EX-99.2 3 finalq32024shareholderle.htm EX-99.2 2024年第三季度致公司股東信
1億5千萬

 
在身體和心靈上感覺良好會改變生活中的表現方式。這就是爲什麼我們通過更好健康的力量來幫助世界感覺良好的使命。2 Hims & Hers 2024年第三季度

 
2024年第三季度財務要點 財政年度 2024年 2023年 增長 營業收入 40160萬 22670萬 77% 同比增長 淨利潤(虧損) 7560萬 (7.6)百萬 調整後的EBITDA* 5110萬 1230萬 317% 同比增長 營運現金流 8530萬 2520萬 238% 同比增長 自由現金流* 7940萬 1930萬 312% 同比增長 訂閱用戶數1(期末) 200萬 140萬 44% 同比增長 每平均訂閱用戶的月度在線收入1 $67 $54 24% 同比增長 * 這是非通用會計準則財務指標。有關定義和與相應美國通用會計原則財務指標的調和，請參閱第30-33頁。(1) 有關訂閱用戶數和每平均訂閱用戶的月度在線收入的定義，請參閱第23-24頁。3 Hims & Hers 2024年第三季度

 
2024年第三季度致股東的信 我們的第三季度業績代表着我們通過更好健康的力量幫助世界感覺良好的使命充實邁出的又一重要步驟。我們的技術平台使消費者能夠更頻繁地與提供者互動，幾小時內獲得護理，而不是幾周，並越來越幫助提供者將消費者與針對其獨特需求定製的專業解決方案配對。這與高度個性化的方案價格合理的結合導致全國範圍內對Hims & Hers平台的巨大采納。快速的消費者採納結果導致業績強勁，我們看到利潤率保持強勁，同時營收增長加速。在本季度，我們實現了超過40000萬美元的營收，較去年同期增長77%。自公司成立以來，我們一直對投資採取紀律性方法，並使業務處於可以利用規模經濟優勢的位置。繼續執行這一策略導致調整後的EBITDA增長超過4倍，達到5000萬美元以上。我們的信念是，我們所看到的動力是我們能夠引領醫療行業轉型的直接結果，這一行業正在賦予歷史上只有少數人才能獲得的護理水平普及化。技術平台使消費者在許多行業中更快速、更深入地、更個性化地獲取服務。我們的平台爲消費者提供了在醫療領域獲得同樣優勢的機會，而他們也在積極回應。截至季末，超過200萬訂戶在我們的平台上接受治療，涵蓋我們的五個核心專業領域：性健康、男性和女性皮膚科、心理健康和減肥。訂戶增長依然強勁，第三季度的總訂戶同比增長44%。同樣令人激動的是，除了GLP-1以外的產品訂戶增長依然強勁，同比增長約爲40%，隨着消費者越來越將Hims & Hers視爲個性化護理領域的領先平台。我們的絕大多數訂戶基礎正在利用個性化解決方案

