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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
（標記一）
 ☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度末2024年9月30日
或者
 ☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從                     到                   

委員會文件號碼 1-16811
ussclogosignature2955.jpg
美國鋼鐵公司組織
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州 25-1897152
（合併的）主權或其他管轄區  （內部稅務服務僱主識別號碼）
600 Grant Street，匹茲堡,賓夕法尼亞州15219-2800
，（主要行政辦公地址）(郵政編碼)
(412) 433-1121
(註冊人電話號碼，包括區號)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易代碼在其上註冊的交易所的名稱
美國鋼鐵公司普通股X請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
美國鋼鐵公司普通股X芝加哥證券交易所
請勾選該欄，標明公司是否（1）在過去12個月（或公司必須定期提交此類報告的較短期間）內提交了《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告，並且（2）過去90天公司一直受到此類提交要求的影響。 是 x 沒有 o
請用勾號勾選以下內容：c註冊人是否已在過去的12個月內（或c註冊人需要提交此類文件的更短期限內）按照S-T法規第405條規定的要求遞交了每份互動數據文件。是 x 沒有o
請用勾選標記指示註冊者是否爲大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小報告公司或新興成長公司。請參閱《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小報告公司」和「新興成長公司」的定義。（選擇一個）：
大型加速報告人
x
加速文件提交人
o
非加速文件提交人
o
更小的報告公司
☐
新興成長公司
☐
如果是新興成長型公司，請在複選框中打勾，以確定註冊人是否選擇不使用在1934年證券交易法第13(a)條項下提供的任何新的或修訂的財務會計準準則的延長過渡期。
o
請用勾號表示註冊人是否爲殼公司（如《規則》法案的120億.2定義）。 是 ☐ 沒有x
2024年10月28日的普通股流通量 - 225,170,942股


指數
第一部分 - 財務信息
項目1。基本報表:
項目2。
項目3。
項目4。
第二部分- 其他信息
項目1。
項目1A。
項目 2
項目3
項目4。
項目5。
項目6。

關於前瞻性陳述的注意事項

本報告包含可能構成根據1995年《 證券訴訟改革法案 》及其他證券法定義的「前瞻性陳述」的有關公司的信息，這些信息受到風險和不確定性的影響。我們打算讓這些前瞻性陳述受到上述各節中前瞻性陳述的安全港規定的保護。通常，我們通過使用「相信」、「期望」、「打算」、「估計」、「預期」、「項目」、「目標」、「預測」、「目標」、「應該」、「計劃」、「目標」、「未來」、「將」、「可能」等詞語或使用未來日期與關於未來運營或財務結果、運營或財務績效、趨勢、事件或發展的討論中的一般觀點及表達對預期將來發生的或期望發生的事件、預期的成本節約、潛在的資本和運營現金改進和全球經濟環境的變化，預期的資本支出，新建設施或現有設施或功能的施工或運營以及與此類事項相關的成本等來識別此類前瞻性陳述，還有關於我們減少溫室氣體排放目標的陳述，以及關於公司與日本鋼鐵公司之間擬議交易的陳述。然而，缺乏這些詞語或類似表達並不意味着一個聲明不是前瞻性的。前瞻性陳述包括所有不是歷史事實而僅代表公司關於未來目標、計劃和對未來前景以及其他事件的期望的信念的陳述，這些陳述在本質上很多是不確定和超出公司控制範圍的。公司管理層認爲，這些前瞻性陳述截至所作時間是合理的。然而，應當注意不要過於依賴這類前瞻性陳述，因爲這類聲明僅在做出時有效。此外，前瞻性陳述受到一些風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與公司的歷史經驗及我們目前的預期或投影實質上不同。風險和不確定性包括但不限於：各方簽署公司與日本鋼鐵公司之間擬議交易的能力及時或根本無法完成；擬議交易的任何政府和監管機構批准的時間、收到和條款和條件；可能導致中止有關擬議交易的最終協議與合併計劃（「合併協議」）的終止的任何事件、變化或其他情況；合併協議各方可能無法及時或根本無法滿足擬議交易的條件的風險；由於擬議交易而導致管理時間中斷與正在進行的業務運營的風險；在擬議交易進展期間的某些限制可能會影響公司追求某些業務機會或戰略交易的能力；與擬議交易有關的任何公告可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響的風險；可能因擬議交易導致的任何意外費用或開支的風險；可能與擬議交易相關的任何訴訟的風險；擬議交易及其公告可能對公司保留客戶和保持及聘用關鍵人員以及維持與客戶、供應商、員工、股東及其他商業關係以及對其經營結果和業務總體造成不利影響的風險；未決擬議交易可能會分散公司管理的風險。公司要求讀者參考截至2023年12月31日年度10-k表和截至2024年6月30日季度10-Q表以及提交給證監會的其他文件，以了解與公司未來績效相關的其他風險。這些文件包含並確定可能導致實際結果與前瞻性陳述中所包含結果實質上不同的重要因素。本報告中的所有信息截至以上日期 。公司不承擔更新任何前瞻性陳述以使其符合實際結果或公司對未來期望的變更的任何義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非法律要求。

在本10-Q季度報告中提到的(i) "美國鋼鐵," "公司," "我們," "我們," 和 "我們" 指的是美國鋼鐵公司及其合併子公司，除非上下文另有說明;和(ii)「Big River Steel」指的是Big River Steel Holdings有限責任公司及其直接和間接子公司，除非上下文另有說明。




美國鋼鐵公司
簡明合併利潤表
(未經審計)
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（金額單位爲百萬美元，每股金額除外）2024202320242023
淨銷售額：
淨銷售額$3,219 $3,943 $10,192 $12,375 
與關聯方的淨銷售額（注19）634 488 1,939 1,534 
總計（注6）3,853 4,431 12,131 13,909 
營業費用（收入）：
銷售成本（不包括下列項目）3,448 3,838 10,742 11,952 
銷售，總務及管理費用104 118 328 320 
折舊、減值和攤銷235 230 662 675 
來自投資者的收益(17)(51)(76)(76)
資產減值損失— — 19 4 
重組及其他費用（注20）5 18 11 21 
其他收益（損失）淨額30 1 62 (17)
總費用3,805 4,154 11,748 12,879 
利息和所得稅前收益48 277 383 1,030 
利息支出5 16 9 63 
利息收入(23)(39)(80)(103)
債務清償損失— — 2 — 
其他財務（福利）成本(1)7 15 19 
淨週期性利益收入(33)(42)(99)(125)
與活躍僱員福利相關的投資淨收益（附註16）(9)(6)(21)(36)
淨利息和其他財務益處(61)(64)(174)(182)
所得稅前利潤109 341 557 1,212 
所得稅（利潤）費用（注12）(10)42 84 237 
淨收益119 299 473 975 
扣除：歸屬於非控股權益的淨收益— — — — 
歸屬美國鋼鐵公司的淨收益$119 $299 $473 $975 
每股普通股盈利（注13）：
每股盈利歸屬於美國鋼鐵公司股東：
'-基本
$0.53 $1.34 $2.10 $4.33 
'-攤薄
$0.48 $1.20 $1.88 $3.86 

隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
-1-

美國鋼鐵公司
綜合損益簡明綜合收支表
(未經審計)
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(金額單位：百萬美元)2024202320242023
淨收益$119 $299 $473 $975 
其他綜合收益(損失), 淨額(稅後):
外匯翻譯調整變動77 (35)23 (4)
養老金和其他僱員福利帳戶變動(6)(13)(18)(35)
衍生金融工具變動— 47 75 36 
主動員工福利投資公平價值變動1 1 1 3 
其他綜合收益總額，淨額後稅72 — 81 — 
包括非控股權益在內的綜合收益191 299 554 975 
歸屬於非控股股東的綜合收益— — — — 
歸屬於美國鋼鐵的綜合收益
公司		$191 $299 $554 $975 
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
-2-

美國鋼鐵公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
(金額單位：百萬美元)2024年9月30日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金及現金等價物（附註7）$1,773 $2,948 
Receivables, less allowance of $40 和 $38
1,465 1,390 
來自關聯方的應收款項（注19）184 158 
存貨（附註8）2,039 2,128 
其他資產305 319 
總流動資產5,766 6,943 
長期受限現金（注7）32 32 
營業租賃資產82 109 
資產：固定資產25,856 23,975 
扣除累計折舊和減值14,191 13,582 
固定資產、淨額11,665 10,393 
投資和長期應收款，減少$的準備3 在兩個時期都有
830 761 
無形資產，淨額（附註9）421 436 
遞延所得稅利益（附註12）4 19 
商譽（附註9）920 920 
其他非流動資產913 838 
總資產$20,633 $20,451 
負債
流動負債:
應付賬款和其他應計負債$2,547 $2,889 
相關方應付賬款（注19）198 139 
工資和福利應付321 442 
應計稅費130 222 
應計利息55 70 
當前經營租賃負債38 44 
短期債務和長期債務的到期付款（見注15）163 142 
流動負債合計3,452 3,948 
非流動工程租賃負債51 73 
長期債務，減去未攤銷折扣和債務發行成本（見注15）4,068 4,080 
員工福利124 126 
遞延所得稅負債（見注12）732 587 
遞延貸項和其他非流動負債535 497 
負債合計8,962 9,311 
後備及承諾事項（注21）
股東權益（注17）：
普通股（288,071,084和頁面。285,959,739 已發行股份（注13）
288 286 
按成本覈算的公司庫藏股(62,905,123持續經營活動中普通股股東的收益62,288,523股）
(1,447)(1,418)
額外實收資本5,291 5,253 
保留盈餘7,319 6,880 
累積其他全面收益（附註18）127 46 
美國鋼鐵公司股東權益合計11,578 11,047 
非控制權益93 93 
負債和股東權益總額$20,633 $20,451 
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
-3-

美國鋼鐵公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
截至9月30日的九個月
(金額單位：百萬美元)20242023
現金、現金等價物和受限制的現金的增加（減少）
經營活動：
淨收益$473 $975 
調整以達到經營活動提供的淨現金流量：
Depreciation, depletion and amortization662 675 
資產減值損失19 4 
重組及其他費用（注20）11 21 
債務清償損失2 — 
養老金和其他退休福利(99)(124)
活躍員工福利投資51 20 
遞延所得稅（注12）141 275 
資產出售淨收益(2)(2)
股權投資收益，扣除分配收到的款項(65)(75)
變動情況：
應收款項(48)99 
存貨96 52 
目前應付賬款和應計費用(252)76 
所得稅應收/應付款(127)(86)
所有其他項目，淨額(151)(199)
經營活動產生的現金流量淨額711 1,711 
投資活動：
資本支出(1,782)(1,939)
資產出售收益3 4 
其他投資活動(5)— 
投資活動產生的淨現金流出(1,784)(1,935)
籌資活動：
長期債務發行，扣除融資成本（附註15）— 241 
償還長期債務（附註15）(46)(69)
回購普通股（附註22）— (175)
其他融資活動(58)(50)
籌集資金淨額(104)(53)
匯率變動對現金的影響4 (3)
現金、現金等價物和受限制現金淨減少額(1,173)(280)
年初的現金、現金等價物和受限制現金（注7）2,988 3,539 
期末的現金、現金等價物和受限制現金（注7）$1,815 $3,259 
非現金投資和籌資活動:
應計資本支出的變化$(137)$(82)
美國鋼鐵普通股發行給員工/非員工董事股票計劃45 29 
資本支出由融資租賃借款資助55 74 
出口信貸協議（ECA）融資— 5 
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
-4-


未經審計的簡明合併財務報表註釋
1.     報表呈現的基礎和重要會計政策
年末的合併資產負債表數據是根據經審計的報表導出的，但不包括美國通行的會計原則（U.S. GAAP）所要求的所有披露。這些精簡的合併財務報表中的其他信息未經審計，但在管理層的意見中，反映了爲期間所覆蓋的結果進行公平表述所需的所有調整，包括使用所有可用信息，例如考慮其他合理可獲得的信息背景下的預測財務信息的評估特定會計事項。然而，我們對當前預期的未來評估可能會導致未來報告期內對我們的合併財務報表產生重大影響。除非另有披露，所有這些調整都屬於一般性經常性質。這些精簡的合併財務報表及附註是根據SEC的適用規則編制的，不包括美國通行的會計原則（U.S. GAAP）所要求的所有信息和披露以形成完整財務報表。有關更多信息，請參閱截至2023年12月31日的美國鋼鐵公司年度報告10-k，應與這些精簡的合併財務報表一起閱讀。
與日本鋼鐵株式會社的合併協議與計劃

2023年12月18日，公司與紐約公司新日鐵北美公司（「買方」）、2023年合併子公司、特拉華州一家公司和買方的全資子公司（「合併子公司」）簽訂了協議和合並計劃（此類協議，可能會不時修改、修改或補充，即 「合併協議」），僅按條款規定執行其中第9.13節，日本公司新日鐵公司（「NSC」）。根據合併協議以及其中描述的條款和條件，Merger Sub將與公司合併併入本公司，公司將繼續作爲倖存的公司和買方的全資子公司（「合併」）。2024年4月12日，公司獲得了通過合併協議所需的股東的批准。美國鋼鐵股東批准了與美國鋼鐵公司的合併 98.8獲得投票批准的股票百分比，滿足了成交的重要條件。在遵守合併協議中規定的條款和條件的前提下，公司每股普通股，面值美元1.00 在合併生效時間（「生效時間」）之前未償還的每股將在生效時自動轉換爲獲得美元的權利55.00 每股現金不含利息，需繳納任何必要的預扣稅。該公司和國家安全委員會將繼續在美國尋求某些必要的監管批准，並將於2024年第四季度關閉。該公司和國家安全委員會分別收到了美國司法部根據經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法》對合並進行反壟斷審查而提出的補充信息和文件材料的請求，並正在努力對此做出回應。與合併相關的美國境外所有必需的監管部門批准均已收到。

《合併協議》要求我們在正常業務範圍內運營，並限制我們在未徵得購買方同意的情況下，採取雙方同意的被認定爲超出正常業務範圍的某些特定行動，直至待定合併發生或合併協議終止。

2.    新的會計準則

截至2024年9月30日止九個月及2023年12月31日止十二個月，並未發佈預計對公司財務狀況、經營活動或現金流產生重大影響的會計準則和業績解讀。

2024年3月，美國證券交易委員會（SEC）頒佈了最終規定，要求進行某些與氣候相關的披露。從2025財政年度開始，基本報表的腳註中將要求進行某些披露。經審計的財務報表披露包括與嚴重天氣事件和其他自然條件相關的資本化成本和費用，受一定實質性門檻的限制。從2026財政年度開始，還將要求披露某些溫室氣體排放情況。2024年4月，SEC暫停了這些規定，直到對相關規定的法律挑戰得到解決。美國鋼鐵正在監測法律挑戰，並評估這些規定對其披露的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計準則更新2023-09， 所得稅披露改進 （ASU 2023-09）。ASU 2023-09包括要求企業在利潤重算中披露特定類別，在相關法定所得稅率與稅前收益（或虧損）相乘的金額中超過5%的調節項目提供額外信息，並披露按管轄地支付的所得稅超過總所得稅支付的5%。該準則還要求企業披露在所得稅費用（或利潤）之前的持續經營所得（或虧損）以及國內和國外之間每項稅費（或稅收）的細分。ASU 2023-09適用於2024年12月15日後開始的年度報告期。美國鋼鐵目前正在評估ASU 2023-09對其披露的影響。

-5-

2023年11月，FASB發佈了會計準則更新2023-07，其中包括要求企業披露首席經營決策者（CODM）的頭銜，並在每個段報告的利潤中揭示中期和年度的重要分段費用和其他分段項目的組成。該標準還允許披露其他的分段利潤措施。ASU 2023-07將在2023年12月15日後開始的財政年度以及2024年12月15日後開始的財政年度的中期時段生效。U. S. Steel目前正在評估ASU 2023-07對其披露的影響。 報告業務板塊披露的改進 (ASU 2023-07)。ASU 2023-07包括要求企業披露首席運營決策者（CODM）的職務名稱並在每個部門報告的利潤中間和年度基礎上，披露重要的部門費用和其他部門項目的組成。該標準還允許披露部門利潤的其他指標。ASU 2023-07將於2023年12月15日後開始的財政年度和2024年12月15日後開始的財政年度內的中期時期生效。美國Steel目前正在評估ASU 2023-07對其披露的影響。
3.    近期採納的會計準則
2022年9月，FASB發佈了會計準則更新2022-04， 披露供應商融資計劃義務 （ASU 2022-04）。ASU 2022-04要求實體披露有關使用供應商融資計劃購買商品和服務的某些信息。ASU 2022-04適用於2022年12月15日後開始的所有實體的財政年度和這些財政年度內的中期時段，除了針對年度展望信息的修訂，該修訂適用於2023年12月15日後開始的財政年度。 美國 Steel在2023年1月1日起執行了這一指導意見，除了關於展望信息的修訂，該修訂將在我們在2024年1月1日開始的財年中採納。
公司與第三方管理員有一項供應鏈金融(SCF)安排，允許參與供應商全權決定，以折扣價向參與金融機構出售公司的付款義務，而且該付款義務要在計劃到期日之前進行。第三方管理員與美國進出口銀行簽訂了另一份協議，擔保 90 的供應商義務的百分比，最多達到95百萬美元。在供應鏈金融項目下，公司或其任何子公司都不提供擔保或抵押，也不會因供應商參與而從中獲益，獲得任何優惠付款條件或折扣。
公司的目標是捕捉整體供應商節省，並提高營運資金效率。這些協議方便供應商賣出支付義務，併爲他們提供更大的營運資金靈活性。公司對供應商應收賬款的出售沒有經濟利益，也與金融機構在這些服務方面沒有直接的財務關係。公司對供應商的責任，包括應付金額及預定支付日期，不受供應商根據協議出售金額的影響。供應鏈融資計劃要求公司支付第三方管理員確認的參與供應商發票金額。確認發票的支付條件區間爲 75至90 發票開具當月結束後天內支付。
供應商選擇參與SCF方案的基礎成本通常記錄在公司的簡明綜合損益表中的銷售成本中。參與SCF方案的供應商應付款項和應計費用反映在公司的簡明綜合資產負債表上，供應商償付的款項包括在經營活動中使用的現金流量表中。截至2024年9月30日，應付賬款和應計費用中包括未支付的債務款項$60百萬美元的未償付款項已被供應商選擇出售給參與的金融機構。
4.    分段信息
美國鋼鐵有 四個 可報告部門包括：北美平板軋製（平板軋製）、迷你廠、歐洲美國鋼鐵（歐洲美國鋼鐵）、和管材產品（管材）。我們房地產業務的結果包含在其他類別中。
首席運營決策者根據多個因素評估績效並確定資源分配，主要衡量標準爲利息和所得稅前收益（虧損）。報告分部和其他類別的利息和所得稅前收益不包括淨利息和其他財務費用（收入）、所得稅、股票補償費用以及管理層認爲不是未來結果的某些其他項目。

在確定利息和所得稅前的收益（損失）水平上應用的會計原則通常與在合併財務報表水平上應用的原則相同。各部門間的內部銷售和轉移按市場價格計算，並在公司合併水平上予以消除。公司級別的銷售、一般和行政費用以及與某些以前的業務相關的成本按照管理層認爲合理的活動度量指標分配給報告部門和其他。

