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Arbor Realty Trust报告2024年第三季度业绩，并宣布每股股息为$0.43

公司亮点:
•每股摊薄的GAAP净利润为$0.31，可分配收益为$0.43。1
•宣布每股普通股派息 $0.43
•成功将公司2023年的峰值债务与权益比率从4:1降至3Q24的3:12
•现金和流动资金约600万美元3
•代理贷款发放额为11亿美元；服务组合规模约330.1亿美元，较2Q24增长2％，较一年前增长10％
•结构性贷款发放25850万美元，清盘52130万美元，组合额约115.7亿美元
•2024年10月，发行了10000万美元面值的9.00%到期于2027年的优先票据

纽约时间2024年11月1日，Arbor Realty Trust, Inc. （纽交所：abr）宣布截至2024年9月30日的第三季度财务业绩。Arbor报告本季度的净利润为5820万美元，每股摊薄普通股为0.31美元，而截至2023年9月30日的季度净利润为7790万美元，每股摊薄普通股为0.41美元。本季度的可分配盈利为8820万美元，每股摊薄普通股为0.43美元，而截至2023年9月30日的季度为11220万美元，每股摊薄普通股为0.55美元。






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2024年11月1日
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代理业务
贷款发起平台
 代理贷款成交量（以千为单位）
 季度结束
 2024年9月30日2024年6月30日
房地产业美国房利美公司$616,211 $742,724 
房利美公司378,809 346,821 
自有品牌74,162 34,714 
FHA27,457 — 
SFR-固定利率— 24,996 
总发起$1,096,639 $1,149,255 
 
总贷款销售$1,118,977 $1,135,287 
  
总贷款承诺$1,056,490 $1,099,713 
2024年9月30日结束的季度，机构业务产生了7740万美元的收入，而2024年第二季度为7680万美元。销售利润，包括基于费用的服务净额为该季度的1860万美元，反映了1.67%的利润率，而2024年第二季度为1740万美元和1.54%。抵押服务权收入为该季度的1320万美元，占贷款承诺金额的1.25%，而2024年第二季度为1450万美元和1.32%。
截至2024年9月30日，待售贷款为32610万美元，与这些贷款相关的融资总额为31940万美元。
收费服务组合
公司的基于费用的服务组合截至2024年9月30日总额为330.1亿美元。服务收入净额为3110万美元，本季度包括4840万美元的服务收入，减去总计1730万美元的抵押服务权摊销。

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2024年11月1日
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 收费服务投资组合（千美元）
 2024年9月30日2024年6月30日
 未偿本金余额（UPB）加权平均费用（基点）加权平均寿命（年）未偿本金余额（UPB）加权平均费用（基点）加权平均寿命（年）
房地产业美国房利美公司$22,526,022 46.66.6$22,114,193 46.77.0
房利美公司5,820,026 21.97.15,587,178 22.77.4
自有品牌2,619,485 18.75.82,547,308 18.96.0
FHA1,390,766 14.218.91,369,507 14.418.9
Bridge380,379 10.93.0380,547 10.93.4
SFR-固定利率275,081 20.14.6279,962 20.14.9
总费用$33,011,759 38.07.1$32,278,695 38.47.5
根据房利美计划出售的贷款包含部分担保贷款表现的义务（“损失分担义务”），并包括2024年9月30日承担的担保义务公平价值3480万美元。公司记录了2024年第三季度与CECL相关的损失分摊净拨备320万美元。截至2024年9月30日，公司对损失分担义务的CECL总拨备为4580万美元，占房利美服务组合的0.20%。















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2024年11月1日
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结构化业务
投资组合和业务活动
 结构化投资组合活动（以千美元计）
 截至2023年10月1日的季度
 2024年9月30日2024年6月30日
 未偿本金余额（UPB）% 未偿本金余额（UPB）%
桥梁：  
多户住宅$14,500 6 %$19,650 9 %
住宅房地产开发公司239,064 92 %185,500 82 %
土地— — %10,350 4 %
253,564 98 %215,500 95 %
 .
次级股权/优先股权4,900 2 %11,684 5 %
总发起$258,464 100 %$227,184 100 %
    
发起贷款数量38 45 
   
承诺：
住宅房地产开发公司$374,070  $277,260  
施工 - 多户住宅47,000  —  
承诺总额$421,070 $277,260 
贷款流失$521,341  $629,641  

结构化投资组合（单位：千美元）
2024年9月30日2024年6月30日
未偿本金余额（UPB）% 未偿本金余额（UPB）%
桥梁：  
多户住宅$9,208,954 80 %$9,679,128 82 %
住宅房地产开发公司1,783,475 15 %1,622,269 14 %
其他176,855 2 %176,855 1 %
11,169,284 97 %11,478,252 97 %
   
