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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
（標記一）
x根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的季報
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日
或者
o根據1934年證券交易法第13或第15(d)條規定的過渡報告
過渡期從 _____________ 到 _____________
委託文件編號：001-39866001-39590
fuboTV Inc.
（按其章程規定的確切註冊人名稱）
（561）26-4330545
（註冊或組織的）提起訴訟的州或其他司法管轄區（如適用）
組建國的駐地		（IRS僱主
唯一識別號碼）
電話：1-866-295-8105（在美國境內免費）或1-781-575-2137（在美國境外）, 紐約, NY。
10104
(主要領導機構的地址)(郵政編碼)
(212) 672-0055
(註冊人電話號碼，包括區號)
無
（如果公司名稱、地址或財年自上次報告以來有變更，請標明之前的名稱、地址和財年）
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
普通股，每股面值爲$0.0001FUBO請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請勾選以下選項以表明註冊人：（1）已在過去的12個月內根據《證券交易所法》第13或15（d）條規定提交了所有要求提交的報表（或者在所需提交此類報表的更短期限內），並且（2）在過去的90天內一直遵守了這些申報要求。是 x否o
請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。是 x否o
請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速報告人o加速文件提交人x
非加速文件提交人o較小的報告公司o
新興成長公司o
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 o
請勾選以下選項以指示註冊人是否爲外殼公司(根據交易所法規則12b-2定義)。是o否x
截至2024年10月31日， 334,092,630該註冊者的普通股共發行了價值0.0001美元的股票。
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目錄
fuboTV Inc.
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三和收縮的綜合損益陳述 有九起類似訴訟針對JAVELIN的要約收購和合並被提起，稱違反信託責任，尋求公正補償，包括但不限於，禁止交易的達成、撤銷、解除已經交易的事項，以及發送費用、補貼成本，包括合理的律師費和費用。唯一的佛羅里達州訴訟從未向被告送達，該案件於2017年1月20日自願撤回並關閉。2016年4月25日，馬里蘭法院頒佈了一項命令，將馬里蘭案件合併成一起訴訟，標題爲JAVELIN Mortgage Investment Corp.股東訴訟（案號24-C-16-001542），並指定一個馬里蘭案件的律師作爲臨時首席聯合法律顧問。2016年5月26日，臨時首席律師提交了經修訂的釩化鐵質量投訴，聲稱違反信託責任的集體索賠，教唆和共謀違反信託責任以及浪費。2016年6月27日，被告提出了駁回合併修訂集體投訴申請的動議，聲稱未陳述可以獲得救濟的規定。在2017年3月3日，聽證會召開了駁回動議，法院保留了裁定。法院數次推遲動議陳述的裁定。2024年2月14日，法院頒佈裁定，支持被告的駁回動議，並駁回所有原告的權利，無需上訴。在2024年3月11日，原告提出了對法院裁定的上訴通知。2024年7月3日，原告自願撤回之前提出的上訴通知。 和202 九月 2024年和2023年（未經審計）
簡明綜合股東權益變動表，截至三個月末 有九起類似訴訟針對JAVELIN的要約收購和合並被提起，稱違反信託責任，尋求公正補償，包括但不限於，禁止交易的達成、撤銷、解除已經交易的事項，以及發送費用、補貼成本，包括合理的律師費和費用。唯一的佛羅里達州訴訟從未向被告送達，該案件於2017年1月20日自願撤回並關閉。2016年4月25日，馬里蘭法院頒佈了一項命令，將馬里蘭案件合併成一起訴訟，標題爲JAVELIN Mortgage Investment Corp.股東訴訟（案號24-C-16-001542），並指定一個馬里蘭案件的律師作爲臨時首席聯合法律顧問。2016年5月26日，臨時首席律師提交了經修訂的釩化鐵質量投訴，聲稱違反信託責任的集體索賠，教唆和共謀違反信託責任以及浪費。2016年6月27日，被告提出了駁回合併修訂集體投訴申請的動議，聲稱未陳述可以獲得救濟的規定。在2017年3月3日，聽證會召開了駁回動議，法院保留了裁定。法院數次推遲動議陳述的裁定。2024年2月14日，法院頒佈裁定，支持被告的駁回動議，並駁回所有原告的權利，無需上訴。在2024年3月11日，原告提出了對法院裁定的上訴通知。2024年7月3日，原告自願撤回之前提出的上訴通知。 和202 九月 2024年和2023年（未經審計）
的現金流簡明彙總表 有九起類似訴訟針對JAVELIN的要約收購和合並被提起，稱違反信託責任，尋求公正補償，包括但不限於，禁止交易的達成、撤銷、解除已經交易的事項，以及發送費用、補貼成本，包括合理的律師費和費用。唯一的佛羅里達州訴訟從未向被告送達，該案件於2017年1月20日自願撤回並關閉。2016年4月25日，馬里蘭法院頒佈了一項命令，將馬里蘭案件合併成一起訴訟，標題爲JAVELIN Mortgage Investment Corp.股東訴訟（案號24-C-16-001542），並指定一個馬里蘭案件的律師作爲臨時首席聯合法律顧問。2016年5月26日，臨時首席律師提交了經修訂的釩化鐵質量投訴，聲稱違反信託責任的集體索賠，教唆和共謀違反信託責任以及浪費。2016年6月27日，被告提出了駁回合併修訂集體投訴申請的動議，聲稱未陳述可以獲得救濟的規定。在2017年3月3日，聽證會召開了駁回動議，法院保留了裁定。法院數次推遲動議陳述的裁定。2024年2月14日，法院頒佈裁定，支持被告的駁回動議，並駁回所有原告的權利，無需上訴。在2024年3月11日，原告提出了對法院裁定的上訴通知。2024年7月3日，原告自願撤回之前提出的上訴通知。 和202 九月爾 2024年和2023年（未經審計）
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提供的基礎
在本季度報告（Form 10-Q）中使用的「fuboTV Inc.」、「Fubo」、「we」、「us」、「our」、「the Company」等類似引用均指fuboTV Inc. ，佛羅里達州註冊公司及其合併子公司。
前瞻性聲明
本季度報告包含根據1933年《證券法》修正案第27A條和1934年《交易法》修正案的含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性和假設，通常涉及未來事件或我們未來的財務或經營表現。在某些情況下，您可以通過具有前瞻性詞語的這些陳述來識別，比如「相信」、「可能」、「將」、「估計」、「持續」、「預期」、「設計」、「打算」、「期望」、「可以」、「計劃」、「潛在」、「預測」、「尋求」、「應該」、「將」、「旨在」、「項目」、「思考」等前瞻性詞語，以及涉及我們期望、策略、計劃、意圖或預期的其他可比術語。本季度報告中包含的前瞻性陳述，但不限於，涉及我們未來的經營業績和財務狀況，預期的現金需求，行業和業務趨勢，以股權爲基礎的薪酬，營業收入確認，業務策略，計劃和市場增長，法律訴訟，包括我們反壟斷訴訟的結果以及網絡合資企業的推出可能影響，以及我們未來經營目標，包括與我們技術和數據能力投資相關的事項，訂戶獲取策略，我們遊戲業務解散的影響，以及我們的國際業務。
我們基本上是根據我們認爲可能影響我們的業務、財務狀況、經營結果、前景、業務戰略和財務需求的未來事件和趨勢的當前期望和預測，制定了包含在本季度報告中的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明受到多種風險、不確定性和假設的影響，包括本季度報告的第 II 部分第 1A 條「風險因素」中所描述的內容。這些風險並不詳盡。本季度報告的其他部分包括可能對我們業務和財務績效產生不利影響的其他因素。此外，我們處於競爭激烈、快速變化的環境中，而新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們的業務產生的影響或任何因素或因素組合引起的實際結果可能與我們可能做出的任何前瞻性聲明不同。鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與預期的或涉及的前瞻性聲明中暗示的結果存在重大和不利的差異，您不應對我們的前瞻性聲明過分信賴。
此外，前瞻性聲明是基於我們在本季度報告的日期所掌握的信息，雖然我們認爲這些信息構成這些陳述的合理基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的，我們的聲明不應被讀取爲表明我們對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或評審。這些聲明本質上是不確定的，投資者應謹慎地依賴這些聲明。
本季報中提出的前瞻性聲明僅涉及聲明所做之日的事件。我們無義務更新本季報中的前瞻性聲明，以反映本季報之日後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。您應該閱讀本季報，並參閱截至2023年12月31日的年度審計合併基本報表及相關附註，這些內容包含在我們於2023年12月31日提交給證券交易委員會（「SEC」）的10-k表格年度報告中，該報告於2024年3月4日提交（「年度報告」）。


ii
目錄
風險因素概要
我們的業務面臨衆多風險和不確定性，包括本季度報告中第 II 部分第 1A 條“. 「Risk Factors」中所述的風險因素。可能會影響我們業務、運營結果和財務狀況的重要風險包括但不限於以下幾點：
•我們過去曾經遭受營運虧損，並預計在未來會繼續遭受營運虧損，可能永遠無法實現或維持盈利能力。
•我們可能需要額外的資本來滿足我們的財務義務並支持計劃中的業務增長，並且這種資本可能無法以可接受的條件或根本無法獲得。
•我們的營業收入受季節性影響，如果某些季節訂閱者的行爲低於我們的預期，我們的業務可能會受到損害。
•我們的運營結果可能會波動，這使得我們的結果難以預測。
•如果我們未能有效管理好增長，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
•某些內容承諾的長期性質可能會限制我們的經營靈活性，並可能會對我們的流動性和運營結果產生不利影響。
•如果長期內容合同未能以足夠有利的條款續簽，我們的業績可能會受到不利影響。
•如果我們吸引和留住訂閱用戶數的努力不成功，我們的業務將受到不利影響。
•我們與某些分銷合作伙伴的協議中可能包含平等義務，限制了我們尋求獨特合作伙伴的能力。
•如果內容提供商拒絕按照我們接受的條款授權流媒體內容或其他權利，我們的業務可能會受到不利影響。
•我們的內容提供商對我們分發和推廣產品和服務的方式施加了許多限制，這可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們依賴Google Cloud Platform和亞馬遜Web Services來運營我們服務的某些方面，任何對我們使用Google Cloud Platform和/或亞馬遜Web Services的干擾或中斷都會影響我們的運營，進而對我們的業務產生不利影響。
•我們的主要指標和其他估算受到測量中固有的挑戰，這些指標的真實或被認爲不準確可能嚴重損害並負面影響我們的聲譽和業務。
•爲了準備和預測我們的財務業績，我們需要做出判斷和估計，這些可能與實際結果有很大差異，如果我們的營運和財務表現無法達到向公衆提供的指引，我們普通股的市場價格可能會下跌。
•電視流媒體領域競爭激烈，許多公司，包括大型科技和娛樂公司、電視品牌和服務運營商，都積極關注這個行業板塊。如果我們不能區別自己併成功地與這些公司競爭，將很難吸引或留住訂閱用戶數，我們的業務將受到損害。
•如果我們的反壟斷訴訟未能阻止網絡合資公司的推出，按照設想的方式推出網絡合資公司可能會嚴重影響我們，包括威脅我們業務的償付能力。
iii
目錄
•如果我們在業務操作中使用的技術出現故障、不可用或者未達到預期，將會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•如果與互聯網或我們業務的其他領域相關的政府監管發生變化，我們可能需要改變業務進行方式，並可能產生更大的營業費用。
•我們受多個司法管轄區的涉稅風險所影響。
•我們可能會因歷史企業交易中的缺陷而遭受索賠或承擔責任，這些交易未經適當授權或記錄。
•法律訴訟可能會導致我們產生意想不到的費用，並且可能佔用大量管理層的時間和注意力。
•如果我們無法成功擴展國際業務，而我們的國際擴張計劃一旦實施，將使我們面臨多種經濟、政治、監管和其他風險。
•我們受到許多法律要求和關於隱私、安防-半導體、消費保護和數據保護的其他義務，任何實際或被視爲未能遵守這些要求或義務都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們業務操作中任何服務的重大中斷、延遲或停止，或者我們所利用的第三方信息技術系統中的干擾或未經授權的訪問，包括涉及網絡安全或源自網絡攻擊的事件，可能導致服務的損失或降級、數據的未經授權披露，包括訂閱者和公司信息，或者知識產權的竊取，包括數字資產內容，可能會對我們的業務產生不利影響。
•全球經濟狀況的影響可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
iv
目錄
第一部分 - 財務信息
項目1.基本報表
fuboTV Inc.
彙編的綜合資產負債表
(以千爲單位，除了股份和每股信息)
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
（未經審計）
資產
流動資產
現金及現金等價物$146,175 $245,278 
2,687,823 76,868 80,299 
預付的體育版權費用35,777 39,911 
預付和其他流動資產19,650 20,804 
停止經營的業務的資產391 462 
總流動資產278,861 386,754 
資產和設備，淨值5,633 4,835 
受限現金6,143 6,142 
無形資產, 淨額139,793 158,448 
商譽624,348 622,818 
租賃資產32,976 35,825 
其他非流動資產14,544 17,818 
總資產$1,102,298 $1,232,640 
負債及股東權益
流動負債
應付賬款$60,492 $74,311 
應計費用及其他流動負債319,597 320,041 
應付票據6,842 6,323 
遞延收入103,137 90,203 
短期借款 - 當前部分1,117 1,612 
租賃負債的當前部分5,485 5,247 
已停用經營的負債15,013 19,608 
流動負債合計511,683 517,345 
可轉債，淨額332,738 391,748 
租賃負債33,979 38,087 
其他長期負債1,671 1,635 
負債合計880,071 948,815 
承諾和或存可能性負債 （注13）
股東權益：
普通股票面額 $0.0001: 1,000,000,000和頁面。800,000,000 分別爲2024年9月30日和2023年12月31日授權的股份; 334,092,630和頁面。299,215,160 而9月30日和2023年12月31日分別發行和流通的股份
33 30 
額外實收資本2,209,993 2,136,870 
累積赤字(1,979,247)(1,845,542)
非控制權益(13,205)(11,751)
累計其他綜合收益4,653 4,218 
股東權益合計$222,227 $283,825 
負債和股東權益總計$1,102,298 $1,232,640 
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
1
目錄
fuboTV Inc.
聯合綜合收益及損失簡明合併報表
(未經審計)
(以千爲單位，除每股數據外)
在已結束的三個月中
九月三十日
在結束的九個月裏
九月三十日
2024202320242023
收入
訂閱$356,575 $289,623 $1,093,225 $879,492 
廣告27,054 30,592 80,808 76,383 
其他2,578 720 5,486 2,169 
總收入386,207 320,935 1,179,519 958,044 
運營費用    
訂閱者相關費用317,692 286,068 1,004,361 858,399 
廣播和傳輸14,390 15,187 44,063 53,278 
銷售和營銷55,226 60,494 134,289 137,259 
技術和開發21,187 17,506 60,576 53,511 
一般和行政26,528 15,861 65,254 45,998 
折舊和攤銷9,816 9,103 28,596 26,858 
運營費用總額444,839 404,219 1,337,139 1,175,303 
營業虧損(58,632)(83,284)(157,620)(217,259)
其他收入（支出）    
利息支出(5,277)(3,440)(16,096)(10,255)
利息收入1,565 2,960 5,751 8,063 
債務溢價（折扣）的攤銷，淨額348 (650)869 (1,918)
償還債務的收益7,752 — 29,513 — 
其他（支出）收入(245)(318)1,144 (1,175)
其他收入總額（支出）4,143 (1,448)21,181 (5,285)
所得稅前持續經營的虧損(54,489)(84,732)(136,439)(222,544)
所得稅（準備金）補助(195)247 (407)482 
持續經營業務的淨虧損(54,684)(84,485)(136,846)(222,062)
已終止的業務
所得稅前已終止業務的淨收入1,836 669 1,687 4,672 
所得稅優惠— — — — 
來自已終止業務的淨收益1,836 669 1,687 4,672 
淨虧損(52,848)(83,816)(135,159)(217,390)
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
2
目錄
fuboTV Inc.
聯合綜合收益及損失簡明合併報表
(未經審計)
(以千爲單位，除每股數據外)
截至三個月的時間
2020年9月30日
截至九個月的營業收入
2020年9月30日
2024202320242023
淨虧損(52,848)(83,816)(135,159)(217,390)
減：歸屬於非控股權益的淨虧損425 5 1,454 26 
歸屬於普通股股東的淨虧損$(52,423)$(83,811)$(133,705)$(217,364)
其他綜合損失
外幣翻譯調整5,817 3,858 435 965 
歸屬於普通股股東的綜合虧損$(46,606)$(79,953)$(133,270)$(216,399)
每股普通股當期淨虧損
持續經營的每股基本和攤薄虧損$(0.17)$(0.29)$(0.44)$(0.82)
來自已停止操作的每股基本和攤薄收益 $0.01 $— $0.01 $0.02 
每股基本和攤薄虧損$(0.16)$(0.29)$(0.43)$(0.80)
加權平均股數：
基本和稀釋331,582,813 292,693,961 314,126,997 270,078,947 
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
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目錄
fuboTV Inc.
股東權益變動表
2024年9月30日止的三個月和九個月
(未經審計)
(以千爲單位，除每股數據外)
普通股共計
實收資本
資本		累計
赤字		非控制性的
利息		累計其他綜合收益（損失）總
股東的權益
股東權益
假設本說明書所涵蓋的所有普通股均已出售完成，在2023年11月29日發行和流通的普通股數量的基礎之上，假設所有股票均購買，假定銷售股東將擁有的所有已發行普通股的百分比數量
2023年12月31日結餘爲299,215,160 30 2,136,870 (1,845,542)(11,751)4,218 $283,825 
行使股票期權2,042 — 2 — — — 2 
向限制性股票單位授予的普通股交付507,198 — — — — — — 
以股票爲基礎的報酬計劃— — 11,873 — — — 11,873 
外幣翻譯調整— — — — — (3,015)(3,015)
歸屬於少數股東的淨虧損— — — — (574)— (574)
歸屬於普通股股東的淨虧損— — — (56,010)— — (56,010)
2024年3月31日的餘額（未經審計）299,724,400 30 2,148,745 (1,901,552)(12,325)1,203 236,101 
發行普通股淨額，去除發行費用 28,791,969 3 36,835 — — — 36,838 
行使股票期權2,000 — 1 — — — 1 
向限制性股票單位授予的普通股交付818,252 — — — — — — 
以股票爲基礎的報酬計劃— — 9,385 — — — 9,385 
外幣翻譯調整— — — — — (2,367)(2,367)
歸屬於少數股東的淨虧損— — — — (455)— (455)
歸屬於普通股股東的淨虧損— — — (25,272)— — (25,272)
2024年6月30日的餘額(未經審計)329,336,621 33 2,194,966 (1,926,824)(12,780)(1,164)254,231 
普通股發行貸款淨額 4,426,882 — 6,472 — — — 6,472 
向限制性股票單位授予的普通股交付329,127 — — — — — — 
以股票爲基礎的報酬計劃— — 8,555 — — — 8,555 
外幣翻譯調整— — — — — 5,817 5,817 
歸屬於少數股東的淨虧損— — — — (425)— (425)
歸屬於普通股股東的淨虧損— — — (52,423)— — (52,423)
2024年9月30日餘額（未經審計）334,092,630 $33 2,209,993 $(1,979,247)$(13,205)$4,653 $222,227 
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
4
目錄
fuboTV Inc.
股東權益變動表
2023年9月30日結束的三個月和九個月
(未經審計)
(以千爲單位，除每股數據外)
普通股額外
付費
資本 		累積的
赤字 		非控制性
利息 		累計其他綜合收益（虧損）總計
股東
公平
股份 金額
截至2022年12月31日的餘額209,684,548 $21 $1,972,006 $(1,558,088)$(11,662)$(595)$401,682 
普通股的發行，扣除發行成本 71,444,729 7 106,050 — — — 106,057 
行使股票期權28,663 — 46 — — — 46 
取消與收購Edisn相關的託管股份(12,595)— (344)— — — (344)
普通股標的限制性股票單位的交付454,462 — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 11,738 — — — 11,738 
莫洛托夫非控股權益— — (864)— 374 (9)(499)
外幣折算調整— — — — — 2,756 2,756 
歸屬於非控股權益的淨虧損— — — — (11)— (11)
歸屬於普通股股東的淨虧損— — — (83,613)— — (83,613)
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額（未經審計）281,599,807 28 2,088,632 (1,641,701)(11,299)2,152 437,812 
普通股的發行，扣除發行成本 10,250,000 1 10,854 — — — 10,855 
行使股票期權161,825 — 49 — — — 49 
普通股標的限制性股票單位的交付547,493 — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 11,211 — — — 11,211 
外幣折算調整— — — — — 137 137 
歸屬於非控股權益的淨虧損— — — — (10)— (10)
歸屬於普通股股東的淨虧損— — — (49,940)— — (49,940)
2023 年 6 月 30 日的餘額（未經審計）292,559,125 29 2,110,746 (1,691,641)(11,309)2,289 410,114 
普通股的發行，扣除發行成本 — — (9)— — — (9)
行使股票期權82,547 — 164 — — — 164 
普通股標的限制性股票單位的交付136,499 — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 10,841 — — — 10,841 
外幣折算調整— — — — — (3,858)(3,858)
歸屬於非控股權益的淨虧損— — — — (5)— (5)
歸屬於普通股股東的淨虧損— — — (83,811)— — (83,811)
2023 年 9 月 30 日的餘額（未經審計）292,778,171 $29 2,121,742 $(1,775,452)$(11,314)$(1,569)$333,436 
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
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目錄
fuboTV Inc.
簡明的綜合現金流量表
(未經審計)
(以千爲單位，除每股數據外)
截至九個月的營業收入
2020年9月30日
20242023
經營活動現金流
淨虧損$(135,159)$(217,390)
淨利潤來自已停業業務的淨額，稅後1,687 4,672 
持續經營的淨虧損(136,846)(222,062)
調整爲淨損失到經營活動現金流量淨使用：
折舊和攤銷28,596 26,858 
資產出售獲利— 2 
以股票爲基礎的報酬計劃32,609 39,451 
債務攤銷(溢價)折扣，淨額(869)1,918 
債務清償收益(29,513)— 
遞延所得稅費用（收益）— (485)
攤銷租賃權資產2,849 2,337 
其他調整518 480 
業務運營資產和負債的變化:
2,687,823 3,470 (18,123)
預付款項和其他資產4,214 (14,173)
預付的體育版權費用4,433 (1,125)
應付賬款(13,312)(7,545)
應計費用及其他負債(1,631)605 
遞延收入12,907 20,543 
租賃負債(3,902)(1,669)
持續經營業務的經營活動產生的淨現金流量(96,477)(172,988)
經營活動中使用的現金流量淨額-已停止運營業務(2,837)(2,569)
經營活動使用的淨現金流量(99,314)(175,557)
投資活動現金流量
購買固定資產(1,899)(375)
出售固定資產和設備
— 11 
內部使用軟件的資本化
(8,813)(12,875)
收購成本（b）
(540)(2,899)
投資活動產生的淨現金流出(11,252)(16,138)
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
fuboTV Inc.
簡明的綜合現金流量表
(未經審計)
(以千爲單位，除每股數據外)
截至九個月的營業收入
2020年9月30日
20242023
籌資活動現金流量
普通股發行收入淨額，減去發行成本43,330 116,890 
贖回非控制股權— (2,147)
回購可轉換票據(26,557)— 
以現金結算的歸屬限制性股票單元(181)(125)
融資成本支付(4,682)— 
行使股票期權所得3 259 
償還短期借款和開多期借款(449)(335)
籌資活動產生的現金淨額11,464 114,542 
現金、現金等價物和受限制現金淨減少額(99,102)(77,153)
期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額251,420 343,226 
期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額$152,318 $266,073 
現金流額外披露信息：
支付的利息$14,627 $13,120 
所得稅已付款項$190 $190 
非現金融資和投資活動：
應計費用 - 發行普通股$34 $6 
應付賬款 - 購買固定資產$— $403 
應付賬款 - 購買無形資產
$— $693 
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
6
目錄
fuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注1-計劃說明（續）Organization and Nature of Business
公司所在地:
fuboTV股份有限公司（以下簡稱「Fubo」或「公司」）於2009年2月根據佛羅里達州法律設立，原名爲York Entertainment, Inc。公司於2019年9月30日改名爲FaceBank Group, Inc。2020年8月10日，公司更名爲fuboTV Inc。，並於2020年5月1日更改了交易符號，從「FBNK」更改爲「FUBO」。公司的普通股經過公開發行於2020年10月，並獲得了在紐約證券交易所（「NYSE」）上市的批准，於2020年10月8日開始交易。
除非上下文另有要求，「Fubo」，「我們」，「我們」，「公司」指的是公司及其子公司的合併基礎。
業務性質
公司主要專注於通過其流媒體平台爲體育、新聞和娛樂提供領先的流媒體直播平台，幾乎所有收入均來自美國的訂閱服務銷售和廣告銷售，但公司已擴展到多個國際市場，在加拿大、西班牙和法國等地開展業務。公司的訂閱流媒體服務提供基本計劃給消費者，還爲消費者提供了購買額外內容或增強功能（「附件」）最適合他們的靈活性。除了網站，消費者還可以通過一些電視連接設備進行註冊。FuboTV平台提供了一系列獨特的功能和個性化工具，如多頻道觀看能力、收藏列表和動態推薦引擎，以及0.4萬流媒體和雲DVR服務。
公司的訂閱式流媒體服務專爲能夠通過註冊帳戶的消費者提供，公司提供基本計劃，消費者可根據自己的需求購買增值功能，其中包括額外內容或增強功能。除了網站，消費者還可以通過一些連接電視的設備註冊。Fubo平台提供各種獨特功能和個性化工具，如多頻道觀看功能、收藏列表以及動態推薦引擎，以及0.4萬種流媒體和雲DVR服務。
注2-重要會計政策摘要截至2023年3月31日，公司的現金、現金等價物和受限制現金爲$，營運資金（不包括已中止運營業務）爲$，累計赤字爲$十億。該公司從持續經營業務中錄得了淨虧損，數額爲$。
附屬的未經審計的簡明綜合財務報表已經準備，假設公司將繼續作爲一個持續經營的實體，這意味着業務的連續性，資產的實現，以及在正常業務過程中清償債務。
$152.3 百萬美元（不包括已停止運營部分），截至2024年9月30日的運營資本赤字（不包括已停止運營部分）爲$218.2 $1,979.2 截至2024年9月30日，公司持續經營部分淨損失爲$百萬54.7萬美元和136.8 分別爲截至2024年9月30日的三個月和九個月，公司的經營虧損額分別爲$百萬。自成立以來，公司的運營主要通過出售股權和債務證券進行融資。公司自成立以來一直在經營中錄得虧損，並且預計將繼續出現大額虧損。
如在附註12中進一步討論，在2024年9月30日結束的九個月內，公司收到了約$的淨收益43.3在公司已於2020年12月發行的面值總額爲$百萬，以定向增發方式在所有板塊營銷的無面額普通股中，公募銷售所得淨額爲$百萬（扣除佣金和費用$百萬）。1.0 百萬美元的佣金和費用）來自銷售 33,218,851 每股加權平均發行價格爲1.33 每股較商定價格低的銷售協議的市場上銷售代理處進行了銷售。
如在備註10中進一步討論，在2024年9月30日結束的九個月內，公司完成了回購金額爲$的2026年可轉換債券。46.9百萬美元的2026年可轉換債券本金。27.1百萬美元，包括應計利息。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
公司認爲，其現有的現金及現金等價物能夠爲其提供必要的流動性，使其至少能夠在這些財務報表發佈之日起的一年內作爲持續經營而存在。我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括我們成功吸引和留住訂閱用戶數以及在一個競爭激烈且競爭對手衆多的快速變化的市場中競爭的能力，我們聲稱某些競爭對手採取了反競爭行爲（請參見注13），以及我們能否在到期日前或到期日之前償還或重組我們尚未償還的債務，包括2026年將於2026年2月15日到期的可轉換票據（請參見注10）。
除此之外，公司無法預測宏觀經濟因素對其發展時間表、營業收入水平和流動性的潛在影響，包括通貨膨脹成本壓力和潛在衰退因子，這取決於公司所不知道或無法控制的因素。根據公司目前的評估，預計宏觀經濟因素的影響不會對公司業務產生重大影響。但是，公司正在繼續評估宏觀經濟因素對其業務、財務狀況和流動性可能產生的影響。
注3 公允價值計量（續）重要會計政策之摘要
合併原則和報告基礎
公司的合併基本報表包括公司和公司全資子公司的帳戶，以及公司持有控股權的非全資子公司和與公司與Maximum Effort合作有關聯的可變利益實體（"VIE"），作爲啓動和分配Maximum Effort頻道以及原創節目的製作和開發（"MEC Entities"）的。通行會計準則要求，如果實體是VIE的主要受益方，則實體應在其合併基本報表中合併VIE的資產、負債和經營成果。主要受益方是具有以下兩項的一方：（i）指導最重要影響VIE經濟業績的活動的權力；和（ii）承擔VIE可能顯著損失或者享有潛在重要權益的義務。公司認爲自身是MEC Entities的主要受益方，並因此自2023年成立以來一直合併這些實體，在附帶的簡化合並基本報表中，未關聯投資者的權益被提呈爲非控股權益。所有公司間的餘額和交易在合併中均已消除。
2024年9月30日和2023年12月31日，已合併的VIE的總資產分別爲$9.4萬美元和13.5 百萬，已合併的VIE的總負債分別爲$42.3截至2024年5月31日的經營中，公司的所得稅費用分別爲$1千和$1千，而2018年5月31日的所得稅費用分別爲$1千和$1千。3.0 百萬，並反映在公司的合併資產負債表中。
附帶的未經審計的簡明綜合財務報表已按照美國公認會計原則（「GAAP」或「美國GAAP」）爲中期財務信息準則和《10-Q表格》的要求進行編制。在管理層的意見中，附帶的未經審計的簡明綜合財務報表反映出所有調整，包括正常循環調整，以便對這些中期結果進行公正呈現。除非另有說明，這些註釋提供的金額僅涉及持續經營（有關已停止運營的信息，請參見第4號附註）。
未經審計的簡明綜合損益表的結果不一定代表截至2024年12月31日的年度預期結果或任何未來的中期期間。截至2023年12月31日的簡明綜合資產負債表已從審計的財務報表中導出；但是，它並不包括美國通用會計準則（U.S. GAAP）要求的所有信息和附註，以形成完整的基本報表。相關的未經審計簡明綜合財務報表應當與截至2023年12月31日的年度合併財務報表以及包含於公司於2023年12月31日年度提交給證券交易委員會（「SEC」）的10-k表格年度報告中的附註一起閱讀。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
使用估計
根據美國通用會計準則編制財務報表需要管理層對在財務報表日期的資產和負債的報告金額以及附屬資產和負債的披露進行估計和假設，以及報告期間內收入和支出的報告金額。管理層的估計基於歷史經驗以及其他各種假設，認爲這些假設在當時是合理的，其結果形成了判斷資產和負債賬面價值的基礎。實際結果可能與這些估計有所不同。這些估計和假設包括物業和設備以及無形資產的有用生命週期，商譽和無形資產的可收回性，附帶責任的應計，權益工具發行的股權支付安排，以及有關所得稅的會計處理，包括遞延稅資產的估值準備。
現金、現金等價物和受限制的現金
公司認爲所有期限在購買日期剩餘三個月或更短的高流動性投資均爲現金等價物，包括公司貨幣市場帳戶中持有的餘額。受限制現金主要代表存入金融機構用於支持向公司房東發出的一封備用信用證的現金，用於辦公空間。受限制現金餘額已從現金餘額中排除，並分類爲簡明綜合資產負債表上的受限制現金。
以下表格提供了簡明合併財務報表中的現金、現金等價物和限制現金的調節表，其總和與現金流量表中的總和相同（以千爲單位）:
2024年9月30日2023年12月31日
現金及現金等價物$146,175 $245,278 
受限現金6,143 6,142 
現金、現金等價物和受限制的現金總額$152,318 $251,420 
某些風險和集中度
可能使公司受到信用風險集中的財務工具主要包括活期存款和應收賬款。公司在金融機構保持現金存款，有時超過適用的保險限額。
該公司的大多數軟件和計算機系統都使用由Google Cloud Platform和Amazon Web Services提供的數據處理、存儲能力和其他服務，這些服務不易轉換爲其他雲服務提供商。因此，任何與Google Cloud Platform和Amazon Web Services的干擾或干擾可能會對公司的運營和業務帶來不利影響。
部門和報告單位信息
運營部門被定義爲擁有離散財務信息的實體的組成部分，首席運營決策者（「CODM」）在決定如何向個別細分市場分配資源和評估績效時定期審查這些信息。該公司的首席執行官被確定爲CodM。CodM 審查財務信息，並在合併後的集團層面做出資源分配決策。該公司有 一 截至2024年9月30日的運營板塊是流媒體業務。
重要會計政策
有關公司重要會計政策的詳細討論，請參閱截至2023年12月31日的基本報表附註3，該附註包含在公司年度報告中。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
每股淨虧損
基本每股淨虧損是通過將可供普通股股東使用的淨虧損除以期間內普通股平均已發行數量來計算。
以下表格顯示基本和攤薄每股淨損失的計算（以千爲單位，股數和每股數據除外）：
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2024202320242023
每股基本虧損：
持續經營業務的淨虧損$(54,684)$(84,485)$(136,846)$(222,062)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損425 5 1,454 26 
普通股股東可獲得的持續經營淨虧損(54,259)(84,480)(135,392)(222,036)
已終止業務的淨收入，扣除稅款1,836 669 1,687 4,672 
歸屬於普通股股東的淨虧損$(52,423)$(83,811)$(133,705)$(217,364)
計算中使用的股份：
已發行普通股的加權平均值331,582,813 292,693,961 314,126,997 270,078,947 
持續經營的每股基本虧損和攤薄後虧損 $(0.17)$(0.29)$(0.44)$(0.82)
已終止業務的基本和攤薄後每股收益 $0.01 $— $0.01 $0.02 
每股基本虧損和攤薄後虧損$(0.16)$(0.29)$(0.43)$(0.80)
由於包含這些常見股份等同項會導致減少權證平均未來流通股數的計算，因此這些股份等同項被排除在外：
2020年9月30日
20242023
可購買普通股的權證166,670 166,670 
期權18,846,277 19,103,190 
未獲授限制性股票單位22,284,523 14,090,914 
可轉換債券變量結算功能48,771,938 6,966,078 
總費用90,069,408 40,326,852 
最近頒佈的會計準則
公司持續評估任何新的會計準則，以判斷其適用性。當確定一項新的會計準則影響公司的財務報告時，公司會進行調查研究，以確定變化對其基本報表的影響，並確保存在適當的控制措施，以確保公司的基本報表正確反映了這一變化。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2023年11月，FASB發佈了ASU No. 2023-07，分部報告（主題280）：改善可披露分部段的規定。 ASU要求披露包括定期提供給首席經營決策者的重要分部費用，等內容。 ASU自2023年12月15日後開始的財政年度起生效，並自2024年12月15日後開始的財政年度內的中期起生效，允許提前採納，ASU要求所有基本報表中呈現的先前期間均應進行追溯應用。 公司目前正在評估該標準，以判斷其對其合併基本報表和披露的採納的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《利潤稅（主題740）：改進所得稅披露》，以增強所得稅披露的透明度和決策有用性。ASU主要增強和擴展了所得稅稅率協調披露和所得稅支付披露。ASU 2023-09中的修訂重點解決了投資者對增強所得稅信息的要求，主要通過對稅率協調和所得稅支付信息進行更改。允許提前採納。上市實體應將ASU 2023-09的修訂內容前瞻性地應用於所有截至2024年12月15日之後的年度期間。公司目前正在評估此準則對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
注4 – 停產業務
Fubo遊戲的解散
2022年10月17日，公司解散了其全資子公司Fubo arvr遊戲公司（「Fubo arvr遊戲」）。隨着Fubo arvr遊戲的解散，公司同時停止了Fubo Sportsbook的控件。
Fubo Gaming的已停止運營業務的淨利潤包括2024年和2023年9月30日三個月和九個月的以下金額（以千爲單位）：
截至三個月的時間
2020年9月30日
九個月結束
2020年9月30日
2024202320242023
收入
賭博$— $— $— $— 
總收入— — — — 
營業費用
銷售及營銷費用— — — (59)
科技及研發— — — 17 
ZSCALER, INC.(4)196 275 942 
折舊和攤銷— 158 — 158 
償還負債所獲收益(1,832)(1,030)(1,962)(5,770)
商譽、無形資產和其他長期資產淨減值— 7 — 40 
營業費用總計(1,836)(669)(1,687)(4,672)
營業利潤1,836 669 1,687 4,672 
終止操作前淨利潤1,836 669 1,687 4,672 
所得稅收益— — — — 
終止經營的淨收入1,836 669 1,687 4,672 
截至2024年9月30日，已中止經營的資產負債表主要包括其他流動負債$15.0 百萬，主要與合同終止費用相關。截至2023年12月31日，已中止經營的資產負債表主要包括應付賬款、應計費用和其他流動負債$19.6 百萬，主要與合同終止費用相關。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注5——與客戶簽訂合同的營業收入
分解的營業收入
以下表格總結了2024年和2023年9月30日結束的三個和九個月的訂閱收入和廣告收入（單位：千元）：
認購
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
2024202320242023
美國和加拿大（北美洲）$347,879 $281,515 $1,068,336 $855,861 
全球其他地區8,696 8,108 24,889 23,631 
訂閱收入總額$356,575 $289,623 $1,093,225 $879,492 
廣告
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2024202320242023
美國和加拿大（北美）$26,853 $30,307 $80,106 $75,642 
世界其他地區201 285 702 741 
廣告收入總額$27,054 $30,592 $80,808 $76,383 
合同餘額
截至2024年9月30日的三個月和九個月，公司未確認重大的壞賬費用，在2024年9月30日和2023年12月31日的附註的簡明合併資產負債表中也沒有記錄有重大的合同資產。
公司的合同責任主要與來自客戶的預付款和訂閱服務的收費相關。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的合同責任總額分別約爲$103.1萬美元和90.2 百萬，分別記入附表的簡明綜合資產負債表中的遞延收入。
剩餘履約義務分配的交易價格
公司未披露分配給剩餘履約義務的交易價格，因爲訂閱和廣告合同的原始預期期限爲一年或更短。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
註記6 - 資產和設備，淨值
下表總結了公司截至2024年9月30日和2023年12月31日的資產和設備淨值（以千元計）：
有用生活
（年份）		2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
傢俱和固定裝置5$538 $532 
計算機設備
3-5
5,816 3,949 
租賃權改進租賃期限5,328 5,302 
11,682 9,783 
減去：累計折舊(6,049)(4,948)
財產和設備總額，淨額$5,633 $4,835 

