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Roblox報告2024年第三季度財務結果
核心財務和運營指標均實現強勁增長；營業收入同比增長29%，預訂量1 同比增長34%，DAU創下歷史新高，同比增長27%，參與小時創下歷史新高，同比增長29%
加利福尼亞州聖馬特奧，2024年10月31日 - roblox公司（紐交所：RBLX），一個通過共享體驗將數百萬人聚集在一起的全球平台，今天發佈了2024年第三季度的財務和運營結果，併發布了2024年第四季度和全年指導。此外，roblox在roblox投資者關係網站ir.roblox.com上發佈了一封致股東的信函和補充材料。
2024年第三季度財務、運營和流動性要點
•營業收入爲$91900萬，同比增長29%。
•預訂1 銷售額爲112850萬美元，同比增長34%。
•歸屬普通股股東的淨虧損爲$23930萬，而合併淨虧損爲$24040萬。
•調整後的EBITDA1 營業收入爲5500萬元，不包括遞延營業收入和遞延成本的調整，分別爲21630萬元和(47.9)百萬美元，或者遞延總額的變化爲16840萬元。
•經營活動產生的淨現金及現金等價物爲24740萬美元，同比增長120%，而自由現金流1 爲21800萬美元，同比增長266%。
•日均活躍用戶數（「DAUs」）爲88.9百萬，同比增長27%。
•平均每月獨立付款用戶爲1910萬，同比增長30%，平均每月獨立付款用戶的預訂金額爲$19.70。
•參與時長達207億小時，增長29% 同比增長。
•每個日活躍用戶的平均預訂額爲12.70美元，同比增長6%。
•現金及現金等價物、開空期投資和開多期投資總計$39億；淨流動性2 爲$29億。
“roblox’s出色的Q3成果展示了我們平台的強大和增長策略的有效性。’我們尤其自豪於我們在賦權創作者、促進社交聯繫和擴大全球覆蓋範圍方面取得的進展。’展望未來，我們將繼續致力於打造全球最大的社交遊戲平台，並且我們相信我們不斷創新和專注於安全將爲股東和更廣泛的roblox社區創造長期價值。’大衛·巴祖基，roblox的創始人兼CEO表示：“
「在2024年第三季度，我們的關鍵財務和運營指標增長迅速，在所有情況下均高於我們在2024年Q2業績會上發佈的指引，在營業收入增長29％，預訂增長34％，DAU增長27％和參與小時數增長29％的情況下，」roblox的首席財務官Michael Guthrie表示。
1 預訂、調整後的EBITDA和自由現金流是我們認爲在評估我們業績方面有用的非GAAP財務指標，僅供補充信息目的提供，並不應作爲孤立的財務信息，也不應被視爲GAAP按照呈現的財務信息的替代。有關詳細信息，請參閱以下提供的定義和調和以及我們年度和季度SEC備案。
2 淨流動性代表現金及現金等價物、短期投資和長期投資減去長期債務。
前瞻性指引
roblox提供其2024年第四季度和更新後的全年GAAP和非GAAP指引：
2024年第四季度展望
•營業收入介於93500萬美元和96000萬美元之間。
•訂單金額介於133600萬美元至136100萬美元之間。
•經調整後的淨虧損為3.03億至2.83億美元。
•調整後的EBITDA介於1000萬美元和3000萬美元之間，不包括以下調整項目：
◦逾40600萬的逕期營業收入增加。
◦這筆營業收入延後成本增加了8600萬美元。
◦這些推遲變更的總額為$32000萬。
•經營活動產生的淨現金及現金等價物爲17000萬美元 和 18500萬美元。
•資本支出和無形資產的購買金額為負70百萬美元。
•自由現金流在10000萬至11500萬之間。
更新全年2024年指引
•營業收入介於$354900萬和$357400萬之間。
•預訂金額介於434300萬美元和436800萬美元之間。
•合併淨損失在10.23億美元至10.03億美元之間。
•調整後的EBITDA在12500萬美元至14500萬美元之間，不包括以下調整：
◦递延收入增加81700萬美元。
◦透支成本營業收入增加$(186)百萬。
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。這些推遲變更總額爲63100萬美元。
•經營活動提供的凈現金及現金等價物介乎80800萬和82300萬美元。
•資本支出和無形資產購買金額為$(187)百萬。
•自由現金流在62100萬美元和63600萬美元之間.