中级/优先权益393,168 3 %389,981 3 %
SFR 永久性3,086 <1%4,975 <1%
总投资组合$11,565,538 100 %$11,873,208 100 %

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2024年11月1日
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截至2024年9月30日，贷款和投资组合的未偿本金余额（"UPB"），不包括贷款损失准备金，为115.7亿美元，加权平均利率为7.25%，而2024年6月30日为118.7亿美元和7.79%。包括与贷款和投资组合相关的某些费用，2024年9月30日的加权平均利率为8.16%，而2024年6月30日为8.60%。利率降低主要是由于2024年第三季度SOFR利率下降。
2024年第三季度公司贷款和投资组合的平均余额（不包括贷款损失准备金）为118亿美元，加权平均收益率为9.04%，而2024年第二季度分别为121.5亿美元和8.99%。
2024年第三季度，公司录得了与CECL相关的1480万美元净贷款准备金。2024年9月30日，公司的总贷款损失准备金为24360万美元。与2024年6月30日相比，公司有26笔不良贷款的未还本金为62540万美元，未计算相关贷款损失准备金3730万美元，而在2024年6月30日为24笔，未还本金为67620万美元，未计算贷款损失准备金2810万美元。
此外，在2024年9月30日，该公司有十笔贷款，未偿本金总额为31920万美元（减去相关贷款损失准备金100万美元），逾期不足60天，而在2024年6月30日，该公司有十四笔贷款，未偿本金总额为36790万美元。这些贷款的利息收入仅在收到现金的情况下记录。
2024年第三季度，公司修改了24笔贷款，总余额为11.5亿美元。其中18笔贷款的总余额为71070万美元，根据SOFR定价的利率期货范围从3.25%到4.85%，还有一笔贷款是7.00%的固定利率。根据贷款修改条款，借款人投入额外资本以重组他们的交易，以换取暂时的利率减免，我们通过支付和应计功能提供了这些减免。截至2024年9月30日，这些修改后的贷款的加权平均支付利率为5.91%，加权平均应计利率为2.50%。其中，总计8750万美元的部分贷款逾期不足60天，15180万美元的贷款截至2024年6月30日处于不良状态，按照修改后的条款目前已恢复正常。
融资活动
2024年9月30日，用于公司贷款和投资组合的债务余额为99.7亿美元，加权平均利率（包括费用）为7.18%，而2024年6月30日为102.6亿美元，利率为7.53%。
2024年第三季度公司贷款和投资组合资金的平均债务余额为100.9亿美元，而2024年第二季度为108.1亿美元。 2024年第三季度借款平均成本为7.58%，而2024年第二季度为7.54%。
2024年10月，该公司通过私人发行方式发行了10000万美元面值的9.00%优先无抵押票据，截止日期为2027年10月。公司预计此次发行的净收益将用于偿还债务和一般企业用途。

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2024年11月1日
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分红
公司宣布，其董事会已宣布，截至2024年9月30日结束的季度，每股普通股分红为0.43美元。该股息将于2024年11月27日支付给2024年11月15日记录在册的普通股股东。
业绩会议电话
公司将在今天上午10:00举行电话会议。您可以在公司网站的投资者关系部分www.arbor.com上获得电话会议的现场网络广播和重播，或者您可以在电话会议开始前至少十分钟通过电话访问。国内参与者拨打(800) 579-2543，国际参与者拨打(785) 424-1699。当运营商提示时，请输入参与者密码ABRQ324。
电话会议的电话回放将在2024年11月8日前可用。电话回放的拨号号码为国内呼叫者(800) 839-5493，国际呼叫者(402) 220-2552。
关于Arbor Realty Trust，Inc.
Arbor Realty Trust, Inc.（纽交所：ABR是一家全国范围的房地产投资信托和直接贷款公司，为多户式住宅、单户式出租（SFR）组合和其他多样化的商业房地产资产提供贷款发放和服务。总部位于纽约，Arbor管理着一个数十亿美元的服务组合，专门提供政府赞助企业产品。Arbor是一家领先的Fannie Mae DUS贷款公司和Freddie Mac Optigo卖家/服务商，也是一个获得批准的FHA Multifamily Accelerated Processing（MAP）贷款人。Arbor的产品平台还包括桥梁、夹层和优先股权贷款。经过Standard & Poor's和Fitch Ratings的评级，Arbor致力于在服务、质量和定制解决方案方面发扬其声望，在整个贷款的整个周期内提供客户卓越的服务和全面的承诺。房利美DUS®贷款人房地美Optigo® 卖方/服务商，以及一家获批的联邦房屋管理局多户加速处理（MAP）贷款人。Arbor的产品平台还包括 桥梁, CMBS, 夹层和优先权益贷款 贷款。由标准普尔和惠誉评级，ABR致力于在服务、质量和定制解决方案方面不断发展，独一无二地致力于在整个贷款周期为客户提供卓越的服务。
Safe Harbor Statement
本新闻稿中的某些内容可能构成根据1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港”规定定义的前瞻性声明。这些声明基于管理层目前的期望和信念，并受到可能导致实际结果与前瞻性声明描述不符的若干趋势和不确定性的影响。Arbor不能保证其期望会实现。可能导致实际结果与Arbor期望有所不同的因素包括但不限于，经济状况普遍变化，特别是房地产市场的变化，继续寻求新投资的能力，利率期货和/或信用价差变化，以及Arbor于2023年12月31日结束的年度报告和其向SEC提交的其他报告中详细列出的其他风险。此类前瞻性声明仅根据本新闻稿发布日期发布。Arbor明确声明不承担在任何前瞻性声明内容中公开发布任何更新或修订以反映Arbor期望的任何变化或在其基础上构成任何状态、情况或事件变化。

