附件 99.1
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4714 盖茨堡路 Mechanicsburg, PA 17055
纽交所标的: SEM |
Select Medical Holdings Corporation 宣布 业绩
截至2024年9月30日的第三季及现金股息
宾州麦卡尼克斯堡 — 2024年10月31日 — Select Medical Holdings Corporation（“Select Medical”，“我们”，“我们”或“我们的”）（纽交所股票代码：SEM）今日宣布截至2024年9月30日的第三季度业绩，并宣布发放现金股息。
截至2024年9月30日第三季度结束，营收增加了5.7％，达到176120万美元，而去年同期为166570万美元。截至2024年9月30日第三季度结束，业务收入增加了8.6％，达到14110万美元，而去年同期为1.3亿美元。截至2024年9月30日第三季度结束，净利润增加了33.2％，达8100万美元，而去年同期为6080万美元。截至2024年9月30日第三季度结束，调整后的EBITDA增加了6.0％，达到20550万美元，而去年同期为19380万美元。每股收益增加了13.2％，达0.43美元，而去年同期为0.38美元。调整后的每股收益增加了8.7％，达0.50美元，而去年同期为0.46美元。调整后的EBITDA的定义以及从净利润到调整后的EBITDA的对账在本公告的表IX中呈现。每股收益与调整后每股收益的对账在本公告的表X中呈现。
截至2024年9月30日九个月结束，营收增加了6.1％，达到530970万美元，而去年同期为500520万美元。截至2024年9月30日九个月结束，业务收入增加了11.9％，达到49290万美元，而去年同期为44060万美元。截至2024年9月30日九个月结束，净利润增加了23.1％，达29290万美元，而去年同期为2.379亿美元。截至2024年9月30日九个月结束，调整后的EBITDA增加了10.6％，达69370万美元，而去年同期为62740万美元。每股收益增加了14.8％，达1.78美元，而去年同期为1.55美元。调整后的每股收益增加了14.1％，达1.86美元，而去年同期为1.63美元。调整后的EBITDA的定义以及从净利润到调整后的EBITDA的对账在本公告的表IX中呈现。每股收益与调整后每股收益的对账在本公告的表X中呈现。
公司概况
Select Medical Holdings是基于设施数量，在美国是最大的危重病康复医院、康复医院、门诊康复诊所和职业健康中心营运商之一。Select Medical的可报告部分包括危重病康复医院部门、康复医院部门、门诊康复部门和Concentra部门。截至2024年9月30日，Select Medical在29个州营运著106家危重病康复医院，在13个州拥有34家康复医院，在39个州和哥伦比亚特区营运著1,925家门诊康复诊所，以及在41个州拥有549家职业健康中心。截至2024年9月30日，Select Medical在46个州和哥伦比亚特区运营。有关Select Medical的信息可在 www.selectmedical.com.
1
危重病康复医院部门
截至2024年9月30日第三季，危重病康复医院部门的收入增加了3.4％，达到$58300万，较去年同期的563.6百万美元增加。危重病康复医院部门的调整后EBITDA为第三季度结束时的5080万美元，较去年同期的4640万增加9.5％。 2024年9月30日结束时的危重病康复医院部门的调整后EBITDA利润率为8.7％，较去年同期的8.2％高。本发布中第三季度结束于2024年9月30日和2023年的危重病康复医院部门的某些关键统计数据载于表VII中。
截至2024年9月30日的九个月内，危重病康复医院部门的收入增加了6.4％，达到$184380万，较去年同期的1732.6百万美元增加。 危重病康复医院部门的调整后EBITDA在截至2024年9月30日的九个月内增加了26.5％，达到238.5百万，较去年同期的18860万增加。 2024年9月30日结束时的危重病康复医院部门的调整后EBITDA利润率为12.9％，较去年同期的10.9％高。本发布中第九个月结束于2024年9月30日和2023年的危重病康复医院部门的某些关键统计数据载于表VIII。
康复医院业务板块
截至2024年9月30日第三季度，康复医院业务板块的营业收入增加了14.4％，达到28270万美元，较去年同期24710万美元增加。调整后的康复医院业务板块EBITDA在截至2024年9月30日的第三季度增加了12.1％，从5360万美元增加到6010万美元，与去年同期的5360万美元相比。康复医院业务板块的调整后EBITDA利润在截至2024年9月30日的第三季度为21.3％，而去年同期为21.7％。特定康复医院关键统计数据列于此公告的表VII中，分别为截至2024年9月30日和2023年的第三季度。
截至2024年9月30日的九个月，康复医院业务板块的营业收入增加了13.5％，达到81620万美元，较去年同期71940万美元增加。调整后的康复医院业务板块EBITDA在截至2024年9月30日的九个月增加了18.0％，从15550万美元增加到18350万美元，与去年同期的15550万美元相比。康复医院业务板块的调整后EBITDA利润在截至2024年9月30日的九个月为22.5％，而去年同期为21.6％。特定康复医院关键统计数据列于此公告的表VIII中，分别为截至2024年9月30日和2023年的九个月。
门诊康复业务板块
截至2024年9月30日第三季度，门诊康复业务板块的营业收入增加了6.9％，达到31200万美元，较去年同期29180万美元增加。调整后的门诊康复业务板块EBITDA在截至2024年9月30日的第三季度增加了7.5％，从2630万美元增加到2830万美元，与去年同期的2630万美元相比。门诊康复业务板块的调整后EBITDA利润在截至2024年9月30日的第三季度为9.1％，而去年同期为9.0％。特定门诊康复业务关键统计数据列于此公告的表VII中，分别为截至2024年9月30日和2023年的第三季度。
2
截至2024年9月30日停牌，门诊康复板块的收入较去年同期的89070万美元增长4.5%，达到93070万美元。截至2024年9月30日停牌的门诊康复板块调整后EBITDA为8200万美元，较去年同期的8940万美元下降。门诊康复板块的调整后EBITDA利润率截至2024年9月30日停牌为8.8%，较去年同期的10.0%下降。特定门诊康复关键统计数据载于本报告的表VIII中，涵盖了截至2024年9月30日和2023年的九个月份。
Concentra板块
截至2024年9月30日第三季度结束，Concentra板块的收入较去年同季的47400万美元增长3.3%，达到48960万美元。截至2024年9月30日第三季度结束的Concentra板块调整后EBITDA较去年同季的9890万美元增长至10160万美元。Concentra板块的调整后EBITDA利润率截至2024年9月30日第三季度结束为20.7%，较去年同季的20.9%下降。特定Concentra关键统计数据载于本报告的表VII中，涵盖了截至2024年9月30日和2023年的第三季度。
