美国证券交易所(SEC)
华盛顿特区20549
表格
（标记一）
| 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告 |
截至季度结束日期的财务报告
或者
| 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书 |
过渡期从_______________ 到______________________
佣金登记号码
(根据其章程规定的注册人准确名称)
| (设立状态) | （IRS雇主识别号码）。 |
（注册人的电话号码，包括区号）
根据1933年证券法第12(b)条款注册的证券:
| 每一类的名称 | 交易标志 | 在其上注册的交易所的名称 |
请勾选以下项目以获取准确信息： （1）在过去12个月内或在注册人要求提交这类报告的较短期间内，已提交1934年证券交易法第13或15（d）条所要求提交的所有报告； （2）已受到提交要求的限制，并且近90天内已提交报告。
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-t during the preceding 12 months (or such shorter period that the registrant was required to submit and post files).
Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting company or an emerging growth company. See the definitions of large accelerated filer, accelerated filer, non-accelerated filer, smaller reporting company and emerging growth company in Rule 120亿.2 of the Exchange Act.
| 加速量申报人 ☐ | 非加速报告人 ☐ | |
| 小型报告公司 | 新兴成长公司 |
如果是新兴成长型公司，请勾选复选框以表明公司是否选择不使用延长过渡期以符合根据交易所法第13(a)条提供的任何新的或修订的财务会计准则的要求。☐
请用勾选标记指示注册者是否为壳公司 （按《法案》规则120亿.2所定义）。
是 ☐ 否
截至2024年10月31日，注册人每一类普通股的流通股数为：无面值普通股：
指数
| 第I部分 | 财务信息 | 页码 |
| 项目1。 | 基本报表（未经审计）： | |
| 收入简明合并表格 | 1 | |
| 汇编的综合资产负债表 | 2 | |
| 简明的综合现金流量表 | 3 | |
| 资本股和长期债务的简明综合报表 | 4 | |
| 普通股股东权益的简明综合报表 | 5 | |
| 简明联合财务报表附注(未经审计) | 6 | |
| 事项二 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 17 |
| 第3项。 | 市场风险的定量和定性披露 | 24 |
| 事项4。 | 控制和程序 | 25 |
| 第二部分 | 其他信息 | |
| 项目1。 | 法律诉讼 | 26 |
| 项目1A。 | 风险因素 | 26 |
| 事项二 | 未注册的股票股权销售和筹款用途 | 26 |
| 第3项。 | 对高级证券的违约。 | 26 |
| 事项4。 | 矿山安全披露 | 26 |
| 项目5。 | 其他信息 | 26 |
| 项目6。 | 展示资料 | 27 |
| 签名 | 28 | |
米德尔赛克斯水务公司
99
（未经审核）
(以千为单位，每股的除外数量)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营业收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||
| 营运及维护 | ||||||||||||||||
| 折旧费用 | ||||||||||||||||
| 其他税项 | ||||||||||||||||
| 总营业费用 | ||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 施工期资金占用津贴 | ||||||||||||||||
| 其他收入约为20万美元，与2022年3月31日结束的三个月相比，其他收入为380万美元。其中，2023年3月31日结束的三个月的其他收入约为30万美元，这主要包括我们的债券公允价值变动所认定的30万美元，被10万美元的其他费用抵消，以解除与我们8月IPO相关的锁仓限制。2022年3月31日结束的三个月的其他收入主要包括公认我们认股权证公允价值变动的220万美元，以及认安全保障的公允价值变动的160万美元。 | ||||||||||||||||
| 其他总收入，净额 | ||||||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||||||
| 税前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 净利润 | ||||||||||||||||
| 优先股股利要求 | ||||||||||||||||
| 适用于普通股的收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收益: | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 平均数量 | ||||||||||||||||
| 普通股股数： | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 稀释 | ||||||||||||||||
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注
1
米德尔赛克斯水务公司
汇编简明资产负债表
(未经审计)
（以千为单位）
| 2020年9月30日 | 12月31日 | |||||||||
| 资产 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 公用事业厂房： | 水生产 | $ | $ | |||||||
| 传输与配电 | ||||||||||
| 总体来说 | ||||||||||
| 施工在进行中 | ||||||||||
| TOTAL | ||||||||||
| 减少已计提折旧费用 | ||||||||||
| 公用事业计划 - 净资产 | ||||||||||
| 流动资产： | 现金及现金等价物 | |||||||||
| 应收账款，减去2023年12月31日的信贷损失准备金的$1,864,000。 | ||||||||||
| 诉讼和解应收款 | ||||||||||
| Unbilled Revenues | ||||||||||
| 材料和用品（以平均成本计量） | ||||||||||
| 预付款项 | ||||||||||
| 总流动资产 | ||||||||||
| 其他资产: | 营运租约使用权资产 | |||||||||
| 初步调查和研究费用 | ||||||||||
| 监管资产 | ||||||||||
| 非公用资产-净额 | ||||||||||
| 员工福利计划 | ||||||||||
| 其他资产 | ||||||||||
| 资产总计 | $ | $ | ||||||||
| 资本化和负债 | ||||||||||
| 资本化： | 无面值普通股 | $ | $ | |||||||
| 未分配利润 | ||||||||||
| 普通股权总额 | ||||||||||
| 优先股 | ||||||||||
| 长期债务 | ||||||||||
| 总资本结构 | ||||||||||
| 现任 | 长期负债的流动部分 | |||||||||
| 负债： | 应付票据 | |||||||||
| 应付账款 | ||||||||||
| 诉讼和解应付款 | ||||||||||
| 应计税款 | ||||||||||
| （" | ||||||||||
| 未赚收入和预付服务费 | ||||||||||
| 其他 | ||||||||||
| 流动负债合计 | ||||||||||
| 承诺和或有负债（注7） | ||||||||||
| 其他负债： | 施工客户预付款 | |||||||||
| 租赁义务 | ||||||||||
| 累计递延所得税 | ||||||||||
| 监管负债 | ||||||||||
| 其他 | ||||||||||
| 其他负债合计 | ||||||||||
| 用于施工援助的捐款 | ||||||||||
| 总资本化和负债 | $ | $ | ||||||||
请查看未经审计的简明合并财务报表附注
2
米德尔赛克斯水务公司
现金流量表简明综合报表
(未经审计)
（以千为单位）
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净利润 | $ | $ | ||||||
| 调整以协调净利润 | ||||||||
| 经营活动提供的净现金流量： | ||||||||
| 折旧与摊销 | ||||||||
| 延迟所得税和投资税收准备金 | ( | ) | ||||||
| 资本部分的在建工程资金使用准备金（AFUDC） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 寿险现金赎回价值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股票薪酬费用 | ||||||||
| 资产和负债的变动： | ||||||||
| 应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| Unbilled Revenues | ( | ) | ( | ) | ||||
| 材料和用品 | ( | ) | ||||||
