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UNITED STATES
証券取引委員会
ワシントンDC 20549
フォーム 10-Q
（表1）
x
証券取引法第13条または15(d)条に基づく四半期報告書
報告期間が終了した2023年6月30日をもって2024年9月30日
または
o
移行期間：             から             まで
___________________から___________________の移行期間中について
報告書番号：001-39367
レモネード株式会社
（規約で指定された正確な登録者名）
デラウェア32-0469673
（設立または組織の州またはその他の管轄区域）
（I.R.S.雇用者識別番号）
（I.R.S. 雇用主識別番号）
識別番号）
5 Crosby Street、3階
ニューヨーク, ニューヨーク
10013
(主要執行オフィスの住所)（郵便番号）
(844) 733-8666
（登録者の電話番号（市外局番を含む））
該当なし
（前回の報告以来変更された場合の前名称、前住所、および前決算期）
法のセクション12 (b) に従って登録された証券：
各クラスの名称取引シンボル登録されている各取引所の名称
普通株式、
1株あたり$0.00001の所定株価値
LMNDニューヨーク証券取引所
普通株式取得権証 05/03/2024 2,907,627 2,907,627 8,435,219 05/03/2024 1. AFV Partners SPV-11、デラウェア州有限責任会社（「AFV-11」）、AFV Partners SPV-11/A、デラウェア州有限責任会社（「AFV-11 / A」）、AFV Partners SPV-11/B、デラウェア州有限責任会社（「AFV-11 / B」）以外の株式数は、2024年3月8日に実施された1対23の逆分割を反映しています。LMNDワラントニューヨーク証券取引所 アメリカ
登録者は、直近12か月間（または登録者がそのような報告書を提出する必要があったよりも短い期間）に1934年証券取引法第13条または第15条(d)により提出する必要のある全報告書を提出したかをチェックマークで示し、過去90日間にわたりその提出要件の対象となっているかを示しています。はい  xいいえ ☐
登録者が、前の12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する義務があったよりも短い期間）に、Regulation S-TのRule 405に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブ・データ・ファイルを電子的に提出したかどうか、チェックマークで示してください（§ 232.405 of this chapter）。はい  x    いいえ  o
申請者が大型加速装置、加速装置、ノンアクセル装置、小規模報告会社、または新興グロース会社である場合は、註記欄にチェックマークを付けてください。規則120億2に記載されている「大型加速装置」、「加速装置」、「小規模報告会社」、「新興グロース会社」の定義を参照してください。
大型加速ファイラーx  加速度ファイラーo
非加速ファイラーo  小規模報告会社o
新興成長企業o
新興成長企業の場合、会計基準に関してセクション13(a)に基づいて提供される新しいまたは改訂された財務会計基準の遵守に対する拡張移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示してください。o
Exchange ActのRule 12b-2で定義されるシェル企業であるかどうかをチェックマークで示してください。はいo    いいえ  x
2024年10月30日現在、登録者は 71,404,540 株式、1株あたりの普通株式、$0.00001の金額、流通中。


目次
ページ
第一部分
項目1。
2024年9月30日と2023年9月までの3カ月および9カ月の簡易連結損益計算書と包括損益計算書（未監査） 2024年9月30日および2023年の終了月の簡易連結株主資本変動計算書（未監査）
アイテム 2.
項目3。
項目4。
知られているおよび未知の多数のリスクおよび不確定要因の結果として, 当社の実際の結果やパフォーマンスは、これらの前向きの声明によって発表された結果と大きく異なる場合があります。実際の結果が異なる可能性のある要因については、Part II、Item 1Aの「リスクファクター」およびSECへのその他の提出に記載されています。
項目1。
項目1A。
アイテム 2.
項目3。
項目4。
項目5。
その他の情報
項目6。


1

将来の見通しに関する注意事項
この第10-Qフォームに関する四半期報告書（「四半期報告書」）には、将来を見据えた声明が含まれています。当社は、このような将来を見据えた声明が、1933年修正証券法の第27A条および修正企業法の第21E条（Exchange Act）に含まれる将来を見据えた声明に関する安全港規定の対象となることを意図しています。この四半期報告書に含まれる歴史的事実以外のすべての声明は、将来の業績および財務状況、顧客基盤の獲得、維持、拡大能力、ビジネスモデルの運営および維持能力、ブランドと評判の維持および向上能力、事業拡大の適切な管理能力、季節傾向が当社の業績に及ぼす影響、各顧客からより多くの価値を得る能力、業種において効果的に競争する能力、当社が運営する市場の将来的なパフォーマンス、再保険契約の維持能力、イスラエルと周辺地域の進行中の紛争の影響、および将来の業務と資本支出の管理の計画や目標に関する声明を含む将来を見据えた声明です。これらの声明には、予想されているリスク、不確実性、および将来の業績や実績が、将来の業績や実績が、将来を見据えた声明で示される内容とは異なることを原因とする重要な要因がなんであるかに関する知られているおよび未知のリスクやその他重要な要因が含まれています。
いくつかの場合、 「可能性があります」、「します」、「する必要があります」、「期待します」、「計画します」、「予想します」、「できるかもしれません」、「意図しています」、「目標」、「プロジェクト」、「検討する」、「信じる」、「推定する」、「予測する」、「潜在的」、「続ける」などの用語によって将来を見通す声明を特定できる場合があります。 この四半期報告書に含まれる将来を見据えた声明はただの予測に過ぎません。私たちは、自社のビジネス、財務状況、業績に影響を及ぼすと考える将来の事象や財務トレンドに関する現在の期待と予測をもとにこれらの将来を見据えた声明を主に策定しています。これらの将来を見据えた声明はこの四半期報告書の日付を基準としており、実際の結果が将来を見据えた声明と異なる原因となる重要な要因が存在します。
•私たちは損失の歴史があり、将来に利益を上げることができないか維持することができないかもしれません。
•私たちの成功とビジネスの成長能力は、顧客基盤の維持と拡大にかかっています。新しい顧客を獲得できないか、現在の顧客を維持できない場合、ビジネス、売上高、業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
•「レモネード」というブランドは、従来のブランドと同じように広く知られることがないか、ブランドが傷つく可能性があります。
•請求の拒否または正確かつ適時に請求を支払わないことは、当社のビジネス、財務状況、業績、および展望に重大かつ不利な影響を与える可能性があります。
•将来の売上高の成長と見通しは、各ユーザーからより大きな価値を得ることにかかっています。
•再保険は現在の水準や価格で利用できない場合があり、これは新規ビジネスの契約能力を制限し、資本需要に影響を与える可能性があります。さらに、再保険は当事者リスクにさらされ、損失から保護できない可能性があり、これは業績や財務状況に重大な影響を与える可能性があります。
•われわれの限られた運営歴は、現在のビジネスパフォーマンス、ビジネスモデルの実施、および将来の展望を評価することが難しいです。
•成長を効果的に管理することができないかもしれません。
•私たちの独自の人工知能アルゴリズムは、適切に動作しない可能性があり、予期しない結果につながり、書くべきでない方針を書く、適切でない価格設定を行う、または顧客からの請求金額が過剰である可能性があります。
•私たちが運営する保険業種のセグメントにおける激しい競争は、利益を確保または増やす能力に否定的な影響を与える可能性があります。
•リスクベースの資本を必要水準で保つことに失敗すると、保険子会社がビジネスを遂行するための規制機関の権限を維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
2

•製品の提供を拡大できない場合、将来の成長の見通しが不利に影響を受ける可能性があります。
•私たちのビジネスモデルの新規性により、その効果の予測がつかず、予期せぬ結果に影響されやすいです。
•私たちは、ビジネスモデルを揺るがす可能性があるGivebackを変更または廃止することを強いられる可能性があり、これが業績や財務状況に重大な悪影響を与える可能性があります。
•規制当局は、独自の人工知能アルゴリズムの開発または実装能力を制限する場合があり、または独自のテクノロジーの機密性を排除または制限する場合があります。これは、私たちの財務状況および業績に重大な影響を与える可能性があります。
•既存および新しい法律や法的要件は、お客様とのコミュニケーションに影響を与える可能性があり、当社のビジネスモデル、財務状況、および運営成績に重大な悪影響を及ぼすかもしれません。
•保険ビジネスは、賃貸人、家主、ペット、自動車保険を含む市場を歴史的に周期的な性質であり、過剰な引受能力と不利な保険料率が見込まれ、当社のビジネスに不利な影響を及ぼす可能性があります。
•私たちは人工知能、テレマティクス、モバイルテクノロジー、およびデジタルプラットフォームに頼って、データを収集し、保険料と保険の引受け、クレームおよび顧客サポートの管理、およびビジネスプロセスの向上を評価しています。このデータを収集または使用することを禁止または制限する法的または規制上の要件は、私たちのビジネス、財務状況、業績および展望に実質的かつ不利な影響を及ぼす可能性があります。
•ビジネスを成長させるために追加の資本が必要になる可能性がありますが、それが私たちにとって受け入れ可能な条件で利用可能であるかどうかはわかりません。
•セキュリティインシデントまたはシステム、ウェブサイト、アプリの実際のまたは知覚されたエラーや障害、バグが私たちの業務に支障をきたす可能性があり、個人情報の漏洩、評判やブランドの損傷、そしてビジネスや業績への悪影響をもたらす可能性があります。
•主たる州の保険規制当局に定期的に検査を受ける可能性があり、それによって不利な検査結果が出る可能性があり、是正措置が必要となる場合があります。その他の州の保険規制当局も、当社が営業許可を受けている州で検査やその他の対象的な調査を行う場合があり、不利な検査結果が出る可能性があり、是正措置が必要となる場合があります。
•もし私たちがリスクを正確に保険承認できずに競争力のあるかつ利益をもたらす料金をお客様に請求できない場合は、私たちのビジネスや運営結果、財務状況に悪影響を及ぼすでしょう。.
•製品開発サイクルは複雑で規制承認の対象となり、新製品から収益を生み出す前に、膨大な費用を負担する可能性があります。
•米国内および将来の国際展開戦略により、追加のコストやリスクに直面する可能性があり、計画が成功しない可能性があります。
•私たちは包括的な保険業種の規制の対象です。
•保険監督官は、企業リスクに関する保険持株会社システムに追加の報告要件を課しており、保険持株会社として遵守する必要があります。
•気候変動やグローバルパンデミックなどの影響を含む、重大な気象現象やその他の災害は本質的に予測不可能であり、当社の財務成績や財務状態に重大な影響を及ぼす可能性があります。
•気候変動に伴うリスク、低炭素経済への移行による中断リスクなどは、私たちのビジネス、業績、財務状況に不利な影響を与える可能性があります。
•投資家、顧客、規制当局、当社の従業員やその他の利害関係者による環境、社会、ガバナンス（"esg"）に関する監査、対応、期待の拡大は、追加費用を私たちに課すかもしれず、資本アクセスに影響を与えるか、新しいリスクにさらす可能性があります。
3

•私たちとGeneral Catalystとの合意は予想通りに機能しないかもしれず、そのような場合、財務状況や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•業績は四半期および年次ベースで変動すると予想されます。さらに、当社の運営結果や運営メトリクスは季節要因と変動に影響され、これにより四半期収益や運営結果、またはビジネス展望の認識が変動する可能性があります。
•私たちは、保険の契約やクレームの処理、自動化の最大化に必要な価格設定や保険契約の価格設定において、お客様や第三者からのデータに依存しており、そのデータの利用不能や正確性の欠如は、製品の機能を制限し、私たちのビジネスを妨げる可能性があります。
•当社の業績と財務状況は、災害損失への被曝を評価および予測する際に使用される分析モデルの制約により、不利な影響を受ける可能性があります。
•実際に発生した損失は、損失および損害調整費の積立金よりも大きくなる可能性があり、当社の財務状態および業績に重大な影響を与える可能性があります。
•保険子会社は最低資本および余剰額の要件を満たさなければならず、これらの要件を満たさない場合は、規制当局の措置を受ける可能性があります。
•私たちは、州の保証金融への評価やその他の追加料金、および義務的な州の保険施設を支払わなければなりません。これは利益を上げる能力に影響を与える可能性があります。
•公益法人として、特定の公益目的に焦点を当て、社会に対して肯定的な影響を与えることが財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちはイスラエルで一部の業務を行っており、そのためにイスラエルおよび周辺地域での政治的、経済的、軍事的な不安定要因によって当社の業績が影響を受ける可能性があります。
•2023年12月31日に終了した当該財務状況および業績の管理に関する会話と年次報告書の「リスク要因」というセクションに記載されている要素およびこの四半期報告書に記載されています。」
この四半期レポートとこの四半期レポートで参照している文書を完全に理解してお読みいただくことをお勧めします。実際の将来の結果は、私たちが期待しているものと大きく異なる可能性があることを理解してください。全ての前向き見通しについては、この警告文によって条件付けられています。適用法によって要求される場合を除き、新しい情報、将来の出来事、変わった状況またはそれ以外の理由による本文に含まれる前向きな発言の更新や修正を公開する予定はありません。この四半期レポートにおいて、他に明示しない限り、または文脈が要求する場合、「レモネード」、「会社」、「私たち」、「私たちの」、「当社」、「我々」はLemonade, Inc.およびLemonade Insurance Company、Lemonade Insurance Agency、LLC、およびMetromile、LLCを含む当該企業の連結子会社を指します。
追加情報は以下から入手できます
投資家やその他の方々は、弊社のウェブサイト（https://https://investor.lemonade.com/home/default.aspx）、X（旧Twitter）（@Lemonade_Inc）、およびLinkedIn（@Lemonade-Inc)を情報を開示する手段として利用し、Regulation FDの下での開示義務を遵守するために使用する可能性があることに注意してください。これらのチャンネルを通じて公開する情報は重要性があると見なされるかもしれません。したがって、弊社のプレスリリース、SECファイリング、公開会議の他に、投資家はこれらのチャンネルを監視すべきです。弊社のウェブサイトやソーシャルメディアチャンネルの内容は、この四半期報告書には含まれていません。
4
目次
第1部　財務情報
第1項。財務諸表。
レモネード、インク。および子会社
連結簡易貸借対照表
（百万ドル単位、シェアと1株あたりの金額を除く）

2024年3月31日現在の
9月30日12月31日
20242023
（未確定）
資産
投資
利息が確定した有価証券、売却用、公正価値で（償却原価： $607.0百万ドルと$632.0 2024年9月30日および2023年12月31日時点の資産はそれぞれXXX百万ドルです
$609.7 $627.4 
短期投資（原価：$XXX百万31.1百万ドルと$45.8 2024年9月30日および2023年12月31日時点の資産はそれぞれXXX百万ドルです
31.1 45.8 
投資合計640.8 673.2 
現金、現金同等物、制限付き現金337.8 271.5 
信用損失の備え金を差し引いた保険料債権は、$XXX百万です2.8百万ドルと$2.5 2024年9月30日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万ドル
297.7 222.0 
再保険回収金189.9 138.4 
再保険料の前払い254.7 196.3 
先送りした取得費用11.9 8.8 
有形固定資産、正味額16.0 17.4 
無形資産15.8 22.9 
のれん19.0 19.0 
その他の資産39.4 63.8 
総資産$1,823.0 $1,633.3 
負債及び株主資本
未払い損失と損失調整費$294.2 $262.3 
 453.8 353.7 
取引債務1.0 0.6 
再保険契約のために保持されている資金189.3 128.8 
保留割戻手数料58.9 41.4 
譲渡保険料支払い41.9 23.2 
融資契約に基づく借入
67.4 14.9 
その他の負債および未払費用123.5 99.5 
負債合計1,230.0 924.4 
コミットメントおよび事前通知事項（注15）
株主資本
普通株式、1株当たり0.001ドルの割額株式、承認済み株式総数900,000,000株、発行済み株式577,806,659株、2023年12月31日時点での流通株式540,387,949株、発行済み株式577,805,623株、2023年3月31日時点での流通株式545,459,814株、追加資本金0.00001市場価値、200,000,000株式を承認済み; 71,378,678 と 70,163,703 2024年9月30日および2023年12月31日に発行済みかつ未発行普通株式
— — 
追加の資本金1,861.9 1,814.5 
累積赤字 (1,268.8)(1,096.6)
その他の総合損失(0.1)(9.0)
株主資本合計593.0 708.9 
負債及び株主資本の合計$1,823.0 $1,633.3 
添付の注記は未検査総合財务諸表の一部を構成するものです。

5

レモネード、インク。および子会社
連結損益計算書及び包括損益計算書
（百万ドル単位、シェアおよび1株当たりの金額を除く）
（未確定）
9月30日までの3か月間 9月30日までの9ヶ月間
2024202320242023
売上高
純獲得保険料$95.7 $86.6 $269.4 $231.3 
セーディング手数料収入24.0 16.7 61.5 51.4 
純投資収益8.9 7.0 24.6 17.6 
手数料およびその他の収入8.0 4.2 22.2 14.0 
合計売上高136.6 114.5 377.7 314.3 
費用
損失および損失調整費（純額）77.9 75.9 214.3 215.4 
その他の保険費用19.8 15.1 55.9 43.7 
営業・マーケティング51.4 24.4 118.6 77.4 
テクノロジー開発21.9 21.8 64.0 67.7 
一般管理費用31.4 36.9 91.0 100.3 
総費用202.4 174.1 543.8 504.5 
所得税前損失(65.8)(59.6)(166.1)(190.2)
法人税等課税当期純利益1.9 1.9 6.1 4.3 
純損失$(67.7)$(61.5)$(172.2)$(194.5)
その他の包括的損益、純額
固定債権への投資の未実現利益
5.4 2.9 7.4 10.1 
外貨翻訳調整3.1 (1.0)1.5 (1.6)
包括的な損失$(59.2)$(59.6)$(163.3)$(186.0)
一株当りのデータ：
一般株主に帰属する1株当たりの水準化後純損失$(0.95)$(0.88)$(2.44)$(2.80)
希薄化後の加重平均普通株式発行数71,138,070 69,753,576 70,716,140 69,542,342 

