聯邦信號 2024 年第三季度業績電話會議 2024 年 10 月 31 日 Jennifer Sherman，總裁兼首席執行官伊恩·哈德森，高級副總裁兼首席財務官 Felix Boeschen，企業戰略和投資者關係副總裁
安全港本演示文稿包含截至本文發佈之日的未經審計的財務信息和各種前瞻性陳述，無論有何新進展或其他情況，我們都沒有義務更新這些前瞻性陳述。本演示文稿中非歷史陳述均爲前瞻性陳述。此類陳述存在各種風險和不確定性，可能導致實際結果與所述結果存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於：經濟和政治不確定性、與地緣政治衝突相關的風險和負面經濟影響、法律和監管發展、外幣匯率變化、通貨膨脹壓力、產品和價格競爭、供應鏈中斷、原材料的供應和定價、利率變化、與收購相關的風險，例如整合運營和實現預期收入和成本效益、停工、養老金資金的增加要求、網絡安全風險、增加的法律費用和訴訟結果，以及向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中描述的其他風險和不確定性。本演示文稿還包含對某些非公認會計准則財務信息的引用。這些項目在此處、截至本演示文稿之日提供的業績新聞稿或向美國證券交易委員會提交的其他投資者材料中進行了對賬。2
第三季度亮點 ** 3 * 非公認會計准則財務指標。有關非公認會計准則指標的更多信息，包括與GAAP指標的對賬，請參閱附錄 **與2023年第三季度的比較•淨銷售額爲4.74億美元，增長2,800萬美元，增長6％（全部爲有機收入）•營業收入爲7,590萬美元，增長1,340萬美元，增長21％ •淨收入爲5,390萬美元，增長1,060萬美元，增長24％•調整後的息稅折舊攤銷前利潤*爲9,300萬美元，增長1450萬美元，漲幅18％•調整後的息稅折舊攤銷前利潤率*爲19.6％，較17.6％•GAAP攤薄後每股收益爲0.87美元，增長0.16美元，漲幅23％•調整後的每股收益爲0.88美元，增長0.17美元，增長24％•訂單爲4.26億美元，導致第三季度末積壓10.3億美元 • 積壓量增長2700萬美元，增長3％
4 集團和公司業績百萬美元，不包括2024年第三季度2023年第三季度百分比變動ESG訂單 352.7美元 374.8美元 -6% 淨銷售額 398.2 373.0 7% 營業利潤率 71.5 57.2 25% 營業利潤率 18.0% 15.3% 調整後息稅折舊攤銷前利潤率* 21.9% 19.3% SSG訂單 73.2 75.4 -3% 淨銷售額 76.0 73.4 4% 營業收入 16.8 13.7% 營業利潤率 22.1% 18.7% 調整後息稅折舊攤銷前利潤率* 17.8 14.6 22% 調整後息稅折舊攤銷前利潤率* 23.4% 19.9% 公司費用 12.4 8.4 48% 合併訂單 425.9 450.2 -5% 淨銷售額 474.2 446.4 6% 營業收入 75.9 62.5 21%利潤率16.0％ 14.0％調整後的息稅折舊攤銷前利潤率* 93.0 78.5 18％調整後的息稅折舊攤銷前利潤率* 19.6％17.6％*非公認會計准則財務指標。有關非 GAAP 指標的更多信息，包括與 GAAP 指標的對賬，請參閱附錄
合併運營報表 500 萬美元，2024 年第三季度每股除外 2023 年第三季度變動百分比淨銷售額 474.2 美元 446.4 美元 27.8 美元 6% 銷售成本 333.8 328.7 5.1 2% 毛利 140.4 117.7 2% 22.7 19% SEG&A 費用 60.1 50.6 9.5 19% 攤銷費用 3.8 3.9 (0.1) -3% 收購和整合相關費用，淨額 0.6 0.7 (0.1) -14% 運營費用收入 75.9 62.5 13.4 21% 利息支出，淨額 3.0 5.1 (2.1) -41% 其他支出，淨額 0.3 0.3-0% 所得稅支出 18.7 13.8 4.9 36% 淨收益 53.9美元 43.3美元 10.6美元 24% 攤薄後每股收益 0.87美元 0.71美元 0.16% 23%調整後的每股收益*0.88美元0.71美元0.17美元24％毛利率29.6％26.4％細分和收購支出佔淨銷售額的百分比12.7％11.3％有效稅率25.8％24.2％*非公認會計准則財務指標。有關非 GAAP 指標的更多信息，包括與 GAAP 指標的對賬，請參閱附錄