 
季度結束時，在平台上有超過100萬訂閱用戶使用了個性化解決方案，同比增長175％，首次佔我們公司歷史上超過一半的訂閱用戶基數。個性化解決方案產品開發的關鍵因素之一是利用從我們的消費者群體中獲取的去身份化數據，圍繞阻止用戶堅持和/或採納治療的因素。隨着我們不斷擴大平台上的個性化產品供應，我們觀察到能夠吸引更廣泛的受衆。在本季度增加到平台的新訂閱用戶中，超過65％訂閱了個性化解決方案。除了吸引更廣泛的受衆外，我們還觀察到，在我們的許多專業領域中，使用個性化解決方案的用戶保留率更高。推進能力，爲更廣泛的受衆帶來個性化護理 儘管我們在平台上的個性化解決方案取得了巨大成功，但我們認爲我們仍處於早期階段，數百萬消費者將受益於個性化護理。我們計劃繼續擴展我們的能力，加深我們對個別客戶細分面臨的各種問題的理解，然後利用臨床專業知識和運營創新來解決這些問題。未來的創新和對我們能力的投資仍集中在四個關鍵要素上: ●在更多新專業領域引入個性化解決方案:我們繼續看到個性化的早期關注加速了我們擴展新專業領域的能力，因爲我們利用過去的經驗更好地服務我們的客戶。最近，我們在混合semaglutide提供中引入了個性化劑量和滴定的訪問權限，爲提供者提供了醫療工具，以滿足他們患者的臨床需求，包括解決不能耐受標準劑量或滴定計劃的部分患者的顧慮。 ●擴大多種疾病治療選擇:隨着我們擴大我們的藥房基礎設施，我們增加了同時解決多個關注點的能力，無論是在專業領域內，還是跨領域。我們看到這對客戶保留產生了積極影響，因爲我們能夠提供更多整體護理的途徑。 ●增加不同形式因素的可用性:我們發現當客戶有靈活性按照捕捉他們的獨特需求的廣泛模式訪問醫療解決方案時，他們會表達更高的滿意度。創新已允許訪問通過可咀嚼、血清、噴霧或軟糖（即將推出）利用的解決方案-我們相信這將最終支持更多的客戶尋求治療並堅持他們的治療。 ●通過大衆市場定價增加可及性:在整個組合中，我們不斷探索向我們的客戶傳遞價值的途徑。隨着規模的擴大，我們能夠以更具可訪問性的價格提供這些個性化解決方案，通常價格水平可與一般替代品相當，甚至在某些情況下更低。每項發展伴隨的是不斷增加的能力，以滿足更廣泛人群的需求。 一名65歲男性希望改善自己的性功能和心血管健康，一名45歲正在經歷圍絕經期的女性期望改善脫髮問題，或一名25歲男性

 
首次處理性健康和脫髮問題；每個人現在都可以獲得針對其需求的個性化解決方案。我們專注於客戶，正在開拓更大的可尋址市場份額並帶來顯著增長。在性健康方面，我們正在推動更強大的價值主張，讓更多用戶可以獲得圍繞養成日常習慣的解決方案。超過50%的性健康新用戶在本季度訂閱了日常解決方案，而這些訂閱用戶中使用個性化解決方案的數量同比增長了3倍。在男性和女性皮膚科方面，超過80%的訂戶截至季末正在使用個性化解決方案。與去年相比，這一數字增長了超過100%。我們看到這種勢頭持續下去的巨大機會，因爲我們將繼續讓我們各專業中更廣泛的消費者尋求治療。6 Hims & Hers Q3 2024

 
7 Hims & Hers Q3 2024

 
我們不斷髮展的科技平台正在開闢新機會。我們的技術平台是我們所有工作的核心。我們改進專有平台的持續迭代使我們能夠爲用戶提供愉快的體驗。提供者提供反饋幫助我們擴展了一套幫助他們專注於最擅長的領域——爲其患者提供高質量護理的功能。我們所做的一切的核心是我們的專有電子病歷（EMR）系統，它是連接提供者和消費者之間關係的核心大腦。自創建以來，我們已經建立和發展了一個消耗和利用結構化數據的EMR。這些結構化數據爲我們的提供者提供了幾個好處： ● 減少行政負擔：結構化數據源使功能可以減少提供者的行政負擔，這是醫生工作倦怪的主要原因之一。我們的平台提供自動編寫主觀、客觀、評估和方案（SOAP）筆記的能力供提供者記錄他們的互動；並且一致的表格在需要時提供了更順暢的醫療提供者間過渡。 ● 安全防護：我們平台上的安全至關重要。對於異步護理可能不適宜的患者經常在與提供者互動之前被推薦到實體醫療機構。該平台還幫助提供者強調某些患者風險，以確保提供者了解他們需要花更多時間解決的潛在問題。 ● 提高效率：一致的格式、指南、直觀工具和結構化數據提升了平台上提供者的效率。安全工具能標記潛在藥物相互作用以及潛在問題領域，使提供者能夠專注於安全。提供者繼續提供反饋，推動改進，使我們的EMR成爲一個世界一流的平台。我們相信我們的經驗規模，結合我們的技術實力，將使我們能夠持續通過人工智能（AI）和機器學習來進化我們的平台，幫助提供者提供更好的護理。我們相信利用數百名提供者和數千次互動的經驗可以幫助提供者驅動有利的患者結局。對於更具歷史性複雜專業領域，如心理健康和減重，這尤爲重要。Hims&Hers的MedMatch，該產品於去年第三季度推出，是我們通向這一願景的首批工具之一。MedMatch利用人工智能和機器學習分析跨數千次患者互動的去身份化數據，並提供數據予提供者，幫助他們爲每位患者確定最佳建議。MedMatch可支持提供者解決患者需求和目標，包括副作用和合並症等問題。在涉及多個醫學解決方案以及廣泛的個性化產品的治療領域，這尤爲有益。這裏的目標很簡單——幫助提供者第一時間確定對其患者最有效的治療方案。影響深遠，因爲我們的經驗表明，當患者覺得他們的治療有效時，保留增加。我們對這項技術能在我們減重專業完全利用以支持提供者在確定最有效類型的藥物、適當的滴定計劃和正確的個性化最終劑量上感到非常興奮。（1）注：請查看第34頁的來源 8 Hims & Hers Q3 2024

