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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
（标记一）
 ☒根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度末2024年9月30日
或者
 ☐根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
过渡期从                     到                   

委员会文件号码 1-16811
ussclogosignature2955.jpg
美国钢铁公司组织
(根据其章程规定的注册人准确名称)
特拉华州 25-1897152
（合并的）主权或其他管辖区  （内部税务服务雇主识别号码）
600 Grant Street，匹兹堡,宾夕法尼亚州15219-2800
，（主要行政办公地址）(邮政编码)
(412) 433-1121
(注册人电话号码，包括区号)
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称交易代码在其上注册的交易所的名称
美国钢铁公司普通股X请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
美国钢铁公司普通股X芝加哥证券交易所
请勾选该栏，标明公司是否（1）在过去12个月（或公司必须定期提交此类报告的较短期间）内提交了《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告，并且（2）过去90天公司一直受到此类提交要求的影响。 是 x 没有 o
请用勾号勾选以下内容：c注册人是否已在过去的12个月内（或c注册人需要提交此类文件的更短期限内）按照S-T法规第405条规定的要求递交了每份互动数据文件。是 x 没有o
请用勾选标记指示注册者是否为大型快速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小报告公司或新兴成长公司。请参阅《交易所法》第120亿.2条中“大型快速申报人”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。（选择一个）：
大型加速报告人
x
加速文件提交人
o
非加速文件提交人
o
更小的报告公司
☐
新兴成长公司
☐
如果是新兴成长型公司，请在复选框中打勾，以确定注册人是否选择不使用在1934年证券交易法第13(a)条项下提供的任何新的或修订的财务会计准准则的延长过渡期。
o
请用勾号表示注册人是否为壳公司（如《规则》法案的120亿.2定义）。 是 ☐ 没有x
2024年10月28日的普通股流通量 - 225,170,942股


指数
第一部分 - 财务信息
项目1。基本报表:
项目2。
项目3。
项目4。
第二部分- 其他信息
项目1。
项目1A。
项目 2
项目3
项目4。
项目5。
项目6。

关于前瞻性陈述的注意事项

本报告包含可能构成根据1995年《 证券诉讼改革法案 》及其他证券法定义的“前瞻性陈述”的有关公司的信息，这些信息受到风险和不确定性的影响。我们打算让这些前瞻性陈述受到上述各节中前瞻性陈述的安全港规定的保护。通常，我们通过使用“相信”、“期望”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“目标”、“预测”、“目标”、“应该”、“计划”、“目标”、“未来”、“将”、“可能”等词语或使用未来日期与关于未来运营或财务结果、运营或财务绩效、趋势、事件或发展的讨论中的一般观点及表达对预期将来发生的或期望发生的事件、预期的成本节约、潜在的资本和运营现金改进和全球经济环境的变化，预期的资本支出，新建设施或现有设施或功能的施工或运营以及与此类事项相关的成本等来识别此类前瞻性陈述，还有关于我们减少温室气体排放目标的陈述，以及关于公司与日本钢铁公司之间拟议交易的陈述。然而，缺乏这些词语或类似表达并不意味着一个声明不是前瞻性的。前瞻性陈述包括所有不是历史事实而仅代表公司关于未来目标、计划和对未来前景以及其他事件的期望的信念的陈述，这些陈述在本质上很多是不确定和超出公司控制范围的。公司管理层认为，这些前瞻性陈述截至所作时间是合理的。然而，应当注意不要过于依赖这类前瞻性陈述，因为这类声明仅在做出时有效。此外，前瞻性陈述受到一些风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与公司的历史经验及我们目前的预期或投影实质上不同。风险和不确定性包括但不限于：各方签署公司与日本钢铁公司之间拟议交易的能力及时或根本无法完成；拟议交易的任何政府和监管机构批准的时间、收到和条款和条件；可能导致中止有关拟议交易的最终协议与合并计划（“合并协议”）的终止的任何事件、变化或其他情况；合并协议各方可能无法及时或根本无法满足拟议交易的条件的风险；由于拟议交易而导致管理时间中断与正在进行的业务运营的风险；在拟议交易进展期间的某些限制可能会影响公司追求某些业务机会或战略交易的能力；与拟议交易有关的任何公告可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响的风险；可能因拟议交易导致的任何意外费用或开支的风险；可能与拟议交易相关的任何诉讼的风险；拟议交易及其公告可能对公司保留客户和保持及聘用关键人员以及维持与客户、供应商、员工、股东及其他商业关系以及对其经营结果和业务总体造成不利影响的风险；未决拟议交易可能会分散公司管理的风险。公司要求读者参考截至2023年12月31日年度10-k表和截至2024年6月30日季度10-Q表以及提交给证监会的其他文件，以了解与公司未来绩效相关的其他风险。这些文件包含并确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中所包含结果实质上不同的重要因素。本报告中的所有信息截至以上日期 。公司不承担更新任何前瞻性陈述以使其符合实际结果或公司对未来期望的变更的任何义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非法律要求。

在本10-Q季度报告中提到的(i) "美国钢铁," "公司," "我们," "我们," 和 "我们" 指的是美国钢铁公司及其合并子公司，除非上下文另有说明;和(ii)“Big River Steel”指的是Big River Steel Holdings有限责任公司及其直接和间接子公司，除非上下文另有说明。




美国钢铁公司
简明合并利润表
(未经审计)
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额单位为百万美元，每股金额除外）2024202320242023
净销售额：
净销售额$3,219 $3,943 $10,192 $12,375 
与关联方的净销售额（注19）634 488 1,939 1,534 
总计（注6）3,853 4,431 12,131 13,909 
营业费用（收入）：
销售成本（不包括下列项目）3,448 3,838 10,742 11,952 
销售，总务及管理费用104 118 328 320 
折旧、减值和摊销235 230 662 675 
来自投资者的收益(17)(51)(76)(76)
资产减值损失— — 19 4 
重组及其他费用（注20）5 18 11 21 
其他收益（损失）净额30 1 62 (17)
总费用3,805 4,154 11,748 12,879 
利息和所得税前收益48 277 383 1,030 
利息支出5 16 9 63 
利息收入(23)(39)(80)(103)
债务清偿损失— — 2 — 
其他财务（福利）成本(1)7 15 19 
净周期性利益收入(33)(42)(99)(125)
与活跃雇员福利相关的投资净收益（附注16）(9)(6)(21)(36)
净利息和其他财务益处(61)(64)(174)(182)
所得税前利润109 341 557 1,212 
所得税（利润）费用（注12）(10)42 84 237 
净收益119 299 473 975 
扣除：归属于非控股权益的净收益— — — — 
归属美国钢铁公司的净收益$119 $299 $473 $975 
每股普通股盈利（注13）：
每股盈利归属于美国钢铁公司股东：
'-基本
$0.53 $1.34 $2.10 $4.33 
'-摊薄
$0.48 $1.20 $1.88 $3.86 

随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。
-1-

美国钢铁公司
综合损益简明综合收支表
(未经审计)
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
(金额单位：百万美元)2024202320242023
净收益$119 $299 $473 $975 
其他综合收益(损失), 净额(税后):
外汇翻译调整变动77 (35)23 (4)
养老金和其他雇员福利账户变动(6)(13)(18)(35)
衍生金融工具变动— 47 75 36 
主动员工福利投资公平价值变动1 1 1 3 
其他综合收益总额，净额后税72 — 81 — 
包括非控股权益在内的综合收益191 299 554 975 
归属于非控股股东的综合收益— — — — 
归属于美国钢铁的综合收益
公司		$191 $299 $554 $975 
随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。
-2-

美国钢铁公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
(金额单位：百万美元)2024年9月30日2023年12月31日
资产
流动资产：
现金及现金等价物（附注7）$1,773 $2,948 
Receivables, less allowance of $40 和 $38
1,465 1,390 
来自关联方的应收款项（注19）184 158 
存货（附注8）2,039 2,128 
其他资产305 319 
总流动资产5,766 6,943 
长期受限现金（注7）32 32 
营业租赁资产82 109 
资产：固定资产25,856 23,975 
扣除累计折旧和减值14,191 13,582 
固定资产、净额11,665 10,393 
投资和长期应收款，减少$的准备3 在两个时期都有
830 761 
无形资产，净额（附注9）421 436 
递延所得税利益（附注12）4 19 
商誉（附注9）920 920 
其他非流动资产913 838 
总资产$20,633 $20,451 
负债
流动负债:
应付账款和其他应计负债$2,547 $2,889 
相关方应付账款（注19）198 139 
工资和福利应付321 442 
应计税费130 222 
应计利息55 70 
当前经营租赁负债38 44 
短期债务和长期债务的到期付款（见注15）163 142 
流动负债合计3,452 3,948 
非流动工程租赁负债51 73 
长期债务，减去未摊销折扣和债务发行成本（见注15）4,068 4,080 
员工福利124 126 
递延所得税负债（见注12）732 587 
递延贷项和其他非流动负债535 497 
负债合计8,962 9,311 
后备及承诺事项（注21）
股东权益（注17）：
普通股（288,071,084和页面。285,959,739 已发行股份（注13）
288 286 
按成本核算的公司库藏股(62,905,123持续经营活动中普通股股东的收益62,288,523股）
(1,447)(1,418)
额外实收资本5,291 5,253 
保留盈余7,319 6,880 
累积其他全面收益（附注18）127 46 
美国钢铁公司股东权益合计11,578 11,047 
非控制权益93 93 
负债和股东权益总额$20,633 $20,451 
附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
-3-

美国钢铁公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
截至9月30日的九个月
(金额单位：百万美元)20242023
现金、现金等价物和受限制的现金的增加（减少）
经营活动：
净收益$473 $975 
调整以达到经营活动提供的净现金流量：
Depreciation, depletion and amortization662 675 
资产减值损失19 4 
重组及其他费用（注20）11 21 
债务清偿损失2 — 
养老金和其他退休福利(99)(124)
活跃员工福利投资51 20 
递延所得税（注12）141 275 
资产出售净收益(2)(2)
股权投资收益，扣除分配收到的款项(65)(75)
变动情况：
应收款项(48)99 
存货96 52 
目前应付账款和应计费用(252)76 
所得税应收/应付款(127)(86)
所有其他项目，净额(151)(199)
经营活动产生的现金流量净额711 1,711 
投资活动：
资本支出(1,782)(1,939)
资产出售收益3 4 
其他投资活动(5)— 
投资活动产生的净现金流出(1,784)(1,935)
筹资活动：
长期债务发行，扣除融资成本（附注15）— 241 
偿还长期债务（附注15）(46)(69)
回购普通股（附注22）— (175)
其他融资活动(58)(50)
筹集资金净额(104)(53)
汇率变动对现金的影响4 (3)
现金、现金等价物和受限制现金净减少额(1,173)(280)
年初的现金、现金等价物和受限制现金（注7）2,988 3,539 
期末的现金、现金等价物和受限制现金（注7）$1,815 $3,259 
非现金投资和筹资活动:
应计资本支出的变化$(137)$(82)
美国钢铁普通股发行给员工/非员工董事股票计划45 29 
资本支出由融资租赁借款资助55 74 
出口信贷协议（ECA）融资— 5 
附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
-4-


未经审计的简明合并财务报表注释
1.     报表呈现的基础和重要会计政策
年末的合并资产负债表数据是根据经审计的报表导出的，但不包括美国通行的会计原则（U.S. GAAP）所要求的所有披露。这些精简的合并财务报表中的其他信息未经审计，但在管理层的意见中，反映了为期间所覆盖的结果进行公平表述所需的所有调整，包括使用所有可用信息，例如考虑其他合理可获得的信息背景下的预测财务信息的评估特定会计事项。然而，我们对当前预期的未来评估可能会导致未来报告期内对我们的合并财务报表产生重大影响。除非另有披露，所有这些调整都属于一般性经常性质。这些精简的合并财务报表及附注是根据SEC的适用规则编制的，不包括美国通行的会计原则（U.S. GAAP）所要求的所有信息和披露以形成完整财务报表。有关更多信息，请参阅截至2023年12月31日的美国钢铁公司年度报告10-k，应与这些精简的合并财务报表一起阅读。
与日本钢铁株式会社的合并协议与计划

2023年12月18日，公司与纽约公司新日铁北美公司（“买方”）、2023年合并子公司、特拉华州一家公司和买方的全资子公司（“合并子公司”）签订了协议和合并计划（此类协议，可能会不时修改、修改或补充，即 “合并协议”），仅按条款规定执行其中第9.13节，日本公司新日铁公司（“NSC”）。根据合并协议以及其中描述的条款和条件，Merger Sub将与公司合并并入本公司，公司将继续作为幸存的公司和买方的全资子公司（“合并”）。2024年4月12日，公司获得了通过合并协议所需的股东的批准。美国钢铁股东批准了与美国钢铁公司的合并 98.8获得投票批准的股票百分比，满足了成交的重要条件。在遵守合并协议中规定的条款和条件的前提下，公司每股普通股，面值美元1.00 在合并生效时间（“生效时间”）之前未偿还的每股将在生效时自动转换为获得美元的权利55.00 每股现金不含利息，需缴纳任何必要的预扣税。该公司和国家安全委员会将继续在美国寻求某些必要的监管批准，并将于2024年第四季度关闭。该公司和国家安全委员会分别收到了美国司法部根据经修订的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》对合并进行反垄断审查而提出的补充信息和文件材料的请求，并正在努力对此做出回应。与合并相关的美国境外所有必需的监管部门批准均已收到。

《合并协议》要求我们在正常业务范围内运营，并限制我们在未征得购买方同意的情况下，采取双方同意的被认定为超出正常业务范围的某些特定行动，直至待定合并发生或合并协议终止。

2.    新的会计准则

截至2024年9月30日止九个月及2023年12月31日止十二个月，并未发布预计对公司财务状况、经营活动或现金流产生重大影响的会计准则和财报解读。

2024年3月，美国证券交易委员会（SEC）颁布了最终规定，要求进行某些与气候相关的披露。从2025财政年度开始，基本报表的脚注中将要求进行某些披露。经审计的财务报表披露包括与严重天气事件和其他自然条件相关的资本化成本和费用，受一定实质性门槛的限制。从2026财政年度开始，还将要求披露某些温室气体排放情况。2024年4月，SEC暂停了这些规定，直到对相关规定的法律挑战得到解决。美国钢铁正在监测法律挑战，并评估这些规定对其披露的影响。

2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新2023-09， 所得税披露改进 （ASU 2023-09）。ASU 2023-09包括要求企业在利润重算中披露特定类别，在相关法定所得税率与税前收益（或亏损）相乘的金额中超过5%的调节项目提供额外信息，并披露按管辖地支付的所得税超过总所得税支付的5%。该准则还要求企业披露在所得税费用（或利润）之前的持续经营所得（或亏损）以及国内和国外之间每项税费（或税收）的细分。ASU 2023-09适用于2024年12月15日后开始的年度报告期。美国钢铁目前正在评估ASU 2023-09对其披露的影响。

-5-

2023年11月，FASB发布了会计准则更新2023-07，其中包括要求企业披露首席经营决策者（CODM）的头衔，并在每个段报告的利润中揭示中期和年度的重要分段费用和其他分段项目的组成。该标准还允许披露其他的分段利润措施。ASU 2023-07将在2023年12月15日后开始的财政年度以及2024年12月15日后开始的财政年度的中期时段生效。U. S. Steel目前正在评估ASU 2023-07对其披露的影响。 报告业务板块披露的改进 (ASU 2023-07)。ASU 2023-07包括要求企业披露首席运营决策者（CODM）的职务名称并在每个部门报告的利润中间和年度基础上，披露重要的部门费用和其他部门项目的组成。该标准还允许披露部门利润的其他指标。ASU 2023-07将于2023年12月15日后开始的财政年度和2024年12月15日后开始的财政年度内的中期时期生效。美国Steel目前正在评估ASU 2023-07对其披露的影响。
3.    近期采纳的会计准则
2022年9月，FASB发布了会计准则更新2022-04， 披露供应商融资计划义务 （ASU 2022-04）。ASU 2022-04要求实体披露有关使用供应商融资计划购买商品和服务的某些信息。ASU 2022-04适用于2022年12月15日后开始的所有实体的财政年度和这些财政年度内的中期时段，除了针对年度展望信息的修订，该修订适用于2023年12月15日后开始的财政年度。 美国 Steel在2023年1月1日起执行了这一指导意见，除了关于展望信息的修订，该修订将在我们在2024年1月1日开始的财年中采纳。
公司与第三方管理员有一项供应链金融(SCF)安排，允许参与供应商全权决定，以折扣价向参与金融机构出售公司的付款义务，而且该付款义务要在计划到期日之前进行。第三方管理员与美国进出口银行签订了另一份协议，担保 90 的供应商义务的百分比，最多达到95百万美元。在供应链金融项目下，公司或其任何子公司都不提供担保或抵押，也不会因供应商参与而从中获益，获得任何优惠付款条件或折扣。
公司的目标是捕捉整体供应商节省，并提高营运资金效率。这些协议方便供应商卖出支付义务，并为他们提供更大的营运资金灵活性。公司对供应商应收账款的出售没有经济利益，也与金融机构在这些服务方面没有直接的财务关系。公司对供应商的责任，包括应付金额及预定支付日期，不受供应商根据协议出售金额的影响。供应链融资计划要求公司支付第三方管理员确认的参与供应商发票金额。确认发票的支付条件区间为 75至90 发票开具当月结束后天内支付。
供应商选择参与SCF方案的基础成本通常记录在公司的简明综合损益表中的销售成本中。参与SCF方案的供应商应付款项和应计费用反映在公司的简明综合资产负债表上，供应商偿付的款项包括在经营活动中使用的现金流量表中。截至2024年9月30日，应付账款和应计费用中包括未支付的债务款项$60百万美元的未偿付款项已被供应商选择出售给参与的金融机构。
4.    分段信息
美国钢铁有 四个 可报告部门包括：北美平板轧制（平板轧制）、迷你厂、欧洲美国钢铁（欧洲美国钢铁）、和管材产品（管材）。我们房地产业务的结果包含在其他类别中。
首席运营决策者根据多个因素评估绩效并确定资源分配，主要衡量标准为利息和所得税前收益（亏损）。报告分部和其他类别的利息和所得税前收益不包括净利息和其他财务费用（收入）、所得税、股票补偿费用以及管理层认为不是未来结果的某些其他项目。

在确定利息和所得税前的收益（损失）水平上应用的会计原则通常与在合并财务报表水平上应用的原则相同。各部门间的内部销售和转移按市场价格计算，并在公司合并水平上予以消除。公司级别的销售、一般和行政费用以及与某些以前的业务相关的成本按照管理层认为合理的活动度量指标分配给报告部门和其他。

