附录99.1
RBC滚珠轴承公司宣布2025财政第二季度业绩
2024年11月1日，纽交所上市的领先国际制造商RBC Bearings Incorporated（纽交所：RBC）今天公布了2025财年第二季度的业绩报告，该公司是高精密轴承、元件和工业、军工、航空航天系统的重要制造商。
第二季财务亮点
| ● | 总销售额为$39790万，较去年增加3.2%，航空太空/军工股上涨12.5%，工业下降1.4%。 |
| ● | 毛利率为43.7%，较去年的43.1%高。 |
| ● | 归属普通股股东的净利润增加了5.6％，在调整基础上增长了6.2％。 |
| ● | 摊薄后每股收益为1.65美元，较去年增加4.4％；调整后 摊薄后每股收益为2.29美元，较去年增加5.1％。 |
三个月财务亮点
| 财政2025年 | Fiscal 2023 (即2023财政年度) | 变化 | ||||||||||||||||||||||
| （以百万为单位的美元） | GAAP | 已调整 (1) | GAAP | 已调整 (1) | GAAP | 调整后(1) | ||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 397.9 | $ | 385.6 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||
| 毛利率 | $ | 173.8 | $ | 173.8 | $ | 166.3 | $ | 166.6 | 4.5 | % | 4.3 | % | ||||||||||||
| 归属于nCino, Inc.的净亏损 | 43.7 | % | 43.7 | % | 43.1 | % | 43.2 | % | ||||||||||||||||
| 营收 | $ | 86.1 | $ | 86.6 | $ | 87.8 | $ | 88.4 | (1.9 | )% | (2.0 | )% | ||||||||||||
| 营业利润百分比 | 21.6 | % | 21.8 | % | 22.8 | % | 22.9 | % | ||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 54.2 | $ | 72.7 | $ | 51.7 | $ | 68.9 | 5.0 | % | 5.5 | % | ||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 48.5 | $ | 67.0 | $ | 45.9 | $ | 63.1 | 5.6 | % | 6.2 | % | ||||||||||||
| 摊薄后每股收益 | $ | 1.65 | $ | 2.29 | $ | 1.58 | $ | 2.17 | 4.4 | % | 5.1 | % | ||||||||||||
| (1) | 结果 排除在下列对帐项下的项目。 |
六个月财务亮点
| 财政2025年 | Fiscal 2023 (即2023财政年度) | 变化 | ||||||||||||||||||||||
| （以百万为单位的美元） | GAAP | 调整后（1） | GAAP | 调整后（1） | GAAP | 调整后(1) | ||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 804.2 | $ | 772.7 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||
| 毛利率 | $ | 357.8 | $ | 357.8 | $ | 334.2 | $ | 334.5 | 7.1 | % | 7.0 | % | ||||||||||||
| 归属于nCino, Inc.的净亏损 | 44.5 | % | 44.5 | % | 43.2 | % | 43.3 | % | ||||||||||||||||
| 营收 | $ | 183.6 | $ | 184.1 | $ | 172.8 | $ | 173.7 | 6.3 | % | 6.0 | % | ||||||||||||
| 营业利润百分比 | 22.8 | % | 22.9 | % | 22.4 | % | 22.5 | % | ||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 115.6 | $ | 152.9 | $ | 101.7 | $ | 136.6 | 13.7 | % | 11.9 | % | ||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 104.2 | $ | 141.5 | $ | 90.2 | $ | 125.1 | 15.5 | % | 13.1 | % | ||||||||||||
| 摊薄后每股收益 | $ | 3.55 | $ | 4.83 | $ | 3.10 | $ | 4.30 | 14.5 | % | 12.3 | % | ||||||||||||
| (1) | 结果不包括下面对帐单中的项目。 |
「RBC交出了另一个业绩强劲的季度，总A＆D销售同比增长12.5％，而工业销售同比仅下降1.4％，」公司董事长兼首席执行官Michael J. Hartnett博士说。「在A＆D方面，我们的产能需求仍然强劲，我很自豪地说，RBC团队能够通过来自其他客户强劲需求有效地减轻商用航空航天的OEm罢工带来的阻力，我们预计在第三季度将继续这样做。在工业方面，我们有信心我们的业绩持续优于同行和更广泛的行业趋势，并且该板块今年有望恢复增长。」
