第99.1展示文本
ALTICE USA報告2024年第三季度業績
光纖增長強勁；提高光纖遷移和光纖滲透率
四年來表現最佳的移動性能
持續改進和擴大我們的網絡的進展
揭示轉型計劃，以釋放關鍵的自由現金流機會
紐約（2024年11月4日）-- Altice USA（紐交所：ATUS）今日報告了截至2024年9月30日的第三季度業績。
Dennis Mathew，Altice USA主席兼首席執行官，表示：說： 「在過去兩年中，我們在加強網絡、穩定運營以及爲長期增長奠定堅實基礎方面取得了顯著進展。這些努力在第三季度的光纖和移動產品線上帶來了積極動力。我們的重點仍然是轉型我們的業務以獲得未來的增長機會，包括擴展我們的先進產品組合、提高我們最佳光纖網絡的滲透率，以及通過可持續的資本結構提高運營效率。實現這些目標將推動自由現金流、增加股東價值，並支持長期可持續增長。」
2024年第三季度 財務總覽
•總營業收入爲22億美元（同比下降3.9%） （同比下降3.9%）
•Residential revenue of $1.7 billion (-5.6% year over year)
•Residential revenue per user (「ARPU」)(1) of $135.77 (-1.9% year over year)
•Business Services revenue of $366.4 million (-0.1% year over year)
•News and Advertising revenue of $117.7 million (同比增長9.5%)
•歸屬於股東的淨利潤(虧損) 2024年第三季度爲(-4.3億美元) (-每股稀釋基礎0.09美元)，2023年第三季度爲6680萬美元 (每股稀釋基礎0.15美元)
•2024年第三季度經營活動現金流爲43600萬美元 2013年第三季度爲4.75億美元
•調整後的EBITDA(2) 86200萬美元 (同比下降5.8%)和38.7%的毛利率
•現金資本支出爲3.592億美元 (同比增長1.7%)和資本強度(3) 爲16.1% (不含光纖和新建築物的13.1%)
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。我們在整個年度保持資本支出的紀律性，現預計2024年全年的現金資本支出爲15億美元，較2023年全年的現金資本支出減少20000萬美元
•自由現金流(2) 爲7690萬美元 包括2024年第三季度較去年同期高達11500萬美元的現金利息
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2024年第三季度關鍵運營亮點
•強大的光纖淨增用戶數達到48.2萬光纖客戶，總光纖客戶較2023年第三季度增長63%
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。2024年第三季度光纖客戶增長持續，淨增加4.7萬光纖用戶，其中73%由現有客戶遷移驅動
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。到2024年第三季度結束時，光纖網絡滲透率達到16.6%，較2023年第三季度末的10.8%有所提高
•2024年第三季度移動用戶淨增加3.6萬，是四年來移動用戶淨增加最高的時期；總線路達到42萬條
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。2024年Q3的Optimum移動電話線淨增長+3.6萬，而2023年Q3爲+2.4萬
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。5.2%的寬帶基礎與移動電話合併(4) 在2024年Q3末，與2023年Q3末的3.2%相比提高到3.2%
•加強我們的市場策略，利用融合機會
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。簡化產品方案和基礎管理策略，促進融合併爲客戶提供更多價值
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。通過引入新的電視套餐改進了我們的視頻模式-- 娛樂電視，額外電視， & 全記錄電視 通過互利的節目協議提高利潤率，併爲消費者提供更多內容靈活性，這些套餐可與客戶喜愛的Optimum Stream一同使用
•總寬帶主要服務單位(PSUs)淨流失爲-50k(5)
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。寬帶淨流失爲-50k(5) 2024年第三季度，與2023年第三季度的-3.1萬相比
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。績效受持續低水平的轉換活動、我們整體範圍內的競爭壓力以及收入受限階段中趨緩的趨勢驅動，包括來自先前ACP訂戶的非付款斷開連接數的增加
•在實施多年網絡戰略方面取得持續進展；將近300萬光纖過戶
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。2024年第三季度光纖過戶增加了+5.2萬，達到290萬光纖過戶，目標是到2024年年底達到約300萬光纖過戶
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。2024年第三季度總通行增加了+3.8萬，達到980萬總通行，目標是在2024年全年新增超過17.5萬通行
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。資本密集度(3) 2024年第三季度爲16.1%，相比2023年第三季度的15.2%
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。服務呼叫率(6) 2024年第三季度同比提高了11%