 
一種新的智能客戶路由系統，稱爲"智能路由"，增強了現有訂閱用戶在需要支持時的體驗，同時在客戶支持團隊內提高了效率。早期臨床決策至關重要，但同樣重要的是我們能夠在用戶的非臨床經驗中協助他們的旅程，尤其是在心理健康和減重方面，持續支持至關重要。智能路由專爲我們平台上的特殊領域量身定製，使我們能夠將訂閱用戶與最適合解決其需求的專業人士聯繫起來。每個請求都附有關鍵信息，可以更全面地了解患者並促進高效且個性化的體驗。緊急問題或嚴重副作用可以迅速轉給醫療服務提供者立即採取行動，而對於非緊急問題或疑問的客戶，則可以將其路由到我們24/7護理團隊的護士。這些進步將使我們能夠不斷提升客戶體驗，爲不斷增長的重要訂閱用戶群提供持續支持。我們的能力允許提供不同水平的護理，儘管服務提供者通常是首批體驗平台改進益處的人群，但這些好處最終將傳遞給消費者。這些進步使我們能夠爲訂閱用戶提供：● 快速護理訪問：通過更智能的路由，確保患者與合適的醫療服務提供者聯繫，並通過MedMatch支持醫療服務提供者決策，我們已將典型消費者護理等待時間縮短爲幾小時，而不是幾天或幾周。● 更頻繁的醫療服務提供者互動：與護理速度和護理訪問量同樣重要的是更深層次的互動。訂閱用戶有能力隨時向醫療服務提供者發送消息，並在任何時間接收後續護理，無論他們有關他們正在經歷的副作用的問題，如何服用某種藥物的問題，甚至需要調整他們的治療計劃。在需更高親身接觸的專業領域，如減重，我們已看到這種能力在促進訂閱用戶保持方面產生了明顯的影響。● 不斷增長的高質量醫療服務提供者網絡：我們平台上醫療服務提供者的滿意度很高，每月的留存率一直保持在95%以上。我們相信這在很大程度上是由我們平台上較高的安全標準以及我們在平台上提供的前述一套引人注目的工具的結果。這使我們得以在第三季度結束時建立了一個擁有1000多個醫療服務提供者的網絡。● 提高便利性：這些能力爲訂閱用戶提供了卓越的便利，使他們能夠在家中就能接受高質量、個性化的護理，無論是針對一種還是多種情況。這意味着他們可以避免長時間等待、長途前往醫生診所以及提前數週安排預約的麻煩。我們能夠爲消費者提供這些好處和個性化解決方案的能力，正導致平台規模的顯著擴大。我們很高興通過在應用工具、基於網絡的工具和更廣泛的個性化解決方案領域進行新技術發展，繼續進化我們爲消費者帶來的價值。9 Hims & Hers 2024年第3季度