截至2024年9月30日停牌，Concentra板块的收入较去年同期的139730万美元增长2.7%，达143520万美元。截至2024年9月30日停牌的Concentra板块调整后EBITDA较去年同期的29300万美元增长至29930万美元。Concentra板块的调整后EBITDA利润率截至2024年9月30日停牌为20.9%，较去年同期的21.0%下降。特定Concentra关键统计数据载于本报告的表VIII中，涵盖了截至2024年9月30日和2023年的九个月份。
分红派息
于2024年10月30日，Select Medical控股董事会宣布每股0.125美元的现金股息。股息将于2024年11月26日前后支付给截至2024年11月13日收盘的股东。
不能保证未来会宣布股息。未来的股息宣布和支付在Select Medical的董事会酌情考虑各种因素后进行，包括但不限于Select Medical的财务状况、营运业绩、可用现金和目前及预期现金需求、Select Medical的债务条款，以及Select Medical董事会认为相关的其他因素。
股票回购计划
Select Medical的董事会已授权常股回购计划，用于回购价值高达10亿美元的普通股。常股回购计划将持续有效直至2025年12月31日，除非受到进一步延长或董事会提前终止。根据此计划进行的股份回购可通过公开市场或私下协商交易进行，并根据Select Medical认为适当的时机和金额进行。Select Medical通过手头现金和透过循环信贷计划的借款来资助此项目。
3
截至2024年9月30日九个月结束时，Select Medical未根据其授权的常股回购计划回购股份。从常股回购计划启动至2024年9月30日，Select Medical已回购48234823股，总成本约为60030万美元，每股12.45美元，其中包括交易成本。
Concentra Group Holdings Parent首次公开发行和债务交易
2024年7月26日，Select旗下的Concentra Group Holdings Parent（“Concentra”）完成了一项首次公开发行（“IPO”），发行2250万股普通股，每股面值0.01美元，IPO价格为每股23.50美元，扣除承销折扣和佣金2910万美元后，纯收益为4.997亿美元。此外，承销商行使购买额外750,000股Concentra普通股的选择权，扣除折扣与佣金100万美元后，纯收益为1.67亿美元。Concentra股票于2024年7月25日在纽约证券交易所以“CON”为代码开始交易。
关于发行，Concentra Health Services, Inc.（“CHSI”），Concentra的前全资子公司，已达成包括信贷设施和发行为期2032年到期的6.875%偿还债券总额650.0亿美元的特定融资安排（“债券”）。债券由Concentra及其某些全资附属公司作出绝对担保，并共同及分别承担。债券的年利率为6.875%，到期日为2032年7月15日。信贷设施包括850.0亿美元的定期贷款和400.0亿美元的循环信贷设施，循环信贷设施在关闭时尚未动用。定期贷款于2031年7月26日到期，利率为Term SOFR加2.00%至2.25%之间，受杠杆化价格格子控制。循环信贷设施于2029年7月26日到期，利率为Term SOFR加2.25%至2.75%之间，受杠杆化价格格子控制。
首次公开募股和债务融资交易的净收益，除3470万美元外，全部用于偿还大约19亿美元的Select信贷设施。
业务前景
Select Medical正在更新其2024年业务展望，最近在其2024年8月1日新闻稿中提供。Select Medical预期营业收入范围为69.5亿至71.5亿美元，调整后EBITDA范围为86500万至88500万美元，全面稀释每股收益范围为2.01至2.12美元，调整后每股收益范围为2.09至2.20美元。将全年2024年调整后EBITDA预期与净利润协调，调整后每股收益与全面稀释每股收益协调的调解计划请参阅本公告的表XI。
看涨会议通话
Select Medical将于2024年11月1日星期五上午9:00（美东时间）举行关于其第三季度业绩和业务展望的电话会议。该电话会议将是现场网络广播，可通过Select Medical Holdings Corporation's网站查阅。 www.selectmedicalholdings.com。 请稍后通过同一连结收听网上转播。
如欲透过电话拨入，或参加问答环节的听众，可在 Select Medical营收看涨登记 网址上预先注册进行呼入登记，并获取你的拨入号码和独特密码。
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* * * * *
此处所含之部分非历史事实描述，属“前瞻性”声明（如《1995年私人证券诉讼改革法》所定义），包括有关Select Medical 2024年及长期业务展望的声明。由于此类声明涉及风险和不确定性，实际结果可能因以下因素与此类前瞻性声明所表达或隐含的结果有显著差异：
| · | 政府对我们服务的补偿变更和/或新支付政策可能导致收入减少、成本增加以及盈利能力下降； |
| · | 不利的经济环境，包括通胀环境，可能导致我们继续经历劳动和其他营运成本价格上涨，对我们的业务、营运结果、现金流和财务状况产生负面影响； |
| · | 护士、治疗师、医师或其他持牌医疗提供者的不足，以及吸引或保留合格医疗专业人员的能力不足可能限制我们的医疗设施人员配置能力； |
| · | 合格健康专业人员的不足可能导致我们增加对合同劳工的依赖，加大招聘和培训新员工的力度，扩大我们保留现有员工的行动，这可能会显著增加我们的营运成本； |
| · | 公共威胁，如全球大流行病或传染病的大爆发，类似COVID-19大流行，可能会对患者数量和收入产生负面影响，增加劳动力和其他营运成本，扰乱全球金融市场，以及进一步的立法和监管行动可能会影响医疗服务提供者，包括可能影响医疗保险计划的行动； |
| · | 我们的医保认证的长期护理医院或住院式复健设施失败可能导致我们的收入和盈利下降； |
| · | 我们的医保认证的长期护理医院和住院式复健设施作为“医院内医院”运营，如果无法符合与母医院分开的医院资格，可能导致我们的收入和盈利下降； |
| · | 政府调查或主张我们违反适用法规可能导致制裁或声誉损害和成本增加； |
| · | 收购或合资可能会证明困难或不成功，消耗大量资源，或使我们面临意外责任； |
| · | 我们的收购计划和期望，以及我们实现预期协同效益的能力有关； |
| · | 未能完成或实现Concentra潜在分离的部分或全部预期收益; |
| · | 私人第三方支付者可能采用限制我们未来营收和盈利能力的支付政策; |
| · | 未能与我们服务地区的医生保持建立的关系可能会降低我们的营收和盈利; |
5
| · | 竞争可能限制我们增长的能力，并导致营收和盈利减少; |
| · | 我们管理团队主要成员流失可能会对我们的运营造成显著干扰; |
| · | 对我们提出的索赔的影响可能使我们承担重大的无保险负债; |
