紐約時報公司發佈2024年第三季度業績報告
紐約，2024年11月4日 - 紐約時報公司（NYSE: NYT）今天宣佈 第三方2024年第三季度業績。
重點摘要
•與2024年第二季末相比，該公司純數位訂戶增加約26萬人，將訂戶總數提升至1109萬人。
•純數位訂戶平均營收每用戶（ARPU）同比增長1.8%，至9.45美元，主要是因為訂戶從促銷轉換為更高價位以及給長期非捆綁訂戶漲價所致。
•數位訂戶和ARPU的增長驅使數位訂閱收入同比增長14.2%。
•數位廣告收入同比增長8.8%，主要是由於來自公開市場程式化廣告的收入增加，這主要是由我們產品中新增的廣告供應推動的，以及直接銷售的展示廣告。
•由於Wirecutter的加盟推薦和授權收入增加，其他收入同比增長9.3%。
•營運成本和調整後營運成本（下定義）分別同比增長5.4%，主要是因為收入成本、銷售和營銷以及產品開發費用較高，部分抵消了較低的一般行政費用。
•營運利潤同比增長20.7%，達到7670萬美元，調整後營運利潤（下定義）同比增長16.1%，達到10420萬美元，主要是由於數位訂閱收入增加，部分抵消了較高的調整後營運成本。
•該季度營運利潤率為12.0%，調整後營運利潤率（下定義）為16.3%，同比增加約130個基礎點。
•該季度每股稀釋收益為0.39美元，同比增加0.07美元，調整後每股稀釋收益（下定義）為0.45美元，同比增加0.08美元。
《紐約時報》公司總裁兼首席執行官Meredith Kopit Levien表示：“第三季度對《紐約時報》來說又是一個強勁的季度，我們在不斷向每一位渴望理解和融入世界的好奇心人士購買重要訂閱的轉變中取得了更進一步的進展。我們在該季度的訂戶總數突破了1100萬，其中逾500萬訂戶現在訂閱捆綁服務或多種產品。我們世界一流的新聞報導和高端生活方式產品滿足不同用戶需求，推動了訂閱、廣告、聯盟和授權收入的增長。我們相信這個組合，以及我們隨時間不斷為其增加價值的能力，是《紐約時報》在不斷變化的媒體格局中保持強勁地位，並有望成為規模更大、收益更豐厚的公司的關鍵。”
季度業績概要
(以百萬為單位，百分比、訂閱者指標（以千為單位）、ARPU和每股數據)
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
總訂閱用戶數(1) | 11,090 | 10,840 | 10,550 | 10,360 | 10,080 | |||||||||||||||||||||||||||
僅數位訂閱用戶(1) | 10,470 | 10,210 | 9,910 | 9,700 | 9,410 | |||||||||||||||||||||||||||
僅數位訂閱用戶 季度淨增用戶數(1) | 260 | 300 | 210 | 300 | 210 | |||||||||||||||||||||||||||
| 僅數位訂閱用戶ARPU | $ | 9.45 | $ | 9.34 | $ | 9.21 | $ | 9.24 | $ | 9.28 | ||||||||||||||||||||||
| 年度同比變化百分比 | 1.8 | % | 2.1 | % | 1.9 | % | 3.5 | % | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 網絡訂閱收入 | $ | 322.2 | $ | 304.5 | $ | 293.0 | $ | 288.7 | $ | 282.2 | ||||||||||||||||||||||
| 年度同比變化百分比 | 14.2 | % | 12.9 | % | 13.2 | % | 7.2 | % | 15.7 | % | ||||||||||||||||||||||
| 網絡廣告收入 | $ | 81.6 | $ | 79.6 | $ | 63.0 | $ | 107.7 | $ | 75.0 | ||||||||||||||||||||||
| 年度同比變化百分比 | 8.8 | % | 7.8 | % | 2.9 | % | (3.7) | % | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||||
| 總收益 | $ | 640.2 | $ | 625.1 | $ | 594.0 | $ | 676.2 | $ | 598.3 | ||||||||||||||||||||||
| 年度同比變化百分比 | 7.0 | % | 5.8 | % | 5.9 | % | 1.3 | % | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | $ | 563.5 | $ | 545.7 | $ | 545.7 | $ | 547.2 | $ | 534.8 | ||||||||||||||||||||||
| 年度同比變化百分比 | 5.4 | % | 2.0 | % | 2.4 | % | (4.8) | % | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||
調整後的營業成本(2) | $ | 536.0 | $ | 520.4 | $ | 518.0 | $ | 522.3 | $ | 508.6 | ||||||||||||||||||||||
| 年度同比變化% | 5.4 | % | 4.4 | % | 2.2 | % | (0.7) | % | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | $ | 76.7 | $ | 79.4 | $ | 48.3 | $ | 129.0 | $ | 63.6 | ||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率% | 12.0 | % | 12.7 | % | 8.1 | % | 19.1 | % | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的營業利潤（AOP）- 紐約時報 | $ | 101.5 | $ | 107.1 | $ | 84.7 | $ | 158.4 | $ | 97.7 | ||||||||||||||||||||||
| AOP利潤率% - 紐約時報 | 17.0 | % | 18.3 | % | 15.2 | % | 24.8 | % | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 紐約時報 - AOP - The Athletic | $ | 2.6 | $ | (2.4) | $ | (8.7) | $ | (4.4) | $ | (7.9) | ||||||||||||||||||||||
AOP(2) | $ | 104.2 | $ | 104.7 | $ | 76.1 | $ | 154.0 | $ | 89.8 | ||||||||||||||||||||||
AOP利潤率%(2) | 16.3 | % | 16.7 | % | 12.8 | % | 22.8 | % | 15.0 | % | ||||||||||||||||||||||
| 每股收益（“EPS”） | $ | 0.39 | $ | 0.40 | $ | 0.24 | $ | 0.66 | $ | 0.32 | ||||||||||||||||||||||
調整後的攤薄每股收益(2) | $ | 0.45 | $ | 0.45 | $ | 0.31 | $ | 0.70 | $ | 0.37 | ||||||||||||||||||||||
| 稀釋後股份 | 165.8 | 165.5 | 165.6 | 165.9 | 165.4 | |||||||||||||||||||||||||||
(1) 訂戶（包括淨增訂戶）四捨五入至最接近的十萬。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) 非依據通用會計準則財務指標。有關詳細信息，請參見“比較”、“非依據通用會計準則財務指標”和“非依據通用會計準則財務指標調解” | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2
比較
除非另有說明，所有比較均為2024年第三季度與2023年第三季度的比較.