| 预付款项 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付账款 | ||||||||
| 应计税款 | ( | ) | ||||||
| （" | ( | ) | ||||||
| 员工福利计划 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未赚取收入和高级服务费 | ||||||||
| 应收成本-诉讼和解 | ( | ) | ||||||
| 其他资产和负债 | ( | ) | ||||||
| 营业活动产生的现金流量净额 | ||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 包括AFUDC债务的水电工程支出$ | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资活动产生的净现金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 长期债务偿还 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 发行长期债务的收益 | ||||||||
| 净短期银行借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 诉讼和解收入(净额) | ||||||||
| 延期债券发行费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股发行费用 | ( | ) | ||||||
| 为限制股支付受让人预提税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 一般股票发行所得款 | ||||||||
| 支付普通股股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付优先股股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 施工预付款和捐赠-净额 | ( | ) | ||||||
| 筹资活动提供的净现金流量 | ||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | ( | ) | ||||||
| 期初现金及现金等价物 | ||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 非现金交易的补充披露: | ||||||||
| 实用工厂作为施工预付款和捐款收到 | $ | $ | ||||||
| 诉讼和解应收款 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 诉讼和解应付款 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 优先股转换为普通股 | $ | $ | ||||||
| 现金流补充披露信息： | ||||||||
| 本年支付现金用于： | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 资本化利息 | $ | $ | ||||||
| 所得税 | $ | $ | ||||||
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注
3
米德尔赛克斯水务公司
精简合并资本股和长期债务报表
(未经审计)
（以千为单位）
| 2020年9月30日 | 12月31日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 无面值普通股 | ||||||||
| 授权股数 - | ||||||||
| 股份实际流通 - 2024年 - | $ | $ | ||||||
| 未分配利润 | ||||||||
| 普通股权总额 | $ | $ | ||||||
| 累积优先股，无面值： | ||||||||
| 授权股数 - | ||||||||
| 流通股数 - 2024年- | ||||||||
| 可转换的： | ||||||||
| 流通股数，$7.00系列 - 2024年- | $ | $ | ||||||
| 不可赎回: | ||||||||
| 普通股份，$7.00系列 - | ||||||||
| 普通股份，$4.75系列 - | ||||||||
| 总优先股本 | $ | $ | ||||||
| 长期借款: | ||||||||
| 抵押债券， | $ | $ | ||||||
| 分期偿还担保票据， | ||||||||
| 州环保信托票据 | ||||||||
| 长期负债合计 | ||||||||
| 加：长期负债发行溢价 | ||||||||
| 减：未摊销债务费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减：长期负债的流动部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 长期负债总额 | $ | $ | ||||||
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注
4
米德尔赛克斯水务公司
普通股股东权益的简明综述合并报表
(未经审计)
（以千为单位）
| 普通股 | 普通股 | |||||||||||||||
| 股票 | 股票 | 留存收益 | ||||||||||||||
| 股份 | 数量 | 收益 | 总费用 | |||||||||||||
| 2023年1月1日余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 净利润 | — | |||||||||||||||
| 米德尔赛克斯水务公司投资计划 | ||||||||||||||||
| 员工受限股票奖励-净额 | — | |||||||||||||||
| 普通股票现金红利($ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 优先股现金股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 净利润 | — | |||||||||||||||
| Middlesex Water Company投资计划 | ||||||||||||||||
| 员工受限股票奖励-净额 | ||||||||||||||||
| 受限股票奖励 - 董事会 | ||||||||||||||||
| 普通股现金股息($ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 优先股现金股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2023年6月30日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 净利润 | — | |||||||||||||||
| Middlesex Water Company 投资计划 | ||||||||||||||||
| 受限股票奖励 - 净值 - 员工 | — | |||||||||||||||
| 普通股的现金分红($ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 优先股的现金分红 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 普通股费用 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2023年9月30日结余 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2024年1月1日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 净利润 | — | |||||||||||||||
| 米德尔赛克斯水务公司投资计划 | ||||||||||||||||
| 员工受限股票奖励 - 净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 普通股息现金分红（$ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 优先股息现金分红 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2024年3月31日结存余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 净利润 | — | |||||||||||||||
| Middlesex水务公司投资计划 | ||||||||||||||||
| 员工受限股票奖励 - 净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 董事会限制股票奖励 | ||||||||||||||||
| 普通股息派发金额($ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 优先股现金分红 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2024年6月30日余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 净利润 | — | |||||||||||||||
| Middlesex Water Company投资计划 | ||||||||||||||||
| 董事会限制股票奖励-净-员工 | — | |||||||||||||||
| 7.00美元系列积累可转换股票转换 | ||||||||||||||||
