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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表 10-Q
☒
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年9月30日
或者 
☐
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
过渡期从             到               
委托文件号码：001-32877
mc_logononamea02.jpg
万事达卡股份有限公司
(根据其章程规定的注册人准确名称)
特拉华州13-4172551
（设立或组织的其他管辖区域）（IRS雇主识别号）
2000 Purchase Street10577
Purchase,NY。(邮政编码)
，（主要行政办公地址）
(914) 249-2000
(注册人电话号码，包括区号)
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称
交易代码
注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.0001美元
马萨诸塞州
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2027年到期的2.1%票据MA27
MA27
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2029年到期的1.0%票据
MA29A
请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
2030年到期的2.5%票据
MA30
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请勾选以下项目，表明注册人：（1）在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短时期内），已提交《1934年证券交易所法案》第13或15(d)条款所需的所有报告；及（2）在过去的90天内一直受到提交这些报告的要求。
是
☒
不
☐
请勾选以下选项，表明在过去12个月内（或更短时间，申报人必须在此期间提交此类文件），申报人是否已经通过电子方式提交了每个《S-t条例》第405条所规定的每个互动数据文件。
是
☒


不
☐


请勾选以下选项，表明申报人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易所法》第120亿.2条中的“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。（仅勾选以下一项）。
大型加速报告人☒加速文件申报人☐
非加速文件提交人☐更小的报告公司☐
新兴增长公司☐
如果新兴成长型企业，请勾选，表示注册人选择不使用根据交易法第13（a）节规定提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合规定。
☐
请勾选以下选项，表明申报人是否为“空壳公司”（根据《交易所法》第120亿.2条的定义）。
是☐不☒
截至 2024 年 10 月 28 日，有 910,767,523 注册人A类普通股的已发行股份，面值每股0.0001美元；以及 7,063,505 注册人b类普通股的已发行股份，面值每股0.0001美元。

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万事达公司10-Q表格
目录
第一部分
第二部分
-
2 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格


在本《10-Q》报告中，“公司”、“万事达”、“我们”、“我们的”或“我们的”均指万事达股份有限公司及其合并子公司经营的业务，包括我们的营运子公司万事达国际有限公司和万事达品牌。
前瞻性声明
本报告包含根据1995年私人证券诉讼改革法案的安全港规定而作出的前瞻性声明。除历史事实陈述外，所有其他陈述可能都属于前瞻性声明。在本报告中使用时，意在识别前瞻性声明的词语“相信”、“期望”、“能够”、“可能”、“将”、“趋势”和类似词语。前瞻性声明的示例包括但不限于涉及公司未来前景、发展和业务策略的声明。
影响任何前瞻性声明能否或将会实现的许多与我们的经营和业务环境相关的因素和不确定性，这些因素都难以预测，其中许多因素超出了我们的控制范围。其中任何一个因素都可能导致我们的实际结果与万事达或其代表所作出的任何书面前瞻性声明中所表达的结果存在实质性差异，包括但不限于以下因素：
•与支付行业相关的监管（包括与互换费率和附加费有关的监管、立法和诉讼活动）
•优惠或保护性政府措施的影响
•隐私、数据、人工智能、信息安全和数字经济的监管
•根据我们参与环汇有限公司行业板块的相关规定（包括反洗钱、反恐融资、经济制裁和反腐败、基于账户的支付系统以及发卡行和收单行的规定）
•税法变化的影响，以及对这些法律或挑战我们税务立场的法规和解读。
•与任何诉讼或诉讼和解相关的潜在或已发生的责任和对业务的限制
•全球支付行业竞争的影响（包括去中介化和价格压力）
•快速技术发展和变革所带来的挑战
•关于运营实时账户支付系统以及与新客户和最终用户合作的挑战
•信息安全事件、账户数据泄露或服务中断的影响
•与利益相关的问题，包括来自重要客户的大量业务损失、竞争对我们客户的影响、客户之间的整合、商家持续关注的接受成本以及与政府合作带来的独特风险。
•全球经济、政治、金融和社会事件和情况的影响，包括不利的货币波动和外汇管制
•声誉影响，包括与品牌感知相关的影响以及我们的品牌在产品和服务中缺乏可见性
•环保母基、社会和治理事项以及相关利益相关方反应的影响
•无法吸引和留住高素质、多元化的劳动力，或维持我们的企业文化
•有关收购整合、战略投资和拓展新业务的问题
•因担保人身份以及我们可能采取的其他合同义务和自由裁量行动，可能面临损失或流动性不足的风险
•与我们的A类普通股和公司治理结构相关的问题
请查看公司截至2023年12月31日的年度报告第I部分第1A项风险因素中对这些风险因素的完整讨论。我们提醒您，上述重要因素可能不包含对您重要的所有因素。我们的前瞻性声明仅有效截至本报告日期或制作日期，并且我们不承担更新前瞻性声明的义务。
2024年9月30日的万事达Q3表格 3

第一部分


第一部分
项目1. 合并财务报表（未经审计）
项目1. 合并财务报表（未经审计）
万事达卡股份有限公司
合并财务报表（未经审计）目录
综合损益表 — 2024年和2023年截至9月30日的三个月及九个月
综合收益表 — 2024年和2023年截至9月30日的三个月及九个月
综合权益变动表 — 二零二四年九月三十日结束的三个月和九个月和页面。2023
现金流量综合表 — 2024年9月30日止九个月和页面。2023
2024年9月30日的万事达Q3表格 5

第一部分
项目1. 合并财务报表（未经审计）
合并运营报表（未经审计）
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2024202320242023
 （以百万计，每股数据除外）
净收入$7,369 $6,533 $20,678 $18,550 
运营费用：
一般和行政2,744 2,285 7,448 6,528 
广告和营销220 193 520 561 
折旧和摊销225 211 666 594 
诉讼条款176 — 400 231 
运营费用总额3,365 2,689 9,034 7,914 
营业收入4,004 3,844 11,644 10,636 
其他收入（费用）：
投资收益76 71 231 185 
股票投资的收益（亏损），净额(62)(6)(69)(95)
利息支出(159)(151)(462)(427)
其他收入（支出），净额7 3 19 19 
其他收入总额（支出）(138)(83)(281)(318)
所得税前收入3,866 3,761 11,363 10,318 
所得税支出603 563 1,831 1,914 
净收入$3,263 $3,198 $9,532 $8,404 
每股基本收益$3.54 $3.40 $10.27 $8.88 
基本加权平均已发行股票923 941 928 947 
摊薄后的每股收益$3.53 $3.39 $10.25 $8.85 
摊薄后的加权平均已发行股票925 943 930 949 

附注是这些合并财务报表的一部分。
6 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
项目1. 合并财务报表（未经审计）
合并综合收益表（未经审计）
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2024202320242023
 （单位：百万）
净收入$3,263 $3,198 $9,532 $8,404 
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整262 (239)48 (92)
所得税效应(8)1 19 (13)
扣除所得税影响后的外币折算调整254 (238)67 (105)
净投资套期保值的折算调整(183)138 (134)53 
所得税效应40 (31)29 (12)
扣除所得税影响后的净投资套期保值的折算调整(143)107 (105)41 
现金流套期保值(110)17 3 (7)
所得税效应6 (4)(2)2 
现金流套期保值的重新分类调整124 12 61 29 
所得税效应(1)(3)(2)(7)
扣除所得税影响后的现金流套期保值19 22 60 17 
固定福利养老金和其他退休后计划— — 2 — 
所得税效应— — — — 
扣除所得税影响后的固定福利养老金和其他退休后计划— — 2 — 
可供出售的投资证券
2 1 2 3 
所得税效应— — — — 
扣除所得税影响后可供出售的投资证券2 1 2 3 
扣除所得税影响后的其他综合收益（亏损）132 (108)26 (44)
综合收入$3,395 $3,090 $9,558 $8,360 

附注是这些合并财务报表的一部分。

2024年9月30日的万事达Q3表格 7

第一部分
项目1. 合并财务报表（未经审计）
合并资产负债表（未经审计）
2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
 （以百万计，每股数据除外）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$11,063 $8,588 
为客户持有的限制性保证金1,868 1,845 
投资338 592 
应收账款4,014 4,060 
结算资产1,978 1,233 
预付费用和其他流动资产3,039 2,643 
流动资产总额22,300 18,961 
不动产、设备和使用权资产，扣除累计折旧和摊销额 $2,435 和 $2,237，分别地
2,176 2,061 
递延所得税1,612 1,355 
善意7,721 7,660 
其他无形资产，扣除累计摊销额 $2,453 和 $2,209，分别地
4,235 4,086 
其他资产9,193 8,325 
总资产$47,237 $42,448 
负债、可赎回的非控股权益和权益
流动负债：
应付账款$911 $834 
和解义务2,129 1,399 
为客户持有的限制性保证金1,868 1,845 
应计诉讼665 723 
应计费用9,105 8,517 
短期债务750 1,337 
其他流动负债1,866 1,609 
流动负债总额17,294 16,264 
长期债务17,608 14,344 
递延所得税349 369 
其他负债4,488 4,474 
负债总额39,739 35,451 
承付款和或有开支
可赎回的非控股权益23 22 
股东权益
A 类普通股，$0.0001 面值；已授权 3,000 股票， 1,404 和 1,402 已发行股票和 913 和 927 分别已发行股份
— — 
B 类普通股，$0.0001 面值；已授权 1,200 股票， 7 已发行和流通的股份
— — 
额外的实收资本6,290 5,893 
按成本计算，A类库存股 491 和 475 分别是股票
(68,035)(60,429)
留存收益70,258 62,564 
累计其他综合收益（亏损）(1,073)(1,099)
万事达卡公司股东权益7,440 6,929 
非控股权益35 46 
权益总额7,475 6,975 
总负债、可赎回非控股权益和权益$47,237 $42,448 

附注是这些合并财务报表的一部分。
8 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
项目1. 合并财务报表（未经审计）
合并权益变动表（未经审计）
股东权益
普通股额外
付费
资本		A 级
财政部
股票		已保留
收益		累积
其他
全面
收入（亏损）		万事达卡公司股东权益非-
控制
兴趣爱好		权益总额
A 级B 级
（单位：百万）
三个月已结束
2024年9月30日
期初余额
$— $— $6,089 $(65,067)$67,604 $(1,205)$7,421 $39 $7,460 
净收入— — — — 3,263 — 3,263 — 3,263 
与非控股权益相关的活动— — — — — — — (4)(4)
可赎回的非控股权益调整— — — — (2)— (2)— (2)
其他综合收益（亏损）— — — — — 132 132 — 132 
分红— — — — (607)— (607)— (607)
购买库存股— — — (2,969)— — (2,969)— (2,969)
基于股份的付款— — 201 1 — — 202 — 202 
期末余额
$— $— $6,290 $(68,035)$70,258 $(1,073)$7,440 $35 $7,475 
九个月已结束
2024年9月30日
期初余额
$— $— $5,893 $(60,429)$62,564 $(1,099)$6,929 $46 $6,975 
净收入— — — — 9,532 — 9,532 — 9,532 
与非控股权益相关的活动— — — — — — — (11)(11)
可赎回的非控股权益调整 — — — — (5)— (5)— (5)
其他综合收益（亏损）— — — — — 26 26 — 26 
分红— — — — (1,833)— (1,833)— (1,833)
购买库存股— — — (7,615)— — (7,615)— (7,615)
基于股份的付款— — 397 9 — — 406 — 406 
期末余额
$— $— $6,290 $(68,035)$70,258 $(1,073)$7,440 $35 $7,475 
万事达 2024年9月30日10-Q表格 9

第I部分
项目1。合并基本报表（未经审核）
综合权益变动表（未经审核）-（续）
股东权益
普通股额外的
资本剩余
资本		A级
金融部门
股票		保留收益
累积盈余		累计
其他
综合
收入（损失）		mastercard incorporated股东权益非符合定性标准的
控制
权益投资		股东权益总额
A级B级股
(以百万为单位)
三个月结束了
2023年9月30日
期初余额$— $— $5,622 $(56,659)$57,730 $(1,189)$5,504 $53 $5,557 
净利润— — — — 3,198 — 3,198 — 3,198 
与非控股利益相关的活动— — — — — — — (4)(4)
可赎回的非控股权益调整— — — — (2)— (2)— (2)
其他全面收益（损失）— — — — — (108)(108)— (108)
分红派息— — — — (536)— (536)— (536)
回购库藏股— — — (1,915)— — (1,915)— (1,915)
股份报酬— — 169 1 — — 170 — 170 
期末余额$— $— $5,791 $(58,573)$60,390 $(1,297)$6,311 $49 $6,360 
截至九个月
2023年9月30日
期初余额$— $— $5,298 $(51,354)$53,607 $(1,253)$6,298 $58 $6,356 
净利润— — — — 8,404 — 8,404 — 8,404 
与非控股权相关的活动— — — — — — — (9)(9)
可赎回的非控制权益调整— — — — (6)— (6)— (6)
其他全面收益（损失）— — — — — (44)(44)— (44)
分红派息— — — — (1,615)— (1,615)— (1,615)
回购库藏股— — — (7,232)— — (7,232)— (7,232)
股份报酬— — 493 13 — — 506 — 506 
期末余额$— $— $5,791 $(58,573)$60,390 $(1,297)$6,311 $49 $6,360 