第二季度业绩
2025财政第二季度净销售额为39790万美元，较2024财政第二季度的38560万美元增长了3.2%。 工业部门的净销售额下降了1.4%，而航太/军工股部门的净销售额增加了12.5%。 2025财政第二季度的毛利率为17380万美元，而去年同期为16630万美元。
2025财年第二季度SG&A为6950万美元，比去年同期的6050万美元增加了900万美元。作为营业额的百分比，2025财年第二季度的SG&A为17.5％，而去年同期为15.7％。
2025财年第二季度的其他营业费用总额为1820万美元，较去年同期的1800万美元略有增加。2025财年第二季度的其他营业费用包括1790万美元的无形资产摊销和50万美元的重组成本，抵销了0.2百万其他项目的支出。2024财年第二季度的其他营业费用包括1760万美元的无形资产摊销，30万美元的重组成本和10万美元的其他项目。
2
2025财年第二季的营业利润为8610万美元，相比去年同期的8780万美元。经调整后，2025财年第二季的营业利润为8660万美元，相比去年同期的8840万美元。详细调整资料如下表所示，以取得经调整后的营收。
截至2025财年第二季，净利息费用为1560万美元，较去年同期的2010万美元下降。
二零二五会计年度第二季度所得税费用为1520万美元，与去年同期相比相同。二零二五会计年度第二季度有效所得税率为21.9%，与去年同期的22.7%相比。
2025财年第二季的净利润为5420万美元，较去年同期的5170万美元增加。根据调整，2025财年第二季的净利润为7270万美元，较去年同期的6890万美元增加。请参考下表，了解导致调整后净利润的调整细节。2025财年第二季归属于普通股股东的净利润为4850万美元，较去年同期的4590万美元增加。根据调整，2025财年第二季归属于普通股股东的净利润为6700万美元，较去年同期的6310万美元增加。
截至2025财年第二季，摊薄后每股收益归属于普通股股东为1.65美元，较去年同期的1.58美元有所增加。 按照调整后计算，摊薄后每股收益归属于普通股股东为2.29美元，较去年同期的2.17美元增长。
2024年9月28日的积压金额为86400万美元，相较于2024年6月29日的82580万美元和2023年9月30日的76240万美元。
2025年财政中首选股票转换
公司的A股强制可换股优先股于2024年10月15日强制转换为普通股， 公司于该时点支付了优先股的最后一期季度5.0%的股息，约为570万美元。不支付未来的优先股股息将导致未来时期每年节省现金2300万美元。
2024年10月15日的换股将导致 从分子中扣除100万美元，分母中增加约180万股，用于计算2025财年第三季度的摊薄后每股收益和调整后摊薄后每股收益。
3
2025财年第三季度展望
公司预计2025财年第三季度净销售额约为39000万至40000万美元，去年为37390万美元，增长率为4.3%至7.0%。 预计毛利率区间为42.50%至43.50%，销售成本及管理费用占净销售额的比例预计在17.00%至17.50%之间。
直播网络视频
RBC Bearings公司将于2024年11月1日星期五上午11:00举行网络研讨会，讨论季度业绩。要访问网络研讨会，请转到公司网站的投资者关系部分www.rbcbearings.com，并点击研讨会图标。如果无法接入互联网并希望收听讨论，拨打877-407-4019（国际来电者拨打+1 201-689-8337）并提供会议ID＃13749510。建议投资者至少提前十分钟拨打电话注册参加会议。讨论的音频重播将于当天下午2:00提供，并将保持两周。重播可通过拨打877-660-6853（国际来电者拨打+1 201-612-7415）并提供会议ID＃13749510访问。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
除了根据美国通用会计原则（GAAP）确定的经营结果外，本新闻稿还披露了排除某些项目的非GAAP经营结果。这些非GAAP指标调整了管理层认为是飞凡的项目，以及其他非现金项目，包括但不限于折旧、摊销和基于股权的激励补偿。管理层认为，这些非GAAP指标的呈现为投资者提供了有关公司经营结果的有用信息，因为这些非GAAP指标使投资者能够更好地评估持续的业务表现。投资者在考虑非GAAP指标时，应将其视为对根据GAAP编制的财务指标的补充，而不是替代。与本新闻稿中披露的非GAAP指标最可比的GAAP指标的对账表已包含在附于本新闻稿的财务表格中。
自由现金流换算
自由现金流转化率衡量我们将经营利润转化为自由现金流的能力，计算方法为自由现金流（经营活动提供的现金减去资本支出）除以净利润。
调整后的毛利率和调整后的营业收入
调整后的毛利率不包括与关闭工厂相关的重组成本的影响。调整后的营业收入不包括收购费用（包括与购买相关的公允价值调整的影响）、重组和其他类似费用，以及其他非运营性、非现金或非经常性的损失。我们认为，调整后的营业收入在评估我们的财务表现时是有用的，因为它排除了那些不代表我们核心经营表现或可能掩盖评估我们持续经营结果的趋势的项目。
4
调整后的净利润归属于普通股东 调整后的每股收益归属于普通股东
归属于普通股股东的调整后净利润 以及归属于普通股股东的调整后每股收益（以摊薄基准计算）排除了与收购的无形资产相关的非现金摊销费用、基于股票的补偿、递延融资费用的摊销、收购费用（包括与购买相关的收购公允价值调整的影响）、重组和其他类似费用、处置收益或损失、中止运营的收益或损失、债务注销的收益或损失以及其他非运营、非现金或非经常性的损失，扣除其所得税影响。我们相信，调整后的净利润和调整后的每股收益在评估我们的财务表现时是有用的，因为它们排除了那些不指示我们核心经营业绩的因素或可能模糊评估我们持续经营结果趋势的因素。