折舊費用總計約爲$0.4萬美元和0.3 表示淨利潤減少（i）分配給參與股份獎勵的收入爲30億美元的三個月截至2024年和2023年，以及（ii）優先股股息30億美元的三個月截至2024年和2023年。

折舊費用總計約爲$1.1萬美元和1.1 和(ii)優先股股息，爲截至2024年和2023年9月30日的九個月的xx百萬美元。

註記8 - 無形資產和商譽
無形資產
以下表格總結了公司2024年9月30日和2023年12月31日的無形資產情況（以千美元計）：
有用
壽命
（年）		已授予和預期於2021年1月2日授予股份
平均數
剩餘
壽命
（年）		2024年9月30日
無形資產累計攤銷 獲利和這些證券有關的收益分錄爲收益，金額爲$
商標名稱
2 - 9
4.438,867 (19,768)19,099 
大寫內部使用軟件31.834,583 (13,205)21,378 
軟件和科技
3 - 9
4.4196,232 (96,916)99,316 
總費用$269,682 $(129,889)$139,793 
有用
生命
（年）		已授予和預期於2021年1月2日授予股份
平均數
剩餘
壽命
（年）		2023年12月31日
無形資產累計攤銷獲利和這些證券有關的收益分錄爲收益，金額爲$
客戶關係
2
0.0$32,729 $(32,729)$— 
商標名稱
2 - 9
5.238,859 (16,578)22,281 
大寫內部使用軟件32.325,770 (5,893)19,877 
軟件和科技
3 - 9
5.1196,136 (79,846)116,290 
總費用$293,494 $(135,046)$158,448 
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（未經審計）
無形資產正在根據它們各自的原始有用生命週期進行攤銷，該區間從 兩個至年。公司記錄了與上述無形資產有關的約爲$的攤銷費用9.4萬美元和8.8 百萬美元，分別爲截至2024年和2023年9月30日的三個月，公司記錄了與上述無形資產有關的約爲$的攤銷費用27.5萬美元和25.8 在截至2024年和2023年9月30日的九個月內分別爲 $ 百萬。
與無形資產相關的預計未來攤銷費用如下（以千爲單位）：
截止到12月31日的年度未來攤銷
2024$9,589 
202536,600 
202634,216 
202728,157 
202825,122 
此後6,109 
總費用$139,793 
商譽
下表總結了截至2024年9月30日的九個月中商譽變動情況（單位：千美元）：
截至2023年12月31日的餘額
$622,818 
外幣翻譯調整1,530 
餘額 - 2024年9月30日
$624,348 
自2023年12月31日以來，公司的股價和市值持續下降。因此，公司於2024年3月31日進行了商譽和資產長持續價值的減值測試。公司通過加權市場方法和收益方法得出公允價值的估計。估值方法中涉及的重要假設包括但不限於未來財務信息（包括營業收入增長和與訂戶相關的費用）、長期增長率、折現率以及相同行業的上市公司的可比倍數。減值測試結果顯示，公允價值超過賬面價值。
2024年9月30日結束的三個月內，公司確定沒有任何可能導致公司公允價值低於賬面價值的觸發事件。
截至2024年9月30日，商譽中包括累計減值損失金額爲$148.1百萬美元。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
資產負債表註記8 - 應付賬款、預提費用和其他負債
應付賬款、應計費用和其他負債如下所示（單位：千美元）：
2024年9月30日2023年12月31日
聯盟費用 $244,453 $266,089 
廣播和變速器 11,648 13,097 
銷售和營銷 30,745 33,925 
應計報酬 14,601 13,218 
法律和專業費 10,923 3,672 
銷售稅 47,267 42,590 
2. 董事人數。除非優先股持有人根據特定情況有權選舉額外董事，否則完整董事會的總人數應由完整董事會中多數通過的決議專門確定。3,064 4,671 
訂閱者相關 1,576 1,624 
股份結算責任7,746 5,131 
其他9,737 11,970 
總費用$381,760 $395,987 
注意事項 9 — 所得稅
下表列出了所得稅（提備）的收益，涉及所得稅（以千爲單位，有效稅率除外）：
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
2024202320242023
所得稅（負債）益額(195)247 (407)482 
有效稅率(0.36)%0.29 %(0.30)%0.22 %
公司持續經營的有效稅率低於21%的美國法定稅率，因爲未對今年的經營虧損提供稅收優惠，主要原因是對公司部分遞延稅資產記錄的估值準備。
公司定期評估其遞延稅款資產的可實現性，並在某些或所有遞延稅款資產不太可能實現時建立估值準備金。在做出這樣的決定時，公司考慮所有可用的積極和消極證據，包括現有應稅暫時性差異的未來逆轉、預計的未來應稅收入、損失退補、稅務規劃策略等。通常，應更多地權衡客觀可驗證的證據，例如近年來的累積損失，這是一項重要的負面證據。截至2024年9月30日的三個月和九個月結束時，公司的估值準備評估沒有變化。公司繼續在其所有美國、法國和西班牙的遞延稅款資產上保持完整的估值準備金，因爲公司得出結論認爲這些遞延稅款資產在更可能不會實現的基礎上。
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(未經審計)
註解10 - 應付票據、長期借款和可轉換票據
2024年9月30日和2023年12月31日的應付票據、長期借款和可轉換票據分別如下（以千爲單位，除特殊說明外均爲利率）：
單張債券規定利率轉換期2026年3月到期的可轉換票據公司將利息成本資本化地應用於房地產開發週期（活躍房地產），資本化的利息在相關的房地產出售時計入銷售成本。在公司的活躍房地產低於其債務水平的時期，所發生的部分利息會作爲當期利息費用進行體現。在2024財年的前六個月和2023財年，公司的活躍房地產超過了其債務水平，所有利息都被資本化到房地產中。債務溢價（折價）2020年9月30日
2024
2021年3月25日，我們根據Indenture與美國銀行國家協會作爲受託人發行了到2026會計年度到期的％可轉換高級票據，共計$ 萬美元（「最初票據」），並於2021年4月6日發行了額外的$ 萬美元的總本金餘額（「附加票據」）（共稱「2026可轉換票據」）。2026可轉換票據的總本金餘額爲$ 萬美元。2026可轉換票據將於2026年3月15日到期，除非提前轉換，贖回或回購。3.25%$144,765 $— $(1,376)$143,389 
2029可轉換債券7.5%177,506 — 11,843 $189,349 
應付票據10.0%2,700 4,103 — 6,803 
Bpifrance2.25%1,117 — — 1,117 
其他4.0%30 9 — 39 
$326,118 $4,112 $10,467 $340,697 
注意規定的利率本金餘額資本化利息債務折扣十二月三十一日
2023
2026 年可轉換票據3.25%$397,500 $— $(5,752)$391,748 
應付票據10.0%2,700 3,585 — $6,285 
Bpifrance2.25%1,612 — — $1,612 
其他4.0%30 8 — 38 
$401,842 $3,593 $(5,752)$399,683 
2021年3月25日，我們根據Indenture與美國銀行國家協會作爲受託人發行了到2026會計年度到期的％可轉換高級票據，共計$ 萬美元（「最初票據」），並於2021年4月6日發行了額外的$ 萬美元的總本金餘額（「附加票據」）（共稱「2026可轉換票據」）。2026可轉換票據的總本金餘額爲$ 萬美元。2026可轉換票據將於2026年3月15日到期，除非提前轉換，贖回或回購。
2021年2月2日，公司發行了$百萬的可轉換票據（「2026可轉換票據」）。402.5 百分之%的年利率，從2021年2月2日開始計息，每年2月15日和8月15日以後付息，首次付息日期爲2021年8月15日。 3.25日。除非提前轉換、贖回或回購，否則2026可轉換票據將於2026年2月15日到期。本次發行的淨收益約爲$百萬，扣除折扣和發行費用約爲$百萬。389.4 13.1股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
公司按照ASU 2020-06準則將2026年可轉換票據作爲單一負債按攤銷成本計量。公司未選擇公允價值選擇權。
2026可轉換票據的初始等值轉換價格爲$57.78 每股公司普通股。持有人可以在2025年11月15日或之後，直至到期日前第二個工作日的營業結束前，或在特定情況下於2025年11月15日前，轉換他們的2026可轉換票據，這些特定情況包括：
(i)在2021年3月31日結束的日曆季度之後（僅在該日曆季度期間），如果公司普通股的最後報告銷售價格至少爲 20個交易日，無論是否連續30 連續交易日截至上一個日曆季度的最後交易日大於或等於 130如果公司召回此可轉換高級票據；或發生在契約中描述的特定公司事件。
(ii) 期間內的淨銷賬（回收）比率相對於平均不良資產。五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。個 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 連續交易日期間，每個交易日的交易價格 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 連續交易日期少於 98每個交易日
(iii)如果公司在兌付日期前的第二個預定交易日結束營業時間之前的任何時間，撤回所有2026年可轉換債券中的任何一款或全部款項；或
(iv)在指定企業事件發生時。
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(未經審計)
公司亦可在2024年2月20日後贖回2026年可轉換票據的全部或部分，前提是公司普通股的最後報價至少爲該票據面額的百分之 1301020 個交易日中至少爲此期間內的每一筆交易日上述公司普通股的最後報告銷售價格的百分之95   30連續的y個交易日，在贖回通知提供日期的交易日之前結束的任何連續的z個交易日期間，票據每1美元本金的交易價格小於票據的轉換價值的85％，包括在公司提供贖回通知之前的交易日。1002026年可轉換票據的本金金額的%，加上截至贖回日止尚未支付的利息。在轉換時，公司可以選擇提供現金、股票或現金與股票的組合。
如果公司發生基本變革（定義於契約中），在一定條件下，2026年可轉換票據持有人可能要求公司以贖回價格回購他們2026年可轉換票據的全部或任何部分，贖回價格等於 1002026年可轉換票據本金金額的%以及任何應計未付的利息。此外，如果在到期日之前發生法人事件（定義於契約中），或者公司發佈贖回通知，公司可能需要根據預定金額提高轉換率，以供任何選擇在此類法人事件中轉換他們的2026年可轉換票據的持有人。
在2024年9月30日結束的九個月內，公司購回了價值$百萬的2026可轉換票據，淨賬面價值爲$百萬，售價爲$百萬，帶來了$百萬的收益，並計入損益表和綜合損益表中的債務清償收益。46.9在2024年9月30日結束的九個月內，公司購回了價值$百萬的2026可轉換票據，淨賬面價值爲$百萬，售價爲$百萬，帶來了$百萬的收益，並計入損益表和綜合損益表中的債務清償收益。46.4在2024年9月30日結束的九個月內，公司購回了價值$百萬的2026可轉換票據，淨賬面價值爲$百萬，售價爲$百萬，帶來了$百萬的收益，並計入損益表和綜合損益表中的債務清償收益。26.6在2024年9月30日結束的九個月內，公司購回了價值$百萬的2026可轉換票據，淨賬面價值爲$百萬，售價爲$百萬，帶來了$百萬的收益，並計入損益表和綜合損益表中的債務清償收益。19.8在2024年9月30日結束的九個月內，公司購回了價值$百萬的2026可轉換票據，淨賬面價值爲$百萬，售價爲$百萬，帶來了$百萬的收益，並計入損益表和綜合損益表中的債務清償收益。
在截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年間的三個月內，公司分別支付了約 $金額的利息費用，與 2026 年可轉換票據有關。2.6萬美元和6.5 在截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年間的三個月內，公司分別記錄了$金額的攤銷費用，包括在應收款債券溢折價（貼現）攤銷中的攤銷費用，淨額在簡明合併利潤表和綜合損益表中。0.2萬美元和0.7 在截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年間的三個月內，公司分別記錄了$金額的攤銷費用，包括在應收款債券溢折價（貼現）攤銷中的攤銷費用，淨額在簡明合併利潤表和綜合損益表中。
截至2024年和2023年9月底，公司分別支付了約$百萬利息支出，涉及2026年可轉換票據，並記錄了分別爲$百萬的攤銷費用，包括在運營損益和綜合損益附註的債務溢價（折價）攤銷中。6.0萬美元和13.1 截至2024年和2023年9月底，公司分別支付了約$百萬利息支出，涉及2026年可轉換票據，並記錄了分別爲$百萬的攤銷費用，包括在運營損益和綜合損益附註的債務溢價（折價）攤銷中。0.9萬美元和1.9 截至2024年和2023年9月底，公司分別支付了約$百萬利息支出，涉及2026年可轉換票據，並記錄了分別爲$百萬的攤銷費用，包括在運營損益和綜合損益附註的債務溢價（折價）攤銷中。
截至2024年9月30日，在以下交易所（如下所定義）和上述回購之後，有$144.8 百萬美元的2026可轉換票據本金餘額。
2026年可轉換債券的公允價值（二級）爲$109.3萬美元和288.2 百萬。
2029可轉換債券
2023年12月29日，公司與Mudrick Capital Management，L.P.的某些關聯方和相關基金私下談判達成協議，交換其現有的到期日爲2026年的可轉換票據，交換了$205.8 百萬美元的2026年可轉換票據，以交換公司新的截至2029年到期的可轉換優先擔保票據（「2029年可轉換票據」），受習慣的交割條件約束（「交易所」）。交易所於2024年1月2日關閉，當2029年可轉換票據根據並受2024年1月2日起具的債券託管協議發行時，該協議適用於公司、其中在內明確指定的擔保方和作爲受託人和擔保代理的美國銀行信託公司，National Association。177.5 2024年1月2日，公司與持有其現有2026年可轉換票據的Mudrick Capital Management, L.P.旗下特定關聯方和相關基金私下達成交換協議，將2026年可轉換票據的$
在我們對任何利息期的選舉中，2029年可轉換票據將以（i） 7.5%的年利率支付現金利息，以及（ii） 10.0%的年利率支付實物利息，每年2月15日和8月15日支付以後的半年，從2024年2月15日開始。2029年到期可轉換票據將於2029年2月15日到期，除非提前轉換或回購。

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(未經審計)
2029可轉換票據的初始轉換率爲260.6474股普通股，每1000美元2029可轉換票據的本金金額，這代表約爲1美元的初始轉換價格。3.84 每股普通股。持有人可以根據以下情況自行轉換其2029可轉換票據：
(i)在2024年3月31日結束的日曆季度之後的任何一個日曆季度內（僅在該日曆季度內），如果普通股每股最後報告的銷售價格大於或等於 130。20 不管是否連續，是否交易日，在緊接着上個日曆季度最後一個交易日結束幷包括在內的30個連續交易日內（無論是否是連續的）；
(ii) 期間內的淨銷賬（回收）比率相對於平均不良資產。五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 個連續交易日之後的 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 一個月之內的連續交易日期間只可在票據有效期內的任何時候選擇轉換。 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 連續交易日(稱爲「測量期」)中，2029年可轉換債券每個交易日的交易價格每1,000美元本金低於 98每股普通股最新報價乘以當天轉換率的產品的%。
(iii)根據信託契約中規定的公司普通股發生某些企業事件或分配時；以及
(iv)2028年11月15日或之後直至到期日前倒數第二個交易日的營業結束。
公司可能根據一定條件，於2025年1月2日或之後的任何時間，將所有未償還的2029年可轉換債券自動轉換，前提是公司的普通股最後報價至少爲 2001020在任何{days}個連續的交易日期間內，此期間的每張債券的每1000美元的票面金額的「交易價格」低於以贖回日前一天爲基準的交易日的通知日期計算的每張債券的票面金額的百分之{principal amount}%。30 連續交易日週期的最後一天是 20 少於 10 轉換強制通知日期前不超過一定交易日。
根據債券契約中定義的基本變更情況，2029年可轉換票據持有人可以要求公司回購他們的2029年可轉換票據，回購價格爲等於應回購的2029年可轉換票據的本金金額，加上應計但未支付的利息（如有），直至但不包括基本變更回購日期。基本變更的定義包括涉及公司的某些業務組合交易以及涉及公司普通股的某些退市事件。
2029年可轉換票據最初以公允價值錄入。公司確認2029年可轉換票據的公允價值與置換的2026年可轉換票據的賬面價值之間的差額作爲債務清償獲利。公司發生了4.2百萬美元融資成本已在資產負債表上進行資本化，並在2029年可轉換票據的存續期內分攤。
截至2024年9月30日的三個月內，公司支付了$6.7 百萬美元的利息費用，並記錄了包含在損益及綜合損益表中債券溢價（折讓）攤銷的$0.6 百萬美元的收入。
2024年9月30日結束的九個月內，公司支付了約$百萬的利息費用。8.2 用於2029年可轉換票據的利息支出約$百萬，並在綜合損益財務摘要中的債務溢價（折扣）攤銷中記錄了$百萬的攤銷收入。1.7 萬美元，包括債務溢價（折扣）的攤銷。
2029年可轉換債券的公平價值（二級）爲$166.3 1000萬美元截至2024年9月30日。

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(未經審計)
應付票據
公司通過對其子公司Evolution 人工智能股份有限公司（「EAI」）的合併認可，一張融資金額爲$百萬的年利率爲%的應付票據。2.7 。 10百萬的CAm Digital Note的累積應計利息金額爲$。3.6百萬。CAm Digital Note目前處於違約控件中，因本金和利息未支付。截至2024年9月30日和2023年12月31日的未償餘額，包括利息和罰金，分別爲$百萬，已包含在所附的簡化綜合資產負債表中的應付票據中。6.8萬美元和6.3 百萬。CAm Digital Note目前處於違約控件中，因本金和利息未支付。截至2024年9月30日和2023年12月31日的未償餘額，包括利息和罰金，分別爲$百萬，已包含在所附的簡化綜合資產負債表中的應付票據中。
Bpifrance
2021年12月，公司通過收購Molotov，承擔了$3.7 百萬美元的持有利率爲 2.25%的票據。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，公司償還了$0.5 百萬美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，本金餘額分別總計約$1.1萬美元和1.6 百萬美元，分別包括在附表的長期借款-流動部分中。
其他
公司通過合併其子公司EAI，假定了一筆欠款，該欠款是由前首席執行官約翰·特斯托的親戚所持，帶有人形機器人-軸承利率30,000 每年%的利息。截至2024年9月30日和2023年12月31日，本金餘額和應計利息分別總計約$ 4.0，幷包括在附表的簡明合併資產負債表中的應付票據中。39,000 和 $38,000
備註11 - 公允價值衡量
截至2024年9月30日和2023年12月31日，按照重複計量的標準計量的公司資產如下（以千爲單位）：
2024年9月30日公佈的公平價值
報價
價格在
活躍
市場
（一級）		顯著的
其他
可觀察到的
不可觀察到的輸入值
（三級）		顯著的
不可觀察的輸入值
不可觀察到的輸入值
非市場可觀察到的輸入（三級）		總費用
公允價值計量的金融資產：
現金及現金等價物
貨幣市場證券和定期存款$112,669 $— $— $112,669 
公允價值金融資產總額$112,669 $— $— $112,669 
2023年12月31日衡量的公允價值
報價
價格在
活躍
市場
（一級）		顯著的
其他
可觀察到的
不可觀察到的輸入值
（三級）		顯著的
不可觀察的輸入值
不可觀察到的輸入值
非市場可觀察到的輸入（三級）		總費用
公允價值計量的金融資產：
現金及現金等價物
貨幣市場證券$205,074 $— $— $205,074 
公允價值金融資產總額$205,074 $— $— $205,074 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲否 2024年9月30日和2023年12月31日以公允價值計量的持續經營負債。
附註 12- 股東權益
市場上銷售協議
2022年8月4日，公司與Evercore集團、花旗全球市場、摩根士丹利和Needham & Company簽訂了一項按市場銷售協議（"銷售協議"），作爲銷售代理機構（「經紀人」）。根據該協議，公司可能不時通過經紀人賣出高達$的普通股。350.0 百萬的普通股，通過經理人以《證券法》修訂後頒佈的第415(a)(4)條規定的「按市場」方式進行發行，將向經理人支付佣金，作爲其擔任代理人出售普通股的服務，佣金率最高可達 3公司不承諾也無法保證會根據銷售協議出售其普通股。根據銷售協議發行的普通股股票的發行將在銷售協議項下的所有普通股股票出售之日起終止，或者按照其條款終止銷售協議之日，以較早者爲準。
2024年9月30日結束的九個月內，該公司銷售了 33,218,851 股票在ATm計劃下，加權平均銷售價格爲$1.33 並獲得了約43.3在公司已於2020年12月發行的面值總額爲$百萬，以定向增發方式在所有板塊營銷的無面額普通股中，公募銷售所得淨額爲$百萬（扣除佣金和費用$百萬）。1.0 美元的淨收入（包括約百萬美元的佣金和費用）。
截至 2024年9月30日，有$元。112.0 剩餘可在銷售協議下進行出售的百萬美元。
以股票爲基礎的報酬計劃
截至2024年和2023年9月30日止三個月和九個月，公司確認的股票補償費用如下（以千爲單位）：
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
2024202320242023
訂閱者相關$80 $38 $238 $147 
銷售及營銷費用4,047 5,915 13,424 18,578 
科技及研發2,679 2,901 9,188 8,923 
ZSCALER, INC.2,518 3,853 9,759 11,803 
$9,324 $12,707 $32,609 $39,451 

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(未經審計)
其他板塊
2020年4月1日，公司批准了公司的2020年股權激勵計劃，並隨後進行了修訂（"2020計劃"）。2020計劃規定向其員工、董事和顧問授予激勵股票期權、非合格股票期權、股價增值權益、受限股票、受限股票單位、業績單位和績效股份。2024年6月17日，公司進一步修訂了2020計劃，其中包括增加2020計劃下可發行的普通股的最大總股數上限，爲 20,000,000 股。截至2024年9月30日， 25,166,209 股可供未來在2020計劃下發行。
2022年8月3日、2023年8月7日和2024年8月5日，公司的董事會（"董事會"）分別根據紐約證券交易所上市公司守則303A.08條例，未經股東批准，通過了2022年就業誘因股權激勵計劃（"2022計劃"）、2023年就業誘因股權激勵計劃（"2023計劃"）和2024年就業誘因股權激勵計劃（"2024計劃"，合稱"誘因計劃"）。 誘因計劃提供股權獎勵，包括非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效單位和績效股份的授予，並且其條款與2020年計劃基本相同，唯一的例外是獎勵只能在新僱員就職時授予。 截至2024年9月30日，根據2022計劃和2023計劃，未來無可供發行的股份，但根據2024計劃，有股份可供未來發行。 2,924,488 根據2024計劃，截至2024年9月30日，未來有可供發行的股份。
基於時間的股票期權
2024年9月30日結束的九個月時間段股票期權活動摘要如下（以千爲單位，除股份和每股金額外）：
股數加權平均
行使價格		總內在價值截至2023年12月31日的未行權期權
合同年限
（年）
截至2023年12月31日未行行的限制性股票單位數目爲
10,475,607 $6.31 $6,534 5.3
行使(4,042)$0.87  
未流通股份數量 2023年9月30日時的未流通股份數(178,585)$12.72  
截至2024年9月30日爲止優秀
10,292,980 $6.20 $1,254 4.6
截至2024年9月30日的期權已獲授予並可行使
9,702,174 $6.46 $1,254 4.5
截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲沒有 2024年9月30日結束的三個和九個月期間授予的期權。
每個股票期權授予的公允價值是在授予日使用布萊克-肖爾斯期權定價模型確定的。 在確定截至2023年9月30日的九個月內授予的股票期權的公允價值時使用了以下假設：
股息收益率—
預期價格波動性49.8%
無風險利率3.9%
預期期限（年）6.0 年
截至2024年9月30日，與未獲授的期權相關的未確認股份報酬成本的估值約爲$0.5 百萬美元，預計將在加權平均期限內確認 2.1 年的時間內確認爲費用。
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基本財務報表附註
(未經審計)
市場和服務控件基於股票期權
截至2024年9月30日的九個月內，2020年度市場和服務型期權活動的總結如下（以千爲單位，除分享和每分享金額外）：
股票數量加權平均
行權價格		總內在價值截至2023年12月31日的未行權期權
合同年限
（年）
截至2023年12月31日未行行的限制性股票單位數目爲
4,453,297 $12.75 $— 3.7
截至2024年9月30日爲止優秀
4,453,297 $12.75 $— 2.9
   
