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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________________________
表格 10-Q
_____________________________________________
☒ 根据1934年证券交易所法案第13或15(d)条的季报告
截至2024年6月30日季度结束 2024年9月30日
过渡期从 到 。
委员会档案编号： 001-37806
_____________________________________________
twilio 公司。
（依凭章程所载的完整登记名称）
_____________________________________________
特拉华州 26-2574840 (成立地或组织其他管辖区) （联邦税号）
101 Spear Street , 五楼
旧金山 , 加利福尼亚州 94105
(主要行政办公室的地址)（邮政编码）
(415 ) 390-2337
(注册人电话号码，包括区号)
____________________________________________
根据1973年证券交易法第12(b)条规定注册的证券：
每种类别的名称 交易标的（s） 每个注册交易所的名称 A类普通股，每股面值 $0.001 TWLO 纽约证券交易所
截至2024年10月24日， 153,383,697 发行人的A类普通股股份已发行。
请勾选是否申报人（1）已在前12个月内（或申报人须要在更短时期内提交此类报告时）按照《1934年证券交易法》第13或15(d)条的规定进行了所有所需报告的申报，并（2）在过去90天内一直受到此类申报要求的约束。是 x 否 o
标的检查标记，指出是否在过去12个月（或要求提交此类文件的较短期间）内，申报人已根据《S-t规则第405条（本章节第232.405条）》的规定提交了应提交的每个互动数据文件。是 x 无 o
请在选择框内，标示该登记者是否为大型快速申报人、迅速申报人、非加速申报人、较小型报告公司或新兴成长公司。请参阅《交易所法》第120亿2条中对「大型快速申报人」、「迅速申报人」、「较小型报告公司」和「新兴成长公司」的定义。
大型加速归档人 ☒ 加速档案提交者 ☐ 非加速归档人 ☐ 较小报告公司 ☐ 新兴成长型企业 ☐
如果一家新兴成长型公司，请勾选以下选项，以指示公司是否已选择不使用根据《交易法》第13(a)条所提供的任何新或修订财务会计准则的延长过渡期。 o
请在核准印章处打勾，表明公司是否为外壳公司（根据《交易所法》第120亿2条所定义）。是 ☐ 否 ☒
twilio 公司。
第10-Q表格的季度报告
截至2024年9月30日结束的三个月
目 录
第一部分 - 财务信息
项目 1。 基本报表
twilio INC.
缩短的合并财务报表
(未经查核) Value 截至12月31日， 2024 2023 (以千为单位) 资产 流动资产: 现金及现金等价物 $ 583,969 $ 655,931 短期有价证券 2,114,279 3,356,064 应收帐款净额 550,901 562,773 预付费用及其他流动资产 299,173 329,204 全部流动资产 3,548,322 4,903,972 物业及设备，扣除折旧后净值 194,677 209,639 经营租赁资产权利 58,509 73,959 股权法之投资 514,977 593,582 无形资产，扣除累计摊销 265,841 350,490 商誉 5,243,266 5,243,266 其他长期资产 211,665 234,799 资产总额 $ 10,037,257 $ 11,609,707 负债和股东权益 流动负债： 应付账款 $ 71,320 $ 119,615 应计费用及其他流动负债 452,343 424,311 透支收入及客户存款 138,752 144,499 营运租赁负债，流动 38,322 49,872 流动负债合计 700,737 738,297 非流动经营租赁负债 94,762 120,770 长期负债净额 990,173 988,953 其他长期负债 22,718 29,135 总负债 1,808,390 1,877,155 承诺及不确定事项（附注12） 股东权益： 优先股 — — A类普通股
155 182 资本公积额额外增资 15,299,179 14,797,723 其他综合收益累计额 24,395 619 累积亏损 (7,094,862 ) (5,065,972 ) 股东权益总额 8,228,867 9,732,552 负债和股东权益总额 $ 10,037,257 $ 11,609,707
请参阅简明合并基本报表附注。
twilio INC.
损益综合表简明合并报表
(未经查核)
结束于三个月的期间 九个月结束了 九月三十日， 九月三十日， 2024 2023 2024 2023 (以千为单位，股份和每股数据除外) 营业收入 $ 1,133,649 $ 1,033,670 $ 3,263,201 $ 3,077,995 营业成本 555,020 517,351 1,584,686 1,565,231 毛利润 578,629 516,319 1,678,515 1,512,764 营业费用： 研发费用 260,903 241,654 756,170 707,145 销售和市场推广费用 212,576 262,898 644,150 784,383 总务与行政 106,350 114,071 332,300 361,491 重组成本 3,694 3,437 13,330 140,281 长期资产减损 — 3,162 — 34,278 营业费用总计 583,523 625,222 1,745,950 2,027,578 营运亏损 (4,894 ) (108,903 ) (67,435 ) (514,814 ) 其他收入（费用），净额： 公允价值变动利益（亏损）之份额 (25,279 ) (31,058 ) (78,794 ) (93,838 ) 战略性投资之减损 (803 ) — (1,470 ) (46,154 ) 其他收益，净额 27,325 1 72,644 17,731 总其他收入（费用），净额 1,243 (31,057 ) (7,620 ) (122,261 ) 所得税赋前亏损 (3,651 ) (139,960 ) (75,055 ) (637,075 ) 所得税费用 (6,075 ) (1,747 ) (21,878 ) (12,958 ) 归属于普通股股东的净亏损 $ (9,726 ) $ (141,707 ) $ (96,933 ) $ (650,033 ) 每股普通股净损失，基本和稀释 $ (0.06 $ (0.78 $ (0.57 $ (3.54 用于计算基本和稀释每股净亏损（归属于普通股股东）的加权平均股份 159,091,110 181,749,309 170,063,452 183,854,526
请参阅附注事项的简明合并财务报表。
twilio公司。
综合收益（损失）的简明合并报表
(未经审计)
三个月之内结束 九个月结束 2020年9月30日 2020年9月30日 2024 2023 2024 2023 （以千为单位） 净亏损 $ (9,726 ) $ (141,707 ) $ (96,933 ) $ (650,033 ) 其他综合收益: 市场证券未实现收益 29,317 13,921 22,303 53,276 外币翻译 — 5,018 — 5,587 有效外币的市场价值净变动 6,613 (8,626 ) 1,285 (7,458 ) 从权益法的其他综合（损失）收益中的份额 (864 ) (2,764 ) 188 17,030 其他综合收益总额 35,066 7,549 23,776 68,435 归属普通股股东的综合收益（亏损） $ 25,340 $ (134,158 ) $ (73,157 ) $ (581,598 )
请参阅简明合并基本报表附注。
twilio 公司。
股东权益简明合并报表
(未经查核)
2024年9月30日结束的三个月
普通股 资本公积金 其他综合收益（亏损）累计额
累计赤字 股东权益总计 股份 数量 （单位：千元，股份数量除外） 2024年6月30日的余额
164,150,089 $ 164 $ 15,136,786 $ (10,671 ) $ (6,446,806 ) $ 8,679,473 净亏损 — — — — (9,726 ) (9,726 ) 已授予股票期权的锻炼 43,562 — 969 — — 969 受限制股票单位解除限制 1,813,439 2 (2 ) — — — 为税负而扣留的股权奖励价值 (302 ) — (18 ) — — (18 ) 发行并捐赠给慈善机构的A类普通股份 22,102 — 1,301 — — 1,301 市场证券未实现收益
— — — 29,317 — 29,317 回购A类普通股股份，包括相关成本 (10,642,581 ) (11 ) — — (638,330 ) (638,341 ) 有效外汇远期交易合约市值净变动 — — — 6,613 — 6,613 其他综合损失中的股权法投资份额
— — — (864 ) — (864 ) 以股票为基础的报酬计划 — — 159,413 — — 159,413 股权激励-重组 — — 730 — — 730 2024年9月30日余额
155,386,309 $ 155 $ 15,299,179 $ 24,395 $ (7,094,862 ) $ 8,228,867
请参阅附注事项的简明合并财务报表。
twilio公司
股东权益的简化合并报表
(未经审计)
2024年9月30日止九个月
普通股 资本公积金 累计其他综合损益
累计赤字 股东权益总计 股份 数量 （单位：千元，股份数量除外） 2023年12月31日的余额
181,945,771 $ 182 $ 14,797,723 $ 619 $ (5,065,972 ) $ 9,732,552 净亏损 — — — — (96,933 ) (96,933 ) 已获授的期权行权 114,995 — 2,068 — — 2,068 受限制股票单位解除限制 4,893,903 5 (5 ) — — — 股权奖励的价值被扣留以支付税负 (27,839 ) — (1,981 ) — — (1,981 ) 通过员工股票购买计划发行的股票 394,479 — 20,601 — — 20,601 发行并捐赠给慈善机构的A类普通股份 66,306 — 3,911 — — 3,911 从托管返回的股票 (696 ) — (192 ) — — (192 ) 市场证券未实现收益
— — — 22,303 — 22,303 购买A类普通股股票，包括相关成本 (32,000,610 ) (32 ) — — (1,931,957 ) (1,931,989 ) 有效外汇远期汇率交易合同市值净变动 — — — 1,285 — 1,285 权益法投资中的其他综合收益份额 — — — 188 — 188 以股票为基础的报酬计划 — — 473,876 — — 473,876 以股票为基础的补偿-重组 — — 3,178 — — 3,178 2024年9月30日余额
155,386,309 $ 155 $ 15,299,179 $ 24,395 $ (7,094,862 ) $ 8,228,867
请参阅附注事项的简明合并财务报表。
twilio公司
股东权益的简化合并报表
(未经审计)
2023年9月30日止三个月 普通股 资本公积金 累计其他综合损失
累计赤字 股东权益总计 股份 数量 （单位：千元，股份数量除外） 截至2023年6月30日的余额
181,174,616 $ 181 $ 14,418,946 $ (60,275 ) $ (4,382,293 ) $ 9,976,559 净亏损 — — — — (141,707 ) (141,707 ) 已授予股票期权的行权 100,000 — 871 — — 871 受限制股票单位解除限制 1,669,596 2 (2 ) — — — 扣除税务责任的股权奖励价值 (417 ) — (27 ) — — (27 ) 发行并捐赠给慈善机构的A类普通股份 22,102 — 1,339 — — 1,339 市场证券未实现收益 — — — 13,921 — 13,921 回购包括相关成本的A类普通股 (899,799 ) (1 ) — — (54,962 ) (54,963 ) 外币翻译 — — — 5,018 — 5,018 有效外币远期汇率交易的市值净变动 — — — (8,626 ) — (8,626 ) 股份权益法投资的其他综合损失份额
— — — (2,764 ) — (2,764 ) 以股票为基础的报酬计划 — — 189,293 — — 189,293 股份为基础的补偿-重组 — — 467 — — 467 截至2023年9月30日的余额
182,066,098 $ 182 $ 14,610,887 $ (52,726 ) $ (4,578,962 ) $ 9,979,381
请参阅简明合并基本报表附注。
twilio 公司。
股东权益简明合并报表
(未经查核)
2023年9月30日结束的九个月 普通股 普通股 资本公积金 累积其他综合损失
累积亏损 股东权益合计 股份 金额 股份 金额 （以千为单位，股份数额除外） 截至2022年12月31日的资产负债表 176,358,104 $ 174 9,617,605 $ 12 $ 14,055,853 $ (121,161 ) $ (3,375,836 ) $ 10,559,042 净损失 — — — — — — (650,033 ) (650,033 ) 行使已授予的股票期权 200,406 — 127,982 — 5,612 — — 5,612 限制性股票单位奖励到期发放 4,330,342 5 — — (5 ) — — — 股权奖励价值用于支付税责 (38,254 ) — — — (2,536 ) — — (2,536 ) 将B类普通股转换为A类普通股 9,745,587 12 (9,745,587 ) (12 ) — — — — 根据ESPP发行的股份 579,857 — — — 23,337 — — 23,337 发行并捐赠给慈善机构的A类普通股 66,306 — — — 3,985 — — 3,985 持有有价证券未实现之利益 — — — — — 53,276 — 53,276 回购A类普通股，包括相关成本 (9,176,250 ) (9 ) — — — — (553,093 ) (553,102 ) 外币兑换 — — — — — 5,587 — 5,587 有效外币远期外汇合约市值的净变动 — — — — — (7,458 ) — (7,458 ) 其他综合收益中的股权法投资份额 — — — — — 17,030 — 17,030 股份报酬 — — — — 513,545 — — 513,545 股票报酬补偿 - 重组 — — — — 11,096 — — 11,096 2023年9月30日的结余
182,066,098 $ 182 — $ — $ 14,610,887 $ (52,726 ) $ (4,578,962 ) $ 9,979,381
请参阅简明合并基本报表附注。
twilio INC.
简明合并现金流量量表
(未经查核)
九个月结束 2020年9月30日 2024 2023 经营活动产生的现金流量： （以千为单位） 净亏损 $ (96,933 ) $ (650,033 ) 调整以将净亏损与经营活动提供的现金相协调: 折旧和摊销 156,170 218,968 非现金减少的使用权资产 14,157 21,815 投资溢价和折让的净摊销 (18,100 ) 4,403 开多的资产减值 — 34,278 包括重组在内的以股票为基础的报酬 460,824 509,367 延迟佣金摊销 56,984 54,428 权益证券未实现的亏损 2,641 9,750 应收账款减值准备 18,123 41,454 股权法下投资赔失分享 78,794 93,838 处置净资产损失 — 32,277 战略投资减值 1,470 46,154 其他调整 7,673 15,807 经营性资产和负债变动: 应收账款 (12,646 ) (69,116 ) 预付费用和其他流动资产 33,590 (56,506 ) 其他长期资产 (19,443 ) (15,367 ) 应付账款 (49,256 ) (2,578 ) 应计费用及其他流动负债 16,035 (59,677 ) 已收入账但尚未履行服务的营收和客户存款 (5,748 ) 6,827 经营租赁负债 (35,391 ) (41,446 ) 其他长期负债 (1,149 ) (2,436 ) 经营活动产生的现金流量净额 607,795 192,207 投资活动产生的现金流量： 并购，净现金收购和与前期收购相关的支付 — (5,770 ) 剥离，扣除现金剥离的净额 — 38,194 购买可变现证券及其他投资 (739,721 ) (1,391,975 ) 出售和到期的有市场流通的证券收益 2,025,267 1,764,841 已资本化的软件开发成本 (40,259 ) (30,526 ) 购买长期和无形资产 (3,548 ) (9,019 ) 投资活动提供的净现金流量
1,241,739 365,745 筹资活动产生的现金流量： 偿还债务和融资租赁的本金 (10,208 ) (13,763 ) 股权奖励价值被扣留用于税务责任 (1,981 ) (2,536 ) 回购A类普通股份及相关成本 (1,914,282 ) (548,871 ) 股票期权行权所得款和根据员工股票购买计划发行的A类普通股份 22,669 28,949 筹集资金净额 (1,903,802 ) (536,221 ) 汇率变动对现金、现金等价物及受限制资金的影响 — 108 现金、现金等价物和受限制的现金的净（减少）增加 (54,268 ) 21,839 现金及现金等价物和受限制的现金-期初余额 655,931 656,078 现金、现金等价物和受限制的现金期末余额 $ 601,663 $ 677,917 所支付的所得税款，净额 $ 25,225 $ 22,916 支付的利息现金 $ 37,842 $ 38,216 现金、现金等价物和受限现金与简明合并资产负债表的调节 现金及现金等价物 $ 583,969 $ 677,917 其他流动资产中的受限现金 7,554 — 其他长期资产中的受限现金 10,140 — 现金、现金等价物和受限制的现金总额 $ 601,663 $ 677,917
请参阅附注事项的简明合并财务报表。
twilio公司。
简明合并财务报表注释
(未经审计)
1. 业务的组织和描述
Twilio公司成立于2008年3月13日，总部位于特拉华州。今天的领先企业信任Twilio的客户参与平台，在全球各地建立直接、个性化的客户关系。Twilio使企业能够利用通信和数据，以编程方式向客户的每个步骤添加智能和安全性，从销售到营销再到成长，客户服务以及许多其他灵活的参与使用案例。
公司总部位于美国加利福尼亚州旧金山，公司在北美、南美、欧洲、亚洲和澳洲设有子公司。
2. 重要会计政策之摘要
(a) 报告范围
附表中的未经审计的简明综合财务报表已按照美国通用会计准则（“U.S. GAAP”）和证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的适用规定编制。根据这些规定，根据U.S. GAAP编制的财务报表通常包括的某些信息和附注披露已经被综合或省略。因此，这些简明综合财务报表应当与公司于2024年2月27日向SEC提交的《年度报告表格 10-K》中包含的综合财务报表和附注一起阅读。
截至2023年12月31日的简明合并资产负债表，已包括在此处，是从截至该日期的审计基本报表中导出的，但可能不包括所有披露，包括美国通用会计准则规定的年度报告基础上的某些附注。
管理层认为，附表的简明综合财务报表反映了所有正常的经常性调整，以便公正地呈现中期的财务状况、经营业绩、综合损失、股东权益和现金流量，但不一定预示着2024年整个财政年度或未来任何时间段的经营业绩。
(b) 合并原则
压缩综合基本报表包括公司及其全资子公司。所有板块之间的余额和交易已予以消除。
(c) 使用估计
根据美国公认会计准则编制财务报表需要管理层做出影响资产和负债报告金额、在财务报表日期披露或不披露的资产和负债以及报告期间营业收入和费用金额的估计和假设。这些估计用于但不限于营收准备金和销售信贷储备；长期资产和无形资产的回收性；商誉分配给报告单元；商誉和无限期无形资产减值评估；公司资本化的内部使用软件开发成本的资本化和使用寿命；取得的无形资产和商誉的公允价值；应计项和或然事项。估计基于历史经验和公司认为在当时的各种假设下是合理的。然而，未来事件可能会发生变化，最佳估计和判断可能需要进一步调整，因此，实际结果可能与这些估计有很大差异。管理层定期评估这些估计，根据这些定期评估进行前瞻性调整。
(d) 剩余绩效承诺
分配给合同剩余履约义务的营业收入，对于超过一年的合同，截至2024年9月30日为$148.1 百万 65 ％预计在接下来的 12 在我们的年报（Form 10-K）中描述的合同协议方面，没有实质性的变化。95 ％预计在接下来的 24 个月内确认为营业收入。
(e) 递延营业收入和客户存款
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别记录为其递延营业收入和客户存款的$138.8 1百万美元和144.5 百万美元。在截至2024年9月30日和2023年结束的三个月内，公司分别确认了$16.3 万美元和16.7 百万美元的营业收入，这些收入分别包含在上一年年底的递延营业收入和客户存款余额中。在截至2024年9月30日和2023年结束的九个月内，公司分别确认了$113.7 万美元和115.3 百万美元的营业收入，这些收入分别包含在上一年年底的递延营业收入和客户存款余额中。
(f) 信贷风险集中
潜在使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金、现金等价物、受限现金、可交易证券和应收账款。公司向金融机构保有现金、现金等价物、受限现金和可交易证券。此类金融机构持有的某些余额超过了保险限额。
公司向各种广泛的客户出售其服务。如果任何重要客户的财务状况或运营成果出现显著恶化，可能会对经营结果产生不利影响。为了降低信用风险，管理层对重要客户的财务状况进行信用评估，并在需要时对现有客户进行定期重新评估。公司不要求信用客户提供抵押品，并在认为必要时为客户账户的预计信用损失保留准备金。实际信用损失可能会与公司的估计有所不同。 截至2024年9月30日和2023年12月31日，坏账准备金分别为$26.7 1百万美元和42.0 百万，并记录在附表中的应收账款净额中。
截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月，没有任何客户组织占公司总营业收入的10%以上。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，没有任何客户组织占公司总应收账款的10%以上。
(g) 重组成本
公司在（i）管理层承诺实施重组计划时记录重组费用，（ii）重组计划确定所有重大措施，（iii）完成重组计划所需的时间表明不太可能对计划进行重大变更，以及（iv）受影响的员工已被告知即将进行的非自愿解雇。
公司在2023年和2024年实施了各种员工减少计划。 截至2024年9月30日的九个月内，因重组而产生的费用、现金支付以及与这些计划相关的预估剩余费用均不重要。
(h) 最近发布的会计准则，尚未采纳
2023 年 11 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新编号》。（“亚利桑那州立大学”）2023-07，” 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进 ，” 旨在改善可报告的细分市场披露。亚利桑那州立大学扩大了分部的披露范围，要求定期向首席运营决策者（“CODM”）披露重大分部支出，并包含在每份报告的分部损益衡量标准中。它还要求披露其他分部项目的金额和构成的描述，并中期披露应申报分部的损益和资产。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，需要追溯性申请。允许提前收养。该公司预计将在亚利桑那州立大学生效之日起采用2023-07年。此次采纳将要求在公司合并财务报表附注中进行某些额外披露。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，“”，该法规要求上市公司披露特定的税率对账类别，以及按司法管辖区细分的支付的所得税等其他披露增强要求。ASU适用于2024年12月15日后开始的年度财务报表，允许提前采用。这项ASU的修订应以前瞻性方式应用。允许回溯应用。公司正在评估此ASU对其合并财务报表的影响。 《所得税（主题740）：所得税披露改进》，要求公开实体披露有效税率调解中的具体类别，以及超过定量门槛的调解项目的额外信息。 ASU 2023-09还要求所有实体分别披露按联邦、州和外国税收分块的所得税支付，并进一步按超过总所得税支付的5％的特定司法管辖区分块，以及其他扩展披露。 ASU 2023-09于2024年12月15日之后开始生效，允许提前采纳。 公司目前正在评估采用ASU 2023-09可能对其合并财务报表及相关披露产生的影响。 《基本报表》要求披露按收入税支付的细分，规定了有效税率调解元件的标准类别，并修改其他与所得税有关的披露。 ASU 2023-09适用于2024年12月15日后开始的年度报告，并可朝前应用。允许提前采用。公司预计将在ASU 2023-09生效日期起执行。这一采纳将要求在公司合并财务报表附注中进行某些额外披露。
3. 公允价值衡量
金融资产
以下表格列出了按照重复出现的方式计量的金融资产的公允价值。
分期偿还的 毛利 毛利 毛利 截至日期的公允价值层次 总计 第一层次 第二层次 第三层次 财务资产： （以千为单位） 现金及现金等价物： 货币市场基金 $ 380,767 $ — $ — $ — $ 380,767 $ — $ — $ 380,767 商业票据 1,400 — — — 1,400 — — 1,400 美国国债票据 15,969 — — — 15,969 — — 15,969 现金及现金等价物中的总计 398,136 — — — 398,136 — — 398,136 可转换证券: 债务证券： 美国国债 354,415 3,887 — (70 ) 358,232 — — 358,232 非美国政府 证券
6,643 56 — (2 ) 6,697 — — 6,697 企业债券和商业票据 1,730,807 17,690 (1,011 ) (396 ) 13,140 1,733,950 — 1,747,090 所有债务证券 2,091,865 21,633 (1,011 ) (468 ) 378,069 1,733,950 — 2,112,019 股票投资 2,260 — — — 2,260 — — 2,260 可交易市场总额 2,094,125 21,633 (1,011 ) (468 ) 380,329 1,733,950 — 2,114,279 总金融资产 $ 2,492,261 $ 21,633 $ (1,011 ) $ (468 ) $ 778,465 $ 1,733,950 $ — $ 2,512,415
分期偿还的 毛利 毛利 毛利 截至公允价值层次 总计 第一层次 第二层次 三级 财务资产： （以千为单位） 现金及现金等价物： 货币市场基金 $ 408,696 $ — $ — $ — $ 408,696 $ — $ — $ 408,696 现金包含在总计中 408,696 — — — 408,696 — — 408,696 可转换证券: 债务证券： 美国国债 410,665 2,162 (7 ) (1,665 ) 411,155 — — 411,155 非美国政府 证券
83,576 55 (111 ) (1,209 ) 82,311 — — 82,311 企业债务证券和商业票据 2,859,071 15,366 (10,818 ) (5,922 ) 16,690 2,841,007 — 2,857,697 所有债务证券 3,353,312 17,583 (10,936 ) (8,796 ) 510,156 2,841,007 — 3,351,163 股票投资 4,901 — — — 4,901 — — 4,901 总体上市 3,358,213 17,583 (10,936 ) (8,796 ) 515,057 2,841,007 — 3,356,064 总金融资产 $ 3,766,909 $ 17,583 $ (10,936 ) $ (8,796 ) $ 923,753 $ 2,841,007 $ — $ 3,764,760
公司在投资过剩现金时的主要目标是保值，因此公司的债务证券主要包括美国国债、非美国政府证券、高信用质量的企业债务证券和商业本票。由于公司认为其债务证券可用于支持当前运营，所以已将所有可供出售证券归类为短期。
债务证券的利息收入分别为2024年9月30日结束的三个月和九个月为$百万，并分别为2023年9月30日结束的三个月和九个月为$百万。该利息已记录为附表的其他收入净额。20.1 万美元和70.7 债务证券的利息收入分别为2024年9月30日结束的三个月和九个月为$百万，并分别为2023年9月30日结束的三个月和九个月为$百万。该利息已记录为附表的其他收入净额。19.3 万美元和53.2 债务证券的利息收入分别为2024年9月30日结束的三个月和九个月为$百万，并分别为2023年9月30日结束的三个月和九个月为$百万。该利息已记录为附表的其他收入净额。
以下表格总结了债务证券的合同到期限。
截至9月30日， 截至12月31日， 2024 2023 摊销 聚合 摊销 聚合 金融资产： （以千计） 不到一年 $ 772,631 $ 773,324 $ 1,448,256 $ 1,434,149 一到三年 1,319,234 1,338,695 1,905,056 1,917,014 总计 $ 2,091,865 $ 2,112,019 $ 3,353,312 $ 3,351,163
•增加我们的技术支持成本；和
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有的战略性投资的账面价值分别为$30.3 万美元和30.7 百万，记载在附表中的其他长期资产中。这些证券的账面价值是根据非重复性基础上的测量选择确定的，并根据可观察的公允价值变动或减值进行调整。2024年9月30日结束的九个月内，与这些投资相关的没有重大减值或调整记录。在2023年9月30日结束的九个月内，公司在附表中的其他综合收支中，记载了与其中一项投资相关的$46.2 百万的减值损失。