调整后的EBITDA
我们使用“调整后息税折旧摊销前利润”（Adjusted EBITDA）这一术语 来描述经下述“GAAP与非GAAP财务指标的调节”表中总结的项目调整后的净利润。 调整后息税折旧摊销前利润旨在展示我们未加杠杆的、税前的操作结果， 因此反映了我们的财务表现，基于运营因素，排除了非运营、非现金或非经常性损失或收益。 鉴于我们的债务水平，调整后息税折旧摊销前利润有助于我们的投资者理解我们对债务契约的遵守。 管理层和各类投资者使用总债务扣除现金与调整后息税折旧摊销前利润的比率，即“净债务杠杆”， 作为衡量我们财务实力和在投资决策时承受额外债务能力的标准，并在评估我们与同行时使用。 最后，管理层和各类投资者使用调整后息税折旧摊销前利润的变动与净销售额的变动之比（在净销售额增加时称为“增量利润”， 在净销售额减少时称为“减量利润”）作为我们财务表现的另一项衡量标准， 一些投资者在做出投资决策和评估我们与同行时利用这一指标。
调整后的EBITDA不是按照GAAP制定的会计准则进行的报告，并且我们对调整后的EBITDA的定义可能与我们行业中其他人使用的定义不同。调整后的EBITDA不应被视为净利润、营业收入或任何其他根据GAAP推导的绩效指标的替代品。调整后的EBITDA作为一种分析工具具有重要限制，您不应将其孤立使用，也不应代替根据GAAP报告的我们业绩的分析。例如，调整后的EBITDA不反映(a)我们的资本支出、未来的资本支出要求或合同承诺；(b)我们运营资本需求的变化或现金需求；(c)重要利息支出，或偿还债务所需的现金要求；(d)代表减少我们可用现金的税款；(e)未来可能需要更换的正在折旧和摊销的资产所需的任何现金需求；或(f)收入或费用的影响，该收入或费用可能不被我们及我们信贷协议下的贷款人视为我们持续经营的指标。特别是，我们对调整后的EBITDA的定义会把在计算净利润时扣除的某些非现金、非营运或非一次性费用纳入其中，即使这些费用可能会重复发生或变化很大，很难预测，并且可能代表长期战略的影响，而非短期结果。此外，某些这些费用可能代表了可以用于其他公司用途的现金的减少。此外，尽管下面的调整后的EBITDA计算中未包括此类费用，但这一指标有时可能会(i)包括与运营变化相关的估计成本节约和运营协同效应，涉及从收购到剥离再到重组的运营变化；或(ii)排除我们预计需要发生的一次性过渡性支出，以实现在实现节约之前需要发生的成本节约。
5
关于RBC轴承
RBC轴承公司是一家国际化的 制造商和销售商，专注于高性能精密轴承、元件以及重要系统的研发和生产。公司成立于1919年，主要 聚焦于生产高度技术化或受监管的轴承产品以及需要复杂设计、测试和制造业-半导体能力的元件，服务于多元化的工业、航空航天与国防市场。公司总部位于康涅狄格州的牛津。
前瞻性声明的安全港
本新闻稿中的某些声明包含“前瞻性声明”。除历史事实声明外的所有声明均属于“前瞻性声明”，适用于联邦和州证券法，包括本新闻稿中标题为“展望”的部分；有关公司的盈利、营业收入或其他财务项目的任何预测；管理层对未来运营计划、战略和目标的任何声明；关于我们服务市场未来增长率的任何声明；任何信念声明；对公司控制待确认负债能力的任何表述；公司业务预期的趋势；以及前述任何声明所基础假设的任何声明。前瞻性声明可能包括“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“继续”、“相信”、“期望”、“预计”和其他类似词语。尽管公司相信任何前瞻性声明中体现的期望是合理的，实际结果可能会与我们任何前瞻性声明中所投影或假设的结果有实质不同。我们未来的财务状况和经营业绩，以及任何前瞻性声明，都可能发生变化，受公司无法控制的内在风险和不确定性影响。这些风险和不确定性包括但不限于与一般经济状况、地缘政治因素、航空航天/军工和工业市场活动水平、未来财务表现、我们对信息技术系统的使用、我们的信息披露控制与程序和内部财务报告控制、我们的债务水平、商誉水平、市场对公司产品新版或增强版的接受程度、原材料定价、公司业务运作的竞争环境变化、利率上升、公司收购和整合附属企业的能力，以及在我们向证券交易委员会提交的报告中列出或披露的风险和不确定性，包括但不限于在公司最近向SEC提交的年度10-k表格中列明的标题为“风险因素”的风险。公司不打算并且不承担更新或更改任何前瞻性声明的义务。
| 联系方式： | 罗布·莫法特 |
| 公司发展及投资者关系董事 | |
| investors@rbcbearings.com |
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RBC轴承公司
截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额
(单位：百万美元，每股数据除外)
(未经审计)
| 截至三个月 | 截至六个月结束 | |||||||||||||||
| 9月28日, | 2023年9月30日， | 9月28日, | 9月30日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | 397.9 | $ | 385.6 | $ | 804.2 | $ | 772.7 | ||||||||
| 销售成本 | 224.1 | 219.3 | 446.4 | 438.5 | ||||||||||||
| 毛利率 | 173.8 | 166.3 | 357.8 | 334.2 | ||||||||||||