-6-

2024年9月30日和2023年三个月的分部运营结果如下：
（以百万计） 2024年9月30日止三个月客户
销售		板块间
销售		净利
销售		收益
来自
投资公司		利息和所得税前收益（亏损）
平板轧钢$2,377 $37 $2,414 $13 $106 
迷你轧钢厂505 77 582 — (28)
USSE745 6 751 — 7 
管材217 1 218 4 (4)
总报告段落3,844 121 3,965 17 81 
其他9 — 9 — 3 
协调项目和消除项— (121)(121)— (36)
总计$3,853 $— $3,853 $17 $48 
2023年9月30日止三个月
平板轧钢$2,749 $85 $2,834 $39 $225 
迷你工厂529 140 669 — 42 
USSE838 6 844 — (13)
管型314 — 314 12 87 
可报告部门合计4,430 231 4,661 51 341 
其他1 — 1 — 7 
调节项目和消除— (231)(231)— (71)
总计$4,431 $— $4,431 $51 $277 
-7-

2024年9月30日结束的九个月份的业务部门运营结果为:

（单位：百万美元）2024年9月30日止九个月客户
销售		板块间
销售		净利
销售		收益
来自
投资公司		利息和所得税前收益（亏损）
平板轧钢$7,391 $163 $7,554 $58 $323 
迷你工厂1,593 293 1,886 — 99 
USSE2,406 20 2,426 — 13 
管型729 7 736 18 82 
可报告部门合计12,119 483 12,602 76 517 
其他12 — 12 — (3)
调节项目和消除— (483)(483)— (131)
总计$12,131 $— $12,131 $76 $383 
2023年9月30日止九个月
平板轧钢$8,275 $268 $8,543 $52 $449 
迷你工厂1,701 379 2,080 — 186 
USSE2,708 19 2,727 — 25 
管型1,217 1 1,218 24 476 
可报告部门合计13,901 667 14,568 76 1,136 
其他8 — 8 — (2)
调节项目和消除— (667)(667)— (104)
总计$13,909 $— $13,909 $76 $1,030 
各部门资产总额摘要如下：
（以百万计）2024年9月30日2023年12月31日
平板轧钢$7,356 $7,546 
小型磨粉机 (a)
8,917 7,569 
USSE2,180 2,229 
管型956 1,002 
可报告部门合计$19,409 $18,346 
其他$126 $140 
公司、调账项目和消除项目 (b)
1,098 1,965 
资产总额$20,633 $20,451 
(a) 包括2024年9月30日和2023年12月31日分别在阿肯色州奥斯西奥拉附近的新技术先进的平板轧钢设施Big River 2（BR2）相关的资产。4.3亿美元和3.0包括2024年9月30日和2023年12月31日分别在阿肯色州奥斯西奥拉附近的新技术先进的平板轧钢设施Big River 2（BR2）相关的资产。
(b) 企业的大部分、调和项目和调整项目包括现金和内部部门金额的消除。
-8-

以下是调整项目与利息和所得税前综合收益的排程：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以百万计）2024202320242023
未分配到各部门的项目：
重组及其他费用（注20）$(5)$(18)$(11)$(21)
股票基础补偿支出（附注11）(10)(14)(37)(37)
资产减值损失— — (19)(4)
环保母基修复费用(1)(9)(4)(11)
战略替代方案审查流程成本(18)(16)(59)(16)
Granite City停产成本— (14)— (14)
其他收费，净额(2)— (1)(1)
总对账项目$(36)$(71)$(131)$(104)

5.    权证

2024年7月，公司与第三方签订了一项购买和销售协议，出售公司的几乎所有前南工厂房地产。公司将把该房产的所有权转让给买家，预计收入约为$70百万。此交易预计将在接下来的12个月内完成。

2023年12月，美国钢铁制造企业USS-UPI，LLC（“UPI”）被无限期停产。截至2024年9月30日和2013年12月31日，公司已累计提取了总计$551百万美元和108百万元用于离职补偿、退出成本和员工福利。分别用于截至2024年9月30日的三个月和九个月，支付了$61百万美元和51百万元。公司此前已承诺，并继续打算处置与UPI设施有关的某些资产。

截至2024年9月30日，South Works物业和UPI设施被记录为待售资产，并记录在简明综合资产负债表的其他流动资产中。

6.     营业收入

主要收入来源于生产、装运和交付钢铁产品的合同，以及较小程度上的销售原材料，如铁矿球团和焦化副产品和房地产销售。通常情况下，美国钢铁的履约义务得到满足并且在产品装运时所有权转移给我们的客户时确认收入。收入除了减去任何销售激励外被记录。收取顾客的装运和其他运输成本被视为履行活动，并在控制权转移给顾客时同时被记录在收入和销售成本中。与获取销售合同有关的成本微不足道，当发生时被支出。由于在所有权转移和美国钢铁对待款项的权利无条件时向顾客开具发票，美国钢铁不会维持合同资产余额。此外，美国钢铁也不保持合同负债余额，因为履行义务在顾客支付产品之前得到满足。美国钢铁提供行业标准支付条款。

以下表格分解了我们在截至2024年和2023年9月30日分别结束的三个月和九个月内，按产品分别报告业务部门的营业收入（按产品的净销售额，以百万计，不包括部门间销售）：

截至2024年9月30日的三个月平卷迷你磨坊使用管状的其他总计
半成品$9 $— $21 $— $— $30 
热轧薄板325 236 372 — — 933 
冷轧薄板907 79 53 — — 1,039 
涂层板材718 189 264 — — 1,171 
管状产品— — 12 211 — 223 
所有其他 (a)
418 1 23 6 9 457 
总计$2,377 $505 $745 $217 $9 $3,853 
(a) 主要包括原材料和焦炭生产副产品的销售。

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截至2023年9月30日的三个月平卷迷你磨坊使用管状的其他总计
半成品$68 $— $43 $— $— $111 
热轧薄板422 263 388 — — 1,073 
冷轧薄板916 101 61 — — 1,078 
涂层板材893 164 312 — — 1,369 
管状产品— — 13 310 — 323 
所有其他 (a)
450 1 21 4 1 477 
总计$2,749 $529 $838 $314 $1 $4,431 
(a) 主要包括原材料和焦炭生产副产品的销售。
截至2024年9月30日的九个月平卷迷你磨坊使用管状的其他总计
半成品$60 $— $70 $— $— $130 
热轧薄板1,223 825 1,199 — — 3,247 
冷轧薄板2,843 249 192 — — 3,284 
涂层板材2,262 515 829 — — 3,606 
管状产品— — 39 716 — 755 
所有其他 (a)
1,003 4 77 13 12 1,109 
总计$7,391 $1,593 $2,406 $729 $12 $12,131 
(a) 主要包括原材料和焦炭生产副产品的销售。
2023年9月30日止九个月平板轧钢迷你工厂USSE管型其他总计
半成品$204 $— $113 $— $— $317 
热轧板1,525 926 1,243 — — 3,694 
冷轧板2,775 275 212 — — 3,262 
涂层板2,668 496 1,009 — — 4,173 
管材产品— — 40 1,203 — 1,243 
所有其他板块 (a)
1,103 4 91 14 8 1,220 
总计$8,275 $1,701 $2,708 $1,217 $8 $13,909 
(a) 主要包括原材料销售和焦化副产品。
7.     现金、现金等价物和受限制的现金
下表提供了美国钢铁公司的资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限现金的调节，其总和与简明合并现金流量表中显示的相同金额总额相符：
（以百万计）2024年9月30日2023年12月31日2023年9月30日
现金及现金等价物$1,773 $2,948 $3,222 
其他流动资产中的受限现金10 8 5 
长期限制性现金32 32 32 
总现金、现金等价物和受限现金$1,815 $2,988 $3,259 

受限现金中包括的金额代表法律或合同约束的现金余额，主要用于保险目的、环保母基责任和某些资本项目。
8.    存货
后进先出（LIFO）方法是我们平板轧材和管材部门存货成本核算的主要方法。先进先出（FIFO）和加权平均法是我们迷你轧机部门的主要存货成本核算方法，而FIFO方法是我们美铁部门的主要存货成本核算方法。截至2024年9月30日和2023年12月31日，LIFO方法分别占总存货价值的 52％，截至2023年7月31日的三个月内；53 百分比。
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（以百万计）2024年9月30日2023年12月31日
原材料$856 $773 
半成品776 877 
成品362 428 
物料和杂项物品45 50 
总计$2,039 $2,128 
LIFO库存的当前收购成本估计将超过上述库存价值$1.2 亿美元，分别为2024年9月30日和2023年12月31日。销售成本增加，利息前和所得税前收益减少$5 百万美元，截至2024年9月30日结束的三个月内，销售成本减少，利息前和所得税前收益增加$3 百万美元，截至2024年9月30日结束的九个月内，作为LIFO库存清算的结果。销售成本减少，利息前和所得税前收益增加$33万美元和45 百万美元，分别为2023年9月30日结束的三个月和九个月，作为LIFO库存清算的结果。
9.     无形资产和商誉
以下是按照其预期使用寿命直线摊销的无形资产的详细信息：
截至2024年9月30日截至2023年12月31日
（以百万计）有用
生命		毛利
搬运
金额		累积的
摊销		净利
金额		毛利
搬运
金额		累积的
摊销		净利
金额
客户关系
22年份
$413 $70 $343 $413 $56 $357 
专利
5-15年份
17 14 3 17 13 4 
能源合同
2年份
— — — 54 54 — 
可摊销无形资产总额$430 $84 $346 $484 $123 $361 
分期摊销费用为$15万美元和31 截至2024年9月30日和2023年，分别为百万美元。
2024年剩余时间内的预计摊销费用总额为$5 百万。我们预计从2025年到2029年的总摊销费用约为$97 百万，以及此后剩余的摊销费用约为$244 百万。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，取得的无限期水权的账面价值总计$75百万美元。
以下是截至2024年9月30日的九个月的各业务部门商誉摘要：
平卷迷你磨坊使用管状的总计
截至2023年12月31日的余额$— $916 $4 $— $920 
补充— — — — — 
截至 2024 年 9 月 30 日的余额$— $916 $4 $— $920 
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10.    养老金和其他福利
下表反映了2024年和2023年截至9月30日三个月的净周期性福利成本（收入）的组成元素：
养老金福利其他福利
（以百万计）2024202320242023
服务成本$7 $9 $1 $1 
利息费用53 56 15 17 
计划资产预期回报(74)(82)(18)(15)
先前服务成本的摊销（贷项）5 4 (6)(6)
承销精算净损益（收益）10 3 (17)(18)
净周期性福利费用（收入），不包括以下1 (10)(25)(21)
多雇主计划19 20 — — 
净周期福利成本（收益）$20 $10 $(25)$(21)
以下表格反映了截至2024年9月30日和2023年9月30日的净周期性福利成本（收入）的元件：
养老金福利其他福利
（以百万计）2024202320242023
服务成本$22 $25 $3 $4 
利息费用159 166 45 51 
计划资产预期回报(223)(246)(55)(45)
先前服务成本的摊销（贷项）13 13 (20)(18)
精算净损失（收益）的摊销32 9 (49)(54)
除以下之外的净周期性福利成本（收入）3 (33)(76)(62)
多雇主计划59 62 — — 
净周期福利成本（收益）$62 $29 $(76)$(62)
雇主缴纳
2024年前九个月，美国钢铁现金支付了$63 百万美元给钢铁工人养老基金信托，以及$0.9 百万美元的养老金支付未由信托基金支持。

2024年前9个月，现金支付了$23 百万用于未由信托基金资助的其他退休福利支付。

公司对确定性贡献计划的捐款总额为$12万美元和13 截至2024年9月30日和2023年，公司对确定性贡献计划的捐款总额为$35万美元和37 截至2024年9月30日和2023年，公司对确定性贡献计划的捐款总额为$

11.    基于股票的薪酬计划

美国钢铁拥有由董事会的薪酬与组织委员会（委员会）或其指定人员根据2005年股权激励计划（2005计划）和2016年全权激励薪酬计划所授予的优秀股权补偿奖励。2016年4月26日，公司股东批准了全权计划，并于2016年至今，授权公司在全权计划下发行高达 32,700,000 股美国钢铁普通股。虽然2005计划下先前授予的奖励仍然有效，但所有未来奖励将在全权计划下授予。截至2024年9月30日，有 4,066,904 股股票可用于全权计划的未来授予。

最近发放的股权报酬主要包括限制性股票单位、总股东回报（TSR）绩效奖励和资本回报率（ROCE）绩效奖励。全权委托计划下的普通股股份是从已授权但未发行的股份中发行的。 以下表格总结了2024年前九个月和2023年根据全权委托计划授予的奖励。
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20242023
发行明细
股份(a)
公正价值(b)
股份(a)
公正价值(b)
受限股票单位801,540 $47.30 1,281,020 $29.90 
绩效奖励 (c)
TSR— $— 185,120 $37.41 
ROCE (d)
230,350 $46.96 357,020 $29.35 
(a) 该表格中显示的份额数量不反映预计被没收的调整。
(b) 代表了期间内所有授权的每股加权平均值。
(c) 所显示的绩效奖项数量代表了该奖项的目标股份授予。
(d) 2024年和2023年授予的部分ROCE奖励不在表格中显示 因为它们是以现金形式授予的。

美国钢铁分别于2024年9月30日和2023年扣除的税前股票补偿费用金额分别为$10万美元和14 百万，在2024年和2023年的三个月期间分别为$百万37 ，在2024年和2013年的头九个月分别为$百万。

截至2024年9月30日，与未获授的股票奖励计划相关的总未来补偿费用为$54 百万美元，预计需要确认此费用的加权平均期间约为 23个月内确认为营业收入。

股票期权
自2017年以来，并未授予任何股票期权，除了 171,000 2021年12月授予的绩效股票期权，将在下文进一步描述。

The 171,000 2021年12月授予的基于绩效的期权，使用栅格模型进行估值，直到公司的股票价格达到或超过以下价格阻力才能变得有效并行使权利。 20在授予日期开始的期间内，公司的股票交易日平均收盘价达到或超过以下股价障碍时，才能执行绩效期权。 七-年 以下是从授予日期开始的一段时间内，股票价格达到或超过以下价格障碍的情况：

20-交易日期权授予日起的平均收盘股价达成情况 7-年期权授予日起的股价达成情况开始期间(a)
基于绩效的期权行权百分比
$35.00 33.33 %
$45.00 33.33 %
$55.00 33.34 %
(a) 四月份的一部分股权已经归属于您35.00 2022年4月份的一部分股权已经归属于您45.00 2024年1月份的一部分股权已经归属于您。

股票奖励
作为年度授予的限制性股票单位通常按比例解锁 三年。它们的公允价值是授予日标的普通股的平均市场价格。与新员工或留任授予相关的限制性股票单位通常是分批解锁 三年 自授予日起。

TSR绩效奖可能会在终端上升到不同水平 三年 ，如果美国钢铁的股东总回报相对于一组同行公司的股东总回报满足绩效标准 三年 绩效期内。 TSR的计算如下： 20 每年的百分比 三年 绩效期间和 40 完整期间的百分比 三年 TSR绩效奖可能获得激励并支付 50 在阈值水平处百分之 100 在目标水平处百分之 200 在最大水平处百分之。阈值百分之间的表现将被插值。绩效奖的公允价值是使用蒙特卡洛模拟计算的。

ROCE绩效奖可能在期末实现 三年 绩效周期结束时，需满足委员会批准的ROCE绩效目标。对于ROCE绩效奖，每年的绩效周期被加权为 三年 百分之 20 ，整个绩效周期的加权为 三年 。 40 总奖励的百分比。 ROCE表现奖项可能会获得并支付 50 阈值水平为百分之 100 目标水平为百分之 200 最大水平为百分之。阈值百分比和最大水平之间的绩效支付将被插值。 ROCE表现奖的公允价值为授予日基础普通股的平均市场价格。

在2021年12月和2022年8月，公司执行领导团队的成员获得了基于绩效的受限股份单位奖励（PSUs）。股份的获得取决于在规定期间完成特定的定量绩效标准。 四年期。 绩效期间为2022年1月1日至2025年12月31日。如果公司满足绩效标准，股份可能在绩效期结束后授予。

首席执行官被授予一定数量的PSUs，这些PSUs与以下等权重的绩效指标息息相关：（i）EBITDA利润率扩张，（ii）温室气体排放强度降低，（iii）资产组合优化，（iv）
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利用指标和企业相对估值。其他高管团队成员获得了与绩效标准相关的PSU，包括：(i)按时按预算完成BR2（完成任务的时间和预算占%s），(ii) EBITDA利润率扩张（完成任务的时间和预算占%s）以及(iii)减少温室气体排放强度（完成任务的时间和预算占%s）。30获得的股票单位与绩效标准相关，包括：(i)按时按预算完成BR2任务（完成任务的时间和预算占%s），(ii) EBITDA利润率扩张（完成任务的时间和预算占%s)，以及(iii)减少温室气体排放强度（完成任务的时间和预算占%s）。40获得的股票单位与绩效标准相关，包括：(i)按时按预算完成BR2任务（完成任务的时间和预算占%s），(ii) EBITDA利润率扩张（完成任务的时间和预算占%s)，以及(iii)减少温室气体排放强度（完成任务的时间和预算占%s）。30获得的股票单位与绩效标准相关，包括：(i)按时按预算完成BR2任务（完成任务的时间和预算占%s），(ii) EBITDA利润率扩张（完成任务的时间和预算占%s)，以及(iii)减少温室气体排放强度（完成任务的时间和预算占%s）。

对于PSU奖励，可在门槛（目标的%）、目标（目标的%）或最大（目标的%）绩效达成时获得奖励。奖金将在门槛、目标和最大金额之间插值。50对于PSU奖励，可在门槛（目标的%）、目标（目标的%）或最大（目标的%）绩效达成时获得奖励。奖金将在门槛、目标和最大金额之间插值。100对于PSU奖励，可在门槛（目标的%）、目标（目标的%）或最大（目标的%）绩效达成时获得奖励。奖金将在门槛、目标和最大金额之间插值。200对于PSU奖励，可在门槛（目标的%）、目标（目标的%）或最大（目标的%）绩效达成时获得奖励。奖金将在门槛、目标和最大金额之间插值。
12.    所得税
所得税费用
截至2024年9月30日和2023年，公司录得了税项损益$841百万美元和237 百万，分别。2024年和2023年首个九个月的税项损益根据估计的年度实际税率进行计算，要求管理层对年度税前收入或亏损以及本期间内确认的离散项目做出最佳估计，如果适用。

2024年9月30日结束的九个月税项规定中包括了一笔利益$53 百万美元与2023年联邦和州所得税申报有关，抵消了$12 百万美元与税务准备调整有关。

2023年9月30日结束的前九个月的税项预提中，包括一个有益额度为$31百万美元，与2022年联邦所得税申报有关，以及另外一个有益额度为$12百万美元，与调整往年联邦所得税有关。