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。服務訪問重複率(7) 淨利潤在2024年第三季度同比增長28%
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。通過增強的節點監控和積極的維護，在2024年第三季度我們在整個覆蓋範圍內實現了近99%的節點健康
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。在我們的DOCSIS 3.1 HFC網絡上部署新的數字調製技術，以提高寬帶性能，今年預計有超過300萬客戶從更好的速度可達性和可靠性中受益
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提高自由現金流的機會(2) 隨着時間的推移
•營收機會
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。改善寬帶訂閱用戶數趨勢
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。到2027年底達到100萬+移動電話用戶
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。推出更多高利潤增值服務
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。擴大20億產品組合和可擴展解決方案
•光纖普及率
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。最大化資產價值和競爭定位
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。加速光纖基地增長，計劃在2026年年底實現100萬+光纖訂閱用戶數
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。在2026年年底實現30%+光纖滲透率
•運營效率
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。到2026年年底實現約70%的毛利率
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。到2026年年底將其他營業費用提高4-6%(8) 到2026年年底將其他運營費用提高4-6%
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。將歸一化後的調整後息稅折舊攤銷前利潤率恢復到約40%(2) 將歸一化後的調整後息稅折舊攤銷前利潤率恢復到約40%
•可持續的資本結構
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。充足的流動性以支持長期運營路線圖
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。在2025年整年交付低於13億美元的年度資本支出
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。保持正面的年度自由現金流(2)
2024年9月30日資產負債表審查
•淨債務(9) 中策資本控股有限責任公司受限集團在2024年第三季末爲2318000萬美元，L2QA淨槓桿率爲7.2倍(10)
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。中策資本控股有限責任公司受限集團的債務加權平均成本爲6.9%，債務加權平均期限爲4.4年
•淨債務(9) Cablevision Lightpath有限責任公司在2024年第三季末爲141000萬美元，L2QA淨槓桿率爲5.7倍(10)
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。Cablevision Lightpath有限責任公司的債務加權平均成本爲5.4%，債務加權平均期限爲3.3年
•綜合淨債務(9) altice usa的資產總額爲2456400萬美元，代表了7.1倍的L2QA綜合淨槓桿(10)
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。consolidated的持有債務加權平均成本是6.8％，加權平均債務期限爲4.3年
流通股數
•截至2024年9月30日，altice usa共發行了4.61189373億股A類和B類普通股
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客戶指標 （單位：千，每客戶數額） | ||||||||||||||||||||||||||
Q1-23 | Q2-23 | Q3-23 | Q4-23 | 23財年 | Q1-24 | Q2-24 | Q3-24 | |||||||||||||||||||
總通過人數(11) | 9,512.2 | 9,578.6 | 9,609.0 | 9,628.7 | 9,628.7 | 9,679.3 | 9,746.4 | 9,784.7 | ||||||||||||||||||
| 新增總通過人數 | 48.4 | 66.4 | 30.4 | 19.7 | 164.9 | 50.6 | 67.2 | 38.3 | ||||||||||||||||||
客戶關係總數(5)(12)(13) | ||||||||||||||||||||||||||
| 住宅 | 4,472.4 | 4,429.5 | 4,391.5 | 4,363.1 | 4,363.1 | 4,326.8 | 4,272.3 | 4,217.5 | ||||||||||||||||||
| SMb | 380.9 | 381.0 | 381.1 | 380.3 | 380.3 | 379.7 | 379.7 | 378.4 | ||||||||||||||||||