2024年第三季度業績包括以下特別項目：
•與微軟-t和開放式AI公司等公司的訴訟相關的460萬美元的稅前訴訟相關成本（340萬美元或0.03美元每股稅後），涉嫌非法和未經授權複製和使用本公司新聞和其他內容，以開發生成式人工智能產品（“生成式AI訴訟成本”）。管理層決定從2024年第一季度開始將生成式AI訴訟成本作為特別項目進行報告，因為與其他訴訟費用不同，生成式AI訴訟成本源自一個離散的、復雜的和不尋常的程序，並且在管理層看來，這並不反映公司持續業務營運表現。
2023年第三季度業績包括以下特別項目：
•與無限期無形資產減損相關的250萬美元費用（180萬美元或每股0.01美元稅後）。
•與多雇主養老金計劃責任減少相關的230萬美元利好調整（170萬美元或每股0.01美元稅後）。
本發布涉及某些非依據美國通用會計準則（GAAP）的財務指標，包括調整後的營業利潤， 調整後的營業成本， 調整後的每股收益和自由現金流。請查看“非依據GAAP財務指標”和“非依據GAAP財務指標調和”以獲得更多詳細信息，包括有關管理層提出這些非依據GAAP財務指標的原因的討論和與最為可比的GAAP財務指標的調和。
3
合併結果
訂閱用戶數和淨增加量
公司在2024年第三季度結束時，擁有約1109萬訂閱用戶，其中約1047萬位用戶訂閱印刷品和數碼產品，其中約有1047萬位數碼訂戶中，約有512萬訂閱捆綁產品和多產品訂戶。
與2024年第二季度結束時相比，數碼訂戶淨增加260,000位。
每用戶平均營業收入
每用戶平均營業收入或“ARPU”是我們用來追蹤數碼訂戶營業收入產生的指標，代表了適用季度28天帳單週期內數碼訂戶的平均收入。更多信息，請參閱展示中的補充訂戶、ARPU和訂閱收入信息。
2024年第三季度，數碼訂戶的平均ARPU為$9.45，較2013年第三季度增加1.8%，主要驅動因素為從促銷價轉向更高價格的訂戶和長期非捆綁訂戶價格上漲。
訂閱收入
訂閱營收在2024年第三季增長了8.3％，達到45330萬美元。數位產品訂閱營收增長了14.2％，達到32220萬美元，這主要是由於捆綁和多產品營收以及其他單一產品訂閱營收的增加，部分抵銷了僅有新聞訂閱營收的下降。印刷品訂閱營收下降了3.8％，降至13110萬美元，主要是由於國內宅配營收降低所致。
廣告營收
2024年第三季總廣告營收增長了1.1％，達到11840萬美元，而數位廣告營收增長了8.8％，印刷廣告營收下降了12.6％。
數位廣告營收達8160萬美元，占公司總廣告營收的68.9％，較2023年第三季的7500萬美元（佔64.0％）有所增加。數位廣告營收增長是由於來自開放市場程式化廣告的高營收，這主要是由我們產品間新廣告供應驅動以及直接出售的顯示廣告。印刷廣告營收主要由於金融和分類類別的下降而減少。
其他收入
其他營收在2024年第三季增長了9.3％，達到6850萬美元，主要是由於Wirecutter聯盟推薦和授權營收增加所致。
總收益
總計，2024年第三季的訂閱、廣告和其他營收從2023年第三季的59830萬美元增長了7.0％，達到64020萬美元。
4
營運成本
2024年第三季度，營運成本總額較2023年第三季度增長了5.4%，從53480萬美元增至56350萬美元。2024年第三季度的營運成本中，包括410萬美元的生成式AI訴訟成本。而2023年第三季度的營運成本則包括與無限壽命無形資產相關的250萬美元減損費用，以及與我們多雇主養老金計劃負債減少相關的230萬美元有利調整。2023年第三季度調整後的營運成本從50860萬美元增至53600萬美元，增幅為5.4%。
由於新聞採訪支出增加以及訂閱用戶和廣告商服務成本上升，營業成本較2023年第三季度增長了6.7%，從31110萬美元增至33180萬美元，部分抵消了印刷製作和分銷成本降低造成的影響。
由於市場推廣成本上升，銷售和行銷成本較2023年第三季度增長了10.4%，從6260萬美元增至6910萬美元。作為銷售和行銷成本的一部分，代表促進我們訂閱業務成本的媒體費用在2024年第三季度增至3500萬美元，比2023年第三季度的2610萬美元增長了33.8%。
產品開發成本較2023年第三季度增加了6.3%，從5740萬美元增至6100萬美元，主要是因為薪酬和福利費用的上升。
總部和行政成本較2023年第三季度下降了6.9%，從8190萬美元降至7620萬美元，主要是由於裁員和外部服務支出減少所致。
5
業務部門結果
我們有兩個可報告部門：紐約時報集團和The Athletic。管理層使用各部門調整後的營業利潤（損失）來評估業績並分配資源。公司在其報告中包括收入和調整後的營運成本，以得出各部門的調整後營業利潤（損失）。 調整後的營業成本是指除了折舊和攤銷、解雇、多雇主養老金計劃提取成本和特殊項目之外的營業成本。 調整後的營業利潤是指折舊和攤銷、解雇、多雇主養老金計劃提取成本和特殊項目之前的營業利潤。更多關於這些部門指標的信息，請參閱附件中的部門信息。
紐約時報集團
NYTG收入在2024年第三季度增長了5.7%，從2023年第三季度的56390萬美元增至59600萬美元。訂閱收入增加了7.4%，從2023年第三季度的39290萬美元增至42220萬美元，主要是由於數字產品訂閱收入增加，部分抵消了印刷訂閱收入的減少。廣告收入增加了0.6%，從2023年第三季度的10870萬美元增至10930萬美元，主要是由於數字廣告收入增加，部分抵消了印刷廣告收入的下降。其他收入從2023年第三季度的6230萬美元增加了3.6%，至6450萬美元。 在2024年第三季度，由於Wirecutter聯盟推薦收入增加，NYTG調整後的營收增長了5.7%。
NYTG調整後的營業成本在2024年第三季度增加了6.1%，從2023年第三季度的46620萬美元增至49450萬美元，主要是由於新聞和銷售市場成本增加。
NYTG調整後的營業利潤在2024年第三季度增加了4.0%，從2023年第三季度的9770萬美元增至10150萬美元。這主要是由於數字訂閱和數字廣告收入增加，部分抵消了調整後的營業成本增加和印刷廣告和印刷訂閱收入減少。
The Athletic
《The Athletic》在2024年第三季度的營業收入增長了29.8%，從2023年第三季度的3440萬美元增至4470萬美元。訂閱收入增加了21.4%，從2023年第三季度的2560萬美元增至3110萬美元，主要是由於《The Athletic》訂閱用戶數的增長。我們提供所有捆綁訂戶訪問《The Athletic》的功能，所有捆綁訂戶都包含在此指標中。 廣告收入增加了7.2%，從2023年第三季度的840萬美元增至900萬美元，主要是由於直接售出的展示廣告收入增加。其他收入從2023年第三季度的40萬美元增至450萬美元，主要是由於蘋果授權協議的授權收入增加。
《The Athletic》在2024年第三季度的調整營業成本下降了0.6%，從2023年第三季度的4230萬美元減至4210萬美元。這主要是由於更多的媒體支出轉移到了NYTG進行捆綁營銷，並且在一定程度上被更高的新聞和產品開發成本所抵銷。
《The Athletic》的調整營業利潤增加了1050萬美元，從2023年第三季度的損失790萬美元增至260萬美元。這主要是由於訂閱和其他收入增加的結果。
6
其他綜合數據
利息收入和其他淨收入
2024年第三季度的利息收入和其他淨收入為940萬美元，較2023年第三季度的570萬美元增加。這主要是由於現金和有市場價值證券的利率上升。
所得稅
公司於2024年第三季度繳納的所得稅費用為2090萬美元，而在2023年第三季度為1640萬美元。2024年第三季度的有效所得稅率為24.6%，而在2023年第三季度為23.4%。所得稅費用的增加主要是由於2024年第三季度的稅前收入較高。2023年第三季度的有效所得稅率較低主要是由於當季額外稅收抵免的好處。
每股盈利
2024年第三季度的每股收益經過調整後為0.39美元，而在2023年同期為0.32美元。每股收益的增加主要是由於較高的營業利潤和更高的利息收入。2024年第三季度的調整後每股收益為0.45美元，而在2023年第三季度為0.37美元。
流動性
截至2024年9月30日，公司現金和有價證券總額為82040萬美元，比2023年12月31日的70920萬美元增加了11120萬美元。
公司擁有一條3.5億美元未經擔保的循環信用額度。截至2024年9月30日，該信用設施下無未偿款項，公司也沒有其他未偿債務。
2024年前九個月的營業活動產生的淨現金為25880萬美元，而在2023年同期為22410萬美元。2024年前九個月的自由現金流為23770萬美元，而在2023年同期為20760萬美元。
股票回購
During the quarter ended September 30, 2024, the Company repurchased 341,456 shares of its Class A Common Stock for an aggregate purchase price of approximately $1830萬. As of November 1, 2024, approximately $18300萬 remains available and authorized for repurchases.
資本支出
Capital expenditures totaled approximately $6 million in the third quarter of 2024 compared with approximately $7 million in the third quarter of 2023. The decrease in capital expenditures in 2024 was primarily driven by lower technology expenditures and lower expenditures at the Company’s College Point, N.Y., printing and distribution facility, partially offset by higher expenditures related to improvements in the Company headquarters.
7
展望
Below is the Company’s guidance for revenues and adjusted operating costs for the fourth quarter of 2024 compared with the fourth quarter of 2023.