-6-

2024年9月30日和2023年三個月的分部運營結果如下：
（以百萬計） 2024年9月30日止三個月客戶
銷售		板塊間
銷售		淨利
銷售		收益
來自
投資公司		利息和所得稅前收益（虧損）
平板軋鋼$2,377 $37 $2,414 $13 $106 
迷你軋鋼廠505 77 582 — (28)
USSE745 6 751 — 7 
管材217 1 218 4 (4)
總報告段落3,844 121 3,965 17 81 
其他9 — 9 — 3 
協調項目和消除項— (121)(121)— (36)
總計$3,853 $— $3,853 $17 $48 
2023年9月30日止三個月
平板軋鋼$2,749 $85 $2,834 $39 $225 
迷你工廠529 140 669 — 42 
USSE838 6 844 — (13)
管型314 — 314 12 87 
可報告部門合計4,430 231 4,661 51 341 
其他1 — 1 — 7 
調節項目和消除— (231)(231)— (71)
總計$4,431 $— $4,431 $51 $277 
-7-

2024年9月30日結束的九個月份的業務部門運營結果爲:

（單位：百萬美元）2024年9月30日止九個月客戶
銷售		板塊間
銷售		淨利
銷售		收益
來自
投資公司		利息和所得稅前收益（虧損）
平板軋鋼$7,391 $163 $7,554 $58 $323 
迷你工廠1,593 293 1,886 — 99 
USSE2,406 20 2,426 — 13 
管型729 7 736 18 82 
可報告部門合計12,119 483 12,602 76 517 
其他12 — 12 — (3)
調節項目和消除— (483)(483)— (131)
總計$12,131 $— $12,131 $76 $383 
2023年9月30日止九個月
平板軋鋼$8,275 $268 $8,543 $52 $449 
迷你工廠1,701 379 2,080 — 186 
USSE2,708 19 2,727 — 25 
管型1,217 1 1,218 24 476 
可報告部門合計13,901 667 14,568 76 1,136 
其他8 — 8 — (2)
調節項目和消除— (667)(667)— (104)
總計$13,909 $— $13,909 $76 $1,030 
各部門資產總額摘要如下：
（以百萬計）2024年9月30日2023年12月31日
平板軋鋼$7,356 $7,546 
小型磨粉機 (a)
8,917 7,569 
USSE2,180 2,229 
管型956 1,002 
可報告部門合計$19,409 $18,346 
其他$126 $140 
公司、調賬項目和消除項目 (b)
1,098 1,965 
資產總額$20,633 $20,451 
(a) 包括2024年9月30日和2023年12月31日分別在阿肯色州奧斯西奧拉附近的新技術先進的平板軋鋼設施Big River 2（BR2）相關的資產。4.3億美元和3.0包括2024年9月30日和2023年12月31日分別在阿肯色州奧斯西奧拉附近的新技術先進的平板軋鋼設施Big River 2（BR2）相關的資產。
(b) 企業的大部分、調和項目和調整項目包括現金和內部部門金額的消除。
-8-

以下是調整項目與利息和所得稅前綜合收益的排程：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以百萬計）2024202320242023
未分配到各部門的項目：
重組及其他費用（注20）$(5)$(18)$(11)$(21)
股票基礎補償支出（附註11）(10)(14)(37)(37)
資產減值損失— — (19)(4)
環保母基修復費用(1)(9)(4)(11)
戰略替代方案審查流程成本(18)(16)(59)(16)
Granite City停產成本— (14)— (14)
其他收費，淨額(2)— (1)(1)
總對賬項目$(36)$(71)$(131)$(104)

5.    權證

2024年7月，公司與第三方簽訂了一項購買和銷售協議，出售公司的幾乎所有前南工廠房地產。公司將把該房產的所有權轉讓給買家，預計收入約爲$70百萬。此交易預計將在接下來的12個月內完成。

2023年12月，美國鋼鐵製造企業USS-UPI，LLC（「UPI」）被無限期停產。截至2024年9月30日和2013年12月31日，公司已累計提取了總計$551百萬美元和108百萬元用於離職補償、退出成本和員工福利。分別用於截至2024年9月30日的三個月和九個月，支付了$61百萬美元和51百萬元。公司此前已承諾，並繼續打算處置與UPI設施有關的某些資產。

截至2024年9月30日，South Works物業和UPI設施被記錄爲待售資產，並記錄在簡明綜合資產負債表的其他流動資產中。

6.     營業收入

主要收入來源於生產、裝運和交付鋼鐵產品的合同，以及較小程度上的銷售原材料，如鐵礦球團和焦化副產品和房地產銷售。通常情況下，美國鋼鐵的履約義務得到滿足並且在產品裝運時所有權轉移給我們的客戶時確認收入。收入除了減去任何銷售激勵外被記錄。收取顧客的裝運和其他運輸成本被視爲履行活動，並在控制權轉移給顧客時同時被記錄在收入和銷售成本中。與獲取銷售合同有關的成本微不足道，當發生時被支出。由於在所有權轉移和美國鋼鐵對待款項的權利無條件時向顧客開具發票，美國鋼鐵不會維持合同資產餘額。此外，美國鋼鐵也不保持合同負債餘額，因爲履行義務在顧客支付產品之前得到滿足。美國鋼鐵提供行業標準支付條款。

以下表格分解了我們在截至2024年和2023年9月30日分別結束的三個月和九個月內，按產品分別報告業務部門的營業收入（按產品的淨銷售額，以百萬計，不包括部門間銷售）：

截至2024年9月30日的三個月平卷迷你磨坊使用管狀的其他總計
半成品$9 $— $21 $— $— $30 
熱軋薄板325 236 372 — — 933 
冷軋薄板907 79 53 — — 1,039 
塗層板材718 189 264 — — 1,171 
管狀產品— — 12 211 — 223 
所有其他 (a)
418 1 23 6 9 457 
總計$2,377 $505 $745 $217 $9 $3,853 
(a) 主要包括原材料和焦炭生產副產品的銷售。

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截至2023年9月30日的三個月平卷迷你磨坊使用管狀的其他總計
半成品$68 $— $43 $— $— $111 
熱軋薄板422 263 388 — — 1,073 
冷軋薄板916 101 61 — — 1,078 
塗層板材893 164 312 — — 1,369 
管狀產品— — 13 310 — 323 
所有其他 (a)
450 1 21 4 1 477 
總計$2,749 $529 $838 $314 $1 $4,431 
(a) 主要包括原材料和焦炭生產副產品的銷售。
截至2024年9月30日的九個月平卷迷你磨坊使用管狀的其他總計
半成品$60 $— $70 $— $— $130 
熱軋薄板1,223 825 1,199 — — 3,247 
冷軋薄板2,843 249 192 — — 3,284 
塗層板材2,262 515 829 — — 3,606 
管狀產品— — 39 716 — 755 
所有其他 (a)
1,003 4 77 13 12 1,109 
總計$7,391 $1,593 $2,406 $729 $12 $12,131 
(a) 主要包括原材料和焦炭生產副產品的銷售。
2023年9月30日止九個月平板軋鋼迷你工廠USSE管型其他總計
半成品$204 $— $113 $— $— $317 
熱軋板1,525 926 1,243 — — 3,694 
冷軋板2,775 275 212 — — 3,262 
塗層板2,668 496 1,009 — — 4,173 
管材產品— — 40 1,203 — 1,243 
所有其他板塊 (a)
1,103 4 91 14 8 1,220 
總計$8,275 $1,701 $2,708 $1,217 $8 $13,909 
(a) 主要包括原材料銷售和焦化副產品。
7.     現金、現金等價物和受限制的現金
下表提供了美國鋼鐵公司的資產負債表中報告的現金、現金等價物和受限現金的調節，其總和與簡明合併現金流量表中顯示的相同金額總額相符：
（以百萬計）2024年9月30日2023年12月31日2023年9月30日
現金及現金等價物$1,773 $2,948 $3,222 
其他流動資產中的受限現金10 8 5 
長期限制性現金32 32 32 
總現金、現金等價物和受限現金$1,815 $2,988 $3,259 

受限現金中包括的金額代表法律或合同約束的現金餘額，主要用於保險目的、環保母基責任和某些資本項目。
8.    存貨
後進先出（LIFO）方法是我們平板軋材和管材部門存貨成本覈算的主要方法。先進先出（FIFO）和加權平均法是我們迷你軋機部門的主要存貨成本覈算方法，而FIFO方法是我們美鐵部門的主要存貨成本覈算方法。截至2024年9月30日和2023年12月31日，LIFO方法分別佔總存貨價值的 52％，截至2023年7月31日的三個月內；53 百分比。
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（以百萬計）2024年9月30日2023年12月31日
原材料$856 $773 
半成品776 877 
成品362 428 
物料和雜項物品45 50 
總計$2,039 $2,128 
LIFO庫存的當前收購成本估計將超過上述庫存價值$1.2 億美元，分別爲2024年9月30日和2023年12月31日。銷售成本增加，利息前和所得稅前收益減少$5 百萬美元，截至2024年9月30日結束的三個月內，銷售成本減少，利息前和所得稅前收益增加$3 百萬美元，截至2024年9月30日結束的九個月內，作爲LIFO庫存清算的結果。銷售成本減少，利息前和所得稅前收益增加$33萬美元和45 百萬美元，分別爲2023年9月30日結束的三個月和九個月，作爲LIFO庫存清算的結果。
9.     無形資產和商譽
以下是按照其預期使用壽命直線攤銷的無形資產的詳細信息：
截至2024年9月30日截至2023年12月31日
（以百萬計）有用
生命		毛利
搬運
金額		累積的
攤銷		淨利
金額		毛利
搬運
金額		累積的
攤銷		淨利
金額
客戶關係
22年份
$413 $70 $343 $413 $56 $357 
專利
5-15年份
17 14 3 17 13 4 
能源合同
2年份
— — — 54 54 — 
可攤銷無形資產總額$430 $84 $346 $484 $123 $361 
分期攤銷費用爲$15萬美元和31 截至2024年9月30日和2023年，分別爲百萬美元。
2024年剩餘時間內的預計攤銷費用總額爲$5 百萬。我們預計從2025年到2029年的總攤銷費用約爲$97 百萬，以及此後剩餘的攤銷費用約爲$244 百萬。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，取得的無限期水權的賬面價值總計$75百萬美元。
以下是截至2024年9月30日的九個月的各業務部門商譽摘要：
平卷迷你磨坊使用管狀的總計
截至2023年12月31日的餘額$— $916 $4 $— $920 
補充— — — — — 
截至 2024 年 9 月 30 日的餘額$— $916 $4 $— $920 
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10.    養老金和其他福利
下表反映了2024年和2023年截至9月30日三個月的淨週期性福利成本（收入）的組成元素：
養老金福利其他福利
（以百萬計）2024202320242023
服務成本$7 $9 $1 $1 
利息費用53 56 15 17 
計劃資產預期回報(74)(82)(18)(15)
先前服務成本的攤銷（貸項）5 4 (6)(6)
承銷精算淨損益（收益）10 3 (17)(18)
淨週期性福利費用（收入），不包括以下1 (10)(25)(21)
多僱主計劃19 20 — — 
淨週期福利成本（收益）$20 $10 $(25)$(21)
以下表格反映了截至2024年9月30日和2023年9月30日的淨週期性福利成本（收入）的元件：
養老金福利其他福利
（以百萬計）2024202320242023
服務成本$22 $25 $3 $4 
利息費用159 166 45 51 
計劃資產預期回報(223)(246)(55)(45)
先前服務成本的攤銷（貸項）13 13 (20)(18)
精算淨損失（收益）的攤銷32 9 (49)(54)
除以下之外的淨週期性福利成本（收入）3 (33)(76)(62)
多僱主計劃59 62 — — 
淨週期福利成本（收益）$62 $29 $(76)$(62)
僱主繳納
2024年前九個月，美國鋼鐵現金支付了$63 百萬美元給鋼鐵工人養老基金信託，以及$0.9 百萬美元的養老金支付未由信託基金支持。

2024年前9個月，現金支付了$23 百萬用於未由信託基金資助的其他退休福利支付。

公司對確定性貢獻計劃的捐款總額爲$12萬美元和13 截至2024年9月30日和2023年，公司對確定性貢獻計劃的捐款總額爲$35萬美元和37 截至2024年9月30日和2023年，公司對確定性貢獻計劃的捐款總額爲$

11.    基於股票的薪酬計劃

美國鋼鐵擁有由董事會的薪酬與組織委員會（委員會）或其指定人員根據2005年股權激勵計劃（2005計劃）和2016年全權激勵薪酬計劃所授予的優秀股權補償獎勵。2016年4月26日，公司股東批准了全權計劃，並於2016年至今，授權公司在全權計劃下發行高達 32,700,000 股美國鋼鐵普通股。雖然2005計劃下先前授予的獎勵仍然有效，但所有未來獎勵將在全權計劃下授予。截至2024年9月30日，有 4,066,904 股股票可用於全權計劃的未來授予。

最近發放的股權報酬主要包括限制性股票單位、總股東回報（TSR）績效獎勵和資本回報率（ROCE）績效獎勵。全權委託計劃下的普通股股份是從已授權但未發行的股份中發行的。 以下表格總結了2024年前九個月和2023年根據全權委託計劃授予的獎勵。
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20242023
發行明細
股份(a)
公正價值(b)
股份(a)
公正價值(b)
受限股票單位801,540 $47.30 1,281,020 $29.90 
績效獎勵 (c)
TSR— $— 185,120 $37.41 
ROCE (d)
230,350 $46.96 357,020 $29.35 
(a) 該表格中顯示的份額數量不反映預計被沒收的調整。
(b) 代表了期間內所有授權的每股加權平均值。
(c) 所顯示的績效獎項數量代表了該獎項的目標股份授予。
(d) 2024年和2023年授予的部分ROCE獎勵不在表格中顯示 因爲它們是以現金形式授予的。

美國鋼鐵分別於2024年9月30日和2023年扣除的稅前股票補償費用金額分別爲$10萬美元和14 百萬，在2024年和2023年的三個月期間分別爲$百萬37 ，在2024年和2013年的頭九個月分別爲$百萬。

截至2024年9月30日，與未獲授的股票獎勵計劃相關的總未來補償費用爲$54 百萬美元，預計需要確認此費用的加權平均期間約爲 23個月內確認爲營業收入。

股票期權
自2017年以來，並未授予任何股票期權，除了 171,000 2021年12月授予的績效股票期權，將在下文進一步描述。

The 171,000 2021年12月授予的基於績效的期權，使用柵格模型進行估值，直到公司的股票價格達到或超過以下價格阻力才能變得有效並行使權利。 20在授予日期開始的期間內，公司的股票交易日平均收盤價達到或超過以下股價障礙時，才能執行績效期權。 七-年 以下是從授予日期開始的一段時間內，股票價格達到或超過以下價格障礙的情況：

20-交易日期權授予日起的平均收盤股價達成情況 7-年期權授予日起的股價達成情況開始期間(a)
基於績效的期權行權百分比
$35.00 33.33 %
$45.00 33.33 %
$55.00 33.34 %
(a) 四月份的一部分股權已經歸屬於您35.00 2022年4月份的一部分股權已經歸屬於您45.00 2024年1月份的一部分股權已經歸屬於您。

股票獎勵
作爲年度授予的限制性股票單位通常按比例解鎖 三年。它們的公允價值是授予日標的普通股的平均市場價格。與新員工或留任授予相關的限制性股票單位通常是分批解鎖 三年 自授予日起。

TSR績效獎可能會在終端上升到不同水平 三年 ，如果美國鋼鐵的股東總回報相對於一組同行公司的股東總回報滿足績效標準 三年 績效期內。 TSR的計算如下： 20 每年的百分比 三年 績效期間和 40 完整期間的百分比 三年 TSR績效獎可能獲得激勵並支付 50 在閾值水平處百分之 100 在目標水平處百分之 200 在最大水平處百分之。閾值百分之間的表現將被插值。績效獎的公允價值是使用蒙特卡洛模擬計算的。

ROCE績效獎可能在期末實現 三年 績效週期結束時，需滿足委員會批准的ROCE績效目標。對於ROCE績效獎，每年的績效週期被加權爲 三年 百分之 20 ，整個績效週期的加權爲 三年 。 40 總獎勵的百分比。 ROCE表現獎項可能會獲得並支付 50 閾值水平爲百分之 100 目標水平爲百分之 200 最大水平爲百分之。閾值百分比和最大水平之間的績效支付將被插值。 ROCE表現獎的公允價值爲授予日基礎普通股的平均市場價格。

在2021年12月和2022年8月，公司執行領導團隊的成員獲得了基於績效的受限股份單位獎勵（PSUs）。股份的獲得取決於在規定期間完成特定的定量績效標準。 四年期。 績效期間爲2022年1月1日至2025年12月31日。如果公司滿足績效標準，股份可能在績效期結束後授予。

首席執行官被授予一定數量的PSUs，這些PSUs與以下等權重的績效指標息息相關：（i）EBITDA利潤率擴張，（ii）溫室氣體排放強度降低，（iii）資產組合優化，（iv）
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利用指標和企業相對估值。其他高管團隊成員獲得了與績效標準相關的PSU，包括：(i)按時按預算完成BR2（完成任務的時間和預算佔%s），(ii) EBITDA利潤率擴張（完成任務的時間和預算佔%s）以及(iii)減少溫室氣體排放強度（完成任務的時間和預算佔%s）。30獲得的股票單位與績效標準相關，包括：(i)按時按預算完成BR2任務（完成任務的時間和預算佔%s），(ii) EBITDA利潤率擴張（完成任務的時間和預算佔%s)，以及(iii)減少溫室氣體排放強度（完成任務的時間和預算佔%s）。40獲得的股票單位與績效標準相關，包括：(i)按時按預算完成BR2任務（完成任務的時間和預算佔%s），(ii) EBITDA利潤率擴張（完成任務的時間和預算佔%s)，以及(iii)減少溫室氣體排放強度（完成任務的時間和預算佔%s）。30獲得的股票單位與績效標準相關，包括：(i)按時按預算完成BR2任務（完成任務的時間和預算佔%s），(ii) EBITDA利潤率擴張（完成任務的時間和預算佔%s)，以及(iii)減少溫室氣體排放強度（完成任務的時間和預算佔%s）。

對於PSU獎勵，可在門檻（目標的%）、目標（目標的%）或最大（目標的%）績效達成時獲得獎勵。獎金將在門檻、目標和最大金額之間插值。50對於PSU獎勵，可在門檻（目標的%）、目標（目標的%）或最大（目標的%）績效達成時獲得獎勵。獎金將在門檻、目標和最大金額之間插值。100對於PSU獎勵，可在門檻（目標的%）、目標（目標的%）或最大（目標的%）績效達成時獲得獎勵。獎金將在門檻、目標和最大金額之間插值。200對於PSU獎勵，可在門檻（目標的%）、目標（目標的%）或最大（目標的%）績效達成時獲得獎勵。獎金將在門檻、目標和最大金額之間插值。
12.    所得稅
所得稅費用
截至2024年9月30日和2023年，公司錄得了稅項損益$841百萬美元和237 百萬，分別。2024年和2023年首個九個月的稅項損益根據估計的年度實際稅率進行計算，要求管理層對年度稅前收入或虧損以及本期間內確認的離散項目做出最佳估計，如果適用。

