第一部分財務信息

項目 1 基本報表（未經審計）

CPS科技公司。

資產負債表（未經審計）

見財務報表附註。

（續）

CPS科技公司。

資產負債表（未經審計）

(已結論)

見財務報表附註。

CPS科技公司。

損益表和其他綜合收益表（未經審計）

見財務報表附註。

CPS科技公司。
股東權益表（未經審計）
截至2024年9月28日和2023年9月30日止三個月和九個月

見財務報表附註。

CPS科技公司。

現金流量表（未經審計）

見隨附的財務報表附註。

CPS科技公司。
財務報表說明
(未經審計)

對財務狀況和運營結果的討論和分析基於並應與公司的財務報表及本報告中包括的附註以及公司截至2023年12月30日年度報告和CPS的其他SEC報告一起閱讀，這些報告可在SEC網站www.sec.gov和公司網站www.cpstechnologysolutions.com上獲得。

前瞻性聲明

本季度第10-Q表格上的這些前瞻性聲明涉及許多風險和不確定性。有許多因素可能導致公司的實際業績與前瞻性聲明中預測或展望的業績有實質性不同。其中包括俄羅斯入侵烏克蘭的影響，加沙和黎巴嫩的持續衝突以及世界各地的其他衝突和潛在衝突。還包括美元對公司向外國客戶收取的價格的影響，這在本報告的第3項中有討論。讀者應當謹慎對待這些僅截至本日期的前瞻性聲明，不應過分依賴。公司不承諾公開發布對這些前瞻性聲明的任何修訂結果，該修訂可能是爲了反映本日期之後的事件或情況的變化，或者爲了反映意外事件的發生。

重要會計政策

公司在準備附屬基本報表時使用的關鍵會計政策載於截至2023年12月30日的公司第10-k表格年度報告的第II部分第7項目中，標題爲「管理討論與分析財務狀況和經營業績」。自2023年12月30日以來，這些政策尚未發生重大變化。

概述

我們提供的產品包括用於高鐵、地鐵車輛、風力渦輪機、混合動力和電動汽車電機控制器的基板。我們提供用於雷達、衛星和航空電子應用的基板和外殼。我們提供用於互聯網交換機和路由器中高性能集成電路的蓋片和散熱器。我們提供用於採用碳化硅（「SiC」）和氮化鎵（「GaN」）等寬禁帶半導體構建的模塊中使用的基板和外殼，總稱金屬基複合材料（「MMC」）。CPS還組裝用於混合電路的外殼和包裝。這些外殼和包裝可能包括MMC元件；也可能包括由鋁、冷軋鋼和科瓦爾等更傳統材料製成的元件。公司還利用自有的MMC技術生產輕型車輛裝甲，特別針對極端環境和高威脅等級。此外，公司還進行研究和開發活動，旨在開發滿足客戶挑戰性需求的新產品。這些活動通常利用公司在先進材料的開發和大批量製造方面的豐富知識庫。

CPS的產品是定製而不是目錄商品。它們是按照客戶的設計製作的，並作爲我們客戶構建和銷售的系統中的元件使用。在任何時候，我們的產品組合將包括一些具有持續生產需求的產品，以及一些處於我們客戶的原型製作或評估階段的產品。公司希望擁有一個產品組合，其中包括我們客戶技術採納生命週期的各個階段的產品。CPS的增長取決於對已經在生產中的產品的需求水平，以及在爲未來產品取得新的「設計贏」方面取得成功。

作爲一家生產高度技術和定製產品的製造商，公司需要支持業務所需的固定成本，但這些成本在銷售成交量變化不大的情況下並不會發生顯著變化。這些成本包括工程、模具設計和製造、工藝工程等應用的固定成本。因此，特別是考慮到我們目前的規模，銷售成交量的變化通常會導致財務表現在百分比基礎上發生更大變化，因爲固定成本分攤到更大或更小的基數上。銷售成交量因此是管理層使用的關鍵財務指標。

公司認爲，隨着電子和其他行業尋求更高性能、更高可靠性和降低成本，對MMC、混合電路外殼和我們專有的裝甲解決方案的基礎需求正在增長。 CPS相信公司在這些需求增長時，有能力向現有和新客戶提供我們的解決方案。

CPS成立於1984年，當時名爲Ceramics Process Systems Corporation，在1987年4月通過與一個爲了重新註冊而組建的特拉華州全資子公司合併而重新註冊爲特拉華州公司。1987年7月，CPS完成了150萬股普通股的首次公開發行。2007年3月，我們將公司名稱從Ceramics Process Systems Corporation更改爲CPS Technologies Corp。

2024財務第三季度運營結果與2023財務第三季度運營結果的比較；（所有金額以000美元計）’s)

2024年第三季度的收入爲4,247美元，而2023年第三季度爲6,285美元，減少了32%。這主要是由於與2023年相比，2024年第二季度完成了美國海軍的裝甲合同。此外，公司的一位主要客戶在2023年大幅減少了2024年第三季度的採購，因爲他們因庫存過剩而正在逐步消化庫存。