金融负债
公司在重复性基础上定期计量的财务负债包括外币衍生负债，并且在公允价值层次中被分类为二级金融工具。截至2024年9月30日和2023年12月31日，这些负债的累计公允价值和相关未实现损失并不重要。
公司没有以重复性估值法衡量的财务责任是到期的2029年优先票据（“2029票据”）和到期的2031年优先票据（“2031票据”）。截至2024年9月30日，2029票据和2031票据的公允价值分别为$467.0 万美元和462.4 百万美元。截至2023年12月31日，2029票据和2031票据的公允价值分别为 $462.4 万美元和452.3 2024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。
4. 资产和设备
不动产、厂房和设备包括以下项目:
截至2022年9月30日， 截至12月31日， 2024 2023 （以千为单位） 资本化的内部使用软件开发成本 $ 349,038 $ 297,655 idc概念设备 (1)
104,583 104,543 租赁改良 92,148 92,315 办公设备 57,983 60,905 2,551 14,562 14,558 软件 14,639 14,639 总财产与设备 632,953 584,615 减：累计折旧和摊销 (1)
(438,276 ) (374,976 ) 净房地产和设备总资产 $ 194,677 $ 209,639
____________________________________
( 1 ) idc概念设备包含$72.4 65.5 1百万美元和55.9 资产中有数百万美元资产由融资租赁持有，截至2024年9月30日和2023年12月31日，累积折旧中包含累积折旧$
折旧和摊销费用分别为$，其中包括2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。22.8 1百万美元和23.2 截至 2024 年和 2023 年 9 月 30 日结束的三个月内分别为 $70.0 1百万美元和67.5 截至 2024 年和 2023 年 9 月 30 日结束的九个月内分别为 $
公司在2023年6月30日和2022年6月30日的三个和六个月内将$百万的授予股票-based报酬支出资本化为软件成本，分别相比$ 百万20.0 1百万美元和14.7 在2024年和2023年的三个月内，分别投入了内部软件开发成本$百万56.5 1百万美元和43.7 在2024年和2023年的九个月内，分别投入了$百万
5. 出售
截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为否
在截至2023年9月30日的三个月内，公司完成了其在印度运营企业通信平台的ValueFirst业务的出售，出售总现金金额为$45.5 百万美元的净利润，对应每股基本和摊薄收益分别为 $38.2 百万美元，扣除现金出售收益。作为交易的一部分，公司剥离了$17.4 百万美元。17.3 百万美元的无形资产和分配给商誉的34.6 百万美元的商誉。出售导致损失 $28.8 百万美元。这笔损失记录在截至2023年9月30日的九个月的资产负债表内的一般和行政费用中。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，没有完成其他重大资产剥离。
6. 《修订和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股权和激励计划》，（参考到2024年5月16日提交给美国证券交易委员会的S-8表格附注4.3）。
截至2024年9月30日，公司拥有 两个
twilio 通信-半导体 通信-半导体报告部分包括各种应用程序编程接口（“API”）和软件解决方案，用于优化twilio客户与其终端用户之间的通信。该部门营业收入的主要产品包括消息传递、语音、电子邮件和营销活动。
twilio 部分 : Segment 可报告的部分包括软件产品，使企业能够通过提供必要的工具，与最终用户建立直接、个性化的关系，从而实现更有效的客户参与。该部分获得营业收入的关键产品是Segment。
下面呈现的是截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月报告分部的离散财务信息，这些信息定期由CODm进行绩效评估和资源分配决策的审查。往期金额已经重新分类，以符合当前期的呈现。由于并不以分部为基础进行CODm审查，资产信息并未在下面呈现。营业收入、营业成本和营业费用通常可以直接归属于各分部。某些成本和营业费用是根据最能反映这些成本消耗模式的方法分配的。公司费用包括支持公司范围流程的成本，并在公司范围的层面上管理，包括与公司治理和沟通、全球品牌知名度、信息安全以及某些法律、人力资源、财务和会计费用相关的成本。
三个月之内结束 九个月结束 2024 2023 2024 2023 （以千为单位）
营业收入： 通信-半导体 $ 1,060,250 $ 960,289 $ 3,039,558 $ 2,857,772 部分 73,399 73,381 223,643 220,223 总费用 $ 1,133,649 $ 1,033,670 $ 3,263,201 $ 3,077,995 非通用会计净收益（亏损） 通信-半导体 $ 267,773 $ 220,610 $ 766,713 $ 593,599 部分 (15,805 ) (17,740 ) (52,613 ) (53,937 ) 企业费用 (69,550 ) (66,436 ) (196,753 ) (179,294 ) 总费用 $ 182,418 $ 136,434 $ 517,347 $ 360,368 非通用会计净营业收入调节为营业亏损：
总非通用会计净营业收入 $ 182,418 $ 136,434 $ 517,347 $ 360,368 以股票为基础的报酬计划 (153,831 ) (185,007 ) (457,646 ) (498,271 ) 已取得无形资产的摊销费用 (27,437 ) (48,872 ) (84,560 ) (149,836 ) 收购和剥离相关费用 — (183 ) — (5,515 ) 处置待售资产的净资产减值损失 — — — (32,277 ) 与股票补偿有关的工资税 (1,049 ) (3,337 ) (11,335 ) (10,739 ) 慈善捐款 (1,301 ) (1,339 ) (17,911 ) (3,985 ) 重组费用 (3,694 ) (3,437 ) (13,330 ) (140,281 ) 开多的资产减值 — (3,162 ) — (34,278 ) 经营亏损 (4,894 ) (108,903 ) (67,435 ) (514,814 ) 其他收益(费用)，净额
1,243 (31,057 ) (7,620 ) (122,261 ) 税前亏损 $ (3,651 ) $ (139,960 ) $ (75,055 ) $ (637,075 )
7. 衍生工具及对冲
截至2024年9月30日，公司持有未解决的外币远期合同，被指定为现金流量套期保值，总销售名义价值为$200.6 百万。名义价值代表了远期合同到期时将被出售的金额。截至2024年9月30日，这些合同的到期时间长达 16 个月。与这些外币远期合同相关的收益和损失并不显著。
公司受限于与某些外汇合约交易对手订立的主清算协议，根据该协议，公司可汇总结算相同货币的交易，由一方向另一方支付单笔净额。公司的政策是在其简明综合资产负债表中以毛额呈现衍生工具。公司的外币远期合约不受任何与信贷相关的特征或抵押要求的约束。公司通过与一组多元化的主要金融机构签订合同并积极监控其未平仓头寸，管理其交易对手风险敞口。截至2024年9月30日，公司没有任何抵消安排。
8. 商誉和无形资产
商誉
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的商誉余额为$5.2 4.9 306.1
无形资产
无形资产包括如下：
截至2024年9月30日 成本 累计摊销 净利 可摊销无形资产： （以千为单位） 开发的科技资产 $ 388,341 $ (292,649 ) $ 95,692 客户关系 348,314 (204,186 ) 144,128 供应商关系 49,756 (33,092 ) 16,664 商标名称 25,968 (24,744 ) 1,224 订单积压 10,000 (10,000 ) — 专利 3,968 (1,050 ) 2,918 可摊销无形资产总额 826,347 (565,721 ) 260,626 不可摊销无形资产： 电信许可证 4,920 — 4,920 商标和其他 295 — 295 总费用 $ 831,562 $ (565,721 ) $ 265,841
截至2023年12月31日 成本 累计摊销 净利 可摊销无形资产： （以千为单位） 开发的科技资产 $ 397,473 $ (259,635 ) $ 137,838 客户关系 349,074 (170,511 ) 178,563 供应商关系 49,756 (26,316 ) 23,440 商标名称 25,968 (23,600 ) 2,368 订单积压 10,000 (10,000 ) — 专利 3,968 (902 ) 3,066 可摊销无形资产总额 836,239 (490,964 ) 345,275 不可摊销无形资产： 电信许可证 4,920 — 4,920 商标和其他 295 — 295 总费用 $ 841,454 $ (490,964 ) $ 350,490
分期摊销费用为$27.5 1百万美元和48.9 万美元，以及2024年和2023年截至9月30日的九个月分别为$84.7 1百万美元和150.0 百万美元。
未来预计的摊销费用总额如下：
截至2024年9月30日 截至12月31日的年度 （以千为单位） 2024年（剩余三个月） $ 27,393 2025 107,862 2026 42,149 2027 25,330 2028 19,055 此后 38,837 总费用 $ 260,626
9. 应计费用及其他流动负债包括以下方面：
应计费用和其他流动负债包括以下内容：
截至2022年9月30日， 截至12月31日， 2024 2023 （以千为单位） 应计的工资及相关费用 $ 63,660 $ 77,593 公司奖金计划应计 70,182 — 应计的佣金 18,024 17,345 营业成本应计款项 164,472 155,721 4,999 73,408 70,913 ESPP（员工股票购买计划）捐款 11,205 6,130 融资租赁负债 2,678 8,489 重组负债 1,606 29,086 股份回购成本应付款 8,002 3,526 已计其他费用 39,106 55,508 累计费用及其他流动负债总计 $ 452,343 $ 424,311
10. 长期债务
净长期负债包括以下内容:
截至9月30日， 截至12月31日， 2024 2023 （以千计） 2029 年优先票据 校长 $ 500,000 $ 500,000 未摊销的折扣 (3,710 ) (4,274 ) 未摊销的发行成本 (835 ) (962 ) 净账面金额 495,455 494,764 2031 优先票据 校长 500,000 500,000 未摊销的折扣 (4,312 ) (4,744 ) 未摊销的发行成本 (970 ) (1,067 ) 净账面金额 494,718 494,189 长期债务总额，净额 $ 990,173 $ 988,953
截至2024年9月30日，公司符合所有相关债券条款。
11. 地理区域收入
按地理区域划分的营业收入是根据客户在注册时的IP地址或邮寄地址确定的。以下表格列出了按地理区域划分的营业收入：
三个月之内结束 九个月结束 2024 2023 2024 2023 按地理区域划分的营业收入: （以千为单位） 美国 $ 734,874 $ 688,121 $ 2,127,852 $ 2,042,857 国际 398,775 345,549 1,135,349 1,035,138 总费用 $ 1,133,649 $ 1,033,670 $ 3,263,201 $ 3,077,995
按地区划分的营业收入比例： 美国 65 % 67 % 65 % 66 % 国际 35 % 33 % 35 % 34 %
12. 承诺和事后约定
(a) 租赁和其他承诺
公司已签订各种不可取消的营运租赁协议，用于其设施。截至2024年9月30日止的三个月和九个月，公司未签订任何重要的新租赁协议。
公司与其云基础建设提供商、网络服务提供商和其他供应商有不可取消的合同承诺。在2024年9月30日结束的三个月和九个月中，公司与多家供应商签订了几项具有长达的协议， 公司使用资产和负债的会计方法来计算所得税。根据这种方法，根据资产和负债的金融报表及税基之间的暂时区别，使用实施税率来决定递延税资产和递延税负债，该税率适用于预期差异将反转的年份。税法的任何修改对递延税资产和负债的影响将于生效日期在财务报告期内确认在汇总的综合收益报表上。 14.4 1百万美元和55.2 百万。
(b) 法律事项
公司可能不时成为法律诉讼、索赔和政府调查或询问的对象，这些事项源自日常业务。这些事项可能涉及但不限于隐私、数据保护、数据安全、知识产权、竞争、电信、消费者保护、税收、证券、就业和合同权益等事宜。尽管公司目前相信这些事项的最终结果不会对其业务产生重大不利影响，但目前或将来的诉讼结果无法确定，而且无论结果如何，诉讼都可能对公司产生不利影响，因为会涉及军工股和解成本、管理资源的转移以及其他因素。
公司在相信损失可能性大且可以合理估计时，为不确定性事项计提准备金。如果存在损失可能性超过已确认金额且额外损失可能为重大数额，则公司要么披露估计的额外损失金额，要么说明无法进行此类估算。判断损失发生概率以及估计任何可能损失的金额需要做出重要的判断。
诉讼和其他法律诉讼相关的法律费用及其他费用按发生的方式进行支出，并包含在随附的简明合并利润表的一般和行政费用中。
(c) 保护协议
在业务的正常过程中，以及与融资和业务组合交易有关的情况下，公司会签订合同安排，根据这些安排，公司同意向业务伙伴、客户和其他各方就某些事项提供不同范围和条款的赔偿，包括但不限于，由于违反协议、第三方对知识产权侵权主张以及与公司产品有关的其他责任或由公司产品引起的行为或疏忽而产生的损失。
公司还与所有董事会成员、执行官和部分员工签署了赔偿协议，可能要求公司就与他们为公司或其直接或间接子公司提供服务相关的某些事件进行赔偿。
截至2024年9月30日和2023年12月31日， 否
(d) 其他税项
公司在美国境内外的多个税收司法管辖区开展业务。在这些司法管辖区中，公司的业务需要缴纳基于非收入的税，例如销售税、使用税、电信税以及其他本地税。当公司的业务在某些司法管辖区中存在可能导致责任发生且能够合理预计金额时，公司为其某些基于非收入的税风险设置准备金。这些准备金基于估计值，其中包括一些关键假设，包括但不限于公司服务的应税性质、其管理层认为具有纳税义务的司法管辖区以及收入来源于这些司法管辖区。
公司继续与某些司法管辖区就其以往的销售和其他税收问题进行讨论。如果其中任何司法管辖区与管理层的假设和分析不一致，则对公司税务责任的评估可能与管理层目前的估计大相径庭。
截至2024年9月30日，非收入税的负债记录为$18.5 百万美元用于国内司法管辖区，$19.7 百万美元用于美国境外司法管辖区。截至2023年12月31日，这些负债为$18.0 1百万美元和22.2 百万。
13. 股东权益
优先股
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已获得授权 100,000,000 0.001 否
普通股
截至2024年9月30日，该公司已授权 1,000,000,000 股票。 3,170,181 股份的B类普通股，每股面值为$0.001 155,386,309 否
截至2023年12月31日，公司已授权 1,000,000,000 股票。 3,170,181 股份的B类普通股，每股面值为$0.001 181,945,771 否
公司已预留普通股作为下列发行:
截至2022年9月30日， 截至12月31日， 2024 2023 已发行且尚未行权的期权 1,392,697 1,722,861 尚未获颁的限制性股票单位已发行并未完成 20,265,865 18,755,538 为twilio.org保留的A类普通股份 375,735 442,041 2016计划下授予的股票奖励可供发放 23,045,368 19,869,260 为ESPP根据制定发售的A类普通股份 9,947,222 8,541,701 总费用 55,026,887 49,331,401
股票回购计划
2023年2月，公司董事会授权回购总值高达$的公司A类普通股。1.0 2024年3月，公司董事会授权第二期股票回购计划，额外回购总值高达$的公司A类普通股。2.0 这些计划下的回购可以通过公开市场、私人交易或其他方式进行，以符合适用的联邦证券法律，并且可能包括根据第10b5-1条例交易计划的回购。公司有自主权决定在何时条件下回购股份。两个计划将于2024年12月31日到期。
在2024年和2023年截至9月30日的三个月内，公司回购了 10.6 和0.9 百万股其A类普通股，分别的，以总计价格$633.0 1百万美元和56.0 百万股其A类普通股，分别的，以总计价格$ 32.0 和9.2 在2024年和2023年截至9月30日的九个月内，公司回购了1.9 亿美元和551.0 分别为$4.5亿和$7.6亿。截至2024年9月30日，股票回购计划授权的总额中约还剩余$412.0 现有的股票回购计划授权总额中，尚有约$剩余可供未来回购。
14. 以股票为基础的补偿
公司的2016年股票期权和激励计划（"2016年计划"）规定了向员工、董事和顾问授予股票期权、受限股票单位、受限股票奖励、股票增值权、无限制股票奖励、绩效股份奖励、股利等效权和以现金为基础的奖励。公司的某些未行使的权益奖励是根据不再有效但继续管理这些权益奖励的权益激励计划授予的。
2024年第二季度，公司授予其部分高管员工基于绩效的限制性股票单位（“PSUs”），涵盖了股票 516,626 ，该等限制性股票单位的集体授予日期公允价值为$34.5 百万。如果在绩效实现期内达到了规定的运营绩效或市场条件，定义在授予协议中，这些PSUs将获得。绩效实现期到期日为2026年12月31日。PSUs中具有操作绩效目标的部分的公允价值等于公司A类普通股的收盘价。费用按等比例方式确认，仅在绩效期间预计会实现绩效目标时确认。绩效目标的实现可能性将在每个报告期进行评估，并相应记录调整。PSUs中具有市场条件的部分的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的，并费用将在整个绩效实现期内按等比例方式确认。在归属期结束时，实际发行的股票数量可能在目标的百分之 0 可以降低至0.75%每年200 区间，根据绩效水平。
此外，根据公司2016年员工股票购买计划（“ESPP”），符合条件的员工可以以折扣价购买公司的A类普通股 15 ，其符合条件的薪酬将通过工资扣除来购买。ESPP规定了每年5月和11月开始的不同的认购期 六个月 。
截至2024年9月30日，未实现的与未获授予的受限股票单位相关的补偿成本总额为$1.4 十亿，将在加权平均期间分期摊销 2.7 年。截至2024年9月30日，未实现的与未获授予的期权和员工股票购买计划（ESPP）相关的补偿成本不重要。
股票补偿费用
公司记录的总股票补偿费用如下：
三个月已结束 九个月已结束 2024 2023 2024 2023 （以千计） 收入成本 $ 5,436 $ 7,053 $ 16,830 $ 18,677 研究和开发 84,787 94,085 246,926 246,754 销售和营销 33,560 51,345 101,664 142,343 一般和行政 30,048 32,524 92,226 90,497 重组成本 730 467 3,178 11,096 总计 $ 154,561 $ 185,474 $ 460,824 $ 509,367
15. 归属于普通股股东的每股净亏损
以下表格显示了在所述期间内归属于普通股股东的每股基本和稀释净损失的计算:
三个月之内结束 九个月结束 2024 2023 2024 2023 归属普通股股东的净损失（以千为单位） $ (9,726 ) $ (141,707 ) $ (96,933 ) $ (650,033 ) 用于计算每股归属普通股股东净损失的加权平均股数，基本和稀释后 159,091,110 181,749,309 170,063,452 183,854,526 每股归属普通股股东的净损失，基本和稀释后 $ (0.06 $ (0.78 $ (0.57 $ (3.54
由于其影响具有抗稀释性，未计入稀释每股净损益归属于普通股股东的普通股等价物。
截至2022年9月30日， 2024 2023 已发行且尚未行权的期权 1,392,697 1,778,852 尚未获颁的限制性股票单位已发行并未完成 20,265,865 20,263,588 为twilio.org保留的A类普通股份 375,735 464,143 在雇员股票购买计划（ESPP）下承诺的A类普通股份 240,905 350,270 在托管的A类普通股份 — 31,503 存放在托管及受未来解禁限制的A类普通股份奖励 — 3,771 总费用 22,275,202 22,892,127
16. 所得税
公司通常根据预期年度税前收入或亏损，调整为当期录得的离散项目，计算中期税率的所需的税款准备金。然而，由于预计税款准备金相对于计算有效税率所使用的预期税前收入的水平，有效税率对税前收入的波动极为敏感，并不为中期税款提供合理估计。因此，公司根据截至2024年9月30日的三个和九个月的截至目前实际有效税率计算中期税款准备金。公司计划恢复将预测的年度有效税率应用于截至目前收益并在该方法产生更为合理结果时调整离散项目。公司有效税率与联邦法定税率之间的主要区别在于公司在其联邦、州和部分外国净经营亏损和抵免上设立了充分的估值准备数额。
2024年9月30日结束的三个月内记录的所得税费主要包括联邦、州和外国所得税，以及公司开展业务的外国司法管辖区的预提税额。截至2024年9月30日结束的九个月内记录的所得税费主要包括相同因素，以及来自外国审计结算的所得税费用。
2023年9月30日结束的三个月和九个月记录的所得税准备主要包括所得税和预提所得税，部分抵消了由于有关不确定性税务税收限期届满而被释放的税务责任而产生的所得税收益。
公司需缴纳美国以及其他各州和国外司法管辖区的税款。由于公司在美国联邦和州司法管辖区有净营运亏损结转，所有税务年度的诉讼时效都未到期。
17. 关联交易
2022年5月，公司与Syniverse Corporation（"Syniverse"），一家权益法投资公司，根据一项批发协议，Syniverse将处理、路由和传递公司客户与移动网络运营商之间的应用对个人消息。截至2024年9月30日的三个月和九个月，公司与Syniverse之间发生的交易价值为$34.6 1百万美元和103.8 百万，分别。截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司与Syniverse之间发生的交易价值为$40.1 1百万美元和110.2 百万，分别。这些交易在随附的简明合并利润表中记为营业收入成本。
关于前瞻性声明的特别说明
本第10-Q表格的季度报告包含根据1933年证券法修正案第27A条和根据1934年证券交易所法修正案第21E条定义的前瞻性声明（“证券法”），这些声明涉及重大风险和不确定性。前瞻性声明通常涉及未来事件或我们未来的财务或经营绩效。在某些情况下，您可以识别前瞻性声明，因为它们包含诸如“可能”，“可以”，“将”，“会”，“应该”，“期望”，“计划”，“预期”，“可能”，“打算”，“目标”，“项目”，“考虑”，“相信”，“估计”，“预测”，“预测”，“潜在”，或“继续”或这些词或其他类似术语或表达涉及我们的期望，策略，计划或意图的否定。本季度10-Q表格中包含的前瞻性声明包括但不限于，关于：
• 全球经济中宏观经济不确定性和市场剧烈波动对我们的客户、合作伙伴、员工和业务的影响;
• 我们未来的财务表现，包括对我们的营业收入、营业收入增长、营业成本、毛利润、毛利率和营业费用的预期，我们产生正现金流的能力以及在美国通用会计准则和非通用会计准则基础上实现和保持盈利能力的能力，影响我们运营结果的因素，未来支出的时间安排，某些类型支出的结束日期，以及支撑这些预期的假设;
• 我们预计能从裁员和其他节约成本举措中获得的益处和效益，以及我们的现金奖励计划；
• 我们的业务单位重组，包括预期的成本和收益，相关会计决策以及我们部门报告结构的变化，以及我们领导结构的变更；
• 我们领导交接带来的影响包括业务、企业文化和员工。
• 我们对通信-半导体业务的期望，包括预期的效率和优化客户体验的策略，包括更加专注于自助服务能力；
• 关于我们业务板块的期望，包括作为业务板块运营审查结果设定的目标、新产品发布、迁移到新的制造行业提供商的预期收益和时间表、增加投资和市场推广的关注以夺取市场份额，以及增加营业收入增长；
• 我们有能力保留并增加现有客户和吸引新客户（包括企业和国际组织）的营业收入；
• 我们有能力保持对客户的可靠服务水平；
• 我们预期在销售和营销、研发以及额外系统和流程方面的投资，以支持我们的增长；
• 我们外汇套期保值活动的预期结果;
• 我们在激烈竞争的市场中有效竞争的能力，包括我们为产品设定最佳价格的能力，以及有效适应和应对不断上升的成本、迅速变化的科技和不断演变的客户需求、要求和偏好；
• 由于安全、数据和基础设施存在妥协，包括网络安全保护，可能造成的潜在危害;
• 我们有能力遵守适用于我们业务的修改或新的行业标准、法律和法规;
• 我们在环保母基、社会和管治（"ESG"）项目、目标和承诺上取得进展的能力;
• 我们有能力管理在我们平台上通信交付过程中支付的网络服务提供商费用的变化;
• 投资和成本需要防范、检测和纠正可能发生在我们或我们客户系统或信息中的网络安全威胁、事件和违规行为；
• 我们有能力优化我们的网络服务提供商覆盖范围和连接性；
• 我们与电子邮件收件箱服务提供商紧密合作，以保持发送可达率；
• 与我们较大客户关系变化的影响和预期结果；
• 我们与技术合作伙伴和咨询合作伙伴形成和扩展伙伴关系的能力；
• 预计的科技趋势，如对云通信和客户参与工具的使用和需求；
• 我们有能力利用人工智能（“AI”）和机器学习（“ML”）开发和交付结合AI和ML的产品，以及对CustomerAI及其潜力的期望；
• 我们成功进入新市场并管理国际扩张的能力；
• 我们的现金及现金等价物足以满足我们的流动性需求；
• 我们关于股份回购计划的期望；
• 我们有能力维护、保护和增强我们的知识产权；
• 我们能够成功抵御针对我们的诉讼；
• 我们有能力支付到期于2029年的3.625%优先票据（“2029票据”）和到期于2031年的3.875%票据（“2031票据”以及与2029票据一起，统称为“票据”），并偿还此类票据；
• 我们的客户和其他平台用户违反我们的政策或滥用我们的平台；和
• 我们成功整合收购业务并实现我们过去或未来战略收购、剥离或投资的好处的能力。
我们提醒您，上述清单可能不包含在本季度报告表格10-Q中所作出的所有前瞻性声明。
您不应将前瞻性陈述作为未来事件的预测。我们在本季度报告的表格10-Q中所包含的前瞻性陈述主要基于我们对可能影响我们业务、运营结果和财务状况的未来事件和趋势的当前期望和预测。在这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受到风险、不确定性和本季度报告的表格10-Q中以下第II部分第1A项“风险因素”以及其他地方所述因素的影响。此外，我们在一个竞争激烈且快速变化的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测可能对本季度报告的表格10-Q中所包含的前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定性。我们无法保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能会与前瞻性陈述中描述的不同。
本季度报告中所做的前瞻性声明仅涉及声明发布之日的事件。我们不承担更新本季度报告中所做的任何前瞻性声明，以反映本季度报告发布之日后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。我们可能实际上无法实现在前瞻性声明中披露的计划、意图或期望，您不应过于依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性声明不反映任何未来收购、合并、处置、合资或投资可能产生的潜在影响。
项目 2. 分销计划
我们的财务状况和经营成果的以下讨论和分析应与我们基本报表及相关附注一起阅读，这些基本报表和相关附注出现在本季度报告（表格10-Q）的其他位置。 以及我们于2023年12月31日结束的年度报告（表格10-k）中包括的经审计的基本报表，于2024年2月27日向SEC提交。 除了历史财务信息外，以下讨论还包含基于当前计划、期望和信念的前瞻性声明，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括本季度报告（表格10-Q）中的第II部分第1A项“风险因素”中所列因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性声明中预期的结果存在重大差异。
概述
我们可以帮助各种规模的企业彻底改变他们与客户互动的方式，通过提供无缝、可靠和个性化的大规模客户体验。我们领先的客户参与平台包括通信API，使开发人员能够将各种形式的消息、语音和电子邮件交互嵌入到面向客户的应用程序中，以及针对特定参与需求的软件产品，包括我们的客户数据平台，数字参与中心，营销活动和先进的账户安防解决方案。这种灵活API和软件解决方案的结合帮助各种规模的企业以及众多行业从更智能和更高效的参与中受益，包括降低客户获取成本、建立持久忠诚度和增加客户价值。我们的平台将高度可定制的通信API与客户数据管理功能相结合，使企业能够打破数据壁垒，构建一个全面的客户数据单一来源，这些数据以独特的配置文件组织，可轻松访问所有业务团队。凭借这些信息及其提供的见解，使用我们平台的企业可以在客户关系的各个阶段为其客户提供强大、个性化和有效的通信。我们的产品价值主张变得更加强大，我们的产品在客户那里变得更具战略性，因为越来越多的企业已将通过数字渠道构建更个性化、更不同化的客户参与体验列为首要任务。
