附錄 99.2
阿爾法和歐米茄半導體有限公司
爲投資者電話會議準備的講話
截至2024年9月30日的季度
2024年11月4日
史蒂芬·佩拉約
大家下午好，歡迎參加阿爾法和歐米茄半導體的電話會議，討論2025財年第一季度的財務業績。我是AOS投資者關係代表史蒂芬·佩拉約。今天和我在一起的有我們的首席執行官史蒂芬·張和我們的首席財務官梁一凡。本次電話會議正在錄製並通過網絡進行直播。電話會議結束後的七天內將通過我們網站 「投資者關係」 部分的鏈接進行重播。
我們的電話會議今天將按如下方式進行。Stephen將開始業務更新，包括戰略要點和詳細的細分市場報告。之後，一帆將審查財務業績併爲12月季度提供指導。最後，我們將進行問答環節。
業績於今天，即2024年11月4日，市場收盤後通過電匯方式分發。該新聞稿還發布在該公司的網站上。我們的業績和本演示文稿包括非公認會計准則財務指標。我們之所以使用非公認會計准則指標，是因爲我們認爲它們提供了有關我們經營業績的有用信息，投資者應將這些信息與GAAP指標結合起來考慮。業績中包含這些非公認會計准則指標與可比GAAP指標的對賬。
我們提醒您，在本次電話會議上，我們將發表某些前瞻性陳述，包括對業務前景和財務預測的討論。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期，涉及風險和不確定性，可能導致我們的實際業績出現重大差異。有關這些風險和不確定性的更詳細描述，請參閱我們最近和隨後向美國證券交易委員會提交的文件。我們不承擔更新今天電話會議中提供的信息的義務。
現在，我將把電話交給我們的首席執行官史蒂芬·張。斯蒂芬？
斯蒂芬·張
謝謝你，史蒂文。歡迎參加阿爾法和歐米茄的第一財季業績電話會議。首先，我將對我們的結果進行概述，然後轉到細分市場細節。
我們在第一財季的收入和每股收益業績均符合我們的指導。收入爲1.819億美元，非公認會計准則毛利率爲25.5％。非公認會計准則每股收益爲0.21美元。
由於9月季度的季節性，我們看到了廣泛的需求，每個主要細分市場均連續增長。相對強勁來自計算領域的臺式機、筆記本電腦和服務器；消費者領域的遊戲和可穿戴設備；來自美國一線市場的強勁增長
通信領域的智能手機客戶；電源和工業領域的交流-直流電源和快速充電器。
我們已經兌現了承諾，並將繼續在利用高性能硅、封裝和智能集成電路方面的優勢，在從元器件供應商向整體解決方案提供商的轉型方面取得堅定不移的進步。我們的目標是通過更廣泛的產品組合佔領市場份額並增加物料清單的內容。 例如，我們正在利用我們在顯卡方面的優勢，推出新的Vcore產品，爲高級計算和人工智能數據中心創造機會。在智能手機領域，可摺疊屏幕、人工智能集成和更快的充電速度等趨勢提供了增長機會。除計算和通信外，我們還看到了太陽能、電動汽車、遊戲和家用電器的長期潛力，所有這些都受到全球對高效、可持續能源解決方案的推動。
現在，讓我介紹一下我們的細分市場業績，並按細分市場爲下一季度提供一些指導。
從計算開始。9月季度收入同比增長8.6％，環比增長6.6％，佔總收入的42.0％。這些結果略好於我們最初對中個位數增長的預期。如前所述，我們看到了臺式機、筆記本電腦和服務器的相對強勢，但由於下次平台過渡之前的暫停，較軟的顯卡和人工智能加速卡抵消了這種優勢。
我們對自己在高級計算領域的地位越來越有信心。由於新的平台過渡，我們的顯卡和人工智能加速卡的待辦事項正在增加。在現階段，我們正在與亞洲的附加卡製造商密切合作，幫助他們推出主板併爲批量生產做準備。隨着更多功率級集成電路以及我們的控制器被用於爲 GPU 供電，我們預計 BoM 含量將增加。
這些設計勝利凸顯了我們的客戶關係以及我們同時提供控制器和功率級時的整體解決方案方法。此外，我們正在與客戶合作，探討定於2025年推出的更大的數據中心機會。我們預計在下一份業績中將有更多關於這些事態發展的討論。
