附錄99.1
RBC滾珠軸承公司宣布2025財政第二季度業績
2024年11月1日，紐交所上市的領先國際製造商RBC Bearings Incorporated（紐交所：RBC）今天公布了2025財年第二季度的業績報告，該公司是高精密軸承、元件和工業、軍工、航空航天系統的重要製造商。
第二季財務亮點
| ● | 總銷售額為$39790萬，較去年增加3.2%，航空太空/軍工股上漲12.5%，工業下降1.4%。 |
| ● | 毛利率為43.7%，較去年的43.1%高。 |
| ● | 归属普通股股东的净利润增加了5.6％，在调整基础上增长了6.2％。 |
| ● | 攤薄後每股收益為1.65美元，較去年增加4.4％；調整後 攤薄後每股收益為2.29美元，較去年增加5.1％。 |
三個月財務亮點
| 財政2025年 | Fiscal 2023 (即2023財政年度) | 變化 | ||||||||||||||||||||||
| （以百萬為單位的美元） | GAAP | 已調整 (1) | GAAP | 已調整 (1) | GAAP | 調整後(1) | ||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 397.9 | $ | 385.6 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||
| 毛利率 | $ | 173.8 | $ | 173.8 | $ | 166.3 | $ | 166.6 | 4.5 | % | 4.3 | % | ||||||||||||
| 歸屬於nCino, Inc.的淨虧損 | 43.7 | % | 43.7 | % | 43.1 | % | 43.2 | % | ||||||||||||||||
| 營收 | $ | 86.1 | $ | 86.6 | $ | 87.8 | $ | 88.4 | (1.9 | )% | (2.0 | )% | ||||||||||||
| 營業利潤百分比 | 21.6 | % | 21.8 | % | 22.8 | % | 22.9 | % | ||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 54.2 | $ | 72.7 | $ | 51.7 | $ | 68.9 | 5.0 | % | 5.5 | % | ||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的淨利潤 | $ | 48.5 | $ | 67.0 | $ | 45.9 | $ | 63.1 | 5.6 | % | 6.2 | % | ||||||||||||
| 攤薄後每股收益 | $ | 1.65 | $ | 2.29 | $ | 1.58 | $ | 2.17 | 4.4 | % | 5.1 | % | ||||||||||||
| (1) | 結果 排除在下列對帳項下的項目。 |
六個月財務亮點
| 財政2025年 | Fiscal 2023 (即2023財政年度) | 變化 | ||||||||||||||||||||||
| （以百萬為單位的美元） | GAAP | 調整後（1） | GAAP | 調整後（1） | GAAP | 調整後(1) | ||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 804.2 | $ | 772.7 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||
| 毛利率 | $ | 357.8 | $ | 357.8 | $ | 334.2 | $ | 334.5 | 7.1 | % | 7.0 | % | ||||||||||||
| 歸屬於nCino, Inc.的淨虧損 | 44.5 | % | 44.5 | % | 43.2 | % | 43.3 | % | ||||||||||||||||
| 營收 | $ | 183.6 | $ | 184.1 | $ | 172.8 | $ | 173.7 | 6.3 | % | 6.0 | % | ||||||||||||
| 營業利潤百分比 | 22.8 | % | 22.9 | % | 22.4 | % | 22.5 | % | ||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 115.6 | $ | 152.9 | $ | 101.7 | $ | 136.6 | 13.7 | % | 11.9 | % | ||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的淨利潤 | $ | 104.2 | $ | 141.5 | $ | 90.2 | $ | 125.1 | 15.5 | % | 13.1 | % | ||||||||||||
| 攤薄後每股收益 | $ | 3.55 | $ | 4.83 | $ | 3.10 | $ | 4.30 | 14.5 | % | 12.3 | % | ||||||||||||
| (1) | 結果不包括下面對帳單中的項目。 |
「RBC交出了另一個業績強勁的季度，總A＆D銷售同比增長12.5％，而工業銷售同比僅下降1.4％，」公司董事長兼首席執行官Michael J. Hartnett博士說。「在A＆D方面，我們的產能需求仍然強勁，我很自豪地說，RBC團隊能夠通過來自其他客戶強勁需求有效地減輕商用航空航天的OEm罷工帶來的阻力，我們預計在第三季度將繼續這樣做。在工業方面，我們有信心我們的業績持續優於同行和更廣泛的行業趨勢，並且該板塊今年有望恢復增長。」
