美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
（標記一）
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截止季度結束日期：
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
在從 ___________ 到 ___________ 的過渡時期
委託文件編號：001-39866
(根據其章程規定的註冊人準確名稱) |
| ||
(所在州或其他司法管轄區) 成立或組織的州） |
| （IRS僱主 唯一識別號碼） |
(總部地址, 郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每個類的標題： |
| 交易標的名稱: |
| 所有交易所的名稱： |
|
| 本基金尋求於東歐地區註冊的主要權益關聯發行人的長期升值投資。 |
請勾選以下選項以指示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類報告的較短時間內)已提交證券交易法1934年第13或15(d)條所要求提交的所有報告，並且在過去90天內已受到此類報告提交要求的影響。
請勾選方框，以表明註冊人是否在過去12個月內（或其要求提交此類文件的較短期限內）提交了每份交互式數據文件，其提交是根據規則405號第S-T條（本章第232.405條）要求提交的。
請在複選框內表示註冊者是否爲大型快速申報人、快速申報人、非快速申報人、較小的報告公司或新興增長公司。請參閱交易所法規120億.2中「大型快速申報人」、「快速申報人」、「較小的報告公司」和「新興增長公司」的定義。
大型加速存取器 | ☐ | 加速存取器 | ☐ |
☒ | 較小的報告公司 | ||
| 新興成長公司 | ||
如果是新興成長型公司，在選中複選標記的同時，如果公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則，則表明該公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則。☐
請勾選以下選項以指示註冊人是否爲外殼公司(根據交易所法規則12b-2定義)。是
截至2024年10月31日，發行人普通股的流通股數量如下：
證券類別 |
| 流通股數 |
普通股，面值0.001美元 |
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lightbridge公司
10-Q表格
2024年9月30日
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| 3 |
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| 5 |
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| 7 |
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| 8 |
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| 16 |
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| 18 |
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| 26 |
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| 26 |
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| 27 |
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| 27 |
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| 27 |
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| 27 |
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| 27 |
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| 28 |
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| 29 |
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| 30 |
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| 2 |
| 目錄 |
第一部分-財務信息
項目1.基本報表
lightbridge公司
未經審計的簡明合併資產負債表
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| 2020年9月30日 |
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| 截至12月31日公允價值 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金及現金等價物 |
| $ |
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| $ |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產合計 |
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其他資產 |
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預付項目成本和其他長期資產 |
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商標 |
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總資產 |
| $ |
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| $ |
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負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 |
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應付賬款及應計費用 |
| $ |
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| $ |
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總流動負債 |
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承諾和可能的負債 - 註釋5 |
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股東權益 |
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優先股，$0.0001 |
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普通股，每股面值爲 $0.0001； |
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額外實收資本 |
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累積赤字 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
股東權益合計 |
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負債及股東權益合計 |
| $ |
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| $ |
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隨附註釋是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
| 3 |
| 目錄 |
lightbridge公司
未經審計的基本財務報表綜合損益表
|
| 三個月已結束 |
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| 九個月已結束 |
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| 九月三十日 |
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| 九月三十日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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| 2024 |
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| 2023 |
| ||||
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收入 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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運營費用 |
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一般和行政 |
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研究和開發 |
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總運營費用 |
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其他營業收入 |
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貢獻的服務-研究和開發 |
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其他營業收入總額 |
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營業虧損 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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其他收入 |
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利息收入 |
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其他收入總額 |
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所得稅前淨虧損 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
所得稅 |
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淨虧損 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
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每股普通股淨虧損 |
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基礎版和稀釋版 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
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加權平均已發行普通股數量 |
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基礎版和稀釋版 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 | ||||||||||||||||
| 4 |
| 目錄 |
lightbridge公司
未經審計的簡明合併股東權益變動表
截至2024年和2023年9月30日的九個月
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| 額外的 |
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| 總費用 |
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| 普通股 |
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| 實收資本 |
