附录 99.4
未经审计的预格式合并财务信息
489,692
以下呈现基于阿拉斯加航空集团股份有限公司（“航空集团”）和夏威夷控股股份有限公司（“夏威夷”）的合并历史财务报表，经航空集团以并购方式购买夏威夷的所有已发行和流通股份（“合并”）后的某些未经审计的合并形式简明综合业绩报表，截至2023年9月30日和2023年12月31日止当季和全年累计时段，以及截至2024年9月30日止当季时段。合并形式财务信息根据《S-X法规》第11条进行调整，以展示合并的影响，好像它是在呈现的最早时期，即2023年1月1日发生的一样。
在2024年9月18日收购夏威夷后，夏威夷的经营成果已整合到合并公司的财务报告中。管理层认为以往期间的财务摘要合并运营成果有助于比较我们实际或预期未来的经营成果，因为它为识别我们业务整体运营表现趋势提供了相关基线。管理层也认为在大前提基础上重新计算某些经营统计数据、单位指标和某些非GAAP指标在审查经营成果方面是有用的。
未经审核的合并财务报表中的"其他调整"反映了根据资产和负债的公允价值估计初步分配购买价格，这些调整是临时的，并在2025年9月18日之前将根据可用的额外信息、进行的额外分析以及当前情况和未来预期变化的情况进行进一步调整。这些初步估计与最终收购会计之间的差异将会发生，这些差异可能对未经审计的合并简明财务信息及合并公司未来的经营业绩产生重大影响。
未经审计的摘要合并财务信息仅供信息目的。此类信息不一定表明如果合并在所指示日期完成，则实际上将实现的业务成果或财务状况，也不一定表明合并公司可能在未来期间实现的业绩。具体而言，未经审计的摘要合并财务信息不包括预期实现的合并带来的任何预期协同效应，也不包括可能发生的为实现任何预期协同效应而产生的任何相关成本。未经审计的摘要合并财务信息还不包括可能由于合并而产生的任何整合活动的费用。
1
阿拉斯加航空集团
未经审计的摘要合并损益表格
2023年9月30日止三个月
如报告的 | 拟制的财务报表 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万为单位，除统计数据外） | 阿拉斯加 | 夏威夷 | 重分类和政策调整 | 其他 | 简明综合 拟制的财务报表 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 乘客收入 | $ | 2,618 | $ | 665 | $ | — | $ | — | $ | 3,283 | |||||||||||||||||||
| 里程计划其他营业收入 | 159 | — | 31 | — | 190 | ||||||||||||||||||||||||
| 货运和其他营业收入 | 62 | 63 | (32) | — | 93 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业总收入 | 2,839 | 728 | (1) | — | 3,566 | ||||||||||||||||||||||||
| 非燃料营业费用 | 1,934 | 583 | (2) | 9 | (a) | 2,524 | |||||||||||||||||||||||
| 燃料费用: | 694 | 200 | 8 | — | 902 | ||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 2,628 | 783 | 6 | 9 | 3,426 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业利润/（亏损） | 211 | (55) | (7) | (9) | 140 | ||||||||||||||||||||||||
| 非经营性收入（费用） | (18) | (6) | 6 | 3 | (b) | (15) | |||||||||||||||||||||||
| 所得税前收益（损失） | 193 | (61) | (1) | (6) | 125 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用/(收益) | 54 | (12) | — | (2) | (c) | 40 | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | 139 | (49) | (1) | (4) | 85 | ||||||||||||||||||||||||
| 每千万转数(000,000)“流量” | 15,718 | 4,451 | 20,169 | ||||||||||||||||||||||||||
| 每千万座飞行英里(000,000)“容量” | 18,582 | 5,169 | 23,751 | ||||||||||||||||||||||||||
| 载客率 | 84.6 | % | 86.1 | % | 84.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 平均收入每可用座位里程 | 15.28 | ¢ | 14.08 | ¢ | 15.01 | ¢ | |||||||||||||||||||||||
| 如报告的 | 拟制的财务报表 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以百万为单位，除统计数据外) | 阿拉斯加 | 夏威夷 | 重分类和政策调整 | 其他 | 简明综合 拟制的财务报表 | ||||||||||||||||||||||||
| CASMex和解 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非燃料营业费用 | $ | 1,934 | $ | 583 | $ | (2) | $ | 9 | $ | 2,524 | |||||||||||||||||||
| 减去以下元件: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 货机成本 | 12 | — | — | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||
| 特别项目 - 营业费用 | 156 | — | — | — | 156 | ||||||||||||||||||||||||
| 除燃料运营费用、不包括货机成本和特殊项目的总无燃油营业费用 | $ | 1,766 | $ | 583 | $ | (2) | $ | 9 | $ | 2,356 | |||||||||||||||||||
| CASMex | 9.50 | ¢ | 11.27 | ¢ | 9.92 | ¢ | |||||||||||||||||||||||
调整后税前收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | $ | 193 | $ | (61) | $ | (1) | $ | (6) | $ | 125 | |||||||||||||||||||
| 调整后： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 按市场价值计算的燃油对冲调整 | (35) | (7) | — | — | (42) | ||||||||||||||||||||||||
| 特别项目 - 营业费用 | 156 | — | — | — | 156 | ||||||||||||||||||||||||
