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雖然我們幾乎度過了第三季度極端天氣的影響，但海倫有其他計劃。海倫是本季節的第八場颶風，以強大的4級颶風登陸，席捲佛羅里達、喬治亞、田納西和卡羅來納，以及幾個其他南方州。在第三季度，受災損失為我們公司整體綜合比率 (CR) 貢獻了4.0個點，其中包括來自颶風海倫的3.1個點。當我們見證風暴的發展時，我們的首要任務，一如既往，是確保我們照顧好員工，確保他們的安全。反過來，我們的員工則在客戶最需要幫助的時候協助了他們。

即使在第三季度經歷了多變的天氣，我們的增長和盈利能力非常強勁。我們的淨保險費增長（NPW）以89.0的CR增長了25%。這些卓越的結果反映了我們所採取的行動，主要是在2023年期間，為了使我們能夠加快增長機器的運轉，我們率先將合適的價格投放市場。這是有效的！我們的公司整體擁有將近420萬更多的有效保單（PIF）比2023年底增加。

業務的私人保險部門記錄了總額163億的NPW，同比去年第三季度增長了29%，這是由更多的新申請、續保客戶增加以及平均簽單保險費的提高所推動的。該季度非凡的新業務增長幫助PIF增長超過140萬，使季度結束時擁有2930萬個PIF，比去年第三季度結束時多出15%。

儘管颶風海倫帶來了災難性破壞，但我們第三季度的私人保險盈利依然強勁。我們2024年第三季度的CR為89.6，颶風海倫貢獻了2.6個點。我們還經歷了有利的損失趨勢，對於非CAT索賠的頻率較低與之前的季度一致。我們持續監控損失趨勢，以幫助我們保持相對合適的價格，努力為客戶提供穩定的價格。在運營方面，我們繼續專注於效率，因此2024年前九個月的非收購開支比率較去年同期降低了0.4個點。

盈利能力持續強勁，我們繼續專注於推動增長。在大多數州的利率足夠的情況下，我們繼續取消2023年制定的承保和驗證限制。我們在第三季度增加了廣告支出，超過以前季度的支出水平，並繼續利用我們的代理商補償計劃，確保我們提高考慮度並獎勵代理商撰寫有盈利的業務。由於這些行動，在第三季度，我們的直接和代理渠道都經歷了創記錄的報價成交量和新業務申請。

產品方面，在第三季度底，我們最新的汽車產品8.9模型在14個州上市。這些州約佔在營中汽車保單的35%和我們過去12個月新簽單汽車保險總保費的32%。8.8模型上有19個州，約佔營中私人汽車保單的三分之一，以及季末12個月新簽單汽車保險總保費的三分之一。

在第三季度，商業線業務的淨保費寫入（NPW）增長了7%，達到88.7的綜合比率。在該季度新業務增長強勁，主要是由於我們的商業汽車和承包商業市場目標（BMT）的報價量上升以及在所有BMT中轉化率的改善，除了繼續受到經濟影響的出租交通之外。盡管我們的留存率仍然下降，但我們在第三季度2024年看到了改善的初期跡象。我們相信，在我們在2023年採取的早期和果斷的利率和承保行動之後，我們已經做好了準備，看到在競爭對手在2024年第三季度繼續提高利率的情況下進一步增長。

商業線業務在該季度的強勁盈利能力比2023年第三季度好了10.4個百分點，反映出所有BMT上的利率上漲和承保行動。此外，我們對我們運輸網絡公司（TNC）的盈利前景持繼續樂觀態度，這是根據該產品採取的利率行動而來。

我們的8.2產品模型正在推出改善的商業汽車價格分段和更有競爭力的最佳風險率。在第三季結束時，我們在此模型上有九個州，目前我們的進度足以在2024年底將其推出到代表我們非TNC商業汽車已寫保費約50％的州。

我們的企業業主保單（BOP）在46個州經營，並且在本季度繼續達到我們對這一業務線的預期。隨著這項業務的成熟，我們的首要任務仍然是獲得符合我們目標的可接受的核保利潤，我們計劃根據損失趨勢或市場狀況的變化進行快速利率水平和核保調整。我們最新的BOP產品模型部署在24個州，這些州在季末代表了近80％的過去12個月全國BOP已寫保費。

在第三季度，商業業務部門回饋我們的社區，並通過幫助小企業主向前邁進來支持他們實現目標。 Progressive在2024年啟動了其Progress的關鍵® 資深車輛贈送計劃，并通過在9月慶祝國家司機感謝日，向一位值得的退伍軍人和充滿熱情的卡車司機頒發了2022年Freightliner Cascadia的鑰匙。此外，通過我們的Driving Small Business Forward補助計劃，我們向每位20位小企業主分別授予5萬美元的補助金，以購買商用車輛和在事業上向前邁進。成為這些旅程的一部分感到非常謙卑，我們期待著看到每個人將取得什麼成就。

我們的財產業務在第三季度繼續增長PIFs和保費。我們結束了季度，PIFs超過340萬，比去年增長了14％，這在很大程度上是由於我們出租房屋保單的大幅增加。净已寫保費比2023年第三季度增加了9％，主要反映了在較不容易受天氣影響的州份增長，隨著我們繼續執行我們的戰略，將我們的地理分布平衡到通常經歷較不容易受天氣波動地區。

