0001611647false--12-31Q3202410.0143516http://fasb.org/us-gaap/2024#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationxbrli:sharesiso4217:USDiso4217:USDxbrli:sharesxbrli:purefrpt:segmentfrpt:day00016116472024-01-012024-09-3000016116472024-10-3100016116472024-09-3000016116472023-12-3100016116472024-07-012024-09-3000016116472023-07-012023-09-3000016116472023-01-012023-09-300001611647us-gaap:CommonStockMember2024-06-300001611647us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-06-300001611647us-gaap:RetainedEarningsMember2024-06-300001611647us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-06-300001611647us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-06-3000016116472024-06-300001611647us-gaap:CommonStockMember2024-07-012024-09-300001611647us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-07-012024-09-300001611647us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-07-012024-09-300001611647us-gaap:RetainedEarningsMember2024-07-012024-09-300001611647us-gaap:CommonStockMember2024-09-300001611647us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-09-300001611647us-gaap:RetainedEarningsMember2024-09-300001611647us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-09-300001611647us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-09-300001611647us-gaap:CommonStockMember2023-06-300001611647us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-06-300001611647us-gaap:RetainedEarningsMember2023-06-300001611647us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-300001611647us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-06-3000016116472023-06-300001611647us-gaap:CommonStockMember2023-07-012023-09-300001611647us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-07-012023-09-300001611647us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-012023-09-300001611647us-gaap:RetainedEarningsMember2023-07-012023-09-300001611647us-gaap:CommonStockMember2023-09-300001611647us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-09-300001611647us-gaap:RetainedEarningsMember2023-09-300001611647us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-09-300001611647us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-09-3000016116472023-09-300001611647us-gaap:CommonStockMember2023-12-310001611647us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-12-310001611647us-gaap:RetainedEarningsMember2023-12-310001611647us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001611647us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-12-310001611647us-gaap:CommonStockMember2024-01-012024-09-300001611647us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-01-012024-09-300001611647us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-09-300001611647us-gaap:RetainedEarningsMember2024-01-012024-09-300001611647us-gaap:CommonStockMember2022-12-310001611647us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2022-12-310001611647us-gaap:RetainedEarningsMember2022-12-310001611647us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001611647us-gaap:TreasuryStockCommonMember2022-12-3100016116472022-12-310001611647us-gaap:CommonStockMember2023-01-012023-09-300001611647us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-01-012023-09-300001611647us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-09-300001611647us-gaap:RetainedEarningsMember2023-01-012023-09-300001611647frpt:PrivatelyHeldCompanyNotPrimaryBeneficiaryMember2022-12-3100016116472024-03-3100016116472024-01-012024-03-310001611647frpt:March2023NoteMemberfrpt:ConvertibleSeniorNotesMember2023-03-310001611647us-gaap:USTreasurySecuritiesMember2024-09-300001611647us-gaap:USTreasurySecuritiesMember2023-12-3100016116472023-01-012023-12-310001611647frpt:SalesChannelGroceryMassInternationalAndDigitalMember2024-07-012024-09-300001611647frpt:SalesChannelGroceryMassInternationalAndDigitalMember2023-07-012023-09-300001611647frpt:SalesChannelGroceryMassInternationalAndDigitalMember2024-01-012024-09-300001611647frpt:SalesChannelGroceryMassInternationalAndDigitalMember2023-01-012023-09-300001611647frpt:SalesChannelPetSpecialtyAndClubMember2024-07-012024-09-300001611647frpt:SalesChannelPetSpecialtyAndClubMember2023-07-012023-09-300001611647frpt:SalesChannelPetSpecialtyAndClubMember2024-01-012024-09-300001611647frpt:SalesChannelPetSpecialtyAndClubMember2023-01-012023-09-300001611647frpt:RefrigerationEquipmentMember2024-09-300001611647frpt:RefrigerationEquipmentMember2023-12-310001611647us-gaap:MachineryAndEquipmentMember2024-09-300001611647us-gaap:MachineryAndEquipmentMember2023-12-310001611647us-gaap:LandBuildingsAndImprovementsMember2024-09-300001611647us-gaap:LandBuildingsAndImprovementsMember2023-12-310001611647frpt:FurnitureAndOfficeEquipmentMember2024-09-300001611647frpt:FurnitureAndOfficeEquipmentMember2023-12-310001611647us-gaap:LeaseholdImprovementsMember2024-09-300001611647us-gaap:LeaseholdImprovementsMember2023-12-310001611647us-gaap:ConstructionInProgressMember2024-09-300001611647us-gaap:ConstructionInProgressMember2023-12-310001611647us-gaap:CostOfSalesMember2024-07-012024-09-300001611647us-gaap:CostOfSalesMember2024-01-012024-09-300001611647us-gaap:CostOfSalesMember2023-07-012023-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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________________________________
表格 10-Q
_______________________________________________
x根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年9月30日
或者
o根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
委托文件编号：001-39866001-36729
_______________________________________________
Picture1.jpg
Freshpet， Inc.
（依据其宪章指定的注册名称）
_______________________________________________
特拉华州
20-1884894
（国家或其他管辖区的
公司成立或组织）		（IRS雇主
鉴别编号)
1545美国206号。, 一楼。, Bedminster, 新泽西州。
07921
，（主要行政办公地址）(邮政编码)
________________________________________________
公司电话号码，包括区号：（201) 520-4000
________________________________________________
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称交易代码在其上注册的交易所的名称
普通股FRPT纳斯达克全球市场
请使用复选标记说明，注册人（1）在过去12个月内是否提交了《证券交易法》第13或15（d）条规定需要提交的所有报告（或者距注册人要求提交此类报告的较短时期），以及（2）注册人是否在过去90天内受到此类报告要求的约束。 是  x    否  o
请通过复选标记表明，是否在过去12个月内（或注册人要求提交此类文件的较短期间），按照《S-T条例第405条规定》要求提交了每个互动数据文件。是  x    否  o
请勾选标记以说明注册人是大型快速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请查看《交易所法》第120亿.2条中“大型快速申报人”、“加速申报人”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速报告人
x加速文件提交人o
非加速文件提交人o较小的报告公司o
新兴成长公司o
如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 o
请勾选以下内容。申报人是否是外壳公司（根据证券交易法规则12b-2定义）。    是  o否x
截至2024年10月31日，注册人持有 48,536,779 股普通股，每股面值为$0.001，流通。

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2
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前瞻性声明
本报告包含前瞻性声明，可能受到风险和不确定性的影响。除历史事实陈述之外，本报告中包含的所有声明均为前瞻性声明。前瞻性声明讨论我们当前关于财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务的期望和预测。你可以通过它们与严格的历史或当前事实无关来识别前瞻性声明。这些声明可能包括诸如“目标”、“预期”、“信任”、“估计”、“期望”、“预测”、“展望”、“潜力”、“项目”、“预测”、“计划”、“目标”、“打算”、“寻求”、“可能”、“能够”、“将”、“应该”、“可以”、“可以有”、“可能”等词，以及与未来经营或财务绩效或其他事件的时间或性质讨论有关的其他具有类似含义的词语和术语。它们出现在本报告的许多地方，包括关于我们意图、信念或关于我们经营的行业板块、经营业绩、财务状况、流动性、前景、增长、战略的当前预期等的声明。所有前瞻性声明都可能受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们的预期有实质不同，包括：
•我们能够实现我们的可持续发展目标、目标和承诺的能力，包括受气候变化影响；
•全球经济和金融市场条件的变化通常包括持续的通货膨胀和利率上升；
•各种全球范围内或宏观经济事件的影响，例如俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突以及以色列和加沙地带的当前冲突对美国和全球经济、我们的雇员、供应商、客户和最终消费者的影响，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利和重大影响；
•我们成功实施增长策略的能力，包括实施营销策略和增加生产能力以满足需求，如通过及时扩建我们的一些freshpet厨房（统称我们的Freshpet Bethlehem厨房、Freshpet South厨房和Freshpet Ennis厨房）；
•我们在继续稳定和改进我们的ERP系统的过程中成功实施新流程和系统的能力；
•我们在freshpet厨房恩尼斯及时完成施工并实现预期的收益能力；
•我们高级管理团队关键成员的损失；
•我们的产品被指控造成伤害或疾病，或未符合政府规定;
•一位重要客户的流失;
•新竞争对手进入我们的行业板块;
•我们营销和交易支出计划的有效性;
•我们有能力推出新产品并改进现有产品；
•我们能够将制造业-半导体产能与需求相匹配；
•政府监管、审查、警告和公众感知的影响；
•虚假营销声明的影响;
•恶劣的天气条件、自然灾害、瘟疫和其他影响我们运营的自然条件；
•我们开发和维护品牌的能力;
•潜在价格上涨和短缺对我们所需的原材料、商品和成分的影响，包括持续通胀所引起的影响；
•我们有效管理供应链的能力；