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2024年11月1日
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票据
1.在季度业绩电话会议中，公司可能讨论SEC Regulation G定义的非GAAP财务指标。此外，该公司在此新闻稿中使用了非GAAP财务指标。您可以在本公告的最后一页找到非GAAP财务指标和可比的GAAP财务指标的补充表。
2.负债权益比反映了次级次优先票据作为资产。
3.金额反映了截至2024年10月30日的大致余额。
联系方式：
Arbor Realty Trust, Inc.
Paul Elenio，首席财务官
516-506-4422
pelenio@arbor.com

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2024年11月1日
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阿堡房地产信托公司及其子公司
损益表合并-（未经审计）
（千美元——股票和每股数据除外）
 
截至9月30日的季度
截至9月30日的九个月
 2024202320242023
利息收入$286,522 $336,474 $905,002 $1,000,159 
利息支出197,710 229,180 624,613 675,749 
净利息收入88,812 107,294 280,389 324,410 
其他收入：  
销售收益，包括收费服务，净收益18,638 18,619 52,752 55,795 
抵押贷款服务权13,195 14,109 37,928 48,769 
服务收入，净额31,142 35,463 92,577 97,376 
物业营业收入1,507 1,450 4,521 4,261 
衍生工具的收益（亏损），净额822 (421)(4,711)(3,582)
其他收入，净额2,537 173 6,955 5,099 
其他收入总额67,841 69,393 190,022 207,718 
其他费用：  
员工薪酬和福利44,881 39,810 135,411 123,518 
销售和管理13,141 12,367 39,897 38,574 
物业运营费用1,686 1,479 4,948 4,227 
折旧和摊销1,944 2,286 6,937 7,297 
损失分担准备金（扣除追回款后）3,180 1,679 7,787 12,528 
信贷损失准备金（扣除追回款项）16,220 18,652 64,903 55,047 
其他支出总额81,052 76,273 259,883 241,191 
清偿债务、出售不动产、股权关联公司的收入和所得税前的收入75,601 100,414 210,528 290,937 
债务消灭造成的损失— (314)(412)(1,561)
出售房地产的收益— — 3,813 — 
股权关联公司的收入3,177 809 7,388 20,694 
所得税准备金(5,233)(5,854)(12,726)(19,436)
净收入73,545 95,055 208,591 290,634 
优先股股息10,342 10,342 31,027 31,027 
归属于非控股权益的净收益5,028 6,789 14,119 21,200 
归属于普通股股东的净收益$58,175 $77,924 $163,445 $238,407 
普通股每股基本收益$0.31 $0.42 $0.87 $1.30 
摊薄后的每股普通股收益$0.31 $0.41 $0.86 $1.28 
已发行股票的加权平均值：  
基本188,513,832187,023,395188,626,263183,340,149
稀释205,347,309221,328,818205,448,479217,457,399
每股普通股申报的股息$0.43 $0.43 $1.29 $1.25 