| 總獨特客戶關係 | 4,853.3 | 4,810.5 | 4,772.6 | 4,743.5 | 4,743.5 | 4,706.5 | 4,652.0 | 4,595.9 | ||||||||||||||||||
| 住宅淨增數（損失） | (26.1) | (42.9) | (38.0) | (28.4) | (135.4) | (36.3) | (54.5) | (54.8) | ||||||||||||||||||
| 商業服務淨增加（淨損失） | (0.3) | 0.1 | 0.1 | (0.8) | (0.9) | (0.7) | 0.0 | (1.2) | ||||||||||||||||||
| 總客戶淨增加（淨損失） | (26.4) | (42.7) | (37.9) | (29.2) | (136.2) | (37.0) | (54.5) | (56.1) | ||||||||||||||||||
住宅 PSUs(5) | ||||||||||||||||||||||||||
| 寬帶 | 4,263.7 | 4,227.0 | 4,196.0 | 4,169.0 | 4,169.0 | 4,139.7 | 4,088.7 | 4,039.5 | ||||||||||||||||||
| 創建視覺效果驚人的「視頻」演示文稿，並很快會推出「打印」促銷和銷售內容，作爲留樣或通過公開訪問的鏈接分享。 | 2,380.5 | 2,312.2 | 2,234.6 | 2,172.4 | 2,172.4 | 2,094.7 | 2,021.9 | 1,944.8 | ||||||||||||||||||
| 電話 | 1,703.5 | 1,640.8 | 1,572.7 | 1,515.3 | 1,515.3 | 1,452.1 | 1,391.1 | 1,326.0 | ||||||||||||||||||
| 寬帶淨增加（淨損失） | (19.2) | (36.8) | (31.0) | (27.0) | (113.9) | (29.4) | (51.0) | (49.2) | ||||||||||||||||||
| 視頻淨增加（淨損失） | (58.6) | (68.3) | (77.6) | (62.2) | (266.7) | (77.7) | (72.8) | (77.0) | ||||||||||||||||||
| 電話業務淨增長（虧損） | (60.6) | (62.7) | (68.1) | (57.4) | (248.9) | (63.1) | (61.1) | (65.1) | ||||||||||||||||||
住宅ARPU（美元）(1) | 135.32 | 137.44 | 138.42 | 136.01 | 136.80 | 135.67 | 135.95 | 135.77 | ||||||||||||||||||
| SMb PSUs | ||||||||||||||||||||||||||
| 寬帶 | 349.0 | 349.1 | 349.4 | 348.9 | 348.9 | 348.5 | 348.8 | 347.7 | ||||||||||||||||||
| 創建視覺效果驚人的「視頻」演示文稿，並很快會推出「打印」促銷和銷售內容，作爲留樣或通過公開訪問的鏈接分享。 | 95.3 | 93.7 | 91.9 | 89.6 | 89.6 | 87.3 | 85.4 | 83.3 | ||||||||||||||||||
| 電話 | 210.0 | 208.0 | 205.9 | 203.2 | 203.2 | 200.7 | 199.2 | 196.8 | ||||||||||||||||||
| 寬帶淨增長（虧損） | (0.1) | 0.1 | 0.3 | (0.5) | (0.2) | (0.4) | 0.3 | (1.1) | ||||||||||||||||||
| 視頻淨增長（虧損） | (2.0) | (1.6) | (1.8) | (2.3) | (7.7) | (2.3) | (1.9) | (2.1) | ||||||||||||||||||
| 電話淨增（減） | (2.3) | (2.0) | (2.1) | (2.6) | (9.1) | (2.6) | (1.4) | (2.4) | ||||||||||||||||||
移動電話總數(14) | ||||||||||||||||||||||||||
| 移動終端用戶 | 247.9 | 264.2 | 288.2 | 322.2 | 322.2 | 351.6 | 384.5 | 420.1 | ||||||||||||||||||
| 移動終端用戶（不含免費服務） | 223.3 | 257.9 | 288.1 | 322.2 | 322.2 | 351.6 | 384.5 | 420.1 | ||||||||||||||||||
| 移動電話淨增用戶 | 7.6 | 16.3 | 24.1 | 34.0 | 82.0 | 29.3 | 33.0 | 35.5 | ||||||||||||||||||
| 移動電話淨增用戶（不含免費服務） | 14.6 | 34.6 | 30.3 | 34.1 | 113.5 | 29.3 | 33.0 | 35.5 | ||||||||||||||||||
光纖（FTTH）客戶指標 （以千爲單位） | ||||||||||||||||||||||||||
| Q1-23 | Q2-23 | Q3-23 | Q4-23 | 23財年 | Q1-24 | Q2-24 | Q3-24 | |||||||||||||||||||
FTTH總覆蓋率(15) | 2,373.0 | 2,659.5 | 2,720.2 | 2,735.2 | 2,735.2 | 2,780.0 | 2,842.0 | 2,893.7 | ||||||||||||||||||