附注是这些综合基本报表的重要部分。
10 万事达 2024 年 9 月 30 日第 10-Q 表格

第一部分
项目1. 合并财务报表（未经审计）
综合现金流量表（未经查核）
 截至9月30日的九个月
 20242023
 (以百万为单位)
营运活动
净利润$9,532 $8,404 
调整净利润以达经营活动所提供之净现金流量：
客户奖励摊销1,328 1,196 
折旧与摊提666 594 
(股权投资的获得)亏损，净69 95 
基于股份的报酬418 374 
推延所得税(261)(239)
其他117 88 
营运资产和负债的变化：
应收帐款99 (484)
结算资产(743)151 
预付款项(2,776)(1,837)
计提诉讼和法律和解款项(59)(621)
为客户保留的受限安防存款23 240 
应付账款59 (319)
结算义务731 (119)
应计费用671 43 
其他资产及负债的净变动72 284 
经营活动产生的净现金流量9,946 7,850 
投资活动
投资资产可供出售资产的购买(414)(244)
持有至到期的投资购买(98)(327)
投资资产可供出售资产的出售收益171 72 
投资资产可供出售资产到期的收益204 155 
持有至到期的投资到期收益363 116 
购买不动产和设备(379)(294)
已资本化的软体(565)(525)
购买股权投资(28)(61)
来自股权投资的销售收益23 44 
其他投资活动(1)(73)
投资活动中使用的净现金(724)(1,137)
融资活动
回购库藏股(7,565)(7,200)
分红派息(1,842)(1,624)
债务净额所得3,960 1,554 
偿还债务(1,336)— 
与股份支付相关的税款预扣(175)(81)
行使股票期权的现金收益163 213 
筹集资金的净现金流量(6,795)(7,138)
汇率变动对现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物的影响75 (29)
现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物的净增加(减少)2,502 (454)
现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物-期初10,465 9,196 
现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物-期末$12,967 $8,742 

附带附注是这些合并财务报表中不可或缺的一部分。
万事达 2024年9月30日10-Q表格 11

第I部分
第一项 综合财务报表（未经核数）-综合财务报表附注
附注合并基本报表（未经审核）
注1。 重要会计政策摘要
组织
mastercard incorporated及其合并附属公司，包括mastercard international incorporated（「万事达国际」，与mastercard incorporated合称为「万事达」或「公司」），是一家科技公司，从事环汇有限公司行业。万事达通过使电子支付成为可能，并使支付交易安全、简便、智能和易于使用，连接全球消费者、金融机构、商家、政府、数字合作伙伴、企业和其他组织。
合并及财务报表编制基准
合并财务报表包括万事达卡及其大部分拥有和控制实体的账户，包括本公司为主要受益人的任何变动利益实体（「VIE」）。对于该公司不被视为主要受益人的 VIE 的投资并不会合并，并被视为可交易、股票方式或评估替代方法投资，并记录在合并资产负债表中的其他资产。二零二四年九月三十日及二零二三年十二月三十一日， 没有显著的 VIE 需要整合和投资s 不被视为重要 合并财务报表。截至本公司获得控制财务权益之日，本公司合并收购。公司间交易和余额在合并中已被消除。某些先前期间的金额已重新分类，以符合 2024 年的简报。重新分类对先前报告的净收入总额、营业收入或净收入没有影响。本公司遵循美国普遍接受的会计原则（「GAAP」）。
2023年12月31日的资产负债表乃源于2023年12月31日的经审核之合并基本报表。截至2024年9月30日的三个月和九个月未经审核的合并基本报表，以及2024年9月30日的经管理层意见认为包括所有正常性重复调整，以便公平地呈现中期结果。截至2024年9月30日止的三个月和九个月营运结果未必反映全年预期的结果。
附带的未经审计的综合基本报表是按照美国证券交易委员会（"SEC"）对于季度报告第10-Q档案的要求呈现。还应参考万事达截至2023年12月31日的年度10-k表公布的附注，其中包括公司重要会计政策摘要。
注2. 收购
2024年9月，万事达公司已进入一项最终协议，以收购RF Ultimate Parent, Inc.（“Recorded Future”）的某部分股权。 100十亿美元，未包括习惯性结算调整。此交易需经规管机构批准及其他习惯性结束条件。公司预期将在2025年第一季度完成收购。收购完成后，预计将为万事达的身份、防诈骗、实时决策和网络安全概念服务增添威胁情报能力。2.65 网络安全概念集团于2024年9月达成最终协议，以购入全球威胁情报公司RF Ultimate Parent, Inc.（“Recorded Future”）的某部分股权，价值$十亿美元，不包括惯例结清调整。此交易还需经规管机构和其他习惯结清条件批准。公司预计将于2025年第一季度完成该收购。一旦完成，此收购预计将为万事达的身份识别、诈欺防范、实时决策和网络安全概念服务增添威胁情报能力。
注 3. 收入
公司按类别和地域板块别细分的净营业收入如下所示：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
(以百万为单位)
各类别营业收入：
支付网路$4,629 $4,210 $12,924 $11,933 
增值服务和解决方案2,740 2,323 7,754 6,617 
营业收入$7,369 $6,533 $20,678 $18,550 
按地理区域分的营业收入：
美洲 1
$3,156 $2,828 $9,093 $8,179 
亚洲太平洋、欧洲、中东和非洲
4,213 3,705 11,585 10,371 
营业收入$7,369 $6,533 $20,678 $18,550 
1美洲包括美国、加拿大和拉丁美洲。 先前期数已经重新分类以符合新的呈现方式。
12 万事达 2024 年 9 月 30 日第 10-Q 表格

第I部分
项目1. 综合基本报表（未经审核）- 综合基本报表附注
公司的客户通常每周开具帐单，部分帐单每月和每季结算一次。 账单的开出频率取决于履行义务的性质和基础合同条款。 公司通常不向客户提供延长的付款期限。 以下表格列出了与客户合同中确认金额在合并资产负债表上的位置：
九月三十日，
2024		12月31日，
2023
(以百万为单位)
与客户订立之应收账款
应收帐款
$3,695 $3,851 
合同资产
预付费用及其他流动资产166 133 
其他资产438 387 
预收收入 1
其他流动负债738 459 
其他负债386 318 
1    截至2024年9月30日结束的三个月和九个月内满足履行义务的收入为$656 百万美元和1,735 ，分别为740万美元和1,480万美元.
注意事项4。 每股盈利
普通股每股基本及稀释收益（“每股收益”）的元件如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
(以百万计，除每股数据外)
分子
净利润$3,263 $3,198 $9,532 $8,404 
分母
基本加权平均发行股数923 941 928 947 
股票期权和股票单位的稀释效应2 2 2 2 
稀释加权平均发行股数 1
925 943 930 949 
每股盈利
基础$3.54 $3.40 $10.27 $8.88 
稀释$3.53 $3.39 $10.25 $8.85 
注：由于四舍五入，表格上的数字可能不合计。
1    就所呈现的期间，摊薄后每股收益的计算中排除了极少量的反稀释性股份支付奖励。
附注5。 现金、现金等价物、受限现金及受限现金等价物
下表提供了现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物的元件，这些元件合计金额与合并现金流量表所显示的金额相符。
九月三十日，
2024		12月31日，
2023
(以百万为单位)
现金及现金等价物$11,063 $8,588 
受限现金及受限现金等价物
为顾客持有的限制性安防存款1,868 1,845 
预付费用及其他流动资产36 32 
现金、现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物$12,967 $10,465 
万事达 2024年9月30日10-Q表格 13

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
注释6。公司在综合资产负债表上的投资包括可供出售和持有到到期日的债券（请参见下文的投资部分）。公司将其对上市和非上市公司的股权投资分类于综合资产负债表中的其他资产（请参见下文的股票投资部分）。
公司在合并资产负债表上的投资包括可供出售和持有到期债务证券（请参阅下面的投资部分）。公司对上市公司和私人公司的股权投资被分类为在合并资产负债表上的其他资产（请参阅下面的股权投资部分）。
投资
综合资产负债表上的投资包括可供出售和持有到到期日的债券（请参见下文的投资部分）。公司将其对上市和非上市公司的股权投资分类于综合资产负债表中的其他资产（请参见下文的股票投资部分）。
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
（单位百万）
可供出售证券
$295 $286 
Held-to-maturity securities 1
43 306 
总投资 $338 $592 
1持有至到期投资代表在一年内到期的定期存款投资。这些证券的成本大致等于公允价值。
合并利润表上的投资收入主要包括由现金、现金等价物、持有至到期投资和可供出售投资证券产生的利息收入，以及公司投资证券的已实现收益和损失。截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个和九个月的可供出售证券销售的已实现收益和损失不重要。
可供出售证券
公司可供出售投资证券的主要分类及其各自分摊的成本基础和公允价值如下：
 2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
 摊销
成本		格罗斯
未实现
获得		格罗斯
未实现
损失		公平
价值		摊销
成本		格罗斯
未实现
获得		格罗斯
未实现
损失		公平
价值
（单位：百万）
政府和机构证券$80 $— $— $80 $86 $— $— $86 
公司证券213 2 — 215 200 1 (1)200 
总计$293 $2 $— $295 $286 $1 $(1)$286 
公司的政府和代理证券包括美国政府债券，美国政府支持的机构债券和以发行国家货币计价的外国政府债券。 2024年9月30日和2023年12月31日持有的企业证券，主要评级为A-或更高。 企业证券包括商业票据和企业债券。 持有可供出售证券的未实现损益主要受利率变化影响。 对于处于未实现亏损位置的可供出售证券，公司(1)不打算出售这些证券，(2)很可能不需要在未实现损失恢复之前出售这些证券，并且(3)预计将收到合同本金和利息。 未实现收益和损失记录在综合收益表的其他综合收益（损失）中作为单独组成部分。
基于2024年9月30日公司可供出售投资证券的合同条款，成熟度分布如下：
 
 摊余成本公允价值
 （单位百万）
1年内到期$149 $149 
1年至5年到期144 146 
总费用$293 $295 
14 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
下面讨论了我们的市场股票、非市场股票、市场和非市场股票的收益和损失，以及我们按权益法计量的股票。
合并资产负债表中的其他资产包括具有可靠确定公允价值的股权投资（“可交易证券”）和不具有可靠确定公允价值的股权投资（“非交易证券”）。可交易证券是公开交易公司的股权利益，并使用其各自活跃市场的未调整报价计价。不能符合权益法会计准则的非交易性证券按成本减去任何减值和与同一发行人的同类或类似投资的有序交易中观察到的价格变化进行调整（“计量备选方案”）。
下表是公司股权投资相关活动的摘要：
 截至2023年12月31日的余额购买销售
公允价值的变化 1
其他 2
余额为
9月30日
2024
（单位：百万）
有价证券 $506 $— $(104)$(69)$(147)$186 
非流通证券1,223 28 — — 164 1,415 
股权投资总额 $1,729 $28 $(104)$(69)$17 $1,601 
1在综合利润表中记录的股权投资收益（损失）。
2包括市场able 和 非市场able 证券之间的重新分类，以及货币的翻译影响。
下表列出了公司非交易性证券的各个组成部分：
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
（单位百万）
计量备选方案
$1,188 $1,008 
权益法
227 215 
非市场证券总额$1,415 $1,223 
以下表格总结了公司测量备用投资的总带有价值，包括截至2024年9月30日的累计未实现盈利和损失：
（单位百万）
初始成本基础
$722 
累积调整 1:
上调：644 
下调（包括减值）(178)
期末账面价值$1,188 
1 包括货币的非实质翻译影响。
下表总结了公司在度量替代投资和可交易证券的账面价值中包含的未实现的损益：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
（单位：百万）
衡量另类投资：
向上调整$3 $1 $10 $7 
向下调整（包括减值）(2)(7)(6)(142)
有价证券：
未实现收益（亏损），净额(61)3 75 58 
2024年9月30日的万事达Q3表格 15

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
注7。公允价值计量
公司的金融工具在合并资产负债表上以公允价值、成本或摊余成本计量。公司将对金融工具公允价值计量分为三个层次（“计值层次”）分类。
金融工具 - 公允价值计量
以公允价值计量的金融工具根据其性质可被分类为具有周期性或非周期性。
周期性计量
公司财务工具按照可重复计量的公平值在评估层次内分布如下：
 2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
 报价
处于活动状态
市场
（第 1 级）		意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）		总计报价
处于活动状态
市场
（第 1 级）		意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）		总计
（单位：百万）
资产
可供出售的投资证券 1:
政府和机构证券$42 $38 $— $80 $33 $53 $— $86 
公司证券— 215 — 215 — 200 — 200 
衍生工具 2:
外汇合约— 34 — 34 — 36 — 36 
有价证券 3:
股权证券186 — — 186 506 — — 506 
递延薪酬计划 4:
递延补偿资产109 — — 109 93 — — 93 
负债
衍生工具 2:
外汇合约$— $153 $— $153 $— $104 $— $104 
利率合约 — 54 — 54 — 79 — 79 
递延薪酬计划 5:
递延补偿负债107 — — 107 91 — — 91 
1公司的美国政府证券被划分为估值层次结构的第一级，因为其公允价值基于活跃市场中相同资产的未调整报价。公司可供出售的非美国政府和机构债券以及公司债券的公允价值是基于可观察的输入，如相似资产在活跃市场中的报价、基准收益率和发行人差价，因此被纳入估值层次结构的第二级。
2公司的汇率期货和利率期货资产和负债合同的公允价值衡量基于可观察输入，例如类似衍生工具的经纪报价。有关更多详细信息，请参阅附注17（衍生工具和套期工具）。
3公司的可交易证券是公开持有的，其公允价值基于各自活跃市场中未经调整的报价。
4公司设有一项非合格递延报酬计划，资产主要投资于托管人信托持有的共同基金中，该计划的参与者支付受限。 公司决定对这些共同基金使用公允价值选择权，其价值使用活跃市场中相同工具的报价价格进行衡量，并计入预付费用和其他流动资产的合并资产负债表中。
5递延补偿责任按照与参与者选择的投资工具相同工具的报价价值进行衡量。这些责任包括在合并资产负债表的其他负债中。
16 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
非经常性测量
非市场证券
公司的非市场证券在初次确认后，在后续期间以公允价值进行非重复计量或根据权益法或测量替代法。由于缺乏报价市场价格、固有的流动性缺失和衡量公允价值需要管理判断的不可观察输入值，非市场证券属于估值层次结构的第3级。当某些事件或情况表明可能存在减值时，公司使用折现现金流量和市场假设来估算其非市场证券的公允价值。有关详细信息，请参见注6（投资）。
金融工具-未按公允价值计量
债务
债务工具按摊销成本计入合并资产负债表。公司根据市场报价或可观察市场数据估计其债务的公允价值。债务被划分为估值等级层次的第二级，因为它通常不在活跃市场上交易。截至2024年9月30日，债务的账面价值及公允价值分别为$18.4私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。17.5 亿。截至2023年12月31日，债务的账面价值和公允价值分别为$15.7私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。14.7
其他金融工具
其他金融工具在合并资产负债表上按成本或摊销成本计量，由于其短期、高度流动的性质，其公允价值接近。这些工具包括现金及现金等价物、定期存款、应收账款、结算资产、受限现金及受限现金等价物、应付账款、结算义务和其他应计负债。
注释8.预付费支出和其他资产
预付费和其他流动资产包括以下内容：
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
（单位百万）
客户激励
$1,744 $1,570 
其他1,295 1,073 
预付款和其他流动资产总计$3,039 $2,643 
其他资产包括以下内容：
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
（单位百万）
客户激励
$6,032 $5,170 
股本投资1,601 1,729 
应收所得税款项883 783 
其他677 643 
其他资产总计$9,193 $8,325 
客户激励代表在业务协议下向客户支付的款项。通常与签订这种协议直接相关的支付会被资本化，并在协议的有效期内摊销。
2024年9月30日的万事达Q3表格 17