| · | 我们或我们的第三方供应商信息技术系统的安全漏洞可能使我们面临潜在的法律和声誉损害，并可能违反1996年《健康保险携转法》或《经济和临床健康资讯技术法》; |
| · | 在我们与证券交易委员会（SEC）提交的文件中，不时讨论其他因素，包括在2023年12月31日结束年度的10-k表格中的“风险因素”标题下讨论的因素。 |
除适用法律要求外，包括美国证券法及SEC的规则和法规，我们无义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是因为任何新资讯、未来事件或其他原因。您不应过分依赖我们的前瞻性声明。虽然我们认为前瞻性声明中反映的期望是合理的，但我们无法保证未来的结果或业绩。
投资者查询：
乔尔·T·维特
高级副总裁暨财务长
717-972-1100
ir@selectmedical.com
来源：select medical holdings 公司
6
I. 简明综合营运报告
截至2023年9月30日和2024年的三个月止之简明综合营运报告
(以千为单位，除每股金额外，未经审计)
| 2023 | 2024 | % 变化 | ||||||||||
| 营业收入 | $ | 1,665,694 | $ | 1,761,220 | 5.7 | % | ||||||
| 成本和费用: | ||||||||||||
| 服务成本，不包括折旧和摊销 | 1,442,509 | 1,523,899 | 5.6 | |||||||||
| 一般及行政费用 | 41,316 | 47,347 | 14.6 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 52,394 | 50,143 | (4.3 | ) | ||||||||
| 总成本和开支 | 1,536,219 | 1,621,389 | 5.5 | |||||||||
| 其他营业收益 | 485 | 1,302 | N/M | |||||||||
| 营业收入 | 129,960 | 141,133 | 8.6 | |||||||||
| $ | ||||||||||||
| 偿还债务提早退休的损失 | (14,692 | ) | (10,939 | ) | N/M | |||||||
| 对未并入子公司收益之权益 | 11,561 | 33,069 | 186.0 | |||||||||
| 利息支出 | (50,271 | ) | (55,439 | ) | 10.3 | |||||||
| 税前收入 | 76,558 | 107,824 | 40.8 | |||||||||
| 所得税费用 | 15,742 | 26,809 | 70.3 | |||||||||
| 净利润 | 60,816 | 81,015 | 33.2 | |||||||||
| 少数股东应占净利润减少 | 12,636 | 25,387 | 100.9 | |||||||||
| 归属于Select Medical的净利润 | $ | 48,180 | $ | 55,628 | 15.5 | % | ||||||
| 普通和稀释每股盈利：(1) | $ | 0.38 | $ | 0.43 | ||||||||
| (1) | 参考表III计算每股普通股收益。 |
| N/M | 无意义 |
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II. 简明综合营业报表
截至2023年和2024年9月30日九个月的综合营业报表
(以千位数为单位，除每股金额外，未经审核)
| 2023 | 2024 | % 变化 | ||||||||||
| 营业收入 | $ | 5,005,202 | $ | 5,309,692 | 6.1 | % | ||||||
| 成本和费用: | ||||||||||||
| 服务成本，不包括折旧和摊销 | 4,284,931 | 4,516,553 | 5.4 | |||||||||
| 一般及行政费用 | 126,103 | 145,672 | 15.5 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 154,758 | 158,151 | 2.2 | |||||||||
| 总成本和开支 | 4,565,792 | 4,820,376 | 5.6 | |||||||||
| 其他营业收益 | 1,211 | 3,584 | N/M | |||||||||
| 营业收入 | 440,621 | 492,900 | 11.9 | |||||||||
| $ | ||||||||||||
| 偿还债务提早退休的损失 | (14,692 | ) | (10,939 | ) | N/M | |||||||
| 对未并入子公司收益之权益 | 30,618 | 49,805 | 62.7 | |||||||||
| 利息支出 | (147,839 | ) | (143,309 | ) | (3.1 | ) | ||||||
| 税前收入 | 308,708 | 388,457 | 25.8 | |||||||||
| 所得税费用 | 70,775 | 95,509 | 34.9 | |||||||||
| 净利润 | 237,933 | 292,948 | 23.1 | |||||||||
| 少数股东应占净利润减少 | 40,711 | 62,860 | 54.4 | |||||||||
| 归属于Select Medical的净利润 | $ | 197,222 | $ | 230,088 | 16.7 | % | ||||||
| 普通和稀释每股盈利：(1) | $ | 1.55 | $ | 1.78 | ||||||||
(1) 请参考表III计算每股盈利。
N/M 无意义
8
III. 每股盈利
截至2023年和2024年9月30日止三个和九个月
(以千为单位，除每股金额外，未经审计)
Select Medical的资本结构包括普通股和未发行的限制股奖励。为计算每股盈利（“EPS”），Select Medical采用双类法，因为其未发行的限制股奖励是参与证券，有权与其普通股平等地分享未分配收益。
以下表格列出了归属于Select Medical的净收入，其普通股份和参与证券，截至2023年和2024年9月30日止三个和九个月。
| 基本和摊薄后每股收益 | ||||||||||||||||
截至三个月 九月30日， | 九个月结束 九月30日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||
| 净利润 | $ | 60,816 | $ | 81,015 | $ | 237,933 | $ | 292,948 | ||||||||
| 扣除非控股权益后的净利润 | 12,636 | 25,387 | 40,711 | 62,860 | ||||||||||||
| 归属于Select Medical的净利润 | 48,180 | 55,628 | 197,222 | 230,088 | ||||||||||||
| 减少：归属于参与证券的净利润 | 1,722 | 2,145 | 7,155 | 8,935 | ||||||||||||