•全球或本地大流行，例如COVID-19;
•我们信息科技系统未能正常运行，包括因任何中断、侵入、网络攻击或对这些系统的物理或电子安防-半导体侵犯而导致。
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目录
•活跃股东的行动；
•我们普通股价格的波动；和
•本报告中“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”部分和年度报告Form 10-k中"风险因素," "业务" 和 "管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析"部分以及我们随后的季度报告Form 10-Q中讨论的其他因素。
尽管我们相信我们的假设是合理的，但我们提醒，预测已知因素的影响是非常困难的，而且我们无法预料到可能影响我们实际结果的所有因素。所有前瞻性声明都明确受到这些警告性声明的完全限制。您应在评估本报告中所作的所有前瞻性声明时，考虑这些风险和不确定性的背景。这些前瞻性声明仅代表截至本季度10-Q表格的报告日的观点。公司不承担因任何原因修订或更新任何前瞻性声明的义务，除非法律要求。
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第一部分—财务信息
项目1.基本报表
FRESHPEt，INC.及其附属公司
简明合并 综合损失表 资产负债表
（未经审计，以千为单位，每股数据除外）
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
资产
流动资产：
现金及现金等价物$274,594 $296,871 
应收账款净额，扣除坏账准备65,015 56,754 
净存货72,791 63,238 
预付费用5,768 7,615 
其他资产3,126 2,841 
流动资产合计421,294 427,319 
物业、厂房和设备，净值1,039,980 979,164 
设备押金1,118 1,895 
资产：租赁资产3,671 3,616 
长期投资股票证券33,446 23,528 
其他32,189 28,899 
总资产$1,531,698 $1,464,421 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$35,481 $36,096 
应计费用50,396 49,816 
当前经营租赁负债1,290 1,312 
电子融资租赁流动负债2,075 1,998 
总流动负债$89,242 $89,222 
可转换优先票据394,633 393,074 
开多期营运租赁负债2,556 2,591 
长期融资租赁负债23,820 26,080 
总负债$510,251 $510,967 
承诺和 contingencies— — 
股东权益：
Common stock — voting, $0.001每股面值，200,000 48,551已发行 48,537 截至2024年9月30日，其余款项为 48,277已发行 48,263 截至2023年12月31日，其余款项为
48 48 
额外实收资本1,321,767 1,282,984 
累积赤字(299,928)(328,731)
累计其他综合损失(184)(591)
开多股票，以成本计量 — 14 2024年9月30日和2023年12月31日的股份
(256)(256)
股东权益总计1,021,447 953,454 
负债和股东权益总计$1,531,698 $1,464,421 
请查看附注的未经审计的简明合并财务报表。
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目录
FRESHPEt，INC.及其附属公司
综合收益及损失的压缩综合报表（以千为单位）
（未经审计，以千为单位，每股数据除外）
在已结束的三个月中
九月三十日		在结束的九个月里
九月三十日
2024202320242023
净销售额$253,367 $200,621 $712,469 $551,474 
销售商品的成本151,120 134,328 428,112 375,177 
毛利102,247 66,293 284,357 176,297 
销售、一般和管理费用90,338 73,371 265,734 221,638 
运营收入（亏损）11,909 (7,078)18,623 (45,341)
其他收入（支出）：
利息和其他收入，净额2,963 4,130 9,158 9,185 
利息支出(2,923)(4,148)(8,734)(10,648)
股权投资收益— — 9,918 — 
40 (18)10,342 (1,463)
所得税前收入（亏损）11,949 (7,096)28,965 (46,804)
所得税支出54 70 162 210 
权益法投资亏损— — — 1,890 
归属于普通股股东的收益（亏损）$11,895 $(7,166)$28,803 $(48,904)
其他综合收益（亏损）：
外币折算的变化$604 $(296)$407 $(2,329)
其他综合收益（亏损）总额604 (296)407 (2,329)
综合收益总额（亏损）$12,499 $(7,462)$29,210 $(51,233)
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）
-基本$0.25 $(0.15)$0.59 $(1.02)
-稀释$0.24 $(0.15)$0.57 $(1.02)
已发行普通股的加权平均值
-基本48,50948,19448,43648,123
-稀释50,28248,19450,20348,123
请查看附注的未经审计的简明合并财务报表。
6
目录
FRESHPEt，INC.及其附属公司
(未经审计，以千为单位)
 普通股份。普通股额外资本溢价 累计亏损 其他积累
综合（损失）
收入		库藏股国库股总股东权益
2024年6月30日余额表48,493$48 $1,308,623 $(311,823)$(788)14$(256)$995,804 
行权期权购买普通股51— 1,320 — — —— 1,320 
受限制股票单位解除限制7— (82)— — —— (82)
基于股份的报酬支出—— 11,906 — — —— 11,906 
外币翻译—— — — 604 —— 604 
净收入—— — 11,895 — —— 11,895 
2024年9月30日余额48,551$48 $1,321,767 $(299,928)$(184)14$(256)$1,021,447 
 普通股份。普通股额外资本溢价 累计亏损 其他积累
综合（损失）
收入		库藏股国库股总股东权益
2023年6月30日余额48,185$48 $1,275,510 $(336,855)$(663)14$(256)$937,784 
行权期权购买普通股40— 1,111 — — —— 1,111 
受限制股票单位解除限制15— (9)— — —— (9)
基于股份的报酬支出—— 7,132 — — —— 7,132 
外币翻译—— — — (296)—— (296)
净亏损—— — (7,166)— —— (7,166)
2023年9月30日余额48,24048 $1,283,744 $(344,021)$(959)14$(256)$938,556 
 普通股份。普通股额外资本溢价 累计亏损 其他积累
综合（损失）
收入		库藏股库存股总股东权益
2023年12月31日的余额48,277$48 $1,282,984 $(328,731)$(591)14$(256)$953,454 
行权期权购买普通股196— 5,516 — — —— 5,516 
受限制股票单位解除限制78— (2,241)— — —— (2,241)
基于股份的报酬支出—— 35,508 — — —— 35,508 
外币翻译—— — — 407 —— 407 
净收入—— — 28,803 — —— 28,803 
2024年9月30日余额48,551$48 $1,321,767 $(299,928)$(184)14$(256)$1,021,447 
普通股普通股额外的实收资本 累计赤字 累积其他
综合（亏损）
收入 		库存股国库股 股东权益总额
余额，2022年12月31日48,051$48 $1,325,524 $(295,117)$1,370 14$(256)$1,031,569 
行使购买普通股的期权131— 4,172 — — —— 4,172 
限制性股票单位的归属58— (859)— — —— (859)
基于股份的薪酬支出—— 21,118 — — —— 21,118 
购买上限看涨期权—— (66,211)— — —— (66,211)
外币折算—— — — (2,329)—— (2,329)
净亏损—— — (48,904)— —— (48,904)
余额，2023 年 9 月 30 日48,240$48 $1,283,744 $(344,021)$(959)14$(256)$938,556 
请查看附注的未经审计的简明合并财务报表。
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FRESHPEt，INC.及其附属公司
现金流量表简明综合报表
(未经审计，以千为单位)
 截至九个月的营业收入
2020年9月30日
 20242023
经营活动产生的现金流量：
$28,803 $(48,904)
调整以达到经营活动产生的净现金流量的净利润（净亏损）:
应收账款损失准备15 9 
处置固定资产的损失1,054 688 
股权酬金37,862 24,952 
库存过时损失732 — 
折旧和摊销52,249 45,436 
摊销和延期融资成本及贷款折让1,559 3,548 
Change in operating lease right of use asset1,045 1,175 
权益法投资损失— 1,890 
权益投资收益(9,918)— 
经营性资产和负债变动:
应收账款(8,294)3,148 
存货(8,852)(773)
预付费用和其他流动资产(803)(696)
其他(1,540)(3,495)
应付账款8,839 2,300 
应计费用2,355 11,109 
经营租赁负债(1,187)(1,419)
经营活动产生的净现金流量103,919 38,968 
投资活动产生的现金流量：
购买短期投资— (113,441)
到期期权的收回款— 113,441 
购置房地产、厂房及设备、软件和设备押金(128,828)(161,642)
投资活动产生的净现金流量(128,828)(161,642)
筹资活动产生的现金流量：
期权行使所得的普通股销售款5,516 4,172 
与限制性股票单位的净股结算相关的税款代扣(1,440)(859)
购买了限制看涨期权— (66,211)
可转换优先票据的发行收益— 393,518 
债务发行费用— (2,026)
融资租赁负债本金偿还(1,444)(548)
融资活动提供的净现金流量2,632 328,046 
现金及现金等价物的净变动(22,277)205,372 
现金及现金等价物年初余额296,871 132,735 
期末现金及现金等价物余额$274,594 $338,107 
补充现金流量信息：
支付的利息$13,766 $8,691 
以出租义务换取的经营使用权资产$1,785 $— 
非现金融资和投资活动：
应付账款和应计费用中的物业、厂房和设备购买$7,338 $23,030 
将融资租赁非现金增加到物业、厂房和设备$— $29,187 
与受限制股票单位净股结算相关的税收代扣在应计费用中$803 $— 
请参阅未经审核的简明合并基本报表附注。
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FRESHPEt, INC. 和子公司
已压缩合并基本报表的说明
(未经审计，以千计，除每股数据外)
注意 1 – 重要会计政策摘要：
业务性质 – Freshpet, Inc.（以下简称“Freshpet”、“公司”、“我们”或“我们的”），是一家德拉瓦州公司，专门生产和销售天然新鲜的狗狗和猫咪餐食及零食。公司的产品在美国、加拿大及其他国际市场分销，覆盖主要零售类别，包括杂货、大众、国际、数字、宠物专卖和会员商店。
呈现基础 – 附带的未经审计的简明合并基本报表是根据美国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）编制的。未经审计的简明合并基本报表包括公司的账目以及公司全资子公司的账目。 所有公司间账户和交易均在合并中予以消除。 中期未经审计的简明合并基本报表是基于与年度审计简明合并基本报表相同的基础编制的，并遵循美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和规定。管理层认为，中期未经审计的基本报表反映了为公正展示公司财务状况而进行的所有调整，这些调整仅包括正常经常性调整，必要的截止日期为 2024年9月30日、2024年和2023年截至9月30日的三个月和九个月的经营结果及股东权益变动，以及2024年和2023年截至9月30日的现金流。2024年9月30日截至的三个月和九个月的结果并不一定指示2024年12月31日结束的年份或任何其他中期、未来年份或期间的预期结果。本文所含的所有金额均已四舍五入，除非另有说明。由于数据已进行四舍五入，因此本文档中呈现的数字可能与我们提供的总额不完全一致，百分比可能不完全反映绝对数字。 2024年9月30日的结果并不一定指示2024年12月31日结束的年度或任何其他中期、未来年份或期间的预期结果。本文所含的所有金额均已四舍五入，除非另有说明。由于数据已进行四舍五入，因此本文档中呈现的数字可能与我们提供的总额不完全一致，百分比可能不完全反映绝对数字。
这些未经审计的简化合并基本报表应与我们截至2023年12月31日的年度报告中第II部分第8项“基本报表及附加数据”中的经审计合并基本报表和附带说明一同阅读。
估计和不确定性 – 我们准备的合并基本报表符合美国公认会计原则，需要管理层做出影响于合并基本报表日期资产和负债的报告金额及或有资产和负债的披露的估计和假设，同时在报告期内影响收入和费用的报告金额。估计用于确定，包括其他项目在内的交易激励、基于股份的补偿和长期资产的使用寿命。实际结果在稍后时间确定时，可能与这些估计不同。
分部 – 公司作为一个单一的经营部门向其首席经营决策者报告。
对联营公司的投资 – 公司在具备对被投资者的经营和财务政策施加重大影响但不控制的能力时，采用权益法进行投资会计。当投资者拥有被投资者超过20%的表决权时，通常被假定具备施加重大影响的能力。这一假设 可以 可根据具体事实和情况被推翻，这些情况表明施加重大影响的能力受到限制。
在应用权益法时，公司以成本记录投资，并随后根据其按比例分享的净利润或损失增加或减少投资的账面价值。公司选择根据最近可用的基本报表，记录其在权益法投资中收入（损失）的一季度滞后分享。


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FRESHPEt, INC. 和子公司
已压缩合并基本报表的说明
(未经审计，以千计，除每股数据外)
通过2022年, 我们投资了总计$31,200 于一家在我们行业板块运营的私营公司，此后没有再进行额外投资。该公司得出的结论是，它不是主要受益者，因为它无法指导对经济表现影响最大的活动。在2023年3月30日之前，, 该公司根据其在被投资方董事会的代表性和组成，按照使用权益法会计核算该项投资，基于其能够行使重大影响力的能力。
2023年3月30日, 公司自那时起不再在被投资公司的董事会中拥有代表权，因此认定自该日期起已失去对其的重大影响。因此，自2023年3月30日起, 公司停止将该投资作为权益法投资进行会计处理，并开始根据会计准则分类（ASC）主题321（"ASC 321"）进行会计处理， 投资 - 股权证券截至2024年9月30日，公司的重大影响力行使能力仍然受到限制，因为它不再拥有或能够获得董事会代表权，并且它没有参与任何决策过程的手段，因为该私营被投资公司的董事会是严格控制的。
由于被投资方是一家私营公司，因此无法获得该实体的可立即确定的公允价值。公司按照ASC 321使用计量替代方法来衡量没有可立即确定公允价值且公司没有重大影响力的被投资方的投资。根据ASC 321，投资的初始账面价值等于在权益法下的投资前账面金额。投资的账面金额随后会根据可观察的价格变动及同一发行人的相同或相似投资的有序交易所导致的任何减值或调整进行调整（如有）。如果有来自被投资方的分红派息及分配，将在收到的期间确认，并在合并损益表上记录为其他收入。
公司在每个报告日期对投资是否减值进行定性评估。如果定性评估表明投资减值，公司将根据ASC Topic 820（“ASC 820”）的原则估计投资的公允价值。”), 公允价值计量和披露。 如果公允价值低于投资的账面价值，实体将在收益中确认减值损失，金额等于账面价值与公允价值之间的差额。2024年3月26日，被投资公司完成了一次股权融资，我们认为这代表了一笔有序的交易，与权利和义务没有差异的相同股权证券。因此，依据ASC 321计量替代方案，我们将尚未投资的账面金额由2023年12月31日的$23,528 调整为2024年3月31日的$33,446 在2024年3月31日结束的三个月内，基于被投资公司发行的相同股权证券的可观察交易价格，确认收益为$9,918 。
2023年3月发行金额为$402.5 百万美元的 3.00% 可转换优先票据（"可转换票据"） - 与$的发行相关402.5 百万可转换票据的相关事宜 三月 2023, 公司评估了债务工具及其嵌入的特征，以判断合同或合同的嵌入元件是否符合作为衍生工具的要求，并应根据相关会计文献单独进行核算。
公司将可转换票据作为一个单一负债，以摊销成本计量。公司采用内部收益率法将债务发行成本在可转换票据的相应期限内摊销在利息费用中。
租赁 – 公司是不可撤销的（1）经营租赁和（2）融资租赁的承租方，并根据ASC主题842进行会计处理， 租赁.