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
注9。应计费用和应计诉讼费用
应计费用包括以下内容：
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
 （单位百万）
客户激励
$6,884 $6,219 
人员成本1,296 1,258 
所得税及其他税项354 486 
其他571 554 
总应计费用$9,105 $8,517 
客户奖励代表根据业务协议应支付给客户的金额。截至2024年9月30日和2023年12月31日，长期客户奖励已包含在其他负债中的金额为$2,812万美元和2,777百万美元。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司诉讼准备金为$665万美元和723 百万，分别报告为合并资产负债表上的应计诉讼。有关公司应计诉讼的更多信息，请参阅附注15（法律和监管事务）。
18 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
注10。债务
债务包括以下内容：
9月30日，
2024		12月31日,
2023		生效
利率
（单位百万）
优先票据
2024年美元指数票据
4.100 %
2028年1月到期的优先票据
$750 $— 4.262 %
4.350 %
2032年1月到期的高级票据
1,150 — 4.446 %
4.550 %
2035年1月到期的高级票据
1,100 — 4.633 %
4.875 %
2034年5月到期的高级票据
1,000 — 5.047 %
2023美元指数票据4.875 %2028年3月到期的高级票据750 750 5.003 %
4.850 %2033年3月到期的高级票据750 750 4.923 %
2022年eur票据 1
1.000 %2029年2月到期的高级票据837 830 1.138 %
2021 美元指数票据2.000 %2031年11月到期的优先票据750 750 2.112 %
1.900 %2031年3月到期的优先票据600 600 1.981 %
2.950 %2051年3月到期的优先票据700 700 3.013 %
2020 美元指数票据3.300 %2027年3月到期的优先票据1,000 1,000 3.420 %
3.350 %2030年3月到期的优先票据1,500 1,500 3.430 %
3.850 %2050年3月到期的优先票据1,500 1,500 3.896 %
2019年美元指数债券2.950 %2029年6月到期的高级债券1,000 1,000 3.030 %
3.650 %2049年6月到期的高级债券1,000 1,000 3.689 %
2.000 %2025年3月到期的高级债券750 750 2.147 %
2018年美元指数债券3.500 %2028年2月到期的高级债券500 500 3.598 %
3.950 %2048年2月到期的高级债券500 500 3.990 %
2016年美元指数债券2.950 %2026年11月到期的高级票据750 750 3.044 %
3.800 %2046年11月到期的高级票据600 600 3.893 %
2015年的eur票据 2
2.100 %2027年12月到期的高级票据893 885 2.189 %
2.500 %2030年12月到期的高级票据168 166 2.562 %
2014年的美元指数票据3.375 %2024年4月到期的高级票据— 1,000 3.484 %
其他债务
2023印度卢比贷款 3
9.430 %到期贷款截止时间为2024年7月— 338 9.780 %
18,548 15,869 
减：未摊销折扣和债务发行成本(136)(109)
减少：累积套期会计公允价值调整 4
(54)(79)
总债务余额18,358 15,681 
减少：短期债务 5
(750)(1,337)
长期债务$17,608 $14,344 
1€750 2022年2月发行的欧元面额债务额为百万。
2€950 欠款剩余€的百万欧元指数债务1.650于2015年12月发行的十亿
3印度卢比28.1 2023年7月发行的数十亿印度卢比计价贷款。
4公司拥有一项利率互换合同，按公允价值计量，作为公允价值套期交易。请参阅附注17（衍生工具和套期工具）获取更多信息。
52019年到期的美元票据，截至2025年3月被归类为短期债务，在2024年9月30日的合并资产负债表上，2014年到期的美元票据（截至2024年4月）和2024年7月到期的印度卢比贷款被归类为短期债务，扣除未摊销折让和债务发行成本。截至2023年12月31日，在合并资产负债表上。

2024年9月30日的万事达Q3表格 19

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
优先票据
截至2024年9月30日的九个月，公司发行了总额为$4 十亿美元的债务，具体如下：
•2024年5月，公司发行了$1 十亿美元票面金额的债券，到期日为2034年5月
•2024年9月，公司发行了$750 百万美元到期日为2028年1月的票据，$1,150 百万美元到期日为2032年1月的票据，$1,100 百万美元到期日为2035年1月的票据
2024年的发行统称为“2024美元票据”。在扣除原始发行折扣、承销折扣和发行费用后，2024美元票据的净收益为$3.96权益法核算的股权证券
上述的Senior Notes 不受任何财务契约约束，并可以由公司选择全额或部分赎回，在任何时间支付特定的填权金额。这些票据是优先无抵押债务，并将与任何未来的无抵押和无次级债务同等排名。
注意事项11。股东权益
股息
公司分红派息在其A类和B类普通股上宣布季度现金股利，摘要如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
（以百万计，每股数据除外）
每股申报的股息 $0.66 $0.57 $1.98 $1.71 
申报的分红总额$607 $536 $1,833 $1,615 
普通股交易活动
以下表格展示了公司未来的A类和B类普通股的变化情况:
截至9月30日的三个月
20242023
 已发行股份已发行股份
 A 级B 级A 级B 级
（单位：百万）
期初余额918.5 7.1 935.9 7.4 
购买库存股(6.3)— (4.8)— 
基于股份的付款0.4 — 0.5 — 
将B类普通股转换为A类普通股— — — — 
期末余额912.6 7.1 931.6 7.4 
截至9月30日的九个月
20242023
 已发行股份流通股票
 A 级B 级A 级B 级
（单位：百万）
期初余额927.3 7.2 948.4 7.6 
购买库存股(16.5)— (19.2)— 
基于股份的付款1.7 — 2.2 — 
将B类普通股转换为A类普通股0.1 (0.1)0.2 (0.2)
期末余额912.6 7.1 931.6 7.4 
20 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
2023年12月和2022年，公司董事会批准了其A类普通股的回购计划，授权公司回购高达1美元11.0私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。9.0 十亿的股份，分别。 下表总结了公司对其A类普通股的回购情况：
截至9月30日的九个月
20242023
（单位：百万美元，除每股数据外）
回购的股票价值美元 1
$7,565 $7,200 
回购的股票16.5 19.2 
每股平均购买价格$458.36 $375.34 
1股票回购的美元价值不包括1%的消费税。增值税记录在综合资产负债表的库存股中。
截至2024年9月30日，公司董事会批准的股份回购计划剩余授权金额为$6.6权益法核算的股权证券
注12。累积其他全面收益（损失）
2024年9月30日和2023年截至九个月的每个累积其他全面收益（损失）的组成部分余额变动如下，扣除税款：
2023年12月31日增加 / （减少）重新分类2024年9月30日
（单位百万）
外币兑换调整1
$(1,119)$67 $— $(1,052)
调整网投资套期保值 2
181 (105)— 76 
现金流量套期收益
汇率期货合同 3
(17)1 56 40 
利率合约(118)— 3 (115)
企业年金和其他退休福利计划(25)2 — (23)
可供出售投资证券(1)2 — 1 
累计其他综合收益(亏损)$(1,099)$(33)$59 $(1,073)
2022年12月31日增加 / （减少）重新分类2023年9月30日
（单位百万）
外币兑换调整1
$(1,414)$(105)$— $(1,519)
调整货币对投资净头寸的翻译 2
309 41 — 350 
现金流量套期收益
汇率期货合同 3
(8)(5)18 5 
利率合约(123)— 4 (119)
企业年金和其他退休福利计划(11)— — (11)
可供出售投资证券(6)3 — (3)
累计其他综合收益(亏损)$(1,253)$(66)$22 $(1,297)
1截至2024年9月30日的九个月内，与外汇翻译调整相关的累积其他综合损失的减少，主要受到英镑对美元的升值推动，部分抵消了巴西雷亚尔对美元的贬值。截至2023年9月30日的九个月内，与外汇翻译调整相关的累积其他综合损失的增加，主要受到欧元对美元的贬值推动。 截至2024年9月30日的九个月内，与外汇翻译调整相关的累积其他综合损失的减少，主要受到英镑对美元的升值推动，部分抵消了巴西雷亚尔对美元的贬值。
2PS截至2024年9月30日的九个月，与净投资套期保值相关的其他综合收益的累计减少主要是由英镑对美元的升值所驱动。截至2023年9月30日的九个月，与净投资套期保值相关的其他综合收益的累计增加主要是由欧元对美元的贬值所驱动。有关详细信息，请参阅附注17（衍生工具和套期工具）。
3特定的汇率期货衍生合约被指定为现金流量套期工具。由于这些合约公允价值的变动产生的收益和损失被推迟计入累积其他综合收益（损失），并随后在基础套期交易影响收益时，重新分类至合并利润表。详细信息请参阅附注17（衍生工具和套期工具）。
2024年9月30日的万事达Q3表格 21

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
附注13.基于股份的支付
2024年9月30日结束的九个月期间，公司根据2021年6月22日修订和重新规定的万事达公司2006年长期激励计划（“LTIP”）授予了以下奖项。 LTIP是股东批准的计划，允许向员工授予各种类型的股权奖励。
2024年的授权平均
授予日期
公允价值
（单位百万）(每个期权/单位)
绩效股票期权 (2)0.2$165 
限制性股票单位0.9$471 
绩效股份单位0.2$512 
公司使用Black-Scholes期权定价模型来判断股票期权的授予日公允价值，并根据历史万事达信息计算预期存续期和预期波动率。2024年授予的股票期权的预期存续期估计为 6年, 而预期波动率被确定为 28.7%。这些奖励从授予日期起到期 $244,200，将在归属期内按比例确认。 ，并按比例分配。 三年.
受限制股票单位（“RSU”）的公平价值是根据公司A类普通股价格在授予日期确定并固定，调整排除股利等价物。RSU通常按比例分期归属 三年.
公司使用蒙特卡洛模拟估值模型来判断授予的绩效股票单位（PSUs）的授予日公允价值。PSUs在授予日后vest。 三年 从授予日起经过一段时间后PSUs将解禁，并受到强制延期期间的约束，期间解禁的PSUs有资格获得股利等效物。 一年后将继续自动延长 延迟期间内，解禁的PSUs符合股利等效物要求。
补偿费用按照估计的放弃额扣减，并且取较短的归属期或者个人符合LTIP退休资格的日期。公司使用直线方法分摊期限内的股权奖励费用。
注14。基本报表
有效所得税率为 15.6%和15.0%，分别为2024年9月30日和2023年的三个月。2024年9月30日结束的三个月的较高有效所得税率与2023年同期相比，主要是因为公司能够申报在2022年和2023年产生的更多美国境外税收抵免，这是由美国财政部于2023年发布的第2023-55号通告（即“通告”）引起的。较高的有效所得税率部分抵消了2023年的一笔$115 百万的离散税费，用于设立与2022年之前产生的美国境外税收抵免相关的递延税款准备金，以及公司当前期间收入地理分布发生的变化。
有效所得税率是 16.1%和18.6分别为截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月分别为%。2024年9月30日止九个月的较低有效所得税率与2023年同期相比主要由于2023年与美国外国税收抵免递延税资产估值准备变动有关的一项离散税费。2023年，根据巴西通过的外国税法和财政部发布的通知，根据2022年发布的美国税法规定，支付的外国税金的处理发生了变化。因此，公司确认了一项总计为$的离散税费以建立估值准备。此离散税费部分被公司由于该通知而能够申报的更多2022年和2023年产生的美国外国税收抵免所抵消。此外，2024年公司收入地理组合的变化也有助于使其有效所得税率较去年同期降低。327 百万美元的离散税费用于设立估值准备。这项离散税费部分由于2022年和2023年公司能够根据通知申报更多美国外国税收抵免而得到部分抵消。此外，2024年公司收入地理组合的变化也有助于使其有效所得税率较去年同期降低。
公司需缴纳美国、比利时、新加坡、英国和其他各种外国司法管辖区的税款，以及州和地方司法管辖区的税款。不确定性税务立场将进行持续审查，并在考虑事实和情况，包括税务审计进展、案例法发展和法定时效关闭后进行调整。在接下来的十二个月内，公司相信某些联邦、外国以及州和地方审查的解决是合理可能的，可能会发生估计变更，减少未确认的税收利益。尽管这种变化可能是重大的，但在审查进展进一步或相关法定时效届满之前，尚无法提供潜在变化的区间。截至2014年，公司已有效地解决了其美国联邦所得税义务。除了少数例外情况外，公司不再受税务机关对2014年之前年度的州和地方或外国审查。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，未确认税收控制的金额为$296万美元和431 百万，分别。主要原因是撤回了以前年度的退款申请，这对合并运营结果或财务状况没有影响。
22 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
注15法律和监管程序
万事达涉及各种法律和监管程序，涉及各种业务。其中一些程序基于复杂索赔，涉及重大不确定性和无法确定的损失。因此，无法确定损失的概率或估计损失，因此，除下文讨论的情况外，万事达并未确认这些程序中任何损失的负债。当公司判断损失既可能又能合理估计时，万事达会记录负债，并在所述负债数额重要时披露其数额。当存在可能性的重要损失准备金仅有理论可能时，万事达并未确认负债，而是披露索赔的性质和数额，以及损失或损失区间的估计，如果能进行估算的话。除下文与这些案件有关外，由于以下一个或多个原因，万事达无法根据下列原因为可能的损失或损失区间提供估计：(1)实际或潜在原告未要求货币损失金额，或金额不支持或夸大，(2)事宜尚处于早期阶段，(3)对待决结果或动议结局存在不确定性，(4)存在重大事实问题待解决，(5)程序涉及多个被告或潜在被告，其潜在财务责任份额尚未确定和/或(6)存在新颖的法律问题。此外，除下文与上述事项相关外，万事达不认为任何个别现有法律或监管程序的结果对其经营业绩、财务状况和整体业务会产生重大不利影响。然而，关于下文讨论的任何程序的不利判决或其他结果或和解可能导致万事达支付罚款或款项，或可能要求万事达改变其业务实践。此外，监管程序的不利结果可能导致提起民事损害索赔，并可能导致重大的损害赔偿。这些事件中的任何一个都可能对万事达的业绩、财务状况和整体业务产生重大不利影响。
诉讼和监管程序互换
万事达的互换费及其他做法受到监管、法律审查和/或多个司法管辖区的挑战，包括下文描述的程序。总体上，与互换费和接受做法相关的决定、规定和立法可能对本公司未来增长前景和总体经营业绩、财务状况产生重大不利影响。
美国。 2005年，首批诉讼代表商家提起了一系列投诉（其中大部分投诉被称为集体诉讼，尽管也有少数针对个别商家原告提起的投诉），被告包括Mastercard International、Visa U.S.A.、Inc.、Visa International Service Association以及一些金融机构。综合起来，这些诉状中的指控通常涉及谢尔曼法案的第1和第2条，即禁止垄断和企图或共谋垄断某个行业，其中一些诉状还包括州法下的不正当竞争法索赔。这些投诉声称，Mastercard、Visa和某些金融机构串通设置互换费用价格，违反反垄断法通过制定销售点接受规则（包括“无附加费”规则），并从事非法捆绑销售某些产品和服务，导致商家支付了过高的费用接受Mastercard和Visa的信用卡和借记卡。这些案件被合并进行预审程序，由美国东区纽约地方法院在MDL编号1720中审理（“U.S. MDL诉讼案”）。原告提起了一项集体诉讼请求三倍赔偿的集体诉讼投诉。
2006年，所谓的商人阶级原告团体提出了补充诉讼，声称万事达在2006年5月的A类普通股首次公开发行（“IPO”）以及万事达与金融机构在IPO事宜上签订的某些合约违反了美国反垄断法，构成了一种欺诈转让，因为据称金融机构试图在未经充分考虑的情况下释放万事达对它们进行诉讼责任评估的权利。原告团体寻求三倍损害赔偿和禁令救济，包括但不限于撤销和取消IPO的命令。
2011年，万事达和万事达国际分别与Visa Inc.，Visa U.S.A. Inc.和Visa International Service Association以及一些金融机构签订了：（1）一份全面的裁决分享和结算分享协议；（2）一项与一些金融机构签署的万事达结算和裁决分享协议。这些协议规定了在美国MDL诉讼案件中发生不利裁决或和解时，万事达、Visa各方和金融机构可能共同或分别承担的某些成本和责任的分摊。协议涵盖了多种可能情景，在涉及Visa各方、金融机构和万事达的全球和解案件中，万事达将支付 12结算金额的%。在仅涉及万事达和金融机构发行万事达卡的案件中，万事达将支付结算金额的%。 36
2012年，各方就美国MDL诉讼案件（包括与IPO相关的索赔）达成了最终和解协议，被告还单独与个别商家原告达成和解协议。这些和解包括现金支付，根据前述综合裁决分享和和解协议，这些支付按被告之间分摊。 万事达还同意为类成员提供短期降低默认信用借记卡互换费率，并修改其某些业务操作，包括其不添加附加费的规定。法庭于2013年最终批准了和解。在有异议者提起上诉并由美国第二巡回上诉法院推翻的结果之后，
2024年9月30日的万事达Q3表格 23