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| 累積的 |
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| 股東的 |
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| 股份 |
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| 數量 |
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| 資本 |
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| $ |
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| 股權 |
| |||||
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| |||||
2023年1月1日餘額 |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
已發行股票 - 註冊發行 - 扣除發行成本淨額 |
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| |||||
發行給顧問和董事以換取服務的股票 |
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| |||||
以股票爲基礎的報酬計劃 |
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| — |
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| ||||
2023年3月31日止三個月的淨虧損 |
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| — |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
2023年3月31日的餘額 |
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| $ |
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| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
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已發行股份-註冊招股-減去發行成本 |
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根據限制性股票獎勵發行的股份 |
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| ( | ) |
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發行給顧問用於服務的股份 |
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| |||||
以股票爲基礎的報酬計劃 |
|
| — |
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| ||||
2023年6月30日止三個月的淨虧損 |
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| — |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
2023年6月30日的餘額 |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
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已發行股份-註冊招股-減去發行成本 |
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股份發行給顧問作爲服務報酬 |
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| |||||
以股票爲基礎的報酬計劃 |
|
| — |
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| ||||
2023年9月30日止三個月淨損失 |
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| — |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
2023年9月30日的餘額 |
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| $ |
|
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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| ||||||||||||||||||||
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。 | ||||||||||||||||||||
| 5 |
| 目錄 |
lightbridge公司
未經審計的彙編股東權益變動表
截至2024年和2023年9月30日的三個和九個月
（續）
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| 額外的 |
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| 總費用 |
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| 普通股 |
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| 實收資本 |
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| 累積的 |
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| 股東的 |
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| 股份 |
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| 數量 |
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| 資本 |
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| $ |
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| 股權 |
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| |||||
餘額——2024年1月1日 |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
已發行股份-已註冊發行-減除發行成本 |
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| |||||
發行股份給顧問和董事作爲服務報酬 |
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| |||||
以股票爲基礎的報酬計劃 |
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| — |
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| ||||
2024 年 3 月 31 日止三個月的淨虧損 |
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| — |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
2024年3月31日餘額 |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
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已發行股份 - 註冊發行 - 扣除發行成本淨額 |
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發行股份用於顧問提供的服務 |
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限制性股票獎勵獲得權益實現後支付代扣稅款的淨股份結算 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
以股票爲基礎的報酬計劃 |
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| — |
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| ||||
2024年6月30日結束的三個月的淨虧損 |
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| — |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
2024年6月30日餘額 |
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| $ |
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| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
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已發行股份 - 註冊發行 - 扣除發行成本淨額 |
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| |||||
分股份用於支付顧問的服務費 |
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| |||||
以股票爲基礎的報酬計劃 |
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| — |
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| ||||
2024年9月30日止三個月的淨損失 |
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| — |
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| ( | ) |
|
| ( | ) | ||
2024年9月30日的結餘 |
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| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
| ||||||||||||||||||||
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。 | ||||||||||||||||||||
| 6 |
| 目錄 |
lightbridge公司
未經審計的簡明合併現金流量表
|
| 九個月已結束 |
| |||||
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| 九月三十日 |
| |||||
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| 2024 |
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| 2023 |
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運營活動 |
|
|
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|
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| ||
淨虧損 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
爲調節運營淨虧損與用於經營活動的淨現金而進行的調整： |
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爲服務而發行的普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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運營資產和負債的變化： |