| 归属于普通股的净利润 | $ | 46,458 | $ | 53,483 | $ | 190,067 | $ | 221,153 | ||||||||
以下表格列出了2023年和2024年9月30日结束的三个月和九个月对根据双类法计算每股收益的计算方法：
| 截至9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 净利润 配置 | 股份(1) | 基本和 摊薄后每股收益 | 净利润 配售 | 股份(1) | 基本和 摊薄后每股收益 | |||||||||||||||||||
| （以千元为单位，除每股数据外） | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | $ | 46,458 | 123,400 | $ | 0.38 | $ | 53,483 | 124,714 | $ | 0.43 | ||||||||||||||
| 参与证券 | 1,722 | 4,574 | $ | 0.38 | 2,145 | 5,001 | $ | 0.43 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | 48,180 | $ | 55,628 | ||||||||||||||||||||
| 截至9月30日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 净利润 分派 | 股份(1) | 基本及 摊薄后每股收益 | 净利润 分配 | 股份(1) | 基本及 摊薄后每股收益 | |||||||||||||||||||
| （以千元为单位，除每股数据外） | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | $ | 190,067 | 122,865 | $ | 1.55 | $ | 221,153 | 124,175 | $ | 1.78 | ||||||||||||||
| 参与证券 | 7,155 | 4,625 | $ | 1.55 | 8,935 | 5,017 | $ | 1.78 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | 197,222 | $ | 230,088 | ||||||||||||||||||||
(1) 代表期间内权重平均股份数。
9
IV. 简明综合账目表
（以千计，未经审核）
| 2023年12月31日 | 2024年9月30日 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 84,006 | $ | 191,468 | ||||
| 应收账款 | 940,335 | 1,060,007 | ||||||
| 其他流动资产 | 233,305 | 152,722 | ||||||
| 所有流动资产总额 | 1,257,646 | 1,404,197 | ||||||
| 营运租赁使用权资产 | 1,188,616 | 1,321,045 | ||||||
| 不动产及设备，净额 | 1,023,561 | 1,040,383 | ||||||
| 商誉 | 3,513,170 | 3,555,022 | ||||||
| 可识别无形资产净值 | 329,916 | 312,565 | ||||||
| 其他资产 | 376,722 | 369,449 | ||||||
| 总资产 | $ | 7,689,631 | $ | 8,002,661 | ||||
| 负债及股东权益 | ||||||||
| 当前负债： | ||||||||
| 应付款项与应计费用 | $ | 932,736 | $ | 953,087 | ||||
| 当期营运租赁负债 | 245,400 | 249,832 | ||||||
| 长期负债和应付票据的流动部分 | 70,329 | 42,785 | ||||||
| 全部流动负债 | 1,248,465 | 1,245,704 | ||||||
| 非流动经营租赁负债 | 1,025,867 | 1,163,406 | ||||||
| 长期负债，除了当期部分净额 | 3,587,675 | 3,098,957 | ||||||
| 非流动递延税负 | 143,306 | 95,557 | ||||||
| 其他非流动负债 | 110,303 | 98,593 | ||||||
| 总负债 | 6,115,616 | 5,702,217 | ||||||
| 可赎回非控制权益 | 26,297 | 30,455 | ||||||
| 总股东权益 | 1,547,718 | 2,269,989 | ||||||
| 负债及股东权益总计 | $ | 7,689,631 | $ | 8,002,661 | ||||
10
V. 现金流量的简明综合报表
2023年和2024年截至9月30日三个月的账目结束时
（以千计，未经审核）
| 2023 | 2024 | |||||||
| 营运活动 | ||||||||
| 净利润 | $ | 60,816 | $ | 81,015 | ||||
| 调整净利润以达经营活动所提供之净现金流量： | ||||||||
| 来自未合并子公司的分配 | 1,055 | 16,306 | ||||||
| 折旧及摊销 | 52,394 | 50,143 | ||||||
| 预期信用损失准备 | 340 | 199 | ||||||
| 对未并入子公司收益之权益 | (11,561 | ) | (33,069 | ) | ||||
| 债务清偿损失 | 175 | 10,939 | ||||||
| (资产出售或处置收益)亏损 | 16 | (89 | ) | |||||
| 股票补偿费用 | 11,483 | 13,376 | ||||||
| 债务折扣、溢价和发行成本摊销 | 725 | 787 | ||||||
| 递延所得税 | (6,173 | ) | (602 | ) | ||||
| 业务组合影响之外的营运资产和负债变动： | ||||||||
| 应收账款 | 20,121 | 22,348 | ||||||
| 其他流动资产 | (11,279 | ) | 1,299 | |||||
| 其他资产 | 1,556 | 26,789 | ||||||
| 应付帐款及应计费用 | (3,330 | ) | (8,472 | ) | ||||
| 经营活动产生的净现金流量 | 116,338 | 180,969 | ||||||
| 投资活动 | ||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (12,750 | ) | 3,682 | |||||
| 购买不动产、设备及其他资产 | (50,198 | ) | (50,683 | ) | ||||
| 对企业的投资 | (74 | ) | — | |||||
| 资产和业务出售所得 | 4 | 1,908 | ||||||
| 投资活动中使用的净现金 | (63,018 | ) | (45,093 | ) | ||||
| 融资活动 | ||||||||