公司在合同开始时确定安排是否为租赁或包含租赁。公司在租赁开始日期确认使用权资产和租赁负债。对于经营租赁和融资租赁，使用权资产最初按成本计量，其中包括租赁负债的初始金额，加上在租赁开始日前支付的租金，再加上任何初始直接费用，减去任何租赁激励；而租赁负债最初按租赁开始日未支付租金的现值计量。
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FRESHPEt, INC. 和子公司
已压缩合并基本报表的说明
(未经审计，以千计，除每股数据外)
公司的租赁合同不提供隐含利率；因此，公司在确定这些租赁未来付款的现值时，使用其在租赁开始日期可获得的信息基础上的增量借款利率。对于租赁，公司增量借款利率是指在类似条款和相似经济环境下，抵押借款的利率，该利率与租赁付款金额相等。
使用权资产针对经营租赁和融资租赁定期审查是否存在减值损失。公司在 ASC 子主题 360-10 中使用长期资产减值指导， 物业、厂房和设备 - 整体，以判断使用权资产是否减值，如果减值，则确认减值损失金额。截止至2024年9月30日，未确认此类损失。
公司监控需要重新评估租赁的事件或情况变化。当重新评估导致租赁负债的重新计量时，相应的调整会在相应的使用权资产的账面价值中进行。
公司选择了实用方便，结合租赁和非租赁元件，以确定使用权资产和租赁负债。公司还选择对于租期为12个月或更短的短期租赁不确认使用权资产和租赁负债。公司将其短期租赁相关的租赁付款按租赁期限在直线上确认费用。
所得税 – 公司为财务与所得税报告之间的临时差异提供递延所得税，主要是净运营损失结转、折旧和基于股份的补偿。递延税务资产和负债的测量采用在临时差异预计被恢复或结算的年度内生效的已实施税率。
当管理层认为实现递延税资产的可能性不大时，评估准备金是合适的。到2023年12月31日，公司确定对其递延税资产和负债进行全面评估是合适的。
截至2024年9月30日的净利润位置将完全被我们的联邦NOL递延抵消，导致当前期间没有联邦所得税费用。我们对递延税资产保持全面的估值备抵。公司会考虑在未来有支持解除的证据时，释放部分或全部估值备抵。目前，支持维持全面估值备抵的证据大于支持任何释放的证据。
现金等价物 – 公司持有原始到期日为三个月以下的国库券，这些国库券在合并资产负债表中以摊销成本计入现金及现金等价物。国库券被分类为持有到期，因为我们有能力和意图持有到期。 截至2024年9月30日， 公司持有$99,604 的国库券，这些国库券包括$364 的摊销折扣。截至2023年12月31日，公司持有$134,570 的国库券，这些国库券包括$692 的摊销折扣。
短期投资 – 本公司不时持有原始到期日超过三个月的国库券，这些国库券在合并资产负债表中作为短期投资按摊余成本计量。国库券已被归类为持有到期，因为我们有能力并且意图持有到期。 截至2024年9月30日和2023年12月31日， 2024财年没有记录减值损失。 短期投资。
应收贸易帐款 – 坏账准备是基于公司对客户账款可收回性的评估。公司定期通过考虑历史经验、信用质量、应收账款余额的年龄以及当前经济状况等因素来审查该准备。 可以 这些因素会影响客户的支付能力。
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FRESHPEt, INC. 和子公司
已压缩合并基本报表的说明
(未经审计，以千计，除每股数据外)
云计算服务商安排的实施成本 – 截至2024年9月30日 截至2023年12月31日, 公司与云计算服务商安排相关的新ERP系统的递延实施成本，反映在预付及其他资产中，为$9,338 和$9,895该成本将在协议的有效期内确认，协议始于2022年第一季度.
金融工具的公允价值 – ASC 820指导原则指定了一种估值技术的层级，基于这些估值技术的输入是可观察的还是不可观察的。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入反映了市场假设。该层级将未调整的活跃市场中相同资产或负债的报价价格（第一级计量）赋予最高优先级，并将不可观察的输入（第三级计量）赋予最低优先级。
公允价值层级的三个级别如下：
•第1级 - 报告实体在计量日期能够接触到的活跃市场中，相同资产或负债的未调整报价价格。第1级主要包括其价值基于报价市场价格的金融工具，例如交易所交易的工具和上市股票。
•第二级 - 除报价价格外，其他可观察到的资产或负债输入，直接或间接地（例如，活跃市场中类似资产或负债的报价价格，或在不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价价格）。第二级包括使用模型或其他估值方法估值的金融工具。
•第3级 - 资产或负债的不可观察输入。当其公允价值是通过定价模型、贴现现金流或类似技术确定，并且至少有一个重要的模型假设或输入是不可观察时，金融工具被视为第3级。
我们的金融资产和负债包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债，由于这些工具的短期性质，其公允价值接近其账面价值。公司以持有至到期国库券的形式以现金和现金等价物形式持有某些金融资产，因为我们有能力和意图将其持有至到期，因此，它们不是每个报告期的公允估值，而是按摊销成本计量的。这些资产的公允价值基于不太活跃的市场中相同或相似证券的报价，公司将其确定为二级投入。截至 2024 年 9 月 30 日, 由于这些工具的短期性质，这些国库券的公允价值接近其账面价值。
某些金融和非金融资产，包括经营租赁权使用资产和不动产、设备以其账面价值报告，并且不受定期公允价值测量的影响。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，我们会对长期资产进行减值检查。对于股权证券的投资，我们选择了测量替代方案，根据此方案我们以成本减去减值（如有），并加上或减去来自相同发行人相同或类似投资的有序交易中的可观察价格变动（如有）所带来的变化进行测量，公允价值的变化将纳入净利润中。
请参阅说明 6 - 可转换高级票据的公允价值可查看我们的可转换高级票据。
截至2024年9月30日，公司维持了一级和二级的资产与负债。
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FRESHPEt, INC. 和子公司
已压缩合并基本报表的说明
(未经审计，以千计，除每股数据外)
净销售额 - 关于公司按零售商分类的净销售额信息如下：
三个月结束
9月30日		截至九月三十日的九个月
2024202320242023
杂货、大众、国际和数字$208,889 $167,781 $585,574 $462,772 
宠物专业和俱乐部44,478 32,840 126,895 88,702 
净销售额$253,367 $200,621 $712,469 $551,474 
截至2024年3月31日，公司提供更有意义的销售区分，现将宠物专卖和俱乐部合并为两个零售类别，因为这两类零售商通过专业化的产品为特定的消费者提供服务，这些产品包括注重性价比和/或高端产品。相比之下，杂货、量贩、国际和数字渠道则提供各种各样的产品。
最近发布的会计公告
在2023年11月，财务会计准则委员会（"FASB"）发布了ASU 2023-07，关于分部报告（主题280）： 可报告板块披露的改进 旨在改善可报告分部披露要求，主要通过增强对重要分部费用的披露。该指导将于2024年12月31日结束的财政年度的年度报告及随后的中期报告中对公司生效。允许提前采用，并要求对所有呈现的前期采用追溯适用。公司目前正在评估该指导的条款及其对未来合并基本报表的影响，并计划在其生效日期采用该标准。
在2024年3月，美国证券交易委员会(SEC)通过了最终规则，要求在注册声明和年度报告中披露某些气候相关信息。根据通过的最终气候规则，要求披露诸如重要气候相关风险、董事会和管理层如何监督和管理这些风险，以及这些风险对我们的实际和潜在重大影响等内容。这些规则还要求披露关于重要气候相关目标和目标、范围1和范围2的温室气体排放，以及严重天气事件和其他自然条件的财务影响。2024年4月，SEC主动暂停执行最终气候规则，等待法律挑战的解决。SEC进一步表示，计划在暂停期结束时指定新的生效日期和实施规则的过渡期，但这仅在SEC在持续的法律程序中胜诉的情况下才会发生。如果规则最终实施，其采用将是分阶段的。我们计划监测这些规则的状态，并在适当情况下评估这些规则，以判断它们对我们合并基本报表的影响。这些规则将向前适用。
注释 2 – 存货，净值：
9月30日
2024		2023年12月31日,
2023
原材料与在制品$11,682 $16,055 
包装元件材料7,738 5,607 
成品53,371 41,576 
库存，净$72,791 $63,238 
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FRESHPEt, INC. 和子公司
已压缩合并基本报表的说明
(未经审计，以千计，除每股数据外)
注释 3 – 净资产、设备：
9月30日
2024		2023年12月31日,
2023
制冷设备$190,370 $167,956 
机械与设备279,779 242,256 
建筑、土地和改良705,200 535,003 
家具和办公设备17,705 14,987 
租赁改良12 1,319 
施工中66,729 187,952 
融资租赁使用权资产28,478 29,187 
1,288,273 1,178,660 
减：累计折旧和摊销(248,293)(199,496)
物业、厂房和设备，净额$1,039,980 $979,164 
截至2024年9月30日的三个月和九个月与物业、厂房及设备相关的折旧与摊销费用总计为$18,820 和$51,936，分别为$13,909 和$37,799，其中$，分别计入营业成本，其余的折旧费用计入销售、一般和行政费用。
截至2023年9月30日的三个月和九个月内与物业、厂房和设备相关的折旧费用总计$16,399 和$45,139，其中$12,495 和$33,834，分别计入营业成本，其余的折旧费用计入销售、一般和行政费用。
注意4 – 应计费用：
 9月30日
2024		2023年12月31日,
2023
应计薪酬和员工相关成本$28,030 $19,307 
应计冷却器成本3,894 7,478 
应计客户补偿1,004 1,228 
应计运费4,032 6,078 
应计生产费用8,358 6,928 
应计企业和市场营销费用2,990 3,627 
应计利息— 3,019 
其他应计费用2,088 2,151 
应计费用$50,396 $49,816 
注意 5 – 债务：
在 2021年2月19日, 公司签署了第六次修订和重述的贷款和安防协议（"信用协议"），该协议提供了$350,000 高级担保信用额度（经修订后称为"信用额度"），包括$300,000 延迟提款定期贷款额度（"延迟提款额度"）和$50,000 循环贷款额度（"循环贷款额度"）。
在 2023年3月15日, 公司终止了与可转换票据（如下所定义）发行相关的信贷协议，并且它在该日期下 2024财年没有记录减值损失。 在信用设施下的借款尚未偿还。利息支出和费用总计$2,785 2023年，其中包括$2,478 已冲销的债务发行费用
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FRESHPEt, INC. 和子公司
已压缩合并基本报表的说明
(未经审计，以千计，除每股数据外)
与2023年3月信贷机构终止有关。0 截至2023年12月31日，信贷机构的应计利息为$
注释 6 – 可转债券：
在 2023年3月, 我们发行了$402,500 的总本金金额为 3.0% 可转换高级票据，截止于2028年（“可转换票据”）。可转换票据通过符合条件的机构买家在私募发行中发行，依据1933年证券法第144A条（经修订）（“证券法”）。, 可转换票据的销售净收益约为$391,492 在扣除与可转换票据相关的发行和发售成本之后，以及在下述的2023年上限交易之前。