2024年9月30日結束的九個月稅項規定中包括了一筆利益$53 百萬美元與2023年聯邦和州所得稅申報有關，抵消了$12 百萬美元與稅務準備調整有關。

2023年9月30日結束的前九個月的稅項預提中，包括一個有益額度爲$31百萬美元，與2022年聯邦所得稅申報有關，以及另外一個有益額度爲$12百萬美元，與調整往年聯邦所得稅有關。

全年，管理層定期根據價格、出貨量、產品組合、工廠運營績效和成本估算等因素的變化，更新我們所經營國家的年度預稅利潤預測。如果美國和外國在2024年實際的稅前收入或損失與此處應用的估算有所不同，那麼2024年承認的實際稅額可能與截至2024年9月30日的九個月稅額估算有着重大不同。

2022年3月，公司與阿肯色經濟發展委員會達成了《再循環稅收抵免激勵協議》，根據該協議，公司可以獲得等於其廢物減少、重複利用或回收設備成本的州收入稅點數額的稅收抵免。 30 BR2位於阿肯色州奧斯西奧拉附近，根據阿肯色法典公告第26-51-506條的要求，公司投資於符合資格設備的支持文件必須作爲一項認證申請的一部分提交，預計最遲在2025年前完成。822022年3月，公司收到了約$百萬的總額支付，作爲公司預期未來可獲得的部分稅收抵免的出售所得款項（有關更多信息，請參閱21注）。700公司估計其可獲得超過$百萬的稅收抵免，不包括2022年3月售出部分所得款項，公司將在資產投入使用並符合阿肯色法典公告第26-51-506條的要求時確認該筆金額。任何在某一年度無法索取的未使用稅收抵免可能會被公司無限期地結轉，並用於未來的州稅責任。

2022年8月16日，H.R. 5376號法案（通常稱爲2022年通貨膨脹削減法案）已簽署成爲法律，其中包括實施公司備選最低稅額（CAMT），對某些大型公司的淨賬面收入徵收15％的稅額，並根據法規指定的某些項目進行調整。

經濟合作與發展組織（「OECD」），一個由38個國家組成的國際組織，提出了對多項長期稅收原則的修改，包括全球最低稅率計劃。2022年12月12日，歐盟成員國同意實施OECD的支柱2全球企業最低稅率15%，針對營收至少爲750百萬歐元的公司，該政策於2024年生效。斯洛伐克的跨國企業集團和大型國內集團最低附加稅法案於2023年12月8日得到議會批准，並於同年12月21日由總統簽署，生效日期爲2023年12月31日。

2024年9月30日止九個月的稅務準備反映了CAMt和Pillar 2的影響，這些對基本報表沒有重大影響。

未確認的稅務優惠
截至2024年9月30日和2023年12月31日，總額未確認的稅務利益總額爲$241百萬美元和4分別爲百萬美元。如果確認，將影響有效稅率的淨未確認稅務利益總額爲$171百萬美元和4分別爲2024年9月30日和2023年12月31日，爲百萬美元。

13.    普通股每股收益和分紅派息
歸屬於美國鋼鐵股東的每股收益
攤薄證券對截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月計算的攤薄每股收益所含的加權平均普通股份的影響如下。
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截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（金額單位爲百萬美元，每股金額除外）2024202320242023
歸屬於美國鋼鐵股東的收益：
Basic$119 $299 $473 $975 
轉股期權利息支出，稅後淨額3 3 5 10 
Diluted$122 $302 $478 $985 
加權平均流通股數（以千爲單位）：
Basic225,095 223,109 224,697 225,311 
高級可轉換票據的影響26,156 26,194 26,160 26,194 
股票期權、限制性股票單位和績效獎的影響2,809 3,767 3,267 3,575 
Diluted254,060 253,070 254,124 255,080 
每股盈利歸屬於美國鋼鐵公司股東：
Basic$0.53 $1.34 $2.10 $4.33 
Diluted$0.48 $1.20 $1.88 $3.86 
因其抗稀釋效應，不計入稀釋每股普通股收益。 0.2和0.6分別是截至2024年9月30日的三個月和九個月內授予的1000萬股權以及 0.3和0.4分別是截至2023年9月30日的三個月和九個月內授予的1000萬股權。

2024年和2023年的第一、第二和第三季度股息分別爲 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 每股普通股爲美分。
14.    衍生金融工具
美國鋼鐵公司使用匯率期貨銷售合同（外匯遠期）來管理我們的貨幣需求，並避免外幣兌換匯率波動。美國鋼鐵公司和軋製產品部門使用對沖會計來處理他們的匯率期貨。 12 美國鋼鐵公司使用外匯遠期銷售合同（外匯遠期），期限長達幾個月，來管理我們的貨幣需求和對外貨幣兌換匯率波動的風險。美國鋼鐵公司和軋製產品部門對他們的外匯遠期交易採用了對沖會計。
美國鋼鐵還使用金融互換來減輕與採購天然氣、鋅、錫、電力和鐵礦石（商品採購互換）相關的商品價格風險。我們已選擇對這些商品採購互換進行現金流量套期會計，這些互換的到期日最長爲 18個月。

美國鋼鐵已進入金融互換協議，用於部分管理特定熱軋卷板銷售和鐵礦石銷售（銷售互換）的銷售價格風險。這些銷售互換採用套期會計處理，並具有長達 15個月內確認爲營業收入。

下表顯示截至2024年9月30日和2023年9月30日，用於對沖預期採購和銷售的未平倉掉期數量：

對沖合同分類2024年9月30日2023年9月30日
天然氣（以mmbtus爲單位）商品購買掉期20,524,00021,393,000
錫（以公噸爲單位）商品購買掉期—230
鋅（以公噸計）商品購買互換14,00021,100
電力（以兆瓦時計）商品購買互換114,000146,400
鐵礦石（以公噸計）商品購買互換2,036,000123,300
鐵礦石（以公噸計）銷售互換550,900483,300
熱軋卷板（以噸計）銷售互換交易282,000310,000
外幣（以歐元百萬計）外匯遠期合約€430 €441 
外幣（以美元百萬計）匯率期貨遠期交易$11 $57 

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以下內容總結了截至2024年9月30日和2023年12月31日的壓縮合並資產負債表中包含的公允價值金額：

資產負債表位置（單位：百萬美元）2024年9月30日2023年12月31日
指定爲套期保值工具
應收賬款$46 $4 
應付賬款20 81 
投資和長期應收款項5 — 
其他長期負債— 2 
下表總結了對累計其他綜合收益（AOCI）的套期會計效應，以及2024年和2023年截至9月30日三個和九個月期間從AOCI重新分類到收益中的金額：
衍生工具的OCI中的利潤（損失）在收入中確認的盈利（損失）金額
（以百萬計）2024年9月30日止三個月2023年9月30日止三個月從OCI中再分類的位置2024年9月30日止三個月2023年9月30日止三個月
銷售互換交易$(3)$10 淨銷售額$13 $(4)
商品購買互換23 32 
銷售成本(a)
(7)(32)
匯率期貨遠期交易(19)19 銷售成本1 (5)
(a) 商品購買掉期成本隨產品銷售時被確認爲銷售成本。
衍生品在AOCI中的增益（損失）損益表中確認的盈利(虧損)金額
（以百萬計）2024年9月30日止九個月2023年9月30日止九個月其他全面收益轉出位置2024年9月30日止九個月2023年9月30日止九個月
銷售互換交易$68 $10 淨銷售額$(16)$(13)
商品購買互換37 23 
銷售成本(a)
(33)(77)
匯率期貨遠期交易(6)14 銷售成本6 (2)
(a) 商品購買掉期成本在產品銷售時確認爲銷售成本。

根據目前的合同價值，$5截至2024年9月30日，當前在AOCI中的$百萬將作爲下一年銷售成本的減少確認，22截至2024年9月30日，當前在AOCI中的$百萬將作爲下一年淨銷售額的增加確認。
未選擇避險會計的匯率期貨和商品購買掉期產生了3百萬美元的淨損失。1未選擇避險會計的匯率期貨和商品購買掉期在2024年9月30日結束的九個月內產生了3百萬美元的淨損失。0.31百萬美元和10百萬美元，分別公佈了2023年9月30日結束的三個月和九個月的淨利息收入爲$
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15.    債務
（以百萬計）發行人/借款人利息
利率 %		到期2024年9月30日2023年12月31日
2037年到期的優先級票據美國鋼鐵6.6502037$274 $274 
2026年優先可轉債券美國鋼鐵5.0002026349 350 
2029年優先票據美國鋼鐵6.8752029475 475 
2029年高級擔保票據大河鋼鐵6.6252029720 720 
環保母基營業收入債券美國鋼鐵
4.125 - 6.750
2024 - 20531,164 1,164 
環保母基收入債券Big River鋼鐵
4.500 - 4.750
2049752 752 
融資租賃和所有其他債務美國鋼鐵各種各樣2024 - 2029176 157 
融資租賃和所有其他債務Big River鋼鐵各種各樣2024 - 2027165 167 
出口信貸協議美國鋼鐵變量203191 97 
信貸協議美國鋼鐵變量2027— — 
Big River Steel資產基礎貸款設施大河鋼鐵變量2026— — 
USSk信貸協議U. S. 鋼鐵科希策變量2026— — 
USSk信貸機構U. S. 鋼鐵科希策變量2027— — 
總負債$4,166 $4,156 
減少未攤銷的折扣、溢價和債務發行成本(65)(66)
減少短期債務、一年內到期的長期債務和短期發行成本163 142 
長期債務$4,068 $4,080 


阿肯色發展金融局環保母基改進營業收入債券，2023系列

2023年5月18日，美國鋼鐵公司完成了基金總額爲$240百萬美元的無抵押阿肯色發展金融管理局環保母基改善營業收入債券，爲香港零售綠色債券(臨時代碼)。通過阿肯色發展金融管理局發行的這些債券，其票面利率爲 5.700%，最終到期日爲2053年(2053年ADFA綠色債券)。美國鋼鐵公司在扣除約$238百萬相關承銷和第三方費用後，收到約$2百萬的淨收入，將支付半年度利息。從發行2053年ADFA綠色債券的淨收入中，用於部分資助位於阿肯色州奧斯西奧拉附近的BR2工作。

自2026年5月1日起，公司可自行選擇贖回2053年ADFA綠色債券，任何時候全部或部分，按照下文所示的贖回價格（表達爲本金比例），加上贖回日之前但不包括贖回之日的2053年ADFA綠色債券上尚未償付的應計利息，如果在以下各年的5月1日起的12個月期間內贖回。

年贖回價
2026105.000 %
2027104.000 %
2028103.000 %
2029102.000 %
2030101.000 %
2031年及以後100.000 %

在2026年5月1日之前的任何時候，美國鋼鐵也可以按照我們的選擇，全額或部分贖回2053年ADFA綠色債券，價格爲兩者中較高的那個 100 2053年ADFA綠色債券本金金額的百分之幾加上應計的未償利息，或者如果2053年ADFA綠色債券在2026年5月1日贖回，則贖回價值的現值總和加上直至2026年5月1日到期的利息款，以適用的免稅市政債券利率半年基礎折現，再加上應計的未償利息，如果有的話。
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2026年優先可轉債券
2019年10月，美國鋼鐵發行了$350百萬 5.00%到期日期爲2026年11月1日的優先可轉換票據（2026年到期的可轉換票據）。2026年到期的可轉換票據的利息每年5月1日和11月1日支付一次。2026年到期的可轉換票據的初始換股比率爲每1000美元本金的74.8391股美國鋼鐵普通股，相當於每股普通股的初始轉換價格約爲$13.36 。根據初始轉換率，2026年到期的可轉換票據可轉換爲 26,155,592 股美國鋼鐵普通股，我們保留了可能發行的 33,348,361 股，這是在到期時可能發行的最大數量。在2026年8月1日之前，持有人可根據特定條件和特定時期選擇全部或部分轉換其票據。在2026年8月1日或之後，持有人可在到期日期之前全部或部分轉換其票據。轉換時，我們將根據自身選擇用現金、普通股或二者組合清償債務。在2026年8月1日之前的任何時間，如果美國鋼鐵每股普通股的價格已達到轉換價格的至少 130%，美國鋼鐵可按照每100%本金的 100現金贖回價格贖回2026年到期的部分或全部可轉換票據，加上應計的未支付利息。

如果美國鋼鐵發生基本變化，如《2026年優先可轉換票據》所定義，持有人可以要求我們按照相等價格的現金全額或部分回購2026年優先可轉換票據 100％的2026年優先可轉換票據本金金額將被購買，再加上截至回購日期但未支付的應計利息。

大河鋼鐵-可持續發展相關聯資產基礎貸款設施
Big River Steel的修訂後的高級擔保資產循環信貸額度（Big River Steel ABL Facility）將在2026年7月23日到期。該額度以對應收賬款和存貨的頭等優先留置權以及對Big River Steel的某些其他資產的次級留置權爲擔保，但在每種情況下均受到許可留置權的限制。此外，修訂內容還包括與溫室氣體排放強度減少、安全性能和ResponsibleSteel™責任鋼鐵認證相關的可持續性目標。

Big River Steel ABL設施提供了用於營運資本和一般公司用途的借款額，最高金額爲（a）美元和（b）根據合格應收賬款和存貨的特定百分比計算的借款基礎，經過一定調整和儲備。350百萬美元和（b）根據指定百分比的合格應收款和庫存計算的借款基礎，經過一定的調整和儲備。

Big River Steel LLC必須保持至少一個固定費用覆蓋比率 1.00至1.00 ，在大河鋼鐵ABL設施可用額度小於借款基礎可用額度的10%和$13百萬美元時，至少連續12個最近月份。根據截至2024年9月30日的最近四個季度，Big River Steel將符合固定費用覆蓋比率測試。該設施包括此類設施慣常的肯定和否定約定以及違約事項。

2024年9月30日，大河鋼鐵ABL貸款設施下沒有未償還貸款。根據可用借款基數，大河鋼鐵ABL貸款設施下的可用額度爲$349百萬美元於2024年9月30日。

美國鋼鐵-可持續發展關聯信貸協議
2022年5月27日，美國鋼鐵公司簽訂了第六次修訂和重訂信貸協議（信貸協議），以取代現有的第五次修訂和重訂信貸協議（第五信貸協議）。信貸協議在基本條款上與第五信貸協議基本相同，除了參考擔保隔夜融資利率，而不是倫敦銀行同業拆借利率，調整了個別債權人的承諾，並將到期日延長至2027年5月27日。信貸協議還調整了固定費用覆蓋比率的閾值。該協議下的總可用額仍保持在1000萬美元，替換第五信貸協議的財務影響微不足道。與第五信貸協議保持一致，信貸協議由對某些應收賬款和存貨的首位留置權擔保，幷包括與減少溫室氣體排放強度、安全績效和由ResponsibleSteel™認證的設施相關的目標。 五年 到期日爲2027年5月27日。信貸協議還調整了固定費用覆蓋比率的閾值。該協議下的總可用額仍保持在1000萬美元，替換第五信貸協議的財務影響微不足道。與第五信貸協議保持一致，信貸協議由對某些應收賬款和存貨的首位留置權擔保，幷包括與減少溫室氣體排放強度、安全績效和由ResponsibleSteel™認證的設施相關的目標。1,7501000萬美元，替換第五信貸協議的財務影響微不足道。與第五信貸協議保持一致，信貸協議由對某些應收賬款和存貨的首位留置權擔保，幷包括與減少溫室氣體排放強度、安全績效和由ResponsibleSteel™認證的設施相關的目標。

信貸協議提供的借款金額用於營運資金和公司普通採購，金額等於（a）美元1,750百萬或（b）根據指定百分比的合格應收賬款和存貨計算的借款基礎，經過一定的調整和儲備。截至2024年9月30日，信貸協議發出了大約4百萬美元的信用證，且未在信用設施協議項下提取任何金額。美國鋼鐵必須在信貸協議下最近的四個連續季度內保持至少 1.00至1.00 的固定費用覆蓋率，當信貸協議下可用額度小於最高可用額度的十分之一和140百萬美元時。根據截至2024年9月30日的最近四個季度，公司將滿足固定費用覆蓋率測試。

美國鋼鐵科希策 (美鋼科信貸設施
2023年9月28日，公司決定將USSk信貸協議的規模從€縮減。300100萬歐元150 萬元（約爲$168百萬歐元的信貸額度縮減支持USSK的流動性需求，並與優化成本和全球流動性位置的努力保持一致。USSk信貸協議將在2026年到期。
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幷包含與溫室氣體排放強度降低、安全表現和設施認證相關的可持續性目標，由ResponsibleSteel™負責。

根據USSk信貸協議，USSk需要保持淨債務與EBITDA比率低於 3.50:1.00 （即「EBITDA比率契約」），每年6月30日和12月31日滾動計算。2024年9月30日，USSk符合EBITDA比率契約，USSk信貸協議尚未動用，完全可用。

2023年第一季度，USSk增加了其€的規模。20百萬信貸額度至€30 萬元（約爲$33百萬）（USSk信貸額度）。於2024年9月13日，公司修改了USSk信貸額度，將期限延長三年，到2027年到期。截至2024年9月30日，USSk在USSk信貸額度下沒有借款，可用額度約爲$16 百萬，由於尚有約$17 百萬的海關和其他擔保尚未使用。
16.    金融工具的公允價值
現金及現金等價物、流動帳戶及應收票據、應付賬款和應計利息的賬面價值與簡明合併資產負債表中列示的公允價值接近。請參閱附註14以了解美國鋼鐵公司的衍生工具披露，這些工具按照公允價值進行賬務處理。
Stelco對Minntac礦山利益的選擇
2020年4月30日，公司與Stelco, Inc.（Stelco）簽訂了一份期權協議，授予Stelco購買 25 的權益（期權權益），用以購買即將成立的實體（創業公司），該實體將擁有公司目前位於明尼蘇達州山鐵鎮的鐵礦山（Minntac Mine）。作爲期權權益的對價，Stelco在截至2020年12月31日的年度內向公司支付了累計金額爲100蘋果CEO庫克大規模沽出股票，套現踰3億港元。 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 $20百萬美元的分期付款，這些款項在已錄入的摘要合併資產負債表中減記交易成本的非控股權益。該期權可以在2027年1月31日之前的任何時間行使，在Stelco行使該期權的情況下，Stelco將向創業公司增加500百萬美元，該金額將純粹匯入U.S. Steel，形式爲一次性特別分配，雙方將誠信協商以最終敲定主協議（根據該協議，Stelco將收購期權權益）和創業公司的有限責任公司協議。
VEBA資產剩餘
在2022年第四季度，美國鋼鐵公司和美國鋼鐵工人聯合（USW）同意利用過度資金的OPEB計劃來支持爲活躍代表員工提供的福利。自2023年1月1日起，該協議允許公司使用一定數量的多餘VEBA資產（剩餘金額）支付根據《內部收入法典》第501（c）（9）節爲USW的活躍員工和退休人員提供法律許可的福利。截至2022年12月31日，剩餘金額爲$595 百萬美元，並且是當時退休義務超過 135%的VEBA資產餘額。2023年1月1日，創建了一個分帳戶，由現有信託基金的按比例份額組成。2023年2月1日，利用2023年1月31日的資產價值，實施了一項新的投資策略，並由VEBA信託基金和現金中的現有投資組成。2023年2月1日，從VEBA轉移了某些資產至分帳戶。公司被允許從分帳戶按季度按比例取出目標爲$75百萬美元，每年至少保證提取$50百萬美元，爲活躍USW員工和USW退休人員的法定福利費用提供資金。如果在提取年度$75百萬美元后，分帳戶價值每年減少不超過$40百萬美元（被定義爲「閾值剩餘」），公司可以提取超過閾值剩餘部分。根據2023年12月31日分帳戶價值，約$15百萬美元於2024年1月從分帳戶中提取以支付法定福利費用。多餘的VEBA資產分帳戶投資組合包括固定收入證券，包括公司債券，美國政府債券和美國國債，以及其他投資，包括私人信貸合作伙伴關係和房地產基金。公司債券的一部分被分類爲可供出售的債務證券，未實現的收益和虧損報告在累計其他綜合收益中。出售後，實現收益和虧損計入收入。分帳戶中的所有其他投資是按公允價值或淨資產價值計量的金融工具，盈虧通過淨收益公佈，並在公司的簡明綜合利潤表中報告爲與活躍員工福利相關的投資淨收益。