添付の注記は未検査総合財务諸表の一部を構成するものです。

6

レモネード、インク。および子会社
持株主資本の変動表（千ドル、未監査）
（$が百万単位で、シェア量を除く）
（未確定）
普通株式資本剰余金の増加分累積赤字その他包括利益(損失)株主資本の合計
株式数量
2023年12月31日時点の残高
70,163,703 $— $1,814.5 $(1,096.6)$(9.0)$708.9 
オプションの行使と制限株の配当314,385 — 0.1 — — 0.1 
株式報酬認識支払い— — 14.9 — — 14.9 
純損失— — — (47.3)— (47.3)
その他包括的な損失
— — — — (0.2)(0.2)
2024年3月31日現在残高70,478,088 $— $1,829.5 $(1,143.9)$(9.2)$676.4 
オプションの行使と制限株の配当343,693 — — — — — 
ワラント株の行使
181,081 — — — — — 
株式報酬認識支払い— — 15.4 — — 15.4 
純損失— — — (57.2)— (57.2)
その他の包括利益：
— — — — 0.6 0.6 
2024年6月30日時点の残高71,002,862 $— $1,844.9 $(1,201.1)$(8.6)$635.2 
株式オプションの行使と制限付き株式の配布375,816 — 0.1 — — 0.1 
株式報酬認識支払い— — 16.9 — — 16.9 
純損失— — — (67.7)— (67.7)
その他の包括利益：
— — — — 8.5 8.5 
2024年9月30日の残高
71,378,678 $— $1,861.9 $(1,268.8)$(0.1)$593.0 
2022年12月31日現在の貸借対照表
69,275,030 $— $1,754.1 $(859.7)$(27.6)$866.8 
ストックオプションの行使と制限付き株式ユニットの配布174,318 — 0.1 — — 0.1 
株式報酬認識支払い— — 15.4 — — 15.4 
純損失— — — (65.8)— (65.8)
その他の包括利益：
— — — — 5.3 5.3 
2023年3月31日現在の残高69,449,348 $— $1,769.6 $(925.5)$(22.3)$821.8 
ストックオプションの行使と制限付き株式ユニットの配布218,828 — 0.3 — — 0.3 
株式報酬認識支払い— — 14.8 — — 14.8 
純損失— — — (67.2)— (67.2)
その他の包括利益：
— — — — 1.3 1.3 
2023年6月30日現在の残高69,668,176 $— $1,784.7 $(992.7)$(21.0)$771.0 
ストックオプションの行使と制限株式ユニットの配布241,180 — 0.1 — — 0.1 
株式報酬認識支払い— — 15.4 — — 15.4 
純損失— — — (61.5)— (61.5)
その他の包括利益：— — — — 1.9 1.9 
2023年9月30日の残高
69,909,356 $— $1,800.2 $(1,054.2)$(19.1)$726.9 
添付の注記は未検査総合財务諸表の一部を構成するものです。
7
目次
レモネード、インク。および子会社
簡易合併キャッシュフロー計算書
（百万ドル）
（未確定）
9月30日までの9ヶ月間
20242023
営業活動によるキャッシュフロー:
純損失$(172.2)$(194.5)
営業活動からの純キャッシュ流入に調整するための調整：
減価償却費および償却費15.3 15.2 
株式報酬認識支払い47.2 45.6 
債券のプレミアムの償却
(4.5)(1.3)
壊れた債権のための備え7.9 6.0 
資産の減損償却
0.3 3.7 
営業資産および負債の変動:
プレミアム債権(83.6)(49.6)
再保険回収金(51.5)12.2 
再保険料の前払い(58.4)(33.1)
先送りした取得費用(3.1)(1.2)
その他の資産24.4 5.0 
未払い損失と損失調整費31.9 (1.1)
 100.1 67.6 
取引債務0.4 1.6 
再保険契約のために保持されている資金60.5 (4.9)
繰延譲渡手数料17.5 (0.6)
譲渡保険料支払い18.7 17.9 
その他の負債および未払費用23.9 8.5 
営業によるキャッシュフローの純流出(25.2)(103.0)
投資活動によるキャッシュフロー：
新規売または満期となった短期投資の収益64.6 115.2 
債券の売却または満期による収益269.9 300.0 
新規取得した短期投資の費用(49.0)(71.5)
取得した債券の費用(241.2)(288.8)
設備資産の購入(6.2)(6.8)
投資活動からの純現金流入38.1 48.1 
財務活動からのキャッシュフロー:
融資契約に基づく借入金の収益
70.5 9.3 
資金調達契約に基づく支払い
(18.0)(1.6)
新規売行使からの収入0.2 0.5 
財務活動による純現金流入額52.7 8.2 
為替レートの変動が現金、現金同等物及び拘束された現金に及ぼす影響0.7 (1.7)
現金、現金同等物及び拘束された現金の純増減
66.3 (48.4)
期首の現金、現金同等物および拘束された現金271.5 286.5 
期末現金、現金同等物及び制限付き現金$337.8 $238.1 
キャッシュフロー情報の補足開示:
所得税支払$2.0 $0.6 
融資契約の下での借入金に支払われた利子費用
$2.4 $0.1 
添付の注記は未検査総合財务諸表の一部を構成するものです。
8

レモネード、インク。および子会社
未決算縮小連結財務諸表への注記

1.ビジネスの性質
Lemonade, Inc.は2015年6月17日にデラウェア法に基づいて設立された公益法人です。各子会社に特定の人員、施設、サービスを提供しています（Lemonade、Inc.と合わせて「会社」といいます）。これら全てはLemonade、Inc.が直接または間接的に100％所有する子会社です。 100会社の米国およびEU子会社のリストや、詳細な説明、議論については、2023年12月31日までの財務諸表及び関連注記の監査された連結財務諸表の注記1「ビジネスの性質」を参照し、会社の10-Kフォームに含まれる年次報告書（「10-Kフォームの年次報告書」）をご覧ください。
2.     「Performance-Based Awards（成果に基づく受賞）」は、第7.7条に基づき、委員会によって設定されたパフォーマンス目標や他の事業目標の達成に依存して現金、株式またはその他の受賞を受け取るための受賞です。
添付の要約された連結財務諸表は、米国経理基準（米国GAAP）に従って作成されており、会社およびその完全子会社、および会社が主要利益権益者と見なされた変数利益を持つ法人の勘定を含んでいます。全ての重要なグループ会社間取引と残高は、連結時に全て除去されています。要約された連結損益計算書および包括損失計算書の外国通貨金額は、報告期間の平均レートを使用して換算されています。要約された連結貸借対照表の外国通貨残高は、報告期間末のスポットレートを使用して換算されています。全ての数字は、シェア金額を除き、百万米ドル単位で表記されています。
リスクおよび不確実性。
レモネード社はイスラエルで一部の業務を展開しています。イスラエルと周辺地域の進行中の紛争が、グローバルな経済や政治の不確実性を高めています。イスラエルでの業務に与える戦争およびそれに伴うマクロ経済への影響の程度については、まだ不確かな点があります。会社は、これが当社のビジネス、財務状況、または業績にどの程度影響するかを引き続き評価します。
未監査の中間決算情報
会社の見解では、添付されている未監査の要約連結財務諸表には、適正な財務状況と業績、株主資本とキャッシュフローの公正な表示に必要な全ての調整（通常の反復的な調整のみを含む）が盛り込まれています。2023年12月31日の要約連結貸借対照表は、監査済みの年次財務諸表から導かれたものであり、社内の監査済年次財務諸表に含まれる全ての注記情報を含んでいません。添付されている未監査の要約連結財務諸表および関連する財務情報は、2023年12月31日に終了した当該会計年度の監査済み連結財務諸表および関連注記と併せて、会社の10-Kフォームに記載された年次報告書で参照すべきです。.
3.見積もりの使用
米国公認会計基準に準拠した簡略化された連結財務諸表の作成には、経営陣が推計や仮定を行う必要があり、これらは簡略化された連結財務諸表および添付の注記に報告される金額に影響を与えます。会社の経営陣は、連結財務諸表の日付時点における確定資産および負債に関連する推計を含む推計を継続的に評価し、報告期間中の売上高および費用の報告額も評価します。このような推計は、歴史的経験および合理的と信じられるさまざまな他の仮定に基づいており、資産および負債の帳簿価額についての判断の基礎を形成しています。これらの推計、判断、および仮定は、簡略化された連結財務諸表の日付時点における資産および負債の報告額、および報告期間中の費用の報告額に影響を与える可能性があります。実際の結果は、これらの推計と異なる場合があります。会社の簡略化された連結財務諸表に反映される重要な推計には、損失および損害調整費用に対する準備金、未収損失に対する再保険回収可能額などが含まれます。 および繰延税金資産に対する評価引当金.

9

4. 
現金、現金同等物および制限付き現金
以下は2024年9月30日と2023年12月31日時点の会社の現金、現金同等物および制限付き現金を表しています:
9月30日12月31日
20242023
現金及び現金同等物$329.8 $264.5 
制限付き現金8.0 7.0 
現金、現金同等物および制限付き現金の総額$337.8 $271.5 
現金及び現金同等物は、取得時点での銀行預金と満期が3か月以下のマネーマーケット口座を主に構成し、原価で記載されており、公正価値にほぼ相当します。会社の拘束された現金は主に、保険料を受領し、船会社に送金するために保持している別口座、または保険関連の請求の解決のために関連しています。 保険料の企業による収受した保険保険料は、船会社への送金、または保険関連の請求の解決のために専用の現金口座に保持されています。 拘束された現金の帳簿価額は、公正価値にほぼ相当します。会社には、特定のオフィスのリースのセキュリティデポジットに関連する拘束された現金もあります。
新しい会計基準
最近発行された会計規準の採択待ち
2023年11月、財務会計基準委員会（"FASB"）は会計基準改定（"ASU"）2023-07を発行しました。 セグメント・レポーティング-報告セグメント開示の改善を要求し、各報告セグメントごとの重要な経費の開示と、最高経営責任者（"CODM"）に定期的に提供され、報告された業績の指標に含まれる金額が必要とされます。 単一報告セグメントの実体は、会計基準コディフィケーション（"ASC"）280号における全体的な必要開示を受けることが明確化されています。 セグメントレポーティングこのASUは、2023年12月15日以降開始する会計年度および2024年12月15日以降開始する会計年度内の四半期に効力を発揮します。 ASUの修正は、財務諸表中の全期間について前向き適用されますが、それが困難な場合を除きます。 同社は現在、この基準の影響を評価中です。
2023年12月、FASBはASU 2023-09「所得税（課題740）：所得税開示の改善」を発行し、公開会社に対して、定量的閾値を超える調整項目の調整に対する追加情報を含む、有効税率調整の特定のカテゴリを開示することを要求することで、さらに拡大された開示を要求します。 ASU 2023-09は、2024年12月15日以降の会計年度に適用され、早期採用が許可されています。当社は、ASU 2023-09の採用が当社の連結財務諸表および関連する開示に与える影響を現在評価しています。収入税 - 収入税開示の改善, 特定の所得税開示、特に税率調整と支払所得税の透明性を向上させ、2024年12月15日以降の年次区分に発効し、先行適用を可能とする。 企業は現在、この基準の影響を評価しています。
その他の新しい会計基準は特定されておらず、またまだ実施される見込みのあるもので、会社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼすと予想されているものはありません。
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5.    投資
未実現利益と損失
以下の表に示すのは、2024年9月30日と2023年12月31日時点での有価証券の原価または償却原価と公正価値です（百万ドル単位）:
コストまたは償却原価粗利益
未実現		株式報酬の
値
利益損失
2024年9月30日
企業債務証券$501.5 $3.3 $(1.3)$503.5 
米国政府の債務87.2 0.6 — 87.8 
アセットバックド証券18.3 0.1 — 18.4 
総計$607.0 $4.0 $(1.3)$609.7 
2023年12月31日
企業債務証券$453.6 $1.3 $(5.0)$449.9 
米国政府の債務176.8 0.4 (1.3)175.9 
アセットバックド証券1.6 — — 1.6 
総計$632.0 $1.7 $(6.3)$627.4 

固定満期の未実現損失は2023年12月31日時点で$ミリオンでした。1.3 2023年12月31日時点での前払い旅行顧問手数料と前払いクレジットカードおよびデビットカード手数料は3百万ドルでした。6.3 未実現の利益および損失はその他包括利益の一部として記録されています。
債券の契約期限
以下の表は、2024年9月30日時点での契約満期別（百万ドル単位）の固定債投資の原価または繰延原価と見積もられる公正価値を示しています。予想満期は、借り手がコール権を行使したり、罰金付き／罰金なしで債務を前倒しする権利を持っているため、契約満期と異なる場合があります。
2024年9月30日
費用または
償却済み
費用		公正価値
期限が1年以内$224.8 $224.4 
1年後から5年後に期限切れ382.2 385.3 
5年後から10年後の期限— — 
10 年後に期限切れ— — 
合計$607.0 $609.7 
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純投資収益
第4四半期2023年の平均ローンは、2022年と同じ期間に比べて平均して3億9900万ドル、6.6％増加しました。当社の主力融資先である住宅ローンの平均残高は、2022年と同じ期間に比べて平均して1億9220万ドル、4.6％増加しました。平均して、第4四半期2023年における商業ローンとホームエクイティ・クレジットもそれぞれ、2022年と同じ期間に比べて平均して5050万ドル（22.6％増）と6180万ドル（22.2％増）増加しました。会社の純投資利益は次の通りです（百万ドル単位）：
9月30日までの3か月間 9月30日までの9ヶ月間
2024202320242023
現金及び現金同等物の利子$2.0 $0.8 $5.8 $3.0 
固定債券6.5 5.0 17.7 11.9 
新規売投資0.5 1.3 1.3 3.0 
総計9.0 7.1 24.8 17.9 
投資費用0.1 0.1 0.2 0.3 
純投資収益$8.9 $7.0 $24.6 $17.6 

投資の利益と損失
その会社は2024年9月30日までの3か月と9か月間の税引前実現された純資本利益が100万ドル未満でした0.1 2023年9月30日までの3か月と9か月間の税引前実現された純資本損失が100万ドルであり、「手数料およびその他の収益」に含まれていました、総合利益計算書に。0.7 2024年9月30日までの3か月と9か月間の税引前実現された純資本損失が100万ドル未満でした、その他の収益」に含まれていました、総合利益計算書に
未実現損失額の加齢化
以下の表は、2024年9月30日と2023年12月31日時点で、連続して未実現損失の地位にある会社の固定満期投資の時間別の損失と関連する公正価値を百万ドル単位で示しています。
12 か月未満12か月以上合計
公正価値未実現損失総額公正価値未実現損失総額公正価値未実現損失総額
2024年9月30日
企業債務証券$73.3 $(0.5)$63.9 $(0.8)$137.2 $(1.3)
米国政府の義務6.1 — 8.3 — 14.4 — 
資産担保証券4.0 — — — 4.0 — 
合計$83.4 $(0.5)$72.2 $(0.8)$155.6 $(1.3)
12 か月未満12か月以上合計
公正価値未実現損失総額公正価値未実現損失総額公正価値未実現損失総額
2023年12月31日
企業債務証券$89.0 $(1.2)$178.3 $(4.0)$267.3 $(5.2)
米国政府の義務79.6 (0.2)57.7 (0.9)137.3 (1.1)
資産担保証券— — 0.2 — 0.2 — 
合計$168.6 $(1.4)$236.2 $(4.9)$404.8 $(6.3)


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2024年9月30日現在、 97 保有されている証券のうち、未実現の損失が含まれていました固定満期の投資における総未実現損失額は、2024年9月30日と2023年12月31日時点でそれぞれ $0.8百万 と $4.9百万 会社は、固定満期の未実現損失が、これらの証券の発行者に関連する信用リスクではなく、利子率環境に主に起因していると判断しました。会社はこれらの固定満期の投資を売却する意向はありませんし、償還された原価基準の回復前にこれらの固定満期の投資を売却する必要性があるとは、より有力な可能性ではありません。 No これらの証券に関連する信用損失に対する引当金は、2024年9月30日に終了した3か月および9か月に計上されました。 会社は未収利息に対する信用損失の引当金を計上しておらず、代わりに発行体が支払いを怠るか、支払いが期待されていない場合に未収利息を償却します。
制限付き投資
制限された投資は、バミューダにあるキャプティブ会社との不具合災害超過再保険契約に基づく、保険子会社の契約上の義務を保証する信託口座に保持されており（注7を参照）、基礎となるリスクが消滅するか解決されるまで解放されません。 制限された投資には、債券・債務証券や、2024年9月30日時点の100万ドル相当の短期投資を含む。80.22024年9月30日時点の100万ドルと82.2 Net loss from RSS for the six months ended June 30, 2024 was de minimis for disclosure and the Company recognized income from RSS of $1 million for the six months ended June 30, 2023. The Company recognized income (loss) from RSS of $0.3 million for the three months ended June 30, 2024 and 2023, respectively. Net income (loss) from RSS is included in other (income) expense, net on the condensed consolidated statements of operations and comprehensive income (loss). As a result of the SPA Agreement, the Company determined it no longer had a variable interest in RSS. Therefore, the Company derecognized the carrying value of the equity method investment as of June 30, 2024, resulting in a gain of $0.7 million, which is included in other (income) expense, net on the condensed consolidated statements of operations and comprehensive income (loss). The carrying value of the equity method investment was $1.0 million as of December 31, 2023.
6.     公正価値測定
次の表には、2024年9月30日と2023年12月31日時点で測定された会社の金融資産と負債の公正価値階層が百万ドル単位で示されています:

