附录 99.2
阿尔法和欧米茄半导体有限公司
为投资者电话会议准备的讲话
截至2024年9月30日的季度
2024年11月4日
史蒂芬·佩拉约
大家下午好，欢迎参加阿尔法和欧米茄半导体的电话会议，讨论2025财年第一季度的财务业绩。我是AOS投资者关系代表史蒂芬·佩拉约。今天和我在一起的有我们的首席执行官史蒂芬·张和我们的首席财务官梁一凡。本次电话会议正在录制并通过网络进行直播。电话会议结束后的七天内将通过我们网站 “投资者关系” 部分的链接进行重播。
我们的电话会议今天将按如下方式进行。Stephen将开始业务更新，包括战略要点和详细的细分市场报告。之后，一帆将审查财务业绩并为12月季度提供指导。最后，我们将进行问答环节。
财报于今天，即2024年11月4日，市场收盘后通过电汇方式分发。该新闻稿还发布在该公司的网站上。我们的财报和本演示文稿包括非公认会计准则财务指标。我们之所以使用非公认会计准则指标，是因为我们认为它们提供了有关我们经营业绩的有用信息，投资者应将这些信息与GAAP指标结合起来考虑。财报中包含这些非公认会计准则指标与可比GAAP指标的对账。
我们提醒您，在本次电话会议上，我们将发表某些前瞻性陈述，包括对业务前景和财务预测的讨论。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，涉及风险和不确定性，可能导致我们的实际业绩出现重大差异。有关这些风险和不确定性的更详细描述，请参阅我们最近和随后向美国证券交易委员会提交的文件。我们不承担更新今天电话会议中提供的信息的义务。
现在，我将把电话交给我们的首席执行官史蒂芬·张。斯蒂芬？
斯蒂芬·张
谢谢你，史蒂文。欢迎参加阿尔法和欧米茄的第一财季财报电话会议。首先，我将对我们的结果进行概述，然后转到细分市场细节。
我们在第一财季的收入和每股收益业绩均符合我们的指导。收入为1.819亿美元，非公认会计准则毛利率为25.5％。非公认会计准则每股收益为0.21美元。
由于9月季度的季节性，我们看到了广泛的需求，每个主要细分市场均连续增长。相对强劲来自计算领域的台式机、笔记本电脑和服务器；消费者领域的游戏和可穿戴设备；来自美国一线市场的强劲增长
通信领域的智能手机客户；电源和工业领域的交流-直流电源和快速充电器。
我们已经兑现了承诺，并将继续在利用高性能硅、封装和智能集成电路方面的优势，在从元器件供应商向整体解决方案提供商的转型方面取得坚定不移的进步。我们的目标是通过更广泛的产品组合占领市场份额并增加物料清单的内容。 例如，我们正在利用我们在显卡方面的优势，推出新的Vcore产品，为高级计算和人工智能数据中心创造机会。在智能手机领域，可折叠屏幕、人工智能集成和更快的充电速度等趋势提供了增长机会。除计算和通信外，我们还看到了太阳能、电动汽车、游戏和家用电器的长期潜力，所有这些都受到全球对高效、可持续能源解决方案的推动。
现在，让我介绍一下我们的细分市场业绩，并按细分市场为下一季度提供一些指导。
从计算开始。9月季度收入同比增长8.6％，环比增长6.6％，占总收入的42.0％。这些结果略好于我们最初对中个位数增长的预期。如前所述，我们看到了台式机、笔记本电脑和服务器的相对强势，但由于下次平台过渡之前的暂停，较软的显卡和人工智能加速卡抵消了这种优势。
我们对自己在高级计算领域的地位越来越有信心。由于新的平台过渡，我们的显卡和人工智能加速卡的待办事项正在增加。在现阶段，我们正在与亚洲的附加卡制造商密切合作，帮助他们推出主板并为批量生产做准备。随着更多功率级集成电路以及我们的控制器被用于为 GPU 供电，我们预计 BoM 含量将增加。
这些设计胜利凸显了我们的客户关系以及我们同时提供控制器和功率级时的整体解决方案方法。此外，我们正在与客户合作，探讨定于2025年推出的更大的数据中心机会。我们预计在下一份财报中将有更多关于这些事态发展的讨论。