| 特殊项目 - 净非经营性 | 8 | (1) | — | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税前调整后收入 | $ | 322 | $ | (69) | $ | (1) | $ | (6) | $ | 246 | |||||||||||||||||||
| 税前利润率 | 6.8 | % | (8.4) | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 调整前税前利润率 | 11.4 | % | (9.5) | % | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||
调整后的净利润 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $ | 139 | $ | (49) | $ | (1) | $ | (4) | $ | 85 | |||||||||||||||||||
| 调整后： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 按市场价格重估燃料对冲调整 | (35) | (7) | — | — | (42) | ||||||||||||||||||||||||
| 特别项目 - 营业费用 | 156 | — | — | — | 156 | ||||||||||||||||||||||||
| 特殊项目 - 净非经营性 | 8 | (1) | — | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||
| 上述调整项目的所得税影响 | (31) | 2 | — | — | (29) | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的净利润（损失） | $ | 237 | $ | (55) | $ | (1) | $ | (4) | $ | 177 | |||||||||||||||||||
2
阿拉斯加航空集团
未经审计的摘要合并损益表格
2023年12月31日止三个月
如报告的 | 拟制的财务报表 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以百万为单位，除统计数据外) | 阿拉斯加 | 夏威夷 | 重分类和政策调整 | 其他 | 简明综合 拟制的财务报表 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 乘客收入 | $ | 2,326 | $ | 602 | $ | — | $ | — | $ | 2,928 | |||||||||||||||||||
| 里程计划其他营业收入 | 165 | — | 31 | — | $ | 196 | |||||||||||||||||||||||
| 货运和其他营业收入 | 62 | 67 | (32) | — | $ | 97 | |||||||||||||||||||||||
| 营业总收入 | 2,553 | 669 | (1) | — | 3,221 | ||||||||||||||||||||||||
| 非燃料营业费用 | 1,812 | 579 | (13) | 9 | (a) | 2,387 | |||||||||||||||||||||||
| 燃料费用: | 709 | 202 | 8 | — | 919 | ||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 2,521 | 781 | (5) | 9 | 3,306 | ||||||||||||||||||||||||
营业利润/（亏损） | 32 | (112) | 4 | (9) | (85) | ||||||||||||||||||||||||
非经营性收入（费用） | (28) | (15) | 6 | 3 | (b) | (34) | |||||||||||||||||||||||
| 所得税前收益（损失） | 4 | (127) | 10 | (6) | (119) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用/抵免 | 6 | (26) | — | (2) | (c) | (22) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | (2) | (101) | 10 | (4) | (97) | ||||||||||||||||||||||||
| 每分钟转数 (000,000) "交通量" | 14,153 | 4,221 | 18,374 | ||||||||||||||||||||||||||
| 可用座位里程数 (000,000) "容量" | 17,077 | 5,104 | 22,181 | ||||||||||||||||||||||||||
| 载客率 | 82.9 | % | 82.7 | % | 82.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 平均收入每可用座位里程 | 14.95 | ¢ | 13.11 | ¢ | 14.52 | ¢ | |||||||||||||||||||||||
如报告的 | 拟制的财务报表 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以百万为单位，除统计数据外) | 阿拉斯加 | 夏威夷 | 重分类和政策调整 | 其他 | 简明综合 拟制的财务报表 | ||||||||||||||||||||||||
| CASMex调节 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非燃料营业费用 | $ | 1,812 | $ | 579 | $ | (13) | $ | 9 | $ | 2,387 | |||||||||||||||||||
| 减去以下元件： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 货运成本 | 15 | — | — | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||
| 特别项目 - 营业费用 | 37 | (22) | — | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||
除燃油之外的非运营费用总额，不包括货运成本和特殊项目 | $ | 1,760 | $ | 601 | $ | (13) | $ | 9 | $ | 2,357 | |||||||||||||||||||
| CASMex | 10.31 | ¢ | 11.77 | ¢ | 10.63 | ¢ | |||||||||||||||||||||||
调整后税前收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | $ | 4 | $ | (127) | $ | 10 | $ | (6) | $ | (119) | |||||||||||||||||||
| 调整后： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 按市场价计算的燃油套期保值调整 | 12 | 4 | — | — | 16 | ||||||||||||||||||||||||