2024年9月30日
レベル 1レベル 2レベル 3合計
金融資産:
企業債務証券$— $503.5 $— $503.5 
米国政府の義務— 87.8 — 87.8 
資産担保証券— 18.4 — 18.4 
固定満期$— $609.7 $— $609.7 
短期投資— 31.1 — 31.1 
合計$— $640.8 $— $640.8 
金融負債:
保証責任 (1)
$— $— $— $— 
2023年12月31日
派生負債 - 先物買付契約レベル2レベル3総計
財務資産：
企業債務証券$— $449.9 $— $449.9 
米国政府の債務— 175.9 — 175.9 
アセットバックド証券— 1.6 — 1.6 
債券・債務証券 $— $627.4 $— $627.4 
短期投資— 45.8 — 45.8 
総計$— $673.2 $— $673.2 
財務負債：
ワラント債務(1)
$— $— $— $— 
(1) 公的および私的保証責任の公正価値が$未満0.12024年9月30日と2023年12月31日の両方の時点で百万です.
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全セクターの異なるクラスのレベル2の償還性固定資産と短期投資の公正価値は、市場情報を収集し、分析し、解釈し、個々の取引に関する適切な方法論と仮定に基づいて公正価値を導出するために、第三者の評価サービスプロバイダーからの提示された価格を使用して推定されています。
2024年9月30日終了時点および2023年12月31日終了時点の3か月および9か月間に、レベル1、レベル2、またはレベル3間での譲渡はありませんでした。
ワラントの負債
2022年7月に行われた買収の一環として、Metromile Inc.（「Metromile」）から一般および私的なオプション（warrants）が引き継がれ、これらのオプション（warrants）は資本取扱の基準を満たさず、負債として計上され、「その他の負債および未払費用」の節に掲載されています。これらのオプション（warrants）は、各報告期末に定期的に公正価値で計測され、公正価値の変動は、総合損益計算書にて「一般および管理費用」として認識および掲示されます。
2024年9月30日現在、アメリカのニューヨーク証券取引所における公開ワラントは、活発な市場で観察可能な市場情報を使用しているため、公平価値階層の開示目的においてレベル1として分類されています。 2023年3月にアメリカのニューヨーク証券取引所に公開ワラントが上場されたことに続いています。一方、非公募発行ワラントの責任は、企業が非公開ワラントの価値を導出する際に公開ワラントの観測可能な価格を利用するため、レベル2に分類されています。公開および非公募発行のワラント責任の公正価値の変動額は、2024年9月30日および2023年12月31日の両日とも100万ドル未満でした。0.12024年9月30日および2023年12月31日現在、公開および非公募発行ワラント責任の公正価値の変動額はともに100万ドル未満でした。
7.    未決済の損失と損害調整費
次の表は、2024年9月30日および2023年9月30日終了時点の未払い損失および損失調整費用（"LAE"）の活動を表しています（百万ドル単位）:
9月30日
20242023
期初の未決済損失とLAE$262.3 $256.2 
期初の再保険償還可能金額控除 (1)
120.2 124.6 
期初の純未決済損失とLAE142.1 131.6 
再保険を除いた発生損失とLAEについての追加:
当期220.6 219.0 
過去の年度(6.3)(3.6)
総発生損失214.3 215.4 
差し引き：再保険を考慮した損失とLAE、関連する
当期138.7 133.4 
過去の年度63.5 71.6 
支払済みの医療ケア費用の総額202.2 205.0 
期末の未払損失とLAE、再保険回収を差し引いた額154.2 142.0 
期末の再保険回収可能額 (1)
140.0 113.1 
期末の未払損失とLAE、再保険回収前の金額$294.2 $255.1 

(1) この表の再保険債権に含まれるのは、譲渡された未払い損失とLAEのみです。
未払いの損失とLAEには、見込まれる救援金と代位請求権が含まれています。

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損失およびLAEの備えの見積もりには相当な変動が内在しています。経営陣は損失およびLAEに対して記録された責任割当額が適切であると信じていますが、この見積もりに内在する変動は最終的な責任に変更をもたらす可能性があり、株主資本にとって重要なものとなることがあります。再保険契約に従った譲渡金額の事故年割り当てにより追加の変動が存在し、最終的な責任に変更をもたらすことは予想されていません。 損失備えの発展に影響を及ぼすその他の要因には、一般的な経済状況のトレンドが含まれ、インフレーションの影響もその要因です。2024年9月30日に終了した9か月に係る純損失およびLAE備えで有利な発展を示した額は$6.3 百万ドルであり、2023年9月30日に終了した9か月に係る純損失およびLAE備えで有利な発展を示した額は$3.6 百万ドルです。有利な損失発展の$6.3 百万ドルは、住宅総合災害保険およびペットの事業ラインに対する予想を上回る損失備えの出現、および先取り的なMetromileに関連する自己の契約外車請求責任の影響により、一部を相殺されたものです。従来年度の影響により追加の保険料または返戻保険料は負債に計上されていません。

2024年9月30日に終了した9か月間、現在の事故年度の被保険損失とLAEには$が含まれます5.0 ハリケーン・ヘレンによる100万と4.0 ハリケーン・ベリルによる100万です。2023年9月30日に終了した9か月間、現在の事故年度の被保険損失とLAEには$が含まれます10.0 ウィンターストーム・エリオットから100万ドル、そして$3.5 テキサスの顧客に影響を与えたひょう嵐によるもの。純発生損失とLAEは、2024年9月30日および2023年9月30日時点で入手可能な情報に基づく当社の最良の見積もりです。
通常業務において、会社は損失およびLAEを再保険会社に譲渡しています。これらの取引により、大規模または災害リスクから生じる潜在的損失が軽減されます。これらの取引の一部は超過損失および災害契約で構成されており、特定金額を超える損失に対して保護を提供しています。再保険を通じてリスクを譲渡しても、会社の保険契約者に対する義務が免除されるわけではありません。再保険契約に基づく義務を果たさない再保険会社がいる場合、会社は譲渡された損失およびLAEに関して責任を負います。会社は、IBNR（報告されていないが発生したとみなされる損失）、損害調整費用、個々の再保険会社に対する未回収の損失、支払済および未払いの保険料を含む、重要な保証金回収額を保有していません。
会社は全セクターの製品と地域をカバーする割合再保険契約を締結し、保険料の指定された割合を再保険者に転嫁しました（「割合再保険契約」）。また、会社は残りの割合を代替形式の再保険によって管理することを選択しました（「非割合再保険契約」）。
当社は、対象となるリスクを保護する比例再保険契約を結んでいます。当社は、2023年7月1日から2024年6月30日まで発効する再保険プログラムの条件に同意しました。これには、当社、レモネード保険会社（「LIC」）、メトロマイル保険会社（「MIC」）、レモネード保険株式会社（「LINV」）、およびハノーバーラックSE、MAPFRE Re、スイス再保険アメリカコーポレーションのそれぞれによる全口座割当株式再保険契約が含まれます（総称して「再保険会社」と呼びます）（「再保険プログラム」）。すべての商品と地域を対象とする再保険プログラムでは、会社は保険料の一部を再保険会社に譲渡または「譲渡」します。引き換えに、これらの再保険会社は、対応する請求への資金提供に加えて、再保険会社に譲渡されたすべての保険料の譲渡手数料を会社に支払います。ただし、ハリケーンによる損失の除外や金額の制限など、特定の制限があります5,000,000 ハリケーン以外の災害による損失は、1回の発生あたり。再保険プログラムにおける比例再保険の全体的なシェアは約 55保険料の%。契約全体のリスクあたりの上限は $750,000。さらに、契約には、会社の利益と再保険会社の利益を一致させるために、損失率の上限と変動する譲渡手数料レベルが適用され、主に源泉徴収ベースで決済されます。再保険プログラムは2024年7月1日に更新され、2025年6月30日に失効します。2024年6月30日に失効した契約と同様の条件で、ハリケーン以外の大災害による損失の発生1回あたりの限度額がドルに引き上げられたことを除きます10,000,000.

LICおよびLINVは、再保険会社のパネルとの財産1件あたりの超過損失再保険契約（「PPR契約」）にて契約を締結しました。また、LICはArch Reとの自動ファカルタティブ財産1件あたりの超過損失再保険契約（「自動ファカルタティブPPR契約」）を締結し、それぞれ2023年7月1日から2024年6月30日まで有効です。PPR契約では、$を超える請求について、最大$まで譲渡され、一定の制限が適用されます。PPR契約は、同様の条件で2024年7月1日から有効期限が2025年6月30日まで延長されました。一方、自動ファカルタティブPPR契約では、$を超える請求について、最低$までの潜在的な回復が譲渡され、一定の制限が適用されます。この契約は、2024年6月30日に満了し、更新されませんでした。750,000は100%譲渡された上限額まで、$までを超える請求について2,250,000%譲渡された上限額まで、$を超える請求について、ただし一定の制限が適用されます。PPR契約は、同様の条件で2024年7月1日から有効期限が2025年6月30日まで延長されました。自動ファカルタティブPPR契約は、最低$までの潜在的な回復があり、一定の制限が適用されたまま、2024年6月30日に期限切れとなり、更新されませんでした。3,000,000は100%譲渡された上限額まで、$を超える請求について、最低$の潜在的回収を持つ。10,000,000%の範囲内で

15

MICは2022年1月1日から有効なクオータシェア再保険契約を締結し、2023年6月30日に期限切れとなりました。契約の条件によれば、会社は再保険会社にプレミアムと損失の％を割譲しました。 30％のプレミアムと損失を再保険会社に割譲しました。

会社はまた、2022年7月1日より有効で2023年6月30日までの期間、米国での災害リスクを保護するための再保険プログラムに参入しました。その損失がドルを超える場合に対応します。80,000,000 の有効期限は2023年6月30日に切れました。

会社は、バミューダにある自己保有会社を通じて、ビジネス変数を持つ過剰損失（「XOL」）再保険契約を締結しました。この主な目的は、初期$での災害リスクをカバーすることです。50,000,000 各損失発生ごとの上限を超える上限額として、また、一損失発生ごとおよび総計$の上限額として、主にLICが引き受けた物件および自動車ビジネスにかかるものです。80,000,000 このXOL再保険契約は、2023年7月1日に発効し、2024年6月30日に満了しました。会社はXOL再保険契約を更新し、2024年7月1日から2025年6月30日までの期間で類似の条件で拡大され、MICが書き込んだリスクも含まれるようになりました。

同社は、オフショアの子会社であるLemonade Re SPCに保有されているクォータシェア（"QS"）再保険契約を通じてMICからのリスクにもさらされています。このQS再保険契約は2023年7月1日に発効し、どちらかの当事者によって終了されるまで無期限に有効です。

その他、リブで認められた保険契約に基づく自然災害イベントやその他のリスクへのリスクに、企業がオフショア・キャプティブを通じてさらされています。LICおよびMICによって承保された保険契約から。

8.    融資協定に基づく借入

2023年6月28日、会社はGCカスタマーバリューアレンジャーLLC（General Catalyst社の企業）（以下「GC」という）。提携により、会社の営業およびマーケティングの成長活動に最大 150 百万ドルの融資が提供されます。本契約には、契約期間が 18 ヶ月ある点に注意してください（以下「元本償還期日」と呼ぶ）。本契約に基づき、特定の条件の下で、各成長期の開始時に、会社の成長支出の 80%までの投資額（以下「投資額」という）がGCから前貸しされます。各成長期において、会社は合意されたスケジュールに基づき、利息を含んだ各投資額を 16%の利子率で返済します。全額返済後、会社は各投資額に関連するすべての将来のリファレンス収入を維持します。

2024年1月8日、会社は、GCが元のコミットメント終了日から2025年12月31日までの間、販売およびマーケティング成長活動のために会社に最大で追加資金を提供する修正および再締結された顧客投資協定に調印しました。140 2024年4月および2024年6月にさらに修正および再締結され、材料条項に変更はなく特定の規定を明確にするための（以下、「修正および再締結協定」という）修正および再締結協定は、2024年6月現在、当事者による標準的な慣例の表明、保証書および契約が含まれており、当事者のいずれかによるその条件に基づく終了を受けるまで効力を持続します。

2024年9月30日現在、会社は債務を$で抱えています。67.4 資金調達契約に基づく未返済の融資は、2024年9月30日時点で百万ドルです。会社は2024年9月30日までの3か月および9か月間でそれぞれ百万ドルの利息費用を負担し、当該利息は連結損益計算書および包括利益計算書の「一般および管理費用」に含まれています。1.8百万ドルと$3.4 2024年9月30日時点で、会社は「一般および管理費用」の中に当該利息を含め、2024年9月30日までの3か月および9か月間でそれぞれ百万ドルの利息費用を負担しました。

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9.    その他の負債および未払い経費
2024年9月30日および2023年12月31日時点のその他の負債および未払い経費は、以下の通りです（百万ドル単位）:
9月30日12月31日
20242023
譲渡手数料支払い$23.5 $13.9 
リース債務21.4 28.2 
不確実な税務ポジション17.9 13.3 
発生広告費用15.8 6.2 
従業員報酬7.5 8.4 
プレミアム税支払い6.1 5.9 
未収取手数料5.7 5.0 
運送会社への支払い4.9 2.0 
前払い保険料3.9 3.4 
再保険負債1.9 0.8 
未払法人税等1.8 1.2 
その他の支払い13.1 11.2 
総額$123.5 $99.5 

10.    株主資本

普通株式

会社の定款は修正および再表示され、株式を発行することを承認しました。 200,000,000 $XXの株価で、YY株式に調整された承認済み株式資本0.00001 株主様の投票権、配当権および清算権は、優先株主の権利、権力および選好に基づいて適格になります。会社の普通株主が発行し維持している株式数はそれぞれ、2024年9月30日および2023年12月31日時点で、　株ありました。 71,378,678 と 70,163,703 2024年9月30日および2023年12月31日時点で、合計発行済みかつ未減資株式数は、　株です。

2020年、会社は貢献をしました。 500,000 普通株式を関係会社であるレモネードファンデーションに出資しました（注14）。 400,000 2024年9月30日と2023年12月31日の両日時点で、株式のうちの〇〇株を所有していました。

代替優先株式

会社の設立証明書は改定され再設定され、最大まで株式を発行することを承認しました。 10,000,000 発行未定額普通株式株数、1株当たりの額面は$0.00001 株式当たり。2024年9月30日と2023年12月31日の両方に、欧州優先株が発行または未払いとして発行されている株式は、 なし 優先股です。

warrants

2022年、会社は普通株式に関連してチューイー保険サービスLLC（「株式取得者」）と総合協定（「総合協定」）およびワラント契約（「ワラント契約」、総合協定と合わせて「契約」といいます。）を締結し、同日に会社、レモネード保険代理店LLC、レモネード保険会社、及び株式取得者の間で代理店契約を締結しました。契約に基づき、会社は株式取得者に発行することが承認されています 3,352,025 株の普通株式を下回る1株あたり$の行使価格で株のシェアを株式取得者に発行する権限が会社に与えられ、これらの株は段階的に、増額して発行される期間内に分割する予定です0.01 年数にわたり増加する割合で段階的に行使される米ドルの1株あたりの行使価格で会社の普通株式を下支えする株を発行する権限が会社に与えられており、これらの株は年数にわたり増加する割合で段階的に発行される予定です 5年契約では、特定の行使条件や閾値が設定されている未行使のワラント株式を中止することができます