截至2024年9月30日，盈餘VEBA資產分戶帳戶投資組合的公允價值爲$520百萬美元, 其中百萬付款於完成時，百萬被確認爲應付款項，計入公司2023年9月30日的簡明綜合資產負債表中的其他負債項目。75百萬美元資產及其他流動資產，以及百萬美元資產及其他非流動資產。445百萬美元資產及其他流動資產，以及百萬美元資產及其他非流動資產。

截至2023年12月31日，盈餘VEBA資產子帳戶投資組合的公允價值爲$570百萬美元, 其中百萬付款於完成時，百萬被確認爲應付款項，計入公司2023年9月30日的簡明綜合資產負債表中的其他負債項目。89百萬美元的其他流動資產和百萬美元的其他非流動資產。481百萬美元的其他流動資產和百萬美元的其他非流動資產。

公司債券的價值被分類爲可供出售債務證券，在2024年9月30日和2023年12月31日分別爲$1511百萬美元和208百萬美元。可供出售證券相關的稅前淨收益總額爲$91百萬美元和7百萬美元，分別作爲其他綜合收益中的累計金額記入2024年9月30日和2023年12月31日。

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2024年9月30日結束的三個月和九個月內，與活躍僱員福利相關的淨投資收益爲$91百萬美元和21百萬，分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月內，淨現金收益爲$2百萬在累計其他綜合收益中予以確認。

2023年9月30日結束的三個月和九個月內，與活躍員工福利相關的淨收益爲$61百萬美元和36百萬，在其他綜合收益中分別確認了非重要的稅前淨收益和稅前淨收益$。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，累計其它綜合收益中分別確認了稅前不重要的淨收益和稅前淨收益$4百萬。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，按資產類別劃分的子帳戶組合公允價值如下（單位：百萬美元）：

2024年9月30日2023年12月31日
一級二級Level 3
以淨值爲基準來衡量 (a)
總計一級二級Level 3
按淨值測量 (a)
總計
資產分類
固收
公司債券 - 美國$— $145 $— $— $145 $— $191 $— $— $191 
公司債券 - 非美國— 48 — — 48 — 56 — — 56 
美國政府債券— 104 — — 104 — 86 — — 86 
抵押貸款和資產支持證券對早期償還風險的敏感度更高，也更容易違約和難以估值和出售(流動性風險)。它們也受到信用、市場和利率風險的影響。— 15 — — 15 — 12 — — 12 
固收總額$— $312 $— $— $312 $— $345 $— $— $345 
替代方案
私人信貸合作伙伴關係— — 29 99 128 — — 58 64 122 
其他替代品— — — 19 19 — — — 18 18 
備選方案總計$— $— $29 $118 $147 $— $— $58 $82 $140 
混合基金— — — 16 16 — — — 61 61 
其他 (b)
45 — — — 45 25 — (1)— 24 
公平價值下的全部資產$45 $312 $29 $134 $520 $25 $345 $57 $143 $570 
(a) 根據ASC 820主題，一些以每股淨資產值（或其等值）計量的投資未被分類在公允價值層次中。
(b) 包括現金、應計收入和其他應付款。

以下表格總結了2024年9月30日和2023年12月31日未按公允價值計量的美國鋼鐵財務負債。長期債務的公允價值是使用2級輸入確定的。
截至2024年9月30日截至2023年12月31日
（以百萬計）公平
數值		搬運
金額		公平
數值		搬運
金額
財務負債：
長期負債(a)
$4,489 $3,890 $4,797 $3,899 
(a) 不包括融資租賃義務。

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17.    股東權益變動表

以下表反映了2024年前九個月和2023年總權益、歸屬於U.S.鋼鐵和歸屬於非控股權益的協調情況：

2024年9月30日結束的九個月（以百萬計）總計未分配利潤累積的
其他
綜合
收入		普通股
股票		國庫
股票		實收資本
資本		非公司治理股份
控制
利息
年初餘額$11,140 $6,880 $46 $286 $(1,418)$5,253 $93 
綜合收益（損失）：
淨收益171 171 — — — — — 
其他綜合收益(損失), 淨額(稅後):
養老金和其他福利調整(7)— (7)— — — — 
貨幣翻譯調整(36)— (36)— — — — 
衍生金融工具43 — 43 — — — — 
員工股票計劃(8)— — 2 (23)13 — 
普通股股息支付(12)(12)— — — — — 
其他1 1 — — — — — 
2024年3月31日結存餘額$11,292 $7,040 $46 $288 $(1,441)$5,266 $93 
綜合收益（損失）：
淨收益183 183 — — — — — 
其他綜合收益(損失), 淨額(稅後):
養老金和其他福利調整(5)— (5)— — — — 
貨幣翻譯調整(18)— (18)— — — — 
衍生金融工具32 — 32 — — — — 
員工股票計劃14 — — — (1)15 — 
普通股股息支付(11)(11)— — — — — 
其他(1)(1)— — — — — 
2024年6月30日餘額$11,486 $7,211 $55 $288 $(1,442)$5,281 $93 
綜合收益（損失）：
淨收益119 119 — — — — — 
其他綜合收益(損失), 淨額(稅後):
養老金和其他福利調整(6)— (6)— — — — 
貨幣翻譯調整77 — 77 — — — — 
活躍員工福利投資1 — 1 — — — — 
員工股票計劃5 — — — (5)10 — 
普通股股息支付(11)(11)— — — — — 
2024年9月30日的餘額$11,671 $7,319 $127 $288 $(1,447)$5,291 $93 

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截至 2023 年 9 月 30 日的九個月（以百萬計）總計留存收益累積
其他
全面
損失		常見
股票		財政部
股票		付費
資本		非-
控制
利息
年初餘額$10,311 $6,030 $(85)$283 $(1,204)$5,194 $93 
綜合收益（虧損）：
淨收益199 199 — — — — — 
扣除稅款的其他綜合收益（虧損）：
養老金和其他福利調整(10)— (10)— — — — 
貨幣折算調整32 — 32 — — — — 
衍生金融工具(44)— (44)— — — — 
積極的員工福利投資3 — 3 — — — — 
員工股票計劃(9)— — 2 (22)11 — 
回購普通股(75)— — — (75)— — 
普通股支付的股息(12)(12)— — — — — 
截至2023年3月31日的餘額$10,395 $6,217 $(104)$285 $(1,301)$5,205 $93 
綜合收益（虧損）：
淨收益477 477 — — — — — 
扣除稅款的其他綜合收益（虧損）：
養老金和其他福利調整(12)— (12)— — — — 
貨幣折算調整(1)— (1)— — — — 
衍生金融工具33 — 33 — — — — 
積極的員工福利投資(1)— (1)— — — — 
員工股票計劃14 — — — 1 13 — 
回購普通股(75)— — — (75)— — 
回購普通股的消費稅(1)— — — (1)— — 
普通股支付的股息(11)(11)— — — — — 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$10,818 $6,683 $(85)$285 $(1,376)$5,218 $93 
綜合收益（虧損）：
淨收益299 299 — — — — — 
扣除稅款的其他綜合收益（虧損）：
養老金和其他福利調整(13)— (13)— — — — 
貨幣折算調整(35)— (35)— — — — 
衍生金融工具47 — 47 — — — — 
積極的員工福利投資1 — 1 — — — — 
員工股票計劃16 — — — (1)17 — 
回購普通股(25)— — — (25)— — 
普通股支付的股息(11)(11)— — — — — 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$11,097 $6,971 $(85)$285 $(1,402)$5,235 $93 

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18.    從累積其他綜合收益（AOCI）中重新分類

（以百萬計）退休金和
其他好處
項目		外幣
貨幣
項目		金融衍生品未實現（損失）收益活躍員工福利投資總計
2023年12月31日結餘爲$(241)$334 $(52)$5 $46 
重新分類前的綜合收益（虧損）— 23 49 3 75 
從其他綜合收益調出金額 (a)
(18)— 26 (2)6 
淨本期其他全面收益（損失）(18)23 75 1 81 
2024年9月30日的餘額$(259)$357 $23 $6 $127 
2022年12月31日結存餘額$(322)$280 $(43)$— $(85)
其他綜合收益（損失）在再分類之前2 (4)(50)3 (49)
從AOCI重新分類的金額 (a)
(37)— 86 — 49 
淨本期其他全面收益（虧損）(35)(4)36 3 — 
2023年9月30日結餘$(357)$276 $(7)$3 $(85)
(a) 請參閱下表獲取更多詳細信息。

從其他綜合收益重分類的金額
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
有關其他綜合收益元件的詳細信息 （單位百萬）
2024202320242023
養老金和其他福利項目的攤銷 (a)
往來服務信貸額$(1)$(2)$(7)$(5)
精算增益(7)(15)(17)(45)
總養老金和其他福利項目(8)(17)(24)(50)
衍生重新分類至綜合損益簡表(6)40 35 113 
活躍員工福利投資重新分類至綜合損益簡表(1)— (2)— 
稅前總額(15)23 9 63 
稅收準備（利益）3 (5)(3)(14)
稅後淨額$(12)$18 $6 $49 
(a) 這些AOCI元件包括在淨週期性福利成本的計算中。有關更多詳細信息，請參閱第10條說明。
19.    關聯方交易
關聯方銷售和服務交易主要與股權投資相關，分別爲截至2024年和2023年9月30日的$634萬美元和488 百萬美元，截至2024年和2023年9月30日的三個月分別爲$1,939萬美元和1,534 百萬美元，截至2024年和2023年9月30日的九個月分別爲$
應付關聯方款項包括到2024年9月30日和2023年12月31日分別由美國鋼鐵公司代表PRO-TEC提供的發票和應收款項收取服務的餘額爲$196萬美元和137 百萬。作爲PRO-TEC的獨家銷售代理商，美國鋼鐵對這些應收款項的信用風險負責。美國鋼鐵還提供PRO-TEC的營銷、銷售和客戶服務功能。對其他關聯方的應付款項分別在截至2024年9月30日和2023年12月31日的兩個期間合計達到$2 百萬。
由股權投資者提供的外部加工服務相關方採購金額爲$5萬美元和8 百萬美元，截至2024年和2023年9月30日的三個月分別爲$15500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$$18百萬 截至2024年和2023年9月30日止九個月，相關方購買的鐵礦石顆粒金額爲$21萬美元和41 百萬美元，截至2024年和2023年9月30日的三個月分別爲$66萬美元和118 在2024年和2023年截至9月30日的九個月內，無形資產的攤銷費用分別爲$

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2023年12月18日，公司與購買方、合併子公司，以及僅如該協議第9.13節中所提供的NSC之間簽訂了併購協議。根據併購協議，根據其中描述的條款和條件，合併子公司將與公司合併，公司將繼續作爲存續公司，併成爲購買方的全資子公司。

Wheeling-Nippon Steel, Inc.（「WNS」）是日鋼（NSC）的全資子公司（上文所述併購協議的參與方），目前是本公司的客戶。2024年9月30日結束的三個月和九個月與WNS的業務相關的關聯方淨銷售額分別爲$791百萬美元和254百萬美元。2024年9月30日的與關聯方的應收賬款包括從WNS收取的$7百萬美元。

20.    重組及其他費用
2024年9月30日止三個月和九個月期間，公司錄得了重組及其他費用爲 $51百萬美元和11百萬美元，主要與某些焦化設施的停工有關。在2024年9月30日止的九個月期間，與先前計提的重組計劃相關的現金支付約爲 $77股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
2023年9月30日結束的三個月和九個月內，公司錄得了重組和其他費用$181百萬美元和21分別爲$百萬，主要與公司範圍的人員減少有關。截至2023年9月30日結束的九個月內，與先前計提的重組計劃相關的現金付款約爲$48股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
2024年9月30日結束時，在重組方面發生的應計餘額的活動如下：

（以百萬計）員工相關成本退出費用非現金費用總計
2023年12月31日結餘爲$110 $30 $— $140 
負債，截至2024年6月30日(4)15 — 11 
現金支付/使用(a)
(56)(21)— (77)
2024年9月30日的餘額$50 $24 $— $74 
(a) $102024年9月30日結束的九個月期間，從養老金基金信託資產中支付了數百萬美元用於員工相關成本欄目。

重組項目的預提負債主要記錄在簡明合併資產負債表的工資和福利以及應付賬款中。
21.    事項和承諾
美國鋼鐵公司是許多待定或受威脅的法律訴訟、不確定性和承諾的主體或參與方，涉及各種問題，包括與環境有關的法律和法規。以下將討論其中某些事項。這些不確定性的最終解決可能對簡明合併基本報表具有重大影響，單獨或合計。但是，管理層相信美國鋼鐵公司將繼續是一個富有活力和有競爭力的企業，儘管這些不確定性有可能會不利解決。
美國鋼鐵爲與現有訴訟、索賠和訴訟相關成本進行覈算，當未來可能會發生這些成本，並且成本是合理可估算的時，進行覈算。
石棉事務 – 截至2024年9月30日，美國鋼鐵公司是大約 960 起訴針對約 2,555 原告的活躍石棉案件。這些案件中絕大多數涉及多個被告。約 1,590其中約。。。個原告或約。。。的原告索賠目前仍在一些允許提起大量原告的法域中等待審核。 62 的這些原告索賠目前仍在法域內等待裁決，其允許大量原告提起訴訟。截至2023年12月31日，美國鋼鐵公司是大約 915 起訴針對約 2,505 原告的活躍石棉案件。根據美國鋼鐵公司在此類案件中的經驗，它相信最終對其提起索賠的原告數目可能是總原告數目的一小部分。
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以下表格顯示了當前期間和前三年的石棉索賠數量：
期末期初
數量
索賠的		權利
被駁回，
已解決和
解決		新增索賠結盤
數量
索賠內容
2021年12月31日2,4452002602,505
2022年12月31日2,5052302352,510
2023年12月31日2,5102352302,505
2024年9月30日2,5051752252,555
美國鋼鐵爲未決石棉索賠而計提的金額對美國鋼鐵的財務控件並不重要。然而，由於諸多不確定性，美國鋼鐵無法估計與石棉相關索賠的最終結果，包括：(1) 新索賠的提交速度，(2) 傳統上捍衛石棉索賠的其他公司破產的數量和效果，(3) 與不同司法管轄區的訴訟過程變化有關的不確定性，(4) 與每項索賠的事實、情況和疾病過程相關的不確定性，以及(5) 爲應對石棉相關索賠而頒佈的任何新立法。
另外，美國鋼鐵公司認爲無需爲未提出的索賠進行計提。在任何報告日期，很可能存在將來會對公司提起的未提出的索賠。公司聘請外部評估顧問協助評估其估計未提出的索賠的能力。這一評估基於公司的和解經驗，包括最近的索賠趨勢。該分析側重於過去幾年達成的和解，因爲這些索賠可能最能代表未來的索賠特徵。在評估顧問和美國鋼鐵公司管理層的審查後，確定公司無法估計未提出的索賠的計提。
儘管存在這些不確定性，管理層認爲這些事項的最終解決不會對美國鋼鐵的財務狀況產生重大不利影響。
環境問題 – 美國鋼鐵公司受聯邦、州、地方和國外環保母基相關法律法規約束。這些法律通常規定對排放到環境中的污染物進行控制，並要求責任方對危險廢物處理場進行整治。違規可能會受到處罰。 以下表格總結了美國鋼鐵公司作爲特定方之一而涉及的整治活動應計負債的變動情況：
（以百萬計）2024年9月30日止九個月
期初$107 
環保母基修復的應計，被視爲可能且可合理估計5 
已解決的義務(12)
期末$100 
匯計的負債包括在以下簡明合併資產負債表項目中:
截至截至
（以百萬計）2024年9月30日2023年12月31日
應付賬款$18 $27 
遞延貸項和其他非流動負債82 80 
總計$100 $107 
與整治有關的費用已記錄在銷售成本中，分別爲2024年9月30日和2023年9月30日，分別爲$51百萬美元和12百萬。目前無法估計可能發生的所有整治費用的最終金額，或可能施加的處罰。由於整治項目及相關責任中固有的不確定性，現有事項的總整治費用有可能超出已計提的責任高達 30至50截至2024年3月31日，版權責任反映了5.0%的有效收益。
整治項目
美國鋼鐵公司參與了環保母基整治項目，這些項目位於或鄰近幾個現有和以前的美國鋼鐵設施及其他各個不同階段的地點，從最初的特徵描述到發帖後的監測。根據項目的預期範圍和不確定度程度，公司將項目分類如下：
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(1)正在進行研究和範圍開發的項目 對於這些項目，目前尚不清楚可能需要的整治程度，整治方法和計劃尚未制定，成本估算尚不能確定。因此，除了爲這些項目計提的負債外，還可能存在重大成本。有 三 環保母基項目中，目前無法估算完成所需額外成本，但可能是重大的。這些項目位於伊利諾伊州朱利埃特的南工廠、UPI以及舊鋼鐵廠。截至2024年9月30日，這些項目的計提負債總額爲$4 百萬美元用於研究、調查、臨時措施、設計和/或整治的成本。未來可能出現與這些項目相關的需求，涉及研究、調查、設計和整治的附加負債可能高達$337百萬46百萬美元。
(2)具有明確範圍的累計負債重要項目 - 截至2024年9月30日，有 四個 金額大於或等於$的重要項目，總累計負債爲$5 百萬美元，分別是Gary Resource Conservation and Recovery Act（累計負債$百萬美元），Duluth Works（累計負債$百萬美元），Fairfield Works（累計負債$55 百萬美元23 百萬美元）7 百萬美元）8 百萬美元）和前日內瓦設施（應計負債約美元17。
(3)其他已明確定義範圍的項目 - 這些項目涉及相對較小的已計提責任，我們認爲雖然可能存在額外成本，但不大可能顯著，並且還包括我們尚未擁有足夠信息來估計對美國鋼鐵的潛在成本的項目。這些項目共有 三 其他環保母基整治項目，每個項目的已計提責任在$之間1萬美元和5 百萬美元。截至2024年9月30日，這些項目的累積責任總額爲$6 百萬美元。這些項目已完成設計階段的重要部分，不預期存在重大額外成本。
剩餘的環保母基整治項目的應計負債均低於$1 百萬。截至2024年9月30日，這些項目的累積負債約爲$3 百萬美元。公司不預見這些地點會有重大額外負債。
發帖關閉費用 - 截至2024年9月30日，各封閉垃圾填埋場的發帖後閉監測和其他費用的應計負債總額爲$23 百萬美元，這些費用是基於已知工作範圍。
管理和法律成本 截至2024年9月30日，美國鋼鐵的應計負債爲$9 百萬美元，用於與環保整治項目相關的管理和法律成本。這些應計負債是基於未來一個 三年 的預計管理和法律成本，並且年年變化不大。
資本支出 – 多年來，美國鋼鐵公司已經進行了大量資本支出，以遵守與環境相關的各種法規、法律和其他要求。這些資本支出在2024年和2023年的前九個月分別達到了xxx萬美元。美國鋼鐵公司預計未來還將進行類似的資本支出，可能具有一定的重要性；然而，由於具體監管要求不斷演變，這類支出的確切金額和時間仍不確定。44萬美元和55 在2024年和2023年的前九個月，美國鋼鐵公司的資本支出分別爲xxx萬美元。美國鋼鐵公司預計未來將繼續進行類似的支出，可能具有一定重要性；但是由於具體監管要求的不斷演變，這些支出的確切金額和時間尚不確定。
歐盟（EU）環保母基要求 - 歐盟排放交易體系（EU ETS）第四階段於2021年1月1日啓動，將於2030年12月31日結束。歐洲委員會於2022年2月最終批准了更新的2021-2025年斯洛伐克國家分配表。斯洛伐克環保部分配 6.2百萬公噸歐盟排放許可（EUA）免費分配給USSE於2024年3月。截至2024年9月30日，我們已預購約 2.22百萬EU排放許可配額，總計€161 萬元（約爲$180百萬）通過現貨購買或已結算遠期合約，以彌補預計2024年及以後年度排放許可不足。

