2024 年第三季度投资者演示附录 99.3，2024 年 10 月 31 日 — 基于截至 2024 年 9 月 30 日的财务业绩
2投资者演示文稿2前瞻性陈述本演示文稿中的一些陈述不是历史事实，是1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关Trinity的估计、预期、信念、意图或未来战略的陈述，以及这些前瞻性陈述所依据的假设，包括但不限于未来的财务和经营业绩、未来机会以及有关Trinity认为或预计未来将发生或可能发生的事件或事态发展的任何其他陈述。Trinity使用 “预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“指导”、“预测”、“展望” 等词语来识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表截至本材料发布之日，除非联邦证券法要求，否则Trinity明确表示没有义务或承诺发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映Trinity对此的预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与历史经验或我们目前的预期存在重大差异，包括但不限于影响Trinity运营、市场、产品、服务和价格的经济、竞争、政府和技术因素的风险和不确定性，此类前瞻性陈述不能保证未来的表现。有关此类风险和不确定性的讨论，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果不同，请参阅Trinity最近一个财年的10-k表年度报告中的 “风险因素” 和 “前瞻性陈述”，Trinity的10-Q表季度报告和Trinity的8-k表最新报告可能会对这些风险和不确定性进行修订和更新。本演示文稿还提到了不基于公认会计原则（“GAAP”）的计算。这些非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的对账已包含在附录中。当提供前瞻性非公认会计准则指标时，Trinity不提供前瞻性非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的量化对账，因为如果不进行不合理的努力，Trinity无法预测每种衡量标准计算中包含的某些项目的时间和金额。这些因素包括但不限于：预期轨道车辆交付的产品组合；重大交易和投资的时间和金额，例如租赁组合销售、资本支出和股东资本回报；以及我们核心业务运营正常过程之外的某些其他项目的金额和时机。除非另有说明，否则财务数据是截至2024年9月30日的公司最新财政季度的财务数据。“LTM” 代表2023年10月1日至2024年9月30日的最后十二个月（1）财务信息。脚注见附录
3投资者演示文稿一....................................................................................................................................公司概述..........................................................................................................................财务定位和战略举措....................................... 22 IV.附录...................................................................................................................................................
4投资者介绍季度业绩
5投资者演示文稿2024年第三季度经调整后的持续经营业务每股收益为0.43美元*，经调整后同比增长0.17美元；季度营业利润同比增长22％租赁利率持续走强；FLRD +28.4％，利用率96.6％Ltm调整后股本回报率（ROE）为18.3％*根据年初至今的改善将2024年每股收益指引更新至1.70美元至1.80美元区间*见附录对账表非公认会计准则指标
6投资者简报财务业绩摘要（续）现金流运营8400万美元+800万美元收入7.99亿美元（3）％调整后每股收益*0.43美元+0.17美元2024年第三季度——同比调整后的净资产回报率* 18.3% lTm Q3-24 *非公认会计准则指标对账见附录