| 特别项目 - 营业费用 | 37 | (22) | — | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||
| 特殊项目 - 净非经营性 | 4 | (9) | — | — | (5) | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的税前收入 | $ | 57 | $ | (154) | $ | 10 | $ | (6) | $ | (93) | |||||||||||||||||||
| 税前利润率 | 0.2 | % | (19.0) | % | (3.7) | % | |||||||||||||||||||||||
| 调整后税前利润率 | 2.2 | % | (22.9) | % | (2.8) | % | |||||||||||||||||||||||
调整后的净利润 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $ | (2) | $ | (101) | $ | 10 | $ | (4) | $ | (97) | |||||||||||||||||||
| 调整后： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 标记对市场的燃料套期调整 | 12 | 4 | — | — | 16 | ||||||||||||||||||||||||
| 特别项目 - 营业费用 | 37 | (22) | — | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||
| 特殊项目 - 净非经营性 | 4 | (9) | — | — | (5) | ||||||||||||||||||||||||
| 以上调解项目的所得税影响 | (13) | 5 | — | — | (8) | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的净利润（损失） | $ | 38 | $ | (123) | $ | 10 | $ | (4) | $ | (79) | |||||||||||||||||||
3
ALASKA AIR GROUP
Unaudited Pro Forma Condensed Combined Statement of Operations
Twelve Months Ended December 31, 2023
As Reported | Pro Forma | ||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions, except statistical data) | Alaska | Hawaiian | Reclassification and Policy Adjustments | Other | Condensed Combined Pro Forma | ||||||||||||||||||||||||
| Operating Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passenger revenue | $ | 9,526 | $ | 2,460 | $ | — | $ | — | $ | 11,986 | |||||||||||||||||||
| Mileage Plan other revenue | 648 | — | 124 | — | 772 | ||||||||||||||||||||||||
| Cargo and other revenue | 252 | 256 | (126) | — | 382 | ||||||||||||||||||||||||
| Total Operating Revenue | 10,426 | 2,716 | (2) | — | 13,140 | ||||||||||||||||||||||||
| Non-fuel operating expense | 7,391 | 2,244 | (20) | 33 | (a) | 9,648 | |||||||||||||||||||||||
| Fuel Expense | 2,641 | 766 | 32 | — | 3,439 | ||||||||||||||||||||||||
| Total Operating Expenses | 10,032 | 3,010 | 12 | 33 | 13,087 | ||||||||||||||||||||||||
Operating Income / (Loss) | 394 | (294) | (14) | (33) | 53 | ||||||||||||||||||||||||
| Non-operating Income (expense) | (71) | (34) | 12 | 4 | (b) | (89) | |||||||||||||||||||||||
| Income (Loss) Before Income Tax | 323 | (328) | (2) | (29) | (36) | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense / (benefit) | 88 | (67) | — | (7) | (c) | 14 | |||||||||||||||||||||||
| Net Income (Loss) | 235 | (261) | (2) | (22) | (50) | ||||||||||||||||||||||||
| RPMs (000,000) "traffic" | 57,362 | 16,865 | 74,227 | ||||||||||||||||||||||||||
| ASMs (000,000) "capacity" | 68,524 | 20,204 | 88,728 | ||||||||||||||||||||||||||
| Load Factor | 83.7 | % | 83.5 | % | 83.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| RASM | 15.22 | ¢ | 13.44 | ¢ | 14.81 | ¢ | |||||||||||||||||||||||
As Reported | Pro Forma | ||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions, except statistical data) | Alaska | Hawaiian | Reclassification and Policy Adjustments | Other | Condensed Combined Pro Forma | ||||||||||||||||||||||||
| CASMex Reconciliation | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-fuel operating expense | $ | 7,391 | $ | 2,244 | $ | (20) | $ | 33 | $ | 9,648 | |||||||||||||||||||