| 运营费用： | ||||||||||||||||
| 销售、一般及行政费用 | 69.5 | 60.5 | 137.1 | 125.2 | ||||||||||||
| 其他，净数 | 18.2 | 18.0 | 37.1 | 36.2 | ||||||||||||
| 总营业费用 | 87.7 | 78.5 | 174.2 | 161.4 | ||||||||||||
| 营业收入 | 86.1 | 87.8 | 183.6 | 172.8 | ||||||||||||
| 利息费用，净额 | 15.6 | 20.1 | 32.8 | 40.6 | ||||||||||||
| 其他非经营性支出 | 1.1 | 0.8 | 1.5 | 1.3 | ||||||||||||
| 税前收入 | 69.4 | 66.9 | 149.3 | 130.9 | ||||||||||||
| 所得税准备金 | 15.2 | 15.2 | 33.7 | 29.2 | ||||||||||||
| 净利润 | 54.2 | 51.7 | 115.6 | 101.7 | ||||||||||||
| 优先股送转 | 5.7 | 5.8 | 11.4 | 11.5 | ||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 48.5 | $ | 45.9 | $ | 104.2 | $ | 90.2 | ||||||||
| 每股普通股净收益归属于普通股股东： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.67 | $ | 1.59 | $ | 3.58 | $ | 3.13 | ||||||||
| 摊薄 | $ | 1.65 | $ | 1.58 | $ | 3.55 | $ | 3.10 | ||||||||
| 加权平均普通股数量： | ||||||||||||||||
| 基本 | 29,124,564 | 28,885,411 | 29,089,692 | 28,866,142 | ||||||||||||
| 摊薄 | 29,336,466 | 29,138,596 | 29,316,493 | 29,126,670 | ||||||||||||
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Segment Data:
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||
| September 28, | September 30, | September 28, | September 30, | |||||||||||||
| Net External Sales: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Aerospace and defense segment | $ | 143.2 | $ | 127.3 | $ | 292.3 | $ | 247.8 | ||||||||
| Industrial segment | 254.7 | 258.3 | 511.9 | 524.9 | ||||||||||||
| Total net external sales | $ | 397.9 | $ | 385.6 | $ | 804.2 | $ | 772.7 | ||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Gross Margin to | September 28, | September 30, | September 28, | September 30, | ||||||||||||
| Adjusted Gross Margin: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Reported gross margin | $ | 173.8 | $ | 166.3 | $ | 357.8 | $ | 334.2 | ||||||||
| Restructuring and consolidation | - | 0.3 | - | 0.3 | ||||||||||||
| Adjusted gross margin | $ | 173.8 | $ | 166.6 | $ | 357.8 | $ | 334.5 | ||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Operating Income to | September 28, | September 30, | September 28, | September 30, | ||||||||||||
| Adjusted Operating Income: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Reported operating income | $ | 86.1 | $ | 87.8 | $ | 183.6 | $ | 172.8 | ||||||||
| Transaction and related costs | - | 0.0 | - | 0.0 | ||||||||||||
| Restructuring and consolidation | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.9 | ||||||||||||