展望12月季度，个人电脑市场预计将随季节性下滑，但我们预计，计算板块将连续小幅增长，台式机份额的增长以及显卡和服务器的强劲势头被笔记本电脑和平板电脑市场的季节性所抵消。
转向消费者 段，9月份季度收入同比增长2.0％，环比增长12.4％，占总收入的17.4％。结果符合我们对低两位数连续增长的预测，主要是由游戏、可穿戴设备和电视推动的，但被家用电器的下降所抵消。这是博彩业连续增长的第二季度，因此我们相信库存调整已经过去。但是，在客户过渡到下一个平台之前，我们预计不会有意义的增长。由于市场份额的增长以及智能手表和耳机的新版本，可穿戴设备在本季度表现突出，达到了创纪录的水平。
我们预计12月季度消费板块将连续下降近30％，这要归因于游戏和电视的季节性下降、新产品发布后对可穿戴设备的影响以及家用电器的持续疲软。
接下来，让我们讨论传播部分，9月季度的收入同比增长14.2％，环比增长29.4％，占总收入的19.5％。这些业绩超过了我们连续两位数的增长预期，因为我们的美国一级智能手机客户正在为其产品发布做准备。在他们的一些高端型号中，随着它们向更高的充电电流发展，我们看到BoM含量有所增加。我们还看到，中国汽车制造商的强劲连续增长被韩国的连续下滑所抵消。正如上个季度所提到的，我们受益于向更高端手机的混合转变。
展望未来，由于季节性和明年智能手机销售的总体知名度有限，我们预计12月季度将出现两位数的低位数连续下降。
现在，让我们来谈谈我们的最后一个部分，电源和工业，占总收入的17.5％，同比下降23.7％，但环比增长15.6％。业绩低于我们预测的连续增长15-20％，但仍受AC-DC电源和快速充电器的季节性强劲推动。
在工业领域，太阳能仍然疲软，而快速充电器的复苏现已开始。由于更高的充电电流推动的 BoM 含量增加，我们认为 2025 年快速充电器有更多机会。我们还利用在台湾的关系，合作开发服务器机架的直流风扇。
对于12月的季度，我们预计，电源和工业板块将连续低的个位数增长，这主要是由电动汽车和快速充电器的持续增长推动的。AC-DC电源的季节性下降将部分抵消这一增长。
闭幕时，9月份的季度符合我们的预期。广泛的增长证实了我们在过去一年中经历的库存调整已经完成。季节性回归，人工智能和高级计算等新市场正在兴起。我们预计，12月季度的典型季节性下降主要受笔记本电脑、平板电脑、游戏、可穿戴设备和电视的推动，但部分被台式机、显卡、服务器、电动汽车和快速充电器所抵消。
目前，我们对2025年的知名度有限，2025年第一季度的日历通常也呈季节性疲软。但是，在先进技术、针对不断扩大的终端市场的多元化产品组合以及所有业务领域的主要客户群的支持下，我们持乐观态度并做好了增长的准备。我们坚定不移地执行我们的技术路线图。
我们对从组件供应商转变为整体解决方案提供商感到兴奋。过去几年的这些战略努力已开始取得成果，我们在控制器和功率级设计方面成功地设计了个人电脑、显卡，现在扩展到人工智能应用程序，就证明了这一点。只有当我们抓住新机遇并增加我们在BoM内容中的份额时，这种过渡才会加速。
总而言之，p电力管理是人工智能、数字化、连接和电气化等关键趋势的基础，尤其是在我们向可持续的低碳社会迈进之时。我们认为，先进的计算和数据中心将带来许多未来机遇，个人电脑和智能手机中人工智能的整合程度不断提高，使用多个电池和屏幕的智能手机充电电流会更高。 除计算和通信领域外，我们对太阳能、电机和电动汽车、游戏、家用电器和电动工具等邻近市场的潜在电力趋势保持乐观。
接下来，我现在将把电话交给一帆，讨论我们的第一财季财务业绩和下一季度的展望。
梁一凡（首席财务官）
谢谢你，斯蒂芬。大家下午好，感谢你们加入我们。
该季度的收入为1.819亿美元，环比增长12.8％，同比增长0.7％。
就产品组合而言，DMOS收入为1.225亿美元，环比增长20.0％，比去年增长0.8％。功率集成电路收入为5,290万美元，比上一季度和去年同期增长0.4％。装配服务和其他收入为90万美元，而上个季度为140万美元，去年同期为70万美元。本季度的许可证和工程服务收入为560万美元，而上一季度为510万美元，去年同期为560万美元。