可转换债券是我们的高级无担保义务，利息以每年百分比的方式计算， 3.0% 每年，利息于每年的4月1日 和10月1日按期支付， 从2023年10月1日开始，. 可转换债券将于 2028年4月1日到期， 除非我们在此之前将其转换、赎回或回购。在 2028年1月3日之前， 持票人仅在以下情况下有权转换其可转换债券： (1) 在任何日历季度内，自上一个季度结束后的日历季度开始， 2023年6月30日 (并仅在该日历季度内，如果我们普通股的最后披露销售价格，面值 $0.001 每股（"普通股"），在至少 20 个交易日（无论是否连续）期间的 30 连续交易日，截止至幷包括前一个日历季度的最后交易日的最后交易日大于或等于 130% 的转换价格； (2) 在以下期间 五 连续业务日周期恰好在任何 10 连续交易日周期（"测量周期"），在此期间每$1,000本金金额的债券的交易价格根据可转换债券的持有者提出的请求确定，具体方式依据发行可转换债券的契约（"契约"），在测量周期的每个交易日，价格低于 98% 乘以我们普通股最后报告的销售价格和每个交易日的转换率；（3）如果我们看涨任何或所有可转换债券进行赎回，仅针对被召回（或被视为被召回）进行赎回的可转换债券；或（4）在发生特定企业事件时（例如，基本变化或某些分配的进行）。在2028年1月3日或之后，直到到期日前的第二个计划交易日结束，持有者可以在任何时间转换其可转换债券，而不受上述情况的限制。
截至2024年3月31日和2024年6月30日，票据持有人有权根据该早期转换条款提前转换， 130相关的转换权仅可在各自的下一个季度内行使。截至2024年9月30日，尚未发生任何提前转换。 130截至2024年9月30日，票据持有人再次有权根据该早期转换条款提前转换，相关的转换权仅可在2024年第四季度内行使。截至本文件提交之日，2024年第四季度尚未发生任何提前转换。
我们将通过支付或交付现金、普通股股票或现金与普通股股票的组合，根据我们的选择，来结算转换。可转换票据的初始转换比例为每$1,000票据本金14.3516股普通股，初始转换价格约为$69.68 每股普通股。转换比例和转换价格会在某些事件发生时根据惯例进行调整。此外，与根本性变更（如契约中所定义）相关的情况下，包括公司发出赎回通知等，公司将在某些情况下提高转换比例，为选择在此类企业事件或赎回中转换其票据的持有者提供便利。
我们可能不会在2026年4月3日之前赎回可转换票据。我们可以选择在 2026 年 4 月 3 日当天或之后以及在 2026 年 4 月 3 日当天或之前，将可转换票据的全部或任何部分兑换为现金 40th 如果我们上次报告的普通股销售价格至少为，则在到期日之前的预定交易日 130然后至少每项的有效转换价格的百分比 20 期间的交易日（无论是否连续） 30 连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日），该交易日结束于（包括我们发送赎回通知之日之前的交易日），时间为
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赎回价格等于 100% 的可转债本金金额，加上至赎回日为止的累计及未支付利息。但我们不得赎回少于所有未偿还的可转债，除非在我们发送相关赎回通知时，至少有 $100 百万的可转债本金余额仍未赎回。
在发生根本变化（如契约中定义）时，持有人 可以 要求公司以现金回购其所有或任何部分可转换债券，回购价格为 100%的可转换债券本金金额，外加应计但未支付的额外利息（如有），至但不包括根本变化回购日期。
可转换债券的有效利率为 3.59%。交易成本为$11,008 与可转换债券发行相关的直接费用在合并资产负债表中作为相关债务负债的直接扣除记录，并通过有效利息法在可转换债券的期限内摊销至利息费用。
公司对其可转换债券的公允价值进行披露。公允价值基于可观察市场价格，这种债务在不太活跃的市场中交易，因此被归类为二级公允价值计量。 下表披露了截至2024年9月30日公司可转换债券的账面价值和公允价值。:
截至2024年9月30日
账面价值(1)公允价值
3.00% 可转换高级票据到期日2028年4月1日
394,633 857,326 
总计394,633 857,326 
(1)所呈现的账面金额已扣除未摊销的债务发行成本$7,867 截至2024年9月30日.
向贷款人支付的前期费用和支付给第三方的债务发行费用被记录为债务账面价值的折扣，并在债务的整个生命周期内摊销至利息费用中。 截至2024年9月30日的三个月和九个月的总利息费用, 与可转换债券相关的利息费用包括以下内容：
三个月结束截至九个月
2024年9月30日
合同利息费用3,019 9,056 
发行成本摊销525 1,559 
总计3,544 10,615 

截至2024年9月30日，迄今为止产生的利息支出已全额支付，金额为美元0 截至季度末的应计利息支出。在美元中3,019 和 $9,056 在截至2024年9月30日的三个月和九个月中产生的利息支出分别约为美元1,184 和 $3,591 的利息支出分别计入在建工程，因为出售可转换票据的收益将用于为公司在德克萨斯州恩尼斯的制造设施扩建提供资金。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，美元333 和 $514 的利息支出分别计入在建工程。截至2024年9月30日，美元3,672 资本化利息从在建工程重新归类为投入使用的资产。
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注意 7 – 购买限额看涨期权：
关于可转换票据定价的相关事项 2023年3月, 我们使用了$66,211 从可转换票据获得的净收益中，部分用于与某些金融机构进行私人协商的看涨交易（统称为“看涨交易”）。
有封顶看涨交易通常预期会减少我们普通股持有者在可转换债券转换时的潜在摊薄，并且/或者抵消在可转换债券转换时我们需支付的超过可转换债券本金金额的现金支付，前提是我们普通股的市场价格高于封顶看涨交易的行使价格，且该减少和/或抵消以上限为依据。
有顶股权交易的初始上限价格约为$120.23 每股，这代表了比我们普通股最后报告销售价格$ 120%的溢价，54.65 每股于2023年3月15日的价格, 并且根据顶股权交易的条款需进行某些调整。总的来说，顶股权交易最初覆盖了与可转换票据相关的我们普通股股票数量，受到与可转换票据适用的反稀释调整的影响。
限价看涨交易作为独立衍生工具进行核算，并在合并资产负债表中以初始公允价值记录在额外实收资本中，只要它们满足股权分类的标准，就不会记录后续的公允价值变化。截止至 2024年9月30日, 该工具继续符合股权分类的资格。
注意 8 – 租赁
我们与多家办公室和仓库空间签署了各种不可取消的经营租赁协议，原租期剩余时间为 两年 到 九年，其中一些包括延长租赁期限的期权，最长可达 四年。由于公司对这些租赁安排的续租期权并不合理确定会行使，因此这些期权在确定租赁期限时不予考虑，相关潜在的期权支付也排除在租赁支付之外。公司的租赁一般不包括任一方的终止期权，也没有限制性财务或其他契约。
在2023年第三季度, 我们还签订了一份制造业设备的融资租赁协议，初始期限为 十年，该协议包括延长租赁期限的期权，最长可达 十年，公司不确定是否会合理地行使该选项。协议未包含任何一方终止租赁的选项，也没有限制财务或其他契约。关于制造业设备租赁，这是一个新的资产类别，我们选择了实用性权宜之计将租赁和非租赁元件结合在一起，以判断使用权资产和租赁负债。
与经营租赁和融资租赁相关的加权平均剩余租期（年）和折现率如下：
经营租赁
融资租赁
加权平均剩余租期2.768.75
加权平均折现率7.3 %8.6 %
由于我们的大多数租约没有提供隐含利率，因此我们在租赁开始日期基于可用信息使用增量借款利率来判断租赁付款的现值。
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截至2024年9月30日，不可撤销经营租赁和融资租赁的租赁负债到期情况如下：
截至2024年9月30日
经营租赁
融资租赁
2024 (a)$379 $1,055 
20251,538 4,221 
20261,575 4,221 
2027778 4,221 
2028年及以后— 23,217 
租赁总付款$4,270 $36,935 
减：隐含利息(424)(11,040)
租赁负债的现值$3,846 $25,895 
(a)不包括截至2024年9月30日的九个月。
截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月的租赁成本总结如下：
三个月结束
9月30日		截至九个月
9月30日
2024202320242023
经营租赁：
租赁成本营业务成本和销售、一般及行政费用$343 $438 $1,219 $1,314 
融资租赁：
使用权资产的摊销营业成本$712 $730 $2,100 $730 
租赁负债的利息利息费用$564 $624 $1,691 $624 
变动租赁成本 (b)存货/营业成本 (b)$3,328 $2,894 $9,997 $2,894 
(b)可变租赁成本主要由资本化到库存的采购和制造业成本构成。截止2024年9月30日的三个月和九个月，$3,328 和$9,997，分别，的可变租赁成本已被资本化到库存中，并将在库存周转时作为营业成本的一部分被计入。
截至2024年9月30日与租赁相关的补充资产负债表信息如下： 截至2023年12月31日 如下所示：
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截至2024年9月30日截至2023年12月31日
资产：
经营租赁经营租赁使用权资产$3,671 $3,616 
融资租赁，净值不动产、厂房和设备，净值24,918 27,728 
租赁资产总额$28,589 $31,344 
负债：
当前：
经营租赁负债流动经营租赁负债$1,290 $1,312 
融资租赁负债流动融资租赁负债2,075 1,998 
长期：   
经营租赁负债长期经营租赁负债2,556 2,591 
融资租赁负债长期融资租赁负债23,820 26,080 
总租赁负债$29,741 $31,981 
与经营和融资租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下：
三个月结束
9月30日		截至九月三十日的九个月
经营现金流信息：2024202320242023
支付的现金用于计量经营租赁负债中包含的金额$350 $453 $1,266 $1,349 
支付的现金用于计量融资租赁负债中包含的金额（即利息）$564 $624 $1,691 $624 
融资现金流信息：    
支付的现金用于计量融资租赁负债中包含的金额（即本金支付）$492 $548 $1,444 $548 
注释9 – 权证 (以千为单位，除分享数据外)：
关于我们与Freshpet Kitchens South的运营商在2022年第三季度达成的协议以换取服务，我们向合作伙伴发行了可购买高达总计的 194,000 的公司投票普通股股数，购买价格为$0.01 每股。公司确定这些Warrants根据ASC主题718进行会计处理， 股票补偿。Warrants在授予日期即可行权，因此作为预付款支出记录。预付费用在营业成本中摊销，因为供应商提供服务。到 2024年6月30日, 时，Warrants已完全摊销。到2023年12月31日，, 有$2,027 在预付费用中的Warrants。
在2022年, 194,000 Warrants分别被发行和行使。2022年授予的Warrants的授予日期公允价值为$50.32 每股。
截至2024年9月30日的三个月和九个月与合作伙伴Warrants相关的总摊销 为 $0 和$2,027截至2023年9月30日的三个月和九个月与合作伙伴Warrants相关的总摊销为 $958 和$3,834，分别。
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(未经审计，以千计，除每股数据外)
注意 10 – 股权激励计划：