我们在两个业务单位中运营业务：通信-半导体和部门。我们的通信-半导体业务包括各种API和软件解决方案，以优化客户和其最终用户之间的通信。我们的主要通信-半导体产品包括消息传递、语音、Flex、电子邮件和营销活动，以及用户身份验证和认证。我们的部门业务包括软件产品，使企业能够利用其自有数据创建独特的客户档案，并实现更有效的客户参与。我们的通信-半导体和部门产品共同驱动我们的客户参与平台。我们的目标是通过将部门的用户档案与我们丰富的通信-半导体数据相结合，创建一个有效的客户参与飞轮，推动更个性化和智能的客户互动。
2023年，我们推出了CustomerAI，我们的预测性和生成性人工智能层，将大型语言模型的功能与流经我们客户参与平台的丰富客户数据相结合，帮助品牌提升消费者体验。我们相信我们的CustomerAI能力和项目有潜力提升我们平台的能力和影响力，使我们的客户与最终用户之间的每次互动更加个性化和智能化，并加速我们上面描述的数据和通信动力机，从而使我们的通信-半导体和细分产品受益。
2024年和2023年截至9月30日的三个月内，我们的营业收入分别为11.3亿美元和10.3亿美元，我们的净损失分别为970万美元和1.417亿美元。2024年和2023年截至9月30日的三个月内，我们的10个最大活跃客户账户合计产生了我们总季度营业收入的10%。
影响我们经营业绩的因素
我们专注于盈利增长。为了增加营业收入并扩大市场份额，我们打算推动产品创新，利用预测性和生成性人工智能，进一步增强与ISV、经销商和其他合作伙伴关系，改善我们的自助服务能力，交叉销售我们的产品，扩展国际业务，增强数据仓库互操作性，并缩短 Segment 的价值实现时间。我们还打算优化我们的业务并采取措施降低成本，包括简化和进一步自动化我们的业务流程，现代化我们的基础设施，专注于自助服务，利用人工智能，并实施其他旨在提高业务效率的倡议。
我们的营业收入主要来自使用费用，这可能导致我们运营结果的差异，并且有时会造成我们预测与实际结果之间的差异。我们的使用费收入也比订阅费收入更容易受到消费者支出和宏观经济状况变化的立即影响。
我们的毛利率受多种因素影响，包括我们在运营方面的投资时间和程度；我们的产品组合；我们管理云基础建设相关和网络服务提供商费用的能力，包括A2P短信费用；美国消息终止与国际消息终止的混合比较（后者毛利率较低）；外汇汇率的变化；资本化软件开发费用和取得无形资产的摊销时间；以及我们定期选择调整产品价格的程度。
我们的毛利润受到产品组合的影响。我们的营业成本和毛利润也受到托管费用和网络服务提供商费用变化的影响，以及我们是否能够将这些成本转嫁给客户。我们还会因为第四季度消费活动增加而经历季节性趋势，这可能导致第一季度的连续营业收入较低。
我们正在将Segment的部分架构迁移到新的制造行业供应商，我们预计这将使我们能够实现更大的运营效率，并推出新的人工智能驱动产品和功能。这次迁移将导致我们在2024年第四季度与我们原来和新的供应商产生重叠的费用，我们预计这将对该季度的Segment毛利率产生负面影响。我们预计将在2024年底完成迁移。
我们还期待，Zipwhip业务的软件业务的减少将在2024年第四季度对我们的营业收入增长率产生负面影响。
在2024年，我们推出了一项全公司范围的年度现金奖励计划，以减少我们对股权薪酬的使用。每位合格参与者的奖励支付金额根据公司和个人全年绩效指标来确定。在2024年9月30日结束的三个月和九个月中，我们分别记录了与该计划相关的4580万美元和9440万美元的费用。2024年第三季度包括额外的1790万美元费用，原因是由于预计公司全年绩效指标的提高，预期奖金支付增加。该计划还规定在初始年度仅提供25%的中期奖金现金支付，导致2024年7月支付2430万美元。截至2024年9月30日，应计奖金责任为7020万美元，记录在我们的简化综合资产负债表中应计费用和其他流动负债中，其他相关内容包括在本季度报告的表格10-Q中。
我们预计过去的员工重组将有助于降低我们未来时期的营业费用。我们也预计上文描述的新现金奖励计划将继续增加我们未来时期的费用。
2023年2月，我们的客户之一巴西电信公司Oi SA在巴西破产法庭启动了重新组织程序，使我们面临着对应前清盘应收账款和持续营业收入的风险。 2024年4月，Oi SA的债权人批准了一项司法重整计划（“Oi重整计划”），旨在确保Oi SA的运营可行性和活动连续性，并为前清盘应收账款提供了延长和折扣付款条件。Oi重整计划随后获得巴西破产法院批准，并包含各种应激情况。 截至2024年9月30日，我们在其他长期资产中记录了640万美元的前清盘应收账款（扣除880万美元的准备金），以及来自Oi SA的1080万美元的清盘后账款应收账款。 客户一直按时支付清盘后应收账款。 如果Oi SA未能履行Oi重整计划下的义务，如果Oi重整计划中包含的不时解决的应激情况，或者如果客户停止支付清盘后应收账款，我们可能会在未来期间遭受额外的坏账费用或营业收入减少。
关键业务指标
我们审查了一系列运营和财务指标，包括活跃客户账户和基于美元的净扩张率，以评估我们的业务，衡量业绩，识别影响我们业务的趋势，制定业务计划和做出战略决策。
以下表格汇总了截至2024年9月30日和2023年9月30日三个月的年同比营业收入增长率和基于美元的净扩展率，以及截至2024年9月30日和2023年9月30日的活跃客户账户数。
三个月之内结束 2020年9月30日 2024 2023 活跃客户账户 320,000 306,000 总营业收入（以千为单位）
$ 1,133,649 $ 1,033,670 总营业收入增长率
10 % 5 % 按美元计算的净扩张率
105 % 101 %
活跃客户账户
我们将在任何期间末定义活跃客户账户，作为一个个体账户，根据独特的账户标识符确定，我们在该期的最后一个月已经确认至少5美元的营业收入。如果一个组织具有多个账户标识符，每个标识符将被视为单独的活跃客户账户。活跃客户账户不包括Zipwhip, Inc.（“Zipwhip”）的客户账户。通信活跃客户账户和分部活跃客户账户的计算方法相同，但仅使用各自领域账户中识别的收入。在本季度10-Q表格中呈现时，（i）活跃客户账户数目向下取整到最近的千，（ii）通信活跃客户账户数目向下取整到最近的千，（iii）分部活跃客户账户数目向下取整到最近的百。
自我们开始使用上述定义报告活跃客户账户数量以来，我们的业务和客户关系已经增长，该定义以最低每月$5的营业收入为基准。我们拥有大量活跃客户账户，个体支出相对较低，在总体上并不能带动我们营业收入的相当大部分。由于这种动态，我们认为，按照当前定义，活跃客户账户数量不再像过去那样有效地表明我们业务增长和未来营业收入趋势，而在以前的时期。在2024年9月30日和2023年结束的三个月中，活跃客户账户的营业收入分别占当期总收入的99%以上。
基于美元的净扩展率
我们的基于美元的净扩张率是将所有活跃客户账户的营业收入与Zipwhip客户账户的营业收入（在同一季度与前一年的同一季度进行比较）。要计算基于美元的净扩张率，我们首先确定活跃客户账户的队列以及Zipwhip客户账户，这些客户账户在前一年同一季度也是活跃客户账户或Zipwhip客户账户。基于美元的净扩张率是通过将该队列在一个季度内产生的营业收入除以在前一年对应季度内产生的营业收入得到的商数。当我们计算超过一个季度的时间段的基于美元的净扩张率时，我们使用该时段中每个季度适用的基于美元的净扩张率的平均值。收购产生的营业收入直到适用收购一周年之后的季度才会影响基于美元的净扩张率的计算，除非收购的交割日期是一个季度的第一天。因此，截至2024年9月30日的季度，我们的基于美元的净扩张率不包括在2023年7月1日之后进行的任何收购的贡献。剥离产生的营业收入直到剥离的季度结束之后才会影响基于美元的净扩张率的计算，除非剥离的交割日期是一个季度的最后一天。因此，截至2024年9月30日的季度，我们的基于美元的净扩张率不包括在2023年9月30日之后进行的任何剥离的贡献。通信-半导体基于美元的净扩张率和板块基于美元的净扩张率使用相同的方法进行计算，但仅使用归属于各自板块以及Zipwhip的活跃客户账户和客户账户的营业收入。
我们相信，在整体和部门级别上测算基于美元的净扩展率，是衡量我们努力增加来自现有客户的营业收入表现的重要指标。我们推动增长和产生增量营收的能力，在一定程度上取决于我们维护并发展与现有活跃客户账户的关系以及增加他们对平台的使用。我们历史上在这方面跟踪表现的一个重要方式是通过测算活跃客户账户的基于美元的净扩展率。当这些活跃客户账户增加对产品的使用、将产品的使用扩展到新的应用程序或采用新产品时，我们的基于美元的净扩展率会增加。当这些活跃客户账户停止或减少对产品的使用，或者我们降低产品的使用价格时，我们的基于美元的净扩展率会减少。随着我们的客户发展业务并扩展我们平台的使用，有时会出于运营或其他原因与我们创建多个客户账户。因此，当我们确定一个重要客户组织（定义为在季度报告期间产生超过1%营业收入的单个客户组织）创建了一个新的活跃客户账户时，这个新的活跃客户账户会联系到，并且来自这个新的活跃客户账户的营收会与原始活跃客户账户一起用于计算此指标。
声明操作的关键组成部分
营业收入
营业收入。 我们根据产品的性质和客户合同的类型，将营业收入分为使用基础或订阅基础进行确认。我们的报告细分包括可能遵循任一收入确认模式的产品。
我们通信-半导体可报告部门大部分的营业收入来自基于使用量的费用。当客户访问我们基于云的平台并开始使用产品时，我们会获得这些使用量费用。我们的使用量产品的一些例子包括消息和语音。对于消息产品，我们主要收取与发送或接收的短信数量相关的费用。对于语音产品，我们主要按通话时长收取费用。一些基于订阅的通信产品的例子包括电子邮件、营销活动和弹性。对于这些产品，我们会在合同期内均匀确认营业收入。
我们的报告分部营业收入来源于订阅制的分部产品。 对于这些产品，我们在合同期间均匀确认收入。当我们的按使用量计费的产品嵌入到我们的订阅制产品中时，我们分别按使用量或订阅方式为每个产品收费，并将收入记录在每个产品所属的报告分部。
大多数基于使用量的客户通过我们的电子商务自助注册方式获得我们的产品和解决方案，这需要通过信用卡进行预付款，随着使用产品而逐渐消耗。定价通常基于公开的自助定价矩阵，客户通常可以根据他们对我们产品的使用量获得分层折扣。许多较大的使用量客户与我们达成至少12个月的合同安排。这些合同可能包括经过协商的条款，通常包括各种不同期限的最低营业收入承诺。受此类合同约束的使用量客户通常按产品使用量递延每月收取发票。截至2024年9月30日的三个月和2023年，我们分别从使用量费中产生了72%和71%的营业收入。
订阅费根据订阅定价条款获得。对于我们的订阅产品，客户通常签订协商的合同，通常为一到三年的期限。订阅客户通常在合同期开始时提前收取发票。截至2024年9月30日和2023年，我们的营业收入分别的28%和29%来自非使用性收费。
通过信用卡或发票收取的金额会根据营业收入、递延收入或客户存款记录，取决于是否满足营业收入确认标准。我们的递延收入和客户存款负债余额并不是任何时候我们未来营业收入的有意义指标，因为与我们开具发票的客户签订的合同数量不含任何形式的预付款项的条款，这一数量并不显著。
我们将美国营业收入定义为在注册时拥有美国IP地址或邮寄地址的客户的营业收入。我们将国际营业收入定义为在注册时拥有美国以外IP地址或邮寄地址的客户的营业收入。
营业成本和毛利润
营收成本 . 营业成本主要包括支付给网络服务提供商的费用。营业成本还包括云基础建设费用，直接人员成本，如客户支持员工的工资和股票补偿，以及其他非人员成本，如与数据中心和托管设备相关的折旧和摊销费用，以及资本化内部使用的软件开发成本和已获取的无形资产的摊销。营业成本通常可直接归属于每个部门。某些营业成本根据反映这些成本消耗模式最佳的方法分配给部门。
我们与网络服务提供商的安排要求我们根据电话呼叫或短信发送的成交量，以及为服务客户而获取的电话号码数量支付费用。我们与云基础建设提供商的安排要求我们根据我们的服务器容量消耗支付费用。
毛利润 。毛利润代表营业收入减去营业成本。
研究和开发
营业费用中最重要的元件是人员成本，包括工资、福利、销售佣金、奖金和股票补偿。我们还有其他与一般管理费用相关的非人员成本。
研究与开发。 研发费用主要包括人员成本、外包工程服务、用于产品的分期和开发的云基础建设费用、折旧、资本化内部使用软件开发成本的摊销以及一部分的总部费用。我们对符合资本化标准的软件开发成本进行资本化。研发费用通常可以直接归属于每个部门。某些研发费用根据最能反映这些成本消耗模式的方法分配给各个部门。少量的研发成本（例如与数字架构和信息安全相关的成本）不会分配给各个部门，因为它们支持整个公司范围内的流程，并在公司范围内进行管理。
我们正在将研发投资集中在对未来具有最大影响力的产品领域。我们正在战略性地投资，以配合我们专注于构建一个值得信赖的、领先的客户参与平台的重点。
销售和营销。 销售和市场营销费用主要包括人员成本，包括向销售员支付的佣金和奖金。销售和市场营销费用还包括与广告、营销、品牌推广活动相关的支出，与我们SIGNAL客户和开发者大会相关的成本，信用卡处理费，专业服务费，已取得的无形资产的折旧和摊销以及分摊我们的一般性开销。销售和市场营销费用通常可直接归属于各个部门。基于最能反映这些成本消耗模式的方法，某些销售和市场营销费用分配给不同部门。一小部分销售和市场营销成本，如与企业通信和全球品牌知名度相关的成本，由于它们支持公司范围内的流程并由公司整体管理，因此不会分配给各部门。
我们将销售和营销工作重点放在提高公司、平台和产品的知名度，创造销售线索，拓展与现有客户的关系，建立和推广我们的品牌，无论是在国内还是国际上。
总务行政费用。 一般和行政支出主要包括我们会计、财务、法律、人力资源和行政支持人员的人员成本。一般和行政支出还包括与业务收购和处置、法律和其他专业服务费用、某些税费、折旧和摊销、慈善捐款以及我们一般性间接费用的分摊相关的成本。当一般和行政支出直接可归因于各个业务部门或根据最能反映这些成本消费模式的方法分配到各个业务部门时，一般和行政支出就分配给各个部门。一般和行政支出的重要部分，例如与公司治理相关的成本，以及某些法律、人力资源、财务和会计职能的成本，支持全公司范围的流程，并在公司范围内管理，因此被视为公司成本，不分配给各个部门。
我们预计会发生与支持我们业务增长相关的成本。我们还可能因宏观经济条件导致某些金融资产质量恶化产生高于正常水平的损失。
重组费用。 重组费用主要包括人员成本，如员工离职费用、福利和与裁员有关的某些便利费用。重组费用还包括与受影响员工的股权奖励减持相关的股权补偿支出。
长期资产减值。 长期资产减值包括无形资产、某些运营权利租赁资产、以及相关的租赁改良和物业设备，在其账面价值超过各自公允价值时。
其他收入（支出）净额
我们的其他收入（费用）、净额主要包括我们权益法下投资的损失份额、减值损失以及与我们战略投资和可交易证券相关的收益和损失，包括利息收入；以及包括利息支出在内的债务相关成本。
收入税负
我们的所得税准备主要包括联邦、州和外国所得税以及公司开展业务的外国司法管辖区内的预扣税。
我们的有效税率与联邦法定税率之间的主要差异与公司在联邦、州和某些外国净营运亏损和抵免上设立的减值准备相关。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
我们使用以下非普通会计准则（Non‑GAAP）的财务信息来评估我们的持续经营情况，并用于内部规划和预测目的。我们相信，这些非普通会计准则财务信息可能对投资者有帮助，因为它提供了与过去财务表现的一致性和可比性，促进了经营结果的期间对期间比较，并有助于与其他公司的比较，其中许多公司使用类似的非普通会计准则财务信息来补充按照普遍公认会计原则（GAAP）报告的经营结果。我们认为自由现金流和自由现金流利润率提供了有用的附加信息，帮助投资者了解我们业务和流动性的潜在趋势。非普通会计准则财务信息仅用于附加信息目的，不应视为按照普遍公认会计准则提供的财务信息的替代，并且可能与其他公司使用的同名非普通会计准则衡量方法有所不同。每当我们使用非普通会计准则的财务衡量方法时，都将提供与按照普遍公认会计准则表述的最接近的财务衡量方法的对照表。鼓励我们的合并财务报表的用户审查相关的普遍公认会计准则财务衡量方法和这些非普通会计准则财务衡量方法与其最直接可比的普遍公认会计准则财务衡量方法的对照。
非GAAP毛利润和非GAAP毛利率
对于所呈现的期间，我们将非GAAP毛利润和非GAAP毛利率定义为分别调整以排除表格中呈现的特定费用的GAAP毛利润和GAAP毛利率。
三个月之内结束 2020年9月30日 2024 2023 对账： （以千为单位） GAAP毛利润 $ 578,629 $ 516,319 GAAP毛利率 51 % 50 % 非GAAP调整: 以股票为基础的报酬计划 5,436 7,053 已取得无形资产的摊销费用 15,682 29,045 与股票补偿有关的工资税 257 181 非通用会计毛利润 $ 600,004 $ 552,598 非GAAP毛利率 53 % 53 %
非GAAP营业费用
对于所呈现的期间，我们将非GAAP营业费用（包括营业费用类别）定义为调整为排除特定费用的GAAP营业费用（和营业费用类别），具体费用如下表所示：
三个月已结束 九月三十日 2024 2023 和解： （以千计） GAAP 运营费用 $ 583,523 $ 625,222 非公认会计准则调整： 基于股票的薪酬 (148,395) (177,954) 收购的无形资产的摊销 (11,755) (19,827) 收购和资产剥离相关费用 — (183) 与股票薪酬相关的工资税 (792) (3,156) 慈善捐款 (1,301) (1,339) 重组成本 (3,694) (3,437) 长期资产的减值 — (3,162) 非公认会计准则运营费用 $ 417,586 $ 416,164
非GAAP经营活动所得和非GAAP营业利润率
针对呈现的时段，我们将非GAAP营业收入和非GAAP营业利润率定义为调整后的GAAP营业收入（亏损）和GAAP营业利润率， 分别调整以排除表格中所呈现的某些费用。
三个月已结束 九月三十日 2024 2023 和解： （以千计） GAAP 运营亏损 $ (4,894) $ (108,903) GAAP 营业利润率 — % (11) % 非公认会计准则调整： 基于股票的薪酬 153,831 185,007 收购的无形资产的摊销 27,437 48,872 收购和资产剥离相关费用 — 183 与股票薪酬相关的工资税 1,049 3,337 慈善捐款 1,301 1,339 重组成本 3,694 3,437 长期资产的减值 — 3,162 非公认会计准则运营收入
$ 182,418 $ 136,434 非公认会计准则营业利润率 16 % 13 %
自由现金流和自由现金流率
自由现金流定义为经营活动产生的现金净额减去物业和设备的净增加额。自由现金流率计算为自由现金流除以总营业收入的百分比。有关管理层使用自由现金流和自由现金流率的解释，请参见公司第二季度管理层讨论与分析报告中的"非IFRS和其他财务衡量标准-非IFRS财务衡量标准和非IFRS财务比率-自由现金流和自由现金流率"部分，该部分已纳入本文。
根据所呈现的期间，我们将自由现金流和自由现金流利润率定义为经营活动提供的净现金流量和运营现金流量利润率减去资本化的软件开发成本和购买长期和无形资产，如下表所示：
三个月已结束 九月三十日 2024 2023 和解： （以千计） 经营活动提供的净现金 $ 204,329 $ 206,427 运营现金流利润率
18 % 20 % 非公认会计准则调整：
资本化软件开发成本 (14,424) (10,451) 购买长期和无形资产 (792) (765) 自由现金流 $ 189,113 $ 195,211 自由现金流利润
17 % 19 % 由（用于）投资活动提供的净现金
$ 267,355 $ (144,032) 用于融资活动的净现金 $ (642,780) $ (66,865)
经营结果
下表列出了我们所展示的各期营运成果。我们历史结果的期间对期间比较并不能预示未来可能出现的结果。
三个月之内结束 九个月结束 2020年9月30日 2020年9月30日 2024 2023 2024 2023 综合经营数据简表：
（以千为单位，除股份数量和每股金额外） 营业收入 $ 1,133,649 $ 1,033,670 $ 3,263,201 $ 3,077,995 收入成本 (1) (2)
555,020 517,351 1,584,686 1,565,231 毛利润 578,629 516,319 1,678,515 1,512,764 营业费用： 研究和开发 (1) (2)
260,903 241,654 756,170 707,145 销售和营销 (1) (2)
212,576 262,898 644,150 784,383 一般和管理费用 (1) (2)
106,350 114,071 332,300 361,491 重组费用 (1)
3,694 3,437 13,330 140,281 开多的资产减值 — 3,162 — 34,278 营业费用总计 583,523 625,222 1,745,950 2,027,578 经营亏损 (4,894) (108,903) (67,435) (514,814) 其他收入（费用），净额： 股权法下投资赔失分享 (25,279) (31,058) (78,794) (93,838) 战略投资减值 (803) — (1,470) (46,154) 其他收入，净额 27,325 1 72,644 17,731 其他总收益(费用)，净额 1,243 (31,057) (7,620) (122,261) 税前亏损
(3,651) (139,960) (75,055) (637,075) 所得税费用
(6,075) (1,747) (21,878) (12,958) 归属于普通股股东的净亏损 $ (9,726) $ (141,707) $ (96,933) $ (650,033) 稀释 (1) $ (0.97) (0.38) $ (0.06) $ (0.78) $ (0.57) $ (3.54) 计算净亏损每股的加权平均股数 159,091,110 181,749,309 170,063,452 183,854,526
__________________________________ (1) 以下包括股票补偿支出：
三个月已结束 九个月已结束 九月三十日 九月三十日 2024 2023 2024 2023 （以千计） 收入成本 $ 5,436 $ 7,053 $ 16,830 $ 18,677 研究和开发 84,787 94,085 246,926 246,754 销售和营销 33,560 51,345 101,664 142,343 一般和行政 30,048 32,524 92,226 90,497 重组成本 730 467 3,178 11,096 总计 $ 154,561 $ 185,474 $ 460,824 $ 509,367
____________________________________ (2) 包括以下所得摊销:
三个月已结束 九个月已结束 九月三十日 九月三十日 2024 2023 2024 2023 （以千计） 收入成本 $ 15,682 $ 29,045 $ 47,046 $ 88,675 研究和开发 — 420 1,867 1,260 销售和营销 11,755 19,407 35,647 59,901 总计 $ 27,437 $ 48,872 $ 84,560 $ 149,836
以下表格列出了我们每个期间的营业收入百分比。
三个月之内结束 九个月结束 2020年9月30日 2020年9月30日 2024 2023 2024 2023 综合合并利润表，以营业收入占比表示：**
营业收入 100 % 100 % 100 % 100 % 营业收入成本 49 50 49 51 毛利润 51 50 51 49 营业费用： 研发 23 23 23 23 销售及营销费用 19 25 20 25 ZSCALER, INC. 9 11 10 12 重组成本 * * * 5 开多的资产减值 — * — 1 营业费用总计 51 60 54 66 经营亏损 * (11) (2) (17) 其他收益(费用)，净额
股权法下投资赔失分享 (2) (3) (2) (3) 战略投资减值 * — * (1) 其他收入，净额 2 * 2 1 其他总收益(费用)，净额 * (3) * (4) 税前亏损
* (14) (2) (21) 所得税费用
(1) * (1) * 归属于普通股股东的净亏损
(1 %) (14 %) (3 %) (21 %)
____________________________________
* 不到营业收入的0.5%。
** 由于四舍五入，列的百分比可能不会添加到100%。
2024年9月30日和2023年同比三个月比较
营业收入
三个月已结束 九月三十日 2024 2023 改变
（以千美元计） Twilio 通讯 $ 1,060,250 $ 960,289 $ 99,961 10 % Twilio 片段 73,399 73,381 18 — % 合并总收入 $ 1,133,649 $ 1,033,670 $ 99,979 10 %
在截至2024年9月30日的三个月里，通信-半导体营业收入同比增加10000万美元，增长10%。这一增长主要归因于我们现有客户对我们产品的增加使用，反映在我们通信Dollar‑Based净增长率106％，以及从我们新的通信活跃客户帐户中衍生的5110万美元营业收入。
2024年9月30日结束的三个月中，部门营业收入与去年同期持平。我们从新的部门活跃客户账户获得了690万美元的收入，但由于我们现有客户的流失和收缩影响，产品使用量减少，体现在我们的部门基于美元的净扩张率为91%。
营业成本和毛利润
三个月已结束 九月三十日 2024 2023 改变
（以千美元计） 收入成本 $ 555,020 $ 517,351 $ 37,669 7 % 毛利润 $ 578,629 $ 516,319 $ 62,310 12 %
在2024年9月30日结束的三个月中，与去年同期相比，营业成本增加了3770万美元，增长了7%。这一增长主要是由于网络服务提供商成本净增加了4390万美元（不包括套期工具的影响），以及托管费用增加了910万美元。这些增加部分地被无形资产摊销减少了1340万美元抵消。
2024年9月30日结束的三个月内，毛利润较去年同期增加了6230万美元，增长了12%。这一增长归因于影响我们营业收入和营业成本的因素，如上所述。
研究和开发
三个月已结束 九月三十日 2024 2023 改变
（以千美元计） 研究和开发 $ 260,903 $ 241,654 $ 19,249 8 % 销售和营销 212,576 262,898 (50,322) (19) % 一般和行政 106,350 114,071 (7,721) (7) % 重组成本 3,694 3,437 257 7 % 长期资产的减值 — 3,162 (3,162) (100) % 运营费用总额 $ 583,523 $ 625,222 $ (41,699) (7) %
在2024年9月30日结束的三个月中，研发支出增加了1920万美元，增幅为8%，相比去年同期。这一增加主要归因于总人员成本增加了1460万美元，折除资本化成本后，尽管相比去年同期，平均研发人员数量减少了6%。人员成本的增加主要是由于现金奖励计划的推出导致的2720万美元的奖金支出增加，部分抵消了资本化成本的530万美元增加以及股票补偿支出减少了800万美元。研发支出增加还归因于托管费增加了460万美元，用于支持产品的开发和发布阶段。
截至2024年9月30日的三个月内，销售和市场营销费用减少了5030万美元，或19%，与去年同期相比。这一减少主要归因于总人员成本降低了2060万美元，主要是由于与去年同期相比，销售和市场营销人数平均减少了16%。人数减少主要是由于我们在2023年12月对员工队伍进行重组。销售和市场营销费用也减少了810万美元的广告费用，770万美元的无形资产摊销费用和670万美元与公司活动相关的费用的减少。
在2024年9月30日结束的三个月里，一般和行政费用减少了770万美元，同比去年同期减少了7%。这一减少主要是由于坏账准备金减少了1580万美元，部分抵消了专业服务费用增加了700万美元。
在2024年9月30日结束的三个月中，重组成本增加了30万美元，或者增加了7％，与去年同期相比。重组成本和相关波动并不显著。
2024年9月30日止三个月内，长期资产减值减少了320万美元，与去年同期相比下降了100%。往年的费用是由于2023年永久关闭部分办公租赁和其他长期资产的减值而产生的。本期没有此类减值。
其他净损益
三个月已结束 九月三十日 2024 2023 改变
（以千美元计） 权益法投资的亏损份额 $ 25,279 $ 31,058 $ (5,779) (19) % 战略投资减值 803 — 803 100 % 其他收入，净额
(27,325) (1) (27,324) (100) % 其他（收入）支出总额，净额
$ (1,243) $ 31,057 $ (32,300) (104) %
在2024年9月30日结束的三个月内，其他（收入）费用净额增加了32.3百万美元，相比去年同期增长了104%。主要原因是其他收入净额增加了27.3百万美元，主要与本期证券收益和与外币兑换汇率波动相关的未实现收益有关，以及我们从权益法投资中的损失份额减少了5.8百万美元。
各业务领域的运营结果
以下表格显示了截至2024年9月30日和2023年每个通信和业务报告分部的非通用会计净收益（亏损）的结果，经我们的CODm审查：
三个月之内结束 2020年9月30日 2024 2023 变更
(以千美元计)
twilio通信-半导体净营业收入
$ 267,773 $ 220,610 $ 47,163 21 % twilio部门非通用会计净亏损
$ (15,805) $ (17,740) $ 1,935 (11) %
截至2024年9月30日的三个月里, 通信-半导体的非GAAP运营收入增长了4720万美元, 增幅为21%, 相比去年同期。这一增长主要是由于通信-半导体营业收入增加了10000万美元, 如上文的营业收入部分所述, 以及应收账款减少1560万美元所致。这一增长部分抵消了网络服务提供商成本增加4390万美元(扣除套期保值工具的影响), 以及总通信-半导体人员成本增加2250万美元, 尽管该期间通信-半导体员工人数平均减少了9%。总通信-半导体人员成本增加2250万美元主要是由于现金奖励计划的推出导致奖金支出增加2680万美元。
在2024年9月30日结束的三个月中，分部非GAAP营业亏损同比去年同期减少了190万美元，降幅为11%。这一减少是由分部营业费用减少580万美元驱动的，部分抵消了托管费用增加300万美元。
2024年9月30日结束的九个月与2023年进行比较
营业收入
九个月已结束 九月三十日 2024 2023 改变