第二季度業績
2025財政第二季度淨銷售額為39790萬美元，較2024財政第二季度的38560萬美元增長了3.2%。 工業部門的淨銷售額下降了1.4%，而航太/軍工股部門的淨銷售額增加了12.5%。 2025財政第二季度的毛利率為17380萬美元，而去年同期為16630萬美元。
2025財年第二季度SG&A為6950萬美元，比去年同期的6050萬美元增加了900萬美元。作為營業額的百分比，2025財年第二季度的SG&A為17.5％，而去年同期為15.7％。
2025財年第二季度的其他營業費用總額為1820萬美元，較去年同期的1800萬美元略有增加。2025財年第二季度的其他營業費用包括1790萬美元的無形資產攤銷和50萬美元的重組成本，抵銷了0.2百萬其他項目的支出。2024財年第二季度的其他營業費用包括1760萬美元的無形資產攤銷，30萬美元的重組成本和10萬美元的其他項目。
2
2025財年第二季的營業利潤為8610萬美元，相比去年同期的8780萬美元。經調整後，2025財年第二季的營業利潤為8660萬美元，相比去年同期的8840萬美元。詳細調整資料如下表所示，以取得經調整後的營收。
截至2025財年第二季，淨利息費用為1560萬美元，較去年同期的2010萬美元下降。
二零二五會計年度第二季度所得稅費用為1520萬美元，與去年同期相比相同。二零二五會計年度第二季度有效所得稅率為21.9%，與去年同期的22.7%相比。
2025財年第二季的凈利潤為5420萬美元，較去年同期的5170萬美元增加。根據調整，2025財年第二季的凈利潤為7270萬美元，較去年同期的6890萬美元增加。請參考下表，了解導致調整後凈利潤的調整細節。2025財年第二季歸屬於普通股股東的凈利潤為4850萬美元，較去年同期的4590萬美元增加。根據調整，2025財年第二季歸屬於普通股股東的凈利潤為6700萬美元，較去年同期的6310萬美元增加。
截至2025財年第二季，攤薄後每股收益歸屬於普通股股東為1.65美元，較去年同期的1.58美元有所增加。 按照調整後計算，攤薄後每股收益歸屬於普通股股東為2.29美元，較去年同期的2.17美元增長。
2024年9月28日的積壓金額為86400萬美元，相較於2024年6月29日的82580萬美元和2023年9月30日的76240萬美元。
2025年財政中首選股票轉換
公司的A股強制可換股優先股於2024年10月15日強制轉換為普通股， 公司於該時點支付了優先股的最後一期季度5.0%的股息，約為570萬美元。不支付未來的優先股股息將導致未來時期每年節省現金2300萬美元。
2024年10月15日的換股將導致 從分子中扣除100萬美元，分母中增加約180萬股，用於計算2025財年第三季度的攤薄後每股收益和調整後攤薄後每股收益。
3
2025財年第三季度展望
公司預計2025財年第三季度淨銷售額約爲39000萬至40000萬美元，去年爲37390萬美元，增長率爲4.3%至7.0%。 預計毛利率區間爲42.50%至43.50%，銷售成本及管理費用佔淨銷售額的比例預計在17.00%至17.50%之間。
直播網絡視頻
RBC Bearings公司將於2024年11月1日星期五上午11:00舉行網絡研討會，討論季度業績。要訪問網絡研討會，請轉到公司網站的投資者關係部分www.rbcbearings.com，並點擊研討會圖標。如果無法接入互聯網並希望收聽討論，撥打877-407-4019（國際來電者撥打+1 201-689-8337）並提供會議ID＃13749510。建議投資者至少提前十分鐘撥打電話註冊參加會議。討論的音頻重播將於當天下午2:00提供，並將保持兩週。重播可通過撥打877-660-6853（國際來電者撥打+1 201-612-7415）並提供會議ID＃13749510訪問。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
除了根據美國通用會計原則（GAAP）確定的經營結果外，本新聞稿還披露了排除某些項目的非GAAP經營結果。這些非GAAP指標調整了管理層認爲是飛凡的項目，以及其他非現金項目，包括但不限於折舊、攤銷和基於股權的激勵補償。管理層認爲，這些非GAAP指標的呈現爲投資者提供了有關公司經營結果的有用信息，因爲這些非GAAP指標使投資者能夠更好地評估持續的業務表現。投資者在考慮非GAAP指標時，應將其視爲對根據GAAP編制的財務指標的補充，而不是替代。與本新聞稿中披露的非GAAP指標最可比的GAAP指標的對賬表已包含在附於本新聞稿的財務表格中。
自由現金流換算
自由現金流轉化率衡量我們將經營利潤轉化爲自由現金流的能力，計算方法爲自由現金流（經營活動提供的現金減去資本支出）除以淨利潤。
調整後的毛利率和調整後的營業收入
調整後的毛利率不包括與關閉工廠相關的重組成本的影響。調整後的營業收入不包括收購費用（包括與購買相關的公允價值調整的影響）、重組和其他類似費用，以及其他非運營性、非現金或非經常性的損失。我們認爲，調整後的營業收入在評估我們的財務表現時是有用的，因爲它排除了那些不代表我們核心經營表現或可能掩蓋評估我們持續經營結果的趨勢的項目。
4
調整後的淨利潤歸屬於普通股東 調整後的每股收益歸屬於普通股東
歸屬於普通股股東的調整後淨利潤 以及歸屬於普通股股東的調整後每股收益（以攤薄基準計算）排除了與收購的無形資產相關的非現金攤銷費用、基於股票的補償、遞延融資費用的攤銷、收購費用（包括與購買相關的收購公允價值調整的影響）、重組和其他類似費用、處置收益或損失、中止運營的收益或損失、債務註銷的收益或損失以及其他非運營、非現金或非經常性的損失，扣除其所得稅影響。我們相信，調整後的淨利潤和調整後的每股收益在評估我們的財務表現時是有用的，因爲它們排除了那些不指示我們核心經營業績的因素或可能模糊評估我們持續經營結果趨勢的因素。
