附件 99.1
 |
 |
| 立即發布 |
4714 蓋茨堡路 Mechanicsburg, PA 17055
紐交所標的: SEM |
Select Medical Holdings Corporation 宣布 業績
截至2024年9月30日的第三季及現金股息
賓州麥卡尼克斯堡 — 2024年10月31日 — Select Medical Holdings Corporation（“Select Medical”，“我們”，“我們”或“我們的”）（紐交所股票代碼：SEM）今日宣布截至2024年9月30日的第三季度業績，並宣佈發放現金股息。
截至2024年9月30日第三季度結束，營收增加了5.7％，達到176120萬美元，而去年同期為166570萬美元。截至2024年9月30日第三季度結束，業務收入增加了8.6％，達到14110萬美元，而去年同期為1.3億美元。截至2024年9月30日第三季度結束，凈利潤增加了33.2％，達8100萬美元，而去年同期為6080萬美元。截至2024年9月30日第三季度結束，調整後的EBITDA增加了6.0％，達到20550萬美元，而去年同期為19380萬美元。每股收益增加了13.2％，達0.43美元，而去年同期為0.38美元。調整後的每股收益增加了8.7％，達0.50美元，而去年同期為0.46美元。調整後的EBITDA的定義以及從凈利潤到調整後的EBITDA的對賬在本公告的表IX中呈現。每股收益與調整後每股收益的對賬在本公告的表X中呈現。
截至2024年9月30日九個月結束，營收增加了6.1％，達到530970萬美元，而去年同期為500520萬美元。截至2024年9月30日九個月結束，業務收入增加了11.9％，達到49290萬美元，而去年同期為44060萬美元。截至2024年9月30日九個月結束，凈利潤增加了23.1％，達29290萬美元，而去年同期為2.379億美元。截至2024年9月30日九個月結束，調整後的EBITDA增加了10.6％，達69370萬美元，而去年同期為62740萬美元。每股收益增加了14.8％，達1.78美元，而去年同期為1.55美元。調整後的每股收益增加了14.1％，達1.86美元，而去年同期為1.63美元。調整後的EBITDA的定義以及從凈利潤到調整後的EBITDA的對賬在本公告的表IX中呈現。每股收益與調整後每股收益的對賬在本公告的表X中呈現。
公司概況
Select Medical Holdings是基於設施數量，在美國是最大的危重病康復醫院、康復醫院、門診康復診所和職業健康中心營運商之一。Select Medical的可報告部分包括危重病康復醫院部門、康復醫院部門、門診康復部門和Concentra部門。截至2024年9月30日，Select Medical在29個州營運著106家危重病康復醫院，在13個州擁有34家康復醫院，在39個州和哥倫比亞特區營運著1,925家門診康復診所，以及在41個州擁有549家職業健康中心。截至2024年9月30日，Select Medical在46個州和哥倫比亞特區運營。有關Select Medical的信息可在 www.selectmedical.com.
1
危重病康復醫院部門
截至2024年9月30日第三季，危重病康復醫院部門的收入增加了3.4％，達到$58300萬，較去年同期的563.6百萬美元增加。危重病康復醫院部門的調整後EBITDA為第三季度結束時的5080萬美元，較去年同期的4640萬增加9.5％。 2024年9月30日結束時的危重病康復醫院部門的調整後EBITDA利潤率為8.7％，較去年同期的8.2％高。本發布中第三季度結束於2024年9月30日和2023年的危重病康復醫院部門的某些關鍵統計數據載於表VII中。
截至2024年9月30日的九個月內，危重病康復醫院部門的收入增加了6.4％，達到$184380萬，較去年同期的1732.6百萬美元增加。 危重病康復醫院部門的調整後EBITDA在截至2024年9月30日的九個月內增加了26.5％，達到238.5百萬，較去年同期的18860萬增加。 2024年9月30日結束時的危重病康復醫院部門的調整後EBITDA利潤率為12.9％，較去年同期的10.9％高。本發布中第九個月結束於2024年9月30日和2023年的危重病康復醫院部門的某些關鍵統計數據載於表VIII。
康復醫院業務板塊
截至2024年9月30日第三季度，康復醫院業務板塊的營業收入增加了14.4％，達到28270萬美元，較去年同期24710萬美元增加。調整後的康復醫院業務板塊EBITDA在截至2024年9月30日的第三季度增加了12.1％，從5360萬美元增加到6010萬美元，與去年同期的5360萬美元相比。康復醫院業務板塊的調整後EBITDA利潤在截至2024年9月30日的第三季度為21.3％，而去年同期為21.7％。特定康復醫院關鍵統計數據列於此公告的表VII中，分別為截至2024年9月30日和2023年的第三季度。
截至2024年9月30日的九個月，康復醫院業務板塊的營業收入增加了13.5％，達到81620萬美元，較去年同期71940萬美元增加。調整後的康復醫院業務板塊EBITDA在截至2024年9月30日的九個月增加了18.0％，從15550萬美元增加到18350萬美元，與去年同期的15550萬美元相比。康復醫院業務板塊的調整後EBITDA利潤在截至2024年9月30日的九個月為22.5％，而去年同期為21.6％。特定康復醫院關鍵統計數據列於此公告的表VIII中，分別為截至2024年9月30日和2023年的九個月。
門診康復業務板塊
截至2024年9月30日第三季度，門診康復業務板塊的營業收入增加了6.9％，達到31200萬美元，較去年同期29180萬美元增加。調整後的門診康復業務板塊EBITDA在截至2024年9月30日的第三季度增加了7.5％，從2630萬美元增加到2830萬美元，與去年同期的2630萬美元相比。門診康復業務板塊的調整後EBITDA利潤在截至2024年9月30日的第三季度為9.1％，而去年同期為9.0％。特定門診康復業務關鍵統計數據列於此公告的表VII中，分別為截至2024年9月30日和2023年的第三季度。
2
截至2024年9月30日停牌，門診康復板塊的收入較去年同期的89070萬美元增長4.5%，達到93070萬美元。截至2024年9月30日停牌的門診康復板塊調整後EBITDA為8200萬美元，較去年同期的8940萬美元下降。門診康復板塊的調整後EBITDA利潤率截至2024年9月30日停牌為8.8%，較去年同期的10.0%下降。特定門診康復關鍵統計數據載於本報告的表VIII中，涵蓋了截至2024年9月30日和2023年的九個月份。
Concentra板塊
截至2024年9月30日第三季度結束，Concentra板塊的收入較去年同季的47400萬美元增長3.3%，達到48960萬美元。截至2024年9月30日第三季度結束的Concentra板塊調整後EBITDA較去年同季的9890萬美元增長至10160萬美元。Concentra板塊的調整後EBITDA利潤率截至2024年9月30日第三季度結束為20.7%，較去年同季的20.9%下降。特定Concentra關鍵統計數據載於本報告的表VII中，涵蓋了截至2024年9月30日和2023年的第三季度。