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11.    報酬期間中に支払われる想定のサービス期間を基に、オプションの公正価額を決定する必要があります。
シェアオプションプラン
2020年 インセンティブ報酬計画
2020年7月2日、会社の取締役会が採択し、株主が承認した2020年のインセンティブ報酬プラン（以下「2020プラン」という）が2020年会社の新規株式公開（「IPO」）の効力発生直前に即時発効しました。2020年のプランはインセンティブ株式オプション、非資格的株式オプション、株式賞、株式ユニット、株式評価権利およびその他の株式ベースの報酬の発行を提供しています。
2020年プランで最初に発行予定の株式数は 5,503,678 株式（2019年9月4日に修正および再表示された、2015年のインセンティブ株式オプションプラン（「2015年プラン」）に基づいて以前に発行が予約された利用可能な株式を含みます。さらに、2015年プランで以前に発行されたアワードが没収されたり、行使されずに失効したりした場合、2020年プランで発行予定の株式数は増える可能性があります。毎年、2021年1月1日から2030年1月1日までの各暦年の初日に、準備金は (A) の小さい方の額だけ増やされます。 5直前の会計年度の最終日に発行された株式の（転換後の）株式の割合、および（B）当社の取締役会で決定されたより少ない株式数。ただし、 3,650,000 株式は、インセンティブストックオプションの行使時に発行される場合があります。2024年1月1日、2020年プランのシェアプールは以下まで増えました 3,508,185 株式、等しい 52023年12月31日現在の発行済普通株式の総数に対する割合。2024年9月30日の時点で、 5,005,622 将来の付与に利用できる普通株式です。
2020年従業員株式購入プラン
2020年7月2日、会社の取締役会が採択し、会社の株主が承認した2020年の従業員株式購入プラン（「2020 ESPP」）は、2020年の会社のIPOの登録声明の有効化の直前に即座に有効になりました。2020 ESPPの下に発行を主な目的とする普通株式の総株数は、 1,000,000 株に制限されています。さらに、2020 ESPPの下で発行可能な株式数は、2021年から2030年までの各カレンダー年の1月1日に、(A) 1,000,000 株、(B) 前のカレンダー年の最終日に発行済みの株式のうちの 1％の少ない方、および(C) 取締役会が判断する少ない数の株式、それぞれの合計数が増加されます。取締役会または取締役会の委員会が2020 ESPPの条件を解釈し、参加者の資格を決定します。2024年1月1日には、2020 ESPP株式プールの増加がありました。2024年9月30日現在、2020 ESPPの下で発行された普通株式は なし 株ありました。 なし 株ありました。
2015年 インセンティブ・シェア・オプション・プラン
2015年7月、当社は2015年のインセンティブ株式オプション制度（「2015年計画」）を採用しました。2015年プランは、付与予定の株式数を増やし、当社の子会社の従業員にオプションを付与できるように、随時修正および改訂されています。2015年プランでは、会社の従業員、役員、取締役、コンサルタントに会社の普通株式を購入するオプションが付与される場合があります。付与された各オプションは次の目的で行使できます 一 会社の普通株式です。従業員に付与されるオプションは通常、以下の期間で権利が確定します 四年間。オプションの有効期限が切れます 十年 付与日から。
2015年の計画に基づき、会社は普通株式の株式を保有していました。2020年の計画の承認を受けると直ちに、2015年の計画において将来の付与に使用可能な残りの普通株式は2020年の計画に移されました。 7,312,590 2024年9月30日時点で、2015年の計画において将来の付与に利用可能な普通株式がありました。e なし 2020年の計画の承認を受けた後、2015年の計画の下で追加の付与は行われず、2015年の計画の下での未払の賞与は元の条件で継続されます。

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想定されるシェアオプションプラン
2022年にMetromileを取得する際、企業はMetromile 2011年の株式報酬プラン（「2011プラン」）とMetromile 2021年の株式報酬プラン（「2021プラン」）（以下「引き受けプラン」と呼ぶ）を引き継ぎました。企業は、各引き受けプランから付与された株式報酬を普通株式で精算することになりました。2011プランと2021プランの未割り当て株式残高はキャンセルされ、これらの引き受けプランの下で新たな株式報酬は付与されません。 404,207 2011プランおよび2021プランの残りの未割り当て株式はキャンセルされ、これらの引き受けプランの下では新たな株式報酬は付与されません。
従業員および非従業員に付与されるオプション
2024年9月30日までの9か月間について付与された各オプションの公正価値は、以下の仮定に基づいて、付与日にBlack-Scholesモデルを使用して推定されます。
9月30日までの9ヶ月間
20242023
加重平均予想期間（年）5.86.0
無リスク金利4.1%4.2%
変動77%74%
予想配当利回り0%0%
期待される変動は、特定の公開企業とその他の要因による市場比較からの暗黙の変動に基づいて計算されます。付与されたオプションの期待される期間は、ASCトピック718に準拠して、ベスト日付と契約期間の中間点を使用する簡略化された方法に基づいています。報酬—株式報酬無リスクの利子率は、企業の株式オプションの期間に適した観察された利子率に基づいています。配当利回りの仮定は、企業の歴史的および将来の配当支払いに基づいており、将来大幅に変動する可能性があります。
以下の表は株式オプションおよび制限付き株式ユニット（「RSUs」）の活動を要約しています：
ストックオプション
株数
オプション		加重平均
平均値
行使
価格		残存契約期間の加重平均（年）2023年12月31日現在の未行使株式オプション
（百万ドル）
7,933,794
9,595,257$37.26 7.21$10.30 
承諾されました1,206,367 $15.94 
行使(33,361)$5.58 
キャンセル/喪失済み
(420,702)$40.48 
2024年9月30日現在の優れた成績
10,347,561$34.74 6.90$11.44 
2024年9月30日時点で行使可能なオプション
5,555,349$29.99 5.93$9.69 
2024年9月30日時点の未ベストオプション
4,792,212$40.26 8.02$1.75 

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制限付き株式ユニット
株式数加重平均
付与日
公正価値
2023年12月31日時点で優れています
3,568,735 $18.76 
承諾されました2,107,790 $16.66 
Vested(1,000,533)$19.64 
キャンセル/喪失済み
(353,080)$17.15 
2024年9月30日現在の優れた成績
4,322,912 $17.63 
株式報酬費用
オプションおよびRSUによる株式報酬費用、上記の議論で言及されているAssumed Plansからの株式報酬、および議論されている証明書（注10）を含む、総括的損益計算書および包括的損益計算書に次のように分類されています（百万ドル単位）：
9月30日までの3か月間 9月30日までの9ヶ月間
2024202320242023
損失および損失調整費（純額）$0.5 $0.8 $1.5 $2.2 
その他の保険費用0.7 0.6 1.9 1.6 
セールス＆マーケティング(1)
3.0 1.9 7.6 4.6 
テクノロジー開発6.6 6.4 19.4 19.4 
一般管理費用6.1 5.7 16.8 17.8 
在庫ベースの報酬費用の合計$16.9 $15.4 $47.2 $45.6 
(1) 2024年9月30日までの3か月および9か月間にわたる株式ワラントに関連する補償費用を含む$2.0百万ドルと$4.5 百万ドル、2023年9月30日までの3か月および9か月間にわたる$0.9百万ドルと$1.5百万 百万ドルについて
賞の種類別に分類されたストックベースの報酬費用は、以下の通り総合損益を示す簡略化された連結損益計算書に含まれています（百万ドル単位）：
9月30日までの3か月間 9月30日までの9ヶ月間
2024202320242023
ストックオプション$7.7 $9.1 $22.5 $29.4 
RSU7.2 5.4 20.2 14.7 
株主独自の株式2.0 0.9 4.5 1.5 
在庫ベースの報酬費用の合計$16.9 $15.4 $47.2 $45.6 
2024年9月30日時点で従業員と非従業員に付与された未認識の経費の合計額は、株式オプションについては$43.7 百万ドル、RSUに対しては$71.3 万ドル、残りの加重平均付与期間は株式オプションについては 1.0 年、RSUに対しては 1.4 年です。

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warrants
Note 10で議論されているように、ワラント契約に関連して、会社は発行する権利を持っています 3,352,025 の付与価値の保有日を持つワラント株を20.37 期間中に増額して年次分割でベストされるでしょう 5年に関連する報酬費用額として、会社は$を認識しました2.0百万ドルと$4.5 有形固定資産の減価償却額はそれぞれ2024年9月30日までの3か月および9か月について、〇〇万ドルであり、それぞれ2023年9月30日までの3か月および9か月については、〇〇万ドルでした。0.9百万ドルと$1.5 2023年9月30日までの3か月および9か月間における、合計の報酬はそれぞれ百万ドルです。報酬費用は、各分割ごとに帰属期間を通じて認識され、増加する金額で認識されます。 5年 売上高とマーケティング費用”の項目で表示されます。買付け先が${2}締め切りまでに行使されたこれらの株式の合計未承認の報酬費用は、未払期間において$ 181,191 2024年9月30日に行使された4月の懸け替え先がありました。61.3 2024年9月30日時点で、2022年修正DECDローン契約の未払い残高は$でした。

12.    所得税
2024年9月30日までの9か月間の包括的な実効税率は（3.72024年6月30日および2023年6月30日におけるそれぞれの減少率は、（2.3)％であり、2023年および2024年についてはそれぞれの年です。2つの期間での実効税率の変化は、主に会社の海外管轄区の税引前利益の変化、評価引当金の変化、および移転価格方式に関連する不確実な税金の立場の変化を反映しています。
会社の未認識の税額優遇措置は、罰金と利息を除いて、2024年および2023年にそれぞれ$ に達しました。17.1百万ドルと$10.9 増加の主な要因は移転価格設定方法論によるものでした。未認識の税の費用（優遇措置）に関連する利息や罰金は、該当する場合には所得税費用に認識されます。利息および罰金は、それぞれ2024年および2023年の9月30日時点で、$ に達しました。0.8 百万と $0.3 会社の経営陣は、未認識の税額優遇措置が今後12か月以内に増加する可能性が比較的高いと考えています。

13.    1株あたりの純損失
発行済株式を希薄化後とした、株主に帰属する1株当たりの基本および希薄化後の純損失は以下の通りに計算されました:
9月30日までの3か月間 9月30日までの9ヶ月間
2024202320242023
分子:
普通株主に帰属する純損失（百万ドル単位）$(67.7)$(61.5)$(172.2)$(194.5)
分母:
希薄化後の普通株式の加重平均数71,138,07069,753,57670,716,14069,542,342
一株当たりの普通株主に帰属する希薄化後の純損失$(0.95)$(0.88)$(2.44)$(2.80)
当社の潜在的な希薄化後証券には、株式オプション、未発行のRSU、および普通株式のためのワラントが含まれており、希薄化後1株当たりの純損失の計算から除外されています。この影響は希薄化措置となるためです。したがって、普通株主に帰属する1株当たりの基本的および希薄化された純損失を計算するために使用される普通株式の加重平均株式数は同じです。 当社は各期末の未清算な金額に基づく表明に基づき、希薄化された1株当たりの普通株主に帰属される純損失の計算から、以下の潜在的な普通株式を期間ごとに除外しました。これらを含めると希薄化の影響があるためです。
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9月30日までの9ヶ月間
20242023
普通株式のオプション10,347,561 9,722,479 
未付与の限定株式4,322,912 3,339,772 
普通株式のwarrants (1)
412,969 412,969 
総計15,083,442 13,475,220 
(1) 各社が引き受けたMetromileの未決済ワラントは、自動的に会社の普通株式で表記されるワラントに変換され、取引所比率に基づいて調整されたワラント数および行使価格になりました。 0.05263.

14.    関係者間取引
会社の最高経営責任者と社長は、どちらも会社の取締役会のメンバーでもありますが、 二 レモネード財団の理事会の唯一のメンバー。会社が貢献しました 500,000 公正市場価値が$の普通株式24.36 1株当たり（注10）、そのうちの 400,000 2024年9月30日および2023年12月31日現在、株式はレモネード財団が所有していました。ありました いいえ 2024年9月30日および2023年12月31日現在のレモネード財団への未払い金額、またはレモネード財団からの未払い金額。

15.    コミットメントとコンティンジェンシー
訴訟
会社は取引に付随する一般的な請求や訴訟の当事者となることがあります。会社は、責任が発生する可能性が高く、損失額が合理的に見積もられるときに、これらの法的問題に関する損失の不確実性に対する引当金を計上します。
会社はMetromileに関連する潜在的な責任請求のリスクに関して、当該問題に関連する責任が確実で合理的に見積もれると判断し、そのためにASCトピック450に従いこの問題に対する責任を記録しました。 予備費 （「ASC 450」）。会社は引き続きすべての法的問題を監視し、新しい情報に基づいてASC 450に準拠する責任を認識すべきかどうかを評価し、さらなる進展に応じて判断します。
料金と保証
この会社は2023年12月31日時点で、特定のオフィス賃借借地に関して、総額で$を引受保証しました。2.7 2023年12月31日時点での前払い旅行顧問手数料と前払いクレジットカードおよびデビットカード手数料は3百万ドルでした。2.7 百万ドル
サブリース
2024年6月、会社はニューヨークのオフィススペースの一部に関するサブリース契約を締結し、2024年6月に開始し、2025年11月に終了する契約を行いました。会社は、2024年9月30日時点で資産と関連する家具や設備、賃借改良を減損させるため、サブリースに関連する債務引当金を記録しました。0.3 百万ドルの減損費を記録し、2024年9月30日現在の使用権資産（"RoU"）や関連する家具、設備、賃貸借改良を減額しました。
2023年9月、当社はサンフランシスコオフィススペースのサブリース契約を締結しました。この契約は2023年10月に開始し、2026年11月に終了します。当社はサンフランシスコオフィスのサブリースに関連する減損費用を記録しました。3.7 2023年9月30日に終了した3か月と9か月の両期間に、当社はサンフランシスコオフィスのサブリースに関連する減損費用を1百万ドル計上しました。これにより、リース債務償却資産と関連する借地改良費の帳簿価額が9百万ドル減少しました。2.6$百万の売上高を認識しました1.12023年9月30日現在、それぞれリース債務償却資産と関連する借地改良費は1百万ドルです。
傷損会計は、連結損益計算書と包括利益計算書の「一般および管理費」の下に表示されます。会社は、サブリースのリース満了日までのサブリース賃料収入の純現価を基に、RoU資産の公正価値を見積りました。
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16.    総保険料の地域別内訳
会社は1つの報告セグメントを持ち、住宅複合災害、内陸海運、一般責任及び私用乗用車のビジネスラインで保険カバレッジを提供しています。総保険契約料には、テキサス州で記載された自動車保険契約に関連する直接及び受託保険料が含まれており、当該契約はテキサス州の第三者キャリアとのフロンティング契約に基づいています。管轄区域別の総保険契約料は以下の通りです（百万ドル単位）:
9月30日までの3か月間 9月30日までの9ヶ月間
2024202320242023
管轄区域数量GWPの%数量GWPの%数量GWPの割合数量GWPの割合
カリフォルニア$60.8 22.6 %$52.7 24.8 %$171.4 24.5 %$144.2 25.8 %
テキサス州38.2 14.2 %33.7 15.8 %104.1 14.9 %91.2 16.3 %
ニューヨーク28.6 10.6 %23.1 10.9 %72.4 10.3 %61.4 11.0 %
イリノイ州13.2 4.9 %10.9 5.1 %33.8 4.8 %27.0 4.8 %
ニュージャージー13.0 4.8 %10.7 5.0 %33.4 4.8 %28.5 5.1 %
ワシントン州11.0 4.1 %7.2 3.4 %28.1 4.0 %19.4 3.5 %
コロラド8.7 3.2 %6.6 3.1 %22.8 3.3 %16.4 2.9 %
　8.0 3.0 %6.6 3.1 %20.4 2.9 %17.0 3.0 %
ペンシルバニア州7.6 2.8 %6.2 2.9 %18.8 2.7 %14.9 2.7 %
アリゾナ州6.3 2.3 %4.8 2.3 %17.0 2.4 %13.5 2.4 %
全セクター73.5 27.5 %50.3 23.6 %178.5 25.4 %125.2 22.5 %
$268.9 100.0 %$212.8 100.0 %$700.7 100.0 %$558.7 100.0 %

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第2項　経営陣による財務状態および業績に関する分析
当社の財務状況や業績に関する以下の議論と分析は、四半期報告書、年次報告書（Form 10-K）、および証券取引委員会（"SEC"）へのその他の提出書類に記載されている当社の連結財務諸表、関連注記、およびその他の情報と併せて読まれるべきです。以下の議論と分析には、将来を見通す予測が含まれています。-リスク要因"セクションに記載されている四半期報告書および年次報告書（Form 10-K）内、免責事項に記載されている他の要素に関するリスク、不確実性、その他の要因に従事する前向きな記述が含まれており、実際の結果がそのような前向きな見通しから実質的に異なる可能性があります。-加えて、当社の過去の業績が将来の任意の期間に期待される結果を必ずしも示すものではありません。
私たちのビジネス
レモネードはテクノロジー、データ、人工知能、現代的なデザイン、ソーシャルインパクトを活用して、保険をより楽しく、より手頃な価格で、より正確に提供すると信じています。そのために、米国とヨーロッパ（イギリスを含む）に完全子会社の保険会社を持つ縦型統合企業を構築し、それらを支えるための完全なテクノロジースタックを構築しました。
AIのMayaとの簡単なチャットで、賃貸、住宅、ペット、自動車、人寿保険の補償を受けることが可能です。将来的に他の保険商品にも同様の体験を提供する予定です。請求はAIのJimとのチャットで行われ、2秒で請求金を支払います。この簡単な体験は、驚くべきテクノロジーに支えられています。市場リサーチから保険契約の締結、顧客サポートから請求処理、財務から規制までをカバーする最新のプラットフォームです。AIと人間の知恵を溶け合わせた当社のアーキテクチャは、生成される膨大なデータから学び、顧客を喜ばせ、リスクを評価することでさらに優れたものになります。
保険のデジタル化だけでなく、業種の変動を最小限に抑えながら信頼と社会的影響を最大化するために基本的なビジネスモデルを再構築しました。 気象に直接影響を受ける業種における変動を軽減するため、数種類の再保険を利用し、粗利率への影響を和らげることを目指しています。結果として、超過請求は一般的に再保険会社に引き継がれ、超過保険料は、顧客が毎年の「Giveback」の一環として選択した非営利団体に寄付されることができます。再保険とGivebackという2つの支持、変動を軽減し、顧客との一致した、信頼できる、価値豊かな関係を築いています。
顧客投資契約

2023年6月28日、私たちはGC Customer Value Arranger, LLC（General Catalyst社）（以下、「GC」という）と顧客投資契約（以下「契約」という）を締結しました。「契約」に基づき、最大1億5000万ドルの資金調達が行われ、弊社の営業およびマーケティングの成長活動に提供されます。契約には、2024年12月31日（以下「元本償還期日」という）までの18ヶ月のコミットメント期間が設定されています。契約に基づき、特定の条件が定められた期間ごとの開始時点で、弊社の成長支出の最大80％に相当する投資額（以下「投資額」という）がGCから支払われます。各成長期間中、合意されたスケジュールに基づいて、16％の利回りを含む各投資額を返済していきます。全額返済後、それぞれの投資額に関連する将来の参照収入はすべて弊社が保持します。