收益問答環節
roblox將於2024年10月31日星期四（太平洋時間上午5:30 / 東部時間上午8:30）舉辦現場問答活動，回答有關該公司2024年第三季度業績的問題。網路直播將對公眾開放，網址為ir.roblox.com或點擊這裡。
前瞻性聲明
本新聞稿包含「前瞻性陳述」，這些內容涉及1995年《私人證券訴訟改革法案》中「安全港」條款的意義，包括但不限於，有關我們連接全球十億用戶數的願景，我們致力於佔全球遊戲軟件市場10%的願景，我們改善roblox平台的努力，我們投資追求最高安防標準和安全性的努力，我們沉浸式和視頻廣告努力，包括我們的廣告管理員和獨立測量合作夥伴，我們提供安全的兒童線上環境的努力，我們關於內容策劃、直播運營和平台廣泛活動的努力，我們關於現實購物的努力，在我們平台上使用人工智能（AI），我們與創作者收入和平台貨幣化相關的經濟和產品努力，我們贊助體驗，品牌和新合作夥伴以及對每個方面的路線圖，我們的業務、產品、策略和用戶數增長，我們的投資策略，包括我們對於和期望改善財務和營運指標，包括營運槓桿、利潤率、自由現金流、營業費用和資本支出的機會，成功執行這些策略和計畫的期望，關於我們業務的季節性的披露，披露和未來增長率，與第三方雲提供商合作所獲得的利益，關於我們製造行業效率倡議的披露，我們估計的付費用戶的平均壽命的變化及對營收、營收成本、進度收入和進度成本的影響，我們對未來淨虧損和營運活動提供的現金及現金等價物的預期，我們的首席執行官和財務長的陳述，以及我們對2024年第四季度和全年以及未來時期的前景和指引。這些前瞻性陳述是在首次發布時作出的，並基於當前計劃、期望、估計、預測和投影以及管理層的信念和假設。像「期待」，「願景」，「想像」，「進化」，「推動」，「預期」，「打算」，「保持」，「應該」，「相信」，「繼續」，「計劃」，「目標」，「機會」，「估計」，「預測」，「可能」，「將」，「可能」 及「將」，以及這些詞的變體或這些詞的否定及類似表達意圖確定這些前瞻性陳述。前瞻性陳述受到許多涉及我們控制範圍之外的因素或情況的風險和不確定性的影響。由於許多因素，包括但不限於我們在提交給證券交易委員會（「SEC」）的文件中詳細披露的風險，包括我們的年度10-k表，我們的10-Q季度報告以及我們不時向SEC提交的其他文件和報告，我們的實際結果可能會與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果存在實質差異。特別是以下因素，以及其他因素，可能導致結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在實質差異：我們成功執行我們的業務和增長策略的能力；我們的現金及現金等價物是否足夠滿足我們的流動性需求，包括償還我們的優先票據；我們平台的需求普遍情況；我們保留並增加用戶、開發者和創作者數的能力；通貨膨脹和全球經濟環境對我們運營的影響；法律和監管要求的變化對我們業務的影響，包括使用經審核的家長同意；我們開發增強我們平台的能力，並及時將其推向市場；我們開發並保護我們的品牌並建立新合作夥伴的能力；第三方在我們平台上濫用用戶數據或其他不良活動；我們保持平台的安全性和可用性的能力；我們檢測和減少對我們平台的未經授權的使用的影響；以及人工智能對我們平台、用戶、創作者和開發者的影響。有關這些和其他可能導致實際結果與我們預期存在實質差異的風險和不確定性的其他信息，請參閱我們已提交或將提交給SEC的報告，包括我們的年度10-k報告和我們的季度10-Q報告。
本新聞稿中包含的前瞻性陳述代表我們在本新聞稿發布之日的觀點。我們預期隨後的事件和發展將導致我們的觀點發生變化。然而，我們沒有任何意圖或義務更新或修訂任何前瞻性陳述，無論是基於新資訊、未來事件或其他原因。不應依賴這些前瞻性陳述代表我們在本新聞稿日期後的任何日期的觀點。
關於操作指標的特別說明
關於我們上述披露的核心財務和營運指標的詳細資訊包含在我們已經提交或即將提交給美國證券交易委員會（SEC）的報告中，包括我們的年度報告10-k表格和季度報告10-Q表格。我們鼓勵投資者和其他人全面審閱這些報告。
roblox 公司
縮表合併資產負債表
(以千為單位，除普通股面值外)
（未經審計）
| 截至日期 | |||||||||||
2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產: | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 602,631 | $ | 678,466 | |||||||
| 短期投資 | 1,720,323 | 1,514,808 | |||||||||
| 應收帳款-扣除備抵呆帳 | 385,591 | 505,769 | |||||||||
| 預付費用及其他流動資產 | 70,702 | 74,549 | |||||||||
| 預付營業成本，當期部分 | 588,915 | 501,821 | |||||||||
| 全部流動資產 | 3,368,162 | 3,275,413 | |||||||||
| 長期投資 | 1,558,846 | 1,043,399 | |||||||||
| 不動產、廠房和設備-淨額 | 642,637 | 695,360 | |||||||||
| 營運租賃權使用資產 | 626,486 | 665,107 | |||||||||
| 預付營業成本，長期部分 | 295,894 | 283,326 | |||||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷 | 38,486 | 53,060 | |||||||||
| 商譽 | 142,236 | 142,129 | |||||||||
| 其他資產 | 15,215 | 10,284 | |||||||||