截至2024年9月30日的期權已獲授予並可行使
3,994,964 $11.96 $— 2.8
截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲沒有 截至2024年和2023年9個月結束時獲得的市場和基於服務的期權。
截至2024年9月30日，有 沒有 未認可市場和服務型股票期權的股票補償費用。
基於績效的股票期權
2020年10月8日，公司授予首席執行官購買績效股票期權 4,100,000 普通股，行使價爲美元10.00，它最初有資格在一段時間內歸屬 五 到2025年的日曆年，視某些預定績效目標的實現情況而定。2023 年 4 月 20 日，公司修改了該裁決，修改了與之相關的歸屬條件 3,280,000 截至修訂日期仍未歸屬的期權（「修正期權」）。經修訂的期權有資格在2026年2月20日（「認證日期」）歸屬，前提是截至2025年12月31日止年度的預定收入、調整後的息稅折舊攤銷前利潤和訂戶目標（「績效標準」）的實現情況。根據達到績效標準的可能性，與修正後的期權相關的薪酬成本將在新獎勵的必要服務期內予以確認，該服務期從修訂日期開始，到認證日期結束。對會計沒有影響 820,000 由於該修正案，股票受股票期權的既得部分約束。截至修訂日，經修訂的期權的公允價值總計 $1.2百萬。在某些事件和條件下，包括控制權變更和合格終止，以及死亡、殘疾和某些 「優秀離職者」 情況時，修正後的期權可能會加速。
基於時間的限制性股票單位
截至2024年9月30日的九個月期間，公司基於時間限制的股票單位活動的總結如下：
股份數量 加權平均授予日期
公允價值
2023年12月31日未歸屬
20,313,775 $3.85 
已授予2,977,651 $1.50 
歸屬(1,654,577)$4.17 
被放棄或到期(2,145,370)$4.75 
2024年9月30日尚未歸屬
19,491,479 $3.36 
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基本財務報表附註
(未經審計)
截至2024年9月30日爲止的九個月內，公司授予 2,977,651 基於時間的限制性股票單位，通常每年歸屬一次， 一年 （在董事年度授予的情況下）到 四年 （在員工授予的情況下）期間，受限於接收人在每個適用的歸屬日期繼續服務。限制性股票單位的公允價值是根據授予日期的公允價值進行測量，總計約爲$4.5百萬美元。
截至2024年9月30日，與基於時間的限制性股票單位相關的未承認的股票補償總額爲$47.6 百萬，具有約$27.7百萬的累積內在價值，加權平均剩餘合同期限爲 2.5年。
基於績效的限制性股票單位（"PRSU"）
截至2024年9月30日的九個月期間，公司基於業績的限制性股票單位活動的總結如下：
股票數量加權平均授予日期
公允價值
2023年12月31日的未歸屬股份2,035,834 $20.23 
已授予947,035 $1.55 
被取消(189,825)$3.26 
2024年9月30日前尚未獲授的股份2,793,044 $15.05 
在2021年11月3日，公司向首席運營官（"COO"）授予了 1.9 百萬個基於業績的限制性股票單位（「PRSUs」），這些單位在某個期限內有資格歸屬 五 年曆，直至2025年，前提是達到某些既定的業績指標。2023年11月20日，公司對PRSUs進行了修訂（"修訂後的PRSUs"），以修改與修訂日期時仍未歸屬的 1,140,000 PRSUs的歸屬條件。修訂後的PRSUs在認證日期有資格歸屬，前提是達到截至2025年12月31日的預定營業收入、調整後EBITDA和訂閱用戶數目標（"業績標準"）。修訂後的PRSUs需在特定事件和條件下加速歸屬，包括控制權變更和符合條件的解僱，以及因死亡、殘疾及某些「優良離職」情況而生效。修訂日期時未歸屬的PRSUs的公允價值總計7.2百萬美元，將在所需服務期內按比例攤銷。在截至2024年和2023年9月30日的三個月中，公司確認了與這些PRSUs相關的股票補償費用爲0.8 百萬美元和美元2.5 百萬美元。在截至2024年和2023年9月30日的九個月中，公司確認了與這些PRSUs相關的股票補償費用爲2.4 百萬美元和美元8.1 與這些PRSUs相關的金額爲百萬。截至2024年9月30日，未確認的基於股票的補償總額爲$4.4 百萬美元。
2023年5月9日，公司向公司首席執行官授予了PRSU（「首席執行官PRSU」），這些PRSU有資格在認證日期歸屬， 730,338 股票按目標績效獲得，最高可達 1,095,507 股票以最佳表現獲得。有資格歸屬的PRSU數量將根據2023、2024和2025日曆年實現的基於績效的年度歸屬條件來確定。公司將PRSU列爲三個獨立的獎勵，每個獎項的必要服務期從適用年度的1月1日開始。對於第一和第二業績期，公司將業績目標定義爲調整後的息稅折舊攤銷前利潤、收入和訂戶數量，並確定授予日期分別爲2023年6月15日和2024年3月25日。公司董事會將在2025年3月15日（第三批撥款的授予日期）之前確定第三個績效期的績效標準。任何根據與預先確定的年度績效目標相關的績效而有資格歸屬的PRSU將在認證日期歸屬。在某些事件和條件下，包括控制權變更和資格終止，以及死亡、殘疾和某些 「優秀離職者」 情況時，PRSU可能會加速。與目標減貧單位相關的薪酬成本將在必要的服務期內根據達到某些績效門檻的可能性予以確認。PRSU的公允價值是根據其授予日的公允價值來衡量的，總額爲 $0.7 百萬和美元0.4 第一個和第二個演出期分別爲百萬美元。
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基本財務報表附註
(未經審計)
在2023年11月20日，公司授予了總計 569,475 PRSUs給多位高管員工，符合條件的可在資格認證日期歸屬，前提是達到預定的 營業收入、調整後的 EBITDA 和訂閱用戶數目標（「績效標準」），以截至2025年12月31日的年度爲準。與未歸屬的 PRSUs 相關的補償成本將根據績效標準的實現概率，從授予日開始，並在資格認證日期結束的必要服務期間進行確認。PRSUs 的公允價值總計爲 $1.9 百萬。在截至2024年9月30日的九個月期間， 189,825 已被註銷的股份總數爲 $0.8 百萬美元。
2024年4月4日，公司向首席執行官授予了PRSU，預計於2027年2月20日（"2027年認證日期"）可歸屬， 1,851,852 按目標業績可獲得股份，最多可獲得 2,777,778 按最高業績可獲得股份。可歸屬的PRSU數量將根據2024年、2025年和2026年日曆年的年度業績歸屬條件的實現情況確定。公司將PRSU視爲三個獨立獎勵，每個獎勵都有一個必需的服務期，從適用年度的1月1日開始。對於第一個業績期，公司已將業績目標定義爲調整後的EBITDA、營業收入和訂閱用戶數，並確定授予日期爲2024年4月4日。公司的董事會將在2025年和2026年3月15日之前定義第二和第三個業績期的業績標準（授予日期）。任何根據相對於預定年度業績目標的業績而可歸屬的PRSU將於2027年認證日期歸屬。PRSU在某些事件和條件下（包括控制權變更和合格解僱，以及在死亡、殘疾和某些「好離職者」情況下）可加速歸屬。與目標PRSU相關的補償成本將在必需的服務期內根據某些業績門檻的實現概率確認。PRSU的公允價值根據其授予日期的公允價值進行測量，第一績效期的總額爲$1.0 百萬。
與MEP FTV的框架協議
在2022年8月2日（「MEP生效日期」），公司的子公司Fubo Studios Inc.與MEP FTV Holdings, LLC（「MEP FTV」）和Maximum Effort Productions, LLC（「MEP」，以及與MEP FTV共同稱爲「Maximum Effort」）簽署了一份具有約束力的框架協議（「MEP框架協議」），記錄了各方在Fubo上推出的Maximum Effort線性頻道和原創節目上的合作。根據MEP框架協議，公司和Maximum Effort同意共同開展（1）開發旨在最初在Fubo平台上傳播的劇本和非劇本電視節目（「MEP項目」），以及（2）創建一個具有獨特內容、特性和功能的新電視頻道（「MEP網絡」）。
關於MEP框架協議，作爲Maximum Effort參與合作的對價，公司簽訂了2022年8月12日的限制性股票獎勵協議（「MEP RSA協議」），根據該協議，公司同意向MEP FTV授予限制性普通股，該股票將在2022年、2023年和2024年的三期中發行，須滿足各種時間和基於業績的里程碑。根據MEP RSA協議， 80% 的限制性股票是MEP項目的對價， 20% 用於MEP網絡。
MEP項目限制性股票獎勵（"MEP項目RSA"）的股票基礎補償成本總計約爲 $23.0 百萬，以公允價值計量的 1,600,000 於2022年8月12日發行的第一批股份，金額爲 $7.0 百萬，以及在2023年8月2日以股份結算的固定貨幣金額 $8.0 百萬，並在2024年8月2日以股份結算的固定貨幣金額 $8.0 百萬。補償成本將在服務期內按直線法確認，彷彿公司爲服務支付現金。 三年 後兩批次被歸類爲負債，因爲它們是固定的貨幣金額，以股份結算。隨着這些批次的補償成本被確認，將記錄相應的股份結算負債的貸方，並在相關股份發行時重新分類爲股本。
MEP網絡RSAs的股票補償成本總計約爲$5.7 百萬，以公允價值作爲測量標準， 400,000 於2022年8月12日發行的第一批股份，金額爲 $1.7 百萬，以及在2023年8月2日以股份結算的固定貨幣金額 $2.0 百萬，計劃於2023年8月2日以股份結算，加上固定貨幣金額$2.0 百萬，計劃於2024年8月2日以股份結算。網絡RSAs在MEP網絡啓動之前一直受到沒收限制，該網絡於2023年6月啓動。公司將逐步確認總公允價值$5.7 百萬。 兩年 期。
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基本財務報表附註
(未經審計)
因爲公司的普通股將作爲MEP框架協議的對價發行，因此公司根據ASC 718中的非員工指導原則對MEP RSA協議進行了會計處理， 薪酬 – 股權報酬。
截至2024年9月30日和2023年，公司在MEP框架協議下錄得約$金額。0.8 百萬美元和美元1.9 作爲股份結算負債，公司分別錄得百萬美元的股份補償費用。
截至2024年9月30日和2023年9月30日止九個月，公司根據MEP框架協議，分別記錄了約$的股票補償支出。2.6 百萬美元和美元3.7 百萬，作爲股份結算負債。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，$7.7 百萬美元和美元5.1 在合併資產負債表中，這些股份所結清的責任分別以百萬計，包括在應計費用和其他流動負債中。
認購權證
根據MEP框架協議，公司於2022年8月12日向MEP FTV發行了一項認股權證，以獲取 166,667 該公司的普通股，行使價格爲$15.00 每股。該認股權證可於2032年8月2日或之前行使，前提是公司普通股的每股價格等於或超過公司股票的每股價格達到或超過 30-交易日成交量加權平均收盤價達到$30.00 。該認股權證的公允價值於2022年8月12日通過蒙特卡洛估值模型進行測量，公允價值合計約爲$0.4 百萬美元。確定的服務期限爲 1.7 年。2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月中確認的費用不重要。截至2024年9月30日，尚無未確認的費用。
截至2024年9月30日，公司未行使的權證概要如下（單位：千，股數和行使價格除外）：
股票數量加權平均
行權價格		總內在價值截至2023年12月31日的未行權期權
合同年限
（年）
截至2023年12月31日未行行的限制性股票單位數目爲
166,670 $17.40 $— 8.6
截至2024年9月30日爲止優秀
166,670 $17.40 $— 7.8

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基本財務報表附註
(未經審計)
支付利息的現金淨額，減去現金收到的現金價值 表8 展示了ROU資產是如何獲得租賃負債的 發行的股票用於收購 發行的無抵押票據用於收購 完成收購的應付未付款 財務狀況和運營結果的管理討論和分析（ 承諾和事後約定
租賃
租賃支出的組成如下（以千爲單位）：
截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
2024202320242023
經營租賃
經營租賃成本$1,759 $1,730 $5,288 $4,699 
其他租賃成本193 52 607 210 
營業租賃費用1,952 1,782 5,895 4,909 
短期租賃租金支出— — — 132 
租金總費用$1,952 $1,782 $5,895 $5,041 
與租賃相關的補充現金流信息如下（單位：千元，除期限和貼現率外）：
截至三個月
9月30日,		截至九個月
9月30日,
2024202320242023
經營租賃的經營現金流量$2,105 $1,691 $6,308 $3,924 
使用權資產與運營租賃負債交換$— $— $— $3,062 
加權平均剩餘租期-經營租賃9.610.09.610.0
加權平均剩餘折現率 - 運營租賃7.7 %7.8 %7.7 %7.8 %
截至2024年9月30日，經營租賃的未來最低支付額如下（以千爲單位）：
截至2024年12月31日的一年$2,096 
2025年12月31日結束7,763 
2026年12月31日結束5,991 
截至2027年12月31日4,831 
截至2028年12月31日4,403 
然後31,737 
總計56,821 
減少現值折現(17,357)
營運租賃負債$39,464 

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(未經審計)
其他合約義務
年度贊助協議
該公司與供應商和許可方訂有若干不可取消合同，涉及營銷和其他戰略合作協議，在這些合同的不可取消條款下，公司有義務在將來按照以下方式進行最低支付（以千爲單位）：
2024$813 
20253,275 
20263,325 
20273,425 
20283,525 
然後12,725 
總計$27,088 
體育版權協議
公司簽訂了各種體育權協議，以獲取某些現場體育賽事的節目版權。
根據這些協議，未來的支付情況如下（單位：千元）：
202513,748 
202613,748 
202713,748 
20284,583 
總計$45,827 
2024年9月30日結束的九個月內，公司總計進行了約$的預付款26.6 這些款項記錄在精簡合併資產負債表的體育賽事版權預付款中。
備用金
公司在正常業務過程中不時面臨特定法律訴訟和索賠，包括與業務實踐和專利侵權相關的事項。訴訟可能會成本高昂且對正常業務運營造成干擾。此外，複雜法律訴訟的結果難以預測，公司對這些事項的看法可能會隨着訴訟和相關事件的發展而改變。當公司確定損失既有可能發生且可以合理估計時，會記錄負債並在財務報表整體金額重大時進行披露。當存在重大損失準備事項只有可能性時，公司不記錄負債，而是披露索賠的性質和金額，以及損失或損失區間的估計，如果可以合理做出這樣的估計。與任何可能損失準備有關的法律費用將按發生時支出。
公司正在與某些第三方就專利許可事宜進行討論。公司無法合理估計是否能夠與這些第三方達成協議，以及在這些討論中可能同意支付的潛在許可費用金額，但有可能任何此類金額可能是重要的。

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(未經審計)
法律訴訟
公司現在和將來可能會涉及各種法律訴訟，這些訴訟起因於業務活動的正常進行。儘管無法確定訴訟和索賠的結果，但目前，公司認爲在任何此類訴訟或索賠對公司的合併業績、現金流或我們的財務狀況可能產生任何重大不利影響的可能性是很小的。無論結果如何，訴訟都可能對公司產生不利影響，因爲辯護訴訟所需的費用、管理資源的轉移以及其他因素。
DISH技術公司等訴fubotv媒體公司，案件編號1:23-cv-00986（特拉華州）
2023年9月6日，DISH Technologies L.L.C. 和 Sling TV L.L.C.（統稱爲「DISH」）在特拉華州地區法院提起訴訟，指控fuboTV Media Inc.（「fuboTV Media」）通過fuboTV Media應用程序進行視頻直播，侵犯了DISH的某些專利，並尋求損害賠償和禁令救濟。
2023年12月14日，經過一系列規定的延期後，fubotv媒體提交了一份駁回投訴的動議，聲稱DISH的專利無效。該動議的簡要情況已經完成，並於2024年3月25日舉行了聽證會。
在2024年5月7日，DISH提交了一項動議，請求法院允許提交第一修正訴狀以主張更多的索賠。地區法院在2024年5月21日批准了該動議，並否決了fuboTV Media的駁回請求。fuboTV Media還提交了請求， 當事人之間 對所有提出的專利進行審查，其中五項與美國專利審判和上訴委員會（「PTAB」）已啓動程序的專利相關，並預計於2025年4月25日完成。PTAB將決定是否在2024年12月3日之前對剩餘的三項專利啓動程序。
在提交了審查申請後， 當事人之間 fubotv媒體提交了一項動議，請求在這些審查結果解決之前暫停地區法院的案件。地區法院於2024年8月13日批准了該動議，暫停該案件，直至PTAb對已經啓動的五項專利和對此的任何上訴發出最終書面決定後的兩週，以及至少在剩餘三項專利的申請決定到期之前。如果PTAb對剩餘的三項專利啓動審查，暫停將繼續有效，直到這些審查結果解決， inter partes 包括對此的任何上訴。
此時，公司無法預測結果，也無法提供關於此事可能的結果或損失的合理估計或區間。公司相信自己有合理的辯護，並打算在此事上積極進行辯護。
Fubo arvr遊戲解散
在2022年10月Fubo Gaming解散後，Fubo Gaming與其商業合作伙伴之間關於違反相關協議的幾宗爭議已得到解決。未來可能會出現針對Fubo Gaming或公司的其他指控或訴訟，這些指控與Fubo Gaming的解散有關，包括其他商業合作伙伴對Fubo Gaming潛在違約的索賠，或尋求將公司對Fubo Gaming的合同義務持有責任（基於合同擔保和其他依據）的索賠。目前，公司無法預測任何此類事項的結果，或提供可能結果或損失（如有）的合理估計或區間。 公司相信其擁有有利的辯護，並打算在任何此類事項中積極爲自己辯護。

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fuboTV Inc.
基本財務報表附註
(未經審計)
fubotv公司與迪士尼公司、ESPN公司、ESPN企業公司、Hulu公司、福克斯公司，以及華納兄弟探索公司之間的訴訟。
2024年2月20日，該公司在美國紐約南區聯邦地方法院提起訴訟，針對華特迪士尼公司（「迪士尼」）、ESPN公司和ESPN Enterprises公司（合稱「ESPN」）、Hulu有限責任公司（「Hulu」）、福克斯公司（「Fox」）和華納兄弟發現公司（「WBD」）提出聯邦和州反壟斷訴訟。 該公司的訴訟主要涉及四大類訴訟。 首先，訴訟聲稱迪士尼、WBD和福克斯宣佈的聯合創業（「網絡JV」）違反了《克雷頓法》第7條和《謝爾曼法》第1條。 其次，訴訟聲稱迪士尼、ESPN和福克斯強加的「捆綁」要求構成了根據《謝爾曼法》第1條的非法捆綁銷售和打包協議。 第三，訴訟聲稱被告在他們的運營協議中使用「最惠國」條款，再加上其他反競爭條款，構成了根據《謝爾曼法》第1條的非法垂直貿易限制。 第四，訴訟聲稱所有這些行爲違反了紐約唐納利法，犯內容如違反聯邦反壟斷法的原因一樣。 公司的訴訟尋求禁令以阻止擬議中的網絡JV和上述其他做法，索賠因這些做法已經造成的損害，以及其他救濟措施。 2024年4月29日，該公司提交了一份修訂訴狀，聲稱另一個反壟斷市場，但沒有提出額外的訴因。
2024年4月8日，公司提起了臨時禁令訴訟動議（「PI Motion」），要求禁止網絡JV的推出，直至訴訟結束。2024年8月16日，在進行了爲期五天的聽證後，地方法院批准了公司的PI動議。2024年9月16日，福克斯提出將公司針對其提起的某些訴訟轉移到加利福尼亞中區的申請。公司於2024年10月7日對此動議提出了反對意見書。2024年9月20日，被告在第二巡迴上訴法院提交了他們的辯護意見書，尋求撤銷地方法院的臨時禁令令。六天後，被告在地方法院提出了駁回公司修正訴狀的動議。2024年10月25日，公司在審理法庭提交了反對被告駁回動議的意見書。公司還計劃對被告就臨時禁令的上訴提出反對意見。根據地方法院的庭審命令，審判計劃於2025年10月6日開始。
目前，公司無法預測結果，也無法提供合理的估計或可能結果的區間估計（如果有的話）。但是，公司相信它有正當的主張，將繼續在此事中積極維護其權利。
視頻隱私保護法（"VPPA"）事宜
公司已被指定爲VPPA訴訟中的被告，指控公司未經訂閱用戶數同意向第三方廣告商和通過Meta Pixel和Google Analytics分享訂閱用戶的個人可識別信息。訴訟的標題分別爲Burdette 訴 fuboTV, Inc.，案號1:23-cv-10351（伊利諾伊州北區）；Perez等 訴 fuboTV, Inc.，案號0:23-cv-61961（佛羅里達州南區）；Beasley 訴 fuboTV, Inc.，案號1:24-cv-00711（紐約南區）。公司已原則上達成一項解決這些問題的類別協議，具體條款需經提議的集體訴訟和法院批准。未來可能會有其他關於VPPA和其他隱私及消費者保護法律的指控或訴訟針對公司提出。
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目錄
項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析
以下是我們管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析，應與我們未經審計的簡明合併基本報表及本季度報告中包含的相關附註一起閱讀，以及我們經過審計的合併基本報表和相關附註，以及包含在我們年度報告中的管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析。此討論和分析中包含的某些信息或在本季度報告其他地方列出的信息，包括有關我們業務的計劃和策略的信息，包含了前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。您應審閱標題爲「前瞻性陳述」和「風險因素」的章節，以了解前瞻性陳述及可能導致實際結果與以下討論和分析中描述或暗示的前瞻性陳述的結果顯著不同的重要因素。我們的歷史結果並不一定預示未來任何時期的預期結果。
概覽
我們是以體育爲主的有線電視替代產品，爲訂閱用戶數提供每年數萬場現場體育賽事的觀看機會，以及一流的資訊和娛樂內容，均爲現場直播或點播。Fubo讓客戶可以通過流媒體設備、智能電視、手機、平板電腦和計算機訪問內容。
我們的業務口號是「來體育，留下享受娛樂。」
首先，我們利用體育賽事以有效的獲取成本獲取訂閱用戶數，因爲體育有內在的需求。然後，我們利用我們的科技和數據來推動更高的參與度，並引導保留行爲，例如觀看內容、收藏頻道、錄製節目以及通過我們專有的機器學習推薦引擎增加發現。我們通過提高每個用戶的平均營業收入來實現對我們日益增長的高度參與的訂閱用戶數的盈利。
我們以三大核心策略驅動我們的業務模式：
•擴大我們的付費訂閱用戶群
•優化我們的內容組合，提高參與度和留存率
•通過訂閱和廣告增加盈利。
業務性質
我們是一個領先的體育、資訊和娛樂直播電視流媒體平台。我們的收入幾乎完全來自美國的訂閱服務銷售和廣告銷售，儘管我們已擴展到多個國際市場，並在加拿大、西班牙和法國開展業務。
我們的基於訂閱的服務面向消費者開放，在https://fubo.tv上可以註冊賬號，通過這個平台，我們提供基本套餐，讓消費者可以靈活購買適合他們的附加功能和特色。除了網站，消費者還可以通過一些與電視連接的設備進行註冊。我們的平台提供了我們認爲是卓越的觀看體驗，具備一系列獨特功能和個性化能力，如多頻道觀看功能、收藏列表和動態推薦引擎，以及0.4萬個流媒體和雲DVR服務。
截至2022年10月17日，因我們全資子公司Fubo Gaming Inc（「Fubo Gaming」）解散，我們停止了面向消費者的在線移動體育書業務（「Fubo Sportsbook」）的運營。Fubo Sportsbook 的運營結果在附表未經審計的簡明綜合基本報表中作爲終止運營業務呈現。
分部
關於Fubo Gaming的解散及Fubo Sportsbook的終止，資產和負債以及我們以前的博彩可報告板塊的運營已在所有呈現的期間中列入終止運營。至於我們的持續運營，我們作爲一個單一的可報告板塊進行運營。
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目錄
影響績效的關鍵因素和趨勢
我們的財務控件和經營成果已經受到，並可能在未來受到諸如第二部分，第1A項「風險因素」以及以下因素的影響：
品牌知名度
建立和維護強大的品牌對我們吸引和保留訂閱用戶至關重要，潛在用戶有多種付費電視選擇。我們和競爭對手從彼此現有的訂閱用戶群中吸引新用戶，還吸引首次購買付費電視服務的用戶。我們繼續面臨日益激烈的競爭，包括來自具有更大資源通過傳統形式的廣告，如平面媒體和電視廣告，以及互聯網廣告和網站產品放置來推廣品牌的大公司的競爭。我們主要依靠付費市場渠道（如社交媒體、搜索廣告、顯示廣告、廣播、戶外和電視）來擴展我們的品牌並吸引新的訂閱用戶。如果這些渠道變得不那麼有效，我們的增長可能會受到不利影響。
訂閱者獲取、保留和參與
我們的長期增長部分取決於我們增加和保留訂閱用戶數的能力，以及訂閱用戶的增加互動。我們平台的相對服務水平、內容提供、定價和用戶體驗將影響我們吸引和保留訂閱用戶與競爭對手的能力。對平台價值的任何感知下降，無論是通過新功能、定價調整還是內容變更，都可能損害我們吸引和保留客戶的能力。競爭對手的激烈促銷活動可能進一步影響我們的價值主張。
競爭環境
我們競爭對手的行爲也可能對我們的增長和業務產生負面影響。例如，在2024年2月6日，迪士尼、福克斯和WBD宣佈擬成立一個即將推出的體育流媒體概念（即「網絡合資企業」）。對此，我們迅速對這些公司提出訴訟，質疑網絡合資企業的成立及其過去的業務行爲，理由是反壟斷，並尋求禁令以阻止擬議中的網絡合資企業及其他行爲，以及索賠。2024年8月16日，我們成功獲得針對網絡合資企業啓動的初步禁令，待我們正在進行的訴訟結果。然而，不能保證我們最終能在這場訴訟中獲得成功，包括獲得永久禁令。按設想啓動的網絡合資企業將影響我們的訂閱用戶數，包括導致用戶流失，並使吸引新用戶變得困難，負面影響我們的收入，並使我們難以實現盈利目標。請參見「風險因素——與我們的產品和技術以及競爭相關的風險——如果我們的反壟斷訴訟未能阻止網絡合資企業的啓動，按設想啓動的網絡合資企業可能會對我們產生重大和不利的影響，包括威脅我們業務的償付能力。」
割線的加速或減速
近年來，包括COVID-19大流行的結果，我們和其他流媒體服務在各種設備上迅速增長，消費者通過各種設備觀看流媒體視頻和音頻，包括連接電視、手機和平板電腦。儘管傳統的付費電視仍然在美國家庭的電視觀看時間中所佔份額很大，但隨着客戶取消電視服務，這一比例近年來有所下降。儘管我們認爲消費者在越來越多地青睞流媒體服務，部分原因是客戶體驗和價格考慮等因素，但在未來時期，我們業務的這些正面趨勢可能不會持續發展。