| 紐約時報公司 | |||||
| Digital-only subscription revenues | increase 14 - 17% | ||||
| 訂閱收入總額 | 增加7-9% | ||||
| 數碼廣告收入 | 母公司廣告收入增長率高一位數至低兩位數 | ||||
| 總廣告收入 | 增加低一位數 | ||||
| 其他收入 | 增加11-13% | ||||
| 調整後的營運成本 | 增加5-6% | ||||
公司預計2024年在稅前基礎上將實現以下目標:
•折舊和攤銷：約8000萬美元
•利息收入等：約3500萬美元，且
•資本支出：約3500萬美元。
會議呼叫資訊
公司將於2024年第三季度業績發佈會於2024年11月4日星期一上午8:00在E.T.時間舉行。
業績發佈會現場網絡直播將在investors.nytco.com 上提供。
參與者可以在https://dpregister.com/sreg/10193630/fdb71fe658 預先註冊參加發佈會，這將生成撥入說明，讓參與者在通話時绕过運營商。或者，您也可以在通話時撥打844-413-3940（美國）或412-858-5208（國際）以免去預先註冊。
業績發佈會的存檔將在通話結束後大約兩小時開始在investors.nytco.com 上提供。音频重播也將在通話結束後大約兩小時開始在877-344-7529（美國）和412-317-0088（國際）提供，直至11月18日星期一晚上11:59 E.T。通過電話訪問音頻重播的密碼是8671250。
關於紐約時報公司
紐約時報公司（紐交所: NYT）是一個值得信賴的優質、獨立新聞來源，其任務是尋找真相，幫助人們了解世界。紐約時報公司擁有逾1100萬訂閱用戶，涵蓋多種印刷和數位產品，從新聞到烹飪、遊戲到體育。時報公司已從本地和區域性新聞領導者發展為一家多元化的媒體公司，在全球吸引了充滿好奇心的讀者、聽眾和觀眾。立即在NYTCo.com 上關注有關公司的資訊。
8
前瞻性陳述
除了本文中包含的歷史信息外，本新聞稿討論的事項屬於《1933年證券法》第27條和修訂條款、《1934年證券交換法》第21條和修訂條款範疇內的前瞻性聲明。旨在識別前瞻性聲明的術語，如“目標”、“預期”、“相信”、“信心”、“構思”、“繼續”、“信念”、“可能”、“推動”、“估計”、“期待”、“預測”、“未來”、“目標”、“引導”、“打算”、“很可能”、“可能”、“機會”、“樂觀”、“展望”、“計劃”、“位置”、“潛力”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“策略”、“目標”、“將”、“將要”等詞語或類似語句。雖然並非所有前瞻性聲明都包含這些術語，但前瞻性聲明基於我們當前的期望、估計和假設，涉及隨時間變化的風險和不確定性，實際結果可能與此類前瞻性聲明預測的結果有實質不同。這些風險和不確定性包括但不限於：在我們業務的各個方面存在重大競爭；我們實現訂閱基地的規模和盈利能力的能力；我們依賴於容易受到固有挑戰的用戶和其他指標；影響我們廣告收入的多個因素，包括市場動態、不斷變化的數字廣告趨勢和我們策略的演變；損害我們的品牌或聲譽；與生成式人工智能技術相關的風險；經濟、市場、地緣政治和公共衛生條件或其他事件帶來的風險；與我們業務的國際範圍和國外運營相關的風險；我們新聞紙供應鏈或報紙印刷和發行渠道中出現重大干擾或報紙印刷和發行成本顯著增加的風險；與環境、社會和治理事項及相關報告義務相關的風險；訴訟或政府調查帶來的不利結果；與收購（包括The Athletic）、出售、投資和類似交易相關的風險；我們在新產品和服務的現有和新投資所涉對風險和挑戰；吸引和保持人才豐富多樣的員工的風險；勞資談判和協議的影響；由於我們的許多支出性質的重要部分而導致我們的經營靈活度受限的影響；我們的退休金義務的規模和波動性帶來的影響；我們參加多雇主退休金計劃可能導致的責任；我們改善和擴大我們的技術和數據基礎設施的能力；安全事件和其他網絡和信息系統干擾；我們符合有關隱私、數據保護和消費者營銷和訂閱實踐的法律和法規的能力；支付處理風險；我們使用的基於雲的主機服務中存在的缺陷、延遲或中斷；我們保護知識產權的能力；對我們提供的公眾公佈的指南和/或目標的達成的影響；由於我們信貸機構協議條款所限制的操作對我們營運的限制影響；我們未來進入資本市場和其他籌資選擇的影響；以及由於我們的雙重類別資本結構對我們公司的控制集中而產生的影響。
關於這些風險和不確定性以及可能導致實際結果與前瞻性陳述中所述結果有重大不同的其他重要因素的更多資訊，均載於公司向證券交易委員會提交的文件中，包括截至2023年12月31日結束的年度報告第10-k表，以及後續提交的文件。投資者應謹慎不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，該等陳述僅於其作出之日期有效。公司不承擔公開更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是出於新資訊、未來事件或其他原因。
9
非通用會計原則財務指標
本公告涉及某些非GAAP財務指標，包括調整後的營業利潤，即營業利潤減去折舊、攤提、解僱、多工會退休金計劃撤回成本和特殊項目前的利潤；調整後的營業利潤率，即調整後的營業利潤除以營收；調整後的營業成本，即營業成本減去折舊、攤提、解僱和多工會退休金計劃撤回成本和特殊項目前的成本；調整後的攤薄後每股收益，即攤薄後每股收益減去取得無形資產的攤提、解僱、非營運性養老金成本和特殊項目；以及自由現金流，即營運活動提供的淨現金扣除資本支出。請參閱附件中的“非GAAP財務指標調解”章節，闡述管理層對這些非GAAP財務指標展示的原因和與最相近的GAAP財務指標的調解。由於我們無法在不合理努力的情況下提供進行調解所需金額的計算或估算，且由於預測此類金額的困難性，因此某些指引以非GAAP基礎提供，且未與最直接相關的GAAP衡量基準調解。 營業成本，即折舊、攤提、解僱和多工會退休金計劃撤回成本和特殊項目前的成本； 調整後的攤薄後每股收益，即攤薄後每股收益減去取得無形資產的攤提、解僱、非營運性養老金成本和特殊項目，以及自由現金流，即營運活動提供的淨現金扣除資本支出。參閱附件中的“非GAAP財務指標調解”，討論管理層提出這些非GAAP財務指標展示的原因和與最相近的GAAP財務指標的調解。由於我們無法在不合理努力的情況下提供進行調解所需金額的計算或估算，且由於預測此類金額的困難性，某些指引以非GAAP基礎提供，且未與最直接相關的GAAP衡量基準調解。
| 附件： | 損益綜合表簡明合併報表 | |||||||
| 註腳 | ||||||||
| 補充訂閱用戶、ARPU和訂閱收入信息 | ||||||||
| 分段資訊 | ||||||||
| 非依照通用會計原則之財務指標和數值調和 | ||||||||
| 聯繫人： | ||||||||
| 媒體： | Danielle Rhoades Ha，212-556-8719；danielle.rhoades-ha@nytimes.com | |||||||
| 投資者： | Anthony DiClemente, 212-556-7661; anthony.diclemente@nytimes.com | |||||||
10
| 紐約時報公司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 綜合營業損益匯縮陳述 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (金額和股數以千為單位，每股數據除外) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三季 | 九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化百分比 % | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
訂閱(a) | $ | 453,327 | $ | 418,577 | 8.3 | % | $ | 1,321,654 | $ | 1,225,709 | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||
廣告(b) | 118,370 | 117,113 | 1.1 | % | 341,244 | 341,124 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
其他(c) | 68,481 | 62,655 | 9.3 | % | 196,392 | 183,104 | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 總收益 | 640,178 | 598,345 | 7.0 | % | 1,859,290 | 1,749,937 | 6.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 營運成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業成本（不包括折舊和攤銷） | 331,839 | 311,135 | 6.7 | % | 971,480 | 927,910 | 4.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 銷售和市場推廣費用 | 69,131 | 62,635 | 10.4 | % | 195,568 | 191,910 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 產品開發 | 61,030 | 57,433 | 6.3 | % | 186,435 | 170,542 | 9.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 總務與行政 | 76,209 | 81,870 | (6.9) | % | 231,894 | 235,194 | (1.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 20,622 | 21,475 | (4.0) | % | 61,865 | 64,173 | (3.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||