| 資產總額 | $ | 6,687,962 | $ | 6,168,078 | |||||||
| 負債及股東權益 | |||||||||||
| 流動負債： | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 42,842 | $ | 60,087 | |||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 273,694 | 271,121 | |||||||||
| 開發者交易所負債 | 330,271 | 314,866 | |||||||||
| 透過法定收入—流動部分 | 2,792,396 | 2,406,292 | |||||||||
| 流動負債合計 | 3,439,203 | 3,052,366 | |||||||||
| 透過法定收入—扣除流動部分 | 1,397,803 | 1,373,250 | |||||||||
| 營業租賃負債 | 620,257 | 646,506 | |||||||||
| 長期負債淨額 | 1,006,023 | 1,005,000 | |||||||||
| 其他長期負債 | 46,218 | 22,330 | |||||||||
| 總負債 | 6,509,504 | 6,099,452 | |||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
普通股，面值$0.0001；截至2024年9月30日和2023年12月31日，授權股份為500萬股，發行及流通股份分別為656,132和631,221股；A類普通股，截至2024年9月30日和2023年12月31日，授權股份為4,935,000股，發行及流通股份分別為607,454和581,135股；B類普通股，截至2024年9月30日和2023年12月31日，授權股份為65,000股，發行及流通股份分別為48,678和50,086股 | 62 | 61 | |||||||||
| 資本公積額額外增資 | 3,949,491 | 3,134,946 | |||||||||
累積其他綜合收益/（虧損） | 16,416 | 1,536 | |||||||||
| 累積虧損 | (3,776,064) | (3,060,253) | |||||||||
| Roblox Corporation股東權益總數 | 189,905 | 76,290 | |||||||||
| 非控制權益 | (11,447) | (7,664) | |||||||||
| 股東權益總計 | 178,458 | 68,626 | |||||||||
| 負債及股東權益總計 | $ | 6,687,962 | $ | 6,168,078 | |||||||
roblox 公司
綜合營業損益匯縮陳述
（以千為單位，除每股金額外）
（未經審計）
| 三個月結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
收入(1) | $ | 918,953 | $ | 713,225 | $ | 2,613,796 | $ | 2,049,335 | |||||||||||||||
| 成本和費用： | |||||||||||||||||||||||
收入成本(1)(2) | 204,998 | 163,581 | 582,421 | 477,451 | |||||||||||||||||||
| 開發人員交換費 | 231,536 | 170,719 | 642,211 | 519,002 | |||||||||||||||||||
| 基礎架構和信任與安全 | 244,598 | 218,968 | 692,596 | 655,051 | |||||||||||||||||||
| 研究與開發 | 365,424 | 321,613 | 1,089,173 | 912,469 | |||||||||||||||||||
| 一般及行政 | 98,733 | 97,508 | 302,184 | 291,279 | |||||||||||||||||||
| 銷售和行銷 | 52,592 | 40,874 | 124,416 | 97,957 | |||||||||||||||||||
| 總成本和支出 | 1,197,881 | 1,013,263 | 3,433,001 | 2,953,209 | |||||||||||||||||||
| 營運損失 | (278,928) | (300,038) | (819,205) | (903,874) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 46,718 | 36,442 | 133,271 | 102,288 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (10,286) | (10,268) | (30,853) | (30,409) | |||||||||||||||||||
| 其他收入/（費用），淨額 | 2,352 | (4,262) | (1,309) | (1,425) | |||||||||||||||||||
| 所得稅前損失 | (240,144) | (278,126) | (718,096) | (833,420) | |||||||||||||||||||
| 提供/（受益）所得稅 | 303 | 682 | 1,466 | 177 | |||||||||||||||||||
| 合併淨虧損 | (240,447) | (278,808) | (719,562) | (833,597) | |||||||||||||||||||