7投资者演示文稿北美轨道车辆市场余额 C 在 N 或 A m 每个 IC 和 R ai lc ar F leet (r ai lc ar s Y/Y) S R ai lc ar s 在美国仓库中的份额（月度百分比）车队规模（同比）仓储量百分比 2021 年 1 月 1 月 1 日 2023 年 1 月 1 日 2024 年 1 月 1 日 -30,000 -10,000 0 10,000 20,000 —% 5% 10% 15% 20% 20% 20% 20% 北美轨道车队和存储中的轨道车辆来源：美国铁路协会（“AAR”）RAILCAR Fleet 该行业的车队继续扩大，但扩张速度有所放缓。预计到2024年，该行业的交付量将达到约4万，但因维持机队替代水平而减少的人员流失所抵消。车队扩张和铁路服务改善一直是2024年的关键主题。仓储行业的轨道车辆存储率在第三季度已降至约19％，稳定的服务指标使铁路能够在减少轨道车辆的情况下提高运营效率，从而为托运人转向铁路提供了长期的激励。
8Investor Presentation8 租赁与服务收入和营业利润率 (1)（以百万美元计）租赁和管理收入维护服务收入数字和物流服务收入运营利润率 (1) Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 — 120 美元 240 美元 360 20% 40% 60% 租赁和服务板块收入驱动因素 • 收入同比增长，这要归因于优惠的定价和外部维修量的增加，以及租赁费率的提高和租赁车队的净增加和服务利润率绩效驱动因素 • 由于改善，利润率同比增长租赁费率和租赁车队的净增加、租赁组合销售收益的增加以及优惠的定价和更高的外部维修量 • 本季度完成了6700万美元的租赁组合销售额，带来了1100万美元的收益 • 分部利润率包括2023年第三季度和2023年第四季度的保险追回收益租赁与服务业务亮点 • 季度净车队投资4,100万美元 • 自有车队109,555辆轨道车辆 • 自有车队和投资者总数拥有143,840辆轨道车辆的自有车队 • 车队利用率为96.6％ • 第三季度续订成功率为78％2024 • FLRD 仍然强劲，为 +28.4% 见附录中的脚注细分市场表现：轨道车辆租赁与服务集团 Fl ee t U til iz at io n FLR D 车队利用率 FLRD (2) Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 80% 100% —% 25% 50% FLRD 和利用率保持良好
9Investor Presentation9 轨道产品板块收入驱动因素 • 由于可持续轨道车辆改装量减少，季度收入同比下降部分被轨道产品利润率业绩驱动因素所抵消 • 本季度8.1％的营业利润率反映了劳动力和运营效率的同比提高以及轨道车辆销售的组合轨道产品业务亮点 • 本季度新增轨道车辆订单1,810份，本季度新增轨道车辆交付量4,360份 • 铁路产品季度末积压24亿美元营业利润率反映了显著改善（以百万美元计）铁路产品收入零部件收入运营利润率 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 $— 250 500 美元 750 美元 4% 6% 8% 10% 分部业绩：铁路产品集团订单交付量 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 0 2,500 5,000 积压和订单量支持替换级需求 Q3-24
10投资者简报2024年第三季度稳定的收入表现财务摘要：损益表：• 7.99亿美元的总收入反映了铁路产品集团对外交付量的减少，但部分抵消了优惠定价和外部维修量的增加，以及租赁集团租赁费率的提高和租赁集团租赁车队的净增加 • 持续经营的GAAP每股收益为0.44美元 • 本季度租赁组合销售收益为6700万美元现金流来自运营反映了营运资金的改善 * 参见附录非公认会计准则指标的对账（以百万美元计）租赁与服务铁路产品调整后每股收益、持续运营（摊薄）* Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24— 450 美元 900 美元— 0.50 美元 1.00 美元（按百万美元计）来自Cont Ops的现金流租赁投资组合销售净收益 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24— 100美元300美元年度迄今为止公司总业绩现金流：• 来自持续经营的现金流为38美元 400万美元 • 租赁投资组合销售净收益3,600万美元 • 机队净投资8700万美元 • 运营和管理资本支出3200万美元 • 股东回报为7700万美元已支付的股息和股票回购
11投资者演示截至 Q3-24，全资租赁投资组合的未抵押轨道车辆质押率为2.91亿美元 68.2% 质押仓库和其他资产可以出售或融资资本杠杆追索权债务5.98亿美元 @ ~ 7.8% (1) 51亿美元无追索权债务 @ ~ 4.3% (1) 灵活期限结构的有利平均债务成本债务结构现金及等价物2.22亿美元左轮手枪可用性5.96亿美元可用性1.06亿美元流动性9.24亿美元的稳固流动性 (1) 有吸引力的债务结构保守资本化参见附录脚注资产负债表定位为创造价值做好了战略定位