2024年1月8日に、当社は修正された顧客投資契約に調印しました。この契約により、GCは2025年12月31日までの当社の営業およびマーケティング成長活動のために最大1億4千万ドルの追加資金を提供します。これは、2024年4月と2024年6月にさらに修正され、特定規定を明確化し、実質的な条件に変更はないままとなっています（これらを総称して「修正された顧客投資契約」といいます）。2024年6月時点の修正された顧客投資契約には、当事者による標準的な通常の表明、保証、および慣例的な約束事項が含まれており、契約は当事者のいずれかによって契約条件に従って終了するまで効力が持続します。

2024年9月30日時点で、当社は契約のもとに未払金を6740万ドル有しました。2024年9月30日時点で、3か月および9か月間にそれぞれ180万ドルおよび340万ドルの利子費用が発生し、そのような利子費用は、未検査の要約された連結損益計算書と包括的利益の"一般管理費"に含まれています。
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私たちの業績に影響を与える主要な要因とトレンド
当社の財務状況や業績は、以下の要因を含むいくつかの要因によって影響を受けており、今後も影響を受け続けるでしょう:
季節的要因
季節パターンは、顧客獲得のペースと請求と損失の発生の両方に影響を与えることができます。
歴史的な経験に基づくと、既存および潜在顧客は、カレンダーの他の期間と比較して、第3四半期により頻繁に移動します。その結果、新しいまたは拡大された保険の需要が増大し、オンラインでの関与が増加し、第3四半期に比例してより多くの成長が見込まれます。お客様を増やし、地理的に展開し、新商品を発売することで、季節変動が成長率に与える影響が減少する可能性があると予想しています。
さらに、季節ごとの気象パターンは、私たちが受け取る請求のレベルと金額に影響を与えます。これらのパターンには、秋に発生するハリケーン、山火事、沿岸の嵐、冬に起こる寒冷気象パターン、家庭の暖房ニーズの変化、そして春と夏に発生する竜巻や雹が含まれます。地理的露出とお客様ベース内の製品の組み合わせは、これらの気象パターンに対する私たちの露出に影響を及ぼします。

業種に関連するリスク―極端な気象事象やその他の災害、気候変動やグローバルパンデミックの影響を含む、これらは本質的に予測不可能であり、当社の財務成績や財務状況に重大な悪影響を与える可能性があります。ーは、私たちの10-kフォームの年次報告書を参照してください。
現在のマクロ経済環境
一般的な経済のインフレが増加しており、インフレが長期間にわたって高止まりするリスクがあります。私たちは、インフレの影響が投資ポートフォリオ、製品の価格設定、未払いの請求および請求費用の準備金に影響すると予想しています。現在のインフレの実際の効果と潜在的な将来のインフレの増加が当社の結果に与える影響は未知であり、正確に見積もることはできません。
私たちはイスラエルで一部の業務を行っており、そのため、イスラエルおよび周辺地域の政治、経済、軍事の不安定さや紛争によって、私たちの業績が不利な影響を受ける可能性があります。この進行中の紛争は、グローバルな経済および政治の不確実性を高めています。戦争とそれに伴う幅広いマクロ経済的影響が、私たちのイスラエルにおける業務にどのように影響するかについては依然として不確実性があります。この影響によって、私たちのビジネス、財務状況、又は業績にどの程度影響するかを引き続き評価していきます。これらやその他の不確実性により、現在の見通しに変更が生じる可能性があります。
「リスクファクター - 私たちのビジネスに関連するリスク」を参照してください — 私たちはイスラエルで一部の業務を行っており、そのためイスラエルおよび周辺地域の政治的、経済的、軍事的不安定さにより、結果が不利に影響を受ける可能性があります。Form 10-kの年次報告書に記載されています。

再保険

ビジネス ビジネス条件と関連するリスクおよび業種に関連するリスクの「リスクファクター」を参照して、リスクを管理するために再保険を取得しています。再保険証券によると再保険契約の条件に従って再保険相手方は我々に対して責任がありますが、再保険されたすべてのリスクについて直接保険会社として保険契約者に対して主に責任を負います。我々の年次報告書の「リスクファクター - 当社のビジネスに関連するリスク」と「業種に関連するリスク」を参照してください Form 10-k。 したがって、再保険はすべての請求金を支払う義務を免除せず、私たちの再保険契約に固有の限界を超えるほど大きな損失が発生した場合、我々は保険子会社の支払う義務を免れることができないかつ再保険契約に内在する限界を超えるほど大きな損失が発生した場合、我々の業績および財務状況に重大な影響を及ぼす可能性があるおそれがあります。さらに、現在の水準や価格で再保険が利用できない場合があり、これにより新規ビジネスの締結能力が制限される可能性があります。

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私たちは、全セクターの製品と地域をカバーする比例再保険契約を維持し、一定割合の保険料を再保険会社に譲渡しました（「比例再保険契約」）。また、残りの割合のビジネスを非比例再保険契約を通じて代替形態の再保険で管理することも選択しました（「非比例再保険契約」）。
当社の比例再保険契約は、保護されたリスクに対して55%の保護を提供します。私たちは2023年7月1日から2024年6月30日まで有効な再保険プログラムの条件に同意しました。このプログラムには、当社とLemonade Insurance Company（「LIC」）、Metromile Insurance Company（「MIC」）、そしてLemonade Insurance N.V.（「LINV」）の間の全口座クォータシェア再保険契約が含まれ、Hannover Ruck SE、MAPFRE Re、およびSwiss Reinsurance America Corporation（総称して「再保険会社」）（「再保険プログラム」）との間で行われます。再保険プログラムでは、全製品と地域をカバーし、会社は保険料の一部を再保険会社に移転または「譲渡」します。見返りに、これらの再保険会社は、再保険会社に割り当てられた全保険料に対して譲渡手数料を支払い、対応する請求を資金化しますが、ハリケーン損失を除く限り、非ハリケーン災害損失については発生ごとに5,000,000ドルの限度が設定されています。再保険プログラム全体の比例再保険のシェアは、保険料の約55%です。契約全体のリスクキャップは、出来事ごとに750,000ドルです。さらに、契約は損失率キャップや変動手数料レベルの規制があり、その再保険者との利益が一致するようになっています。当社は2024年7月1日から2025年6月30日まで有効な再保険プログラムを更新し、2024年6月30日に失効した契約と類似の条件で更新しました。ただし、非ハリケーン災害損失ごとの限度は、1発生あたり10,000,000ドルに増額されました。
LICおよびLINVは、再保険会社のパネルと共に不動産パーリスク超過損失再保険契約（「PPR契約」）を締結しました。また、LICはArch Reと自動的なファカルティティブ不動産パーリスク超過損失再保険契約（「自動ファカルティティブPPR契約」）を締結しました。両契約は2023年7月1日から2024年6月30日まで有効です。PPR契約では、75万ドルを超える請求は最大225万ドルまで100%割り当てられ、一定の制限に従います。PPR契約は、2024年7月1日から2025年6月30日まで同様の条件で更新されました。一方、自動ファカルティティブPPR契約では、300万ドルを超える請求は最低1,000万ドルまで100%割り当てられる可能性があり、一定の制限に従いますが、2024年6月30日に期限切れとなり、更新されませんでした。

MICは2022年1月1日に発効し、2023年6月30日に満期となるクオータシェア再保険契約を締結しました。契約条件に基づき、会社は保険料と損失の30%を再保険会社に譲渡しました。

私たちは2022年7月1日から2023年6月30日まで有効なアメリカの災害リスクを保護するための再保険プログラムにも参加しました。このプログラムは8,000万ドルを超える損失に対して保護を提供します。

私たちは、変数に興味を持っているバミューダのキャプティブを通じて「XOL再保険契約」と呼ばれる再保険契約にも参加し、主に初期の5000万ドルの損失発生ごとの現金リスクをカバーするために、さらに各損失発生ごとおよび総額8000万ドルのリミットに適用され、主にLICが引受けた不動産および車のビジネスを対象としています。 このXOL再保険契約は2023年7月1日に効力を発揮し、2024年6月30日に満了しました。 私たちは、2024年7月1日に効力を発揮し、2025年6月30日に満了するようにXOL再保険契約を更新し、その条件を似たようにし、MICが保険を引き受けるリスクを含めて拡大しています。

私たちは、ケイマン諸島にあるキャプティブ子会社、レモネード・リーSPCが保有するクォータ・シェア再保険契約（「QS再保険契約」）を介して、MICからのいくつかのリスクにもさらされています。このQS再保険契約は2023年7月1日に発効し、どちらかの当事者によって解除されるまで無期限で有効です。

私たちの保険会社を通じて、LICとMICの両方が保険契約に基づき保有するポリシーのリスクからの補償リスクを含む自然災害イベントやその他の補償リスクに触れています。
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当社の経営成績の構成要素
売上高
総保険料
総保険料は、再保険業者に譲渡される保険料を差し引かずに、特定の期間中に私たちが契約した保険ポリシーに対して受領される金額、または受領されるべき金額を指します。 総保険料には、直接及び想定保険料が含まれます。私たちは2022年12月にテキサス州で契約した自動車保険ポリシーに関連する保険料を想定し始め、テキサス州の第三者保険会社とのフロンティング契約に関連付けました。また、2022年7月のMetromileの買収に続く国内のペイ・パー・マイル自動車保険ポリシーの販売からの総保険料も含まれます。 特定の期間における総保険料の出来高は、新規ビジネスの提出、新規ビジネスのポリシーへの締結、既存ポリシーの更新、および締結されたポリシーの平均サイズと保険料率によって一般的に影響を受けます。
譲渡された書面保険料
Cededの与えられた純保険料は再保険会社に与えられた総保険料の金額です。潜在的損失への露出を制限し、成長のための追加的なキャパシティを提供するために再保険契約を締結します。Cededの与えられた保険料は、リスクカバー期間に比例して期間中に獲得されます。私たちの与えられた保険料の出来高は、総保険料の水準と再保険限度額、保有水準、共同参加の増減によって影響を受けます。また、再保険契約の変更により、特定の期間において与えられた書面の保険料が大幅に影響を受ける場合があります。私たちが保険料の大量の与えることまたは止めることを開始する期間では、先行期間と比較して与えられた書面の保険料は大幅に増減する可能性があり、これらの変動は将来のトレンドを示すものではありません。
総取保険料
総取得保険料は、当社の総原純保険料の獲得分を表します。総取得保険料には、直接保険料と引き受けられた保険料が含まれます。当社の保険ポリシーは一般的に1年の期間であり、保険料はポリシーの期間中に比例して獲得されます。さらに、従量課金型自動車保険ポリシーからの獲得保険料も含まれます。これらのポリシーは6ヶ月間の期間で契約されます。ポリシーの保険料は、ポリシーの締結時にポリシーの全期間にわたる毎月の基本料金と、各日に運転されたマイルに基づく走行距離（テレマティクスデバイスからのデータに基づき、1日の最大値が適用されます）とのマイル単位料金が乗算されます。
譲渡された獲得保険料
譲渡された獲得保険料とは、再保険会社に譲渡された総保険料の金額です。
正味取得保険料
純受取保険料は、与えられた保険契約期間中に引き受けられた総引受保険料から、第三者再保険会社に引き渡された部分を差し引いたものです。保険料は通常1年間で割賦払いされます。毎マイル支払いの自動車保険契約からの純受取保険料は、6ヶ月の契約期間で割賦払いされます。
シーディング手数料収入
Ceding commission incomeは、第三者再保険会社に渡される保険料に基づいて受け取る手数料であり、獲得と引受費用の償還のためです。再保険保険料に対する手数料は、元の保険証券の獲得保険料が認識される方法と整合して、再保険保険証書の期間中に割り当て、均等割り基準で稼ぎます。その他の保険費用の相殺として、元の保険証書に関連する獲得費用の返済を表すCeding commission incomeの一部が記録されます。
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純投資収益
純投資収入は、修繕財産から得られる利息、短期およびその他の投資から得られる利益から、会社の投資マネージャーに支払われる投資手数料を差し引いた金額を表しています。私たちの現金及び投資資産は主に修繕財産であり、現金及び現金同等物、株式、短期投資を含む場合もあります。純投資収入に影響を与える主要要因は、投資ポートフォリオの規模とそのポートフォリオの収益率です。摘要原価（金利の変動などの公正価額の変動を除く）により測定される投資ポートフォリオの規模は、主に投資された株式資本と、お客様から受け取った保険料からお客様の請求に対する支払いを差し引いた額によって決まります。時間の経過とともに、純投資収入は業績の結果においてより意味のある部分を形成すると予想されます。
手数料とその他の収入
手数料収入は、第三者保険会社に引き受けられた保険に対する手数料収入であり、被保険リスクに対する露出がない場合に得られます。このような手数料は、関連する保険の発効日に認識され、これは業務義務が完了した時点です。その他の収入は主に分割プレミアムに関連する保険契約者から徴収される料金で構成されています。これらの料金は、各保険分割プレミアムが請求される時点で認識されます。その他の収入には、投資の売却による実現済み損益やサブリース収入も含まれます。
費用
損失および損失調整費、純額
損失および損害調整費（「LAE」）純額は、再保険会社に割り当てられた金額を差し引いた損失にかかった費用を表します。潜在的な損失に対するリスクを限定し、成長を促進するために再保険契約を結んでおります。これらの費用は、私たちが保険契約を締結し、基礎リスクに関連する損失体験に基づいています。損失とLAEは、期間中に発生した損失および前期からの見積もりの変更を含む見積もり損失の精算に基づいています。損失とLAEは数年にわたり支払われる場合があります。私たちが締結する特定の契約は、災害損失の対象となります。災害損失とは、地震、ハリケーン、洪水、嵐、テロ行為その他の国際的に認識される団体（Property Claims Servicesなど）が指摘し、報告している災害的な出来事による被保険損失を含むクレームおよび被保険者に関連する損失です。
その他の保険費用
その他の保険費用には、主に直接取引において獲得したビジネスに関する手数料およびプレミアム税の償却、弊社顧客に請求されないクレジットカード手数料などが含まれます。その他の保険費用には、私たちのアンダーライティングチームの従業員の報酬（株式ベースの報酬および福利厚生を含む）、ヘッドカウントに基づく割り当てられた施設費用や関連する一般経費も含まれます。その他の保険費用は、基礎となる保険契約に関連する獲得コストの償還を表す差し戻し手数料収入の一部で相殺されます。
販売とマーケティング
セールスおよびマーケティングには、サードパーティーマーケティング、広告、ブランディング、広報、販売費用が含まれます。セールスおよびマーケティングには、関連する従業員の報酬と福利厚生、従業員および非従業員の株式ベースの報酬と福利厚生、またヘッドカウントに基づいた割り当てられた居住コストと関連する一般経費も含まれます。セールスおよびマーケティング費用は発生と同時に費用として計上されます。
我々は新規買のための販売およびマーケティングへの投資を継続し、新しい顧客を獲得し、ブランド認知を高める予定です。長期的には、顧客獲得効率を高め、継続的に更新率の割合が増加することで、売上高に対する販売およびマーケティングコストが減少すると期待しています。

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テクノロジーの開発
テクノロジーの開発には、株式報酬や福利厚生を含む従業員の報酬、製品管理、設計、開発、およびテストに従事するベンダーに関連する経費が含まれます。テクノロジーの開発には、従業員数に基づいて割り当てられた居住費用と関連する一般費用も含まれます。私たちは、テクノロジーの開発に係るコストは発生した時点で費用として計上しますが、内部での使用に関連するソフトウェア開発プロジェクトに資本化されたコストは、開発されたソフトウェアの予定有益ライフにわたって減価償却されるまで資本化されています。
将来のビジネスの長期的な収益性を推進すると考える新規買と内部ツールの開発、既存の製品と技術の強化に投資する機会を特定しながら、製品のテクノロジー開発費用を引き続き負担する見込みであり、その一部は資本化される可能性があります。
一般および管理費用
一般管理費には、役員、財務、会計、法務、ビジネスオペレーション、およびその他の管理職員の従業員給与、株式報酬、福利厚生が含まれます。さらに、一般管理費には、外部のプロフェッショナルサービス、非所得ベースの税金、保険、慈善寄付金、壊れた債権費用、ヘッドカウントに基づく割り当てられた施設費用および関連する一般管理のオーバーヘッドも含まれます。また、減価償却費、償却費、財務契約の借入金にかかる利息費用、および非再発生アイテムがあれば、これらも一般管理費の構成要素として計上されます。
私たちは、グローバルな運用成長と報告および計画機能のサポートを強化するために、追加の一般および管理コストを引き続き負担することを期待しています。
私たちは公開企業として運営することにより、SECの規則と規制、ニューヨーク証券取引所とニューヨーク証券取引所アメリカの上場基準に関連する費用、追加の企業、取締役および役員の保険費用、さらなる投資家関係費用、そして増加する法務、監査およびコンサルティング手数料に関して、重要な追加の一般および管理経費を発生しており、今後も引き続き発生することが予想されています。
所得税費用
当社の所得税引当金は、主にオランダおよびイスラエルの法律に基づき設立された子会社によって生み出される所得に関連する外国の所得税で構成されています。当社が国際ビジネス活動の規模を拡大するにつれて、これらの活動に対する米国および外国の課税に変更が生じた場合、将来の当社の所得税引当金全体が増加する可能性があります。
米国の繰延税金資産には、連邦および州の純運営損失や資本損失を含め評価引当金があります。米国における将来の課税所得を通じて、連邦および州の繰延税金資産の利益が実現する可能性が、今までより高いとなるまで、この評価引当金を維持する見込みです。