| FTTH總新增覆蓋率 | 214.2 | 286.6 | 60.7 | 14.9 | 576.4 | 44.8 | 62.0 | 51.7 | ||||||||||||||||||
| FTTH住宅客戶關係 | 207.2 | 245.9 | 289.3 | 333.8 | 333.8 | 385.2 | 422.7 | 468.5 | ||||||||||||||||||
| FTTH中小型企業客戶關係 | 2.7 | 3.9 | 5.7 | 7.6 | 7.6 | 9.4 | 11.4 | 13.1 | ||||||||||||||||||
FTTH總客戶關係(16) | 209.9 | 249.7 | 295.1 | 341.4 | 341.4 | 394.6 | 434.1 | 481.6 | ||||||||||||||||||
| FTTH住宅淨增長 | 37.2 | 38.6 | 43.4 | 44.5 | 163.8 | 51.4 | 37.5 | 45.7 | ||||||||||||||||||
| FTTH中小型企業淨增長 | 0.9 | 1.2 | 1.9 | 1.8 | 5.8 | 1.9 | 2.0 | 1.7 | ||||||||||||||||||
| FTTH總客戶淨增長 | 38.1 | 39.8 | 45.3 | 46.3 | 169.7 | 53.2 | 39.5 | 47.4 | ||||||||||||||||||
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altice usa合併營運業績 (以千美元和千股份計，每股數據除外) (未經審計) | |||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入： | |||||||||||||||||||||||
| 寬帶 | $ | 913,417 | $ | 961,751 | $ | 2,745,400 | $ | 2,884,661 | |||||||||||||||
| 創建視覺效果驚人的「視頻」演示文稿，並很快會推出「打印」促銷和銷售內容，作爲留樣或通過公開訪問的鏈接分享。 | 715,117 | 775,818 | 2,210,156 | 2,321,557 | |||||||||||||||||||
| 電話 | 69,877 | 73,640 | 212,545 | 227,390 | |||||||||||||||||||
| 移動 | 30,563 | 20,320 | 82,935 | 53,993 | |||||||||||||||||||
| 住宅營業收入 | 1,728,974 | 1,831,529 | 5,251,036 | 5,487,601 | |||||||||||||||||||
| 商業服務和批發 | 366,355 | 366,852 | 1,100,506 | 1,095,197 | |||||||||||||||||||
| 資訊和廣告 | 117,682 | 107,484 | 328,687 | 319,686 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 14,689 | 11,335 | 39,161 | 32,968 | |||||||||||||||||||
| 總收入 | 2,227,700 | 2,317,200 | 6,719,390 | 6,935,452 | |||||||||||||||||||
| 營業費用： | |||||||||||||||||||||||
| 編程和其他直接成本 | 711,330 | 750,538 | 2,174,677 | 2,284,537 | |||||||||||||||||||
| 其他營業費用 | 674,564 | 667,278 | 2,019,356 | 1,974,651 | |||||||||||||||||||
| 重組、減值和其他營運項目 | 10,871 | 4,453 | 15,525 | 39,303 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷（包括減值） | 386,342 | 402,366 | 1,170,503 | 1,237,283 | |||||||||||||||||||
| 營業利潤 | 444,593 | 492,565 | 1,339,329 | 1,399,678 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | (448,168) | (420,216) | (1,328,264) | (1,216,203) | |||||||||||||||||||
| 投資收益和關聯企業權益出售淨額 | — | — | 292 | 192,010 | |||||||||||||||||||
| 衍生合約淨虧損 | — | — | — | (166,489) | |||||||||||||||||||
| 利率互換合約淨收益(虧損) | (45,657) | 31,972 | 10,220 | 78,708 | |||||||||||||||||||
| 債務清償與遞延融資成本沖銷的盈利(虧損) | — | — | (7,035) | 4,393 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（損失），淨額 | (1,495) | (1,470) | (4,526) | 7,165 | |||||||||||||||||||
| 稅前收益（虧損） | (50,727) | 102,851 | 10,016 | 299,262 | |||||||||||||||||||
| 所得稅效益(費用) | 9,892 | (27,336) | (42,045) | (106,433) | |||||||||||||||||||