 
10 Hims & Hers 2024 年第三季度

 
11 Hims & Hers 2024 年第三季度

 
效率使我們能夠使高質量護理的獲取民主化。除了個性化解決方案，消費者還能迅速解決有關藥物、副作用和療效方面的問題。對於可能需要更深入的護理管理的領域，如心理健康、減肥和皮膚病，這可能具有特別大的影響，我們相信這有助於提高留存率。如今，在減肥和心理健康領域，客戶平均在前四周內與他們的提供者互動3次，在前十二週內互動5次。規模使我們能夠以高效的方式向消費者提供這些好處。這種效率使我們能夠使傳統上只有少數人可以獲得的護理水平民主化，並且我們發現它有助於我們改變全國許多重要人群的健康保健獲取方式。 ● 低收入地區：我國低收入地區醫療服務不足是一個關鍵問題。有限的提供者可用性、高昂的醫療服務成本、醫療保險覆蓋不足以及交通障礙，都導致這些社區居民的健康結果較差。如今，平台上超過40萬訂閱用戶來自平均家庭收入低於50000美元的郵政編碼區，其中近8萬訂閱用戶涉及體重管理和心理健康。 ● 65歲以上的個人：同樣，我們看到來自老年社區的訂閱用戶數量增加，那裏經常存在行動不便、財務限制，以及在減肥情況下，缺乏醫療保險覆蓋，這些都構成治療的障礙。如今，我們超過10萬訂閱用戶年齡在65歲以上，其中約0.7萬人正在使用減肥解決方案。我們很高興爲那些體重相關併發症風險增加的人提供更便捷的獲取方式。通過消除障礙，我們旨在支持更健康的老齡化，並提高該人群的整體生活質量。 ● 特殊獲取群體：今年9月，我們宣佈將那些包括常見劑量聯合使用的semaglutide注射液的訂閱費用打五折，以服務美國現役軍人、退伍軍人、教師、護士和急救人員。這項服務感恩計劃使這些個人能夠以每月低至99美元的價格獲取可能改變生活的藥物。自創立以來，我們一直將我們的方法應用於高度情緒共鳴、具有慢性特徵並影響數千萬人的類別。我們相信隨着業務的繼續增長，我們將繼續消除更多人群的障礙。（1）注：請參見第34頁註釋 12 Hims & Hers 2024 年第三季度

 
即將到來的投資可以打開可持續的減肥軌跡，全國有超過1億人受到與體重相關的問題的影響。這不僅僅是虛榮的問題，而是生死攸關的問題。據估計，每年有50萬與肥胖相關的死亡案件發生1。鑑於這些驚人的數字，我們相信，在通過更健康的力量幫助世界感到更好這一使命的實現中，提供世界一流的減肥管理體驗至關重要。雖然機會和潛力巨大，但我們已經看到強有力的信號突顯了我們在減肥專業領域平台功能的潛力。根據今年早些時候Blue Health Intelligence進行的一項研究，僅有70%的被開具GLP-1藥物處方的患者在頭四周後仍在使用這些藥物，到第12周降至42%1。通過觀察我們自己的數據，在4周時，85%的複合GLP-1用戶繼續使用他們的訂閱。到第12周，我們已經觀察到70%的用戶繼續使用他們的訂閱。我們認爲，個性化劑量、治療方案的覆蓋範圍以及頻繁的醫療提供者溝通都是我們早期成功的推動因素。持續改進體驗使我們相信我們將繼續看到這些數據指標改善。我們的客戶所報告的另一點是，這個國家可用的GLP-1品牌藥物短缺沒有得到緩解。在過去兩個月，近80,000人通過我們的平台報告說他們無法獲得GLP-1品牌藥物，而我們看到這些報告的速度隨着時間的推移而加速。儘管監管環境不斷演變，但我們所見到的數據表明短缺仍在持續，我們正在積極與州和聯邦立法和監管機構溝通，向他們提供關於我們平台上客戶經歷的信息。我們的投資始終考慮到多年的視角。考慮到單單美國的肥胖流行病的規模，我們相信仍有數百萬用戶將受益於我們減肥方案的力量，無論藥物短缺的情況如何。我們計劃通過利用已在我們其他專業領域取得成功的類似戰略來確保我們的減肥專業是持久的：●提供廣泛的解決方案：用戶有不同的臨床需求、顧慮和偏好。提供廣泛的可用解決方案使我們能夠確保廣泛患有與體重相關問題的用戶可以得到治療。○產品型號: 不到一年的時間內，我們已經觀察到產品型號在滿足廣泛消費者臨床需求方面的重要性。雖然一些消費者習慣於注射劑，但許多人只願意或在臨床上只能考慮口服選擇。繼續改進平台上的口服選擇將使我們能夠爲廣泛的客戶群提供服務。迄今爲止，我們在這一領域取得了顯著成功，口服業務在上市後7個多月內就達到了1億美元的年營收，並在第三季度平均每天交付1000份訂單以上。(1)備註：請參見第34頁13條來源Hims & Hers Q3 2024