截至2024年9月30日停牌，Concentra板塊的收入較去年同期的139730萬美元增長2.7%，達143520萬美元。截至2024年9月30日停牌的Concentra板塊調整後EBITDA較去年同期的29300萬美元增長至29930萬美元。Concentra板塊的調整後EBITDA利潤率截至2024年9月30日停牌為20.9%，較去年同期的21.0%下降。特定Concentra關鍵統計數據載於本報告的表VIII中，涵蓋了截至2024年9月30日和2023年的九個月份。
分紅派息
於2024年10月30日，Select Medical控股董事會宣布每股0.125美元的現金股息。股息將於2024年11月26日前後支付給截至2024年11月13日收盤的股東。
不能保證未來會宣布股息。未來的股息宣布和支付在Select Medical的董事會酌情考慮各種因素後進行，包括但不限於Select Medical的財務狀況、營運業績、可用現金和目前及預期現金需求、Select Medical的債務條款，以及Select Medical董事會認為相關的其他因素。
股票回購計劃
Select Medical的董事會已授權常股回購計劃，用於回購價值高達10億美元的普通股。常股回購計劃將持續有效直至2025年12月31日，除非受到進一步延長或董事會提前終止。根據此計劃進行的股份回購可通過公開市場或私下協商交易進行，並根據Select Medical認為適當的時機和金額進行。Select Medical通過手頭現金和透過循環信貸計劃的借款來資助此項目。
3
截至2024年9月30日九個月結束時，Select Medical未根據其授權的常股回購計劃回購股份。從常股回購計劃啟動至2024年9月30日，Select Medical已回購48234823股，總成本約為60030萬美元，每股12.45美元，其中包括交易成本。
Concentra Group Holdings Parent首次公開發行和債務交易
2024年7月26日，Select旗下的Concentra Group Holdings Parent（“Concentra”）完成了一項首次公開發行（“IPO”），發行2250萬股普通股，每股面值0.01美元，IPO價格為每股23.50美元，扣除承銷折扣和佣金2910萬美元後，純收益為4.997億美元。此外，承銷商行使購買額外750,000股Concentra普通股的選擇權，扣除折扣與佣金100萬美元後，純收益為1.67億美元。Concentra股票於2024年7月25日在紐約證券交易所以“CON”為代碼開始交易。
關於發行，Concentra Health Services, Inc.（“CHSI”），Concentra的前全資子公司，已達成包括信貸設施和發行為期2032年到期的6.875%償還債券總額650.0億美元的特定融資安排（“債券”）。債券由Concentra及其某些全資附屬公司作出絕對擔保，並共同及分別承擔。債券的年利率為6.875%，到期日為2032年7月15日。信貸設施包括850.0億美元的定期貸款和400.0億美元的循環信貸設施，循環信貸設施在關閉時尚未動用。定期貸款於2031年7月26日到期，利率為Term SOFR加2.00%至2.25%之間，受槓桿化價格格子控制。循環信貸設施於2029年7月26日到期，利率為Term SOFR加2.25%至2.75%之間，受槓桿化價格格子控制。
首次公開募股和債務融資交易的淨收益，除3470萬美元外，全部用於偿还大约19億美元的Select信貸設施。
業務前景
Select Medical正在更新其2024年業務展望，最近在其2024年8月1日新聞稿中提供。Select Medical預期營業收入範圍為69.5億至71.5億美元，調整後EBITDA範圍為86500萬至88500萬美元，全面稀釋每股收益範圍為2.01至2.12美元，調整後每股收益範圍為2.09至2.20美元。將全年2024年調整後EBITDA預期與淨利潤協調，調整後每股收益與全面稀釋每股收益協調的調解計劃請參閱本公告的表XI。
看漲會議通話
Select Medical將於2024年11月1日星期五上午9:00（美東時間）舉行關於其第三季度業績和業務展望的電話會議。該電話會議將是現場網絡廣播，可通過Select Medical Holdings Corporation's網站查閱。 www.selectmedicalholdings.com。 請稍後通過同一連結收聽網上轉播。
如欲透過電話撥入，或參加問答環節的聽眾，可在 Select Medical營收看漲登記 網址上預先註冊進行呼入登記，並獲取你的撥入號碼和獨特密碼。
4
* * * * *
此處所含之部分非歷史事實描述，屬“前瞻性”聲明（如《1995年私人證券訴訟改革法》所定義），包括有關Select Medical 2024年及長期業務展望的聲明。由於此類聲明涉及風險和不確定性，實際結果可能因以下因素與此類前瞻性聲明所表達或隱含的結果有顯著差異：
| · | 政府對我們服務的補償變更和/或新支付政策可能導致收入減少、成本增加以及盈利能力下降； |
| · | 不利的經濟環境，包括通脹環境，可能導致我們繼續經歷勞動和其他營運成本價格上漲，對我們的業務、營運結果、現金流和財務狀況產生負面影響； |
| · | 護士、治療師、醫師或其他持牌醫療提供者的不足，以及吸引或保留合格醫療專業人員的能力不足可能限制我們的醫療設施人員配置能力； |
| · | 合格健康專業人員的不足可能導致我們增加對合同勞工的依賴，加大招聘和培訓新員工的力度，擴大我們保留現有員工的行動，這可能會顯著增加我們的營運成本； |
| · | 公共威脅，如全球大流行病或傳染病的大爆發，類似COVID-19大流行，可能會對患者數量和收入產生負面影響，增加勞動力和其他營運成本，擾亂全球金融市場，以及進一步的立法和監管行動可能會影響醫療服務提供者，包括可能影響醫療保險計劃的行動； |
| · | 我們的醫保認證的長期護理醫院或住院式復健設施失敗可能導致我們的收入和盈利下降； |
| · | 我們的醫保認證的長期護理醫院和住院式復健設施作為“醫院內醫院”運營，如果無法符合與母醫院分開的醫院資格，可能導致我們的收入和盈利下降； |
| · | 政府調查或主張我們違反適用法規可能導致制裁或聲譽損害和成本增加； |
| · | 收購或合資可能會證明困難或不成功，消耗大量資源，或使我們面臨意外責任； |
| · | 我們的收購計劃和期望，以及我們實現預期協同效益的能力有關； |
| · | 未能完成或實現Concentra潛在分離的部分或全部預期收益; |
| · | 私人第三方支付者可能採用限制我們未來營收和盈利能力的支付政策; |
| · | 未能與我們服務地區的醫生保持建立的關係可能會降低我們的營收和盈利; |
5
| · | 競爭可能限製我們增長的能力，並導致營收和盈利減少; |
| · | 我們管理團隊主要成員流失可能會對我們的運營造成顯著干擾; |
| · | 對我們提出的索賠的影響可能使我們承擔重大的無保險負債; |
| · | 我們或我們的第三方供應商信息技術系統的安全漏洞可能使我們面臨潛在的法律和聲譽損害，並可能違反1996年《健康保險携轉法》或《經濟和臨床健康資訊技術法》; |