調整後的EBITDA
我們使用「調整後息稅折舊攤銷前利潤」（Adjusted EBITDA）這一術語 來描述經下述「GAAP與非GAAP財務指標的調節」表中總結的項目調整後的淨利潤。 調整後息稅折舊攤銷前利潤旨在展示我們未加槓桿的、稅前的操作結果， 因此反映了我們的財務表現，基於運營因素，排除了非運營、非現金或非經常性損失或收益。 鑑於我們的債務水平，調整後息稅折舊攤銷前利潤有助於我們的投資者理解我們對債務契約的遵守。 管理層和各類投資者使用總債務扣除現金與調整後息稅折舊攤銷前利潤的比率，即「淨債務槓桿」， 作爲衡量我們財務實力和在投資決策時承受額外債務能力的標準，並在評估我們與同行時使用。 最後，管理層和各類投資者使用調整後息稅折舊攤銷前利潤的變動與淨銷售額的變動之比（在淨銷售額增加時稱爲「增量利潤」， 在淨銷售額減少時稱爲「減量利潤」）作爲我們財務表現的另一項衡量標準， 一些投資者在做出投資決策和評估我們與同行時利用這一指標。
調整後的EBITDA不是按照GAAP制定的會計準則進行的報告，並且我們對調整後的EBITDA的定義可能與我們行業中其他人使用的定義不同。調整後的EBITDA不應被視爲淨利潤、營業收入或任何其他根據GAAP推導的績效指標的替代品。調整後的EBITDA作爲一種分析工具具有重要限制，您不應將其孤立使用，也不應代替根據GAAP報告的我們業績的分析。例如，調整後的EBITDA不反映(a)我們的資本支出、未來的資本支出要求或合同承諾；(b)我們運營資本需求的變化或現金需求；(c)重要利息支出，或償還債務所需的現金要求；(d)代表減少我們可用現金的稅款；(e)未來可能需要更換的正在折舊和攤銷的資產所需的任何現金需求；或(f)收入或費用的影響，該收入或費用可能不被我們及我們信貸協議下的貸款人視爲我們持續經營的指標。特別是，我們對調整後的EBITDA的定義會把在計算淨利潤時扣除的某些非現金、非營運或非一次性費用納入其中，即使這些費用可能會重複發生或變化很大，很難預測，並且可能代表長期戰略的影響，而非短期結果。此外，某些這些費用可能代表了可以用於其他公司用途的現金的減少。此外，儘管下面的調整後的EBITDA計算中未包括此類費用，但這一指標有時可能會(i)包括與運營變化相關的估計成本節約和運營協同效應，涉及從收購到剝離再到重組的運營變化；或(ii)排除我們預計需要發生的一次性過渡性支出，以實現在實現節約之前需要發生的成本節約。
5
關於RBC軸承
RBC軸承公司是一家國際化的 製造商和銷售商，專注於高性能精密軸承、元件以及重要系統的研發和生產。公司成立於1919年，主要 聚焦於生產高度技術化或受監管的軸承產品以及需要複雜設計、測試和製造業-半導體能力的元件，服務於多元化的工業、航空航天與國防市場。公司總部位於康涅狄格州的牛津。
前瞻性聲明的安全港
本新聞稿中的某些聲明包含「前瞻性聲明」。除歷史事實聲明外的所有聲明均屬於「前瞻性聲明」，適用於聯邦和州證券法，包括本新聞稿中標題爲「展望」的部分；有關公司的盈利、營業收入或其他財務項目的任何預測；管理層對未來運營計劃、戰略和目標的任何聲明；關於我們服務市場未來增長率的任何聲明；任何信念聲明；對公司控制待確認負債能力的任何表述；公司業務預期的趨勢；以及前述任何聲明所基礎假設的任何聲明。前瞻性聲明可能包括「可能」、「將」、「估計」、「打算」、「繼續」、「相信」、「期望」、「預計」和其他類似詞語。儘管公司相信任何前瞻性聲明中體現的期望是合理的，實際結果可能會與我們任何前瞻性聲明中所投影或假設的結果有實質不同。我們未來的財務狀況和經營業績，以及任何前瞻性聲明，都可能發生變化，受公司無法控制的內在風險和不確定性影響。這些風險和不確定性包括但不限於與一般經濟狀況、地緣政治因素、航空航天/軍工和工業市場活動水平、未來財務表現、我們對信息技術系統的使用、我們的信息披露控制與程序和內部財務報告控制、我們的債務水平、商譽水平、市場對公司產品新版或增強版的接受程度、原材料定價、公司業務運作的競爭環境變化、利率上升、公司收購和整合附屬企業的能力，以及在我們向證券交易委員會提交的報告中列出或披露的風險和不確定性，包括但不限於在公司最近向SEC提交的年度10-k表格中列明的標題爲「風險因素」的風險。公司不打算並且不承擔更新或更改任何前瞻性聲明的義務。
| 聯繫方式： | 羅布·莫法特 |
| 公司發展及投資者關係董事 | |
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RBC軸承公司
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
(單位：百萬美元，每股數據除外)
(未經審計)
| 截至三個月 | 截至六個月結束 | |||||||||||||||
| 9月28日, | 2023年9月30日， | 9月28日, | 9月30日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 397.9 | $ | 385.6 | $ | 804.2 | $ | 772.7 | ||||||||
| 銷售成本 | 224.1 | 219.3 | 446.4 | 438.5 | ||||||||||||
| 毛利率 | 173.8 | 166.3 | 357.8 | 334.2 | ||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 銷售、一般及行政費用 | 69.5 | 60.5 | 137.1 | 125.2 | ||||||||||||