歐盟工業排放指令要求執行歐盟確定的最佳可用技術（BAT）用於鐵和鋼鐵生產，以減少環境影響，並遵守與BAT相關的排放標準。用於超越BAT要求的項目的總資本支出爲€138280,113,032155 百萬）。這些成本部分由歐盟獲得的資助抵消，如果USSk遵守特定的財務契約，可能會在接下來的測量週期內得以減緩，這些契約每年進行評估。如果我們未來無法滿足這些契約，USSk可能需要提供額外的擔保（例如，銀行擔保）來保證已獲得的歐盟資助的50%。到2024年9月30日爲止，USSk已遵守這些契約，到2025年6月30日爲止不需要提供額外的擔保。到達這個下一評估日期時，我們預計 九。每期分期付款應於該年的十五 總項目將通過可持續性監測，並將被排除在進一步評估範圍之外，以提供額外的擔保，如果未能滿足契約。最後一次財務契約評估將在2026年6月30日之前進行。
環保母基賠償 - 在其歷史上，美國鋼鐵已經出售了許多物業和企業，其中許多銷售包括與剝離的資產相關的賠償和成本分擔協議。由於與剝離和取消合併物業相關的未知狀況的性質和程度，與這些交易和物業相關的潛在環境責任的金額是無法估計的。除了因特定環境整治活動和案件而記錄的已發生的環境責任（包括上述的用於整治的已計提負債$的部分），對於這些交易沒有其他已知的可能性和可估計的環境責任。100 百萬美元的已計提整治負債中所討論的），並沒有其他已知的可能和可估計的與這些交易有關的環境責任。
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保證 鋼鐵公司未進行資產合併的實體的最大擔保總額爲$7 億美元，截至2024年9月30日。
其他應急事項 – 根據一些覆蓋各種設備的租賃協議，美國鋼鐵有權在租賃期結束時選擇續租設備或購買設備。如果美國鋼鐵未在租賃期結束時選擇購買選項，美國鋼鐵將保證設備的殘值，該殘值由租賃初始日期確定（總額約爲$13 2024年9月30日，這些擔保的殘值已經記錄爲責任（總額約爲百萬美元）。 No 將這些擔保列爲負債，因爲潛在損失不太可能發生。
公司在阿肯色州奧塞奧拉附近的BR2項目符合與設施的收購、開發、施工和控件相關聯的融資和經濟激勵資格。這些激勵包括預付一次性款項，這些款項已包括在資產負債表的遞延貸款和其他非流動負債中。2022年3月，公司收到了大約$的一次性付款82美國阿肯色州回收稅收抵免計劃下，該公司通過出售預期未來稅收抵免的部分而獲得了大約$百萬的收益。這些資金主要用於收購與項目相關的設備，但也可以用於培訓和發展招聘的新員工。如果公司未能在任何給定期間滿足某些就業要求，公司將受到某些償還違約金的責任。2022年4月，公司收到了阿肯色州密西西比縣的$百萬資助，並在2022年5月收到了阿肯色州快速行動閉店基金的$百萬資助。這些資助與合格項目成本的償還有關。爲這些資助和補助款項，遞延負債已被確認，包括在資產負債表的遞延貸款和其他非流動負債中。對於這些激勵和資助，遞延收入的餘額將根據公司通過遵守補助計劃的投資和就業要求而獲得資助資金的時間段，在相關的損益表中以系統方式確認爲其他利潤。3公司在阿肯色州奧塞奧拉附近的BR2項目符合與設施的收購、開發、施工和控件相關聯的融資和經濟激勵資格。這些激勵包括預付一次性款項，這些款項已包括在資產負債表的遞延貸款和其他非流動負債中。2022年3月，公司收到了大約$的一次性付款50公司在阿肯色州奧塞奧拉附近的BR2項目符合與設施的收購、開發、施工和控件相關聯的融資和經濟激勵資格。這些激勵包括預付一次性款項，這些款項已包括在資產負債表的遞延貸款和其他非流動負債中。2022年3月，公司收到了大約$的一次性付款
2024年7月，公司還收到了大約100萬美元的一次性付款75作爲阿肯色州立法中關於鋼鐵公司促進項目第II期的部分未來稅收抵免出售所取得的收入。如果公司未能達到特定就業要求，公司將需承擔一定的還款罰金責任，因此對該項資助已確認了遞延責任，並將按照公司通過遵守資助計劃的就業要求所取得的資金而在經營報告的其他收益中有系統地分期攤銷。
我們已經發生並預計將繼續發生與待定合併相關的重大費用，包括法律和投資銀行費用。
保險 – U. S.鋼鐵對特定財產損害、設備、業務中斷和一般責任風險保險進行維護；然而，保險僅在扣除特定免賠額和保留金額後適用。美國鋼鐵爲某些其他風險（包括法律許可的工傷賠償和車輛責任）進行自我保險。工傷賠償和人身傷害責任已計入負債。由於扣除或保留金額或未被保險覆蓋的其他費用將在發生時計入收入。
美國鋼鐵利用保證保險、信託和信用證來爲某些義務提供全額或部分的財務擔保，例如工人賠償。用於財務擔保目的的活躍保證保險、信託和信用證的總額約爲$192 截至2024年9月29日，美國鋼鐵的各種義務擔保的最大敞口金額約爲$，但不包括其基礎義務的總敞口。我們的信託安排和信用證的大部分爲信貸設施協議提供抵押。其餘的信託安排和信用證的抵押爲受限制現金。受限制現金記錄在其他流動資產和非流動資產中，分別在2024年9月29日和2023年12月31日達到了$42萬美元和40 百萬美元。
資本承諾 – 截至2024年9月30日，美國鋼鐵公司收購土地、廠房及設備的合同承諾總額爲$830百萬美元。
合同購買承諾 - 美國鋼鐵有義務根據合同購買承諾支付款項，包括無條件購買義務。 合同剩餘期限超過一年的付款情況如下（以百萬美元計）：
2024年餘下的時間2025202620272028稍後
擁有或		總計
$176$1,118$392$233$194$832$2,945
美國鋼鐵公司絕大部分無條件採購義務與工業氣體供應以及特定能源和公用事業服務有關，期限從年不等。 13個月至 20 無條件採購義務還包括焦炭和蒸汽採購承諾，與Gateway 能源和焦炭簽訂的焦炭供應協議有關。
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Gateway有義務向熱回收焦化廠的預期目標年產量供應最低數量，並且美國鋼鐵有義務以合同價格從Gateway購買焦炭。截至2024年9月30日，如果美國鋼鐵終止協議，可能需要支付超過$的費用。11百萬美元。

由於Granite City Works的鐵和鋼鐵生產過程無限期停滯，截至2024年9月和2023年12月分別存在金額爲$的負債。661百萬美元和86截至2024年9月30日和2023年12月31日，無條件購買義務責任爲$萬美元。

無條件購買義務相關的總付款金額爲$193萬美元和207 分別爲2024年和2023年截至9月30日三個月的百萬美元，以及$587萬美元和630 在2024年和2023年截至9月30日的九個月內，無形資產的攤銷費用分別爲$
22.    普通股份回購
2022年7月25日，董事會授權了一項股票回購計劃，允許回購高達$500百萬其流通普通股。該公司的股票回購計劃不需要其收購任何特定數量的股份。
美國鋼鐵公司已回購 7.1 百萬股普通股，金額約爲175截至2023年9月30日之前的九個月內，該計劃下回購了百萬股。我們不打算使用授權剩餘部分。2024年9月30日結束的九個月內未完成任何股份回購，因合併協議禁止我們未經購買方同意進行額外的股份回購。


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項目2。管理層討論和分析財務狀況和經營業績
概述
業務更新
根據先前披露的信息，公司於2023年12月18日與買方、合併子公司以及僅在其中第9.13節規定的NSC之間簽訂了合併協議。根據合併協議，並且依照其中描述的條款和條件，合併子公司將與公司合併，公司將繼續作爲存續公司，併成爲買方的全資子公司（「合併」）。
2024年4月12日，公司獲得股東批准，以通過併購協議所需的審批。美國鋼鐵股東以98.8%的股份獲得批准，滿足了結束的重要條件。2024年9月25日，美國鋼鐵/美聯工會仲裁委員會裁定，公司已滿足與美國聯合鋼鐵工作者基本勞資協議（BLA）中的繼任義務。美國鋼鐵與美國聯合鋼鐵工作者之間關於併購的所有BLA問題都已解決，對於日本鋼鐵收購美國鋼鐵並承擔所有美國聯合鋼鐵工作者協議來說，BLA不需要進一步的行動。
公司和NSC分別收到了來自美國司法部的一項要求，要求提供有關1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案》下Merger反壟斷審查的額外信息和文件材料，並正在努力做出回應。與Merger相關的所有在美國境外的必要監管批准都已獲得。
公司和NSC正在努力在2024年第四季度完成併購交易，前提是滿足剩餘的常規收盤條件，包括獲得所需的美國監管批准。

該公司繼續推進 「全民最佳」® 2024年第三季度的戰略。的建造 阿肯色州奧西奧拉附近的 Big River 2 (BR2) 在第三季度仍在繼續，第一圈於 2024 年 10 月建成。該公司預計，將於2024年第四季度開始向客戶發貨。該公司預計，BR2的總資本支出約爲36億美元。戰略項目的資本支出是 3.46 億歐元結束了三個月的時間 2024 年 9 月 30 日。該公司現在預計，2024年的資本支出將爲23億美元。
更新片段

美國鋼鐵2024年第三季度的業績受到了公司四個可報告部門：北美平板軋鋼（Flat-Rolled）、迷你軋鋼廠、美國鋼鐵歐洲（USSE）和管材市場挑戰的影響。

與2024年第二季度相比，平板軋製板塊的業績不盡如人意，主要是由於出貨量減少和平均實現價格下降。我們預計這些不利的商業趨勢將繼續持續到第四季度，預計第四季度的平板軋製板塊業績將不如第三季度，這是由於平均實現價格下降和原材料價格不利所致。

與2024年第二季度相比，迷你廠業績較差，主要是由於較低的平均實現售價反映出現貨價格逆風，部分被更高的出貨量和有利的金屬成本抵消。我們預計迷你廠業績第四季度將得到改善，因爲較高的平均實現售價以及BR2的開工增量出貨量帶來的增加。預計第四季度的施工和相關啓動成本約爲$2500萬。

美國 鋼鐵 歐洲 (USSE) 部分的業績受到一次性調整的CO儲備和較第二季度2024年低煤、PCI和鐵礦石成本的影響。這些影響部分被較低的平均實現價格抵消。預計第四季度表現將低於第三季度，受需求疲弱環境影響，反映鋼鐵價格回落、出貨量減少和能源成本上升。由於#1鑄造機未經計劃的停機而產生的維修成本也將影響第四季度。計劃從8月開始的30天停機後，由於市場狀況，高爐#1已暫時停產。2 二氧化碳排放及較第二季度2024年低煤，PCI和鐵礦石成本對美國 鋼鐵 歐洲 (USSE) 部門的業績產生了積極影響。這些影響部分被較低的平均實現價格抵消。預計第四季度的表現將低於第三季度，受到需求疲弱的環境的影響，反映了鋼鐵價格的走軟，出貨量的減少和能源成本的上升。由於#1 鑄造機的計劃外停機而產生的維修成本也將影響第四季度。計劃中從八月開始的30天停機後，高爐#1因市場條件而被暫時閒置。
由於平均售價較低，管狀段成績低於2024年第二季度成績。較低的價格環境主要受持續高水平進口和較低的鑽機數量推動。公司預計第四季度的業績將優於第三季度，主要受到成交量的增加驅動。

原材料市場價格波動及其他通貨膨脹影響了我們每個可報告部門的業績，未來的波動很可能會對未來業績產生重大影響。我們可能會遇到某些原材料和其他成本相關的通貨膨脹阻力。

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經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。
2024年9月30日結束的三個月內，美國鋼鐵的業績與2023年同期相比，在北美平板軋製、小型軋鋼廠和管材領域下降，歐洲 U. S. Steel部門上升；截至2024年9月30日結束的九個月內，與2023年同期相比，北美平板軋製、小型軋鋼廠、歐洲 U. S. Steel和管材領域都有所下降。

•美國平板軋製： 截至2024年9月30日的三個月和九個月的平板軋製業績與前三個月和九個月相比有所下降。 主要是因爲大部分產品的銷售價格和成交量下降。

•Mini Mill： 2024年9月30日結束的三個月和九個月的Mini Mill結果相較於之前的三個月和九個月有所下降 主要是由於三個月內所有產品的銷售價格下降，九個月內大部分產品的銷售量下降。

•美國鋼鐵歐洲： USSE截至2024年9月30日三個月的業績 相對於前三個月，主要由於原材料和能源成本以及二氧化碳排放減少而增加。USSE截至2024年9月30日的九個月的業績，與前九個月相比有所下降，主要由於所有產品的銷售價格下降。2 相對於前九個月的業績，主要由於所有產品銷售價格下降。

•管狀的： 2024年9月30日結束的三個月和九個月的管狀結果與之前的三個月和九個月相比下降，主要是由於銷售價格較低。
淨銷售額 按部分分類 截至2024年和2023年9月30日三個月和九個月的數據如下表所示：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(百萬美元，不包括部門間銷售)20242023％ 變動20242023％ 變動
平板軋鋼$2,377 $2,749 (14)%$7,391 $8,275 (11)%
迷你工廠505 529 (5)%1,593 1,701 (6)%
USSE745 838 (11)%2,406 2,708 (11)%
管型217 314 (31)%729 1,217 (40)%
報告段總銷售額3,844 4,430 (13)%12,119 13,901 (13)%
其他9 1 800%12 8 50%
淨銷售額$3,853 $4,431 (13)%$12,131 $13,909 (13)%

管理層對截至2024年9月30日的三個月與截至2023年9月30日的三個月相比，鋼鐵業務部門淨銷售額變化百分比的分析：

鋼鐵產品 (a)
成交量價格Mix
外匯期貨 (b)
其他 (c)
平板軋鋼(10)%(3)%— %— %(1)%(14)%
迷你工廠7 %(13)%1 %— %— %(5)%
USSE(6)%(5)%(1)%1 %— %(11)%
管型6 %(37)%(1)%— %1 %(31)%
(a) 不包括分部間銷售。
(b) 外匯貨幣兌換效應。
(c) 主要是原材料和煤焦化副產品的銷售。

2024年9月30日結束的三個月的淨銷售額分別爲385300萬美元和443100萬美元，與2023年同期相比。
•對於平板軋製板塊，銷售額下降主要是由於幾乎所有產品的出貨量減少（25.5萬噸），以及所有產品的平均實現價格降低（每噸43美元）。
•對於Mini Mill板塊，銷售額下降主要是由於所有產品的平均實現價格降低（每噸101美元），部分抵消了大多數產品的出貨量增加（4.1萬噸）。
•對於USSE部門，銷售額下降主要是由於大多數產品的出貨量減少（5.9萬噸），以及大多數產品的平均實現價格降低（每噸50美元）。
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•對於管材部門，銷售額下降主要是由於較低的平均實現價格（每噸$1,122），部分抵消了裝運量的增加（0.7萬噸）。

管理層分析了2024年9月30日結束的九個月鋼鐵公司可報告業務部門淨銷售額百分比變化，與2023年9月30日結束的九個月相比：

鋼鐵產品 (a)
音量價格Mix
FX (b)
其他 (c)
淨變化
平卷(8)%(2)%— %— %(1)%(11)%
迷你磨坊(4)%(3)%1 %— %— %(6)%
使用(1)%(9)%(1)%— %— %(11)%
管狀的(4)%(37)%1 %— %— %(40)%
(a) 不包括分部間銷售。
(b) 外幣折算效果。
(c) 主要銷售原材料和焦炭製造副產品。

2024年9月30日止九個月的淨銷售額分別爲1213100萬元和1390900萬元，與2023年同期相比。
•對於平板軋製部門，銷售額下降主要是由於大部分產品的發貨量減少（67.3萬噸）以及大部分產品的平均實現價格下降（每噸15美元）。
•對於迷你磨坊板塊，銷售下降主要是由於所有產品的低價值產品發貨減少（7.5萬噸）以及所有產品的平均實現價格降低（每噸18美元）所致。
•對於USSE板塊，銷售額的下降主要是由於所有產品的平均實現價格下降（每噸92美元），大多數產品的貨運量下降（2.9萬噸）所致。
•對於管材部門，銷售額下降主要是由於平均實現價格降低（每噸1,360美元）和出貨量減少（1.3萬噸）。

銷售、一般及管理費用

銷售、一般及行政開支分別爲2024年9月30日止三個月和九個月的10400萬美元和32800萬美元，而相應的2023年9月30日止三個月和九個月爲11800萬和32000萬。變化原因爲 三 月份之間的變化主要是由於利潤和基於變量的激勵成本較低，而在 九 月份之間的變化主要是由於公司戰略選擇審議過程相關成本增加。

重組和其他費用
截至2024年9月30日止三個月和九個月，公司確認了500萬美元和1100萬美元的重組及其他費用，分別與2023年9月30日止三個月和九個月確認的1800萬美元和2100萬美元相比。有關詳細信息，請參閱基本報表附註20。

操作配置調整

公司會根據市場條件的變化、全球產能過剩、不公平貿易競爭導致的進口競爭以及客戶需求變化來調整其經營配置。這些經營配置調整可以包括無限期和臨時停工某些設施，以及重新啓動某些設施的生產。