非公认会计准则毛利率为25.5％，而上个季度为26.4％，去年同期为28.8％。同比下降主要受ASP侵蚀和组合变化的影响。
非公认会计准则运营支出为3,850万美元，而上一季度为3,930万美元，去年为4,080万美元。同比略有下降的主要原因是专业费用降低和工程费用波动。
非公认会计准则季度每股收益为0.21美元，而上个季度为每股0.09美元，去年同期为每股0.33美元。
转向现金流。运营现金流为1,100万美元，其中包括840万美元的客户存款还款。相比之下，上一季度的运营现金流为710万美元，去年为1,380万美元。我们预计将在12月的季度退还580万美元的客户存款。该季度的息税折旧摊销前利润为2,060万美元，而上个季度为1,600万美元，去年同期为2330万美元。
现在让我来谈谈我们的资产负债表。
我们在9月份的季度结束时现金余额为1.760亿美元，而上季度末为1.751亿美元。
净贸易应收账款环比增加了1,200万美元。本季度的未偿销售天数为15天，而上一季度的未偿销售天数为12天。
净库存同比减少1,080万美元。平均库存天数为125天，而上一季度为148天。
该季度的资本支出为670万美元，而上一季度为720万美元。我们预计12月季度的资本支出将在600万美元至800万美元之间。
现在，我想讨论12月的季度指引。
我们预计：
•收入约为1.7亿美元，正负1000万美元。
•GAAP毛利率为24％，正负1％。我们预计非公认会计准则毛利率为25％，正负1％。
•GAAP运营费用将在4,500万美元之间，正负100万美元。非公认会计准则运营支出预计在3,880万美元之间，正负100万美元。
•利息支出大致等于利息收入，以及
•所得税支出在100万美元至120万美元之间。
接下来，我们现在将开始提问。操作员，请开始问答环节。
闭幕：
我们今天的财报电话会议到此结束。感谢您对AOS的关注，我们期待下个季度再次与您交谈。
关于前瞻性陈述的特别说明
该脚本包含前瞻性陈述，这些陈述基于管理层的判断、信念、当前趋势和预期的产品业绩，基于当前的预期、估计、预测和未来业绩预测。这些前瞻性陈述包括但不限于与预计收入额、毛利率、运营支出、营业收入、税收支出、净收益、非控股权益和基于股份的薪酬支出、细分市场的预期财务业绩、我们占领市场份额和增加物料清单内容的能力、我们降低与全行业衰退相关的风险的能力、人工智能和数据中心的商机、我们开发新产品的能力和战略、客户需求的波动以及细分市场；我们在一级客户中的份额；我们的业务计划和战略的执行；以及有关我们业务未来发展的其他信息。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。这些因素包括但不限于半导体行业的状况和市场的季节性；个人电脑行业的衰退以及我们应对这种下滑的能力；在不同细分市场执行多元化战略方面的困难和挑战；订购模式和季节性；我们推出或开发获得市场认可的新产品和增强型产品的能力；批量生产中的实际产品表现、我们产品的质量和可靠性、我们实现设计的能力，总体而言商业以及经济状况，我们将工厂利用率维持在理想水平的能力；以及我们在美国证券交易委员会文件中描述的其他风险，包括截至2024年6月30日的财年10-k表年度报告以及AOS提交的其他定期报告。其他未知或不可预测的因素或随后被证明不正确的基本假设可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的期望是合理的，但我们无法保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。除非另有说明，否则本新闻稿中提供的所有信息均为截至今天的日期，除非适用法律要求，否则AOS没有义务更新此类信息。