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傳統付費電視廣告支出轉向連接電視
我們的業務模式依賴於我們在平台上增加廣告庫存並將其賣給廣告客戶的能力。我們在一個競爭激烈的廣告行業中運營， competing for revenue from advertising與其他流媒體平台和服務以及傳統媒體（如廣播、播送、有線和衛星電視，以及衛星和互聯網廣播）競爭。許多廣告客戶將其廣告預算的大部分投入傳統媒體，我們預計廣告客戶在未來可能也會這樣。儘管傳統電視廣告客戶對OTT（「超脫電視」）廣告表現出日益濃厚的興趣，但我們無法確保他們的興趣在未來會增加。如果廣告商沒有感受到OTT廣告的實質性好處，市場的發展可能會比我們預期的更慢，這可能會對我們的經營業績和業務增長能力產生不利影響。此外，廣告支出受到更大宏觀經濟條件的影響，因此經濟衰退和衰退恐懼也可能對我們爭取廣告收入的能力產生負面影響。
內容獲取與續訂
我們成功競爭的能力將取決於許多因素，包括獲取理想內容並以有競爭力的價格將其交付給我們的訂閱用戶數的能力。熱門內容或頻道的增加或減少，包括我們與內容提供者達成新內容協議或以有利的條款續簽合約的能力，都可能影響我們的業績和發展業務的能力。內容成本佔我們「訂閱用戶相關費用」的大部分，也是我們總營業費用的最大組成部分。我們最近觀察到這些成本的上升，並預計未來會進一步增加。此外，長期內容合同的續簽未來可能會以不太有利的定價條款進行。因此，如果我們無法以可接受的定價和其他經濟條款續簽長期內容合同，或無法將這些增加的節目成本轉嫁給我們的訂閱用戶數，我們的利潤可能面臨壓力。此外，隨着內容提供者推出自己的直達消費者流媒體服務，包括體育賽事的同步播放和/或獨家發行，我們匯聚內容所提供的差異化價值主張可能會減弱。此外，如果當前或未來的內容合作伙伴拒絕授予我們的訂閱用戶數訪問某些頻道的流媒體權限，或在其自己的DTC平台或競爭對手的平台上以專屬或更有吸引力的定價提供其內容，這可能會對我們獲取和保留訂閱用戶數的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
季節性
我們在年度第三和第四季度實現了顯著更高水平的營業收入和訂閱用戶數。這種季節性變化主要是由於在國家橄欖球聯盟和大學橄欖球賽季開始時出現大量新訂閱用戶。我們的運營結果也可能會受到一些不定期發生的重大體育賽事的影響，例如世界盃或奧運會，或者體育賽事的取消或延期。此外，我們通常會看到我們平台上的訂閱用戶數從前一年的第四季度到下一年的第一、第二季度出現下降。
宏觀經濟因素
宏觀經濟因素，包括不斷增加的通貨膨脹成本壓力和潛在的衰退因子，已經造成了顯著的波動、不確定性和經濟混亂。我們將繼續監控宏觀經濟環境的影響，並採取適當措施來減輕對我們業務的影響；然而，由於許多我們無法控制的不確定因素，未來時期這種影響的性質和程度仍然很難預測。
業績組成要素
收入
認購
訂閱營業收入包括通過公司的官方網站和第三方應用商店銷售的訂閱計劃。
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廣告
廣告營業收入包括向希望在流媒體內容中顯示廣告（「曝光」）的廣告客戶收取的費用。
其他
其他營業收入包括通過渠道分銷平台銷售所賺取的分銷、佣金和運費。
用戶相關支出
與訂閱者相關的費用主要包括聯盟經銷權和與內容流媒體相關的其他分銷成本。
廣播和傳輸
廣播和變速器費用主要包括獲取信號的成本，以及對其進行轉碼、存儲和重新傳輸給訂閱用戶數。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括工資和相關成本、福利、租金和水電費、股票補償、代理費、廣告活動和品牌倡議。
科技和開發
科技和開發費用主要包括工資及相關費用、福利、租金和公用事業費用、基於股票的薪酬、技術服務、軟件費用以及託管費用。
一般和行政
一般和管理費用主要包括工資及相關成本、福利、租金和公共事業費用、基於股票的補償、企業保險、辦公費用、專業服務費用，以及差旅、餐飲和娛樂費用。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用包括固定資產的折舊和有限壽命無形資產的攤銷。
其他收入（支出）
其他收入（費用）主要包括債務解除的收益和損失、利息收入、利息費用及我們未償借款的融資成本，以及債務溢價和折扣的攤銷。
所得稅（負債）益額
所得稅（準備金）收益是由遞延稅資產和負債的變動以及由此產生的估值撥備的變動驅動的。
來自已終止業務的淨收入
來自終止業務的淨利潤主要包括與賭博業務的啓動和終止相關的營業費用、與商譽、無形資產和其他資產的減值費用，以及某些合同終止成本的重估。
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2024年9月30日和2023年9月30日三個月和九個月的營運業績結果（以千爲單位）：
截至三個月結束
9月30日,		截至九個月結束
9月30日,
2024202320242023
收入
認購$356,575 $289,623 $1,093,225 $879,492 
廣告27,054 30,592 80,808 76,383 
其他2,578 720 5,486 2,169 
總收入386,207 320,935 1,179,519 958,044 
運營費用
用戶相關支出317,692 286,068 1,004,361 858,399 
廣播和變速器14,390 15,187 44,063 53,278 
銷售和營銷55,226 60,494 134,289 137,259 
科技和開發21,187 17,506 60,576 53,511 
一般和行政26,528 15,861 65,254 45,998 
折舊和攤銷9,816 9,103 28,596 26,858 
總營業費用444,839 404,219 1,337,139 1,175,303 
營業損失(58,632)(83,284)(157,620)(217,259)
其他收入（費用）
利息支出(5,277)(3,440)(16,096)(10,255)
利息收入$1,565 $2,960 5,751 8,063 
債務溢價（貼現）攤銷，淨額348 (650)869 (1,918)
償還債務所獲利潤7,752 — 29,513 — 
其他（費用）收入(245)(318)1,144 (1,175)
其他收入（支出）總額4,143 (1,448)21,181 (5,285)
持續經營損失在所得稅之前(54,489)(84,732)(136,439)(222,544)
所得稅（負債）益額(195)247 (407)482 
持續經營的淨損失$(54,684)$(84,485)$(136,846)$(222,062)
已停止的營運
終止操作前淨利潤1,836 669 1,687 4,672 
所得稅優惠— — — — 
終止經營活動的淨利潤1,836 669 1,687 4,672 
淨虧損(52,848)(83,816)(135,159)(217,390)

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收入
截至2024年和2023年9月30日的三個月
2024年9月30日結束的三個月裏，我們的營業收入爲38620萬元，而2023年9月30日結束的三個月裏爲32090萬元。增加的6530萬元主要是因爲訂閱收入增加了6700萬元，其中包括5050萬元來自我們訂閱用戶群的增加，而6.5億來自訂閱套餐價格和售出的附件的增加。廣告收入減少了350萬，主要是因爲售出的印象數量減少。其他收入增加了180萬，主要是由於新的分銷和運營費用合同。
截至2024年9月30日的九個月及2023年
截至2024年9月30日的九個月內，我們確認了營業收入爲117950萬美元，而截至2023年9月30日的九個月內營業收入爲95800萬美元。22150萬美元的增長主要是由於訂閱營業收入增加了21370萬美元，其中14930萬美元來自我們用戶基礎的增加，6440萬美元來自訂閱套餐價格和附加產品銷售的增加。廣告收入增加了440萬美元，主要是由於銷售印象數量和每千次展示費用（CPM）的增加。其他營業收入增加了340萬美元，原因是新的分銷和運輸費用合同。
用戶相關支出
截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日的三個月
截至2024年9月30日的三個月期間，我們確認了與訂閱用戶數相關的費用爲3.177億美元，而截至2023年9月30日的三個月期間爲28610萬元。3160萬的增幅主要是由於聯營分銷權和其他分銷成本的增加，這主要是由於訂閱用戶數和合同費率的上升。
截至2024年9月30日的九個月及2023年
截至2024年9月30日的九個月期間，我們確認了訂閱用戶數相關費用爲100440萬，比截至2023年9月30日的九個月期間的85840萬增加了14600萬。14600萬的增加主要是由於附屬發行權和其他發行成本的增加，這主要是由於訂閱用戶數的增加和合同費率的提高。
廣播和變速器
截至2024年和2023年9月30日的三個月
截至2024年9月30日的三個月期間，我們確認的廣播和變速器費用爲1440萬美元，而截至2023年9月30日的三個月期間爲1520萬美元。減少的80萬美元主要是由於公司實施的優化雲基礎建設的措施所導致的費用減少。
截至2024年9月30日的九個月及2023年
在2024年9月30日結束的九個月內，我們確認了4410萬美元的廣播和變速器費用，而在2023年9月30日結束的九個月內，我們確認了5330萬美元的費用。這920萬美元的減少主要是由於公司實施的旨在優化我們雲基礎建設的舉措導致的費用減少。
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目錄
銷售和營銷
截至2024年和2023年9月30日的三個月
截至2024年9月30日的三個月期間，我們確認的銷售和市場費用爲5520萬美元，而截至2023年9月30日的三個月期間爲6050萬美元。530萬美元的減少主要是由於市場費用減少了400萬美元，以及股票補償費用減少了190萬美元。
截至2024年9月30日的九個月及2023年
2024年9月30日結束的九個月內，我們確認了銷售和營銷費用爲13430萬元，而2023年9月30日結束的九個月內爲13730萬元。 這300萬元的減少主要是由於股份獎勵支出減少了520萬元，部分抵消了吸引新客戶的營銷費用增加了230萬元。
技術和發展
截至2024年和2023年9月30日的三個月
截至2024年9月30日的三個月期間，我們確認了2120萬美元的科技和開發費用，而2023年9月30日的三個月期間爲1750萬美元。370萬美元的增幅主要是由於工資費用的增加。
截至2024年9月30日的九個月及2023年
截至2024年9月30日的九個月內，我們確認科技和開發費用爲6060萬美元，而截至2023年9月30日的九個月內爲5350萬美元。710萬美元的增加主要是由於工資費用的增加。
一般與行政管理
截至2024年和2023年9月30日的三個月
2024年9月30日結束的三個月內，總部和行政費用總計2650萬美元，而2023年9月30日結束的三個月內爲1590萬美元。1070萬美元的增加主要是由於1150萬美元的法律費用增加和120萬美元的工資支出增加，部分抵消了130萬美元的以股票爲基礎的補償支出減少。
截至2024年9月30日的九個月及2023年
截至2024年9月30日的九個月內，管理和行政費用總計爲6530萬美元，而截至2023年9月30日的九個月內則爲4600萬美元。1930萬美元的增加主要是由於法律費用增加了1880萬美元。
折舊和攤銷
截至2024年和2023年9月30日的三個月
在截至2024年9月30日的三個月期間，我們確認了980萬美元的折舊和攤銷費用，而在截至2023年9月30日的三個月期間爲910萬美元。70萬美元的增加主要是由於資本化內部使用軟件的攤銷增加。
截至2024年9月30日的九個月及2023年
在2024年9月30日結束的九個月內，我們確認了折舊和攤銷費用爲2860萬美元，而在2023年9月30日結束的九個月內爲2690萬美元。 170萬美元的增加主要是由於資本化內部使用軟件的攤銷增加。
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目錄
其他收益（費用）
截至2024年和2023年9月30日的三個月
在2024年9月30日結束的三個月中，我們確認了410萬美元的其他收入淨額，而在2023年9月30日結束的三個月中，我們確認了140萬美元的其他費用淨額。這560萬美元的變化主要是由於銷燬債務而產生的780萬美元收益，部分抵消了利息支出增加了180萬美元和利息收入減少了140萬美元。
截至2024年9月30日的九個月及2023年
截至2024年9月30日的九個月期間，我們確認了2120萬美元的其他收入，淨額與截至2023年9月30日的九個月期間530萬美元的其他支出淨額相比。2650萬美元的變化主要是由於在以折扣回購未償還可轉換票據時產生的2950萬美元的債務解消收益，以及將部分2026年可轉換票據與2029年可轉換票據進行交易所的影響，還有280萬美元的債務溢價攤銷增加，抵消了580萬美元的利息支出增加。
所得稅（準備金）補助
截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日的三個月
截至2024年9月30日的三個月期間，我們確認了20萬美元的所得稅費用，而截至2023年9月30日的三個月期間則確認了20萬美元的所得稅收益。400,000美元的變化主要是由於我們印度業務相關的外國稅收。公司沒有提供與其在美國、法國和西班牙的當前經營虧損相關的任何所得稅收益，因爲公司認爲在這些國家的遞延所得稅資產在大概率情況下不可實現。
截至2024年9月30日的九個月及2023年
在2024年9月30日結束的九個月內，我們確認了40萬美元的所得稅費用，而在2023年9月30日結束的九個月內，我們確認了50萬美元的所得稅收益。90萬美元的變化主要是由於與我們印度業務相關的外國稅款。公司未就其在美國、法國和西班牙的當前經營虧損提供任何所得稅收益，因爲公司認爲這些國家的遞延稅資產在更可能而非更可能的基礎上不能實現。
來自停止運營業務的淨收入，淨稅後小計
截至2024年和2023年9月30日的三個月
截至2024年9月30日的三個月期間，我們確認來自終止運營的淨利潤爲180萬美金，而截至2023年9月30日的三個月期間的淨利潤爲70萬美金。增加的120萬美金主要是由於每個期間合同終止成本重新評估的影響變化。我們在2022年10月終止了我們的博彩業務。
截至2024年9月30日的九個月及2023年
截至2024年9月30日的九個月期間，我們確認了來自已中止業務的淨利潤爲170萬美元，而在2023年9月30日結束的九個月期間，淨利潤爲470萬美元。這300萬美元的減少主要是由於每個時期對某些合同終止費用重新評估的影響變化所致。我們於2022年10月終止了賭博業務的業務。
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關鍵業績指標
我們使用特定的關鍵績效指標來監控和管理我們的業務，包括衡量我們的運營績效，識別影響我們業務的趨勢以及做出戰略決策。我們相信這些關鍵績效指標爲投資者提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式評估我們的運營結果。
付費訂戶
我們認爲付費訂閱用戶數是衡量我們用戶基數的一個相關指標。付費訂閱用戶數是指已經在Fubo完成註冊並激活了支付方式（每個套餐僅反映一個付費用戶）的總用戶數，在截至相關期間的月份內，Fubo已經收取了付款的用戶。還在免費（試用）期內的用戶不包括在這個指標中。
截至2024年9月30日，我們在美國和加拿大的付費訂閱用戶數分別爲160萬和150萬（稱爲「北美」或「NA」），在公司其他運營地區（稱爲「世界其他地區」或「ROW」）的付費訂閱用戶數分別爲 0.4百萬和0.4百萬截至 2024年9月30日和 2023年。
每位用戶的平均營業收入
我們認爲ARPU爲投資者提供了有用信息，以衡量每個訂閱用戶每月生成的營業收入。關於某特定時期的ARPU，定義爲該時期內認定的訂閱收入和廣告收入之和，除以該時期內平均每日付費訂閱用戶數，再除以該時期的月數。廣告收入和訂閱收入一樣，主要受到我們平台訂閱用戶數和每個用戶的觀看量影響，比如平台上觀看內容的類型和時長。我們認爲ARPU是一個重要指標，可用於管理層和投資者評估公司的核心運營表現，並衡量我們的訂閱用戶貨幣化，以及評估單位經濟指標、回本週期、以及每個訂閱用戶的生命週期價值。此外，我們認爲提供對北美ARPU和ROW ARPU的地理分佈可更有意義地評估業務，因爲與ROW相比，由於我們目前的訂閱定價模型和兩個地理區域的廣告貨幣化，North America在每個訂閱用戶基礎上生成的訂閱收入和廣告收入存在顯著差異。
截至2024年9月30日，我們北美地區每用戶平均收入（ARPU）分別爲85.64美元和83.51美元，而其他地區每用戶平均收入（ARPU）分別爲7.50美元和6.98美元。
我們北美地區的每用戶平均收入（ARPU）爲85.29美元和80.54美元，分別對應到2024年和2023年截至9月30日的九個月；而我們的其他地區（ROW）ARPU爲7.17美元和6.82美元，分別對應到2024年和2023年截至9月30日的九個月。
毛利潤和毛利率（GAAP）
毛利潤被定義爲營業收入減去與訂閱用戶相關的費用以及廣播和變速器。 毛利率被定義爲毛利潤除以營業收入。 我們認爲這些指標很有用，因爲它們代表了我們業務的關鍵盈利能力指標，並且被管理層用於評估我們業務的表現，包括在成本交付產品給訂閱用戶的收入方面衡量成本。
我們的毛利潤分別爲5410萬美元和1970萬美元，截至2024年和2023年9月30日的三個月。我們的毛利率分別爲14.0％和6.1％，相同時期內。
截至2024年9月30日和2023年同期，我們的毛利潤分別爲13110萬元和4640萬元。我們的毛利率分別爲11.1%和4.8%。

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下表提供了北美用戶平均收入（NA ARPU）和其他地區用戶平均收入（ROW ARPU）與GAAP訂閱和廣告收入（以千爲單位，除平均訂閱用戶數和人均金額外）的對賬。
美國地區GAAP訂閱和廣告營業收入與ARPU的對賬
    
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
按報告的數值計算按報告的數值計算按報告的數值計算按報告的數值計算
訂閱收入（GAAP）$356,575 $289,623 $1,093,225 $879,492 
廣告收入（GAAP）27,054 30,592 80,808 76,383 
(減去):
ROW訂閱收入(8,696)(8,108)(24,889)(23,631)
ROW廣告收入(201)(285)(702)(741)
總計374,732 311,822 1,148,442 931,503 
除以：
平均訂閱用戶（北美）1,458,513 1,244,579 1,496,211 1,285,064 
期間月數3 3 9 9 
北美地區每用戶平均月收入（NA ARPU）$85.64 $83.51 $85.29 $80.54 
將GAAP訂閱和廣告營業收入與ROW ARPU進行對賬
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
按報告的數值計算按報告的數值計算按報告的數值計算按報告的數值計算
訂閱收入（GAAP）$356,575 $289,623 $1,093,225 $879,492 
廣告收入（GAAP）27,054 30,592 80,808 76,383 
(減去):
北美訂閱用戶數營業收入(347,879)(281,515)(1,068,336)(855,861)
北美廣告營業收入(26,853)(30,307)(80,106)(75,642)
總計8,897 8,393 25,591 24,372 
除以：
平均訂閱用戶數（ROW）395,254 400,806 396,418 397,119 
期間月數3 3 9 9 
ROW每月每用戶平均營業收入（ROW ARPU）$7.50 $6.98 $7.17 $6.82 
流動性和資本資源
附帶的合併基本報表是根據我們將繼續作爲持續經營的假設進行編制的，這意味着業務的連續性、資產的實現以及在業務的正常過程中償還負債。請參閱附帶的未經審計的簡明合併基本報表中的第13號註釋，進一步討論截至2024年9月30日的我們的現金承諾和合同義務，包括租賃義務和贊助協議。
我們主要的現金來源是來自訂閱和廣告營業收入的收入，以及股權和債務融資的收益。我們主要的現金支出包括內容和節目許可證費用以及營業費用，包括與工資相關的費用、市場營銷費用、科技費用和專業費用。
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目錄
2021年2月2日，我們通過發行$38940萬的3.25%優先可轉換債券到期日爲2026年（「2026可轉換債券」）募集資金。2026可轉換債券的利率爲3.25%，每年分期支付利息。2023年10月，公司回購了$500萬的2026可轉換債券，價格爲$330萬。2024年1月，我們通過「交易所」交換了$20580萬的2026可轉換債券，換取了公司新的截至2029年到期的可轉換高級擔保債券，總額爲$17750萬（「2029可轉換債券」）。根據我們的選擇，2029可轉換債券在任何利息期內的利率爲：（i）如果現金支付利息，則爲7.5%年息；（ii）如果實物支付利息，則爲10.0%年息，每年分期支付。在截至2024年9月30日的九個月內，我們以$2710萬回購了$4690萬的2026可轉換債券，包括應計利息。完成交換和回購後，2026可轉換債券的總本金餘額爲$14480萬，2029可轉換債券的總本金餘額爲$1.775億。
我們目前在2022年8月5日向美國證券交易委員會（SEC）提交的S-3表格（編號333-266557）上有一份有效的備案聲明，根據該備案聲明，我們可以不時通過一項或多項發行，以高達75000萬美元的總額，提供普通股、優先股、債務證券、權證、認購合約和單位的任何組合。此外，我們還在2024年3月5日向SEC提交的S-3表格（編號333-277677）上有一份有效的備案聲明，根據該備案聲明，我們可以不時通過一項或多項發行，在2024 Form S-3下提供任何組合的普通股、優先股、債務證券、權證、認購合約和單位（"2024 Form S-3"）。在2022年8月4日，我們與Evercore集團有限責任公司、花旗環球市場公司、摩根士丹利及需安公司簽署了一份現場市場銷售協議，授權它們作爲銷售代理人，根據該協議，我們可以不時通過這些銷售代理人出售總額高達35000萬美元的普通股股票（"ATm計劃"），該協議是根據我們的2021 Form S-3進行的。2024年8月6日，我們根據2024年S-3表格提交了一份附屬於2024 Form S-3的招股說明書補充，以將ATm計劃從之前的有效註冊遷移到2024 Form S-3。在提交該招股說明書後，所有在ATm計劃下的要約或銷售將根據2024 Form S-3進行。在2024年9月30日結束的9個月中，我們通過ATm計劃出售了33,218,851股普通股，淨收入約4330萬美元，扣除代理佣金和發行費用後。
截至2024年9月30日，我們持有現金、現金及現金等價物及受限現金共計15230萬美元。基於我們當前的展望，我們預計主要使用我們的現金及現金等價物以及來自經營活動的現金流來資助我們的運營。然而，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於本季度報告第II部分，第1A項，風險因素中詳細列出的內容。因此，我們可能會不時尋求籌集額外資本，包括根據我們的自動贖回計劃出售我們普通股的股份，以資助我們的債務或股權證券的回購，或者在市場條件或其他情況變化影響我們當前展望和/或流動性需求時，資助我們的經營計劃。我們還可能不時籌集資金以增強我們的資產負債表和提高流動性。此外，我們可能尋求在到期之前通過一項或多項交易回購、重組或再融資我們的未償債務證券，這可能涉及現金支付或額外債務或股權證券的發行。
不能保證未來任何融資將會可用，或者如果能夠獲得融資，其條款是否對我們滿意。發行額外的股份、其他股權證券或可轉換爲股權的額外證券可能會稀釋現有股東的經濟和投票權，減少我們普通股的市場價格，或兩者皆有。可轉換爲股權的債務證券可能會根據某些事件調整轉換比例，從而增加可轉換爲股權的證券的數量。如果發行優先股，可能在清算分配或分紅支付方面優先於普通股，這可能限制我們向普通股股東支付分紅的能力。我們決定在未來的發行中發售證券將取決於市場條件和我們無法控制的其他因素，這可能對我們未來的發行的金額、時間或性質產生不利影響。因此，我們的普通股股東面臨風險，即我們的未來發行可能會降低普通股的市場價格並稀釋其百分比持有量。如果由於不利的市場條件，包括利率上升，或者其他原因，我們無法籌集額外資金，或無法產生必要的現金流以擴展我們的運營和持續投資於創新，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營和財務狀況。
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我們相信，我們現有的現金及現金等價物將爲我們提供必要的流動性，使我們在至少接下來的十二個月中繼續作爲一家持續經營的公司。我們未來的資本需求和可用資金的適當性將取決於許多因素，包括我們成功吸引和留住訂閱用戶數的能力，以及在快速變化的市場中與衆多競爭對手的競爭、我們聲稱爲反競爭行爲的某些競爭對手的舉措（請參見「第三部分-第1項-法律訴訟」和「第二部分-第1A項-風險因素-與我們的產品和技術及競爭相關的風險」），以及我們在到期之前或到期時償還或重組未償債務的能力，包括將於2026年2月15日到期的2026年可轉換債券。除了上述情況，根據我們目前的評估，我們不期望宏觀經濟因素（包括通貨膨脹的成本壓力和潛在的經濟衰退因子）對我們的長期發展時間表、營業收入水平和流動性產生重大影響。然而，我們正在繼續評估宏觀經濟因素可能對我們的運營、財務狀況和流動性產生的影響，這些影響取決於超出我們知識和控制範圍的因素。有關我們未償債務的更多討論，請參見附帶的未經審計的簡要合併基本報表中的第10條說明。
現金流量（以千爲單位）：
截至9月30日的九個月
20242023
持續經營活動：
用於經營活動的淨現金$(96,477)$(172,988)
投資活動中使用的淨現金(11,252)(16,138)
融資活動提供的淨現金11,464 114,542 
終止經營：
用於經營活動的淨現金(2,837)(2,569)
投資活動中使用的淨現金— — 
現金、現金等價物和受限制現金淨減少額$(99,102)$(77,153)
持續經營活動：
經營活動
2024年9月30日結束的九個月內，經營活動使用的淨現金爲$9650萬，而2023年9月30日結束的九個月內爲$17300萬。這一減少主要是由淨虧損減少和應收賬款現金收入增加部分抵銷，而編程許可費支出增加。
投資活動
截至2024年9月30日的九個月中，投資活動使用的淨現金爲1130萬美元，而截至2023年9月30日的九個月爲1610萬美元。這一下降主要是由於內部使用軟件的資本化減少所致。
籌資活動
截至2024年9月30日的九個月內，融資活動提供的淨現金爲1150萬美元，而截至2023年9月30日的九個月內，融資活動提供的淨現金爲11450萬美元。減少的原因主要是2024年9月30日結束的九個月內從ATM計劃獲得的收益較低、回購了優先可轉換票據，以及在2024年9月30日結束的九個月內與發行2029年可轉換票據相關的融資成本支付。
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終止經營：
經營和投資活動
截至2024年9月30日的九個月中，運營活動使用的淨現金爲280萬美元，而截至2023年9月30日的九個月中爲260萬美元。這一增長主要是由於與2022年10月終止的Fubo Sportsbook的清算活動有關。
不設爲資產負債表賬目之離線安排
截至2024年9月30日，沒有任何表外安排。
關鍵會計政策和估計
我們對財務狀況和運營結果的討論與分析是基於我們的未經審計的簡明合併基本報表，這些報表是根據美國通用會計原則（「GAAP」或「美國GAAP」）編制的。這些合併基本報表及相關披露的編制要求我們做出估計和假設，這會影響到財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期間的收入和費用的報告金額。這些估計和假設包括但不限於在業務收購中分配購買對價的公允價值、商譽和無形資產的可收回性、warrants的評估、權益工具的評估，以及所得稅的會計，包括對遞延稅資產的估值準備。
商譽
我們每年在每個日曆年的第四季度或在情況要求時，對商譽進行減值測試。我們在報告單位級別衡量商譽的可收回金額。確定報告單位的公允價值的過程非常主觀，需要使用大量的估計和假設。在進行我們的年度評估時，我們可以選擇進行定性評估來測試報告單位的商譽減值，也可以直接進行定量評估。根據我們的定性評估，如果我們判斷報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性更大，那麼就會進行定量評估。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，超過部分將被記錄爲減值損失。
自2023年12月31日起，公司股價和市值持續下跌。因此，公司於2024年3月31日進行了商譽和長期資產減值測試。公司通過權衡市場方法和收益方法的結果來估計公允價值。估值方法中包含的重要假設，但不限於未來財務信息（包括營業收入增長和與訂閱者相關的費用），長期增長率，折現率以及同一行業的上市公司的可比倍數。減值測試的結果顯示，公允價值超過其賬面價值。因此，商譽未受損。

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確定報告單元公允價值的過程高度主觀，涉及大量估計和假設的使用。公司2024年3月31日的商譽減值測試反映了收入法和基於市場的方法各佔50%的分配。收入法還考慮了未來的增長和盈利預期。估值模型中的重要輸入包括控制溢價、折現率和營業收入市場倍數，具體如下：
2024年3月31日
控制溢價20.0 %
折扣率31.5 %
營業收入倍數
0.4倍至0.5倍
2024年9月30日結束的三個月內，公司確定沒有任何可能導致公司公允價值低於賬面價值的觸發事件。
我們在年度報告的第二部分，第7項「管理層關於財務狀況和經營成果的討論與分析」中披露的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。
最近發佈的會計聲明
請參閱本季度報告第一部分第1項中的未經審計的簡明合併基本報表的說明3，以了解近期會計政策的討論。
項目3.有關市場風險的數量和質量披露
我們在業務的正常過程中面臨市場風險，包括與利率期貨和外幣相關的風險。以下討論提供了關於這些風險的額外信息。
利率風險
截至2024年9月30日，我們的現金、現金等價物和受限現金爲15230萬美元。我們的現金等價物通常投資於貨幣市場所有基金類型。對此類基金支付的利息會隨着當前利率波動。此外，截至2024年9月30日，我們的合併負債爲33020萬美元，其中包括14480萬美元的2026年可轉換債券、17750萬美元的2029年可轉換債券和其他總計約800萬美元的債務。我們的負債按固定利率計息。我們不進行交易或投機目的的投資，也未使用任何衍生金融工具來管理利率風險。截至2024年9月30日，假設利率變化10%，不會對我們的合併基本報表產生重大影響。
外匯風險
以其他貨幣計價的收入佔截至2024年9月30日的三個月和九個月合併金額的約2.3%。我們的基本報表以美元報告，因此，匯率波動將影響我們以外幣計價的收入和費用轉換爲美元以報告我們的合併財務業績。我們最重要的貨幣匯率風險是歐元和加幣。截止2024年9月30日，假設歐元相對於美元貶值10%，將不會對我們的合併基本報表產生重大影響。
項目4.控制和程序
控制措施的有效性受限
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，無論裝備有多好的控制和程序，都只能在合理的範圍內提供實現所需控制目標的合理保障。此外，披露控制和程序的設計必須反映出存在資源約束和管理必須在評估可能的控制和程序的成本與收益之間進行判斷的事實。
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披露控件和程序的評估
我們的管理層，在本季度報告結束時，由我們的首席執行官和信安金融官員參與評估，評估了我們披露控制和程序（定義見《交易法案》第13a-15（e）和第15d-15（e）條規）。根據該評估，我們的首席執行官和信安金融官員得出結論，截至2024年9月30日，我們的披露控制和程序在合理保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在2024年9月30日結束的季度內，我們的財務報告內部控制未發生變化（依據《交易所法》第13a-15(f)和15d-15(f)條所定義的內容），這些變化對我們的財務報告內部控制未造成或可能對其產生重大影響。
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第二部分-其他信息
項目1.法律訴訟
我們目前及將來可能會涉及各種法律訴訟，這些訴訟是業務活動正常過程中產生的。儘管無法確定訴訟和索賠的結果，但目前公司認爲在任何此類訴訟或索賠中，對公司的綜合經營結果、現金流或我們的財務狀況產生任何重大不利影響的可能性是較小的。無論結果如何，訴訟都可能對公司產生不利影響，因爲需要支付辯護訴訟費用、轉移管理資源以及其他因素。
DISH Technologies, LLC等訴fubotv Media Inc.案，編號1:23-cv-00986 (德拉瓦州)
2023年9月6日，DISH Technologies L.L.C. 和 Sling TV L.L.C.（統稱爲「DISH」）在特拉華州地區法院提起訴訟，指控fuboTV Media Inc.（「fuboTV Media」）通過fuboTV Media應用程序進行視頻直播，侵犯了DISH的某些專利，並尋求損害賠償和禁令救濟。
2023年12月14日，經過一系列規定的延期後，fubotv媒體提交了一份駁回投訴的動議，聲稱DISH的專利無效。該動議的簡要情況已經完成，並於2024年3月25日舉行了聽證會。
在2024年5月7日，DISH提交了一項動議，請求法院允許提交第一修正訴狀以主張更多的索賠。地區法院在2024年5月21日批准了該動議，並否決了fuboTV Media的駁回請求。fuboTV Media還提交了請求， 當事人之間 對所有提出的專利進行審查，其中五項與美國專利審判和上訴委員會（「PTAB」）已啓動程序的專利相關，並預計於2025年4月25日完成。PTAB將決定是否在2024年12月3日之前對剩餘的三項專利啓動程序。
在提交了審查申請後， 當事人之間 fubotv媒體提交了一項動議，請求在這些審查結果解決之前暫停地區法院的案件。地區法院於2024年8月13日批准了該動議，暫停該案件，直至PTAb對已經啓動的五項專利和對此的任何上訴發出最終書面決定後的兩週，以及至少在剩餘三項專利的申請決定到期之前。如果PTAb對剩餘的三項專利啓動審查，暫停將繼續有效，直到這些審查結果解決， 當事人之間 評論，包括任何上訴。
公司相信自己擁有正當的抗辯理由，並打算在此事中積極自我辯護。
Fubo arvr遊戲解散
在2022年10月Fubo遊戲解散後，與Fubo遊戲的商業合作伙伴之間關於違反適用協議的幾起爭議已得到解決。未來可能會出現針對Fubo遊戲或公司的額外指控或訴訟，與Fubo遊戲的解散相關，包括Fubo遊戲其他商業合作伙伴可能提出的潛在違約索賠，或尋求追究公司對Fubo遊戲合同義務的責任（基於合同擔保和其他理由）。公司相信其具有合理的辯護理由，並打算在任何此類事項中積極進行辯護。