截至2024年9月30日的三个月和九个月内确认的股票基础支付的总补偿成本为 ，总额为$12,108 和$35,835，分别为$1,610 和$4,424，分别记录为营业成本，其余部分记录为销售、一般和行政费用。股票基础补偿成本包括与重新评估实现与某些未清股票奖励相关的绩效条件的概率调整。
截至2023年9月30日的三个月和九个月内确认的基于股份的总补偿成本为$7,132 和$21,118，分别为$1,621 和$4,861，分别被记录为营业成本，其余部分则记录为销售、一般和行政费用。
截至九个月的期间 2024年9月30日, 0 期权被授予， 196 期权被行使。
截至2024年9月30日的九个月期间, 117 限制性股票单位的授予按加权平均授予日公允市场价值为$106.61截至2024年9月30日的九个月期间, 78 限制性股票单位已归属。
注释 11 – 归属于普通股东的每股净利润（亏损）：
普通股每股基本净收益（亏损）的计算方法是将归属于普通股股东的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股的摊薄后每股净收益（亏损）是通过对所有可能具有稀释性的证券生效来计算的。为了确定每股普通股的摊薄收益，库存股方法用于股票期权、认股权证和限制性股票单位，如果转换后的方法用于可转换工具，例如ASC Topic 260（“ASC 260”）中规定的可转换债券. 在发行美元的同时402.5 2023 年 3 月的百万张可转换票据, 该公司使用了 $66.2 百万美元的收益用于购买上限看涨期权工具。根据 ASC 260, 反稀释合约，例如购买的看跌期权和购买的看涨期权，不包括在摊薄后的每股净收益（亏损）的计算中。因此，我们对摊薄后每股净收益（亏损）的计算中不包括上限看涨期权交易产生的任何潜在影响。
截至2024年9月30日的三个月和九个月，归属于普通股股东的每股摊薄净利润如下所示。截至2023年9月30日的三个月和九个月，普通股每股摊薄净亏损与基本每股净亏损相同，因为潜在的摊薄证券在公司在这些期间内产生净亏损时将具有反摊薄效应。
截至九月三十日的三个月截至九月三十日的九个月
20242024
归属于普通股股东的净利润$11,895 $28,803 
加权平均普通股在外数量，基本48,50948,436
服务期限股票期权687693 
限制性股票单位268244 
业绩股票期权818830 
Convertible Notes—— 
加权平均普通股流通股数，摊薄后50,28250,203
基本每股净利润$0.25 $0.59 
摊薄每股净利润$0.24 $0.57 
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(未经审计，以千计，除每股数据外)
根据其具有反稀释效果，排除在稀释每股收益（损失）计算中的潜在稀释性证券如下（单位：千美元）：
三个月结束
9月30日		截至九月三十日的九个月
2024202320242023
服务期限期权—1,150—1,211
限制性股票单位—505—391
绩效期权—1,050—1,050
Convertible Notes5,7765,7765,7765,776
总计5,7768,4815,7768,428
注释 12 – 浓度：
信用风险集中度该公司在保险由联邦存款保险公司（“FDIC”）承保的金融机构中保持现金余额，最高可达每家250美元。这些余额有时 可以 可能超过FDIC保险限额。
注意 13 – 承诺和或有事项：
承诺 - 在2023年8月，我们签订了一项租赁协议，涉及尚待建造的办公空间，该办公空间将在租赁开始时带来使用权资产和租赁负债，目前预计将在2025年上半年前开始。截止到2024年9月30日，相关未来承诺尚不可确定，因为它们的性质是变量。
法律义务 - 我们目前参与了多项索赔和法律行动，这些都源于我们业务的正常运营。虽然这些索赔或程序中的大多数都有保险覆盖，但预计不会对我们的业务、财务控制项、运营结果或现金流产生重大不利影响。然而，这些索赔数量的显著增加或在成功索赔下所需支付金额的增加可能会对我们的业务、财务控制项、运营结果或现金流产生重大不利影响。
2022年4月8日, Phillips Feed Service, Inc.，以Phillips Feed And Pet Supply（"Phillips"）的名义在美国宾夕法尼亚东区地方法院（阿伦敦分区）对公司提起诉讼，索赔因公司与Phillips（Freshpet产品的前分销商）终止分销协议而 allegedly 受到的损害。Phillips主张违反合同的索赔，并寻求超过 $ 的货币赔偿8,300 基于2018年"意向书"下声称的"终止付款"和基于不当终止通知的索赔，Phillips还要求赔偿额外损失。Phillips还对公司所欠的款项声明抵消的权利。
2022年7月5日, 公司对抗议中的索赔损失、违约主张以及抵消权进行了回应。此外，公司还以菲利普斯作为Freshpet产品授权分销商期间所欠款项发起了反诉，指控违反合同。
截至 2022年12月31日, 由于各方之间的索赔和反索赔，公司将应收来自Phillips的金额重新分类为8,971 其他非流动资产。
本案的取证已结束。各方目前正在等待新的审判日期，以及在2024年10月2日案件重新分配给新法官后，关于菲利普斯部分判决动议（"MSJ"）的裁决。2025年10月25日已向新法官提交了一份联合状态报告，关于MSJ及公司的反对回应的听证会定于2024年12月4日举行。
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(未经审计，以千计，除每股数据外)
根据当前可用的信息和法律顾问的建议，我们认为此事务的结果不太可能对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。然而，在出现意外的进一步发展时，若最终结果不利，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。法律费用，包括外部顾问的费用和支出，会在发生时计入销售、一般和管理费用。
注释14 – 后续事件：
公司对在资产负债表日期后但在基本报表发布前发生的事件进行评估，以决定是否进行确认或披露。
公司未发现需要在基本报表中调整或披露的任何已确认或未确认的后续事件。
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项目2. 管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析
以下讨论总结了影响我们合并营业结果、基本报表、流动性和现金流的重大因素，这些因素截至下述期间。以下讨论和分析应与附带的未经审计的简明合并基本报表及其相关注释（见第1项）以及包含在我们的 2023年12月31日结束的年度10-K表格年报（我们"年度报告"）一起阅读。
除了历史信息之外，本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险、不确定性和假设，例如我们的计划、目标、期望和意图。由于各种因素，包括本报告中名为“前瞻性陈述”的部分以及我们年度报告中名为“风险因素”的部分，我们的实际结果和事件的时机可能会与这些前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异。
概述
我们以一个专注的使命创立了Freshpet，即将真正新鲜的食物带给我们的狗狗和猫咪。我们受到越来越多的宠物主人对狗狗和猫咪作为家庭一部分的看法的启发，他们希望选择更健康的宠物食品。从2006年Freshpet成立以来，我们创建了一个全面的业务模型，以提供可信赖的健康宠物食品，在这个过程中，我们相信自己已成为北美增长最快的宠物食品公司之一。我们的业务模型对其他人来说难以复制，我们看到通过利用我们业务的独特元素（包括我们的品牌、我们的产品专业知识、我们的Freshpet厨房、我们的冷藏配送、我们的Freshpet冰箱和我们的文化）实现未来增长的重大机会。
我们业绩的元件
净销售额
我们的净销售额来自于通过经纪人和分销安排向零售商销售的宠物食品产品。我们的产品通过快速增长的自营品牌冰箱网络销售给消费者，这些冰箱被称为Freshpet Fridges，位于我们客户的商店内。我们继续在北美和部分欧洲的领先零售商中推出Freshpet Fridges，截至2024年9月30日，已在大约27,838家零售商店安装了Freshpet Fridges。我们的产品在Freshpet品牌名下销售，成分、包装和标签根据零售类别定制。销售账目记录为净额，不包括折扣、退货和促销津贴。
我们的净销售增长受到以下关键因素的驱动：
•由于对Freshpet产品的认识、试用和采用不断增加，以及创新，Freshpet冰箱的销售速度正在提高。我们在营销和广告上的投资有助于在每个销售点提升品牌认知度和试用率。
•在包括杂货店、大众市场、国际市场、数字渠道、宠物专卖店和俱乐部在内的主要零售类别中，Freshpet冰箱的覆盖率不断提高。新Freshpet冰箱的安装对我们的净销售额的影响因零售类别而异，并且取决于多个因素，包括店内流量、冰箱大小、在店内的位置以及与其他销售我们产品的商店的接近度。
•消费者趋势包括宠物拥有率的增加，宠物人性化以及对健康和幸福的关注。
•有时我们会提高销售价格，以抵消原材料成本的不利变动。

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毛利润
我们的毛利润是扣除商品销售成本后的结果，其中包括产品制造成本、产品原材料成本、封装材料成本和入境运费，以及折旧、摊销和非现金的股份补偿。
我们预计通过成本管理和价格上涨的结合，继续缓解输入成本的任何不利变动。
销售、管理和行政费用
我们的销售、一般和行政费用包括以下内容：
出境货运。 我们使用第三方物流供应商进行出境货运，直接向零售商和第三方分销商发货。
市场营销与广告。 我们的市场营销和广告费用主要包括国家电视频道媒体、数字营销、社交媒体和基层营销，以提高品牌知名度。这些费用可能会根据我们市场营销和广告活动的时间季度而有所不同。我们的“助力增长”计划专注于通过增加市场营销投资来推动业务增长。
Freshpet冰箱的运营成本。 Freshpet冰箱的运营成本包括维修费用和折旧费用。新Freshpet冰箱的购买和安装费用会被资本化，并在预估的使用年限内折旧。所有新冰箱均享有三年的制造商保修。之后，我们会产生由第三方服务提供商处理的维修和翻新所需的维护和运输费用。
研究与开发。 研究和开发费用包括开发和测试新产品的支出。这些费用在发生时即被计入支出。
券商。 我们使用第三方券商来协助监控我们的产品在销售点的表现，同时在总部代表我们服务各类客户。这些券商定期访问我们的零售客户的门店，以确保商品适当库存和维护。
基于股份的报酬.我们将所有基于股份的补偿支付计入员工、董事和非员工的公允价值。 因此，基于股份的补偿费用根据授予日期的奖项估计公允价值进行衡量，使用的是布莱克-斯科尔斯-梅顿期权定价模型。我们 根据接收者提供服务的期间，确认预计最终将完全归属的奖项部分的补偿费用，采用直线法单腿期权方法。
其他一般与管理费用。 其他一般与管理费用包括非工厂人员的薪资和福利，以及公司的一般与管理费用。
所得税
截至2023年12月31日，我们的联邦净营业损失（“NOL”）结转约为42030万美元，其中约17540万美元是在2017年及之前产生的，将在2025年至2037年之间到期。2018年至2023年产生的NOL约为24490万美元，将有无限期的结转期限，但通常只能用来抵消任何特定年份的80%的应税收入。根据《国内税收法》第382条，我们的NOL结转的年度使用可能受到某些限制，这可能导致NOL过期未用。截止2023年12月31日，我们的州NOL约为31280万美元，将在2024年至2043年之间到期，并且在英国有2070万美元的外国NOL不会到期。截止2023年12月31日，我们对净递延税资产有完全的估值备抵，因为这一资产的实现被认为不太可能。
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合并收入及综合收益（亏损）简表
截至三个月
9月30日		截至九个月
9月30日
2024202320242023
金额% 的净销售额金额% 的净销售额金额净销售额的百分比金额净销售额的百分比
(单位：千美元)