| Less the following components: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Freighter costs | 53 | — | — | — | 53 | ||||||||||||||||||||||||
| Special items - operating | 443 | (38) | — | — | 405 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-fuel operating expenses, excluding freighter costs and special items | $ | 6,895 | $ | 2,282 | $ | (20) | $ | 33 | $ | 9,190 | |||||||||||||||||||
| CASMex | 10.06 | ¢ | 11.29 | ¢ | 10.36 | ¢ | |||||||||||||||||||||||
Adjusted Pretax Income | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income before income tax | $ | 323 | $ | (328) | $ | (2) | $ | (29) | $ | (36) | |||||||||||||||||||
| Adjusted for: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market fuel hedge adjustment | (2) | 2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Special items - operating | 443 | (38) | — | — | 405 | ||||||||||||||||||||||||
| Special items - net non-operating | 18 | (29) | — | — | (11) | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted income before income tax | $ | 782 | $ | (393) | $ | (2) | $ | (29) | $ | 358 | |||||||||||||||||||
| Pretax margin | 3.1 | % | (12.1) | % | (0.3) | % | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted pretax margin | 7.5 | % | (14.5) | % | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Adjusted Net Income | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income (Loss) | $ | 235 | $ | (261) | $ | (2) | $ | (22) | $ | (50) | |||||||||||||||||||
| Adjusted for: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market fuel hedge adjustments | (2) | 2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Special items - operating | 443 | (38) | — | — | 405 | ||||||||||||||||||||||||
| Special items - net non-operating | 18 | (29) | — | — | (11) | ||||||||||||||||||||||||
| Income tax effect of reconciling items above | (111) | 12 | — | — | (111) | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Net Income (Loss) | $ | 583 | $ | (314) | $ | (2) | $ | (22) | $ | 233 | |||||||||||||||||||
4
ALASKA AIR GROUP
Unaudited Pro Forma Condensed Combined Statement of Operations
Three Months Ended September 30, 2024
As Reported | Pro Forma | ||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions, except statistical data) | Alaska | Hawaiian | Reclassification and Policy Adjustments | Other | Condensed Combined Pro Forma | ||||||||||||||||||||||||
| Operating Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passenger revenue | $ | 2,821 | $ | 606 | $ | — | $ | — | $ | 3,427 | |||||||||||||||||||
| Mileage Plan other revenue | 171 | — | 4 | — | 175 | ||||||||||||||||||||||||
| Cargo and other revenue | 80 | 62 | (5) | — | 137 | ||||||||||||||||||||||||
| Total Operating Revenue | 3,072 | 668 | (1) | — | 3,739 | ||||||||||||||||||||||||
| Non-fuel operating expense | 2,107 | 539 | (8) | (9) | (a) | 2,629 | |||||||||||||||||||||||
| Fuel Expense | 624 | 153 | 6 | — | 783 | ||||||||||||||||||||||||
| Total Operating Expenses | 2,731 | 692 | (2) | (9) | 3,412 | ||||||||||||||||||||||||
Operating Income / (Loss) | 341 | (24) | 1 | 9 | 327 | ||||||||||||||||||||||||
Non-operating Income (Expense) | (13) | (38) | 17 | 3 | (b) | (31) | |||||||||||||||||||||||