Arbor Realty Trust公布2024年第三季度业绩并宣布派发每股0.43美元的股息
2024年11月1日
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ARBOR REALTY TRUST, INC. AND SUBSIDIARIES
Consolidated Balance Sheets
($ in thousands—except share and per share data)
 September 30, 2024
 (Unaudited)December 31, 2023
Assets:  
Cash and cash equivalents$687,540 $928,974 
Restricted cash 179,906 608,233 
Loans and investments, net (allowance credit losses of $243,588 and $195,664)
11,292,647 12,377,806 
Loans held-for-sale, net326,141 551,707 
Capitalized mortgage servicing rights, net376,403 391,254 
Securities held-to-maturity, net (allowance credit losses of $10,564 and $6,256)
156,027 155,279 
Investments in equity affiliates76,294 79,303 
Real estate owned, net127,926 86,991 
Due from related party 96,823 64,421 
Goodwill and other intangible assets88,510 91,378 
Other assets 473,241 403,290 
Total assets$13,881,458 $15,738,636 
Liabilities and Equity:  
Credit and repurchase facilities$3,257,719 $3,237,827 
Securitized debt5,315,079 6,935,010 
Senior unsecured notes1,246,908 1,333,968 
Convertible senior unsecured notes285,170 283,118 
Junior subordinated notes to subsidiary trust issuing preferred securities144,480 143,896 
Mortgage notes payable — real estate owned35,350 44,339 
Due to related party 25,474 13,799 
Due to borrowers56,975 121,707 
Allowance for loss-sharing obligations80,577 71,634 
Other liabilities270,349 298,733 
Total liabilities10,718,081 12,484,031 
Equity:  
Arbor Realty Trust, Inc. stockholders' equity:  
Preferred stock, cumulative, redeemable, $0.01 par value: 100,000,000 shares authorized, shares issued and outstanding by period:633,684 633,684 
Special voting preferred shares - 16,293,589 shares
  
6.375% Series D - 9,200,000 shares
  
6.25% Series E - 5,750,000 shares
  
6.25% Series F - 11,342,000 shares
  
Common stock, $0.01 par value: 500,000,000 shares authorized - 188,608,777 and 188,505,264 shares issued and outstanding
1,886 1,885 
Additional paid-in capital2,363,259 2,367,188 
Retained earnings34,816 115,216 
Total Arbor Realty Trust, Inc. stockholders' equity3,033,645 3,117,973 
Noncontrolling interest129,732 136,632 
Total equity3,163,377 3,254,605 
Total liabilities and equity $13,881,458 $15,738,636 

Arbor Realty Trust Reports Third Quarter 2024 Results and Declares Dividend of $0.43 per Share
November 1, 2024
Page 10
ARBOR REALTY TRUST, INC. AND SUBSIDIARIES
Statement of Income Segment Information - (Unaudited)
(in thousands)
 
Quarter Ended September 30, 2024
 Structured
Business		Agency
Business
Other (1)
Consolidated
Interest income$274,102 $12,420 $— $286,522 
Interest expense192,945 4,765 — 197,710 
Net interest income81,157 7,655 — 88,812 
Other revenue:    
Gain on sales, including fee-based services, net— 18,638 — 18,638 
Mortgage servicing rights— 13,195 — 13,195 
Servicing revenue— 48,441 — 48,441 
Amortization of MSRs— (17,299)— (17,299)
Property operating income1,507 — — 1,507 
Gain on derivative instruments, net— 822 — 822 
Other income, net1,364 1,173 — 2,537 
Total other revenue2,871 64,970 — 67,841 
Other expenses:    
Employee compensation and benefits16,772 28,109 — 44,881 
Selling and administrative6,345 6,796 — 13,141 
Property operating expenses1,686 — — 1,686 
Depreciation and amortization1,422 522 — 1,944 
Provision for loss sharing (net of recoveries)— 3,180 — 3,180 
Provision for credit losses (net of recoveries)14,788 1,432 — 16,220 
Total other expenses41,013 40,039 — 81,052 
Income before income from equity affiliates and income taxes43,015 32,586 — 75,601 
Income from equity affiliates3,177 — — 3,177 
Benefit from (provision for) income taxes2,080 (7,313)— (5,233)
Net income48,272 25,273 — 73,545 
Preferred stock dividends10,342 — — 10,342 
Net income attributable to noncontrolling interest— — 5,028 5,028 
Net income attributable to common stockholders$37,930 $25,273 $(5,028)$58,175 
(1)Includes income allocated to the noncontrolling interest holders not allocated to the two reportable segments.