| 可循环设施的借款 | 200,000 | 235,000 | ||||||
| 可循环设施的付款 | (205,000 | ) | (570,000 | ) | ||||
| 长期贷款款项 | 2,092,232 | 836,697 | ||||||
| 定期贷款的还款 | (2,108,694 | ) | (1,640,418 | ) | ||||
| 6.875%优先票据的筹款净额，扣除发行成本 | — | 637,337 | ||||||
| 其他债务借款 | 8,551 | 3,078 | ||||||
| 其他债务的本金支付 | (11,925 | ) | (12,521 | ) | ||||
| 普通股股东所得之股息支付 | (16,035 | ) | (16,194 | ) | ||||
| 回购普通股 | (9,544 | ) | (16,524 | ) | ||||
| 透支减少 | (1,500 | ) | (9,453 | ) | ||||
| 非控制权益发行筹款收益 | 5,651 | 3,662 | ||||||
| 对非控股权益的分配和购买 | (30,783 | ) | (17,430 | ) | ||||
| Concentra首次公开募股所得款项 | — | 511,198 | ||||||
| 筹集资金的净现金流量 | (77,047 | ) | (55,568 | ) | ||||
| 现金及现金等价物的净增加（减少） | (23,727 | ) | 80,308 | |||||
| 期初现金及现金等价物余额 | 101,167 | 111,160 | ||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 77,440 | $ | 191,468 | ||||
| 补充资料 | ||||||||
| 支付利息现金，不包括根据利率上限合同收到的$22,069和$23,115 | $ | 88,116 | $ | 74,879 | ||||
| 支付的税金现金 | 35,747 | 41,870 | ||||||
11
VI. 现金流量汇总财务报告
截至2023年和2024年9月30日的九个月结束
（以千计，未经审核）
| 2023 | 2024 | |||||||
| 营运活动 | ||||||||
| 净利润 | $ | 237,933 | $ | 292,948 | ||||
| 调整净利润以达经营活动所提供之净现金流量： | ||||||||
| 未合并子公司所得分配 | 9,896 | 30,436 | ||||||
| 折旧及摊销 | 154,758 | 158,151 | ||||||
| 预期信用损失准备 | 1,101 | 1,659 | ||||||
| 对未并入子公司收益之权益 | (30,618 | ) | (49,805 | ) | ||||
| 债务清偿损失 | 175 | 10,939 | ||||||
| 资产出售或处置的收益 | (7 | ) | (1,111 | ) | ||||
| 股票补偿费用 | 31,991 | 39,399 | ||||||
| 债务折扣、溢价和发行成本摊销 | 1,899 | 2,279 | ||||||
| 递延所得税 | (17,049 | ) | (34,941 | ) | ||||
| 业务组合影响之外的营运资产和负债变动： | ||||||||
| 应收账款 | (3,014 | ) | (116,761 | ) | ||||
| 其他流动资产 | (17,276 | ) | 7,856 | |||||
| 其他资产 | 7,028 | 13,942 | ||||||
| 应付帐款及应计费用 | 25,799 | 37,441 | ||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | 402,616 | 392,432 | ||||||
| 投资活动 | ||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (20,482 | ) | (2,311 | ) | ||||
| 购买不动产、设备及其他资产 | (168,597 | ) | (158,748 | ) | ||||
| 对企业的投资 | (9,874 | ) | — | |||||
| 资产和业务出售所得 | 60 | 4,241 | ||||||
| 投资活动中使用的净现金 | (198,893 | ) | (156,818 | ) | ||||
| 融资活动 | ||||||||
| 循环融资的借款 | 635,000 | 950,000 | ||||||
| 循环融资的支付 | (740,000 | ) | (1,220,000 | ) | ||||
| 长期贷款收入，扣除发行成本 | 2,092,232 | 836,697 | ||||||
| 定期贷款的还款 | (2,108,694 | ) | (1,719,503 | ) | ||||
| 6.875%高级票据的筹资收益，扣除发行成本后净额 | — | 637,337 | ||||||
| 其他债务借款 | 30,849 | 20,806 | ||||||
| 其他债务的本金支付 | (38,298 | ) | (35,782 | ) | ||||
| 普通股股东所得之股息支付 | (47,856 | ) | (48,493 | ) | ||||
| 回购普通股 | (11,050 | ) | (17,924 | ) | ||||
| 透支减少 | (1,967 | ) | (16,101 | ) | ||||
| 发行非控制权益所得款项 | 20,463 | 9,413 | ||||||
| 对非控股权益的分配和购买 | (54,868 | ) | (35,800 | ) | ||||
| 从Concentra首次公开募股中筹集的款项 | — | 511,198 | ||||||
| 筹集资金的净现金流量 | (224,189 | ) | (128,152 | ) | ||||
| 现金及现金等价物的净增加（减少） | (20,466 | ) | 107,462 | |||||
| 期初现金及现金等价物余额 | 97,906 | 84,006 | ||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 77,440 | $ | 191,468 | ||||
| 补充资料 | ||||||||
| 支付利息现金，不包括根据利率上限合同收到的60,353美元和68,069美元 | $ | 221,697 | $ | 216,757 | ||||
| 支付的税金现金 | 78,502 | 102,696 | ||||||
12
七、关键统计
截至2023年9月30日和2024年的三个月
（未经审核）
| 2023 | 2024 | % 变化 | ||||||||||
| 重症恢复医院 | ||||||||||||
| 期末运营的医院数量(a) | 107 | 106 | ||||||||||
| 营业收入(千元) | $ | 563,628 | $ | 582,950 | 3.4 | % | ||||||