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預付費用和其他流動資產 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
預付的項目成本和其他長期資產 |
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| ( | ) | |
應付賬款和應計負債 |
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用於經營活動的淨現金 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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投資活動 |
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商標 |
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| ( | ) | |
用於投資活動的淨現金 |
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| ( | ) | |
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融資活動 |
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發行普通股的淨收益和用於股權獎勵結算的稅款 |
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融資活動提供的淨現金 |
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現金和現金等價物的淨（減少）增長 |
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| ( | ) |
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現金和現金等價物，期初 |
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| ||
現金和現金等價物，期末 |
| $ |
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| $ |
| ||
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現金流信息的補充披露 |
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在此期間支付的現金： |
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已付利息 |
| $ |
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| $ |
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繳納的所得稅 |
| $ |
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| $ |
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非現金融資活動： |
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用普通股支付應計負債 |
| $ |
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| $ |
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爲諮詢服務發行的普通股 |
| $ |
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| $ |
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|
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 | ||||||||
| 7 |
| 目錄 |
lightbridge公司
未經審計的縮編合併財務報表附註
注意1.經營性質、報告基礎、重大會計政策摘要和最近的會計準則
業務性質和做法的呈現
在這些記錄中，"Lightbridge"，"公司"，"我們"或"我們的"一詞指的是lightbridge公司和包括在簡明綜合財務報表中的所有實體。
公司成立於2006年10月6日，當時成立於1999年2月2日的Thorium Power，Ltd.與1992年1月8日在特拉華州註冊成立的Thorium Power, Inc.(TPI)合併。2009年9月29日，公司將其名稱從Thorium Power, Ltd.更改爲lightbridge Corporation，並開始專注於開發和商業化金屬核燃料。該公司是一家核燃料科技公司，正在開發其下一代核燃料科技。這些簡明的綜合財務報表包括公司及公司的全資子公司TPI和Lightbridge International Holding LLC，一家特拉華州有限責任公司。這些全資子公司已停止運營，所有重要的公司間交易和餘額已在合併中予以消除。
Lightbridge公司及其子公司的附註未經審計的簡明綜合財務報表已按照證券交易委員會（SEC）的規則和規定編制，包括《10-Q表格》和《S-X法規》的說明。根據這些規則和法規，根據美國通用會計原則編制的財務報表通常包括的某些信息和相關附註披露已根據此類規則和法規進行了壓縮或省略，因此，它們不包括所有必要的綜合簡明綜合財務報表所需的信息和附註，應當與2023年12月31日結束的已審計的綜合財務報表一起閱讀，這些報表包含在2023年12月31日提交給SEC的《10-K表格》年度報告中。
根據公司管理層的觀點，所有調整，這些調整是正常循環性質的，必要的以公正地陳述三個月和九個月期間的結果已經被做出。所呈現的中期結果並不一定能代表整個財政年度可能預期的結果。
重要會計政策之摘要
金融工具的公允價值
公司確定公允價值，作爲在計量日期時在毫無關聯的市場參與方之間進行有序交易時，出售資產所收到的價格或轉讓負債所付出的價格。
會計準則法規(ASC)， 公允價值計量 （ASC 820），建立了一個優先考慮用於衡量公允價值的輸入的公允價值層次結構。以公允價值計量的資產和負債根據市場上是否有觀測到的輸入以及觀測到的輸入程度進行分類。該層次結構優先考慮相同資產和負債的活躍市場(一級測量)，最低優先考慮不可觀察的輸入(三級測量)。在估值層次結構中金融工具的分類是基於對公允價值測量具有重要影響的最低輸入級別。公允價值層次結構的三個級別如下：
一級 - 可觀察到的輸入，如活躍市場中相同資產或負債的報價；
二級 - 可供參考的資產或負債的除報價價格外的輸入，無論是直接還是間接地。 這些包括活躍市場中類似資產或負債的報價價格，非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價價格，以及可供資產或負債參考的除報價價格外的其他輸入；和
3級 - 未觀察到的輸入反映管理層的假設。
爲了披露目的，資產和負債按照完全按照對整體公允價值評估產生重大影響的最低輸入級別在公允價值層次結構中進行分類。公司對於特定輸入對公允價值評估的重要性的評估需要判斷，並可能影響在公允價值層次結構中的分類。
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| 目錄 |
公司的金融工具主要包括現金及現金等價物、應付賬款和應計費用。應付賬款和應計費用的賬面價值被視爲一級測量，代表了這些工具的公允值，因爲這些工具具有短期性質。
報告期末，公司審查持有的美國國庫券，以判斷這些證券是否屬於最近發行的相同到期日證券（被稱爲「即期」 ，即熟練度最高的到期日區間版本）。如果報告期末持有的美國國庫券是最近發行的，則被分類爲一級；否則稱爲「脫期」 ，被分類爲二級。截至2024年9月30日和2023年結束的九個月內，有$
以下表格總結了2024年9月30日符合公允價值層次的公司現金等價物的估值（以百萬美元爲單位）。2023年12月31日沒有現金等價物。
資產 |
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國庫券 |
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| $ |
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特定風險和不確定性
公司將需要額外資金和/或實物支持，通過戰略聯盟、政府補助、股權證券的進一步發行，或債務證券的發行，以支持其未來研發活動，這些活動是必要的，以進一步加強和完成其燃料產品的開發和商業化。
如果未來缺乏足夠的財務資源用於繼續進行燃料開發活動，公司將無法成功地繼續進行運營，如果未能如期進行這些活動，將對公司未來的研發活動、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，公司的運營成功還將受到其他許多不確定因素的影響，其中一些因素超出管理層的控制範圍。這些不確定因素包括一般和區域經濟狀況、潛在的法律訴訟、與其他核燃料開發商的潛在競爭，包括那些開發事故耐受燃料（ATF）的實體，政府法規的變化，與我們核燃料研發相關的風險，公司燃料的監管批准，支持核電，會計和稅收標準的變化，無法實現總體短期和長期研發里程碑以實現商業化、未來將對公司資產進行減值損失、全球或區域性災難性事件。公司還可能面臨各種政治、經濟和其他不確定性。
近期會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了ASU No. 2023-07，分部報告（主題280）：改善報告分部披露（ASU 2023-07），該標準擴展了對增量部門信息的披露要求。新的指導意見將於2023年12月15日後開始的財政年度生效，並適用於2024年12月15日後開始的財政年度內的中期時段，允許提前採納。公司不認爲這項指導會對其基本報表及相關披露產生重大影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU No. 2023-09《Income Taxes (Topic 740)：Improvements to Income Tax Disclosures (ASU 2023-09)》，要求公司每年披露有效稅率調整中的類別以及有關所支付的所得稅的其他信息。新的指引將於2024年12月15日後開始的年度期間生效，允許提前採納。公司預計新的標準在採納後對其合併基本報表和相關披露產生不重大影響。
債務-債務轉換和其他期權 (專題 470-20) 以及衍生工具和套期保值-實體自身權益中的合同 (專題 815-40)，該標準簡化了應用美國通用會計準則處理具有負債和權益特徵的某些金融工具所涉及的複雜性。本次準則修訂：(1)刪除了ASC 470-20中現行指南要求實體單獨覈算優先轉換特徵和現金轉換特徵的權益的可轉換債務工具和可轉換優先股的會計處理; (2) 刪除了用於股東權益分類的某些標準，修訂了關於Subtopic 815-40中獨立金融工具和嵌入式特徵的衍生工具會計異常範圍除外原則，此類特徵對發行人自身股票進行指數化，並被分類爲股東權益;以及(3) 修訂了ASC 260中的指引。 債務：具有轉換和其他期權的債務，要求實體將有利轉換特徵和現金轉換特徵與母債務或優先股分開覈算，重新界定了Subtopic 815-40中獨立金融工具和嵌入式特徵對衍生工具會計的範圍異常，該特徵是以發行人自身股票進行指數化並分類爲股東權益，刪除了股東權益分類所需的某些準則; 以及(3) 修訂了ASC 260中的指引。 每股收益要求實體使用轉換後的方法計算可轉換證券的攤薄每股收益。 ASU 2020-06適用於2023年12月15日後開始的財政年度，包括這些財政年度內的中期時段。允許提前採納，但不得早於2020年12月15日後開始的財政年度，包括這些財政年度內的中間時段。採納方式可以是準無條件過渡法或全面回顧法。公司於2024年1月1日採納了這項指導，由於公司沒有任何適用該標準的交易或工具，因此採納對其經營業績、財務狀況和披露沒有重大影響。如果將來公司發行新的可轉換債務、認股權證或其他工具，則該標準可能產生重大影響，但目前無法確定。
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| 目錄 |
公司已評估了其他最近發佈的、但尚未生效的會計準則，這些準則是由FASB或其他標準制定機構發佈或提議，截至這些未經審計的簡明合併財務報表的報告日期，公司認爲未來採納任何此類準則對公司的合併財務報表和相關披露不會產生重大影響。
第二部分。每股淨虧損
基本每股淨虧損是在報告期內流通的加權平均普通股數計算的，但不包括可償回或取消的未認購普通股。攤薄每股淨虧損是在報告期內流通的加權平均普通股和如有折價的情況下，潛在的普通股數計算的。潛在的普通股包括行使股票期權時可增發的普通股。
以下所述的優先股已被排除在2024年和2023年9月30日結束的三個和九個月的攤薄加權股份計算之外，因爲在2024年和2023年9月30日，由於公司的虧損以及由於某些未償付優先股的行權價格高於公司普通股的平均收盤價格，它們本來將導致稀釋。
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| 三個月和九個月結束了 |