生成式人工智能訴訟成本(d) | 4,620 | — | * | 7,592 | — | * | |||||||||||||||||||||||||||||
資產減損損失(e) | — | 2,503 | * | — | 15,239 | * | |||||||||||||||||||||||||||||
| 多雇主養老金計劃責任調整 | — | (2,273) | * | — | (2,273) | * | |||||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | 563,451 | 534,778 | 5.4 | % | 1,654,834 | 1,602,695 | 3.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | 76,727 | 63,567 | 20.7 | % | 204,456 | 147,242 | 38.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他元件的淨週期性福利（成本）/收入 | (1,050) | 684 | * | (3,124) | 2,053 | * | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入和其他，淨額 | 9,366 | 5,736 | 63.3 | % | 26,449 | 13,426 | 97.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 85,043 | 69,987 | 21.5 | % | 227,781 | 162,721 | 40.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得稅支出 | 20,900 | 16,372 | 27.7 | % | 57,681 | 40,211 | 43.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 64,143 | $ | 53,615 | 19.6 | % | $ | 170,100 | $ | 122,510 | 38.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 平均流通在外的普通股數量： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基礎 | 164,419 | 164,568 | (0.1) | % | 164,535 | 164,752 | (0.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 稀釋 | 165,847 | 165,406 | 0.3 | % | 165,834 | 165,436 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股東應佔基本每股收益 | $ | 0.39 | $ | 0.33 | 18.2 | % | $ | 1.03 | $ | 0.74 | 39.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 普通股東應佔稀釋後每股收益 | $ | 0.39 | $ | 0.32 | 21.9 | % | $ | 1.03 | $ | 0.74 | 39.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 每股宣布的分紅派息 | $ | 0.13 | $ | 0.11 | 18.2 | % | $ | 0.39 | $ | 0.33 | 18.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| * 代表變更高於或等於100%或無意義。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有關更多信息，請參閱腳註頁。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
11
| 紐約時報公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 腳註 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (a) 下表總結了2024年和2023年第三季度以及前九個月的數碼和印刷訂閱收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三季 | 九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化百分比 % | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
僅數碼訂閱收入(1) | $ | 322,198 | $ | 282,228 | 14.2 | % | $ | 919,677 | $ | 810,770 | 13.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
印刷訂閱收入(2) | 131,129 | 136,349 | (3.8) | % | 401,977 | 414,939 | (3.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 訂閱收入總額 | $ | 453,327 | $ | 418,577 | 8.3 | % | $ | 1,321,654 | $ | 1,225,709 | 7.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
(1) 包括從我們的新聞產品、The Athletic、以及Cooking、Games和Wirecutter產品的捆綁訂閱和獨立訂閱所產生的收入。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) 包括國內送貨訂閱，其中包括對我們數字產品的訪問權。也包括單份、NYt國際以及其他訂閱收入。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (b) 以下表格概述2024年第三季度及前九個月以及2023年的數字和印刷廣告收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三季 | 九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化百分比 % | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 廣告收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 數位 | $ | 81,564 | $ | 75,001 | 8.8 | % | $ | 224,166 | $ | 210,076 | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 印刷 | 36,806 | 42,112 | (12.6) | % | 117,078 | 131,048 | (10.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總廣告 | $ | 118,370 | $ | 117,113 | 1.1 | % | $ | 341,244 | $ | 341,124 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| (c) 其他主要收入包括來自許可證、Wirecutter聯盟轉介、商業印刷、公司總部樓層租賃、我們的現場活動業務、書籍、電視和電影、零售商務及我們的學生訂閱贊助計劃的收入。數碼其他收入主要包括來自Wirecutter聯盟轉介收入和數碼許可證收入，在2024年第三季度和前九個月分別為4360萬美元和12160萬美元。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(d) 在2024年第三季度和前九個月，本公司對微軟和Open AI Inc.提起的一宗訴訟造成了460萬美元（稅後340萬美元或每股0.03美元）和760萬美元（稅後560萬美元或每股0.05美元）的稅前訴訟相關成本。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (e) 在2023年第二季度，本公司錄得一筆1270萬美元的減值虧損（稅後930萬美元或每股0.06美元），涉及正被推出租用的辦公空間過剩（稱為“租賃相關減值”）。在2023年第三季度，本公司錄得一筆250萬美元的減值虧損（稅後180萬美元或每股0.01美元），涉及到無限生命無形資產。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12
| 紐約時報公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 補充訂戶、ARPU和訂閱收入資訊 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (金額以千為單位，ARPU除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
我們提供數位訂閱套餐（或“捆綁”），其中包括對我們的數位新聞產品（包括我們的新聞網站NYTimes.com、移動應用程式和音訊應用程式）的訪問，以及對The Athletic以及我們的Cooking、Games和Wirecutter產品的訪問。我們的訂閱還包括獨立的數位訂閱，可訪問我們的數位新聞產品，以及The Athletic和我們的Cooking、Games和Wirecutter產品。
以下表格提供了有關公司產品訂戶數量以及某些附加指標的信息。訂戶定義為已訂閱（並提供有效付款方式）以訪問一個或多個公司產品權利的用戶。已訂閱The New York Times本地送達印刷訂報服務（包括對我們的數位產品的訪問）的用戶不包括在數位訂戶中。