| 其他，淨數 | 18.2 | 18.0 | 37.1 | 36.2 | ||||||||||||
| 總營業費用 | 87.7 | 78.5 | 174.2 | 161.4 | ||||||||||||
| 營業收入 | 86.1 | 87.8 | 183.6 | 172.8 | ||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 15.6 | 20.1 | 32.8 | 40.6 | ||||||||||||
| 其他非經營性支出 | 1.1 | 0.8 | 1.5 | 1.3 | ||||||||||||
| 稅前收入 | 69.4 | 66.9 | 149.3 | 130.9 | ||||||||||||
| 所得稅準備金 | 15.2 | 15.2 | 33.7 | 29.2 | ||||||||||||
| 淨利潤 | 54.2 | 51.7 | 115.6 | 101.7 | ||||||||||||
| 優先股送轉 | 5.7 | 5.8 | 11.4 | 11.5 | ||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的淨利潤 | $ | 48.5 | $ | 45.9 | $ | 104.2 | $ | 90.2 | ||||||||
| 每股普通股淨收益歸屬於普通股股東： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.67 | $ | 1.59 | $ | 3.58 | $ | 3.13 | ||||||||
| 攤薄 | $ | 1.65 | $ | 1.58 | $ | 3.55 | $ | 3.10 | ||||||||
| 加權平均普通股數量： | ||||||||||||||||
| 基本 | 29,124,564 | 28,885,411 | 29,089,692 | 28,866,142 | ||||||||||||
| 攤薄 | 29,336,466 | 29,138,596 | 29,316,493 | 29,126,670 | ||||||||||||
7
Segment Data:
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||
| September 28, | September 30, | September 28, | September 30, | |||||||||||||
| Net External Sales: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Aerospace and defense segment | $ | 143.2 | $ | 127.3 | $ | 292.3 | $ | 247.8 | ||||||||
| Industrial segment | 254.7 | 258.3 | 511.9 | 524.9 | ||||||||||||
| Total net external sales | $ | 397.9 | $ | 385.6 | $ | 804.2 | $ | 772.7 | ||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Gross Margin to | September 28, | September 30, | September 28, | September 30, | ||||||||||||
| Adjusted Gross Margin: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Reported gross margin | $ | 173.8 | $ | 166.3 | $ | 357.8 | $ | 334.2 | ||||||||
| Restructuring and consolidation | - | 0.3 | - | 0.3 | ||||||||||||
| Adjusted gross margin | $ | 173.8 | $ | 166.6 | $ | 357.8 | $ | 334.5 | ||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Operating Income to | September 28, | September 30, | September 28, | September 30, | ||||||||||||
| Adjusted Operating Income: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Reported operating income | $ | 86.1 | $ | 87.8 | $ | 183.6 | $ | 172.8 | ||||||||
| Transaction and related costs | - | 0.0 | - | 0.0 | ||||||||||||
| Restructuring and consolidation | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.9 | ||||||||||||