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| 2020年9月30日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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未行權股票期權 |
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未行使的限制股份獎勵 |
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總費用 |
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注3. 預付項目成本和其他長期資產
2022年，公司與愛達荷國家實驗室（INL）簽署了兩項協議，與美國能源部（DOE）合作，支持Lightbridge燃料™的開發。簽署時，公司已爲未來項目工作支付了高級款項，總額爲$
注意事項 4. 應付賬款和應計負債
應付賬款和應計負債分別如下（金額以百萬美元計）：
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| 2020年9月30日 |
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| 12月31日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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交易應付款 |
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應計研發費用 |
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已計提的法律和諮詢費用 |
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已計提的獎金 |
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總 |
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註釋5。承諾和不確定性事項
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已就以下三個研發項目的總項目任務訂單和合同承諾進行了R&D工作（以百萬美元四捨五入）：
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| 2020年9月30日 |
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| 12月31日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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INL項目 |
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羅馬尼亞可行性研究 |
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centrus energy前端工程設計研究 |
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總 |
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項目任務陳述-INL 項目
2024年3月26日，公司與bea ucs d簽署了對《戰略合作項目協議》（SPPA）下的《項目任務說明書》（PTS）的第2次修改，該SPPA協議的日期爲2022年12月9日，於2023年5月23日經過修改，由公司與bea ucs d簽署。根據第2次修改的條款，公司支付給bea ucs d以報銷其費用和員工時間的潛在金額約增加了$
經第2次修改後，根據兩份協議，公司向bea ucs d支付的現金總額預計在初始釋放期內按成本報銷的方式約爲$
截至2024年9月30日，公司在與bea ucs d相關的研發工作下，擁有大約$百萬的未償金額
2024年10月24日，公司與bea ucs d簽署了《SPPA框架下的修改3 PTS》。請參閱附表8及我們基本報表第I部分第1款的附註，了解關於修改3的後續事項。 基本報表， 本季度報告10-Q表單中有關修改3的更多信息。
羅馬尼亞CANDU反應堆使用Lightbridge燃料的可行性研究
2023年10月16日，公司聘請羅馬尼亞Regia Autonoma Tehnologii pentru Energia Nucleara（RATEN ICN）子公司Institutul de Cercetări Nucleare Pitești進行工程研究，以評估Lightbridge燃料™在CANDU反應堆中的兼容性和適用性。
2024年7月2日，公司與RATEN ICN同意修改變更訂單，調整工程研究項目的剩餘範圍、進度和總費用。修訂後的總費用爲$
與centrus energy合作進行FEED研究，用於lightbridge試點燃料製造設施
2023年12月5日，該公司與centrus energy公司（centrus energy）達成協議，進行前端工程和設計（FEED）研究，評估在美國離子分離機廠（American Centrifuge Plant）的皮克頓（Piketon）部署lightbridge試點燃料製造設施（LPFFF），使用高濃縮的低濃縮鈾（HALEU）。 2024年第二季度，centrus energy完成FEED研究的第一階段併發布了一份報告。
2024年6月27日，公司與centrus energy同意修改《前期設計及費用估算研究》的剩餘範圍、時間表和總費用的變更訂單。修訂後的總費用爲$
營業租賃
公司租賃辦公空間，租期爲
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| 目錄 |
備註 6. 研發費用
INL 項目
在2022年，lightbridge與bea簽訂協議，以支持lightbridge燃料的開發。這些框架協議採用了一個創新的結構，包括一個「傘形」sppa和一個「傘形」crada，初始期限爲七年。在這些傘形協議的期限內，所有與bea簽訂的研發工作均通過發行pts進行。根據這兩份協議的初始階段預計將在未來七年內使用美國能源部提供的濃縮鈾進行燃料樣本在先進測試反應堆中的輻照測試。研究這兩份協議的初始階段旨在生成有關lightbridge的δ相鈾鋯合金的各種熱物理性能數據。預計在未來的輻照後檢驗工作期間收集的數據將支持燃料性能建模和爲商用部署lightbridge燃料而進行的監管許可工作。截至2024年9月30日止三個和九個月，公司分別錄得與inl相關的RD費用爲$
羅馬尼亞可行性研究
2023年10月16日，公司委託羅馬尼亞的RATEN ICN進行工程研究，評估Lightbridge燃料™在CANDU反應堆中的兼容性和適用性。總價約爲$
centrus energy前端工程設計研究
2023年12月5日，公司與centrus energy達成協議，進行FEED研究，評估在俄亥俄州皮克頓的美國離心機厂部署LPFFF。截至2024年9月30日的三個月和九個月，公司分別記錄了$
2024年第二季度，Centrus完成了FEED研究的第一階段併發布了一份報告。公司認爲，初步的勞動力投入和時間進度估算顯示，Piketon地點可能更適合部署一個工業規模的設施，而不是公司計劃在未來幾年內建立的規模小得多的試製燃料製造設施。2024年第三季度，Centrus完成了根據變更訂單修改後的剩餘工作範圍，並提交了最終報告，該報告得到了公司的接受。隨後，公司按協議和變更訂單向Centrus支付了最後一筆款項，並在協議或變更訂單下沒有進一步的義務。
以下表格顯示了截至2024年9月30日和2023年9月30日三個月和九個月的研發費用總額（按百萬美元四捨五入）：
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| 三個月之內結束 |
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| 九個月結束 |
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| 2020年9月30日 |
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| 2020年9月30日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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INL項目 |
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羅馬尼亞可行性研究 |
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centrus energy前端工程設計研究 |
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分配的員工薪酬和股票補償支出 |
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其他研發以外的費用 |
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總費用 |
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注7. 股東權益和股票補償
截至2024年9月30日，公司擁有
截至2023年12月31日，公司擁有
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| 目錄 |
普通股權發行
市場價（ATM）的發行
公司於2019年5月28日與Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated (Stifel)簽署了一份市場發行股權協議，該協議於2021年4月9日和2024年5月8日進行了修訂（ATm協議），根據該協議，公司可以隨時通過Stifel作爲公司的銷售代理發行和銷售其普通股。2024年5月8日，公司與Stifel就ATm協議進行了修訂。
2024年3月29日，公司在Form S-3上提交了一份架構註冊聲明，註冊最多$賣出的公司證券
公司按結算日基礎記錄其ATm銷售。公司在截至2024年9月30日的九個月內通過ATm銷售了
2021年6月，公司採用了2021年員工、董事和顧問股權激勵計劃（「2021計劃」），並進行了修改，授權公司授予最多83,564股普通股。2022年，公司修改了2021計劃，並將計劃授權的股票總數增加至2,748,818股。2024年1月，公司採用了2024年員工、董事和顧問股權激勵計劃（「2024計劃」），授權公司授予最多3,900,000股普通股，加上2021計劃中剩餘的未授予或被放棄的股票。截至2024年3月31日，還有3,939,333股可供授予。公司的股票期權根據授予協議中的條款授予，通常按比例贈與。
2020年股權激勵計劃修正案
2020年3月9日，董事會通過了公司的2020年全面激勵計劃（2020年計劃）。2020年9月3日，股東批准了2020年計劃，以授權發放以下類型的獎勵：(a)期權，(b)股票增值權，(c)受限股票和受限股票單位，以及(d)其他基於股票和現金的獎勵。根據2020年計劃，用於發行的普通股總數爲
股票期權
在2024年9月30日結束的九個月裏，公司發行了
普通股
顧問的股票發售
截至2024年9月30日和2023年，公司發行了
2024年8月19日，董事會批准了一項價值$的股權授予
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| 目錄 |
截至2024年9月30日，在附表中的簡明合併資產負債表中，未認定的約($)的補償成本被記入預付費用和其他流動資產，預計將在剩餘的服務期內予以確認。
董事的股票發行
2023年11月20日，董事會批准了一項總價值$的股權授予。
2022年12月15日，董事會批准了一項總價值$的股權授予
限制性股票授予
截至2024年9月30日和2023年12月31日，發行和流通的普通股中有
截至2024年9月30日，未識別的與限制性股票單位相關的全部補償成本爲$
股票補償費用
股票期權
以下假設是用於判斷2024年和2023年9月30日結束時授予的股票期權公允價值的Black-Scholes定價模型：
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| 九個月結束 |
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| 截至2023年9月30日年 度報告 |
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| 2024 |
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預期波動率 |
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無風險利率 |
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每股普通股的收盤價 |