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fubotv公司與迪士尼公司、ESPN公司、ESPN企業公司、Hulu公司、福克斯公司，以及華納兄弟探索公司之間的訴訟。
2024年2月20日，該公司在美國紐約南區聯邦地方法院提起訴訟，針對華特迪士尼公司（「迪士尼」）、ESPN公司和ESPN Enterprises公司（合稱「ESPN」）、Hulu有限責任公司（「Hulu」）、福克斯公司（「Fox」）和華納兄弟發現公司（「WBD」）提出聯邦和州反壟斷訴訟。 該公司的訴訟主要涉及四大類訴訟。 首先，訴訟聲稱迪士尼、WBD和福克斯宣佈的聯合創業（「網絡JV」）違反了《克雷頓法》第7條和《謝爾曼法》第1條。 其次，訴訟聲稱迪士尼、ESPN和福克斯強加的「捆綁」要求構成了根據《謝爾曼法》第1條的非法捆綁銷售和打包協議。 第三，訴訟聲稱被告在他們的運營協議中使用「最惠國」條款，再加上其他反競爭條款，構成了根據《謝爾曼法》第1條的非法垂直貿易限制。 第四，訴訟聲稱所有這些行爲違反了紐約唐納利法，犯內容如違反聯邦反壟斷法的原因一樣。 公司的訴訟尋求禁令以阻止擬議中的網絡JV和上述其他做法，索賠因這些做法已經造成的損害，以及其他救濟措施。 2024年4月29日，該公司提交了一份修訂訴狀，聲稱另一個反壟斷市場，但沒有提出額外的訴因。
2024年4月8日，公司提起了臨時禁令訴訟動議（「PI Motion」），要求禁止網絡JV的推出，直至訴訟結束。2024年8月16日，在進行了爲期五天的聽證後，地方法院批准了公司的PI動議。2024年9月16日，福克斯提出將公司針對其提起的某些訴訟轉移到加利福尼亞中區的申請。公司於2024年10月7日對此動議提出了反對意見書。2024年9月20日，被告在第二巡迴上訴法院提交了他們的辯護意見書，尋求撤銷地方法院的臨時禁令令。六天後，被告在地方法院提出了駁回公司修正訴狀的動議。2024年10月25日，公司在審理法庭提交了反對被告駁回動議的意見書。公司還計劃對被告就臨時禁令的上訴提出反對意見。根據地方法院的庭審命令，審判計劃於2025年10月6日開始。
公司認爲自己擁有合法的索賠，將在此事中繼續積極維護自己的權益。
視頻隱私保護法 ("VPPA（視頻隱私保護法）事項
該公司已被列爲提起假想集體訴訟的被告，控訴內容涉及《視頻隱私保護法》(VPPA)，指控該公司在未獲同意的情況下將訂閱用戶數的個人可識別信息分享給第三方廣告商，並通過Meta Pixel和Google Analytics進行分享。訴狀標題爲Burdette訴fuboTV, Inc., No. 1:23-cv-10351 (N.D. Ill.); Perez等訴fuboTV, Inc., No. 0:23-cv-61961 (S.D. Fla.); Beasley訴fuboTV, Inc., No. 1:24-cv-00711 (S.D.N.Y)。該公司已原則上達成協議，以集體方式解決這些問題，具體還需談判提議的集體訴訟和解條款並需法院批准。未來可能會出現針對該公司的其他指控或訴訟，涉及VPPA及其他隱私和消費保護法律。
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目錄
項目1A. 風險因素
您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性，以及本季度報告中的所有其他信息，包括我們的簡明綜合基本報表及相關附註，以及標題爲「管理層的財務狀況和經營成果的討論與分析」的部分。我們的業務、財務狀況、經營成果或前景也可能受到我們目前未知或不認爲重要的風險和不確定性的影響。如果任何風險真的發生，我們的業務、財務狀況、經營成果和前景可能會受到不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會失去部分或全部投資。
本季度報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性聲明。請參閱「前瞻性聲明」。由於某些因素，包括以下列出的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中的預期有重大和不利的差異。
與我們的財務狀況和資本需求有關的風險
我們過去曾經遭受營運虧損，並預計在未來會繼續遭受營運虧損，可能永遠無法實現或維持盈利能力。
自成立以來，我們一直在虧損。截至2024年9月30日的九個月連續經營虧損金額爲13680萬美元。我們預計擴大業務將導致未來的營業費用增加。如果我們的營業收入增長速度不高於營業費用的增長速度，那麼我們將無法實現並維持盈利能力。我們的許多營業費用，包括與流媒體內容責任相關的費用，都是固定的。如果我們無法減少這些固定責任或其他費用，或者維持或增長我們的營業收入，我們近期的營業虧損可能會增加。此外，我們可能會遇到意想不到的營業或法律費用、困難、複雜情況、延遲和其他因素，這可能導致未來時期的虧損。如果我們的支出超過收入，我們可能永遠無法實現或維持盈利能力，我們的業務可能會受到傷害。
我們可能需要額外的資本來滿足我們的財務義務並支持計劃中的業務增長，並且這種資本可能無法以可接受的條件或根本無法獲得。
我們已經進行了重大投資，並計劃在未來繼續進行，以支持業務增長，並可能需要額外的資金以應對業務挑戰，包括開發新功能或增強我們現有的平台、產品和服務，拓展全球其他市場，改善我們的製造行業或收購互補的業務、人員和技術。因此，我們可能需要獲得額外的資金。如果我們通過未來發行股票或可轉換債務證券，包括根據我們的貨架註冊聲明（S-3表格）籌集額外資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，任何新發行的股權證券可能具有優於我們普通股持有者的權利、偏好和特權。我們獲得的任何債務融資可能涉及與我們的資本籌集活動以及其他財務和運營事務相關的限制性契約，這可能使我們更難獲得額外的資本並追求業務機會，包括潛在的收購。如果我們違反2029年可轉換債券的契約（「2029年票據契約」）或任何未來管理我們債務的文件中的限制性契約，我們可能會遭受罰款、增加支出以及我們的未償債務支付條款的加速，這可能反過來對我們的業務造成損害。
我們可能無法根據有利於我們的條件（如果有的話）在不利市場條件下獲得額外融資，包括上升的利率期貨等。此外，2029年票據契約以及與發行2029年可轉換票據相關的交換協議（"交換協議"）限制了我們承擔特定債務和發行特定權益證券的能力。如果我們在需要時無法獲得足夠的融資或符合我們要求的融資條件，我們支持業務增長並應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到損害。
此外，我們的現金、現金等價物和受限現金存放在金融機構，金額超過聯邦保險限額。如果任何我們存放現金、現金等價物和受限現金的金融機構發生失敗，無法保證我們能及時或根本能訪問未投保的資金，可能需要尋找其他流動性來源。

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我們的營業收入受季節性影響，如果某些季節訂閱者的行爲低於我們的預期，我們的業務可能會受到損害。
季節性變化對我們的業務產生了顯著影響，訂閱用戶數和營業收入受季節性體育活動的影響較大。我們過去曾經歷，並預計將繼續經歷，由於體育活動的季節性特點而導致的訂閱用戶行爲季節性趨勢的影響。我們主要由體育聯賽，尤其是美國國家橄欖球聯盟和大學橄欖球驅動，在每年的第三季度和第四季度實現了顯著較高水平的營業收入和訂閱用戶增長。我們的運營業績也可能受到一些不是每年發生的重大體育賽事的安排的影響，比如世界盃或奧運會，以及體育賽事的取消或延期。由於節假日季節中廣告主需求較大，我們也通常會在每個日曆年的第四季度經歷更高水平的廣告銷售，但另一方面，由於我們試圖吸引新的訂閱用戶到我們的平台，通常也會發生更大的營銷費用支出。此外，廣告主的支出往往是週期性的，往往具有自發性，並反映了整體經濟狀況、特定廣告主或行業的經濟前景、預算限制和購買模式等一系列因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍。
因此，鑑於我們業務的季節性，準確的預測對我們的運營至關重要。我們預計這種對營業收入的季節性影響可能會持續，任何由於宏觀經濟條件、促銷活動效果下降、競爭對手的行爲或其他原因導致的預期收入短缺，都將對我們的經營業績造成重大影響。例如，COVID-19疫情造成了顯著的波動、不確定性和經濟干擾，而且，日益加劇的通貨膨脹成本壓力和潛在的經濟衰退因子對全球經濟產生了負面影響。如果這些因素持續或惡化，我們的營業收入可能會受到實質性影響。我們大部分費用與人員相關，包括薪資、基於股票的補償和非季節性福利。因此，如果發生營業收入短缺，我們將無法在短期內減輕對利潤率的負面影響，我們的業務將受到損害。
我們可能無法利用相當一部分的淨營業虧損結轉。
截至2023年12月31日，我們擁有約138100萬美元的聯邦淨運營虧損結轉，其中部分如果在到期日前未使用，將會在不同的日期過期。根據2017年頒佈的立法，非正式稱爲《減稅和就業法》，並由《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》（「CARES法案」）進行修改，2018年及未來年度發生的聯邦淨運營虧損可以無限期結轉，但在2020年12月31日之後開始的納稅年度中，這些聯邦淨運營虧損的可扣除性是有限制的。其他限制可能適用於州稅。
此外，根據1986年修訂的《國內稅收法典》第382條（以下簡稱「法典」）及相應的州法律規定，如果一家企業經歷「所有權變更」，通常定義爲在三年內其股權所有權的價值發生超過50%的變化，那麼該企業在能夠使用其變更前的淨運營損失結轉來抵扣變更後的收入方面可能會受到限制。我們過去經歷過所有權變更，因此我們一部分淨運營損失結轉受到《法典》第382條的年度限制。此外，未來我們可能會因我們的股票所有權變化而經歷所有權變更，包括因2026年可轉換債券和2029年可轉換債券的轉化而引起的變更，其中一些可能超出我們的控制。一項過去或未來的所有權變更可能會實質性限制我們使用歷史淨運營損失和稅收抵免結轉的能力，從而通過有效增加我們未來的稅務義務對我們未來的運營結果造成不利影響。
如果我們不能有效管理當前或未來的債務，我們的財務控件和經營業績可能會受到不利影響。
截至2024年9月30日，我們在合併基礎上有33020萬美元的未償債務，其中包括14480萬美元的2026年可轉換票據、17750萬美元的2029年可轉換票據，以及其他未償還的票據，合計本金約爲800萬美元。此外，2029年票據契約的條款允許對2029年可轉換票據支付利息以實物方式支付。如果我們選擇以實物方式支付2029年可轉換票據的利息，2029年可轉換票據的未償還總本金將會增加。

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我們關於未償還或未來債務的義務可能會對我們利用企業機會的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營成果產生不利影響，包括但不限於以下內容：
•我們在未來獲取任何必要融資的能力，可能會受到限制，用於營運資金、資本支出、債務服務需求或其他目的的融資可能不可用；
•我們大部分現金流必須用於償還債務和其他義務的本金和利息，無法用於業務。
•流動性不足可能會限制我們在規劃或應對我們所經營的業務及市場變化時的靈活性；
•我們的債務義務將使我們更容易受到整體經濟條件變化和/或業務下滑的影響，從而使我們更難以履行我們的義務；並且
•如果我們未能按時支付必要的債務或未能遵守我們債務協議中的其他契約，我們將會在這些協議的條款下違約，這可能允許我們的債權人加速還款並可能導致其他債務協議的交叉違約。例如，我們未能在到期前或到期時償還或再融資我們的2026年可轉換票據，可能會觸發我們2029年可轉換票據的違約事件。
我們可能還會承擔額外的債務以滿足未來的融資需求。如果我們增加任何額外的債務，我們及我們的子公司所面臨的相關風險可能會加劇。
最終，我們將來可能不符合其他某些債務工具的條款。 在我們違反這些債務工具的條款時，我們可能需要向這些持有人支付款項，這些持有人可能有權由我們發行股票，持有這類股票的持有人可能有權獲得登記或其他投資者權益。
償還我們的債務將需要大量現金，我們可能無法從業務中獲得足夠的現金流來償還我們的大筆債務。
根據未來表現和我們籌集進一步股本融資的能力，我們償還本金和利息的計劃付款，或者根據債務協議進行再融資，將取決於經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素。我們的業務未來可能無法產生足夠的經營現金流，既不能滿足我們對債權人的現有和未來義務，也不能支持我們進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流或籌集進一步股本融資，我們可能需要採取一種或多種替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或根據可能具有嚴峻或高度攤薄性的條件獲得額外的股本。此外，2029年債券契約規定，可以就2029年可轉股債券的利息支付以實物形式支付。如果我們選擇用實物形式支付2029年可轉股債券的利息，2029年可轉股債券的總本金金額將增加。我們可能需要或希望償還、再融資、重組或設法解除我們現有債務，包括在到期之前，在一項或多項交易中支付現金或發行額外的債務或股本證券。無法保證我們能否以商業上合理的條件或根本上進行再融資。我們對再融資現有或未來債務的能力將取決於資本市場和當時的財務狀況。此外，2029年債券契約和交易所協議的條款限制了我們進行某些負債和發行某些股本證券的能力。我們可能無法從事任何這些活動或以理想條件從事這些活動，可能會導致我們當前或未來債務協議的違約。

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我們的運營結果可能會波動，這使得我們的結果難以預測。
我們的營業收入和運營結果可能因多種因素而在季度之間和年度之間發生顯著變化，其中許多因素超出了我們的控制範圍，並且可能無法完全反映我們業務的基本表現。因此，在不同時期之間比較我們的運營結果可能沒有意義。除了本文討論的其他風險因素外，可能導致我們季度和年度結果變動的因素包括：
•我們留住和擴大訂閱用戶數的能力，以及增加新老訂閱用戶的參與度；
•我們維持有效定價策略的能力，針對我們所處的競爭市場或其他宏觀經濟因素，如通貨膨脹或增稅；
•流行內容或頻道的增加或減少，包括我們能否以對我們有利的條件與內容提供商達成新的內容交易或談判續約，或者根本無法進行。
•有效地管理我們的增長能力;
•我們吸引和留住現有廣告商的能力；
•季節性、週期性或其他營業收入和支出的變化;
•我們的營業收入組成;
•新競爭對手或競爭性產品或服務的進入，無論是由已建立的公司還是新公司；
•我們跟上科技變化和競爭對手的能力，以及新產品、內容或功能的發佈時機；
•無論我們是否對此類中斷負責以及對我們聲譽的任何相關影響；
•我們能夠追求並適時進入新的地理或內容市場，並在追求時管理這種擴張能力;
•與訴訟相關的費用，包括反壟斷和知識產權侵權訴訟；
•一般經濟狀況對我們的收入和支出的影響；以及
•影響我們業務的法規變化。
這種變化使得我們難以精確預測未來的業績，並準確評估增加或減少可能導致季度或年度業績超過或低於先前發佈的指導。雖然我們評估我們的季度和年度指導，並在我們認爲適當時更新這些指導，但未來出現的不可預料的波動可能導致實際結果與我們的指導有顯著差異，即使這些指導反映了一系列可能的結果。
如果我們未能有效管理好增長，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
在過去幾年中，我們平台的訂閱用戶數和營業收入都經歷了顯著的增長率。隨着我們規模的擴大以及訂閱用戶數和使用量的增加，我們預計將越來越難以維持目前的增長率。
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目錄
此外，迄今爲止，我們的增長對我們的管理層、業務運營和財務基礎產生了重大需求，我們預計這些趨勢將隨着進一步增長而持續。爲了實現和保持盈利能力，我們需要招募、整合和留住技術嫺熟、經驗豐富的人才，這些人才能夠向訂閱用戶、廣告商和業務夥伴展示我們的價值主張，提高我們平台的貨幣化水平。持續增長還可能使我們難以保持可靠的客戶服務水平，有效地貨幣化流媒體內容，開發和改進我們的業務運營和財務控件，並招聘、培訓和留住技術精湛的人才。如果我們的系統無法發展以滿足廣告商日益增加對我們提出的需求，我們也可能無法履行廣告協議中關於廣告交付或其他業績義務的約定。隨着我們的運營規模、範圍和複雜性的增長，我們需要改進和升級我們的系統和基礎設施，這將需要大量開支和投入寶貴的技術和管理資源。如果在組織不斷增長的過程中我們未能保持效率並有效地配置有限資源，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
我們一直在國際上拓展業務，隨着我們的國際產品不斷髮展，我們正在管理和調整我們的業務，以應對各種內容提供、消費習俗和做法，特別是那些與電子商務和視頻流媒體相關的，以及不同的法律和監管環境。
與內容提供商、客戶及其他第三方關係相關的風險
某些內容承諾的長期性質可能會限制我們的經營靈活性，並可能會對我們的流動性和運營結果產生不利影響。
在與流媒體內容的許可相關的事項中，我們通常與內容提供商簽訂多年協議。鑑於這種多年的持續時間，如果用戶獲取和留存未能達到我們的預期，我們的利潤可能會受到不利影響。過去，我們曾有長期的節目協議，要求支付最低許可按金，但我們未能向某些關鍵節目提供商支付這些最低按金。雖然目前我們在美國沒有任何需要最低許可費用的重大節目協議，但如果我們將來未能支付任何最低按金（如適用），我們可能會失去對該內容的訪問權。
我們還會就我們直接或通過第三方製作的內容作出跨年度承諾，其中包括與這些製作相關的元素，比如不可取消的達人協議下的承諾。對於某些內容承諾的支付條款，比如我們直接製作的內容，通常需要更多的預付現金支付，而不像其他內容許可或協議，我們並不資助此類內容的製作。
如果訂閱者和/或營業收入的增長未達我們的預期，我們的流動資金和經營結果可能會因內容承諾和某些協議的支付要求而受到不利影響。此外，我們某些承諾的長期性質可能會限制我們在規劃或應對我們所經營的業務和市場領域變化時的靈活性。如果我們在某個地區許可和/或製作的內容未能受到消費者的青睞，或無法在該地區播放，獲取和留存可能會受到不利影響，並且鑑於我們某些內容承諾的長期和固定成本性質，以及與這些承諾相關的運營/技術成本，我們可能無法迅速調整我們的內容供給，從而導致我們的經營結果可能受到不利影響。
如果長期內容合同未能以足夠有利的條款續簽，我們的業績可能會受到不利影響。
我們通常簽訂長期合同，以獲取和分發媒體內容，包括獲取體育賽事和其他節目內容版權的合同。當這些合同到期時，我們必須續簽或重新協商合同，如果我們無法以可接受的條款續簽合同，我們可能會失去內容版權或分發權。即使這些合同得到續簽，獲得內容版權的成本可能會增加（或以超過我們歷史經驗的速度增加）。此外，我們以有利條件續簽這些合同的能力可能會受到內容分發市場的整合、新市場參與者的進入、我們訂閱用戶基礎的規模和其他因素的影響。就內容版權的獲取而言，特別是體育內容版權，這些長期合同對我們在合同期限內的業績的影響取決於多個因素，包括廣告市場的強度、內容的訂閱水平和價格、營銷效果以及觀衆規模。不能保證基於這些版權的內容收入會超過版權成本和其他內容製作與分發成本。
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如果我們未能獲得或保持熱門內容，可能會導致無法保留現有的訂閱用戶數並吸引新的訂閱用戶數。
我們投入了大量時間來建立與內容提供商的關係；然而，這些關係可能不會繼續發展或帶來進一步的財務收益。我們必須不斷維護現有關係，並識別和建立與內容提供商的新關係，以提供受歡迎的內容。爲了保持競爭力，我們必須始終滿足客戶對熱門流媒體頻道和內容的需求，尤其是在我們進入包括國際市場的新市場時。如果我們無法成功維護在我們平台上吸引和留住大量訂閱用戶數的頻道，或者如果我們無法以成本效益高的方式做到這一點，我們的業務將受到損害。
我們與內容提供商簽訂協議，這些協議具有不同的條款和條件，包括到期日期。協議到期後，我們需要重新談判並續簽，以繼續在我們的流媒體平台上提供這些供應商的內容。過去我們曾無法達成滿意的協議，未來也可能無法在現有協議到期之前與某些內容提供商達成協議。如果我們無法在雙方都同意的條件下及時續簽這些協議，我們可能需要暫時或永久性地從我們的流媒體平台上移除某些頻道。這些頻道在我們的流媒體平台上缺失一段時間可能會對我們的業務造成損害，包括顧客對我們平台上可用節目變化的困惑和/或不滿。如果我們未能在對我們有利的條款下維護與內容提供商的關係，或者根本未能維護關係，或者如果這些內容提供商在通過我們平台交付內容時遇到問題，我們可能會失去頻道合作伙伴或訂閱用戶數，進而對我們的業務造成傷害。
如果我們吸引和留住訂閱用戶數的努力不成功，我們的業務將受到不利影響。
在過去幾年中，我們經歷了顯著的訂閱用戶數增長。我們繼續吸引訂閱用戶的能力在某種程度上取決於我們持續爲訂閱用戶提供具有吸引力的內容選擇和競爭力價格的能力，以及有效地推廣我們的平台。此外，競爭對手的相對服務水平、內容提供、定價和相關功能可能對我們吸引和留住訂閱用戶的能力產生不利影響。此外，許多訂閱用戶是重新加入我們的平台，或者是來自現有訂閱用戶的口碑推薦。如果我們滿足現有訂閱用戶的努力未能成功，我們可能無法吸引新的訂閱用戶，因此，我們維持和/或增長我們業務的能力將受到不利影響。
如果消費者認爲我們的平台價值減少，例如，我們推出新功能或調整現有功能，調整定價或平台提供內容，或以他們不喜歡的方式更改內容組合，我們可能無法吸引並留住訂閱用戶數。訂閱用戶會因多種原因取消訂閱，包括認爲他們沒有充分使用平台，需要削減家庭支出，內容可用性不滿意，競爭對手提供更好的價值或體驗，以及客戶服務問題未被滿意解決。我們必須不斷增加新訂閱用戶，既用來取代已取消或到期的訂閱用戶，也用來將我們的業務擴展到當前訂閱基礎之外。雖然我們允許同一家庭內的多個訂閱用戶共享一個帳戶以進行非商業用途，但如果濫用帳戶共享，我們可能無法順利增加新訂閱用戶，進而可能對我們的運營結果產生不利影響。如果我們的增長不如預期，特別是考慮到我們的內容成本在幾年內主要通過合同約定，我們可能無法調整支出或提高（每個訂閱用戶的）收入以與下降的增長率相匹配，由此可能導致我們的利潤、流動性和運營結果受到不利影響。
我們的業務、財務狀況和經營業績也受到平台上各內容提供者分銷策略變化的影響。這也影響我們準確預測訂閱用戶數增長和營業收入的能力。其中一些變化可能包括傳統上僅在線性付費電視上播出的體育賽事等內容的同步轉播和/或獨家流媒體，以一般較低價格在直接向消費者（「DTC」）的「高級服務」上提供。如果當前或未來的內容合作伙伴拒絕授予我們的訂閱用戶流式傳輸特定頻道或體育賽事的權限，或在他們自己的DTC平台或我們競爭對手的平台上提供他們的內容，無論是獨家還是以更具吸引力的定價，這可能會對我們獲取和留住訂閱用戶的能力產生不利影響，從而可能嚴重和不利地影響我們的業務、財務狀況和經營業績。此外，如果歷來通過區域體育網絡有限傳輸和分銷的受歡迎的本地體育節目繼續轉向全國廣播網絡，因此繼續在未曾傳輸過區域化體育節目的競爭對手平台上更廣泛地提供，這可能對我們獲取此內容的能力產生不利影響，或者以具有成本效益的方式這樣做，或者對我們與現有和新競爭者競爭的能力產生影響。
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如果我們無法成功與現有和新競爭對手競爭，無論是保留我們現有的訂閱用戶數還是吸引新的訂閱用戶數，我們的業務可能會受到不利影響。此外，如果大量訂閱用戶取消我們的服務，我們可能需要承擔比我們目前預期的更高的市場支出，用來吸引新的訂閱用戶取代這些訂閱用戶。
我們正在積極採取措施，回應我們認爲對行業競爭和消費者有害的競爭對手的行爲，例如，通過提起反壟斷訴訟，尋求禁止提議的網絡合資企業及其他做法的臨時救濟，以及索賠。如果我們在這些努力中不成功，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。有關更多信息，請參見 "項目1—法律程序" 和題爲 「如果我們的反壟斷訴訟未能阻止網絡合資企業的啓動，擬議中的網絡合資企業的啓動可能會對我們產生重大不利影響，包括威脅到我們的業務償債能力。」
我們與某些分銷合作伙伴的協議中可能包含平等義務，限制了我們尋求獨特合作伙伴的能力。
我們與某些分銷合作伙伴的協議中包含一些義務，要求我們向他們提供與我們向其他分銷合作伙伴提供的相同技術特性、內容、定價和套餐，並且還要求我們在推廣應用程序在各分銷合作伙伴的可用性時保持平等。這些平等義務可能限制我們追求技術創新或與個別分銷合作伙伴建立合作關係的能力，並可能限制我們與不同合作伙伴進行有利交易的能力，或者以其他方式提供改進的產品和服務。隨着我們的技術特性開發在不同分銷合作伙伴之間以不同速度和時間進展，我們目前在某些分銷平台上提供一些增強的技術特性，而這些特性並未在其他分銷平台上提供，這限制了我們在所有分銷平台上向所有消費者提供的一致性和質量。此外，分銷合作伙伴之間技術開發的延遲使我們面臨違反與這些分銷平台的平等義務的風險，這威脅到我們與分銷合作伙伴協議的確定性。
如果我們無法在平台上維持足夠的廣告庫存供應，我們的業務可能會受到影響。
我們可能無法吸引到在我們的平台上生成足夠廣告內容時長的內容提供者，並繼續擴大我們的視頻廣告庫存。我們的業務模型依賴於在我們的平台上擴大視頻廣告庫存並將其賣出給廣告主。我們通過在平台上增加和保留具有廣告支持頻道的內容提供者來增長廣告庫存，以便進行盈利。如果我們無法以合理的成本增長和維持足夠的優質視頻廣告庫存，以滿足需求，我們的業務可能會受到損害。
我們在一個競爭激烈的行業中運營，我們與其他互聯網流媒體平台和服務，以及傳統媒體（如廣播、有線電視、衛星電視和衛星和互聯網廣播）競爭廣告營業收入。我們可能無法成功地維持或提升我們的填充率或CPM。
我們的競爭對手提供比我們的電視流媒體平台更具吸引力的內容和其他廣告媒介。這些競爭對手通常規模龐大，並且比我們具有更豐富的廣告經驗和財務資源，這可能會對我們與廣告商競爭的能力產生不利影響，並可能導致廣告收入降低。如果我們無法通過改進平台的數據能力以進一步優化和衡量廣告客戶的營銷活動，增加廣告庫存並擴大廣告銷售團隊和程序化能力等措施增加廣告收入，我們的業務和增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效競爭或適應任何這類變化或趨勢，這將損害我們增加廣告收入的能力，並危害我們的業務。