 
● 個性化：與我們其他專業領域所見演變類似，個性化在減肥中發揮着關鍵作用。我們在7月爲混合型塞麥格列奉提供了個性化配藥和滴定時間表的訪問權限，我們相信我們已經看到這使提供者有能力有意義地改善處理患者的臨床需求，並支持通向積極結果的途徑。食品藥品管理局長期以來一直認識到調劑藥物在滿足患者的臨床需求方面起着至關重要的作用，而調劑藥物並非基本上是商業上可獲得的藥物的副本的能力在短缺狀態之前就已存在，並將繼續存在。 ○ 通用GLP-1藥物：2025年，我們很高興爲客戶提供利拉魯肽的訪問權限，這是我們平台上首個通用GLP-1藥物。我們已經確認了此新增的核心供應商，並預計在未來幾個月完成測試和批次驗證，並確認真實性證書。 ○ 品牌藥物：在供應可得時，我們期望在我們的平台上提供訪問權限，如韋格維、歐賽麥等品牌藥物，以及蒙賈羅和澤佈德。迄今爲止，我們一直在努力獲得這些藥物的一貫供應，但我們預計在短缺後環境中將更有可能做到這一點。 ● 品牌信任和質量透明度：我們相信我們的品牌和我們已經因其信任和透明度而聞名的品質是這個專業領域的重要資產。在推出GLP-1後，我們優先考慮了客戶訪問與每種藥物相關的分析證書(CoA)。每位收到混合型GLP-1藥物的用戶都可以通過我們的手機應用、網站或掃描包裹中包含的二維碼來獲取相應的CoA。每個月數以千計的訂閱用戶正在訪問這些信息，證實了我們的客戶欣賞一個將信任和透明度置於首位的醫療品牌。 ● 通過垂直化實現價格可及：在減肥專業領域內我們運營的垂直化將使我們能夠提高效率，並能夠爲我們的用戶提供更加定製的體驗。我們最近收購了Medisource，我們第一個5030億的混合外包設施，代表着向這個方向邁出的一步。進入2025年，我們預計這個設施的產量將增加，同時還將加大對我們503A基礎設施的投資，以解鎖更廣泛的個性化能力。這些原則中的許多與我們在其他專業領域中採取的方法相同，爲我們的客戶創造巨大價值。我們相信我們的平台可以使數百萬客戶受益，並幫助超過10000萬患有與肥胖相關挑戰的個體扮演關鍵角色。2024年第3季Hims & Hers

 
15 Hers & Hers 2024年第三季度

 
展望 我們根據年度表現和對我們將繼續執行的三個關鍵優先事項的預期，提高了2024年的展望。 ● 首先，我們將繼續在各自的專業領域提供個性化解決方案。今年頭三個季度在這方面的進展是顯著的。爲超過100萬訂閱用戶提供個性化解決方案對我們的業務來說是一項重大成就。隨着未來幾個月內推出更多形式和多控件產品，我們相信這股勢頭將持續到年底並延續到2025年。 ● 第二，我們繼續專注於提高高品質護理的獲取，同時通過我們的運營效率提供支持。在過去一年中，我們已經證明以更具吸引力的價格點提供解決方案可以加強與現有客戶的關係並吸引新用戶到平台。通過持續投資於垂直化、最近的Medisource收購和持續的效率提升，我們預計這將繼續是我們營業策略的核心原則。 ● 最後，我們計劃繼續利用我們的技術資產幫助更多人達到更好的健康成果。隨着平台在季末突破200萬訂閱用戶，並且像減肥這樣的新專業領域推動了患者與提供者互動的顯著增長，我們潛在技術的價值也在不斷增加。通過綜合每個新隊列的反饋和見解，我們預計像Hims & Hers的MedMatch和巧妙的路由這樣的工具將會變得更智能和更高效，推動Hims & Hers的體驗能夠持續幾十年地提高客戶滿意度和忠誠度。16 Hers & Hers 2024年第三季度