| Adjusted operating income | $ | 86.6 | $ | 88.4 | $ | 184.1 | $ | 173.7 | ||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Net Income to Adjusted Net | September 28, | September 30, | September 28, | September 30, | ||||||||||||
| Income Attributable to Common Stockholders: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Reported net income | $ | 54.2 | $ | 51.7 | $ | 115.6 | $ | 101.7 | ||||||||
| Transaction and related costs | - | 0.0 | - | 0.0 | ||||||||||||
| Restructuring and consolidation | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.9 | ||||||||||||
| M&A related amortization | 16.4 | 16.4 | 32.8 | 32.7 | ||||||||||||
| Stock compensation expense | 6.6 | 3.7 | 13.1 | 9.1 | ||||||||||||
| Amortization of deferred finance fees | 0.4 | 0.7 | 1.0 | 1.6 | ||||||||||||
| Tax impact of adjustments and other tax matters | (5.4 | ) | (4.2 | ) | (10.1 | ) | (9.4 | ) | ||||||||
| Adjusted net income | $ | 72.7 | $ | 68.9 | $ | 152.9 | $ | 136.6 | ||||||||
| Preferred stock dividends | 5.7 | 5.8 | 11.4 | 11.5 | ||||||||||||
| Adjusted net income attributable to common stockholders | $ | 67.0 | $ | 63.1 | $ | 141.5 | $ | 125.1 | ||||||||
| Adjusted net income per common share attributable to common stockholders: | ||||||||||||||||
| Basic | $ | 2.30 | $ | 2.19 | $ | 4.86 | $ | 4.34 | ||||||||
| Diluted | $ | 2.29 | $ | 2.17 | $ | 4.83 | $ | 4.30 | ||||||||
| Weighted average common shares: | ||||||||||||||||
| Basic | 29,124,564 | 28,885,411 | 29,089,692 | 28,866,142 | ||||||||||||
| Diluted | 29,336,466 | 29,138,596 | 29,316,493 | 29,126,670 | ||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Net Income to | September 28, | September 30, | September 28, | September 30, | ||||||||||||
| Adjusted EBITDA: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Reported net income | $ | 54.2 | $ | 51.7 | $ | 115.6 | $ | 101.7 | ||||||||
| Interest expense, net | 15.6 | 20.1 | 32.8 | 40.6 | ||||||||||||
| Provision for income taxes | 15.2 | 15.2 | 33.7 | 29.2 | ||||||||||||
| Stock compensation expense | 6.6 | 3.7 | 13.1 | 9.1 | ||||||||||||
| Depreciation and amortization | 30.2 | 30.0 | 60.2 | 59.7 | ||||||||||||
| Other non-operating expense | 1.1 | 0.8 | 1.5 | 1.3 | ||||||||||||
| Restructuring and consolidation | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.9 | ||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 123.4 | $ | 122.1 | $ | 257.4 | $ | 242.5 | ||||||||