全年，管理层定期根据价格、出货量、产品组合、工厂运营绩效和成本估算等因素的变化，更新我们所经营国家的年度预税利润预测。如果美国和外国在2024年实际的税前收入或损失与此处应用的估算有所不同，那么2024年承认的实际税额可能与截至2024年9月30日的九个月税额估算有着重大不同。

2022年3月，公司与阿肯色经济发展委员会达成了《再循环税收抵免激励协议》，根据该协议，公司可以获得等于其废物减少、重复利用或回收设备成本的州收入税点数额的税收抵免。 30 BR2位于阿肯色州奥斯西奥拉附近，根据阿肯色法典公告第26-51-506条的要求，公司投资于符合资格设备的支持文件必须作为一项认证申请的一部分提交，预计最迟在2025年前完成。822022年3月，公司收到了约$百万的总额支付，作为公司预期未来可获得的部分税收抵免的出售所得款项（有关更多信息，请参阅21注）。700公司估计其可获得超过$百万的税收抵免，不包括2022年3月售出部分所得款项，公司将在资产投入使用并符合阿肯色法典公告第26-51-506条的要求时确认该笔金额。任何在某一年度无法索取的未使用税收抵免可能会被公司无限期地结转，并用于未来的州税责任。

2022年8月16日，H.R. 5376号法案（通常称为2022年通货膨胀削减法案）已签署成为法律，其中包括实施公司备选最低税额（CAMT），对某些大型公司的净账面收入征收15％的税额，并根据法规指定的某些项目进行调整。

经济合作与发展组织（“OECD”），一个由38个国家组成的国际组织，提出了对多项长期税收原则的修改，包括全球最低税率计划。2022年12月12日，欧盟成员国同意实施OECD的支柱2全球企业最低税率15%，针对营收至少为750百万欧元的公司，该政策于2024年生效。斯洛伐克的跨国企业集团和大型国内集团最低附加税法案于2023年12月8日得到议会批准，并于同年12月21日由总统签署，生效日期为2023年12月31日。

2024年9月30日止九个月的税务准备反映了CAMt和Pillar 2的影响，这些对基本报表没有重大影响。

未确认的税务优惠
截至2024年9月30日和2023年12月31日，总额未确认的税务利益总额为$241百万美元和4分别为百万美元。如果确认，将影响有效税率的净未确认税务利益总额为$171百万美元和4分别为2024年9月30日和2023年12月31日，为百万美元。

13.    普通股每股收益和分红派息
归属于美国钢铁股东的每股收益
摊薄证券对截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月计算的摊薄每股收益所含的加权平均普通股份的影响如下。
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截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额单位为百万美元，每股金额除外）2024202320242023
归属于美国钢铁股东的收益：
Basic$119 $299 $473 $975 
转股期权利息支出，税后净额3 3 5 10 
Diluted$122 $302 $478 $985 
加权平均流通股数（以千为单位）：
Basic225,095 223,109 224,697 225,311 
高级可转换票据的影响26,156 26,194 26,160 26,194 
股票期权、限制性股票单位和绩效奖的影响2,809 3,767 3,267 3,575 
Diluted254,060 253,070 254,124 255,080 
每股盈利归属于美国钢铁公司股东：
Basic$0.53 $1.34 $2.10 $4.33 
Diluted$0.48 $1.20 $1.88 $3.86 
因其抗稀释效应，不计入稀释每股普通股收益。 0.2和0.6分别是截至2024年9月30日的三个月和九个月内授予的1000万股权以及 0.3和0.4分别是截至2023年9月30日的三个月和九个月内授予的1000万股权。

2024年和2023年的第一、第二和第三季度股息分别为 五个营运部门：猎鹰创意集团、PDP、Sierra Parima、目的地运营和Falcon's Beyond Brands，所有这些板块均为可报告板块。公司的首席营运决策者是执行主席和首席执行官，他们评估财务信息以做出营运决策、评估财务表现和分配资源。营运板块基于产品线组织，对于我们的基于位置的娱乐板块，根据地理位置组织。营运板块的结果包括直接归属于板块的成本，包括项目成本、工资和与工资有关的开支以及与业务板块运营直接相关的间接费用。未分配的企业费用，包括高管、会计、财务、市场营销、人力资源、法律和信息技术支持服务、审计、税收企业法律开支的工资和相关福利，作为未分配的企业开销呈现，成为报告板块的总收入（亏损）和公司未经审计的汇总财务报表结果之间的调节项。 每股普通股为美分。
14.    衍生金融工具
美国钢铁公司使用汇率期货销售合同（外汇远期）来管理我们的货币需求，并避免外币兑换汇率波动。美国钢铁公司和轧制产品部门使用对冲会计来处理他们的汇率期货。 12 美国钢铁公司使用外汇远期销售合同（外汇远期），期限长达几个月，来管理我们的货币需求和对外货币兑换汇率波动的风险。美国钢铁公司和轧制产品部门对他们的外汇远期交易采用了对冲会计。
美国钢铁还使用金融互换来减轻与采购天然气、锌、锡、电力和铁矿石（商品采购互换）相关的商品价格风险。我们已选择对这些商品采购互换进行现金流量套期会计，这些互换的到期日最长为 18个月。

美国钢铁已进入金融互换协议，用于部分管理特定热轧卷板销售和铁矿石销售（销售互换）的销售价格风险。这些销售互换采用套期会计处理，并具有长达 15个月内确认为营业收入。

下表显示截至2024年9月30日和2023年9月30日，用于对冲预期采购和销售的未平仓掉期数量：

对冲合同分类2024年9月30日2023年9月30日
天然气（以mmbtus为单位）商品购买掉期20,524,00021,393,000
锡（以公吨为单位）商品购买掉期—230
锌（以公吨计）商品购买互换14,00021,100
电力（以兆瓦时计）商品购买互换114,000146,400
铁矿石（以公吨计）商品购买互换2,036,000123,300
铁矿石（以公吨计）销售互换550,900483,300
热轧卷板（以吨计）销售互换交易282,000310,000
外币（以欧元百万计）外汇远期合约€430 €441 
外币（以美元百万计）汇率期货远期交易$11 $57 

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以下内容总结了截至2024年9月30日和2023年12月31日的压缩合并资产负债表中包含的公允价值金额：

资产负债表位置（单位：百万美元）2024年9月30日2023年12月31日
指定为套期保值工具
应收账款$46 $4 
应付账款20 81 
投资和长期应收款项5 — 
其他长期负债— 2 
下表总结了对累计其他综合收益（AOCI）的套期会计效应，以及2024年和2023年截至9月30日三个和九个月期间从AOCI重新分类到收益中的金额：
衍生工具的OCI中的利润（损失）在收入中确认的盈利（损失）金额
（以百万计）2024年9月30日止三个月2023年9月30日止三个月从OCI中再分类的位置2024年9月30日止三个月2023年9月30日止三个月
销售互换交易$(3)$10 净销售额$13 $(4)
商品购买互换23 32 
销售成本(a)
(7)(32)
汇率期货远期交易(19)19 销售成本1 (5)
(a) 商品购买掉期成本随产品销售时被确认为销售成本。
衍生品在AOCI中的增益（损失）损益表中确认的盈利(亏损)金额
（以百万计）2024年9月30日止九个月2023年9月30日止九个月其他全面收益转出位置2024年9月30日止九个月2023年9月30日止九个月
销售互换交易$68 $10 净销售额$(16)$(13)
商品购买互换37 23 
销售成本(a)
(33)(77)
汇率期货远期交易(6)14 销售成本6 (2)
(a) 商品购买掉期成本在产品销售时确认为销售成本。

根据目前的合同价值，$5截至2024年9月30日，当前在AOCI中的$百万将作为下一年销售成本的减少确认，22截至2024年9月30日，当前在AOCI中的$百万将作为下一年净销售额的增加确认。
未选择避险会计的汇率期货和商品购买掉期产生了3百万美元的净损失。1未选择避险会计的汇率期货和商品购买掉期在2024年9月30日结束的九个月内产生了3百万美元的净损失。0.31百万美元和10百万美元，分别公布了2023年9月30日结束的三个月和九个月的净利息收入为$
-16-

15.    债务
（以百万计）发行人/借款人利息
利率 %		到期2024年9月30日2023年12月31日
2037年到期的优先级票据美国钢铁6.6502037$274 $274 
2026年优先可转债券美国钢铁5.0002026349 350 
2029年优先票据美国钢铁6.8752029475 475 
2029年高级担保票据大河钢铁6.6252029720 720 
环保母基营业收入债券美国钢铁
4.125 - 6.750
2024 - 20531,164 1,164 
环保母基收入债券Big River钢铁
4.500 - 4.750
2049752 752 
融资租赁和所有其他债务美国钢铁各种各样2024 - 2029176 157 
融资租赁和所有其他债务Big River钢铁各种各样2024 - 2027165 167 
出口信贷协议美国钢铁变量203191 97 
信贷协议美国钢铁变量2027— — 
Big River Steel资产基础贷款设施大河钢铁变量2026— — 
USSk信贷协议U. S. 钢铁科希策变量2026— — 
USSk信贷机构U. S. 钢铁科希策变量2027— — 
总负债$4,166 $4,156 
减少未摊销的折扣、溢价和债务发行成本(65)(66)
减少短期债务、一年内到期的长期债务和短期发行成本163 142 
长期债务$4,068 $4,080 


阿肯色发展金融局环保母基改进营业收入债券，2023系列

2023年5月18日，美国钢铁公司完成了基金总额为$240百万美元的无抵押阿肯色发展金融管理局环保母基改善营业收入债券，为香港零售绿色债券(临时代码)。通过阿肯色发展金融管理局发行的这些债券，其票面利率为 5.700%，最终到期日为2053年(2053年ADFA绿色债券)。美国钢铁公司在扣除约$238百万相关承销和第三方费用后，收到约$2百万的净收入，将支付半年度利息。从发行2053年ADFA绿色债券的净收入中，用于部分资助位于阿肯色州奥斯西奥拉附近的BR2工作。

自2026年5月1日起，公司可自行选择赎回2053年ADFA绿色债券，任何时候全部或部分，按照下文所示的赎回价格（表达为本金比例），加上赎回日之前但不包括赎回之日的2053年ADFA绿色债券上尚未偿付的应计利息，如果在以下各年的5月1日起的12个月期间内赎回。

年赎回价
2026105.000 %
2027104.000 %
2028103.000 %
2029102.000 %
2030101.000 %
2031年及以后100.000 %

在2026年5月1日之前的任何时候，美国钢铁也可以按照我们的选择，全额或部分赎回2053年ADFA绿色债券，价格为两者中较高的那个 100 2053年ADFA绿色债券本金金额的百分之几加上应计的未偿利息，或者如果2053年ADFA绿色债券在2026年5月1日赎回，则赎回价值的现值总和加上直至2026年5月1日到期的利息款，以适用的免税市政债券利率半年基础折现，再加上应计的未偿利息，如果有的话。
-17-



2026年优先可转债券
2019年10月，美国钢铁发行了$350百万 5.00%到期日期为2026年11月1日的优先可转换票据（2026年到期的可转换票据）。2026年到期的可转换票据的利息每年5月1日和11月1日支付一次。2026年到期的可转换票据的初始换股比率为每1000美元本金的74.8391股美国钢铁普通股，相当于每股普通股的初始转换价格约为$13.36 。根据初始转换率，2026年到期的可转换票据可转换为 26,155,592 股美国钢铁普通股，我们保留了可能发行的 33,348,361 股，这是在到期时可能发行的最大数量。在2026年8月1日之前，持有人可根据特定条件和特定时期选择全部或部分转换其票据。在2026年8月1日或之后，持有人可在到期日期之前全部或部分转换其票据。转换时，我们将根据自身选择用现金、普通股或二者组合清偿债务。在2026年8月1日之前的任何时间，如果美国钢铁每股普通股的价格已达到转换价格的至少 130%，美国钢铁可按照每100%本金的 100现金赎回价格赎回2026年到期的部分或全部可转换票据，加上应计的未支付利息。

如果美国钢铁发生基本变化，如《2026年优先可转换票据》所定义，持有人可以要求我们按照相等价格的现金全额或部分回购2026年优先可转换票据 100％的2026年优先可转换票据本金金额将被购买，再加上截至回购日期但未支付的应计利息。

大河钢铁-可持续发展相关联资产基础贷款设施
Big River Steel的修订后的高级担保资产循环信贷额度（Big River Steel ABL Facility）将在2026年7月23日到期。该额度以对应收账款和存货的头等优先留置权以及对Big River Steel的某些其他资产的次级留置权为担保，但在每种情况下均受到许可留置权的限制。此外，修订内容还包括与温室气体排放强度减少、安全性能和ResponsibleSteel™责任钢铁认证相关的可持续性目标。

Big River Steel ABL设施提供了用于营运资本和一般公司用途的借款额，最高金额为（a）美元和（b）根据合格应收账款和存货的特定百分比计算的借款基础，经过一定调整和储备。350百万美元和（b）根据指定百分比的合格应收款和库存计算的借款基础，经过一定的调整和储备。

Big River Steel LLC必须保持至少一个固定费用覆盖比率 1.00至1.00 ，在大河钢铁ABL设施可用额度小于借款基础可用额度的10%和$13百万美元时，至少连续12个最近月份。根据截至2024年9月30日的最近四个季度，Big River Steel将符合固定费用覆盖比率测试。该设施包括此类设施惯常的肯定和否定约定以及违约事项。

2024年9月30日，大河钢铁ABL贷款设施下没有未偿还贷款。根据可用借款基数，大河钢铁ABL贷款设施下的可用额度为$349百万美元于2024年9月30日。

美国钢铁-可持续发展关联信贷协议
2022年5月27日，美国钢铁公司签订了第六次修订和重订信贷协议（信贷协议），以取代现有的第五次修订和重订信贷协议（第五信贷协议）。信贷协议在基本条款上与第五信贷协议基本相同，除了参考担保隔夜融资利率，而不是伦敦银行同业拆借利率，调整了个别债权人的承诺，并将到期日延长至2027年5月27日。信贷协议还调整了固定费用覆盖比率的阈值。该协议下的总可用额仍保持在1000万美元，替换第五信贷协议的财务影响微不足道。与第五信贷协议保持一致，信贷协议由对某些应收账款和存货的首位留置权担保，并包括与减少温室气体排放强度、安全绩效和由ResponsibleSteel™认证的设施相关的目标。 五年 到期日为2027年5月27日。信贷协议还调整了固定费用覆盖比率的阈值。该协议下的总可用额仍保持在1000万美元，替换第五信贷协议的财务影响微不足道。与第五信贷协议保持一致，信贷协议由对某些应收账款和存货的首位留置权担保，并包括与减少温室气体排放强度、安全绩效和由ResponsibleSteel™认证的设施相关的目标。1,7501000万美元，替换第五信贷协议的财务影响微不足道。与第五信贷协议保持一致，信贷协议由对某些应收账款和存货的首位留置权担保，并包括与减少温室气体排放强度、安全绩效和由ResponsibleSteel™认证的设施相关的目标。

信贷协议提供的借款金额用于营运资金和公司普通采购，金额等于（a）美元1,750百万或（b）根据指定百分比的合格应收账款和存货计算的借款基础，经过一定的调整和储备。截至2024年9月30日，信贷协议发出了大约4百万美元的信用证，且未在信用设施协议项下提取任何金额。美国钢铁必须在信贷协议下最近的四个连续季度内保持至少 1.00至1.00 的固定费用覆盖率，当信贷协议下可用额度小于最高可用额度的十分之一和140百万美元时。根据截至2024年9月30日的最近四个季度，公司将满足固定费用覆盖率测试。

美国钢铁科希策 (美钢科信贷设施
2023年9月28日，公司决定将USSk信贷协议的规模从€缩减。300100万欧元150 万元（约为$168百万欧元的信贷额度缩减支持USSK的流动性需求，并与优化成本和全球流动性位置的努力保持一致。USSk信贷协议将在2026年到期。
-18-

并包含与温室气体排放强度降低、安全表现和设施认证相关的可持续性目标，由ResponsibleSteel™负责。

根据USSk信贷协议，USSk需要保持净债务与EBITDA比率低于 3.50:1.00 （即“EBITDA比率契约”），每年6月30日和12月31日滚动计算。2024年9月30日，USSk符合EBITDA比率契约，USSk信贷协议尚未动用，完全可用。

2023年第一季度，USSk增加了其€的规模。20百万信贷额度至€30 万元（约为$33百万）（USSk信贷额度）。于2024年9月13日，公司修改了USSk信贷额度，将期限延长三年，到2027年到期。截至2024年9月30日，USSk在USSk信贷额度下没有借款，可用额度约为$16 百万，由于尚有约$17 百万的海关和其他担保尚未使用。
16.    金融工具的公允价值
现金及现金等价物、流动账户及应收票据、应付账款和应计利息的账面价值与简明合并资产负债表中列示的公允价值接近。请参阅附注14以了解美国钢铁公司的衍生工具披露，这些工具按照公允价值进行账务处理。
Stelco对Minntac矿山利益的选择
2020年4月30日，公司与Stelco, Inc.（Stelco）签订了一份期权协议，授予Stelco购买 25 的权益（期权权益），用以购买即将成立的实体（创业公司），该实体将拥有公司目前位于明尼苏达州山铁镇的铁矿山（Minntac Mine）。作为期权权益的对价，Stelco在截至2020年12月31日的年度内向公司支付了累计金额为100蘋果CEO庫克大規模沽出股票，套現踰3億港元。 五个营运部门：猎鹰创意集团、PDP、Sierra Parima、目的地运营和Falcon's Beyond Brands，所有这些板块均为可报告板块。公司的首席营运决策者是执行主席和首席执行官，他们评估财务信息以做出营运决策、评估财务表现和分配资源。营运板块基于产品线组织，对于我们的基于位置的娱乐板块，根据地理位置组织。营运板块的结果包括直接归属于板块的成本，包括项目成本、工资和与工资有关的开支以及与业务板块运营直接相关的间接费用。未分配的企业费用，包括高管、会计、财务、市场营销、人力资源、法律和信息技术支持服务、审计、税收企业法律开支的工资和相关福利，作为未分配的企业开销呈现，成为报告板块的总收入（亏损）和公司未经审计的汇总财务报表结果之间的调节项。 $20百万美元的分期付款，这些款项在已录入的摘要合并资产负债表中减记交易成本的非控股权益。该期权可以在2027年1月31日之前的任何时间行使，在Stelco行使该期权的情况下，Stelco将向创业公司增加500百万美元，该金额将纯粹汇入U.S. Steel，形式为一次性特别分配，双方将诚信协商以最终敲定主协议（根据该协议，Stelco将收购期权权益）和创业公司的有限责任公司协议。
VEBA资产剩余
在2022年第四季度，美国钢铁公司和美国钢铁工人联合（USW）同意利用过度资金的OPEB计划来支持为活跃代表员工提供的福利。自2023年1月1日起，该协议允许公司使用一定数量的多余VEBA资产（剩余金额）支付根据《内部收入法典》第501（c）（9）节为USW的活跃员工和退休人员提供法律许可的福利。截至2022年12月31日，剩余金额为$595 百万美元，并且是当时退休义务超过 135%的VEBA资产余额。2023年1月1日，创建了一个分账户，由现有信托基金的按比例份额组成。2023年2月1日，利用2023年1月31日的资产价值，实施了一项新的投资策略，并由VEBA信托基金和现金中的现有投资组成。2023年2月1日，从VEBA转移了某些资产至分账户。公司被允许从分账户按季度按比例取出目标为$75百万美元，每年至少保证提取$50百万美元，为活跃USW员工和USW退休人员的法定福利费用提供资金。如果在提取年度$75百万美元后，分账户价值每年减少不超过$40百万美元（被定义为“阈值剩余”），公司可以提取超过阈值剩余部分。根据2023年12月31日分账户价值，约$15百万美元于2024年1月从分账户中提取以支付法定福利费用。多余的VEBA资产分账户投资组合包括固定收入证券，包括公司债券，美国政府债券和美国国债，以及其他投资，包括私人信贷合作伙伴关系和房地产基金。公司债券的一部分被分类为可供出售的债务证券，未实现的收益和亏损报告在累计其他综合收益中。出售后，实现收益和亏损计入收入。分账户中的所有其他投资是按公允价值或净资产价值计量的金融工具，盈亏通过净收益公布，并在公司的简明综合利润表中报告为与活跃员工福利相关的投资净收益。