 
對於2024財年，我們現在預計營業收入將達到14.6-14.65億美元，調整後的EBITDA將達到17800萬美元。我們還預計，2024年將標誌着我們作爲公司首次實現淨利潤盈利的整個財年。隨着我們正在進行的投資力度增加，增勢正在構建，這加強了我們的信心，確信我們正在走向實現2030年前至少20%的長期EBITDA利潤率目標的清晰道路。看到我們面前的增長加速和機會增多真的令人振奮，並讓我們扎根於通過更好的健康強調幫助世界感到良好。這一直是我們的主要標誌，它繼續推動我們朝着覆蓋全國每個家庭的目標邁進。實現這種影響力水平需要對我們的基礎設施和平台能力進行持續投資，截至目前，在2024年，這方面已經做得相當可觀。我們堅信，我們的創新方法正在重新塑造人們與健康的互動方式。我們渴望以增強的勢頭結束2024年，迫不及待地看到明年將帶來什麼。 Andrew Dudum CEO and Co-Founder備註：2024年的財務目標是基於2024年11月4日Hims & Hers Health, Inc.發佈的收益公告提供的。(1) 這是一項非GAAP財務指標。有關定義，請參閱30-33頁。我們依賴於證券交易委員會規則S-k第10(e)(1)(i)(B)項中的例外，並且沒有將前瞻的調整後的EBITDA與其最直接可比的美國通用會計準則指標-淨利潤(虧損)相調和，因爲我們無法合理確定這些調和的最終結果，包括不在我們控制範圍內的市場相關假設，或者可能在不進行不合理努力的情況下出現的其他假設。因此，我們無法評估無法獲得信息的重要性，這可能會對未來淨利潤(虧損)金額產生重大影響。有關Adjusted EBITDA的其他重要信息，請參見「非GAAP財務指標」。(2) 至少2年的訂閱服務的在線收入保留。 (3) 回本期被定義爲Hims & Hers在線客戶每季度累積產生的在線毛利超過爲了獲得這些客戶而支付的每季度客戶獲取成本所需的時間。17 Hers & Hers 2024年第三季度

 
18 Hims & Hers 2024年第3季度

 
訂閱用戶數和營業收入增長（1）請參閱頁碼23-24，了解訂閱用戶數和每位平均訂閱用戶的月度在線營業收入定義。第三季度收入趨勢加速增長，主要是由於我們訂閱用戶基數持續擴大以及每位用戶的月度在線營業收入增加驅動。在第三季度，總訂閱用戶數達到超過200萬，年同比增長44％；每位平均訂閱用戶的月度在線營業收入達到67美元，年同比增長24％。第三季度，營業收入達到40160萬美元，年同比增長77％，主要受到在線收入增長的推動，這是由於訂閱用戶增加和每位平均訂閱用戶的月度在線營業收入增加。第三季度在線收入同比增長79％，達到39260萬美元。我們還看到批發收入同比增長28％，達到900萬美元。我們繼續主要利用這一渠道擴大覆蓋範圍，並向更廣泛的消費者群體介紹我們的品牌。利潤率概況2024年第3季度 Hims & Hers

 
第三季度毛利率爲79％，較去年同期下降約350個點子，相對2024年第二季度略微下降200個點子。年同比和相對季度的下降主要是由於當季新減肥產品需求增加造成的成本上升，部分抵消了我們的附屬藥店增加產量帶來的規模經濟效益，其中一部分是由於增加了體積。（1）請參閱頁碼30-33，了解與相應美國通用會計準則財務指標的調和情況。我們報告營業費用的四類類別：市場營銷、運營與支持、技術與開發以及總務和行政。非通用會計淨營業費用代表調整股票補償後的通用會計淨營業費用。第三季度市場營銷費用在通用會計和非通用會計基礎上均從營業收入的51％下降到45％。2024年第三季度，我們在新產品推出以及改善有機客戶獲取趨勢方面受益，實現了顯著的市場營銷槓桿效應。通用會計的運營與支持費用從營業收入的14％降至第三季度的12％。在非通用會計基礎上，運營與支持費用從營業收入的13％降至11％。與去年相比，我們看到營業收入的增長超過了主要用於滿足附屬藥店較高容量需求而進行的人員配備、履行和處理方面的投資。2024年第3季度 Hims & Hers 20