以下表格列出了最近五個財政季度結束時的訂戶數： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 僅數位訂戶： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
捆綁和多產品(1)(2) | 5,120 | 4,830 | 4,550 | 4,220 | 3,790 | |||||||||||||||||||||||||||
僅新聞(2)(3) | 2,110 | 2,290 | 2,500 | 2,740 | 3,020 | |||||||||||||||||||||||||||
其他單一產品(2)(4) | 3,240 | 3,100 | 2,860 | 2,740 | 2,600 | |||||||||||||||||||||||||||
總數位訂閱用戶數(2)(5) | 10,470 | 10,210 | 9,910 | 9,700 | 9,410 | |||||||||||||||||||||||||||
印刷訂閱用戶數(6) | 620 | 630 | 640 | 660 | 670 | |||||||||||||||||||||||||||
| 總訂閱用戶數 | 11,090 | 10,840 | 10,550 | 10,360 | 10,080 | |||||||||||||||||||||||||||
(1) 訂閱用戶數選擇購買公司兩個或兩個以上產品的捆綁訂閱或獨立的純數位訂閱。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) 包括集團企業和集團教育訂閱，其共計占截至2024年第三季結束時的總數位訂閱用戶約6%的比例。集團訂閱用戶數是通過相關合同的價值和折扣的訂閱率來衍生出來的。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) 僅有純數位新聞產品訂閱的用戶數。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) 只有一個數位獨立訂閱專案（The Athletic，或者我們的 Cooking、Games 或 Wirecutter 產品）的訂閱用戶數。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) 訂閱者可以選擇數碼專享的其中一款或多款新聞產品，例如《The Athletic》，或者我們的Cooking、Games和Wirecutter產品。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) 訂戶可以訂閱《紐約時報》的國內上門送遞或郵寄印刷版本，其中包括使用我們的數碼產品，或訂閱我們的Book Review或Large Type Weekly產品的印刷版本。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
因四捨五入，個別指標的總和可能不總是等於所指示的總金額。訂閱者（包括淨增訂戶）會四捨五入到最接近的萬位數。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
以下表格列出了與上述僅數碼訂戶分類相關的ARPU指標，涵蓋過去五個財政季度： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 僅數碼ARPU： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 捆綁和多產品 | $ | 12.35 | $ | 11.96 | $ | 11.79 | $ | 12.13 | $ | 12.81 | ||||||||||||||||||||||
| 僅限新聞 | $ | 11.48 | $ | 11.26 | $ | 10.88 | $ | 10.38 | $ | 10.05 | ||||||||||||||||||||||
其他單一產品 | $ | 3.59 | $ | 3.65 | $ | 3.59 | $ | 3.56 | $ | 3.48 | ||||||||||||||||||||||
| 數碼獨立ARPU總額 | $ | 9.45 | $ | 9.34 | $ | 9.21 | $ | 9.24 | $ | 9.28 | ||||||||||||||||||||||
ARPU指標是通過該季度數碼訂閱收入除以該季度數碼獨立訂閱用戶數平均數再除以該季度天數再乘以28來反映28天的計費循環。在計算ARPU指標時，我們為我們的訂閱者分類（捆綁和多產品，僅限新聞和其他單一產品）使用數碼獨立訂閱者每月平均數（計算為該月初和結束時每個分類的訂閱者數之和再除以二）。對於數碼獨立ARPU，我們使用數碼獨立訂閱者每日平均數。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
13
| 紐約時報公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 補充訂閱戶、ARPU和訂閱收入信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （數字以千為單位） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
以下表格列出了在最近五個財政季度結束時將The Athletic的數碼獨立獨立訂閱或包捆訂閱與其搭配的訂閱者子集。該公司計劃在2024年第四季度後停止報告此指標。擁有The Athletic的數碼獨立訂閱者將繼續納入我們報告的捆綁和多產品以及其他單一產品的訂閱者類別。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
擁有The Athletic的數碼獨立訂閱者(1)(2) | 5,540 | 5,280 | 4,990 | 4,650 | 4,180 | |||||||||||||||||||||||||||
(1) 我們向所有包捆訂戶提供訪問The Athletic的功能，所有包捆訂戶均包括在此指標中。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) 訂閱用戶數（包括淨新增訂閱用戶數）四捨五入至最接近的十萬。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
14
| 紐約時報公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 業務部門資訊 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
我們有兩個可報告的業務部門：NYTG和The Athletic。管理層使用按業務部門調整後的營業利潤（損失）來評估績效並分配資源。公司在其報告中包含營業收入和調整後的營業成本，以得出業務部門調整後的營業利潤（損失）。調整後的營業成本定義為折舊和攤銷、解僱、多雇主養老金計劃提取成本和特殊項目之前的營業成本。調整後的營業利潤定義為折舊和攤銷、解僱、多雇主養老金計劃提取成本和特殊項目之前的營業利潤。以營業收入的百分比表示的調整後的營業利潤稱為調整後的營業利潤率。
來自我們套餐的訂閱收入及相關費用分配給NYTG和The Athletic。
我們根據管理層對The Athletic相對於套餐價值的觀點，將套餐收入的10%分配給The Athletic，該觀點來自對各種指標進行分析推導。
我們將產品開發、營銷和訂戶服務費用（包括直接變量費用，如信用卡費、第三方費用和銷售稅）的10%與套餐相關的成本分配給The Athletic，其餘成本則分配給NYTG，針對每個情況，依據收入分配。
| 第三季 | 九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化百分比 % | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 納貝時報 | $ | 596,028 | $ | 563,903 | 5.7 | % | $ | 1,738,578 | $ | 1,657,179 | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 納貝時報 | 44,713 | 34,442 | 29.8 | % | 122,400 | 92,758 | 32.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
內部節段消除(1) | (563) | — | * | (1,688) | — | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總收益 | $ | 640,178 | $ | 598,345 | 7.0 | % | $ | 1,859,290 | $ | 1,749,937 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 調整後之營運成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 紐約時報集團 | $ | 494,485 | $ | 466,249 | 6.1 | % | $ | 1,445,188 | $ | 1,394,268 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| The Athletic體育新聞網 | 42,075 | 42,341 | (0.6) | % | 130,855 | 119,774 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