12Investor Presentation C ap ita l a llo ca tio n 2024财年摘要详情行业交付量约4万美元不包括可持续轨道车辆改装净投资2亿美元至3亿美元包括租赁车队的交付、可持续轨道车辆改装、轨道车辆改装和改善以及二级市场购买；由租赁投资组合销售收益运营和管理资本支出5000万至6000万美元自动化、技术以及设施和流程现代化投资所抵消持续经营业务每股收益1.70美元 —1.80美元不包括我们正常业务运营以外的项目。公司做出的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非联邦证券法要求，否则公司没有义务更新或修改其前瞻性陈述，无论是由于新信息、后续事件还是其他原因。管理层对业务绩效的展望
13投资者演示文稿公司概述
14Investor Presentation Trinity Industries, Inc. 是一家市场领先的轨道车辆租赁公司，在北美提供轨道运输产品和服务 — 排名前五的租赁公司 ~ 109,555 辆投资者拥有的轨道车辆 ~ 34,285 辆投资者拥有的轨道车辆 — 2023 财年行业交付量占行业交付量的 37% 的领先轨道车辆制造商 — 轨道车辆维护网络和不断增长的轨道车辆物流产品和服务独特的铁路平台为全面的轨道运输解决方案提供单一来源 • ltM Q3-24 总收入 32 亿美元 • LtM 第三季度-24 调整后的息税折旧摊销前利润*为8.37亿美元 • 当前股息收益率为3.2％（1）——连续242个季度股息支付按业务板块分列的外部收入（2）*截至2024年9月30日的所有具体数据；脚注和83亿美元非公认会计准则指标对账见附录*企业价值9900万美元* LtM Q3-24 股东回报率4.77亿美元* LtM Q3-24 来自Cont的现金流。运营29亿美元*市值租赁与服务铁路产品调整后每股收益、持续运营（摊薄）* 2023 LtM Q3-24 $— 1,000 美元 2,000 美元 3,000 美元 4,000 美元 0.80 美元 1.20 美元 1.60 美元 2.00 美元 2.40 美元（以百万美元计）三一工业公司概述
15投资者演示优化客户对轨道车辆设备的所有权和使用交叉销售以提供创新的解决方案和差异化体验创建无与伦比的铁路平台，提供全套客户解决方案，使Trinity租赁的轨道车辆成为我们的托运客户的 “首选轨道车辆”，从而提高车队利用率，增加每辆轨道车辆的价值流和更高的股东回报 Trinity's 平台专为卓越性能而打造
16投资者演示平台能力支持优化租赁机队回报租赁发起专属维护零件和服务卓越的制造业和新产品开发市场数据和领先的市场观点资产管理/RIV合作伙伴关系作为所有者和建造商的双重角色形成反馈回路强化资产差异互补业务领域为我们提供了广阔的行业视野和对行业趋势的早期了解租赁发起能力为客户提供了灵活性，并为每项资产解锁了多种货币化选项在过去的5年中，铁路投资车辆合作伙伴关系的费用收入与调整后的投资回报率相比平均为100个基点。自备维护和移动维修单位可以延长租赁时间。零件和服务可减少收益流的周期性并增强客户体验
17投资者演示文稿在轨道车辆生命周期中建立新的价值流
18投资者演示文稿轨道车辆设备的多元化投资组合 ~900种不同的大宗商品~270种不同的轨道车设计精炼产品和化学品能源农业建筑与金属消费品 Fr ei gh t C ar s 53% 开口料斗煤炭骨料、钢铁和金属 11% 小型有盖料斗（< 0.5万立方英尺）压裂砂肥水泥、建筑材料、钢铁和金属 12% 大型有盖料斗（< 0.5万立方英尺）其他化学品（苏打灰）DDG 和饲料、谷物磨粉机产品、谷物、食品和其他农业、肥料木材（木片）12%特种有盖料斗塑料煤炭（粉煤灰）谷物磨机产品骨料、水泥 7% 其他化学品食品木材、钢铁和金属、水泥汽车、造纸、多式联运 11% Ta nk C ar s 47% 压力罐车 NGL、氯碱、石油化工、其他化学品肥料 9% 通用服务罐车（< 2万。Gal) 硫磺产品、氯碱、其他化学品谷物磨机产品骨料（粘土浆料）3% Gen. Service Tank Car（2万。-2.5万加仑）成品油、石油化工、其他化学品肥料、食品、动物饲料 5% 通用储罐车（2.5万。-3万加仑）成品油、石油化工产品、其他化学品原油、生物燃料、谷物磨坊产品、食品 12% 通用储罐车（> 3万。Gal) 精炼产品、石化产品、其他化学品、液化天然气的生物燃料、原油 13% 特种储罐氯碱、其他化学品、硫产品肥料 5% 34% 27% 20% 10% 9% 9% 商业终端市场/大宗商品 m aj 或 R ai lc ar c at eg or y l l r (0.5万 cu/ft) i lt r (< 0.5万 cu/ft) Large overed opper (> 0.5万 cu/ft) i lt r r i t r r r r. r. r. r. r i r (< 2万。Gal)。r i r (2万。-2.5万 Gal.)。r i r (2.5万。-3万。)。r i r (> 3万)。r i r (> 3万。Gal) i lt *所有百分比信息均反映了截至 2023 年 12 月 31 日公司拥有的机队资产