展望12月季度，個人電腦市場預計將隨季節性下滑，但我們預計，計算板塊將連續小幅增長，臺式機份額的增長以及顯卡和服務器的強勁勢頭被筆記本電腦和平板電腦市場的季節性所抵消。
轉向消費者 段，9月份季度收入同比增長2.0％，環比增長12.4％，佔總收入的17.4％。結果符合我們對低兩位數連續增長的預測，主要是由遊戲、可穿戴設備和電視推動的，但被家用電器的下降所抵消。這是博彩業連續增長的第二季度，因此我們相信庫存調整已經過去。但是，在客戶過渡到下一個平台之前，我們預計不會有意義的增長。由於市場份額的增長以及智能手錶和耳機的新版本，可穿戴設備在本季度表現突出，達到了創紀錄的水平。
我們預計12月季度消費板塊將連續下降近30％，這要歸因於遊戲和電視的季節性下降、新產品發佈後對可穿戴設備的影響以及家用電器的持續疲軟。
接下來，讓我們討論傳播部分，9月季度的收入同比增長14.2％，環比增長29.4％，佔總收入的19.5％。這些業績超過了我們連續兩位數的增長預期，因爲我們的美國一級智能手機客戶正在爲其產品發佈做準備。在他們的一些高端型號中，隨着它們向更高的充電電流發展，我們看到BoM含量有所增加。我們還看到，中國汽車製造商的強勁連續增長被韓國的連續下滑所抵消。正如上個季度所提到的，我們受益於向更高端手機的混合轉變。
展望未來，由於季節性和明年智能手機銷售的總體知名度有限，我們預計12月季度將出現兩位數的低位數連續下降。
現在，讓我們來談談我們的最後一個部分，電源和工業，佔總收入的17.5％，同比下降23.7％，但環比增長15.6％。業績低於我們預測的連續增長15-20％，但仍受AC-DC電源和快速充電器的季節性強勁推動。
在工業領域，太陽能仍然疲軟，而快速充電器的復甦現已開始。由於更高的充電電流推動的 BoM 含量增加，我們認爲 2025 年快速充電器有更多機會。我們還利用在臺灣的關係，合作開發服務器機架的直流風扇。
對於12月的季度，我們預計，電源和工業板塊將連續低的個位數增長，這主要是由電動汽車和快速充電器的持續增長推動的。AC-DC電源的季節性下降將部分抵消這一增長。
閉幕時，9月份的季度符合我們的預期。廣泛的增長證實了我們在過去一年中經歷的庫存調整已經完成。季節性回歸，人工智能和高級計算等新市場正在興起。我們預計，12月季度的典型季節性下降主要受筆記本電腦、平板電腦、遊戲、可穿戴設備和電視的推動，但部分被臺式機、顯卡、服務器、電動汽車和快速充電器所抵消。
目前，我們對2025年的知名度有限，2025年第一季度的日曆通常也呈季節性疲軟。但是，在先進技術、針對不斷擴大的終端市場的多元化產品組合以及所有業務領域的主要客戶群的支持下，我們持樂觀態度並做好了增長的準備。我們堅定不移地執行我們的技術路線圖。
我們對從組件供應商轉變爲整體解決方案提供商感到興奮。過去幾年的這些戰略努力已開始取得成果，我們在控制器和功率級設計方面成功地設計了個人電腦、顯卡，現在擴展到人工智能應用程序，就證明了這一點。只有當我們抓住新機遇並增加我們在BoM內容中的份額時，這種過渡才會加速。
總而言之，p電力管理是人工智能、數字化、連接和電氣化等關鍵趨勢的基礎，尤其是在我們向可持續的低碳社會邁進之時。我們認爲，先進的計算和數據中心將帶來許多未來機遇，個人電腦和智能手機中人工智能的整合程度不斷提高，使用多個電池和屏幕的智能手機充電電流會更高。 除計算和通信領域外，我們對太陽能、電機和電動汽車、遊戲、家用電器和電動工具等鄰近市場的潛在電力趨勢保持樂觀。
接下來，我現在將把電話交給一帆，討論我們的第一財季財務業績和下一季度的展望。
梁一凡（首席財務官）
謝謝你，斯蒂芬。大家下午好，感謝你們加入我們。
該季度的收入爲1.819億美元，環比增長12.8％，同比增長0.7％。
就產品組合而言，DMOS收入爲1.225億美元，環比增長20.0％，比去年增長0.8％。功率集成電路收入爲5,290萬美元，比上一季度和去年同期增長0.4％。裝配服務和其他收入爲90萬美元，而上個季度爲140萬美元，去年同期爲70萬美元。本季度的許可證和工程服務收入爲560萬美元，而上一季度爲510萬美元，去年同期爲560萬美元。