| 病人日数(b)(c) | 267,910 | 270,760 | 1.1 | % | ||||||||
| Number of admissions(b)(d) | 8,736 | 8,676 | (0.7 | )% | ||||||||
| 每患者日收入(b)(e) | $ | 2,095 | $ | 2,145 | 2.4 | % | ||||||
| 出租率(b)(f) | 64 | % | 65 | % | 1.6 | % | ||||||
| Adjusted EBITDA (,000) | $ | 46,362 | $ | 50,763 | 9.5 | % | ||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 8.2 | % | 8.7 | % | ||||||||
| 康复医院 | ||||||||||||
| 营运医院数量-期末(a) | 33 | 34 | ||||||||||
| 营收(千元) | $ | 247,101 | $ | 282,709 | 14.4 | % | ||||||
| 病患就医日数(b)(c) | 112,095 | 116,835 | 4.2 | % | ||||||||
| 入院人数(b)(d) | 7,840 | 8,439 | 7.6 | % | ||||||||
| 每患者日收入(b)(e) | $ | 2,025 | $ | 2,148 | 6.1 | % | ||||||
| 出租率(b)(f) | 84 | % | 82 | % | (2.4 | )% | ||||||
| 调整后的EBITDA（,000） | $ | 53,626 | $ | 60,117 | 12.1 | % | ||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 21.7 | % | 21.3 | % | ||||||||
| 门诊复健 | ||||||||||||
| 期末营运的诊所数量(a) | 1,946 | 1,925 | ||||||||||
| Working days(g) | 63 | 64 | ||||||||||
| Revenue (,000) | $ | 291,804 | $ | 312,042 | 6.9 | % | ||||||
| Number of visits(b)(h) | 2,627,362 | 2,773,465 | 5.6 | % | ||||||||
| 营业收入每次访问（b）（i） | $ | 100 | $ | 101 | 1.0 | % | ||||||
| Adjusted EBITDA (,000) | $ | 26,346 | $ | 28,319 | 7.5 | % | ||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 9.0 | % | 9.1 | % | ||||||||
| Concentra | ||||||||||||
| 中心运营数量-期末(b) | 539 | 549 | ||||||||||
| 工作日(g) | 63 | 64 | ||||||||||
| 营业收入(,000) | $ | 473,964 | $ | 489,638 | 3.3 | % | ||||||
| 访问数量(b)(h) | 3,281,042 | 3,258,605 | (0.7 | )% | ||||||||
| 营业收入每次访问（b）（i） | $ | 136 | $ | 141 | 3.7 | % | ||||||
| 调整后的EBITDA（,000） | $ | 98,907 | $ | 101,571 | 2.7 | % | ||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 20.9 | % | 20.7 | % | ||||||||
13
| (a) | 包括管理位置。 |
| (b) | 排除管理位置。就Concentra部门而言，现场诊所不予考虑。 |
| (c) | 每位病人的住院天数代表在所呈现时期内，有一位病人占据一张床位一天。 |
| (d) | 代表在所呈现时期内入住Select Medical医院的病人数量。 |
| (e) | 代表每位病人的平均营业收入金额。每位病人每日营收是通过将Select Medical医院提供的病人服务收入（不包括某些其他辅助和门诊服务的收入）除以病人总天数来计算的。 |
| (f) | 代表在所呈现时期内我们医院被用于病人护理的部分。 入住率是利用病人天数（如上所示）除以所呈现时期内可用床位总数来计算的。可用床位总数是通过将每个时期每日可用许可证床位数相加得出的。 |
| (g) | 代表在所呈现期间进行正常业务运作的天数。 |
| (h) | 代表在所呈现期间，患者在Select Medical的门诊康复诊所和Concentra中心接受治疗的访问次数。 |
| (i) | 代表每位患者访问所认识的平均收入金额。每次访问收入是通过将患者服务收入除以总访问次数，不包括某些其他附加服务的收入获得的。对于Concentra部门的计算，患者服务收入不包括现场诊所。 |
14
八、主要统计数据
截至2023年9月30日和2024年9月30日九个月结束时
（未经审核）
| 2023 | 2024 | % 变化 | ||||||||||
| 严重疾病康复医院 | ||||||||||||
| 经营的医院数量-期末(a) | 107 | 106 | ||||||||||
| 营收(,000) | $ | 1,732,645 | $ | 1,843,751 | 6.4 | % | ||||||
| 病人住院天数(b)(c) | 831,022 | 844,623 | 1.6 | % | ||||||||
| 入院人数(b)(d) | 27,099 | 27,093 | 0.0 | % | ||||||||
| 每患者日收入(b)(e) | $ | 2,076 | $ | 2,175 | 4.8 | % | ||||||
| 出租率(b)(f) | 68 | % | 68 | % | 0.0 | % | ||||||
| 调整后的EBITDA（千） | $ | 188,631 | $ | 238,536 | 26.5 | % | ||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 10.9 | % | 12.9 | % | ||||||||
| 康复医院 | ||||||||||||
| 经营的医院数量-期末(a) | 33 | 34 | ||||||||||
| 营收（千） | $ | 719,419 | $ | 816,240 | 13.5 | % | ||||||
| 病人天数(b)(c) | 330,142 | 350,724 | 6.2 | % | ||||||||
| 入院人数(b)(d) | 23,363 | 25,039 | 7.2 | % | ||||||||
| 每患者日收入(b)(e) | $ | 2,001 | $ | 2,119 | 5.9 | % | ||||||