8
Consolidated Balance Sheets
(dollars in millions, except per share data)
| September 28, | March 30, | |||||||
| 2024 | 2024 | |||||||
| Assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 89.1 | $ | 63.5 | ||||
| Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts | 255.4 | 255.2 | ||||||
| Inventory | 646.7 | 622.8 | ||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 31.0 | 24.0 | ||||||
| Total current assets | 1,022.2 | 965.5 | ||||||
| Property, plant and equipment, net | 362.5 | 361.0 | ||||||
| Operating lease assets, net | 47.9 | 41.4 | ||||||
| Goodwill | 1,875.9 | 1,874.9 | ||||||
| Intangible assets, net | 1,359.5 | 1,391.9 | ||||||
| Other noncurrent assets | 44.8 | 43.9 | ||||||
| Total assets | $ | 4,712.8 | $ | 4,678.6 | ||||
| Liabilities and Stockholders' Equity | ||||||||
| Liabilities | ||||||||
| Accounts payable | $ | 127.4 | $ | 116.2 | ||||
| Accrued expenses and other current liabilities | 156.7 | 167.3 | ||||||
| Current operating lease liabilities | 8.0 | 7.0 | ||||||
| Current portion of long-term debt | 1.8 | 3.8 | ||||||
| Total current liabilities | 293.9 | 294.3 | ||||||
| Long-term debt, less current portion | 1,099.7 | 1,188.1 | ||||||
| Noncurrent operating lease liabilities | 40.5 | 35.3 | ||||||
| Deferred income taxes | 274.3 | 284.2 | ||||||
| Other noncurrent liabilities | 121.1 | 124.8 | ||||||
| Total liabilities | 1,829.5 | 1,926.7 | ||||||
| Stockholders' equity | ||||||||
| Preferred stock, $.01 par value | 0.0 | 0.0 | ||||||
| Common stock, $.01 par value | 0.3 | 0.3 | ||||||
| Additional paid-in capital | 1,658.6 | 1,625.2 | ||||||
| Accumulated other comprehensive income/(loss) | 2.9 | 0.7 | ||||||
| Retained earnings | 1,321.0 | 1,216.8 | ||||||
| Treasury stock, at cost | (99.5 | ) | (91.1 | ) | ||||
| Total stockholders' equity | 2,883.3 | 2,751.9 | ||||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 4,712.8 | $ | 4,678.6 | ||||
9
Consolidated Statements of Cash Flows
(dollars in millions)
(Unaudited)
| Six Months Ended | ||||||||
| September 28, | September 30, | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 115.6 | $ | 101.7 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 60.2 | 59.7 | ||||||
| Deferred income taxes | (10.2 | ) | (6.5 | ) | ||||
| Amortization of deferred financing costs | 1.0 | 1.6 | ||||||
| Stock-based compensation | 13.1 | 9.1 | ||||||
| Noncash operating lease expense | 3.2 | 3.5 | ||||||
