积云媒体报告了2024年第三季度的营运结果
将数字营销服务的营业收入提高了38％，总数字收入提高了8％
报告2024年第三季度的总营收为20400万美元，下降1.8%，符合步调指导
亚特兰大，乔治亚州 — 2024年11月1日：积云媒体股份有限公司（纳斯达克股票代码：CMLS）（以下简称"公司"，"积云媒体"，"我们"，"我们"或"我们的"）今天宣布了截至2024年9月30日的三个月和九个月的营业额。
积云媒体总裁兼首席执行官Mary G. Berner表示："在第三季度，我们的营业收入和EBITDA与预期评论和分析师估计基本一致。鉴于市场挑战，我们专注于我们可以控制的事物。具体而言，我们继续投资推动数字业务增长，包括数字营销服务，该服务在该季度的营业收入几乎增长了40％；资本化国家和政治广告支出改善的领域；最大化运营现金流；通过持续降低费用改善运营杠杆。"
Berner继续说道："展望未来，广告环境仍然不确定。尽管如此，积云拥有一系列宝贵的资产来应对这种不确定性，包括：盈利能力强且增长迅速的数字业务；庞大的全国平台，可以在听众选择何时何地收听时触及听众；广泛的本地销售队伍，使我们能够将产品推向市场；在体育和新闻/谈话等领域特别擅长的优质节目；广泛的未开发音频库；以及一支具有严密费用管理和资本管理纪律的领导团队。在我们继续执行重点任务的同时，我们看到利用这些资产的许多路径，以最大程度地提升它们为股东创造的价值。"
第三季度主要亮点：
•公布了总营业收入20360万美元，同比下降1.8%
•数字营业收入达到4000万美元，同比增长7.5%
◦由于新增客户增加、客户保留率提高和平均订单金额增加，数字营销服务增长38%
◦同比增长32%，广播客户数量中也购买了数字营销服务的客户增加
◦将数字营业收入提高至公司总营业收入的20%
•在2023年第三季度录得1030万美元的净亏损，而201万美元的净利润和调整后的EBITDA(1) 为2410万美元，而2023年第三季度为2690万美元
•从营运活动中产生了390万美元的现金
1
•报告的总债务(2)(3) 在到期时总债务为67300万美元(1)(2)(3) 64210万美元，净债务扣除总未摊销贴现量(1)(2)(3) 截至2024年9月30日为59000万美元，包括2026年到期的总债务(3) 2390万美元
营业总结（以千元美元计，除百分比和每股数据外）：
截至2024年9月30日的三个月，公司报告了20360万美元的净营业收入，相比于截至2023年9月30日的三个月净利润下降了1.8％，为1030万美元，调整后的EBITDA为2410万美元。
截至2024年9月30日的九个月，公司报告了60850万美元的净营业收入，相比于截至2023年9月30日的九个月净利润下降了2.4％，为5220万美元，调整后的EBITDA为5770万美元。
| 如报导 | 2024年9月30日止三个月 | 2023年9月30日止三个月 | 变动比例 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 203,598 | $ | 207,419 | (1.8) | % | |||||||||||
| 净（损失）收入 | $ | (10,321) | $ | 2,722 | N/A | ||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 24,051 | $ | 26,925 | (10.7) | % | |||||||||||
| 每股基本(亏损)收入 | $ | (0.61) | $ | 0.17 | N/A | ||||||||||||
| 每股摊薄(亏损)收入 | $ | (0.61) | $ | 0.16 | N/A | ||||||||||||
| 如报导 | 2024年9月30日止九个月 | 2023年9月30日止九个月 | 变动比例 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 608,500 | $ | 623,247 | (2.4) | % | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (52,174) | $ | (19,813) | (163.3) | % | |||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 57,669 | $ | 67,930 | (15.1) | % | |||||||||||
| 基本每股亏损 | $ | (3.10) | $ | (1.13) | (174.3) | % | |||||||||||
| 每股摊薄亏损 | $ | (3.10) | $ | (1.13) | (174.3) | % | |||||||||||
营业收入详细总结（一千美元）：
| 如报导 | 2024年9月30日止三个月 | 2023年9月30日止三个月 | 变动比例 | ||||||||||||||