| · | 在我們與證券交易委員會（SEC）提交的文件中，不時討論其他因素，包括在2023年12月31日結束年度的10-k表格中的“風險因素”標題下討論的因素。 |
除適用法律要求外，包括美國證券法及SEC的規則和法規，我們無義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是因為任何新資訊、未來事件或其他原因。您不應過分依賴我們的前瞻性聲明。雖然我們認為前瞻性聲明中反映的期望是合理的，但我們無法保證未來的結果或業績。
投資者查詢：
喬爾·T·維特
高級副總裁暨財務長
717-972-1100
ir@selectmedical.com
來源：select medical holdings 公司
6
I. 簡明綜合營運報告
截至2023年9月30日和2024年的三個月止之簡明綜合營運報告
(以千為單位，除每股金額外，未經審計)
| 2023 | 2024 | % 變化 | ||||||||||
| 營業收入 | $ | 1,665,694 | $ | 1,761,220 | 5.7 | % | ||||||
| 成本和費用: | ||||||||||||
| 服務成本，不包括折舊和攤銷 | 1,442,509 | 1,523,899 | 5.6 | |||||||||
| 一般及行政費用 | 41,316 | 47,347 | 14.6 | |||||||||
| 折舊及攤銷 | 52,394 | 50,143 | (4.3 | ) | ||||||||
| 總成本和開支 | 1,536,219 | 1,621,389 | 5.5 | |||||||||
| 其他營業收益 | 485 | 1,302 | N/M | |||||||||
| 營業收入 | 129,960 | 141,133 | 8.6 | |||||||||
| $ | ||||||||||||
| 償還債務提早退休的損失 | (14,692 | ) | (10,939 | ) | N/M | |||||||
| 對未併入子公司收益之權益 | 11,561 | 33,069 | 186.0 | |||||||||
| 利息支出 | (50,271 | ) | (55,439 | ) | 10.3 | |||||||
| 稅前收入 | 76,558 | 107,824 | 40.8 | |||||||||
| 所得稅費用 | 15,742 | 26,809 | 70.3 | |||||||||
| 凈利潤 | 60,816 | 81,015 | 33.2 | |||||||||
| 少數股東應佔淨利潤減少 | 12,636 | 25,387 | 100.9 | |||||||||
| 歸屬於Select Medical的淨利潤 | $ | 48,180 | $ | 55,628 | 15.5 | % | ||||||
| 普通和稀釋每股盈利：(1) | $ | 0.38 | $ | 0.43 | ||||||||
| (1) | 參考表III計算每股普通股收益。 |
| N/M | 無意義 |
7
II. 簡明綜合營業報表
截至2023年和2024年9月30日九個月的綜合營業報表
(以千位數為單位，除每股金額外，未經審核)
| 2023 | 2024 | % 變化 | ||||||||||
| 營業收入 | $ | 5,005,202 | $ | 5,309,692 | 6.1 | % | ||||||
| 成本和費用: | ||||||||||||
| 服務成本，不包括折舊和攤銷 | 4,284,931 | 4,516,553 | 5.4 | |||||||||
| 一般及行政費用 | 126,103 | 145,672 | 15.5 | |||||||||
| 折舊及攤銷 | 154,758 | 158,151 | 2.2 | |||||||||
| 總成本和開支 | 4,565,792 | 4,820,376 | 5.6 | |||||||||
| 其他營業收益 | 1,211 | 3,584 | N/M | |||||||||
| 營業收入 | 440,621 | 492,900 | 11.9 | |||||||||
| $ | ||||||||||||
| 償還債務提早退休的損失 | (14,692 | ) | (10,939 | ) | N/M | |||||||
| 對未併入子公司收益之權益 | 30,618 | 49,805 | 62.7 | |||||||||
| 利息支出 | (147,839 | ) | (143,309 | ) | (3.1 | ) | ||||||
| 稅前收入 | 308,708 | 388,457 | 25.8 | |||||||||
| 所得稅費用 | 70,775 | 95,509 | 34.9 | |||||||||
| 凈利潤 | 237,933 | 292,948 | 23.1 | |||||||||
| 少數股東應佔淨利潤減少 | 40,711 | 62,860 | 54.4 | |||||||||
| 歸屬於Select Medical的凈利潤 | $ | 197,222 | $ | 230,088 | 16.7 | % | ||||||
| 普通和稀釋每股盈利：(1) | $ | 1.55 | $ | 1.78 | ||||||||
(1) 請參考表III計算每股盈利。
N/M 無意義
8
III. 每股盈利
截至2023年和2024年9月30日止三個和九個月
(以千為單位，除每股金額外，未經審計)
Select Medical的資本結構包括普通股和未發行的限制股獎勵。為計算每股盈利（“EPS”），Select Medical採用雙類法，因為其未發行的限制股獎勵是參與證券，有權與其普通股平等地分享未分配收益。
以下表格列出了歸屬於Select Medical的淨收入，其普通股份和參與證券，截至2023年和2024年9月30日止三個和九個月。
| 基本和攤薄後每股收益 | ||||||||||||||||
截至三個月 九月30日， | 九個月結束 九月30日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 60,816 | $ | 81,015 | $ | 237,933 | $ | 292,948 | ||||||||
| 扣除非控股權益後的凈利潤 | 12,636 | 25,387 | 40,711 | 62,860 | ||||||||||||
| 歸屬於Select Medical的凈利潤 | 48,180 | 55,628 | 197,222 | 230,088 | ||||||||||||
| 減少：歸屬於參與證券的凈利潤 | 1,722 | 2,145 | 7,155 | 8,935 | ||||||||||||
| 歸屬於普通股的凈利潤 | $ | 46,458 | $ | 53,483 | $ | 190,067 | $ | 221,153 | ||||||||
以下表格列出了2023年和2024年9月30日結束的三個月和九個月對根據雙類法計算每股收益的計算方法：