| 出租率（b）（f） | 84 | % | 84 | % | 0.0 | % | ||||||
| 调整后的EBITDA（,000） | $ | 155,531 | $ | 183,471 | 18.0 | % | ||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 21.6 | % | 22.5 | % | ||||||||
| 门诊复健 | ||||||||||||
| 经营诊所数量-期末(a) | 1,946 | 1,925 | ||||||||||
| 工作日(g) | 191 | 192 | ||||||||||
| 营业收入(单位:千) | $ | 890,679 | $ | 930,696 | 4.5 | % | ||||||
| 就诊次数(b)(h) | 7,984,622 | 8,336,216 | 4.4 | % | ||||||||
| 营业收入每次访问（b）（i） | $ | 100 | $ | 100 | 0.0 | % | ||||||
| 调整后的息税前盈余（,000） | $ | 89,395 | $ | 82,016 | (8.3 | )% | ||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 10.0 | % | 8.8 | % | ||||||||
| Concentra | ||||||||||||
| 经营中心数量-期末(b) | 539 | 549 | ||||||||||
| 工作日数(g) | 191 | 192 | ||||||||||
| 营业收入（,000） | $ | 1,397,341 | $ | 1,435,151 | 2.7 | % | ||||||
| 就诊次数(b)(h) | 9,766,881 | 9,628,515 | (1.4 | )% | ||||||||
| 营业收入每次访问（b）（i） | $ | 135 | $ | 140 | 3.7 | % | ||||||
| 调整后的EBITDA (,000) | $ | 293,046 | $ | 299,313 | 2.1 | % | ||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 21.0 | % | 20.9 | % | ||||||||
15
| (a) | 包括经营地点。 |
| (b) | 不包括经营地点。就Concentra板块而言，不包括现场诊所。 |
| (c) | 每位病人占用一张床一天被当作一个病人天，此为所展示期间内的情况。 |
| (d) | 代表在选择医院期间内入院的病人人数。 |
| (e) | 代表每日每位患者认可的平均营收金额。每日每位患者的营收按照每日服务营收，不包括选择医院的某些其他辅助和门诊服务的营收计算，除以该期间的总病人天数。 |
| (f) | 代表我们医院在选择医院的照护期间的利用率。占床率是使用总病人天数（如上所述）除以该期间内可用床日的总数来计算。可用床日是通过将每个期间的有许可牌照的床位的每日可用床位数相加而得出的。 |
| (g) | 代表在选择医院的正常业务运营期间内进行的天数。 |
| (h) | 代表在选择医院的门诊复健诊所和Concentra中心接受治疗的就诊次数。 |
| (i) | 代表每次患者就诊认可的平均营收金额。每次就诊的营收为每次就诊的病人服务营收，不包括某些其他辅助服务的营收除以就诊总次数进行计算。对于Concentra部门的计算，患者服务营收不包括在场诊所在内。 |
16
IX. 净利润至调整后EBITDA对帐
截至 2023 年 9 月 30 日和 2024 年 三个月和九个月
（以千计，未经审核）
Adjusted EBITDA的介绍对于投资者至关重要，因为在医疗保健行业内，Adjusted EBITDA常被投资者作为绩效的分析指标使用。管理层使用Adjusted EBITDA来评估财务绩效，并判断为Select Medical的各个板块分配资源。Adjusted EBITDA不是根据美国普遍公认的会计原则（“GAAP”）下的财务绩效衡量。从Adjusted EBITDA中排除的项目是理解和评估财务绩效的重要组成部分。Adjusted EBITDA不应单独考虑，也不应作为代替，或替代，净收入、业务收入、业务产生的现金流、投资或融资活动、或合并财务报表中提供的其他财务数据，作为财务绩效或流动性的指标。由于Adjusted EBITDA并非根据GAAP确定的衡量标准，因此可能存在不同的定义，所以所呈现的Adjusted EBITDA可能与其他公司的同类指标不可比较。
以下表格将净收入调整为Select Medical的Adjusted EBITDA。Select Medical使用Adjusted EBITDA来报告其板块绩效。Adjusted EBITDA被定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销、债务提前清偿的收益（损失）、股份报酬费用、与Concentra分离相关的交易成本、出售业务的收益（损失）以及对非合并子公司利润（损失）的净收入。
截至三个月 九月30日， | 九个月结束 九月30日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||
| 净利润 | $ | 60,816 | $ | 81,015 | $ | 237,933 | $ | 292,948 | ||||||||
| 所得税费用 | 15,742 | 26,809 | 70,775 | 95,509 | ||||||||||||
| 利息支出 | 50,271 | 55,439 | 147,839 | 143,309 | ||||||||||||
| 对未并入子公司收益之权益 | (11,561 | ) | (33,069 | ) | (30,618 | ) | (49,805 | ) | ||||||||
| 偿还债务提早退休的损失 | 14,692 | 10,939 | 14,692 | 10,939 | ||||||||||||
| 营业收入 | 129,960 | 141,133 | 440,621 | 492,900 | ||||||||||||
| 股票酬劳费用： | ||||||||||||||||
| 包括在总务和行政费用中 | 9,425 | 10,961 | 26,383 | 32,517 | ||||||||||||
| 包括在服务成本中 | 2,058 | 2,415 | 5,607 | 6,882 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 52,394 | 50,143 | 154,758 | 158,151 | ||||||||||||
| Concentra分拆交易成本(b) | — | 817 | — | 3,265 | ||||||||||||
| 调整后EBITDA | $ | 193,837 | $ | 205,469 | $ | 627,369 | $ | 693,715 | ||||||||