| Loss on disposition of assets | 0.1 | 0.4 | ||||||
| Consolidation, restructuring, and other noncash charges | - | 0.6 | ||||||
| Changes in operating assets and liabilities, net of acquisitions: | ||||||||
| Accounts receivable | 0.8 | (3.7 | ) | |||||
| Inventory | (20.7 | ) | (24.8 | ) | ||||
| Prepaid expenses and other current assets | (7.0 | ) | (0.7 | ) | ||||
| Other noncurrent assets | (2.0 | ) | (2.0 | ) | ||||
| Accounts payable | 11.0 | (16.0 | ) | |||||
| Accrued expenses and other current liabilities | (16.2 | ) | (7.7 | ) | ||||
| Other noncurrent liabilities | (8.5 | ) | (0.4 | ) | ||||
| Net cash provided by operating activities | 140.4 | 114.8 | ||||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures | (25.2 | ) | (14.2 | ) | ||||
| Proceeds from sale of assets | - | 0.4 | ||||||
| Acquisition of business/purchase price adjustments for acquisition | - | (18.7 | ) | |||||
| Net cash used in investing activities | (25.2 | ) | (32.5 | ) | ||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Proceeds received from revolving credit facility | - | 18.0 | ||||||
| Repayments of revolving credit facilities | (20.4 | ) | - | |||||
| Repayments of term loans | (75.0 | ) | (90.0 | ) | ||||
| Repayments of notes payable | (1.3 | ) | (1.3 | ) | ||||
| Proceeds from mortgage | 4.5 | - | ||||||
| Principal payments on finance lease obligations | (2.1 | ) | (1.6 | ) | ||||
| Preferred stock dividends paid | (11.5 | ) | (11.5 | ) | ||||
| Exercise of stock options | 25.2 | 3.0 | ||||||
| Repurchase of common stock | (8.4 | ) | (7.0 | ) | ||||
| Net cash used in financing activities | (89.0 | ) | (90.4 | ) | ||||
| Effect of exchange rate changes on cash | (0.6 | ) | (0.7 | ) | ||||
| Cash and cash equivalents: | ||||||||
| Increase / (decrease) during the period | 25.6 | (8.8 | ) | |||||
| Cash and cash equivalents, at beginning of period | 63.5 | 65.4 | ||||||
| Cash and cash equivalents, at end of period | $ | 89.1 | $ | 56.6 | ||||
| Supplemental disclosures of cash flow information: | ||||||||
| Cash paid for: | ||||||||
| Income taxes | $ | 57.9 | $ | 42.4 | ||||
| Interest | 28.8 | 39.1 | ||||||
| FY2025 Q3 Outlook - Modeling Items: | ||||||||
| Net sales | $ | 390.0 - $400.0 | ||||||
| Gross margin (as a percentage of net sales) | 42.50% - 43.50% | |||||||
| SG&A (as a percentage of net sales) | 17.00% - 17.50% | |||||||
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