| Income (Loss) Before Income Tax | 328 | (62) | 18 | 12 | 296 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense / (benefit) | 92 | (3) | — | 3 | (c) | 92 | |||||||||||||||||||||||
| Net Income (Loss) | 236 | (59) | 18 | 9 | 204 | ||||||||||||||||||||||||
| RPMs (000,000) "traffic" | 16,970 | 4,103 | 21,073 | ||||||||||||||||||||||||||
| ASMs (000,000) "capacity" | 19,847 | 4,760 | 24,607 | ||||||||||||||||||||||||||
| Load Factor | 85.5 | % | 86.2 | % | 85.6 | % | |||||||||||||||||||||||
| RASM | 15.48 | ¢ | 14.03 | ¢ | 15.19 | ¢ | |||||||||||||||||||||||
As Reported | Pro Forma | ||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions, except statistical data) | Alaska | Hawaiian | Reclassification and Policy Adjustments | Other | Condensed Combined Pro Forma | ||||||||||||||||||||||||
| CASMex Reconciliation | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-fuel operating expense | $ | 2,107 | $ | 539 | $ | (8) | $ | (9) | $ | 2,629 | |||||||||||||||||||
| Less the following components: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Freighter costs | 17 | — | — | — | 17 | ||||||||||||||||||||||||
| Special items - operating | 74 | 3 | — | — | 77 | ||||||||||||||||||||||||
| Total non-fuel operating expenses, excluding freighter costs and special items | $ | 2,016 | $ | 536 | $ | (8) | $ | (9) | $ | 2,535 | |||||||||||||||||||
| CASMex | 10.16 | ¢ | 11.26 | ¢ | 10.30 | ¢ | |||||||||||||||||||||||
Adjusted Pretax Income | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income before income tax | $ | 328 | $ | (62) | $ | 18 | $ | 12 | $ | 296 | |||||||||||||||||||
| Adjusted for: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market fuel hedge adjustment | (4) | — | — | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||
| Special items - operating | 74 | 3 | — | — | 77 | ||||||||||||||||||||||||
| Special items - net non-operating | 1 | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted income before income tax | $ | 399 | $ | (59) | $ | 18 | $ | 12 | $ | 370 | |||||||||||||||||||
| Pretax margin | 10.7 | % | (9.3) | % | 7.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted pretax margin | 13.0 | % | (8.8) | % | 9.9 | % | |||||||||||||||||||||||
Adjusted Net Income | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income (Loss) | $ | 236 | $ | (59) | $ | 18 | $ | 9 | $ | 204 | |||||||||||||||||||
| Adjusted for: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market fuel hedge adjustments | (4) | — | — | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||
| Special items - operating | 74 | 3 | — | — | 77 | ||||||||||||||||||||||||
| Special items - net non-operating | 1 | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
| Income tax effect of reconciling items above | (18) | — | — | — | (18) | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Net Income (Loss) | $ | 289 | $ | (56) | $ | 18 | $ | 9 | $ | 260 | |||||||||||||||||||
5
Notes for the Pro Forma Adjustments
(a)Adjustments to non-fuel operating expense includes impacts of purchase accounting and related depreciation and amortization.
(b)To eliminate the historical amortization of debt fees and discount and to record the impact for interest expense related to the fair value adjustment of debt.
(c)To recognize the income tax impacts of other adjustments.
6