| 普通股现金股息($ | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 优先股现金股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2024年9月30日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
请参阅《未经审计的简明综合财务报表附注》
5
米德尔赛克斯水务公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注释1–报表编制依据和最新发展
Middlesex水务公司（Middlesex或公司）是Tidewater公用事业公司（Tidewater）、Pinelands水务公司（Pinelands Water）和Pinelands污水处理公司（Pinelands Wastewater）（统称为Pinelands）、Utility Service Affiliates公司（US）、以及Utility Service Affiliates（Perth Amboy）公司（USA-PA）的母公司和唯一股东。Southern Shores水务公司（Southern Shores）和White Marsh环境系统公司（White Marsh）是Tidewater的全资子公司。Middlesex及其全资子公司的财务报表以合并方式报告。所有重要的公司间往来账户和交易已予以消除。
2023年年度报告的合并附注（2023年10-K表格）适用于这些财务报表，并且据公司意见，随附的未经审计的简明合并财务报表已做出所有必要调整（包括常规循环计提），以公允呈现截至2024年9月30日的公司财务状况，2024年9月30日和2023年9月30日结束的三个和九个月期间的经营成果以及截至2024年9月30日和2023年9月30日结束的现金流量。包括在2023年12月31日简明合并资产负债表中的信息源自公司在2023年10-K表格中的2013年12月31日审计财务报表。
近期事件
美国环保总署（USEPA）发布了最终的全氟烷基物质（PFAS）法规 - 2024年4月，美国环保总署为PFAS制定了饮用水法规，设定了三种PFAS化合物（受规管的PFAS）的最大污染物水平（MCLs），这些水平低于公司遵守的新泽西州环境保护署目前的MCLs。根据2024年4月生效的新USEPA法规，水系统必须监测受规管的PFAS，并在最初监测完成前的三年内（到2027年4月）完成初始监测，随后进行持续合规监测。水系统还必须在2027年开始向公众提供其饮用水中受规管PFAS水平的信息。如果监测显示饮用水水平超过这些MCLs，水系统必须在五年内（到2029年4月）实施降低受规管PFAS的解决方案。
从2029年4月开始，饮用水中存在超过一个或多个这些最大容许浓度（MCLs）的受监管PFAS的水系统必须采取措施降低这些PFAS化合物的水平，并必须向公众通报违规情况。
为了迎合这些新的美国环保局标准，在2023年，公司开始实施其战略以达到受监管PFAS的更低MCLs，并目前正在进行初步工程研究，以确保实施有效的PFAS处理方法。
6
最近的会计指导
| 标准 | Description | 通过日期 | 应用 | 影响 简明综合 财务报表 | ||||
| 会计准则更新（ASU）2023-07“报告部门披露的改进” |
| ASU将从截至公司年度财务报表开始生效，截止至 | ||||||
| ASU 2023-09“所得税披露改进” | 该ASU将从公司年度财务报表有效期开始，至年结束 |
注2– 汇率和监管事项
米德尔赛克斯水务公司 - 新泽西州公用事业委员会（NJBPU）于2024年2月批准了米德尔赛克斯2023年的基础费率案的谈判和解，预计将在2024年3月1日起，将年度营业收入增加$百万。批准的费率旨在收回增加的运营成本以及根据授权的普通股权益回报率$百万，基准为%。米德尔赛克斯已经进行了资本基础设施投资，以确保谨慎升级和更换其公用事业资产，以支持持续的监管合规性、弹性和整体服务质量。2023年8月，米德尔赛克斯和3M公司签署了一份和解协议（和解协议），解决了之前米德尔赛克斯提起的一项诉讼，声称3M引进了包括全氟辛酸（PFOA）在内的PFAS物质进入公司位于帕克大道井田处理厂（帕克大道厂）的饮用水供应。费率案的和解协议规定，来自300万和解协议的净收入将用于减轻客户费率的增加，并补偿米德尔赛克斯先前为帕克大道厂PFAS处理升级建设所担的费用，包括折旧和持有成本。这导致将$
7
The Middlesex Lead Service Line Replacement (LSLR)
Plan, which was approved by the NJBPU in January 2024, has commenced and Middlesex submitted a customer surcharge filing with the NJBPU
in July 2024 to recover costs incurred replacing Middlesex customer-owned lead service lines. The surcharge is for $
In October 2024, Middlesex filed a second Distribution
System Improvement Charge (DSIC) rate application that is expected to result in $
In October 2024, Middlesex filed a petition with the
NJBPU seeking approval to set a Purchased Water Adjustment Clause tariff rate to recover additional costs of $
Tidewater - In September 2024, the Delaware
Public Service Commission (DEPSC) approved Tidewater’s petition to recover up to $
In August 2024, Tidewater filed an application with
the DEPSC to increase its general rates for water service. In the application, Tidewater seeks an overall increase in annual operating
revenue of $
Twin Lakes Utilities, Inc. (Twin Lakes) – Twin Lakes为宾夕法尼亚州Shohola约115名居民客户提供供水服务。根据宾夕法尼亚公共事业法，Twin Lakes提出请愿，要求宾夕法尼亚公共事业委员会（PAPUC）命令一家有能力的公共事业公司收购Twin Lakes。PAPUC指定一名行政法官（ALJ）审理此事，并向PAPUC提交一份推荐决定（推荐决定）。作为这一法律诉讼的一部分，PAPUC还在2021年1月发布一项命令，任命一家大型宾夕法尼亚州投资公司拥有的投资公司扮演Twin Lakes系统的接收者（接收公司）的角色，直至PAPUC完全裁定请愿案为止。2021年11月，PAPUC发布了一项命令，确认ALJ的推荐决定，要求接收公司收购Twin Lakes供水系统，并要求Twin Lakes的母公司Middlesex在30天内向托管账户中提交$
8
注释3 - 资本化
普通股 - 截至2024年9月30日及2023年9月30日止九个月，分别发行了甲醇电力公司的投资计划下的普通股（约$
获得NJBPU批准发行和出售高达
2024年第三季度，
长期债务 - 经监管部门批准后，公司定期发行长期债务，以资助其对实用工厂的投资。在尽可能和财政上审慎的情况下，公司通过新泽西州和特拉华州的州循环基金（SRF）贷款计划为符合条件的资本项目提供融资。这些政府计划通常以低于更广泛金融市场利率的利率提供融资。新泽西州SRF贷款部分无息。
Middlesex已获得新泽西州公用事业委员会批准，从新泽西州SRF计划、新泽西州经济发展局、定向增发和其他金融机构中根据需要最多借款$
根据新泽西州SRF计划，借款人首先与新泽西基础设施银行（NJIB）签订低于市场利率的施工贷款协议。当符合条件的项目的施工基本完成后，NJIB将协调将施工贷款转为一项长期证券化贷款，其中部分本金余额的声明利率为0%（
根据特拉华州SRF计划，借款人1)签订最长不超过20年的长期票据协议，2)在执行协议后两年内的施工期间提交成本报销申请，3)随着从申请中获得的款项，借款人记录相应的债务金额。
2024年5月，泰德沃特完成了总额为$的四笔经特拉华州环境保护部批准的特拉华州SRF贷款，全部利率为
9
在2024年9月，Tidewater完成了一笔$
此外，Tidewater还有两个由往年特拉华SRF贷款资助的在建项目，总额为$
金融工具的公允价值 -
公司在估算其可估计价值的金融工具的公允价值披露时，使用了以下方法和假设。由于这些工具属于短期到期，反映在简明综合资产负债表上的现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应付票据的账面金额约等于它们各自的公允价值。米德尔赛克斯公司发行的第一抵押债券（FMBs）和SRF债券（统称为债券）的公平价值基于类似发行的报价市价。根据公允价值层次结构，现金及现金等价物的公允价值被分类为1级测量，表中的应付票据和FMBs的公允价值被分类为2级测量。
| （以千美元为单位） | ||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 搬运 | 一般 | 搬运 | 一般 | |||||||||||||
| 数量 | 数值 | 数量 | 数值 | |||||||||||||
| FMBs | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