| 广播电台营业收入: | |||||||||||||||||
| 现场 | $ | 96,397 | $ | 105,890 | (9.0) | % | |||||||||||
| 网络 | 42,564 | 40,360 | 5.5 | % | |||||||||||||
| 广播电台总营业收入 | 138,961 | 146,250 | (5.0) | % | |||||||||||||
| 数字媒体 | 40,020 | 37,215 | 7.5 | % | |||||||||||||
| 其他 | 24,617 | 23,954 | 2.8 | % | |||||||||||||
净营业收入 | $ | 203,598 | $ | 207,419 | (1.8) | % | |||||||||||
| 如报导 | 2024年9月30日止九个月 | 2023年9月30日止九个月 | 变动比例 | ||||||||||||||
| 广播电台营业收入： | |||||||||||||||||
| 现场 | $ | 288,776 | $ | 310,668 | (7.0) | % | |||||||||||
| 网络 | 126,032 | 130,355 | (3.3) | % | |||||||||||||
| 广播电台总营业收入 | 414,808 | 441,023 | (5.9) | % | |||||||||||||
| 数字媒体 | 113,864 | 106,842 | 6.6 | % | |||||||||||||
| 其他 | 79,828 | 75,382 | 5.9 | % | |||||||||||||
净收入 | $ | 608,500 | $ | 623,247 | (2.4) | % | |||||||||||
2
资产负债表摘要（以千美元计）：
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 52,154 | $ | 80,660 | ||||||||||
到期日为2026年的定期贷款 (3) | $ | 1,203 | $ | 329,510 | ||||||||||
到期日为2026年的优先票据 (3) | $ | 22,697 | $ | 346,245 | ||||||||||
到期日为2029年的定期贷款 (2) (3) | $ | 327,205 | $ | — | ||||||||||
到期日为2029年的优先票据 (2) (3) | $ | 321,889 | $ | — | ||||||||||
| 2024年9月30日止三个月 | 2023年9月30日止三个月 | ||||||||||
| 资本支出 | $ | 3,328 | $ | 7,051 | |||||||
| 2024年9月30日止九个月 | 2023年9月30日止九个月 | ||||||||||
| 资本支出 | $ | 15,881 | $ | 21,026 | |||||||
(1)调整后的税前息税折旧及摊销前息、到期总债务和税前净债务减去总未摊销折价，并不是根据美国普遍公认的会计原则（“GAAP”）计算或展示的财务指标。有关更多信息，请参阅“非GAAP财务指标”。
(2)交换要约被视为债务修改，导致潜在收益调整，账面价值未发生变化。交换的本金金额与最终的本金金额之间的3310万美元差额将在债务的存续期内摊销为利息费用（从而降低利息费用）。截至2024年9月30日，到期于2029年的年期贷款和到期于2029年的优先票据的1540万美元和1550万美元未摊销差额仍然存在。
(3)不包括任何债务发行成本。
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公司计划于2024年6月13日举行电话会议，具体时间为上午8:30。
公司将于今天上午8:30举行电话会议，讨论2024年第三季度营业成果。NetRoadshow (NRS) 是本次电话会议的服务提供商。参与者将需要进行电子邮件地址验证（仅需一次），并将提供注册确认。参加电话会议，请提前使用公司投资者关系网站www.cumulusmedia.com/investors上的链接进行注册。完成注册后，将收到一个日历邀请，包括电话接入详细信息、独特的PIN，以及回放细节。
要通过运营商辅助拨号方式通过电话参加，国内呼叫者应拨打833-470-1428，国际呼叫者应拨打404-975-4839。如有提示，参与者访问代码为535839。请提前五到十分钟拨打电话，确保在电话会议开始前连接成功。
该电话会议也将以仅限听涨模式通过公司投资者关系网站www.cumulusmedia.com/investors上的链接进行实时广播。该链接还可用于查看电话会议的录音，录音将在电话会议完成后不久提供。
请查看公司投资者关系网站www.cumulusmedia.com/investors上有关公司投资者演示文稿的更新，该资料可能在电话会议中提及。除非另有规定，投资者演示文稿或我们网站上的信息未纳入本新闻发布或我们提交给SEC的其他文件中。