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目錄
如果內容提供商拒絕按照我們接受的條款授權流媒體內容或其他權利，我們的業務可能會受到不利影響。
我們能夠爲訂閱用戶數提供可觀看內容的能力取決於內容提供商和其他權利持有者對這些內容及其某些相關元素（如我們分發的內容中包含的音樂的公共表演權）進行許可的權利，包括分發權。許可期限和這些許可的條款與條件各不相同，我們可能在一些現有許可證的條款之外運營。隨着內容提供商開發自己的流媒體服務，他們可能不願意向我們提供某些內容的訪問權限，包括熱門劇集或電影。如果內容提供商和其他權利持有者不再願意或無法在我們可接受的條款下向我們授權內容，我們向訂閱用戶數進行流媒體播放的能力可能會受到不利影響，或者我們的成本可能會增加。由於這些條款以及我們可能採取的其他措施，通過我們的服務提供的內容可能會在短時間內被撤回。隨着競爭的加劇，我們看到某些節目成本的增加。
此外，如果我們不保持吸引人的內容組合，我們的訂閱者獲取和留存可能會受到不利影響。
我們的內容提供商對我們分發和推廣產品和服務的方式施加了許多限制，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的多個主要內容合作伙伴對我們如何分銷和營銷我們的產品和服務施加了重大限制。例如，我們的內容合作伙伴可能會阻止我們與第三方分銷商和製造商合作，以開發新的市場機會，或者阻止我們將我們的產品與第三方產品和服務捆綁或轉售，或以其他方式限制我們可能如何品牌或營銷我們的產品和服務。我們的內容合作伙伴還對我們可以提供給客戶的套餐的內容和組成施加了限制，以及限制我們如何向客戶提供我們的一些或所有內容（例如，獨立提供、免費試用的時長/之前或修改後的訪問或簡短形式內容）。這些限制可能會阻止我們動態響應不斷變化的客戶期望或市場需求，或者無法利用盈利豐厚的合作機會。內容提供商還可能限制與其內容相關的廣告，包括對廣告內容和時間的限制，以及對廣告銷售方式的限制（例如，僅在彙總、非內容特定基礎上銷售的限制），這限制了我們利用潛在盈利的營業收入渠道的機會。
內容提供商也可能僅在包括來自其他提供商最少頻道數量的服務上提供其內容，或要求我們僅在包括特定節目混合的特定服務層次上提供其內容。在這些協議中的某些條款可能會成爲挑戰，如果我們失去了與重要節目供應商的協議權利。
此外，我們的內容合作伙伴通常會要求我們以至少與其他主要供應商一樣的方式來對待他們，例如在內容推薦、用戶界面展示、內容的市場推廣和流媒體質量標準方面給予平等待遇。這可能會實質性地限制我們科技的功能和性能，特別是我們的專有推薦引擎。這也可能阻止我們爲某些內容提供商提供商業利益，限制我們談判有利交易的能力，並整體上限制我們提供改進產品和服務的能力。
我們與內容提供商的協議很複雜，包含各種權利限制和優惠義務，這些都帶來了繁重的合規要求。
我們獲得的內容權利複雜且多層次，不同的內容和內容服務提供商之間有很大差異。我們可能能夠在點播基礎上或某些設備上提供某些內容，但可能會被限制不能這樣做於其他內容，有時甚至在同一個內容服務提供商下。我們常常不能在特定時間或特定地理區域提供某些內容。此外，我們對在某些內容服務提供商之間提供平等待遇的義務要求我們持續監控和評估內容服務提供商和內容在我們產品和服務中的處理。
這些複雜的限制和要求造成了重大的合規負擔，這種負擔既昂貴又難以維持。未能履行這些義務會使我們面臨違反與內容提供者協議的風險，這可能導致內容喪失和賠償索賠，從而對我們的產品和服務以及我們的財務狀況產生負面影響。
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我們面臨風險，例如與我們通過服務獲取、製作、許可和/或分發的內容相關的意外成本和潛在責任。
作爲內容的生產和分發商，我們可能面臨因過失、版權和商標侵權或其他與我們獲取、生產、許可和/或分發的材料的性質和內容相關的索賠而產生的潛在責任。我們還可能因用於推廣我們服務的內容，包括營銷材料，而面臨潛在責任。我們正在投入更多資源於原創節目的開發、製作、營銷和分發，包括Fubo體育網絡和最大努力頻道。我們相信，原創和獨家節目可以幫助將我們的服務與其他產品區分開來，增強我們的品牌並吸引和留住訂閱用戶數。如果我們的節目沒有達到我們的預期，特別是在成本、觀看和受歡迎程度方面，我們的業務，包括我們的品牌和運營結果可能會受到不利影響。隨着我們擴展原創節目，我們變得負責生產成本和其他費用，例如持續的工會支付。我們還承擔與製作相關的風險，如完成和關鍵人才風險，這些風險在COVID-19期間加劇。此外，與娛樂行業集體談判協議相關的談判或續簽可能會對我們製作的時間和成本產生負面影響。我們與第三方簽訂合同，與我們原創節目的開發、製作、營銷和分發相關。我們可能面臨潛在責任，或者可能在這些安排中遭受重大損失，包括但不限於如果這些第三方違反適用的法律、破產或從事欺詐行爲。爲了我們與節目相關的物理或數字商品的創建和銷售，和/或將此類權利許可給第三方，我們可能會面臨與此類商品相關的產品責任、知識產權或其他索賠。如果我們認爲這些內容可能不會被我們當前或潛在的訂閱用戶數所接受，或者可能對我們的品牌或業務造成損害，我們可能決定從我們的服務中刪除內容，不在我們的服務上放置許可或製作的內容，或停止或改變原創內容的製作。
如果我們無法準確預測成本或降低風險，包括我們獲取但最終未出現在或被移除出我們服務的內容，或者我們對獲取、製作、許可和/或分發的內容承擔責任，那麼我們的業務可能會受到影響。爲了應對這些索賠而進行訴訟可能會很昂貴，並可能導致費用和損失。
如果我們努力構建強大品牌、保持客戶滿意度和忠誠度的努力失敗，我們可能無法吸引或保留訂閱用戶數，從而對我們的業務造成損害。
建立和維護強大的品牌對我們吸引和保留訂閱用戶至關重要，因爲潛在的訂閱用戶有許多電視流媒體選擇。成功建立品牌是一項耗時且全面的工作，可以受到許多因素的積極和消極影響。其中一些因素，例如我們平台的質量或定價，或者客戶服務，都在我們的控制範圍內。其他因素，例如我們的內容發佈商提供的內容質量，可能不在我們的控制範圍內，但訂閱用戶可能仍將這些因素歸因於我們。我們的競爭對手可能能夠比我們更快速更有效地實現和維持品牌知名度和市場份額。我們許多競爭對手是規模更大的公司，擁有大量資源用於通過傳統形式的廣告（如印刷媒體和電視廣告）推廣他們的品牌，並且有足夠的資源投入到此類工作中。我們的競爭對手可能也擁有比我們更多的資源來更有效地利用互聯網廣告或網站產品放置。此外，隨着我們當前和/或將來的內容合作伙伴繼續將傳統上僅在線性付費電視上播放的內容，包括體育賽事，轉移至他們自己的平台或我們競爭對手的DTC平台，無論是獨佔還是以更有吸引力的價格，都可能對我們建立和突出我們的品牌和價值主張的能力產生不利影響。如果我們無法成功打造強大品牌，將我們的業務和平台與市場上的競爭對手區分開來，那麼我們吸引和保留訂閱用戶的能力可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。
我們依賴許多合作伙伴使我們的服務能夠在他們的設備上提供。
我們目前爲訂閱用戶提供通過一系列連接到互聯網的屏幕接收流媒體內容的能力，包括電視、數字視頻播放器、電視機頂盒和移動設備。我們與關鍵分銷合作伙伴的一些協議賦予分銷合作伙伴終止我們服務傳播的能力。如果我們未能成功維持現有並建立新的關係，或者如果我們在通過這些設備向我們的訂閱用戶提供流媒體內容時遇到技術、內容許可、監管、業務或其他障礙，我們保留訂閱用戶和發展業務的能力可能會受到不利影響。
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如果我們的一些合作伙伴不繼續提供對我們服務的訪問權，或者不願意按照我們接受的條款提供服務，可能會對我們的業務造成不利影響，這些條款可能包括我們服務的可訪問性和重要性。此外，Fubo以外的實體制造和銷售設備，雖然這些實體應該對設備的性能負責，但這些設備與Fubo之間的連接仍可能導致消費者對Fubo表示不滿，這種不滿可能會導致對我們提出索賠或以其他方式對我們的業務造成不利影響。另外，我們的流媒體功能的技術更改可能需要合作伙伴更新其設備，或者可能導致我們停止支持在某些舊設備上提供我們的服務。如果合作伙伴不更新或不修改他們的設備，或者如果我們停止支持某些設備，我們的服務以及訂閱用戶數的使用和享受可能會受到負面影響。
我們依賴Google Cloud Platform和亞馬遜Web Services來運營我們服務的某些方面，任何對Google Cloud Platform和/或亞馬遜Web Services使用的干擾或中斷都將影響我們的運營，並可能對我們的業務產生不利影響。
Google Cloud Platform（「GCP」）和亞馬遜網絡服務（「AWS」）各自提供用於業務運營的分佈式計算基礎設施平台，通常被稱爲「雲」計算服務。我們設計了我們的軟件和信息科技系統，以利用GCP和AWS提供的數據處理、存儲能力和其他服務。目前，我們絕大部分的計算都在GCP上運行，其中一些關鍵元件在AWS上運行。鑑於此，再加上我們無法輕易將目前在GCP和/或AWS上運行的內容轉移到另一家雲提供商，任何對我們使用GCP和/或AWS的干擾或干擾都會影響我們的業務運營，可能會對我們的業務造成不利影響。谷歌（通過YouTube TV）以及在較小程度上亞馬遜（通過亞馬遜Prime）與我們競爭，若谷歌或亞馬遜分別利用GCP或AWS獲得競爭優勢，可能對我們的業務造成損害。
與我們的財務報表和披露相關的風險
如果我們在未來確定重大弱點，或未能保持有效的內部控制體系，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信懇智能。
作爲一家上市公司，我們需要對財務報告保持內部控制，並報告任何此類內部控制中的重大缺陷。2002年《薩班斯-豪利法案》第404節要求我們評估並判斷我們的財務報告內部控制的有效性。此評估包括披露我們的管理層在財務報告內部控制中識別的任何重大缺陷。我們的獨立註冊公共會計事務所需要證明我們財務報告的內部控制的有效性。
設計和實施符合《薩班斯-豪利法案》第404條的財務報告內部控制流程是耗時、昂貴且複雜的。如果在評估和測試過程中，我們發現一個或多個財務報告內部控制方面的重大弱點，我們的管理層將無法斷言我們的財務報告內部控制有效。即使我們的管理層得出結論認爲我們的財務報告內部控制有效，我們的獨立註冊會計師事務所可能得出結論，認爲我們的內部控制存在重大弱點，或者內部控制的記錄、設計、實施或審查程度存在問題。如果我們無法斷言我們的財務報告內部控制有效，或者我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響，我們可能會成爲證券交易所、SEC或其他監管機構展開訴訟或調查的對象，這可能需要額外的財務和管理資源。
我們的主要指標和其他估算受到測量中固有的挑戰，這些指標的真實或被認爲不準確可能嚴重損害並負面影響我們的聲譽和業務。
我們定期審查與我們業務控件相關的關鍵指標，包括但不限於每用戶平均營業收入和訂閱用戶數，以評估增長趨勢、衡量我們的績效，並做出戰略決策。這些指標是使用公司內部數據計算的，並沒有經過獨立第三方驗證。雖然這些數字基於我們認爲合理的對適用測量期內訂閱用戶數的估計，但在衡量我們的平台在大規模用戶群中使用情況時仍存在固有的挑戰。
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我們的指標或數據中的錯誤或不準確可能導致錯誤的業務決策和低效。例如，如果訂閱用戶數出現重大低報或高報，我們可能會浪費資源實施不必要的業務措施，或未能採取必要的行動來吸引足夠的訂閱用戶數以滿足我們的增長戰略。
此外，廣告客戶通常依賴第三方測量服務來計算我們的指標，而這些第三方測量服務可能無法反映我們真實的受衆。如果廣告客戶、合作伙伴或投資者未能認爲我們的訂閱者、地理或其他人口統計指標準確代表我們的訂閱者基礎，或者如果我們發現我們的訂閱者、地理或其他人口統計指標存在重大不準確性，我們的聲譽可能會受到嚴重損害，我們的業務和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
準備和預測財務業績需要我們做出判斷和估計，這些判斷和估計可能與實際業績存在重大差異，如果我們的運營和財務業績不符合我們向公衆提供的指導，普通股的市場價格可能會下跌。
編制符合美國普遍接受的會計原則的合併基本報表需要管理層做出影響資產和負債報告金額、在基本報表日期披露或有資產與負債，以及在報告期間報告的收入和費用金額的估計和假設。我們基於歷史經驗以及我們認爲在這種情況下合理的其他假設來做出這些估計，但實際結果可能與這些估計不同。使用這些估計可能對我們報告的結果產生負面影響，從而可能對我們的股價產生負面影響。
此外，我們不時發佈關於未來業績的指引。這些指引基於許多假設和估計，儘管以數字明確表述，但本質上受到商業、經濟和競爭性的不確定性和不可抗力的影響，其中許多不在我們的控制範圍內，並且是基於關於未來業務決策的具體假設，其中一些會發生變化。任何此類指引將由前瞻性陳述組成，受本季度報告和其他公開提交以及公開聲明中描述的風險和不確定因素的影響。我們的實際業績可能並非總是符合或超過，且可能與我們提供的任何指引有實質差異，特別是在當前環境等經濟不確定時期。如果將來，我們某一特定時期的運營或財務業績未達到我們提供的任何指引或投資分析師的預期，或者我們降低未來時期的指引，我們的普通股市場價格可能會下降。
商譽或長期資產價值的減損可能會對我們的營運結果產生負面影響。
我們的簡明綜合資產負債表上擁有大量商譽和長期資產。 根據普遍接受的會計準則，按年度和在確認觸發事件後，管理層被要求對商譽和長期資產進行回收性評估。可能導致進行中間商譽減值測試的觸發事件包括，歷史或預測營業收入、營業收入或現金流下降，以及公司股價或市值持續下跌，無論是絕對數值還是相對於同行。 如果業務條件或其他因素導致盈利能力和現金流量下降，我們可能需要記錄非現金減值損失。如果報告單位的賬面價值超過當前公允價值，商譽被視爲受損，通過對收益進行一筆非現金減值計入減少到公允價值。 公司在事件或情況變化表明其淨賬面價值可能無法收回時評估長期資產的減值。當存在這樣的因素和情況時，公司將預測的與相關資產或資產組相關的未折現未來現金流與其各自賬面價值的估計壽命進行比較。減值，如果有，則基於賬面價值與這些資產的公允價值的差額，根據市場價值（可用時）或折現的預期現金流量，記錄於做出決定的期間。
我們在之前的期間內記錄了重大非現金商譽和長期資產減值損失。
儘管管理層無法預測未來是否會發生額外的商譽或長期資產減值，但額外的減值可能會對公司的營業收入、淨資產和/或公司的資本成本或資金獲取渠道產生重大不利影響。

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目錄
與我們的產品和技術及競爭相關的風險
電視流媒體領域競爭激烈，許多公司，包括大型科技和娛樂公司、電視品牌和服務運營商，都積極關注這個行業板塊。如果我們不能區別自己併成功地與這些公司競爭，將很難吸引或留住訂閱用戶數，我們的業務將受到損害。
電視串流服務正變得越來越有競爭力和全球化。我們的成功在某種程度上依賴於吸引和留住訂閱用戶數，以及對我們平台的有效貨幣化。爲了吸引和留住訂閱用戶數，我們需要能夠高效地響應消費口味和偏好的變化，同時進一步增加內容類型和數量。有效的貨幣化要求我們繼續更新我們串流平台的功能和特性，以便爲訂閱用戶數和廣告客戶提供服務。
包括AT&T、康卡斯特、考克斯和阿爾蒂斯等公司，以及像YouTube TV、Hulu Live和Sling TV這樣的虛擬多頻道視頻編程分銷商，提供與我們平台競爭的電視流媒體產品。在許多情況下，這些競爭對手有財務資源來補貼他們流媒體服務的成本，以促進他們的其他產品和服務，使我們更難以獲取新訂閱用戶數和增加觀看小時數。同樣，一些服務運營商，例如康卡斯特和阿爾蒂斯，作爲他們有線服務計劃的一部分提供電視流媒體應用程序，並利用他們現有的消費基礎、安裝網絡、寬帶交付網絡和品牌知名度在電視流媒體市場上獲得關注。這些公司中的一些還通過傳統形式的廣告（如電視商業廣告）以及互聯網廣告或網站產品置入宣傳他們的品牌，並擁有比我們更多的資源來投入這些努力。
此外，許多電視製造商，如LG電子、三星電子和VIZIO，提供自己的電視流媒體解決方案，並預裝在他們的電視上。其他設備，如微軟的Xbox和索尼的PlayStation遊戲機以及許多DVD和藍光播放器，也集成了電視流媒體功能。
我們預計，未來大型科技公司和服務運營商以及新興和增長中的公司將加劇電視流媒體競爭。這種競爭加劇可能導致價格壓力加大，營業收入降低，或者我們的平台未能獲得或保持廣泛市場認可而失敗。爲了保持競爭力，我們需要持續投資於產品開發和營銷。我們可能沒有足夠的資源進行額外投資，以維持我們的競爭地位。此外，許多競爭對手擁有更長的運營歷史，更高的知名度，更大的客戶群以及比我們更爲重要的財務，技術，銷售，營銷等資源，這些優勢使他們在開發，營銷或服務新產品和服務時具有優勢。因此，他們可能能夠更快地響應市場需求，投入更多資源開發，促銷和銷售他們的產品或分發他們的內容，並更好地影響市場對其產品的接受程度，而這是我們無法比擬的。這些競爭對手可能還能更快地適應新的或新興的技術或標準，並以更低的成本提供產品和服務。新進入者可能會提供獨特的服務或方式進入電視流媒體市場。此外，我們的競爭對手可能進行業務組合或聯盟，以增強他們的競爭地位。競爭加劇可能降低我們的市場份額，營業收入和運營利潤率，增加我們的運營成本，損害我們的競爭地位，並且以其他方式損害我們的業務。
如果我們的反壟斷訴訟未能阻止網絡合資公司的推出，按照設想的方式推出網絡合資公司可能會嚴重影響我們，包括威脅我們業務的償付能力。
在2024年2月，迪士尼、福克斯和WBD宣佈計劃成立網絡合資企業，這是一項擬議的體育流媒體概念。對此，我們迅速對這些公司提起訴訟，質疑網絡合資企業的成立及其以往的業務行爲，理由是違反反壟斷法，並尋求禁令以停止擬議的網絡合資企業及其他行爲，以及索賠。鑑於截至本季度報告之日關於擬議網絡合資企業的許多未知因素，包括我們的訴訟結果和司法部的調查，估計對我們業務的潛在影響是困難的。然而，如我們的法庭文件所述，網絡合資企業如預想中那樣啓動，可能會對我們造成不可逆轉的損害，包括但不限於對我們現有訂閱用戶數造成重大損失、增加吸引新訂閱用戶數的難度、不利於實現我們的盈利目標、導致股價下降，從而使我們面臨在紐約證券交易所退市的重大風險，並威脅到我們業務的償付能力。
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正如上段和「法律程序」一節中所討論的，爲了解決這些問題，我們已對網絡合資企業的相關方及其某些附屬公司提起反壟斷訴訟，以阻止網絡合資企業的啓動。2024年8月16日，我們成功獲得了針對網絡合資企業啓動的初步禁令，待我們正在進行的訴訟結果。在此情況下，不能保證我們最終會在這起訴訟中獲得成功，包括獲得永久禁令。如果我們未能獲得永久禁令，且被告被允許運營網絡合資企業和/或維持某些業務做法，我們的業務、財務狀況及經營結果可能會受到重大不利影響。
如果我們平台上的廣告、受衆發展活動以及其他促銷廣告與我們的訂閱用戶數不相關或不吸引人，可能會對我們的訂閱用戶數、廣告商和觀看時長的增長產生不利影響。
我們已經進行了投資，並將繼續進行投資，以使廣告客戶能夠向我們的平台上的訂閱用戶數提供相關的廣告內容。現有和潛在的廣告客戶可能無法成功進行廣告投放、用戶發展活動和贊助其他促銷廣告，從而導致並維持用戶參與。這些廣告可能看起來無關、重複或過於針對性和侵擾性。我們正在不斷尋求平衡訂閱用戶和廣告客戶的目標，以及我們提供最佳用戶體驗的願望，但我們可能無法成功達到一個持續吸引和留住訂閱用戶和廣告客戶的平衡。如果我們不推出相關廣告、用戶發展活動和其他促銷廣告，或者這些廣告、用戶發展活動和其他促銷廣告過於侵擾並妨礙我們電視流媒體平台的使用，我們的訂閱用戶可能會停止使用我們的平台，這將對我們的業務造成傷害。
我們的未來增長依賴於OTt廣告和OTt廣告平台的接受與增長。
我們在一個競爭激烈的廣告行業中運營，主要與其他流媒體平台和服務，以及傳統媒體如廣播、電視、 cable 和 衛星電視，甚至 衛星和互聯網廣播競爭廣告營收。這些競爭對手提供的內容和其他廣告媒介可能對廣告商更具吸引力，而不一定是我們的流媒體平台。這些競爭對手通常很大，擁有比我們更多的廣告經驗和財務資源，這可能會對我們爭取廣告商的能力產生不利影響，並可能導致廣告營業收入下降。如果我們無法通過繼續提升平台的能力以進一步優化和衡量廣告商的活動、增加廣告庫存、擴展廣告銷售團隊和程序化能力等方式來增加我們的廣告營業收入，我們的業務和增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效地競爭或適應任何變化或趨勢，這將影響我們增加廣告營業收入的能力，並損害我們的業務。
許多廣告商繼續將大部分廣告預算投入傳統廣告，如線性電視、廣播和印刷品。我們業務的未來增長取決於OTt廣告的增長，以及廣告商在我們平台上增加廣告支出。儘管傳統電視廣告商對OTt廣告表現出越來越濃厚的興趣，但我們不能確定他們的興趣會否持續增加或者他們會否回歸傳統電視廣告，尤其是如果我們的客戶不再觀看電視或大幅減少他們播放電視的量。如果廣告商或他們的代理關係不認爲OTt廣告有實質性的好處，市場發展可能會比我們預期的慢，這可能會對我們的營運成果和業務增長能力產生不利影響。
我們可能無法成功將我們的內容擴展到當前內容提供之外的領域，甚至如果我們能夠擴展到其他內容領域並維持這種擴展，我們可能也難以克服我們作爲主要直播體育流媒體概念的聲譽。
我們目前的聲譽主要是作爲一個直播體育流媒體概念服務。我們正在努力擴展我們在直播體育流媒體概念以外的內容，目前提供了豐富的資訊和娛樂內容。然而，我們可能無法成功擴展到我們當前內容提供以外的領域，也可能無法維持當前內容提供的內容，即使我們能夠擴展到其他內容領域並維持這種擴展，我們也可能無法克服作爲一個主要的直播體育流媒體概念服務的聲譽。

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如果電視流媒體發展速度低於預期，我們的運營結果和增長前景可能會受到影響。此外，我們未來的增長在一定程度上取決於電視流媒體廣告的增長。
電視流媒體是一個相對較新且快速發展的行業板塊，這使得我們的業務和前景難以評估。這個行業的增長和盈利能力，以及我們平台的需求和市場接受程度都存在較高程度的不確定性。
我們相信，流媒體作爲一種娛樂選擇的持續增長將取決於成本效益高的寬帶互聯網服務的可用性和增長、寬帶內容傳遞的質量、新設備和科技的質量與可靠性、訂閱用戶數相對於其他內容來源的成本，以及在流媒體平台上交付的內容的質量和廣度。這些技術、產品和內容服務持續出現並發展。訂閱用戶數、內容發佈者或廣告商可能會覺得電視流媒體平台不如傳統電視有吸引力，這將損害我們的業務。此外，許多廣告商依然將其廣告預算的很大一部分投入到傳統廣告，如電視、廣播和印刷媒體中。我們業務未來的增長在一定程度上依賴於電視流媒體廣告的增長，以及廣告商在此類廣告上的支出增加。我們不能確定他們會這樣做。如果廣告商沒有意識到電視流媒體廣告的顯著好處，那麼這個市場可能會比我們預期發展得更加緩慢，這可能會對我們的運營結果和我們的業務增長能力產生不利影響。
娛樂視頻競爭產品的變化，包括潛在的快速採用基於盜版的視頻產品，可能會對我們的業務產生不利影響。
娛樂視頻市場競爭激烈，變化迅速。消費者通過新舊分發渠道越來越多地獲取娛樂視頻的選擇。支撐這些渠道的各種經濟模式包括訂閱、交易、廣告支持和基於盜版的模式。所有這些模式都有能力吸引娛樂視頻市場的有意義的部分。特別是盜版，威脅到我們的業務，因爲它對消費者的基本承諾如此引人入勝，難以與之競爭：幾乎所有內容都可以免費獲取。此外，鑑於這一引人入勝的消費者承諾，盜版服務也面臨着全球迅速增長。傳統的娛樂視頻提供商，包括廣播公司和有線電視網絡運營商，以及基於互聯網的電子商務或娛樂視頻提供商都在增加他們的流媒體視頻內容。
一些競爭對手具有悠久的運營歷史、龐大的客戶群體、強大的品牌知名度、對某些內容的獨家權利，以及重要的財務、營銷和其他資源。他們可能會從供應商那裏獲得更好的條件，採取更積極的定價策略，並投入更多資源用於產品開發、科技、製造行業、內容收購和營銷。新參與者可能進入市場，或現有提供商可能調整其服務，提供獨特的娛樂視頻內容或提供方式。公司還可能進行業務組合或聯盟，以加強競爭地位。如果我們無法成功與現有和新競爭對手競爭，我們的業務將受到不利影響，可能無法增加或保持市場份額或收入。
我們的產品和服務與體育博彩相關，使我們的業務受到多種相關控件法律的約束，其中許多仍未確定且仍在發展中，這可能會使我們面臨索賠或以其他方式損害我們的業務。違反任何此類法律、任何法律或其解釋的負面變化，或者適用於這些產品和服務的監管環境，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
雖然Fubo arvr遊戲在2022年10月解散並停止了Fubo Sportsbook的控件，但Fubo arvr遊戲在2021年第四季度在愛荷華州和亞利桑那州推出了Fubo Sportsbook應用，並在2022年第三季度在新澤西州推出。我們在體育博彩領域的業務擴展，包括通過第三方合作關係，通常使我們受到我們開展業務所在轄區的法律和法規的約束，或者在某些情況下，受到我們的服務提供或可用的轄區的法律和法規的約束，以及適用於所有電子商務業務的一般法律和法規，例如與個人信息的隱私和安防-半導體、稅務和消費保護相關的法律，以及可能對我們的業務合作伙伴產生影響的任何其他法律和法規。這些法律和法規因轄區而異。如果我們將來參與arvr遊戲控件或與受這些法律和法規約束的第三方合作，我們可能會再次在某種程度上受到這些法律和法規的約束。
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與上述內容相關的未來立法和監管行動，以及法院裁決或其他政府行動，可能對我們的業務和財務結果產生重大不利影響。政府當局可能會認爲我們違反了適用法律，儘管我們已努力獲得所有適用的許可證或批准並遵守這些法律。還有風險是，民事和刑事訴訟，包括由檢察官或公共實體或現任壟斷供應商或私人個人提起的集體訴訟，可能會對我們、互聯網服務提供商、信用卡和其他支付處理商、廣告商以及與我們合作、提供服務或爲我們工作的體育博彩行業的其他參與者發起。這些潛在訴訟可能涉及巨額的訴訟費用、罰款、罰金、資產扣押、禁令或對我們、我們的許可證持有人或其他業務合作伙伴施加的其他限制，同時分散關鍵高管的注意力。這些訴訟可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響，同時影響我們的聲譽。
如果我們在業務操作中使用的技術出現故障、不可用或者未達到預期，將會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們利用自家和第三方技術的結合來運營我們的業務。這包括我們開發的技術，用於向消費者推薦和銷售內容，以及快速高效地向我們的訂閱用戶和他們的各種消費電子設備提供內容。例如，在內容傳遞系統中，我們使用第三方內容傳遞網絡（CDN）。在某種程度上，如果互聯網服務提供商（ISP）不與我們的CDN互連或要求我們支付費用以訪問他們的網絡，或者我們遇到CDN運營方面的困難，我們將無法有效地將流媒體內容高效快速地傳遞給我們的訂閱用戶，這可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
同樣，我們用於預測訂閱用戶偏好的系統是基於先進的數據分析系統和我們自有的算法。我們已投入資金，並計劃繼續投入大量資源來完善這些技術；然而，我們不能保證這些投資會帶來可觀回報，或者這些技術的完善會有效果。我們對訂閱用戶偏好的預測能力的有效性在一定程度上取決於我們獲取和有效分析大量訂閱用戶數據的能力。我們預測訂閱用戶喜歡的內容的能力對於我們平台在訂閱用戶中的感知價值至關重要，而未能做出準確的預測可能會對我們充足吸引和留住訂閱用戶、向廣告投資者實現增長預期或者生成營業收入的能力產生重大不利影響。我們還利用第三方技術來幫助營銷我們的服務、處理付款，並且管理我們業務的日常運營。如果我們的技術或我們在業務運營中使用的第三方技術出現故障或者操作不當，包括由於我們軟件開發和部署中的「錯誤」，我們運營服務、維持現有訂閱用戶並吸引新訂閱用戶的能力可能會受到損害。我們在業務運營中使用的軟件給訂閱用戶的個人電腦或其他設備造成的任何損害都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們依賴第三方提供商來驗證用戶身份並確定其位置，如果這些提供商未能有效執行、提供準確信息或者我們無法與他們保持業務關係，那麼我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴的第三方地理定位和身份驗證系統的表現是否足夠或者有效並沒有保證。我們依賴地理定位和身份驗證系統來確保遵守某些法律法規，如果這些系統出現服務中斷，將會阻礙我們提供服務，並可能對我們的業務產生不利影響。此外，從第三方服務提供商那裏收到的關於當前或潛在用戶的錯誤或誤導性的地理定位和身份驗證數據，可能導致我們無意中允許不應被允許的個人訪問我們的服務，或者無意中拒絕應能夠訪問我們服務的個人，以上每一種情況均是基於不準確的身份或地理位置判斷。我們第三方地理定位服務提供商依賴其獲取必要的信息來判斷地理位置，主要來源於移動設備、操作系統以及其他來源。第三方服務提供商獲取這些來源的能力發生變化、服務中斷或暫時或永久性無法訪問這些來源，可能導致其無法準確判斷我們用戶的位置。此外，我們無法維持與第三方服務提供商的現有合同，或無法用等效的第三方替代它們，可能導致我們無法訪問日常運營所需的地理定位和身份驗證數據。如果這些風險中的任何一個發生，我們可能會面臨紀律處分、罰款、訴訟，並且我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

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我們可能面臨與我們使用某些人工智能和機器學習模型相關的風險。
我們的業務利用內部開發和第三方的人工智能（"人工智能"）和機器學習技術，包括與在我們的平台上提供交互功能有關的技術。2021年12月，我們完成了對Edisn的收購，這是一家位於印度班加羅爾的人工智能驅動的計算機視覺平台，擁有專利待審的視頻識別技術。我們正在評估並計劃未來進一步投資和/或使用人工智能和機器學習技術，包括我們的業務可能利用的潛力。與許多技術創新一樣，人工智能帶來了風險和挑戰，可能會影響我們有效使用這些技術的能力，因此影響我們的業務。如果我們的人工智能工具設計不當、不正確，培訓或使用不當，或者用於培訓它們的數據不完整、不充分或存在偏見，我們使用人工智能可能無意中降低我們的效率，或導致不正確的、與我們業務目標不符的、未遵循我們政策或標準的意外輸出，或者對我們的財務狀況、業務和聲譽產生不利影響。
人工智能和機器學習技術複雜且快速發展，我們面臨來自行業板塊其他公司的重大競爭，以及不斷變化的監管環境。這些努力，包括新產品的推出或對現有產品的更改，可能會導致新的或增強的政府或監管審查、訴訟、倫理問題或其他可能對我們的業務、聲譽或財務結果產生不利影響的複雜情況。現有法規的變化、解釋或實施，或新法規可能會阻礙我們使用人工智能和機器學習技術，也可能增加我們在這一領域進行研究和開發的負擔和成本。例如，在歐洲，歐盟人工智能法案（「歐盟人工智能法案」）於2024年8月生效，爲歐盟市場的人工智能建立了一套全面的、基於風險的治理框架，大多數實質性要求將在兩年後適用。歐盟人工智能法案適用於在歐盟開發、使用和/或提供人工智能的公司，幷包括關於透明度、合規評估和監測、風險評估、人類監督、安全、準確性、通用人工智能和基礎模型的要求，並提議對違反規定的公司處以高達全球年度營業額7%的罰款。此外，2022年9月28日，歐盟委員會提出了兩項指令，旨在爲人工智能在歐盟建立一個統一的民事責任制度，以促進因人工智能造成的損害的民事索賠，並將人工智能支持的產品納入歐盟現有嚴格責任制度的範圍。一旦全面適用，歐盟人工智能法案將對歐盟的人工智能監管方式產生重大影響，隨着這一領域內指導和/或決策的不斷髮展，可能會影響我們對人工智能的使用以及我們提供和改進服務的能力，要求附加的合規措施和對我們運營和流程的變更，導致合規成本增加，以及可能對我們提出的民事索賠增加，可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。除了監管發展之外，許多司法管轄區，包括美國，關於人工智能，特別是生成性人工智能的訴訟正在增加。此外，市場對人工智能和機器學習技術的接受度不確定，我們的產品開發努力可能不成功。這些因素和監管發展，以及這一領域內指導和/或決策的不斷髮展，可能會對我們人工智能的使用和提供及改進服務的能力、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與監管相關的風險。
我們將接受監管調查，可能導致我們承擔巨額成本或要求我們在重大不利方式下改變業務操作。
我們預計政府部門和監管機構會不時對我們進行正式和非正式的詢問，包括證券監管機構、稅務機構和潛在的arvr遊戲監管機構，以了解我們對法律遵從和其他事項的情況。隨着我們的業務不斷髮展壯大，我們預計將繼續成爲未來調查和審計的對象。違反現有或將來的監管命令或和解協議可能會導致我們受到巨額罰款和其他懲罰，對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，由政府或監管機構發佈的將來命令、調查或執行行動可能導致我們承擔巨額費用，讓我們面臨未預期的民事和刑事責任或處罰，或要求我們改變業務做法，可能對我們的業務產生重大不利影響。