对于我方未上市的长期债务，由于市场价格未知且没有活跃的交易市场，因此难以估算其公允价值。有关这些系列长期债务的账面价值、利率和到期日期等详情，请参阅描述为“摊薄担保票据”和“州政府循环信托票据”的系列项目，在资本股和长期债务的简明合并资产负债表上做相应参考。这些工具的账面金额为$
公司的几乎所有公用事业设施都受抵押贷款的抵押，其中包括债务偿还和资本比例契约。 公司符合所有抵押贷款契约和限制条件。
10
注4 - 每股收益
| (以千为单位，每股金额除外) | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 基本的： | 收益 | 股份 | 收益 | 股份 | ||||||||||||
| 净利润 | $ | $ | ||||||||||||||
| 优先股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 适用于普通股的盈利 | $ | $ | ||||||||||||||
| 每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 稀释的： | ||||||||||||||||
| 适用于普通股的盈利 | $ | $ | ||||||||||||||
| $ | ||||||||||||||||
| 调整后适用于普通股的盈利 | $ | $ | ||||||||||||||
| 摊薄后每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| (除每股金额外，一切以千为单位) | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 基本的： | 收益 | 股份 | 收益 | 股份 | ||||||||||||
| 净利润 | $ | $ | ||||||||||||||
| 优先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 适用于普通股的收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 稀释的： | ||||||||||||||||
| 适用于普通股的收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| $ | ||||||||||||||||
| 调整后适用于普通股的收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 摊薄后每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
备注5-业务板块数据
公司已确定
11
| (以千计) | ||||||||||||||||
| 三个月之内结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 2020年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 业务分段运营: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 营收： | ||||||||||||||||
| 受监管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非管制 | ||||||||||||||||
| 分部间抵消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 总营收 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||||
| 受监管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非管制 | ||||||||||||||||
| 合并运营收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净利润： | ||||||||||||||||
| 受监管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非管制 | ||||||||||||||||
| 合并净利润 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 资本支出： | ||||||||||||||||
| 受监管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非管制 | ||||||||||||||||
| 总资本支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至 | 截至 | ||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||
| 资产： | |||||||||
| 受监管 | $ | $ | |||||||
| 非监管 | |||||||||
| 分部间互消 | ( | ) | ( | ) | |||||
| 合并资产 | $ | $ | |||||||
备注6 – 短期借款
| （百万） | ||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日 | ||||||||||||||||
| 未偿还金额 | 可用 | 最高 | Credit Type | Renewal Date | ||||||||||||
| 美国银行 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| PNC银行 | $ | |||||||||||||||
| 银行, ACB | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||||||
美国银行和PNC银行的信用额度下的借款利率使用隔夜担保融资利率（SOFR）进行设定，然后再加上特定金融机构的信贷利差。CoBank，ACb（CoBank）信用额度下的借款利率每周采用CoBank内部资金成本指数进行设定，该指数类似于SOFR，并加上信贷利差。在任意设立的信用额度下都不要求平衡。
12
截至2024年9月30日，PNC银行信用额度下的未偿还借款每日到期，并正在进行每日滚动续约。
截至2024年9月30日，在这些信用额度下未偿还借款的加权平均利率为
| (以千计) | ||||||||||||||||
| 三个月之内结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 2020年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 每日平均未结清金额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均利率 | ||||||||||||||||
注7 - 承诺和或有义务
供水 - Middlesex与新泽西州供水局（NJWSA）达成协议购买未经处理的水
中塞克斯还与一家非关联的由NJBPU监管的供水企业签订了购买处理水的协议。该协议于到期，规定最低购买
泰德沃特与特拉华州多弗市签订协议，每年最多购买
| (以千计) | ||||||||||||||||
| 三个月之内结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 2020年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 已处理 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 未经处理 | ||||||||||||||||
| 总成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租赁 - 公司确定一个安排在开始时是否是一个租赁。一般来说，如果公司确定该安排使公司控制使用一个确定资产，并获得该确定资产的几乎所有好处，则存在租赁协议。
公司已签署了一份办公空间的经营租赁协议，用于管理目的，到2030年到期。公司尚未签署任何融资租赁协议。公司对于公司行政办公室的租赁续约选项的行使完全由公司自行决定。
记录的使用权（ROU）资产代表公司对于租赁期限使用基础资产的权利，租赁责任代表公司因租赁而产生的支付租金的义务。租赁ROU资产和负债在租赁期限内基于租赁支付的现值于起始日期确认。公司的经营租赁不提供隐含折扣率，因此公司使用基于起始日期可获得的信息的估计增量借款利率（
13
考虑到监管业务会计影响，以及在客户费率中回收金额导致的费用确认，经营租赁的支出与租赁费用保持一致，分别为2024年和2023年截至9月30日的每个三个月分别为$
| （以百万为单位） | ||||||||
| 截至 | ||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 在租赁开始时的ROU资产 | $ | $ | ||||||
| 累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 使用权益资产 | $ | $ | ||||||
| （以百万为单位） | ||||
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此后 | ||||
| 租赁总付款 | $ | |||
| 隐含利息 | ( | ) | ||
| 租赁支付的现值 | ||||
| 减去当前部分* | ( | ) | ||
| 非流动租赁负债 | $ | |||
| ＊包括在其他流动负债中 | ||||
施工– 公司已经签订了几项施工合同，总计需要未来估计$百万的支出。实际支出金额和时间取决于对现有基础设施进行升级或更换的需要，客户增长，新家庭住宅建设和销售，项目进度安排，供应链问题以及项目范围和成本的持续完善。随着持续较高的抵押贷款利率，以及其他金融市场的不确定性，无法保证预计的客户增长，新家庭住宅建设和销售将会发生。