6 調整後每股收益 *（百萬美元）2024 2023 2024 2023 報告淨收益 53.9美元 43.3美元 166.3美元 111.0美元添加：所得稅支出 18.7 13.8 34.7 33.5 所得稅前收入 72.6 57.1 201.0 144.5 添加：收購和整合相關費用，淨額 0.6 0.7 2.3 2.0 已終止業務的環境修復成本 (1)--0.8 所得稅前調整後收入 72.6 3.2 57.8 203.3 147.3 調整後所得稅支出 (2) (3) (19.0) (14.0) (50.8) (34.2) 調整後淨收益54.2美元43.8美元152.5美元攤薄後每股收益113.1美元，據報告0.87美元0.71美元2.70美元 1。81美元調整後攤薄後每股收益0.88美元 0.71美元 2.47美元 1.84美元 (3) 截至2023年9月30日的三個月和九個月的調整後所得稅支出w在不包括收購和整合相關支出、淨額和已終止業務的環境補救成本的稅收影響後重新計算。截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，（2）截至2024年9月30日的三個月和九個月的調整後所得稅支出w在扣除收購和整合相關費用的稅收影響後重新計算。截至2024年9月30日的九個月的調整後所得稅支出還不包括我們在修訂某些聯邦和州納稅申報表以申請無資產股票扣除時確認的1,560萬美元離散稅收優惠。（1）截至2023年9月30日的九個月中止業務的環境修復成本涉及與2009年停止的業務相關的設施的估計環境清理成本。此類費用作爲其他支出的組成部分包含在簡明合併運營報表中。* 非公認會計准則財務指標。有關非公認會計准則指標的更多信息，請參閱附錄。
7 財務實力和靈活性 * * 截至或截至2024年9月30日的季度的美元金額，除非另有說明 ** 淨負債是非公認會計准則衡量標準，按總負債2.314億美元減去7,370萬美元的現金和現金等價物計算 • 7,400萬美元的現金及現金等價物•淨負債約爲1.58億美元** • 2022年10月，執行了一項爲期五年、價值8億美元的循環信貸額度，有機會進一步增加（i）4億美元或（ii）tTm合併息稅折舊攤銷前利潤的100％，以較高者爲準，但須經貸款機構批准 • 淨負債槓桿率仍然很低 • 符合所有契約都有充足的餘地強勁的資本結構 • 2024年第三季度運營產生的現金約爲6900萬美元，與2023年第三季度相比增長了約2100萬美元 • 年初至今的運營現金流約爲1.41億美元，同比增長55％ • 在第三季度償還了約2500萬美元的債務 • 循環信貸額度下的可用資金約爲5.57億美元 • 2024年10月4日完成了對標準設備公司的收購，初始收購價爲38.8美元 m（第四季度活動）• 預計2024年的上限支出爲3500萬至4000萬美元，包括對我們工廠的投資，以通過自動化增加產能和提高效率 • 已支付7.3美元m 用於第三季度的股息，反映每股0.12美元的股息；最近宣佈了2024年第四季度類似的股息 • 第三季度440萬美元的股票回購（平均價格爲83.95美元）；當前股票回購計劃仍有約4900萬美元的授權（約佔市值的1％）健康的現金流和獲得現金的機會促進了有機增長投資、併購和股東的現金回報
首席執行官致辭——第三季度業績8•兩個集團的出色執行使第三季度合併淨銷售額、調整後的每股收益*和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率創歷史新高*環境解決方案集團亮點：淨銷售額同比增長7％；調整後的息稅折舊攤銷前利潤率增長260個點子*兩個最大的製造設施的單位產量同比增長12％售後市場總收入同比增長10％，所有類別均增長：、服務、租賃和二手設備銷售額；佔ESG第三季度淨銷售額的27％銷售自卸車車身淨銷售額同比增長18％•安全和安保系統集團亮點：受公共安全設備淨銷售增長的推動，同比淨銷售額同比增長4％；調整後的息稅折舊攤銷前利潤率增長22％*調整後的息稅折舊攤銷前利潤率同比增長350個點子*第三季度運營淨現金轉化率爲128％*非公認會計准則財務指標。有關非公認會計准則指標的更多信息，包括與GAAP指標的對賬，請參閱附錄