閒置的運營

2024年第三季度，公司延長了計劃停機時間並暫時關閉了美國鋼鐵公司的1號高爐，直到需求改善。截至2024年9月30日，美國鋼鐵公司暫時閒置的高爐資產的賬面價值爲1000萬美元。

2023年，公司無限期停用了位於花崗城工廠和UPI的鋼鐵生產資產。截至2024年9月30日，這些設施仍然無限期停用。相關固定資產的淨賬面價值微不足道。

2022年，美國鋼鐵公司無限期停止了蓋瑞工廠的大部分罐鋼廠業務。這包括罐線5號和罐線6號。截至2024年9月30日，在蓋瑞工廠，無限期停止的罐鋼廠業務資產的賬面價值爲6500萬美元。罐鋼廠業務仍在中西部工廠繼續運營。

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公司的洛雷恩管業務和科創板管業務在2020年最初被閒置，並在2024年9月30日仍然無限期閒置。截至2024年9月30日，這兩項業務的資產價值分別爲5000萬美元和微不足道。

利息和所得稅前（損益） 按部門劃分如下表所示：

截至9月30日的三個月%
變化		截至9月30日的九個月%
變化
(金額單位：百萬美元)2024202320242023
平板軋鋼$106 $225 (53)%$323 $449 (28)%
迷你工廠(28)42 (167)%99 186 (47)%
USSE7 (13)154 %13 25 (48)%
管型(4)87 (105)%82 476 (83)%
可報告部門的總收入81 341 (76)%517 1,136 (54)%
其他3 7 (57)%(3)(2)(50)%
利息和所得稅前的部門收益84 348 (76)%514 1,134 (55)%
未分配到各部門的項目：
重組和其他費用(5)(18)(11)(21)
股票補償費用(10)(14)(37)(37)
資產減值損失— — (19)(4)
環保母基修復費用(1)(9)(4)(11)
戰略替代方案審查流程成本(18)(16)(59)(16)
Granite City停產成本— (14)— (14)
其他收費，淨額(2)— (1)(1)
利息和所得稅前總收益$48 $277 (83)%$383 $1,030 (63)%

平板軋製產品分段結果
截至9月30日的三個月，%
變化		截至9月30日的九個月%
變化
2024202320242023
利息和稅前收益（百萬美元）$106 $225 (53)%$323 $449 (28)%
毛利率12 %15 %(3)%11 %12 %(1)%
原鋼生產量（百萬噸）2,107 2,390 (12)%6,290 7,312 (14)%
能力利用率63 %72 %(9)%63 %74 %(11)%
鋼鐵出貨量（萬噸）1,905 2,159 (12)%5,999 6,672 (10)%
每噸鋼鐵的平均實現價格$993 $1,036 (4)%$1,030 $1,045 (1)%

2024年9月30日結束的三個月內，與2023年同期相比，平板軋製產品業績下降主要原因是：
•較低的平均實現價格，包括混合（約9000萬美元）
•出貨量減少（約6500萬美元）
•降低其他銷售額（約2500萬美元）
•運營成本較高（約2500萬美元）,
這些變化部分被抵消了:
•降低能源成本（約2500萬美元）
•降低其他成本，主要是基於利潤的支付（大約6000萬美元）。

2024年9月30日結束的三個月的毛利率，與2023年同期相比主要因銷售成交量減少和平均實現價格降低而下降。

2024年9月30日結束的九個月內，與2023年同期相比，平板軋製產品業績下降主要原因是：
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•較低的平均實現價格，包括混合（約7500萬美元）
•出貨減少（大約19000萬美元）
•降低其他銷售額（約3500萬美元）
•運營成本較高（約13500萬美元）,
這些變化部分被抵消了：
•較低的原材料成本，包括庫存重新評估（約9500萬美元）
•較低的能源成本（約10500萬美元）
•股本附屬公司收入良好（約4500萬美元）
•降低其他費用，主要是基於利潤的支付（約6500萬美元）。

2024年9月30日結束的九個月的毛利率，與2023年同期相比，主要由於較低的銷售量和較低的平均實現價格下降。
迷你磨坊的分段結果
截至9月30日的三個月%
變化		截至9月30日的九個月%
變化
2024202320242023
利息和稅前盈虧（百萬美元）$(28)42 (167)%$99 186 (47)%
毛利率13 %19 %(6)%21 %20 %1 %
原鋼生產量（百萬噸）732 693 6 %2,174 2,201 (1)%
能力利用率88 %83 %5 %88 %89 %(1)%
鋼鐵出貨量（萬噸）602 561 7 %1,732 1,807 (4)%
每噸鋼鐵的平均實現價格$800 $901 (11)%$880 $898 (2)%

2024年9月30日結束的三個月，迷你工廠業績下降與2023年同期相比，主要原因是：
•較低的平均實現價格，包括混合（約7000萬美元）
•其他成本增加，主要是戰略項目的啓動成本（約3500萬美元）,
這些變化部分被抵消了:
•較低的原材料成本（約3000萬美元）
•降低能源成本（約500萬美元）。

2024年9月30日結束的三個月的毛利率，與2023年同期相比，主要因平均實現銷售價格降低而下降。

2024年9月30日結束的九個月，迷你磨坊業績下降，與2023年同期相比，主要原因是：
•較低的平均實現價格，包括商品組合（約3500萬美元）
•出貨量減少（約13500萬美元）
•額外的其他成本，主要是戰略項目啓動成本（約8500萬美元）,
這些變化部分被抵消了:
•較低的原材料成本（約16500萬美元）
•降低能源成本（約500萬美元）。

2024年9月30日結束的九個月的毛利率，與2023年同期相比主要是因爲較低的原材料成本而增加。

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USSE的細分業績
截至9月30日的三個月%
變化		截至9月30日的九個月%
變化
2024202320242023
利息和稅前盈虧（百萬美元）$7 $(13)154 %$13 $25 (48)%
毛利率7 %2 %5 %6 %5 %1 %
原鋼生產量（百萬噸）970 990 (2)%3,029 3,295 (8)%
能力利用率77 %79 %(2)%81 %88 %(7)%
鋼鐵出貨量（萬噸）899 958 (6)%2,846 2,875 (1)%
每噸鋼鐵的平均實現價格 ($)$802 $852 (6)%$818 $910 (10)%
每噸鋼鐵的平均實現價格 (€)€730 €783 (7)%€753 €840 (10)%

2024年9月30日止三個月的USSE業績增長，與2023年同期相比，主要原因是：
•較低的原材料成本，包括存貨重新估值和成本2 應計調整（約5500萬美元）
•降低能源成本（約$1000萬）
•歐元指數對美元走強（約1000萬美元）
這些變化部分被抵消了:
•較低的平均實現價格，包括混合（約4500萬美元）
•其他成本較高（約1000萬美元）。

2024年9月30日結束的三個月的毛利率與2023年同期相比有所增加，主要是由於較低的原材料和能源成本。

2024年9月30日結束的九個月內，與2023年同期相比，USSE業績下降主要原因是：
•較低的平均實現價格，包括混合（約23000萬美元）
•降低其他銷售額（約$500萬）
•運營成本更高（約5000萬美元）
•其他成本更高（約2000萬美元）,
這些變化部分被抵消了:
•降低原材料成本，包括庫存重新估值和CO2 應計調整（約20000萬美元）
•降低能源成本（約9000萬美元）
•歐元指數相對美元走強（約500萬美元）。

2024年9月30日止九個月的毛利率與2023年同期相比增加，主要是由於較低的原材料和能源成本。

Tubular的分割結果
截至9月30日的三個月%
改變		截至9月30日的九個月%
改變
2024202320242023
利息和稅前收益（虧損）（百萬美元）$(4)$87 (105)%$82 $476 (83)%
毛利率5 %30 %(25)%16 %42 %(26)%
原鋼產量 (mnt)159 111 43 %422 411 3 %
能力利用率70 %49 %21 %62 %61 %1 %
鋼材出貨量 (mnt)110 104 6 %333 346 (4)%
每噸已實現的平均鋼材價格$1,805 $2,927 (38)%$2,062 $3,422 (40)%

2024年9月30日結束的三個月內，與2023年同期相比，Tubular業績下降主要原因是：
•較低的平均實現價格（約10500萬美元），
這些變化部分被抵消了:
•增加出貨量（大約500萬美元）
•降低原材料成本（約500萬美元）
•降低其他成本（約500萬美元）。
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2024年9月30日結束的三個月的毛利率，與2023年同期相比，主要由於較低的平均實現價格而下降。
2024年9月30日結束的九個月內，與2023年同期相比，管狀部門業績下降主要原因是：
•較低的平均實現價格（約46500萬美元），
這些變化部分被抵消了:
•較低的原材料成本（約1500萬美元）
•降低運營成本（約2000萬美元）
•降低其他成本，主要是變量補償（約3500萬美元）。
2024年9月30日結束的九個月的毛利率，與2023年同期相比主要由於較低的平均實現價格下降。

淨利息和其他財務益處
截至9月30日的三個月%
變化		截至9月30日的九個月%
變化
(金額單位：百萬美元)2024202320242023
利息支出$5 $16 69 %$9 $63 86 %
利息收入(23)(39)(41)%(80)(103)(22)%
債務清償損失— — nm2 — nm
其他財務（福利）成本(1)7 114 %15 19 21 %
淨週期性利益收入(33)(42)(21)%(99)(125)(21)%
與活躍員工福利相關的投資淨收益(9)(6)50 %(21)(36)(42)%
總利息淨額和其他財務利益$(61)$(64)(5)%$(174)$(182)(4)%

2024年9月30日結束的三個月內，淨利息收入和其他金融利益與2023年同期相比出現下降，主要是因爲來自精算損失增加和現金餘額降低導致淨期權利益收入減少，但部分被由於增加資本化利息而導致的較低利息支出部分抵消。

截至2024年9月30日的九個月，淨利息收入和其他金融利益與2023年同期相比下降，主要是由於增加的精算損失導致淨週期性福利收入減少，2024年資產表現較低導致減少的與在職員工福利相關的投資收益，以及由於現金餘額較低導致利息收入下降。這些部分抵消了由於資本化利息增加而導致的較低利息支出。

所得稅(受益)費用

截至2024年9月30日的三個月和九個月，所得稅（收益）費用分別爲收益$1000萬和費用$8400萬，而截至2023年9月30日的三個月和九個月，所得稅費用爲$4200萬和$23700萬。與去年同期相比，主要是由於稅前收益下降所致。此外，本年度期間還包括與遞交2023年聯邦和州所得稅申報相關的$5300萬收益，抵消了與稅款準備調整相關的$1200萬費用。

淨收益

美國鋼鐵公司歸屬於淨收入分別爲2024年9月30日結束的三個月爲11900萬美元和九個月爲47300萬美元，而2023年9月30日結束的三個月分別爲29900萬美元和九個月爲97500萬美元。這些變化主要反映了上述討論的因素。
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流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。

經營活動產生的淨現金流量

截至2024年9月30日的九個月，經營活動產生的淨現金爲71100萬美元，而2023年同期經營活動產生的淨現金爲171100萬美元。與前一年同期相比，經營活動現金減少主要是由於淨收益降低以及工作資本變化。工作資本的變化可能會因諸如庫存生產和採購的時間、業務週期長度以及我們的壟斷原材料地位等因素而出現顯着變化，客戶應收帳款支付及與供應商的正常業務往來支付。

如下所示，2024年第三季度的現金轉換週期較2023年第四季度增加了5天。
現金轉換週轉週期2024年第三季度2023年第四季度
百萬美元天百萬美元天
應收賬款淨額(a)
$1,65040$1,54934
存貨 (b)
$2,03954$2,12853
應付賬款和其他應計負債 (c)
$2,62270$2,86768
現金轉換週期 (d)
2419
(a) 按照淨應收賬款的平均數除以總淨銷售額乘以期間的天數計算。
(b) 根據期間平均庫存除以銷售總成本乘以期間天數計算。
(c) 計算方法爲平均應付賬款和其他應計負債減去銀行待付支票和其他流動負債，然後除以銷售成本總額乘以期間天數。
(d) 按應收賬款週轉天數加庫存週轉天數減去應付賬款週轉天數計算。

現金轉換週期是一種非廣泛接受的會計準則（非GAAP）財務衡量指標。我們認爲現金轉換週期是一個有用的指標，可以提供給投資者有關我們現金管理績效的信息，並且是一種被廣泛接受的營運資本管理效率指標。現金轉換週期不應被孤立考慮，也不應被視爲其他GAAP指標的替代指標。

後進先出（LIFO）庫存計價方法是我們薄板和管材部門主要的庫存計價方法。根據公司最新內部預測和其庫存需求，管理層認爲在2024年剩餘時間不會發生會對收益產生重大永久性LIFO抵銷的情況。

投資活動中使用的淨現金流量

2024年9月30日結束的九個月，投資活動使用的淨現金爲178400萬美元，而2023年同期爲193500萬美元。投資活動使用的淨現金在同期間減少主要是由於減少的資本支出（在下文詳細討論）。

資本支出 截至2024年9月30日的九個月，收入爲178200萬美元，相比2023年同期的193900萬美元。迷你鋼廠的資本支出爲130200萬美元，其中包括BR2的110300萬美元，不包括空分裝置的支出，以及對現有的Big River Steel工廠的雙重Galvalume®/鍍鋅塗層和彩色塗層線路的支出。平板軋製的資本支出爲37800萬美元，其中包括Keetac的DR級球團設施的支出，以及用於採礦設備、高爐維修以及Gary Works的爐竈重建支出，以及對平板軋製範圍內的其他製造行業和環保項目的支出。USSE的資本支出爲8200萬美元，包括高爐爐竈的維修和升級支出，企業資源規劃（ERP）項目，五輥控制系統升級以及其他各種項目的支出。管材的資本支出爲2000萬美元，包括用於支持管材製造、基礎設施和環保項目的支出。

籌資活動中使用的淨現金流量

籌集資金淨額 2024年9月30日結束的九個月中爲10400萬美元，而2023年同期爲5300萬美元。融資活動變動主要是由於當前年度沒有長期債務發行所收到的收益，部分抵消了當前年度沒有回購普通股。

融資情況

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我們的某些信貸設施，包括信貸設施協議、Big River鋼鐵ABL設施、USSk信貸協議和出口信貸協議，包含標準條款和條件，包括慣例的重大不利變化條款。如果發生重大不利變化，我們未來資金支持運營和資本需求的能力可能會受到負面影響。

我們使用按金、信託和信用證來爲某些交易和業務活動提供全部或部分的財務保證。某些形式的財務保證和現金抵押對流動性有負面影響。截至2024年9月30日，美國鋼鐵公司已承諾了大約19200萬美元的流動性來源用於財務保證目的。這些承諾中一些使用抵押品的變動將反映在現金、現金等價物和限制性現金中的現金流量表中。

股份回購

2022年7月25日，董事會授權進行股票回購計劃，允許以自由裁量的方式，在公開市場或私下協商的交易中回購其最多價值5億美元的普通股。公司的股票回購計劃不要求其收購任何特定數量的股份。截至2024年9月30日的九個月內，我們的股票回購計劃未回購任何普通股，我們也不打算利用授權剩餘部分，因爲併購協議禁止我們未經購買方同意進行額外股票回購。更多詳情請參見簡明合併財務報表第22注。
資本要求

美國鋼鐵公司截至2024年9月30日的購置土地、廠房和設備的合同承諾總額爲83000萬美元。公司現在預計2024年的資本支出將達到23億美元。
流動性
以下表格總結了截至2024年9月30日的美國鋼鐵公司的流動性：
(金額單位：百萬美元)
現金及現金等價物$1,773 
信貸協議下可用金額1,746 
Big River Steel - 循環信貸額度下可用金額349 
USSk信貸協議和USSk信貸額度下可用金額184 
總估計流動性$4,052 

我們在2024年第三季度結束時，現金及現金等價物爲177,300萬美元，總流動性爲405,200萬美元。可用現金存入金融機構或投資於與我們相信有很高信用度的高流動性證券。幾乎所有歸屬於我們海外子公司的流動性都可以在無需繳納所得稅的情況下獲得，這是因爲之前選擇清算持有我們大部分國際業務的海外子公司，以便用於美國所得稅目的。

我們預計，到2024年，我們預計的流動性需求主要將包括我們計劃的戰略資本支出，運營資金需求，債務償還，運營成本以及員工福利。截至2024年9月30日，我們的可用流動性主要包括我們的現金及現金等價物，以及在信貸協議，Big River Steel ABL協議，USSk信貸協議和USSk信貸設施下可融資的金額。

管理層繼續評估我們行業和全球貨幣流動性狀況，並可能考慮採取額外措施進一步加強我們的資產負債表和優化流動性，包括但不限於償還或再融資未償債務，並增加債務以在機會時期融資戰略項目。

美國鋼鐵管理層相信，根據我們對營運結果和財務狀況的當前假設，我們的流動性將足以滿足我們的需求。

該公司與第三方管理員有一項供應鏈金融（SCF）安排，允許參與的供應商完全自主地提供賣出公司支付義務的報價，以折價的價格在預定到期日前向參與的金融機構出售。第三方管理員與美國進出口銀行簽訂了另一份協議，保證已售供應商義務的90%最高爲20000萬美元。在供應鏈金融計劃下，該公司或其任何子公司均未提供任何擔保或抵押物。

公司的目標是實現整體供應商節省，並提高工作資金效率。協議促進供應商能夠出售支付義務，同時爲他們提供更大的工作資金靈活性。公司沒有
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對供應商應收賬款的銷售具有經濟利益，並與金融機構沒有直接的財務關係。 公司對供應商的義務，包括到期金額和計劃付款日期，不受供應商決定根據這些安排出售金額的影響。 SCF計劃要求公司向第三方管理者支付已確認參與供應商發票的規定金額。 已確認發票的付款條款爲發票開具月份結束後的75至90天區間。

選擇參與供應鏈融資計劃的供應商的基礎成本通常記錄在公司的綜合損益表中的銷售成本中。參與供應鏈融資計劃的供應商應付款項和預提費用反映在公司的資產負債狀況表上，並且我們的供應商根據義務支付的款項被記錄爲在現金流量的經營活動中使用的現金。截至2024年9月30日，應付款項和預提費用中包括供應商選擇賣給參與的金融機構的未償付款額約6000萬美元。
環保母基事宜、訴訟和或有事項
美國鋼鐵公司的一些設施在1900年之前開始運營。儘管公司認爲其環保做法要麼處於行業前列，要麼至少與當時行業慣例一致，但有害物質已經被釋放並可能繼續在當前或以前的運營場所釋放，或被送往第三方經營的場所。

我們的美國設施受美國適用的環保法律約束，包括《清潔空氣法》（CAA）、《清潔水法》（CWA）、《資源保護和回收法》（RCRA）以及《全面環境應對、賠償和責任法》（CERCLA），還包括州和地方法律法規。

美國鋼鐵已經發生並將繼續發生大量的資本支出、運營支出、以及維護和修復支出，這是由於環保法規導致的，與釋放危險物質相關，近年來主要是爲了符合《清潔空氣法》和歐洲類似義務而進行的流程變更。