前瞻性声明
本发布中的某些表述可能构成自1995年《证券诉讼改革法案》和其他联邦证券法定义的“前瞻性”声明。此类声明不是历史事实，而是涉及我们的意图、信念或当前期望，主要涉及对未来经营、财务和战略表现以及我们的计划和目标。任何此类前瞻性声明都不是对未来表现的保证，涉及风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果、表现或成就与前瞻性声明中包含的或暗示的结果存在差异，这是由于各种因素所致。此类因素包括，但不限于，与我们战略经营计划实施相关的风险和不确定性，持续不确定的金融和经济状况，快速变化和竞争激烈的媒体行业以及总体经济情况。我们还面临额外风险和不确定性，这些风险和不确定性在我们不时向美国证券交易委员会提交的季度和年度报告中有描述，包括其中包含的“风险因素”和“财务状况和经营结果的管理讨论与分析”部分。您不应依赖前瞻性声明，因为它们涉及已知风险、不确定性和其他因素，有时超出公司的控制，并且任何此类事件或事项的出乎意料的发生或未发生都可能导致我们的实际结果、表现、财务状况或成就与此类前瞻性声明所表达或暗示的有实质差异。积云媒体不承担更新任何前瞻性声明的责任，这些前瞻性声明是基于本次之日的期望，由于新信息、未来事件或其他因素的结果而进行更新。
关于积云媒体
积云媒体（纳斯达克：CMLS）是一家以语音为主的媒体公司，每月为超过2.5亿人提供优质内容 - 无论他们何时何地需要。积云媒体通过84个市场的400家自营广播电台提供高质量的本地节目，传递来自NFL、NCAA、大师赛、无限体育网络、AP资讯、美国乡村音乐学院颁奖典礼等标志性品牌的全国频合体育、新闻、谈话和娱乐节目，以及通过Westwood One超过9800家关联电台的全国性广播节目；并通过积云播客网络激发听众，该网络快速增长，提供智能、娱乐和发人深省的原创播客节目。积云媒体通过广播和点播数字、移动、社交和语音激活平台，以及整合数字营销服务、优势影响者、全方位音频解决方案、行业领先的研究和洞察力以及现场活动体验向广告客户提供个性化连接、本地影响和全国覆盖。 欲了解更多信息，请访问www.cumulusmedia.com。
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非GAAP财务指标
我们不时利用一些未按照GAAP准则制定或计算的财务指标来评估我们的财务表现和盈利能力。 “调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益（"调整后的EBITDA"）”是管理层和首席经营决策者分配公司资源和分析公司整体表现的财务指标。管理层还使用该指标来确定我们核心业务对资金贡献，用于管理我们的经营活动并资助我们的非经营性支出，包括债务服务和收购的公司资源。此外，调整后的EBITDA是计算和确定我们符合信用协议中某些契约的重要指标。
在确定调整后的EBITDA时，我们从净（损失）收入中排除了利息、税收、折旧、摊销、基于股票的补偿费用、交易所的收益或损失、资产或场站的出售或处置、债务提前清偿、重组费用、与收购和剥离相关的费用、与某些诉讼事项相关的非例行法律费用，以及如果有的话，资产的非现金减值。
管理层相信，虽然调整后的EBITDA（包括并排除政治广告的影响）不是按照美国通用会计准则计算的指标，但投资社区通常将其用作确定媒体公司的市场价值，并比较媒体公司的运营和财务表现的指标。管理层还观察到，调整后的EBITDA（包括并排除政治广告的影响）通常用于评估和协商媒体公司的潜在收购价格。鉴于这些指标对我们整体价值的重要性，管理层相信投资者认为这些指标非常有用。
公司呈献营业收入，不包括政治收入的影响。由于选举制度的周期性特征以及相关政治收入的季节性，管理层认为呈现扣除政治收入影响的净收入，为投资者提供了有用的信息，使他们能够比较公司在不同时期的收入增长。
公司提供了非通用会计原则财务指标到期总债务，即总债务本金，毛额，减去总未摊销债券贴现。此外，公司提供了非通用会计原则财务指标净债务减去总未摊销贴现，即到期总债务减去现金及现金等价物。管理层认为到期总债务和净债务减去总未摊销贴现是监控杠杆和评估资产负债表的重要指标。
我们参考调整后的EBITDA，考虑政治广告的影响和不考虑政治收入的净收入，债务到期日的总额，以及净债务减去总未摊销折扣，作为“非GAAP财务指标”。非GAAP财务指标不应单独考虑，也不应作为净收入、净收入、营业收入、经营活动现金流量或任何其他根据GAAP计算的衡量公司经营绩效或流动性的指标的替代。此外，不同公司对非GAAP财务指标的定义或计算可能有所不同，因此可能存在可比性限制。
如需更多信息，请联系：
Cumulus Media Inc.
投资者关系部门
IR@cumulus.com
404-260-6600
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财务补充数据和调解
Cumulus Media Inc.
未经审计的简化合并收支表
（单位：千美元）