19投资者演示文稿 13% 13% 9% 26% 12% 13% TRN，14% TRN UnionTank GATX 所有其他 * ITE cIT 富国银行 TrinityRail 平台自 2003 年以来以 11% 的复合年增长率增长 TrinityRail 平台在北美舰队轨道车辆出租人中所占份额不断增长提供整合机会运营出租人 *100 多名出租人在 “所有其他” 19 家金融出租人中拥有 24.2万辆轨道车辆 55% 16% 10% 出租人铁路托运人 TTX 来源信息见附录利用铁路市场的结构性变化
20Investor Presentation20 以最大限度地减少对自然资源和环境影响的方式运营我们的业务 • 杠杆式绿色融资框架，在 Sustainalytics 的支持下，为符合绿色条件的轨道车辆资产提供融资 • 可持续轨道车辆改造允许重复使用轨道车辆部件，同时仍能应对不断变化的需求环境 • 增强铁路模式供应链优势，减少温室气体排放的创新产品和服务吸引和留住多元化和赋权的员工队伍 • 培养包容性和协作工作场所 • 招聘和留住最优秀的人才，为持续的专业发展提供机会 • 改善员工和利益相关者的福祉 • 为我们开展业务的社区做出贡献促进利益相关者的长期利益，加强问责制并激发信任 • 具有不同背景和丰富监督经验的独立董事长和董事会 • 符合股东利益的激励性薪酬计划 • 董事会和执行领导团队监督 ESG 举措良好的卓越运营记录 • 三一铁路的所有制造设施和三一总部均获得了 ISO 14001（环境）和 ISO 45001（安全）认证，是北美唯一一家同时获得两项严格标准认证的轨道车辆制造商 • 积极让利益相关者参与环境、健康和安全 (EHS) 举措，持续改进 EHS 流程、实践和运营绩效承诺卓越绩效和可持续发展环境承诺社会责任治理卓越风险管理
21投资者简报 • 北美170万辆轨道车辆 (1) • 2023年铁路运输了14万吨英里 (2) • 3500多种大宗商品通过铁路运输 (3) • 2023年轨道车辆年装载量为1700万 (4)，与美国国内生产总值高度相关，按交通方式划分的美国货运吨里程 (2) 脚注见附录 21 辆卡车，48% 铁路，26% 水，9% 管道，17% 5.4万吨英里总吨英里是北美供应链不可分割的一部分 26% 的美国货运吨里程通过铁路运输
22投资者演示文稿财务定位和战略举措
23Investor Presentation 舰队投资为Trinity Strong FLRD带来最高回报，不断增长的终端市场需求支持了我们对机队投资回报机会的信念需要尽职调查，但是围绕零件和服务的战略并购可以带来丰厚的回报致力于股息增长并将对股票回购采取机会主义当前的债务状况支持资产回报率前景致力于保持适当的流动性资本配置策略专注于回报更高的回报率更低的回报舰队投资资本投资以及并购资本债务还款回报率持有现金
24投资者介绍 • 长期租赁 • 续订成功率高 • 信用违约率和坏账支出低 • 活跃的二级市场稳定且可预测的现金流 • 35-50 年的使用寿命 • 与通货膨胀的正收益率关系 • 低技术过时硬资产价值与通货膨胀效益 • 北美供应链不可分割的组成部分 • 需求驱动因素不同的多个市场领域与国内生产总值的密切相关性 • 租金收益率与利率自然利率对冲高度相关 •出于税收目的加速折旧 • 现行税法允许额外折旧 • 优越的风险调整后回报税收优惠投资 • 占美国运费的三分之一，但仅占温室气体排放量的0.5％ • 通过报废和打捞最多可回收95％环境概况* *来源信息见附录 24 轨道车辆是可持续的长期投资
25投资者介绍 Trinity的运营模式和公司宗旨业务战略价值观
26投资者演示文稿附录
27投资者演示文稿27截至2024年9月30日的三个月（以百万计，每股金额除外）GAAP利息支出，净额（1）调整后营业利润122.4美元 — 122.4美元所得税前持续经营收入56.4美元（0.4）美元 56.0美元（收益）15.6美元（0.1）美元 15.5美元持续经营收入40.8美元（0.3）美元40.5美元归因于持续经营的净收益 Trinity Industries, Inc. 36.7 美元（0.3）美元 36.4 美元摊薄加权平均已发行股数 84.1 84.1 摊薄后的持续经营业务收益归属于三一工业公司的每股普通股0.44美元0.43美元（1）表示与出售某些非运营资产相关的卖方融资协议相关的利息收入增加。