| (40,835) | 75,515 | (32,029) | 192,829 | ||||||||||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨收入 | (2,135) | (8,676) | (16,773) | (21,825) | |||||||||||||||||||
| 歸屬於altice usa股東的淨收入（損失） | $ | (42,970) | $ | 66,839 | $ | (48,802) | $ | 171,004 | |||||||||||||||
| 每股基本淨收益（虧損） | $ | (0.09) | $ | 0.15 | $ | (0.11) | $ | 0.38 | |||||||||||||||
| 每股稀釋淨收益（虧損） | $ | (0.09) | $ | 0.15 | $ | (0.11) | $ | 0.38 | |||||||||||||||
| 基本股權平均股份 | 460,626 | 454,730 | 459,335 | 454,702 | |||||||||||||||||||
| 攤薄的普通股加權平均數 | 460,626 | 455,076 | 459,335 | 455,118 | |||||||||||||||||||
5
altice usa綜合現金流量表 （以千爲單位） (未經審計) | |||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 經營活動現金流量： | |||||||||||
| $ | (32,029) | $ | 192,829 | ||||||||
| 調整淨利潤(虧損)和經營活動提供的現金: | |||||||||||
| 折舊和攤銷費用（包括減值損失） | 1,170,503 | 1,237,283 | |||||||||
| 投資收益和聯營公司股權出售收益，淨額 | (292) | (192,010) | |||||||||
| 衍生合同損失，淨額 | — | 166,489 | |||||||||
| 債務結算損益和延期融資成本折舊沖銷損益 | 7,035 | (4,393) | |||||||||
| 延期融資成本和負債折扣（債券溢價）的攤銷 | 15,470 | 26,334 | |||||||||
| 股權酬金 | 50,351 | 29,368 | |||||||||
| 延遲所得稅 | (7,129) | (187,295) | |||||||||
| 減少租賃資產 | 33,729 | 34,633 | |||||||||
| 信貸損失準備金 | 68,433 | 62,148 | |||||||||
| 其他 | 5,469 | 9,406 | |||||||||
| 營運資產和負債變動，除收購和處置效應外的淨額變化 | |||||||||||
| 應收賬款，交易 | (24,721) | (29,403) | |||||||||
| 預付款項和其他資產 | (127,820) | (76,862) | |||||||||
| 來自和到附屬公司的應收款項和應付款項 | (45,700) | 56,193 | |||||||||
| 應付賬款及應計費用 | (89,539) | (2,374) | |||||||||
| 遞延收入 | 8,589 | 9,531 | |||||||||
| 利率掉期合同 | 110,130 | (1,692) | |||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | 1,142,479 | 1,330,185 | |||||||||
| 投資活動現金流量： | |||||||||||
| 資本支出 | (1,042,975) | (1,409,561) | |||||||||
| 支付收購款項，淨現金收購額 | (5,748) | — | |||||||||
| 其他，淨額 | 2,743 | (1,677) | |||||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (1,045,980) | (1,411,238) | |||||||||
| 籌集資金的現金流量： | |||||||||||
| 獲得長期債務 | 3,875,000 | 2,350,000 | |||||||||
| 償還債務 | (3,891,175) | (2,215,112) | |||||||||
| 與抵押債務結算有關的衍生合同所得款項 | — | 38,902 | |||||||||
| 金融租賃義務的本金支付 | (99,426) | (112,795) | |||||||||
| 與收購非控股權益有關的支付 | (7,261) | (7,035) | |||||||||
| 延遲融資成本的增加 | (18,936) | — | |||||||||
| 其他，淨額 | (6,345) | (8,521) | |||||||||
| 籌集資金的淨現金流量 | (148,143) | 45,439 | |||||||||
| 現金及現金等價物淨減少 | (51,644) | (35,614) | |||||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (403) | (1,482) | |||||||||
| 現金及現金等價物淨減少 | (52,047) | (37,096) | |||||||||
| 年初現金、現金等價物和受限制的現金餘額 | 302,338 | 305,751 | |||||||||
| 期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額 | $ | 250,291 | $ | 268,655 | |||||||
6
非公認財務指標調節表