PFOA问题– 2021年11月，公司收到了两起涉及PFOA的集体诉讼，寻求医疗费用，更换水资源以及其他相关成本和经济损失的赔偿。Middlesex和300万同意就这些诉讼进行联合调解。
损失准备金 - 基于我们在受严格监管的供水和废水行业的运营，公司通常涉及纠纷、索赔、诉讼和其他监管和法律事务，包括与监管合规相关的罚款和处罚责任。目前，管理层认为任何此类事项的最终解决，无论是被主张或未主张，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外，公司拥有商业保险覆盖范围，可能有助于缓解当前或未来损失准备金的影响。
14
控制权变更协议 - 公司与其执行主管签订了控制权变更协议，根据某些特定条件，在公司控制权发生变更时提供补偿和福利。
注释8 - 员工福利计划
养老福利 - 公司的确定性养老金计划（养老金计划）覆盖了2007年4月1日之前雇佣的所有在职员工。2007年3月31日后入职的员工不符合参与该计划的资格，但参与了一项确定性贡献计划，该计划根据公司自行决定的金额百分比和参与者年薪提供潜在年度贡献。截至2024年9月30日三个月的时段，公司未向养老金计划捐款。截至2024年9月30日九个月的时段，公司捐款$
其他雇后福利 - 公司的退休计划除了养老金之外的其他福利计划覆盖了几乎所有当前符合条件的退休员工。2007年3月31日后雇佣的员工不具备参与该计划的资格。覆盖范围包括医疗保健和人寿保险。截至2024年和2023年9月30日的每个九个月期间，公司没有向其他福利计划进行现金捐款。公司预计在本年剩余时间内向其其他福利计划作出额外的现金捐款3000万美元。
| (以千计) | ||||||||||||||||
| 养老金福利 | 其他福利 | |||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 服务成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息费用 | ||||||||||||||||
| 资产预期回报 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未确认损失的摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净周期性(利益)成本* | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| (以千计) | ||||||||||||||||
| 养老金福利 | 其他福利 | |||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 服务成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息费用 | ||||||||||||||||
| 资产预期回报 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未确认亏损摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净年期益(成本)* | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
*
15
第9号注释-与客户签订合同的营业收入确认
公司的营收主要来自于受管制的以水和废水服务的基础销售和为他人拥有的水和废水系统提供的非受管制的操作和维护合同。与客户签订的合同的收入是在承诺的商品或服务的控制权转移给客户，且金额反映了实体预期在交换中应得到的对这些商品和服务的补偿时确认的。
公司与客户签订的受管制合同的收入来自于向住宅、工业、商业、消防保护和批发客户提供水和废水服务的基础销售。住宅客户按季度结算，而大多数工业、商业、消防保护和批发客户按月结算。客户应在发票日期后的15至30天之间支付。收入在水和废水服务交付给客户时确认，以及根据历史客户数据、区域气象因子和相关服务领域中的一般经济状况等因素估计从最后一次抄表日期到会计期间结束的未开票收入的预提计算而确认。未赚收入和预收服务费包括提前给Tidewater客户的固定服务费账单，随着服务向客户提供，这些收入被确认。
非受管制服务合同收入包括基本服务费，以及为客户提供的可计费其他服务的费用。费用每月结算，发票日期后30天内到期。公司认为所开具的金额代表向客户提供的这些服务的价值。这些合同将在2022年6月的各个时间到期，并包含公司预计在未来确认收入的剩余履约义务。这些合同还包括终止约定。
营业收入和应收账款中包含的几乎所有金额都来自与客户的合同。公司根据历史核销结合对服务领域内当前经济状况的评估记录信贷损失准备金。
公司的合同不包含任何重大的融资成分。
| (以千计) | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 受管制的电价销售 | ||||||||||||||||
| 住宅 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 商业用途 | ||||||||||||||||
| 制造业 | ||||||||||||||||
| 消防保护 | ||||||||||||||||
| 批发 | ||||||||||||||||
| 非监管的合同运营 | ||||||||||||||||
| 与客户签订的总营业收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他受监管的收入 | ||||||||||||||||
| 其他非监管的收入 | ||||||||||||||||
| 部门间消除 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
16
项目2.管理讨论 和财务状况和运营结果的分析
下文中的讨论和分析应与Middlesex Water Company (Middlesex或公司)的未经审计的简明合并财务报表以及公司截至此处的年度报告10-k一起阅读，截至2023年12月31日的财年。
前瞻性声明
本周期性报告和所引用文件中包含的某些陈述构成根据1934年证券交易所法第21E条和1933年证券法第27A条的“前瞻性陈述”。公司意图使这些陈述受到这些法律下设立的安全港的保护。这些陈述包括但不限于：
| - | 未来的公司财务状况，绩效，前景和收入； | |
| - | 增长的战略计划； | |
| - | 利率上调的金额和时间以及其他监管事项，包括对某些成本确认为监管资产的回收; | |
| - | 公司在未来财政年度及以后预期的流动性需求以及满足其流动性需求的资金来源和可用性; | |
| - | 预期客户费率、消耗量、服务费、收入、利润、费用和营业结果; | |
| - | 财务预测; | |
| - | 预期现金供款额用于资助公司的养老福利计划，预期贴现率以及计划资产的投资回报率; | |
| - | 公司支付分红的能力; | |
| - | 公司遵守环境法律法规和估计相关成本的重要性; | |
| - | 公司设备、设施和运营的安全性和可靠性; | |
| - | 公司计划续签在其服务领土的市政特许经营权和同意； | |
| - | 趋势；和 | |
| - | 我们水资源的供应是否可用和质量如何。 |
这些前瞻性声明受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性声明所表达或暗示的未来结果有实质性差异。可能导致实际结果与预期结果和结果有实质性差异的重要因素包括但不限于：
| - | 一般经济状况的影响； | |
| - | 竞争的增加，增长所在的非特许市场可能由公司提供服务； | |
| - | 公司能否充分控制必须维持安全合适水务服务的某些营业费用，这些费用可能超出公司的控制； | |
| - | 充足供应优质水资源的可用性； | |
| - | 政府监管机构采取的措施，包括对涨价请求的决定; | |
| - | 对新的或修改后的水质标准以及相关法律和监管要求的遵守; | |
| - | 影响公用事业运营的天气变化，包括气候变异等其他自然现象; | |
| - | 与收购和/或私有化相关的金融和运营风险; | |
| - | 战争或恐怖主义行为; | |
| - | 网络攻击; | |
| - | 新住房发展速度的变化; | |
| - | 资本资源的可获得性和成本; | |
| - | 及时提供运营和重要基础设施项目所需的材料和物资; | |
| - | 财务报告内部控制的有效性; | |
| - | 流行病的影响;和 | |
| - | 报告其他部分讨论的其他因素。 |
17
其中许多因素超出了公司的控制或预测能力。鉴于这些不确定性，读者应谨慎对任何前瞻性声明抱有过度依赖，这些声明仅代表公司对本报告日期的理解。公司不承担任何义务对这些前瞻性声明进行公开修订，以反映本报告日期后的事件或情况，或反映突发事件的发生，除非根据适用的证券法规有所要求。
有关可能影响公司业务和运营结果的因素的更多讨论，请参阅公司截至2023年12月31日的财年年度报告第1A节-风险因素。
概述
米德尔赛克斯水务公司（Middlesex或公司）自1897年起在新泽西州经营自来水事业，并自1992年起通过我们的全资子公司Tidewater Utilities, Inc.（Tidewater）在特拉华州开展业务。我们主要从事为家庭、商业、市政、工业和消防用途收集、处理和分配水资源的业务。我们根据政府实体和私人实体的合同管理水务系统，主要在新泽西州和特拉华州提供监管的污水处理服务。我们的水务和污水系统的收费标准、我们提供的水务和污水业务质量以及在我们的受监管子公司所在州的某些其他事项均受州公用事业委员会的监管。仅Utility Service Affiliates, Inc.（USA）、Utility Service Affiliates（Perth Amboy）Inc.（USA-PA）和White Marsh Environmental Services, Inc.（White Marsh）子公司在收费标准和服务质量方面不受监管公用事业法规影响。然而，由这些实体管理水务业务的所有市政或商业实体均受联邦和州级环保法规的限制。