內部節段消除(1) | (563) | — | * | (1,688) | — | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總調整後之營運成本 | $ | 535,997 | $ | 508,590 | 5.4 | % | $ | 1,574,355 | $ | 1,514,042 | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 調整後營業利潤（虧損） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 紐約時報集團 | $ | 101,543 | $ | 97,654 | 4.0 | % | $ | 293,390 | $ | 262,911 | 11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| The Athletic | 2,638 | (7,899) | * | (8,455) | (27,016) | (68.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤總調整 | $ | 104,181 | $ | 89,755 | 16.1 | % | $ | 284,935 | $ | 235,895 | 20.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| AOP利潤率% - 紐約時報 | 17.0 | % | 17.3 | % | (30) 個基點 | 16.9 | % | 15.9 | % | 100 個基點 | ||||||||||||||||||||||||||||
(1) 與內容許可相關的部門間消除（“I/E”） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * 代表變動等於或超過100%或無意義。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15
| 紐約時報公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 業務部門資訊 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 業務部門細分營業收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三季 | 九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化百分比 % | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 紐約時報 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 訂閱 | $ | 422,192 | $ | 392,937 | 7.4 | % | $ | 1,233,577 | $ | 1,152,130 | 7.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 廣告 | 109,324 | 108,672 | 0.6 | % | 319,416 | 323,091 | (1.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 64,512 | 62,294 | 3.6 | % | 185,585 | 181,958 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 596,028 | $ | 563,903 | 5.7 | % | $ | 1,738,578 | $ | 1,657,179 | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| The Athletic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 訂閱 | $ | 31,135 | $ | 25,640 | 21.4 | % | $ | 88,077 | $ | 73,579 | 19.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 廣告 | 9,046 | 8,441 | 7.2 | % | 21,828 | 18,033 | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 4,532 | 361 | * | 12,495 | 1,146 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 44,713 | $ | 34,442 | 29.8 | % | $ | 122,400 | $ | 92,758 | 32.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
收入/支出(1) | $ | (563) | $ | — | * | $ | (1,688) | $ | — | * | ||||||||||||||||||||||||||||
| 紐約時報公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 訂閱 | $ | 453,327 | $ | 418,577 | 8.3 | % | $ | 1,321,654 | $ | 1,225,709 | 7.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 廣告 | 118,370 | 117,113 | 1.1 | % | 341,244 | 341,124 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 68,481 | 62,655 | 9.3 | % | 196,392 | 183,104 | 7.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 640,178 | $ | 598,345 | 7.0 | % | $ | 1,859,290 | $ | 1,749,937 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
(1) 在其他收入中記錄的與內容許可相關的分節消除。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * 代表變動等於或超過100%或不具意義。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16
| 紐約時報公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 業務部門資訊 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按部門細分的調整營運成本（除折舊和攤提、離職損失、多方委托人壽保險計劃退出成本和特殊事項之外的營運成本）。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三季 | 九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化百分比 % | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 紐約時報 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營收成本（不包括折舊和攤薄） | $ | 306,431 | $ | 288,228 | 6.3 | % | $ | 897,306 | $ | 860,340 | 4.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 銷售和市場推廣費用 | 63,442 | 51,956 | 22.1 | % | 173,380 | 165,135 | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 產品開發 | 52,672 | 50,930 | 3.4 | % | 161,116 | 151,810 | 6.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的一般行政費用(1) | 71,940 | 75,135 | (4.3) | % | 213,386 | 216,983 | (1.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 494,485 | $ | 466,249 | 6.1 | % | $ | 1,445,188 | $ | 1,394,268 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| The Athletic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of revenue (excluding depreciation and amortization) | $ | 25,971 | $ | 22,907 | 13.4 | % | $ | 75,862 | $ | 67,570 | 12.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 銷售和市場推廣費用 | 5,689 | 10,679 | (46.7) | % | 22,188 | 26,775 | (17.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 產品開發 | 8,358 | 6,503 | 28.5 | % | 25,319 | 18,732 | 35.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的一般行政費用(2) | 2,057 | 2,252 | (8.7) | % | 7,486 | 6,697 | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 42,075 | $ | 42,341 | (0.6) | % | $ | 130,855 | $ | 119,774 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
I/E(3) | $ | (563) | $ | — | * | $ | (1,688) | $ | — | * | ||||||||||||||||||||||||||||