第一部分
第 1 项。合并财务报表（未经审计）-合并财务报表附注
地方法院将商家的索赔分为两个单独的类别 - 赔偿金要求类（“赔偿金类”）和寻求业务实践变更的要求类（“规则解除类”）。法院为每一类指定了独立的法律顾问。
2018年，损害索赔集体诉讼各方达成了一项集体和解协议，解决了损害索赔集体的索赔，代表零售商中有略高于%的人选择退出。 252018年以来，万事达已与超过 opt-out 商户达成和解或初步协议以解决。 250 这些退出商户的和解，连同损害索赔集体的和解，占据了万事达在美国的刷卡成交量的超过%。 90这些退出商户的和解，连同损害索赔集体的和解，占据了万事达在美国的刷卡成交量的超过%。
大约 65 个人选择退出的商家继续提起诉讼，寻求三倍的赔偿金以及律师费和成本。在2024年第一季度，地方法院驳回了被告对这些正在进行的个人选择退出商户案件进行即决判决的动议，将案件发回其原司法管辖区进行审判。2024 年 10 月，其余选择退出的商家提交了有关责任和损害赔偿问题的专家报告。这些商家要求的单项损害赔偿总额约为 $12就其万事达卡的购买量而言，为数十亿美元。万事达卡将负责 36根据上文讨论的2011年12月判决和和解共享协议作出的任何与万事达卡相关的判决的百分比。一家法院已安排对涉及以下问题的案件进行审判 六 2025 年 10 月的大型选择退出商家。其余的选择退出卖家案例尚未安排试用。
2021年，地方法院同意对规则减轻类的集体诉讼认证。2024年3月，规则减轻类诉讼的各方达成和解协议。法庭于2024年6月举行初步和解审批听证会，并随后作出决定拒绝批准和解。各方正在进行持续的和解讨论。法庭尚未安排审判日期。
截止2024年9月30日和2023年12月31日，万事达已经为美国MDL诉讼案件分别计提了$的负债。572万美元和596 2024年9月30日的负债代表了万事达在这些事项中的潜在责任的最佳估计，并不代表如果事务诉讼到最终结局可能的损失估计。如果发生诉讼，万事达无法估计潜在的责任。
欧洲。 自2012年以来，许多英国（“U.k.”）商户对万事达提起索赔或威胁诉讼，要求赔偿因万事达信用卡和借记卡的接受而支付的过高费用，理由是涉嫌与万事达跨境互换费用和其英国及爱尔兰国内互换费用等事项的反竞争行为有关（“英国商户索赔人”）。此外，万事达还面临其他欧洲国家商户提起或威胁提起针对互换费率的诉讼（“泛欧洲商户索赔人”）。万事达已通过和解或判决解决了大部分这些损害索赔。在这些解决方案之后，截至2024年9月30日，尚有约**十亿英镑的未解决损害索赔。万事达继续与剩余的英国和泛欧洲商户索赔人进行诉讼，并已提交辩护声明，否认责任和损害索赔。其中一些问题现在正在进行动议和发现。2024年3月已完成涉及多个商户案件的听证会，涉及与后互换费规则消费者互换费以及商业和区域间互换费相关的损害索赔的某些责任问题。0.3 规定的数额的以色列公司（约合美元）0.4 亿英镑（截至2024年9月30日）未解决的损害索赔。万事达继续与尚未解决的英国和泛欧洲商户索赔人进行诉讼，并提交辩护声明，就责任和损害索赔提出争议。其中一些问题现在正在进行动议和发现。涉及多个商户案件的听证会已于2024年3月完成，针对与后互换费规例消费者互换费以及商业和区域间互换费相关的损害索赔的某些责任问题。
另外，万事达和Visa在英国接到了一份集体诉讼申诉，代表寻求在英国和欧盟进行商业卡交易的商家索赔。2023年12月，原告提交了修订后的集体诉讼申请，声称要求对万事达的损害赔偿超过十亿英镑。1 规定的数额的以色列公司（约合美元）1.3 截至2024年9月30日，法院同意了原告的集体诉讼申请。万事达请求对这一裁决提出上诉的申请被拒绝。
2016年，英国代表英国消费者提起了一项拟议的集体诉讼，要求赔偿欧洲经济区（“EEA”）和据称商家在1992年至2008年期间转嫁给消费者的英国国内交换费。该申诉旨在利用欧盟委员会2007年关于欧洲经济区内部交换费的决定，要求赔偿金额超过英镑10 十亿（大约 $13 截至 2024 年 9 月 30 日，已达十亿）。2021年，初审法院发布了一项裁决，向原告授予集体认证，但缩小了集体认证的范围。自2023年1月以来，初审法院就各种问题举行了听证会，包括万事达卡的欧洲经济区内部交换费水平与英国国内交换费之间是否存在任何因果关系，以及万事达卡以诉讼时效为由要求缩小原告要求赔偿的年限。2024年2月，初审法院作出了有利于万事达卡的裁决，认定万事达卡的欧洲经济区内部交换费水平与英国国内交换费之间没有因果关系。原告要求允许对该裁决提出上诉的请求被驳回。2024年6月，初审法院就万事达卡的驳回请求作出了有利于万事达卡的裁决 五年 原告以诉讼时效为由提出的损害赔偿索赔。原告要求允许对该裁决提出上诉的请求获得批准。
万事达已在葡萄牙被提起一起集体诉讼，代表葡萄牙消费者。投诉称，利用2019年欧盟委员会调查万事达的中央采购规则和跨区域互换费用的解决方案，索赔约€0.4三、优先票据。2024年4月，公司发行了到2032年到期的0.4十亿(截至2024年9月30日)的互换费用，据称这些费用已经被葡萄牙商家传递给消费者，持续约 20 年。万事达已提交辩护声明，对责任和损害都提出争议。
24 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
澳洲。 2022年，澳大利亚竞争和消费者委员会（“ACCC”）提起投诉，针对万事达与某些澳大利亚商家达成的特定协议，涉及万事达的借记卡计划。ACCC指称，通过签订此类协议，万事达从事的行为旨在实质上减少借记卡承兑服务的竞争。ACCC寻求有关宣告性救济措施和货币罚款及成本的。关于责任问题的听证会已经定于2025年3月举行。
ATm不歧视规则附加费投诉
2011 年，一个由独立自动柜员机运营商组成的行业协会和 13 独立的自动柜员机运营商向美国哥伦比亚特区地方法院针对万事达卡和维萨提起了集体诉讼的申诉（“自动柜员机运营商集体申诉”）。原告寻求代表在美国运营的自动柜员机终端的非银行运营商，他们可以自由决定其运营终端的自动柜员机接入费的价格。原告指控万事达卡和维萨违反了《谢尔曼法案》第1条，他们实施了规定，要求自动柜员机运营商对通过万事达卡和维萨各自网络处理的交易收取非歧视性的自动柜员机附加费，但不得高于在同一自动柜员机上接受的其他网络进行交易的附加费。原告寻求禁令和金钱救济，其金额相当于他们声称因涉嫌违规行为而蒙受的损害和诉讼费用（包括律师费）的三倍。
随后，在美国哥伦比亚特区地区的美国地方法院提起了多项相关投诉，指控万事达和Visa违反联邦反垄断法以及多项州不正当竞争、消费保护和普通法规定，代表不同的ATm服务用户类别。这些诉讼中的索赔主要是反映ATm运营商类别投诉中提出的指控，尽管这些投诉分别代表支付据称被银行（“银行ATm消费者类别投诉”）和非银行（“非银行ATm消费者类别投诉”）ATm运营商的据称被虚高的ATm费用的ATm服务用户寻求对被告ATm规则造成的损害获得赔偿。原告寻求既有禁令也有赔偿，赔偿金额等于他们声称由于所谓的违规行为而遭受的损害的三倍，并包括诉讼费用，包括律师费。
2019年，所有控诉方在地方法院提起的类投诉中提交了类别认证的动议。 三 2023年7月，哥伦比亚特区巡回上诉法院确认了地方法院之前授予类别认证的命令。美国最高法院拒绝审理被告对认证决定的上诉。
2024年5月，万事达卡与代表银行自动柜员机消费者阶层的集体律师签订了和解协议，但须经法院批准。初审法院初步批准了和解协议，并计划于2025年1月举行最终批准听证会。在2024年第一季度，万事达卡的应计金额为美元93百万与这件事有关。针对自动柜员机运营商类别和非银行自动柜员机消费者类别的诉讼仍在进行中。这些中的原告 二 其余集体投诉, 总计, 指控金额超过美元1对所有被告的单笔赔偿金为十亿美元。
美国责任转移诉讼
2016年，在美国加利福尼亚州的联邦法院提出了一份拟议的美国商户集体诉讼投诉，声称万事达、Visa、美国运通和Discover（“网络被告”）、EMVCo以及一些发卡银行（“银行被告”）参与了一个阴谋，将卡面交易的诈骗责任从发卡银行转移给尚未符合美国EMV芯片卡标准的商家（“EMV责任转移”），违反了谢尔曼法和加州法律。原告主张，由于2015年10月1日实施的EMV责任转移，类成员需要承担的所有拒付费用的价值等于损害赔偿金额。原告寻求三倍赔偿、律师费和成本以及针对未来违法行为的禁令。地方法院驳回了网络被告的驳回投诉动议，但批准了EMVCo和银行被告的动议。 2017年，地方法院将该案件转移到纽约，以便与上述美国多区诉讼案件的发现协调。2020年，地方法院发布了一项命令，批准原告的集体诉讼资格请求。原告已提交专家报告声称单一损害金额超过了10亿美元1亿美元，针对网络被告。网络被告提交了专家报告，反驳了责任和损害，并提交了所有关于摘要判决的简要陈述。 2024年9月，地方法院驳回了网络被告的摘要判决动议。 四个 2016年，在美国加利福尼亚州的联邦法院提出了一份拟议的美国商户集体诉讼投诉，声称万事达、Visa、美国运通和Discover（“网络被告”）、EMVCo以及一些发卡银行（“银行被告”）参与了一个阴谋，将卡面交易的诈骗责任从发卡银行转移给尚未符合美国EMV芯片卡标准的商家（“EMV责任转移”），违反了谢尔曼法和加州法律。原告主张，由于2015年10月1日实施的EMV责任转移，类成员需要承担的所有拒付费用的价值等于损害赔偿金额。原告寻求三倍赔偿、律师费和成本以及针对未来违法行为的禁令。地方法院驳回了网络被告的驳回投诉动议，但批准了EMVCo和银行被告的动议。 2017年，地方法院将该案件转移到纽约，以便与上述美国多区诉讼案件的发现协调。2020年，地方法院发布了一项命令，批准原告的集体诉讼资格请求。原告已提交专家报告声称单一损害金额超过了10亿美元
电话消费者保护集体诉讼
万事达是佛罗里达州一起电话消费者保护法（TCPA）集体诉讼中的被告。原告是声称约有未经请求的传真广告发送给他们的个人和企业，广告宣传的是第一阿肯色银行（“FAB”）发行的一张与万事达合作的卡。TCPA规定每张传真可获得无上限的法定赔偿$ 381,000 。Mastercard已对这些索赔提出了各种辩护，并已告知FAB其拥有的消除请求权利（FAB已经有异议）。2019年，联邦通信委员会（“FCC”）发布了一项裁决，澄清TCPA不适用于发送至在线传真服务并通过电子邮件在线接收的传真。2021年，审判法院批准了原告请求的成立集体诉讼，并将该集体范围缩小为仅独立传真接收方。万事达请求上诉该裁定被拒绝。原告关于修改集体定义的动议和万事达反对撤销独立传真接收方集体资格的反诉辩论于2023年4月完成，各方正等待法院的裁决。500 每张传真。
2024年9月30日的万事达Q3表格 25