（以千美元计） Twilio 通讯 $ 3,039,558 $ 2,857,772 $ 181,786 6 % Twilio 片段 223,643 220,223 3,420 2 % 合并总收入 $ 3,263,201 $ 3,077,995 $ 185,206 6 %
2024年9月30日结束的九个月中，通信-半导体营业收入相比去年同期增加了18180万美元，增幅为6%。这一增长主要归因于我们现有客户对我们产品使用量的增加，反映在我们通信-半导体的基于美元的净扩张率为104%，以及从Zipwhip的新通信-半导体活跃客户账户和新客户账户中获得的1.486亿美元营业收入。这些增长部分被我们在2023年第二季度和第三季度出售的物联网和ValueFirst业务的营业收入减少的52.8万美元所抵消。
截至2024年9月30日的九个月，分段营业收入比去年同期增加340万美元，增长2%。这种变化主要归因于我们新的分段活跃客户账户产生的2350万美元收入，部分抵消了由于客户流失和收缩导致产品使用减少，反映在我们分段的美元净扩张率为92%。
营业成本和毛利润
九个月已结束 九月三十日 2024 2023 改变
（以千美元计） 收入成本 $ 1,584,686 $ 1,565,231 $ 19,455 1 % 毛利润 $ 1,678,515 $ 1,512,764 $ 165,751 11 %
2024年9月30日结束的九个月内，营业成本增加了1%，增加了1950万美元，与去年同期相比。主要归因于网络服务提供商成本增加了3020万美元（扣除对冲工具的影响），以及托管费用增加了3000万美元。这些增加部分地抵消了无形资产摊销减少4160万美元。
2024年9月30日结束的九个月内，毛利润增加了1.658亿美元，增长了11%，与去年同期相比。这一增长归因于影响我们营业收入和营业成本的因素，如上文所述。
研究和开发
九个月已结束 九月三十日 2024 2023 改变
（以千美元计） 研究和开发 $ 756,170 $ 707,145 $ 49,025 7 % 销售和营销 644,150 784,383 (140,233) (18) % 一般和行政 332,300 361,491 (29,191) (8) % 重组成本 13,330 140,281 (126,951) (90) % 长期资产的减值 — 34,278 (34,278) (100) % 运营费用总额 $ 1,745,950 $ 2,027,578 $ (281,628) (14) %
截至2024年9月30日的九个月，研发支出较去年同期增加4900万美元，增幅为7%。这一增加主要归因于总人员成本净额增加3070万美元，主要是由于现金奖金计划导致的新的5560万美元奖金支出增加，部分抵消了由于我们在2023年2月和2023年12月进行工作人员重组导致的研发人均数量减少17%，而导致工资支出减少2030万美元。研发支出的增加还归因于主机费用增加1070万美元，用于支持我们产品的开发和测试，并且软件订阅支出增加了880万美元。
截至2024年9月30日的九个月内，销售和营销费用同比减少1.402亿美元，或18%。这一减少主要归因于总人员成本减少7.94亿美元，主要原因是与去年同期相比，平均销售和营销人员减少了21%。人员减少主要是由我们在2023年2月和2023年12月重新调整工作人员组成所驱动的。销售和营销费用也因无形资产摊销减少2.4亿美元，广告费用减少1.34亿美元以及与企业活动相关的费用减少850万美元而减少。
2024年9月30日结束的九个月中，总务及管理费用减少了2900万美元，或8%，与去年同期相比。这主要归因于2023年期间录得的3250万美元的资产剥离净资产亏损，与我们的ValueFirst和物联网业务相关联，以及2270万美元的呆账减值准备减少。总务及管理费用的减少部分抵消了专业服务费用的1400万美元增加以及我们通过twilio.org在2024年前九个月进行的慈善捐款增加了1390万美元。
2024年9月30日结束的九个月里，重组成本减少了1.27亿美元，或90%，与去年同期相比。这一减少主要归因于我们在2023年2月进行的重组活动所产生的重大重组成本。
截至2024年9月30日的九个月里，长期资产减值减少了3430万美元，与去年同期相比下降了100%。去年的费用与我们在2023年上半年因永久性办公室关闭导致一些经营租赁和其他长期资产减值有关。目前的财年没有此类减值。
其他费用，净额
九个月已结束 九月三十日 2024 2023 改变
（以千美元计） 权益法投资的亏损份额 $ 78,794 $ 93,838 $ (15,044) (16) % 战略投资减值 1,470 46,154 (44,684) (97) % 其他收入，净额
(72,644) (17,731) (54,913) (310) % 其他支出总额，净额
$ 7,620 $ 122,261 $ (114,641) (94) %
2024年9月30日结束的九个月中，其他费用净额减少了1.146亿美元，或者94%，相比去年同期。这主要是由于在2023年9月30日结束的九个月中发生的对一项战略投资的4620万美元减值，其他收入净额增加了5490万美元，主要与我们的债务证券收入增加有关，以及来自我们的股权法下投资亏损减少了1500万美元的情况。
各业务领域的运营结果
下表显示了截至2024年9月30日和2023年每个通信和部门报告部门的非GAAP营业收入（损失）结果，由我们的CODm审核。
九个月已结束 九月三十日 2024 2023 改变
（以千美元计）
Twilio Communications 非公认会计准则运营收入
$ 766,713 $ 593,599 $ 173,114 29 % Twilio Segment 非公认会计准则运营亏损
$ (52,613) $ (53,937) $ 1,324 (2) %
截至2024年9月30日的九个月内，通信-半导体非通用会计净收入较去年同期增加了1.731亿美元，增长了29%。 这主要是由于通信-半导体营业收入增加了1.818亿美元所致，如以上“营业收入”部分所述，可疑帐户减值减少了2.48亿美元，而通信-半导体人员总成本减少了1.09亿美元，主要是由于我们在2023年2月和2023年12月进行的工作重组所致。 这些重组导致通信-半导体平均人数较去年同期减少了21%。 这些原因部分抵消了网络服务提供商成本净增加3.02亿美元（扣除套期工具的影响），以及托管费增加2.31亿美元。
在2024年9月30日结束的九个月中，分部非GAAP营业亏损较去年同期减少130万美元，降低了2%。这一减少是由分部营业费用减少760万美元和分部营业收入增加340万美元所推动的，如上述的营业收入部分所描述，部分地抵消了营业成本增加970万美元。
流动性和资本资源
截至2024年9月30日，我们持有现金及现金等价物58400万美元，短期市场证券21亿美元。现金等价物包括货币市场基金和商业票据。短期市场证券主要包括美国国债、非美国政府证券、高信用质量公司债券和商业票据。现金及现金等价物和短期市场证券用于营运资金目的。
我们的主要流动性来源是：（i）2019年6月、2020年8月和2021年2月我们公开发行股票的净收益分别为97900万美元、14亿美元和18亿美元，扣除承销折扣和发行费用；（ii）2021年3月我们发行2029和2031票据后的净发行款约为9.847亿美元，扣除购房折扣和债务发行成本；（iii）2021年6月解除看涨安排后的净收益为22840万美元，扣除交易成本；和（iv）我们产品收取的客户付款。
我们现金的主要用途包括运营成本，如与人员相关的成本、网络服务提供商成本、云基础建设成本、设施相关支出，以及不时的收购、投资和股票回购。我们主要的合同和其他承诺包括我们2029年票据和2031年票据的义务，我们用于办公空间的经营租赁，分租或持有分租的义务，以及向云基础设施和网络服务提供商的合同承诺。请参阅我们在此第10和12(a)注的基本财务报表中关于租赁、债务和其他购买义务的讨论。
我们可能会不时考虑收购或投资于与我们相关的企业、产品、服务、资本基础设施或技术，这可能会影响我们的流动性需求，导致我们需要融资或发行额外的股权或债务证券。无法保证我们将能够获得额外的信贷额度或融资工具，且如果融资可用，其数额或条件是否符合我们的要求。
我们相信，我们的现金、现金等价物和可市场变现证券余额，以及业务产生的现金流量，将足以满足我们未来12个月及以后的营运资金需求和资本支出需求，包括授权的股份回购。然而，我们的信念可能被证明是错误的，我们可能会比当前预期更早地利用我们可用的财务资源。我们可能需要寻求额外的股本或债务融资，以满足未来的资本需求。如果需要从外部来源筹集额外资金，我们可能无法按照我们接受的条件，或根本无法筹集到。如果我们无法按期筹集到额外资金，我们的业务、运营成果和财务状况将受到不利影响。我们未来的资本需求，可用资金的充足性以及来自业务活动的现金依赖于许多因素，并受到各种风险和不确定性的影响，包括第二部分第1A项“风险因素”中所列的那些。
股票回购计划
2023年2月，我们的董事会授权了股份回购计划，根据该计划，我们可以回购高达$10亿的普通股。 2024年3月，我们的董事会授权了第二个股份回购计划，额外回购高达$20亿的普通股。截至2024年9月30日，我们已在这些计划下通过公开市场回购约$26亿的普通股，并剩余约$4.12亿的授权金额用于未来回购。根据这些计划的回购将通过公开市场、私人交易或其他方式进行，以符合适用的联邦证券法律，并可能包括根据第10b5-1条例交易计划的回购。我们有权自行确定股份可能被回购的条件，每次回购。 这些计划将于2024年12月31日到期。
在2024年9月30日结束的三个九个月里，我们以总值6.33亿美元的价格回购了1060万股，以总值19亿美元的价格分别回购了3200万股，涉及公开市场上的我们的普通股。
2029年笔记和2031年笔记
2021年3月，我们发行并出售了总额为10亿美元的优先票据，其中包括到期日为2029年的3.625％票据50000万美元（“2029年票据”）和到期日为2031年的3.875％票据5000万美元（“2031年票据”以及与2029年票据合称“票据”）。这些票据在我们于2024年2月27日向美国证券交易委员会提交的10-k表格的附注14中有详细描述。
现金流量
下表总结了我们的现金流:
九个月已结束 九月三十日 2024 2023 （以千计） 经营活动提供的现金
$ 607,795 $ 192,207 投资活动提供的现金 1,241,739 365,745 用于融资活动的现金 (1,903,802) (536,221) 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 — 108 现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少）
$ (54,268) $ 21,839
经营活动现金流
2024年9月30日结束的九个月，营业活动产生的现金主要由我们9690万美元的净亏损进行调整，包括46080万美元的股票补偿费用、15620万美元的折旧和摊销费用、5700万美元的延期佣金摊销、7880万美元来自权益法投资的损失以及7400万美元的营运资产和负债的累计变化。在营运资产和负债变化方面，应收账款和预付费用减少了2090万美元，主要是由于现金收款和某些营业费用的预付款时间安排。应付账款和其他流动负债减少了3320万美元，主要是由于向供应商付款时间安排。经营租赁负债减少了3540万美元，这是由于我们履行经营租赁义务而进行的付款。
2023年9月30日结束的九个月中，经营活动产生的现金主要由我们的65000万美元净损失调整后的非现金项目构成，其中包括50940万美元的以股份为基础的补偿费用，其中包括2023年2月重组活动的影响，21900万美元的折旧和摊销费用，9380万美元我们在以权益法衡量的投资中所承担的损失，5440万美元的递延佣金摊销，4620万美元的2021年收购的投资减值，3430万美元的运营租赁资产和其他长期资产减值，3230万美元的净资产剥离损失，2180万美元的运营租赁资产的非现金减少，以及24030万美元的经营性资产和负债的累计变动。就经营性资产和负债的变动而言，应收账款和预付费用增加了12560万美元，主要是由于收入增长、现金收款和预付款的时间安排以及某些营业费用。应付账款和其他流动负债减少6230万美元，主要是由于带薪休假福利应付减少了2.23亿美元，因人员减少和计划终止以及由于人员减少导致的人员相关应计减值减少。由于支付了我们的经营租赁义务，经营租赁负债减少了4140万美元。其他长期资产增加了1540万美元，主要是由于与业务增长相关的销售佣金余额增加。
投资活动产生的现金流量
在2024年9月30日结束的九个月中，投资活动提供的现金为12亿美元，主要包括13亿美元的到期和可出售证券的收入净额，减去购买金额，部分抵消了与资本化软件开发成本有关的4030万美元以及购买长期资产的350万美元。
2023年9月30日结束的九个月中，投资活动提供的现金为36570万美元，主要包括37290万美元来自可交易证券的销售和到期收益，减去可交易证券和其他投资的购买金额，以及3820万美元来自剥离业务的收入，扣除现金剥离金额，部分抵消了与资本化软件开发成本相关的3050万美元和与购买长期资产相关的900万美元。
筹资活动产生的现金流量
在2024年9月30日结束的九个月中，融资活动中使用的现金为19亿美元，主要包括支付19亿美元用于回购1060万股我们的普通股在开市场上，包括相关成本。
2023年9月30日结束的九个月中，主要包括在公开市场上回购A类普通股920万股（包括相关费用）支付的$54890万，以及在债务和融资租赁上支付的$1380万，在融资活动中使用的现金为$53620万，同时通过员工行使期权和根据我们的员工股票购买计划发行的股份获得了$2890万的收入。
关键会计政策和估计
我们的未经审计的简明综合财务报表是根据美国通用会计准则编制的。编制这些未经审计的简明综合财务报表需要我们进行估计和假设，这些都会影响资产、负债、营业收入、费用和相关披露的金额。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和各种我们认为在情况下是合理的假设。我们的实际结果可能会与这些估计有所不同。
我们在2024年2月27日向美国证券交易委员会提交的年度10-K报告中描述的关键会计政策未发生任何变化。
最近未采纳的会计声明
请参考本季度10-Q表格中其他地方包含的未经审计的简明综合财务报表中的附注2，以了解尚未采纳的最新会计准则讨论。
可用信息
我们的申报可以在我们提交给证监会后，在我们的投资者关系网站上免费查看和下载。我们的申报包括我们的10-k表格年度报告，10-Q表格季度报告，我们的股东年度大会的代理声明，8-k表格的当前报告以及其他向证监会提交的申报。我们的投资者关系网站位于http://investors.twilio.com。证监会还维护一个网站，其中包含定期和现行报告，代理声明以及关于像我们这样通过电子方式向证监会提交文件的发行人的其他信息。该网站的地址是www.sec.gov。
我们在投资者关系网站上通过网络直播我们的收益电话会议以及我们参与或主办的某些活动，与投资社区的成员分享。此外，我们提供关于我们财务表现的消息或公告通知，包括SEC备案、投资者活动、新闻稿和收益发布，以及博客等，作为我们投资者关系网站的一部分。此外，关于公司治理信息，包括我们的公司治理准则和商业行为和道德准则，也可以在我们的投资者关系网站上“治理”栏目下找到。我们网站的内容并不打算作为此第10-Q季度报告或我们向SEC提交的任何其他报告或文件中的参考，对我们网站的任何引用只是指非活动文字引用。
第3项。 市场风险的定量和定性披露
我们在日常业务中面临着某些市场风险，包括以下敏感性：
利率风险
截至2024年9月30日，我们持有现金及现金等价物58400万美元，持有可交易证券21亿美元。在任何给定时期，现金、现金等价物和受限现金可能由银行存款、货币市场基金、逆回购协议和商业票据组成。可交易证券主要包括美国国债、非美国政府证券、高信用质量公司债券和商业票据。现金及现金等价物和可交易证券用于营运资金。这些计息工具承担着一定的利率期货风险。迄今为止，利息收入的波动并不显著。我们的投资活动的主要目标是保值同时最大化收入，而不显著增加风险。我们不进行投机性投资，也未使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。2021年3月，我们发行了10亿美元总面值的2029年和2031年票据，固定利率分别为3.625%和3.875%。由于我们投资的短期性质以及我们债务的固定利率性质，我们未受到利率变动可能带来的实质性风险，且不预计面临实质性风险。在所呈现期间内，利率出现的任何10%假设变动对我们在本季度10-Q表格中未包含的财务报表的中的未经审计的简明合并财务报表未造成实质影响。
货币兑换风险
我们大多数海外子公司的功能货币是美元。我们海外子公司的本地货币包括澳币、百慕大元、巴西雷亚尔、英镑、加币、哥伦比亚比索、捷克克朗、欧元、港币、印度卢比、日币、墨西哥比索、波兰兹罗提、塞尔维亚第纳尔、新加坡元和瑞典克朗。
我们的大部分子公司按期末汇率重新计量货币资产和负债，而非货币项目按历史汇率重新计量。营业收入和费用账户按交易发生月份内有效的平均汇率重新计量。如果外币汇率发生变化，将我们外国子公司的财务报表转换为美元将导致我们利润表中的已实现收益或损失，该收益或损失记录在我们的包含在本季度报告第10-Q表格中的简明合并业务报表中。
我们进行外汇衍生对冲交易，以减轻我们受外汇汇率变动可能导致的市场风险。有关更多信息，请参阅附在本季度10-Q表格中的未经审计的简明合并财务报表中的第7号注释。
在任何呈现期间，假设汇率期货发生10%的变化，并不会对我们的未经审计的精简合并基本报表产生实质影响。
项目4。 控制和程序
(a) 披露控制和程序评估
公司管理层在首席执行官和首席财务官参与下，已评估了我们的信息披露控制和程序的有效性（定义详见交易所法规13a-15(e)和15d-15(e)），截至本季度10-Q表格所涵盖期间结束时。
根据此评估，我们的首席执行官和致富金融(临时代码)总结认为，截至2024年9月30日，我们的信息披露控制和程序已经有效，可以提供合理的保证，确保我们根据交易法案提交的报告中需要披露的信息被记录、处理、总结并在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内报告，而且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和致富金融(临时代码)，以便及时作出有关所要披露的决定。
(b) 内部控制变化
在2024年9月30日结束的三个月内，根据《证券交易法》第13a-15(d)条和第15d-15(d)条规定所要求的评估，我们的内部财务报告控制没有发生变化，对我们的内部财务报告控制造成重大影响，或者有可能对我们的内部财务报告控制造成重大影响。
(c) 控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和致富金融(临时代码)，并不预期我们的披露控制和程序或我们的财务报告内部控制能够预防或发现所有错误和欺诈。任何控制系统，无论构想和运作得多好，都只能提供合理的，而非绝对的保证，即控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统固有的局限性，对控制的任何评估都无法提供绝对保证，即组织内是否已检测到所有控制问题和欺诈行为。任何控制系统的设计在一定程度上也基于关于未来事件发生可能性的某些假设，并不能保证任何设计都能在所有潜在未来情况下成功实现其声明的目标。随着时间推移，由于条件变化，或者对政策或程序的依从程度可能恶化，控制可能变得不足。由于成本有效控制系统的固有局限性，由于错误或欺诈而导致的错误报告可能会发生且不被发现。
第II部分 - 其他信息
项目1。 法律诉讼
请参阅基本报表附注12(b)，了解我们当前重大法律诉讼的描述，该基本报表包含在本季度10-Q表格中其他地方。
项目1A。 风险因素
投资我们的A类普通股（“普通股”）涉及高度风险。 下文详细介绍了与我们业务相关的风险和不确定性。 在决定是否投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本季度报告表格10-Q中的所有其他信息，包括名为“管理层对金融状况和经营业绩的讨论和分析”的部分和我们的简明合并财务报表及相关附注。 下文描述的风险和不确定性可能不是我们面临的唯一风险。 如果任何风险实际发生，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。 在这种情况下，我们的普通股市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
风险因素简述
我们的业务运营受到许多风险和不确定性的影响，包括那些超出我们控制范围之外的因素，可能会导致我们的业务、运营结果和财务状况受损，包括以下风险：
我们业务和行业相关的风险
• 宏观经济不确定性的影响;
• 我们季度业绩波动以及我们满足证券分析师和投资者的期望能力；
• 重组我们的业务以配合我们的战略重点所采取的行动的有效性;
• 我们的业务部门重组，并进一步调整我们的业务组织和报告部门；
• 我们有能力维护和发展与现有客户的关系，从而增加他们对我们平台的使用。
• 我们吸引新客户的能力具有成本效益;
• 我们提高企业对我们产品采用的能力；
• 我们有能力开发符合市场接受并适应不断变化的科技和法规、行业标准以及互操作性要求的新产品和增强功能；
• 我们产品市场的演变;
• 有效地管理我们的增长能力;
• 我们在激烈竞争市场中有效竞争的能力;
• 我们的历史亏损以及对未来盈利能力的不确定性；
• 我们招聘、整合和留住高技能人员的能力；
• 我们有能力维护和增强我们的品牌，并提高对我们公司和产品的市场认知度；
• 第三方服务提供商造成的服务质量和连接质量中断或恶化；
• 未能为我们的产品设置最优价格；
• 我们的国际业务；
• 我们依赖于我们最大的客户来产生我们营业收入的相当大一部分；
• 我们整合和实现收购、合作和投资预期收益的能力；
与网络安全、数据隐私和知识产权相关的风险
• 任何影响我们或我们的第三方服务提供商网络或系统的违规行为或事件;
• 我们实际或被视为未能遵守与隐私、数据保护和数据安防相关的法律、法规和义务日益严格的规定；
• 保护我们的知识产权;
• 我们使用开源软件;
• 我们对第三方科技和知识产权的依赖；
• 我们在平台和业务中使用人工智能技术；
公司的业务、财务状况和运营结果可能受到许多风险的影响，无论当前是否已知。有关我们潜在风险和不确定性的讨论，请参见2023年度报告第一部分第1A节风险因素。我们当前不知道的或我们当前认为不重要的其他风险也可能在未来期间对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性不利影响。上述任何因素，整体或部分，都可能对公司的业务、财务状况、运营结果和股价产生重大不利影响。除本季度报告第二部分第1A节中修改的与法律和监管事项相关的风险因素和我们股票相关的修改的风险因素，根据修改的风险因素的下划线文字和删除的风险因素的删除的字样，本报告第二部分第1A节中没有出现在2023年年度报告中披露的公司风险因素的实质性变化。
• 我们遵守与电信相关法规的能力，以及未来立法或监管行动的影响；
• 由于行业规定，我们能否及时获取或保留地理、移动、区域型、本地或免费电话号码，并有效地处理请求进行号码携带。
• 联邦和州立法以及国际法律对商业电子邮件发送方施加义务。
• 盗用或非法使用或与我们的产品相关的活动；
• 与互联网或其制造行业相关的法律法规变化;
• 遵守适用法律法规，包括出口管制、经济贸易制裁和反腐败法规；
• 私人实体和收件箱服务提供商强加的标准，干扰了我们平台的有效性；
• 任何针对我们的法律诉讼或索赔；
与财务和会计事项相关的风险
• 暴露于外币汇率波动中；
• 我们巨额的债务可能会减少我们的业务灵活性；
• 我们获得额外资金以支持业务，并且以可接受的条件获得的能力；
• 我们度量标准的准确性，以及计算它们所使用的假设和估计；
• 我们估计和判断与我们关键会计政策相关的准确性；
• 会计准则变化可能导致不利的财务报告波动;
• 我们的商誉或无形资产可能会受损的可能性;
• 我们未能维持一个有效的披露控制系统和内部财务报告控制。
与税务事项相关的风险
• 我们可以利用我们的净经营亏损和某些其他税收属性来抵消未来的应税收入和税款;
• 在我们的全球业务和结构上可能会出现额外的税务责任或潜在的不利税务后果；
• 税收规则和法规的变化；
与我们的普通股所有权相关的风险
• 我们普通股交易价格的波动性；
• 由于未来大量股份的出售，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
• 我们可能无法实现预期的股东长期价值开多计划的可能性；
• 证券分析师或行业板块变更其对我们普通股的推荐;
• 我们公司的治理文件中包含了反收购条款，以及公司章程中的专属法院规定；
普遍风险
• 自然灾害事件和其他我们无法控制的事件的发生；以及
• 我们与esg事项相关的倡议、目标、承诺和披露。
与我们的业务和我们所处的行业相关的风险
全球经济和政治控件，包括宏观经济不确定性，可能继续对我们的业务运营和财务状况产生不利影响。
全球经济和业务活动继续面临广泛的宏观经济不确定性，包括劳动力市场和供应链紊乱的变化，通胀和货币供应的转变，银行和金融服务行业的波动，以及经济衰退风险，这些问题可能会持续较长时间。此外，世界许多地区的地缘政治环境不稳定，包括乌克兰战争和中东冲突，可能会继续导致或加剧不确定的经济条件。这些宏观经济条件已经导致，且可能会继续导致，我们现有和潜在客户以及业务伙伴的业务支出减少，我们产品的需求或使用降低，客户续订率降低，现有和潜在客户推迟签署合同或合同续订，与我们提供的产品相关的降低预算或最低承诺，或推迟客户付款或我们收取应收账款的能力，这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，2024年美国总统选举的结果可能导致宏观经济条件和美国及全球法律和监管环境发生变化，包括国际贸易关系、经济和货币政策或其他立法和法规的变化，任何这些变化都可能对全球经济和/或我们的业务产生不利影响。
当前的宏观经济环境已经限制了我们一些现有客户和潜在客户的预算和财务资源，导致他们更加关注预算并延迟和/或减少支出。鉴于我们大部分的营业收入都是基于使用量的，并受到一般消费者情绪和活动的影响，我们的业务可能会更直接和严重地受到不利的宏观经济条件的影响，而不是那些主要依赖软件即服务（saas-云计算）订阅收入的公司。当前的宏观经济环境已经导致某些使用量为基础的客户无需事先通知或支付终止费用就减少或终止了他们对我们产品的使用，这对我们的使用量收入产生了负面影响，尽管最近使用量有所稳定，但未来仍可能对我们的使用量收入产生负面影响。同样地，当前的宏观经济环境已经导致某些订阅客户重新协商现有合同的条件对我们不利，减少或限制他们的合同价值，逾期支付现有合同的款项，或在当前合同期满时不续约，这已经对我们的订阅收入造成了，且未来可能继续对我们的订阅收入产生负面影响。长期的经济放缓可能会加剧这些消极影响，不仅会影响我们通信-半导体和业务部门的营业收入和营业收入增长。此外，当客户未能支付款项或减少对我们的支出时，我们可能受到无法收取到到期款项、执行我们合同条款的成本（包括通过诉讼进行）和/或收入减少等不利影响。例如，2023年2月，我们的一个客户Oi SA，一家巴西电信公司，在巴西破产法庭进行了重整程序，以及在美国根据第15章进行了次要程序，并使我们面临了早前起诉应收款项和持续收入的风险，详情请参阅一部分“管理层讨论和分析财务状况和业务运营结果—影响我们业务运营结果的因素”。如果当前的宏观经济环境继续对我们的业务和我们现有客户以及潜在客户的业务产生不利影响，我们的业务和在“风险因素”部分中描述的许多其他风险都将会加剧，我们的运营业绩和财务状况可能会持续受到损害。
我们过去的季度和年度运营结果已经波动，并且未来可能继续如此。因此，我们可能未能达到证券分析师和投资者的预期，这可能导致我们普通股的价格下跌。
我们的季度和年度经营业绩过去有波动，未来可能也会因多种因素而波动，其中许多因素超出我们的控制范围。这些波动以及对我们随时可能发布的任何盈利指导所造成的相关影响，可能导致我们的普通股价格发生显著变化或经历下跌。除本“风险因素”部分描述的其他风险外，可能导致我们经营业绩波动的因素包括：
• 由于全球宏观经济状况、竞争以及不同客户优先事项、资源、财务状况和经济前景变化导致对我们产品的需求、定价或使用出现波动;
• 一般经济状况，包括经济衰退或经济衰退，通胀加剧和利率期货上升，以及地缘政治不确定性和不稳定性；
• 我们业务部门的组织结构发生了变化;
• 成本的金额和时间安排，以及与我们裁员相关的任何不利影响；
• 我们吸引和留住新客户的能力，从现有客户处获得续约，交叉销售或以其他方式增加现有客户的营业收入;
• 我们具备推出新产品和提升现有产品的能力；
• 我们有能力更多地利用我们的自助服务功能为客户提供服务；
• 竞争以及竞争对手的行动，包括定价变化以及引入新技术、产品、服务和地理位置；
• 影响我们平台的重大安防-半导体漏洞或事件，或影响我们产品交付和使用的中断；
• 云基础建设、网络服务和其他第三方科技的变化，包括其提供商收取的费用；
• 我们销售团队的生产力;
• 某些产品或客户的销售周期长度和复杂度；
• 客户在特定期间使用产品组合的变化；
• 消费者活动的季节性趋势；
• 在美国与国际市场销售的产品种类或数量的变化；
• 与我们业务的运营和扩张相关的运营成本和资本支出的金额和时间安排;
• 与并购、收购、处置或其他战略交易有关的费用；
• 客户付款的时间以及我们收取客户应收账款的能力；
• 我们控制成本的能力，包括我们的营业费用；
• 招募、培训和整合新员工以及留住现有员工所需的成本金额和时间
• 外币汇率变动及我们有效进行外币风险对冲的能力;
• 特别费用，例如诉讼费用或其他争议相关的结算支付;
• 影响我们业务的法律、行业标准和规定的变化；
• 我们经营业务的地区当局对销售税和其他税收的决定；
• 新会计准则的影响；和
• 股票薪酬支出波动。
上述一个或多个因素和其他因素的发生可能会导致我们的经营业绩出现显著差异。因此，逐一比较我们的经营业绩可能没有意义，不应将其作为未来业绩的指标。此外，我们的运营支出中有很大一部分是固定的，并且基于预测的收入趋势。因此，如果收入短缺，我们可能无法在短期内减轻对净收益（亏损）和利润率的负面影响。如果我们未能达到或超过投资者或证券分析师的预期，那么我们普通股的交易价格可能会大幅下跌，而我们
可能面临昂贵的诉讼，包括证券集体诉讼，这反过来可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们正在采取的措施，以使我们的业务重组与我们的战略重点保持一致，可能不如预期的有效。