我们在报告的 GAAP 营业利润、所得税前持续经营收入、所得税准备金（收益）、持续经营收入、归属于三一工业公司的持续经营净收益以及归属于三一工业公司的每股持续经营收入的摊薄后收益的列报中补充了非公认会计准则指标，以排除某些净利息支出；以及某些其他交易或事件（如适用）的影响，描述于上表的脚注。这些非公认会计准则指标来自我们的GAAP财务报表中包含的金额，并与上表中最直接可比的GAAP财务指标进行了对账。管理层认为，这些衡量标准对于管理层和投资者分析我们的业务表现都很有用，不会受到某些不代表我们正常业务运营的项目的影响。不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为我们根据公认会计原则编制的报告业绩的替代品，并且根据计算，非公认会计准则指标可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。对账：调整后的经营业绩
28投资者演示文稿截至2024年9月30日的九个月（以百万计，每股金额除外）GAAP利息支出，净额（1）调整后营业利润379.5美元 — 379.5美元所得税前持续经营收入174.3美元（1.2）美元 173.1美元 173.1美元所得税准备金（收益）43.7美元（0.3）美元 43.4美元持续经营收入130.6美元（0.9）美元129.7美元应占净收益129.7美元至 Trinity Industries, Inc. 120.8 美元 (0.9) 美元 119.9 美元 119.9 摊薄后的加权平均已发行股数 83.9 83.9 摊薄后的持续经营收益归属于三一工业公司的每股普通股运营额1.44美元 1.43美元（1）表示与出售某些非运营资产相关的卖方融资协议相关的利息收入增加。我们在报告的 GAAP 营业利润、所得税前持续经营收入、所得税准备金（收益）、持续经营收入、归属于三一工业公司的持续经营净收益以及归属于三一工业公司的每股持续经营收入的摊薄后收益的列报中补充了非公认会计准则指标，以排除某些净利息支出；以及某些其他交易或事件（如适用）的影响，描述于上表的脚注。这些非公认会计准则指标来自我们的GAAP财务报表中包含的金额，并与上表中最直接可比的GAAP财务指标进行了对账。管理层认为，这些衡量标准对于管理层和投资者分析我们的业务表现都很有用，不会受到某些不代表我们正常业务运营的项目的影响。不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为我们根据公认会计原则编制的报告业绩的替代品，并且根据计算，非公认会计准则指标可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。对账：调整后的经营业绩
29投资者演示文稿 29 对账：调整后的经营业绩 (1) 代表与收购相关的额外或有对价的估计公允价值的变化。(2) 代表2021年第一季度公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维修设施遭受龙卷风损坏的资产的保险追回超过账面净值的保险赔偿。(3) 代表与出售某些非运营资产相关的卖方融资协议的利息收入增加。我们在报告的 GAAP 营业利润、所得税前持续经营收入、所得税准备金（收益）、持续经营收入、归属于三一工业公司的持续经营净收益以及归属于三一工业公司的每股持续经营收益的列报中补充了调整公认会计原则指标以排除某些销售、工程和管理费用的影响；处置其他财产的收益;重组活动（净额）；净利息支出；以及上表脚注中描述的某些其他交易或事件（如适用）。这些非公认会计准则指标来自我们的GAAP财务报表中包含的金额，并与上表中最直接可比的GAAP财务指标进行了对账。管理层认为，这些衡量标准对于管理层和投资者分析我们的业务表现都很有用，不会受到某些不代表我们正常业务运营的项目的影响。不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为我们根据公认会计原则编制的报告业绩的替代品，并且根据计算，非公认会计准则指标可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。截至2023年9月30日的九个月（以百万计，每股金额除外）GAAP销售、工程和管理费用（1）处置财产的收益—其他（2）重组活动，净利息支出，净（3）调整后营业利润268.3美元 2.0美元（4.9）美元（2.2）美元（2.2）美元 — 263.2美元所得税前持续经营收入68.5美元 2.0 美元（4.9）美元（1.1）美元 62.3 美元所得税准备金（福利）1.9 美元 0.5 美元（1.2）美元（0.6）美元（0.3）美元 0.3 美元持续经营收入 66.6 美元 1.5 美元（3.7）美元（1.6）美元（0.8）美元净额 62.0 美元归属于三一工业公司的持续经营业务收入51.3美元 1.5美元（3.7）美元（1.6）美元（0.8）美元 46.7 美元稀释加权平均已发行股数 83.5 83.5 83.5 归属于三一工业公司的每股普通股持续经营业务的摊薄收益0.62美元 0.56美元