歐盟環保母基要求與斯洛伐克業務
歐盟排放交易體系（EU ETS）的第四階段於2021年1月1日開始，並將於2030年12月31日結束。歐洲委員會於2022年2月對更新後的2021-2025年斯洛伐克國家分配表進行最終批准。斯洛伐克環境部於2024年3月向USSE分配了620萬公噸的歐盟排放配額（EUA），免費提供，以彌補2024年及以後年度預期排放配額不足。截至2024年9月30日，我們已通過現貨購買或定期交割合約預購了約2.22百萬個EUA，總價值1.61億歐元（約合1.8億美元），以覆蓋2024年及以後年度預期排放配額不足。

歐盟工業排放指令要求實施歐盟確定的最佳可行技術（BAT）用於鋼鐵生產，以減少環境影響，同時要符合與BAT相關的排放水平。用於超越BAT要求的項目的總資本支出爲13800萬歐元（約合15500萬美元）。這些成本部分由歐盟資助所得，並且如果USSk符合某些財務契約，可能會在接下來的一些計量期間得到緩解，這些契約每年進行評估。如果我們未來無法達到這些契約，USSk可能需要提供額外的擔保（例如，銀行擔保）以確保所收到的歐盟資金的50%。截至2024年9月30日，USSk符合這些契約，並且截至2025年6月30日，在下一次評估日期之前，將不需要提供額外的擔保。到達下一個評估日期時，我們預計15個項目中將有9個通過可持續性監測，並將被排除在進一步評估之外，以提供額外的擔保，如果這些契約未能達到。最後一次財務契約評估將在2026年6月30日執行。

有關斯洛伐克和歐盟適用法律及其對USSE的影響的進一步討論，請參閱基本報表附註21，「或然事項和承諾-環保母基事務，歐盟環保要求。」

新興和湧現的環保母基法規

美國和歐洲溫室氣體排放法規

第四階段的歐盟排放交易體系（EU ETS）跨越2021年至2030年，分爲兩個子時期（2021-2025年和2026-2030年）。目前，整體EU ETS目標是到2030年將1990年排放量減少40%。根據2014-2018年的減少基準值和歷史生產水平，免費分配二氧化碳配額。2 配額的免費分配基於降低的基準值和2014-2018年的歷史生產水平。個別裝置的分配可能會每年進行調整，以反映生產中的相關增加和減少。調整的門檻設定爲15%，並根據兩個先例年份的滾動平均值進行評估。在2023年和2024年，USSk爲熱金屬分配了與其歷史平均值相對應的額度，然而燒結的分配略低，原因是生產減少。

2019年至2023年產量下降將影響2026年至2030年未來的免費分配，其中對2019年至2023年曆史產量中位數進行評估。在2024年第三季度，USSk通過斯洛伐克環境部向歐盟委員會提交了關於第二個子期2026年至2030年的免費分配請求。預計免費分配量的決定將在2025年底公佈。

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爲了實現2050年歐盟碳排放中立的政治目標，2021年7月14日，歐洲委員會發布了一套名爲「適合55」的立法提案包。這些提案包含對當前歐盟排放交易體系功能和要求的重大變化，包括: 設立一項新的碳邊境調整機制（CBAM），對歐盟進口商品徵收碳稅，進一步減少重工業的免費二氧化碳配額分配，並採取措施加強碳配額供應。初始階段始於2023年10月1日，僅要求報告而無財務影響。CBAM的全面實施將於2026年1月1日開始。CBAM將影響於2026年開始的USSK的免費分配，最初的減少將在2035年之前逐步減少至97.5%，沒有免費配額。CBAM的另一個影響是關稅措施，該措施要求USSK用CBAM證書覆蓋其從第三方進口的貨物中的嵌入式排放。立法進程受到正在發生的俄羅斯-烏克蘭危機的影響。這些提案須經歐盟立法程序審議，我們無法預測其未來影響。2 爲了實現2050年歐盟碳排放中立的政治目標，2021年7月14日，歐洲委員會發布了一套名爲「適合55」的立法提案包。這些提案包含對當前歐盟排放交易體系功能和要求的重大變化，包括: 設立一項新的碳邊境調整機制（CBAM），對歐盟進口商品徵收碳稅，進一步減少重工業的免費二氧化碳配額分配，並採取措施加強碳配額供應。初始階段始於2023年10月1日，僅要求報告而無財務影響。CBAM的全面實施將於2026年1月1日開始。CBAM將影響於2026年開始的USSK的免費分配，最初的減少將在2035年之前逐步減少至97.5%，沒有免費配額。CBAM的另一個影響是關稅措施，該措施要求USSK用CBAM證書覆蓋其從第三方進口的貨物中的嵌入式排放。立法進程受到正在發生的俄羅斯-烏克蘭危機的影響。這些提案須經歐盟立法程序審議，我們無法預測其未來影響。

美國鋼鐵（U. S. Steel）繼續監控有關全氟烷基和聚氟烷烴物質（PFAS）的新興法規。美國環保局（U.S. EPA，美國環保署）已根據幾項環保法規頒佈了有關PFAS的法規，並繼續引入額外的法規。公司不會故意在其製造過程中引入PFAS，但美國鋼鐵繼續審查與PFAS相關的新法規及其對公司的潛在影響。

美國 - 空中

《清潔空氣法案》通過聯邦強制運營許可計劃和民事以及刑事執法制裁來規定嚴格的空氣排放限制。 除其他外，CAA要求通過制定和頒佈《危險空氣污染物排放國家排放標準》（NESHAP）和《最大可實現控制技術》（MACT）標準對危險空氣污染物進行管制。 美國EPA根據此要求制定了各種行業特定的MACT標準。 CAA要求美國EPA頒佈法規，爲每一類危險空氣污染物制定排放標準。 美國EPA還必須對已適用MACT標準的每個源類別進行風險評估，並判斷是否需要額外標準以減少餘留風險。

儘管我們的業務受到幾種不同CAA規則和NESHAP和MACt標準的約束，但這些標準對美國鋼鐵的業務的主要影響包括與焦炭生產、鐵生產、鍊鋼和鐵礦石加工有關的特定標準。美國環保署（EPA）正在考慮多項規則，這些規則將影響我們的業務，如下文所述。雖然其中許多規則尚未最終確定，而且目前影響尚不可估量，但總體累計影響可能是重大的。

2020年7月13日，美國環保局在《聯邦公報》上發佈了關於綜合鐵和鋼鐵MACt類別的殘餘風險和技術審查規則。基於美國環保局的風險審核結果，該機構確定了源自綜合鐵和鋼鐵類別的空氣毒性排放的風險是可以接受的，並且當前的法規提供了充足的安全保障，以保護公共衛生。在技術審查方面，美國環保局確定沒有實踐、工藝或控制技術方面的發展需要修訂標準。2020年9月，包括公司、美國鐵和鋼鐵協會（AISI）、清潔空氣委員會等提出的多項有關規則審查的訴請被提交至哥倫比亞特區巡迴上訴法院。這些案件被合併，並暫緩處理，直到美國環保局審查並回應行政訴請。美國環保局在2023年7月31日提出修訂後的鐵和鋼鐵規則。美國鋼鐵公司和其他實體於2023年9月28日向美國環保局提交了大量意見。美國環保局於2024年3月11日簽署了最終的綜合鐵和鋼鐵規則，並於2024年4月3日在《聯邦公報》上公佈。美國鋼鐵公司於2024年6月6日向美國環保局提出了重新考慮申請，並在哥倫比亞特區法院提出了對最終鋼鐵規則的審查申請。美國鋼鐵公司已尋求對規則的停留，等待法院的裁決。目前尚無法估計任何影響。

根據美國環保署的風險評估結果，針對礦石加工類別，該機構於2020年7月28日頒佈了最終規則，美國環保署認爲來自該類別排放的空氣有毒物質的風險是可以接受的，並且現有標準提供了足夠的安全保障。此外，在技術審查中，機構確定沒有成本效益的控制、實踐或工藝的發展以實現進一步的排放減少。有關該規則的複審請求已在哥倫比亞特區州第一巡迴上訴法院提出，並以公司和AISI爲干預人。美國環保署於2023年5月15日提出了礦石規則，並於2023年7月7日提交了評論。美國環保署於2024年1月31日簽署了礦石規則，並於2024年3月5日在《聯邦紀事》上發佈。美國鋼鐵公司於2024年5月3日向美國環保署提出重新考慮申請，並向第八巡迴和哥倫比亞特區巡迴法院提出複審申請，挑戰最終礦石規則。複審申請現已提交至哥倫比亞特區巡迴法院，並正在進行審訊。目前無法估計任何影響。

美國環保總署於2024年7月5日在《聯邦通報》上發佈了最終的Coke MACt殘餘風險和技術規定。該最終規定對副產品和熱回收焦化廠的許多排放源設定了更嚴格的排放限值以及新的排放限值和工作實踐。美國鋼鐵正在審查最終規定的版本，以確定下一步的行動。2024年8月30日，公司通過美國焦炭和煤化學品協會（ACCCI）和焦炭環境任務組（COETF），向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了一份關於焦炭規則的複審請求。2024年9月3日，公司與ACCCI和COETF分別及聯合向美國環保署提交了關於對最終焦炭規則的重新考慮和行政暫停的請願。公司通過ACCCI和COETF向哥倫比亞特區巡迴上訴法院申請暫停最終焦炭規則的動議，目前仍在審理中。目前無法估計任何影響。

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針對法院的判決，該判決取消了之前美國環保局關於臭氧達標干擾的決定，在2022年4月6日，美國環保局提出了一項聯邦實施計劃（以取代幾項待審批或被駁回的區域型臭氧傳輸狀態實施計劃），以便實施2015年臭氧國家環境空氣質量標準。擬議的規則將影響26個州的電力發電單元（EGUs）和某些非電力發電單元行業，包括，但不限於，焦爐、礦石生產窯爐、鍋爐、高爐、氧氣轉爐、加熱爐和退火爐等在23個州的行業，其中包括美國鋼鐵公司設有業務的州。美國環保局於2023年3月15日宣佈了最終規則。最終規則僅包括對鋼鐵行業的鍋爐和再熱爐進行規範，限制了對公司的潛在影響。美國鋼鐵公司於2023年8月4日就該規則提出了行政申訴和司法審查申訴。該事項仍在美國環保局管理員（行政）和華盛頓特區聯邦上訴法院（司法）之前。儘管美國特區聯邦上訴法院否決了美國鋼鐵公司及其他申請人要求暫停規則有效性的申請，該公司以及其他申請人向美國最高法院提出了請求以暫停規則的有效性。美國最高法院於2024年6月27日批准了該暫停。規則的有效日期將在較低法院挑戰的過程中暫停。包括美國鋼鐵公司在內的訴訟仍在美國特區聯邦上訴法院進行中。

環保署還要求美國環境保護局制定和實施國家大氣環境空氣質量標準（NAAQS），包括，但不限於，顆粒物（PM）- 顆粒物10 和顆粒物2.5，鉛，一氧化碳，二氧化氮，二氧化硫（SO2）和臭氧。

2015年10月，美國環保局將臭氧的NAAQS從每十億分之75降低到每十億分之70。2017年11月6日，美國環保局將我們所處的大多數地區確定爲符合2015年標準。在另一項裁決中，2018年6月4日，美國環保局將我們所在地區中的其他地區指定爲不符合2015年臭氧標準的「邊緣非達標」地區。2018年12月6日，美國環保局發佈了關於實施2015年臭氧標準的最終規則。由於尚未有州的監管或許可行動提出或制定用以使臭氧不符標地區符合標準的行動計劃，目前無法合理估計臭氧NAAQS的運營和財務影響。2020年12月31日，美國環保局根據其法定要求審查NAAQS發表了一項關於將臭氧NAAQS保持在每十億分之70的最終規則。2021年1月，紐約州與其他幾個州和非政府組織向美國哥倫比亞特區州聯邦上訴法院提起訴訟請求對該行動進行司法審查。幾個其他州和行業協會介入支持美國環保局的行動。該案件仍在法院審理中，因爲美國環保局自願重新審議臭氧NAAQS。2024年1月3日，美國環保局提交了一份自願將2020年立法送審案件返還而不予取消的無異議動議。在動議中，美國環保局告知法院，其打算同時進行自願返還以及對臭氧標準進行全新審查；並且它打算儘快完成這一新審查（已經在進行中）"。目前尚無法估計與美國環保局考慮修改臭氧NAAQS相關的任何影響。

2020年12月18日，美國環保局根據其對NAAQS的法定審查發佈了一項最終規則，該規則保留了現有的PM2.5 未經修訂的標準。2021年初，一些州和非政府組織向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了對該訴訟進行司法審查的申請。一些行業貿易團體進行了干預，以支持美國環保局的行動。由於美國環保局自願重新考慮總理，該案仍在法庭上擱置2.5 NAAQS。2023年1月6日，美國環保局提議降低年度PM2.5 NAAQS 從目前的 12 ug/m 開始3 標準在 9.0 到 10.0 ug/m 的範圍內3。2024 年 3 月 6 日，美國環保局發佈了一項最終規則，以大幅降低初選年度總理2.5 NAAQS 標準起價 12.0 ug/m3 到 9.0 ug/m3。在該規定中，美國環保局保留了主要的24小時下午2.5 標準水平爲 35 ug/m3。該規則正受到美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院24個州和貿易團體的質疑。由於區域名稱和州實施計劃尚未制定，因此目前對公司的任何影響都是不可估量的。

有關環保母基事項的進一步討論，包括環保母基補救義務，請參閱"項目1. 法律訴訟 - 環保母基訴訟。"
平衡表外安排
美國鋼鐵在2024年第三季度沒有簽訂任何新的資產負債表之外的安排。

國際貿易
美國 鋼鐵 仍然面臨進口競爭，其中很大一部分是不公平貿易，並且是由全球 鋼鐵 過剩推動的，目前估計每年超過608百萬淨噸，是整個美國 鋼鐵 市場的六倍多，超過美國 鋼鐵 進口總量的22倍以上。這些進口和過剩對公司的運營和財務表現產生負面影響。美國 鋼鐵 繼續帶頭努力解決這些威脅公司、我們的員工、股東以及我們國家的國家和經濟 安防-半導體 的挑戰。

截至本申報日期，在根據1962年《貿易擴展法》第232條發佈的一系列總統公告，美國對某些鋼鐵產品的進口適用25%的關稅，除了來自以下地區的進口除外：（1）阿根廷，巴西和韓國，受限定的配額限制；（2）在歐盟（EU）中熔鍊和澆鑄的鋼鐵產品，通過2025年12月之前的關稅配額限制；（3）在日本熔鍊和澆鑄的鋼鐵產品，符合關稅配額限制；（4）在英國熔鍊和澆鑄的鋼鐵產品，符合關稅配額限制；（5）加拿大；（6）墨西哥，如果在北美熔鍊和澆鑄；（7）烏克蘭，如果在烏克蘭或歐盟熔鍊和澆鑄，直到2025年6月1日；以及（8）澳大利亞。
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美國商務部（DOC）正在管理一個程序，美國公司可以請求和/或反對暫時產品免除第232條款和配額。美國鋼鐵反對進口產品的排除請求，這些產品與美國鋼鐵製造的產品相同或替代。

美國國際貿易法庭（CIT）和美國聯邦巡迴上訴法院（CAFC）對232條款的多項法律挑戰仍在繼續，CAFC一直在堅定地拒絕針對232條款的憲法和法定法規挑戰。對232條款的挑戰和相應的報復措施仍在世界貿易組織（WTO）持續進行。

自2018年3月實施以來，第232條款的措施支持了美國鋼鐵行業和愛文思控股在高級鋼鐵生產能力、科技和技能方面的投資，鞏固了美國的國家與經濟安全。公司將繼續積極捍衛第232條款的措施。

2019年2月，歐洲委員會（EC）實施了全球鋼鐵進口的最終保障措施，以TRQ的形式對超過TRQ限額的鋼鐵進口徵收25％的關稅。EC的保障措施目前設定的到期日期是2026年6月。

反傾銷稅（AD）和反補貼稅（CVD或反補貼稅）適用於第232條款以及配額、TRQ和EC的保障措施，AD/CVD令可能會持續到第232條款和EC的保障措施之外。美國鋼鐵仍在積極捍衛和維護69項美國AD/CVD令和14項歐盟AD/CVD令，涵蓋了美國鋼鐵產品，在美國商務部（DOC）、美國國際貿易委員會（ITC）、CIt、CAFC、歐盟和歐洲法院，以及WTO的多項程序中。

2024年8月，歐盟委員會對來自埃及、印度、日本和越南的熱軋鋼鐵進口進行了新的反傾銷調查，初步決定預計將於2025年3月公佈。

2024年9月，商務部根據美國鋼鐵、威爾鐵尼龍、美國輪胎工人工會、紐柯鋼鐵和steel dynamics提出的申訴，對來自十個國家的耐腐蝕鋼（CORE）進行了新的反傾銷/反補貼調查。2024年10月18日，國際貿易委員會對所有十個國家作出了肯定的初裁決定。商務部將於2025年上半年發佈初裁決定。

對於來自中國的美國部分進口商品，包括鋼鐵生產中使用的某些原材料、半成品和成品鋼鐵產品，以及下游-腦機鋼鐵密集型產品，繼續適用7.5至25％的額外關稅，根據1974年《貿易法》第301條款。2024年9月，美國貿易代表辦公室（USTR）修改了針對中國出口到美國的部分301條款關稅，將鋼材關稅從7.5％提高至25％，並將新能源車關稅提高至25萬億.100％。

美國和歐盟目前正在就全球可持續鋼鐵安排展開談判，以恢復市場導向條件並解決碳排放強度問題。 2023年6月，爲了向歐盟進行的這些持續討論提供信息，美國貿易代表辦公室要求國際貿易委員會進行第332條款調查以評估美國生產的鋼鐵的溫室氣體排放強度。 國際貿易委員會於2023年7月啓動了第332條款程序，在2023年12月7日舉行聽證會，通過2024年中期向國內生產商收集信息，並將於2025年1月發佈報告。 美國鋼鐵公司積極參與此第332條款調查。 2023年第四季度，美國同意延長針對從歐洲進口的第232條款關稅配額到2025年12月，歐盟同意繼續暫停對美國出口的報復措施至2025年3月。

美國鋼鐵將繼續執行一個廣泛的全球戰略，以最大化機會並應對進口、全球鋼鐵產能過剩、以及國際貿易法律和政策發展帶來的挑戰。

新的會計準則
請參閱本季度報告表10-Q中第I部分第1項中簡明合併財務報表的附註2和3。

項目3。定量和定性關於市場風險的披露

有關市場風險的定量和定性披露，請參閱我們截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中的第7A項「有關市場風險的定量和定性披露」，請注意，截至2023年12月31日，美國鋼鐵公司的市場風險敞口未發生重大變化。