| 非控股權益應佔虧損淨額 | (1,123) | (1,650) | (3,751) | (5,349) | |||||||||||||||||||
| 普通股東應佔虧損淨額 | $ | (239,324) | $ | (277,158) | $ | (715,811) | $ | (828,248) | |||||||||||||||
| 普通股股東應佔每股淨虧損（基本和稀釋） | $ | (0.37) | $ | (0.45) | $ | (1.11) | $ | (1.35) | |||||||||||||||
| 用於計算普通股股東應佔每股虧損淨額的平均股份 — 基本和稀釋 | 650,961 | 619,350 | 642,977 | 612,938 | |||||||||||||||||||
(1)從2024年4月1日開始，支付者的預估平均壽命從28個月變為27個月。根據2024年3月31日的透過收入和透過成本所承載的金額，這個變化導致截至2024年9月30日的三個月間的營業收入和營業成本分別增加了2640萬元和540萬元，並分別增加了8530萬元和1780萬元，直至2024年9月30日結束的九個月。這個變化將使我們2024財政年度的營業收入和營業成本分別增加9800萬元和2040萬元。請參考公司綜合財務報表及附註中包含的「報告基礎及重要會計政策 — 營業收入確認」，這將更深入說明公司估計支付者平均壽命的程序。
(2)包括在製造行業和 trust & safety 中的伺服器和基礎設施設備折舊。
robloxcorporation
現金流量表簡明綜合報表
（以千爲單位）
(未經審計)
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 來自經營活動的現金流： | |||||||||||||||||||||||
| 合併淨虧損 | $ | (240,447) | $ | (278,808) | $ | (719,562) | $ | (833,597) | |||||||||||||||
| 調整以將包括非控股權益在內的淨虧損與運營提供的淨現金和現金等價物進行對賬： | |||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 | 68,613 | 53,600 | 175,126 | 153,611 | |||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | 265,165 | 220,022 | 757,558 | 617,288 | |||||||||||||||||||
| 經營租賃非現金支出 | 31,104 | 26,048 | 88,592 | 70,801 | |||||||||||||||||||
| 有價證券（增值）/攤銷，淨額 | (20,909) | (20,474) | (60,442) | (52,219) | |||||||||||||||||||
| 債務發行成本的攤銷 | 344 | 331 | 1,023 | 982 | |||||||||||||||||||
| 減值支出，投資和其他資產銷售的收益（收益）/虧損以及其他淨額 | 1,907 | 1,578 | 2,350 | 7,747 | |||||||||||||||||||
| 扣除收購影響的運營資產和負債變動： | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款 | (40,585) | (29,454) | 119,460 | 93,174 | |||||||||||||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 16,295 | 4,298 | 3,340 | (1,861) | |||||||||||||||||||
| 收入的遞延成本 | (46,876) | (23,477) | (99,491) | (62,074) | |||||||||||||||||||
| 其他資產 | 1,744 | 502 | (4,922) | (6,189) | |||||||||||||||||||
| 應付賬款 | 4,424 | 2,279 | (4,404) | 3,855 | |||||||||||||||||||
| 應計費用和其他流動負債 | 8,238 | 19,745 | (15,278) | (2,599) | |||||||||||||||||||
| 開發者交易所責任 | (18) | 18,880 | 15,405 | 7,724 | |||||||||||||||||||
| 遞延收入 | 212,159 | 130,943 | 409,809 | 360,098 | |||||||||||||||||||
| 經營租賃負債 | (25,292) | (15,994) | (54,621) | (46,837) | |||||||||||||||||||
| 其他長期負債 | 11,564 | 2,685 | 23,882 | 4,971 | |||||||||||||||||||
| 經營活動提供的淨現金和現金等價物 | 247,430 | 112,704 | 637,825 | 314,875 | |||||||||||||||||||
| 來自投資活動的現金流： | |||||||||||||||||||||||
| 購置財產和設備 | (29,405) | (53,196) | (115,786) | (255,470) | |||||||||||||||||||
| 與業務合併相關的付款，扣除獲得的現金 | (840) | (3,859) | (2,840) | (3,859) | |||||||||||||||||||