30投资者演示文稿30（1）代表与收购相关的额外或有对价的估计公允价值的变化。（2）代表2021年第一季度公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维修设施遭受龙卷风损坏的资产的保险赔偿金超过账面净值。（3）代表与出售某些非运营资产相关的卖方融资协议相关的利息收入增加。我们在报告的 GAAP 营业利润、所得税前持续经营收入、所得税准备金（收益）、持续经营收入、归属于三一工业公司的持续经营净收益以及归属于三一工业公司的每股持续经营收益的列报中补充了调整公认会计原则指标以排除某些销售、工程和管理费用的影响；处置其他财产的收益;重组活动（净额）；净利息支出；以及上表脚注中描述的某些其他交易或事件（如适用）。这些非公认会计准则指标来自我们的GAAP财务报表中包含的金额，并与上表中最直接可比的GAAP财务指标进行了对账。管理层认为，这些衡量标准对于管理层和投资者分析我们的业务表现都很有用，不会受到某些不代表我们正常业务运营的项目的影响。不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为我们根据公认会计原则编制的报告业绩的替代品，并且根据计算，非公认会计准则指标可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。截至2023年12月31日的财年（以百万计，每股金额除外）GAAP销售、工程和管理费用（1）处置财产的收益—其他（2）重组活动，净利息支出，净（3）调整后营业利润417.0美元（6.3）美元（2.2）美元 — 412.5美元所得税前持续经营收入149.0 美元 4.0 美元（6.3）美元（2.2）美元（2.2）美元（2.2）美元（2.2）美元（1.5) 143.0 美元所得税准备金（福利）9.0 美元 1.0 美元（1.6）美元（0.6）美元（0.4）美元 7.4 美元持续经营收入 140.0 美元 3.0 美元（4.7）美元（1.6）美元（1.1）美元净收入 135.6 美元来自三一工业公司的持续经营业务 119.4 美元 3.0 美元 (4.7) 美元 (1.6) 美元 (1.1) 美元 115.0 美元 115.0 摊薄加权平均流通股数 83.4 83.4 归属于三一工业公司的每股普通股持续经营业务的摊薄收益1.43美元 1.38 美元对账：调整后的经营业绩
31投资者演示文稿 (1) 处置其他财产的收益、重组活动（净额）和利息支出（净额）的有效税率已在《CARES法》审议之前。（2）代表2021年第一季度公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维修设施遭受龙卷风损坏的资产获得的超过账面净值的保险追回额。(3) 代表与卖方融资协议相关的利息收入增长出售某些非经营资产。我们在公布的GAAP营业利润、所得税前持续经营收入（亏损）、所得税准备金（收益）、持续经营收入（亏损）、持续经营收入（亏损）、归属于三一工业公司的持续经营净收益以及归属于三一工业公司的每股普通股的摊薄收益的列报表中，对GAAP指标进行了补充，这些指标调整了GAAP指标，以排除某些收益对其他财产处置的影响；活动，净额；利息净支出；CARES法案的所得税影响；以及上表脚注中描述的某些其他交易或事件（如适用）。这些非公认会计准则指标来自我们的GAAP财务报表中包含的金额，并与上表中最直接可比的GAAP财务指标进行了对账。管理层认为，这些衡量标准对于管理层和投资者分析我们的业务表现都很有用，不会受到某些不代表我们正常业务运营的项目的影响。不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为我们根据公认会计原则编制的报告业绩的替代品，并且经计算可能无法与其他公司的其他类似标题的指标进行比较。截至2022年12月31日的31年（以百万计，每股金额除外）GAAP财产处置收益——其他（1）（2）重组活动，净额（1）（3）所得税影响 CARES法案调整后的营业利润334.0美元（7.5）美元 1.0 美元 —— 327.5美元收入前持续经营收入（亏损）税 126.5 美元（7.5）美元 1.0 美元（1.4）美元 — 118.6 美元所得税准备金（福利）27.6 美元（1.9）美元 0.3 美元（0.3）美元 0.6 美元 26.3 美元 26.3 来自持续经营的收入（亏损）98.9 美元（5.6）美元 0.7 美元（1.1）美元（0.6）美元 92.3 来自三一工业公司的持续经营净收入 86.1 美元（5.6）美元 (1.1) 美元 (0.6) 79.5 美元 79.5 摊薄加权平均已发行股数 84.2 84.2 归属于三一工业公司的每股普通股持续经营业务的摊薄收益1.02 美元 0.94 美元对账：调整后的经营业绩