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2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月之間，公司未經審計的簡明綜合收入表中包括的與授予期權和受限股票獎勵相關的總非現金股票補償費用如下（以百萬美元爲單位，四捨五入）：
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| 在已結束的三個月中 |
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| 在結束的九個月裏 |
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| 九月三十日 |
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| 九月三十日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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研究和開發費用 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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一般和管理費用 |
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| $ |
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股票薪酬支出總額 |
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| $ |
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| $ |
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注8. 後續事件
ATM銷售
從2024年10月1日至2024年11月1日，公司ATM的普通股銷售額達到
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| 目錄 |
INL合同
2024年10月24日，公司與bea ucs d之間簽訂了根據2022年12月9日修訂的2023年5月23日和2024年3月26日，以及公司與bea ucs d之間簽訂的第3個PTS修改協議。此次修改是爲了增加資金用於額外的演示擠出。根據第3號修改的條款，公司應支付給bea ucs d以償還其費用和員工時間的潛在金額約增加了$
第3號修改後，根據兩份協議，公司向bea ucs d支付的總現金金額預計約爲$
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| 目錄 |
前瞻性聲明
除了歷史信息外，這份10-Q表格的季度報告中還包含根據1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的含修改條文的前瞻性聲明。除了歷史事實陳述之外，所有的陳述都可能被視爲前瞻性陳述。我們使用諸如「相信」、「期待」、「預期」、「展望」、「目標」、「計劃」、「樂觀」、「打算」、「旨在」、「將會」、「可能」或類似表達，旨在識別前瞻性陳述。這樣的陳述包括但不限於：
| · | 涉及市場和業務板塊增長、需求、對我們核燃料技術以及通往Lightbridge Fuel™商業化的接受程度等方面的事項; |
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| · | 任何銷售、收入、利潤、營業收入、利潤率或其他財務項目的預測; |
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| · | 關於管理層未來業務運營的計劃、戰略和目標，以及我們核燃料技術的開發時機和結果等方面的聲明; |
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| · | 關於未來經濟狀況或表現的任何聲明; |
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| · | 有關未來融資和流動性的任何聲明; |
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| · | 公司預期的財務資源和狀況; 及 |
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| · | 所有關於未來事件的假設、預期、預測、意圖或信念等不屬於歷史事實的其他聲明。 |
請注意，任何此類前瞻性聲明並非對未來業績的保證，涉及風險和不確定性，以及假設，如果這些假設最終實現或被證明不正確，可能導致公司的結果與這些前瞻性聲明所表述或暗示的結果有實質性差異。此類風險和不確定性包括：
| · | 我們商業化核燃料科技的能力，包括與整合我們技術的核燃料設計和測試相關的風險，以及公司產品和服務的市場採用程度； |
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| · | 依賴戰略合作伙伴； |
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| · | 我們與美國政府及其國家實驗室的協議或關係發生任何不利變化的風險； |
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| · | 我們基金未來運營的能力，包括一般企業管理費用和外部研發（研發）支出，並繼續作爲一個持續經營實體的能力； |
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| · | 我們用於核反應堆燃料和吸引客戶的燃料的未來市場和需求，以及我們吸引用戶的能力； |
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| · | 我們在快速發展的市場中有效管理業務的能力； |
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| · | 我們招聘和留住有核行業經驗的合格僱員和顧問的能力； |
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| 目錄 |
| · | 我們競爭的市場中，競爭和競爭因素，包括來自事故耐受燃料（ATF）； |
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| · | 核試驗反應堆的可用性以及與我們核燃料開發時間表意外變化相關的風險； |
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| · | 與合金化我們核燃料相關的成本增加； |
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| · | 在外國開展業務所面臨的不確定性； |
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| · | 核能的公衆認知普遍問題； |
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| · | 影響我們業務的法律、規則和法規的變化； |
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| · | 政治環境的變化； |
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| · | 我們在國內外知識產權的開發和利用，以及對其構成挑戰； |
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| · | 我們證券的交易價格可能會波動，購買我們證券的人可能會遭受重大損失；和 |
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| · | 其他風險和不確定因素詳見我們截至2023年12月31日的年度報告第1A項「風險因素」，我們截至2024年3月31日的季度報告，以及截至2024年9月30日的本季度報告 |
這些因素大多超出我們的預測或控制範圍，您不應該過度依賴任何前瞻性聲明。未來事件和實際結果可能與前瞻性聲明中陳述、考慮或基礎的內容存在重大差異。前瞻性聲明僅在其製作日期時有效。公司不承擔任何義務，也不打算在提交此報告之日之後出於任何理由更新這些前瞻性聲明，以使其符合實際結果或我們的期望變化，除非法律要求。
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| 目錄 |
項目2. 管理討論與分析財務狀況和業績
下文的經營管理討論和基本財務狀況以及業務運營結果，即MD&A，旨在幫助讀者了解lightbridge公司、我們的業務以及我們當前的業務環境。MD&A是作爲我們簡明一體的財務報表以及本報告第一部分第1項中包含部分的補充內容提供的，並且應與我們在截至2023年12月31日的年度報告10-k表格中所包含的那些一起閱讀。
本管理層討論與分析包括以下部分:
| · | 業務概述和Lightbridge Fuel™的發展 - 我們業務的一般概述和更新； |
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| · | 關鍵會計估計 - 關於重要判斷和估計的討論； |
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| · | 運營回顧 - 我們簡明合併財務報表所呈現期間的經營結果分析；和 |
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| · | 流動性、資本資源和財務狀況 - 我們現金流量的分析和財務狀況概述。 |
如《前瞻性聲明》中所述更爲詳細，在上述經營與管理研討中，以下討論包含根據我們管理層目前的期望、估計和預測所作的前瞻性聲明，這些前瞻性聲明受到許多風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能會與這些前瞻性聲明中討論的不同，因爲未來事件中固有的風險和不確定性。，包括在「前瞻性聲明」和II部分中列明的風險因素。.
我們業務概況和lightbridge燃料發展情況此款超便攜式投影儀使用了最新的 Android TV 界面，而且遙控器還內置了 Google AssistantTM 功能，用戶可以非常方便地使用它。
在本表格10-Q季度報告中使用的術語「lightbridge」、「公司」、「我們」、「我們的」和「我們」指的是Lightbridge Corporation及其全資子公司Lightbridge International Holding LLC和Thorium Power Inc。Lightbridge的主要執行辦公室位於美國維吉尼亞州雷斯頓Reston的11710 Plaza America Drive，2000號套房，20190。
我們的業務
在lightbridge，我們正在開發下一代核燃料，用於水冷堆反應堆，這將極大地改善現有和新的核電廠的經濟性和安全性，無論規模大小，並增強已使用核燃料的擴散抵抗性，同時向電網或「計量表後」客戶提供清潔能源，包括數據中心。我們預測，只有核電在未來幾十年中在發電組合中所佔能源比例大幅增長，世界的能源和氣候需求才能得到滿足。我們相信lightbridge可以從不斷增長的核電行業中受益，而我們的核燃料可以幫助實現這一增長。
我們相信我們的金屬燃料將比傳統核燃料提供更顯著的經濟和安全優勢，主要是因爲全金屬燃料具有出色的導熱性能，從而降低了所有金屬燃料的操作溫度。我們還相信，使用Lightbridge燃料™升級反應堆將以比其他任何發電基礎設施（包括化石燃料、水電能源或任何傳統核燃料）的更低資本成本增加電力產能。用途可能包括用於數據中心所需的額外電力。
新興核技術包括小型模塊反應堆（SMRs），目前正處於研發和許可階段。我們預計，lightbridge燃料™可以爲水冷式SMRs提供與我們技術爲大型反應堆帶來的相同好處，這些好處對於部署SMRs的經濟案例更具意義，包括在幾乎零碳電網上與可再生能源一起使用時可能的負荷跟隨能力。我們預計，lightbridge燃料™在SMRs中產生的功率將比傳統核燃料更多。
我們已經建立了大量專利組合，並計劃通過第三方廠商等進行核燃料測試，包括美國能源部（DOE）的國家實驗室。目前，我們正在國家實驗室內及與其合作進行大部分的研發活動。
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近期事件
愛達荷國家實驗室協議
2022年12月，lightbridge與愛達荷國家實驗室（INL）的能源聯盟有限責任公司（BEA）簽訂協議，支持lightbridge Fuel™的發展。這些框架協議採用了一種創新結構，包括一個「傘狀」戰略合作伙伴項目協議（SPPA）和一個與BEA簽訂的「傘狀」合作研究與發展協議（CRADA），每個協議的初步期爲七年。
我們預計，在已發佈的兩項協議下的初步工作階段將以由美國能源部提供的富鈾進行浸漬和擠壓未包覆燃料材料樣品的工藝達到頂點，然後將其插入愛文思控股在INL的先進測試反應堆（ATR）中進行輻照測試。初步工作階段旨在爲Lightbridge的δ相鈾鋯合金相關的各種熱物性能數據生成輻照性能數據。這些數據將支持燃料性能建模和用於Lightbridge燃料™商業部署的監管許可工作。我們在已發佈的工作範圍上採用滾動波規劃方法進行項目管理。這是一種迭代規劃技術，詳細計劃近期要完成的工作，而將來更多的工作則以較高層次進行計劃。因此，預期需要定期修訂範圍和/或成本估算。