| 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 配置 | 股份(1) | 基本和 攤薄後每股收益 | 凈利潤 配售 | 股份(1) | 基本和 攤薄後每股收益 | |||||||||||||||||||
| （以千元為單位，除每股數據外） | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | $ | 46,458 | 123,400 | $ | 0.38 | $ | 53,483 | 124,714 | $ | 0.43 | ||||||||||||||
| 參與證券 | 1,722 | 4,574 | $ | 0.38 | 2,145 | 5,001 | $ | 0.43 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | 48,180 | $ | 55,628 | ||||||||||||||||||||
| 截至9月30日止九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 分派 | 股份(1) | 基本及 攤薄後每股收益 | 凈利潤 分配 | 股份(1) | 基本及 攤薄後每股收益 | |||||||||||||||||||
| （以千元為單位，除每股數據外） | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | $ | 190,067 | 122,865 | $ | 1.55 | $ | 221,153 | 124,175 | $ | 1.78 | ||||||||||||||
| 參與證券 | 7,155 | 4,625 | $ | 1.55 | 8,935 | 5,017 | $ | 1.78 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | 197,222 | $ | 230,088 | ||||||||||||||||||||
(1) 代表期間內權重平均股份數。
9
IV. 簡明綜合賬目表
（以千計，未經審核）
| 2023年12月31日 | 2024年9月30日 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 84,006 | $ | 191,468 | ||||
| 應收賬款 | 940,335 | 1,060,007 | ||||||
| 其他流動資產 | 233,305 | 152,722 | ||||||
| 所有流動資产總額 | 1,257,646 | 1,404,197 | ||||||
| 營運租賃使用權資產 | 1,188,616 | 1,321,045 | ||||||
| 不動產及設備，淨額 | 1,023,561 | 1,040,383 | ||||||
| 商譽 | 3,513,170 | 3,555,022 | ||||||
| 可識別無形資產淨值 | 329,916 | 312,565 | ||||||
| 其他資產 | 376,722 | 369,449 | ||||||
| 總資產 | $ | 7,689,631 | $ | 8,002,661 | ||||
| 負債及股東權益 | ||||||||
| 當前負債： | ||||||||
| 應付款項與應計費用 | $ | 932,736 | $ | 953,087 | ||||
| 當期營運租賃負債 | 245,400 | 249,832 | ||||||
| 長期負債和應付票據的流動部分 | 70,329 | 42,785 | ||||||
| 全部流动负债 | 1,248,465 | 1,245,704 | ||||||
| 非流動經營租賃負債 | 1,025,867 | 1,163,406 | ||||||
| 長期負債，除了當期部分淨額 | 3,587,675 | 3,098,957 | ||||||
| 非流動递延税负 | 143,306 | 95,557 | ||||||
| 其他非流動負債 | 110,303 | 98,593 | ||||||
| 總負債 | 6,115,616 | 5,702,217 | ||||||
| 可贖回非控制權益 | 26,297 | 30,455 | ||||||
| 總股東權益 | 1,547,718 | 2,269,989 | ||||||
| 負債及股東權益總計 | $ | 7,689,631 | $ | 8,002,661 | ||||
10
V. 現金流量的簡明綜合報表
2023年和2024年截至9月30日三個月的賬目結束時
（以千計，未經審核）
| 2023 | 2024 | |||||||
| 營運活動 | ||||||||
| 凈利潤 | $ | 60,816 | $ | 81,015 | ||||
| 調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量： | ||||||||
| 來自未合併子公司的分配 | 1,055 | 16,306 | ||||||
| 折舊及攤銷 | 52,394 | 50,143 | ||||||
| 預期信用損失準備 | 340 | 199 | ||||||
| 對未併入子公司收益之權益 | (11,561 | ) | (33,069 | ) | ||||
| 債務清償損失 | 175 | 10,939 | ||||||
| (資產出售或處置收益)虧損 | 16 | (89 | ) | |||||
| 股票補償費用 | 11,483 | 13,376 | ||||||
| 債務折扣、溢價和發行成本攤銷 | 725 | 787 | ||||||
| 遞延所得稅 | (6,173 | ) | (602 | ) | ||||
| 業務組合影響之外的營運資產和負債變動： | ||||||||
| 應收賬款 | 20,121 | 22,348 | ||||||
| 其他流動資產 | (11,279 | ) | 1,299 | |||||
| 其他資產 | 1,556 | 26,789 | ||||||
| 應付帳款及應計費用 | (3,330 | ) | (8,472 | ) | ||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | 116,338 | 180,969 | ||||||
| 投資活動 | ||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (12,750 | ) | 3,682 | |||||
| 購買不動產、設備及其他資產 | (50,198 | ) | (50,683 | ) | ||||
| 對企業的投資 | (74 | ) | — | |||||
| 資產和業務出售所得 | 4 | 1,908 | ||||||
| 投資活動中使用的淨現金 | (63,018 | ) | (45,093 | ) | ||||
| 融資活動 | ||||||||
| 可循環設施的借款 | 200,000 | 235,000 | ||||||
| 可循環設施的付款 | (205,000 | ) | (570,000 | ) | ||||