32Investor Presentation Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24（以百万计）经营活动提供的净现金——持续经营业务75.5美元 93.2美元 56.5美元 243.2$ 83.8 租赁投资组合销售净收益 3.1 36.4 2.1 22.7 11.4 运营现金流及租赁投资组合销售净收益78.6美元 129.6美元 58.6美元 265.9美元 95.2对账：运营现金流与租赁投资组合销售净收益现金流租赁投资组合销售净收益的运营收入是一项非公认会计准则财务指标。我们认为，这项衡量标准对管理层和投资者都有用，因为它提供了相关的流动性衡量标准，也是评估我们运营平台中现金流产生能力的广度以及我们为运营提供资金和偿还债务的能力的有用基础。该指标定义为根据公认会计原则计算的持续经营活动提供的净现金，加上租赁投资组合销售的净收益，与上表中持续经营业务活动提供的净现金进行对账，这是最直接可比的GAAP财务指标。不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为我们根据公认会计原则编制的报告业绩的替代品，并且根据计算，非公认会计准则指标可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。
33投资者演示文稿 (1) 代表与收购相关的额外或有对价的估计公允价值的变化。(2) 代表2021年第一季度公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维修设施遭受龙卷风损坏的资产的保险赔偿金超过账面净值。(3) 代表与出售某些非运营资产相关的卖方融资协议的利息收入增加。(4) 股本回报率计算方法是持续经营收入除以平均值股东权益总额。(5) 调整后的股本回报率的计算方法是调整后的净收益除以三一股东权益的平均值，每项权益的定义见下文并在上面核对。调整后股本回报率（“调整后的投资回报率”）是一项非公认会计准则指标，源自我们的GAAP财务报表中包含的金额。我们将调整后的投资回报率定义为以下比率：(i) 分子计算为持续经营收入或亏损，调整后不包括归属于非控股权益的净收益或亏损以及上表脚注中描述的某些其他调整（扣除所得税）的影响，其中包括某些销售、工程和管理费用；其他财产处置收益；以及净利息支出；以及 (ii) 分母按三一股东权益的平均值（不包括非控股权）计算利息）。在上表中，调整后资产回报率计算的分子和分母分别与持续经营收入和股东权益总额进行了对账，后者是计算投资回报率时使用的GAAP财务指标。管理层认为，调整后的投资回报率对管理层和投资者来说都是一项有用的衡量标准，因为它可以表明公司投资在一段时间内的经济回报。不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为我们根据公认会计原则编制的报告业绩的替代品，并且根据计算，非公认会计准则指标可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。LtM 2024 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日（百万美元）分子：持续经营收入为 204.0 美元归属于非控股权益的净收益 (15.1) 归属于三一工业公司的持续经营业务净收益 188.9 调整（扣除所得税）：销售、工程和管理费用 (1) 1.5 财产处置收益——其他 (2) (1.0) 利息支出，净额 (3) (1.2) 净收益 188.2 美元分母：股东权益总额 1,298.5 美元 1,253.4 美元非控股权益 (241.1) (252.6) Trinity股东权益 1,057.4 美元 1,000.8 美元平均股东权益总额 1,276.0 美元股本回报率 (4) 16.0% 三一股东权益平均值 1,029.1 美元 1,029.1 调整后的股本回报率 (5) 18.3% 对账：调整后的股本回报率
34投资者简报 “息税折旧摊销前利润” 定义为来自持续经营的收入加上利息支出、所得税以及折旧和摊销费用。调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润加上某些销售、工程和管理费用；处置其他财产的收益；以及利息收入。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标；但是，这些计算中包含的金额来自我们的GAAP财务报表中包含的金额。在上表中，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净收益（最直接可比的GAAP财务指标）进行了对账。提供这些信息是为了帮助管理层和投资者对我们在不同时期的经营业绩进行有意义的比较。