首席執行官致辭：市場狀況 9 • 我們產品的終端市場需求保持良好，第三季度訂單4.26億美元（同比下降5％）和14億美元（同比持平）即爲明證，其中包括年初至今約1700萬美元的底盤直通訂單 • 國內公共資金訂單同比增長8％，對下水道清潔劑和公共安全設備的需求強勁 • 美國工業訂單同比下降8％，原因是新安全挖掘卡車的訂單減少在高利率環境下，客戶目前更傾向於租賃和/或二手設備產品 • 不包括安全挖掘及其他由於底盤供應的改善，美國工業訂單同比增長4％自卸車車身訂單同比增長13％對路標和線路拆除產品和服務的高需求•SSG訂單強勁達到7300萬美元；同比下降3％，歐洲車隊訂單自23年第三季度以來達到700萬美元•第三季度積壓約10.3億美元，同比增長3％；爲2025年提供了良好的知名度
首席執行官講話：內部舉措 10 • 繼續執行併購增長戰略於2024年10月4日完成對標準設備的收購，初始收購價爲3,880萬美元預計收購將增加到2025年的每股收益和現金流標誌着自2016年以來的第12次收購；通過外科手術評估其他併購機會 • 利用特種車輛平台的力量自2022年第四季度收購TowHaul以來持續優化直接、第三方經銷商/分銷商和獨家經銷商渠道的上市戰略，我們的金屬提取支持平台淨銷售額增長了約60％以上，同時擴大了利潤率，所有特種車輛垂直領域都在實施許多舉措，重點是市場份額和利潤機會 • 將SSG的息稅折舊攤銷前利潤率目標從17-21％提高到18-24％的新區間通過大量投資（產能、內包）、我們的80/20流程和新產品開發的成功業務爲未來的增長奠定了堅實的基礎 MinExpo 1) 來源：管理層估計 Vactor Impact 有助益在北卡羅來納州老堡開展救濟工作
上調2024年展望11 • 將全年調整後的每股收益1展望上調至3.30美元至3.40美元的新區間•從之前的3.20美元上調至3.35美元•新區間將代表同比增長28％至32％，是我們歷史上最高的每股收益水平•將全年淨銷售前景縮小至18.6億美元至18.8億美元的新區間（之前的區間爲18.5億美元至19.0億美元）•同比是否如此增長8％至9％ •稅前收益實現兩位數增長•資本支出爲3500萬美元至4000萬美元 •當前供應鏈狀況沒有明顯惡化；假設持續下去2024年有所改善，客戶提供的底盤穩步流動 • 當前投入成本沒有顯著增加 • 利息支出：約1300萬美元，不包括額外的併購 • 第四季度有效稅率約爲26％，不包括離散項目 • 約6200萬股加權平均已發行股票 • 折舊和攤銷費用約爲6400萬美元至6500萬美元假設1。調整後每股收益（「EPS」）是一項非公認會計准則指標，其中包括對報告的GAAP淨收益和攤薄後每股收益的某些調整。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月中，我們進行了調整，以排除收購和整合相關支出、淨額和某些特殊所得稅項目的影響（如果適用）。在過去的幾年中，我們還進行了調整，以排除已終止業務的環境修復成本、購買會計影響、養老金結算費用以及某些其他不尋常或非經常性項目的影響。如果在2024年的剩餘時間內出現任何類似的項目，我們預計會將其排除在調整後每股收益的確定範圍之外。但是，由於量化金額的潛在不確定性可能尚不清楚，因此根據第10（e）（1）（i）（B）項中的不合理努力例外情況，我們的調整後每股收益展望與最適用的GAAP指標的對賬不包括在內。
Federal Signal 2024 年第三季度業績電話會議 12 問答 2024 年 10 月 31 日 Jennifer Sherman，總裁兼首席執行官 Ian Hudson，高級副總裁、首席財務官 Felix Boeschen，企業戰略和投資者關係副總裁
投資者信息股票行情——紐約證券交易所：FSS 公司網站：federalsignal.com/investors 總部巴特菲爾德路 1333 號，套房 500 號伊利諾伊州唐納斯格羅夫 60515 投資者關係 630-954-2000 Felix Boeschen 企業戰略和投資者關係副總裁 fboeschen@federalsignal.com 13