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如果與互聯網或我們業務的其他領域相關的政府監管發生變化，我們可能需要改變業務進行方式，並可能產生更大的營業費用。
我們受制於一般業務法規和法律，以及特定於互聯網的法規和法律，其中可能包括涉及用戶隱私、數據保護、信息安全、消費者保護、支付處理、稅收、知識產權、電子合同、互聯網接入和內容限制等法律和法規。我們無法保證在每個司法管轄區均已完全合規。訴訟和監管程序本質上是不確定的，而涉及隱私、支付處理、稅收以及互聯網相關消費者保護等問題的法律和法規仍在不斷髮展。
隨着我們的流媒體概念和其他類似服務在美國和國際市場上獲得越來越多的關注，政府越來越傾向於引入新的或延伸傳統的監管措施至這些服務，特別是與廣播媒體和稅收相關的監管措施。例如，在2023和2024年，國會曾就擴大聯邦通信委員會（"FCC"）對傳統付費電視提供商（如有線電視和衛星電視提供商）的監管進行了多次聽證會，以包括提供線性節目的虛擬多頻道視頻節目分發商（"vMVPDs"）。這種擴大或修改vMVPDs監管法律或法規的任何行動可能對我們的業務造成負面影響。此外，歐洲法律允許個別成員國對境外媒體運營商徵收費用和其他財務義務。一些司法管轄區已經並可能隨着時間的推移對我們施加財務和監管義務。此外，在線商務市場的持續增長和發展可能導致更加嚴格的消費者保護法律，這可能給我們帶來額外的負擔。如果我們需要遵守新的法規或立法，或對現有法規或立法進行新的解釋，這種遵從可能導致我們產生額外費用或改變我們的業務模式。
有關在線服務提供者對其用戶和其他第三方活動的責任的法律經過多項索賠的測試，包括基於侵犯隱私和其他侵權行爲、不正當競爭、版權和商標侵權以及其他基於搜索材料的性質和內容、發佈的廣告或由用戶提供的內容等理論的訴訟。在某些情況下，我們對與此類用戶或第三方生成的內容有關的索賠享有一定的保護，包括誹謗性內容。具體地，在美國，根據1934年通信法修正案《通信廉正法》（「第230條」），限制了具有互動計算機服務的提供者對因訂閱者或第三方生成內容而產生的索賠的責任。根據案例法，互動計算機服務提供者根據第230條享有的責任保護範圍已經得到確認。然而，定期地，訴訟中的各方試圖限制第230條下的豁免範圍，政府官員和其他人提議通過立法刪除或減少第230條下現有的責任保護。在2023年，美國最高法院有機會就互動計算機服務提供者在推薦內容給用戶時的保護範圍的問題做出裁決。然而，最終法院選擇不審理此問題，從而保持互動計算機服務提供者根據第230條享有的當前責任保護範圍。任何對互動計算機服務提供者的責任保護範圍的未來變化都可能影響我們在第230條下主張保護的能力。
此外，隨着互聯網商務和廣告的不斷髮展，聯邦、州和外國監管機構的監管力度增加變得更加可能。例如，加利福尼亞州的自動續訂法要求公司在與消費者簽訂自動續訂合同時遵循更嚴格的披露要求。其他州近年來也制定了類似的法律。因此，針對提供在線產品和服務的公司，特別是基於訂閱或定期服務的公司，出現了一波消費者集體訴訟，我們也收到了一封信件，聲稱我們可能違反了這樣的法律。我們未能或被認爲未能遵守這些法律或法規可能會導致我們的聲譽受損、業務損失，以及政府實體或其他方面對我們的訴訟或行動，這可能會影響我們的運營結果。在我們改善電視流媒體平台時，我們也可能會受到特定於此類技術的新法律和法規的約束。
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我們受到支付處理風險的影響。
接受和處理付款遵守特定規定和法規，包括對某些付款方式的額外身份驗證和安全要求，並需要支付互換費和其他費用。在付款處理費用增加、支付生態系統發生重大變化（如大規模重新發行支付卡、從支付處理器延遲收款、支付相關規定或法規的變更、失去支付合作夥伴以及/或者支付處理系統、合作伙伴系統或支付產品的操作或安全出現干擾或故障，包括用於更新付款信息的產品），我們的營業收入、營業費用和運營結果可能會受到不利影響。
我們可能會受到國內稅務局和其他稅務機構處以罰款或其他處罰。
我們的一些子公司目前未能按時向美國國稅局和幾個州提交年度稅務申報表。雖然我們不認爲需要繳納稅款，但由於稅務申報延遲，我們可能會面臨稅務機關的罰款和利息。我們不能保證能夠充分補救我們未能按時提交的申報，可能會受到罰款和費用，這可能會對我們的營業結果以及投資者對我們內部運營的信懇智能產生不利影響。
我們可能需要收取額外的銷售稅和其他類似稅款，或者可能面臨其他稅務責任，這可能會增加我們的客戶在訂閱時需支付的費用，並對我們的經營結果產生不利影響。
銷售、增值、商品和服務等稅法複雜，根據司法管轄區有很大差異。儘管絕大多數州都考慮或通過了法律，要求州外公司履行這些稅收的徵收義務，但對於什麼構成一個州或地方管轄區課徵稅款、費用和附加費的充分關聯仍存在着重大不確定性，以及我們的訂閱是否須在各司法管轄區徵收稅款。此外，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair, Inc.等 (Wayfair)的案件中裁定，儘管網絡賣家沒有買方所在州內的實際存在，也可以要求其徵收銷售稅。對Wayfair或其他原因，州或地方政府可能實施法律，要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯繳銷售稅。我們並非始終在我們應履行義務的所有司法管轄區內徵收銷售和其他類似稅款。我們可能有義務在我們以前未曾徵收和匯繳銷售稅的司法管轄區內徵收和匯繳銷售稅。一種或多種州要求我們在我們過去沒有或目前不這樣做時徵收稅款的成功主張可能會導致重大的稅務責任，包括過去銷售的稅款，以及罰款和利息。州政府或地方政府對州外賣家徵收銷售稅徵收義務也可能會給我們帶來額外的行政負擔，並降低我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們受多個司法管轄區的涉稅風險所影響。
我們是一家總部位於美國的跨國公司，受到多個美國和外國稅收管轄權的稅收影響。在確定我們的全球所得稅、增值稅和其他類似稅收、遞延所得稅資產或負債以及評估我們在全球範圍內的稅收立場時需要做出判斷。我們的稅務立場可能會受到司法稅務部門的質疑，這可能會對我們的全球所得稅預留產生重大影響。
全球正在重新審查和評估稅法。 新法律和法律解讀均納入財務報表目的，以適用的季度或年份爲準。稅務機關日益審視跨國公司的稅務立場。如果美國或其他外國稅務機關修改適用稅法，我們的總體責任可能增加，並且我們的業務、財務狀況或經營成果可能會受到不利影響。此外，美國政府可能會對企業稅收等方面進行重大變革，包括但不限於提高公司所得稅率。最近，美國頒佈了通貨膨脹減少法案，其中，除其他變化外，引入了對某些美國公司徵收15%的公司最低稅和對某些美國公司的股票贖回徵收1%的消費稅。此外，我們及其關聯公司在從事業務的國內和國際司法管轄區，以及經濟合作與發展組織，最近都着重關注涉及跨國公司稅收（如「基礎侵蝕和利潤移轉」）的問題，並提出對現行立法的可能變更（如徵收最低稅）。我們目前無法預測此類變化是否會發生，如果發生，對我們業務的最終影響如何。

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與我們的業務有關的風險
我們可能會因歷史企業交易中的缺陷而遭受索賠或承擔責任，這些交易未經適當授權或記錄。
我們已經確定，在涉及FaceBank集團有關的某些歷史公司交易方面存在缺陷，包括可能未經或未經適當董事會批准的交易，可能違反我們的組織文件的交易，或可能未充分記錄的交易。
雖然我們已嘗試通過採取一些補救性企業行動來限制未來可能出現的索賠範圍，但在涉及此類缺陷的責任範圍方面是不確定的，我們無法確定這些行動是否完全可以補救這些缺陷，或者我們將來是否會收到其他人對我們資本股份、期權或根據其他股權或債務工具或投資合同所欠金額的索賠。如果這類索賠獲得成功，可能導致現有股東的稀釋，我們向票據持有人或證券持有人支付款項，我們必須遵守註冊或其他投資者權利，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
法律訴訟可能會導致我們產生意想不到的費用，並且可能佔用大量管理層的時間和注意力。
我們可能會不時面臨訴訟或索賠，這可能會對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。我們可能會面臨與我們的收購、證券發行、業務實踐或其他戰略決策相關的指控或訴訟。例如，某些股東已對我們及我們的某些高級職員和董事提起假定集體訴訟，指控我們在與我們的業務和財務控件有關的某些聲明中違反聯邦證券法。此外，某些股東還對我們的某些高級職員和董事提起了相關的衍生訴訟，指控其違反聯邦證券法，並宣稱這些高級職員和董事違反了其信託責任並造成了企業浪費。上述證券集體訴訟於2024年4月被駁回，並且衍生訴訟於2021年6月被駁回。此外，在2022年10月Fubo Gaming解散後，我們解決了與多個Fubo Gaming商業合作伙伴的爭議，他們聲稱Fubo Gaming違反了相關協議。未來可能會出現與Fubo Gaming解散相關的額外指控或訴訟，包括Fubo Gaming的其他商業合作伙伴可能提出的合同違約索賠或與公司對Fubo Gaming合同義務的擔保相關的索賠。
此外，我們可能不時對第三方提起訴訟，包括針對某些競爭對手採取的反托拉斯索賠，因我們認爲這些行爲對行業板塊和消費者造成了不利影響。例如，在2024年2月20日，我們對網絡合資公司及其某些關聯方提起了訴訟，質疑網絡合資公司的成立及相關方過去的反競爭行爲，並尋求禁令以阻止擬議的網絡合資公司及其他做法，以及索賠。
訴訟糾紛，包括我們目前面臨和/或追求的爭端，可能會導致我們產生意料之外的費用，導致內容不可用，以及佔用我們管理層大量的時間和精力，以上任何情況都可能會對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。儘管很難預測調查、詢問、信息請求和相關法律訴訟的最終結果，但這類事務可能是昂貴的、耗時的和分散注意力的，這些事項的不利解決方案或和解可能會導致，其中包括修改我們的業務慣例、聲譽損害或成本以及巨額支付，以上任何情況都可能會對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。
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目錄
我們的客戶支持質量對我們的訂閱用戶數至關重要，如果我們未能提供足夠水平的客戶支持，我們可能會失去訂閱用戶數，從而損害我們的業務。
我們的訂閱用戶數依賴於我們的客戶支持組織來解決與我們的平台相關的任何問題，包括定價、產品和技術問題。提供高水平的支持對於獲取和留住客戶是必要的。由於我們當前或在未來需要從一個業務外包（"BPO"）提供商和/或地點遷移到新的第三方提供商和/或地區，我們面臨有效過渡和提升新的BPO運營和地點的挑戰，同時還需要關閉和逐步淘汰現有的運營。這對我們在短期內提供必要的客戶支持水平的整體能力構成了重大挑戰和風險，這可能會對我們服務新的和現有的訂閱用戶數的能力產生不利影響，這反過來又可能會實質性和不利地影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
如果我們無法成功擴展國際業務，而我們的國際擴張計劃一旦實施，將使我們面臨多種經濟、政治、監管和其他風險。
我們目前絕大部分營業收入來自美國，在美國之外的市場推廣、銷售、許可、運行或變現我們的平台方面經驗有限。此外，我們在管理全球組織的行政方面經驗也有限。
除了美國以外，我們在加拿大、西班牙開展業務，通過收購Molotov，我們還在法國開展業務。此外，我們也通過在2021年12月收購 Edisn Inc. 公司在印度設有辦公室和員工。雖然我們打算探索擴大我們在國際市場業務的額外機會，但我們可能無法在我們看到有吸引力的機會的國際市場創造或維持市場需求。
在國際市場運營需要重大資源和管理關注，並使我們面臨與美國不同或增量的經濟、政治、監管和其他風險。除了我們在美國面臨的風險外，我們的國際業務還涉及可能對我們業務產生不利影響的風險，包括：
•不同的法律和監管要求，包括特定國家的數據隱私和安防-半導體法律法規、消費者保護法律法規、稅法、交易法律、勞動法規、關稅、出口配額、跨境貨物或數據流動的關稅、延長電視廣告時數限制至OTT廣告、本地內容要求、數據或數據處理本地化要求，以及其他交易限制；
•其他國家對流媒體服務的接受和採納速度較慢;
•需要根據特定的文化和語言差異調整我們的內容和用戶界面，包括以英語以外的語言提供支持和培訓文檔；
•我們能夠在某些國際市場向用戶提供或交付流行的流媒體頻道或內容的能力；
•由於當地消費電子-半導體公司的存在，以及在某些國家（如法國）通過地面頻道提供更多免費內容，導致不同或獨特的競爭壓力；
•有效地招聘和管理大量員工所固有的挑戰，尤其是在大地理距離上，包括實施適當的系統、政策、薪酬和福利以及合規程序的必要性；
•政治或社會動盪，包括俄羅斯和烏克蘭之間的持續戰爭，中東地區的衝突以及經濟不穩定；
•遵守《外國腐敗行爲法》、《英國反賄賂法》和其他反腐敗法律、出口管制和經濟制裁，以及禁止向政府官員行賄的當地法律；
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•遵守我們運營的歐盟和其他國際市場的各種隱私、數據傳輸、數據保護、可訪問性、消費者保護和兒童保護法律。
•在外國法域中理解和遵守當地法律、法規和習俗的困難，包括流媒體內容提供商的當地擁有權要求，以及與隱私、數據保護和信息安防-半導體相關的法律法規，以及不遵守這些法律、法規和習俗的風險和成本；
•針對我們的服務的監管要求或政府行動，無論是針對實際或聲稱的法律和監管要求的執行，還是其他原因，導致我們在適用管轄區內的服務或特定內容中斷或不可用；
•不利的稅務後果，如與稅法或稅率變更相關的那些，以及在確定我們的全球所得稅業績解讀、遞延稅資產或負債或其他稅務責任的適用時所需運用判斷，鑑於最終稅務確定是不確定的。
•不同的法律和法院系統，包括有限或不利的知識產權保護；
•貨幣兌換匯率的波動可能會影響我們國際業務的營業收入和費用，並使我們面臨外匯匯率風險；
•利潤匯回和其他轉移所有基金類型的限制;
•不同的支付處理系統;
•營運資金限制；以及
•新的不同競爭來源。
如果我們投入大量時間和資源來擴展我們的國際業務，但未能成功且及時地做到這一點，我們的業務和財務控件可能會受到損害。我們未能成功管理這些風險中的任何一個可能會損害我們的國際業務以及我們整體業務和運營結果。
我們在美國以外的業務可能會受到這些司法管轄區法律的影響。
我們在非美國司法轄區的業務通常受到所在司法轄區的法律管轄，而不是美國法律。一些司法轄區的法律與美國的法律存在重大差異。這些差異可能影響我們對業務變化的應對能力，以及我們的權利或實施權可能與美國法律下預期的情況不同。此外，在一些境外司法轄區執法可能不一致和難以預料，這可能影響我們維護權利和進行我們認爲有利於業務的活動的能力。此外，一些司法轄區的商業和政治環境可能鼓勵腐敗，這可能降低我們在遵守當地法律或適用於我們業務的美國反腐敗法律的同時，成功競爭在這些司法轄區的能力。因此，我們在非美國司法轄區產生營業收入和支出的能力可能與如果美國法律統轄這些業務時的情況有所不同。

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我們依賴高技能關鍵人員來運營我們的業務，如果我們無法吸引、留住和激勵合格人員，我們發展和成功增長業務的能力可能會受到損害。
我們相信，未來的成功在很大程度上依賴於我們的執行主席埃德加·布朗法曼、我們的聯合創始人兼首席執行官大衛·甘德勒、我們的高管團隊其他成員以及其他關鍵員工，如工程、財務、法律、研發、市場營銷和銷售人員的才能和貢獻。我們未來的成功取決於我們持續吸引、培養、激勵和留住高素質和技術嫺熟的員工的能力。我們的所有員工，包括高級管理層，均可隨時終止與我們的僱傭關係，他們對我們業務和行業的了解可能難以替代。合格的人才需求量大，尤其是在數字媒體行業，我們可能會花費大量成本來吸引他們。我們利用股權獎勵來吸引優秀員工，但如果我們普通股的價值顯著下降並持續低迷，這可能會阻礙我們招聘和留住合格員工。如果我們無法吸引和留住我們的高級管理層和關鍵員工，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的業務可能受到損害。另外，我們相信我們的關鍵高管已經建立了非常成功和有效的工作關係。我們無法確保能夠保留任何高級管理層或其他關鍵員工的服務。如果這些人中的一位或多位離開，我們可能無法完全整合新高管或複製當前高級管理層和其他關鍵人員之間建立的動態和工作關係，我們的運營可能會受到影響。
全球經濟狀況的影響可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的財務表現受全球經濟狀況的影響，包括通貨膨脹水平上升及其對廣告支出水平的影響。廣告商的支出通常反映整體經濟狀況，若經濟持續停滯，廣告商的支出減少可能對我們的業務產生重大不利影響。歷史上，經濟衰退導致廣告支出整體減少。
經濟狀況可能會對消費支出水平產生不利影響，這可能會對我們平台的訂閱用戶數產生負面影響。在經濟衰退時期，以及其他可支配收入受到影響的時期，消費者對非必需品的購買通常會下降。如果整體經濟狀況持續減少對非必需活動的支出，我們留住現有用戶和獲得新訂閱用戶的能力可能會受到阻礙，這可能會減少我們的營業收入，並對我們的業務產生負面影響。
我們市場營銷服務的變化可能會對我們的營銷費用產生不利影響，並且訂閱水平可能會受到不利影響。
我們利用廣泛的營銷和公關計劃，包括社交媒體網站，以向現有和潛在的新訂閱用戶推廣我們的服務和內容。如果廣告費用增加，或者我們擔心訂閱用戶或潛在訂閱用戶認爲某些營銷平台或實踐具有侵入性或對我們的品牌有損害，我們可能會限制或停止使用或支持某些營銷來源或活動。如果可用的營銷渠道受到限制，我們吸引訂閱用戶和吸引新訂閱用戶的能力可能會受到不利影響。
推廣我們服務的公司可能會認爲我們對他們的業務產生負面影響，或者可能會做出影響我們業務的決策。例如，如果他們決定要更直接地與我們競爭、進入類似的業務或者專門支持我們的競爭對手，我們可能將無法再訪問他們的營銷渠道。我們也會獲得一些曾經取消訂閱後重新加入我們服務的訂閱用戶數。如果我們無法維持或用同樣有效的來源替代我們的訂閱用戶數，或者如果現有來源的成本增加，我們的訂閱水平和營銷開支可能會受到不利影響。
我們利用市場營銷來推廣我們的內容，引起關於我們的內容和服務的討論，並吸引我們的訂閱用戶數觀看。在我們推廣內容的效率低或有效性不高的情況下，可能無法獲得預期的獲取和留存效益，從而對我們的業務產生不利影響。

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我們已經進行了戰略性收購和投資，並可能在未來繼續進行，這涉及很多風險，如果我們無法成功應對和解決這些風險，那麼這些收購和投資可能會對我們的業務造成損害。
不時，我們會收購或投資於業務、產品或技術，以擴大我們的產品和能力、訂閱者基礎和業務。這些收購或投資所涉及的風險包括：整合解決方案、操作和人員的困難；繼承負債和麪臨訴訟的風險；未能實現預期的收益和期望的協同效應；以及管理層時間和精力的分散，此外還有與戰略交易相關的其他風險。我們已經評估，並預計未來將評估一系列潛在的戰略交易。任何收購都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。此外，任何預期的收益來自於某一收購，包括但不限於2021年12月收購Edisn Inc.和Molotov，可能永遠無法實現。此外，整合我們收購的任何業務、產品或技術的過程可能會帶來意想不到的運營困難和支出，並且我們可能會在留住關鍵員工方面面臨困難。在國際市場上的收購，包括Edisn Inc.和Molotov，涉及額外的風險，包括與不同文化和語言的運營整合、貨幣風險以及與特定國家相關的經濟、政治和監管風險。我們可能無法克服這些風險，這些收購和投資可能會對我們的業務產生負面影響。此外，如果我們未能完成已公佈的收購交易，或未能成功且及時地整合收購的業務，我們可能無法實現收購的預期收益。收購和投資可能導致我們季度財務結果的波動。這些波動可能源於與交易相關的費用和消除冗餘開支或在收購和投資中記錄的減值資產的沖銷相關的費用，並可能對我們的財務結果產生負面影響。
與隱私、消費保護和網絡安全概念相關的風險
我們受到許多法律要求和關於隱私、安防-半導體、消費保護和數據保護的其他義務，任何實際或被視爲未能遵守這些要求或義務都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
多項國際、聯邦和州法律法規規範個人信息的處理，包括我們從訂閱用戶數和其他個人那裏獲取的數據的收集、使用、保留、傳輸、共享和安防-半導體。在美國和國際上，涉及個人數據，包括訂閱用戶數和其他消費數據的收集和處理的監管環境尚未確定。隱私團體和政府機構，包括聯邦貿易委員會（"FTC"），對與數據的使用、收集、存儲、披露及其他處理相關的問題進行了越來越多的審查，包括與個人身份或設備相關的數據，我們預計這種審查將繼續增加。各類聯邦、州和外國政府機構已經或正在考慮採取限制法律法規，或涵蓋處理、收集、分發、使用、披露、存儲、傳輸和安防-半導體某些類型信息的法律法規。除了政府法規外，自我監管標準和其他行業標準可能在法律或合同上適用我們，或可能主張適用於我們，或我們可能選擇遵守這些標準，或者促進內容發佈者、廣告商或其他人遵守這些標準。
例如，在美國，CCPA於2020年1月1日生效。CCPA要求覆蓋的企業向加利福尼亞消費者提供新的披露，並使消費者有能力訪問和刪除他們的個人信息，選擇退出某些個人信息活動，並獲取有關他們的個人信息使用方式的詳細信息。CCPA規定了違規的民事罰款，以及針對某些數據泄漏的私人訴訟權利，增加了數據泄漏訴訟的可能性和相關風險。加利福尼亞選民還批准了CCPA的修改版本CPRA，於2023年1月1日生效。CPRA極大地擴展了CCPA賦予消費者的權利。CCPA和CPRA及其他類似州法可能增加我們的合規成本和責任面臨的風險。例如，弗吉尼亞、科羅拉多、康涅狄格和猶他州在2023年通過了信息隱私法案。這些法律賦予消費者某些關於他們個人信息的權利，有通知義務，並在某些情況下要求同意，等等。儘管這些法律沒有私人訴訟權，但它們授權各州的檢察長執行法律。與CCPA和CPRA一樣，這些法律可能增加我們的合規成本和責任面臨的風險。其他美國州已通過或正在考慮通過和/或執行類似的法律法規，同時聯邦政府層面也表現出了越來越大的興趣。
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此外，我們利用訂閱者數據在我們平台上提供相關廣告的做法使我們和我們的內容發佈者面臨諸多其他法律的風險，包括但不限於《視頻隱私保護法》（"VPPA"），我們迄今已受到與我們訂閱者數據處理實踐有關的此類索賠。在最近的一個趨勢中，一些內容發佈者已經卷入訴訟，涉嫌違反VPPA，其活動涉及由不相關第三方提供的廣告，這些結果可能會對我們的業務產生影響。另外，作爲一個部分被兒童使用的在線服務的運營商，我們受《兒童在線隱私保護法》（「COPPA」）約束。FTC實施COPPA的規定（「COPPA規則」）廣泛定義了適用於這些法規的信息類型。 COPPA規則限制了我們以及我們的內容發佈者和廣告客戶可以收集和使用的信息，以及廣告內容和某些頻道合作伙伴內容的內容。我們以及我們的內容發佈者和廣告客戶可能面臨侵犯或被指控侵犯這些及其他與隱私、數據保護和信息安全有關的法律、法規和其他標準及合同義務的風險。更一般地說，FTC和各州監管機構正在積極調查與針對公司收集、使用、處理和分享消費者數據（如瀏覽信息）有關的各種用途，包括但不限於廣告的執法行動。
在歐盟及其成員國，GDPR對於處理歐洲經濟區（EEA）範圍內個人數據或在EEA內活動背景下個人數據的保護和安全方面施加了嚴格的義務。此外，英國（「英國」）退出歐盟導致建立了一個單獨的制度，根據英國《通用數據保護條例和2018年數據保護法》（總稱「英國GDPR」）而存在類似沉重義務。GDPR和英國GDPR各自授權監管機構對違規行爲進行制裁，包括對數據處理的更改，並允許對某些違規行爲處以高達全球年度營業收入的4%或者€2000萬（£1750萬）的罰款，以較高者爲準。除罰款外，GDPR或英國GDPR的違反可能導致監管調查、聲譽損害、命令停止/更改數據處理活動、執法通知、評估通知（進行強制審計）和/或民事索賠（包括集體訴訟）。
此外，我們可能會在採取任何措施以遵守GDPR、英國GDPR和適用歐盟成員國的隱私法律時，承擔費用、成本和其他經營損失。
儘管已設計某些法律機制以允許將個人數據從英國、歐洲經濟區和瑞士轉移到美國，但對遵守這些數據保護法律的合規性仍然存在不確定性，這些機制可能不適用於與研究、開發和營銷我們產品相關的個人數據處理活動。我們預計現有的法律複雜性和關於國際個人數據轉移的不確定性將繼續存在。因此，我們可能需要進行一些操作上的調整，並可能需要在規定的時間內實施修訂後的標準合同條款和其他相關文件，以應對現有的數據轉移。
我們還受歐盟和英國關於Cookies、追蹤技術和電子營銷的隱私法律的影響。在歐洲經濟區和英國，根據來源於電子隱私指令的國家法律規定，對於將Cookie或類似技術放置在用戶設備上以及進行直接電子營銷，需要知情同意。GDPR還對獲取有效Cookie同意的條件進行了規定，例如禁止預先選中同意，要求爲每種類型的Cookie或類似技術分別徵求同意。此外，歐洲法院的裁決和監管指導推動了對Cookies和追蹤技術的增加關注。如果監管機構對於除了基本使用案例外的所有案例繼續採取強制選擇同意的嚴格方式，這可能導致巨大成本，需要進行重大系統變更，限制我們營銷活動的有效性，分散科技人員的注意力，對我們的利潤率產生不利影響，並使我們承擔額外責任。
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遵守GDPR / 英國GDPR、CCPA/CPRA、VCDPA、VPPA及其他與隱私、消費保護、數據保護、數據本地化或安防相關的法律、法規和其他義務，可能會導致我們承擔大量運營成本或要求我們修改數據處理實踐。我們還預計將繼續有新的提案法律和法規關於隱私、數據保護和信息安全，我們尚未能夠判斷這些未來的法律、法規及標準，或對現有法律法規的修訂、擴展或重新解釋，將對我們的業務產生何種影響。新的法律和法規、現有法律法規的修訂、擴展或重新解釋、行業標準及合同和其他義務可能會要求我們承擔額外成本並限制我們的業務運營。此外，遵守適用於內容發佈者和廣告商的法律、法規和政策所產生的合規成本及其他負擔，可能會限制他們對我們平台及其廣告的使用和採用，從而減少對我們平台的整體需求，內容發佈者和廣告商可能面臨因在我們平台上的活動違反或被指控違反隱私、數據保護和信息安全相關法律、法規和其他標準的風險。更一般來說，隱私、數據保護和信息安全問題，無論是否有效，都可能抑制我們平台在特定國家的市場採用。
此外，關於隱私、數據處理和保護以及信息安防-半導體相關的法律、法規、標準、合同義務和其他義務的解釋和適用存在不確定性，這些法律、標準以及合同和其他義務的解釋和適用可能與我們的數據管理和處理實踐、我們的政策或程序，或我們平台的特性不一致，或被指控不一致。我們可能面臨監管調查、訴訟、聲索或指控，稱我們違反了這些法律、法規、標準或合同或其他義務。我們可能被要求從根本上改變我們的業務活動和實踐，或修改我們的平台或實踐，以解決與隱私、數據保護或信息安防-半導體相關的法律、法規或其他義務，或聲稱或指控我們未能遵守任何上述內容，這可能對我們的業務產生不利影響。我們可能無法以商業合理的方式或根本無法進行這些更改和修改，並且我們開發新功能的能力可能會受到限制。
任何實際或構想中的無法充分解決隱私、消費保護、數據保護或安防-半導體相關問題的情況，即使是不實的，或無法與內容出版商、卡協會、廣告商或其他方成功談判隱私、消費保護、數據保護或安防-半導體相關的合同條款，或無法遵守與隱私、數據保護和安防-半導體相關的適用法律、法規和其他義務，可能會導致我們面臨額外的成本和責任。
我們業務操作中任何服務的重大中斷、延遲或停止，或者我們所利用的第三方信息技術系統中的干擾或未經授權的訪問，包括涉及網絡安全或源自網絡攻擊的事件，可能導致服務的損失或降級、數據的未經授權披露，包括訂閱者和公司信息，或者知識產權的竊取，包括數字資產內容，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的聲譽和吸引力、留住和服務訂閱用戶數的能力，取決於我們的計算機-半導體網絡和信息技術系統的可靠性和安全性，以及我們在運營中使用的第三方系統。這些系統過去曾經、可能在未來會受到來自地震、惡劣天氣條件、其他自然災害、恐怖襲擊、戰爭、國家間諜或獲得國家支持的行爲者、員工盜竊或濫用、粗心大意造成的安全漏洞的攻擊、破壞或中斷，以及詐騙、停電、電信故障，或網絡安全概念風險（例如勒索軟件）。這些系統的中斷，或者互聯網的總體中斷，可能使我們的服務無法使用、降級，或者以其他方式妨礙我們提供服務的能力。這些系統的中斷、我們軟件中的錯誤或運營中使用的信息技術系統不可用可能會削弱我們的訂閱服務對現有和潛在訂閱用戶數的整體吸引力。
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我們的信息技術系統以及我們在運營中使用的第三方系統面臨網絡安全威脅，包括計算機病毒和惡意軟件、惡意代碼、拒絕服務或降級服務攻擊、黑客攻擊、網絡釣魚攻擊和其他社會工程學方案、物理或電子破壞和類似的干擾。這些系統定期經歷有針對性的攻擊，旨在導致我們服務和運營中的中斷和延誤，以及個人信息和其他數據、內容、機密信息、商業祕密或知識產權的丟失、誤用或盜竊。此外，外部方可能試圖誘使員工或訂閱用戶泄露敏感或機密信息，或利用軟件或硬件的漏洞，以獲取數據。黑客試圖獲取我們的數據（包括訂閱用戶和公司信息）或知識產權（包括數字內容資產）、破壞我們的服務，或以其他方式訪問我們或我們使用的第三方系統的任何嘗試，都可能對我們的業務造成傷害，修復成本高昂並損害我們的聲譽。我們和我們某些第三方提供商定期經歷網絡攻擊和其他事件，其中一些導致未經授權訪問訂閱用戶數據，我們預計此類攻擊和事件會持續。如前所述，我們在2022年12月14日遭遇了一次此類事件，當時我們由於一起犯罪網絡攻擊而經歷了服務中斷。一旦我們發現攻擊，我們採取措施控制事件並儘快恢復用戶服務。儘管服務暫時中斷，但我們能夠在2022年12月14日晚上恢復服務。我們將此事件報告給執法部門，並聘請了一家行業領先的事件響應公司協助我們的響應。儘管截至本報告提交之日，此事件已解決，但我們可能會面臨未來類似的攻擊。
我們在業務運營中使用第三方雲計算服務商。我們還使用第三方內容傳送網絡幫助我們通過互聯網向訂閱用戶數串流內容。我們或我們的第三方雲計算或其他網絡供應商面臨的問題，包括技術或業務相關的中斷，以及網絡安全概念威脅和監管幹預，都可能對我們的用戶數的體驗產生負面影響。
我們已經實施了某些旨在阻止黑客並保護我們的數據和系統的系統和流程，但用於獲取未經授權訪問數據、系統和軟件的技術不斷演變，我們可能無法預料或阻止未經授權的訪問，我們可能會延遲檢測未經授權的訪問或其他安全漏洞和其他事件。無法保證黑客未來不會對我們的服務或系統產生重大影響，也無法保證由於這些原因或其他原因不會發生安全漏洞或其他事件。爲防止中斷我們的服務和未經授權訪問我們的系統的努力和技術是昂貴的開發、實施和維護。這些努力需要源源不斷的監控和更新，隨着技術的變化和通過規避控制、規避檢測和混淆法證證據來克服安全措施的努力變得更加複雜，可能會限制我們的服務和系統的功能或以其他方式對我們的服務提供和系統產生負面影響。此外，我們的服務中斷和數據安全漏洞等事件可能是由於員工或承包商的錯誤引起的。如果我們的服務出現重大中斷，或無法訪問我們的系統或我們或爲我們提供服務的人維護或以其他方式處理的數據，或一旦出現這些情況的認知，可能會導致訂閱減少，損害我們的聲譽，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，我們的系統或依賴的第三方系統遭到入侵，或個人信息或其他數據丟失或未經授權訪問、使用、更改、銷燬或披露，都可能讓我們面臨業務、監管、合同、訴訟和聲譽風險，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。隨着COVID-19大流行期間遠程辦公概念的增加以及持續的混合工作環境，我們和在我們業務中使用的第三方面臨着基礎設施和數據安全面臨的加大風險，我們無法保證我們或他們的安全措施能夠阻止安全漏洞。我們還可能面臨與維護和保護我們維護或以其他方式處理的基礎設施和數據相關的增加成本。
此外，我們不能確定我們的保險覆蓋是否足以承擔實際發生的數據安全責任，是否會涵蓋與任何事件相關的對我們的賠償索賠，保險是否將繼續以經濟合理的條款提供給我們，或根本上可用，或任何保險公司是否會拒絕對任何未來索賠的覆蓋。如果對我們提出一項或多項超過可用保險覆蓋的大額索賠，或我們的保險政策發生變更，包括保費上漲或大額免賠額或共同保險要求的實施，可能會對我們的業務產生重大不利影響，包括我們的財務狀況、經營成果和聲譽。