| 重症病患康复医院 | $ | 46,362 | $ | 50,763 | $ | 188,631 | $ | 238,536 | ||||||||
| 康复医院 | 53,626 | 60,117 | 155,531 | 183,471 | ||||||||||||
| 门诊复健中心 | 26,346 | 28,319 | 89,395 | 82,016 | ||||||||||||
| Concentra | 98,907 | 101,571 | 293,046 | 299,313 | ||||||||||||
| 其他(a) | (31,404 | ) | (35,301 | ) | (99,234 | ) | (109,621 | ) | ||||||||
| 调整后EBITDA | $ | 193,837 | $ | 205,469 | $ | 627,369 | $ | 693,715 | ||||||||
| (a) | 其他主要包括一般和行政成本。 |
| (b) | Concentra分拆交易成本包括与公司计划将Concentra部门分拆为一家新的上市公司相关的增量顾问、法律和审计费用，在营运总表的一般和行政费用中亦包括之内。 |
17
X.普通股每股收益调整后收益的调解
截至2023年9月30日和2024年9月30日的三个月和九个月
（以千为单位，除每股金额外，未经审计）
调整后归属于普通股的净收入和每股调整后的收益不是根据GAAP的财务表现指标。从调整后归属于普通股的净收入和每股调整后收益中排除的项目是理解和评估财务表现的重要组成部分。Select Medical认为，调整后归属于普通股的净收入和每股调整后收益的呈现对投资者很重要，因为它们反映了Select Medical持续业务的财务表现，并提供了更好的业绩比较。 调整后归属于普通股的净收入和每股调整后收益不应仅作为对净利润、营业活动产生的现金流、投资或筹资活动，或在合并财务报表中呈献的其他金融数据的一种指标而独立或替代地考虑。 由于调整后的归属于普通股的净收入和每股调整后收益不是按照GAAP确定的衡量标准，因此易于不同计算，所以所呈现的调整后归属于普通股的净收入和每股调整后收益可能与其他公司的同称指标不可比较。
以下表格将归属于普通股的净利润和全面稀释基础上的每股收益区间调整为调整后归属于普通股的净利润和调整后全面稀释基础上的每股收益。
| 截至9月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 2023 | 每股盈余(a) | 2024 | 每股盈余(a) | |||||||||||||
| 归属于普通股的净利润(a) | $ | 46,458 | $ | 0.38 | $ | 53,483 | $ | 0.43 | ||||||||
| 调整：(b) | ||||||||||||||||
| 提前清偿债务亏损，税后净值 | 10,022 | 0.08 | 7,697 | 0.06 | ||||||||||||
| Concentra分离交易成本，税后净值 | — | — | 574 | 0.00 | ||||||||||||
| 调整后归属于普通股的净收益 | $ | 56,480 | $ | 0.46 | $ | 61,755 | (c) | $ | 0.50 | (c) | ||||||
| 截至9月30日止九个月 | ||||||||||||||||
| 2023 | 每股盈余(a) | 2024 | 每股盈余(a) | |||||||||||||
| 归属于普通股的净利润(a) | $ | 190,067 | $ | 1.55 | $ | 221,153 | $ | 1.78 | ||||||||
| 调整：(b) | ||||||||||||||||
| 提早退休债务损失，税后净额 | 10,016 | 0.08 | 7,695 | 0.06 | ||||||||||||
| Concentra分拆交易成本，税后净额 | — | — | 2,325 | 0.02 | ||||||||||||
| 调整后的净利润归属于普通股份 | $ | 200,083 | $ | 1.63 | $ | 231,173 | $ | 1.86 | ||||||||
| (a) | 净利润归属于普通股份和每股收益是基于加权表III所述的平均普通股份计算的。 |
| (b) | 净利润归属于普通股份的调整包括估计所得税和非控股 利益影响，并根据稀释后的加权普通股摊薄计算。估算的所得税影响， 是根据调整的性质和调整发生的司法管辖区的税率来决定的，包括 当前和递延的所得税支出或收益。 |
| (c) | 由于四舍五入不计入总和。 |
18
XI. 净利润至调整后EBITDA和每股通用股票收益至调整后每股收益
对帐单
2024年12月31日年度业务展望
(以百万为单位，未经审计)
以下是对2024年全年调整后的EBITDA和调整后每股盈利预期的调解，根据区间的低点和高点计算，以最接近的GAAP财务指标作为比较基准。请参考表九和十，了解选择医疗在评估财务表现时使用调整后的EBITDA和调整后的每股盈利。请参考表九了解调整后的EBITDA的定义。下表中呈现的每一项均是2024年全年预期的估计。
| 区间 | ||||||||
| 非通用会计原则（Non-GAAP）措施和调整项目 | 低 | 高 | ||||||
| 归属于Select Medical的净利润 | $ | 260 | $ | 274 | ||||
| 归属于非控制权益的净利润 | 83 | 85 | ||||||
| 净利润 | 343 | 359 | ||||||
| 所得税费用 | 110 | 115 | ||||||
| 利息支出 | 199 | 199 | ||||||
| 对未并入子公司收益之权益 | (61 | ) | (62 | ) | ||||
| 偿还债务提早退休的损失 | 11 | 11 | ||||||
| 营业收入 | 602 | 622 | ||||||
| 股票补偿费用 | 51 | 51 | ||||||
| 折旧及摊销 | 209 | 209 | ||||||
| Concentra分拆交易成本(a) | 3 | 3 | ||||||
| 调整后EBITDA | $ | 865 | $ | 885 | ||||
| 区间 | ||||||||
| 非通用会计原则（Non-GAAP）措施和调整项目 | 低 | 高 | ||||||
| 每普通股基本及稀释每股收益 | $ | 2.01 | $ | 2.12 | ||||
| 调整： | ||||||||
| 提前偿还债务损失，税后净金额 | 0.06 | 0.06 | ||||||
| Concentra分拆交易成本，税后 (a) | 0.02 | 0.02 | ||||||
| 调整后的每股盈利 | $ | 2.09 | $ | 2.20 | ||||
| (a) | Concentra分拆交易成本代表公司计划将Concentra部门分拆为新的上市公司所增加的咨询、法律和审计相关费用，并包括在简明合并营运报表的一般行政费用中。交易成本反映了公司在2024年9月30日止的九个月内所发生的成本，不包括在2024年剩余期间将要发生的成本估计。 |
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