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主要な運用および財務指標
私たちは、ビジネスの評価、パフォーマンスの評価、ビジネスのトレンドの特定、財務予測の準備、戦略的な決定を行うために、以下の主要な運営および財務指標を含む多くのメトリックを定期的に見直しています。米国公認会計原則（"米国GAAP"）に準拠して準備された財務結果に加えて、これらの非GAAPおよび運用指標は、私たちのパフォーマンスを評価するのに役立つと考えています。米国GAAPに準拠して準備された最も直接関連する財務指標への調整や非GAAP財務指標に関する詳細情報については、"ーNon-GAAP財務指標"を参照してください。
次の表は、提示された期間の指標を示しています。
9月30日までの3か月間 9月30日までの9ヶ月間
2024202320242023
（百万ドル単位、ただし
顧客当たりのプレミアム）		（百万ドル単位、ただし
顧客当たりのプレミアム）
期末顧客数2,313,113 1,984,154 2,313,113 1,984,154 
期末保険料$889.1 $719.0 $889.1 $719.0 
期末の顧客あたりの利用料$384 $362 $384 $362 
年間のドルによる保持率（期末）
87 %85 %87 %85 %
合計売上高$136.6 $114.5 $377.7 $314.3 
粗保険料$213.1 $173.2 $600.9 $491.3 
粗利益$37.5 $21.9 $103.0 $50.5 
調整後の粗利益$38.6 $24.9 $108.7 $62.1 
純損失$(67.7)$(61.5)$(172.2)$(194.5)
調整後のEBITDA$(49.0)$(40.2)$(125.9)$(143.7)
粗利率27 %19 %27 %16 %
調整後の粗利益率28 %22 %29 %20 %
調整後の粗利益を獲得保険料で割った比率18 %14 %18 %13 %
粗損失率73 %83 %77 %88 %
純損失率81 %88 %80 %93 %

顧客
私たちは、期末日時点で私たちによって設立されたまたは第三者保険パートナーと契約された現行契約者の数を顧客と定義します（私たちに継続的な手数料を支払う）。 1人の顧客が複数の保険を持っている場合、このメトリックの目的では1人の顧客として数えられます。 私たちは、顧客成長が売上高を推進し、ブランド認知を拡大し、マーケット進出を深め、追加のアップセルおよびクロスセルの機会を創出し、プラットフォームの機能を継続的に改善するための追加データを生成するという観点から、顧客を財務パフォーマンスを評価する重要なメトリックと見なしています。
イン・フォース・プレミアム
「引き受けられた保険料（IFP）」とは、期末時点での顧客の年間合計保険料のことです。各期末時点で、IFPは以下の合計として計算されます:
i)弊社が保険証券の下書きをしている保有証券の年率化プレミアム
ii)保険の強制適用プレミアム-第三者保険会社に配置された有効保険の年間プレミアムであり、私たちは定期的な手数料支払いを得るもの。 現在、保険の強制適用プレミアムはIFPの約2%を反映しています。
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保険料の年換算額は、当社と顧客との契約条件を評価することによって行われる法的かつ契約上の判断です。 契約の年換算額は、歴史的売上高、繰延売上高、またはその他の米国GAAP財務指標によっては決定されません。 IFPは将来の売上高の予測でもなく、特定の期間において期待される売上高の確実な指標でもありません。 当社は、IFPの計算が成長した顧客と顧客あたりのプレミアムにどのように影響を与えるかを毎報告期の最後に説明し、既知または予測されるポリシーアップデート、キャンセル、取り消し、および非更新を調整せずに示すために、IFPが分析者や投資家にとって有用であると考えています。 IFPは、当社が引受および配置した全ての有効保険契約を示すことにより、当社のプラットフォームの総規模に対する経営陣にとって有益な示唆を与えるため、使用しています。 その他の会社、業種の企業を含め、当社のIFPは異なる方法で計算される可能性があり、計算されない可能性もあり、それによりIFPが比較ツールとしての有用性が低下します。
お客様ごとのプレミアム
顧客ごとの保険料を、私たちが引受けた製品または第三者保険パートナーとの間で締結された製品に対する、顧客が支払う平均年率保険料と定義しています。 顧客ごとの保険料は、IFPを顧客数で割ることによって計算しています。 顧客ごとの保険料を、我々の顧客が製品に費やす平均金額を反映する重要な指標と考えており、戦略的施策を推進するのに役立ちます。
年間ドル留保
年次ドル保持率（"ADR"）をIFPが12か月間維持された割合と定義し、保険証券の価値の変化、契約数の変化、契約種別の変化、および離脱を含む。 ADRを計算するには、まず期間初めにすべてのアクティブ顧客からIFPを集計し、その後、同じ顧客から期間終了時にIFPを集計します。 ADRは、終了IFPを開始IFPで割った比率に等しいとされます。2023年第3四半期からADRにMetromileが含まれるようになりました。ADRの計算は、顧客を維持し、時間と共に追加の商品や補償を販売する能力を捉えるために、アナリストや投資家にとって有用であると考えています。ADRは、エンドツーエンドの顧客体験を提供し、顧客の変化する保険ニーズを満たし、製品への信頼を維持する能力を測定する重要な指標と見なしています。 当社の顧客は、製品の購読を継続する年数が増えるほど、ますます価値があります。当社の業種を含む他社が、ADRを異なる方法で計算したり、まったく計算しなかったりすることがあり、ADRの比較ツールとしての有用性が低下します。
総取保険料
総収得保険料は、総書面保険料の収得部分です。総収得保険料には直接的および想定される保険料が含まれます。また、2022年12月にテキサス州で作成された自動車保険ポリシーに関連する保険料の想定を、テキサス州の第三者キャリアとのフロンティング契約により開始しました。
この運用指標を使用する理由は、当社の経営陣およびその他のユーザーに、当社のビジネス運営によって生み出される総経済的利益に対する有益な示唆を提供し、私たちが基礎となる再保険構造の変化を考慮せずにアンダーライティング業績を評価することを可能にすると信じています。 「- 当社業績の構成要素 - 売上高 - 総受取保険料」を参照してください。
総取得保険料とは異なり、総取得保険料に再保険会社へ譲渡された保険料の影響が除かれており、そのため、総取得保険料、総収入、または米国会計基準に従って提示されるその他の指標の代替として使用すべきではありません。
粗利益
粗利益は、合計売上高から損失及び損失調整費用、その他の保険経費、減価償却費（売上原価に配分されたもの）を差し引いて、米国の会計基準に従って計算されます。
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調整後の粗利益
調整後の粗利益を次の通り定義します。
•粗利益は、純投資収入、利息収入およびその他の収入、利息費用、投資売却における実現損益を除く、その他を加算します
•従業員関連の経費に加え
•プロフェッショナル料金およびその他、さらに
•売上高の原価に配分される減価償却費および償却費。
「―非GAAP財務指標」を参照して、売上高を調整後の粗利益に照合してください。
調整後のEBITDA
当社は、調整後のEBITDAを、純損失から所得税費用、減価償却費、株式報酬、利息収入、利息費用、純投資収入、投資売却に伴う純実現損益、ワラント負債の公正価値の変動、Metromile取得に関連する保険契約無形負債の公正価値調整の償却、およびその他の珍しい性質と当社が考慮するその他のキャッシュレス調整及びその他の取引を除く、非GAAP財務尺度として定義しています。米国会計基準に従って、純損失から調整後のEBITDAへの調整に関する詳細は、『― 非GAAP財務尺度』を参照してください。
粗利益率
私たちは、粗利益率を、粗利益を売上高で割った割合としてパーセンテージで表すと定義しています。
調整後粗利益率
調整後の粗利益率は、非GAAP財務指標であり、パーセンテージで表され、調整後の粗利益を総売上高で割ったものです。詳細は「— 非GAAP財務指標」を参照してください。
調整後の粗利益を獲得保険料で割った比率
調整後の粗利益から粗保険料収入への比率を，非GAAP財務指標として定義し，パーセンテージで表します．当社の調整後の粗利益から粗保険料収入への比率は，経営陣にとって業績の洞察を提供します．「— 非GAAP財務指標」を参照してください．
総損失率
損害率を定義すると、損失および損害調整費を総収益保険料で割った割合として発表されます。
損失率
ネット損失率は、損失および損失調整費（再保険会社への譲渡金額を控除した金額）を純保険料で割った比率として発表されるパーセンテージで定義されます。

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業績
2024年9月30日までの3か月と2023年を比較
9月30日に終了した3か月間
20242023変更% 変更
(百万ドル)
収入
純獲得保険料$95.7 $86.6 $9.1 11 %
手数料収入を譲渡します24.0 16.7 7.3 44 %
純投資収入8.9 7.0 1.9 27 %
コミッションとその他の収入8.0 4.2 3.8 90 %
総収入136.6 114.5 22.1 19 %
経費
損失および損失調整費用、純額77.9 75.9 2.0 3 %
その他の保険費用19.8 15.1 4.7 31 %
セールスとマーケティング51.4 24.4 27.0 111 %
技術開発21.9 21.8 0.1 — %
一般と管理31.4 36.9 (5.5)(15 %)
経費合計202.4 174.1 28.3 16 %
税引前損失(65.8)(59.6)(6.2)10 %
所得税費用1.9 1.9 — — %
純損失$(67.7)$(61.5)$(6.2)10 %

正味取得保険料

2024年9月30日までの3か月間に、獲得純保険料は前年同期の2023年9月30日までの3か月間に比べて、主に増加した総保険料収入および「再保険」に記載されている比例再保険契約の下での譲渡保険料の影響により、910万ドル、または11％増の9570万ドルに増加しました。
9月30日までの3か月間
20242023変化% 変更
（百万ドル）
総保険料$268.9 $212.8 $56.1 26 %
譲渡総保険料(153.4)(118.0)(35.4)30 %
正味総保険料$115.5 $94.8 $20.7 22 %
2024年9月30日までの3ヶ月間に保険料総額は5,610万ドル、または26％増の2,6890万ドルに増加し、2023年9月30日までの3ヶ月間と比較しています。 この増加は、デジタル広告キャンペーンや提携の成功によって年々顧客数が17％増加したことに主に起因しています。また、地理的な範囲や製品の提供を拡大し続けました。さらに、顧客当たりの保険料が1人あたりの保険数、全体の平均保険料価値の成長、および基礎となる製品の高価値ポリシーへの比率の変化に伴って、年々6％増加したことも確認されました。さらに、テキサス州でフロンティング契約を通じて書かれた自動車保険に関連する仮定保険料も、期間中の保険料総額の増加に貢献しました。

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譲渡された純保険料は、2024年9月30日までの3か月間に$ 3,540 million、または30％増の$ 15,340 millionに増加し、2023年9月30日までの3か月間と比較して、全ての製品のビジネスの成長と再保険契約の影響により主に増加しました。比例再保険プログラムによると、私たちの全体的なシェアはプレミアムの約55％であり、損失率キャップおよび変動手数料の対象となります。その他の非比例再保険契約は、期限切れの契約と同様の条件で更新されました。詳細は上記の「再保険」をご覧ください。

2024年9月30日終了時点の3か月間に対して、2023年9月30日終了時点の3か月間と比較して、総純保険料は2,070万ドル増の11,550万ドル、つまり22%増加しました。これは前述の要因によるものです。

以下の表は、総収益と純収益における私たちの取得保険料額を示しています。2024年9月30日までの3ヶ月間における総取得保険料に対する譲渡取得保険料は、2023年9月30日までの3ヶ月間に比べて55%に増加しました。これは、前述の比例再保険契約の条項の影響によるものです。

9月30日までの3か月間
20242023変化% 変更
（百万ドル）
粗保険料$213.1 $173.2 $39.9 23 %
譲渡された獲得保険料(117.4)(86.6)(30.8)36 %
純獲得保険料$95.7 $86.6 $9.1 11 %

シーディング手数料収入
2024年9月30日終了の3か月間に、譲渡手数料収入は3,000万ドル、または44％増の2,400万ドルに増加し、期間中の譲渡保険料の増加と一致しています。2023年9月30日終了の3か月間と比較
純投資収益
3か月間、2024年9月30日までの3か月間と比較して、純投資収入は$1,900千増の$8.9 百万ドルで27%増加しました。 この増加は、主に当社の投資ポートフォリオの多様化による収益の向上によるものであり、高いリターンによるものですが、$100千の投資経費により相殺されました。 当社は主に現金、マネーマーケットファンド、米国財務省債券、企業債券・債務証券、資産担保証券、米国政府によって発行または保証されたノートおよびその他の債務に投資しています。
手数料とその他の収入
手数料およびその他の収入は2024年9月30日までの3か月間に380万ドル、または90％増の800万ドルに増加し、2023年9月30日までの3か月間と比較して、期間中に第三者保険会社に配置された保険料の増加、分割払い手数料、およびニューヨークとサンフランシスコのオフィススペースからのサブリース収入が主な要因でした。
損失および損失調整費、純額
損失およびLAE（損失調整費）は2024年9月30日までの3ヶ月間に$77.9百万で、2023年9月30日までの3ヶ月間に比べて$200万、または3%増加しました。この増加は、保険料の増加、請求費用の増加、および事業譲渡前のMetromileに関連する契約外車両請求責任の影響によるものであり、一方、住宅複多災害とペット事業の損失準備金の予想よりも優れた発生による準備金解放によって相殺されました。2024年第3四半期の純失損害には、ハリケーンHeleneからの$500万と、ハリケーンBerylからの$400万も含まれています。
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その他の保険費用
その他の保険支出は、2024年9月30日までの3か月間について、2017年9月30日までの3か月間と比較して$4.7 million、または31%増の$19.8 millionに増加し、獲得保険料の成長に一致しています。後倒し取得コストの償却額は、再保険手数料を控除した金額ベースで、2017年9月30日までの3か月間と比較して$1.3 million、または54%増加しました。成長と拡大計画のサポート主導のプロフェッショナル料金およびその他のサービスは、2017年9月30日までの3か月間と比較して$1.3 million、または29%増加しました。顧客数および関連する保険料が増加したことにより、クレジットカード手数料は2017年9月30日までの3か月間と比較して$1.1 million、または31%増加しました。
販売とマーケティング
セールスおよびマーケティング費用は、2024年9月30日までの3か月と2023年9月30日までの3か月を比較して、2億7000万ドル、または111％増の5140万ドルに増加しました。これは主に、販売およびマーケティング費用の最大の部分であるブランドおよびパフォーマンス広告によるものです。広告、その他の顧客獲得チャネル、およびパートナー支払いに関連する費用は、2023年9月30日までの3か月と比較して、2590万ドル、または185％増加しました。ワラント株の報酬に関連する費用は、2023年9月30日までの3か月と比較して、110万ドル、または122％増加しました。
テクノロジーの開発
テクノロジーの開発費は2024年9月30日までの3か月間に$ 21.9 million、2013年9月30日までの3か月間と比較して$ 10万、もしくは1％未満増加しました。内部利用ソフトウェアの開発に係る資本化コストを差し引いた、従業員関連費（株式報酬を含む）は、2013年9月30日までの3か月間と比較して$ 30万、もしくは2％増加しました。ホスティングおよび開発コストは、2013年9月30日までの3か月間と比較して$ 30万、もしくは13％減少しました。
一般および管理費用
2024年9月30日までの3か月間に、総務経費は$31.4百万で、$550万、または15％減少しました。これは、2023年9月30日までの3か月間と比較したものです。2023年第3四半期には、サンフランシスコオフィスに関連する使用権資産に対する資産の減損額が$370万、およびMetromileに関連する潜在的な責任請求に対する$300万の引当額が認識されました。従業員関連経費（株式報酬を含む）は、2023年9月30日までの3か月間と比較して$40万、または3％増加しました。法律、会計およびその他の専門家料金は、2023年9月30日までの3か月間と比較して$50万、または20％減少しました。貸倒引当金は、2023年9月30日までの3か月間と比較して$50万、または24％増加しました。
所得税費用
所得税費は2024年9月30日および2023年9月30日に終了した3か月間で1.9百万ドルに据え置かれました。
 