截至2024年9月30日，盈余VEBA资产分户账户投资组合的公允价值为$520百万美元, 其中百万付款于完成时，百万被确认为应付款项，计入公司2023年9月30日的简明综合资产负债表中的其他负债项目。75百万美元资产及其他流动资产，以及百万美元资产及其他非流动资产。445百万美元资产及其他流动资产，以及百万美元资产及其他非流动资产。

截至2023年12月31日，盈余VEBA资产子账户投资组合的公允价值为$570百万美元, 其中百万付款于完成时，百万被确认为应付款项，计入公司2023年9月30日的简明综合资产负债表中的其他负债项目。89百万美元的其他流动资产和百万美元的其他非流动资产。481百万美元的其他流动资产和百万美元的其他非流动资产。

公司债券的价值被分类为可供出售债务证券，在2024年9月30日和2023年12月31日分别为$1511百万美元和208百万美元。可供出售证券相关的税前净收益总额为$91百万美元和7百万美元，分别作为其他综合收益中的累计金额记入2024年9月30日和2023年12月31日。

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2024年9月30日结束的三个月和九个月内，与活跃雇员福利相关的净投资收益为$91百万美元和21百万，分别在2024年9月30日结束的三个月和九个月内，净现金收益为$2百万在累计其他综合收益中予以确认。

2023年9月30日结束的三个月和九个月内，与活跃员工福利相关的净收益为$61百万美元和36百万，在其他综合收益中分别确认了非重要的税前净收益和税前净收益$。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，累计其它综合收益中分别确认了税前不重要的净收益和税前净收益$4百万。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，按资产类别划分的子账户组合公允价值如下（单位：百万美元）：

2024年9月30日2023年12月31日
一级二级Level 3
以净值为基准来衡量 (a)
总计一级二级Level 3
按净值测量 (a)
总计
资产分类
固收
公司债券 - 美国$— $145 $— $— $145 $— $191 $— $— $191 
公司债券 - 非美国— 48 — — 48 — 56 — — 56 
美国政府债券— 104 — — 104 — 86 — — 86 
抵押贷款和资产支持证券对早期偿还风险的敏感度更高，也更容易违约和难以估值和出售(流动性风险)。它们也受到信用、市场和利率风险的影响。— 15 — — 15 — 12 — — 12 
固收总额$— $312 $— $— $312 $— $345 $— $— $345 
替代方案
私人信贷合作伙伴关系— — 29 99 128 — — 58 64 122 
其他替代品— — — 19 19 — — — 18 18 
备选方案总计$— $— $29 $118 $147 $— $— $58 $82 $140 
混合基金— — — 16 16 — — — 61 61 
其他 (b)
45 — — — 45 25 — (1)— 24 
公平价值下的全部资产$45 $312 $29 $134 $520 $25 $345 $57 $143 $570 
(a) 根据ASC 820主题，一些以每股净资产值（或其等值）计量的投资未被分类在公允价值层次中。
(b) 包括现金、应计收入和其他应付款。

以下表格总结了2024年9月30日和2023年12月31日未按公允价值计量的美国钢铁财务负债。长期债务的公允价值是使用2级输入确定的。
截至2024年9月30日截至2023年12月31日
（以百万计）公平
数值		搬运
金额		公平
数值		搬运
金额
财务负债：
长期负债(a)
$4,489 $3,890 $4,797 $3,899 
(a) 不包括融资租赁义务。

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17.    股东权益变动表

以下表反映了2024年前九个月和2023年总权益、归属于U.S.钢铁和归属于非控股权益的协调情况：

2024年9月30日结束的九个月（以百万计）总计未分配利润累积的
其他
综合
收入		普通股
股票		国库
股票		实收资本
资本		非公司治理股份
控制
利息
年初余额$11,140 $6,880 $46 $286 $(1,418)$5,253 $93 
综合收益（损失）：
净收益171 171 — — — — — 
其他综合收益(损失), 净额(税后):
养老金和其他福利调整(7)— (7)— — — — 
货币翻译调整(36)— (36)— — — — 
衍生金融工具43 — 43 — — — — 
员工股票计划(8)— — 2 (23)13 — 
普通股股息支付(12)(12)— — — — — 
其他1 1 — — — — — 
2024年3月31日结存余额$11,292 $7,040 $46 $288 $(1,441)$5,266 $93 
综合收益（损失）：
净收益183 183 — — — — — 
其他综合收益(损失), 净额(税后):
养老金和其他福利调整(5)— (5)— — — — 
货币翻译调整(18)— (18)— — — — 
衍生金融工具32 — 32 — — — — 
员工股票计划14 — — — (1)15 — 
普通股股息支付(11)(11)— — — — — 
其他(1)(1)— — — — — 
2024年6月30日余额$11,486 $7,211 $55 $288 $(1,442)$5,281 $93 
综合收益（损失）：
净收益119 119 — — — — — 
其他综合收益(损失), 净额(税后):
养老金和其他福利调整(6)— (6)— — — — 
货币翻译调整77 — 77 — — — — 
活跃员工福利投资1 — 1 — — — — 
员工股票计划5 — — — (5)10 — 
普通股股息支付(11)(11)— — — — — 
2024年9月30日的余额$11,671 $7,319 $127 $288 $(1,447)$5,291 $93 

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截至 2023 年 9 月 30 日的九个月（以百万计）总计留存收益累积
其他
全面
损失		常见
股票		财政部
股票		付费
资本		非-
控制
利息
年初余额$10,311 $6,030 $(85)$283 $(1,204)$5,194 $93 
综合收益（亏损）：
净收益199 199 — — — — — 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
养老金和其他福利调整(10)— (10)— — — — 
货币折算调整32 — 32 — — — — 
衍生金融工具(44)— (44)— — — — 
积极的员工福利投资3 — 3 — — — — 
员工股票计划(9)— — 2 (22)11 — 
回购普通股(75)— — — (75)— — 
普通股支付的股息(12)(12)— — — — — 
截至2023年3月31日的余额$10,395 $6,217 $(104)$285 $(1,301)$5,205 $93 
综合收益（亏损）：
净收益477 477 — — — — — 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
养老金和其他福利调整(12)— (12)— — — — 
货币折算调整(1)— (1)— — — — 
衍生金融工具33 — 33 — — — — 
积极的员工福利投资(1)— (1)— — — — 
员工股票计划14 — — — 1 13 — 
回购普通股(75)— — — (75)— — 
回购普通股的消费税(1)— — — (1)— — 
普通股支付的股息(11)(11)— — — — — 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$10,818 $6,683 $(85)$285 $(1,376)$5,218 $93 
综合收益（亏损）：
净收益299 299 — — — — — 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
养老金和其他福利调整(13)— (13)— — — — 
货币折算调整(35)— (35)— — — — 
衍生金融工具47 — 47 — — — — 
积极的员工福利投资1 — 1 — — — — 
员工股票计划16 — — — (1)17 — 
回购普通股(25)— — — (25)— — 
普通股支付的股息(11)(11)— — — — — 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$11,097 $6,971 $(85)$285 $(1,402)$5,235 $93 

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18.    从累积其他综合收益（AOCI）中重新分类

（以百万计）退休金和
其他好处
项目		外币
货币
项目		金融衍生品未实现（损失）收益活跃员工福利投资总计
2023年12月31日结余为$(241)$334 $(52)$5 $46 
重新分类前的综合收益（亏损）— 23 49 3 75 
从其他综合收益调出金额 (a)
(18)— 26 (2)6 
净本期其他全面收益（损失）(18)23 75 1 81 
2024年9月30日的余额$(259)$357 $23 $6 $127 
2022年12月31日结存余额$(322)$280 $(43)$— $(85)
其他综合收益（损失）在再分类之前2 (4)(50)3 (49)
从AOCI重新分类的金额 (a)
(37)— 86 — 49 
净本期其他全面收益（亏损）(35)(4)36 3 — 
2023年9月30日结余$(357)$276 $(7)$3 $(85)
(a) 请参阅下表获取更多详细信息。

从其他综合收益重分类的金额
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
有关其他综合收益元件的详细信息 （单位百万）
2024202320242023
养老金和其他福利项目的摊销 (a)
往来服务信贷额$(1)$(2)$(7)$(5)
精算增益(7)(15)(17)(45)
总养老金和其他福利项目(8)(17)(24)(50)
衍生重新分类至综合损益简表(6)40 35 113 
活跃员工福利投资重新分类至综合损益简表(1)— (2)— 
税前总额(15)23 9 63 
税收准备（利益）3 (5)(3)(14)
税后净额$(12)$18 $6 $49 
(a) 这些AOCI元件包括在净周期性福利成本的计算中。有关更多详细信息，请参阅第10条说明。
19.    关联方交易
关联方销售和服务交易主要与股权投资相关，分别为截至2024年和2023年9月30日的$634万美元和488 百万美元，截至2024年和2023年9月30日的三个月分别为$1,939万美元和1,534 百万美元，截至2024年和2023年9月30日的九个月分别为$
应付关联方款项包括到2024年9月30日和2023年12月31日分别由美国钢铁公司代表PRO-TEC提供的发票和应收款项收取服务的余额为$196万美元和137 百万。作为PRO-TEC的独家销售代理商，美国钢铁对这些应收款项的信用风险负责。美国钢铁还提供PRO-TEC的营销、销售和客户服务功能。对其他关联方的应付款项分别在截至2024年9月30日和2023年12月31日的两个期间合计达到$2 百万。
由股权投资者提供的外部加工服务相关方采购金额为$5万美元和8 百万美元，截至2024年和2023年9月30日的三个月分别为$15500万股，并且总成本（包括佣金和消费税）分别为$$18百万 截至2024年和2023年9月30日止九个月，相关方购买的铁矿石颗粒金额为$21万美元和41 百万美元，截至2024年和2023年9月30日的三个月分别为$66万美元和118 在2024年和2023年截至9月30日的九个月内，无形资产的摊销费用分别为$

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2023年12月18日，公司与购买方、合并子公司，以及仅如该协议第9.13节中所提供的NSC之间签订了并购协议。根据并购协议，根据其中描述的条款和条件，合并子公司将与公司合并，公司将继续作为存续公司，并成为购买方的全资子公司。

Wheeling-Nippon Steel, Inc.（“WNS”）是日钢（NSC）的全资子公司（上文所述并购协议的参与方），目前是本公司的客户。2024年9月30日结束的三个月和九个月与WNS的业务相关的关联方净销售额分别为$791百万美元和254百万美元。2024年9月30日的与关联方的应收账款包括从WNS收取的$7百万美元。

20.    重组及其他费用
2024年9月30日止三个月和九个月期间，公司录得了重组及其他费用为 $51百万美元和11百万美元，主要与某些焦化设施的停工有关。在2024年9月30日止的九个月期间，与先前计提的重组计划相关的现金支付约为 $77股票回购活动以及因员工基于股票的补偿目的而重新发行国库股的情况如下：
2023年9月30日结束的三个月和九个月内，公司录得了重组和其他费用$181百万美元和21分别为$百万，主要与公司范围的人员减少有关。截至2023年9月30日结束的九个月内，与先前计提的重组计划相关的现金付款约为$48股票回购活动以及因员工基于股票的补偿目的而重新发行国库股的情况如下：
2024年9月30日结束时，在重组方面发生的应计余额的活动如下：

（以百万计）员工相关成本退出费用非现金费用总计
2023年12月31日结余为$110 $30 $— $140 
负债，截至2024年6月30日(4)15 — 11 
现金支付/使用(a)
(56)(21)— (77)
2024年9月30日的余额$50 $24 $— $74 
(a) $102024年9月30日结束的九个月期间，从养老金基金信托资产中支付了数百万美元用于员工相关成本栏目。

重组项目的预提负债主要记录在简明合并资产负债表的工资和福利以及应付账款中。
21.    事项和承诺
美国钢铁公司是许多待定或受威胁的法律诉讼、不确定性和承诺的主体或参与方，涉及各种问题，包括与环境有关的法律和法规。以下将讨论其中某些事项。这些不确定性的最终解决可能对简明合并基本报表具有重大影响，单独或合计。但是，管理层相信美国钢铁公司将继续是一个富有活力和有竞争力的企业，尽管这些不确定性有可能会不利解决。
美国钢铁为与现有诉讼、索赔和诉讼相关成本进行核算，当未来可能会发生这些成本，并且成本是合理可估算的时，进行核算。
石棉事务 – 截至2024年9月30日，美国钢铁公司是大约 960 起诉针对约 2,555 原告的活跃石棉案件。这些案件中绝大多数涉及多个被告。约 1,590其中约。。。个原告或约。。。的原告索赔目前仍在一些允许提起大量原告的法域中等待审核。 62 的这些原告索赔目前仍在法域内等待裁决，其允许大量原告提起诉讼。截至2023年12月31日，美国钢铁公司是大约 915 起诉针对约 2,505 原告的活跃石棉案件。根据美国钢铁公司在此类案件中的经验，它相信最终对其提起索赔的原告数目可能是总原告数目的一小部分。
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以下表格显示了当前期间和前三年的石棉索赔数量：
期末期初
数量
索赔的		权利
被驳回，
已解决和
解决		新增索赔结盘
数量
索赔内容
2021年12月31日2,4452002602,505
2022年12月31日2,5052302352,510
2023年12月31日2,5102352302,505
2024年9月30日2,5051752252,555
美国钢铁为未决石棉索赔而计提的金额对美国钢铁的财务控件并不重要。然而，由于诸多不确定性，美国钢铁无法估计与石棉相关索赔的最终结果，包括：(1) 新索赔的提交速度，(2) 传统上捍卫石棉索赔的其他公司破产的数量和效果，(3) 与不同司法管辖区的诉讼过程变化有关的不确定性，(4) 与每项索赔的事实、情况和疾病过程相关的不确定性，以及(5) 为应对石棉相关索赔而颁布的任何新立法。
另外，美国钢铁公司认为无需为未提出的索赔进行计提。在任何报告日期，很可能存在将来会对公司提起的未提出的索赔。公司聘请外部评估顾问协助评估其估计未提出的索赔的能力。这一评估基于公司的和解经验，包括最近的索赔趋势。该分析侧重于过去几年达成的和解，因为这些索赔可能最能代表未来的索赔特征。在评估顾问和美国钢铁公司管理层的审查后，确定公司无法估计未提出的索赔的计提。
尽管存在这些不确定性，管理层认为这些事项的最终解决不会对美国钢铁的财务状况产生重大不利影响。
环境问题 – 美国钢铁公司受联邦、州、地方和国外环保母基相关法律法规约束。这些法律通常规定对排放到环境中的污染物进行控制，并要求责任方对危险废物处理场进行整治。违规可能会受到处罚。 以下表格总结了美国钢铁公司作为特定方之一而涉及的整治活动应计负债的变动情况：
（以百万计）2024年9月30日止九个月
期初$107 
环保母基修复的应计，被视为可能且可合理估计5 
已解决的义务(12)
期末$100 
汇计的负债包括在以下简明合并资产负债表项目中:
截至截至
（以百万计）2024年9月30日2023年12月31日
应付账款$18 $27 
递延贷项和其他非流动负债82 80 
总计$100 $107 
与整治有关的费用已记录在销售成本中，分别为2024年9月30日和2023年9月30日，分别为$51百万美元和12百万。目前无法估计可能发生的所有整治费用的最终金额，或可能施加的处罚。由于整治项目及相关责任中固有的不确定性，现有事项的总整治费用有可能超出已计提的责任高达 30至50截至2024年3月31日，版权责任反映了5.0%的有效收益。
整治项目
美国钢铁公司参与了环保母基整治项目，这些项目位于或邻近几个现有和以前的美国钢铁设施及其他各个不同阶段的地点，从最初的特征描述到发帖后的监测。根据项目的预期范围和不确定度程度，公司将项目分类如下：
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(1)正在进行研究和范围开发的项目 对于这些项目，目前尚不清楚可能需要的整治程度，整治方法和计划尚未制定，成本估算尚不能确定。因此，除了为这些项目计提的负债外，还可能存在重大成本。有 三 环保母基项目中，目前无法估算完成所需额外成本，但可能是重大的。这些项目位于伊利诺伊州朱利埃特的南工厂、UPI以及旧钢铁厂。截至2024年9月30日，这些项目的计提负债总额为$4 百万美元用于研究、调查、临时措施、设计和/或整治的成本。未来可能出现与这些项目相关的需求，涉及研究、调查、设计和整治的附加负债可能高达$337百万46百万美元。
(2)具有明确范围的累计负债重要项目 - 截至2024年9月30日，有 四个 金额大于或等于$的重要项目，总累计负债为$5 百万美元，分别是Gary Resource Conservation and Recovery Act（累计负债$百万美元），Duluth Works（累计负债$百万美元），Fairfield Works（累计负债$55 百万美元23 百万美元）7 百万美元）8 百万美元）和前日内瓦设施（应计负债约美元17。
(3)其他已明确定义范围的项目 - 这些项目涉及相对较小的已计提责任，我们认为虽然可能存在额外成本，但不大可能显著，并且还包括我们尚未拥有足够信息来估计对美国钢铁的潜在成本的项目。这些项目共有 三 其他环保母基整治项目，每个项目的已计提责任在$之间1万美元和5 百万美元。截至2024年9月30日，这些项目的累积责任总额为$6 百万美元。这些项目已完成设计阶段的重要部分，不预期存在重大额外成本。
剩余的环保母基整治项目的应计负债均低于$1 百万。截至2024年9月30日，这些项目的累积负债约为$3 百万美元。公司不预见这些地点会有重大额外负债。
发帖关闭费用 - 截至2024年9月30日，各封闭垃圾填埋场的发帖后闭监测和其他费用的应计负债总额为$23 百万美元，这些费用是基于已知工作范围。
管理和法律成本 截至2024年9月30日，美国钢铁的应计负债为$9 百万美元，用于与环保整治项目相关的管理和法律成本。这些应计负债是基于未来一个 三年 的预计管理和法律成本，并且年年变化不大。
资本支出 – 多年来，美国钢铁公司已经进行了大量资本支出，以遵守与环境相关的各种法规、法律和其他要求。这些资本支出在2024年和2023年的前九个月分别达到了xxx万美元。美国钢铁公司预计未来还将进行类似的资本支出，可能具有一定的重要性；然而，由于具体监管要求不断演变，这类支出的确切金额和时间仍不确定。44万美元和55 在2024年和2023年的前九个月，美国钢铁公司的资本支出分别为xxx万美元。美国钢铁公司预计未来将继续进行类似的支出，可能具有一定重要性；但是由于具体监管要求的不断演变，这些支出的确切金额和时间尚不确定。
欧盟（EU）环保母基要求 - 欧盟排放交易体系（EU ETS）第四阶段于2021年1月1日启动，将于2030年12月31日结束。欧洲委员会于2022年2月最终批准了更新的2021-2025年斯洛伐克国家分配表。斯洛伐克环保部分配 6.2百万公吨欧盟排放许可（EUA）免费分配给USSE于2024年3月。截至2024年9月30日，我们已预购约 2.22百万EU排放许可配额，总计€161 万元（约为$180百万）通过现货购买或已结算远期合约，以弥补预计2024年及以后年度排放许可不足。