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與我們的知識產權有關的風險
我們可能會面臨與知識產權有關的訴訟，這可能會非常昂貴並對我們的業務造成損害。
第三方以前曾斷言，並且在未來可能會斷言，我們侵犯、挪用或以其他方式違反了他們的專利、商標、版權或其他知識產權。由於流媒體領域有大量的專利，預測任何產品或組件是否會侵犯他人的專利權在經濟上是不可行的。我們爲知識產權侵權索賠辯護，無論這些索賠是否有根據，可能會花費昂貴的成本，並可能導致資源、管理時間和精力的轉移，即使我們最終成功地爲索賠辯護。如果對我們提出的索賠成功，除了對損害賠償和/或對客戶或合作伙伴的賠償負責外，我們使用當前流媒體科技和市場推廣我們服務的能力可能會受到限制。我們可能還需要從我們的服務或營銷材料中刪除內容。由於爭議，我們可能需要開發不侵權的科技，簽訂佣金或許可協議，調整我們的內容或營銷活動，或者採取其他措施來解決索賠。我們的某些競爭對手可能因爲擁有顯著更大的財務資源而更能承擔這種訴訟或程序的費用。因專利訴訟或其他程序的啓動和持續而產生的不確定性可能會損害我們在市場上的競爭能力。上述任何事件的發生都可能對我們的業務造成傷害。此外，儘管我們的專利組合的存在可能會阻止一些原告對我們提出索賠，但我們時不時會面臨來自「非執業實體」的指控，並預計未來還會面臨這樣的指控。由於這些非執業實體沒有相關的產品營業收入，並且它們主要是爲了通過許可和訴訟來貨幣化其專利組合，它們可能不會受到我們已獲得的專利和待批准的專利申請的威懾，而對我們提起知識產權權利索賠。
由於知識產權侵犯索賠，或者爲了避免潛在的索賠，我們以前選擇過，並且將來可能會選擇或被要求，向第三方尋求許可證。這些許可證可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本無法獲得。即使我們能夠獲得許可證，該許可證也可能要求我們支付許可證費用、特許權使用費或其他對價，而且授予我們的權利可能是非獨佔的，我們的競爭對手也有可能獲得相同知識產權的訪問權。此外，爭議的不利結果可能要求我們支付賠償金，可能包括三倍賠償和律師費用，如果我們被發現故意侵犯了某一方的知識產權。我們還可能需要停止製造、授權或使用被指控侵犯或攫取他人知識產權的技術，因此可能需要投入額外的開發資源來重新設計我們的解決方案；簽訂潛在不利的特許權使用費或許可證協議，以獲取使用必要技術、內容或材料的權利；併爲我們的合作伙伴和其他第三方提供賠償。無法以有利的條款獲得知識產權或許可證，或者需要進行與這些事項相關的訴訟，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。
無法從供應商或其他權利持有者獲得我們流媒體內容的許可可能會導致高昂的成本並損害我們的業務。
我們依靠我們的內容供應商來確保獲得在我們平台上提供給觀衆的任何節目中體現的音樂作品和錄音作品的公開表演和顯示權。如果我們的內容供應商沒有在觀衆的基礎上獲得公開表演或向公衆傳達許可證，那麼我們可能會對版權所有者或其代理商的版權侵權行爲負責。如果我們的內容供應商無法從版權所有者那裏獲得這些權利，則我們可能需要以我們自己的名義獲得許可證。
我們無法保證我們的內容提供方或我們已經或將能夠獲得我們需要直播內容的所有許可證，因爲獲得這些許可證的過程涉及許多權利持有人，其中一些是不知名的，以及跨許多司法管轄區的衆多複雜法律問題，包括關於特定許可證何時及是否需要的法律問題。此外，權利持有人、創作者、表演者、作家及其代理人，或社團、工會、協會，或立法或監管機構已經並且將來可能制定或試圖制定需要我們的內容提供方或我們與之許可協議並支付版稅的新一組權利持有人的新權利或法規，其中一些可能難以辨認或無法辨認。
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我們無法保證我們當前擁有的內容提供商或我們持有的許可證未來以有利或商業合理的費率和條款提供，或者根本不提供。這些許可證的條款，包括我們或內容提供商根據這些許可證必須支付的版稅率，可能會因爲我們的議價能力、行業、法律法規的變化或其他原因而發生變化。版稅率的增加或這些許可證的其他條款的更改可能會影響我們的內容提供商向我們收取的費用，因此可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
此外，我們的內容供應商可能會開發自己的流媒體服務，並可能不願向我們提供特定內容的訪問權限。如果我們無法維持吸引人的內容混合，我們的客戶獲取和留存可能會受到不利影響。以上風險的發生可能會損害我們的業務。
如果我們的技術、商標和其他專有權利未得到充分保護，無法防止競爭對手使用或挪用，我們品牌價值及其他無形資產可能會減少，並且我們的業務可能受到不利影響。
我們業務的成功取決於我們保護和執行專利、商業祕密、商標、版權和所有其他知識產權的能力，包括我們服務基礎的知識產權。我們試圖通過一系列知識產權註冊、員工和第三方分配和保密協議、其他合同限制、技術措施和其他方法在專利、商業祕密、商標和版權法下保護我們的知識產權。雖然我們通常與員工和顧問簽訂保密和發明分配協議，也通常與與我們有戰略關係和業務聯盟的方簽訂保密協議，但這些協議可能並非在每次適用的交易對手情況下妥善簽訂，這些協議可能並非總能有效確立Fubo對相關知識產權的所有權，或者控制我們專有信息的訪問和分發。此外，這些協議無法阻止我們的競爭對手或合作伙伴自主開發技術，這些技術在實質上等同或優於我們的平台。
我們已經提出並預計將不時提出商標和專利申請。然而，這些申請可能不被批准，或者如果獲得批准，其範圍可能受限，可能不會爲我們提供有意義的競爭優勢。此外，第三方可能反對我們的申請，或質疑由我們持有的任何專利或其他知識產權的有效性或可執行性。第三方也可能有意或無意侵犯我們的知識產權，未來可能需要通過訴訟或在政府機構和行政機構前進行訴訟以保護和執行我們的專利、商標、商業祕密和其他知識產權，以保護我們的專利權並挑戰他人專有權力的有效性或範圍。我們對執行或保護我們的專有權力的努力可能無效，並可能導致巨大的成本和資源和管理時間的偏移，每一項都可能嚴重損害我們的經營業績。此外，可能會實施法律變更，或者對此類法律的解釋可能發生變化，這可能影響我們保護和執行專利和其他知識產權的能力。如果我們的知識產權保護不足以防止第三方使用或侵權，我們品牌、內容和其他無形資產的價值可能會減少。此外，未能保護我們的域名也可能對我們的聲譽和品牌造成不利影響，使訂閱用戶更難找到我們的網站和我們的服務。我們可能無法阻止第三方以類似或侵權或減少我們商標等專有權利價值的域名獲得相似的域名，而這可能需要付出巨大代價或根本無法實現。
我們使用開源軟件可能會對我們商業化平台的能力造成限制。
我們在平台上使用開源軟件。有時候，將開源軟件納入專有軟件和產品中的公司可能面臨挑戰其專有軟件所有權和/或遵守開源許可條款的索賠。因此，我們可能會面臨來自聲稱擁有我們認爲是我們專有軟件所有權或未遵守開源許可條款的當事方提起訴訟的風險。使用和分發開源軟件可能也比第三方商業軟件帶來更大的風險，因爲開源許可人通常不提供任何與侵權主張或代碼質量有關的保證或其他合同保護。此外，某些開源許可要求必須向許可人或公衆提供受許可證約束的軟件程序的源代碼（包括在某些情況下與開源軟件一起分發或鏈接的專有軟件的源代碼），以及對這些軟件的任何修改或派生作品繼續根據可能不利的條款或無費或最低成本許可。
74
目錄
儘管我們監視我們對開源軟件的使用，以便符合適用開源許可證的條款並確保我們的軟件不受我們並不打算接受的控件的約束，但許多開源許可證的條款尚未獲得美國法院的解釋，存在這些許可證可能會被解釋爲對我們商業化平台的能力施加意外條件或限制的風險。根據某些開源許可證的條款，如果我們以某種方式將我們的軟件與開源軟件結合、分發或鏈接，我們可能會被要求發佈我們軟件的源代碼並將我們的軟件提供給採用開源許可證的方式。如果我們的軟件的某些部分被確定爲受開源許可證的約束，可能會被要求公開發布受影響部分的源代碼，重新設計全部或部分軟件，或者在軟件的許可方面受限，每項措施都可能對我們平台的價值產生負面影響。儘管我們在使用開源軟件方面很慎重，並採取了預防措施來減少我們的軟件受『copyleft』開源許可證條款的風險，但與使用開源軟件相關的許多風險是無法消除的，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
如果我們無法獲得必要或理想的第三方科技許可，我們開發平台增強功能的能力可能會受到影響。
我們在開發平台時利用現有的商業科技。隨着我們爲平台引入新功能或改進，我們可能需要從第三方獲得額外的科技許可。這些第三方許可可能無法以商業合理的條款提供給我們。如果我們無法獲得必要的第三方許可，我們可能需要獲取質量或性能標準較低的替代科技，或者需要更高的成本，任何這些情況都可能損害我們平台及業務的競爭力。
與2026年可轉換債券相關的風險
我們可能無法籌集所需資金來以現金結算2026年可轉換票據的轉換，或在基本變革時回購2026年可轉換票據，我們未來的債務可能會限制我們現金支付2026年可轉換票據轉換或回購的能力。
2026年可轉換債券持有人將有權要求我們在基本變更發生之前的到期日前回購所有或部分2026年可轉換債券，回購價格等於要回購的2026年可轉換債券本金金額的100%，加上應付利息（如有）。此外，2026年可轉換債券轉換時，除非我們選擇僅交付我們的普通股份以解決此轉換（而非支付現金代替交付任何零股份），否則我們將需要就轉換的債券進行現金支付。此外，我們將需要在到期時以現金償還2026年可轉換債券，除非提前轉換、贖回或回購。但是，在我們需要回購全部或部分2026年可轉換債券或支付轉換中的債券或在到期時支付現金時，我們可能沒有足夠的可用現金或無法在必須進行回購時獲得融資。
此外，我們回購2026年可轉換債券的能力或者支付所有或部分2026年可轉換債券的現金，以及在其到期時的現金支付可能會受法律、監管機構或規管未來負債的協議的限制。如果在擔保條款要求回購時，我們未能回購所有或部分2026年可轉換債券，或者未能按照擔保條款要求在特定時間內支付所有或部分2026年可轉換債券的現金，或者在到期時未能履行現金付款義務，這將構成擔保條款下的違約。擔保條款下的違約或者基本變更本身也可能導致違約協議未來負債。此外，在擔保條款下發生基本變更也可能構成違反任何此類協議的違約事件。擔保條款下的違約或者基本變更本身也可能導致違約現有或未來負債的協議。如果有關債務的償還在適用的通知或寬限期後提前到期，我們可能沒有足夠的資金償還債務並回購債券或在轉換之後進行現金支付。

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目錄
如果觸發，2026年可轉換票據全部或部分的條件轉換功能可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果2026年可轉換債券的有條件轉換特徵被觸發，2026年可轉換債券的持有人將有權在指定期間內根據自己的選擇隨時轉換其2026年可轉換債券。如果一個或多個持有人選擇轉換2026年可轉換債券，除非我們選擇僅通過交付普通股的方式來滿足我們的轉換義務（而不是以現金支付任何部分股權），否則我們將需要以現金結算部分或全部的轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使2026年可轉換債券的持有人不選擇轉換其2026年可轉換債券，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將未償還的2026年可轉換債券的全部或部分本金重新分類爲流動負債而非長期負債，這將導致我們的淨營運資金大幅減少。
可轉換爲現金結算的可轉換債券的會計處理方法，例如2026年可轉換票據，可能會對我們報告的財務結果產生重大影響。
在2020年8月，金融會計準則委員會（"FASB"）發佈了會計準則更新（「ASU」）2020-06，該更新通過減少可轉換工具的會計模型數量，修改了這些會計準則，並限制了可轉換債務工具的債務與股權或衍生成分的單獨會計的情況。ASU 2020-06不再允許對可轉換工具使用庫藏股票法，而是要求應用「如果轉換」方法。在該方法下，稀釋每股收益通常假設所有2026年可轉換票據在報告期開始時僅轉換爲普通股，除非結果會導致反稀釋，這可能會對我們的稀釋每股收益產生不利影響。公司於2022年1月1日採用了該ASU。
2026年可轉換債券契約中的條款可能會阻止或阻擋對您有利的業務組合。
如果在2026年可轉換票據的到期日前發生根本變化，2026年可轉換票據的持有人有權選擇要求我們回購其全部或部分2026年可轉換票據。此外，如果在到期日前發生補償性根本變化，我們在某些情況下將被要求提高轉換率，以便於選擇在該補償性根本變化中轉換其全部或部分2026年可轉換票據的持有人。此外，2026年票據契約將禁止我們進行某些合併或收購，除非生存實體承擔我們在2026年可轉換票據下的義務。這些和契約中的其他條款可能會阻止或阻礙第三方收購我們，即使收購可能對您有利。
2029年可轉換票據相關風險
我們可能沒有能力籌集所需的資金來結算2029年可轉換票據的轉換款項，或者在基本變更時回購2029年可轉換票據，並且我們未來的債務可能會對我們支付轉換款項或回購2029年可轉換票據的現金能力施加限制。
持有2029年可轉債的持有人有權要求我們在基本變更發生前按照面值的100%加上應計未償現金利息的回購價，回購所有或部分2029年可轉債直至到期日。此外，在2029年可轉債轉換時，除非我們選擇交付僅公司普通股以支付轉換（而不是支付現金以取代交付任何零股），否則我們將需要就正在轉換的債券進行現金支付。此外，除非提前轉換或回購，否則我們將需要在到期時以現金償還2029年可轉債。然而，可能在我們需要回購回放2029年可轉債的全部或部分或支付正在轉換的債券或在到期時支付現金時，可能沒有足夠的現金可用或無法獲得融資。
76
目錄
此外，根據法律、監管機構或約束未來負債的協議，我們可能受到限制，無法回購2029年可轉換債券，或在2029年可轉換債券全部或部分轉換或到期時以現金支付。如果我們未能在要求回購2029年可轉換債券的時間內回購全部或部分2029年可轉換債券，或按照2029年債券協議要求就全部或部分2029年可轉換債券或在其到期時支付現金，則會構成2029年債券協議的違約。2029年債券協議的違約或基本變更本身也可能導致我們現有或未來負債的協議，包括2026年債券協議的違約。此外，根據2029年債券協議發生基本變更可能構成在任何此類協議下的違約事件。如果相關負債在適用的通知或寬限期後加速清償，我們可能沒有足夠的資金償還負債並回購債券或在轉換後支付現金。
如果觸發2029年可轉換票據的所有板塊或部分的控件轉換功能，可能會對我們的財務控件和運營結果產生不利影響。
如果觸發2029年可轉債任何或所有的有條件轉換功能，2029年可轉債持有人有權在指定時期內按其選擇隨時轉換他們的2029年可轉債。如果一個或多個持有人選擇轉換2029年可轉債，除非我們選擇通過僅交付我們的普通股（而不是支付現金代替交付任何零股）來履行我們的轉換責任，否則我們將被要求以現金結算部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使2029年可轉債持有人未選擇轉換他們的2029年可轉債，根據適用會計準則，我們可能被要求將2029年可轉債的未償本金全部或部分重分類爲流動負債，而不是長期負債，這將導致我們淨營運資金大幅減少。
2029年可轉換票據的債券契約中的條款可能會阻止或阻止對您有利的業務組合。
如果在2029年可轉換債券的到期日之前發生基本變更，2029年可轉換債券持有人將有權選擇要求我們回購其2029年可轉換債券的全部或部分。此外，如果在到期日之前發生套現基本變更，我們有時將被要求爲選擇在與這種套現基本變更有關的情況下將其2029年可轉換債券全部或部分轉換的持有人提高轉換率。此外，2029年債券契約將禁止我們進行某些合併或收購，除非在其他情況下，繼續存在的實體承擔我們在2029年可轉換債券下的義務。2029年債券契約中的這些和其他條款可能會阻止第三方收購我們，即使這種收購可能對您有利。
2029年票據契約和交易所協議對我們的運營和財務靈活性施加了限制。如果我們通過債務融資籌集額外資本，則任何新債務的條款可能進一步限制我們運營業務的能力。
2029可轉換票據是我們及我們全資子公司的優先擔保債務，擔保票據的（「2029票據擔保人」），抵押我們及2029票據擔保人的幾乎所有資產（包括知識產權），但不包括某些排除資產和不重要的子公司，且在付款權利上優先於我們現有及未來的明確次級於2029可轉換票據的債務。除特定例外情況外，我們未來的重要全資國內子公司必須成爲2029可轉換票據的擔保人，並授予其資產的安全利益，以擔保與2029可轉換票據有關的義務。
2029年票據契約限制了我們的能力，包括其他限制，禁止我們承擔額外的有擔保債務，進行某些處置、合併或收購，將某些資產轉移給不作爲2029年可轉換票據擔保人的子公司，並參與某些其他業務交易。如果我們未能遵守2029年票據契約下的這些或任何其他條款，並且無法獲得豁免或修正，2029年可轉換票據的持有人可能會採取包括但不限於宣佈全部2029年可轉換票據到期應付以及行使與擔保2029年可轉換票據相關的權利等措施，這些都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和前景，並可能導致我們普通股的價格下跌。
77
目錄
此外，根據《交易所協議》的條款，我們同意在其中提到的其他事項中，授予交換投資者對我們及我們的某些子公司的特定權利，包括就承擔額外擔保債務的權利享有優先購買權、就承擔無擔保債務的權利享有參與權，以及就發行某些股權證券的預先購買權，每種情況均受限於《交易所協議》中規定的條款。
如果我們再融資債務，這些額外債務的條款可能會進一步限制我們的經營和財務靈活性。
持有我們的普通股風險
我們的股票價格波動很大。
我們的普通股市場價格會受多種因素影響而波動較大，其中許多因素超出我們的控制。這些因素包括：
•全球貨幣和區域型宏觀經濟情況;
•我們運營結果的變化；
•我們實際運營結果與證券分析師、投資者和金融社區的預期存在差異；
•我們或其他人關於影響我們業務、系統或擴展計劃的發展公告；
•我們股票在公開交易市場上的技術因素可能導致價格波動，這些波動可能與宏觀、行業板塊或公司特定基本面一致，也可能不一致，包括但不限於零售投資者的情緒（包括在金融交易和其他社交媒體網站上表達的情緒）、我們證券的空頭持倉的數量和狀態、信用額度的獲取、我們普通股的期權和其他衍生品交易、分數股交易以及其他技術交易因素或策略；
•競爭，包括新競爭者的引入、他們的定價策略和服務；
•關於股票回購、股權和債務證券出售的公告;
•總體市場波動性;
•我們股票的需求水平，包括我們股票的空頭持倉數量；以及
•我們競爭對手的經營業績。
此外，股市總體情況以及特別是科技公司的行業板塊，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動常常與這些公司的經營業績無關或不成比例。廣泛的市場和行業因素可能嚴重影響公司股票的市場價格，包括我們的股票，在實際經營績效無關的情況下。此外，在過去，隨着整體市場和特定公司證券的市場價格波動期後，往往會對這些公司提起證券集體訴訟。如果有人提起訴訟我們，將導致大量成本和佔用管理層的注意力和資源。

78
目錄
如果大量股票供應上市並在短時間內售出，我們的普通股市場價格可能會下跌。
如果我們現有的股東在公開市場上出售大量普通股，我們的普通股市場價格可能會大幅下降。公衆市場對我們現有股東可能出售普通股的看法也可能會壓低我們的市場價格。我們的高管和董事以及部分股東過去曾受到某些鎖倉協議和144條規則的持有期要求的限制，這些限制現已到期。現在這些鎖倉期已過，持有期也已結束，額外的股票可以在公開市場上出售。如果我們現有的持股人公開市場上出售大量普通股，普通股的市場價格可能會顯著下跌。普通股價格的下降可能會阻礙我們通過發行額外的普通股或其他股權證券來籌集資金的能力。
我們還提交了S-8表格註冊聲明，以註冊爲我們的股權補償計劃預留的未來發行股票。因此，在滿足適用的行使期限後，因行使未到期股票期權而發行的股票將在美國公開市場上可立即轉售。此外，我們已提交三份有效的S-3表格的備用註冊聲明，在每個聲明下，我們可以不時地在一個或多個發行中提供任何組合的普通股和優先股、債務證券、warrants、購買合同和單位。
此外，我們的某些僱員、高管和董事已經或將來可能進入 10b5-1條例交易計劃，該計劃規定了不時出售我們普通股的股份。根據 10b5-1條例交易計劃，經紀人根據僱員、董事或高管進入計劃時設定的參數執行交易，不需要進一步從僱員、高管或董事那裏獲得指示。在某些情況下，10b5-1條例交易計劃可以進行修訂或終止。我們的僱員、高管和董事在沒有持有重要的非公開信息時，也可以在 10b5-1條例交易計劃之外買入或賣出額外的股份。
一般風險因素
我們目前沒有計劃在可預見的未來宣佈任何普通股的現金分紅。
我們預計在可預見的未來不會向普通股股東宣派任何現金分紅派息。因此，投資者可能需要依賴於普通股在價格升值後的出售，而這種情況可能永遠不會發生，以實現未來的投資收益。
我們未來的資本股票銷售和發行可能會導致股價下跌，而通過出售股權或可轉換證券所籌集的任何額外資本可能會稀釋您在我們的所有權。
我們可能會在未來發行額外的股票，包括根據可轉換或可兌現證券發行的股票，或者表示有權收到股票的證券。我們可能會按照自己隨時判斷的價格和方式在一項或多項交易中出售普通股，可轉換證券和其他權益證券，包括根據我們在表格S-3上的架構註冊聲明，這可能會對現有股東造成實質性的稀釋。在這種未來交易中的新投資者可能會獲得高於我們普通股持有者的權利、偏好和特權。
如果少數證券或行業分析師發佈關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者他們發佈不利或誤導性的研究或報告，那麼我們的股價和成交量可能會下降。
普通股交易市場將受到證券或行業分析師發佈的與我們、我們的業務或市場相關的研究和報告的影響。如果較少的證券或行業分析師開始對我們進行覆蓋，股價可能會受到負面影響。此外，如果目前對我們進行覆蓋或將來開始對我們進行覆蓋的任何分析師發佈與我們、我們的商業模式、知識產權、股票表現或市場相關的不利或誤導性研究或報告，或者如果我們的運營業績未能符合分析師的預期，我們的股價可能會下跌。如果其中一個或多個分析師停止對我們進行覆蓋或未能定期發佈關於我們的報告，我們可能會在金融市場中失去曝光度，這反過來可能會導致我們的股價或成交量下降。

79
目錄
我們的保險可能無法提供足夠的賠償額度。
我們維持保險，相信這是我們規模和類型的業務所常見的。然而，我們可能會遭受一些無法保險或我們認爲不經濟合理的損失類型。此外，出現的任何損失可能超過保險限額且向我們支付的保險款可能無法及時支付。這樣的損失可能對我們的業務前景、運營成果、現金流和財務狀況產生不利影響。

項目2. 未註冊的股權銷售和款項使用
無。
項目3. 面對高級證券的違約情況
無。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息

(a) 無。

(b) 無.

(c) 在截至2024年9月30日的三個月期間，公司的任何董事或「高管」（根據《交易所法》第16a-1(f)條的定義）都沒有采用或終止「規則10b5-1交易安排」或「非規則10b5-1交易安排」，每個術語的定義見於《S-K規定》第408(a)條。

項目6.附件
展覽
數字		描述參照而成已經配置/已提交
隨附
表格文件編號展覽歸檔日期
2.1 8-K000-553532.103/23/2020
3.1(a)S-1333-1760933.1(i)08/05/2011
3.1(b) S-1333-176093峯會半導體公司章程（參考公司於2018年7月2日向SEC提交的S-1/A（檔案 號：333-224267））08/05/2011
3.1(c)10-K000-553533.1（iii）03/31/2015
3.1(d)8-K000-553533.101/29/2016
3.1(e)8-K000-553534.106/28/2016
3.1(f) 8-K000-553534.206/28/2016
80
目錄
3.1(g)8-K000-553534.107/26/2016
3.1(h) 8-K000-553533.103/06/2017
3.1(i)8-K000-553533.112/05/2017
3.1(j) 8-K000-553533.108/06/2018
3.1(k)8-K000-553533.109/11/2019
3.1(l) 8-K000-553533.103/23/2020
3.1(m)8-K000-553533.203/23/2020
3.1(n) 10-Q000-553533.1(n)07/06/2020
3.1(o)10-Q000-553533.1(o)07/06/2020
3.1(p) 10-Q000-553533.1(p)07/06/2020
3.1(q)10-Q000-553533.1(q)07/06/2020
3.1(r) 10-Q000-553533.1(r)07/06/2020
3.1(s)10-Q000-553533.1(s)07/06/2020
3.1(t) 8-K000-553533.108/13/2020
3.1(u)S-1333-2497833.1(u)10/30/2020
3.1(v)S-3333-2665573.1(v)08/05/2022
3.1(w)10-Q001-39590
3.1(w)
08/07/2023
3.1(x)
10-Q
001-39590
3.1(x)
08/06/2024

3.28-K001-395903.103/02/2022
81
目錄
4.110-K001-395904.103/25/2021
4.210-Q000-553534.507/06/2020
4.38-K001-395904.102/02/2021
4.48-K001-395904.202/02/2021
4.5
8-K001-39590
4.1
01/02/2024
4.6

8-K001-39590
4.2
01/02/2024
10.1
10-Q
001-39590
10.1
08/06/2024

10.2
10-Q
001-39590
10.2
08/06/2024

10.3
10-Q
001-39590
10.3
08/06/2024

10.4
10-Q
001-39590
10.4
08/06/2024

31.1*
31.2*
32.1*
101.INS內聯XBRL實例文檔——實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中
101.SCH行內XBRL分類擴展模式文檔
101.CALInline XBRL稅務分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
82
目錄
101.PRE行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面頁面交互式數據文件（格式爲行內XBRL，包含在展覽101中）
*隨此提交。
**隨此呈交。
83
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
FUBOTV公司。
日期：2024年11月1日
由：/s/ David Gandler
David Gandler
首席執行官（首席行政官）
FUBOTV公司
日期：2024年11月1日
由：John Janedis
John Janedis
首席財務官(信安金融官及首席會計官)
84