公司預計將在與INL簽署SPPA和/或CRADA的PTS下進行額外修改，以擴大工作範圍，包括進行額外擠壓、更新在ATR中對樣品進行輻照實驗的實驗設計，以及其他潛在活動。公司正在與INL討論這些額外範圍和工作時間，這些工作將在與bea ucs d簽訂的兩個「總體」協議下執行；我們預計這將顯著增加我們SPPA和/或CRADA的研發費用。截至提交本文件之日，我們正在與INL就制定修訂後的項目計劃和修訂後的總項目成本估算進行合作。關於這些額外項目範圍和工作時間的討論正在進行中。該項目的成功執行面臨風險，包括潛在的延遲、成本超支、監管挑戰和資金可用性變化，以及如果項目範圍確實增加，該項目能否成功執行或完成。無論是否發生進一步的項目修改，公司均認爲由於資源和製造設備的限制，INL可能無法滿足公司首選的項目時間表，並且總項目成本可能超出最初預算。
我們預計，在尚未公佈的兩項總協議下的後續工作階段可能包括受照燃料材料樣品的照後檢查，ATR中的環路照射測試，一根或多根鈾-鋯燃料棒的照後檢查，以及INL的瞬態反應堆試驗設施中的瞬變試驗。
在2023年，我們與INL合作完成併發布了質量實施計劃，用於我們在INL的合作項目，這是確保未來在該項目上進行的所有工作符合美國核工業質量保證要求的重要第一步。此外，我們還與INL合作，使用現有的設備展示了使用貧鈾鑄造δ相鈾鋯鑄錠。作爲這一努力的一部分，我們使用貧鈾和鋯合金材料鑄造了幾個實驗室規模的鑄錠。
2024年3月18日，我們宣佈在INL成功進行了一個擠壓示範，將一個鈦棒擠壓成一個未包覆的圓柱形棒，該鈦棒由貧化鈾和鋯合金製成，使用了合金中鈾和鋯元素與計劃最終在lightbridge燃料中使用的相同組成。在此之後，INL成功完成了另一個未包覆的圓柱形棒的擠壓，由貧化鈾和鋯合金製成。一系列額外的擠壓已經計劃。
2024年3月26日，公司與bea ucs d簽署了Modification No. 2項目任務說明書（PTS），日期爲2022年12月9日，經2023年5月23日修訂，由公司和bea ucs d之間簽訂。根據Modification No. 2的條款，公司支付給bea ucs d以報銷其費用和員工時間的潛在金額增加了約60萬美元，將在「總體」SPPA下執行的工作的總估算成本提高到170萬美元。
2024年10月24日，公司與bea ucs d簽訂了SPPA下的第3份PTS修改協議，該SPPA協議於2022年12月9日訂立，於2023年5月23日和2024年3月26日進行了修訂，雙方爲公司與bea ucs d。根據第3份修改協議的條款，公司向bea ucs d支付的可能金額以補償其費用和員工時間的金額增加了約30萬美元，將在「總」SPPA下執行的工作的總估算成本提高至200萬美元。
經第三次修改後，根據雙方協議，公司向bea ucs d的現金支付總額預計約爲460萬美元（不包括項目潛在成本）在初始發佈階段採取成本報銷方式。
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與centrus energy合作進行FEED研究，用於lightbridge試點燃料製造設施
2023年12月5日，我們與centrus energy公司（centrus energy）達成協議，就在俄亥俄州皮克頓的美國離心機廠使用高濃縮低濃縮鈾（HALEU）製造lightbridge燃料™的lightbridge試製燃料製造設施（LPFFF）進行前端工程設計（FEED）研究。 FEED研究的目標是確定LPFFF的基礎設施和許可要求，以及估算LPFFF的成本和施工進度。 centrus能源的全資子公司美國離心機運營有限責任公司正在領導該研究。
在2024年第二季度，公司和centrus energy完成了FEED研究的第一階段。2024年6月27日，lightbridge和centrus energy達成一項變更訂單，修改了FEED研究的剩餘範圍、進度和成本。總費用爲30萬美元，其中公司接受最終報告後需支付10萬美元。2024年第三季度，centrus完成了根據變更訂單修改的剩餘工作範圍，並提交了最終報告，該報告被公司接受。我們的判斷認爲，根據勞動力和進度估算，Piketon地點可能更適合部署工業規模設施，而不是公司計劃在未來幾年建立的規模小得多的試製燃料製造設施。因此，公司暫時不會在Piketon地點部署Lightbridge試製燃料製造設施(LPFFF)。公司目前正在探討其他選項/地點，用於部署LPFFF。
公司支出了約30萬美元，用於與已完成的工作由centrus energy完成，並且根據協議或者變更訂單，公司對centrus沒有進一步的義務。
羅馬尼亞CANDU反應堆使用Lightbridge燃料的可行性研究
2023年10月16日，我們委託羅馬尼亞雷吉亞阿克託納馬技術自動化公司(RATEN ICN)的子公司皮特什蒂核研究所進行工程研究，以評估Lightbridge Fuel™在CANDU反應堆中的兼容性和適用性。這項評估涵蓋了機械設計、中子學分析以及熱和熱水力評估等關鍵領域。這項工程研究的結果將在指導未來經濟評估和應對潛在使用Lightbridge Fuel™在CANDU反應堆中可能涉及的潛在監管許可問題方面發揮重要作用。2024年7月2日，我們發佈了一項變更訂單，向這項工程研究的剩餘範圍添加了一個新任務。根據變更訂單，公司將有義務支付約20萬美元的總費用，預計該工程研究將在2024年完成。
核能大學項目獎項
Texas A&m大學（TAMU）、NuScale Power和結構完整性協會正在進行一項爲期3年的研究，由TAMU領導我們的核燃料。到2023年中期，TAMU獲得了美國能源部核能大學項目（NEUP）研發獎的100萬美元，用於進行這項研究。該項目涉及對Lightbridge Fuel™螺旋交叉芯多孔燃料設計性能的表徵，將在NuScale的SMR模擬正常和非正常條件下生成摩擦係數、流動和換熱行爲的實驗數據集。
我們此前宣佈了與麻省理工學院(麻省理工)合作的NEUP項目。由麻省理工領導，由美國能源部資助的研究涉及評估各種小模塊反應堆(SMR)中的事故耐受燃料(ATFs)。該項目旨在模擬Lightbridge Fuel™在NuScale SMR中的燃料和安全性能，並提供範圍分析，以改善水冷式SMR的安全性和經濟性。
我們與上述項目的合作團隊沒有任何合同義務，也不會從這些獎項中獲得任何營業收入或記錄任何經濟收益。
未來發展我們的燃料和商業化我們的核燃料組件時間表
預計lightbridge燃料在接下來的2-3年裏將達到以下里程碑：
| · | 繼續在INL進行SPPA/CRADA工作，領先於使用濃縮鈾進行無包覆燃料材料樣品的鑄造和擠壓，並將其插入ATR進行輻照測試； |
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| · | 完成對在CANDU重水反應堆使用我們核燃料的可行性研究；並 |
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| · | 開始與覆蓋杆堆循環輻照測試相關的共擠出製造工作。 |
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向核燃料組件開發和商業化的長期里程碑包括，在其他事項中，在實驗反應堆中用濃縮鈾照射核材料樣本和原型燃料棒、對輻照材料樣本和/或原型燃料棒進行後輻照檢查、進行熱水力實驗、進行地震等反應堆外實驗、進行先進的計算機模擬和仿真以支持燃料資格認證、設計鉛試驗組件（LTA）、與宿主反應堆簽訂鉛試驗棒/組件協議、在規模化試製燃料設施展示鉛試驗棒和/或鉛試驗組件的生產過程、在商用反應堆展示鉛試驗棒和/或鉛試驗組件的操作。
在商用核反應堆成功部署我們的燃料所需的諸多步驟中，成本和結果存在固有的不確定性，這使得準確預測我們核燃料技術商業化的時間變得困難。然而，根據我們的最佳估計並假設有足夠的研發資金水平，我們預計將在2030年代開始展示我們金屬燃料在商用反應堆中的鉛試驗棒和/或可能的LTAs，並在15-20年後開始收到公用事業公司初次燃料裝換批次的採購訂單，其中我們核燃料在商用反應堆中的第一批燃料裝換批次部署大約在此之後兩年左右。我們正在探索縮短這一時間框架的途徑，可能包括獲取現有的或新的研究反應堆設施中擴大輻照試驗迴路容量的途徑。
關鍵會計估計
按照普遍接受的會計準則編制基本財務報表要求管理層對許多可能影響(1)資產和負債的公佈金額以及報告的資產和負債情況，以及在年末基本財務報表日期和(2)在基本財務報表覆蓋的報告期間內收入和支出的報告金額進行各種估計和假設。有關我們在編制基本財務報表中認定的關鍵會計判斷和估計的討論，請參閱於2023年12月31日結束的年度10-k表格中於2024年3月4日向SEC提交的「關鍵會計估計」下第7項「管理討論與分析基本狀況和經營成果」。在2024年9月30日結束的九個月內，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
我們的管理層預計對圍繞本質上具有不確定性事項的影響進行判斷和估計。隨着影響未來不確定性解決的變量和假設的數量增加，這些判斷變得更加主觀和複雜。儘管我們相信我們的估計和假設是合理的，但實際結果可能與這些估計顯著不同。根據實際結果的估計和假設的變化可能對我們的經營業績和/或財務狀況產生重大影響。
運營審查
財務信息包含在本季度報告表10-Q的第I部分第1項中。
合併綜合營運結果 – 2024年和2023年9月30日三個月結果
以下表格顯示了我們的歷史營運結果及所示週期內金額變化（金額以百萬美元爲單位）：
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| 三個月已結束 |
|
| 增加 |
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| 增加 |
| |||||||
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| 九月三十日 |
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| （減少） |
|
| （減少） |
| |||||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
|
| 更改 $ |
|
| 變化% |
| ||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
一般和行政 |
| $ | 1.7 |
|
| $ | 1.6 |
|
| $ | 0.1 |
|
|
| 6 | % |
研究和開發 |
| $ | 1.3 |
|
| $ | 0.5 |
|
| $ | 0.8 |
|
|
| 160 | % |
總運營費用 |
| $ | 3.0 |
|
| $ | 2.1 |
|
| $ | 0.9 |
|
|
| 43 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總營業虧損 |
| $ | (3.0 | ) |
| $ | (2.1 | ) |
| $ | 0.9 |
|
|
| 43 | % |
其他收入 |
| $ | 0.3 |
|
| $ | 0.3 |
|
| $ | — |
|
| — | % | |
所得稅前淨虧損 |
| $ | (2.7 | ) |
| $ | (1.8 | ) |
| $ | 0.9 |
|
|
| 50 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損 |
| $ | (2.7 | ) |
| $ | (1.8 | ) |
| $ | 0.9 |
|
|
| 50 | % |
| 21 |
| 目錄 |
研究和開發
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括人員和設施的薪酬及相關成本、以股票爲基礎的補償、財務、人力資源、信息技術，以及諮詢和其他專業服務的費用。專業服務主要由法律、審計、戰略諮詢服務和外包服務組成。
截至2024年9月30日的三個月，綜合行政費用比2023年9月30日的三個月增加了10萬美元。10萬美元的增長主要是由於員工薪酬增加了10萬美元，股票補償增加了10萬美元，而專業費用減少了10萬美元。
研發
研發費用主要包括與我們與INL簽訂的CRADA和SPPA相關的成本，員工薪酬以及相關的福利，包括股票補償，以及燃料研發的其他研發成本。
下表列出了我們截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月的總研發費用，包括內部成本和其他外部研發費用（金額以百萬美元計）。
|
| 三個月之內結束 |
| |||||
|
| 2020年9月30日 |
| |||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
INL項目 |
| $ | 0.4 |
|
| $ | 0.2 |
|
centrus energy前端工程設計研究 |
|
| 0.1 |
|
|
| — |
|
分配的員工薪酬和股票補償支出 |
|
| 0.5 |
|
|
| 0.2 |
|
其他研發以外的費用 |
|
| 0.3 |
|
|
| 0.1 |
|
總費用 |
| $ | 1.3 |
|
| $ | 0.5 |
|
截至2024年9月30日的三個月，與2023年9月30日的三個月相比，總研發費用增加了80萬美元，主要是由於與我公司燃料開發相關的研發活動增加。這一增加主要包括INL項目勞動成本和外部研發費用增加了20萬美元，Centrus Energy FEED Study增加了10萬美元，由於研發員工增加，員工薪酬和福利分配增加了30萬美元，諮詢費用增加了10萬美元，IT支出增加了10萬美元。