自2022年9月以来，我们已经将员工人数减少了约35%。 尽管我们的裁员和其他重组业务的努力旨在简化业务运营、降低运营成本、改善运营利润率，以及重新调整销售能力，但我们可能会在执行这些努力过程中遇到挑战，这可能会阻止我们实现这些努力所期望的好处，或者对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。
由于裁员，我们不仅已经产生了额外的费用，而且在短期内可能会继续产生额外费用，包括用于员工过渡、通知期和解雇支付、员工福利以及相关便利设施费用的现金支出，以及与股份奖励解锁相关的非现金支出。这些额外的现金和非现金支出可能导致我们的运营利润率下降。我们的裁员可能会产生意外后果，包括员工流失超出我们打算的裁员数量；对我们企业文化的伤害及导致剩余员工士气下降；管理注意力的分散；作为雇主的声誉受损，这可能会使我们未来更难招聘新员工；以及离职员工的制度知识和专业知识的丧失。如果我们遇到任何这些不利后果，我们的裁员和其他重组努力可能无法实现或维持其预期的好处，即使实现了这些好处，也可能不足以满足我们的盈利和营运预期，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，我们的裁员和其他重组努力可能导致我们未能达到或延迟达到运营和增长目标。虽然职位已被裁减，但它们所执行的功能仍对我们的运营至关重要，我们可能无法有效和高效地将离职员工的职责和义务分配到剩余员工中。我们的员工规模减少也可能阻碍我们追求新机会和倡议，或者要求我们调整增长策略。作为我们裁员的一部分，我们已经减少了销售团队的规模，以进一步提高销售运营效率。随着更小的员工规模，我们越来越依赖自助模式来向不需要直接账户覆盖的客户推销我们的通信产品。我们的自助服务能力可能不如我们预期成功，同样，我们加速段销售的努力可能不会有效，或者需要比我们预期更长的时间来推动增长。如果我们遇到任何这些不利后果，我们的裁员和其他重组努力可能无法实现或维持其预期的好处，即使实现了这些好处，也可能不足以满足我们的盈利和营运预期，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
随着我们继续确定成本节约和运营效率领域，我们可能考虑实施进一步措施来减少运营成本并改善运营利润率。我们可能无法成功实施这些举措，包括由于我们无法控制的因素。如果我们无法实现我们通过裁员、其他重组努力和未来战略举措所预期的节约和效率，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
2023年第一季度，我们将业务重新组织为业务单元，并自那时起采用了两段报告结构，进一步修改了我们的业务单元和报告部门。 这些变化可能会对我们的业务造成中断，并且可能不会产生预期的效果。
2023年第一季度，我们将业务重新组织为两个业务单元-通信-半导体和数据与应用（随后更名为部门）。 从2023年6月30日结束的季度开始，我们将运营和报告部门结构从一个报告部门更改为两个报告部门，并修改我们之前的报告期展示以符合新部门。 2023年第四季度，我们进一步调整了业务单元的组织结构，将Flex和营销活动从部门移至通信-半导体。
我们的业务单元重组和分部报告结构的变更需要和将继续需要大量支出，调配宝贵管理资源，对我们的操作和财务基础设施造成重大需求。这可能导致一系列风险，包括：对我们的客户实际或感知到的服务中断或服务标准降低；在重新组织我们的总务职能、包括信息技术和财务报告基础设施时，未能保留充足的内部控制；未能保留合作伙伴关系、销售和其他重要关系，并解决可能产生的冲突；在我们消除某些销售职位、重组销售团队、改进和扩大自助服务能力时，可能会损失销售；未能在业务之间开发有效的交叉销售模式；业务单元未能推动效率和发挥优势；转移
在管理操作变更的过程中，其它商业活动和核心商业目标会吸引重视；另外，由于减员和领导结构的调整，我们可能无法保持公司文化、员工士气和工作效率，并保留高技能员工。受这些和其他因素影响，我们无法预测是否能实现业务重组和分区报告变更的目的和预期收益，以及未来类似变更的影响；如果无法实现，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
2024年第一季度，我们对业务部门进行了运营审查，并制定了一项计划，我们认为将实现更有效的业务部门。正如我们在2024年3月宣布的，我们的目标是在2025年第二季度实现业务部门的非通用会计原则盈利达到收支平衡。我们无法保证能实现我们宣布的运营和财务目标，如果未能实现，可能会对投资者或证券分析师的信任产生负面影响，我们的运营结果和股价可能会受到不利影响。
无法保证投资者、分析师或市场能理解或积极看待我们在从一个到两个部门转变过程中对财务报告所做的变更，也无法保证任何此类变更会产生预期效果。投资者或分析师未能理解我们调整后的业务分部报告结构可能会对他们理解我们的业务和运营结果的能力产生负面影响，从而可能对我们的股价产生不利影响。此外，我们在报告单位级别测试商誉减值，并在确定是否存在任何减值时考虑报告单位的公允价值与其账面价值之间的差异。无法保证我们的业务分部和业务单元的变更不会导致将来发生减值损失，从而可能损害我们的运营结果。
我们的业务取决于客户增加对我们产品的使用，客户流失或减少对我们产品的使用可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
随着客户对产品的使用增加，将产品的使用扩展到新应用程序或采用我们提供的新产品，我们的营业收入也在增长。 我们的大部分营业收入均基于使用量，并且我们增长和产生额外营业收入的能力在一定程度上取决于我们与现有客户保持和增长关系的能力，以及他们增加对我们产品的使用量。 如果我们的客户不增加对我们产品的使用，那么我们的营业收入可能会下降，或以低于预期的速度增长。 我们大多数基于使用量的客户不对我们有长期的合同财务承诺，因此，他们可以随时减少或中止对我们产品的使用，而无需支付任何处罚费或终止费用。 我们的订阅客户通常根据预期使用量确定合同价值，如果他们的预期使用水平未能达到，则他们可能会减少合同价值或选择在合同到期时不续订合同。
客户可能因为各种原因终止或减少对我们产品的使用，包括对我们产品或产品价值主张不满意、无法满足他们的需求和期望、使用竞争对手的产品、宏观经济状况或预算削减。此外，以前我们云通信平台发生的中断事件可能会使客户在一段时间内无法使用我们平台上的产品几小时。我们产品存在的问题已经导致，未来可能会导致我们承担一定成本，用于向受影响客户提供折扣优惠，这已经影响，并未来可能会影响客户满意度以及我们保留或吸引客户的能力。
此外，我们相信我们能够在整个过程的所有阶段为客户提供高质量、有效的客户支持服务是保持客户满意度、增加客户对我们产品的使用量、最终留住客户的重要组成部分。如果我们无法有效地帮助客户，可能会不利地影响我们保留现有客户的能力，并可能使潜在客户对采用我们产品失去积极性。我们在特定时间投入的客户服务资源可能会证明不足，比如在我们无法及时响应以满足短期客户支持需求增加的情况下。我们也可能无法调整客户支持的性质、范围和提供方式，以与竞争对手提供的支持服务变化竞争。我们的销售高度依赖于我们的业务声誉以及客户的积极推荐。如果我们无法提供高质量的客户支持，或者市场认为我们没有保持高质量的客户支持，可能会侵蚀目前和潜在客户的信任，并不利地影响我们的声誉。
我们产品的客户使用取决于通常在我们控制范围之外的因素，包括宏观经济条件，因此很难准确预测客户的使用水平。客户流失或产品使用水平降低可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。我们的净扩张率（以美元计）最近相对于之前的时期已经稳定下来，但如果客户对我们的产品和相关客户服务体验不满意，对我们产品的价值主张或我们满足他们的需求和期望的能力感到失望，或者由于宏观经济条件或客户预算的减少，未来净扩张率可能会下降。如果有大量客户停止使用或减少对我们产品的使用，我们可能需要支出
销售和营销支出比我们目前预期的要多得多，以维持或增加客户的营业收入。这些额外的销售和营销支出可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们无法以成本效益的方式吸引新客户或向现有客户销售更多产品，我们的业务、运营结果和财务状况将受到不利影响。
为了发展我们的业务，我们必须继续以节省成本的方式吸引新客户，增加现有客户的营业收入，增加毛利润，这些都部分取决于我们增加产品采纳和使用率的能力，成功地推广新产品，包括毛利更高的产品，以节省成本的方式。我们使用各种营销渠道来推广我们的产品和平台，例如开发者活动和开发者推广、搜索引擎营销和优化、区域型客户活动、电子邮件广告活动、广告牌广告和公关活动。如果我们使用的营销渠道成本增加，那么我们可能选择使用替代成本较低的渠道，这些渠道可能不如我们目前使用的渠道有效。我们过去曾经做出，并且将来可能要做出重大的支出和投资，用于新的营销活动和销售动向，我们无法保证这些投资是否会导致更广泛地采用我们的产品或者有效地获取额外客户。此外，我们开发的新产品可能需要日益复杂和成本更高的销售工作，并导致更长的销售周期。如果我们无法维持有效的营销计划，那我们有效吸引新客户的能力可能会受到不利影响，我们可能无法吸引到我们正在寻找的新客户的数量和类型。此外，我们正在继续改善和扩展我们的自助功能的使用，特别是对于我们的通信-半导体API客户，这可能不如我们预期的那样有效地提高产品采纳率或使用率。如果我们无法成功地增加对我们现有和新产品的采纳和使用率，或者如果我们增加产品使用率的努力比我们预期的更昂贵或耗费更多时间，则我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们无法提高企业对我们产品的采纳率，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
历史上，我们大部分的营业收入都是通过软件开发人员采纳我们的通信-半导体产品，采用我们的自助服务模式来产生的。我们能否增加客户群，特别是在企业中获得更广泛的市场认可，部分取决于我们有效组织、专注和培训我们的销售、市场营销和其他员工的能力。我们说服企业采用我们产品的能力，部分取决于我们吸引和留住具有销售企业经验的销售员工的能力。我们认为，寻找具备我们要求的技能和技术知识的经验销售专业人士存在激烈竞争。即使我们成功聘用合格的销售员工，新员工在实现充分生产力之前需要接受重要的培训和经验，特别是针对企业和新领域的销售工作。我们最近招聘的员工和计划中的招聘可能无法像我们预期的那样迅速提高生产力，我们可能会遇到困难，或者在未来无法在我们经营的市场中雇佣或留住足够数量的合格人员。由于我们没有长期以销售工作针对企业，我们无法预测当我们组织和培训销售团队时，我们的销售是否会增加，以及增加到什么程度，销售员工需要多长时间才能提高生产力。
在我们努力促进企业采用我们的产品，包括我们的Segment产品，该产品主要针对更大公司的复杂客户数据平台实施，我们预计将产生更高的成本和更长的销售周期。在企业市场领域，决定采用我们产品可能需要多个技术和业务决策者的批准，包括法律、安全、合规、采购、运营和信息技术（IT）部门。此外，虽然企业客户可能会快速在有限范围内部署我们的产品，但在承诺将我们的产品进行大规模部署之前，他们通常需要对我们的产品进行广泛的教育和重要的客户支持时间，为此还需进行漫长的定价和合同谈判，这可能会受到通货膨胀压力变化和减少IT预算的影响，导致更高的成本和更长的销售周期。此外，企业销售周期本身就比通过我们的自助模式的销售更复杂，更难以预测，而一些企业客户可能不会充分使用我们的产品以产生证明获取这些客户所需成本的营业收入。这些复杂且资源密集型的销售努力可能会给我们的产品和工程资源带来额外的压力。此外，企业，包括我们一些现有客户，可能选择开发不包括我们产品的解决方案。他们可能还会要求降低价格，尽管我们提供这些产品的成本有所增加，这可能对我们的毛利率产生不利影响。此外，我们遇到过，也可能继续遇到，我们的某些客户不再续签合同，减少或限制合同价值，并在这些客户在面对宏观经济不确定性时专注于普遍成本削减方面而导致更长的销售周期。由于我们在向企业销售和营销方面的有限经验，我们向这些潜在客户销售的努力可能会
如果我们无法增加我们从企业获得的营业收入，那么我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们开发出能够获得市场认可的新产品和产品升级，以及有效地适应并应对快速变化的科技和规定，动态的行业标准，以及不断演变的互操作性要求。
我们吸引新客户和增加现有客户营业收入的能力很大程度上取决于我们改进现有产品和推出反映市场、科技、行业标准、以及客户需求和偏好变化的引人注目的新产品的能力。我们推出的任何改进或新产品的成功取决于多个因素，包括及时完成、充分质量测试、实际性能质量、市场认可的定价水平和整体市场接受程度。我们开发的改进和新产品可能无法及时或经济有效地推出，可能存在错误或缺陷，可能需要重新设计功能和能力，可能与我们的平台或其他产品存在互操作性困难，或者可能无法获得广泛市场接受度，从而无法产生重大营业收入或增加我们的毛利。此外，我们增加产品使用量的能力在一定程度上取决于为产品开发新的使用案例，这通常由我们的开发者社区推动，可能超出我们的控制范围。
我们的产品市场，包括通信市场以及云通信市场，都受到快速技术变化、不断演进的行业标准和变化中的法规，以及不断变化的客户需求、要求和偏好的影响。这些都是不确定的，我们无法预测后果、影响或者新的颠覆性技术的推出，新兴技术的导入，以及我们市场发展的方式和速度。我们在这些市场中的竞争能力取决于对这些变化环境的预测和适应能力。我们业务的成功将部分取决于我们适时地适应并有效回应这些变化的能力，而要预期这些因素，就需要我们分配大量资源，但却无法保证这些投资和努力是否会导致产品在市场上的初始或增强采用。例如，随着利用人工智能和机器学习等新的高级功能的下一代解决方案的开发，我们预计将投入大量资源用于开发新产品和改进，但无法保证我们的投资和努力是否会导致市场对我们产品的更广泛采用。如果新技术出现，能够以更低的价格、更高的效率、更方便、更安全地提供竞争性产品和服务，或者如果新产品进入市场，可能会使我们现有的产品变得过时，这些技术和产品可能会对我们有效竞争能力产生负面影响，并可能导致客户减少或终止使用我们的产品。例如，如果用户身份验证做法演进，减少或消除一次性密码的使用，我们的营业收入可能会受到不利影响。
此外，我们现有产品的成功以及我们推出的任何新产品的成功部分取决于我们与我们或我们客户使用的第三方产品进行整合的能力。此类第三方产品的供应商可能会以不利于我们和使用这些第三方产品与我们产品连接的我们客户的方式修改这些产品的功能、功能、定价和其他条款和条件。如果我们无法维持我们产品与这些第三方产品之间的整合，我们就可能无法满足目前和潜在客户的需求和期望，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们的平台必须与各种基础设施、网络、硬件、移动和软件平台以及技术进行整合和利用，我们需要不断修改和增强我们的产品和平台，以适应这些技术的变化和创新。例如，苹果、谷歌、雅虎和其他手机操作系统提供商或收件箱服务提供商已开发并可能未来会开发新的旨在过滤垃圾邮件和不需要的电话、短信或电子邮件的新应用程序或功能。第三方平台也可能对其隐私政策或实践进行更改，可能会对我们或我们的客户造成不利影响。此外，我们的网络服务提供商可能采用新的过滤技术来打击垃圾邮件或自动拨号。这些技术可能会意外地过滤我们的客户的消息或电话。如果手机操作系统提供商、网络服务提供商、我们的客户或其最终用户采用新的软件平台或基础设施，我们可能需要开发新版本的产品以与这些新平台或基础设施配合。这种开发工作可能需要大量资源，这可能会对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。如果我们的产品和平台未能有效地与发展中或新的平台和技术配合运行，可能会降低对我们产品的需求。如果我们无法以成本有效的方式应对这些变化，我们的产品可能变得不太具有市场竞争力，过时，这可能会对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。
如果我们无法成功且具有成本效益地增加现有产品的采用和使用，发展和推动新产品的采用，保持与第三方产品的集成，或者预测并跟上技术变化、客户需求和期望以及行业标准的步伐，我们的业务、运营结果和财务状况将受到不利影响。
我们产品的市场持续发展，可能会下降或经历有限增长。
我们产品的市场不断发展演变，这使得我们的业务和未来前景难以评估。如果现有和潜在客户无法认识到我们产品和平台的必要性和好处，他们可能决定采用其他产品和服务来满足其部分业务需求。为了拓展我们的业务并扩大市场地位，我们打算着重向开发人员和企业介绍我们产品和平台的好处，扩展和改善我们产品的功能，并推出新技术，以增加市场对我们平台的接受和使用。我们的增长部分将取决于我们扩展产品覆盖市场的能力。我们能否做到这一点取决于许多因素，包括这些产品和平台所具有的成本、性能和被认为有价值的价值。我们产品和平台的市场可能无法实现显著增长，或根本无法增长，或者由于多种因素，包括客户接受度不足、技术挑战、竞争产品和服务、现有和潜在客户支出减少、宏观经济状况恶化和其他原因导致的产品需求减少，导致我们产品需求减少。如果这些市场没有显著增长或对我们产品的需求减少，那么我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们未能有效管理增长，那么我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
尽管我们无法保证我们的业务将来会以相同的速度或一直增长，但我们的业务和运营已经实现了可观的增长，这给我们的管理层、运营和财务资源带来了重大压力，特别是在我们继续专注于提高经营效率的过程中。虽然过去我们进行过裁员，但未来可能会经历员工增长。我们的平台及相关基础设施所支持的客户数量、使用率和数据量也出现了显著增长。由于这种增长，我们的组织结构正在变得更加复杂，因为我们在改善运营、财务和管理控制、以及报告系统和程序方面取得进展。我们的系统和基础设施的扩展以及业务重组带来的变化要求我们投入大量财务、运营和技术资源，这种需求将持续存在。我们的营业收入可能不会因为在这些领域的投资而增加，而且即使收入增加，也可能不足以抵消这些投资，或者在我们开始看到这些投资收益之前可能需要经历数个期间。如果我们无法充分管理好增长和其他业务变化，保持公司文化的关键方面，包括过去的人员减少、业务重组以及领导架构的变化，那么我们产品的质量和性能可能会受到影响，这可能会对我们的品牌、声誉以及留住和吸引客户和员工的能力产生负面影响。最后，如果我们无法为客户提供可靠的服务水平，或者如果我们的组织在成长和转变运营模式过程中效率下降，那么我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们继续扩大技术基础设施的容量，增强其能力和可靠性，以支持平台上增加的活动。 如果无法维持产品和基础设施的性能、可靠性、安全性、完整性和可用性，以满足客户的要求，可能会损害我们的声誉，影响我们保留现有客户或吸引新客户的能力。 如果我们无法高效扩展和管理基础设施，或者客户遭遇服务中断或故障，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们参与的市场竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们产品的市场正在快速发展，显著分散，竞争激烈，在某些领域进入门槛相对较低。我们市场上的主要竞争因素包括产品的完整性，与客户的信誉，全球覆盖范围，整合和可编程性的便利程度，产品功能，平台的可扩展性，可靠性，可交付性，安全性和性能，品牌知名度和声誉，销售和营销工作的实力，客户支持，产品部署和使用成本。在我们的通讯-半导体业务中，我们的竞争对手主要是(i)提供通信产品和应用程序的CPaaS公司，(ii)与我们的通信产品线的部分竞争的其他软件公司，和(iii)在自己的物理基础设施之上提供有限开发功能的区域网络服务提供商。在我们的业务部门中，我们的竞争对手主要是(i)提供捆绑应用和平台的SaaS公司和营销云平台供应商，(ii)CRm和客户体验供应商，和(iii)独立的客户数据平台供应商。
我们的一些竞争对手和潜在竞争对手规模更大，知名度更高，经营历史更长，拥有更加稳定的客户关系，更高的预算，更低的运营成本，以及比我们多得多的资源。因此，竞争对手可能能够比我们更快速、更有效地对新的或变化的
我们的竞争对手也许会提供价格更低、功能更强大、或在不同地理区域提供部分或者全部功能的产品或服务。我们现有和潜在的竞争对手可能会开发并推出具有与我们产品功能相当的新产品和服务，这可能会促使我们降低价格以保持竞争力。
随着新产品和服务以及新市场参与者的引入，我们预计未来竞争将加剧。随着产品范围的扩大，我们可能会面临额外的竞争，在某些情况下，我们的产品可能与我们的客户的产品竞争，这可能会导致他们用具有竞争力的产品替换我们的产品。如果我们的一个或多个竞争对手合并或与另一个竞争对手或供应商合作，竞争格局的变化也可能对我们有效竞争能力造成不利影响。例如，我们的某些竞争对手进行了收购活动，我们预计我们的竞争对手将继续评估未来可能与我们的产品增加竞争的公司和技术的收购。此外，我们的一些竞争对手的目录价格低于我们，这可能会吸引某些客户，即使这些产品具有不同或较低的功能。价格压力和竞争加剧通常可能导致营业收入减少、利润降低、亏损增加或我们的产品无法在市场上获得或保持广泛接受，任何这些情况都可能损害我们的业务、运营业绩和财务状况。
我们的业务、营业收入和财务状况部分取决于我们通过再销售商、分销商和战略合作伙伴建立和维持关系的能力。 我们的部分营业收入来自这些合作伙伴的销售，其中任何一个后来可能决定卖出他们自己的产品或第三方的产品，这些产品可能与我们的产品竞争。 我们的产品通过这些第三方中介的销售损失或减少可能会对我们的营业收入和其他营运业绩产生不利影响。
我们有亏损的历史，可能无法在未来实现或维持盈利。
自创立以来，我们每年都出现净亏损，包括截至2024年9月30日九个月的净亏损分别为9690万美元、10亿美元及2023年和2022年截至12月31日的净亏损分别为13亿美元。 截至2024年9月30日，我们累计亏损71亿美元。 为了实现盈利并达到我们设定的盈利目标，我们需要在未来时期产生和维持增加的收入水平，并合理管理营业费用。 即使如此，我们可能无法继续维持或增加盈利水平。 我们预计将继续大幅度投入资金和其他资源于：投资我们的工程团队；改善安防和数据保护；开发新产品、功能和平台增强功能；销售和市场营销；在国内和国际范围内扩大业务和基础设施；以及一般管理工作，包括与上市公司相关的法律、会计和其他费用。 我们为拓展业务所付出的努力可能会比预期更昂贵，我们可能无法增加足够的收入来抵消相关的营业费用。 未来我们可能面临重大损失的原因很多，包括本文所述的其他风险，以及意外费用、困难、复杂性、延迟和其他未知事件。 如果我们无法实现并持续盈利，或者如果我们出现重大损失，我们业务和普通股的价值可能会大幅下降。
我们在很大程度上依赖于高技能人员的持续服务，包括我们的高级管理人员和其他关键员工，无法吸引、整合或保留这些员工可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们未来的表现取决于高技能人员的持续服务和贡献，包括我们的高级管理人员和其他关键员工，执行我们的业务计划，开发我们的产品和平台，将产品交付给客户，吸引和保留客户，寻找和追求扩展业务的机会。我们相信，在我们的行业中，对具有经验的高级管理、技术、销售和其他员工存在激烈竞争，并将继续存在这种竞争。此外，我们已经进行了裁员，并经历了并可能继续经历员工流失，这可能会严重延迟或阻止实现我们的业务目标，并且任何因此而引起的新员工涌入可能会要求我们投入时间、注意力和资源来招聘和留住员工、重组我们组织的部分，并培训和整合新人员。如果我们未能有效管理员工流失，并雇佣、整合和充分激励员工，我们的效率和实现运营和增长目标的能力，以及我们的企业文化、员工士气、生产力和留职能力可能会受到影响，我们的业务和运营业绩将受到不利影响。
此外，高级管理层或其他关键员工的服务丧失可能会严重延迟或阻止我们的发展和战略目标的实现。2024年1月，我们的联合创始人Jeff Lawson辞去首席执行官职务并辞任我们的董事会成员，我们前总裁Twilio通信的Khozema Shipchandler被任命为首席执行官兼我们董事会的成员。我们已经发生了
与转型相关的各项费用可能会带来挑战，例如我们的策略可能发生变化，公司文化、管理结构或角色等方面可能会发生变化。我们的任何高管都可以随时毁约终止与我们的雇佣关系。我们已经经历过，并可能继续经历，高级管理团队和关键员工的高流失率。替换任何高级管理人员或其他关键员工都将涉及重大的时间和成本，因为任何关键员工因任何原因而丧失服务都可能会严重延迟或阻碍我们业务目标的实现，对我们的业务，经营业绩和财务状况造成不利影响。
我们业务的劳动力市场受到无法控制的外部因素的影响，包括我们行业的竞争激烈的熟练工人和领导者市场。我们必须提供有竞争力的薪酬计划和高质量的工作环境，以招聘、留住和激励员工。我们的股价波动，以及其实际或受到感知的表现不佳可能会影响我们吸引、激励和留住关键员工的能力。我们还实施了裁员，这可能会对我们招聘、留住和激励员工的能力产生影响。如果我们无法留住和激励现有员工并吸引合格员工填补关键职位，我们可能无法有效管理业务，包括产品的开发、营销和销售，从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们无法维护和增强我们的品牌，增加市场对公司和产品的认知度，那么我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们认为，保持和增强"twilio"品牌形象，提高市场对我们公司和产品的认知，特别是在开发人员和企业中的认知，对于实现我们平台的广泛接受，加强与现有客户的关系，以及吸引新客户都至关重要。我们品牌的成功推广很大程度上将取决于我们持续的营销努力，继续提供高质量产品的能力，以及成功地使我们的产品和平台与竞争产品和服务区别开来。我们品牌推广和思想领导活动可能不会成功，也可能不会带来营业收入的增加。此外，独立的行业分析师经常对我们的产品和竞争产品和服务进行评价，这可能会显著影响市场对我们产品的看法。如果这些评价是负面的，或与我们竞争对手的产品和服务的评价不一样强烈，那么我们的品牌可能会受到损害。
推广我们的品牌也需要我们进行大额支出，我们预计随着市场竞争的加剧和进入新市场的扩张，这些支出将会增加。在这些活动增加营业收入的情况下，这种收入可能仍然不足以抵消我们所承担的增加的费用。
为了交付我们的产品，我们依赖网络服务提供商和互联网服务提供商提供网络服务和连接，如果这些服务的质量受到干扰或恶化，或者我们在与在我们平台上进行通信交付相关的提供商费用发生变化，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们目前与世界各地的固定和移动网络服务提供商进行互联，以使我们的客户能够在其网络上使用我们的产品。虽然我们正在申请在许多国家直接获得电话号码访问授权，并在固定和移动网络服务提供商的网络上提供语音和短信服务，但我们预计我们将继续依赖网络服务提供商提供这些服务。在我们没有直接访问电话号码的地方，我们对网络服务提供商的依赖减少了我们的运营灵活性，使我们难以及时进行服务变更和控制服务质量。此外，我们向网络服务提供商支付的费用可能每天或每周变化，我们可能会受到附加费用、罚款或其他行政或技术要求的强制，并且甚至可能出现因监管、竞争或其他行业变化而导致的服务中断，而这些方面我们基本无法控制。通常我们不会迅速改变客户的定价，因此此类费用增加可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
例如，在最近几年，多家美国主要移动运营商推出了A2P短信服务方案，为向各自的订阅用户增加了一项新费用，有时，其他美国移动运营商也会增加类似费用。虽然我们过去通常通过进一步与我们的网络服务提供商协商努力、吸收成本增加或将费用转嫁给客户的方式来应对这些类型的费用增加，但不能保证我们将来继续能够以这些方式做出反应而不对我们的业务产生重大负面影响。向客户转嫁这些费用通常会增加我们的通信-半导体营收和成本，但通常不会影响因发送这些消息而收到的毛利润，结果是对我们的毛利率产生了负面影响。此外，如果某一市场的所有网络服务提供商都实施相同的费用结构，而费用的规模很大，我们对任何新费用的应对能力可能会受到限制。
与我们客户支付的基础价格相比，价格过高；或者市场条件限制了我们提高向客户收取的价格的能力。
此外，许多这些网络服务提供商与我们没有长期的承诺合同，可能会中断服务或在不通知的情况下终止与我们的协议。如果我们的许多网络服务提供商停止向我们提供对其基础设施的访问，未能以具有成本效益的方式向我们提供这些服务，停止运营，或以其他方式终止这些服务，因合格地转向其他网络服务提供商所带来的延迟可能会耗时且昂贵，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，如果出现与我们的网络服务提供商有关的问题，这些问题过去曾经导致，并且将来可能会导致错误、服务中断、安全事件或产品上的通信质量不佳，我们可能会难以识别问题的来源。 错误、服务中断、安全事件或产品上的通信质量不佳的发生，无论是由我们的平台还是由网络服务提供商引起的，都可能导致我们现有客户的流失或潜在客户对我们产品采用的延迟，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外，我们有时会通过直接与网络服务提供商有联系的中介机构访问网络服务。虽然我们正在努力在许多国家与网络服务提供商建立直接连接，但我们预计在一段时间内仍将依赖这些中介机构提供这些服务。这些中介机构有时会提供与我们产品直接竞争的服务，可能会停止以成本效益为基础向我们提供服务。如果这些中介机构中的大部分停止提供服务，或停止以成本效益为基础提供服务，我们的业务可能会受到不利影响。
我们还与世界各地的互联网服务提供商进行互连，以便客户使用我们的电子邮件产品，并且我们预计将继续依赖互联网服务提供商进行网络连接。我们对互联网服务提供商的依赖降低了我们对服务质量的控制，并使我们面临潜在的服务中断和费率波动。我们的产品出现服务质量不佳或服务中断可能导致我们现有客户的流失，或者潜在客户推迟采用我们的产品，从而可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。同样，如果我们的互联网服务提供商中有很大一部分停止向我们提供网络基础设施访问、未能以具有成本效益的方式提供访问、停止运营或以其他方式终止访问，那么由于需要在合格并转向其他互联网服务提供商可能耗时且昂贵，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