2024年9月30日までの3か月間に、前年同期の2023年9月30日までの3か月間と比較して、純損失は620万ドル増の6770万ドル、つまり10%増加しました。これは上記の要因によるものです。
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2024年9月30日までの9か月間と2023年の比較
9月30日に終了した9か月間
20242023変更% 変更
(百万ドル)
収入
純獲得保険料$269.4 $231.3 $38.1 16 %
手数料収入を譲渡します61.5 51.4 10.1 20 %
純投資収入24.6 17.6 7.0 40 %
コミッションとその他の収入22.2 14.0 8.2 59 %
総収入377.7 314.3 63.4 20 %
経費
損失および損失調整費用、純額214.3 215.4 (1.1)(1 %)
その他の保険費用55.9 43.7 12.2 28 %
セールスとマーケティング118.6 77.4 41.2 53 %
技術開発64.0 67.7 (3.7)(5 %)
一般と管理91.0 100.3 (9.3)(9 %)
経費合計543.8 504.5 39.3 8 %
税引前損失(166.1)(190.2)24.1 (13 %)
所得税費用6.1 4.3 1.8 42 %
純損失$(172.2)$(194.5)$22.3 (11 %)
正味取得保険料
2024年9月30日までの9か月間と2023年9月30日までの9か月間を比較すると、純獲得保険料が3810万ドル、または16%増の26940万ドルに増加しました。これは、総合契約保険料の増加と、上記の「再保険」の下で議論された当社の再保険プログラムの割当書面保険料に影響された主な要因です。
9月30日に終了した9か月間
20242023変更% 変更
(百万ドル)
保険料総額$700.7 $558.7 $142.0 25 %
譲渡された保険料(389.4)(293.4)(96.0)33 %
ネット・ライティング・プレミアム$311.3 $265.3 $46.0 17 %
2024年9月30日までの9か月間に、総保険料は前年同期比$1億4200万、または25%増の$7億70070万に増加しました。この増加の主な要因は、デジタル広告キャンペーンと提携の成功によって牽引された、年間純追加顧客数の17%増加でした。地理的な展開と製品提供の拡大も継続しました。1顧客あたりの保険料も年々6%増加し、1顧客当たりの複数の保険ポリシー数が増加し、全ポリシー平均価値の成長、基礎となる商品の価値の高いポリシーへのシフトが続いたためです。また、テキサス州での責任のある第三者キャリアとの協定から得る車両保険ポリシーに関連する想定保険料も、期間中の総保険料の増加に寄与しました。
引受り総保険料は、2024年9月30日までの9ヵ月間において、前年の2023年9月30日までの9ヵ月間比でビジネス全セクターでの成長と当社の再保険契約の影響により、9600万ドル、または33%増の38940万ドルに増加しました。比率再保険プログラムの下、私たちの全体的なシェアはプレミアムのおよそ55%であり、損失率キャップおよび可変手数料の対象となっています。その他の非比例再保険契約は、期限切れと同様の条件で更新されました。詳細については上記の「再保険」をご覧ください。

2024年9月30日までの9か月間にわたり、前年同期の2023年9月30日までの9か月間と比較して、正味保険料は4億6000万ドル、または17%増の3億1130万ドルに増加しました。これは前述の要因によるものです。

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以下の表は、グロスおよびネットベースで得た保険料の額を示しています。 2024年9月30日までの9ヵ月間におけるグロス獲得保険料に対する割り戻し獲得保険料は、2023年9月30日までの9ヵ月間に比べて微増の55%に増加しました。これは比例再保険プログラムの総参加に一致しています。

9月30日に終了した9か月間
20242023変更% 変更
(百万ドル)
総収入保険料$600.9 $491.3 $109.6 22 %
割譲された保険料(331.5)(260.0)(71.5)28 %
純獲得保険料$269.4 $231.3 $38.1 16 %

シーディング手数料収入
Ceding commission income increased $101 million, or 20%, to $615 million for the nine months ended September 30, 2024 compared to the nine months ended September 30, 2023, consistent with the increase in ceded earned premium..
純投資収益
2024年9月30日までの9か月間と2023年9月30日までの9か月間を比較すると、純投資収益は700万ドル増の2億4600万ドルに増加し、増加率は40%に上昇しました。この増加は、主に企業の投資ポートフォリオの多様化によるもので、高い収益によるオフセットであり、20万ドルの投資経費が発生しました。主に現金、マネーマーケットファンド、米国財務省債、企業債券・債務証券、資産担保証券、米国政府が発行または保証するノートおよびその他の債務証券に投資しています。
手数料とその他の収入
手数料およびその他の収入は、2024年9月30日までの9か月間に$ 2220万、増加して$ 820万、または59％ となりました2024年9月30日までの9か月間に比べて、期間中にサードパーティの保険会社に配置されたプレミアムの成長、分割払い手数料、およびニューヨークおよびサンフランシスコのオフィススペースからのサブリース収入について
損失および損失調整費、純額
Loss and LAE、合計は2024年9月30日までの9か月間に$2億1430万で、2023年9月30日までの9か月間に比べて110万ドル、または1%減少しました。 この減少は、主に災害イベントの影響が減少し、ホームオーナーズ用の総合的な損失率の改善、および多様なリスクのビジネスでの損失予備金の出現が予想を上回ることによる準備金リリース、そして損失調整費の削減に起因しています。 発生した損失およびLAEには、買収前のMetromileに関連する契約外の自動車保険金請求責任も含まれていました。 2024年第3四半期の純発生損失には、ハリケーンHeleneから500万ドル、ハリケーンBerylから400万ドルが含まれています。
その他の保険費用
その他の保険費用は、2024年9月30日までの9カ月間に$1220万、または28%増の$5590万となり、2023年9月30日までの9カ月間に比べて増加しました。プロフェッショナル料金とその他のサービスは、2023年9月30日までの9カ月間と比較して、$350万または26%増加し、主に成長と拡大の取り組みをサポートするためです。クレジットカード手数料も、顧客数と関連するプレミアムの増加により、2023年9月30日までの9カ月間と比較して$320万、または33%増加しました。従業員関連費用には、株式報酬を含む、2023年9月30日までの9カ月間と比較して$290万、または22%増加しました。繰延取得費の摘出償却控除後、立替手数料は、2023年9月30日までの9カ月間と比較して$270万、または38%増加しました。

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販売とマーケティング
2024年9月30日終了の9か月間にわたって、売上費用およびマーケティング費用は前年比で4,120万ドル、または53％増の1億1,860万ドルに増加しました。広告費用、その他の顧客獲得チャンネル費用、パートナー支払いに関連する費用は、前年比で4,050万ドル、または90％増加し、2023年9月30日終了の9か月間と比較されました。転換権株式に関連する報酬費用は、前年比で300万ドル、または200％増加し、2023年9月30日終了の9か月間と比較されました。従業員関連費用（株式報酬を含む）は、前年比で380万ドル、または15％減少し、2023年9月30日終了の9か月間と比較されました。
テクノロジーの開発
テクノロジーの開発費は2024年9月30日までの9か月間において、2023年9月30日までの9か月間に比べて370万ドル、または5%減の6400万ドルに減少しました。内部利用ソフトウェアの開発に係る経費、従業員関連費（株式報酬を含む）、資本化されたコストの合計も、2023年9月30日までの9か月間と比較して、230万ドル、または4%減少しました。また、ホスティングおよび開発コストも、2023年9月30日までの9か月間と比較して、70万ドル、または10%減少しました。
一般および管理費用
一般管理費は、2024年9月30日までの9か月間に930万ドル、または9%減の9100万ドルに減少しました。これは、2023年9月30日までの9か月間に比べてです。2023年第3四半期には、サンフランシスコオフィスに関連する使用権資産に対する資産減損額として370万ドル、またMetromileに関連する潜在的な責任請求に対する積立金額として300万ドルを認識しました。社員関連費用（株式ベースの報酬を含む）は、2023年9月30日までの9か月間に比べて240万ドル、または6%減少しました。保険費は、2023年9月30日までの9か月間に比べて210万ドル、または48%減少しました。不良債権費用は、2023年9月30日までの9か月間に比べて190万ドル、または32%増加しました。
所得税費用
2024年9月30日までの9か月間における所得税費用は、移転価格の方法の変更と不確定な税務ポジションの変更により、前年度の2023年9月30日までの9か月間に比べて180万ドル、または42%増の610万ドルに増加しました。
 
2023年9月30日までの9ヵ月間と2024年9月30日までの9ヵ月間を比較すると、純損失は2億2300万ドル減少し、11%減の1億7220万ドルとなりました。これは上記の要因によるものです。
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非GAAP財務指標

以下の非GAAP財務指標は米国GAAPに従って計算されておらず、米国GAAPに従って準備された結果に加えて考慮すべきであり、米国GAAPの代替物または優越物と見なすべきではありません。また、調整後の粗利益及び調整後の粗利益率、調整後粗利益と総獲得保険料、調整後EBITDAは、当社の運営パフォーマンス、流動性、または運用、投資および財務活動から生じる現金フローの指標として解釈されるべきではありません。大きな因子やトレンドがこれらが対処しきれない可能性があるためです。我々は非GAAP財務情報が本来の会計慣行から逸脱する性質を考慮し、投資家に対して警告します。そのため、その使用は、現在の結果と他の報告期間や他社の結果を比較することが難しくなる可能性があります。
当社の経営陣は、これらの非GAAP財務指標を、米国GAAP財務指標とともに、ビジネスを運営するうえで重要な要素として使用し、その他の目的を達成するために使用しています。 (i) 当社のビジネス運営と財務パフォーマンスを監視し評価する； (ii) 当社のビジネス運営の歴史的な運営パフォーマンスを内部で比較する； (iii) 当社の全体的なビジネスの結果を、異なる資本構造や負債レベルを持つ他社の歴史的な運営パフォーマンスと外部で比較する； (iv) 経営チームの運営パフォーマンスをリビュー・評価する； (v) 未来の運営投資に関する財務的・戦略的な計画決定を分析・評価する； (vi) 将来の年次運営予算を立案し、適切な運営投資のレベルを決定する。
調整後の粗利益と調整後の粗利益率
当社は調整後の粗利益を、純投資収益、利息収入、その他の収益、投資売却による実現損益を除く粗利益、固定費用、従業員関連経費、専門家料金、減価償却費などによる承継業務関連の一般管理費用を含む粗利益と、売上高に割り当てられた減価償却費、その他の特異的な調整を考慮したものと定義しています。これらの調整の結果、計算されるものは、ビジネスの成功した取得において発生する変数コストのみを含み、投資収益の変動を排除しています。私たちは調整後の粗利益を収益性に向けた進展の重要な指標として使用し、期間ごとに承継業務からのビジネスへの変数的貢献を一貫して評価しています。
調整後の粗利益率は、非GAAP財務指標と定義され、パーセンテージで表され、調整後の粗利益を総売上高で割ったものです。
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以下の表は、総売上高と粗利益率を調整後粗利益および関連する調整後粗利益率について、提示された期間についての調整を提供しています:

9月30日までの3か月間 9月30日までの9ヶ月間
2024202320242023
（百万ドル）
合計売上高$136.6 $114.5 $377.7 $314.3 
調整後:
損失および損失調整費（純額）$(77.9)$(75.9)$(214.3)$(215.4)
その他の保険費用(19.8)(15.1)(55.9)(43.7)
減価償却費および償却費(1.4)(1.6)(4.5)(4.7)
粗利益$37.5 $21.9 $103.0 $50.5 
粗利益率（総売上高の％）27 %19 %27 %16 %
調整後:
純投資収益$(8.9)$(7.0)$(24.6)$(17.6)
$
(2.7)(0.7)(7.2)(2.2)
従業員関連経費5.5 4.6 16.0 13.1 
専門家の料金およびその他5.8 4.5 17.0 13.6 
減価償却費および償却費1.4 1.6 4.5 4.7 
調整後の粗利益$38.6 $24.9 $108.7 $62.1 
調整後の粗利益率（売上高の％）28 %22 %29 %20 %
調整後の粗利益を獲得保険料で割った比率
調整後の粗利益と粗保険料収入の損益率を精算後の粗利益と粗保険料収入の比率と定義します。調整後の粗利益と粗保険料収入の損益率は、一方で私たちの保険業務によってもたらされる基本的なビジネスの処理量と粗経済利益との関係、そして他方で私たちの基本的な収益性傾向を測定します。米国の会計基準（U.S. GAAP）に従って計算された粗利益率に加え、この比率を活用しており、これは経営陣が長期間にわたる基本的な収益性の傾向を把握するのに役立ちます。

この比率を計算する際の分母として、私たちは粗利益率を使用しています。これにより、再保険会社に譲渡された保険料の影響を除いており、ビジネスの規模や私たちの基幹の保険事業によって生み出される粗経済的利益を反映していると考えています。当該保険事業を担保する我々の将来の利益機会の主要要因です。私たちは、譲渡保険料の影響を分母から除外しています。なぜならば譲渡保険料は、我々が使用する再保険構造の種類や組み合わせに応じて急激かつ大きく変化する可能性があり、そのため私たちの基礎的な収益性を示すものではない変動を加えてしまうからです。例えば、比例再保険契約への移行は、譲渡保険料の増加をもたらし、それにより譲渡損失と獲得した譲渡手数料による粗利益への相殺的な利点が生じ、名目的な全体的な経済への影響が生じます。この変化により、総収益は急激に減少し、それと相関する粗利率が急上昇しますが、調整後粗利益を粗利益率に対する比率とみなすと、その比率が比較的変わらないと予想されます。我々は再保険構造が我々のコストや資本要件とともに進化することを期待しており、特定の時点での再保険構造が、我々の基幹の保険事業のパフォーマンスを反映しておらず、長期的に再保険費用の主要な要因となると私たちは信じています。


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一方、調整後の粗利益である分子は、再保険全体の純影響を含み、譲渡保険料および譲渡損害の利益を含んでいます。当社の再保険構造は、当該期間の利益または損失の主要駆動要因であり、リスク管理の重要な構成要素であるため、これは有意義であると考えています。

したがって、特定期間における粗利益調整後の保険見積もりに対する比率を提供することで、ビジネスの出来高と収益性の関係を評価することができ、同時に、当時の再保険構造のコストから変動性を除外し、主に保険契約プラットフォームのパフォーマンスによるものであり、出来高によるものではない本ビジネスの出来高と収益性の関係を評価することができます。
以下の表は、提示された期間における調整後の粗利益率と粗保険料の比率の計算を示しています。
9月30日までの3か月間 9月30日までの9ヶ月間
2024202320242023
（百万ドル）
分子: 調整後の粗利益$38.6 $24.9 $108.7 $62.1 
分母: 粗保険料収入$213.1 $173.2 $600.9 $491.3 
調整後の粗利益を獲得保険料で割った比率18 %14 %18 %13 %

調整後のEBITDA
当社は、調整後のEBITDAを、純損失に所得税費用、減価償却、償還、株式ベースの報酬、利息費、利息収入およびその他を除くものと定義しており、その他には、純投資収入、投資売却損益、ワラント債務の公正価値の変動、Metromile取得に関連する保険契約無形債務の公正価値調整の償却、その他の非現金調整、及びその他の取引が含まれます。調整後のEBITDAからこれらの項目を除外する理由は、これらが基礎となる営業業績と直接関連付けられないと考えているためです。当社は、調整後のEBITDAを、当社の営業管理における内部業績評価指標として使用しています。当社は、これが当社の経営陣やその他の財務情報の顧客が我々の業績と基礎となるビジネスのパフォーマンスを理解するための有益な示唆を提供すると信じています。調整後のEBITDAは、米国GAAPに従って計算された純損失の代替としては考えるべきではなく、他の企業が調整後のEBITDAを異なる方法で定義する可能性があります。
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次の表は、調整後のEBITDAを当該期間の純損失に合わせる調整表を提供しています。
9月30日までの3か月間 9月30日までの9ヶ月間
2024202320242023
（百万ドル）
純損失$(67.7)$(61.5)$(172.2)$(194.5)
調整後:
法人税等課税当期純利益1.9 1.9 6.1 4.3 
減価償却費および償却費5.1 5.0 15.3 15.2 
株式報酬 (1)
16.9 15.4 47.2 45.6 
利子費用
1.7 — 3.4 — 
利息収入およびその他
(1.8)(0.5)(4.9)(2.0)
純投資収益(8.9)(7.0)(24.6)(17.6)
売渡用オプション負債の公正価値変動— — — (0.3)
Metromile買収に関連する保険契約無形負債の公正価値調整の償却(0.1)(0.2)(0.3)(1.1)
その他の調整(2) (3)
3.9 6.7 4.1 6.7 
調整後のEBITDA$(49.0)$(40.2)$(125.9)$(143.7)
(1) 2024年9月30日を終了する3か月および9か月間にわたる、200万ドルの認証株式に関連する補償費用が含まれており、2023年9月30日を終了する3か月および9か月間にわたる、90万ドルおよび150万ドルがそれぞれ含まれています。
(2) 2023年9月30日までの3か月間および9か月間に関連するサンフランシスコオフィスのサブリースに対する$370万の減損債務（未監査の要約連結財務諸表の第15号参照）およびMetromileに関連する潜在的な責任請求に対する$300万の積み増しが含まれます。
(3) Metromileの事前取得に関連する$390万の追加契約外車両請求責任、およびニューヨークオフィスサブリースの一部に関連する$30万の減損損失（未監査の要約連結財務諸表の注記15を参照）、2024年9月30日までの3か月および9か月間を期間とするリース終了に伴う利益を差し引いた金額。



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流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。

2024年9月30日時点で、現金及び現金同等物に32980万ドル、投資に64080万ドルを有していました。事業開始日から現在まで、営業活動からの現金流入はマイナスであり、主に株式の民間および公開販売、第三者資金調達を通じて事業を資金調達しています。資金の主な出所は、保険料、投資収益、再保険支払や投資資産の満期や売却による収益です。これらの資金は、主に請求、営業費用、税金の支払いに使用されています。2023年6月にGCとの契約を締結し、2024年12月31日までに販売およびマーケティングの成長活動向けに最大15000万ドルの資金調達が提供されることとなりました。2024年1月に契約が修正され再締結され、2025年12月31日までに販売およびマーケティングの成長活動向けに追加で1400万ドルの資金調達が提供されることとなり、さらに同年4月と6月に契約が更に修正され再締結され、一部の規定が明確化されたものの、全体の重要な条件は変更されていません。2024年9月30日時点で、GCとの修正および再締結された契約に基づき6740万ドルの未決済借入金がありました。2024年9月30日時点で、既存の現金及び現金同等物は、少なくとも次の12か月間の運転資金、流動性、および資本支出ニーズを満たすには十分だと考えています。ただし、この信念は、ある程度、私たちの管理外の一般的な経済、金融、競争、規制などの要因に依存しています。