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
美国司法部调查
2023年3月，万事达收到了美国司法部反垄断司的民事调查需求（“CID”），要求提供文件和信息，涉及可能违反谢尔曼法案第1条或第2条的情况。 CID关注万事达的美国借记卡计划以及与其他支付网络和技术的竞争。 万事达正在与司法部就CID进行合作。
欧洲委员会调查
2024年8月，万事达收到欧洲委员会的正式信息请求，要求提供与调查欧盟/欧洲经济区某些信用卡计划服务涉嫌反竞争行为相关的文件和信息。该请求重点关注万事达有关获取方网络费用的做法。 万事达正在配合欧洲委员会就此请求进行合作。
ASC Subtopic 280-10“分部门报告”为关于报告关于运营部门的信息提供了标准。结算和其他风险管理
万事达的规则保证了其客户之间的许多支付网络交易的结算（“结算风险”）。 结算风险是由于付款交易日期与随后结算之间的时间差异而导致的客户在万事达规则下承担的结算风险。 对于公司担保的那些交易，担保将覆盖结算义务的全部金额，前提是结算义务未被其他方式满足。 结算风险的持续时间是短期的，通常限于几天。
毛结算敞口是根据期末前三个月的平均每日支付成交量乘以预估敞口天数来估算的。公司设有全球货币风险管理政策和程序，其中包括风险标准，为管理公司的结算风险和敞口提供一个框架。如果客户的结算失败，万事达可能根据公司规则可行的一个或多个补救措施来恢复潜在损失。历史上，公司经历了很少量的客户结算失败损失。
作为其政策的一部分，万事达要求某些未达到公司风险标准的客户进入风险缓解安排，包括现金担保和/或形式为信用证和担保的信用增强措施。这一要求基于对每位客户的个体风险情况的审查。万事达定期监测其信用风险投资组合和风险缓解安排的充足性。此外，公司定期审查其风险管理方法和标准。因此，预计的结算敞口金额根据需要进行修订。
公司估计的结算风险如下：
9月30日，
2024		12月31日,
2023
（单位百万）
总额结算敞口
$76,524 $75,023 
用于结算敞口的风险缓解安排
(13,222)(12,167)
净结算敞口
$63,302 $62,856 
万事达还向客户和某些其他对手提供担保，赔偿他们因第三方未能履行职责而造成的损失。其中包括对尚未兑现的价值为$百万的万事达品牌旅行支票提供担保。337万美元和340 在2024年9月30日和2023年12月31日，万事达提供给客户和特定其他对手的担保金额分别为$百万和$百万，其中公司已针对$百万的风险减轻安排。272 此外，公司在业务常规过程中签订协议，同意赔偿因与公司的关系或交易而产生的法律和其他诉讼引起的损害、损失和费用给第三方。某些赔偿未规定最大暴露额。由于公司根据这些协议的义务程度完全取决于未来事件的发生，因此公司在这些协议下的潜在未来责任不可确定。历史上，公司根据此类合同安排支付的款项并不重要。
注意事项17。 衍生品和对冲工具
公司作为其整体风险管理计划的一部分，监控并管理其外币和利率风险敞口，重点关注金融市场的不可预测性，并寻求减少这些市场波动可能对其业绩产生的潜在不利影响。公司风险管理策略的主要目标之一是通过使用外汇衍生合约和外币计价债务来降低外汇汇率波动可能产生的金融影响。此外，公司可能会签订利率衍生合约，以管理利率变动对公司总债务组合的影响，包括潜在未来的债务发行。公司不进行投机目的的衍生品交易。
26 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
。
公司可能会进入外汇衍生合约，包括远期和期权，以管理外币波动对预期收入和支出的影响，这些波动基于实体的功能货币以外的其他货币。这些套期保值活动的目标是减少预计发生的部分收入和支出的外汇汇率波动对其影响。由于这些合约被指定为现金流量套期保值工具，因此由于这些合约的公允价值变动而产生的收益和损失被推迟计入累计其他综合收益（损失），随后在基础套期交易影响收益时重新分类至综合损益表。这些合约的期限通常少于 18个月内确认为营业收入。
公司于2024年4月进入外汇衍生合约，对冲与外币资产相关的现金流量变动风险。由于这些合约的公允价值变动导致的收益和损失被推迟计入累计其他综合收益（损失），并在套期交易影响收益时重新分类至综合损益表。远期点数在有效性评估中被排除，并在套期交易期内按照会计报表中的行政费用摊销。这些合约的最长期限约为 7年。
此外，公司可能会进入利率衍生合约，以管理利率波动对公司的总负债组合，包括潜在未来债务发行的影响，并将这些衍生工具指定为现金流量套期保值关系中的套期工具。由于这些合约的公允价值变动导致的收益和损失被推迟计入累计其他综合收益（损失），随后在套期债务发行的各项期限内重新分类为利息费用的调整。
公允价值套期保值
公司可能进行利率衍生合同，包括利率互换，以管理公司固定利率债务的利率变动对公允价值的影响，并将这些衍生工具指定为公允价值套期保值关系中的套期工具。这些合同的公允价值变动和因套期基准利率变动引起的固定利率债务公允价值的变动一般会互相抵消，并记录在综合损益表的利息费用中。与利率互换的净结算相关的收益和损失 也 记录在综合损益表的利息费用中。定期现金结算包括在综合现金流量表的经营活动中。
2021年，公司进行了一项利率互换，指定为与$1.0 十亿的 3.850% 到期于2050年3月的优先票据相关的公允价值套期保值。实际上，这种利率互换将该债务上的固定利率合成转换为基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）隔夜指数互换利率的浮动利率。截至2024年9月30日和2023年结束的三个月和九个月的利息费用的净影响不重大。
净投资套期保值
公司可能会使用外币计价的债务和/或外汇衍生合约来对冲其对外国子公司净投资的部分风险，以应对汇率不利波动。 净投资对冲的有效部分将记录为汇率转换调整项目，归入其他综合收益（损失）中。 远期点数不计入有效性评估，将在对冲期间按照营运报表的一般和管理费用摊销。2024年9月30日和2023年结束的三个月和九个月中与远期点数相关的收益金额在收益中计入的数量并不重要。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有欧元指数1.7 亿欧元和1.6 亿欧元计价的债务，作为对公司在欧洲业务的净投资的对冲。 2023年12月，公司取消了欧元指数109 百万欧元的债务作为净投资对冲，以有效管理外国子公司净投资风险的变化。后来，欧元指数的债务于2024年4月重新指定为净投资对冲。截至2024年9月30日和2023年结束的三个月和九个月，公司记录了税前汇率外币收益（损失）为$77 百万和 $(19百万和$54万美元和15 美元，分别记入其他综合收益（损失）中。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司在与商品货币有关的其他综合收益（损失）中分别获得了净外币收益$76万美元和181 美元，税后。
非指定衍生工具
公司也可能进行外汇衍生品合约，作为经济对冲，例如抵消由于外汇波动导致货币资产和负债价值可能发生变化，而不将这些衍生合约指定为对冲工具。此外，公司在日常结算活动中存在外汇风险。该风险通常仅限于在付款交易发生和随后与客户结算之间的几天内。为了管理这种风险，公司可能根据预期收款和付款进入短期外汇衍生合约，以管理各货币头寸。这些活动的目标是减少公司因外币波动导致的波动性所暴露的风险，从而减少由于外币兑本公司功能货币的波动导致的收益和损失。由于公兑本公司功能货币的波动导致的收益和损失。
2024年9月30日的万事达Q3表格 27

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
这些合同的价值记录在公司的综合经营费用报表中，连同货币资产和负债的汇率收益和损失。
以下表格总结了公司衍生金融工具的公允价值和相关名义金额：
2024年9月30日2023年12月31日
 名义本金衍生工具资产衍生工具负债名义本金衍生工具资产衍生工具负债
（单位百万）
被指定为套期保值工具的衍生工具
现金流量套期汇率期货合同 1
$4,246 $12 $32 $1,006 $2 $25 
公允价值套期利率合同 2
1,000 — 54 1,000 — 79 
汇率期货合同属于净投资套期保值 1
2,679 — 105 — — — 
公司面临着因其子公司在其非主要货币中进行交易而出现的由于外汇汇率变动而产生的收益和亏损。这些交易包括关联公司之间的交易和库存采购。 这些交易导致对某些以外币计提的货币资产和负债进行重新计量，以季末或结算日外汇汇率计算。 由此产生的外汇收益和亏损计为销售、一般和管理费用。
汇率期货合同 1
2,025 22 16 5,424 34 79 
衍生资产/负债总额$9,950 $34 $207 $7,430 $36 $183 
1汇率衍生资产和负债包括在预付费用和其他流动资产、其他资产、其他流动负债和其他负债中
2利率衍生品负债包括在其他流动负债和其他负债中
作为避险工具指定的公司衍生金融工具的税前收益（损失）如下:
收益（损失）
其他综合收益（损失）中确认
收益（损失）
从累积其他综合收益（损失）中重新分类
截至9月30日的三个月
从累积其他综合收益（损失）中重新分类的收益（损失）发生地
截至9月30日的三个月
2024202320242023
（单位百万）（单位百万）
现金流量套期亏损关系中的衍生金融工具:
汇率期货合同 1
$(110)$17 营业收入$— $(10)
一般和管理费用2
$(122)$— 
利率合约$— $— 利息支出$(2)$(2)
净投资套期亏损关系中的衍生金融工具:
汇率期货合同$(106)$84 
1包括在其他全面收益（损失）中承认的被排除在有效性评估之外的微不足道金额。
2包括在收益中承认的被排除在有效性评估之外的微不足道金额。
收益（损失）
在其他全面收益（损失）中承认
收益（损失）
从累积其他全面收益（损失）中重新分类
截至9月30日的九个月
从累积其他全面收益（损失）中的盈利（损失）重新分类位置为收益
截至9月30日的九个月
2024202320242023
（单位百万）（单位百万）
在现金流量套期交易关系中的衍生金融工具：
汇率期货合同 1
$3 $(7)营业收入$— $(24)
一般和管理费用2
$(56)$— 
利率合约$— $— 利息支出$(5)$(5)
处于净投资套期保值关系的衍生金融工具：
汇率期货合同 $(115)$38 
1包括在其他全面收益（亏损）中确认的未被计入有效性评估的不重要金额。
2包括在收益中确认的未被计入有效性评估的不重要金额。
28 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
第1项。合并财务报表（未经审计）-财务报表附注
公司估计，2024年9月30日累积其他综合收益（损失）中已经确认的现金流量套期交易的净递延损失的税前金额，在接下来的12个月内将重新分类至综合利润表中，不属于主要影响。
非指定衍生合约在综合利润表中确认的收益（损失）金额如下：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
（单位百万）
未指定为对冲工具的衍生工具：
汇率期货合同
一般行政$1 $(4)$72 $21 
公司的衍生金融工具面临市场风险和对手方信用风险。市场风险是指由于外汇汇率、利率和其他相关变量不利变化而导致市场风险敏感工具可能产生经济损失的潜在风险。对手方信用风险是指由于对手方未按合同条款履行义务而导致的损失风险。公司的衍生合同受可执行的主净结算安排约束，其中包含各种清算和冲消条款。然而，公司选择在综合资产负债表上毛额列示衍生资产和负债。为减轻对手方信用风险，公司与一组多元化的、根据其信用评级和其他因素精选的金融机构签订衍生合同。一般来说，公司不会因为交易对手方信用评级高而获取与衍生品相关的抵押品。
2024年9月30日的万事达Q3表格 29

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
项目2。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析
以下内容是万事达公司2023年12月31日结束的年度报告中包含的管理层讨论和分析的补充资料，该年度报告已于2024年2月13日向美国证券交易委员会提交。应当与万事达公司及其合并子公司基本财务报表和附注一起阅读，包括万事达国际有限公司在内（统称为“万事达”或“公司”），此类内容也已在本报告的其他部分中包括。在“财务状况和经营业绩管理讨论与分析”中提供的百分比更改是根据最接近千位数四舍五入计算的金额。