聯邦信號 2024 年第三季度業績電話會議 14 附錄
非公認會計准則指標 • 調整後的淨收益和每股收益（「EPS」）——公司認爲，修改其2024年和2023年的淨收益和攤薄後的每股收益提供了額外的指標，這些指標代表了公司的基本業績，並提高了報告期之間業績的可比性。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月中，對報告的GAAP淨收益和攤薄後的每股收益進行了調整，以排除收購和整合相關費用、已終止業務的淨環境修復成本以及某些特殊所得稅項目（如適用）的影響。• 調整後的息稅折舊攤銷前利潤率和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率（「調整後的息稅折舊攤銷前利潤」）利潤”），在合併和細分市場層面，作爲其他衡量標準代表其基本業績, 並提高各報告期結果的可比性.我們認爲，投資者以類似的方式使用這些指標的版本。出於這些原因，公司認爲，調整後的息稅折舊攤銷前利潤和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率，無論是合併還是分部層面，都是投資者評估公司基本財務業績的有意義的指標。• 合併調整後息稅折舊攤銷前利潤是一項非公認會計准則指標，代表淨收益、收購和整合相關支出、淨額、所得稅支出以及折舊和攤銷支出。合併調整後息稅折舊攤銷前利潤率是一項非公認會計准則衡量標準，表示淨收益、利息支出、淨額、收購和整合相關支出、淨額、所得稅支出以及折舊和攤銷費用除以適用時期的淨銷售額。• 分部調整後的息稅折舊攤銷前利潤是一項非公認會計准則指標，代表分部營業收入、收購和整合相關支出、淨額、折舊和攤銷費用總額化費用（視情況而定）。分部調整後的息稅折舊攤銷前利潤率是一項非公認會計准則衡量標準，表示分部營業收入、收購和整合相關費用、淨額以及折舊和攤銷費用（如適用）的總額除以適用時期內的分部淨銷售額。分部營業收入包括與所涉細分市場直接相關的所有收入、成本和支出。在確定分部營業收入時，不包括公司支出和利息支出。分部折舊和攤銷費用與相應分部使用的有形和無形資產有關。其他公司可能使用不同的方法來計算調整後的息稅折舊攤銷前利潤和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率。• 現金轉換是一項非公認會計准則衡量標準，其計算方法是將經營活動提供的淨現金除以淨收益（以百分比表示）。該公司認爲，現金轉換可以讓投資者了解公司將其收益轉換爲現金的能力。其他公司可能會使用不同的方法來計算現金轉換。15
合併調整後息稅折舊攤銷前利潤爲16百萬美元，2024年第三季度除外 2023年第三季度淨收益53.9美元 43.3美元添加：利息支出，淨3.0 5.1收購和整合相關費用，淨0.6 0.7其他支出，淨0.3 0.3所得稅支出 18.7 13.8 折舊和攤銷 16.5 15.3 合併調整後息稅折舊攤銷前利潤93.0美元 78.5美元合併調整後息稅折舊攤銷前利潤率 474.2美元 446.4美元 19.6% 17.6%
分部調整後的息稅折舊攤銷前利潤 17 ESG 百萬美元，不包括百分比 2024 年第三季度 2023 年第三季度營業收入 71.5 美元 57.2美元添加：收購和整合相關費用，淨額 0.3 0.5 折舊和攤銷 15.4 14.3 調整後息稅折舊攤銷前利潤 87.2美元 72.0美元淨銷售額 398.2美元 373.0美元調整後息稅折舊攤銷前利潤率 21.9% 19.3% 2023 年第三季度營業收入 16.88% 13.7美元添加：折舊和攤銷 1.0 0.9 調整後的息稅折舊攤銷前利潤 17.8 美元 14.6 美元淨銷售額 76.0 美元 73.4 美元調整後息稅折舊攤銷前利潤率 23.4% 19.9%
現金轉換18百萬美元，經營活動提供的淨現金百分比除外-截至2024年9月30日的九個月減去140.7美元：經營活動提供的淨現金——截至2024年6月30日的六個月 71.9美元經營活動提供的淨現金——截至2024年9月30日的三個月（A）68.8美元淨收入——截至2024年9月30日的三個月（B）53.9美元現金轉換（A/B）128％