| Adjusted operating income | $ | 86.6 | $ | 88.4 | $ | 184.1 | $ | 173.7 | ||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Net Income to Adjusted Net | September 28, | September 30, | September 28, | September 30, | ||||||||||||
| Income Attributable to Common Stockholders: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Reported net income | $ | 54.2 | $ | 51.7 | $ | 115.6 | $ | 101.7 | ||||||||
| Transaction and related costs | - | 0.0 | - | 0.0 | ||||||||||||
| Restructuring and consolidation | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.9 | ||||||||||||
| M&A related amortization | 16.4 | 16.4 | 32.8 | 32.7 | ||||||||||||
| Stock compensation expense | 6.6 | 3.7 | 13.1 | 9.1 | ||||||||||||
| Amortization of deferred finance fees | 0.4 | 0.7 | 1.0 | 1.6 | ||||||||||||
| Tax impact of adjustments and other tax matters | (5.4 | ) | (4.2 | ) | (10.1 | ) | (9.4 | ) | ||||||||
| Adjusted net income | $ | 72.7 | $ | 68.9 | $ | 152.9 | $ | 136.6 | ||||||||
| Preferred stock dividends | 5.7 | 5.8 | 11.4 | 11.5 | ||||||||||||
| Adjusted net income attributable to common stockholders | $ | 67.0 | $ | 63.1 | $ | 141.5 | $ | 125.1 | ||||||||
| Adjusted net income per common share attributable to common stockholders: | ||||||||||||||||
| Basic | $ | 2.30 | $ | 2.19 | $ | 4.86 | $ | 4.34 | ||||||||
| Diluted | $ | 2.29 | $ | 2.17 | $ | 4.83 | $ | 4.30 | ||||||||
| Weighted average common shares: | ||||||||||||||||
| Basic | 29,124,564 | 28,885,411 | 29,089,692 | 28,866,142 | ||||||||||||
| Diluted | 29,336,466 | 29,138,596 | 29,316,493 | 29,126,670 | ||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||
| Reconciliation of Reported Net Income to | September 28, | September 30, | September 28, | September 30, | ||||||||||||
| Adjusted EBITDA: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Reported net income | $ | 54.2 | $ | 51.7 | $ | 115.6 | $ | 101.7 | ||||||||
| Interest expense, net | 15.6 | 20.1 | 32.8 | 40.6 | ||||||||||||
| Provision for income taxes | 15.2 | 15.2 | 33.7 | 29.2 | ||||||||||||
| Stock compensation expense | 6.6 | 3.7 | 13.1 | 9.1 | ||||||||||||
| Depreciation and amortization | 30.2 | 30.0 | 60.2 | 59.7 | ||||||||||||
| Other non-operating expense | 1.1 | 0.8 | 1.5 | 1.3 | ||||||||||||
| Restructuring and consolidation | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.9 | ||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 123.4 | $ | 122.1 | $ | 257.4 | $ | 242.5 | ||||||||
8
Consolidated Balance Sheets