欧盟工业排放指令要求执行欧盟确定的最佳可用技术（BAT）用于铁和钢铁生产，以减少环境影响，并遵守与BAT相关的排放标准。用于超越BAT要求的项目的总资本支出为€138280,113,032155 百万）。这些成本部分由欧盟获得的资助抵消，如果USSk遵守特定的财务契约，可能会在接下来的测量周期内得以减缓，这些契约每年进行评估。如果我们未来无法满足这些契约，USSk可能需要提供额外的担保（例如，银行担保）来保证已获得的欧盟资助的50%。到2024年9月30日为止，USSk已遵守这些契约，到2025年6月30日为止不需要提供额外的担保。到达这个下一评估日期时，我们预计 九。每期分期付款应于该年的十五 总项目将通过可持续性监测，并将被排除在进一步评估范围之外，以提供额外的担保，如果未能满足契约。最后一次财务契约评估将在2026年6月30日之前进行。
环保母基赔偿 - 在其历史上，美国钢铁已经出售了许多物业和企业，其中许多销售包括与剥离的资产相关的赔偿和成本分担协议。由于与剥离和取消合并物业相关的未知状况的性质和程度，与这些交易和物业相关的潜在环境责任的金额是无法估计的。除了因特定环境整治活动和案件而记录的已发生的环境责任（包括上述的用于整治的已计提负债$的部分），对于这些交易没有其他已知的可能性和可估计的环境责任。100 百万美元的已计提整治负债中所讨论的），并没有其他已知的可能和可估计的与这些交易有关的环境责任。
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保证 钢铁公司未进行资产合并的实体的最大担保总额为$7 亿美元，截至2024年9月30日。
其他应急事项 – 根据一些覆盖各种设备的租赁协议，美国钢铁有权在租赁期结束时选择续租设备或购买设备。如果美国钢铁未在租赁期结束时选择购买选项，美国钢铁将保证设备的残值，该残值由租赁初始日期确定（总额约为$13 2024年9月30日，这些担保的残值已经记录为责任（总额约为百万美元）。 No 将这些担保列为负债，因为潜在损失不太可能发生。
公司在阿肯色州奥塞奥拉附近的BR2项目符合与设施的收购、开发、施工和控件相关联的融资和经济激励资格。这些激励包括预付一次性款项，这些款项已包括在资产负债表的递延贷款和其他非流动负债中。2022年3月，公司收到了大约$的一次性付款82美国阿肯色州回收税收抵免计划下，该公司通过出售预期未来税收抵免的部分而获得了大约$百万的收益。这些资金主要用于收购与项目相关的设备，但也可以用于培训和发展招聘的新员工。如果公司未能在任何给定期间满足某些就业要求，公司将受到某些偿还违约金的责任。2022年4月，公司收到了阿肯色州密西西比县的$百万资助，并在2022年5月收到了阿肯色州快速行动闭店基金的$百万资助。这些资助与合格项目成本的偿还有关。为这些资助和补助款项，递延负债已被确认，包括在资产负债表的递延贷款和其他非流动负债中。对于这些激励和资助，递延收入的余额将根据公司通过遵守补助计划的投资和就业要求而获得资助资金的时间段，在相关的损益表中以系统方式确认为其他利润。3公司在阿肯色州奥塞奥拉附近的BR2项目符合与设施的收购、开发、施工和控件相关联的融资和经济激励资格。这些激励包括预付一次性款项，这些款项已包括在资产负债表的递延贷款和其他非流动负债中。2022年3月，公司收到了大约$的一次性付款50公司在阿肯色州奥塞奥拉附近的BR2项目符合与设施的收购、开发、施工和控件相关联的融资和经济激励资格。这些激励包括预付一次性款项，这些款项已包括在资产负债表的递延贷款和其他非流动负债中。2022年3月，公司收到了大约$的一次性付款
2024年7月，公司还收到了大约100万美元的一次性付款75作为阿肯色州立法中关于钢铁公司促进项目第II期的部分未来税收抵免出售所取得的收入。如果公司未能达到特定就业要求，公司将需承担一定的还款罚金责任，因此对该项资助已确认了递延责任，并将按照公司通过遵守资助计划的就业要求所取得的资金而在经营报告的其他收益中有系统地分期摊销。
我们已经发生并预计将继续发生与待定合并相关的重大费用，包括法律和投资银行费用。
保险 – U. S.钢铁对特定财产损害、设备、业务中断和一般责任风险保险进行维护；然而，保险仅在扣除特定免赔额和保留金额后适用。美国钢铁为某些其他风险（包括法律许可的工伤赔偿和车辆责任）进行自我保险。工伤赔偿和人身伤害责任已计入负债。由于扣除或保留金额或未被保险覆盖的其他费用将在发生时计入收入。
美国钢铁利用保证保险、信托和信用证来为某些义务提供全额或部分的财务担保，例如工人赔偿。用于财务担保目的的活跃保证保险、信托和信用证的总额约为$192 截至2024年9月29日，美国钢铁的各种义务担保的最大敞口金额约为$，但不包括其基础义务的总敞口。我们的信托安排和信用证的大部分为信贷设施协议提供抵押。其余的信托安排和信用证的抵押为受限制现金。受限制现金记录在其他流动资产和非流动资产中，分别在2024年9月29日和2023年12月31日达到了$42万美元和40 百万美元。
资本承诺 – 截至2024年9月30日，美国钢铁公司收购土地、厂房及设备的合同承诺总额为$830百万美元。
合同购买承诺 - 美国钢铁有义务根据合同购买承诺支付款项，包括无条件购买义务。 合同剩余期限超过一年的付款情况如下（以百万美元计）：
2024年余下的时间2025202620272028稍后
拥有或		总计
$176$1,118$392$233$194$832$2,945
美国钢铁公司绝大部分无条件采购义务与工业气体供应以及特定能源和公用事业服务有关，期限从年不等。 13个月至 20 无条件采购义务还包括焦炭和蒸汽采购承诺，与Gateway 能源和焦炭签订的焦炭供应协议有关。
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Gateway有义务向热回收焦化厂的预期目标年产量供应最低数量，并且美国钢铁有义务以合同价格从Gateway购买焦炭。截至2024年9月30日，如果美国钢铁终止协议，可能需要支付超过$的费用。11百万美元。

由于Granite City Works的铁和钢铁生产过程无限期停滞，截至2024年9月和2023年12月分别存在金额为$的负债。661百万美元和86截至2024年9月30日和2023年12月31日，无条件购买义务责任为$万美元。

无条件购买义务相关的总付款金额为$193万美元和207 分别为2024年和2023年截至9月30日三个月的百万美元，以及$587万美元和630 在2024年和2023年截至9月30日的九个月内，无形资产的摊销费用分别为$
22.    普通股份回购
2022年7月25日，董事会授权了一项股票回购计划，允许回购高达$500百万其流通普通股。该公司的股票回购计划不需要其收购任何特定数量的股份。
美国钢铁公司已回购 7.1 百万股普通股，金额约为175截至2023年9月30日之前的九个月内，该计划下回购了百万股。我们不打算使用授权剩余部分。2024年9月30日结束的九个月内未完成任何股份回购，因合并协议禁止我们未经购买方同意进行额外的股份回购。


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项目2。管理层讨论和分析财务状况和经营业绩
概述
业务更新
根据先前披露的信息，公司于2023年12月18日与买方、合并子公司以及仅在其中第9.13节规定的NSC之间签订了合并协议。根据合并协议，并且依照其中描述的条款和条件，合并子公司将与公司合并，公司将继续作为存续公司，并成为买方的全资子公司（“合并”）。
2024年4月12日，公司获得股东批准，以通过并购协议所需的审批。美国钢铁股东以98.8%的股份获得批准，满足了结束的重要条件。2024年9月25日，美国钢铁/美联工会仲裁委员会裁定，公司已满足与美国联合钢铁工作者基本劳资协议（BLA）中的继任义务。美国钢铁与美国联合钢铁工作者之间关于并购的所有BLA问题都已解决，对于日本钢铁收购美国钢铁并承担所有美国联合钢铁工作者协议来说，BLA不需要进一步的行动。
公司和NSC分别收到了来自美国司法部的一项要求，要求提供有关1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案》下Merger反垄断审查的额外信息和文件材料，并正在努力做出回应。与Merger相关的所有在美国境外的必要监管批准都已获得。
公司和NSC正在努力在2024年第四季度完成并购交易，前提是满足剩余的常规收盘条件，包括获得所需的美国监管批准。

该公司继续推进 “全民最佳”® 2024年第三季度的战略。的建造 阿肯色州奥西奥拉附近的 Big River 2 (BR2) 在第三季度仍在继续，第一圈于 2024 年 10 月建成。该公司预计，将于2024年第四季度开始向客户发货。该公司预计，BR2的总资本支出约为36亿美元。战略项目的资本支出是 3.46 亿欧元结束了三个月的时间 2024 年 9 月 30 日。该公司现在预计，2024年的资本支出将为23亿美元。
更新片段

美国钢铁2024年第三季度的业绩受到了公司四个可报告部门：北美平板轧钢（Flat-Rolled）、迷你轧钢厂、美国钢铁欧洲（USSE）和管材市场挑战的影响。

与2024年第二季度相比，平板轧制板块的业绩不尽如人意，主要是由于出货量减少和平均实现价格下降。我们预计这些不利的商业趋势将继续持续到第四季度，预计第四季度的平板轧制板块业绩将不如第三季度，这是由于平均实现价格下降和原材料价格不利所致。

与2024年第二季度相比，迷你厂业绩较差，主要是由于较低的平均实现售价反映出现货价格逆风，部分被更高的出货量和有利的金属成本抵消。我们预计迷你厂业绩第四季度将得到改善，因为较高的平均实现售价以及BR2的开工增量出货量带来的增加。预计第四季度的施工和相关启动成本约为$2500万。

美国 钢铁 欧洲 (USSE) 部分的业绩受到一次性调整的CO储备和较第二季度2024年低煤、PCI和铁矿石成本的影响。这些影响部分被较低的平均实现价格抵消。预计第四季度表现将低于第三季度，受需求疲弱环境影响，反映钢铁价格回落、出货量减少和能源成本上升。由于#1铸造机未经计划的停机而产生的维修成本也将影响第四季度。计划从8月开始的30天停机后，由于市场状况，高炉#1已暂时停产。2 二氧化碳排放及较第二季度2024年低煤，PCI和铁矿石成本对美国 钢铁 欧洲 (USSE) 部门的业绩产生了积极影响。这些影响部分被较低的平均实现价格抵消。预计第四季度的表现将低于第三季度，受到需求疲弱的环境的影响，反映了钢铁价格的走软，出货量的减少和能源成本的上升。由于#1 铸造机的计划外停机而产生的维修成本也将影响第四季度。计划中从八月开始的30天停机后，高炉#1因市场条件而被暂时闲置。
由于平均售价较低，管状段成绩低于2024年第二季度成绩。较低的价格环境主要受持续高水平进口和较低的钻机数量推动。公司预计第四季度的业绩将优于第三季度，主要受到成交量的增加驱动。

原材料市场价格波动及其他通货膨胀影响了我们每个可报告部门的业绩，未来的波动很可能会对未来业绩产生重大影响。我们可能会遇到某些原材料和其他成本相关的通货膨胀阻力。

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经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体，并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整，如果我们无法继续经营，则可能需要这些调整。
2024年9月30日结束的三个月内，美国钢铁的业绩与2023年同期相比，在北美平板轧制、小型轧钢厂和管材领域下降，欧洲 U. S. Steel部门上升；截至2024年9月30日结束的九个月内，与2023年同期相比，北美平板轧制、小型轧钢厂、欧洲 U. S. Steel和管材领域都有所下降。

•美国平板轧制： 截至2024年9月30日的三个月和九个月的平板轧制业绩与前三个月和九个月相比有所下降。 主要是因为大部分产品的销售价格和成交量下降。

•Mini Mill： 2024年9月30日结束的三个月和九个月的Mini Mill结果相较于之前的三个月和九个月有所下降 主要是由于三个月内所有产品的销售价格下降，九个月内大部分产品的销售量下降。

•美国钢铁欧洲： USSE截至2024年9月30日三个月的业绩 相对于前三个月，主要由于原材料和能源成本以及二氧化碳排放减少而增加。USSE截至2024年9月30日的九个月的业绩，与前九个月相比有所下降，主要由于所有产品的销售价格下降。2 相对于前九个月的业绩，主要由于所有产品销售价格下降。

•管状的： 2024年9月30日结束的三个月和九个月的管状结果与之前的三个月和九个月相比下降，主要是由于销售价格较低。
净销售额 按部分分类 截至2024年和2023年9月30日三个月和九个月的数据如下表所示：

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
(百万美元，不包括部门间销售)20242023％ 变动20242023％ 变动
平板轧钢$2,377 $2,749 (14)%$7,391 $8,275 (11)%
迷你工厂505 529 (5)%1,593 1,701 (6)%
USSE745 838 (11)%2,406 2,708 (11)%
管型217 314 (31)%729 1,217 (40)%
报告段总销售额3,844 4,430 (13)%12,119 13,901 (13)%
其他9 1 800%12 8 50%
净销售额$3,853 $4,431 (13)%$12,131 $13,909 (13)%

管理层对截至2024年9月30日的三个月与截至2023年9月30日的三个月相比，钢铁业务部门净销售额变化百分比的分析：

钢铁产品 (a)
成交量价格Mix
外汇期货 (b)
其他 (c)
平板轧钢(10)%(3)%— %— %(1)%(14)%
迷你工厂7 %(13)%1 %— %— %(5)%
USSE(6)%(5)%(1)%1 %— %(11)%
管型6 %(37)%(1)%— %1 %(31)%
(a) 不包括分部间销售。
(b) 外汇货币兑换效应。
(c) 主要是原材料和煤焦化副产品的销售。

2024年9月30日结束的三个月的净销售额分别为385300万美元和443100万美元，与2023年同期相比。
•对于平板轧制板块，销售额下降主要是由于几乎所有产品的出货量减少（25.5万吨），以及所有产品的平均实现价格降低（每吨43美元）。
•对于Mini Mill板块，销售额下降主要是由于所有产品的平均实现价格降低（每吨101美元），部分抵消了大多数产品的出货量增加（4.1万吨）。
•对于USSE部门，销售额下降主要是由于大多数产品的出货量减少（5.9万吨），以及大多数产品的平均实现价格降低（每吨50美元）。
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•对于管材部门，销售额下降主要是由于较低的平均实现价格（每吨$1,122），部分抵消了装运量的增加（0.7万吨）。

管理层分析了2024年9月30日结束的九个月钢铁公司可报告业务部门净销售额百分比变化，与2023年9月30日结束的九个月相比：

钢铁产品 (a)
音量价格Mix
FX (b)
其他 (c)
净变化
平卷(8)%(2)%— %— %(1)%(11)%
迷你磨坊(4)%(3)%1 %— %— %(6)%
使用(1)%(9)%(1)%— %— %(11)%
管状的(4)%(37)%1 %— %— %(40)%
(a) 不包括分部间销售。
(b) 外币折算效果。
(c) 主要销售原材料和焦炭制造副产品。

2024年9月30日止九个月的净销售额分别为1213100万元和1390900万元，与2023年同期相比。
•对于平板轧制部门，销售额下降主要是由于大部分产品的发货量减少（67.3万吨）以及大部分产品的平均实现价格下降（每吨15美元）。
•对于迷你磨坊板块，销售下降主要是由于所有产品的低价值产品发货减少（7.5万吨）以及所有产品的平均实现价格降低（每吨18美元）所致。
•对于USSE板块，销售额的下降主要是由于所有产品的平均实现价格下降（每吨92美元），大多数产品的货运量下降（2.9万吨）所致。
•对于管材部门，销售额下降主要是由于平均实现价格降低（每吨1,360美元）和出货量减少（1.3万吨）。

销售、一般及管理费用

销售、一般及行政开支分别为2024年9月30日止三个月和九个月的10400万美元和32800万美元，而相应的2023年9月30日止三个月和九个月为11800万和32000万。变化原因为 三 月份之间的变化主要是由于利润和基于变量的激励成本较低，而在 九 月份之间的变化主要是由于公司战略选择审议过程相关成本增加。

重组和其他费用
截至2024年9月30日止三个月和九个月，公司确认了500万美元和1100万美元的重组及其他费用，分别与2023年9月30日止三个月和九个月确认的1800万美元和2100万美元相比。有关详细信息，请参阅基本报表附注20。