财务结果概述
以下表格总结了我们的关键GAAP营运结果，如下所报告：
截至9月30日的三个月增加/（减少）截至9月30日的九个月增加/（减少）
2024202320242023
（以百万计，百分比和每股数据除外）
净收入$7,369 $6,533 13%$20,678 $18,550 11%
运营费用$3,365 $2,689 25%$9,034 $7,914 14%
营业收入$4,004 $3,844 4%$11,644 $10,636 9%
营业利润率54.3 %58.8 %(4.5) ppt56.3 %57.3 %(1.0) ppt
所得税支出$603 $563 7%$1,831 $1,914 (4)%
有效所得税税率15.6 %15.0 %0.6 个百分点16.1 %18.6 %(2.4) ppt
净收入$3,263 $3,198 2%$9,532 $8,404 13%
摊薄后的每股收益$3.53 $3.39 4%$10.25 $8.85 16%
摊薄后的加权平均已发行股票925 943 (2)%930 949 (2)%
注意：表格可能由于四舍五入而不准确。
以下表格提供了我们关键的非GAAP运营结果摘要1，调整以排除对我们股权投资收益和损失、特殊项目（代表法律判决和和解以及某些一次性项目）以及相关税收对我们非GAAP调整的影响。此外，我们还呈现了调整后的增长率，考虑了货币的影响：
截至9月30日的三个月增加/(减少)截至9月30日的九个月增加/(减少)
20242023调整后货币中性20242023调整后货币中立
(数额为百万美元，除每股数据外)
营业收入
$7,369 $6,533 13%14%$20,678 $18,550 11%12%
调整后的营业费用$2,999 $2,689 12%12%$8,444 $7,683 10%10%
调整后营业利润率59.3 %58.8 %0.5 百分点0.7 百分点59.2 %58.6 %0.6 百分点0.8 百分点
调整后的有效所得税率16.3 %15.0 %1.4 百分点1.5 百分点16.6 %19.0 %(2.4) 百分点(2.4) 百分点
调整后净利润$3,593 $3,202 12%13%$10,027 $8,622 16%18%
Adjusted diluted earnings per share$3.89 $3.39 15%16%$10.78 $9.08 19%20%
注意：表格可能由于四舍五入而不准确。
1    请查看“非通用会计准则财务信息”，以获取有关我们非通用调整和与通用会计准则报告金额的调和的更多信息。
30 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
2024年9月30日结束的三个月和九个月的重点亮点，与2023年相同时期相比：
营业收入
2024年9月30日止三个月
通用会计准则非GAAP
（货币中立）
报告的和货币中立的净营业收入增长归因于我们的支付网络和增值服务与解决方案的增长。
上升13%上升14%
2024年9月30日止九个月
通用会计准则非GAAP
(货币中立)
归因于我们的支付网络和增值服务和解决方案的增长，报告基础和货币中立的净营业收入增长。
增长11%增长12%
营业费用调整后
营业费用
2024年9月30日止三个月
通用会计准则
非GAAP
(中立)
报告的营业费用增加主要是由于更高的管理和行政费用（包括2024年第三季度的重组费用）以及诉讼准备金。调整后的营业费用增加主要是由于更高的管理和行政费用。
增长25%上升12%
2024年9月30日止九个月
通用会计准则
非GAAP
(中立)
报告的营业费用增长主要由于一般和行政费用的增加（包括2024年第三季度的重组费用）和诉讼准备金的增加。调整后的营业费用增长主要由于一般和行政费用的增加。
上升14%增长10%
有效收入
税率
调整后的有效
所得税率
2024年9月30日止三个月
所报告的和调整后的有效所得税率都高于去年的税率，主要是由于我们在2023年有能力申报更多在2022年和2023年产生的美国外国税收抵免，部分抵销了2023年成立的评估准备，以及本期我们收入地理结构的变化。
通用会计准则非通用会计准则
15.6%16.3%
上升0.6个百分点
上升1.4个百分点
2024年9月30日止九个月
由于我们在2023年设立了一项减值准备，部分抵消了我们在2022年和2023年能够申领更多美国外国税收抵免所产生的情况，因此，无论是根据报告或调整后的有效所得税率均低于去年的税率。 此外，我们在2024年所获得的收入地理分布变化，也导致了有效所得税率较去年的下降。
通用会计准则非通用会计准则
16.1%16.6%
下降2.4个百分点
下降2.4个百分点
2024年9月30日止的其他财务要点如下：
•我们从运营活动中产生了99亿美元的净现金流。
•我们以76亿美元回购了1650万股普通股，并支付了18亿美元的分红派息。
•我们已完成总额为40亿美元的债务发行。
2024年9月30日的万事达Q3表格 31

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
非依据GAAP制定的财务信息
非GAAP财务信息是指公司业绩的一个数字指标，该指标排除或包含金额，使其与根据美国通用会计原则（“GAAP”）计算和呈现的最相似的指标有所不同。如下文所述，我们的非GAAP财务指标不包括我们对股权投资的盈亏影响，其中包括账面价值公允值调整、减值、处置盈亏以及相关税收影响。我们的非GAAP财务指标还不包括特殊项目的影响，如适用，这些特殊项目包括诉讼判决和和解以及某些一次性项目，以及相关税收影响（“特殊项目”）。我们也呈现调整以排除货币影响的增长率，这是一个非GAAP财务指标。我们认为所呈现的非GAAP财务指标有助于理解我们的运营表现，并在不同时期提供有意义的结果比较。我们使用非GAAP财务指标来评估我们持续运营的情况与历史结果的关系，进行内部规划和预测，并计算绩效报酬。我们排除这些项目，因为管理层单独评估公司的基本运营和绩效，与这些重复和非重复项目分开。应当不依赖于营业费用、营业利润率、其他收入（支出）、有效所得税率、净利润和调整后的每股摊薄收益来取代根据GAAP计算的指标。
我们对可比时段的非普遍公认会计准则财务指标排除以下影响：
股权投资的损益
•在2024年9月30日结束的三个季度我们分别录得净损失6,200万美元（税后为6,300万美元，每股摊薄股份为0.07美元）和6,900万美元（税后为6,700万美元，每股摊薄股份为0.07美元），主要涉及可交易和不可交易股权的未实现公允市场价值调整。
•在2023年9月30日结束的三个和九个月中，我们分别记录了600万美元的净亏损（税后500万美元，或每股摊薄影响微不足道）和9500万美元的净亏损（税后6300万美元，或每股摊薄影响为0.07美元），主要与可交易和不可交易股权证券的未实现公允市值调整有关。
特别项目
诉讼准备金
•在2024年9月30日结束的三个月中，我们记录了1.76亿美元的费用（税后1.2亿美元，每股摊薄0.13美元），主要是由于变更对于退出美国商家类诉讼的商家索赔估计导致。在2024年9月30日结束的九个月中，我们记录了4亿美元的费用（税后2.81亿美元，每股摊薄0.30美元），主要是由于变更对于退出美国商家类诉讼的商家索赔估计，与多家英国商家达成和解，以及与ATM非歧视规则附加费投诉相关的法律准备金。
•2023年9月30日结束的九个月中，我们录得了23100万美元的费用（税后15600万美元，或每股摊薄0.16美元），主要是由于美国商家集体诉讼中选择退出的商家索赔估计变更所致。
重组费用
•2024年9月30日结束的三个月和九个月期间，我们记录了1.9亿美元的重组费用（税后1.47亿美元，或每股摊薄0.16美元）。 重组行动旨在简化我们的组织结构，提高效率，以便重新投资于我们的业务，支持实现长期增长机会。
请参阅本报告第I部分第1项中包括的合并基本报表中的第6条注释（投资）和第15条注释（法律和监管诉讼）以进一步讨论与上述某些事项有关的内容。
货币中立增长率
货币中立增长率是通过使用当前期汇率重新计量上一期结果，对运营成果的转换和交易冲击进行计算的，是非依据通用会计准则的财务指标。货币翻译影响反映的是将运营成果转换为美元报告货币的汇率影响，当功能货币与美元报告货币不同时。交易货币影响反映的是将发生在实体功能货币以外的货币的营业收入和费用转换影响。与我们指定为现金流量套期保值工具的外汇衍生合约相关的实现的收益和损失影响（特别是管理外汇波动对预期收入和支出的影响的那些合约) 在预测交易影响盈利时，被确认在经营活动报告单的相应财务报表项目中。
货币的翻译和交易影响，以及我们称之为现金流避险工具的汇率期货合同的相关影响，已经从我们的货币中立增长率中排除，并在下面的“非普遍会计准则和“变化驱动因素”表中确定。
32 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
请查看“外币-货币影响”以获取有关我们货币影响的更多信息，并查看“财务业绩-净收入”和“财务业绩-营业费用”以获取我们的“变化驱动因素”表格。
非通用会计准则对账
以下表格将我们按照GAAP计算的报告财务指标与相应的调整后的非GAAP财务指标进行了调和：
2024年9月30日止三个月
营业费用营业利润率其他费用收益有效所得税率净利润每股摊薄收益
增加/(减少)
报告-依照通用会计准则$3,365 54.3 %$(138)15.6 %$3,263 $3.53 
（股权投资）盈利或亏损****62 (0.3)%63 0.07 
诉讼准备金(176)2.4 % ** 0.7 %120 0.13 
重组费用
(190)2.6 % ** 0.3 %147 0.16 
调整后 - 非GAAP $2,999 59.3 %$(75)16.3 %$3,593 $3.89 
2024年9月30日止九个月
营业费用营业利润率其他费用收益有效所得税率净利润每股摊薄收益
增加/(减少)
报告-依照通用会计准则$9,034 56.3 %$(281)16.1 %$9,532 $10.25 
（股权投资）收益或损失****69 (0.1)%67 0.07 
诉讼准备金(400)1.9 % ** 0.5 %281 0.30 
重组费用
(190)0.9 % ** 0.1 %147 0.16 
调整后 - 非GAAP $8,444 59.2 %$(211)16.6 %$10,027 $10.78 
2023年9月30日止三个月
营业费用营业利润率其他费用收益有效所得税率净利润每股摊薄收益
增加/(减少)
报告-依照通用会计准则$2,689 58.8 %$(83)15.0 %$3,198 $3.39 
(Gains) losses on equity investments****6 — %5 — 
调整后 - 非GAAP $2,689 58.8 %$(78)15.0 %$3,202 $3.39 
2023年9月30日止九个月
营业费用营业利润率其他费用收益有效所得税率净利润每股摊薄收益
增加/(减少)
报告-依照通用会计准则$7,914 57.3 %$(318)18.6 %$8,404 $8.85 
(收益) 股票投资损失****95 0.1 %63 0.07 
诉讼准备金(231)1.2 %**0.3 %156 0.16 
调整后 - 非GAAP $7,683 58.6 %$(223)19.0 %$8,622 $9.08 
注意：由于四舍五入，表格可能不会加总。
** 不适用。
2024年9月30日的万事达Q3表格 33

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
以下表格展示了我们根据通用会计准则报告的增长率与我们非通用会计准则增长率的调解:
2024年9月30日结束的三个月，与2023年9月30日结束的三个月相比
增加/(减少)
营业费用营业利润率有效所得税率净利润每股摊薄收益
报告-依照通用会计准则25%(4.5) 百分点0.6 百分点2%4%
（股权投资）盈利或亏损****(0.3) 百分点2%2%
诉讼准备金(7)%2.4 百分点0.7 百分点4%4%
重组费用
(7)%2.6 百分点0.3 百分点5%5%
调整后 - 非GAAP 12%0.5 百分点1.4 百分点12%15%
货币影响
—%0.3 百分点0.1 百分点1%1%
调整后 - 非GAAP - 货币中立12%0.7 百分点1.5 百分点13%16%
2024年9月30日结束的九个月，与2023年9月30日结束的九个月相比
增加/(减少)
营业费用营业利润率有效所得税率净利润每股摊薄收益
报告-依照通用会计准则14%(1.0) 百分点(2.4) 百分点13%16%
(Gains) losses on equity investments****(0.2) 百分点—%—%
诉讼准备金(2)%0.7 百分点0.2 百分点1%1%
重组费用
(2)%0.9 百分点0.1 百分点2%2%
调整后 - 非GAAP 10%0.6 百分点(2.4) 百分点16%19%
货币影响
—%0.2 百分点— 百分点1%1%
调整后 - 非GAAP - 货币中立10%0.8 百分点(2.4) 百分点18%20%
注意：由于四舍五入，表格可能不会加总。
** 不适用。
关键指标和驱动因素
除了在“财务业绩概述”中描述的财务措施之外，我们还审查以下指标以评估和识别业务趋势，衡量我们的绩效，准备财务预测和制定战略决策。我们认为所呈现的关键指标有助于理解我们的运营和财务表现，并提供不同时期结果之间的有意义比较。
营业利润率 衡量我们在扣除营业成本但不包括其他收入（费用）和所得税费用之前，每销售一美元获得多少利润。 营业利润率是通过将我们的营业收入除以净营收来计算的。
关键驱动因素
总交易金额（“GDV”）1 GDV衡量了在考察期内以当地货币和美元为基础的交易活动的交易金额，包括国内和跨境交易。 GDV表示购买金额加上现金交易金额；“购买金额”指的是使用万事达品牌卡在相关期间内进行的购买的美元总金额；而“现金交易金额”指的是现金支取的美元总金额，并包括使用万事达品牌卡获得的余额转移和方便支票的影响。 以美元计价的有关GDV的信息是通过对我们报告交易数据的每种本地货币应用已建立的美元/本地货币汇率计算出来的。 这些汇率是根据每个季度的平均汇率进行计算的。 我们基于当地货币信息报告购买金额和现金交易金额的同比增长率，以消除货币价值变动对计算这些增长率的影响。
跨境成交量增长 衡量在期间内，所有万事达品牌计划的跨境美元成交量的增长，以本地货币基础和美元转换基础计算。
交换交易 衡量万事达转交的交易数量，定义为在该期间通过我们的网络发起和转换的交易数量。
1    GDV计算中使用的数据由万事达客户提供，并由万事达进行验证，部分交叉核对信息与万事达的交易开关系统提供的信息。所有数据均可由万事达或万事达的客户进行修订和修改。
34 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
以下表格总结了我们关键驱动因素的增长趋势:
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
增加/(减少)增加/(减少)
美元指数本地美元指数本地美元指数本地美元指数本地
万事达品牌的GDV增长 1
9%10%11%11%8%10%11%13%
美国7%7%5%5%6%6%6%6%
全球除美国外10%12%14%13%8%12%13%16%
跨境成交量增长 1
17%17%26%21%17%17%26%26%
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
增加/(减少)增加/(减少)
切换交易增长11%15%11%15%
1    不包括Maestro和Cirrus卡产生的成交量。
与支付网络相关的关键指标
评估是根据各种形式的与支付相关的活动，为我们的客户提供的商定标准定价。评估在内部被管理层用于监控运营业绩，因为它可以实现可比性，并提供持卡人趋势的可见度。评估不代表我们的净营业收入。
以下提供有关支付网络关键指标的额外信息:
•国内评估费 是基于承载公司品牌的卡相关活动，其中商户国家和发卡国家相同。这些评估主要由国内活动的美元成交量驱动（例如，国内购买成交量，国内取现成交量）或发卡数量。
•跨境评估 这些评估主要是由跨境活动的美元成交量驱动（例如，跨境购买成交量，跨境现金成交量），涉及到携带公司品牌的卡片，其中商户国家和发卡国不同。
•交易处理评估 主要受我们支付网络上交换交易数量驱动。交换活动包括:
◦授权，将交易路由到发卡方以审批的过程
◦结算是指在交易成功完成后，发行方和收单方在交互点之间确定和交换金融交易信息
◦结算有助于各方确定和交换资金
这些评估还可以包括连接服务和网络访问，这些是基于传输数据的成交量和授权和结算消息数量。
•其他网络评估 是授权、实施和其他特许费用。
以下表格提供了与付款网络相关的关键指标摘要:
截至9月30日的三个月增加/(减少)截至9月30日的九个月增加/(减少)
20242023如报告货币中立20242023如报告货币中立
（单位：百万美元）
国内评估$2,641 $2,460 7%10%$7,707 $7,182 7%9%
跨境评估$2,804 $2,313 21%22%$7,475 $6,211 20%21%
交易处理评估$3,587 $3,172 13%14%$9,997 $8,902 12%13%
其他网络评估$227 $229 (1)%(1)%$697 $712 (2)%(2)%
2024年9月30日的万事达Q3表格 35