未能为我们的产品设定最佳价格可能对我们的业务、营运结果和财务控件产生不利影响。
对于我们的某些产品，我们主要根据客户对这些产品的使用量收费。这种基于使用量的定价模型面临的挑战之一是我们向网络服务提供商支付的费用的不确定性，在他们的网络上传输通信。此类网络费用可能每天或每周发生变化，并受成交量和其他控件的影响，这些可能超出我们的控制范围，并且很难预测。这可能导致我们承担增加的成本，我们可能无法或不愿向客户转嫁这些费用，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。如果我们决定向客户转嫁增加的费用，可能会对我们与客户的关系产生不利影响，我们的客户可能会寻找价格更低的替代产品。
我们不时调整产品的定价模型，并且预计我们将继续这样做。许多我们基于使用量的客户签订具有谈判定价的合同，而我们的订阅客户也受到谈判定价的约束。如果竞争对手推出竞争我们的新产品或服务，或者降低价格，我们可能无法基于我们的历史定价吸引新客户或留住现有客户。如果我们被要求或选择降低价格，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的国际业务使我们面临着全球运营中固有的风险。
在截至2024年9月30日的九个月以及截至2023年和2022年的年度，我们相应地有营业收入的35%、34%和34%来自于美国以外的客户账户。我们业务的未来成功部分取决于我们战略性地维护和扩展全球的客户基础能力。在国际市场开展业务需要大量资源和管理关注，并使我们面临美国所面临的监管、经济和政治风险之外的额外风险。
此外，我们在国际业务中面临着可能会对我们的业务产生不利影响的风险，包括：
• 管理和人员配备国际运营的困难，以及与为国际客户提供服务和运营众多国际地点相关的运营、旅行、制造行业和法律合规成本增加；
• 我们在具有竞争力的国际市场有效定价产品的能力；
• 新的和不同的竞争来源或我们当前竞争格局的其他变化；
• 可能会导致更难收回应收账款和更长的支付周期;
• 美国境外的网络服务提供商费用更高或变动更大;
• 需要针对特定国家进行产品和压力位的调整和本地化；
• 理解、协调和实施技术控制以解决不同的技术标准、数据隐私和电信监管要求，以及美国以外的注册和认证要求，这可能会阻止客户部署我们的产品或限制其使用；
• 我们有能力遵守各国和其他地区制定的与数据隐私、数据保护、数据本地化、数据安全以及可持续发展和其他esg事项相关的法律、法规和行业标准，我们在经营或开展业务的国家和其他地区颁布的这些法律、法规及行业标准，以及支持此类遵从所需的相关成本和管理关注。
• 在非美国司法管辖区理解和遵守当地法律、法规和习俗可能存在困难；
• 遵守由美国和我们运营的国外政府实体管理的出口管制和经济制裁法规，包括美国商务部工业安全局和财政部外国资产控制办公室;
• 遵守各种反贿赂和反腐败法律，如修订后的《美国外国腐败行为法》（“FCPA”）和2010年英国贿赂法。
• 国际贸易政策、关税和其他非关税壁垒的变化，例如配额和本地内容规定；
• 一些国家对知识产权的保护较为有限；
• 不利的税务后果;
• 货币兑换汇率波动可能会增加我们在美国以外产品的价格，增加我们国际业务的费用并使我们面临外币汇率风险；
• 通货膨胀和利率期货的波动；
• 货币管制法规可能限制或禁止我们将其他货币兑换成美元。
• 限制资金转移；
• 美国与其他国家政治关系恶化；
• 自然灾害以及公共卫生流行病或大流行病如COVID-19对员工、临时工、合作伙伴、旅行以及全球经济的影响，以及在可能完全或部分封锁的地域板块自由有效运营的能力；和
• 我们或我们的客户、合作伙伴或服务提供商运营的特定国家或地区发生政治或社会动荡、经济不稳定、冲突或战争可能会对我们在该地区的业务造成不利影响，或对地区或全球经济产生重大影响，任何其中之一或所有这些都可能会对我们的业务产生不利影响。
此外，由于我们国际业务成本和美国境外网络服务提供商费用较高，通常高于国内费率，导致我们国际终端消息的毛利率通常低于国内终端消息的毛利率。因此，我们的通信-半导体毛利率已受到，并可能会继续受到我们国际业务的不利影响。我们未能成功管理这些风险中的任何一个可能会损害我们的国际业务，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们目前从最大的客户那里产生了可观的营业收入，而如果这些客户中任何一家出现收入的损失或下降，都可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
在截至2024年9月30日的九个月以及截至2023年12月31日和2022年的全年，我们最大的10个活跃客户账户分别产生了我们营业收入的10%、10%和12%。如果这些客户中的任何一个或其他大客户不继续使用我们的产品、减少使用我们的产品、或者以更有限的容量使用我们的产品，或者完全不使用，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。此外，没有与我们签订长期合同的客户对我们的产品的使用可能在不同时期之间发生变化。没有与我们签订长期合同的客户可能随时在不提前通知、不产生罚款或终止费用的情况下减少或完全终止对我们产品的使用，这可能对我们的运营结果造成不利影响。
由于与整合、协同效应的实现以及其他挑战有关的困难，我们可能无法意识到收购、合作伙伴关系和投资所带来的潜在好处。
我们通过收购、合作或投资获得并投资于与我们业务互补的业务和技术，我们预计将继续选择性地评估未来的战略机会。不能保证我们的业务可以以实现实质性好处的方式合并。任何整合过程可能需要大量时间和资源，我们可能无法成功地管理这一过程，因为我们收购和整合规模更大或更复杂的公司、产品或技术的能力还未经检验。如果我们无法成功地将这些收购的业务与我们的业务整合，或无法成功地实施我们的客户和产品策略，那么这些收购所预期的好处可能无法充分实现，或者实现预期时间更长。此外，我们的关键员工和客户可能会流失，正在进行的业务可能会受到干扰或出现意外问题，成本可能高于预期，整个发帖完成过程可能比最初预期的时间更长。此外，为了实现我们收购、合作或投资所预期的好处，还必须解决以下问题，其中包括但不限于：
• 将收购的企业业务的企业职能与我们的企业职能合并；
• 将收购的业务与我们现有的业务结合，使我们能够实现预期的从这些收购中获得的协同效应，如果失败将导致我们无法在当前预期的时间框架内或根本无法实现预期的收购效益；
• 维持与客户、分销商、供应商、人才和供应商之间的现有协议，并避免与潜在客户、分销商、供应商、人才和供应商签订新协议时出现延迟；
• 确定是否以及如何解决可能存在的企业文化和管理理念之间的差异;
• 整合公司的合规、行政和IT基础设施；
• 开发能够解锁未来价值的产品和技术;
• 评估和预测此类收购、合作和投资的财务影响，包括会计费用；和
• 影响可能需要获取监管批准所需采取的行动。
此外，有时候我们管理层的一些成员可能会将注意力集中在收购业务的整合上，而分散于日常业务运营，这可能会干扰我们正在进行的业务。
我们在收购、合作和投资以及整合业务过程中已经发生了，并可能继续发生重大的、非经常性的费用，包括维护员工士气和留住关键员工的成本。管理层无法确保在短期内或根本无法消除重复成本或实现其他效率所取得的交易和整合成本。
我们偶尔也会剥离或停止对某些业务或产品的投资。例如，在2023年第二季度，我们出售了物联网资产和负债，在2023年第三季度，我们出售了ValueFirst业务。过去销售业务或产品可能需要我们重组运营和/或裁员，并可能使我们面临意外的持续义务和负债，包括由于我们的赔偿义务而产生的。在剥离期间，我们可能面临与业务下滑、员工、客户或供应商的流失相关的风险，以及交易可能无法完成，这可能会对待剥离的业务和我们造成不利影响。此外，我们预计2024年关闭Zipwhip业务的软件部分将对我们2024年第四季度的营业收入增长率产生负面影响。剥离业务或产品可能会影响客户、供应商和/或员工关系，并转移我们管理和员工的时间和注意力。此外，我们的财务业绩可能会受到伤害，包括营业收入的损失，并且我们可能无法实现这些举措的预期益处和成本节约，我们的运营业绩可能会受到不利影响。
与网络安全、数据隐私和知识产权相关的风险
侵犯我们的网络或系统，或我们的第三方服务提供商的网络或系统的事件，可能会降低我们开展业务的能力，损害我们产品、平台和数据的完整性，导致数据的重大丢失或不可用，盗取我们的知识产权，损害我们的声誉，使我们面临对第三方的法律责任，并需要承担额外大量成本以维护我们网络和数据的安防-半导体。
我们依赖我们的IT系统来进行几乎所有的业务操作，范围从我们的内部操作和研发活动到我们的营销和销售工作以及与客户和业务伙伴的通信。过去我们已经面临过，并且在未来将面临各种不断发展的威胁，包括但不限于社会工程攻击（包括钓鱼攻击）、恶意代码（如病毒和蠕虫）、恶意软件（包括高级持续性威胁入侵的结果）、拒绝服务攻击（如凭证填充攻击）、人员或服务提供商不当行为或错误、勒索软件攻击、供应链攻击、软件错误、服务器故障、软件或硬件故障、数据或其他信息技术资产的丢失或不可用性、广告软件、电信故障、地震、火灾、洪水、自然灾害以及其他类似威胁。
个人或实体过去曾尝试并将来会尝试侵入我们平台的安全，或我们的网络或系统，并对我们的业务运营造成伤害，包括侵占我们的专有信息或我们的客户、员工和业务合作伙伴的信息，或导致我们的产品和平台中断。特别是，网络攻击和其他恶意互联网活动的频率和规模普遍增加，过去云公司也成为了攻击目标。除了来自传统计算机黑客、恶意代码、软件漏洞、供应链攻击和经由第三方合作伙伴的漏洞、员工盗窃或滥用、密码喷洒、网络钓鱼、短信网络钓鱼、网络电话钓鱼、凭证填充和拒绝服务攻击等传统威胁外，我们还面临着来自复杂有组织犯罪、国家级行动者及受政府支持行为人的威胁，这些威胁包括了发起的攻击（包括高级持续威胁入侵），加剧了我们系统（包括托管在云服务中的系统）、内部网络、我们客户系统、我们服务供应商网络及其存储和处理的信息的风险。勒索软件和网络勒索攻击，包括由有组织犯罪威胁行为人、国家行动者以及受政府支持的行为人实施的攻击，正变得日益普遍和严重，可能导致我们业务中断、数据和收入的损失、声誉受损以及资金流失。勒索支付可能减轻或减少勒索软件攻击的负面影响，但由于例如适用法律或法规禁止此类支付，我们可能不愿意或无法进行此类支付。由于用于访问、干扰或破坏设备、系统和网络的技术频繁变化且直到发起针对目标的攻击才能识别，我们预计需要随着网络安全威胁的发展、演变和变得更加复杂而随时间投资以保护数据和基础设施。我们可能也无法预料这些技术，并且可能无法及时了解任何安全漏洞或事件，这可能加剧我们遭受的任何损害。
我们依赖我们的员工和承包商来适当处理机密和敏感数据，包括客户数据，并以安全和可靠的方式部署我们的IT资源，不会使我们的网络系统暴露于安全漏洞、事故或数据的丢失、篡改、不可用或其他未经授权的处理。我们已经并且预计将会面临网络安全威胁和事件，包括拒绝服务攻击、员工错误或个人试图未经授权进入信息系统。我们还在平台中持续整合人工智能解决方案和功能，这可能导致安全事件或增加网络安全风险。此外，人工智能技术可能被用于某些网络安全攻击，导致安全漏洞和事件风险升高。任何数据安全事件，包括员工的内部不当行为或无意中泄露、第三方欺诈性诱导我们的员工泄露信息、未经授权访问或使用、病毒或其他恶意代码的引入或任何其他违反或事件或干扰我们的平台、系统、网络或我们的服务提供者或其网络，可能会导致
损失、损坏、不可用性或其他未经授权的处理机密信息的事件，任何此类事件或认为已发生的事件可能导致损害我们的声誉、客户信任的侵蚀、客户流失、诉讼、监管调查、罚款、处罚和其他责任。例如，在2022年6月和8月，我们得知威胁行为者在从未知来源获得员工姓名和电芯电话号码后，对一些员工进行了复杂的社交工程活动。2022年8月发现的攻击涉及声称来自我们IT部门的smishing短信，导致威胁行为者获得了约209名客户的某些员工凭证和部分数据访问权，这是当时约270,000名客户基数中的209名客户。我们已通知并与受影响客户合作。我们还通知了相关监管机构，并回答了他们关于此事件的问题。我们还采取措施消除此事件，包括加强我们的安防-半导体培训、改进我们的双因素身份验证要求、在我们的vpn内实施额外层次的控制、降低对某些内部应用程序和工具的访问权限，并增加对某些内部应用程序的访问刷新频率。行业报告表明，威胁行为者还攻击了其他科技、通讯和数字货币公司。
我们还依赖各种第三方服务提供商来运营我们的平台并交付我们的产品，包括网络服务提供商、互联网服务提供商、特斯拉-通信运营商、云基础建设和云通信的提供商，以及第三方技术和知识产权。我们的服务提供商（或其子服务提供商）过去曾经历过，未来可能也会经历安防-半导体漏洞和事件，包括未经授权的访问或不慎披露，这些事件已经或可能会使威胁行为者获取我们的数据或我们客户的数据。即使我们的系统没有遭到入侵，如果我们的服务提供商遭遇影响我们数据或客户数据的漏洞或事件，那么我们的声誉、客户信任、业务、经营业绩和财务状况都可能受到不利影响。
此外，我们需要遵守要求我们维护个人信息安全的法律法规，同时我们可能有合同和其他法律义务，需要通知客户、监管机构、政府机构、受影响个人或其他相关利益相关者安全漏洞。这类披露行为成本高昂，披露或未能遵守此类要求可能导致不利后果。如果我们（或我们依赖的第三方）发生安全事件或被认为发生了安全事件，我们可能会遭遇不利后果。与此类安全事件相关的后果可能包括：政府执法行动和其他行动或程序（例如，调查、审计和检查），以及相关罚款、处罚、要求的补救措施或其他责任和义务；更多的报告要求和/或监管；对数据处理或转移（包括个人数据）的限制；索赔、要求和诉讼（包括集体诉讼）；赔偿责任；资金转移；我们运营中断（包括数据可用性）；财务损失和其他类似的伤害。实际和被感知的安全事件及其后果还可能导致负面宣传和声誉损害，可能导致我们的客户失去对我们安全措施有效性的信心，需要我们投入大量资本和其他资源来应对和/或减轻安全事件。因此，如果我们的网络安全措施或我们的服务提供商的措施未能保护免受未经授权的访问、攻击（可能包括复杂的网络攻击），或者如果我们的员工或承包商泄露或不当处理数据，则我们的声誉、客户信任、业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
虽然我们保留了涵盖某些安防-半导体和隐私损害的错漏和网络责任保险政策，但我们无法确定我们现有的保险覆盖范围是否会继续以可接受的条件提供，或者是否会提供足够的金额，以应对可能源自安全事件、侵犯或任何未来索赔中的潜在重大损失，或者保险人是否会拒绝承保。
我们实际或被认为未能遵守日益严格的与隐私、数据保护和数据安全相关的法律、法规和合同义务可能损害我们的声誉，并使我们面临重大罚款、责任或业务损失。
我们和客户受到许多国内（例如，加利福尼亚消费者隐私法（“CCPA”））和国外（例如，欧盟的一般数据保护条例（“GDPR”））隐私、数据保护和数据安全法律法规的约束，这些法律法规限制了个人信息、包括财务和健康数据的收集、使用、披露和处理。这些法律法规正在全球范围扩展、发展，并在法庭中接受审查，可能导致对我们与个人信息相关的做法越来越多的监管和公众关注，并可能增加我们面临监管执法行动、制裁和诉讼的风险。数据保护义务的变化在广度和深度上已经要求投入大量时间和资源，包括针对当前使用的技术和系统对照GDPR要求的审核。
《加州隐私权法》（由2020年的《加州隐私权法》修正）对适用的企业施加义务。这些义务包括但不限于，在隐私通知中提供特定披露并赋予加州居民（消费者和雇员）与其个人信息相关的特定权利。《加州隐私权法》允许对不遵守的行为处以法定罚款。已在其他18个州颁布了类似的法律，其中有7个法律目前生效，其余将在2024年、2025年和2026年后生效。许多其他州以及美国联邦政府最近还提出了一般性隐私立法。此外，其他州已经提出并在某些情况下颁布了处理隐私和数据安全的其他法律和法规，比如华盛顿州的《我的健康，我的数据法案》，其中包括私人起诉权。如果我们受到新的隐私、数据保护和数据安全法律的约束，由于我们可能受到额外的义务，并且可以发起诉讼针对我们的个人或实体数量可能会增加，包括个人通过私人起诉的权利，以及州级参与者。
在英国之外，越来越多的隐私、数据保护和数据安全方面的法律、法规和行业标准适用。例如，GDPR、英国的《通用数据保护条例》和2018年《英国数据保护法》(“Uk GDPR”)以及瑞士新《数据保护法》都对受法律保护的个人信息处理提出严格要求，无论这些数据是在或者欧洲经济区（“EEA”）、英国（“英国”）和瑞士范围内还是以外进行处理(统称为“欧洲”)。例如，GDPR在处理个人信息方面规定了重要要求，包括透明度、合法性处理、个人隐私权利、合规合同订立、数据最小化、数据泄露通知、数据再使用、数据保留、处理安全和国际数据传输等方面。根据GDPR和Uk GDPR，政府监管机构可能会强制暂时或永久禁止数据处理或数据传输，要求公司删除数据，并可能对公司处以高额罚款，最高可能达到GDPR下的2000万欧元，Uk GDPR下的1750万英镑，或者公司全球营业收入的4%，以两者中较高者为准。此外，个人可能会发起赔偿索赔或与我们处理其个人信息有关的诉讼。欧洲其他隐私法对营销通信和在用户设备上部署Cookie等方面提出了严格要求。另外，例如，巴西的《通用数据保护法》(Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais，或“LGPD”)(法律号13,709/2018)可能适用于我们的业务。LGPD广泛监管巴西个人信息的处理，并强制执行合规义务和罚款，与GDPR的类似。此外，我们预计对产品和服务中人工智能和机器学习的使用进行监管将增加。例如，在欧洲，一旦生效，人工智能法案(“AI Act”)将对开发、上市和使用人工智能相关系统提出繁重义务。我们可能不得不调整业务做法以遵守这些或其他新的、不断发展的制度下的义务。
此外，许多情况下对新国内外法律法规的解释和适用都存在不确定性，我们在这些司法辖区的法律和监管义务可能会频繁且出乎意料地发生变化，包括各种监管机构或其他政府机构制定新的或附加的法律法规、发布使先前法律法规无效的裁决或大幅增加处罚的可能性。例如，欧盟的数字服务法、数字市场法和数据法于2024年生效。
与我们在美国联邦通信委员会（FCC）注册为互联网电话提供商的某些产品类似，我们也必须遵守与客户专有网络信息规则相关的隐私法律。如果我们未能或被认为未能遵守这些要求，我们可能会受到监管审计或调查、民事和刑事处罚、罚款和合同违约索赔的约束，以及声誉受损，这可能影响客户与我们开展业务的意愿。
除了我们的法律义务外，由于法律法规的变化和业务扩展，我们与隐私、数据保护和数据安全相关的合同义务变得日益严格。某些隐私、数据保护和数据安全法律，如《GDPR》和《CCPA》，要求我们的客户对其服务提供商施加特定的合同限制。此外，我们支持涉及受保护健康信息处理的客户工作负载，并被要求与客户签署《联邦健康保险可移植性和责任法》1996年修订版、以及2009年《健康信息技术经济和临床卫生法》下的协议，以及管理健康信息的州法规。
我们实际或被视为未能遵守法律、法规、合同承诺或其他实际或声称的义务，包括涉及隐私、数据保护和数据安全的某些行业标准，可能导致昂贵的法律诉讼、负面宣传、重大责任、无法处理数据以及对我们服务的需求下降，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
作为这些风险的累积例子，由于我们的主要数据处理设施位于美国，我们已经经历了欧洲或跨国客户由于犹豫、不愿或拒绝继续使用我们的服务而
可能存在潜在风险，这是因为欧洲法院在2020年7月就“Schrems II”案作出裁决，以及监管机构和爱尔兰数据保护委员会对Meta采取的执法行动所致。例如，在没有适当的保障措施或其他情况下，GDPR以及瑞士和英国的法律通常限制将个人信息传输到欧洲经济区、瑞士和英国之外的国家，例如美国。2023年7月10日，欧洲委员会通过了欧盟-美国数据隐私框架的适足性决定。根据这一决定，个人信息可以从欧盟流向参与欧盟-美国数据隐私框架的美国公司，无需另外设置数据保护措施。我们已在欧盟-美国数据隐私框架、英国扩展到欧盟-美国数据隐私框架以及瑞士-美国数据隐私框架下获得认证。如果我们无法维持跨境数据转移的有效机制，我们和我们的客户可能面临加大对欧洲或其他地区的个人信息进行监管行动、巨额罚款以及对处理或传输相关信息的禁令的风险。无法将个人信息传输至美国可能会显著且负面地影响我们的业务运作；限制我们与受到数据隐私和安全法律约束的机构合作的能力；或要求我们以巨额开支增加我们在欧洲和/或其他地区的个人信息处理能力。此外，在欧洲以外，其他司法管辖区已提出和实施了涉及跨境数据转移或要求将个人信息或特定子类别的个人信息存储在原产地司法管辖区的法律。如果我们无法迅速增加在欧洲和其他国家的数据处理能力和存储，以限制或消除对欧洲和其他适用国家的数据传输需求；而又没有有效的解决方案用于将个人信息传输至美国或其他国家，或者这些解决方案在临时实施上存在困难，我们很可能面临欧洲和跨国客户对使用我们服务的继续抵触以及面临监管行动、巨额罚款和对跨境处理或传输个人信息的禁令。
随着隐私、数据保护和数据安全相关的法律、法规以及其他实际和主张的义务的不断发展，以及与使用人工智能和机器学习技术相关的新的或不断发展的义务，可能会降低对我们平台的需求，增加我们的成本，损害我们发展业务的能力，或限制我们存储和处理数据的能力，甚至在某些情况下影响我们提供服务的能力，并可能使我们承担责任。此外，鉴于新的或修改后的联邦、州或外国法律和法规、行业标准、合约义务和其他实际和主张的义务，或对它们的解释发生变化，我们可能会发现有必要或希望从根本上改变我们的业务活动和实践，或者投入大量资源来修改我们的实践和平台，并以其他方式适应这些变化。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行这些改变和修改，并且我们开发新产品和功能的能力可能会受到限制。
我们在保护或捍卫知识产权方面可能会产生重大成本，任何未能保护我们知识产权的情况都可能不利于我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护品牌以及在专利和其他知识产权法律下开发的专有方法和技术的能力。我们依靠专利、版权、商标、服务商标、商业秘密法和其他知识产权法律、合同条款以及内部流程、程序和控制来建立、维护、执行和保护我们的知识产权和专有权。然而，我们所采取的保护知识产权的措施可能是不足够的。虽然我们在美国和其他国家获得了专利，并有其他专利申请仍在等待批准，但我们可能无法为我们专利申请中涵盖的技术获得专利保护。此外，未来授予我们的任何专利可能无法给我们提供竞争优势，或可能被第三方成功挑战。此外，一些国家的法律不如美国的法律那样保护知识产权或专有权，一些外国国家对此类权利的执法机制可能是不足够的。随着我们国际业务的扩展，我们暴露在未经授权的复制和使用我们产品和专有信息的风险可能会增加。因此，尽管我们努力，我们可能无法阻止第三方侵犯或侵吞我们的技术和知识产权。
我们在保护专有技术、流程和方法的努力中，部分依赖于我们对业务合作伙伴、雇员、顾问、顾问、客户和其他人施加的合同保密义务。这些义务可能无法有效阻止未经授权的披露或使用我们的机密信息，未经授权的方可能复制或访问我们的软件或其他专有技术或信息，或独立开发类似产品，而我们可能无法获得未经授权使用或披露我们机密信息的充分补救措施。此外，其他人可能独立发现我们的商业秘密和专有信息，在这种情况下，我们可能无法针对这些方主张任何商业秘密权利。
我们可能需要投入大量资源来监控、执行、维护和保护我们的知识产权和专有权利。为了保护和执行我们的知识产权或专有权利而进行的诉讼可能会很昂贵、耗时，并分散管理注意力，导致资源大量转移，或知识产权的部分受到限制或无效化。我们执行知识产权或专有权利的努力可能会引发
抵抗、反请求和反诉攻击这些权利的有效性和可执行性。我们未能有效保护我们的知识产权和专有权利，可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们已经被起诉，并且将来可能会被第三方起诉，理由是涉嫌侵犯其知识产权或其他专有权利，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。
在我们行业板块中，有大量专利和其他知识产权开发活动。我们也可能引入或收购新产品或技术，包括在历史上尚未涉足的领域，这可能增加我们对由第三方提起的知识产权侵权索赔的风险。我们未来的成功在一定程度上取决于不侵犯他人的知识产权或专有权利，而我们可能不知道可能覆盖我们部分或全部技术或知识产权的这些权利。我们曾不时受到索赔，称我们的产品或平台及其基础技术侵犯了第三方的知识产权或专有权利。我们未来可能面临此类索赔，我们可能会被认定侵犯此类权利。任何索赔或诉讼都可能导致我们承担重大费用（包括和解支付和与诉讼相关的费用），如果针对我们成功提出，可能需要我们支付巨额损害赔偿金或持续的版税支付，阻止我们提供产品，或要求我们遵守其他不利条款。
此外，我们与客户和其他第三方的协议通常包括赔偿或其他条款，在这些条款下，我们同意为知识产权侵权索赔所导致的损失向他们赔偿或承担责任。虽然我们通常通过这些协议限制我们在这些义务方面的责任，但我们仍可能因赔偿义务而承担重大责任。
无论对侵权、盗用或侵犯知识产权或其他专有权利的任何声明的优点或最终结果如何，这些类型的声明、争议和诉讼都是耗时且昂贵的解决方案，会分散管理层的时间和注意力，可能损害我们的声誉。诉讼本质上是不可预测的，我们无法预测针对我们提起的或您可能提起对他人的诉讼的时间、性质、争议性或结果，也无法保证这些行动的任何结果不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
我们使用开源软件可能会对我们的产品销售产生负面影响，并使我们面临可能的诉讼。
我们的产品和平台包含开源软件，并且我们预计将来会继续在我们的产品和平台中使用开源软件。少量适用于开源软件的许可证已经由法院解释过，存在这些许可证可能以可能会对我们商业化产品和平台的能力造成意想不到的条件或限制的风险。虽然我们已经实施了策略来监管开源软件在我们的产品和平台中的使用和整合，但我们无法确保没有以与此类政策不一致的方式将开源软件整合到我们的产品或平台中。如果我们未能遵守开源许可证，我们可能会受到一些要求的影响，包括我们必须免费提供包含开源软件的产品，我们必须公开任何基于开源软件创建的修改或派生作品的源代码，并且我们必须根据适用的开源许可证的条款授权这些修改或派生作品。如果分发此类开源软件的作者或其他第三方声称我们未满足或未满足使用此类开源软件的许可证条款和条件，我们可能需要承担巨额法律费用来抵御这些指控，并可能需要承担巨额损害赔偿，可能会被禁止为使用包含开源软件的产品的客户产生收入，并可能需要遵守对这些产品施加的繁重条件或限制。在任何这些事件中，我们和我们的客户可能需要从第三方获取许可证，以继续提供我们的产品和平台，以重新设计我们的产品或平台或在无法及时完成重新设计的情况下停止向客户提供我们的产品。上述任何情况都可能要求我们投入额外的研发资源来重新设计我们的产品或平台，损害我们的声誉，引起关于我们使用开源软件的进一步审查，导致客户不满，并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们依赖第三方的技术和知识产权，一旦丢失，可能会限制产品功能并破坏我们的业务。
我们在某些产品和平台中使用从第三方获得许可的技术和知识产权，我们预计未来将会获得额外的第三方技术和知识产权许可。许可的技术和知识产权未来可能无法继续以商业上合理的条件或根本无法获得。失去了
授权和分发第三方科技可能会限制我们产品或平台的功能，并可能要求我们重新设计产品或平台。此外，如果我们使用的第三方科技和知识产权存在错误、服务中断、安全漏洞或其他故障，会对我们产品和平台的功能造成负面影响，我们的客户可能会遇到服务中断或服务水平降低，并且对我们的业务可能造成不利影响。
例如，我们的大部分云基础建设都是外包给亚马逊网络服务（“AWS”），其托管我们的产品和平台。我们的客户需要能够可靠地访问我们的平台，而不会出现重大中断或性能下降。AWS运行其自己的平台，我们通过其访问，因此容易受到AWS服务中断的影响。我们已经经历过，并且预计未来可能会由于各种因素，包括基础设施变更、人为或软件错误、网站托管中断以及容量限制等，而遭遇服务和可用性上的中断、延迟和停机。容量限制可能由许多潜在原因引起，包括技术故障、自然灾害、公共卫生流行病或大流行病、欺诈或安全攻击等。此外，如果我们的安防，或者AWS的安防遭到破坏，如果我们的产品、平台或客户数据不可用，或者如果我们的用户无法在合理的时间内或根本无法使用我们的产品，其中任何一种情况都可能是由于我们无法控制的情况，那么我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。在某些情况下，我们可能会遇到困难，或者无法在令客户满意的时间内确定这些性能问题的原因。随着我们的产品变得更加复杂，产品使用量增加，要有效地解决容量限制问题，要维护和提升我们的平台性能以及解决性能问题可能变得越来越困难，尤其是在高峰使用时间。如果我们不能有效地解决容量限制问题，无论是通过AWS或云基础建设的其他提供商，或通过其他可能导致服务和产品/服务可用性中断、延迟和停机的因素，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外，如果亚马逊公司要求我们遵守不利条款以继续使用AWS，或如果亚马逊对AWS的服务级别做出任何变更，这些变更可能会对我们满足客户要求的能力产生不利影响，导致负面宣传，损害我们的声誉和品牌，并可能影响我们平台的使用。
我们从AWS使用的大部分服务都用于基于云的储备服务能力，以及一定程度上的存储和其他优化服务。AWS使我们能够以不同数量和规模订单和储备服务能力，并分布在多个地区。我们通过标准IP连接协议访问AWS基础设施。AWS根据协议为我们提供计算和存储能力，该协议持续到任何一方终止为止。如果我们未能在被通知违约后的30天内纠正违约，AWS可能会终止协议，并且在某些情况下，AWS可能立即暂停协议。尽管我们期望我们可以从其他第三方获取类似的服务，但如果我们与AWS的任何安排终止，我们可能会在平台上遭遇中断，并在向客户提供可靠访问产品的能力方面遇到困难，以及在获取、实施和过渡到替代云基础建设服务方面遇到延迟和额外费用。上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉，削弱客户的信任，导致客户停止使用或减少使用我们的产品，阻止客户更新合同，损害我们从现有客户增加收入的能力，削弱我们扩大客户群的能力，使我们遵守服务水平协议下的财务处罚和责任，并否则损害我们的业务、运营业绩和财务状况。
在我们的平台和业务中使用人工智能技术可能不会产生预期的好处，并可能导致责任增加、声誉受损或其他不利后果。