| 長期貸款款項 | 2,092,232 | 836,697 | ||||||
| 定期貸款的還款 | (2,108,694 | ) | (1,640,418 | ) | ||||
| 6.875%優先票據的籌款淨額，扣除發行成本 | — | 637,337 | ||||||
| 其他債務借款 | 8,551 | 3,078 | ||||||
| 其他債務的本金支付 | (11,925 | ) | (12,521 | ) | ||||
| 普通股股東所得之股息支付 | (16,035 | ) | (16,194 | ) | ||||
| 回購普通股 | (9,544 | ) | (16,524 | ) | ||||
| 透支減少 | (1,500 | ) | (9,453 | ) | ||||
| 非控制權益發行籌款收益 | 5,651 | 3,662 | ||||||
| 對非控股權益的分配和購買 | (30,783 | ) | (17,430 | ) | ||||
| Concentra首次公開募股所得款項 | — | 511,198 | ||||||
| 籌集資金的淨現金流量 | (77,047 | ) | (55,568 | ) | ||||
| 現金及現金等價物的淨增加（減少） | (23,727 | ) | 80,308 | |||||
| 期初現金及現金等價物餘額 | 101,167 | 111,160 | ||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | 77,440 | $ | 191,468 | ||||
| 補充資料 | ||||||||
| 支付利息現金，不包括根據利率上限合同收到的$22,069和$23,115 | $ | 88,116 | $ | 74,879 | ||||
| 支付的稅金現金 | 35,747 | 41,870 | ||||||
11
VI. 現金流量彙總財務報告
截至2023年和2024年9月30日的九個月結束
（以千計，未經審核）
| 2023 | 2024 | |||||||
| 營運活動 | ||||||||
| 凈利潤 | $ | 237,933 | $ | 292,948 | ||||
| 調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量： | ||||||||
| 未合併子公司所得分配 | 9,896 | 30,436 | ||||||
| 折舊及攤銷 | 154,758 | 158,151 | ||||||
| 預期信用損失準備 | 1,101 | 1,659 | ||||||
| 對未併入子公司收益之權益 | (30,618 | ) | (49,805 | ) | ||||
| 債務清償損失 | 175 | 10,939 | ||||||
| 資產出售或處置的收益 | (7 | ) | (1,111 | ) | ||||
| 股票補償費用 | 31,991 | 39,399 | ||||||
| 債務折扣、溢價和發行成本攤銷 | 1,899 | 2,279 | ||||||
| 遞延所得稅 | (17,049 | ) | (34,941 | ) | ||||
| 業務組合影響之外的營運資產和負債變動： | ||||||||
| 應收賬款 | (3,014 | ) | (116,761 | ) | ||||
| 其他流動資產 | (17,276 | ) | 7,856 | |||||
| 其他資產 | 7,028 | 13,942 | ||||||
| 應付帳款及應計費用 | 25,799 | 37,441 | ||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | 402,616 | 392,432 | ||||||
| 投資活動 | ||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (20,482 | ) | (2,311 | ) | ||||
| 購買不動產、設備及其他資產 | (168,597 | ) | (158,748 | ) | ||||
| 對企業的投資 | (9,874 | ) | — | |||||
| 資產和業務出售所得 | 60 | 4,241 | ||||||
| 投資活動中使用的淨現金 | (198,893 | ) | (156,818 | ) | ||||
| 融資活動 | ||||||||
| 循環融資的借款 | 635,000 | 950,000 | ||||||
| 循環融資的支付 | (740,000 | ) | (1,220,000 | ) | ||||
| 長期貸款收入，扣除發行成本 | 2,092,232 | 836,697 | ||||||
| 定期貸款的還款 | (2,108,694 | ) | (1,719,503 | ) | ||||
| 6.875%高級票據的籌資收益，扣除發行成本後淨額 | — | 637,337 | ||||||
| 其他債務借款 | 30,849 | 20,806 | ||||||
| 其他債務的本金支付 | (38,298 | ) | (35,782 | ) | ||||
| 普通股股東所得之股息支付 | (47,856 | ) | (48,493 | ) | ||||
| 回購普通股 | (11,050 | ) | (17,924 | ) | ||||
| 透支減少 | (1,967 | ) | (16,101 | ) | ||||
| 發行非控制權益所得款項 | 20,463 | 9,413 | ||||||
| 對非控股權益的分配和購買 | (54,868 | ) | (35,800 | ) | ||||
| 從Concentra首次公開募股中籌集的款項 | — | 511,198 | ||||||
| 籌集資金的淨現金流量 | (224,189 | ) | (128,152 | ) | ||||
| 現金及現金等價物的淨增加（減少） | (20,466 | ) | 107,462 | |||||
| 期初現金及現金等價物餘額 | 97,906 | 84,006 | ||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | 77,440 | $ | 191,468 | ||||
| 補充資料 | ||||||||
| 支付利息現金，不包括根據利率上限合同收到的60,353美元和68,069美元 | $ | 221,697 | $ | 216,757 | ||||
| 支付的稅金現金 | 78,502 | 102,696 | ||||||
12
七、關鍵統計
截至2023年9月30日和2024年的三個月
（未經審核）
| 2023 | 2024 | % 變化 | ||||||||||
| 重症恢復醫院 | ||||||||||||
| 期末運營的醫院數量(a) | 107 | 106 | ||||||||||
| 營業收入(千元) | $ | 563,628 | $ | 582,950 | 3.4 | % | ||||||