| 紐約時報公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of revenue (excluding depreciation and amortization) | $ | 331,839 | $ | 311,135 | 6.7 | % | $ | 971,480 | $ | 927,910 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 銷售和市場推廣費用 | 69,131 | 62,635 | 10.4 | % | 195,568 | 191,910 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 產品開發 | 61,030 | 57,433 | 6.3 | % | 186,435 | 170,542 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的一般行政費用 | 73,997 | 77,387 | (4.4) | % | 220,872 | 223,680 | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 535,997 | $ | 508,590 | 5.4 | % | $ | 1,574,355 | $ | 1,514,042 | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
(1) 截止到2024年前九個月，排除550萬美元的離職費用。2024年第三季度沒有離職費用。2024年第三季度和前九個月分別排除190萬美元和480萬美元的多雇主養老金撤資成本。2023年第三季度和前九個月分別排除310萬美元和640萬美元的離職費用。2023年第三季度和前九個月分別排除140萬美元和390萬美元的多雇主養老金撤資成本。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) 排除2024年第三季度和前九個月分別為30萬美元和80萬美元的離職費用。2023年前九個月排除120萬美元的離職費用。2023年第三季度沒有離職費用。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) 與記錄在營業成本（不包括折舊和攤銷）中的內容授權相關的內部部門互消除（I/E）。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * 代表變化等於或超過100％或沒有實質意義。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17
| 紐約時報公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非債務扣除財務指標調和 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
在這份資料發佈中，本公司提到了與調整後的每股攤薄收益（EPS）有關的非通用會計原則（non-GAAP）財務信息，即將攤薄後的EPS減除取得的無形資產攤銷費用、裁員費用、非營運退休成本和特殊項目；淨調整營業利潤，即以折舊、攤銷、裁員、多雇主退休金計劃撤回成本和特殊項目前的營業利潤來定義。淨調整營業利潤率，即以調整後的營業利潤除以營業收入來定義；調整營業成本，即在折舊、攤銷、裁員、多雇主退休金撤回成本和特殊項目前的營業成本；以及自由現金流，即以營業活動提供的淨現金扣除資本支出來定義。 公司包含這些非通用會計原則財務指標，因為管理層定期審閱這些指標並用它們來評估和管理公司業務表現。管理層認為，基於下文所述的原因，這些非通用會計財務指標為投資者提供了有用的信息，作為報告的攤薄後每股收益、營業利潤和營業成本的補充，但這些指標應僅與可比的GAAP財務指標一起評估，不應被視為替代或優於GAAP結果的指標。
調整後的每股攤薄收益提供有用的信息，可用於評估公司期間內的表現，因為它消除了公司不認為反映持續營運活動收益的項目。調整後的營業利潤和調整後的營業利潤率在評估公司業務持續表現時是有用的，因為它們排除了折舊和攤銷的重大非現金影響，以及不反映持續營運活動的項目。總營業成本包括折舊、攤銷、裁員、多雇主退休金計劃撤回成本和特殊項目。調整後的營業成本為投資者提供了有用的補充信息，關於公司底層營業成本的使用，這些信息被管理層用於其財務和運營決策。
管理層認為特殊項目可能包括減損費用、退休金結算費用、收購相關成本，以及從2024年第一季度開始，生成式人工智能訴訟費用，以及不時出現的其他項目，都被視為我們業務日常經營之外的事項。管理層認為排除這些項目可更好地理解公司營運表現的基本趨勢，並使得公司營運業績與歷史表現進行更準確比較。管理層決定將生成式人工智能訴訟費用作為特殊項目報告，從2024年第一季度開始排除它們，因為不像不排除的其他訴訟費用，生成式人工智能訴訟費用來自一個獨立的、複雜且不尋常的程序，並且在管理層看來，不反映公司正在進行的業務運營表現。此外，管理層排除了可能在季度之間大幅波動的解雇成本，因為他們認為這些成本不一定反映預期的未來營運成本，也並不有助於將公司的營運業績與歷史表現進行有意義的比較。
公司認為自由現金流提供了對管理層和投資者有用的信息，該信息關於公司可以用來強化資產負債表、用於戰略機會，包括投資公司業務和戰略收購，和/或以股息和股份回購形式向股東返還資本的現金金額。
非營運退休成本包括(i)單一僱主退休金費用的利息成本、預期計劃資產回報、資產負債表利益和損失成分的攤銷，以及前期服務貼現的攤銷，(ii) 利息成本、資產負債表利益和損失成分的攤銷，和(iii) 所有多僱主退休金計劃退出成本。這些非營運退休成本主要與金融市場表現相關，包括市場利率變動和投資表現。管理層認為非營運退休成本超出了業務表現範疇，並認為呈現調整後的攤薄後每股收益，不包括非營運退休成本，和呈現調整後的營業業績不包括多僱主退休金計劃退出成本，除了公司的按照美國通用會計準則報告的每股收益和營業業績之外，能夠提供更多透明度並更好地理解公司營運業務表現的基本趨勢。
這些非依照通用會計準則（GAAP）的財務指標與最直接可比的GAAP財務指標之調和，見下表。
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| 紐約時報公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非債務扣除財務指標調和 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （金額以千美元計，每股數據除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 對不包括取得之無形資產攤提、解僱、非營運退休成本和特別項目（或調整後的稀釋每股收益）的收盈分析 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三季 | 九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化百分比 % | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 攤薄後每股收益 | $ | 0.39 | $ | 0.32 | 21.9 | % | $ | 1.03 | $ | 0.74 | 39.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 增加: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 取得無形資產攤銷 | 0.04 | 0.04 | — | 0.12 | 0.13 | (7.7 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 遣散費 | — | 0.02 | * | 0.04 | 0.05 | (20.0 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 非營運養老成本： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 多雇主養老金計劃退出成本 | 0.01 | 0.01 | — | 0.03 | 0.02 | 50.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨週期福利成本的其他元件 | 0.01 | — | * | 0.02 | (0.01) | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 特別項目： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生成式人工智能訴訟成本 | 0.03 | — | * | 0.05 | — | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資產減損損失 | — | 0.02 | * | — | 0.10 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 多雇主養老金計劃責任調整 | — | (0.01) | * | — | (0.01) | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的所得稅開支 | (0.02) | (0.02) | — | (0.07) | (0.07) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的攤薄每股收益(1) | $ | 0.45 | $ | 0.37 | 21.6 | % | $ | 1.21 | $ | 0.94 | 28.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