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
外币
货币影响
我们的主要营业收入货币包括美元、欧元、英镑和巴西雷亚尔。我们的整体运营结果受货币转换的影响，这体现了在功能货币与我们的美元报告货币不同的情况下，对运营结果进行转换的影响。
我们的营业成果也受到交易货币的影响。 交易货币的影响代表将以除了功能货币以外的货币发生的营业收入和营业费用交易转换的影响。 汇率变动直接影响毛交易额（“GDV”）的计算，GDV用于计算与国内评估和跨境评估以及某些与成交量相关的回扣和激励措施相关的关键指标。 GDV是根据在本地货币支出量转换为美元和欧元而计算的，使用该时期的平均汇率。 因此，我们与国内评估和跨境评估以及某些与成交量相关的回扣和激励措施相关的关键指标受美元和欧元相对于本地货币增值或贬值的影响。 例如，我们在澳洲的计费是以美元计价的，然而，澳洲的消费是以澳币计价的。 将澳币转换为我们美元计价货币的交易货币影响将影响所产生的营业收入。 比较以美元转换为基础的GDV增长与以本地货币为基础的GDV增长，可以看出美元的增值或贬值。 截至2024年9月30日的三个月和九个月，以美元转换为基础的GDV分别增长了9%和8%，而以本地货币为基础的GDV在每个时期分别增长了10%，而对比的是2023年的相应时期。 此外，当这些项目的交易货币与实体的功能货币不同时，交易货币影响了我们与交易处理评估和其他网络评估相关的关键指标，以及增值服务和解决方案收入和营业费用。
为了管理外汇汇率波动对预期收入和支出的影响，我们可能进行外汇衍生品合约，并将这些衍生品指定为现金流量套期保值关系中的套期保值工具，如基本报表中包含的第I部分，项目1中进一步讨论的附注17（衍生工具和套期工具）。
汇率期货活动
我们会因重新计量以实际货币非核算货币计价的货币性资产和负债（包括结算资产和义务）而产生汇率期货损益。为管理这种外汇风险，我们可能会签订外汇衍生合约，以经济对冲我们非实际货币货币性资产和负债的外币暴露。这些合约公允价值变动带来的盈亏旨在减少相关对冲敞口的潜在影响，并在综合损益表的一般管理费用中净记录。这种外汇活动的影响，包括相关的对冲活动，在我们的中立货币结果中并未予以消除。
我们的汇率风险管理活动在基本报表的第17页（衍生工具和套期工具）中进行了进一步讨论，该报表包含在第I部分，第1项中。
财务结果
净营业收入
净营业收入的元件如下：
 截至9月30日的三个月增加/(减少)截至9月30日的九个月增加/(减少)
 2024202320242023
 （单位：百万美元）
支付网络$4,629 $4,210 10%$12,924 $11,933 8%
增值服务和解决方案2,740 2,323 18%7,754 6,617 17%
总营业收入 $7,369 $6,533 13%$20,678 $18,550 11%
截至2024年9月30日的三个月，净营业收入增长了13％，与2023年同期相比，按货币中立基础增长了14％。净营业收入的增加归因于我们的支付网络和增值服务与解决方案。
我们支付网络的净营业收入增长了10%，或按货币中立基础增长了11%，相对于2023年的可比期。这一增长主要是由国内和跨境美元交易量增长以及转换交易数量增加推动的，反映了我们主要推动因素增长的趋势。来自我们支付网络的净营业收入包括向客户提供的463000万美元的折扣和奖励，相对于2023年同期增长了17%，或按货币中立基础增长了19%，主要是由于我们主要推动因素的增加以及新旧交易的提高。
36 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
我们增值服务和解决方案的净营业收入增长了18％，或以货币中立基础增长了19％，相对于2023年同期。 这种增长主要是由（1）我们基础关键驱动力的增长，（2）我们的咨询和营销服务，欺诈和安全和身份验证解决方案以及（3）定价所推动的。
截至2024年9月30日的九个月中，净营业收入增长了11%，按货币中立基础增长了12%，与2023年同期相比。净营业收入增长归因于我们的付款网络和增值服务及解决方案。
我们支付网络的净营业收入增长了8%，或按货币中立基础增长了9%，相较于2023年的同期。 这增长主要是由国内和跨境美元交易量增加以及转换交易数量增加推动的，反映了我们关键驱动因素的增长趋势。 我们支付网络的净营业收入包括向客户提供的1295200万美元的折扣和激励，按货币中立基础增长了17%，或相较于2023年同期增长了18%，主要是由于我们的关键驱动因素增加以及新的和续签的交易。
我们增值服务和解决方案的净营业收入同比增长17%，在报告的货币和中立基础上增长，与2023年同期相比。增长主要由以下原因推动：（1）我们潜在的关键驱动力增长以及（2）我们的咨询和营销服务、欺诈和安全以及身份和认证解决方案。
请参阅我们2023年12月31日结束的年度报告第II部分第8项中包含的基本报表附注3（营业收入），进一步讨论我们的营业收入确认政策。
变革的推动者
以下表格总结了净营业收入变化的驱动因素：
2024年9月30日止三个月
增加/(减少)
运营收购
货币影响1
总计
支付网络11 %**(1)%10 %
增值服务和解决方案19 %— %(1)%18 %
营业收入14 %— %(1)%13 %
2024年9月30日止九个月
增加/(减少)
运营收购
货币影响1
总计
支付网络9 %**(1)%8 %
增值服务和解决方案18 %— %— %17 %
营业收入12 %— %(1)%11 %
注意：由于四舍五入，表格可能不会加总。
不适用。
1包括货币的翻译和交易影响，以及我们作为现金流量套期保值工具指定的汇率期货衍生合约的相关影响。有关我们货币影响的非依据通用会计原则的调整的进一步信息，请参阅“非依据通用会计原则财务信息- 货币中立增长率”部分。
2024年9月30日的万事达Q3表格 37

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
研究和开发
截至2024年9月30日的三个月，营业费用较2023年同期增加了25%。经调整后的营业费用较2023年同期增加了12%，在调整后和货币中立的基础上都是这样。
截至2024年9月30日的九个月，营业费用比2023年同期增加了14%。经调整的营业费用在2023年同期基础上，按调整后和货币中立的基础分别增加了10%。
营业费用的元件如下：
截至9月30日的三个月增长/（减少）截至9月30日的九个月Increase/ (Decrease)
2024202320242023
（单位：百万美元）
一般行政$2,744 $2,285 20%$7,448 $6,528 14%
广告及市场营销220 193 14%520 561 (7)%
折旧和摊销225 211 7%666 594 12%
诉讼拨备176 — **400 231 **
营业费用总计3,365 2,689 25%9,034 7,914 14%
特别项目1
(366)— **(590)(231)**
调整后的总营业费用（不包括特殊项目 1)
$2,999 $2,689 12%$8,444 $7,683 10%
注意：表格可能由于四舍五入而不准确。
**    没有意义。
1    请查看“非通用会计准则财务信息”以获取关于我们的非通用会计调整和与通用会计准则报告金额的对账信息。
变革的驱动因素
下表总结了营业费用变动的驱动因素:
2024年9月30日止三个月
增加/(减少)
运营收购
货币影响1, 2
特别
项目 2, 3
总计
一般行政12%—%—%8%20%
广告及市场营销15%—%—%**14%
折旧和摊销7%—%1%**7%
诉讼准备金 3
**********
营业费用总计12%—%—%14%25%
2024年9月30日止九个月
增加/(减少)
运营收购
货币影响1, 2
特殊
项目 2, 3
总计
一般行政11%—%—%3%14%
广告及市场营销(7)%—%—%**(7)%
折旧和摊销12%—%—%**12%
诉讼准备金 3
**********
营业费用总计10%—%—%4%14%
注意：由于四舍五入，表格可能不会加总。
** 不适用/无意义。
1代表货币的翻译和交易影响。
2请查看“非通用会计准则财务信息”以获取关于我们的非通用会计调整和与通用会计准则报告金额的对账信息。
3与诉讼准备相关的特殊项目变动体现在总营业费用中。
38 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
一般和行政
截至2024年9月30日的三个月内，总务及行政支出按照报告和货币中立基础均增长了20%，相比2023年同期。本期结果包括来自1.9亿美元的重组费用的8个百分点增加。其余增长主要是由于为支持我们跨支付和增值服务解决方案领域的战略举措持续投资，以及提供营销服务的履行成本的人员成本增加所致。
2024年9月30日结束的九个月，总务和行政支出增长了14%，无论从报告的情况还是在货币中立的基础上，均与2023年同期相比。当前期结果包括来自一笔1.9亿美元的重组费用增加的3个百分点。其余增长主要是由于辅助持续投资于我们在支付和增值服务和解决方案领域的战略倡议，以及用于提供营销服务的履行成本而导致的人员和数据处理成本增加。
一般和管理费用的元件如下：
截至9月30日的三个月Increase/ (Decrease)截至9月30日的九个月增加/(减少)
 2024202320242023
 （单位：百万美元）
人员 1
$1,899 $1,573 21%$5,020 $4,494 12%
专业费用129 118 9%358 332 8%
数据处理和电信279 262 7%820 743 10%
汇率期货活动 2
16 25 (31)%49 65 (24)%
其他
421 307 36%1,201 894 34%
总管理费用$2,744 $2,285 20%$7,448 $6,528 14%
注意：表格可能由于四舍五入而不准确。
**    没有意义。
1截至2024年9月30日的三个月和九个月，总的一般和行政费用中包括了1.9亿美元的重组费用。有关更多信息，请参阅“非通用会计准则财务信息”。
2汇率期货活动包括资产和负债重新计量的影响，减去汇率期货衍生合同的收益和损失的影响。请参阅合并基本报表中包含在第I部分第1项的附注17（衍生工具和套期工具）进行进一步讨论。
广告和营销
截至2024年9月30日三个月结束时，与2023年同期相比，广告和营销费用按照报告和货币中立的基础均增加了14%，主要是因为营销活动的时间安排。
截至2024年9月30日的九个月，广告和营销费用按报道和货币中立的基础均下降了7%，与2023年同期相比，主要是由于赞助支出和市场营销活动的时间安排。
折旧与摊销
截至2024年9月30日三个月的折旧和摊销费用按照报告和货币中立的基础分别增长了7%，与2023年同期相比。截至2024年9月30日九个月的折旧和摊销费用按照报告和货币中立的基础分别增长了12%，与2023年同期相比。 2024年9月30日结束的三个月和九个月的增长主要是由于软件资本化的增加，这主要是由于我们业务的持续增长。
诉讼条款
截至2024年9月30日的三个月内，我们录得了1.76亿美元的费用，主要是由于对退出美国商家诉讼的索赔估计的变更。截至2024年9月30日的九个月内，我们录得了4亿美元的费用，主要是由于对退出美国商家诉讼的索赔估计的变更，与多家英国商家的和解以及与ATM不歧视规则附加费投诉相关的法律准备金。请参阅本节中的“非通用会计原则财务信息”以及本报告第I部分第1项中包括的合并财务报表附注15（法律和监管程序）以获取进一步讨论。
2024年9月30日的万事达Q3表格 39