由於我們的研發支出的性質，未來成本和進度估算在本質上是不確定的，並且隨着新信息的獲得和這些研發活動的結果變得可用，可能會有很大的變化。我們未來的業務運營取決於預算限制，主要是由於市場條件和未來流動性以及可用於開展未來研發活動的資本資源的不確定性。
其他收入
公司從購買國債和我們的銀行儲蓄帳戶所賺取的利息收入在2024年9月30日結束的三個月內相對穩定，相比於2023年9月30日結束的三個月。
合併綜合營運結果 – 2024年和2023年截至9月30日的九個月
以下表格顯示了我們的歷史營運結果及所示週期內金額變化（金額以百萬美元爲單位）：
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| 九個月已結束 |
|
| 增加 |
|
| 增加 |
| |||||||
|
| 九月三十日 |
|
| （減少） |
|
| （減少） |
| |||||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
|
| 更改 $ |
|
| 變化% |
| ||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
一般和行政 |
| $ | 5.7 |
|
| $ | 5.1 |
|
| $ | 0.6 |
|
|
| 12 | % |
研究和開發 |
| $ | 3.2 |
|
| $ | 1.3 |
|
| $ | 1.9 |
|
|
| 146 | % |
總運營費用 |
| $ | 8.9 |
|
| $ | 6.4 |
|
| $ | 2.5 |
|
|
| 39 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總營業虧損 |
| $ | (8.9 | ) |
| $ | (6.4 | ) |
| $ | 2.5 |
|
|
| 39 | % |
其他收入 |
| $ | 1.0 |
|
| $ | 0.9 |
|
| $ | 0.1 |
|
|
| 11 | % |
所得稅前淨虧損 |
| $ | (7.9 | ) |
| $ | (5.5 | ) |
| $ | 2.4 |
|
|
| 44 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損 |
| $ | (7.9 | ) |
| $ | (5.5 | ) |
| $ | 2.4 |
|
|
| 44 | % |
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| 目錄 |
研究和開發
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括人員和設施的薪酬及相關成本、以股票爲基礎的補償、財務、人力資源、信息技術，以及諮詢和其他專業服務的費用。專業服務主要由法律、審計、戰略諮詢服務和外包服務組成。
2024年9月30日結束的九個月的一般行政費用增加了60萬美元，與2023年9月30日結束的九個月相比。60萬美元的增加主要是由於員工薪酬和員工福利增加了20萬美元，因爲薪酬增加，招聘和差旅費用增加了10萬美元，由於招聘費用和新僱傭的研發員工的差旅費用增加，諮詢費用增加了10萬美元，股權補償增加了20萬美元，因爲2023年11月發行的RSAs的股權補償攤銷。
2024年9月30日和2023年9月30日結束的九個月中，包含在一般行政費用中的總股票補償分別爲100萬美元和80萬美元。
研發
研發費用主要包括與我們的CRADA和SPPA相關的成本（包括INL）、員工薪酬和相關的附帶福利，包括股票薪酬和燃料研發的其他研發成本。
以下表格顯示了截至2024年9月30日和2023年9月30日九個月內我們的總研發費用，包括內部成本和其他外部研發成本（金額以百萬美元爲單位）：
|
| 九個月結束 |
| |||||
|
| 2020年9月30日 |
| |||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
INL項目 |
| $ | 1.1 |
|
| $ | 0.5 |
|
羅馬尼亞可行性研究 |
|
| 0.1 |
|
|
| — |
|
centrus energy前端工程設計研究 |
|
| 0.3 |
|
|
| — |
|
分配的員工薪酬和股票補償支出 |
|
| 1.2 |
|
|
| 0.5 |
|
其他研發以外的費用 |
|
| 0.5 |
|
|
| 0.3 |
|
總費用 |
| $ | 3.2 |
|
| $ | 1.3 |
|
截至2024年9月30日的九個月，與2023年9月30日的九個月相比，研發費用增加了190萬美元，這是由於與我公司燃料開發相關的研發活動增加。這種增加主要包括INL項目勞動成本和外部研發費用增加60萬美元，羅馬尼亞可行性研究增加10萬美元，Centrus Energy FEED研究增加30萬美元，因研發員工增加而導致分配的員工薪酬和員工福利增加60萬美元，股權補償增加10萬美元，其他研發費用增加20萬美元。
我們計劃在接下來的12到15個月內，投資約680萬美元用於核燃料的研發。
由於我們的研發支出的性質，未來成本和進度估算在本質上是不確定的，並且隨着新信息的獲得和這些研發活動的結果變得可用，可能會有很大的變化。我們未來的業務運營取決於預算限制，主要是由於市場條件和未來流動性以及可用於開展未來研發活動的資本資源的不確定性。
其他收入
過去一年來，由於利率上漲，其他收入增加了10萬美元，導致截至2024年9月30日的九個月與2023年9月30日的九個月相比，我們從購買國債和銀行儲蓄帳戶中獲得的利息收入增加。
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| 目錄 |
流動性、資本資源和財務狀況
流動性展望
我們以資助研發活動和普通行政開支的能力來衡量流動性，其中包括我們的合同義務和其他承諾。我們相信，根據我們目前的營業費用水平和當前可用的現金資源，我們將有足夠的資金可用於支付未來12個月的業務活動和運營現金需求。我們對研發的長期現金需求目前估計爲每年在未來10-15年內的外部或第三方研發支出平均1000萬美元。爲了滿足未來計劃的運營，開發和商業化我們的核燃料所需的長期現金需求，包括可能由意外事件導致的額外支出，我們的項目需要從政府和/或戰略合作伙伴和/或其他第三方來源獲得直接或間接的資助和/或實物支持。
截至2024年9月30日，我們的現金及現金等價物爲2660萬美元，相比2023年12月31日的2860萬美元減少了200萬美元。截至2024年9月30日結束的9個月內，我們通過出售約140萬股普通股募集了淨收益370萬美元。截至2024年9月30日結束的9個月內，我們經營活動中使用的淨現金爲570萬美元，並且我們的現金流預測顯示我們在可預見的未來將繼續出現負現金流。我們目前不預期有任何現金流入，除了通過我們的市場上的股票發行（ATM）提供的普通股銷售。我們目前沒有盈利，也無法保證未來會實現盈利。由於我們正處於核燃料商業化早期開發階段，我們將繼續承擔虧損。
截至本申報文件日期，我們大約有2690萬美元的營運資金。我們目前預計未來12個月內的總支出約爲1410萬美元，其中包括我們的一般性和行政支出以及研發支出均將呈現負向現金流。我們預計研發支出將在未來12-15個月內增加。截至2024年9月30日和本申報文件日期，我們的現金餘額超過了未來12個月的預期現金需求。對於未來研發和其他支出的預測存在固有的不確定性。我們在未來可能無法成功籌集到繼續開發燃料研發所需的資本。一旦其他預期協議敲定或者進入其他未來研發協議，並且未來研發支出已知，我們預計將產生較高水平的未來所需研發支出和更高的來自運營活動的每月負現金流。
如果有足夠的資金可用，我們的研發活動可能在未來顯著增加。這些資金是爲了繼續我們的核燃料開發項目並實現未來的研發里程碑所必需的。我們需要用於運營的現金實際金額受許多因素影響，包括但不限於在美國能源部國家實驗室進行我們燃料研發工作的時間、設計和實施，以及商業化我們的核燃料的成本。因此，在預計的燃料開發期間，我們當前計劃運營的費用預算和燃料開發時間表存在很高的預算偏差潛力。我們將繼續利用我們的ATm來爲未來的研發和公司活動提供資金。
在我們未來的核燃料研發期間，爲了支持我們未來的研發工作，我們需要從政府、戰略合作伙伴和/或其他第三方來源獲得大量資金和實物支持。如果我們無法獲得符合未來研發現金需求的資金和/或實物支持，我們將需要尋找其他資金，可能包括髮行公司普通股股份。這將導致對我們現有股東的稀釋。如果我們能夠通過發行優先股、其他股權或可轉換證券籌集到額外資金，這些證券可能具有高於我們普通股的權利或優先權，並可能包含限制我們未來運營的契約。無法保證我們能夠獲得符合我們接受的條款的額外股本或債務融資，甚至根本無法獲得。
除了手頭上的現金及現金等價物外，未來12個月我們可用的現金來源包括根據與Stifel，Nicolaus & Company，Incorporated修訂的現場市場股票發行銷售協議的潛在資金。我們於2024年3月29日提交了S-3表格的架構註冊聲明，註冊了公司證券的7500萬美元的銷售，該註冊於2024年4月19日生效。 2024年5月10日，我們提交了一個招股書補充，該補充於2024年7月19日和2024年8月9日進一步補充，根據該補充，我們可以不時地通過ATm提供和賣出總價值高達1260萬美元的普通股。
儘管我們預計這家ATm機構將繼續成爲公司2024年的營運資金來源，但不能保證將來我們將能夠獲得ATm融資安排。請參閱第I部分包括的我們基本財務報表附註7. 股東權益和以股票爲基礎的薪酬。 基本報表， 有關我們之前股本融資的信息，請參閱本季度報告的表格10-Q表單。
| 24 |
| 目錄 |
我們沒有債務或信貸額度，迄今爲止，我們通過出售優先股和普通股融資運營。管理層認爲未來可能獲得公共或股權投資；然而，不利的市場條件，我們的普通股價格和成交量，以及其他因素可能嚴重影響我們未來籌集資金並繼續開發我們的核燃料。
短期和長期流動性來源
目前，我們的主要流動性來源是從我們的ATM設施籌集的現金。
如上所述，我們將尋求新的融資，以獲取額外的資金來源，取決於我們普通股的資本市場狀況。不能保證這些額外的資金來源將以對我們可接受的條款提供，或根本不會提供。可能可用於我們的主要潛在現金來源如下：
| · | lightbridge接受第三方投資者的股權或債務投資; |
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| · | 與潛在的行業合作伙伴合作; 和 |
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| · | 戰略投資和/或政府資金，以支持其餘所需繼續開發我們的燃料產品並將其推向商業階段的研發活動。 |
爲支持我們長期的燃料科技業務，我們致力於與其他方建立戰略聯盟，以支持剩餘所需的研發活動，以進一步完善和推動我們的燃料產品發展至商業階段。我們可能無法按照我們接受的條款或根本無法形成此類戰略聯盟。
請查看附註7。包括在第I部分第1項中的我們簡明綜合基本財務報表的股東權益和股權報酬。 基本報表， 有關我們之前股本融資的信息，請參閱本季度報告的表格10-Q表單。
以下表格提供了截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月淨現金流詳細信息（金額以百萬美元反映）：
現金流量
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| 九個月結束 |
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| 2020年9月30日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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經營活動中的現金流量淨額 |
| $ | (5.7 | ) |
| $ | (4.2 | ) |
投資活動中使用的淨現金流量 |
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| — |
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| — |
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籌資活動現金流量淨額 |
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| 3.7 |
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| 4.5 |
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淨現金流出 |
| $ | (2.0 | ) |
| $ | 0.3 |
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經營活動
截至2024年9月30日的九個月，我們經營活動中使用的淨現金比截至2023年9月30日的九個月增加了150萬美元。 這種增加主要是由於在研發、一般行政費用和營運資金變動方面的支出增加。
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| 目錄 |
籌資活動
截至2024年9月30日九個月結束時，我們的籌資活動提供的淨現金減少了80萬美元，與截至2023年9月30日九個月結束時相比。這一減少是由於在我們的ATm設施下發行普通股所獲得的淨收益減少。
截至2024年9月30日，我們的ATM設施提供的現金爲370萬美元（大約出售140萬普通股），分別爲2024年和2023年的450萬美元（出售大約90萬普通股）。