我们的主要新泽西州供水系统（Middlesex System）为大约6万家零售客户提供水务服务，主要分布在新泽西州中部。Middlesex System还为新泽西州中部的一些市政单位提供水务销售服务，总人口超过20万。我们的其他新泽西州子公司，Pinelands Water Company（Pinelands Water）和Pinelands Wastewater Company（Pinelands Wastewater）（统称Pinelands），向新泽西州Southampton Township的大约2,500名客户提供水务和污水处理服务。
我们的特拉华州子公司，Tidewater和Southern Shores Water Company，LLC，在特拉华州New Castle、Kent和Sussex等县约6.1万零售客户提供水务服务。Tidewater的子公司White Marsh通过各种运营和维护合同，在Kent和Sussex等县为大约4,300户家庭提供服务。
美国宾夕法尼亚公司（USA-PA）在新泽西州波斯码宝市（Perth Amboy）运营着水务和污水系统，依据一份2028年到期的为期10年的运营和维护合同。除了日常运营外，USA-PA还负责应急响应和由波斯码宝市资助的资本项目管理。
美国公司（USA）在新泽西州Avalon市（Avalon）的自来水、污水和雨水系统下，依据一份2032年到期的为期十年的运营和维护合同提供服务。USA还在新泽西州Highland Park市（Highland Park）的水务和污水系统下，依据一份2030年到期的为期十年的运营和维护合同提供建设。除了日常服务运营外，USA还负责对Avalon和Highland Park资助的资本项目进行紧急响应和管理。
根据与HomeServe USA Corp.（HomeServe）的一份到2031年到期的营销协议，USA为新泽西州和特拉华州的居民提供与水务和污水有关的服务以及居家维护计划。HomeServe是该类居家维护服务计划的领先全国提供者。USA收取一项服务费用，用于处理与HomeServe服务合同相关的账单、现金收取和其他行政事务。USA还与几个新泽西州市政单位签订合同，提供无监管的水务和污水服务。
18
最近的发展
中塞克斯基准利率增加批准 - 2024年2月，在新泽西州公共事业委员会（NJBPU）批准了预期增加1540万美元年营业收入的谈判和解，自2024年3月1日起生效。批准的税率设计旨在收回增加的营业成本以及56310万美元的投资资本回报，基于9.6% 的普通股权授权回报。中塞克斯进行了资本基础设施投资，以确保谨慎升级和更换其实用资产，以支持持续的监管合规性、弹性和整体服务质量。
中塞克斯分配系统改进费（DSIC） - 2024年10月，中塞克斯提交了第二份预期将带来110万美元年收入的DSIC费率申请。DSIC 是一种费率机制，允许水务公司在普通费率案程序之间进行资本改进项目的投资回报。
中塞克斯购水调整条款（PWAC）-2024年10月，中塞克斯向新泽西州公共事业委员会（NJBPU）提交了一份请求批准设定PWAC税率的请愿书，以收回从一家受NJBPU监管的非附属水务公司购买处理水的额外费用为0.6百万美元。
Tidewater铅服务线清单成本回收 - 2024年9月，特德沃特的请愿获得特拉华公共服务委员会（DEPSC）的批准，以收回与特德沃特根据联邦法律和特拉华监管法规，对特德沃特服务区内铅水管进行识别和清查的成本高达$210万的义务相关费用。截至2024年9月30日，特德沃特已经花费了$170万，这笔费用已计入监管资产，并将通过附加费机制收回。
特德沃特基础水费率提高申请 - 2024年8月，特德沃特向DEPSC提交了提高水务一般费率的申请。在该申请中，特德沃特寻求年度营业收入总额增加1030万美元，比当前收入增加25.66%。对费率增加的请求将使特德沃特能够合理收回过去十年中进行的投资，以支持持续的监管合规性，提高水质，服务可靠性，水务基础设施资产的安全和抗灾能力。2024年10月30日生效，特德沃特获得DEPSC批准暂停其DSIC费率，并实施临时费率调整，预计将产生约250万美元的年度收入，待费率申请案结果出炉后，可能会退款。
美国环境保护署（USEPA）发布最终的全氟烷基物质（PFAS）法规 - 2024年4月，美国环保署为PFAS确定了饮用水法规，建立了三种PFAS化合物（受监管的PFAS）的最大污染物容许水平（MCLs），比公司目前遵循的新泽西州环境保护部MCLs更低。根据新的美国环保署法规，自2024年4月起，水系统必须监测受监管的PFAS，并有三年时间完成首次监测（到2027年4月），然后进行持续的合规性监测。水系统还必须向公众提供关于其饮用水中受监管的PFAS水平的信息，从2027年开始。如果监测显示饮用水水平超过这些MCLs，水系统将有五年时间（到2029年4月）实施减少受监管PFAS的解决方案。
从2029年4月开始，饮用水中的受管PFAS超过这些MCL中的一个或多个的水系统必须采取措施降低这些PFAS化合物的水平，并必须向公众通报违规情况。
预期美国环境保护局制定新标准，公司于2023年开始并继续实施其策略，以满足这些受管PFAS的更低MCL，目前正在进行初步工程研究，以确保实施有效的PFAS处理方法。
19
资本施工计划 - 公司的多年资本施工计划涵盖了多个项目，旨在升级和替换公用设施基础设施，增强资产的完整性和可靠性，以保持并改善当前和未来一代水和废水客户的服务。2024年的项目包括但不限于：
| ● | 在新泽西州伍德布里奇，用球墨铸铁8英寸水管替换约17,000英尺6英寸球墨铸铁水管； | |
| ● | 在新泽西州爱迪生，更换卡尔·J·奥尔森表层水处理厂（CJO厂）的控制室和电力配电设备； | |
| ● | 对我方德州海岸设施的供应和储存改进，以及紧急发电机的安装； | |
| ● | 对我们的企业资源计划系统进行升级和改进；和 | |
| ● | 各种供水管道更换和改进。 |
实际的资本支出金额和时间取决于项目安排以及某些资本项目的工程估算的优化。
展望
我们增加营业收入和净利润的能力主要基于四个因素：天气、及时的费率调整、有效的成本管理和客户增长。这些因素将在下文的经营成果部分讨论。不利的天气模式可能随时出现，可能导致客户对水的需求减少。
我们在2024年继续投资于系统基础设施，营业费用在各种类别中持续增加。这些因素等，要求在2024年第三季度为泰德沃特提出基本费率增加请求，并可能需要在2025年为Middlesex提出基本费率增加请求。
总的来说，我们Tidewater系统的有机住宅客户增长持续增长（约为2023年的4%）。然而，目前和不断发展的经济市场条件可能对该增长构成挑战。
我们可持续增长的策略聚焦于以下关键领域：
| ● | 投资项目、产品和服务，以补充我们核心的水和废水能力； | |
| ● | 及时有效地收回基础设施投资和其他成本，以保持服务质量； | |
| ● | 谨慎收购投资者和市政府拥有的水务和污水处理设施；以及 | |
| ● | 根据合同基础运营市政和工业用水和污水系统，满足我们的风险偏好。 |
业务部门的运营结果
公司的营运结果讨论是在合并基础上进行，包括子公司的重要因素。公司有两个经营部门，即受管制和非受管制。 受管制业务部门的运营受州公用事业委员会制定的关于费率和服务水平的规定约束。非受管制业务部门的费率和服务水平受到与市政、工业等客户个别协商并执行的合同条款约束。这两个部门都受联邦和州环境、水质和废水质量等相关法律和法规的约束。
下表所列部门包括以下公司：受管制-米德尔赛克斯、泰德沃特、皮内兰兹和南海岸；非受管制-美国、美国宾夕法尼亚州和怀特马什。
20
营运结果-2024年9月30日结束的三个月
| (以千计) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 受监管 | 非公司治理股份 受监管 | 总费用 | 受监管 | 非公司治理股份 受监管 | 总费用 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 51,892 | $ | 3,208 | $ | 55,100 | $ | 43,578 | $ | 3,137 | $ | 46,715 | ||||||||||||
| 营运和维护费用 | 23,092 | 2,267 | 25,359 | 20,376 | 2,205 | 22,581 | ||||||||||||||||||
| 折旧费用 | 6,245 | 64 | 6,309 | 6,311 | 65 | 6,376 | ||||||||||||||||||
| 其他税项 | 5,882 | 49 | 5,931 | 4,883 | 53 | 4,936 | ||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 16,673 | $ | 828 | $ | 17,501 | $ | 12,008 | $ | 814 | $ | 12,822 | ||||||||||||
| 其他收入约为20万美元，与2022年3月31日结束的三个月相比，其他收入为380万美元。其中，2023年3月31日结束的三个月的其他收入约为30万美元，这主要包括我们的债券公允价值变动所认定的30万美元，被10万美元的其他费用抵消，以解除与我们8月IPO相关的锁仓限制。2022年3月31日结束的三个月的其他收入主要包括公认我们认股权证公允价值变动的220万美元，以及认安全保障的公允价值变动的160万美元。 | 1,892 | 76 | 1,968 | 1,354 | 78 | 1,432 | ||||||||||||||||||
| 利息成本 | 3,411 | — | 3,411 | 3,518 | — | 3,518 | ||||||||||||||||||
| 所得税支出 | 1,457 | 282 | 1,739 | 460 | 286 | 746 | ||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 13,697 | $ | 622 | $ | 14,319 | $ | 9,384 | $ | 606 | $ | 9,990 | ||||||||||||