(1) 因四捨五入而數量可能不符合相加 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * 表示變化等於或超過100％，或無意義 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調解營業利潤（在折舊和攤提前以及人員遣散、多雇主養老金計劃提取成本和特殊項目之前） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三季 | 九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化百分比 % | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | $ | 76,727 | $ | 63,567 | 20.7 | % | $ | 204,456 | $ | 147,242 | 38.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 增加: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 20,622 | 21,475 | (4.0) | % | 61,865 | 64,173 | (3.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 遣散費 | 329 | 3,086 | (89.3) | % | 6,230 | 7,578 | (17.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 多雇主養老金計劃退出成本 | 1,883 | 1,397 | 34.8 | % | 4,792 | 3,936 | 21.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 生成式人工智能訴訟成本 | 4,620 | — | * | 7,592 | — | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資產減損損失 | — | 2,503 | * | — | 15,239 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 多雇主養老金計劃責任調整 | — | (2,273) | * | — | (2,273) | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的營業利潤 | $ | 104,181 | $ | 89,755 | 16.1 | % | $ | 284,935 | $ | 235,895 | 20.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 除以： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收益 | $ | 640,178 | $ | 598,345 | 7.0 | % | $ | 1,859,290 | $ | 1,749,937 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤率 | 12.0 | % | 10.6 | % | 140個基點 | 11.0% | 8.4% | 260個基點 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的營業利潤率 | 16.3 | % | 15.0 | % | 130 個基點 | 15.3% | 13.5% | 180 個基點 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| * 代表變化等於或超過100%或無意義。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 紐約時報公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非債務扣除財務指標調和 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of total operating costs before depreciation and amortization, severance, multiemployer pension plan withdrawal costs and special items (or adjusted operating costs) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三季 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NYTG | The Athletic | I/E(1) | 總計 | 紐約時報 | The Athletic | 總計 | 變化百分比 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | $ | 515,012 | $ | 49,002 | $ | (563) | $ | 563,451 | $ | 485,616 | $ | 49,162 | $ | 534,778 | 5.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 14,024 | 6,598 | — | 20,622 | 14,654 | 6,821 | 21,475 | (4.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 遣散費 | — | 329 | — | 329 | 3,086 | — | 3,086 | (89.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 多雇主養老金計劃退出成本 | 1,883 | — | — | 1,883 | 1,397 | — | 1,397 | 34.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生成式人工智能訴訟成本 | 4,620 | — | — | 4,620 | — | — | — | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資產減損損失 | — | — | — | — | 2,503 | — | 2,503 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 多雇主養老金計劃責任調整 | — | — | — | — | (2,273) | — | (2,273) | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後營運成本 | $ | 494,485 | $ | 42,075 | $ | (563) | $ | 535,997 | $ | 466,249 | $ | 42,341 | $ | 508,590 | 5.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 紐約時報資訊 | The Athletic | I/E(1) | 總計 | NYTG | The Athletic | 總計 | 變化百分比 % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | $ | 1,505,034 | $ | 151,488 | $ | (1,688) | $ | 1,654,834 | $ | 1,461,281 | $ | 141,414 | $ | 1,602,695 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 41,990 | 19,875 | — | 61,865 | 43,697 | 20,476 | 64,173 | (3.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 遣散費 | 5,472 | 758 | — | 6,230 | 6,414 | 1,164 | 7,578 | (17.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 多僱主退休金計劃退出成本 | 4,792 | — | — | 4,792 | 3,936 | — | 3,936 | 21.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生成人工智能訴訟成本 | 7,592 | — | — | 7,592 | — | — | — | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 資產減損損失 | — | — | — | — | 15,239 | — | 15,239 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 多僱主退休金計劃責任調整 | — | — | — | — | (2,273) | — | (2,273) | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的營運成本 | $ | 1,445,188 | $ | 130,855 | $ | (1,688) | $ | 1,574,355 | $ | 1,394,268 | $ | 119,774 | $ | 1,514,042 | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 與內容授權相關的部門間消除（I/E） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * 代表變動等於或超過100％或無意義。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運活動提供的淨現金調解之前的資本支出（或自由現金流） | ||||||||||||||
| 九個月 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | $ | 258,816 | $ | 224,100 | ||||||||||
| 減：資本支出 | (21,115) | (16,539) | ||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 237,701 | $ | 207,561 | ||||||||||
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