事業に使用される当社の現金フローは、非現金費用や貸借対照表口座の変動による純損失と大きく異なる可能性があります。

運営活動からのキャッシュ・フローのタイミングは、支払いや受取りのタイミングによって期間によっても異なることがあります。損失の決済やその後の再保険受入れを含む、支払いや受取りの中には重要なものがあります。したがって、そのタイミングは任意の期間の運営活動からのキャッシュ・フローに影響を与える可能性があります。 保険契約または再保険契約における大きな請求の可能性は、保険子会社が比較的短期間で重要な支払いを行う必要がある可能性があるため、当該支払いは当社の運用キャッシュ・フローに負の影響を及ぼす可能性があります。

当社は、そのほとんどのビジネスを営業子会社を通じて取引する持株会社です。そのため、株主に配当を支払ったり、負債の支払義務を果たしたり、税金や営業費用を支払う能力は、主に子会社や提携会社からの配当やその他の支払いに依存しており、彼らから支払われることが高度に規制されているため、それに影響を受けます。

弊社の米国とオランダの保険会社の子会社、およびオランダの保険持株会社は、それぞれの適格な規制当局の事前承認なしに支払うことができる配当額について、規制されています。2024年9月30日時点で、これらの会社が保有する現金および投資額は$55660万であり、そのうち$24120万が規制超過金として保持されています。

アメリカの保険会社は、州法によって保有者サープラスの最低水準を維持することも求められています。当社が運営している州の保険監督機関は、保険会社の資産と負債、純保険料の構成比に基づいて、十分に資本化されていない可能性のある損害保険業者を特定するためのリスクベースの規制資本基準を持っています。計算された閾値を下回る保険会社には、さまざまな程度の規制措置が適用される可能性があります。2024年9月30日現在、弊社のアメリカの保険子会社の調整後の総資本は、それぞれの所定のリスクベースの資本要件を上回っていました。
以下の表は、提示された期間のキャッシュフローデータを要約したものです:
9月30日までの9ヶ月間
20242023
（百万ドル）
営業によるキャッシュフローの純流出$(25.2)$(103.0)
投資活動からの純現金流入$38.1 $48.1 
財務活動による純現金流入額$52.7 $8.2 

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営業活動
2024年9月30日までの9か月間における営業活動に使用された現金は、2023年9月30日までの9か月間に比べて7780万ドル減の2520万ドルでした。これは、当社の純損失が2230万ドル減少したことにより、主に営業資産および負債の変化で相殺されました。2024年9月30日までの9か月間における営業活動に使用された現金の減少は、請求支払い、再保険パートナーとの決済、および会社の成長・拡大支出によるものであり、掛金の集金および再保険パートナーからの回収によって相殺されました。
投資活動
2024年9月30日を終了する9か月間の投資活動による現金は3,810 万ドルであり、主にアメリカ政府の債務、企業の債券、資産担保証券、短期投資の売却益によるものであり、アメリカ政府の債務、企業の債券、資産担保証券、短期投資の購入による相殺がありました。また、当期には資産と設備も購入しました。
投資活動による現金は2023年9月30日までの9か月間で4810万ドルであり、主に米国政府の債務、企業の債券・債務証券、新規売の売却益によるものであり、これに対して米国政府の債務、企業の債券・債務証券、新規売の購入によるものが相殺されました。また、この期間中には資産および設備も購入しました。
財務活動
融資活動による現金は2024年9月30日までの9か月間で5270万ドルであり、主に融資契約に基づく借入金と元本返済による相殺によるものです。また、当該期間中に株式オプションの行使からの収益もありました。
2023年9月30日までの9ヵ月間における財務活動による現金は820万ドルであり、主に株式オプションの行使からの収益がありました。
私たちは現在のオペレーティング要件以外の大規模な資本支出計画はありません。2024年9月30日現在、私たちの契約上の義務には、Form 10-kに記載されているものと同様の重大な変更はありませんでした。将来のオペレーティングキャッシュフローが災害的な出来事による純損失をカバーするのに不十分である場合、2024年9月30日時点で97060万ドルの現金、現金同等物および投資がありました。追加の資本を調達するために第三者借入、自己株式の売却、債券・債務証券の発行、または新たな再保険契約の締結を模索することもあります。追加の資本を有利な条件で調達できる保証はありません。

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重要な会計方針および見積り
当社の連結財務諸表は米国会計基準（U.S. GAAP）に準拠して作成されています。米国で一般に受け入れられている会計基準に準拠した連結財務諸表の作成には、資産と負債の金額の報告、連結財務諸表の日付時点での潜在的な資産と負債の開示、期間中の収益と費用の金額に関連する幾つかの見積りと仮定を当社の経営陣が行う必要があります。未払損失および損害調整費、再保険資産、無形資産、商標損耗分析、純繰延税資産の回収可能性を含む所得税資産および負債、所得税負担、および特定の非所得税の引当金に関連する見積もりを含む重要な見積もりを継続的に評価しています。私たちは、これらの見積りを、過去の経験および他のさまざまな合理的な仮定に基づいて行っており、その結果は、他の情報源から明確には識別されない資産と負債の帳簿価額について判断するための根拠となっています。実際の結果は、これらの見積りと異なる可能性があります。
当社の重要な会計方針は、財務諸表に関する経営者による分析と運営成績―重要な会計方針および見積もり"の見出しの下に記載されています。また、当該四半期報告書の他の場所に掲載されている未監査の中間簡約連結財務諸表の注にも記載されています。2024年9月30日までの9か月間において、重要な会計方針に当社の年次報告書の"フォーム10-k"で議論されているタイプから重要な変更はありませんでした。

最近発行・採用された会計原則の声明
この四半期報告書の他の箇所に含まれる未監査の要約された連結財務諸表の注記にある「注記4 — 重要な会計方針の概要」を参照して、新しい会計方針に関する議論をご覧ください。

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第3項　市場リスクに関する数量的・質的情報開示
マーケットリスクとは、株価、金利、外国通貨の為替レート、コモディティ価格の変化により、金融機関の正当な価値が経済的損失をもたらすリスクです。弊社の連結貸借対照表には、市場リスクにさらされる見積りの正当な価値を有する資産や負債が含まれており、会社に影響を与える主な市場リスクの要素は、債券売買の金利リスクと信用リスクです。会社には株価リスクやコモディティリスクへの露出はありません。外貨建ての投資資産はありません。
概要
当社の投資ポートフォリオは、主に米国政府および政府機関、企業発行体の優先株式で構成され、比較的短期の証券が含まれています。投資ポートフォリオは、取締役会に承認された投資方針とガイドラインに従って管理されています。当社の投資方針と目標は、現在利回り、資本の保全、および当社の運用の流動性要件のバランスを提供し、運用される各州に適用される保険規制に準拠した、ポートフォリオの幅広い分散を提供するガイドラインを定めています。この方針は、時折変更され、取締役会によって承認され、金融市場の変化に対応するために定期的に見直されています。
金利リスク
金利リスクとは、利子を生む資産と負債の利子率の特徴に関する利子率の不利な変動によって損失を被るリスクのことです。当社の固定賞金ポートフォリオは金利リスクを被ります。金利の変動はこれらの証券の時価に直接影響を与えます。市場金利率が上昇すると、固定賞金の時価が下がり、逆も然りです。当社の一部の証券が未実現の損失の状態で保有されており、これらの証券のうちいずれかを予想される回復前に売却することを意図しておらず、また義務付けられる予定もありません。固定賞金の利子感応性の一般的な尺度として、修正されたデュレーションがあります。これは、満期、クーポン率、利回り、コール条件を利用して、これらの資産によって生成されたすべての現金フローの現在価値を受け取る平均年齢を計算するものです。デュレーションが長いほど、資産は市場の金利変動に対してより感受性を持ちます。当社は、比較的短い期間で債券に投資することでこの金利リスクを管理しています。さらに、金利が2024年9月30日に10%変動した場合、この変動は当該日の私たちの投資の公正価値にはそれほど大きな影響を与えないでしょう。
クレジットリスク
私たちは投資ポートフォリオと再保険回収可能性に対するクレジットリスクにも晒されています。クレジットリスクは、取引相手が義務を果たす能力に不確実性があることから生じます。私たちは投資ポートフォリオをモニターして、クレジットリスクが適切なレベルを超えないようにしています。投資ポートフォリオの大部分は、高い信用格付けのインベストメントグレードの固定満期証券に投資されています。2024年9月30日現在、私たちの固定満期ポートフォリオのほとんどが未格付けであり、投資グレード未満の格付けはありません。 再保険回収可能残高に対するクレジットリスクを低減するために、会社は米国の州保険規制下の再保険業者として認可されていない一部の再保険業者から信用状を取得しています。さらに、再保険契約の条件に基づき、再保険業者に対する回収可能残高の保証として資金を留保する場合があります。会社はまた、A.m.ベストの格付けでA（優良）以上の格付けを持つ再保険業者からの再保険回収可能残高がありますが、1社を除いてすべてです。
インフレリスク
諸経費の増加などのインフレ要因は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。 さらに、インフレは金利の上昇につながり、当社の投資ポートフォリオの市場価値に影響を与える可能性があります。会社の固定債券ポートフォリオの現在の短期的な期間は、金利の上昇の否定的な影響を最小限に抑えています。


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第4項。コントロールおよび手続き。
Exchange法の規則13a-15（e）および15d-15（e）に従い、最高経営責任者および最高財務責任者を含めた管理チームの監督および参加のもと、2024年3月31日時点での開示コントロールおよび手順の設計および運用の有効性に関する評価を実施しました。本評価に基づき、弊社の最高経営責任者および最高財務責任者は、財務報告の正確でタイムリーな報告および審査するために複雑なGAAPおよびSECルールの適用に所要の知識と経験を有する十分な会計および財務報告のスタッフが不足しており、ある特定の財務報告部分を十分にチェックするための十分なレビューを実施していないことに適切に対処していない内部財務報告管理上の重要な脆弱性、細部については、これまでに提出した10-Kフォームの9A項で開示したとおり、当該期末の開示コントロールおよび手順が有効でなかったと結論付けました。
弊社は、開示コントロール及び手続きを設計し、評価する上で、どのように優れたものであっても、目的とする統制目標の達成については合理的な保証しか提供できないことを理解しています。また、開示コントロール及び手続きの設計には、リソース制約があることや、その費用に比して得られる利益を評価するため、管理陣が判断を適用することが求められます。
開示管理および手順の評価
当社の経営陣は、この四半期報告書でカバーされる期間の終了時点で、当社の開示コントロールおよび手続きの有効性を評価しました。これは取引所法13a-15（e）および15d-15（e）の規則で定義されています。その評価に基づいて、当社の主要経営責任者と主要財務責任者は、2024年9月30日時点で、当社の開示コントロールおよび手続きが合理的な保証レベルで効果的であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制における変更
当社の内部統制に関する財務報告について（取引所法第13a-15（f）および15d-15（f）に定義される）、「2024年9月30日に終了した決算四半期中において、当社の内部統制に重大な影響を与えた、または重大な影響を与える可能性が合理的にある変更はありません。」
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第II部─その他の情報

項目1. 法的手続き。

会社は時折、業務に付随する日常的な請求や訴訟の当事者となっています。会社は、ビジネス、財務状態、または業績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある現在抱えている法的手続きに当事者であるとは思っていません。詳細については、添付された未監査の要約連結財務諸表の注記15を参照してください。
アイテム1A.リスク要因。

会社のビジネス、運営結果、財務状況は、会社の年次報告書（フォーム10-k）で説明されているさまざまなリスクの影響を受けます。会社の年次報告書（フォーム10-k）で特定されたリスク要因に重大な変更はありません。
項目2. 出資証券の非登録販売および資金調達の使用。
未登録証券の最近の売買；発行者または関連購入者による株式証券の購入
なし。
項目3. 上位債券における不履行事象。
なし。
項目4. 鉱山安全開示。
該当なし。
項目5. その他の情報。

(a) 2024年10月28日、Mwashuma Nyatta氏はレモネード社（以下「会社」という）の取締役としての辞任を2024年10月31日付で提出しました。 Nyatta氏はクラスIの取締役であり、監査委員会および報酬委員会のメンバーです。 Nyatta氏の辞任は、会社の運営、方針、実践に関連するいかなる事項に関しても会社との意見の相違によるものではありません。
2024年10月28日、取締役会は、ノミネートおよび企業ガバナンス委員会の推薦に基づき、Maria Angelidis-Smithを2024年10月31日から取締役会に任命しました。Angelidis-Smith氏は、2027年に開催される株主総会までの任期でClass Iディレクターを務め、後任者が正式に選出および資格取得されるか、もしくは早い時期に死亡、資格喪失、辞任、または解任されるまで職務を遂行します。彼女はまた、2024年10月31日より、Nyatta氏に代わって監査委員会および報酬委員会の委員としても就任することにも決定されました。
Ms. Angelidis-Smithは、年次現金保証金$30,000を四半期ごとに受け取る取締役会の役員としての任務に対するもの、（ii）報酬委員会のメンバーおよび監査委員会のメンバーとしての任務に応じた（四半期ごとに支給される）年次現金保証金$5,000、および（四半期ごとに支給される）年次現金保証金$7,500 存在、（iii）初期の株主基準報酬として、一定の現金等価額である$175,000の制限付き株式単位（「初期報酬」）を、それぞれ$175,000の株式単位で3年間毎年等分割で引き上げ、 Ms. Angelidis-Smithがそれまでのベスト日を通じて取締役会での勤務を続けること、および（iv）公司株主の年次総会後、一定の株式単位数で$150,000の株主基準報酬を引き合いし、付与の日付から1年後の初めに引き上げを行い、 Ms. Angelidis-Smithはこのような引き上げ日まで取締役会での勤務を継続することが条件。
エンジェリディス＝スミス氏は、会社の取締役および役員の標準的免責契約に入っています。

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エンジェリディス・スミスさんが取締役会に任命された根拠または了解はありません。エンジェリディス・スミスさんと会社の取締役または経営幹部との間に、Regulation S-kのItem 401(d)で定義されたいかなる家族関係もありません。エンジェリディス・スミスさんは、Regulation S-kのItem 404(a)に基づき開示されるべき取引または提案された取引について、直接または間接に関心を持っていません。
(b)    なし。
(c)    2024年4月1日、Yield10 Bioscience, Inc. は、2023年12月31日に終了した四半期および財政年度の財務結果を発表したプレスリリースを発行しました。プレスリリースのコピーは、 Exhiebition99.1として添付されています。これらの情報、Exhiebition99.1を含め、本書類に記載されたものは、1934年証券取引法18条の目的で「ファイルされたもの」と見なされるものではなく、1933年証券法または証券取引法のいずれかに基づく申請書に参照される場合を除き、参照されるものとは明示的に指定されていなければなりません。2024年8月30日, ジョン・ピーターズ当社最高保険担当者, 採用しました ルール10b5-1の積極的なディフェンスを満たすことを意図した、最大 117,955 会社の普通株式の株 2025年8月29日. 上記を除いて、2024年9月30日までの3か月間、会社の取締役または役員はいませんでした。 採用しましたCall of Duty解除しましたKohl's Corporation Annual Incentive Planが2024年3月25日に修正され再訂正され、当社の現行報告書8-Kの展示物10.1に参照されています。
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項目6. 展示品。
展示
番号		説明参照に編入された展示
フォームファイル番号展示提出日
S-4333-2616292.312/14/2021
8-K001-393673.17/10/2020
8-K
001-39367
3.1
12/20/2023
S-1/A333-2390074.16/23/2020
4.2S-1333-2530554.22/12/2021
4.38-K001-394844.19/9/2020
10.1*†
10-Q
001-39367
10.2
7/31/2024
10.2*†
10-Q
001-39367
10.3
7/31/2024
10.3*†
10-Q
001-39367
10.4
7/31/2024
10.4*†
10-Q
001-39367
10.5
7/31/2024
31.1*
31.2*
32.1**
32.2**
101.INS*Inline XBRLインスタンスドキュメント - インスタンスドキュメントがインタラクティブデータファイルに表示されないのは、XBRLタグがInline XBRLドキュメント内に埋め込まれているためです
101.SCH*インラインXBRLタクソノミ拡張スキーマドキュメント
101.CAL*インラインXBRLタクソノミ拡張計算リンクベースドキュメント
101.DEF*インラインXBRLタクソノミ拡張定義リンクベースドキュメント
101.LAB*インラインXBRLタクソノミ拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.PRE*インラインXBRLタクソノミ拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント
104*カバーページインタラクティブデータファイル（インラインXBRL形式で構成され、エキシビット101に含まれる）
____________
*ここに同梱されています。
** これを提供します。
†     この展示の一部はRegulation S-k Item 601(b)(10)(iv)の規定に準拠して編集されています。


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署名
証券取引法に基づき、当該報告書を承認した登録者は、正当に代表者によって署名されました。
レモネード株式会社
2024年5月10日（金曜日）2024年10月31日です。署名:/s/ ダニエル・シュライバー
ダニエル・シュライバー
最高経営責任者
2024年5月10日（金曜日）2024年10月31日です。署名:/s/ ティム・ビクスビー
ティム・ビクスビー
最高財務責任者
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