| 購買無形資產 | — | — | (1,370) | (13,500) | |||||||||||||||||||
| 購買投資 | (1,607,405) | (761,151) | (3,474,187) | (3,803,911) | |||||||||||||||||||
| 投資的到期日 | 842,450 | 632,000 | 2,431,770 | 956,010 | |||||||||||||||||||
| 投資的銷售 | 161,547 | 117,487 | 394,853 | 346,766 | |||||||||||||||||||
| 用於投資活動的淨現金和現金等價物 | (633,653) | (68,719) | (767,560) | (2,773,964) | |||||||||||||||||||
| 來自融資活動的現金流： | |||||||||||||||||||||||
| 發行普通股的收益 | 19,949 | 16,209 | 57,196 | 47,316 | |||||||||||||||||||
| 債務發行的收益 | — | — | — | 14,700 | |||||||||||||||||||
| 與收購相關的融資付款 | — | — | (4,450) | (750) | |||||||||||||||||||
| 融資活動提供的淨現金和現金等價物 | 19,949 | 16,209 | 52,746 | 61,266 | |||||||||||||||||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 2,499 | (409) | 1,154 | 398 | |||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物的淨增加/（減少） | (363,775) | 59,785 | (75,835) | (2,397,425) | |||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||
| 期初 | 966,406 | 520,264 | 678,466 | 2,977,474 | |||||||||||||||||||
| 期末 | $ | 602,631 | $ | 580,049 | $ | 602,631 | $ | 580,049 | |||||||||||||||
非依照普遍公認會計准則的財務措施
本新聞稿及附表包含非通用會計準則財務指標預訂額，調整後的EBITDA和自由現金流。
我們使用這些非通用會計準則的財務信息來評估我們的持續經營，並用於內部規劃和預測。我們相信這些非通用會計準則的財務信息可能對投資者有所幫助，因爲它提供了與過去財務表現的一致性和可比性。
訂閱業務被定義爲期間內的營業收入加上遞延收入變動和其他非現金調整。我們幾乎所有的訂閱業務都來自虛擬貨幣的銷售，這些貨幣最終可以在roblox平台上轉換爲虛擬物品。反映爲訂閱業務的虛擬貨幣銷售包括通過支付處理器購買的一次性購買和通過預付卡購買的月度訂閱。訂閱業務還包括來自廣告和許可安排的微不足道的金額。我們認爲，訂閱業務提供了對我們經營業績趨勢的更及時指示，這並不一定反映在我們的營業收入中，因爲我們將大部分營業收入確認在付費用戶的預估平均使用壽命上。遞延收入的變動構成了從營業收入到訂閱業務的調和差異的絕大部分。通過消除這些非現金調整，我們能夠基於與用戶的實際交易時間和從這些交易中產生的現金來衡量和監控我們的業務績效。調整後的EBITDA代表我們的GAAP合併淨損失，不包括利息收入、利息費用、其他收入/（費用）、所得稅負債/（受益）、折舊和攤銷費用、股權報酬費用以及某些其他非經常性調整。我們認爲，將調整後的EBITDA與報告的GAAP金額一起考慮，對於投資者和管理層理解我們的持續經營和持續營運趨勢是有益的。我們對調整後的EBITDA的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能有限。自由現金流代表由經營活動提供的淨現金及現金等價物減去通過資產收購獲得的財產、設備和無形資產的購買。我們認爲自由現金流是我們單位經濟和流動性的有用指標，可以向管理層和投資者提供有關從核心業務中產生的現金量的信息，在購買財產、設備和通過資產收購獲得的無形資產後，可以用於戰略舉措。
非GAAP財務指標對投資者的有用性存在侷限性，因爲它們沒有被通用會計準則規定的標準含義，並且沒有按照任何全面的會計準則或原則準備。此外，其他公司，包括我們所在行業的公司，可能以不同方式計算同名的非GAAP財務指標，或者可能使用其他指標來評估其績效，這些都可能降低我們非GAAP財務信息作爲比較工具的有效性。因此，我們的非GAAP財務信息僅供補充信息目的而提供，不應與或代替根據GAAP呈現的財務信息單獨考慮。
Reconciliation tables of the most comparable GAAP financial measure to the non-GAAP financial measure used in this press release are included below. We encourage investors and others to review our business, results of operations, and financial information in their entirety, not to rely on any single financial measure, and to view these non-GAAP measures in conjunction with the most directly comparable GAAP financial measures.