(单位：千美元)
净销售额$253,367 100 %$200,621 100 %$712,469 100 %$551,474 100 %
营业成本151,120 60 %134,328 67 %428,112 60 %375,177 68 %
毛利润102,247 40 %66,293 33 %284,357 40 %176,297 32 %
销售、一般和行政费用90,338 36 %73,371 37 %265,734 37 %221,638 40 %
经营收入（亏损）11,909 5 %(7,078)(4)%18,623 3 %(45,341)(8)%
利息及其他收入，净额2,963 1 %4,130 2 %9,158 1 %9,185 2 %
利息费用(2,923)(1)%(4,148)(2)%(8,734)(1)%(10,648)(2)%
股权投资收益— — %— — %9,918 1 %— — %
所得税前的收入（损失）11,949 5 %(7,096)(4)%28,965 4 %(46,804)(8)%
所得税费用54 — %70 — %162 — %210 — %
权益法投资损失— — %— — %— — %1,890 — %
净利润（亏损）$11,895 5 %$(7,166)(4)%$28,803 4 %$(48,904)(9)%

截至2024年9月30日的三个月与截至2023年9月30日的三个月比较
净销售额
下表列出了按零售商类别分类的净销售额：
三个月结束
9月30日
20242023
金额净销售额的百分比金额净销售额的百分比
(单位：千美元)
杂货、大众、国际和数字$208,889 82 %$167,781 84 %
宠物专业和俱乐部44,478 18 %32,840 16 %
净销售额$253,367 100 %$200,621 100 %
净销售额增长了5270万美元，或26.3%，达到了25340万美元，比较去年的同一时期的20060万美元。5270万美元的净销售增长是由于杂货、批发、国际和数字频道增长了4110万美元，其余部分
25
目录
在宠物专业和俱乐部渠道的增长。净销售额的增加主要是由于成交量增长了26.1%。
毛利润
截至2024年9月30日的三个月内，毛利为10220万美元，占净销售额的40.4%，而前一年同期为6630万美元，占净销售额的33.0%。毛利占净销售额的增加主要是由于较低的投入成本和减少的质量成本。截至2024年9月30日的三个月内，经调整的毛利为11770万美元，占净销售额的46.5%，而前一年同期为8060万美元，占净销售额的40.2%。
请参见“—非公认会计原则财务指标”以了解我们如何定义调整后的毛利润，调整后的毛利润与毛利润的对账，毛利润是最接近的可比美国公认会计原则指标，以及非公认会计原则指标的某些局限性和为何管理层包含此类非公认会计原则指标。
销售、管理和行政费用
截至2024年9月30日的三个月内，销售、一般和行政费用（"SG&A"）为9030万美元，相比于去年同期的7340万美元。作为净销售额的百分比，SG&A在截至2024年9月30日的三个月内减少到35.7%，而去年同期为36.6%。SG&A占净销售额的下降90个点子主要是由于运输成本降低以及去年同期的非经常性费用，抵消了媒体费用、股权激励补偿和增加的变量补偿计提的增幅。
截止到2024年9月30日的三个月，调整后的销售和管理费用为7420万美金，占净销售额的29.3%，而去年同期为5740万美金，占净销售额的28.6%。
请参见“—非GAAP财务指标”，了解我们如何定义调整后的SG&A，调整后的SG&A与SG&A的对照，SG&A是最接近的美国GAAP指标，以及非GAAP指标的某些限制以及管理层为何包含这些非GAAP指标。
营业收入（损失）
由于上述因素，截止到2024年9月30日的三个月内，营业收入增加了1900万元，总营业收入为1190万元，相比之下，去年同期的营业损失为710万元。
利息和其他收入，净额
公司在截至2024年9月30日的三个月内记录了300万的利息及其他收入净额，这一收入来源于现金及现金等价物的利息收入，而截至2023年9月30日的三个月收入为410万。
利息费用
截至2024年9月30日的三个月内，利息费用减少了120万美元，降至290万美元，而去年同期为410万美元。此次减少主要是由于可转换票据的利息费用减少了120万美元，原因是资本化利息的增加，与上一个时期相比。
净收入（损失）
截至2024年9月30日的三个月，净利润增加了1910万，达到了1190万，而去年同期则是净亏损720万，主要由于销售增长、毛利率改善以及相对净销售比例的物流成本降低，部分被增加的销售和管理费用抵消。
26
目录

调整后的EBITDA
截至2024年9月30日的三个月，调整后的EBITDA为4350万美元，去年同期为2320万美元。调整后的EBITDA的增加是由于调整后的毛利润增加，部分被更高的调整后SG&A费用抵消。
请参见 "—非公认会计原则财务指标" 了解我们如何定义调整后的EBITDA，调整后的EBITDA与净利润（亏损）之间的对账，最接近的可比美国公认会计原则指标，以及非公认会计原则指标的某些限制，以及管理层为何包含此类非公认会计原则指标。
截至2024年9月30日的九个月与截至2023年9月30日的九个月相比
净销售额
下表列出了按零售商类别分类的净销售额：
截至九月三十日的九个月
20242023
金额净销售额的百分比金额净销售额的百分比
(单位：千美元)
杂货、大众、国际和数字$585,574 82 %$462,772 84 %
宠物专业和俱乐部126,895 18 %88,702 16 %
净销售额$712,469 100 %$551,474 100 %
截至2024年9月30日的九个月中，净销售额增长了16100万美元，增长幅度为29.2%，达到71250万美元，相较于去年同期的55150万美元。净销售额的16100万美元增长主要是由于杂货、大众、国际和数字渠道的增长达到了12280万美元，其余的增长来自宠物专业渠道和俱乐部渠道。净销售额的增长主要受到28.2%的成交量增加的驱动。
毛利润
截至2024年9月30日的九个月，毛利为28440万港元，占净销售额的39.9%，而去年同期为17630万港元，占净销售额的32.0%。毛利占净销售额的增加主要是由于较低的生产成本和减少的质量成本。截止到2024年9月30日的九个月，调整后的毛利为32720万港元，占净销售额的45.9%，而去年同期为21810万港元，占净销售额的39.5%。
销售、管理和行政费用
销售、一般和行政费用（"SG&A"）在截至2024年9月30日的九个月中为26570万，与去年同期的22160万相比。作为净销售额的百分比，SG&A在截至2024年9月30日的九个月中下降到37.3%，而去年同期为40.2%。SG&A占净销售额相比去年同期下降290个点子，主要是由于物流成本和媒体费用占净销售额的减少以及去年出现的一次性支出，抵消了基于股份的补偿和增加的变量补偿计提的上升。
截至2024年9月30日的九个月调整后的销售和管理费用为21800万美元，占净销售额的30.6%，而去年同期为18290万美元，占净销售额的33.2%。
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目录
营业收入（损失）
由于上述因素，截止到2024年9月30日的九个月内，营业收入增加了6400万美元，达到1860万美元，而去年同期的营业损失为4530万美元。
利息和其他收入，净额
截至2024年和2023年9月30日的九个月，公司记录的利息及其他收入净额为920万元，主要是由于现金及现金等价物和短期投资所产生的利息收入。
利息费用
截至2024年9月30日的九个月间，利息费用减少了190万美元，降至870万美元，而去年同期为1060万美元。减少主要是由于去年同期我们终止了信贷协议，导致250万美元的未摊销费用被注销，并且由于可转换票据的利息成本相比去年同期减少了20万美元（资本化的利息计算在内），部分被与我们的融资租赁负债相关的110万美元的利息增加所抵消。
股权投资收益
截至2024年9月30日的九个月内，990万美元的股权投资收益源于本公司在一家私人公司中的股权价值变动，具体内容详见我们的（未经审计的）简明合并基本报表第一注释 - 重大会计政策摘要。
净收入（损失）
截至2024年9月30日的九个月，净利润增加了7770万元，达到2880万元，而去年同期则出现了4890万元的净亏损，这得益于销售增长、毛利率改善、物流成本在净销售中所占比例减少以及股权投资收益，部分被增加的销售和管理费用抵消。
调整后的EBITDA
截至2024年9月30日的九个月，调整后的EBITDA为10920万美元，去年同期为3520万美元。调整后EBITDA的增加是由于调整后的毛利润增加，部分被更高的调整后SG&A费用抵消。
非公认会计原则财务指标
Freshpet在其财务通信中使用以下非公认会计原则（non-GAAP）财务指标。这些非GAAP财务指标应被视为对美国GAAP报告指标的补充，不应视为替代或优于美国GAAP指标，并且可能无法与其他公司使用的类似名称的指标进行比较。
•调整后的毛利润
•调整后的毛利润占净销售额的百分比（调整后的毛利率）
•调整后的销售、一般及行政费用
•调整后的销售及一般管理费用占净销售额的百分比
•息税折旧摊销前利润
•调整后的EBITDA
•调整后息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比
此类财务措施并非按照美国通用会计原则（U.S. GAAP）准备的财务措施。我们将调整后的毛利润定义为在扣除折旧费用、非现金股权补偿和之前的毛利润。
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目录
制造设备处置损失。我们将调整后的SG&A定义为在折旧和摊销费用、非现金股票基础补偿、实施ERP系统相关的实施费用和其他费用、与上限看涨交易相关的费用、设备处置损失以及与股东激进主义防御参与相关的顾问费用之前的SG&A费用。EBITDA代表净利润（损失）加上扣除利息收入后的利息费用、所得税费用和折旧及摊销费用。调整后的EBITDA代表EBITDA加上股权法投资损失、股权投资收益、非现金股票基础补偿费用、实施ERP系统相关的实施费用和其他费用、固定资产处置损失、与上限看涨交易相关的费用以及与激进主义参与相关的顾问费用。
我们相信，所有这些非公认会计原则（non-GAAP）财务指标提供了额外的衡量标准，以评估我们的运营，并且在与我们的美国公认会计原则（U.S. GAAP）结果以及与最接近的可比美国公认会计原则指标的对比一起考虑时，能够更完整地理解我们的业务，而不必依赖于此披露。我们使用非公认会计原则（non-GAAP）财务指标，结合美国公认会计原则（U.S. GAAP）财务指标，如净销售、毛利润和经营现金流，以评估我们的历史和前瞻性运营绩效，提供各个时期之间运营绩效的有意义比较，增强我们对运营绩效的理解，以及将我们的表现与同业和竞争对手进行比较。
调整后的EBITDA也是内部预算和管理薪酬设定的重要组成部分。
非公认会计原则的财务指标在此呈现，因为我们相信它们对投资者评估我们业务的运营绩效是有用的，排除了非现金项目以及其他在此详细说明的项目。非公认会计原则的财务指标不应单独考虑或作为净利润（损失）、营业收入（损失）或根据美国公认会计原则计算和规定的任何其他财务绩效指标的替代。无论是EBITDA还是调整后的EBITDA都不应被视为我们可以自由支配的用于投资业务增长的现金的衡量标准。我们的非公认会计原则财务指标可能与其他组织中同类标题的指标不可比较，因为其他组织可能不会以与我们相同的方式计算非公认会计原则的财务指标。
我们对非GAAP财务指标的展示不应被解读为我们的未来结果不会受到排除在该术语之外的费用或非常规或非经常性项目的影响。我们认识到非GAAP财务指标作为分析财务指标是有局限性的。例如，非GAAP财务指标未反映：
•我们的资本支出或未来对资本支出的需求；
•利息支出，或者用于偿付与负债相关的利息支出或本金支付所需的现金。
•折旧和摊销是非现金费用，尽管被折旧和摊销的资产可能在未来需要更换，也未考虑这类更换的任何现金要求；并且
•我们对营运资金需求的现金要求变化。