2024年第三季度，我們的財產損失率表現出色，達到78.5，其中第三季度有7.5個災難損失點。儘管颶風海蓮在該季度貢獻了21個損失比率點，但這些損失被年初風暴近30個有利變化點抵銷。

在致力於調整我們財產保險的地理組合方面，我們繼續提高利率以維護短期和長期的盈利能力。2024年第三季度，我們提高了財產組合的利率6％，使過去四個季度的總體利率增加約20％。我們還繼續通過推出我們的最新產品模型5.0來推進細分市場，第三季度在七個州提升，使總數達到15個州。這些州的住宅財產在該季度結束時約占我們45％的住宅保戶產品年度營業保費。

2024年第三季度，我們的投資組合回報率為4.0％。鑒於過去十二個月通脫脫的通貨膨脹率下降，聯邦儲備系統於2024年9月降低了聯邦基金利率，提供更積極的市場環境。我們固定收益回報率為第三季度的3.9％，由於利率急劇下降與高收益組合的組合，帶來了強勁的回報。我們的股票投資組合回報為5.8％，與股票市場保持一致。盡管我們的投資回報率有所提高，但隨著我們走向年底，投資組合仍然相對保守。

隨著我們進入2024年的最後一季，我們的資本處於非常強勁的位置。最近的營運和投資成果的組合提供了超過足夠的資本來資助我們保費的快速增長。我們的債務占總資本比率降至20.2％，遠低於我們自訂的目標，即保持債務低於30％的總資本價值。我們直到2027年才有到期債務。

我在此信中開頭提到，我們幾乎在第三季度避開了極端天氣。到目前為止，在第四季度初期，我們並沒有那麼幸運。2024年10月9日，颶風米爾頓襲擊了佛羅里達州西南部，以3級颶風的強度橫掃中佛羅里達，然後作為1級風暴沿東海岸離開。在仍在處理赫蓮的後果時，我們的客戶更需要我們在這些困難時期幫助他們，我們正以Progressive特有的方式做出回應。我們預計索賠需要時間報告；然而，我們預計我們的財產業務將因颶風米爾頓而遭受損失，淨額保險金額約為14000萬美元。對於我們的個人和商業產品業務，包括我們的特殊產品線，我們估計赫蓮和米爾頓颶風的損失總共可能約為60000萬美元。我們將繼續評估赫蓮、米爾頓和其他災難事件的影響隨著更多信息的出現。

由於最近的天氣事件帶來的所有破壞，我想用一些正面的故事來結束這封信，這些故事完美地突顯了我們特有的企業文化。這些故事讓我感到非常自豪，清楚地幫助我們界定了

我們的員工如何背負我們公司幫助他人向前邁進、充分活出工作以外的生活的企業使命，並以各種大小方式影響他們的社區。我每天都聽到以下這些故事。

在一次偶然的相遇中，來自路易斯安那州的索賠員托尼亞最近在非上班時間幫助社區的某人向前邁進，充分活出生活，體現了我們的核心價值觀，這便是她的故事：

“幾個月前，一個星期六的午餐時間，我在一個車內行列中等待購買炸雞。餐廳的一名工作人員看到我穿著Progressive的工作服，告訴我她最近撞上了一隻鹿，她的保險公司發來了一封不再續約的信。她最近失去了她的母親，母親為她負責了所有帳單的事宜，她事實上不知道該如何應對。她問我是否可以幫她購買保險。我告訴她，我不賣保險，但我很樂意指導她如何在線上獲取報價。當她下班後下午3點回到餐廳，我幫她下載了Progressive應用程式。她設置了一份保單，新保單將在她目前的保險結束當天生效。她非常感激命運使我當天經過她所在的櫃檯 ─ 她說她因此事已經哭了一週！當我離開時，她不僅擁有了一份新保單，而且保費還比她以前的要便宜。我通常負責為提出索賠的客戶設定估價和維修，但僅僅是陪她度過整個過程和幫助需要幫助的人感覺很棒。”

「當我開著 Progressive 品牌的車回家時，我注意到一輛車停在繁忙的十字路口中央。毫不猶豫地，我停在中央分隔帶協助。司機解釋她的車沒油了。將她的車安全移到路邊後，我迅速從最近的加油站取得燃料返回給她加滿油箱。一個月後，在與我的 Progressive 團隊和管理層進行的業務午餐中，我幫助過的女士竟然是我們的服務器！她興奮地與大家分享了我的善舉，甚至請我們吃甜點。看到她第一手體驗我們價值觀的影響，她表示將考慮轉投 Progressive。體現 Progressive 价值觀，留下正面印象並強化我們品牌對服務的承諾的體驗是一件令人滿足的事。」

最後，我最近慶祝了里程碑式的生日（60 就是新的 40，對吧？）我珍惜從 Progressive 員工那裡收到的許多友善的筆記和卡片，但今年有一張卡片讓我覺得格外貼心和特別。多年前當我負責人力資源時認識的美好女士 Laura，我們一直保持聯繫，她像往常一樣寄來了一張甜美的卡片，但事情並未就此結束。知道這是一個「特別」的生日，她還以我的名義捐款給了世界中央廚房。我曾提到我在最近的「Tricia in 2」視頻中支持該慈善機構，在該視頻中，我每個月用兩分鐘時間回答一個個人問題和一個業務問題。這些討人喜歡的姿態是職場和文化之間的區别。