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阿波罗商业房地产金融股份有限公司

报告 2024 年第三季度业绩

新 纽约州约克，2024 年 10 月 30 日 — 阿波罗商业房地产金融公司（「公司」或「ARI」）（纽约证券交易所：ARI）今天公布截至 2024 年 9 月 30 日止季度业绩。

截至 2024 年 9 月 30 日止季度，每股稀释普通股股份之普通股应占净亏损为 (0.69 美元)。可分配 收入 (a) 非 GAAP 以下定义的财务指标）和截至季度每股普通股投资实现亏损之前的可分派盈利为 (0.59 美元) 和 0.31 美元 二零二四年九月三十日分别。

马萨诸塞州医疗

2022 年 3 月，ARI 和其他阿波罗管理的实体 共同起源 a 55% 贷款对成本 第一个由马萨诸塞州八家医院担保的按揭贷款。ARI 比例 商业按揭贷款的利息占总额的 41.2% 原本的整个贷款金额。该贷款是因为两方与合营企业的八间物业所有子公司（「借款人」）之间的合资企业资本化，以拥有已租出的医院 给担任经营者的管理员健康护理（「管理员」）。ARI 和其他阿波罗管理的实体（「阿波罗 共同贷款人」) 没有向管理员借贷，并且没有任何参与 管理员对医院的运营或在租约下的表现。

截至二零二四年九月三十日止的三个月内，ARI 停止累积 在七月至二零二四年九月期间收到的贷款和债务服务付款的利息，降低了贷款的帐面价值。截至 2024 年 9 月 30 日止的三个月内，ARI 录得一亿七千七百万元的特定 CECL 津贴， 是 已扣除 关于同期内贷款的解决方案。2024 年 9 月 4 日，ARI 和阿波罗 共同贷款人， 通过合资企业，获得其中一家公司的所有权 以前提供贷款的八家医院。2024 年 9 月 26 日，该医院被马萨诸塞州联邦（「联邦」）接受著名领域。与此检测结合，ARI 记录了实现的 损失表示 ARI 分配联邦需要支付的金额和 ARI 分配与相关物业有关的贷款之间的差异。ARI 和阿波罗 共同贷款人 曾在马萨诸塞州法院挑战联邦的知名领域接受医院。如果挑战不成功，ARI 和阿波罗 共同贷款人 打算进一步挑战医院的估值，从中决定联邦要支付的金额。如果成功，ARI 和其他阿波罗 共同贷款人 可能会获得额外收回已实现损失。联邦要支付的金额为 21,9 万美元（由 ARI 归属于 9.0 万美元），而 2024 年的税收评价值为 医院的价值为 2 亿 8 万美元。2024 年 9 月 30 日，担保人对贷款支付担保款项，借款人将剩余七家医院的契据转移到托管，从而释放借款人免责任 根据贷款协议。因此，ARI 被抛弃 剩余的特定 CECL 津贴及记录的实现亏损，代表贷款的剩余摊销成本基础与之间的差异 分配剩余七间医院的公平价值（减去销售成本），按已签署的买卖协议，以及估价值（如适用）的托管契约基础物业的估值。综合情况下，ARI 记录 在 2024 年 9 月 30 日简明综合运营报表中，投资实现亏损净额内达 127.5 百万元，并已清除所有与 ARI 贷款有关的特定 CECL 津贴。

截至 2024 年 9 月 30 日，ARI 在其压缩方面录得 159.7 亿美元的其他资产 合并资产负债表，包括与阿波罗管理的其他实体合资企业的股权方式权益，以及托管中的物业契约的权益。截至 9 月 30 日，ARI 没有持有相关物业的所有权。 二零二四年.

随后，2024 年 10 月 1 日，七家医院中有五家被出售给第三方，收益分配在 ARI 和其他医院之间 阿波罗 共同贷款人 基于它 比例 商业按揭贷款的权益。

ARI 发布截至 2024 年 9 月 30 日止公司季度业绩详细介绍，可浏览 网址：阿波罗克雷夫.