GAAP to Non-GAAP Financial Measures Reconciliations
The following table presents a reconciliation of revenue, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to bookings, for each of the periods presented (in thousands, unaudited):
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Reconciliation of revenue to bookings: | |||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 918,953 | $ | 713,225 | $ | 2,613,796 | $ | 2,049,335 | |||||||||||||||
| Add (deduct): | |||||||||||||||||||||||
| Change in deferred revenue | 216,325 | 130,957 | 410,657 | 360,112 | |||||||||||||||||||
| Other | (6,758) | (4,729) | (16,998) | (15,489) | |||||||||||||||||||
| Bookings | $ | 1,128,520 | $ | 839,453 | $ | 3,007,455 | $ | 2,393,958 | |||||||||||||||
The following table presents a reconciliation of consolidated net loss, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to Adjusted EBITDA, for each of the periods presented (in thousands, unaudited):
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Reconciliation of consolidated net loss to Adjusted EBITDA: | |||||||||||||||||||||||
| Consolidated net loss | $ | (240,447) | $ | (278,808) | $ | (719,562) | $ | (833,597) | |||||||||||||||
| Add (deduct): | |||||||||||||||||||||||
| Interest income | (46,718) | (36,442) | (133,271) | (102,288) | |||||||||||||||||||
| Interest expense | 10,286 | 10,268 | 30,853 | 30,409 | |||||||||||||||||||
| Other (income)/expense, net | (2,352) | 4,262 | 1,309 | 1,425 | |||||||||||||||||||
| Provision for/(benefit from) income taxes | 303 | 682 | 1,466 | 177 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense(A) | 68,613 | 53,600 | 175,126 | 153,611 | |||||||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | 265,165 | 220,022 | 757,558 | 617,288 | |||||||||||||||||||
RTO severance charge(B) | 108 | — | 1,101 | — | |||||||||||||||||||
Other non-cash charges(C) | — | — | — | 6,988 | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 54,958 | $ | (26,416) | $ | 114,580 | $ | (125,987) | |||||||||||||||
(A)Includes a one-time charge of $17.9 million related to the re-assessment of the estimated useful life of certain software licenses, resulting in the acceleration of their remaining depreciation within infrastructure and trust & safety expenses.
(B)Relates to cash severance costs associated with the Company’s return-to-office (“RTO”) plan announced in October 2023, which required a subset of the Company’s remote employees to begin working from the San Mateo headquarters for three days a week, beginning in the summer of 2024.
(C)Includes impairment expenses related to certain operating lease right-of-use assets and related property and equipment.