营业收入
2024年9月30日结束的三个月的营业收入比2023年同期增加了840万美元，原因如下：
| ● | 2024年3月1日生效的核准的基础费率提高以及增加的天气驱动的客户需求，导致Middlesex系统的收入增加610万美元。 | |
| ● | Tidewater系统的营业收入增加了210万美元，这是由于客户增长和基于天气的客户需求增加导致的； | |
| ● | Pinelands的营业收入增加了10万美元，这是由于增加的基于天气的客户用水需求以及由于Pinelands 2023年基础费率调整带来的预定费率调整增加； | |
| ● | 非管制营业收入增加了10万美元，主要是由于更高的补充合同服务成本。 |
营业费用和维护费用
2024年9月30日结束的三个月的营业费用和维护费用与2023年同期相比增加了280万美元，这是由于法律、财务和监管事务成本的增加，Middlesex的Park Avenue工厂改进的水处理工艺，由于年度工资增加导致劳工成本增加，以及由于水需求增加而导致的能源和化学品成本增加。
折旧费用
2024年9月30日结束的三个月内折旧费减少了10万美元，原因是本季度投入使用的公用事业厂房平均减少。Middlesex公司2023年基本费率调整请求的结论，允许从300万美元的和解协议中获得的款项用于偿还Middlesex之前为Park Avenue工厂PFAS处理升级施工而发生的成本。有关更多详细信息，请参阅注释2。
其他税项
2024年9月30日结束的三个月内其他税款增加了100万美元，主要是由于Middlesex系统中更高营业额税收和劳动力成本增加引起的更高薪金相关税收。
其他收入约为20万美元，与2022年3月31日结束的三个月相比，其他收入为380万美元。其中，2023年3月31日结束的三个月的其他收入约为30万美元，这主要包括我们的债券公允价值变动所认定的30万美元，被10万美元的其他费用抵消，以解除与我们8月IPO相关的锁仓限制。2022年3月31日结束的三个月的其他收入主要包括公认我们认股权证公允价值变动的220万美元，以及认安全保障的公允价值变动的160万美元。
2024年9月30日结束的三个月内其他收入净额增加了50万美元，主要是由于根据精算确定的养老福利计划非服务利益增加。由于进行中资本项目较少，导致的建设期资金利用准备金下降部分抵消了这些增加。Middlesex公司2023年基本费率调整请求的结论，允许Middlesex从300万美元和解协议的款项中收回成本，包括持有成本。有关更多详细信息，请参阅注释2。
21
利息成本
2024年9月30日结束的三个月内利息支出由于平均未偿债务减少，与2023年同期相比减少了10万美元。
所得税
2024年9月30日结束的三个月所得税增加了100万美元，主要是由于税前收入增加和可抵扣修理支出减少相关的较少所得税优惠，在米德尔赛克斯系统的有形财产上偏移，与当前期间承认的来自300万美元和解协议可税部分所得款项的所得税收益有关。有关详细信息，请参阅附注2。
经营结果-截至2024年9月30日的九个月
| (以千计) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 受监管 | 非公司治理股份 规管 | 总费用 | 受监管 | 非公司治理股份 受监管 | 总费用 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 135,181 | $ | 9,589 | $ | 144,770 | $ | 118,363 | $ | 9,309 | $ | 127,672 | ||||||||||||
| 运营和维护费用 | 61,115 | 6,534 | 67,649 | 57,548 | 6,494 | 64,042 | ||||||||||||||||||
| 折旧费用 | 17,812 | 198 | 18,010 | 18,350 | 196 | 18,546 | ||||||||||||||||||
| 其他税项 | 16,264 | 166 | 16,430 | 13,922 | 182 | 14,104 | ||||||||||||||||||
| 营业收入 | 39,990 | 2,691 | 42,681 | 28,543 | 2,437 | 30,980 | ||||||||||||||||||
| 其他收入约为20万美元，与2022年3月31日结束的三个月相比，其他收入为380万美元。其中，2023年3月31日结束的三个月的其他收入约为30万美元，这主要包括我们的债券公允价值变动所认定的30万美元，被10万美元的其他费用抵消，以解除与我们8月IPO相关的锁仓限制。2022年3月31日结束的三个月的其他收入主要包括公认我们认股权证公允价值变动的220万美元，以及认安全保障的公允价值变动的160万美元。 | 9,804 | 185 | 9,989 | 5,126 | 160 | 5,286 | ||||||||||||||||||
| 利息成本 | 10,721 | — | 10,721 | 9,364 | — | 9,364 | ||||||||||||||||||
| 所得税支出 | 5,497 | 905 | 6,402 | 288 | 855 | 1,143 | ||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 33,576 | $ | 1,971 | $ | 35,547 | $ | 24,017 | $ | 1,742 | $ | 25,759 | ||||||||||||
营业收入
2024年9月30日结束的九个月营业收入较2023年同期增加了1710万美元，原因如下：
| ● | Middlesex System revenues increased $1290万 due to the approved base rate increase effective March 1, 2024, increased weather-driven customer demand and higher commercial and industrial customer billings; | |
| ● | Tidewater System revenues increased $350万 due to customer growth and increased weather-driven customer demand; | |
| ● | Pinelands revenues increased $40万 due to scheduled rate increases resulting from Pinelands’ 2023 base rate increase and increased weather-driven water customer demand; and | |
| ● | Non-regulated revenues increased $30万, primarily due to higher supplemental contract services. |
Operations and Maintenance Expense
截至2024年9月30日的九个月，由于法律、财务和监管事项成本增加，Middlesex的Park Avenue工厂的提升水处理过程，年度工资增加以及由于增加的用水需求导致的能源成本上升，营运和维护支出增加了360万美元，较2023年同期增加。
22
折旧费用
截至2024年9月30日的九个月，由于与Middlesex的Park Avenue工厂升级相关的往年折旧回收部分抵消了额外投入的公用事业厂，折旧减少了50万美元，较2023年同期减少。Middlesex的2023年基础费率调整请求的结束使Middlesex能够从300万美元的和解协议的收益中收回成本，其中包括折旧。有关更多详细信息，请参阅注释2。
其他税项
截至2024年9月30日的九个月，由于Middlesex的毛收入增加和劳动力成本增加导致的较高的毛收入税以及与劳动力成本增加相关的较高的薪资相关税，其他税项增加了230万美元，较2023年同期增加。
其他收入约为20万美元，与2022年3月31日结束的三个月相比，其他收入为380万美元。其中，2023年3月31日结束的三个月的其他收入约为30万美元，这主要包括我们的债券公允价值变动所认定的30万美元，被10万美元的其他费用抵消，以解除与我们8月IPO相关的锁仓限制。2022年3月31日结束的三个月的其他收入主要包括公认我们认股权证公允价值变动的220万美元，以及认安全保障的公允价值变动的160万美元。
截至2024年9月30日的九个月，由于Middlesex的Park Avenue工厂的PFAS处理升级的抵押成本回收，以及高设置的退休福利计划非服务津贴的恢复，其他收入净额增加了470万美元，较2023年同期增加。建设中使用资金的减值准备降低部分抵消了这些增加。Middlesex的2023年基础费率调整请求的结束使Middlesex能够从300万美元的和解协议的收益中收回成本，其中包括抵押成本。有关更多详细信息，请参阅注释2。
利息成本
2024年9月30日止九个月的利息支出增加了140万美元，主要是由于未偿债务平均水平较高和平均借款利率上升。
所得税
2024年9月30日止九个月的所得税增加了530万美元，主要是由于税前收入增加和Middlesex System中有形财产维修支出减少所致的所得税减少利益，部分抵消了当前期间对300万美元和解协议可征税部分所得税的收回。有关更多细节，请参阅注释2。
流动性和资本资源
经营现金流量
运营现金流主要基于四个因素：天气、充分和及时的费率增长、有效的成本管理和客户增长。这些因素对净利润的影响在“经营绩效”部分中进行了讨论。
2024年9月30日止九个月的经营活动现金流减少了270万美元，至3730万美元。经营活动现金流的下降主要是由于Middlesex的300万美元和解费用减少、客户应收账款和未开票收入增加以及利息支出增加所致，部分抵消了Middlesex截至2024年3月1日生效的基础费率调整的影响。
投资现金流量