| 病人日數(b)(c) | 267,910 | 270,760 | 1.1 | % | ||||||||
| Number of admissions(b)(d) | 8,736 | 8,676 | (0.7 | )% | ||||||||
| 每患者日收入(b)(e) | $ | 2,095 | $ | 2,145 | 2.4 | % | ||||||
| 出租率(b)(f) | 64 | % | 65 | % | 1.6 | % | ||||||
| Adjusted EBITDA (,000) | $ | 46,362 | $ | 50,763 | 9.5 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 8.2 | % | 8.7 | % | ||||||||
| 康復醫院 | ||||||||||||
| 營運醫院數量-期末(a) | 33 | 34 | ||||||||||
| 營收(千元) | $ | 247,101 | $ | 282,709 | 14.4 | % | ||||||
| 病患就醫日數(b)(c) | 112,095 | 116,835 | 4.2 | % | ||||||||
| 入院人數(b)(d) | 7,840 | 8,439 | 7.6 | % | ||||||||
| 每患者日收入(b)(e) | $ | 2,025 | $ | 2,148 | 6.1 | % | ||||||
| 出租率(b)(f) | 84 | % | 82 | % | (2.4 | )% | ||||||
| 調整後的EBITDA（,000） | $ | 53,626 | $ | 60,117 | 12.1 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 21.7 | % | 21.3 | % | ||||||||
| 門診復健 | ||||||||||||
| 期末營運的診所數量(a) | 1,946 | 1,925 | ||||||||||
| Working days(g) | 63 | 64 | ||||||||||
| Revenue (,000) | $ | 291,804 | $ | 312,042 | 6.9 | % | ||||||
| Number of visits(b)(h) | 2,627,362 | 2,773,465 | 5.6 | % | ||||||||
| 營業收入每次訪問（b）（i） | $ | 100 | $ | 101 | 1.0 | % | ||||||
| Adjusted EBITDA (,000) | $ | 26,346 | $ | 28,319 | 7.5 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 9.0 | % | 9.1 | % | ||||||||
| Concentra | ||||||||||||
| 中心運營數量-期末(b) | 539 | 549 | ||||||||||
| 工作日(g) | 63 | 64 | ||||||||||
| 營業收入(,000) | $ | 473,964 | $ | 489,638 | 3.3 | % | ||||||
| 訪問數量(b)(h) | 3,281,042 | 3,258,605 | (0.7 | )% | ||||||||
| 營業收入每次訪問（b）（i） | $ | 136 | $ | 141 | 3.7 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA（,000） | $ | 98,907 | $ | 101,571 | 2.7 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 20.9 | % | 20.7 | % | ||||||||
13
| (a) | 包括管理位置。 |
| (b) | 排除管理位置。就Concentra部門而言，現場診所不予考慮。 |
| (c) | 每位病人的住院天數代表在所呈現時期內，有一位病人佔據一張床位一天。 |
| (d) | 代表在所呈現時期內入住Select Medical醫院的病人數量。 |
| (e) | 代表每位病人的平均營業收入金額。每位病人每日營收是通過將Select Medical醫院提供的病人服務收入（不包括某些其他輔助和門診服務的收入）除以病人總天數來計算的。 |
| (f) | 代表在所呈現時期內我們醫院被用於病人護理的部分。 入住率是利用病人天數（如上所示）除以所呈現時期內可用床位總數來計算的。可用床位總數是通過將每個時期每日可用許可證床位數相加得出的。 |
| (g) | 代表在所呈現期間進行正常業務運作的天數。 |
| (h) | 代表在所呈現期間，患者在Select Medical的門診康復診所和Concentra中心接受治療的訪問次數。 |
| (i) | 代表每位患者訪問所認識的平均收入金額。每次訪問收入是通過將患者服務收入除以總訪問次數，不包括某些其他附加服務的收入獲得的。對於Concentra部門的計算，患者服務收入不包括現場診所。 |
14
八、主要統計數據
截至2023年9月30日和2024年9月30日九個月結束時
（未經審核）
| 2023 | 2024 | % 變化 | ||||||||||
| 嚴重疾病康復醫院 | ||||||||||||
| 經營的醫院數量-期末(a) | 107 | 106 | ||||||||||
| 營收(,000) | $ | 1,732,645 | $ | 1,843,751 | 6.4 | % | ||||||
| 病人住院天數(b)(c) | 831,022 | 844,623 | 1.6 | % | ||||||||
| 入院人數(b)(d) | 27,099 | 27,093 | 0.0 | % | ||||||||
| 每患者日收入(b)(e) | $ | 2,076 | $ | 2,175 | 4.8 | % | ||||||
| 出租率(b)(f) | 68 | % | 68 | % | 0.0 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA（千） | $ | 188,631 | $ | 238,536 | 26.5 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 10.9 | % | 12.9 | % | ||||||||
| 康復醫院 | ||||||||||||
| 經營的醫院數量-期末(a) | 33 | 34 | ||||||||||
| 營收（千） | $ | 719,419 | $ | 816,240 | 13.5 | % | ||||||
| 病人天數(b)(c) | 330,142 | 350,724 | 6.2 | % | ||||||||
| 入院人數(b)(d) | 23,363 | 25,039 | 7.2 | % | ||||||||
| 每患者日收入(b)(e) | $ | 2,001 | $ | 2,119 | 5.9 | % | ||||||