The following table presents a reconciliation of net cash and cash equivalents provided by operating activities, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to free cash flow, for each of the periods presented (in thousands, unaudited):
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
Reconciliation of net cash and cash equivalents provided by operating activities to free cash flow: | |||||||||||||||||||||||
| Net cash and cash equivalents provided by operating activities | $ | 247,430 | $ | 112,704 | $ | 637,825 | $ | 314,875 | |||||||||||||||
| Deduct: | |||||||||||||||||||||||
| Acquisition of property and equipment | (29,405) | (53,196) | (115,786) | (255,470) | |||||||||||||||||||
| Purchases of intangible assets | — | — | (1,370) | (13,500) | |||||||||||||||||||
| Free cash flow | $ | 218,025 | $ | 59,508 | $ | 520,669 | $ | 45,905 | |||||||||||||||
Forward Looking Guidance3: GAAP to Non-GAAP Financial Measures Reconciliations
The following table presents a reconciliation of revenue, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to bookings, for each of the periods presented (in thousands):
| Guidance | Updated Guidance | ||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, 2024 | Twelve Months Ended December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Low | High | Low | High | ||||||||||||||||||||
| Reconciliation of revenue to bookings: | |||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 935,000 | $ | 960,000 | $ | 3,548,796 | $ | 3,573,796 | |||||||||||||||
| Add (deduct): | |||||||||||||||||||||||
| Change in deferred revenue | 406,000 | 406,000 | 816,657 | 816,657 | |||||||||||||||||||
| Other | (5,000) | (5,000) | (21,998) | (21,998) | |||||||||||||||||||
| Bookings | $ | 1,336,000 | $ | 1,361,000 | $ | 4,343,455 | $ | 4,368,455 | |||||||||||||||
The following table presents a reconciliation of consolidated net loss, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to Adjusted EBITDA, for each of the periods presented (in thousands):
| Guidance | Updated Guidance | ||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, 2024 | Twelve Months Ended December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Low | High | Low | High | ||||||||||||||||||||
| Reconciliation of consolidated net loss to Adjusted EBITDA: | |||||||||||||||||||||||
| Consolidated net loss | $ | (303,000) | $ | (283,000) | $ | (1,022,562) | $ | (1,002,562) | |||||||||||||||
| Add (deduct): | |||||||||||||||||||||||
| Interest income | (40,000) | (40,000) | (173,271) | (173,271) | |||||||||||||||||||
| Interest expense | 11,000 | 11,000 | 41,853 | 41,853 | |||||||||||||||||||
| Other (income)/expense, net | — | — | 1,309 | 1,309 | |||||||||||||||||||
| Provision for/(benefit from) income taxes | 2,000 | 2,000 | 3,466 | 3,466 | |||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 55,000 | 55,000 | 230,126 | 230,126 | |||||||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | 285,000 | 285,000 | 1,042,558 | 1,042,558 | |||||||||||||||||||
RTO severance charge(A) | — | — | 1,101 | 1,101 | |||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 10,000 | $ | 30,000 | $ | 124,580 | $ | 144,580 | |||||||||||||||
(A)Relates to cash severance costs associated with the Company’s RTO plan announced in October 2023, which required a subset of the Company’s remote employees to begin working from the San Mateo headquarters for three days a week, beginning in the summer of 2024.
3 Beginning April 1, 2024, the estimated average lifetime of a payer changed from 28 months to 27 months, which is reflected in our fourth quarter and updated full year 2024 GAAP and non-GAAP guidance. Based on the carrying amount of deferred revenue and deferred cost of revenue as of March 31, 2024, the April 1, 2024 change in estimated average lifetime of a payer will result in an increase in revenue and cost of revenue of $12.7 and $2.6 million, respectively, during the fourth quarter of 2024 and an increase in revenue and cost of revenue of $98.0 million and $20.4 million, respectively, during the full year 2024. Refer to “Basis of Presentation and Summary of Significant Accounting Policies — Revenue Recognition” as described in the Company’s consolidated financial statements and related notes included in the Company’s Annual Report on Form 10-K for further background on the Company’s process to estimate the average lifetime of a payer.
The following table presents a reconciliation of net cash and cash equivalents provided by operating activities, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to free cash flow, for each of the periods presented (in thousands):
| Guidance | Updated Guidance | ||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, 2024 | Twelve Months Ended December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Low | High | Low | High | ||||||||||||||||||||
Reconciliation of net cash and cash equivalents provided by operating activities to free cash flow: | |||||||||||||||||||||||
| Net cash and cash equivalents provided by operating activities | $ | 170,000 | $ | 185,000 | $ | 807,825 | $ | 822,825 | |||||||||||||||
| Deduct: | |||||||||||||||||||||||
| Acquisition of property and equipment | (70,000) | (70,000) | (185,786) | (185,786) | |||||||||||||||||||
| Purchase of intangible assets | — | — | (1,370) | (1,370) | |||||||||||||||||||
| Free cash flow | $ | 100,000 | $ | 115,000 | $ | 620,669 | $ | 635,669 | |||||||||||||||
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