2024年9月30日结束的九个月中，由于2024年公用事业设备支出减少，投资活动中使用的现金减少了2360万美元，降至4950万美元。
23
有关公司未来资本支出和预期资金来源的进一步讨论，请参见"资本支出和承诺2024年要点。
融资现金流量
2024年9月30日结束的九个月中，融资活动中的现金流量减少了1610万美元，降至1610万美元。融资活动提供的现金流量减少是由于从Middlesex Water Company Investment Plan（投资计划）发行普通股的收益减少和长期债务的收益减少，但部分偿还来自诉讼和解款项所得款项抵消。
资本支出和承诺
为了资助我们的资本项目，我们使用内部资金、短期和长期债务借款、根据投资计划发行普通股所得款项以及公开发行普通股所得款项。此外，2024年7月，我们从300万和解协议中收到了6360万美元的净收益，用于偿还我们的信贷额度余额，以进一步支持资本项目的资金筹集。
Middlesex已获得NJBPU批准，可从新泽西州循环基金（SRF）计划、新泽西州经济发展局、定向增发和其他金融机构中根据需要最多借款30000万美元，截止日期为2025年12月31日。公司预计将在多年的时间内发行债务证券，以帮助资助Middlesex的多年资本施工计划。
2024年5月，Tidewater完成了4笔总额为560万美元的得到了DEPSC批准的特拉华州SRF贷款，全部贷款利率为2.0%，预计到期日为2044年。这些贷款用于输变电主干线的建设、搬迁、改进和/或互连以及水处理设施的建设。每个项目都有自己的施工时间表，最后一笔支出预计将在2026年发生。
2024年9月，Tidewater完成了一笔220万美元的特拉华州SRF贷款，贷款利率为0.0%。此贷款用于与联邦法律和特拉华州法规要求的Tidewater在其服务区内识别和清点铅服务管线的相关成本。Tidewater预计将在2024年第四季度动用这笔贷款。
为了充分资助我们公用事业厂房基础设施的持续投资计划，并保持与监管机构对监管型水务企业预期的平衡资本结构一致，Middlesex可能会出售额外的普通股股份。普通股的金额、时间和销售方式取决于施工支出的时间、额外债务融资水平和金融市场的条件。根据NJBPU批准，公司被授权在2025年12月31日前通过一笔或多笔交易发行和出售最多100万股普通股。
最近的会计声明 请查看未经审计的简明综合财务报表附注1，以了解最近的会计准则和指导方针讨论。
项目3. 市场风险的定量和定性披露。
我们面临与利率和商品价格变动相关的市场风险。公司在正常经营过程中受到利率波动风险的影响。我们的政策是通过使用固定利率的长期债务和较少的短期债务来管理利率风险。由于我们的大部分首次抵押债券的最终到期日从2025年到2059年不等，公司现有的固定利率长期债务的利率风险并不重大。在未来的十二个月内，约770万美元的现有长期债务的当前部分将到期。通过对这些借款的利息率进行假设性变化，即增加10%，对我们的收益不会产生重大影响。
我们面临与化学品、电力和其他商品价格上涨相关的风险，通过合同安排和能够通过向公司受管的公用事业客户收取的费用来回收价格上涨，我们成功降低了这些风险。这些商品供应商的不履行可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
24
我们面临受监管和非受监管业务部门的信用风险。我们的受监管业务为住宅、商业、工业和市政客户提供服务，而我们的非受监管业务则与开发商、政府实体和其他客户进行业务活动。我们主要的信用风险是客户违约对合同义务的暴露以及由于客户应收账款余额未付款可能造成的损失。通过建立的信用和收款政策来管理我们的信用风险，这些政策符合适用的监管要求，并涉及监测客户风险敞口及使用信用风险缓解措施，如信用证或预付款安排。我们的信用组合多样化，没有重大客户或行业集中度。此外，我们的受监管业务通常能够通过客户费用收取来收回所有审慎发生的成本，包括不可收回的客户应收账款费用和收款费用。
公司的养老福利计划资产受债务和股票证券的波动市场价格影响。 公司的养老福利计划资产价值的变化可能会影响公司的养老福利计划支出、资金状况和未来最低资金需求。 风险通过我们可以通过向客户收取受监管实用服务费率来收回养老福利计划成本来减轻。
项目4.控制和程序
披露控制程序
披露控制和程序是旨在确保根据《证券交易法》要求在公司提交的报告中记录、处理、汇总和报告信息的控件和其他程序，在证券交易委员会规则和表格指定的时间内提交。 披露控制和程序包括但不限于旨在确保根据证券交易法提交的公司报告中需要披露的信息积累并及时传达给管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时进行披露决策的控制和程序。
根据证券交易法第13a-15条的规定，公司首席执行官和公司首席财务官对截至2024年9月30日的季度进行了公司披露控制和程序设计和运行效果的评估。 根据该评估，公司首席执行官和公司首席财务官得出结论，即在2024年9月30日结束的季度内未发生对财务报告的内部控制的任何变化，这些变化可能，在财务报告的对财务报告的内部控制产生实质性影响，在2024年9月30日时我们的披露控制和程序是有效的。
2023年，公司独立注册的会计师事务所Baker Tilly US, LLP（Baker Tilly）对其关于公司2022年度合并财务报表和截至2022年12月31日的财务报告内部控制的综合审计进行了例行的内部质量审查。 根据此审查，Baker Tilly重新审查了公司财务报告流程支持的某些信息技术（IT）系统中用户访问和变更管理的信息技术普通控制（ITGCs）。 由于缺乏足够的意设计用于防止或检测选择的IT环境中的应用程序和数据的未经授权的变更的IT控制流程，其中一些控件被发现有缺陷。 这些无效的控件造成了一个可能性，即会计报告流程和综合财务报表账户中的重大错误会计报告流程和综合财务报表账户中的重大错误可能不会及时防止或检测到，并因此，根据评估结果，管理层得出结论，认为管理层得出结论，认为管理层得出结论，认为我们的内部控制病症表示的内部控制病症表示，权限管理仍然存在。这种重大缺陷在2024年6月30日之前一直都存在。 这种重大缺陷并没有导致公司财务报表的任何重大错误。
我们针对上述资产弱点的整改过程包括但不限于增强ITGCs和自动化审计功能，以及通过某些用户账户进行的IT系统变更的监控增加。自首次发现资产弱点以来，管理层实施了各种审计和监控解决方案，为内部IT系统的修改提供了更大的透明度。这些控制解决方案受到及时审查流程的支持，重点放在IT系统变更的适当授权和批准上。截至2024年9月30日，我们已完成了用于纠正ITGC资产弱点的额外控制的设计、实施和测试，并得出结论，即这些控制运行有效，并且已纠正了资产弱点。
25
第二部分。其他信息
| 项目1。 | 法律诉讼 |
以下信息更新并修改了公司截至2023年12月31日年度报告在10-k表格中第I部分，第3项—法律诉讼中提供的信息。本文中使用的大写术语如未在此处另有定义，其含义应参照公司的10-k表格。
PFOA监管法规不合规通知
Vera等诉米德尔赛克斯水务公司以及Lonsk等诉米德尔赛克斯水务公司和3m公司 - 2024年8月30日，各方达成了 Vera等人诉米德尔赛克斯水务公司和页面。Lonsk等人诉米德尔赛克斯水务公司 诉讼各方已签署了一份《和解条款表（条款表）》，以解决这两个问题。各方正在将和解确定为一份《和解协议》，预计将在2024年第四季度由各方完成。公司认为一旦执行，条款表和预期的和解协议不会对米德尔赛克斯造成任何重大财务或运营影响。
| 项目1A。 | 风险因素 |
有关风险因素的信息与公司截至2023年12月31日的年度10-K表第I部分第1A项中所列信息没有实质性差异。
| 事项二 | 未注册的股票股权销售和筹款用途 |
无。
| 第3项。 | 对优先证券的违约 |
无。
| 事项4。 | 矿山安全披露 |
不适用。
| 项目5。 | 其他信息 |
| (a) | 无。 |
| (b) | 无。 |
| (c) | 内幕交易安排和政策 - 2024年9月30日结束的三个月内，公司的任何董事或高级管理人员 |
26
| 项目6。 | 展示资料 |
| 10.59 | 2024年9月27日，特拉华州饮用水国家流动资金基金与特拉华州卫生和社会服务部公共卫生和Tidewater Utilities, Inc.之间的融资协议（主要是铅和铜规则服务管线现场核实项目） |
| 31.1 | Nadine Leslie根据1934年证券交换法规13a-14和15d-14条的第302条证明书。 |
| 31.2 | Mohammed G. Zerhouni根据1934年证券交换法规13a-14和15d-14条的302条证明书。 |
| 32.1 | Nadine Leslie根据18 U.S.C. §1350和2002年萨班斯－奥克斯利法第302条采纳的规定提出第906条证明书。 |
| 32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条规定，根据18 USC §1350，由Mohammed G. Zerhouni签署的第906条规定。 |
| 101.INS | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | XBRL架构文档。 |
| 101.CAL | XBRL计算链接库文档。 |
| 101.LAB | XBRL标签链接文档 |
| 101.PRE | XBRL演示链接库文档。 |
| 101.DEF | XBRL定义连接库文档 |
| 104 | 封面互动数据文件-封面互动数据文件未出现在互动数据文件中，因为其XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中 |
27
签名
根据证券交易法案的要求，修订版，注册者已授权代表签署本报告，获授权者已授权。
| MIDDLESEX WATER COMPANY | |||
| 通过： | /s/Mohammed G. Zerhouni | ||
| Mohammed G. Zerhouni | |||
| 高级副总裁、 致富金融(临时代码)和财务主管 | |||
| （信安金融主要财务官） | |||
28