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
其他收益（费用）
总其他收入（费用）的组成如下：
截至9月30日的三个月Increase/ (Decrease)截至9月30日的九个月Increase/ (Decrease)
 2024202320242023
 （单位：百万美元）
投资收益$76 $71 7%$231 $185 25%
权益投资的收益（亏损），净额(62)(6)**(69)(95)(27)%
利息支出(159)(151)6%(462)(427)8%
其他收入（费用）净额7 3 **19 19 **
其他收入（支出）总额(138)(83)**(281)(318)(12)%
权益投资的（收益）损失 1
62 6 **69 95 (27)%
调整后的其他收入（费用） 1
$(75)$(78)(4)%$(211)$(223)(6)%
注意：表格可能由于四舍五入而不准确。
**    没有意义。
1    请查看“非通用会计准则财务信息”以获取关于我们的非通用会计调整和与通用会计准则报告金额的对账信息。
所得税
截至2024年9月30日的三个月内，实际所得税率分别为15.6%和15.0%，截至2023年9月30日的三个月内。调整后的实际所得税率分别为16.3%和15.0%，截至2024年9月30日的三个月内和2023年。截至2023年，2024年9月30日的三个月的报告和调整后的实际所得税率均较2023年同期高，主要原因是我们能够申报大量在2022年和2023年产生的美国外国税收抵免，这是由2023年美国财政部发布的《通知2023-55》（以下简称“通知”）引起的。更高的有效所得税率部分被2023年的$11500万离散税费部分抵消，以建立与在2022年之前产生的美国外国税收抵免相关的递延税款准备金，以及我们当前期间收益地理组合的变化。
2024年9月30日结束的九个月，有效所得税率分别为16.1%和18.6%；2023年同期分别为16.6%和19.0%。截至2024年9月30日的九个月，报告的和调整后的有效所得税率均较2023年同期降低，主要是因为2023年与美国有关外国税收抵免递延所得税资产的减值准备变动有关的离散税费。2023年，由于巴西实施的外国税收法规和财政部发布的通知，根据2022年发布的美国税收法规对支付的外国税款的处理发生变化。因此，我们在2023年确认了总计$32700万的离散税费用以设立减值准备。这项离散税费用部分被我们根据通知能够索取的更多2022年和2023年产生的美国外国税收抵免所抵消。此外，2024年我们收益地理结构的变化也导致有效所得税率较去年同期降低。
迄今为止，经济合作与发展组织（“OECD”）发布的Pillar 2准则包括关于15%全球最低税率实施的过渡和安全港规则（“Pillar 2规则”）。根据目前颁布的法律，我们预计2024年不会产生实质影响。然而，到2025年，我们预计Pillar 2规则将主要抵消我们从新加坡财政部获得的激励补助引起的有效所得税率下降。截至2024年9月30日的九个月，这项激励补助将我们的有效所得税率降低约4%。我们将持续监测并评估这些新规则可能对我们未来的有效所得税率、税款、财务状况和经营业绩产生的影响。
40 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
流动性和资本资源
我们依靠现有流动性、业务产生的现金和融资途径来资助我们的全球业务、信贷和结算风险、资本支出、对业务的投资以及现有和潜在的义务。 以下表格总结了我们可用的现金、现金等价物、投资和信贷。
9月30日，
2024		12月31日，
2023
（以亿为单位）
现金、现金等价物和投资 1
$11.4 $9.2 
未使用的信贷额度$8.0 $8.0 
1    投资包括可供出售证券和持有至到期的证券。此金额不包括限制性现金和限制性现金等价物，截止至2024年9月30日和2023年12月31日的金额为19亿。
我们相信，现有的现金、现金等价物和投资证券余额、现金流生成能力以及资本资源的获取足以满足我们未来的运营现金需求、资本资产采购、未偿付承诺和其他流动性要求，这些要求与我们现有的运营及潜在义务相关，包括诉讼准备金和信用及结算风险。
全球信贷市场状况可能对我们的流动性和资金获取产生负面影响。 我们为许多客户之间的交易担保结算。 在历史上，这些担保下的支付并不重要； 但是，历史趋势可能不足以显示未来潜在损失。 这些担保的损失风险是针对个别客户的，但也可能受到区域或全球经济和市场状况的影响，包括但不限于某一国家或地区金融机构的健康状况。 请参阅第I部分，项目1中基本报表中的附注16（结算及其他风险管理）以了解这些担保的描述。
我们的流动性和获取资金的能力也可能会受到我们参与的任何法律或监管诉讼的结果的负面影响。有关我们业务面临的这些和其他风险的进一步讨论，请参阅我们于2023年12月31日结束的年度报告第一部分第1A项——风险因素，以及本报告第一部分第1项包括的合并财务报表的附注15（法律和监管程序）。
现金流量
下表显示了来自经营、投资和融资活动的现金流汇总：
截至9月30日的九个月
 20242023
 （单位百万）
经营活动产生的现金流量净额$9,946 $7,850 
投资活动产生的净现金流出$(724)$(1,137)
筹集资金净额$(6,795)$(7,138)
截至2024年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金流增加了209600万美元，相比2023年同期主要是由于净利润较高（排除非现金项目后）以及诉讼结算的现金支付较低，部分抵消了客户激励支付的增加。
2024年9月30日结束的九个月期间，投资活动使用的净现金减少了41300万美元，相比2023年同期，主要是因为证券到期和出售收益较高。
截至2024年9月30日的九个月，筹资活动中使用的净现金减少了34300万美元，与2023年同期相比，主要是因为从债务发行中获得了更高的现金收入，部分抵消了债务偿还以及用于回购我们A类普通股和分红的现金增加。
2024年9月30日的万事达Q3表格 41

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
债务和信用可用性
2024年4月，2014年美元票据到期，还款10亿美元。2024年7月，2023年印度卢比贷款到期，还款281亿印度卢比（当时支付日期为33600万美元）。
2024年9月30日结束的九个月中，我们发行了总额为40亿美元的债务，具体如下：
•2024年5月，我们发行了10亿美元的票据，截至2034年5月到期。
•2024年9月，我们发行了75000万美元的到期日为2028年1月的票据，115000万美元的到期日为2032年1月的票据和110000万美元的到期日为2035年1月的票据。
2024年的发行总称为“2024美元票据”。2024美元票据的发行净额，扣除原始发行折让、承销折让和发行费用后，为39.6亿美元。
我们截至2024年9月30日和2023年12月31日的总未偿债务分别为184亿美元和157亿美元，最早的到期本金为75000万美元，将于2025年3月到期。
截至2024年9月30日，我们拥有一项商业票据计划（“商业票据计划”），根据该计划，我们被授权发行高达80亿美元的未偿债券，到期日为发行日起397天。与商业票据计划同时，我们有一个80亿美元的可贷款未担保循环信贷设施（“信贷设施”），于2028年11月到期。
商业票据计划和信贷设施下的借款将用于提供一般企业用途的流动性，包括在我们的客户发生一个或多个结算失败的情况下提供流动性。此外，我们可能会为业务连续性目的而在这些设施下借款并偿还金额。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们在商业票据计划或信贷设施下没有未偿借款。
请参阅附表I中的基本报表注释10（债务），进一步讨论我们的债务，并请参阅年终于2023年12月31日的10-k表格中附表II的基本报表注释15（债务），进一步讨论我们的债务、商业票据计划和信贷设施。
分红和股票分割
我们历史上向我们的优先A类普通股和B类普通股支付季度分红。在合法可用资金的情况下，我们打算继续支付季度现金分红。未来分红的宣布和支付完全由我们的董事会自行决定，考虑各种因素，包括我们的财务状况、经营结果、可用现金以及当前和预期的现金需求。
截至2024年9月30日，前九个月季度分红派息总计为184200万美元。
2023年12月5日，我们的董事会宣布每股分红$0.66，于2024年2月9日支付给截至2024年1月9日的A类普通股和B类普通股持有人。此次股息总额为$61600万。
2024年2月6日，我们的董事会宣布每股派发0.66美元的季度现金股息，于2024年5月9日支付给2024年4月9日持有我们A类普通股和B类普通股记录的股东。本次股息的总额为61500万美元。
2024年6月18日，我们的董事会宣布，将于2024年8月9日支付每股0.66美元的季度现金股息，分别支付给2024年7月9日记录持有我们A类普通股和B类普通股的股东。此股息总额为61100万美元。
2024年9月16日，我们的董事会宣布每股派发0.66美元的季度现金股息，将于2024年11月8日支付给2024年10月9日持有我们A类普通股和B类普通股股票的股东。 这一股息的总金额为60600万美元。
42 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第一部分
项目2.财务状况和业绩分析管理讨论与分析
公司回购的普通股被视为库存股。 2023年和2022年12月，我们的董事会批准了我们的A类普通股回购计划，授权我们回购分别高达110亿美元和90亿美元。 2023年批准的计划在2024年5月生效，在完成2022年批准的回购计划后。 实际回购的时间和数量将取决于各种因素，包括满足业务运营需求的现金需求、法律要求，以及股价、经济和市场状况。 以下表格总结了我们截至2024年9月30日的A类普通股回购授权和回购活动：
(以百万为单位，除平均价格数据外)
截至2023年12月31日的剩余授权$14,142 
2024年9月30日结束的九个月内回购股票的美元价值 1
$7,565 
截至2024年9月30日的剩余授权$6,578 
2024年9月30日结束的九个月内回购的股份数量16.5 
2024年9月30日结束的九个月内每股平均购买价格$458.36 
注意：表格可能由于四舍五入而不准确。
1    股票回购的美元价值不包括1%的消费税。增值税记录在综合资产负债表的库存股中。
最近的会计公告
有关最近会计准则的描述（如果有的话），以及这些准则可能对基本报表（包含在第I部分，第1项目中）的影响，请参考附注1（重大会计政策摘要）。
项目3. 关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指在外汇兑换率和利率等因素不利变化的情况下，市场风险敏感工具可能发生经济损失的潜在风险。我们在外汇兑换率和利率变化方面的市场风险暴露是有限的。管理层定期监控风险敞口，并建立和监督旨在管理这些风险的资金筹集、投资和使用衍生金融工具的政策的执行。
外币和利率敞口通过我们的风险管理活动进行管理，这些活动在附注17（衍生品和套期工具）中进一步讨论，附在第I部分第1项中的合并财务报表中。
汇率期货风险
我们进入外汇衍生合约以管理预期收支发生在与实体的功能性货币不同的货币的货币风险。我们也可能进入外汇衍生合约以抵消资产和负债由于外汇波动而产生的可能价值变动。这些活动的目标是减少我们因外币对我们的功能性货币（主要是美元和欧元）的波动而产生的收益和损失敞口。假设功能性货币价值发生10%不利变化，可能导致2024年9月30日和2023年12月31日尚未解决的外汇衍生合约的公允价值损失分别约为$52900万和$41400万，而不考虑基础对冲活动的抵消效果。
我们在日常结算活动中也受到汇率期货风险的影响。为了管理这种风险，我们根据各种货币头寸的预期收款和支出，进行短期汇率期货衍生合同。这种风险通常仅限于支付交易发生和我们与客户之间的后续结算之间的几天时间。假设功能货币价值出现10%不利变化，不会对截至2024年9月30日和2023年12月31日的我们持有的短期期汇率期货衍生合同的公允价值产生实质影响。
我们进一步面临着与外汇汇率风险相关的风险，这与我们在功能货币不同于我们的美元报告货币的外国子公司的净投资的折算有关。为了管理这种风险，我们可能会进行外汇期货合约以对冲我们在外国子公司的净投资的一部分。假设美元价值出现10%的不利变化，可能导致2024年9月30日，我们指定为净投资对冲的外汇衍生工具的公允价值损失约29700万美元，而不考虑基础对冲活动的抵消效应。截至2023年12月31日，我们没有任何指定为净投资对冲的外汇期货合约。
2024年9月30日的万事达Q3表格 43

第一部分
事项3.有关市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们可供出售的债务投资包括固定和变量利率证券，对利率波动敏感。我们的政策是投资于高质量证券，同时提供充分的流动性并保持多元化，以避免重大风险。在2024年9月30日和2023年12月31日，利率出现假设的100个基点不利变动不会对我们投资的公允价值产生实质影响。
我们还面临着固定利率债务利率期货的利率风险。为了管理这一风险，我们可能会进入利率期货合同，对冲一部分敞口于基准利率变化导致的公允价值变动的固定利率债务。假设利率下降100个基点可能导致2024年9月30日和2023年12月31日我们指定为固定利率债务的公允价值利率期货合同分别产生大约2300万美元和2900万美元的公允价值损失，未考虑基础对冲活动的抵消效应。
项目4. 控制和程序
披露控制和程序的评估。
我们的披露控制和程序（按照1934年证券交易法修订后的第13a-15(e)和第15d-15(e)规定的定义，简称“交易法”）旨在确保根据交易法要求在报告中披露的信息在规定的时间段内记录、处理、总结和报告，并确保必须披露的信息被积累并传达给管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官，以便及时作出披露方面的决策。 我们的总裁兼首席执行官和首席财务官，在其他管理层成员的协助下，已经审查了本报告涵盖期末的披露控制和程序的有效性，并根据其评估，他们得出结论，披露控制和程序截至此日期有效。
财务报告内部控制的变化
在2024年9月30日结束的三个月内，万事达的财务报告内部控制未发生任何变化，该变化对万事达的财务报告内部控制产生重大影响，或可能产生重大影响。
44 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第二部分


第II部分
第1项法律诉讼
项目1，法律诉讼
请参阅基本报表中包含的附注15（法律和监管程序）
项目1A.风险因素
有关我们的风险因素讨论，请参阅2023年12月31日结束的年度报告第一部分第1A项-风险因素。
项目2，未注册的股票股本销售和使用收益
发行人购买股权证券
2024年第三季度，我们以每股463.90美元的平均价格，回购了630万股29亿美元的A类普通股。以下表格显示了我们在2024年第三季度的现金基础回购活动：
期间股票总数
股票数量
Purchased		平均价格
每股已支付的
（包括利息）
佣金费用)		股份总数
股份回购：
公共部分之一
宣布计划或
节目
股票可能的美元价值
可能尚未购买的股票
可以购买的股票下
计划或
计划1
7月1日 - 31日2,135,827 $441.76 2,135,827 $8,568,255,125 
8月1日至31日2,206,410 $463.00 2,206,410 $7,546,683,282 
9月1日至30日1,982,409 $488.76 1,982,409 $6,577,765,564 
总计6,324,646 $463.90 6,324,646 
1    未来可根据回购计划购买的股票价值截至期末。 在2023年和2022年12月，我们的董事会批准了类A普通股的回购计划，授权我们分别回购高达110亿美元和90亿美元的股票。
项目5. 其他信息
10b5-1法规和非10b5-1法规的交易安排
在2024年9月30日结束的三个月内，我们的任何高管或董事 采纳 或者 终止 有关出售我们普通股的交易安排。
其他信息
根据2012年《伊朗威胁减少和叙利亚人权法案》第219条的规定，我们特此引用本报告第99.1展览中包含的披露。
项目6.附件
请参阅此处包含的展示指数。
46 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格

第II部分
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2024年9月30日的万事达Q3表格 47

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innate pharma
万事达卡公司
（注册人）
日期：2024年10月31日作者：
致富金融(临时代码) 麦克·米巴赫
Michael Miebach
总裁兼首席执行官
签名：/s/ Ian Lee
日期：2024年10月31日作者：/S/ 桑切恩 · 梅赫拉
Sachin Mehra
首席财务官
（财务总监）
日期：2024年10月31日作者：
/S/ SANDRA ARKELL
Sandra Arkell
人形机器人-电机控制器
（主管会计官）
48 2024年9月30日万事达公司第10-Q表格