我們將調整後的EBITDA定義爲一種非GAAP財務指標，即扣除所得稅、非營運收入或費用、債務清償損益、賴賬融資成本、利率掉期合同的損益、衍生合同的損益、投資收益的損益和聯營利益出售、淨利息費用、折舊和攤銷、股權補償、重組、減值和其他營運項目（如重大法律和解及終止員工的合同支付）後的淨利潤（虧損）。我們將調整後的EBITDA邊際定義爲調整後的EBITDA除以總收入。
調整後的EBITDA消除了由於我們業務資本密集性質和從收購確認的無形資產導致的重要的非現金折舊和攤銷費用，以及影響我們營業績效期間對期間比較的一些非現金和其他營運項目。此外，調整後的EBITDA不受我們的資本和稅務結構以及我們的投資活動的影響。
我們認爲調整後的EBITDA是評估我們營運績效的適當指標。調整後的EBITDA及類似標題的指標是投資者、分析師和同行用於比較我們行業績效的常見績效指標。在內部，我們使用營收和調整後的EBITDA指標作爲業務績效的重要指標，並評估管理層的有效性，特別參考這些指標。我們認爲調整後的EBITDA爲期間對期間比較我們核心業務和營運成果提供了管理和投資者一個有用的指標，因爲它排除了在報告期間間不可比的項目或與我們持續營運成果無關的項目。調整後的EBITDA應被視爲營業收入、淨利潤及其他按照美國通用會計準則（「GAAP」）呈現的績效指標的補充，而不是替代。由於調整後的EBITDA不是按照GAAP計算的績效指標，因此該指標可能與其他公司使用的類似標題的類似指標不可比。
我們還使用自由現金流（定義爲經營活動淨現金流減去現金資本支出）作爲流動性衡量標準。我們認爲這一指標對投資者評估我們償還債務的能力和使用內部資金進行持續投資是有用的，儘管這可能不直接可比其他公司報告的類似指標。
7
淨利潤調整爲調整後的稅息折舊及攤銷前利潤 （以千美元計） (未經審計) | |||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| $ | (40,835) | $ | 75,515 | $ | (32,029) | $ | 192,829 | ||||||||||||||||
| 所得稅費用（收益） | (9,892) | 27,336 | 42,045 | 106,433 | |||||||||||||||||||
| 其他損益(收入)，淨額 | 1,495 | 1,470 | 4,526 | (7,165) | |||||||||||||||||||
| 利率掉期合同淨損益 | 45,657 | (31,972) | (10,220) | (78,708) | |||||||||||||||||||
| 衍生合同淨損失 | — | — | — | 166,489 | |||||||||||||||||||
| 投資收益和聯營利益出售淨收益 | — | — | (292) | (192,010) | |||||||||||||||||||
| 債務兌付損益和遞延融資成本沖銷淨損益 | — | — | 7,035 | (4,393) | |||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 448,168 | 420,216 | 1,328,264 | 1,216,203 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 386,342 | 402,366 | 1,170,503 | 1,237,283 | |||||||||||||||||||
| 重組、減值和其他營業項目 | 10,871 | 4,453 | 15,525 | 39,303 | |||||||||||||||||||
| 股權酬金 | 20,170 | 16,115 | 50,351 | 29,368 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 861,976 | 915,499 | 2,575,708 | 2,705,632 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA率 | 38.7 | % | 39.5 | % | 38.3 | % | 39.0 | % | |||||||||||||||
從經營活動淨現金流量對自由現金流（赤字）進行調解 （以千爲單位） （未經審計）： | |||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $ | 436,024 | $ | 474,498 | $ | 1,142,479 | $ | 1,330,185 | |||||||||||||||
| 減少：資本支出（現金） | 359,159 | 353,219 | 1,042,975 | 1,409,561 | |||||||||||||||||||
| 自由現金流（赤字） | $ | 76,865 | $ | 121,279 | $ | 99,504 | $ | (79,376) | |||||||||||||||
8
2024年9月30日的綜合淨債務 （單位：百萬美元） | |||||||||||||||||
中策資本控股有限責任公司限制性集團 | 本金
金額
數量 | 優惠券 / 利潤率 | 到期日 | ||||||||||||||
| 已分配的RCF | $1,700 | SOFR+2.350% | 2027 | ||||||||||||||
| b-5期貸款 | 2,865 | L+2.500%(17) | 2027 | ||||||||||||||
| b-6期貸款 | 1,972 | SOFR+4.500% | 2028(18) | ||||||||||||||
| 保本證書 | 1,310 | 5.500% | 2027 | ||||||||||||||
| 保本證書 | 1,000 | 5.375% | 2028 | ||||||||||||||
| 保本證書 | 1,000 | 11.250% | 2028 | ||||||||||||||