2024年第三季度的毛虧損總額爲523美元，佔銷售額的-12%。相比之下，2023年第三季度的毛利潤爲1,236美元，佔銷售額的20%。這一百分比下降主要是由於固定成本對收入大幅降低的影響。此外，CPS於8月最後一週開設了第三個班次。在第三季度期間，這些員工被添加到工資單中，並在第一班次中與我們經驗豐富的操作人員一起進行培訓，這增加了該季度的總營業成本。

2024年第三季度的銷售、一般和行政費用總計爲963美元，而2023年第三季度的銷售、一般和行政費用爲1,105美元，同比下降了13%。這一減少主要是由於與2023年第三季度相比，2024年第三季度的運營結果較弱導致變量補償減少。此外，2023年的新員工導致了工資稅的增加，並且在2023年第三季度相同職位存在一些重疊（重複工資）。

公司在2024年第三季度經歷了營業虧損1,486美元，與2023年第三季度的營業利潤131美元相比。這一下降是由毛利率下降部分抵消了銷售及管理費用的降低所導致的。2024年第三季度的淨虧損爲1,043美元，而2023年第三季度的淨利潤爲171美元。

2024年前9個月經營業績與2023年前9個月經營業績進行比較（所有金額以千美元計）

2024年前九個月的營業收入總額爲15,190美元，與2023年前九個月的20,803美元相比下降了27%。這種下降主要是由於2024年與2023年相比，我們爲美國海軍的裝甲訂單完成。此外，公司在2023年的一個主要客戶在2024年顯著減少了採購，因爲他們有過多的庫存正在逐步清理。

2024年前九個月的毛利率總計爲$153，佔銷售額的2%。2023年前九個月的毛利率總計爲$5,677，佔銷售額的27%。這一減少是由營業收入減少以及我們固定成本覆蓋範圍的減少，以及在第三季度爲增加第三班所發生的培訓費用的增加導致的。

在2024年前九個月，銷售、普通及管理費用爲3,215美元，比2023年前九個月的4,121美元減少了22%。這主要是由於2024年利潤能力降低以及銷售和行政人員工資支出進一步減少導致變量報酬計提減少。

2024年前九個月，公司的淨利率期貨收入爲242美元。與2023年前九個月實現的176美元利率期貨收入相比。利率期貨收入增加主要是由於利率上升。

2024年前九個月，公司出現了3062美元的營運虧損，與去年同期1556美元的營運收入相比。2024年前九個月的淨虧損總額爲2140美元，而2023年前九個月的淨利潤爲1231美元。

CPS不依賴烏克蘭、俄羅斯、以色列、黎巴嫩或加沙的原材料。因此，我們認爲俄羅斯入侵烏克蘭或圍繞以色列的衝突不會直接影響我們的業績。不過，由於這些衝突可能會對供應鏈和通貨膨脹問題造成間接影響。

通貨膨脹對我們的成本產生了影響。到目前爲止，我們已經能夠將這些成本增加轉嫁給我們的客戶，但不能保證我們將來能夠繼續這樣做。此外，成本增加和我們可以調整客戶價格之間通常存在滯後。我們一些較大的客戶將有價格協議，通常爲一年，我們必須等待這些協議結束後才能進行任何價格調整。此外，我們的一些較大客戶從我們在日本的主要競爭對手那裏進行了購買。日幣相對美元貶值導致我們更難以提高價格以充分彌補更高的成本。

這些因素結合在一起，增加了未來財務表現的不確定性。

流動性和資本資源（所有金額以千美元計）’除非另有說明，所有金額均以千美元計

截至2024年9月28日，公司的流動資產包括現金及現金等價物4689美元，受限制現金85美元，以及持有的公允價值爲1021美元的可交易債務證券。相比之下，2023年12月30日的現金及現金等價物爲8814美元，當時沒有持有受限制現金或可交易債務證券。現金減少主要是由於營運資本減少、用於未來業績改善所購買的資本設備支出增加，以及2024年發生的運營虧損。

截至2024年9月28日，應收賬款總額爲4,017美元，而2023年12月30日爲4,472美元。應收賬款週轉天數（DSO）從2023年年底的60天增加至2024年Q3末的78天（僅基於應收賬款計算）。DSO的增加是由於2024年Q3末到期的幾筆較大款項被推遲至2024年Q4初，以及2024年Q3末的銷售量明顯高於2024年Q3初。2023年12月30日和2024年9月28日的應收賬款餘額均扣除了10美元的壞賬準備。

Inventories totaled $4,433 at September 28, 2024 compared with inventory totaling $4,582 at December 30, 2023. The inventory turnover in the most recent four quarters ending Q3 2024 was 4.6 times (based on a 5 quarter end average) compared with 4.3 times averaged during the four quarters of 2023.

The Company expects it will continue to be able to fund its operations for the remainder of 2024 and 2025 from operations and existing cash balances.