非公認會計准則毛利率爲25.5％，而上個季度爲26.4％，去年同期爲28.8％。同比下降主要受ASP侵蝕和組合變化的影響。
非公認會計准則運營支出爲3,850萬美元，而上一季度爲3,930萬美元，去年爲4,080萬美元。同比略有下降的主要原因是專業費用降低和工程費用波動。
非公認會計准則季度每股收益爲0.21美元，而上個季度爲每股0.09美元，去年同期爲每股0.33美元。
轉向現金流。運營現金流爲1,100萬美元，其中包括840萬美元的客戶存款還款。相比之下，上一季度的運營現金流爲710萬美元，去年爲1,380萬美元。我們預計將在12月的季度退還580萬美元的客戶存款。該季度的息稅折舊攤銷前利潤爲2,060萬美元，而上個季度爲1,600萬美元，去年同期爲2330萬美元。
現在讓我來談談我們的資產負債表。
我們在9月份的季度結束時現金餘額爲1.760億美元，而上季度末爲1.751億美元。
淨貿易應收賬款環比增加了1,200萬美元。本季度的未償銷售天數爲15天，而上一季度的未償銷售天數爲12天。
淨庫存同比減少1,080萬美元。平均庫存天數爲125天，而上一季度爲148天。
該季度的資本支出爲670萬美元，而上一季度爲720萬美元。我們預計12月季度的資本支出將在600萬美元至800萬美元之間。
現在，我想討論12月的季度指引。
我們預計：
•收入約爲1.7億美元，正負1000萬美元。
•GAAP毛利率爲24％，正負1％。我們預計非公認會計准則毛利率爲25％，正負1％。
•GAAP運營費用將在4,500萬美元之間，正負100萬美元。非公認會計准則運營支出預計在3,880萬美元之間，正負100萬美元。
•利息支出大致等於利息收入，以及
•所得稅支出在100萬美元至120萬美元之間。
接下來，我們現在將開始提問。操作員，請開始問答環節。
閉幕：
我們今天的業績電話會議到此結束。感謝您對AOS的關注，我們期待下個季度再次與您交談。
關於前瞻性陳述的特別說明
該腳本包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層的判斷、信念、當前趨勢和預期的產品業績，基於當前的預期、估計、預測和未來業績預測。這些前瞻性陳述包括但不限於與預計收入額、毛利率、運營支出、營業收入、稅收支出、淨收益、非控股權益和基於股份的薪酬支出、細分市場的預期財務業績、我們佔領市場份額和增加物料清單內容的能力、我們降低與全行業衰退相關的風險的能力、人工智能和數據中心的商機、我們開發新產品的能力和戰略、客戶需求的波動以及細分市場；我們在一級客戶中的份額；我們的業務計劃和戰略的執行；以及有關我們業務未來發展的其他信息。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於半導體行業的狀況和市場的季節性；個人電腦行業的衰退以及我們應對這種下滑的能力；在不同細分市場執行多元化戰略方面的困難和挑戰；訂購模式和季節性；我們推出或開發獲得市場認可的新產品和增強型產品的能力；批量生產中的實際產品表現、我們產品的質量和可靠性、我們實現設計的能力，總體而言商業以及經濟狀況，我們將工廠利用率維持在理想水平的能力；以及我們在美國證券交易委員會文件中描述的其他風險，包括截至2024年6月30日的財年10-k表年度報告以及AOS提交的其他定期報告。其他未知或不可預測的因素或隨後被證明不正確的基本假設可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。儘管我們認爲前瞻性陳述中反映的期望是合理的，但我們無法保證未來的結果、活動水平、業績或成就。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。除非另有說明，否則本新聞稿中提供的所有信息均爲截至今天的日期，除非適用法律要求，否則AOS沒有義務更新此類信息。