| 保本證書 | 2,050 | 11.750% | 2029 | ||||||||||||||
| 保本證書 | 1,750 | 6.500% | 2029 | ||||||||||||||
| 保本證書 | 1,100 | 4.125% | 2030 | ||||||||||||||
| 保本證書 | 1,000 | 3.375% | 2031 | ||||||||||||||
| 保本證書 | 1,500 | 4.500% | 2031 | ||||||||||||||
| 優先票據 | 1,046 | 7.500% | 2028 | ||||||||||||||
| 傳統未兌換的Cequel債券 | 4 | 7.500% | 2028 | ||||||||||||||
| 優先票據 | 2,250 | 5.750% | 2030 | ||||||||||||||
| 優先票據 | 2,325 | 4.625% | 2030 | ||||||||||||||
| 優先票據 | 500 | 5.000% | 2031 | ||||||||||||||
| 中策資本控股有限責任公司受限集團總負債 | 23,372 | ||||||||||||||||
| 中策資本控股有限責任公司受限集團現金 | (192) | ||||||||||||||||
| 中策資本控股有限公司限制性集團淨債務 | $23,180 | ||||||||||||||||
| 中策資本控股有限公司限制性集團未動用循環信貸 | $617 | ||||||||||||||||
| Cablevision Lightpath 有限責任公司 | Citigroup Global Markets Inc. | 券息 / 利差 | 到期日 | ||||||||||||||
已動用循環信貸(19) | $— | SOFR+3.360% | |||||||||||||||
| 定期貸款 | 578 | SOFR+3.360% | 2027 | ||||||||||||||
| 優先擔保票據。 | 450 | 3.875% | 2027 | ||||||||||||||
| 優先票據 | 415 | 5.625% | 2028 | ||||||||||||||
| Cablevision Lightpath總負債 | 1,443 | ||||||||||||||||
| Cablevision Lightpath現金 | (32) | ||||||||||||||||
| Cablevision Lightpath淨負債 | $1,410 | ||||||||||||||||
| Cablevision Lightpath 未使用的循環信貸額度 | $115 | ||||||||||||||||
9
2024年9月30日的淨槓桿計劃表 （單位：百萬美元） | |||||||||||||||||||||||
中策資本控股有限公司受限集團(20) | Cablevision Lightpath有限責任公司 | 中策資本控股合併(21) | altice usa合併 | ||||||||||||||||||||
毛債務合併(22) | $23,372 | $1,443 | $24,814 | $24,814 | |||||||||||||||||||
| 現金 | (192) | (32) | (240) | (250) | |||||||||||||||||||
淨債務合併(9) | $23,180 | $1,410 | $24,574 | $24,564 | |||||||||||||||||||
| 過去十二個月的EBITDA | $3,231 | $248 | $3,478 | $3,479 | |||||||||||||||||||
| 過去兩個季度的EBITDA | $3,210 | $248 | $3,457 | $3,458 | |||||||||||||||||||
| 淨槓桿比率（過去十二個月） | 7.2x | 5.7x | 7.1x | 7.1x | |||||||||||||||||||
淨槓桿比率（過去兩個季度）(10) | 7.2x | 5.7x | 7.1x | 7.1x | |||||||||||||||||||
| 加權平均資本成本率（WACD %） | 6.9% | 5.4% | 6.9% | 6.8% | |||||||||||||||||||
| 財務報告債務調節 | |||||
| altice usa合併 | |||||
| 金融機構的債券和貸款總額（賬面價值） | $24,766 | ||||
| 未攤銷的融資成本和折價，減去未攤銷的溢價 | 48 | ||||
總債務合併(22) | 24,814 | ||||
| 融資租賃和其他票據 | 286 | ||||
| 總負債 | 25,100 | ||||
| 現金 | (250) | ||||
| 淨債務 | $24,850 | ||||
10
(1)ARPU是通過將從寬帶、視頻、電話和移動服務銷售中得出的相應期間的月均營業收入除以同一期間所有住宅客戶的平均人數計算的，不包括僅限移動客戶關係。
(2)請參閱本季度業績第7頁上的「調解非GAAP財務指標」部分。
(3)資本密集度指的是現金資本支出總額佔總收入的百分比。
(4)寬帶基礎與移動電話合併表示訂閱寬帶和移動電話服務的客戶佔總寬帶客戶基數的比例。不包括僅使用移動電話服務的客戶。
(5)2024年9月30日客戶度量反映了對齊公司大宗住宅訂戶計數政策的調整，導致住宅客戶關係增加0.47萬，寬帶客戶增加0.38萬，視頻客戶增加0.52萬。這些調整對客戶關係、寬帶和視頻客戶淨增加的影響對任何期間的基準值都沒有實質影響，因此之前的基準值不予調整。
(6)服務呼叫率表示每位客戶的技術、關懷和支持電話數。
(7)服務訪問重複率表示客戶在30天內重複訪問或物流服務次數。
(8)其他營業費用不包括編程和直接成本、折舊及攤銷、以股份爲基礎的報酬、重組、減值和其他營業項目。
(9)淨債務定義爲債務本金減去現金，不包括融資租賃和其他票據。