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 203,598 | $ | 207,419 | $ | 608,500 | $ | 623,247 | ||||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 内容成本： | 76,368 | 76,740 | 235,056 | 238,939 | ||||||||||||||||||||||
| 销售、一般及行政费用 | 93,890 | 91,834 | 283,009 | 280,536 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊销 | 14,721 | 13,950 | 44,270 | 43,780 | ||||||||||||||||||||||
| 企业费用 | 10,430 | 12,243 | 35,182 | 36,740 | ||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 1,049 | 1,471 | 3,457 | 4,089 | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring costs | 357 | 2,212 | 4,475 | 13,219 | ||||||||||||||||||||||
| 债务交换成本 | 98 | — | 16,369 | — | ||||||||||||||||||||||
| 资产或站点出售的损益（收益） | 6 | (8,614) | 60 | (15,895) | ||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 196,919 | 189,836 | 621,878 | 601,408 | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入（损失） | 6,679 | 17,583 | (13,378) | 21,839 | ||||||||||||||||||||||
| 非经营性费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (17,043) | (17,862) | (52,029) | (53,468) | ||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 34 | 634 | 526 | 1,715 | ||||||||||||||||||||||
| 提前偿付债务所获得的收益 | — | 843 | 170 | 9,849 | ||||||||||||||||||||||
| 其他（费用）收益，净额 | (32) | (26) | 14,774 | (312) | ||||||||||||||||||||||
| 总非经营性开支，净额 | (17,041) | (16,411) | (36,559) | (42,216) | ||||||||||||||||||||||
| 税前(损失)收入 | (10,362) | 1,172 | (49,937) | (20,377) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税收益（费用） | 41 | 1,550 | (2,237) | 564 | ||||||||||||||||||||||
| 净（损失）收入 | $ | (10,321) | $ | 2,722 | $ | (52,174) | $ | (19,813) | ||||||||||||||||||
6
下表将本报表期间按照美国通用会计准则计算并呈现的净利润（损失）调和为调整后的EBITDA（以千美元计）
| 如报导 | 2024年9月30日止三个月 | 2023年9月30日止三个月 | ||||||||||||
| 根据公认会计原则净（亏损）收入 | $ | (10,321) | $ | 2,722 | ||||||||||
| 所得税收益 | (41) | (1,550) | ||||||||||||
| 非营运费用，包括净利息费用 | 17,041 | 17,254 | ||||||||||||
| 折旧与摊销 | 14,721 | 13,950 | ||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 1,049 | 1,471 | ||||||||||||
| 资产或站点出售或处置的损益 | 6 | (8,614) | ||||||||||||
| 提前偿付债务所获得的收益 | — | (843) | ||||||||||||
| Restructuring costs | 357 | 2,212 | ||||||||||||