(dollars in millions, except per share data)
| September 28, | March 30, | |||||||
| 2024 | 2024 | |||||||
| Assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 89.1 | $ | 63.5 | ||||
| Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts | 255.4 | 255.2 | ||||||
| Inventory | 646.7 | 622.8 | ||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 31.0 | 24.0 | ||||||
| Total current assets | 1,022.2 | 965.5 | ||||||
| Property, plant and equipment, net | 362.5 | 361.0 | ||||||
| Operating lease assets, net | 47.9 | 41.4 | ||||||
| Goodwill | 1,875.9 | 1,874.9 | ||||||
| Intangible assets, net | 1,359.5 | 1,391.9 | ||||||
| Other noncurrent assets | 44.8 | 43.9 | ||||||
| Total assets | $ | 4,712.8 | $ | 4,678.6 | ||||
| Liabilities and Stockholders' Equity | ||||||||
| Liabilities | ||||||||
| Accounts payable | $ | 127.4 | $ | 116.2 | ||||
| Accrued expenses and other current liabilities | 156.7 | 167.3 | ||||||
| Current operating lease liabilities | 8.0 | 7.0 | ||||||
| Current portion of long-term debt | 1.8 | 3.8 | ||||||
| Total current liabilities | 293.9 | 294.3 | ||||||
| Long-term debt, less current portion | 1,099.7 | 1,188.1 | ||||||
| Noncurrent operating lease liabilities | 40.5 | 35.3 | ||||||
| Deferred income taxes | 274.3 | 284.2 | ||||||
| Other noncurrent liabilities | 121.1 | 124.8 | ||||||
| Total liabilities | 1,829.5 | 1,926.7 | ||||||
| Stockholders' equity | ||||||||
| Preferred stock, $.01 par value | 0.0 | 0.0 | ||||||
| Common stock, $.01 par value | 0.3 | 0.3 | ||||||
| Additional paid-in capital | 1,658.6 | 1,625.2 | ||||||
| Accumulated other comprehensive income/(loss) | 2.9 | 0.7 | ||||||
| Retained earnings | 1,321.0 | 1,216.8 | ||||||
| Treasury stock, at cost | (99.5 | ) | (91.1 | ) | ||||
| Total stockholders' equity | 2,883.3 | 2,751.9 | ||||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 4,712.8 | $ | 4,678.6 | ||||
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Consolidated Statements of Cash Flows
(dollars in millions)
(Unaudited)
| Six Months Ended | ||||||||
| September 28, | September 30, | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 115.6 | $ | 101.7 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 60.2 | 59.7 | ||||||
| Deferred income taxes | (10.2 | ) | (6.5 | ) | ||||
| Amortization of deferred financing costs | 1.0 | 1.6 | ||||||
| Stock-based compensation | 13.1 | 9.1 | ||||||
| Noncash operating lease expense | 3.2 | 3.5 | ||||||