| 出租率（b）（f） | 84 | % | 84 | % | 0.0 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA（,000） | $ | 155,531 | $ | 183,471 | 18.0 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 21.6 | % | 22.5 | % | ||||||||
| 門診復健 | ||||||||||||
| 經營診所數量-期末(a) | 1,946 | 1,925 | ||||||||||
| 工作日(g) | 191 | 192 | ||||||||||
| 營業收入(單位:千) | $ | 890,679 | $ | 930,696 | 4.5 | % | ||||||
| 就診次數(b)(h) | 7,984,622 | 8,336,216 | 4.4 | % | ||||||||
| 營業收入每次訪問（b）（i） | $ | 100 | $ | 100 | 0.0 | % | ||||||
| 調整後的息稅前盈餘（,000） | $ | 89,395 | $ | 82,016 | (8.3 | )% | ||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 10.0 | % | 8.8 | % | ||||||||
| Concentra | ||||||||||||
| 經營中心數量-期末(b) | 539 | 549 | ||||||||||
| 工作日數(g) | 191 | 192 | ||||||||||
| 營業收入（,000） | $ | 1,397,341 | $ | 1,435,151 | 2.7 | % | ||||||
| 就診次數(b)(h) | 9,766,881 | 9,628,515 | (1.4 | )% | ||||||||
| 營業收入每次訪問（b）（i） | $ | 135 | $ | 140 | 3.7 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA (,000) | $ | 293,046 | $ | 299,313 | 2.1 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 21.0 | % | 20.9 | % | ||||||||
15
| (a) | 包括經營地點。 |
| (b) | 不包括經營地點。就Concentra板塊而言，不包括現場診所。 |
| (c) | 每位病人佔用一張床一天被當作一個病人天，此為所展示期間內的情況。 |
| (d) | 代表在選擇醫院期間內入院的病人人數。 |
| (e) | 代表每日每位患者認可的平均營收金額。每日每位患者的營收按照每日服務營收，不包括選擇醫院的某些其他輔助和門診服務的營收計算，除以該期間的總病人天數。 |
| (f) | 代表我們醫院在選擇醫院的照護期間的利用率。佔床率是使用總病人天數（如上所述）除以該期間內可用床日的總數來計算。可用床日是通過將每個期間的有許可牌照的床位的每日可用床位數相加而得出的。 |
| (g) | 代表在選擇醫院的正常業務運營期間內進行的天數。 |
| (h) | 代表在選擇醫院的門診復健診所和Concentra中心接受治療的就診次數。 |
| (i) | 代表每次患者就診認可的平均營收金額。每次就診的營收為每次就診的病人服務營收，不包括某些其他輔助服務的營收除以就診總次數進行計算。對於Concentra部門的計算，患者服務營收不包括在場診所在內。 |
16
IX. 凈利潤至調整後EBITDA對帳
截至 2023 年 9 月 30 日和 2024 年 三個月和九個月
（以千計，未經審核）
Adjusted EBITDA的介紹對於投資者至關重要，因為在醫療保健行業內，Adjusted EBITDA常被投資者作為績效的分析指標使用。管理層使用Adjusted EBITDA來評估財務績效，並判斷為Select Medical的各個板塊分配資源。Adjusted EBITDA不是根據美國普遍公認的會計原則（“GAAP”）下的財務績效衡量。從Adjusted EBITDA中排除的項目是理解和評估財務績效的重要組成部分。Adjusted EBITDA不應單獨考慮，也不應作為代替，或替代，淨收入、業務收入、業務產生的現金流、投資或融資活動、或合併財務報表中提供的其他財務數據，作為財務績效或流動性的指標。由於Adjusted EBITDA並非根據GAAP確定的衡量標準，因此可能存在不同的定義，所以所呈現的Adjusted EBITDA可能與其他公司的同類指標不可比較。
以下表格將淨收入調整為Select Medical的Adjusted EBITDA。Select Medical使用Adjusted EBITDA來報告其板塊績效。Adjusted EBITDA被定義為不包括利息、所得稅、折舊和攤銷、債務提前清償的收益（損失）、股份報酬費用、與Concentra分離相關的交易成本、出售業務的收益（損失）以及對非合併子公司利潤（損失）的淨收入。
截至三個月 九月30日， | 九個月結束 九月30日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 60,816 | $ | 81,015 | $ | 237,933 | $ | 292,948 | ||||||||
| 所得稅費用 | 15,742 | 26,809 | 70,775 | 95,509 | ||||||||||||
| 利息支出 | 50,271 | 55,439 | 147,839 | 143,309 | ||||||||||||
| 對未併入子公司收益之權益 | (11,561 | ) | (33,069 | ) | (30,618 | ) | (49,805 | ) | ||||||||
| 償還債務提早退休的損失 | 14,692 | 10,939 | 14,692 | 10,939 | ||||||||||||
| 營業收入 | 129,960 | 141,133 | 440,621 | 492,900 | ||||||||||||
| 股票酬勞費用： | ||||||||||||||||
| 包括在總務和行政費用中 | 9,425 | 10,961 | 26,383 | 32,517 | ||||||||||||
| 包括在服務成本中 | 2,058 | 2,415 | 5,607 | 6,882 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 52,394 | 50,143 | 154,758 | 158,151 | ||||||||||||
| Concentra分拆交易成本(b) | — | 817 | — | 3,265 | ||||||||||||
| 調整後EBITDA | $ | 193,837 | $ | 205,469 | $ | 627,369 | $ | 693,715 | ||||||||