(10)L2QA槓桿率計算方式爲將季度末淨槓桿率除以過去兩個季度的年化調整後的EBITDA。
(11)總通過數表示HFC和FTTH網絡所覆蓋的估計單獨住宅、公寓和共管住宅單位數量，服務範圍可不需進一步延伸傳輸線路。此外，還包括已連接到我們的HFC和FTTH網絡的商業建築。大約約3萬個總通過數無法獲得寬帶服務，大約50萬個總通過數無法獲得電話服務。
(12)總獨特客戶關係代表接收至少一項固定線業務的家庭/企業數量。客戶代表每個客戶帳戶（按客戶姓名和地址設置並單獨劃分），權重相等並計爲一個客戶，無論規模大小、產生的收入或在我們的混合光纖同軸（HFC）和光纖到戶（FTTH）網絡上的盒子、設備或插座數量。客戶中包括免費帳戶在內，以及所有活躍帳戶，但它們受限於一組指定的帳戶。這些帳戶中大部分通常也不完全免費，因爲它們通常通過點播或其他付費服務以及某些設備費用產生收入。免費狀態不是作爲促銷授予給常規客戶。在計算批量住宅客戶時，例如公寓樓，我們將建築物內的每個訂購單位計爲一個客戶，但不將整棟建築的主帳戶視爲客戶。我們將酒店等批量商業客戶視爲一個客戶，並不計算該酒店的每個房間單位。
(13)總客戶關係指標不包括僅具有移動服務的客戶。
(14)移動終端線路包括接收免費服務的線路。不包括不收費服務的移動終端線路，排除所有期間添加與以往免費服務的移動線路相關的增長，幷包含從客戶以前開始支付費用時的淨增加量。
(15)代表通過FTTH網絡傳輸線路可服務的不需進一步延長傳輸線路的單戶住宅、公寓和共管單位預計數量。此外，還包括已連接到我們的FTTH網絡的商業機構。
(16)代表至少使用我們FTTH網絡上的固定線路服務之一的家庭/企業數量。FTTH客戶代表每個客戶帳戶（按客戶姓名和地址設置和分隔），權重相同，計爲一個客戶，無論在我們的FTTH網絡上的大小、產生的收入、或箱/單位/插座數量。免費帳戶包括在客戶計數中，以及所有活躍帳戶，但它們僅限於一組預定的群體。這些帳戶中大多數也不是完全免費的，因爲它們通常通過按次觀看或其他付費服務以及特定的設備費用產生收入。免費狀態不是作爲促銷向常規客戶授予的。在計算大量住宅客戶時，如公寓大樓，則將該建築物內的每個訂閱單元計爲一個客戶，但不將整棟建築物的母帳戶計爲客戶。我們將酒店等大量商業客戶視爲一個客戶，並不計算該酒店的單獨房間單位。
(17)增量B-5期貸款的利率爲合成美元倫敦銀行同業拆借利率（「LIBOR」）加上年利率2.50%至2025年3月31日。此後，我們將需要按照備用基準利率（「ABR」）加上適用的按金支付利息，其中ABR是以(x)基準利率或者(y)聯邦基金實際利率加50個點子中較高者。任何ABR貸款的適用按金年利率爲1.50%。
(18)增量B-6期貸款的到期日爲（i）2028年1月15日或（ii）2027年4月15日中較早的那個日期，如果在該日期之前，任何增量B-5期貸款仍然未結清，則除非增量B-5期貸款的到期日已延長至2028年1月15日之後。
(19)根據2024年2月簽訂的Lightpath信貸協議延期修正案，如果提取，9500萬美元的循環信貸承諾將於2027年6月15日到期，2000萬美元的循環信貸承諾將於2025年11月30日到期。
(20)中策資本控股有限責任公司受限集團不包括非受限子公司，主要是Cablevision Lightpath有限責任公司和NY Interconnect有限責任公司。
(21)中策資本控股綜合包括中策資本控股有限責任公司受限集團和非受限子公司。
(22)債務本金額不包括融資租賃和其他票據。
某些數字信息以四捨五入方式呈現。由於四捨五入，總數和百分比計算可能會存在細微差異。
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聯繫方式
投資者關係
John Hsu：+1 917 405 2097 / john.hsu@alticeusa.com
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關於altice usa
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前瞻性聲明
本業績中的某些表述構成根據1995年《證券訴訟改革法》的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明包括但不限於本業績中除歷史事實陳述之外的所有聲明，包括有關我們意圖、信念或當前對財務狀況和績效、營收來源、運營結果和流動性、包括自由現金流；我們的戰略、目標、前景、趨勢、服務和運營改進、資本支出計劃、寬帶、光纖、視頻和移動增長、產品提供和通行證；我們取得運營績效改進的能力；我們能否實現近期和長期營收、滲透率、運營效率和資本結構機會（包括移動線路、光纖訂戶、光纖滲透率、毛利率、營業費用、EBITDA利潤率、年度資本支出和年度自由現金流）；以及我們參與或尋求參與的市場未來發展。這些前瞻性聲明可通過使用前瞻性術語識別，包括但不限於「預期」、「相信」、「可能」、「估計」、「期望」、「預測」、「打算」、「可能」、「機會」、「計劃」、「項目」、「應該」、「目標」或「將要」等術語，或它們的否定形式，或其他變體或類似術語。無論何種前瞻性聲明，在任何前瞻性陳述中，我們表達對未來結果或事件的期望或信念，此類期望或信念均表達出善意並認爲有合理依據，但不能保證此類期望或信念將實現或達成。在本業績中的陳述，如果不是歷史事實的重述，則屬於前瞻性陳述，這類陳述本質上涉及可能導致實際結果與這類陳述所暗示或表明的結果出現重大差異的風險和不確定性，包括我們在SEC備案中提到的風險，包括我們截至2023年12月31日止財政年度的年度10-k報告和後續季度10-Q報告。特此警告您不要過分依賴Altice USA的前瞻性聲明。任何前瞻性聲明僅代表其發表之日意見。Altice USA明確聲明沒有義務公開更新或修訂任何前瞻性聲明，以反映以後的任何日期。
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