| Loss on disposition of assets | 0.1 | 0.4 | ||||||
| Consolidation, restructuring, and other noncash charges | - | 0.6 | ||||||
| Changes in operating assets and liabilities, net of acquisitions: | ||||||||
| Accounts receivable | 0.8 | (3.7 | ) | |||||
| Inventory | (20.7 | ) | (24.8 | ) | ||||
| Prepaid expenses and other current assets | (7.0 | ) | (0.7 | ) | ||||
| Other noncurrent assets | (2.0 | ) | (2.0 | ) | ||||
| Accounts payable | 11.0 | (16.0 | ) | |||||
| Accrued expenses and other current liabilities | (16.2 | ) | (7.7 | ) | ||||
| Other noncurrent liabilities | (8.5 | ) | (0.4 | ) | ||||
| Net cash provided by operating activities | 140.4 | 114.8 | ||||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures | (25.2 | ) | (14.2 | ) | ||||
| Proceeds from sale of assets | - | 0.4 | ||||||
| Acquisition of business/purchase price adjustments for acquisition | - | (18.7 | ) | |||||
| Net cash used in investing activities | (25.2 | ) | (32.5 | ) | ||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Proceeds received from revolving credit facility | - | 18.0 | ||||||
| Repayments of revolving credit facilities | (20.4 | ) | - | |||||
| Repayments of term loans | (75.0 | ) | (90.0 | ) | ||||
| Repayments of notes payable | (1.3 | ) | (1.3 | ) | ||||
| Proceeds from mortgage | 4.5 | - | ||||||
| Principal payments on finance lease obligations | (2.1 | ) | (1.6 | ) | ||||
| Preferred stock dividends paid | (11.5 | ) | (11.5 | ) | ||||
| Exercise of stock options | 25.2 | 3.0 | ||||||
| Repurchase of common stock | (8.4 | ) | (7.0 | ) | ||||
| Net cash used in financing activities | (89.0 | ) | (90.4 | ) | ||||
| Effect of exchange rate changes on cash | (0.6 | ) | (0.7 | ) | ||||
| Cash and cash equivalents: | ||||||||
| Increase / (decrease) during the period | 25.6 | (8.8 | ) | |||||
| Cash and cash equivalents, at beginning of period | 63.5 | 65.4 | ||||||
| Cash and cash equivalents, at end of period | $ | 89.1 | $ | 56.6 | ||||
| Supplemental disclosures of cash flow information: | ||||||||
| Cash paid for: | ||||||||
| Income taxes | $ | 57.9 | $ | 42.4 | ||||
| Interest | 28.8 | 39.1 | ||||||
| FY2025 Q3 Outlook - Modeling Items: | ||||||||
| Net sales | $ | 390.0 - $400.0 | ||||||
| Gross margin (as a percentage of net sales) | 42.50% - 43.50% | |||||||
| SG&A (as a percentage of net sales) | 17.00% - 17.50% | |||||||
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