| 重症病患康復醫院 | $ | 46,362 | $ | 50,763 | $ | 188,631 | $ | 238,536 | ||||||||
| 康復醫院 | 53,626 | 60,117 | 155,531 | 183,471 | ||||||||||||
| 門診復健中心 | 26,346 | 28,319 | 89,395 | 82,016 | ||||||||||||
| Concentra | 98,907 | 101,571 | 293,046 | 299,313 | ||||||||||||
| 其他(a) | (31,404 | ) | (35,301 | ) | (99,234 | ) | (109,621 | ) | ||||||||
| 調整後EBITDA | $ | 193,837 | $ | 205,469 | $ | 627,369 | $ | 693,715 | ||||||||
| (a) | 其他主要包括一般和行政成本。 |
| (b) | Concentra分拆交易成本包括與公司計劃將Concentra部門分拆為一家新的上市公司相關的增量顧問、法律和審計費用，在營運總表的一般和行政費用中亦包括之內。 |
17
X.普通股每股收益調整後收益的調解
截至2023年9月30日和2024年9月30日的三個月和九個月
（以千為單位，除每股金額外，未經審計）
調整後歸屬於普通股的淨收入和每股調整後的收益不是根據GAAP的財務表現指標。從調整後歸屬於普通股的淨收入和每股調整後收益中排除的項目是理解和評估財務表現的重要組成部分。Select Medical認為，調整後歸屬於普通股的淨收入和每股調整後收益的呈現對投資者很重要，因為它們反映了Select Medical持續業務的財務表現，並提供了更好的業績比較。 調整後歸屬於普通股的淨收入和每股調整後收益不應僅作為對凈利潤、營業活動產生的現金流、投資或籌資活動，或在合併財務報表中呈獻的其他金融數據的一種指標而獨立或替代地考慮。 由於調整後的歸屬於普通股的淨收入和每股調整後收益不是按照GAAP確定的衡量標準，因此易於不同計算，所以所呈現的調整後歸屬於普通股的淨收入和每股調整後收益可能與其他公司的同稱指標不可比較。
以下表格將歸屬於普通股的凈利潤和全面稀釋基礎上的每股收益區間調整為調整後歸屬於普通股的凈利潤和調整後全面稀釋基礎上的每股收益。
| 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 2023 | 每股盈餘(a) | 2024 | 每股盈餘(a) | |||||||||||||
| 歸屬於普通股的凈利潤(a) | $ | 46,458 | $ | 0.38 | $ | 53,483 | $ | 0.43 | ||||||||
| 調整：(b) | ||||||||||||||||
| 提前清償債務虧損，稅後淨值 | 10,022 | 0.08 | 7,697 | 0.06 | ||||||||||||
| Concentra分離交易成本，稅後淨值 | — | — | 574 | 0.00 | ||||||||||||
| 調整後歸屬於普通股的凈收益 | $ | 56,480 | $ | 0.46 | $ | 61,755 | (c) | $ | 0.50 | (c) | ||||||
| 截至9月30日止九個月 | ||||||||||||||||
| 2023 | 每股盈餘(a) | 2024 | 每股盈餘(a) | |||||||||||||
| 歸屬於普通股的凈利潤(a) | $ | 190,067 | $ | 1.55 | $ | 221,153 | $ | 1.78 | ||||||||
| 調整：(b) | ||||||||||||||||
| 提早退休債務損失，稅後淨額 | 10,016 | 0.08 | 7,695 | 0.06 | ||||||||||||
| Concentra分拆交易成本，稅後淨額 | — | — | 2,325 | 0.02 | ||||||||||||
| 調整後的凈利潤歸屬於普通股份 | $ | 200,083 | $ | 1.63 | $ | 231,173 | $ | 1.86 | ||||||||
| (a) | 凈利潤歸屬於普通股份和每股收益是基於加權表III所述的平均普通股份計算的。 |
| (b) | 凈利潤歸屬於普通股份的調整包括估計所得稅和非控股 利益影響，並根據稀釋後的加權普通股攤薄計算。估算的所得稅影響， 是根據調整的性質和調整發生的司法管轄區的税率來決定的，包括 當前和递延的所得稅支出或收益。 |
| (c) | 由於四舍五入不計入總和。 |
18
XI. 凈利潤至調整後EBITDA和每股通用股票收益至調整後每股收益
對帳單
2024年12月31日年度業務展望
(以百萬為單位，未經審計)
以下是對2024年全年調整後的EBITDA和調整後每股盈利預期的調解，根據區間的低點和高點計算，以最接近的GAAP財務指標作為比較基準。請參考表九和十，了解選擇醫療在評估財務表現時使用調整後的EBITDA和調整後的每股盈利。請參考表九了解調整後的EBITDA的定義。下表中呈現的每一項均是2024年全年預期的估計。
| 區間 | ||||||||
| 非通用會計原則（Non-GAAP）措施和調整項目 | 低 | 高 | ||||||
| 歸屬於Select Medical的凈利潤 | $ | 260 | $ | 274 | ||||
| 歸屬於非控制權益的凈利潤 | 83 | 85 | ||||||
| 凈利潤 | 343 | 359 | ||||||
| 所得稅費用 | 110 | 115 | ||||||
| 利息支出 | 199 | 199 | ||||||
| 對未併入子公司收益之權益 | (61 | ) | (62 | ) | ||||
| 償還債務提早退休的損失 | 11 | 11 | ||||||
| 營業收入 | 602 | 622 | ||||||
| 股票補償費用 | 51 | 51 | ||||||
| 折舊及攤銷 | 209 | 209 | ||||||
| Concentra分拆交易成本(a) | 3 | 3 | ||||||
| 調整後EBITDA | $ | 865 | $ | 885 | ||||
| 區間 | ||||||||
| 非通用會計原則（Non-GAAP）措施和調整項目 | 低 | 高 | ||||||
| 每普通股基本及稀釋每股收益 | $ | 2.01 | $ | 2.12 | ||||
| 調整： | ||||||||
| 提前償還債務損失，稅後淨金額 | 0.06 | 0.06 | ||||||
| Concentra分拆交易成本，稅後 (a) | 0.02 | 0.02 | ||||||
| 調整後的每股盈利 | $ | 2.09 | $ | 2.20 | ||||
| (a) | Concentra分拆交易成本代表公司計劃將Concentra部門分拆為新的上市公司所增加的諮詢、法律和審計相關費用，並包括在簡明合併營運報表的一般行政費用中。交易成本反映了公司在2024年9月30日止的九個月內所發生的成本，不包括在2024年剩餘期間將要發生的成本估計。 |
19