电话会议和网路广播

本公司将持有 2024 年 10 月 31 日美国东部时间上午 9 时进行电话会议，检讨第三季度业绩。如欲登记电话，请使用以下连结：

https://register.vevent.com/register/BIa37467c5213342ac9459168840830682

注册后，您将收到 拨入 数字和唯一的引脚。本公司还将在 ARI 网站上的股东部分进行实时网络广播。对于无法收听直播电话或网络广播的人，将在 ARI 网站的股东部分发布大约两小时的网络广播重播链接 通话后。

可分派收益

「可分派收益」，a 非 GAAP 财务指标，定义为普通可用的净收入 股东根据 GAAP 计算，根据 (i) 股票基础的补偿费用进行调整（如持有人选择净股结算，若持有人选择净股结算以满足，其部分可能在最终获得和结算奖励时成为基于现金 所得税预扣）、(ii) 任何未实现的收益或亏损或其他 非现金 包括在普通可用的净收入中的项目（包括与房地产拥有的折旧和摊销） 股东、(iii) 非合并合资企业的未实现收益、(iv) 外币收益（亏损），除了 (a) 与利息收入相关的实现收益/(亏损) 以外，以及 (b) 实现的远期点数收益/(亏损) 公司的外币对冲，以及 (v) 贷款亏损的预备。

作为 REIT，美国联邦所得税法通常要求 公司每年派发至少 90% 的房地产投资信托税收入，不考虑已支付股息的扣除及不包括资本收益净额，并且该公司按照常规公司税率缴纳税，但该公司每年按正常公司税率缴纳税。 分配不到其应税收入净额的 100％。鉴于这些要求和公司认为股息通常是股东投资房地产投资信托基金的主要原因之一，公司通常打算在一段时间内支付 如果并在公司董事会授权的范围内，向其股东发出的股息，等于其应税收入净额。可分派盈利是公司董事会在以下考虑的关键因素 设定股息，因此公司认为可分派盈利对投资者有用。

截至九月三十日止的九个月内， 2024 年，该公司在合并营运报表中记录出售由夏威夷檀香山酒店担保的商业按揭贷款而导致的实现损失，以及以下组合担保的商业按揭贷款的终止损失 马萨诸塞州的八间医院

本公司认为对于其投资者而言，在实现亏损净额之前，同时向其投资者提供可分派盈利是有用的。 投资及在适用期间清除债务所产生的实现收益，以反映其经营业绩，因为 (i) 公司的经营业绩主要包括其投资的利息收入净额： 借贷和行政成本，其中包括公司的持续营运，并 (ii) 这是与公司每股股息有关的有用因素，因为这是股息发放时的考虑因素之一。 决定。本公司认为，其投资者在投资实现亏损净额及债务清除实现收益之前使用分派盈利及可分派盈利，或相似的补充绩效指标，用于 评估和比较本公司及其同业绩。

 

A significant limitation associated with Distributable Earnings as a measure of the Company’s financial performance over any period is that it excludes unrealized gains (losses) from investments. In addition, the Company’s presentation of Distributable Earnings may not be comparable to similarly titled measures of other companies, that use different calculations. As a result, Distributable Earnings should not be considered as a substitute for the Company’s GAAP net income as a measure of its financial performance or any measure of its liquidity under GAAP. Distributable Earnings are reduced for realized losses on loans which include losses that management believes are near certain to be realized.

A reconciliation of Distributable Earnings to GAAP net income (loss) available to common stockholders is included in the detailed presentation of the Company’s quarter ended September 30, 2024 results, which can be viewed at www.apollocref.com.

About Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (NYSE: ARI) is a real estate investment trust that primarily originates, acquires, invests in and manages performing commercial first mortgage loans, subordinate financings and other commercial real estate-related debt investments. The Company is externally managed and advised by ACREFI Management, LLC, a Delaware limited liability company and an indirect subsidiary of Apollo Global Management, Inc., a high-growth, global alternative asset manager with approximately $696 billion of assets under management at June 30, 2024.

Additional information can be found on the Company’s website at www.apollocref.com.

Forward-Looking Statements

Certain statements contained in this press release constitute forward-looking statements as such term is defined in Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and such statements are intended to be covered by the safe harbor provided by the same. Forward-looking statements are subject to substantial risks and uncertainties, many of which are difficult to predict and are generally beyond the Company’s control. These forward-looking statements include information about possible or assumed future results of the Company’s business, financial condition, liquidity, results of operations, plans and objectives. When used in this release, the words believe, expect, anticipate, estimate, plan, continue, intend, should, may or similar expressions, are intended to identify forward-looking statements. Statements regarding the following subjects, among others, may be forward-looking: higher interest rates and inflation; market trends in the Company’s industry, real estate values, the debt securities markets or the general economy; the timing and amounts of expected future fundings of unfunded commitments; the return on equity; the yield on investments; the ability to borrow to finance assets; the Company’s ability to deploy the proceeds of its capital raises or acquire its target assets; and risks associated with investing in real estate assets, including changes in business conditions and the general economy. For a further list and description of such risks and uncertainties, see the reports filed by the Company with the Securities and Exchange Commission. The forward-looking statements, and other risks, uncertainties and factors are based on the Company’s beliefs, assumptions and expectations of its future performance, taking into account all information currently available to the Company. Forward-looking statements are not predictions of future events. The Company disclaims any intention or obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by law.