我们将继续在我们的平台和业务中整合更多的人工智能解决方案和功能，随着时间的推移，这些解决方案和功能可能变得对我们的运营或未来增长更加重要。我们期望依赖人工智能解决方案和功能来推动业务未来的增长，但不能保证我们将从人工智能中实现期望或预期的收益。我们在人工智能解决方案和功能方面的投资可能会继续对我们的营业成本和毛利率产生负面影响，直到我们能够增加足够的营业收入来抵消这些投资。我们可能也未能正确实施或推广我们的人工智能解决方案和功能。我们的竞争对手或其他第三方可能会比我们更快或更成功地将人工智能引入其产品、服务和解决方案中，这可能损害我们有效竞争的能力，并对我们的经营业绩产生不利影响。我们有效实施和推广我们的人工智能解决方案和功能的能力将在一定程度上取决于我们吸引和留住具有人工智能专业知识的员工的能力，我们预计将面临对我们所需求的具有相关技能和专业知识的人才的激烈竞争。此外，基于人工智能的我们的产品可能使我们面临来自私人方或监管机构的额外索赔、要求和诉讼，并使我们承担法律责任，以及品牌和声誉受损的风险。例如，如果人工智能解决方案或功能协助生成的内容或推荐有缺陷、不准确或带偏见，或者如果这些内容、推荐、解决方案或功能或其开发或部署（包括用于训练或创建此类人工智能解决方案或功能的数据的收集、使用或其他处理）被发现侵犯或被指控侵犯第三方的知识产权或违反适用法律，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
法律、法规或任何实际或主张的法律或合同义务，我们目前或可能会受到。围绕人工智能的法律、法规和政策环境正在迅速发展，我们可能会受到新的和不断发展的法律和其他义务的约束。这些和其他发展可能要求我们对我们的人工智能使用进行重大改变，包括通过限制或限制我们的人工智能使用，这可能需要我们对我们的政策和实践进行重大改变，这可能需要耗费大量时间、费用和其他资源。人工智能还带来新兴的道德问题，如果我们的人工智能使用变得有争议，我们可能会遭受品牌或声誉损害。
公司的业务、财务状况和运营结果可能受到许多风险的影响，无论当前是否已知。有关我们潜在风险和不确定性的讨论，请参见2023年度报告第一部分第1A节风险因素。我们当前不知道的或我们当前认为不重要的其他风险也可能在未来期间对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性不利影响。上述任何因素，整体或部分，都可能对公司的业务、财务状况、运营结果和股价产生重大不利影响。除本季度报告第二部分第1A节中修改的与法律和监管事项相关的风险因素和我们股票相关的修改的风险因素，根据修改的风险因素的下划线文字和删除的风险因素的删除的字样，本报告第二部分第1A节中没有出现在2023年年度报告中披露的公司风险因素的实质性变化。
我们的一些产品受到与电信有关的监管，未来的立法或监管行动可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。
作为通信产品提供商，我们受现有或潜在的FCC和州政府监管涉及隐私、电信、消费者保护和其他要求的约束。此外，电信监管的扩展到我们的非互连VoIP业务可能导致额外的联邦和州监管义务和税收。我们还正在与某些司法管辖区讨论可能的过去时段销售和其他税金，这些税金可能属于我们。如果这些司法管辖区中的任何一家对管理层的假设和分析持不同意见，我们的税务风险评估可能与管理层目前的估计不同，这可能增加我们的业务成本，并对我们客户为我们的服务支付的价格产生负面影响。如果我们不遵守FCC的规则和法规，我们可能会受到FCC的执法行动、罚款、丧失许可证以及可能会对我们的运营或提供我们的某些产品造成限制。例如，2023年1月25日，我们收到了FCC关于我们消息平台上报告的欺诈流量的“停止并禁止”的信函。我们随后删除了确定的流量。作为对FCC书面提问的回应，我们于2023年2月10日向该机构发函，详细说明了我们的欺诈缓解实践和各种计划改进以减少未来风险。FCC就此事尚未再有进一步的沟通。FCC的任何执法行动，可能是一个公开程序，将损害我们在行业中的声誉，可能破坏客户的信任，可能影响我们销售VoIP、其他电信产品和/或其他服务给客户的能力，并可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的某些产品受到由FCC管理的一系列法规和法律的约束。除其他事项外，我们必须（全部或部分地）遵守：
• 修改后的1934年通讯法规管通信服务以及提供此类服务；
• 《电话消费者保护法》，限制自动拨号系统用于电话和短信、人工或预先录制的语音信息以及传真机；
• 《通信-半导体协助执法法案》要求被覆盖的实体协助执法机构进行电子监视；
• Pallone-Thune电话滥用犯罪执法和威慑法案（“TRACED”）;
• 保护某些客户信息的隐私要求;
• 根据我们的州际和国际收入，支付年度FCC监管费和向FCC管理的所有基金类型捐款；以及
• 有关残疾人士访问我们服务和对电信继电器基金的捐款规定。
此外，国会和FCC正在尝试通过要求参与一项名为基于签名的断言信息使用令牌（"SHAKEN"）和安全电话身份再审（"STIR"）的技术标准（合称为"SHAKEN/STIR"）来减少垃圾电话的普及，该标准允许语音运营商对呼叫者ID进行身份验证，禁止恶意欺骗。FCC已经实施了命令，对垃圾电话和机器短信进行了公开程序。尽管我们目前不认为FCC会要求超出我们已开始实施的垃圾电话和机器短信措施，但如果FCC实施了限制客户使用我们平台或对我们的客户施加过多负担的新规定或要求，这些行动可能限制我们能够为其提供服务的客户数量。
同样，2021年5月，拜登政府发布了一项行政命令，要求联邦机构实施额外的信息技术安全措施，其中包括要求机构采用多因素身份验证和加密技术来保护数据在静态和传输中的使用，尽量与联邦记录法和其他适用法律一致。国家标准与技术研究院于2021年9月30日发布了安全软件开发框架（SSDF），并于2022年2月4日发布了软件供应链安全指导（纳入SSDF内容），2022年3月7日，管理与预算办公室指示联邦机构将这两份文件纳入其软件生命周期及采购实践中。这项行政命令还可能导致进一步制定消费软件标签计划的安全软件开发实践和/或标准，这些标准将反映出一套基准安全规范，用于开发并销售给美国联邦政府的软件。软件开发人员将被要求透明化其软件，并公开安全数据。由于这项行政命令，联邦机构可能要求我们修改网络安全实践和政策，从而增加我们的合规成本。如果我们无法达到行政命令的要求，我们与美国政府合作的能力可能受到损害，并可能导致收入的损失。
如果我们不遵守适用于我们业务的任何当前或将来的规定，可能会面临巨额罚款和处罚，我们可能不得不重组我们的产品、退出某些市场或提高产品价格。此外，任何关于特定规定是否适用于我们业务以及如何适用的不确定性可能会增加我们的成本或限制我们的增长能力。
随着我们在国际上的不断扩张，我们已经成为在我们提供产品的国外国家的电信法律和法规的受限对象。目前在国际上，我们的产品已经在180多个国家和地区提供。
我们的国际业务受到特定国家政府的监管和相关行动的约束，这些行动已经增加并将继续增加我们的合规成本，或影响我们的产品和平台，或阻止我们在某些国家提供产品。此外，像我们这样的CPaaS公司的监管在国际上持续发展，许多现有法规可能没有充分考虑到CPaaS的商业模式或其在通信监管框架中的定位。因此，法规的解释和执行通常涉及重大的不确定性。在许多国家，包括欧盟国家，我们的许多产品或服务需遵守许可和通信监管要求，这增加了监管机构对我们的审查和执行的程度。未来对CPaaS服务产生影响的立法、法规或司法行动也可能增加合规成本和复杂性，并使我们承担责任。例如，在一些国家，我们提供的一些或全部服务不被视为受管制的电信服务，而在其他国家，它们受到电信法规的约束，其中包括但不限于向通用服务基金缴纳费用、许可费、提供紧急服务、提供支持紧急服务的信息以及要求打击欺诈和诈骗。未能遵守这些法规可能导致我们公司被发出整改通知，要求进行独立审计并实施有效的系统、流程和做法以确保合规，面临巨额罚款，或被禁止在某个司法管辖区提供电信服务。
此外，我们不时在经营的司法管辖区实施了解客户和/或了解流量相关的流程，这可能给我们的客户带来阻力，需要管理关注，并增加我们的合规成本。
此外，我们的一些产品可能被放置在那些声音和其他形式的互联网协议（"IP"）通信可能是非法的国家或需要特殊许可证的国家，或者在美国禁运名单上的国家的用户所使用。即使我们的产品据称在某些国家是非法的，或者变得非法，或者用户位于被禁国家，在这些国家的用户也可能继续在那些国家使用我们的产品，尽管有非法性或禁运。如果消费者在违法使用我们的产品的国家继续使用，或者如果我们与在某个国家提供服务的当地合作伙伴不遵守相关政府法规，我们可能会受到处罚或政府行动。任何此类罚款或政府行动可能代价高昂，可能会损害我们的业务、品牌和声誉。我们可能需要承担额外费用以满足适用的国际监管要求，或者根据法律要求提高服务价格，或者重新设计或终止这些服务，如果必须遵守这些规定而我们无法或不愿意这样做。所有这些可能都会不利影响我们的业务、运营结果和财务状况。
如果由于行业板块的监管规定，我们无法获得或保留地理、移动、区域型、本地或免费电话号码，或无法及时有效地处理携号转网请求，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们能够以合理的成本且没有过分繁琐的限制在美国和其他国家获得地理、移动、区域型、当地和免费电话直拨号码或电话号码以及短号和字母发件人 ID（统称为“编号资源”）。我们获得、分配和保留编号资源的能力取决于我们无法控制的因素，如适用的法规、管理国家编号计划或网络服务提供商的机构惯例，从中我们可以提供编号资源，并以条件最低成交量看涨级别要求提供这些编号资源，这些编号资源的成本以及对新编号资源的总体竞争需求水平。
此外，为了在欧盟或其他特定地区获得，分配和保留编号资源，我们通常需要获得当地电信监管机构的许可。其中一些机构正在越来越监控和规范适用于向我们客户提供的编号资源类别，包括限制某些类型的号码在特定用例中的使用。我们已经取得了许可，并正在申请各个业务所在国家的许可，但在一些国家，关于编号资源的配置规定不明确，可能随时间变化，并且有时会在不同的司法管辖区发生冲突。此外，这些规定和政府对执法的态度，以及我们的产品和服务还在不断发展，我们可能无法及时或者没有重大成本地保持符合适用规定，或要求客户符合适用规定。此外，遵守这类规定可能需要对产品或业务实践进行变更，这可能导致营业收入减少。由于我们或我们的客户在某些国家分配和/或使用编号资源的方式可能违反适用规则和法规，我们被政府要求调查并接受审计，未来可能会受到重大处罚或进一步政府行动的制裁，并在极端情况下，可能会被禁止在该特定国家开展业务。由于某些不符合规定事件的结果，我们还被迫从客户那里收回编号资源。这些收回行为会导致客户流失、营业收入流失、声誉受损、客户信任侵蚀，还可能引发违约索赔，这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
由于它们的供应有限，有些热门地区的区号前缀通常是我们无法获取的。我们无法为我们的运营获取或保留编号资源可能会导致我们的语音和消息产品在受影响的本地地理区域对潜在客户不那么具吸引力。此外，我们客户群体的未来增长，以及其他云通信提供商客户群体的增长，增加了我们对需要足够大量编号资源的依赖。随着我们规模扩大，要获取更多编号资源可能会变得越来越困难，我们可能需要支付更高的编号资源成本，而编号资源可能会受到更严格的法规或使用条件的约束，例如上述的登记和持续遵守要求。
此外，在某些地理区域，我们支持号码携带业务，这使得我们的客户可以将其现有的电话号码转移到我们这里，从而在订阅我们的语音和短信产品时保留他们现有的电话号码。转移现有号码是一个手动过程，可能需要长达15个工作日甚至更长的时间来完成。我们在转移这些号码方面遇到的任何延迟通常是由于我们依赖网络服务提供商来转移这些号码，这是一个我们无法控制的过程，而这些网络服务提供商可能拒绝或大幅延迟将这些号码转移给我们。号码携带业务被许多潜在客户认为是一个重要的功能，如果我们未能减少任何相关的延迟，那么我们可能会在吸引新客户方面遇到越来越大的困难。
美国联邦和州法律以及国际法律对商业电子邮件的发送者施加了一些义务，这可能会减少我们平台的效果，并规定对不遵守规定的行为处以财务处罚，这可能会增加我们业务的成本。
2003年《联邦控制非请求的色情和营销信息法案》即CAN-SPAm法案规定了商业电子邮件和交易电子邮件的某些要求，并规定了关于发送旨在欺骗收件人的电子邮件的处罚。除其他事项外，CAN-SPAm法案要求商业电子邮件的发送者为收件人提供“选择退出”的能力，以避免接收来自发送者的未来商业电子邮件。此外，一些州通过了管理商业电子邮件惯例的法律，这些法律比CAN-SPAm法案更加严格和难以遵守。例如，犹他州和密歇根州禁止向列入特定儿童保护登记册的电子邮件地址发送广告禁止未成年人购买的产品或服务，或包含对未成年人有害的内容的电子邮件。这些州的部分内容
法律可能不能被 CAN-SPAm法案所预先取代。此外，我们运营的一些非美国司法管辖区已颁布了比美国法律更为严格的发送电子邮件的法律。例如，一些外国法律禁止发送广泛类别的电子邮件，除非收件人事先同意（或“选择接收”）此类电子邮件。如果我们被发现违反 CAN-SPAm法案，适用于发送电子邮件的州法律不受CAN-SPAm法案预先取代，或者外国法规管控电子邮件的法律，无论是由于我们的客户违规行为还是我们自己的行为或疏忽，我们可能需要支付巨额罚款，这将不利影响我们的财务状况，严重损害我们的业务，损害我们的声誉并破坏客户信任。与针对我们公司的执法行动或调查有关的任何禁令、判决、同意裁决或和解协议的条款还可能要求我们改变我们运营业务方式的一个或多个方面，这可能会损害我们吸引和保留客户的能力，或者可能增加我们的运营成本。
我们的客户和其他用户违反我们的政策或滥用我们的平台传播不受欢迎的、冒犯的或违法的信息、垃圾邮件、网络钓鱼诈骗以及指向有害应用程序的网站链接等行为可能损害我们的声誉，并且我们可能面临对我们平台上的非法活动以及通过我们平台分发的未经授权、错误或欺诈信息承担诉讼风险和责任。
实际或被认为是不当发送短信或电话可能会使我们面临潜在风险，包括与消费者保护法律和监管执法相关的责任或索赔，包括罚款。例如，1991年《电话消费者保护法案》（“TCPA”）限制了电话营销和未经明确客户同意使用自动短信短信的行为。 TCPA违规可能导致巨额罚款，因为企业可能会被FCC处以罚款或刑事罚款，或者通过私人诉讼、州检察长或其他州行政机构处以每次违规最高达1500美元的罚款。集体诉讼是私人执行的最常见方法。这已导致对我们公司提起民事诉讼，并通过第三方传票要求信息。适用于发送短信或电话的法律的范围和解释不断发展演变。如果我们不遵守这些法律或法规，或者如果我们因客户未能遵守这些法律而承担责任，我们可能会面临直接责任。
此外，某些客户可能会使用我们的平台传输不受欢迎、具有攻击性或非法的消息、电话、垃圾邮件、网络钓鱼骗局和指向有害应用程序的网站链接，复制和分发未经许可的受版权保护材料或他人的商标，并举报不准确或欺诈性的数据或信息。这些问题也会出现在部分未付费试用或初次使用我们平台的用户身上。这些行为违反了我们的政策，特别是我们的可接受使用政策。例如，2023年1月25日，我们收到了美国联邦通信委员会的一封停止和解函，指控我们在传输非法的自动拨号电话流量，该流量来自独立软件供应商客户及其最终用户客户。作为回应，我们暂停了客户的账户，并于2023年2月10日向联邦通信委员会发去一封跟进函，详细介绍了我们的欺诈缓解实践和各种计划中的改进，以减少未来的风险。自此后，该机构未再就此事与我们联系。未适当回应美国联邦通信委员会的指控可能导致国内运营商开始阻止从我们网络传输的所有语音流量。然而，我们为打击垃圾邮件攻击、非法自动拨号电话和其他欺诈行为所做努力并不会阻止所有此类攻击和活动。对我们平台的此类使用可能会损害我们的声誉，我们可能面临损害赔偿请求、监管执法、侵犯版权或商标权、诽谤、过失或欺诈等索赔。此外，对我们的客户使用平台以打击违反我们可接受使用政策的行为实施更严格的控制，可能会增加我们合法客户的摩擦，降低他们对我们平台的使用。
我们的客户和其他用户通过我们的平台推广其产品和服务，可能不符合联邦、州和外国法律，或载体强加的合同要求，如CTIA简码协议、The Campaign Registry和相关政策。我们依赖客户向我们提供的合同陈述，称他们使用我们的平台将遵守我们的政策和适用法律，包括但不限于我们的电子邮件和消息政策。尽管我们保留验证客户和其他用户是否遵守某些合同条款的权利，以及审核他们的电子邮件、消息和分发列表的权利，在某些情况下，客户和其他用户最终负责遵守我们的政策，我们不会系统地审计我们的客户或其他用户以确认他们是否遵守我们的政策。我们无法预测我们在促进客户或其他用户活动中的作用是否会导致违反载体政策，从而导致罚款、行政延迟或服务中断。我们也无法预测我们在促进客户或其他用户活动中的作用是否会使我们面临适用州或联邦法律的责任，或者是否如果对内容审查的当前法律进行更改，如《通信公正法》第230条被颁布，这种可能性是否会更有可能。如果我们因客户或其他用户的活动而被认定有责任，我们可能需要支付罚款或处罚，重新设计业务方法，或以其他方式投入资源以弥补由此行为造成的损失，并避免未来的责任。
此外，我们的产品可能会受到欺诈性使用的影响，包括但不限于营业收入份额欺诈、国内流量抽取、订阅欺诈、高级短信诈骗和其他欺诈计划。尽管我们要求客户设定密码或个人识别码来保护他们的账户，但第三方过去曾经，并且将来可能仍能通过欺诈手段访问和使用他们的账户。此外，垃圾邮件发送者试图使用我们的产品发送定向和非定向的垃圾邮件。我们不能确保我们打击垃圾邮件攻击的努力能够成功地消除通过我们平台发送的所有垃圾邮件。此外，我们客户系统的网络安全漏洞可能导致他们的认证凭据暴露、未经授权访问他们的账户或对他们的账户进行欺诈性呼叫，任何一种情况都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。
与互联网相关的法律法规变化或互联网基础设施本身的变化可能会减少对我们产品的需求，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。
我们业务未来的成功取决于继续使用互联网作为商业、通信和业务应用的主要媒介。联邦、州或外国政府部门或机构过去已经通过，将来可能会通过的法律或法规可能会影响互联网作为商业媒介的使用。这些法律或法规的变化可能要求我们修改产品和平台以符合这些变化。此外，政府机构或私人组织已经征收，并可能会征收额外的税款、费用或其他费用用于访问互联网或通过互联网进行的商业活动。这些法律或费用可能会限制互联网相关商业或通信的增长，或导致对基于互联网的产品和服务（如我们的产品和平台）需求的减少。
关于互联网监管的立法和规制环境目前不确定。例如，2018年1月，联邦通信委员会发布了一项废除“开放互联网规则”的命令，通常被称为“网络中立”，这可能会影响我们和客户使用的服务。作为对此决定的回应，加利福尼亚州和一些州实施了自己的网络中立规则，这些规则模仿了被废除的联邦法规的部分内容。到2024年4月，联邦通信委员会投票决定大幅恢复2018年废除前的几乎所有网络中立规则。这些规则目前已被暂时阻止，并正在接受联邦上诉法院的审查。此外，2024年总统大选的结果可能会影响联邦通信委员会是否保持、修改或再次废除这些网络中立规则。如果网络中立规则被废除，我们无法预测互联网服务提供商是否会增加费用，限制我们用户访问我们平台的能力，或者使我们平台相对于竞争对手的应用程序变得不那么吸引人。在相关的监管背景下，尽管欧盟要求平等获取互联网内容，在其数字单一市场倡议下，欧盟可能会施加额外要求，从而增加我们的成本。如果新的联邦通信委员会、欧盟或其他规定直接或无意中给像我们业务这样的在线提供商增加成本，我们的开支可能会增加。如果发生任何这些结果中的任何一种，我们保留现有用户或吸引新用户的能力可能会受到影响，我们的成本可能会增加，我们的业务可能会受到严重损害。
此外，因为在开发或采用新的标准和协议以处理互联网活动、安全性、可靠性、成本、易用性、可访问性和服务质量方面出现延迟，互联网作为业务工具的使用可能会受到不利影响。互联网的性能及其作为业务工具的接受程度已受到“病毒”、“蠕虫”和类似恶意程序的不利影响。如果由于这些或其他问题导致互联网的使用减少，则我们产品的需求可能会下降，从而可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的全球业务使我们可能受到出口管制、经济贸易制裁、反腐败和其他法律法规的潜在责任，此类违规行为可能会影响我们在国际市场上的竞争能力，并可能使我们承担违规责任。
我们的某些产品和服务可能受制于出口管制和经济制裁法律法规，包括美国出口管理条例、美国海关规定，以及美国财政部外国资产控制办公室管理的各种经济和贸易制裁法规，以及我们开展业务的其他国家的类似法律法规。我们的产品出口和服务提供必须符合这些要求。我们采取预防措施，防止我们的产品和服务违反这些法律的提供；然而，我们知晓我们的某些产品出口至少部分受制或位于受到美国制裁的少数人员和组织，或者位于受到美国制裁的国家或地区。如果我们未能遵守这些法律法规，我们以及我们的一些员工可能会面临严重的民事或刑事处罚，包括：可能失去出口特权；罚款，可能会对我们和负责员工或管理人员予以处罚；在极端情况下，负责员工或管理人员可能会被监禁。任何贸易保护法律、政策、出口、制裁以及影响贸易和投资的其他监管要求的变化、现有法规的执法范围或力度的转变，或者是受规定针对的国家、政府、人员或技术的改变，都可能导致
还会导致我们的产品和服务使用减少，或者导致我们在出口产品或向现有或潜在的具有国际业务的客户提供服务方面的能力减弱。我们的产品和服务使用减少或者我们在产品出口和服务提供方面的能力受到限制可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外，我们将加密技术纳入部分产品中。各国对某些加密技术的进口进行规管，包括通过进口许可和许可要求，已颁布的法律可能限制我们的客户将我们的产品进口到这些国家的能力。加密产品和基础技术也可能受到出口控制限制。政府对加密技术的监管以及对加密产品出口的监管，或者我们未能获得产品所需的批准，情况适用时，可能损害我们的国际销售，并对我们的营业收入产生不利影响。遵守关于出口我们产品和提供我们服务的适用监管要求，包括针对我们产品和服务的新发布，可能会导致我们产品和服务在国际市场的推出出现延迟，阻止我们国际业务的客户在其全球分布的系统中部署我们的产品和使用我们的服务，或在某些情况下阻止将我们的产品出口或向某些国家提供我们的服务。
我们还受美国和外国反腐败和反贿赂法的约束，包括《FCPA》、2010年英国贿赂法以及我们开展活动的国家的其他反腐败法律和法规。反腐败法往往被广泛解释，并且一般禁止公司、员工、代理人、代表、业务合作伙伴和第三方中介人直接或间接授权、提供或提供不当支付或具有价值的物品给公共或私营部门的受款方，并要求我们保持准确的账簿记录以及足够的内部控制和合规程序，以防止违规行为。我们有时会利用第三方来销售我们的产品并在国外开展业务。我们、我们的员工、代理人、代表、业务合作伙伴和第三方中介人可能会直接或间接与政府机构或国有或附属实体的官员和员工互动，即使我们并未明确授权这些活动，我们也可能因这些员工、代理人、代表、业务合作伙伴或第三方中介人的腐败或其他非法活动而承担责任。我们的员工、代理人、代表、业务合作伙伴或第三方中介人可能未能遵守我们的政策和适用法律法规，最终我们可能会被追究责任。对FCPA或其他适用反贿赂和反腐败法律以及反洗钱法的任何指控或违反可能导致举报、制裁、和解、起诉、执法行动、高额罚款和处罚、赔偿、负面媒体报道、调查、丧失出口特权、严重的刑事或民事制裁，或暂停或被取消政府合同的资格，所有这些可能会对我们的声誉、业务、运营成果和前景产生不利影响。对任何调查或行动的回应可能会导致管理精力和资源的重大转移、巨额的辩护费用和其他专业费用。
私营实体和收件箱服务提供商制定的标准，旨在规范电子邮件的使用和投递，在过去曾干扰过我们平台的有效性，且可能继续干扰我们的业务开展能力。
私人实体和收件箱服务提供商不时会制定影响我们及我们客户使用和传送电子邮件的要求。例如，由于我们客户和其他用户的消息传递做法，我们的部分IP地址已经且预计将会继续被一个或多个拒发服务实体列入黑名单。由于我们处理的电子邮件规模和成交量较大，与我们规模较小的竞争对手相比，我们的IP地址被列入拒发名单的风险可能会增加。我们无法保证自己能够成功从这些名单中移除自己。由于我们代表客户履行电子邮件传递的工作，这种类型的拒发可能会削弱我们客户的交易电子邮件、电子邮件营销计划和其他电子邮件通信的有效性，所有这些都可能对我们业务、财务状况和运营结果产生重大负面影响。在2024年第一季度，Google和Yahoo开始执行新的电子邮件发件人要求，旨在进行发件人验证，包括基于域的消息认证、报告和符合（“DMARC”）记录要求。这些要求要求我们投入时间和资源以符合要求，未来可能施加的类似验证要求可能导致我们的电子邮件产品减少成交量，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，收件箱服务提供商可以阻止邮件到达用户邮箱，或将某些邮件归类为“促销”邮件，从而将其指向收件人邮箱的另一个或“分页”部分。 如果收件箱服务提供商实施了新的或更严格的政策，可能会使我们难以交付客户的邮件，特别是如果我们未及时收到政策变更的通知或无法及时更新我们的平台或服务以符合变更政策。 如果客户的邮件开信率受到收件箱服务提供商阻止或分类邮件的影响，客户可能会质疑
我们平台的有效性并取消他们的账户。这反过来可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
对我们提起的任何法律诉讼或索赔可能会很昂贵且耗时，并且可能会损害我们的声誉，无论结果如何。
我们目前及可能将来均可能成为日常业务中产生的法律诉讼和索赔的主体，例如我们现任或前任员工提出的纠纷或雇佣索赔。无论诉讼是否有根据，都可能损害我们的声誉，增加我们的成本，分散管理层的注意力、时间和资源，进而严重损害我们的业务。保险可能无法覆盖此类索赔或捍卫此类索赔的费用，可能无法提供足够的支付以覆盖解决一个或多个此类索赔的所有成本，并且可能无法继续提供符合我们接受的条款。对我们提出的未投保或投保不足的索赔可能导致意外成本，并严重损害我们的业务。如果我们根据法律诉讼或索赔需要支付大额款项或实施重大变更，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
与财务和会计事项相关的风险
我们面临外币汇率波动的风险，这种波动可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
随着我们的国际业务扩张，我们对货币汇率波动影响的敞口不断增加。例如，全球地缘政治事件，如乌克兰战争和中东冲突，经济事件，公共卫生流行病和大流行，如COVID-19大流行，贸易关税的发展和其他事件引起了全球经济的不确定性和外国货币汇率的波动。虽然我们主要与客户和业务伙伴以美元交易，但我们也进行了美元以外的货币业务。我们预计随着业务的国际拓展，将来将扩大以外币计价的与客户的交易量。我们还在美国以外的一些网络服务提供商成本和非美国地区员工薪酬以及其他营业费用以当地货币支付。美元与其他货币之间的汇率波动可能导致这些费用的美元等值金额增加。
此外，我们的国际子公司持有以除其实际运营货币外的其他货币计价的净资产。随着我们国际业务的扩张，我们将更多地暴露于汇率波动的影响。因此，外币相对美元价值的变化可能会影响我们的经营业绩，因为会涉及交易和翻译重估。由于这种外币汇率波动，可能更难以检测到我们业务和经营业绩中的基本趋势。此外，如果汇率波动导致我们的经营业绩与我们或跟踪我们股票的投资者及证券分析师的预期不符，我们普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们已实施了一个计划，用以对冲对欧元的交易风险，未来可能也会针对其他外币进行相应的对冲。我们还使用衍生工具，如外汇远期和期权合约，来对冲某些外汇汇率波动的风险。这些对冲活动可能无法抵消不利的外汇汇率波动带来的不良财务影响，尤其是在对冲措施实施的有限时间内。此外，对冲工具的使用可能会带来额外风险，如果我们无法通过这些工具构建有效的对冲措施。
我们已经负担了大量债务，这可能会降低我们的业务灵活性、资本获取渠道，和/或增加我们的借款成本，并且我们仍可能负担相当多的债务，这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
截至2024年9月30日，我们拥有10亿美元的未清偿债务（不包括公司间债务）。我们的债务可能包括：
• 限制我们获取额外融资以支持未来营运资金、资本支出、商业机会、收购或其他一般公司需求的能力;
• 要求我们的一部分现金流用于偿还债务服务支付，而不是用于其他目的，从而减少可用于营运资金、资本支出、业务机会、收购和其他一般公司目的的现金流量。
• 增加我们对总体经济、行业和竞争条件不利变化的脆弱性；
• 使我们面临利率期货上升的风险，因为我们某些借款，包括未来循环信贷额度下的借款，可能是按照利率变量计算的;
• 与杠杆率较低的竞争对手相比，使我们处于竞争劣势；以及
• 增加我们的借款成本。
此外，管理我们2029年到期的3.625%票面金额的债券（“2029年债券”）和我们2031年到期的3.875%票面金额的债券（“2031年债券”，与2029年债券合称为“债券”）的契约中包含限制性契约，限制了我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。我们未能遵守这些契约可能导致违约事件，如不予解决或放弃，则可能允许受托人或债券持有人使受托人宣布全部或部分债券立即到期应付或行使受托人提供的任何救济措施和/或导致几乎全部我们的债务加速。任何此类事件都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们的现金流和资本资源不足以支付债务服务义务，我们可能面临重大的流动性问题，可能被迫减少或延迟投资和资本支出。我们可能被迫出售资产，寻求额外资本，或重组或再融资我们的债务，包括票据。我们重组或再融资债务的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。对我们债务的任何再融资都可能采用更高的利率，可能需要符合更为严格的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营。现有或未来债务工具的条款以及管理票据的经批准文件可能限制我们采取某些替代方案。此外，如未能按时支付利息和本金，可能导致我们的信用评级下调，这可能会损害我们增加额外债务的能力和我们的财务状况。在没有这些现金流和资源的情况下，我们可能会面临严重的流动性问题，并可能需要处置重要资产或业务来满足我们的债务服务和其他义务。