此外，调整后的EBITDA不包括（i）非现金股份薪酬费用，这将仍然是我们整体长期激励补偿方案的关键组成部分，以及（ii）某些对我们的销售增长和策略至关重要的成本。调整后的EBITDA还不包括我们认为不代表持续运营的事项所导致的某些现金支出。我们行业板块中的其他公司可能会以不同于我们的方式计算非GAAP财务指标，从而限制其作为比较指标的实用性。
下表提供了EBITDA和调整后EBITDA与净利润（损失）的调节，与美国公认会计原则（GAAP）所呈现的最直接可比财务指标相对应：
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目录
截至九月三十日的三个月截至九月三十日的九个月
2024202320242023
(单位：千美元)
净利润（亏损）$11,895 $(7,166)$28,803 $(48,904)
折旧和摊销18,709 16,219 51,665 45,149 
利息收入，扣除利息支出(40)18 (424)1,463 
所得税费用54 70 162 210 
息税折旧摊销前利润30,618 9,141 80,206 (2,082)
权益法投资损失— — — 1,890 
股权投资收益— — (9,918)— 
处置财产、厂房和设备的损失768 226 1,054 688 
非现金股票基于的补偿（a）12,108 8,090 37,862 24,952 
企业资源规划（b）— 212 — 1,550 
封顶看涨交易费用（c）— — — 113 
股东活动的军工股参与（d）— 5,548 — 8,177 
组织变动（e）— — — (67)
调整后的EBITDA$43,494 $23,217 $109,204 $35,221 
调整后息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比17.2 %11.6 %15.3 %6.4 %
(a)包括与之前期间相比的基于股份的补偿费用的调整。我们有某些未决的基于股份的奖励，具有基于业绩的归属控制项，要求达到某些调整后的息税折旧摊销前利润和/或净销售目标作为归属的控制项。在每个报告期间，我们重新评估实现业绩标准的概率以及实现这些目标所需的业绩周期。当实现此类业绩控制项的概率发生变化时，之前记录的补偿成本会根据需要进行调整。当此类业绩控制项被认为无法达到时，之前记录的补偿成本会被冲销。
(b)代表与实施ERP系统相关的成本。
(c)代表与有封顶回拨交易相关的费用。
(d)代表与股东维权活动防御相关的咨询费用。
(e)代表了一项针对与组织变更相关的过渡成本的调整，这些变更旨在支持增长，包括几项旨在增强能力并支持长期增长目标的组织结构变更。
下表提供了经过调整的毛利与毛利润的调整清单，这是根据美国公认会计原则（GAAP）呈现的最直接可比财务指标：
截至九月三十日的三个月截至九月三十日的九个月
2024202320242023
(单位：千美元)
毛利润 $102,247 $66,293 $284,357 $176,297 
折旧费用13,197 11,767 35,698 33,106 
非现金股份补偿1,610 2,579 6,451 8,696 
制造业设备处置损失639 — 692 — 
调整后的毛利润117,693 80,639 327,198 218,099 
调整后的毛利润占净销售额的百分比46.5 %40.2 %45.9 %39.5 %
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目录

下表提供了调整后的销售和行政费用与销售和行政费用之间的调节，这是根据美国公认会计原则（GAAP）所呈现的最直接可比较的财务指标：
截至九月三十日的三个月截至九月三十日的九个月
2024202320242023
(单位：千美元)
销售和管理费用 $90,338 $73,371 $265,734 $221,638 
折旧和摊销费用5,512 4,452 15,967 12,043 
非现金股权激励（a）10,498 5,511 31,411 16,256 
设备处置损失129 226 362 688 
企业资源规划（b）— 212 — 1,550 
封顶看涨交易费用 (c)— — — 113 
股东积极主义军工股参与 (d)— 5,548 — 8,177 
组织变更 (e)— — — (67)
调整后的销售、一般及行政费用$74,199 $57,422 $217,994 $182,878 
调整后的SG&A费用占净销售额的百分比29.3 %28.6 %30.6 %33.2 %
(a)包括与之前期间相比的基于股份的补偿费用的调整。我们有一些未完成的基于股份的奖励，其业绩基准控制项要求达到某些调整后的EBITDA和/或净销售目标作为归属的条件。在每个报告期，我们重新评估实现业绩标准和满足这些目标所需的业绩周期的可能性。当达成这些业绩控制项的可能性变化时，先前记录的补偿费用会相应调整。当这些业绩控制项被认为不可能实现时，先前记录的补偿费用会被逆转。
(b)代表与实施ERP系统相关的成本。
(c)代表与有封顶回拨交易相关的费用。
(d)代表与股东维权活动防御相关的咨询费用。
(e)代表了一项针对与组织变革相关的过渡成本的调整，这些变革旨在提供支持增长的能力，包括几项旨在增强能力和支持长期增长目标的组织结构变更。


流动性和资本资源
为了满足我们的资本需求，我们在2023年3月发行了约40250万美元的可转换票据（“可转换票据”），使用了6620万美元的收益进行限制性回购交易，并使用了1100万美元的收益用于与债务发行相关的费用。此外，在2023年3月13日，鉴于拟议的可转换票据发行，公司通知Freshpet的City National Bank终止信用协议的意图，该终止自2023年3月15日起生效（“终止日期”）。截至终止日期，公司在信用协议下没有未偿还的借款。
我们预计将在完成Freshpet厨房恩尼斯第二阶段和第三阶段的计划开发过程中进行未来的资本支出。在截至2024年9月30日的九个月期间，我们花费了大约12880万美元的资本，以满足我们的产能需求以及经常性的资本支出。我们预计在2024财年的剩余时间里再支出5120万美元。
我们预计将依赖于目前和未来的运营现金流，可能会发行更多债务，以及/或者在适当的情况下通过我们对资本市场的接触来筹集资金。我们获得额外资金的能力将受到各种因素的影响，包括整体经济和市场状况，我们的经营业绩，
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目录
市场对我们增长潜力的看法、贷方情绪以及我们在遵守其他合同限制的情况下承担额外债务的能力。
我们在未来对可转换债券进行最低利息支付的能力、再融资任何债务的能力，以及为我们的增长提供必要支出的能力，将取决于我们未来产生现金的能力。如果我们的业务未能实现预期的盈利水平或产生预期的现金金额，或者如果我们的扩张速度快于预期，我们可能需要寻求额外的债务或股权融资来运营和扩展我们的业务。未来的第三方融资可能无法以有利的条件获得，甚至根本无法获得。
除了我们的工厂扩张外，我们的主要现金需求还包括购买原材料、营业务费用、营销费用和资本支出以采购Freshpet冰箱。我们认为，现现金及现现金等价物、预计的营业现金流、通过发行可转换票据以前筹集的资金，以及在适当情况下我们能够进入资本市场的能力，足以满足我们在可预见的未来的债务服务要求、营业务和财务租赁义务、资本支出和营运资金义务。我们相信，我们的流动性和资本来源将足以支持我们的持续运营、增长策略和预计会产生的额外费用，至少在接下来的十二个月内。然而，我们继续满足这些要求和义务的能力将取决于多方面因素，其中包括我们实现预期的营业务收入和现金流的能力，以及成功管理成本和营运资金的能力。此外，我们的现金流生成能力受一般经济因素的影响，包括但不限于提高利率和通货膨胀、金融、竞争、立法和监管因素，以及其他超出我们控制范围的因素。我们无法保证我们的业业务将产生足够的营业务现金流以满足我们的流动性需求。扩展我们的一些Freshpet厨房主要构成了我们未来的主要现金需求。然而，我们的资本需求，包括现金需求，可能会与目前计划的需求有显著差异，例如，如果我们的收入未能达到预期水平，或者我们不得不承担意想不到的资本支出并进行投资以维持我们的竞争地位。如果是这样，我们可能会寻求替代融资，例如发行额外的债务或股权证券，我们无法保证能够在有利的条款下做到这一点。并且，如果我们发行新的债务证券，债务持有者将拥有优于普通股股东的权利来对我们的资产提出索赔，任何债务的条款可能会限制我们的运营，包括我们支付普通股股息的能力。如果我们发行额外的股权，或者可转换票据转换为普通股，现有股东可能会面临稀释，且这些新证券的权利可能会优于我们普通股的权利。这些因素可能使得额外融资的时机、金额、条款和条件变得不具吸引力。我们无法筹集资金可能会妨碍我们的增长，或者要求我们放弃成长机会，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
下表列出了截至所指时间的我们的流动资金：
9月30日
2024		2023年12月31日,
2023
(单位：千美元)
现金及现金等价物274,594 296,871 
应收账款，扣除坏账准备65,015 56,754 
库存，净72,791 63,238 
预付费用5,768 7,615 
其他流动资产3,126 2,841 
应付账款(35,481)(36,096)
应计费用(50,396)(49,816)
流动经营租赁负债(1,290)(1,312)
流动融资租赁负债(2,075)(1,998)
总流动资金332,052 338,097 
营运资本是指流动资产减去流动负债。截至2024年9月30日，营运资本减少了600万，降至33210万，而截至2023年12月31日，营运资本为33810万。这一下降主要是由于现金及现金等价物减少了2230万，
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目录
预付费用减少了180万美元，应计费用因时机因素增加了60万美元。减少的部分被应收账款增加830万美元、库存（净额）增加960万美元，以及由于时机因素导致的应付账款减少0.6万美元部分抵消。
我们通常保持三到四周的成品库存，以及不到30天的应收账款。
截至2024年9月30日，我们的资本资源主要由手头的现金及现金等价物27460万美元组成。
截至2023年12月31日，我们的资本资源主要由手头的29690万美元的现金及现金等价物组成。
我们预计将通过现金及现金等价物和运营现金流来资助我们的持续运营和义务。
下表列出了在所示期间我们的现金期初余额、经营、投资及融资活动提供（使用）的净现金流以及我们的现金期末余额：
截至九月三十日的九个月
20242023
(单位：千美元)
期初现金296,871 132,735 
经营活动提供的净现金103,919 38,968 
投资活动使用的净现金(128,828)(161,642)
融资活动提供的净现金2,632 328,046 
期末现金274,594 338,107 
经营活动提供的净现金
Net cash provided by operating activities consists primarily of net income (loss) adjusted for certain non-cash items (i.e., provision for loss on accounts receivable, loss on disposal of property, plant and equipment, share-based compensation, change in reserve for inventory obsolescence, depreciation and amortization, write-off and amortization of deferred financing costs and loan discount, change in operating lease right of use asset, loss on equity method investment, and gain on equity investment).