The Company continues to sell to a limited number of customers and the loss of any one of these customers could cause the Company to require additional external financing. Failure to generate sufficient revenues, raise additional capital or reduce certain discretionary spending could have a material adverse effect on the Company’s ability to achieve its business objectives.

Management believes that existing cash balances will be sufficient to fund our cash requirements for the foreseeable future. However, there is no assurance that we will be able to generate sufficient revenues or reduce certain discretionary spending in the event that planned operational goals are not met such that we will be able to meet our obligations as they become due.

Contractual Obligations (all $ in 000’s unless otherwise noted)

In May 2023, the Company terminated its $3.0 million revolving line of credit (LOC) with Massachusetts Business Development Corporation (BDC). A new LOC in the amount of $3.0 million was entered into with Rockland Trust Company. The LOC is secured by the accounts receivable and other assets of the Company and has an interest rate of the National Prime Rate as published by the Wall Street Journal. On September 28, 2024, the Company had $0 of borrowings under this LOC and its borrowing base at the time would have permitted an additional $2.9 million to have been borrowed.

In March 2020, the company acquired a scanning acoustic microscope for a price of $208 thousand. The full amount was financed through a 5 year note payable with a financing company. The note is collateralized by the microscope and is being paid in monthly installments of $4 thousand, consisting of principal plus interest at a rate of 6.47%

The Company has one real estate lease expiring in February 2026. CPS also has a few other leases for equipment which are minor in nature and are generally short-term in duration. None of these have been capitalized. (Note 7, Leases)  

The Company is not significantly exposed to the direct impact of interest rate changes or foreign currency fluctuations. Nevertheless, one of the Company’s major competitors is located in Japan. The relative strength of the US dollar versus the Japanese yen can have a negative impact on the Company’s ability to raise prices when necessary to offset increasing costs. The Company has not used derivative financial instruments.

Although CPS has not been directly impacted by the war in Ukraine, potential supply chain disruptions and its impact on energy costs are areas where we could be impacted in the future.

Inflation is an area where we have seen some impact on our business. We have seen significant price increases in commodity raw materials, such as aluminum, as well as increases in other costs of doing business. As we receive new orders we have been able to pass on most of these costs to our customers. In the case of longer term pricing agreements, we have been able to pass on some of these costs through surcharges and in other ways to mitigate the impact on our profit. As inflation continues, our ability to continue to absorb higher costs by raising customer prices cannot be guaranteed.

(a)       The Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have evaluated the effectiveness of the Company’s disclosure controls and procedures (as such term is defined in Rules 13a-14(c) and 15d - 14(c) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”)) as of the end of the period covered by this Form 10-Q (the “Evaluation Date”). Based on such evaluation, such officers have concluded that, as of the Evaluation Date, 1) the Company’s disclosure controls and procedures are effective to ensure that information required to be disclosed by the Company in reports the Company files under the Securities Exchange Act is recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the rules and forms of the SEC and 2) the Company’s disclosure controls and procedures are effective to ensure that information required to be disclosed in the reports that the Company files or submits under the Exchange Act is accumulated and communicated to our management, including our chief executive officer and chief financial officer, to allow timely decisions regarding required disclosure.

(b)       Changes in Internal Controls. There has been no change in our internal control over financial reporting that occurred during our most recent fiscal quarter that has materially affected or is reasonably likely to materially affect our internal control over financial reporting.

PART II OTHER INFORMATION

None.

There have been no material changes to the risk factors as discussed in our 2023 Form 10-K.

None.

None.

Not applicable.

Exhibit 31.1 Certification Of President and Chief Executive Officer Pursuant To 18 U.S.C. Section 1350, As Adopted Pursuant To Section 302 Of The Sarbanes-Oxley Act Of 2002

Exhibit 31.2 Certification Of Chief Financial Officer Pursuant To 18 U.S.C. Section 1350, As Adopted Pursuant To Section 302 Of The Sarbanes-Oxley Act Of 2002

根據Sarbanes-Oxley法案2002年第906條的規定，依照美國刑法第18 U.S.C. 1350條，提交32.1號展覽的認證。

101.INS Inline XBRL實例文檔

101.SCH內聯XBRL分類標記擴展模式文檔

101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接文檔

101.DEF 內聯XBRL分類術語擴展定義鏈接基準文件

101.LAb Inline XBRL分類標籤擴展鏈接基準文檔

101.PRE Inline XBRL分類標誌擴展演示鏈接基礎文檔

104封面互動數據文件（嵌入於內聯XBRL中，幷包含在附件101中）

(b) 8-K表格上的報告:

證券持有人投票事項提交

董事或某些主管的離職

註冊會計師的更替

簽名

根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。

cps technologies 公司

（註冊人）

日期：2024年11月1日

/s/Brian t. Mackey

Brian t. Mackey

總裁兼首席執行官

日期：2024年11月1日

/s/查爾斯·格里菲斯小子。

查爾斯·格里菲斯（Charles K. Griffith Jr.）

首席財務官