我们可能需要额外的资金来支持我们的业务，而且这种资金可能无法按照可接受的条件获得，即便有也可能不易取得。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务，并可能需要额外的所有基金类型。特别是，我们可能寻求额外的所有基金类型来开发新产品、增强我们的平台和现有产品，扩大我们的业务，包括我们的销售和营销机构以及我们在美国境外的业务，改善我们的所有制造行业或收购其他资产的附属业务、技术、服务、产品和其他资产。此外，我们可能使用部分现金来满足与未解约限制性股票单位相关的税款代扣和汇款义务。因此，我们可能需要进行股权或债务融资来获得额外的所有基金类型。如果我们通过未来发行股权或可转换债务证券来筹集额外的所有基金类型，则我们的股东可能会遭受重大稀释，而我们发行的任何新股权证券可能具有优于我们普通股持有人的权利、偏好和特权。我们未来可能获得的任何债务融资可能涉及与我们的资本筹集活动、回购股票能力以及其他金融和业务事项相关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本并追求业务机会。如果我们无法按照满意的条款或根本无法获得有利于我们的适当融资，尤其是在市场波动和普遍经济不稳定时，我们继续支持业务增长、扩大我们的制造行业规模、开发产品增强功能并应对业务挑战的能力可能会受到严重影响，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们依赖假设和估计来计算我们业务指标中的某些数据，这些数据的真实性或感知准确性可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。
我们依赖假设和估计来计算我们在SEC备案、新闻稿和其他材料中披露的一些业务度量标准，例如基于美元的净扩张率。我们的度量不基于任何标准化的行业方法，并且不一定是以与其他公司呈现的同名度量标准相同的方式或可比的计算出来的。同样，我们的度量可能会与第三方发布的估计或其他公司呈现的同名度量标准有所不同。
由于方法论差异，我们的竞争对手与我们的数据可能存在差异。我们用来计算指标的数据是基于内部数据，并可能来自多个系统，包括经营合并或内部开发的系统。尽管这些数据基于我们认为的适用期间的合理判断和估计，但衡量我们业务或业务的各个元件存在固有挑战。我们定期审查计算这些指标的流程，并可能不时进行调整以提高其准确性或相关性。此外，随着业务的发展，如果我们判断这些指标不再适合衡量我们的表现，我们可能会修改或停止报告这些指标。如果投资者或分析人士认为我们的指标不准确地反映了我们的业务，或者他们不同意我们的方法，或者我们发现指标存在重大错误，都将损害我们的声誉、业务、运营结果和财务状况。
如果我们与我们的关键会计政策有关的估计或判断证明是不正确的，我们的运营结果可能会受到不利影响。
根据美国通用会计准则（“GAAP”）编制基本报表需要管理层做出影响合并财务报表及附注中报告金额的估计和假设。我们根据历史经验和其他各种在情况下认为合理的假设作出估计，详情请参见第I部分，项目2，“管理对财务状况和经营成果的讨论与分析”。这些估计的结果构成了就资产、负债和权益的账面价值、营业收入和费用的判断的基础，这些值不容易从其他来源直接获得。编制我们的基本报表所使用的假设和估计包括与营业收入确认和业务组合相关的内容。如果我们的假设发生变化，或者实际情况与我们的假设不一致，那么我们的经营成果可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营成果低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们的普通股交易价格下跌。
会计准则或实践的变化可能导致不利的、意外的财务报告波动并影响我们的经营业绩。
会计准则或做法的变更可能对我们的业务成果产生重大影响，甚至可能影响到变更生效前已完成的交易的报告。新的会计声明和对会计声明的不同解读已经发生，未来可能会继续发生。现有规则的变更或对目前做法的质疑可能会对我们的财务结果报告或业务开展方式产生不利影响。例如，于2019年1月1日生效的《会计准则宗译》（"ASC"）842号，《租赁》，已对我们的合并财务报表产生重大影响，详细信息载于2020年12月31日结束的年度报告10-K表中的合并财务报表附注2中。采纳这类会计准则以及在实施会计原则变更方面可能遇到的困难，包括修改我们的会计系统的能力，都可能导致我们未能满足财务报告义务，这将导致监管处分并损害投资者对我们的信心。
如果我们的商誉或无形资产受损，可能需要记载重大的减值损失到收益中。
当事件或情况变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审视无形资产是否减值。商誉需要至少每年进行减值测试。截至2024年9月30日，我们持有净$55亿的商誉和无形资产。市场情况不利变化或会计结论显著变化，特别是如果这些变化影响了我们的关键假设或估计之一，可能导致对商誉或无形资产的减值损失。例如，截至2023年12月31日的年度中，我们记录了涉及细分的无形资产减值约$28570万，详情请参阅我们于2024年2月27日向SEC提交的10-k表格中附有的附注6中所述在我们的基本报表中包含的年度报告中。这类减值损失可能对我们的运营结果产生不利影响。
如果我们未能维护有效的披露控制系统和内部财务报告控制，我们生产及时准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司，我们被要求维护财务报告内部控制，并报告任何财务报告内部控制中的实质性缺陷。《豪利-法案》第404条要求我们评估和判断我们的财务报告内部控制的有效性，并提供关于财务报告内部控制的管理报告。实质性缺陷是指在财务报告内部控制中存在的一个或多个缺陷，以至于我们的财务报表可能会没有及时地预防或发现实质性错误。
我们当前的控件和任何新开发的控制措施可能会因业务条件变化而变得不足。此外，将来可能会发现我们的披露控件和内部财务报告控件存在弱点。此外，如果我们收购其他业务，可能无法成功整合所收购的业务和技术，并根据萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求保持内部财务报告的控制，如适用，未能开发或保持有效控件，或在实施或改进过程中遇到任何困难可能会影响我们的运营业绩，导致我们未能满足报告义务，并可能导致对以往时期财务报表进行重述。如果未能实施和维护有效内部财务报告控件或在这方面遇到困难，还可能对定期管理评估结果和年度独立注册会计师对我们的内部财务报告控制的有效性的鉴证报告产生负面影响，我们在提交给美国证券交易委员会的定期报告中必须包括这些报告。无效的披露控件和流程以及内部财务报告控件还可能导致投资者对我们披露的财务和其他信息失去信心，对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能导致我们的普通股交易价格下跌。此外，如果我们无法继续满足这些要求，可能无法继续在纽约证券交易所上市。
与税务事项相关的风险
我们利用净营运亏损和其他某些税收属性抵消未来应税收入和税收的能力可能会受到一定限制。
截至2023年12月31日，我们拥有美国联邦、州政府和外国的净经营亏损结转余额（“NOLs”）分别为34亿、26亿和10亿美元。这些NOLs的利用取决于我们未来的应税收入，存在一部分现有的NOLs可能会未被使用而过期的风险，即使我们获利，未过期的NOLs的使用也会受到限制，可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。美国联邦NOLs产生于2018年1月1日之前的应税年度，只能延续20年以抵销将来的应税收入（如果有）。根据现行法律，美国联邦NOLs产生于2017年12月31日之后的应税年度可以无限期延续，但在2020年12月31日之后应税年度的美国联邦NOLs扣除能力仅限于税前收入的80%。尚不确定各个州是否会与联邦法律一致。
根据1986年修订的《内部税收法典》（“法典”）的第382和383条以及州法的相应规定，一家经历“所有权变更”（通常定义为在滚动三年期内某些股东的股权所有权发生50个百分点及以上的累积变化（按价值计算））的公司将受到限制，不能利用变更前的净利润(NOLs)和其他变更前的税收属性来抵消变更后的应税所得和税款。我们现有的NOLs和其他税收属性可能会受到先前所有权变更带来的限制，如果未来发生所有权变更，我们利用NOLs的能力可能会受到法典第382条进一步限制。我们股票所有权的未来变化，其中一些可能在我们控制范围之外，可能会导致根据法典第382条出现所有权变更。此外，在州一级，可能存在暂停使用NOL继续申报的时期或其他限制，这可能会加速或永久增加应缴州税。
我们可能面临额外的税务责任，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
在确定我们的所得税负债和其他税务负债时，需要做出重大的判断和估计。例如，如果税法发生变化或对我们不利进行澄清，或者如果税务机关成功挑战我们所持立场，比如与跨公司交易的母公司标准和间接税税务立场相关的立场。在确定我们的所得税负债的充分性时，我们评估如果我们的税务立场受到国家税务局（“IRS”）和其他税务机关的挑战可能导致的不利后果的可能性。如果国家税务局或其他税务机关由于审核而征收额外税款，我们可能需要在业务中记入资产减值损失，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在美国和国际上的许多税收司法管辖区开展业务。在许多这些司法管辖区，我们的业务或销售给客户都会被征收非收入税，如销售税、增值税、货物和服务税以及电信税。我们要缴纳间接税，可能也会在其中某些司法管辖区缴纳其他一些税。我们会从某些司法管辖区的客户那里收集特定的基于电信的税款，并预计将来会继续扩大我们收集这些税款的司法管辖区数量。
许多州也在推动扩大适用销售税和类似税收的货物和服务范围，以及收取此类税款的货物和服务供应商必须遵守的情形。接着
美国最高法院在南达科他州诉wayfair公司的裁决中，现在各州可以自由根据“经济联系”对商品和服务销售征收税款，无论卖方是否在该州有实体存在。任何州对我们服务征收的额外费用和税款可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
根据通用会计准则，我们在某些司法管辖区域历史上未开具或收取税款，当已发生义务并且可以合理估计风险金额时，我们将为这些司法管辖区域的税务风险记录准备金。截至2024年9月30日资产负债表上，我们对国内司法管辖区域和美国以外的司法管辖区域分别预留了1850万美元和1970万美元用于这些税款。这些估算包括数个关键假设，其中包括但不限于，我们产品的应税性、我们认为具有征税依据或固定机构的司法管辖区域，以及收入来源于这些司法管辖区域。如果这些司法管辖区域质疑我们的假设和分析，我们的实际风险可能与我们目前的估算和准备金大相径庭。如果我们向任何司法管辖区域实际支付超过资产负债表中应计的费用，我们的经营业绩将受到损害。此外，一些客户可能质疑增值税费用并寻求与我们商议降低价格，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
我们正在与某些司法管辖区讨论可能对先前时期的销售和其他间接税款的欠款。如果这些司法管辖区中有任何一家不同意管理层的假设和分析，我们的税务风险评估可能会与管理层当前的估计有重大差异。例如，在2020年，旧金山市和县对我们征收了3880万美元的税款，包括利息和罚款，超过了我们为该评估计提取的1150万美元。我们全额支付了抗议款项，并于2021年5月27日提起诉讼，对该评估进行抗辩。我们在2023年11月达成了和解协议，根据该协议，旧金山向我们支付了1800万美元，以解决我们的索赔。
我们的全球业务和结构使我们可能面临不利的税务后果。
我们通常通过子公司开展全球业务，并根据我们在各个司法管辖区的业务运营，在全球各地报告应税收入。特别是，我们的公司间关系受各个司法管辖区的征税机构管理的复杂转让定价法规的约束。此外，根据我们在某些司法管辖区的业务运营中适用的税法，我们的税费支出可能会受到扣缴税和其他税收的影响（包括有关软件许可和相关公司间交易的扣缴和间接税）。相关的税收和征税机构可能不同意我们通常持有的立场，或者不同意我们对出售或收购的资产价值，以及归属于特定司法管辖区的收入和支出的确定。如果发生这样的分歧，并且我们的立场没有获得支持，我们可能需要支付额外的税费、利息和罚款，这可能导致一次性税收费用、较高的有效税率、现金流减少以及业务的总体盈利能力降低。
税收规则和法规的变化，或者对我们的税收立场的解读可能会对我们的所得税产生重大不利影响。
我们必须在美国和许多国际司法管辖区交纳所得税。在确定我们的全球所得税贷项的过程中需要做出重大判断。在日常业务中，存在许多交易和计算，最终税收确定存在不确定性。由于各种因素，包括在具有不同法定税率的国家中收入和亏损的结合变化、我们业务或结构的变化、可能对我们的所得税或非所得税造成不利影响的税法变化或有关某个国家的特定税收协议的到期或有争议，我们的有效税率可能会因此每季度大幅波动。我们将受到各种税务机关的审计。根据GAAP的规定，我们确认所得税收益，扣除了所需计提的减值准备金和不确定税务事项准备金。尽管我们认为税收估计是合理的，但税收审计的最终确定和任何相关诉讼可能与历史所得税贷项和计提反映的情况有根本不同。如果由于审计或诉讼的结果而征收额外税款，可能会对我们当期或做出该确定的一段时期影响我们的经营业绩、财务状况和现金流。
税法或税务裁定的变更，或对现行法律解读的改变，可能导致我们应支付额外的基于收入的税款和非收入税款（如工资单、销售、使用、增值、数字税、净值、房产和商品与服务税），从而可能对我们的财务状况和业务结果产生重大影响。此外，新制定、更改、修改或重新解释或应用的税法可能增加我们和顾客的合规、运营和其他成本，以及我们产品的成本。例如，2022年8月16日，2022年通膨削减法案已签署成法，税务规定主要着重于对调整后的公司全球调整财务报表收入征收15%最低税率，调整后的公司全球调整财务报表收入超过10亿美元。
适用于2022年12月31日后开始的税收年度，并在2022年12月31日后发生的股票回购上征收1%的消费税，导致对我们在2023年和2024年进行的股票回购计算出应缴的消费税。
作为另一个例子，从2022年开始，2017年的减税和就业法案（“税法”）取消了当前扣除研究与开发支出的选项，并要求纳税人根据法典第174节将其资本化并摊销五或十五年，这将影响我们在2024年的有效税率和现金税负。如果不通过立法修订将第174节支出资本化的要求继续下去，它将继续影响我们的有效税率和现金税负。
2021年10月8日，经济合作与发展组织（“OECD”）宣布了关于数字化经济税收挑战的OECD/G20包容性框架（“框架”），同意采取两大支柱解决方案。2021年12月20日，OECD发布了第二支柱模式规则，定义了全球最低税率规则，其中包括大型跨国公司的最低税率为15%。2022年12月15日，欧盟（EU）成员国正式通过了欧盟第二支柱指令，各国已经或正在制定相关法规。这些变化在我们开展业务的各国实施后，可能会增加我们在这些国家的税收。
关于国际税收改革的这些以及其他领域的变化，包括外国政府对税收法案所采取的未来行动，可能会增加不确定性，并可能在未来几年对我们的税率和现金流产生不利影响。
与我们的普通股所有权相关的风险
我们的普通股交易价格一直波动较大，可能继续波动，您可能会损失全部或部分投资。
我们的普通股交易价格可能会继续因许多因素大幅波动，其中许多因素不受我们控制，可能与我们的运营业绩无关，包括：
• 股票市场的价格和成交量会不时出现波动;
• 科技股票的交易价格和交易量波动较大;
• 其他科技公司的营运绩效和股票市值的变动，通常会影响到我们行业的公司。
• 我们的股东出售普通股份
• 我们发行或回购普通股
• 空空卖出我们的普通股或相关衍生工具；
• 财务预测变化、证券分析师或跟踪我们公司的投资者发布的报告或声明，以及我们未能达到这些预测或投资者的期望；
• 我们可能向公众提供财务预测，对这些预测的任何变更或我们未能实现这些预测；
• 我们或竞争对手发布新产品或服务的公告;
• 公众对我们的新闻稿、其他公告和向美国证券交易委员会提交的文件的反应；
• 涉及我们或行业板块其他公司的谣言和市场猜测；
• 美国或国际上的法律、行业标准、法规或监管执行发生变化；
• 实际或预期的业务结果变化或业务结果波动，实际或预期的策略变化或业务组织结构变化；
• 我们业务、竞争对手业务或竞争环境的实际或预期发展；
• 涉及我们、我们的行业板块或两者的诉讼，或监管机构对我们或我们竞争对手的调查；
• 我们知识产权或其他专有权利相关的发展或争议;
• 我们或我们的竞争对手宣布或完成了对企业、产品、服务或技术的收购；
• 会计准则、政策、指南、解释或原则的变更。
• 我们管理层的任何重大变化，包括招聘速度的改变；和
• 一般政治、社会、经济和市场状况，在国内外市场，包括乌克兰战争和中东冲突对全球经济的影响，劳动力市场变化，供应链紊乱，通胀或利率期货上升，银行和金融服务板块的不稳定和波动，以及我们市场的缓慢或负增长。
此外，在过去，整体市场和特定公司证券市场价格波动后，通常会对这些公司提起证券集体诉讼。如果针对我们提起诉讼，可能会导致巨额成本和管理层注意力和资源的分散。
未来大量出售我们的普通股可能导致我们的普通股市场价格下跌。
我们普通股的市场价格可能会因大量的普通股销售而下跌，特别是我们的董事、高管和重要股东的销售，或者市场上认为持有大量股份的股东打算出售股份。此外，根据我们的股权激励计划，普通股期权和限制性股票单位奖励的股份以及我们股权激励计划下留存用于未来发行的股份在发行后将有资格在公开市场上销售，受适用的内幕交易政策约束。
我们可能无法实现预期的股东价值，如果宣布回购普通股后未能履行购回承诺，可能会对我们的股价产生负面影响。
2023年2月，我们的董事会授权通过股份回购计划，随时回购多达10亿美元的普通股。2024年3月，我们的董事会授权额外20亿美元的股份回购计划。截至2024年9月30日，我们在该计划下通过公开市场回购了26亿美元的普通股，因此截至2024年9月30日，共有4.12亿美元可用于回购。根据我们的股份回购计划，我们可以通过多种方法回购股票，包括公开市场购买、私下协商购买、与金融机构交易对手方签订一个或多个确认文件或其他合同安排以实施一个或多个加速股份回购合同、期货购买合同或类似衍生工具、荷兰式拍卖要约、或通过上述任何组合方式，符合适用的联邦证券法。 我们的股份回购计划将于2024年12月31日太平洋时间晚上11:59终止，不要求我们回购任何特定数量的股份，并可根据我们的自主权和不需事先通知随时暂停。任何回购时间和数额（如果有的话）将受限于流动性、股价、市场和经济状况、遵守适用法律要求（例如特拉华州的盈余和偿付能力测试）和其他相关因素。 在我们宣布意图回购股票后未能履行回购可能对我们的声誉和投资者对我们的信心产生负面影响，也可能对我们的股价产生负面影响。
我们的股份回购计划存在可能会导致我们的股价高于本应有的水平，并且可能会降低我们股票的市场流动性。尽管我们的股份回购计划旨在提升长期股东价值，但无法保证它能够做到这一点，因为我们普通股的市场价格可能会下跌至我们回购股份的水平以下，并且短期股价波动可能会降低该计划的有效性。
回购我们的普通股将减少我们用于资助营运资金、资本开支、战略收购或业务机会以及其他一般公司用途的现金金额，并且我们可能无法实现任何股份回购计划的预期长期股东价值。
如果证券或行业分析师对我们的普通股给出不利的推荐，我们的普通股交易价格和成交量可能会下降。
我们普通股票的交易市场受证券或行业分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们竞争对手的研究和报告影响。如果任何覆盖我们的分析师对我们的普通股提出负面建议，或对我们的竞争对手提供更有利的相对建议，我们的普通股交易价格可能会下降。如果覆盖我们的任何分析师停止覆盖我们的公司或未能定期发布关于我们的报告，我们在金融市场上的可见性可能会降低，进而可能导致我们的普通股交易价格或交易量下降。
我公司的章程、公司法和特拉华州法律中包含的条款可能会对试图接管的企图造成影响。
我们的公司章程、章程和特拉华州法律中包含的条款可能会使董事会认为不利的收购更加困难、延迟或阻止。除其他外，我们的公司章程和章程包括以下条款：
• 授权'空白支票'优先股，可由我们的董事会发行，无需股东批准，可能包括投票权、清算权、股利权和其他优于我们普通股的权利；
• 限制对我们的董事和高管的责任，并为他们提供赔偿。
• 限制股东看涨和在特别会议上提出业务的能力；
• 假设我们的董事会被分类为三类董事，任期为三年，交叉任期。
• 禁止股东以书面形式行使权利，要求所有股东行动必须在股东会议上进行；
• 要求提前通知股东提案，以进行股东大会议事，并提名董事会候选人；
• 管理董事会和股东会议的程序和安排；
• 为了提供给股东提名董事会候选人或提出在股东会议上讨论事项的预先通知程序，可能会阻止或阻挠潜在收购者进行投票代理征集，以选举收购者自己的董事班子或试图取得我们的控制权。
这些条款单独或合在一起，可能会延迟或阻止敌意收购和对我们管理层的变更和更替。
作为一家特拉华州的公司，我们还受到特拉华州法律的规定的约束，包括特拉华州《公司法通则》第203条，禁止持有我们至少15%的优先股的某些股东在未经至少持有这15%或更多股东的至少2/3的优先股股东批准的情况下进行某些业务合并。
我们的公司章程、公司章程或特拉华州法律中的任何条款，如果具有延迟、阻止或阻挠控制权变更的效果，可能限制股东获得普通股股份溢价的机会，也可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们的章程规定，特拉华州的庄园法庭是我们与股东之间几乎所有争议的专属法院，这可能会限制我们的股东获得对我们、我们的董事、高管或员工产生争议的有利司法论坛的能力。
我们的章程规定，特拉华州特区法院是特拉华州法定或普通法下以下类型行动或诉讼的专属论坛：
• 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼;
• 任何对我方董事、高管、员工或股东所欠信托责任侵权行为的诉讼。
• 就起诉我们根据特拉华州公司法案主张的任何行动；及。
• 任何根据内部事务规则管辖的针对我们主张权利的诉讼行为（“特拉华论坛规定”）。
特拉华论坛规定不适用于提起的诉讼，用以执行《交易法》项下的职责或责任或根据《证券法》提出的任何其他索赔，这些由加利福尼亚北区美国地方法院拥有独家管辖权（“联邦论坛规定”），因为我们的总部位于加利福尼亚州。此外，我们的公司章程规定，任何购买或以其他方式取得我们的股本股份的个人或实体被视为已了解并同意特拉华论坛规定和联邦论坛规定；但是，股东不能也不会被视为已放弃我们遵守美国联邦证券法及其规定的义务。
特拉华论坛条款和联邦论坛条款可能会限制股东在司法论坛提起有利于与我们或我们的董事、高管或雇员发生争议的索赔的能力，这可能会减少针对我们及我们的董事、高管和雇员的诉讼。如果法院认为我们章程中的特拉华论坛条款和联邦论坛条款在某项诉讼中不适用或不可执行，我们可能会承担解决争端在其他司法管辖区的额外成本，这可能会严重损害我们的业务。
我们不指望在可预见的将来宣布任何分红派息。
我们从未支付过分红派息，也不预计在可预见的未来向我们普通股股东发放任何现金股息。因此，投资者可能需要依赖普通股价格上涨后出售其普通股，这种情况可能永远不会发生，以实现其投资的未来收益。寻求现金股息的投资者不应购买我们的普通股。
普遍风险
我们的业务受流行病、地震、火灾、洪水等其他自然灾害风险以及人为问题的影响，如停电、计算机病毒、数据安全漏洞、恐怖主义或战争的干扰。
我们的业务运营可能会受自然灾害、洪水、火灾、电力短缺、公共卫生流行病或大流行病、恐怖主义、政治动荡、网络攻击、地缘政治不稳定、战争、气候变化等我们无法控制的事件干扰。例如，我们的公司总部位于以地震活动闻名的旧金山湾区。如果在我们的总部、我们的其他设施之一或业务合作伙伴所在地发生重大自然灾害，如地震、火灾或洪水，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。此外，如果自然灾害或人为问题影响到我们的服务提供商，可能会对客户使用我们的产品和平台的能力造成不利影响。自然灾害、公共卫生流行病或大流行病，如新冠疫情，以及地缘政治事件，如乌克兰战争和中东冲突，可能会导致我们或我们的客户的业务、国家经济或整体世界经济受到干扰。
我们还依赖于我们的网络和第三方基础设施、企业应用程序和内部技术系统来支持我们的工程、销售和营销、以及运营业务。尽管我们保持事故管理和灾难响应计划，但如果发生由自然灾害或人为问题引起的重大中断，我们可能无法继续我们的业务，并可能遭受系统中断、声誉损害、开发活动延迟、服务中断时间过长、数据安全受损和关键数据丢失等问题，这些任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，计算机恶意软件、病毒和计算机黑客攻击、欺诈性使用尝试和网络钓鱼攻击在我们的行业变得更加普遍，在过去发生在我们平台上，未来也可能发生在我们平台上。虽然很难判断特定中断或攻击可能直接导致什么损害，但任何未能维持我们的产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性、完整性和可用性，以满足我们客户的需求，可能会损害我们的声誉和保留现有客户、吸引新客户的能力。此外，全球气候变化可能导致某些类型的自然灾害更频繁地发生或效果更加强烈。任何此类事件可能导致用户遭受服务中断或停机，我们可能无法及时恢复我们的技术基础设施以维持或恢复运营，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的声誉和/或业务可能会受到esg事项和/或我们对这些事项的报告的负面影响。
监管机构、某些投资者和其他利益相关方对esg事务的关注日益增加，无论是在美国还是国际范围内。我们在年度影响和多元包容性报告、网站、提交给证券交易委员会的文件以及其他地方传达了某些与环境事务、多样性、负责任采购、社会投资和其他事务相关的esg倡议、目标和/或承诺。这些倡议、目标或承诺可能难以实现且成本高昂。我们可能无法实现或被认为未能实现我们的esg相关倡议、目标或承诺。此外，我们可能会因这些倡议、目标或承诺的时间、范围或性质，或对它们的任何修订而受到批评。随着我们关于esg事务的必要和自愿披露的增加，我们可能因这些披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。我们实际或被认为未能实现我们的esg相关倡议、目标或承诺可能会对我们的声誉产生负面影响，导致以esg为重点的投资者不购买和持有我们的股票，或以其他方式对我们的业务造成重大伤害。
2。 未注册的股票股权销售和筹款用途
未注册的权益证券销售
在2024年9月30日结束的三个月内，我们向一个独立的捐赠者指导基金发行了22,102股普通股，以进一步支持我们的twilio.org慈善目标。这些股份在证券法规144下属于"受限证券"，在捐赠当天的总公允市场价值为130万美元。上述交易不涉及任何承销商，任何承销折扣或佣金，也不涉及任何公开发行。我们认为上述股份的发售和发行符合证券法第4(a)(2)节的注册豁免，因为股份的发行不涉及公开发行。
发行人购买股权证券
以下表格总结了截至2024年9月30日的三个月股份回购活动：
购买的总股数 (1)
每股平均价格 (2)
作为公开宣布的计划或程序的一部分购买的股份总数 (1)
计划或方案下可能尚未购买的股份的近似美元价值 (1)
（以千为单位） （以千为单位） （以百万计） 2024年7月1日至31日
4,892 $ 57.97 4,892 $ 762 2024年8月1日至31日
3,085 $ 60.48 3,085 $ 575 2024年9月1日至30日
2,666 $ 64.11 2,666 $ 412 10,643 10,643
_____________________________
(1) 2023年2月，我们的董事会授权了一个回购计划，以回购高达10亿美元的A类普通股。2024年3月，我们的董事会又授权了额外的20亿美元的股份回购计划。在这些计划下回购可以通过开放市场交易、私下协商交易和其他符合适用联邦证券法律的方式进行，包括通过第10b5-1号规则计划。我们有权酌情决定股份可能何时何条件回购。这些计划将于2024年12月31日到期。有关股份回购的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表格第一部分第一项中第13条——股东权益。
(2) 每股支付的平均价格包括与回购相关的成本。
项目5。 其他信息
董事和高管证券交易计划
截至2024年9月30日的三个月内，我们的任何董事或高管 采纳 终止
项目 6。 展示资料
本季度报告表格10-Q中附表指出的文件均已被引用或已与本季度报告表格10-Q一起提交，具体情况如表所示。
附件描述 展示文件 借鉴 Description 形式 文件编号 展示文件 归档日期 10.1*
8-K
001-37806
10.1 2024年10月4日
10.2*
8-K
001-37806
10.2 2024年10月4日
31.1 本报告一并提交。 31.2 本报告一并提交。 32.1**
现随附 101.INS 内联XBRL实例文档——实例文档未出现在互动数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 本报告一并提交。 101.SCH 行内XBRL分类扩展模式文档 本报告一并提交。 101.CAL Inline XBRL税务分类扩展计算链接库文档 本报告一并提交。 101.DEF 行内XBRL分类扩展定义链接库文档 本报告一并提交。 101.LAB XBRL分类扩展标签链接库文档 本报告一并提交。 101.PRE 行内XBRL分类扩展演示链接库文档 本报告一并提交。 104 封面页面与交互式数据文件（格式为Inline XBRL，附有展示101中包含的适用分类信息）
__________________________________________
* 指管理合同或补偿计划或安排。
** 本季度報告表格10-Q中的附件32.1所提供的证书应被视为随附，并不视为根据修改后的1934年证券交易法第18条的目的而“申报”，除非注册人明确地通过参考将其纳入。
签名
根据1934年修订后的证券交易法第13或15（d）条的要求，申报人已经要求代表下面签署人签署本报告，该签署人得到了适当授权。
twilio公司。 2024年10月31日 KHOZEMA Z. SHIPCHANDLER
Khozema Z. Shipchandler
董事兼首席执行官（首席执行官）
2024年10月31日 AIDAN VIGGIANO Aidan Viggiano
首席财务官（首席会计与财务官）