Arbor Realty Trust Reports Third Quarter 2024 Results and Declares Dividend of $0.43 per Share
November 1, 2024
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ARBOR REALTY TRUST, INC. AND SUBSIDIARIES
Balance Sheet Segment Information - (Unaudited)
(in thousands)
 September 30, 2024
 Structured BusinessAgency BusinessConsolidated
Assets:   
Cash and cash equivalents$212,588 $474,952 $687,540 
Restricted cash161,892 18,014 179,906 
Loans and investments, net11,292,647 — 11,292,647 
Loans held-for-sale, net— 326,141 326,141 
Capitalized mortgage servicing rights, net— 376,403 376,403 
Securities held-to-maturity, net— 156,027 156,027 
Investments in equity affiliates76,294 — 76,294 
Real estate owned, net127,926 — 127,926 
Goodwill and other intangible assets12,500 76,010 88,510 
Other assets and due from related party484,921 85,143 570,064 
Total assets$12,368,768 $1,512,690 $13,881,458 
    
Liabilities:   
Debt obligations$9,965,287 $319,419 $10,284,706 
Allowance for loss-sharing obligations— 80,577 80,577 
Other liabilities and due to related parties270,830 81,968 352,798 
Total liabilities$10,236,117 $481,964 $10,718,081 

Arbor Realty Trust Reports Third Quarter 2024 Results and Declares Dividend of $0.43 per Share
November 1, 2024
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ARBOR REALTY TRUST, INC. AND SUBSIDIARIES
Reconciliation of Distributable Earnings to GAAP Net Income - (Unaudited)
($ in thousands—except share and per share data)
 
Quarter Ended September 30,
Nine Months Ended September 30,
 2024202320242023
Net income attributable to common stockholders$58,175 $77,924 $163,445 $238,407 
   
Adjustments:  
Net income attributable to noncontrolling interest5,028 6,789 14,119 21,200 
Income from mortgage servicing rights(13,195)(14,109)(37,928)(48,769)
Deferred tax benefit(2,026)(2,433)(8,922)(6,630)
Amortization and write-offs of MSRs18,792 18,757 56,728 58,684 
Depreciation and amortization2,564 3,957 8,802 12,310 
Loss on extinguishment of debt— 314 412 1,561 
Provision for credit losses, net17,077 16,922 63,337 57,437 
(Gain) loss on derivative instruments, net(1,217)1,002 4,677 2,036 
Stock-based compensation2,977 3,047 11,748 12,141 
   
Distributable earnings (1)$88,175 $112,170 $276,418 $348,377 
   
Diluted distributable earnings per share (1)$0.43 $0.55 $1.35 $1.74 
   
Diluted weighted average shares outstanding (1) (2)205,347,309204,016,436205,448,479200,185,980
(1)Amounts are attributable to common stockholders and OP Unit holders. The OP Units are redeemable for cash, or at the Company's option for shares of the Company's common stock on a one-for-one basis.
(2)The diluted weighted average shares outstanding exclude the potential shares issuable upon conversion and settlement of the Company's convertible senior notes principal balance.
The Company is presenting distributable earnings because management believes it is an important supplemental measure of the Company's operating performance and is useful to investors, analysts and other parties in the evaluation of REITs and their ability to provide dividends to stockholders. Dividends are one of the principal reasons investors invest in REITs. To maintain REIT status, REITs are required to distribute at least 90% of their REIT-taxable income. The Company considers distributable earnings in determining its quarterly dividend and believes that, over time, distributable earnings is a useful indicator of the Company's dividends per share.
The Company defines distributable earnings as net income (loss) attributable to common stockholders computed in accordance with GAAP, adjusted for accounting items such as depreciation and amortization (adjusted for unconsolidated joint ventures), non-cash stock-based compensation expense, income from MSRs, amortization and write-offs of MSRs, gains/losses on derivative instruments primarily associated with Private Label loans not yet sold and securitized, changes in fair value of GSE-related derivatives that temporarily flow through earnings, deferred tax provision (benefit), CECL provisions for credit losses (adjusted for realized losses as described below) and gains/losses on the receipt of real estate from the settlement of loans (prior to the sale of the real estate). The Company also adds back one-time charges such as acquisition costs and one-time gains/losses on the early extinguishment of debt and redemption of preferred stock.
The Company reduces distributable earnings for realized losses in the period management determines that a loan is deemed nonrecoverable in whole or in part. Loans are deemed nonrecoverable upon the earlier of: (1) when the loan receivable is settled (i.e., when the loan is repaid, or in the case of foreclosure, when the underlying asset is sold); or (2) when management determines that it is nearly certain that all amounts due will not be collected. The realized loss amount is equal to the difference between the cash received, or expected to be received, and the book value of the asset.

Arbor Realty Trust Reports Third Quarter 2024 Results and Declares Dividend of $0.43 per Share
November 1, 2024
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Distributable earnings is not intended to be an indication of the Company's cash flows from operating activities (determined in accordance with GAAP) or a measure of its liquidity, nor is it entirely indicative of funding the Company's cash needs, including its ability to make cash distributions. The Company's calculation of distributable earnings may be different from the calculations used by other companies and, therefore, comparability may be limited.