操作配置调整

公司会根据市场条件的变化、全球产能过剩、不公平贸易竞争导致的进口竞争以及客户需求变化来调整其经营配置。这些经营配置调整可以包括无限期和临时停工某些设施，以及重新启动某些设施的生产。

闲置的运营

2024年第三季度，公司延长了计划停机时间并暂时关闭了美国钢铁公司的1号高炉，直到需求改善。截至2024年9月30日，美国钢铁公司暂时闲置的高炉资产的账面价值为1000万美元。

2023年，公司无限期停用了位于花岗城工厂和UPI的钢铁生产资产。截至2024年9月30日，这些设施仍然无限期停用。相关固定资产的净账面价值微不足道。

2022年，美国钢铁公司无限期停止了盖瑞工厂的大部分罐钢厂业务。这包括罐线5号和罐线6号。截至2024年9月30日，在盖瑞工厂，无限期停止的罐钢厂业务资产的账面价值为6500万美元。罐钢厂业务仍在中西部工厂继续运营。

-31-

公司的洛雷恩管业务和科创板管业务在2020年最初被闲置，并在2024年9月30日仍然无限期闲置。截至2024年9月30日，这两项业务的资产价值分别为5000万美元和微不足道。

利息和所得税前（损益） 按部门划分如下表所示：

截至9月30日的三个月%
变化		截至9月30日的九个月%
变化
(金额单位：百万美元)2024202320242023
平板轧钢$106 $225 (53)%$323 $449 (28)%
迷你工厂(28)42 (167)%99 186 (47)%
USSE7 (13)154 %13 25 (48)%
管型(4)87 (105)%82 476 (83)%
可报告部门的总收入81 341 (76)%517 1,136 (54)%
其他3 7 (57)%(3)(2)(50)%
利息和所得税前的部门收益84 348 (76)%514 1,134 (55)%
未分配到各部门的项目：
重组和其他费用(5)(18)(11)(21)
股票补偿费用(10)(14)(37)(37)
资产减值损失— — (19)(4)
环保母基修复费用(1)(9)(4)(11)
战略替代方案审查流程成本(18)(16)(59)(16)
Granite City停产成本— (14)— (14)
其他收费，净额(2)— (1)(1)
利息和所得税前总收益$48 $277 (83)%$383 $1,030 (63)%

平板轧制产品分段结果
截至9月30日的三个月，%
变化		截至9月30日的九个月%
变化
2024202320242023
利息和税前收益（百万美元）$106 $225 (53)%$323 $449 (28)%
毛利率12 %15 %(3)%11 %12 %(1)%
原钢生产量（百万吨）2,107 2,390 (12)%6,290 7,312 (14)%
能力利用率63 %72 %(9)%63 %74 %(11)%
钢铁出货量（万吨）1,905 2,159 (12)%5,999 6,672 (10)%
每吨钢铁的平均实现价格$993 $1,036 (4)%$1,030 $1,045 (1)%

2024年9月30日结束的三个月内，与2023年同期相比，平板轧制产品业绩下降主要原因是：
•较低的平均实现价格，包括混合（约9000万美元）
•出货量减少（约6500万美元）
•降低其他销售额（约2500万美元）
•运营成本较高（约2500万美元）,
这些变化部分被抵消了:
•降低能源成本（约2500万美元）
•降低其他成本，主要是基于利润的支付（大约6000万美元）。

2024年9月30日结束的三个月的毛利率，与2023年同期相比主要因销售成交量减少和平均实现价格降低而下降。

2024年9月30日结束的九个月内，与2023年同期相比，平板轧制产品业绩下降主要原因是：
-32-

•较低的平均实现价格，包括混合（约7500万美元）
•出货减少（大约19000万美元）
•降低其他销售额（约3500万美元）
•运营成本较高（约13500万美元）,
这些变化部分被抵消了：
•较低的原材料成本，包括库存重新评估（约9500万美元）
•较低的能源成本（约10500万美元）
•股本附属公司收入良好（约4500万美元）
•降低其他费用，主要是基于利润的支付（约6500万美元）。

2024年9月30日结束的九个月的毛利率，与2023年同期相比，主要由于较低的销售量和较低的平均实现价格下降。
迷你磨坊的分段结果
截至9月30日的三个月%
变化		截至9月30日的九个月%
变化
2024202320242023
利息和税前盈亏（百万美元）$(28)42 (167)%$99 186 (47)%
毛利率13 %19 %(6)%21 %20 %1 %
原钢生产量（百万吨）732 693 6 %2,174 2,201 (1)%
能力利用率88 %83 %5 %88 %89 %(1)%
钢铁出货量（万吨）602 561 7 %1,732 1,807 (4)%
每吨钢铁的平均实现价格$800 $901 (11)%$880 $898 (2)%

2024年9月30日结束的三个月，迷你工厂业绩下降与2023年同期相比，主要原因是：
•较低的平均实现价格，包括混合（约7000万美元）
•其他成本增加，主要是战略项目的启动成本（约3500万美元）,
这些变化部分被抵消了:
•较低的原材料成本（约3000万美元）
•降低能源成本（约500万美元）。

2024年9月30日结束的三个月的毛利率，与2023年同期相比，主要因平均实现销售价格降低而下降。

2024年9月30日结束的九个月，迷你磨坊业绩下降，与2023年同期相比，主要原因是：
•较低的平均实现价格，包括商品组合（约3500万美元）
•出货量减少（约13500万美元）
•额外的其他成本，主要是战略项目启动成本（约8500万美元）,
这些变化部分被抵消了:
•较低的原材料成本（约16500万美元）
•降低能源成本（约500万美元）。

2024年9月30日结束的九个月的毛利率，与2023年同期相比主要是因为较低的原材料成本而增加。

-33-

USSE的细分业绩
截至9月30日的三个月%
变化		截至9月30日的九个月%
变化
2024202320242023
利息和税前盈亏（百万美元）$7 $(13)154 %$13 $25 (48)%
毛利率7 %2 %5 %6 %5 %1 %
原钢生产量（百万吨）970 990 (2)%3,029 3,295 (8)%
能力利用率77 %79 %(2)%81 %88 %(7)%
钢铁出货量（万吨）899 958 (6)%2,846 2,875 (1)%
每吨钢铁的平均实现价格 ($)$802 $852 (6)%$818 $910 (10)%
每吨钢铁的平均实现价格 (€)€730 €783 (7)%€753 €840 (10)%

2024年9月30日止三个月的USSE业绩增长，与2023年同期相比，主要原因是：
•较低的原材料成本，包括存货重新估值和成本2 应计调整（约5500万美元）
•降低能源成本（约$1000万）
•欧元指数对美元走强（约1000万美元）
这些变化部分被抵消了:
•较低的平均实现价格，包括混合（约4500万美元）
•其他成本较高（约1000万美元）。

2024年9月30日结束的三个月的毛利率与2023年同期相比有所增加，主要是由于较低的原材料和能源成本。

2024年9月30日结束的九个月内，与2023年同期相比，USSE业绩下降主要原因是：
•较低的平均实现价格，包括混合（约23000万美元）
•降低其他销售额（约$500万）
•运营成本更高（约5000万美元）
•其他成本更高（约2000万美元）,
这些变化部分被抵消了:
•降低原材料成本，包括库存重新估值和CO2 应计调整（约20000万美元）
•降低能源成本（约9000万美元）
•欧元指数相对美元走强（约500万美元）。

2024年9月30日止九个月的毛利率与2023年同期相比增加，主要是由于较低的原材料和能源成本。

Tubular的分割结果
截至9月30日的三个月%
改变		截至9月30日的九个月%
改变
2024202320242023
利息和税前收益（亏损）（百万美元）$(4)$87 (105)%$82 $476 (83)%
毛利率5 %30 %(25)%16 %42 %(26)%
原钢产量 (mnt)159 111 43 %422 411 3 %
能力利用率70 %49 %21 %62 %61 %1 %
钢材出货量 (mnt)110 104 6 %333 346 (4)%
每吨已实现的平均钢材价格$1,805 $2,927 (38)%$2,062 $3,422 (40)%

2024年9月30日结束的三个月内，与2023年同期相比，Tubular业绩下降主要原因是：
•较低的平均实现价格（约10500万美元），
这些变化部分被抵消了:
•增加出货量（大约500万美元）
•降低原材料成本（约500万美元）
•降低其他成本（约500万美元）。
-34-

2024年9月30日结束的三个月的毛利率，与2023年同期相比，主要由于较低的平均实现价格而下降。
2024年9月30日结束的九个月内，与2023年同期相比，管状部门业绩下降主要原因是：
•较低的平均实现价格（约46500万美元），
这些变化部分被抵消了:
•较低的原材料成本（约1500万美元）
•降低运营成本（约2000万美元）
•降低其他成本，主要是变量补偿（约3500万美元）。
2024年9月30日结束的九个月的毛利率，与2023年同期相比主要由于较低的平均实现价格下降。

净利息和其他财务益处
截至9月30日的三个月%
变化		截至9月30日的九个月%
变化
(金额单位：百万美元)2024202320242023
利息支出$5 $16 69 %$9 $63 86 %
利息收入(23)(39)(41)%(80)(103)(22)%
债务清偿损失— — nm2 — nm
其他财务（福利）成本(1)7 114 %15 19 21 %
净周期性利益收入(33)(42)(21)%(99)(125)(21)%
与活跃员工福利相关的投资净收益(9)(6)50 %(21)(36)(42)%
总利息净额和其他财务利益$(61)$(64)(5)%$(174)$(182)(4)%

2024年9月30日结束的三个月内，净利息收入和其他金融利益与2023年同期相比出现下降，主要是因为来自精算损失增加和现金余额降低导致净期权利益收入减少，但部分被由于增加资本化利息而导致的较低利息支出部分抵消。

截至2024年9月30日的九个月，净利息收入和其他金融利益与2023年同期相比下降，主要是由于增加的精算损失导致净周期性福利收入减少，2024年资产表现较低导致减少的与在职员工福利相关的投资收益，以及由于现金余额较低导致利息收入下降。这些部分抵消了由于资本化利息增加而导致的较低利息支出。

所得税(受益)费用

截至2024年9月30日的三个月和九个月，所得税（收益）费用分别为收益$1000万和费用$8400万，而截至2023年9月30日的三个月和九个月，所得税费用为$4200万和$23700万。与去年同期相比，主要是由于税前收益下降所致。此外，本年度期间还包括与递交2023年联邦和州所得税申报相关的$5300万收益，抵消了与税款准备调整相关的$1200万费用。

净收益

美国钢铁公司归属于净收入分别为2024年9月30日结束的三个月为11900万美元和九个月为47300万美元，而2023年9月30日结束的三个月分别为29900万美元和九个月为97500万美元。这些变化主要反映了上述讨论的因素。
-35-

流动性和资本资源。我们现金流的主要来源是经营活动产生的现金流、手头的现金和从资本市场融资得到的借款，包括我们的循环信贷设施。截至2021年10月30日，我们拥有14亿美元的未受限制现金，以及我们的循环信贷设施下额外的2.024亿美元可用借款额度。2021年3月15日，我们偿还了到期的基于资产的循环信贷设施未偿还借款2500万美元（“循环信贷”）。

经营活动产生的净现金流量

截至2024年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为71100万美元，而2023年同期经营活动产生的净现金为171100万美元。与前一年同期相比，经营活动现金减少主要是由于净收益降低以及工作资本变化。工作资本的变化可能会因诸如库存生产和采购的时间、业务周期长度以及我们的垄断原材料地位等因素而出现显着变化，客户应收帐款支付及与供应商的正常业务往来支付。

如下所示，2024年第三季度的现金转换周期较2023年第四季度增加了5天。
现金转换周转周期2024年第三季度2023年第四季度
百万美元天百万美元天
应收账款净额(a)
$1,65040$1,54934
存货 (b)
$2,03954$2,12853
应付账款和其他应计负债 (c)
$2,62270$2,86768
现金转换周期 (d)
2419
(a) 按照净应收账款的平均数除以总净销售额乘以期间的天数计算。
(b) 根据期间平均库存除以销售总成本乘以期间天数计算。
(c) 计算方法为平均应付账款和其他应计负债减去银行待付支票和其他流动负债，然后除以销售成本总额乘以期间天数。
(d) 按应收账款周转天数加库存周转天数减去应付账款周转天数计算。

现金转换周期是一种非广泛接受的会计准则（非GAAP）财务衡量指标。我们认为现金转换周期是一个有用的指标，可以提供给投资者有关我们现金管理绩效的信息，并且是一种被广泛接受的营运资本管理效率指标。现金转换周期不应被孤立考虑，也不应被视为其他GAAP指标的替代指标。

后进先出（LIFO）库存计价方法是我们薄板和管材部门主要的库存计价方法。根据公司最新内部预测和其库存需求，管理层认为在2024年剩余时间不会发生会对收益产生重大永久性LIFO抵销的情况。

投资活动中使用的净现金流量

2024年9月30日结束的九个月，投资活动使用的净现金为178400万美元，而2023年同期为193500万美元。投资活动使用的净现金在同期间减少主要是由于减少的资本支出（在下文详细讨论）。

资本支出 截至2024年9月30日的九个月，收入为178200万美元，相比2023年同期的193900万美元。迷你钢厂的资本支出为130200万美元，其中包括BR2的110300万美元，不包括空分装置的支出，以及对现有的Big River Steel工厂的双重Galvalume®/镀锌涂层和彩色涂层线路的支出。平板轧制的资本支出为37800万美元，其中包括Keetac的DR级球团设施的支出，以及用于采矿设备、高炉维修以及Gary Works的炉灶重建支出，以及对平板轧制范围内的其他制造行业和环保项目的支出。USSE的资本支出为8200万美元，包括高炉炉灶的维修和升级支出，企业资源规划（ERP）项目，五辊控制系统升级以及其他各种项目的支出。管材的资本支出为2000万美元，包括用于支持管材制造、基础设施和环保项目的支出。

筹资活动中使用的净现金流量

筹集资金净额 2024年9月30日结束的九个月中为10400万美元，而2023年同期为5300万美元。融资活动变动主要是由于当前年度没有长期债务发行所收到的收益，部分抵消了当前年度没有回购普通股。

融资情况

-36-

我们的某些信贷设施，包括信贷设施协议、Big River钢铁ABL设施、USSk信贷协议和出口信贷协议，包含标准条款和条件，包括惯例的重大不利变化条款。如果发生重大不利变化，我们未来资金支持运营和资本需求的能力可能会受到负面影响。

我们使用保证金、信托和信用证来为某些交易和业务活动提供全部或部分的财务保证。某些形式的财务保证和现金抵押对流动性有负面影响。截至2024年9月30日，美国钢铁公司已承诺了大约19200万美元的流动性来源用于财务保证目的。这些承诺中一些使用抵押品的变动将反映在现金、现金等价物和限制性现金中的现金流量表中。

股份回购

2022年7月25日，董事会授权进行股票回购计划，允许以自由裁量的方式，在公开市场或私下协商的交易中回购其最多价值5亿美元的普通股。公司的股票回购计划不要求其收购任何特定数量的股份。截至2024年9月30日的九个月内，我们的股票回购计划未回购任何普通股，我们也不打算利用授权剩余部分，因为并购协议禁止我们未经购买方同意进行额外股票回购。更多详情请参见简明合并财务报表第22注。
资本要求

美国钢铁公司截至2024年9月30日的购置土地、厂房和设备的合同承诺总额为83000万美元。公司现在预计2024年的资本支出将达到23亿美元。
流动性
以下表格总结了截至2024年9月30日的美国钢铁公司的流动性：
(金额单位：百万美元)
现金及现金等价物$1,773 
信贷协议下可用金额1,746 
Big River Steel - 循环信贷额度下可用金额349 
USSk信贷协议和USSk信贷额度下可用金额184 
总估计流动性$4,052 

我们在2024年第三季度结束时，现金及现金等价物为177,300万美元，总流动性为405,200万美元。可用现金存入金融机构或投资于与我们相信有很高信用度的高流动性证券。几乎所有归属于我们海外子公司的流动性都可以在无需缴纳所得税的情况下获得，这是因为之前选择清算持有我们大部分国际业务的海外子公司，以便用于美国所得税目的。

我们预计，到2024年，我们预计的流动性需求主要将包括我们计划的战略资本支出，运营资金需求，债务偿还，运营成本以及员工福利。截至2024年9月30日，我们的可用流动性主要包括我们的现金及现金等价物，以及在信贷协议，Big River Steel ABL协议，USSk信贷协议和USSk信贷设施下可融资的金额。

管理层继续评估我们行业和全球货币流动性状况，并可能考虑采取额外措施进一步加强我们的资产负债表和优化流动性，包括但不限于偿还或再融资未偿债务，并增加债务以在机会时期融资战略项目。

美国钢铁管理层相信，根据我们对营运结果和财务状况的当前假设，我们的流动性将足以满足我们的需求。

该公司与第三方管理员有一项供应链金融（SCF）安排，允许参与的供应商完全自主地提供卖出公司支付义务的报价，以折价的价格在预定到期日前向参与的金融机构出售。第三方管理员与美国进出口银行签订了另一份协议，保证已售供应商义务的90%最高为20000万美元。在供应链金融计划下，该公司或其任何子公司均未提供任何担保或抵押物。

公司的目标是实现整体供应商节省，并提高工作资金效率。协议促进供应商能够出售支付义务，同时为他们提供更大的工作资金灵活性。公司没有
-37-

对供应商应收账款的销售具有经济利益，并与金融机构没有直接的财务关系。 公司对供应商的义务，包括到期金额和计划付款日期，不受供应商决定根据这些安排出售金额的影响。 SCF计划要求公司向第三方管理者支付已确认参与供应商发票的规定金额。 已确认发票的付款条款为发票开具月份结束后的75至90天区间。

选择参与供应链融资计划的供应商的基础成本通常记录在公司的综合损益表中的销售成本中。参与供应链融资计划的供应商应付款项和预提费用反映在公司的资产负债状况表上，并且我们的供应商根据义务支付的款项被记录为在现金流量的经营活动中使用的现金。截至2024年9月30日，应付款项和预提费用中包括供应商选择卖给参与的金融机构的未偿付款额约6000万美元。
环保母基事宜、诉讼和或有事项
美国钢铁公司的一些设施在1900年之前开始运营。尽管公司认为其环保做法要么处于行业前列，要么至少与当时行业惯例一致，但有害物质已经被释放并可能继续在当前或以前的运营场所释放，或被送往第三方经营的场所。

我们的美国设施受美国适用的环保法律约束，包括《清洁空气法》（CAA）、《清洁水法》（CWA）、《资源保护和回收法》（RCRA）以及《全面环境应对、赔偿和责任法》（CERCLA），还包括州和地方法律法规。