項目4。控制和程序
披露控制和程序效力的評估
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U. S. Steel has evaluated the effectiveness of the design and operation of its disclosure controls and procedures as of September 30, 2024. These disclosure controls and procedures are the controls and other procedures that were designed to ensure that information required to be disclosed in reports that are filed with or submitted to the SEC are: (1) accumulated and communicated to management, including the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, to allow timely decisions regarding required disclosures and (2) recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in applicable law and regulations. Based on this evaluation, the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer concluded that, as of September 30, 2024, U. S. Steel’s disclosure controls and procedures were effective.
CHANGES IN INTERNAL CONTROL OVER FINANCIAL REPORTING
美國鋼鐵公司在本季度報告期間未發生任何會對美國鋼鐵公司財務報告內部控制造成重大影響，或有可能對美國鋼鐵公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分.其他信息
項目1. 法律訴訟
有關合並公告發布後，公司收到了來自潛在股東的十一封要求函（統稱「要求函」），稱初步代理聲明所含披露，以及修正後的，和/或最終代理聲明，在每種情況下均已向證券交易委員會提交，涉及股東特別大會審議合併事宜，認爲存在缺陷，並要求進行某些更正披露。公司認爲這些要求函毫無根據；但基於僅僅爲了減少要求函可能對合並實施造成延遲或其他不利影響的任何風險，並最大限度減少與任何潛在訴訟相關的任何成本、風險和不確定性，並且不承認任何責任或不當行爲，自願在8-k表格上做出了補充披露。
美國鋼鐵工人工會（「USW」）根據《基本勞資協議》（「BLA」）對公司提起了申訴，聲稱公司在關於合併事項中未遵守BLA的繼任規定。申訴在2024年8月15日提交給了USS/USW仲裁委員會，裁決於2024年9月25日發佈。仲裁委員會裁定公司獲勝，認爲BLA的繼任條款已得到滿足。
一般訴訟

2021年6月8日，印度鋼鐵製造商JSW Steel的美國子公司JSW Steel (USA) Inc.和JSW Steel USA Ohio, Inc.（合稱JSW），在美國德克薩斯州南區聯邦法院對紐柯鋼鐵、美國鋼鐵、AK鋼鐵控股集團和克利夫蘭克裏夫（統稱爲JSW被告）提起訴訟，指控被告以卡特爾的形式合謀抵制JSW獲取半成品鋼坯。JSW聲稱，JSW被告違反了謝爾曼法案第1條和克萊頓法案（聯邦反托拉斯法），並違反了德克薩斯自由企業和反托拉斯法。JSW還聲稱，JSW被告違反了德克薩斯普通法中的民事陰謀，並且JSW被告對JSW的業務關係進行了侵權干擾。JSW的指控基於JSW被告參與美國商務部232條例程序，包括JSW被告支持總統232條例的頒佈、232條例頒佈後JSW被告的聲明，以及JSW被告參與232條例排除程序。原告要求賠償，包括支付232條例關稅4500萬美元和未確定數額的金融制裁、終止費用和利潤損失以及其他損害賠償。美國鋼鐵公司與其他JSW被告於2021年8月17日提出了駁回本案的動議。2022年2月17日，法院發表意見，駁回了JSW的反托拉斯訴訟，並附帶不得再次提起訴訟。JSW已向第五巡迴上訴法院提起上訴，獲准上訴。第五巡迴法院於2023年2月6日就上訴進行了口頭辯論，我們正等待法院裁決。公司將繼續積極捍衛該事項。

2018年12月24日，美國鋼鐵公司的克萊頓工廠發生火災，影響了焦化過程中所產生的焦爐煤氣脫硫的部分設施。由於火災導致脫硫控件停止運行，美國鋼鐵未能證明克萊頓工廠的鋼鐵V級許可標準符合硫排放的要求。美國鋼鐵迅速通知了阿勒格尼縣衛生部（ACHD），該部門是鋼鐵V級許可的監管部門，並定期向ACHD更新工作，以減輕潛在的環保影響，直到脫硫控件恢復正常運行。從火災發生之日至2019年4月4日公司恢復脫硫運行的約2,400小時中，有十個小時間歇性地平均二氧化硫排放超過了阿勒格尼縣區域空氣質量監測位於利比和北布拉多克的小時NAAQS標準，在這些監測點附近是美國鋼鐵的蒙谷工廠。2019年4月29日，環保組織PennEnvironment和清潔空氣委員會在賓夕法尼亞西區的聯邦法庭提起訴訟。隨後ACHD獲得干預者資格。各方達成了由美國司法部和美國環保局授權，並於2024年3月26日獲得法庭批准解決了訴訟中的所有索賠的和解裁定書。另外，一個集體訴訟在阿勒格尼縣普通陪審法庭提起，代表約12.3萬人稱火災造成騷擾並尋求因財產使用和享受的損失而索賠。該訴訟已被認定爲集體訴訟，公司仍在積極進行辯護。

環保母基進行中
以下是截至2024年9月30日，美國鋼鐵公司根據聯邦和州環保法律正在進行或擬議的訴訟摘要，美國鋼鐵公司合理認爲可能導致至少100萬美元的金融制裁（美國鋼鐵公司根據1934年修訂的證券交易法規S-k第103項允許選擇的門檻）。下面還總結了美國鋼鐵公司涉及或曾經進行重大清理或整治活動的具體地點信息。除本文所述外，無法準確預測這些事項的最終結果。

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CERCLA修復地點

就各種廢棄物處置和其他地點的清理而提出了關於《環保母基全面響應、補償和責任法》(CERCLA)的索賠。根據CERCLA，一些潛在責任方（每個都是PRP）包括當前所有者和經營者，處置時的過去所有者和經營者，安排在某個地點處置危險物質的人員以及將危險物質運輸到某個地點的人員。CERCLA施加了嚴格的、連帶和各自承擔的責任。由於各種因素，包括法規的模糊性，難以確定任何特定地點的責任方，確定其間的相對責任的複雜性，關於最理想的整治技術的不確定性，損害和清理成本的數量，以及發生這些成本的時間段，我們無法合理估計鋼鐵公司在CERCLA下的最終責任。

截至2024年9月30日，美國鋼鐵已經收到信息請求或被確定爲四個CERCLA現場中的一個PRP，其中有三個存在未解決的責任。根據目前可獲得的信息，許多情況下這些信息都是初步的且不完整的，管理層認爲美國鋼鐵在其中一個其他現場的CERCLA清理和整治成本的責任將超過500萬美元，如下所述。

Duluth Works

1983年，前美國鋼鐵杜盧斯廠址被列入CERCLA的國家優先事項清單，1984年被列入明尼蘇達州的超級基金清單。該地點的環境修復責任受1985年與明尼蘇達州環境管理部達成的《響應訂單》和1989年由明尼蘇達州環境管理部簽署的《決策記錄》管理。美國鋼鐵已與美國環保局第5地域板塊的大湖國家方案辦公室(GLNPO)合作，處理聖路易斯河口的污染沉積物以及其他幾個可操作單元，如果不加以解決，可能會影響到河口。2018年第二季度期間，美國鋼鐵與GLNPO之間對項目協議進行了修訂，以確認實施提議的修復計劃前兩個階段的初始成本。

鋼鐵公司和GLNPO在2020年第四季度爲該地點的整治工作第一階段簽發了整治合同。鋼鐵公司和GLNPO已經完成了延續至2022年初的該地點工作的第二階段。整治設計的最終階段已經確定，並且鋼鐵公司和GLNPO之間的項目協議已於2021年12月進行了另一次修訂。該最終階段的執行正在進行中，預計將於2024年進行，以進行棲息地恢復。截至2024年9月30日，鋼鐵公司額外的設計、監督成本和實施所有三個階段偏好整治替代方案的陸地和河口的比例約爲700萬美元。

資源保護回收法（RCRA）和其他修復場地

美國鋼鐵可能需要承擔根據其他環保法規，無論是聯邦的還是州的法規，或者在私人團體試圖通過討論或訴訟對美國鋼鐵強加清理和修復成本的情況下承擔責任。有九個這樣的場地正在尋求進行清理，涉及金額超過100萬美元。根據目前可用的信息，在許多情況下是初步和不完整的，管理層認爲與四個場地有關的清理和修復成本的責任可能涉及每個場地100萬至500萬美元的清理成本，估計或可能有五個場地的清理，調查，恢復或補償費用超過500萬美元。

有關U. S. Steel重要場地整治活動進展情況的更多信息，請參閱下面的討論。

蓋瑞工作

1998年10月23日，美國環保局發佈了最終的行政同意書（訂單），涉及蓋瑞工廠中全面的固廢管理單元（SWMU）的糾正措施。該訂單要求美國鋼鐵公司進行《資源保護與回收法》設施調查、糾正措施研究和糾正措施實施。在設施的東側的六個地下水區域進行評估。一個治理地下水的臨時系統自2021年起在其中一個地區運行。美國環保局已批准了第二個地區的臨時穩定措施工作計劃，該地區的治理系統安裝和啓動已於2023年完成。在剩餘的第一階段工作和第二階段現場調查完成之前，無法評估在蓋瑞工廠的糾正措施項目中可能需要的額外支出。截至2024年9月30日，根據我們對已知剩餘成本的當前估計，糾正措施項目的累計負債約爲2300萬美元。

日內瓦工廠

在美國鋼鐵公司的前日內瓦工廠，環保母基(環保母基)的責任，包括關閉三個危險廢物貯存池和整個設施的糾正措施，已根據由猶他州環境質量部(UDEQ)簽發的協議和許可證在美國鋼鐵公司和當前物業所有者之間分配。在完成了許可證中標識的剩餘大部分區域的調查後，美國鋼鐵公司已確定處理剩餘受影響材料的最有效方式是將這些材料管理在先前批准的現場糾正措施管理單元(CAMU)中。美國鋼鐵公司於2018年第四季度授予了CAMU項目實施的合同。施工，廢物穩定和放置以及CAMU的關閉基本上已在
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2020年第四季度。目前工作重點是解決特定區域的地下水影響。截至2024年9月30日，美國鋼鐵公司對於在該地點進行修復工作預計剩餘成本的分擔，已經形成了大約1700萬美元的應計負債。

USS-UPI有限責任公司

於2020年2月，美國鋼鐵收購了位於加利福尼亞州Pittsburg的USS-POSCO Industries的剩餘50%股權，該公司是美國鋼鐵和浦項鋼鐵子公司之間的前合資企業，現已更名爲USS-UPI有限責任公司。在成立合資企業之前，UPI的設施曾完全由美國鋼鐵獨立擁有和運營，後者承擔了現有環境狀況的責任。美國鋼鐵繼續監測2016年實施的整改計劃對SWMU 4中三氯乙烯地下水影響的影響。工作於2024年初開始，以完成有害物質的清除和停用A座北西部部分（SWMU 4.1）以及54英寸和66英寸酸洗線。此外，對於北界群組（Northern Boundary Group）所知的SWMUs仍在評估中，可能需要採取糾正措施，但目前無法界定加州有毒物質控制局可能要求的範圍或估算成本。因此，在截至2024年9月30日的九個月內，項目的狀況未發生實質性變化。截至2024年9月30日，已爲進行中的環境研究、調查和整治監測預計約300萬美元。與該站點相關的重大額外成本可能會發生，並在「摘要合併財務報表」第21號附註「不確定事項和承諾-環境事務-整治項目-正在研究和確定範圍的項目」中有所提及。

費爾菲爾德工程

1997年12月，美國鋼鐵公司、美國環保局和美國司法部簽署了一項同意法令，並提交給阿拉巴馬州北區地方法院（美利堅合衆國訴USX公司案）。根據同意法令，美國鋼鐵啓動了費爾菲爾德工廠的RCRA修正行動計劃。阿拉巴馬州環境管理局（ADEM），經美國環保局批准，承擔了對費爾菲爾德工廠RCRA修正行動計劃的監管和監督責任。已向ADEM提交併獲批准了用於處理現場土壤和沉積物影響的最後兩個區域的修正措施實施計劃（CMIPs）。正在最終制定合同，履行CMIPs所需工作。截至2024年9月30日，美國鋼鐵爲在該現場的清理預估剩餘成本擁有約800萬美元的已計提負債。

南方工廠

2017年8月29日，美國鋼鐵公司收到美國海岸警衛隊的通知，在伊利諾伊州芝加哥南工廠的北船塢水面發現一層油膜。自1993年以來，美國鋼鐵公司一直與伊利諾伊州環保局（IEPA）合作，參與他們的自願土地修復計劃，評估包括北船塢在內的物業狀況。這一合作努力的結果之一是IEPA向美國鋼鐵公司發出了一系列「無需進一步修復」（NFR）通知，其中一封專門涉及北船塢。在發現油膜後，美國鋼鐵公司通知了IEPA有關狀況的變化，並自那以後一直與IEPA和美國環保局（USEPA）密切合作，以判斷油膜的來源和範圍以及解決方案。美國鋼鐵公司還根據現場的現有保險政策提出了索賠，並與保險公司密切合作解決問題。截至2024年9月30日，美國鋼鐵公司賬上已有525,000美元的預計負債。該現場可能涉及的重大額外成本有可能在簡明綜合財務報表的第21項「合同及承諾 - 環境事宜 - 修復項目 - 進行中研究和範圍拓展的項目」中有所提及。

空氣相關事項

Granite City Works

2015年10月，Granite City Works收到了伊利諾伊州環保署（IEPA）的違規通知，指稱U. S. Steel違反了基本氧氣爐靜電除塵器排放氮氧化物（NOx）和揮發性有機化合物的限值。此外，IEPA稱U. S. Steel在其聯合發電鍋爐的天然氣使用限額上限。U. S. Steel繼續與IEPA就違規通知的解決方案進行協商。

儘管與IEPA關於前述所指的違規行爲的討論仍在進行中，並且目前這些事項的解決尚不確定，但預計這些討論的結果對美國鋼鐵不會產生重大影響。

明尼蘇達礦石業務

2013年2月6日，美國環保局發佈了適用於明尼蘇達州taconite設施的FIP。 FIP建立並要求在indurating熔爐上使用低NOx減排技術作爲最佳可行改造技術（BART）的排放限值。雖然美國鋼鐵公司在Minntac的三座熔爐上安裝了低NOx燃燒器，並根據現有協議和許可證目前有義務在Minntac的另外兩座熔爐上安裝低NOx燃燒器，但根據規定，該規則要求在Keetac的一座熔爐上安裝低NOx燃燒器，而美國鋼鐵公司並無其他義務。美國鋼鐵公司估計安裝低NOx燃燒器的支出多達2500萬至3000萬美元。2013年，美國鋼鐵公司向美國環保局提出了行政複議申請，並向第八巡迴法院提起針對2013年FIP及拒絕明尼蘇達州實施計劃（SIP）的司法審查申請。2016年4月，美國環保局發佈了
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根據相同實質要求修訂了對美國鋼鐵公司的FIP。2016年6月，美國鋼鐵公司向美國EPA提交了有關2016年FIP的行政複議申請，以及在第八巡迴上訴法院對2016年FIP提起司法複議申請。雖然有關2013年FIP司法複議申請的訴訟仍然暫緩，但關於2016年FIP司法複議申請的口頭辯論於2017年11月15日由第八巡迴上訴法院進行。因此，兩份司法審查申請仍停留在第八巡迴上訴法院。2017年12月4日，美國EPA在《聯邦紀事報》中發佈通知，美國EPA拒絕了美國鋼鐵公司有關2013年和2016年FIP行政複議的申請及暫緩要求。2018年2月1日，美國鋼鐵公司向第八巡迴上訴法院提起訴訟，就美國EPA拒絕行政複議的申請進行司法審查。美國EPA和美國鋼鐵公司就Minntac的五條熟化線達成了和解。在提出修訂後的FIP並回應公衆意見後，2021年3月2日，美國EPA頒佈了最終修訂的FIP，將雙方同意的Minntac的條件和限制納入其中。美國鋼鐵公司和美國EPA就Keetac的BARt限值達成了暫定和解協議。提議的和解協議受到2024年4月23日《聯邦紀事報》規定的30天公衆意見期的約束。根據提案和解協議的條款，美國EPA將於2025年4月23日之前簽署一項擬議規則，以修訂與和解協議一致的FIP。

蒙谷工廠

2022年3月7日，公司收到了來自ACHD的執行訂單，其中包括180萬美元的民事罰款要求。在該訂單中，ACHD聲稱公司的克萊爾頓工廠是153起被指控的賓夕法尼亞硫化氫環境空氣標準超標事件的唯一責任方，這些事件據報發生在2020年1月1日至2022年3月1日期間。公司對要求的依據表示異議。2022年4月5日，公司對該訂單提出上訴，並正在積極辯護。2023年12月29日，公司收到了來自ACHD的執行訂單，其中包括220萬美元的民事罰款要求。在該訂單中，ACHD聲稱公司的克萊爾頓工廠是159起被指控的賓夕法尼亞硫化氫環境空氣標準超標事件的原因，這些事件據報發生在2022年3月2日至2023年11月30日期間。公司對要求的依據表示異議，並對訂單提出上訴，並將該案件與2022年3月7日的訂單合併。2024年9月27日，公司提交了一份總結裁定動議，目前正在等待ACHD聽證官的裁決。

公司於2022年3月24日收到了ACHD的執法命令，其中包括對涉嫌違反空氣許可證的Clairton工廠焦爐頂推排放控制系統問題，要求支付460萬美元的民事罰款。公司對該要求的依據持有異議，並已對該訂單提起上訴。ACHD聽證官已安排於2024年10月14日對上訴進行聽證。2024年2月26日，公司收到了ACHD的執法命令，要求支付200萬美元的民事罰款，涉及於2022年3月16日至2023年12月31日期間公司Clairton工廠焦爐頂推排放控制系統的涉嫌違反空氣許可證問題。公司對該要求的依據持有異議，並已對該訂單提起上訴。2022年和2024年的訂單上訴已合併。ACHD聽證官已安排於2024年10月29日對合並上訴進行聽證。

石棉訴訟

請參閱我們基本報表中的第21號註釋，了解我們石棉訴訟的描述。

項目1A。風險因素
在2023年12月31日結束的財政年度的年度報告（10-K表格）中披露的風險因素之前沒有任何重大變化或更新。

項目2。
發行人及關聯購買的股權證券

無。

項目3。
高級證券違約

無。
項目4。礦井安全披露
有關礦山安全違規和其他監管事項的信息，根據多德-弗蘭克華爾街改革法案第150條和S-K法規第104條的要求，已包含在本10-Q表格的第95附件中。

第 5 項。其他信息
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無。
Item 6.EXHIBITS
3.1
3.2
Supplemental Agreement No. 12 between U. S. Steel Košice, s.r.o. and ING Bank N.V., dated September 13, 2024.
Certification of Chief Executive Officer required by Rules 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Securities Exchange Act of 1934, as promulgated by the SEC pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
Certification of Chief Financial Officer required by Rules 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Securities Exchange Act of 1934, as promulgated by the SEC pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
Certification of Chief Executive Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
Certification of Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
Mine Safety Disclosure required under Section 1503 of the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
101
The following financial information from United States Steel Corporation's Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2024 formatted in Inline XBRL (Extensible Business Reporting Language) includes: (i) the Condensed Consolidated Statement of Operations, (ii) the Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income, (iii) the Condensed Consolidated Balance Sheet, (iv) the Condensed Consolidated Statement of Cash Flows, and (v) Notes to the Condensed Consolidated Financial Statements.
104Cover Page Interactive Data File - (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101).



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SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned chief accounting officer thereunto duly authorized.
UNITED STATES STEEL CORPORATION
By/s/ Manpreet S. Grewal
Manpreet S. Grewal
Vice President, Controller & Chief Accounting Officer

November 1, 2024
WEB SITE POSTING
This Form 10-Q will be posted on the U. S. Steel web site, www.ussteel.com, within a few days of its filing.
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