| 债务交换成本 | 98 | — | ||||||||||||
| 非例行法律费用 | 960 | 122 | ||||||||||||
| 特许税 | 181 | 201 | ||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 24,051 | $ | 26,925 | ||||||||||
| 如报导 | 2024年9月30日止九个月 | 2023年9月30日止九个月 | ||||||||||||
| GAAP净损失 | $ | (52,174) | $ | (19,813) | ||||||||||
| 所得税费用（收益） | 2,237 | (564) | ||||||||||||
| 非营业费用，包括净利息费用 | 36,729 | 52,065 | ||||||||||||
| 折旧与摊销 | 44,270 | 43,780 | ||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 3,457 | 4,089 | ||||||||||||
| 资产或站点出售或处置的损益 | 60 | (15,895) | ||||||||||||
| 提前偿付债务所获得的收益 | (170) | (9,849) | ||||||||||||
| Restructuring costs | 4,475 | 13,219 | ||||||||||||
| 债务交换成本 | 16,369 | — | ||||||||||||
| 非例行法律费用 | 1,848 | 298 | ||||||||||||
| 特许税 | 568 | 600 | ||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 57,669 | $ | 67,930 | ||||||||||
以下表格调和了报告的净营业收入和报告的调整后的EBITDA，包括和不包括政治影响，所述期间的金额（单位：千美元）：
| 2024年9月30日止三个月 | 2023年9月30日止三个月 | |||||||||||||
| 根据报告，净营业收入 | $ | 203,598 | $ | 207,419 | ||||||||||
政治营业收入 | (4,379) | (826) | ||||||||||||
| 根据报告，不包括政治营业收入的净营业收入 | $ | 199,219 | $ | 206,593 | ||||||||||
| 2024年9月30日止三个月 | 2023年9月30日止三个月 | |||||||||||||
| 根据报告调整后的EBITDA | $ | 24,051 | $ | 26,925 | ||||||||||
政治EBITDA | (3,941) | (744) | ||||||||||||
| 根据报告调整后的EBITDA，不包括政治EBITDA的影响 | $ | 20,110 | $ | 26,181 | ||||||||||
7
| 2024年9月30日止九个月 | 2023年9月30日止九个月 | |||||||||||||
| 按照净收入报告 | $ | 608,500 | $ | 623,247 | ||||||||||
政治收入 | (8,487) | (1,733) | ||||||||||||
| 按照净收入报告，不包括政治收入影响 | $ | 600,013 | $ | 621,514 | ||||||||||
| 2024年9月30日止九个月 | 2023年9月30日止九个月 | |||||||||||||
| 根据报道的调整后息税折旧及摊销前利润 | $ | 57,669 | $ | 67,930 | ||||||||||
政治息税折旧及摊销前利润 | (7,638) | (1,560) | ||||||||||||
| 根据报道的调整后息税折旧及摊销前利润，不包括政治息税折旧及摊销前利润的影响 | $ | 50,031 | $ | 66,370 | ||||||||||
下表调和了总债务本金、总额、按照GAAP计算和按照GAAP呈现的可比财务指标，与到期总债务和净债务减去总未摊销折扣（以千美元计）相符。
| 截至2022年9月30日， | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 总债务本金，毛额 | $ | 672,994 | $ | 675,755 | ||||||||||
| 减：总未摊销折让 | (30,877) | — | ||||||||||||
| 总到期债务 | 642,117 | 675,755 | ||||||||||||
| Less: 现金及现金等价物 | (52,154) | (82,807) | ||||||||||||
| 净债务减总未摊销折让 | $ | 589,963 | $ | 592,948 | ||||||||||
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