Net cash provided by operating activities of $103.9 million for the nine months ended September 30, 2024, was primarily attributed to:
•$113.4 million of net income, adjusted for reconciling non-cash items, which excludes $84.6 million of non-cash items related to $52.2 million of depreciation and amortization, $37.9 million of share-based compensation including amortization of warrants, $1.6 million of write-off and amortization of deferred financing costs and loan discount, $1.1 million of loss on disposal of property, plant and equipment, $0.7 million of a reserve for inventory obsolescence, $1.0 million of change in operating lease right of use asset, partially offset by $9.9 million of gain on equity investment.

This was partially offset by:
•$9.5 million decrease due to changes in operating assets and liabilities. The decrease was primarily due to the change in inventories, accounts receivable, other assets, operating lease liability, and prepaid expenses and other current assets, , partially offset by the change in accounts payable and accrued expenses.
Net cash provided by operating activities of $39.0 million for the nine months ended September 30, 2023, was primarily attributed to:
•$28.8 million of net income, adjusted for reconciling non-cash items, which excludes $77.7 million of non-cash items related to $45.4 million of depreciation and amortization, $25.0 million of share-based compensation including amortization of warrants, $3.5 million of write-off and amortization of deferred
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Table of Contents
financing costs and loan discount, $1.9 million of loss on investments in equity method investment, $1.2 million of change in operating lease right of use asset and $0.7 million of loss on disposal of property, plant and equipment.

•$10.2 million increase due to changes in operating assets and liabilities. The increase was primarily due to the change in accrued expenses, accounts receivable, and accounts payable, primarily offset by the change in other assets, operating lease liability, inventories, and prepaid expenses and other current assets,
Net Cash Used in Investing Activities
Net cash used in investing activities of $128.8 million for the nine months ended September 30, 2024, was primarily attributed to:
•$128.8 million of capital expenditures related to Freshpet Kitchens, plant recurring capital expenditures, expenditures relating to investment in fridges, and other capital spend.
Net cash used in investing activities of $161.6 million for the nine months ended September 30, 2023, was primarily attributed to:
•$161.6 million of capital expenditures related to Freshpet Kitchens, plant recurring capital expenditures, expenditures relating to investment in fridges, and other capital spend.
•$113.4 million purchase of short-term investments.
This was partially offset by:
•$113.4 million proceeds from maturities of short-term investments.
Net Cash Provided by Financing Activities
Net cash provided by financing activities of $2.6 million for the nine months ended September 30, 2024, was primarily attributed to:
•$5.5 million cash proceeds from the exercise of stock options.
This was partially offset by:
•$1.4 million for tax withholdings related to net share settlements of restricted stock units
•$1.4 million for principal payments under finance lease obligations.
Net cash provided by financing activities of $328.0 million for the nine months ended September 30, 2023, was primarily attributed to:
•$393.5 million net proceeds from Convertible Notes.
•$4.2 million cash proceeds from the exercise of stock options.
This was partially offset by:
•$66.2 million for the purchase of a capped call option.
•$2.0 million for debt issuance costs.
•$0.9 million for tax withholdings related to net share settlements of restricted stock units.
•$0.5 million for principal payments under finance lease obligations.
Indebtedness
有关我们重要债务的讨论，请参见本报告附带的第5和第6条(未经审计)简明合并基本报表。
合同义务
根据我们的年度报告，除第8条 - 租赁和第13条 - 承诺和或有事项中所述外，我们在合同义务下的承诺没有任何重大变化（未经审计）简明合并基本报表。
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目录
关键会计估计
我们管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析是基于我们的基本报表，这些基本报表是按照美国通用会计原则（"U.S. GAAP"）编制的。这些基本报表的编制要求我们做出估计和假设，这些估计和假设影响报告的资产和负债金额，以及在财务报表日期披露的或有资产和负债，以及在报告期间发生的营业收入和费用。我们会不断评估我们的估计和判断，包括与应计费用和基于分享的补偿相关的估计。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各类其他因素来做出估计，这些结果为判断资产和负债的账面价值提供依据，这些账面价值在其他来源中并不明显。估计的变化会在其被确认的期间内反映在报告结果中。实际结果可能在不同的假设或条件下与这些估计有所不同。
与我们年度报告中描述的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计估计没有发生实质性变化。
近期会计公告
最近发布的会计准则：
请参阅注释1 - 我们（未经审计）简明合并基本报表的重要会计政策摘要以获取更多信息。
未来年度生效的标准：
我们考虑了财经会计准则委员会（FASB）发布的所有会计准则更新（ASUs）的适用性和影响。此处未列出的ASUs已被评估，并被确定为不适用或预计对我们的合并基本报表影响甚微。
项目3. 关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
在利率上升的期间，我们的借贷成本可能会增加，我们投资的公允价值可能会受到影响，这可能会限制我们客户的购买力。
商品价格和通货膨胀风险
我们购买某些受商品价格影响的产品和服务，因此，受到天气、市场条件及其他不可预测或超出我们控制范围因素造成的价格波动。在许多情况下，我们相信能够通过提高价格或减少营业费用来应对重大商品成本上升。然而，商品价格的上涨，如果不调整价格或减少营业费用，可能会导致我们的营业成本占净销售额的比例增加。
外汇汇率
公司在美国以外运营的国家货币波动可能会影响我们的财务业绩。公司面临英镑和欧元的波动风险。非美国业务单位的财务状况表使用期末汇率将资产和负债转换为美元，并使用加权平均汇率将营业收入和费用转换为美元。截止到2024年9月30日的三个月和九个月内，我们在欧洲确认的合并营收比例不到1%。
公司可能不时签订远期货币交易合同，以减少公司在某些以外币计价的资产和负债上承受的外币波动风险。历史上，外币远期合同并未被指定为对冲，因此，任何变动都不会影响
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their fair value are recognized on the Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income (Loss) in Interest and Other Income, net, and carried at their fair value in the Consolidated Balance Sheet with gains reported in prepaid expenses and other current assets and losses reported in accrued expenses. As of September 30, 2024, there were no forward contracts outstanding.
Item 4. Controls and Procedures
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
Our management, with the participation of our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, has evaluated the effectiveness of our disclosure controls and procedures (as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”)), as of the end of the period covered by this Quarterly Report on Form 10-Q. Based on such evaluation, our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that as of such date our disclosure controls and procedures were effective.
Changes in Internal Control
There were no changes in our internal control over financial reporting identified in management’s evaluation pursuant to Rules 13a-15(d) or 15d-15(d) of the Exchange Act during the period covered by this Quarterly Report on Form 10-Q that materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
Limitations on Effectiveness of Controls and Procedures
Our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, believes that our disclosure controls and procedures and internal control over financial reporting are designed to provide reasonable assurance of achieving their objectives and are effective at the reasonable assurance level. However, our management does not expect that our disclosure controls and procedures or our internal control over financial reporting will prevent all errors and all fraud. A control system, no matter how well conceived and operated, can provide only reasonable, not absolute, assurance that the objectives of the control system are met. Further, the design of a control system must reflect the fact that there are resource constraints, and the benefits of controls must be considered relative to their costs. Because of the inherent limitations in all control systems, no evaluation of controls can provide absolute assurance that all control issues and instances of fraud, if any, have been detected. These inherent limitations include the realities that judgments in decision making can be faulty, and that breakdowns can occur because of a simple error or mistake. Additionally, controls can be circumvented by the individual acts of some persons, by collusion of two or more people or by management override of the controls. The design of any system of controls also is based in part upon certain assumptions about the likelihood of future events, and there can be no assurance that any design will succeed in achieving its stated goals under all potential future conditions. Over time, controls may become inadequate because of changes in conditions, or the degree of compliance with policies or procedures may deteriorate. Because of the inherent limitations in a cost-effective control system, misstatements due to error or fraud may occur and not be detected.
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PART II—OTHER INFORMATION
Item 1. Legal Proceedings
We are currently involved in various claims and legal actions that arise in the ordinary course of our business. While the results of such litigation proceedings cannot be predicted with certainty, management believes none of these claims or proceedings are expected to have a material adverse effect on our business, financial condition, results of operations or cash flows. See Note 13 - Commitments and Contingencies for additional discussion of pending litigation.
Item 1A. Risk Factors
在我们之前报告的年度报告第I部分，第1A项“风险因素”中，风险因素没有发生重大变化。我们当前未知或认为不重大额外的风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大影响。
项目 5. 其他信息
内幕交易安排
我们的董事和高层管理人员可能会不时制定计划或其他安排，以购买或出售我们的股份，这些计划或安排旨在满足《交易所法》下10b5-1交易安排的防卫条件。
在截至的财务季度期间 2024年9月30日, 我们没有接到任何董事或高管的通知， 有关"规则10b5-1交易安排"或"非规则10b5-1交易安排"的 或 已终止 这些术语在《法规S-k》第408条款中有定义.
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目录
第6项.                      附件
展品编号描述
10.1
10.2
10.3
31.1*
31.2*
32.1**
EX-101.INS*内联 XBRL 实例文档 — 该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
EX-101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构文档
EX-101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档
EX-101.LAB*内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档
EX-101.PRE*内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
EX-101.DEF*内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档
EX-104内联 XBRL 格式封面（格式为内联 XBRL，包含在附录 101 中）。
*特此提交。
*随附文件。
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目录
签名
根据《证券交易法》的要求，被登记者已经按照授权人的要求在本报告上签名。
日期：2024年11月4日
Freshpet, Inc.
/s/ 威廉·B·西尔
威廉·B·西尔
首席执行官
(首席执行官)
/s/ 托德·坎弗
托德·坎弗
财务长
(信安金融和会计主管)
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