我们认为，息税折旧摊销前利润是分析我们业务表现的有用指标。我们还认为，息税折旧摊销前利润通常由投资者和其他利益相关方报告并广泛用于衡量公司的经营业绩和偿债能力，因为它有助于在不考虑资本结构、折旧或摊销（资本结构、折旧或摊销（可能因许多因素而有很大差异）的情况下持续比较业绩。不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为衡量我们经营业绩的净收入的替代品，也不应将其视为衡量流动性的运营现金流的替代品。不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为我们根据公认会计原则编制的报告业绩的替代品，并且根据计算，非公认会计准则指标可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。LtM 2024年9月30日（百万美元）净收益187.4美元扣除：扣除所得税后的已终止业务亏损（16.6）持续经营收入 204.0 利息支出 289.9 所得税准备金（收益）50.8 折旧和摊销费用 293.5 息税折旧摊销前利润 838.2 销售、工程和管理费用 2.0 财产处置收益——其他（1.4）利息收入（1.6）调整后息税折旧摊销前利润837.2美元对账:EBITDA和调整后的息税折旧摊销前利润
35投资者演示幻灯片2——前瞻性报表（1）LtM的计算方法是截至2023年12月31日的年度，减去截至2023年9月30日的九个月，加上截至2024年9月30日的九个月，代表2023年10月1日至2024年9月30日的财务信息。幻灯片8——细分市场表现：轨道车辆租赁与服务集团（1）轨道车辆租赁和服务集团的营业利润率包括 Q3-23 370万美元和 Q4-23 140万美元的保险赔偿收益。（2）未来租赁利率差异（FLRD）计算了未来四个季度到期的轨道车辆租赁的隐含租赁费率变化。FLRD假设这些即将到期的租约将按每种轨道车辆类型的最新季度交易租赁费率续订。我们认为，FLRD对管理层和投资者都有用，因为它可以深入了解租赁利率的短期趋势。FLRD的计算方法如下：（新租赁费率——即将到期的租赁费率）x即将到期的轨道车辆租约（即将到期的租赁费率x即将到期的轨道车辆租约）幻灯片10——公司业绩调整后的每股收益包括公司报告的以下调整（每股普通股摊薄后每股）：• 报告的 Q3-23 GAAP 每股收益为0.29美元；调整后的每股收益不包括超过账面净值的保险赔偿金0.03美元 2021 年第一季度，该公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维护设施遭到龙卷风。• 报告了 Q4-23 GAAP每股收益为0.81美元；调整后的每股收益不包括与收购相关的额外或有对价的估计公允价值变动相关的0.02美元，以及与2021年第一季度公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维修设施遭受龙卷风损坏的资产追回超过账面净值的保险赔偿相关的0.01美元。• 报告的 Q1-24 GAAP每股收益和调整后每股收益均为0.33美元。• 报告的 Q2-24 GAAP 每股收益为0.67美元；调整后每股收益不包括与卖方融资协议相关的利息收入增加相关的0.01美元与出售某些非营业资产有关。• 报告的 Q3-24 GAAP 每股收益为0.44美元；调整后的每股收益不包括与出售某些非经营资产相关的卖方融资协议相关的利息收入增加的0.01美元。幻灯片11——资产负债表定位（1）截至2024年9月30日的余额和混合平均利率（包括利率对冲的影响，如适用）幻灯片14——三一工业公司概述（1）当前股息收益率代表公司截至2024年9月30日的最新季度年化股息和股价（纽约证券交易所代码：TRN）。（2）分部间收入被扣除。幻灯片 19 — 利用铁路市场的结构性变化 Umler® 截至 2024 年 1 月 1 日的北美车队所有权数据幻灯片 21 — 北美供应链不可分割的一部分 (1) Umler® 源数据，2024 年 1 月 1 日报告 (2) FTR Associates 12/31/2023 (3) 美国铁路协会 (“AAR”)，2022年3月1日访问，数据截至2022年2月20日 (4) 道路（“AAR”）2023 年 12 月 31 日幻灯片 24 — 轨道车辆是可持续的长期投资 https://www.aar.org/wp-content/uploads/2023/06/AAR-Climate-Change-Fact-Sheet.pdf演示文稿脚注
36投资者演示文稿投资者关系副总裁 Leigh Anne Mann 214-631-4420 TrinityInvestorR elations@ trin.net 投资者网站：www.trin.net/investor-relations 联系信息