美国钢铁已经发生并将继续发生大量的资本支出、运营支出、以及维护和修复支出，这是由于环保法规导致的，与释放危险物质相关，近年来主要是为了符合《清洁空气法》和欧洲类似义务而进行的流程变更。

欧盟环保母基要求与斯洛伐克业务
欧盟排放交易体系（EU ETS）的第四阶段于2021年1月1日开始，并将于2030年12月31日结束。欧洲委员会于2022年2月对更新后的2021-2025年斯洛伐克国家分配表进行最终批准。斯洛伐克环境部于2024年3月向USSE分配了620万公吨的欧盟排放配额（EUA），免费提供，以弥补2024年及以后年度预期排放配额不足。截至2024年9月30日，我们已通过现货购买或定期交割合约预购了约2.22百万个EUA，总价值1.61亿欧元（约合1.8亿美元），以覆盖2024年及以后年度预期排放配额不足。

欧盟工业排放指令要求实施欧盟确定的最佳可行技术（BAT）用于钢铁生产，以减少环境影响，同时要符合与BAT相关的排放水平。用于超越BAT要求的项目的总资本支出为13800万欧元（约合15500万美元）。这些成本部分由欧盟资助所得，并且如果USSk符合某些财务契约，可能会在接下来的一些计量期间得到缓解，这些契约每年进行评估。如果我们未来无法达到这些契约，USSk可能需要提供额外的担保（例如，银行担保）以确保所收到的欧盟资金的50%。截至2024年9月30日，USSk符合这些契约，并且截至2025年6月30日，在下一次评估日期之前，将不需要提供额外的担保。到达下一个评估日期时，我们预计15个项目中将有9个通过可持续性监测，并将被排除在进一步评估之外，以提供额外的担保，如果这些契约未能达到。最后一次财务契约评估将在2026年6月30日执行。

有关斯洛伐克和欧盟适用法律及其对USSE的影响的进一步讨论，请参阅基本报表附注21，“或然事项和承诺-环保母基事务，欧盟环保要求。”

新兴和涌现的环保母基法规

美国和欧洲温室气体排放法规

第四阶段的欧盟排放交易体系（EU ETS）跨越2021年至2030年，分为两个子时期（2021-2025年和2026-2030年）。目前，整体EU ETS目标是到2030年将1990年排放量减少40%。根据2014-2018年的减少基准值和历史生产水平，免费分配二氧化碳配额。2 配额的免费分配基于降低的基准值和2014-2018年的历史生产水平。个别装置的分配可能会每年进行调整，以反映生产中的相关增加和减少。调整的门槛设定为15%，并根据两个先例年份的滚动平均值进行评估。在2023年和2024年，USSk为热金属分配了与其历史平均值相对应的额度，然而烧结的分配略低，原因是生产减少。

2019年至2023年产量下降将影响2026年至2030年未来的免费分配，其中对2019年至2023年历史产量中位数进行评估。在2024年第三季度，USSk通过斯洛伐克环境部向欧盟委员会提交了关于第二个子期2026年至2030年的免费分配请求。预计免费分配量的决定将在2025年底公布。

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为了实现2050年欧盟碳排放中立的政治目标，2021年7月14日，欧洲委员会发布了一套名为“适合55”的立法提案包。这些提案包含对当前欧盟排放交易体系功能和要求的重大变化，包括: 设立一项新的碳边境调整机制（CBAM），对欧盟进口商品征收碳税，进一步减少重工业的免费二氧化碳配额分配，并采取措施加强碳配额供应。初始阶段始于2023年10月1日，仅要求报告而无财务影响。CBAM的全面实施将于2026年1月1日开始。CBAM将影响于2026年开始的USSK的免费分配，最初的减少将在2035年之前逐步减少至97.5%，没有免费配额。CBAM的另一个影响是关税措施，该措施要求USSK用CBAM证书覆盖其从第三方进口的货物中的嵌入式排放。立法进程受到正在发生的俄罗斯-乌克兰危机的影响。这些提案须经欧盟立法程序审议，我们无法预测其未来影响。2 为了实现2050年欧盟碳排放中立的政治目标，2021年7月14日，欧洲委员会发布了一套名为“适合55”的立法提案包。这些提案包含对当前欧盟排放交易体系功能和要求的重大变化，包括: 设立一项新的碳边境调整机制（CBAM），对欧盟进口商品征收碳税，进一步减少重工业的免费二氧化碳配额分配，并采取措施加强碳配额供应。初始阶段始于2023年10月1日，仅要求报告而无财务影响。CBAM的全面实施将于2026年1月1日开始。CBAM将影响于2026年开始的USSK的免费分配，最初的减少将在2035年之前逐步减少至97.5%，没有免费配额。CBAM的另一个影响是关税措施，该措施要求USSK用CBAM证书覆盖其从第三方进口的货物中的嵌入式排放。立法进程受到正在发生的俄罗斯-乌克兰危机的影响。这些提案须经欧盟立法程序审议，我们无法预测其未来影响。

美国钢铁（U. S. Steel）继续监控有关全氟烷基和聚氟烷烃物质（PFAS）的新兴法规。美国环保局（U.S. EPA，美国环保署）已根据几项环保法规颁布了有关PFAS的法规，并继续引入额外的法规。公司不会故意在其制造过程中引入PFAS，但美国钢铁继续审查与PFAS相关的新法规及其对公司的潜在影响。

美国 - 空中

《清洁空气法案》通过联邦强制运营许可计划和民事以及刑事执法制裁来规定严格的空气排放限制。 除其他外，CAA要求通过制定和颁布《危险空气污染物排放国家排放标准》（NESHAP）和《最大可实现控制技术》（MACT）标准对危险空气污染物进行管制。 美国EPA根据此要求制定了各种行业特定的MACT标准。 CAA要求美国EPA颁布法规，为每一类危险空气污染物制定排放标准。 美国EPA还必须对已适用MACT标准的每个源类别进行风险评估，并判断是否需要额外标准以减少余留风险。

尽管我们的业务受到几种不同CAA规则和NESHAP和MACt标准的约束，但这些标准对美国钢铁的业务的主要影响包括与焦炭生产、铁生产、炼钢和铁矿石加工有关的特定标准。美国环保署（EPA）正在考虑多项规则，这些规则将影响我们的业务，如下文所述。虽然其中许多规则尚未最终确定，而且目前影响尚不可估量，但总体累计影响可能是重大的。

2020年7月13日，美国环保局在《联邦公报》上发布了关于综合铁和钢铁MACt类别的残余风险和技术审查规则。基于美国环保局的风险审核结果，该机构确定了源自综合铁和钢铁类别的空气毒性排放的风险是可以接受的，并且当前的法规提供了充足的安全保障，以保护公共卫生。在技术审查方面，美国环保局确定没有实践、工艺或控制技术方面的发展需要修订标准。2020年9月，包括公司、美国铁和钢铁协会（AISI）、清洁空气委员会等提出的多项有关规则审查的诉请被提交至哥伦比亚特区巡回上诉法院。这些案件被合并，并暂缓处理，直到美国环保局审查并回应行政诉请。美国环保局在2023年7月31日提出修订后的铁和钢铁规则。美国钢铁公司和其他实体于2023年9月28日向美国环保局提交了大量意见。美国环保局于2024年3月11日签署了最终的综合铁和钢铁规则，并于2024年4月3日在《联邦公报》上公布。美国钢铁公司于2024年6月6日向美国环保局提出了重新考虑申请，并在哥伦比亚特区法院提出了对最终钢铁规则的审查申请。美国钢铁公司已寻求对规则的停留，等待法院的裁决。目前尚无法估计任何影响。

根据美国环保署的风险评估结果，针对矿石加工类别，该机构于2020年7月28日颁布了最终规则，美国环保署认为来自该类别排放的空气有毒物质的风险是可以接受的，并且现有标准提供了足够的安全保障。此外，在技术审查中，机构确定没有成本效益的控制、实践或工艺的发展以实现进一步的排放减少。有关该规则的复审请求已在哥伦比亚特区州第一巡回上诉法院提出，并以公司和AISI为干预人。美国环保署于2023年5月15日提出了矿石规则，并于2023年7月7日提交了评论。美国环保署于2024年1月31日签署了矿石规则，并于2024年3月5日在《联邦纪事》上发布。美国钢铁公司于2024年5月3日向美国环保署提出重新考虑申请，并向第八巡回和哥伦比亚特区巡回法院提出复审申请，挑战最终矿石规则。复审申请现已提交至哥伦比亚特区巡回法院，并正在进行审讯。目前无法估计任何影响。

美国环保总署于2024年7月5日在《联邦通报》上发布了最终的Coke MACt残余风险和技术规定。该最终规定对副产品和热回收焦化厂的许多排放源设定了更严格的排放限值以及新的排放限值和工作实践。美国钢铁正在审查最终规定的版本，以确定下一步的行动。2024年8月30日，公司通过美国焦炭和煤化学品协会（ACCCI）和焦炭环境任务组（COETF），向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提交了一份关于焦炭规则的复审请求。2024年9月3日，公司与ACCCI和COETF分别及联合向美国环保署提交了关于对最终焦炭规则的重新考虑和行政暂停的请愿。公司通过ACCCI和COETF向哥伦比亚特区巡回上诉法院申请暂停最终焦炭规则的动议，目前仍在审理中。目前无法估计任何影响。

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针对法院的判决，该判决取消了之前美国环保局关于臭氧达标干扰的决定，在2022年4月6日，美国环保局提出了一项联邦实施计划（以取代几项待审批或被驳回的区域型臭氧传输状态实施计划），以便实施2015年臭氧国家环境空气质量标准。拟议的规则将影响26个州的电力发电单元（EGUs）和某些非电力发电单元行业，包括，但不限于，焦炉、矿石生产窑炉、锅炉、高炉、氧气转炉、加热炉和退火炉等在23个州的行业，其中包括美国钢铁公司设有业务的州。美国环保局于2023年3月15日宣布了最终规则。最终规则仅包括对钢铁行业的锅炉和再热炉进行规范，限制了对公司的潜在影响。美国钢铁公司于2023年8月4日就该规则提出了行政申诉和司法审查申诉。该事项仍在美国环保局管理员（行政）和华盛顿特区联邦上诉法院（司法）之前。尽管美国特区联邦上诉法院否决了美国钢铁公司及其他申请人要求暂停规则有效性的申请，该公司以及其他申请人向美国最高法院提出了请求以暂停规则的有效性。美国最高法院于2024年6月27日批准了该暂停。规则的有效日期将在较低法院挑战的过程中暂停。包括美国钢铁公司在内的诉讼仍在美国特区联邦上诉法院进行中。

环保署还要求美国环境保护局制定和实施国家大气环境空气质量标准（NAAQS），包括，但不限于，颗粒物（PM）- 颗粒物10 和颗粒物2.5，铅，一氧化碳，二氧化氮，二氧化硫（SO2）和臭氧。

2015年10月，美国环保局将臭氧的NAAQS从每十亿分之75降低到每十亿分之70。2017年11月6日，美国环保局将我们所处的大多数地区确定为符合2015年标准。在另一项裁决中，2018年6月4日，美国环保局将我们所在地区中的其他地区指定为不符合2015年臭氧标准的“边缘非达标”地区。2018年12月6日，美国环保局发布了关于实施2015年臭氧标准的最终规则。由于尚未有州的监管或许可行动提出或制定用以使臭氧不符标地区符合标准的行动计划，目前无法合理估计臭氧NAAQS的运营和财务影响。2020年12月31日，美国环保局根据其法定要求审查NAAQS发表了一项关于将臭氧NAAQS保持在每十亿分之70的最终规则。2021年1月，纽约州与其他几个州和非政府组织向美国哥伦比亚特区州联邦上诉法院提起诉讼请求对该行动进行司法审查。几个其他州和行业协会介入支持美国环保局的行动。该案件仍在法院审理中，因为美国环保局自愿重新审议臭氧NAAQS。2024年1月3日，美国环保局提交了一份自愿将2020年立法送审案件返还而不予取消的无异议动议。在动议中，美国环保局告知法院，其打算同时进行自愿返还以及对臭氧标准进行全新审查；并且它打算尽快完成这一新审查（已经在进行中）"。目前尚无法估计与美国环保局考虑修改臭氧NAAQS相关的任何影响。

2020年12月18日，美国环保局根据其对NAAQS的法定审查发布了一项最终规则，该规则保留了现有的PM2.5 未经修订的标准。2021年初，一些州和非政府组织向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提交了对该诉讼进行司法审查的申请。一些行业贸易团体进行了干预，以支持美国环保局的行动。由于美国环保局自愿重新考虑总理，该案仍在法庭上搁置2.5 NAAQS。2023年1月6日，美国环保局提议降低年度PM2.5 NAAQS 从目前的 12 ug/m 开始3 标准在 9.0 到 10.0 ug/m 的范围内3。2024 年 3 月 6 日，美国环保局发布了一项最终规则，以大幅降低初选年度总理2.5 NAAQS 标准起价 12.0 ug/m3 到 9.0 ug/m3。在该规定中，美国环保局保留了主要的24小时下午2.5 标准水平为 35 ug/m3。该规则正受到美国哥伦比亚特区巡回上诉法院24个州和贸易团体的质疑。由于区域名称和州实施计划尚未制定，因此目前对公司的任何影响都是不可估量的。

有关环保母基事项的进一步讨论，包括环保母基补救义务，请参阅"项目1. 法律诉讼 - 环保母基诉讼。"
平衡表外安排
美国钢铁在2024年第三季度没有签订任何新的资产负债表之外的安排。

国际贸易
美国 钢铁 仍然面临进口竞争，其中很大一部分是不公平贸易，并且是由全球 钢铁 过剩推动的，目前估计每年超过608百万净吨，是整个美国 钢铁 市场的六倍多，超过美国 钢铁 进口总量的22倍以上。这些进口和过剩对公司的运营和财务表现产生负面影响。美国 钢铁 继续带头努力解决这些威胁公司、我们的员工、股东以及我们国家的国家和经济 安防-半导体 的挑战。

截至本申报日期，在根据1962年《贸易扩展法》第232条发布的一系列总统公告，美国对某些钢铁产品的进口适用25%的关税，除了来自以下地区的进口除外：（1）阿根廷，巴西和韩国，受限定的配额限制；（2）在欧盟（EU）中熔炼和浇铸的钢铁产品，通过2025年12月之前的关税配额限制；（3）在日本熔炼和浇铸的钢铁产品，符合关税配额限制；（4）在英国熔炼和浇铸的钢铁产品，符合关税配额限制；（5）加拿大；（6）墨西哥，如果在北美熔炼和浇铸；（7）乌克兰，如果在乌克兰或欧盟熔炼和浇铸，直到2025年6月1日；以及（8）澳大利亚。
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美国商务部（DOC）正在管理一个程序，美国公司可以请求和/或反对暂时产品免除第232条款和配额。美国钢铁反对进口产品的排除请求，这些产品与美国钢铁制造的产品相同或替代。

美国国际贸易法庭（CIT）和美国联邦巡回上诉法院（CAFC）对232条款的多项法律挑战仍在继续，CAFC一直在坚定地拒绝针对232条款的宪法和法定法规挑战。对232条款的挑战和相应的报复措施仍在世界贸易组织（WTO）持续进行。

自2018年3月实施以来，第232条款的措施支持了美国钢铁行业和爱文思控股在高级钢铁生产能力、科技和技能方面的投资，巩固了美国的国家与经济安全。公司将继续积极捍卫第232条款的措施。

2019年2月，欧洲委员会（EC）实施了全球钢铁进口的最终保障措施，以TRQ的形式对超过TRQ限额的钢铁进口征收25％的关税。EC的保障措施目前设定的到期日期是2026年6月。

反倾销税（AD）和反补贴税（CVD或反补贴税）适用于第232条款以及配额、TRQ和EC的保障措施，AD/CVD令可能会持续到第232条款和EC的保障措施之外。美国钢铁仍在积极捍卫和维护69项美国AD/CVD令和14项欧盟AD/CVD令，涵盖了美国钢铁产品，在美国商务部（DOC）、美国国际贸易委员会（ITC）、CIt、CAFC、欧盟和欧洲法院，以及WTO的多项程序中。

2024年8月，欧盟委员会对来自埃及、印度、日本和越南的热轧钢铁进口进行了新的反倾销调查，初步决定预计将于2025年3月公布。

2024年9月，商务部根据美国钢铁、威尔铁尼龙、美国轮胎工人工会、纽柯钢铁和steel dynamics提出的申诉，对来自十个国家的耐腐蚀钢（CORE）进行了新的反倾销/反补贴调查。2024年10月18日，国际贸易委员会对所有十个国家作出了肯定的初裁决定。商务部将于2025年上半年发布初裁决定。

对于来自中国的美国部分进口商品，包括钢铁生产中使用的某些原材料、半成品和成品钢铁产品，以及下游-脑机钢铁密集型产品，继续适用7.5至25％的额外关税，根据1974年《贸易法》第301条款。2024年9月，美国贸易代表办公室（USTR）修改了针对中国出口到美国的部分301条款关税，将钢材关税从7.5％提高至25％，并将新能源车关税提高至25万亿.100％。

美国和欧盟目前正在就全球可持续钢铁安排展开谈判，以恢复市场导向条件并解决碳排放强度问题。 2023年6月，为了向欧盟进行的这些持续讨论提供信息，美国贸易代表办公室要求国际贸易委员会进行第332条款调查以评估美国生产的钢铁的温室气体排放强度。 国际贸易委员会于2023年7月启动了第332条款程序，在2023年12月7日举行听证会，通过2024年中期向国内生产商收集信息，并将于2025年1月发布报告。 美国钢铁公司积极参与此第332条款调查。 2023年第四季度，美国同意延长针对从欧洲进口的第232条款关税配额到2025年12月，欧盟同意继续暂停对美国出口的报复措施至2025年3月。

美国钢铁将继续执行一个广泛的全球战略，以最大化机会并应对进口、全球钢铁产能过剩、以及国际贸易法律和政策发展带来的挑战。

新的会计准则
请参阅本季度报告表10-Q中第I部分第1项中简明合并财务报表的附注2和3。

项目3。定量和定性关于市场风险的披露

有关市场风险的定量和定性披露，请参阅我们截至2023年12月31日的年度报告Form 10-k中的第7A项“有关市场风险的定量和定性披露”，请注意，截至2023年12月31日，美国钢铁公司的市场风险敞口未发生重大变化。