資產負債表之外的安排
我們沒有任何對資產負債表沒有披露的安排，這些安排目前或將來對我們的財務狀況、財務狀況變動、收入或支出、運營結果、流動性或資本支出或資本資源產生實質影響，對我們的證券投資者具有重大意義。
通貨膨脹
我們的業務、營收和運營結果並未受通貨膨脹的任何重大影響。
事項3.有關市場風險的定量和定性披露
由於公司被定義爲《交易所法》第120億.2規定的「較小報告公司」，因此無需提供此款所要求的信息。
事項4.控制和程序
披露控件和程序的評估
公司保持披露控制和程序（如1934年修訂版本《證券交易法》第13a-15(e)和15d-15(e)規則中定義的）旨在提供合理的保證，確保公司在交易所法案下提交的報告中需要披露的信息已被（a）記錄、處理、彙總和報告，並在SEC規則和表格規定的時間內彙總和溝通給我公司的管理層，包括我們的首席執行官和信安金融負責人，以便及時作出有關必須披露的決策。在設計和評估這些控制和程序時，公司認識到任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能提供實現所需控制目標的合理保證。
我們的管理層，在我們的首席執行官和信安金融官的監督和參與下，評估了本報告期末披露控件和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官得出結論，截至2024年9月30日，由於下文描述的財務報告內部控制方面的重大缺陷，我們的披露控件和程序無效。
財務報告內部控制存在一個或多個不足之處，導致可能存在財務報告中的主要錯誤未能及時預防或發現的合理可能性。正如此前披露於2023年12月31日止年度第10-K表格的年度報告第9A項中，在截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性的管理評估中，管理層確定存在一個與信息技術一般控制（ITGC）相關的重大不足，即關於用於財務報告過程中的關鍵信息系統的邏輯訪問的設計存在一定的職責分離衝突。此外，某些依賴於這些系統信息的業務流程控制也未有效執行。儘管存在重大不足，但未出現對先前期間財務報表的重述，並且未因重大不足而需要對先前發佈的財務結果進行更改。
對先前確定的重大缺陷進行持續解決
公司管理層，在審計委員會監督下，已採取措施糾正這些缺陷。這包括增強邏輯訪問控制的設計，以確保通過改進內部文檔和監控活動適當地分離職責。管理層在2023財政第四季度開始實施這些糾正步驟，通過取消對會計軟件的特權訪問。我們已經實施了半年一次的內部審查，以審查在財務報告過程中使用的關鍵信息系統的邏輯訪問情況。直到適用的糾正控制措施運行了足夠長的時間，並且管理層通過測試得出結論，認爲這些控制措施設計和運行有效，這種實質性弱點才會被視爲已糾正。公司可能還會確定需要採取的其他措施，以糾正公司財務報告內部控制中的實質性弱點，必要時需要進一步行動。
關於財務報告內控的變化
除上述事項外，2024年第三季度公司的財務報告內部控制未發生重大影響，或者有可能對公司的財務報告內部控制造成重大影響。
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| 目錄 |
第二部分-其他信息
第1項法律訴訟
我們可能不時捲入各種訴訟和法律訴訟，這是業務的正常組成部分。然而，訴訟存在固有的不確定性，這些或其他事項中的不利結果可能不時損害我們的業務。目前，我們尚不知道任何我們認爲會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的法律訴訟或索賠。
項目 1A 風險因素
我們在2023年12月31日結束的年度報告10-k和2024年3月31日結束的季度報告10-Q中披露的風險因素未發生任何重大變化，除非如下所述。
潛在競爭對手可能會限制我們許可技術的機會。
其他公司可能會針對我們的目標反應堆開發新的核燃料設計。這些核燃料設計包括但不限於目前由幾家美國和國際核燃料供應商開發和測試的ATF（一些得到了能源部的支持）。這些競爭對手的ATF設計如果將運行週期延長到18個月以上，可能會削弱我們核燃料的經濟價值主張。最近，核監管委員會（NRC）批准了另一家制造商的ATF設計的燃耗限制提高，這可能最終使該設計能夠實現超過18個月的運行週期。
一些競爭對手與核電公用事業單位簽訂了我們沒有的現有長期商業合同。如果另一家公司成功開發出與我們核燃料設計技術競爭的新核燃料，那麼商業化我們技術的機會可能會更有限，我們的業務將受到影響。此外，許多這些其他公司比我們擁有更豐富的財務、技術、管理和研發資源和經驗。這些規模更大的公司可能更有能力處理相應的長期財務需求，成功開發新核燃料並將其推向市場。
行業團體已提議一些倡議，力圖放寬現有的許可限制，這可能導致傳統的鈾二氧化物和/或ATF設計實現額外的循環時長延長和/或運行中輕水反應堆的擴容。如果這些倡議被NRC批准，可能會限制Lightbridge燃料的競爭優勢和市場機會。
我們核燃料技術的發展取決於測試反應堆的可用性和對充足資源的獲取 和國家實驗室的製造業-半導體能力。
我們的燃料設計仍處於研究和開發階段，需要在測試設施中進行進一步研究、開發和演示。我們原計劃在挪威哈爾登的哈爾登研究反應堆進行進一步的燃料設計測試。然而，自1958年投入運營以來，哈爾登研究反應堆於2018年6月關閉，並且將不會重啓。公司已確定替代方案以產生我們在商用反應堆中支持LTA操作需要的輻照數據，例如INL的ATR，但是追求哈爾登研究反應堆之外的這類替代方案可能會顯著延遲我們燃料設計的進一步測試。我們可能無法在其他反應堆中合同擔保以測試我們的燃料設計。因此，我們的核燃料 科技 的商業化可能會受到顯著延遲，甚至可能是無限期的，這將不利於我們的 業務 、財務狀況和運營結果。
我們目前的研發計劃包括利用美國政府和能源部提供的研究堆，包括但不限於INL的ATR。這些反應堆在技術能力、運行週期和類似研究和開發服務的預約方面存在限制。雖然ATR可能有足夠的空間用於額外的流程迴路，可以在其中照射燃料棒，但該反應堆目前只有一個此類迴路可用，限制了可以插入反應堆的燃料棒材料數量以及在反應堆中停留的時間。如果ATR內沒有及時提供足夠的容量，我們可能無法獲得足夠的數據來證明在商業可行時間範圍內進行大型商用壓水堆（PWR）的LTA演示的監管批准。這可能需要在另一個測試反應堆進行額外的迴路照射測試，或在ATR迴路測試之外，在大型商用PWR中進行先導試驗棒演示，然後才能開始進行LTA演示。
任何對這些反應堆能力的改進或持續運營的資金都受美國政府的優先事項以及美國國會撥款的影響，並不能保證。這些因素的變化超出了公司的控制範圍，並可能導致我們的研發項目出現重大延遲和/或成本增加。
此外，我們目前依賴美國國家實驗室(INL)現有的製造設備和能力，展示我們的共擠製造工藝，使用貧化鈾和鋯合金，最終制造樣品使用濃縮鈾和鋯合金，在試驗反應堆環境中進行輻照測試。公司認爲，由於資源和製造設備的限制，可能無法滿足公司的首選項目時間表，並且總項目成本可能超出最初的預算。
項目 2. 未註冊的股權證券銷售或款項使用
2024年9月30日結束的三個月內，公司除如下所述外，未發行任何未登記的股票。
2024年8月19日前後，公司發行了71,713股普通股，每股股價爲2.51美元，總價值爲180,000美元，發行給Ocean Wall Limited，一家諮詢和投資研究公司，用於公司諮詢服務以及準備和傳播有關公司的報告，根據一份於2024年8月8日簽訂的諮詢合同。
這些股份是根據《1933年證券法》修訂的第4(a)(2)條規定的註冊豁免發行的。
第三部分。對高級證券的違約情況。
不適用
第4項.礦山安全披露
不適用
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| 目錄 |
第5項其他信息
交易安排
截至2024年9月30日結束的三個月內，我們16號職員和董事所採用或終止的合同、指示或書面計劃，用於購買或出售我們的證券，每一項均旨在滿足《證券交易法》第10b5-1(c)條規的積極防禦條件（「10b5-1計劃」），並且是在開放的內幕交易窗口期間採納的，直到根據第10b5-1條規定的必要冷卻期結束後，計劃中才會啓動銷售：
姓名 |
| 標題 |
| 行動 |
| 採納日期 |
| 到期日 |
| 要購買/出售的證券總數 |
Seth Grae(1) |
| 首席執行官和董事 |
| 採用日期 |
| 9/12/2024 |
| 12/4/2025 |
| 111,636 |
Larry Goldman(2) |
| 首席財務官 |
| 採用日期 |
| 9/12/2024 |
| 12/11/2025 |
| 58,126 |
安德烈·穆沙科夫(3) |
| 核運營執行副總裁 |
| 採用日期 |
| 9/13/2024 |
| 12/14/2025 |
| 117,761 |
(1) | Seth Grae，首席執行官和董事，於2024年9月12日根據10b5-1規則進入預先安排的股票交易計劃。Grae先生的計劃規定，在特定價格限制的情況下，最多可出售公司普通股111,636股。該計劃將於2025年12月4日終止，除非根據其條款提前終止。 |
(2) | Larry Goldman，首席財務官，於2024年9月12日根據10b5-1規則進入預先安排的股票交易計劃。Goldman先生的計劃規定，在特定價格限制的情況下，最多可出售公司普通股58,126股。該計劃將於2025年12月11日終止，除非根據其條款提前終止。 |
(3) | Andrey Mushakov，核運營執行副總裁，於2024年9月13日根據10b5-1規則進入預先安排的股票交易計劃。Mushakov先生的計劃規定，在特定價格限制的情況下，最多可出售公司普通股117,761股。該計劃將於2025年12月14日終止，除非根據其條款提前終止。 |
2024年9月30日結束的三個月內，公司的其他董事或高管未採納、修改或終止「第10b5-1條例交易安排」或「非第10b5-1條例交易安排」，每個術語的定義均在S-k法規第408（a）項中。
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| 目錄 |
展品6. 陳列品
展覽指數 -
展示文件 數量 |
| 描述 |
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101 |
| 根據Regulation S-t的405條規的交互式數據文件。 |
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101.INS |
| Inline XBRL實例文檔(由於其XBRL標記嵌入在Inline XBRL文檔中，因此該實例文檔不會出現在交互式數據文件中)。 |
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101.SCH |
| 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
| 內聯XBRL分類擴展計算關聯文檔 |
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101.DEF |
| 內聯XBRL分類擴展定義關聯文檔 |
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|
101.LAB |
| Inline XBRL分類擴展標籤鏈接文檔。 |
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101.PRE |
| 內聯XBRL分類擴展演示關聯文檔 |
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104 |
| 封面頁面互動數據文件（作爲內聯XBRL格式幷包含在附件101中）。 |
* 附帶提交或附贈
▲ 根據《S-k規定》第601(b)(10)(iv)項的規定，本展覽的某些部分已進行刪除。公司同意在SEC要求時另行提供展覽的未刪除副本。
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| 目錄 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊者已經要求其代表簽署本報告，該代表有充分的授權。
| lightbridge 公司 |
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日期：2024年11月1日 | 簽字人： | /s/ Seth Grae |
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| 名稱： | Seth Grae |
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| 職稱： | 總裁兼首席執行官及董事 |
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| （首席執行官） |
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| 簽字人： | Larry Goldman |
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| 姓名： | Larry Goldman |
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| 職稱： | 首席財務官 |
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| （首席財務官兼首席會計官） |
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