项目4。控制和程序
披露控制和程序效力的评估
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U. S. Steel has evaluated the effectiveness of the design and operation of its disclosure controls and procedures as of September 30, 2024. These disclosure controls and procedures are the controls and other procedures that were designed to ensure that information required to be disclosed in reports that are filed with or submitted to the SEC are: (1) accumulated and communicated to management, including the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, to allow timely decisions regarding required disclosures and (2) recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in applicable law and regulations. Based on this evaluation, the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer concluded that, as of September 30, 2024, U. S. Steel’s disclosure controls and procedures were effective.
CHANGES IN INTERNAL CONTROL OVER FINANCIAL REPORTING
美国钢铁公司在本季度报告期间未发生任何会对美国钢铁公司财务报告内部控制造成重大影响，或有可能对美国钢铁公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分.其他信息
项目1. 法律诉讼
有关合并公告发布后，公司收到了来自潜在股东的十一封要求函（统称“要求函”），称初步代理声明所含披露，以及修正后的，和/或最终代理声明，在每种情况下均已向证券交易委员会提交，涉及股东特别大会审议合并事宜，认为存在缺陷，并要求进行某些更正披露。公司认为这些要求函毫无根据；但基于仅仅为了减少要求函可能对合并实施造成延迟或其他不利影响的任何风险，并最大限度减少与任何潜在诉讼相关的任何成本、风险和不确定性，并且不承认任何责任或不当行为，自愿在8-k表格上做出了补充披露。
美国钢铁工人工会（“USW”）根据《基本劳资协议》（“BLA”）对公司提起了申诉，声称公司在关于合并事项中未遵守BLA的继任规定。申诉在2024年8月15日提交给了USS/USW仲裁委员会，裁决于2024年9月25日发布。仲裁委员会裁定公司获胜，认为BLA的继任条款已得到满足。
一般诉讼

2021年6月8日，印度钢铁制造商JSW Steel的美国子公司JSW Steel (USA) Inc.和JSW Steel USA Ohio, Inc.（合称JSW），在美国德克萨斯州南区联邦法院对纽柯钢铁、美国钢铁、AK钢铁控股集团和克利夫兰克里夫（统称为JSW被告）提起诉讼，指控被告以卡特尔的形式合谋抵制JSW获取半成品钢坯。JSW声称，JSW被告违反了谢尔曼法案第1条和克莱顿法案（联邦反托拉斯法），并违反了德克萨斯自由企业和反托拉斯法。JSW还声称，JSW被告违反了德克萨斯普通法中的民事阴谋，并且JSW被告对JSW的业务关系进行了侵权干扰。JSW的指控基于JSW被告参与美国商务部232条例程序，包括JSW被告支持总统232条例的颁布、232条例颁布后JSW被告的声明，以及JSW被告参与232条例排除程序。原告要求赔偿，包括支付232条例关税4500万美元和未确定数额的金融制裁、终止费用和利润损失以及其他损害赔偿。美国钢铁公司与其他JSW被告于2021年8月17日提出了驳回本案的动议。2022年2月17日，法院发表意见，驳回了JSW的反托拉斯诉讼，并附带不得再次提起诉讼。JSW已向第五巡回上诉法院提起上诉，获准上诉。第五巡回法院于2023年2月6日就上诉进行了口头辩论，我们正等待法院裁决。公司将继续积极捍卫该事项。

2018年12月24日，美国钢铁公司的克莱顿工厂发生火灾，影响了焦化过程中所产生的焦炉煤气脱硫的部分设施。由于火灾导致脱硫控件停止运行，美国钢铁未能证明克莱顿工厂的钢铁V级许可标准符合硫排放的要求。美国钢铁迅速通知了阿勒格尼县卫生部（ACHD），该部门是钢铁V级许可的监管部门，并定期向ACHD更新工作，以减轻潜在的环保影响，直到脱硫控件恢复正常运行。从火灾发生之日至2019年4月4日公司恢复脱硫运行的约2,400小时中，有十个小时间歇性地平均二氧化硫排放超过了阿勒格尼县区域空气质量监测位于利比和北布拉多克的小时NAAQS标准，在这些监测点附近是美国钢铁的蒙谷工厂。2019年4月29日，环保组织PennEnvironment和清洁空气委员会在宾夕法尼亚西区的联邦法庭提起诉讼。随后ACHD获得干预者资格。各方达成了由美国司法部和美国环保局授权，并于2024年3月26日获得法庭批准解决了诉讼中的所有索赔的和解裁定书。另外，一个集体诉讼在阿勒格尼县普通陪审法庭提起，代表约12.3万人称火灾造成骚扰并寻求因财产使用和享受的损失而索赔。该诉讼已被认定为集体诉讼，公司仍在积极进行辩护。

环保母基进行中
以下是截至2024年9月30日，美国钢铁公司根据联邦和州环保法律正在进行或拟议的诉讼摘要，美国钢铁公司合理认为可能导致至少100万美元的金融制裁（美国钢铁公司根据1934年修订的证券交易法规S-k第103项允许选择的门槛）。下面还总结了美国钢铁公司涉及或曾经进行重大清理或整治活动的具体地点信息。除本文所述外，无法准确预测这些事项的最终结果。

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CERCLA修复地点

就各种废弃物处置和其他地点的清理而提出了关于《环保母基全面响应、补偿和责任法》(CERCLA)的索赔。根据CERCLA，一些潜在责任方（每个都是PRP）包括当前所有者和经营者，处置时的过去所有者和经营者，安排在某个地点处置危险物质的人员以及将危险物质运输到某个地点的人员。CERCLA施加了严格的、连带和各自承担的责任。由于各种因素，包括法规的模糊性，难以确定任何特定地点的责任方，确定其间的相对责任的复杂性，关于最理想的整治技术的不确定性，损害和清理成本的数量，以及发生这些成本的时间段，我们无法合理估计钢铁公司在CERCLA下的最终责任。

截至2024年9月30日，美国钢铁已经收到信息请求或被确定为四个CERCLA现场中的一个PRP，其中有三个存在未解决的责任。根据目前可获得的信息，许多情况下这些信息都是初步的且不完整的，管理层认为美国钢铁在其中一个其他现场的CERCLA清理和整治成本的责任将超过500万美元，如下所述。

Duluth Works

1983年，前美国钢铁杜卢斯厂址被列入CERCLA的国家优先事项清单，1984年被列入明尼苏达州的超级基金清单。该地点的环境修复责任受1985年与明尼苏达州环境管理部达成的《响应订单》和1989年由明尼苏达州环境管理部签署的《决策记录》管理。美国钢铁已与美国环保局第5地域板块的大湖国家方案办公室(GLNPO)合作，处理圣路易斯河口的污染沉积物以及其他几个可操作单元，如果不加以解决，可能会影响到河口。2018年第二季度期间，美国钢铁与GLNPO之间对项目协议进行了修订，以确认实施提议的修复计划前两个阶段的初始成本。

钢铁公司和GLNPO在2020年第四季度为该地点的整治工作第一阶段签发了整治合同。钢铁公司和GLNPO已经完成了延续至2022年初的该地点工作的第二阶段。整治设计的最终阶段已经确定，并且钢铁公司和GLNPO之间的项目协议已于2021年12月进行了另一次修订。该最终阶段的执行正在进行中，预计将于2024年进行，以进行栖息地恢复。截至2024年9月30日，钢铁公司额外的设计、监督成本和实施所有三个阶段偏好整治替代方案的陆地和河口的比例约为700万美元。

资源保护回收法（RCRA）和其他修复场地

美国钢铁可能需要承担根据其他环保法规，无论是联邦的还是州的法规，或者在私人团体试图通过讨论或诉讼对美国钢铁强加清理和修复成本的情况下承担责任。有九个这样的场地正在寻求进行清理，涉及金额超过100万美元。根据目前可用的信息，在许多情况下是初步和不完整的，管理层认为与四个场地有关的清理和修复成本的责任可能涉及每个场地100万至500万美元的清理成本，估计或可能有五个场地的清理，调查，恢复或补偿费用超过500万美元。

有关U. S. Steel重要场地整治活动进展情况的更多信息，请参阅下面的讨论。

盖瑞工作

1998年10月23日，美国环保局发布了最终的行政同意书（订单），涉及盖瑞工厂中全面的固废管理单元（SWMU）的纠正措施。该订单要求美国钢铁公司进行《资源保护与回收法》设施调查、纠正措施研究和纠正措施实施。在设施的东侧的六个地下水区域进行评估。一个治理地下水的临时系统自2021年起在其中一个地区运行。美国环保局已批准了第二个地区的临时稳定措施工作计划，该地区的治理系统安装和启动已于2023年完成。在剩余的第一阶段工作和第二阶段现场调查完成之前，无法评估在盖瑞工厂的纠正措施项目中可能需要的额外支出。截至2024年9月30日，根据我们对已知剩余成本的当前估计，纠正措施项目的累计负债约为2300万美元。

日内瓦工厂

在美国钢铁公司的前日内瓦工厂，环保母基(环保母基)的责任，包括关闭三个危险废物贮存池和整个设施的纠正措施，已根据由犹他州环境质量部(UDEQ)签发的协议和许可证在美国钢铁公司和当前物业所有者之间分配。在完成了许可证中标识的剩余大部分区域的调查后，美国钢铁公司已确定处理剩余受影响材料的最有效方式是将这些材料管理在先前批准的现场纠正措施管理单元(CAMU)中。美国钢铁公司于2018年第四季度授予了CAMU项目实施的合同。施工，废物稳定和放置以及CAMU的关闭基本上已在
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2020年第四季度。目前工作重点是解决特定区域的地下水影响。截至2024年9月30日，美国钢铁公司对于在该地点进行修复工作预计剩余成本的分担，已经形成了大约1700万美元的应计负债。

USS-UPI有限责任公司

于2020年2月，美国钢铁收购了位于加利福尼亚州Pittsburg的USS-POSCO Industries的剩余50%股权，该公司是美国钢铁和浦项钢铁子公司之间的前合资企业，现已更名为USS-UPI有限责任公司。在成立合资企业之前，UPI的设施曾完全由美国钢铁独立拥有和运营，后者承担了现有环境状况的责任。美国钢铁继续监测2016年实施的整改计划对SWMU 4中三氯乙烯地下水影响的影响。工作于2024年初开始，以完成有害物质的清除和停用A座北西部部分（SWMU 4.1）以及54英寸和66英寸酸洗线。此外，对于北界群组（Northern Boundary Group）所知的SWMUs仍在评估中，可能需要采取纠正措施，但目前无法界定加州有毒物质控制局可能要求的范围或估算成本。因此，在截至2024年9月30日的九个月内，项目的状况未发生实质性变化。截至2024年9月30日，已为进行中的环境研究、调查和整治监测预计约300万美元。与该站点相关的重大额外成本可能会发生，并在“摘要合并财务报表”第21号附注“不确定事项和承诺-环境事务-整治项目-正在研究和确定范围的项目”中有所提及。

费尔菲尔德工程

1997年12月，美国钢铁公司、美国环保局和美国司法部签署了一项同意法令，并提交给阿拉巴马州北区地方法院（美利坚合众国诉USX公司案）。根据同意法令，美国钢铁启动了费尔菲尔德工厂的RCRA修正行动计划。阿拉巴马州环境管理局（ADEM），经美国环保局批准，承担了对费尔菲尔德工厂RCRA修正行动计划的监管和监督责任。已向ADEM提交并获批准了用于处理现场土壤和沉积物影响的最后两个区域的修正措施实施计划（CMIPs）。正在最终制定合同，履行CMIPs所需工作。截至2024年9月30日，美国钢铁为在该现场的清理预估剩余成本拥有约800万美元的已计提负债。

南方工厂

2017年8月29日，美国钢铁公司收到美国海岸警卫队的通知，在伊利诺伊州芝加哥南工厂的北船坞水面发现一层油膜。自1993年以来，美国钢铁公司一直与伊利诺伊州环保局（IEPA）合作，参与他们的自愿土地修复计划，评估包括北船坞在内的物业状况。这一合作努力的结果之一是IEPA向美国钢铁公司发出了一系列“无需进一步修复”（NFR）通知，其中一封专门涉及北船坞。在发现油膜后，美国钢铁公司通知了IEPA有关状况的变化，并自那以后一直与IEPA和美国环保局（USEPA）密切合作，以判断油膜的来源和范围以及解决方案。美国钢铁公司还根据现场的现有保险政策提出了索赔，并与保险公司密切合作解决问题。截至2024年9月30日，美国钢铁公司账上已有525,000美元的预计负债。该现场可能涉及的重大额外成本有可能在简明综合财务报表的第21项“合同及承诺 - 环境事宜 - 修复项目 - 进行中研究和范围拓展的项目”中有所提及。

空气相关事项

Granite City Works

2015年10月，Granite City Works收到了伊利诺伊州环保署（IEPA）的违规通知，指称U. S. Steel违反了基本氧气炉静电除尘器排放氮氧化物（NOx）和挥发性有机化合物的限值。此外，IEPA称U. S. Steel在其联合发电锅炉的天然气使用限额上限。U. S. Steel继续与IEPA就违规通知的解决方案进行协商。

尽管与IEPA关于前述所指的违规行为的讨论仍在进行中，并且目前这些事项的解决尚不确定，但预计这些讨论的结果对美国钢铁不会产生重大影响。

明尼苏达矿石业务

2013年2月6日，美国环保局发布了适用于明尼苏达州taconite设施的FIP。 FIP建立并要求在indurating熔炉上使用低NOx减排技术作为最佳可行改造技术（BART）的排放限值。虽然美国钢铁公司在Minntac的三座熔炉上安装了低NOx燃烧器，并根据现有协议和许可证目前有义务在Minntac的另外两座熔炉上安装低NOx燃烧器，但根据规定，该规则要求在Keetac的一座熔炉上安装低NOx燃烧器，而美国钢铁公司并无其他义务。美国钢铁公司估计安装低NOx燃烧器的支出多达2500万至3000万美元。2013年，美国钢铁公司向美国环保局提出了行政复议申请，并向第八巡回法院提起针对2013年FIP及拒绝明尼苏达州实施计划（SIP）的司法审查申请。2016年4月，美国环保局发布了
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根据相同实质要求修订了对美国钢铁公司的FIP。2016年6月，美国钢铁公司向美国EPA提交了有关2016年FIP的行政复议申请，以及在第八巡回上诉法院对2016年FIP提起司法复议申请。虽然有关2013年FIP司法复议申请的诉讼仍然暂缓，但关于2016年FIP司法复议申请的口头辩论于2017年11月15日由第八巡回上诉法院进行。因此，两份司法审查申请仍停留在第八巡回上诉法院。2017年12月4日，美国EPA在《联邦纪事报》中发布通知，美国EPA拒绝了美国钢铁公司有关2013年和2016年FIP行政复议的申请及暂缓要求。2018年2月1日，美国钢铁公司向第八巡回上诉法院提起诉讼，就美国EPA拒绝行政复议的申请进行司法审查。美国EPA和美国钢铁公司就Minntac的五条熟化线达成了和解。在提出修订后的FIP并回应公众意见后，2021年3月2日，美国EPA颁布了最终修订的FIP，将双方同意的Minntac的条件和限制纳入其中。美国钢铁公司和美国EPA就Keetac的BARt限值达成了暂定和解协议。提议的和解协议受到2024年4月23日《联邦纪事报》规定的30天公众意见期的约束。根据提案和解协议的条款，美国EPA将于2025年4月23日之前签署一项拟议规则，以修订与和解协议一致的FIP。

蒙谷工厂

2022年3月7日，公司收到了来自ACHD的执行订单，其中包括180万美元的民事罚款要求。在该订单中，ACHD声称公司的克莱尔顿工厂是153起被指控的宾夕法尼亚硫化氢环境空气标准超标事件的唯一责任方，这些事件据报发生在2020年1月1日至2022年3月1日期间。公司对要求的依据表示异议。2022年4月5日，公司对该订单提出上诉，并正在积极辩护。2023年12月29日，公司收到了来自ACHD的执行订单，其中包括220万美元的民事罚款要求。在该订单中，ACHD声称公司的克莱尔顿工厂是159起被指控的宾夕法尼亚硫化氢环境空气标准超标事件的原因，这些事件据报发生在2022年3月2日至2023年11月30日期间。公司对要求的依据表示异议，并对订单提出上诉，并将该案件与2022年3月7日的订单合并。2024年9月27日，公司提交了一份总结裁定动议，目前正在等待ACHD听证官的裁决。

公司于2022年3月24日收到了ACHD的执法命令，其中包括对涉嫌违反空气许可证的Clairton工厂焦炉顶推排放控制系统问题，要求支付460万美元的民事罚款。公司对该要求的依据持有异议，并已对该订单提起上诉。ACHD听证官已安排于2024年10月14日对上诉进行听证。2024年2月26日，公司收到了ACHD的执法命令，要求支付200万美元的民事罚款，涉及于2022年3月16日至2023年12月31日期间公司Clairton工厂焦炉顶推排放控制系统的涉嫌违反空气许可证问题。公司对该要求的依据持有异议，并已对该订单提起上诉。2022年和2024年的订单上诉已合并。ACHD听证官已安排于2024年10月29日对合并上诉进行听证。

石棉诉讼

请参阅我们基本报表中的第21号注释，了解我们石棉诉讼的描述。

项目1A。风险因素
在2023年12月31日结束的财政年度的年度报告（10-K表格）中披露的风险因素之前没有任何重大变化或更新。

项目2。
发行人及关联购买的股权证券

无。

项目3。
高级证券违约

无。
项目4。矿井安全披露
有关矿山安全违规和其他监管事项的信息，根据多德-弗兰克华尔街改革法案第150条和S-K法规第104条的要求，已包含在本10-Q表格的第95附件中。

项目5。其他信息
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无。
Item 6.EXHIBITS
3.1
3.2
Supplemental Agreement No. 12 between U. S. Steel Košice, s.r.o. and ING Bank N.V., dated September 13, 2024.
Certification of Chief Executive Officer required by Rules 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Securities Exchange Act of 1934, as promulgated by the SEC pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
Certification of Chief Financial Officer required by Rules 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Securities Exchange Act of 1934, as promulgated by the SEC pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
Certification of Chief Executive Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
Certification of Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
Mine Safety Disclosure required under Section 1503 of the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
101
The following financial information from United States Steel Corporation's Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2024 formatted in Inline XBRL (Extensible Business Reporting Language) includes: (i) the Condensed Consolidated Statement of Operations, (ii) the Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income, (iii) the Condensed Consolidated Balance Sheet, (iv) the Condensed Consolidated Statement of Cash Flows, and (v) Notes to the Condensed Consolidated Financial Statements.
104Cover Page Interactive Data File - (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101).



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SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned chief accounting officer thereunto duly authorized.
UNITED STATES STEEL CORPORATION
By/s/ Manpreet S. Grewal
Manpreet S. Grewal
Vice President, Controller & Chief Accounting Officer

November 1, 2024
WEB SITE POSTING
This Form 10-Q will be posted on the U. S. Steel web site, www.ussteel.com, within a few days of its filing.
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