 
第三季度的技術和開發費用佔營收比例與去年相比基本持平。按照通用會計準則，第三季度的技術和開發費用佔營收的比例爲5%。非通用會計基礎上，第三季度的技術和開發費用佔營收的比例爲4%。我們的投資繼續專注於增加所需的人才，以改進我們的個性化產品，同時擴展我們的機器學習和數據科學團隊，爲供應商提供高效匹配消費者的能力。相比去年，按照通用會計準則，總務和行政費用從營收的16%下降到了第三季度的11%。而在非通用會計基礎上，總務和行政費用從10%下降至第三季度的7%。我們繼續致力於通過有效的執行和嚴格的費用管理實現總務和行政費用的顯著槓桿效應。2024年第三季度的淨利潤包括6080萬美元的稅收收益，與釋放稅收減少準備相關，部分償還了當期的稅收支出。由於以上趨勢，我們第三季度的通用會計淨利潤爲7560萬美元，相對於前一年同期的760萬美元的淨虧損有了顯著改善。本期淨利潤包括一項6080萬美元的稅收收益，與釋放稅收減少準備相關，同時部分抵消了本期稅收支出。隨着業務規模的擴大，我們依然致力於實施具有紀律性和高效率的增長投資策略。到目前爲止，這一策略對我們至關重要，並導致過去兩年調整後的EBITDA利潤率提高。第三季度，調整後的EBITDA較去年同期增加了3880萬美元，達到5110萬美元。21 Hims & Hers 2024年第三季度

 
這是一項非通用會計財務指標。請參閱第30至33頁，了解其定義並將其與相應的美國通用會計準則財務指標進行對比。現金流量表和資產負債表在第三季度，經營活動產生的淨現金爲8530萬美元，同比增長238%。第三季度自由現金流爲7940萬美元，同比增長312%。這兩項指標的同比增長主要受到營收增長、改善的淨利潤率以及一些營運資本的增益的推動。截至第三季度末，我們的資產負債表上現金、現金等價物和短期投資總額超過25400萬美元，負債爲零。2024年7月，我們宣佈了一項高達10000萬美元的A類普通股回購授權，可在未來3年內使用。在第三季度，我們回購了約3000萬美元的A類普通股，並有7000萬美元的授權剩餘金額。我們預計這一計劃將使我們能夠在我們認爲的內在價值與A類普通股市場價值之間出現錯配時獲得持續機會，同時還能夠抵消因股權激勵帶來的持續稀釋效應。這是一項非通用會計財務指標。請參閱第30至33頁，了解其定義並將其與相應的美國通用會計準則財務指標進行對比。22 Hims & Hers 2024

 
Hims & Hers將於2024年11月4日下午5:00舉行電話的看漲，審查2024年第三季度的業績。您可以撥打+1（888）510-2630與美國參與者會議撥號，請撥打+1（646）960-0137與國際參與者舉行會議，並提及會議ID＃1704296。可在investors.hims.com上在線收聽直播音頻網絡廣播。電話會議完成後不久，可通過網絡廣播回放隨時收聽。關於Hims & Hers Health, Inc. Hims & Hers是領先的健康與健康平台，旨在通過更健康的力量幫助世界感覺良好。我們相信身心狀態如何轉變會影響生活狀態。這就是爲什麼我們正在打造一個未來，在這個力量面前沒有任何障礙。Hims & Hers使健康和健康挑戰常態化，並在解決方案上進行創新，以輕鬆實現快樂和健康。每個人都不同，因此公司提供定製護理，旨在獲得結果。更多信息，請訪問investors.hims.com。關鍵業務指標「在線收入」代表在我們的平台上銷售的產品和服務淨額，扣除退款、信用額度和退單，幷包括根據美國通用會計準則記錄的收入確認調整，主要涉及遞延收入和退貨準備。在線收入通過直接向消費者銷售產品和服務而產生，主要通過我們的網站和移動應用程序。我們的在線收入由客戶直接通過我們的在線平台購買的產品和服務組成。我們的在線收入大部分是基於訂閱的，客戶同意按照一種已定義的頻率進行賬單結算，以便爲他們自動交付產品和服務。「批發收入」代表通過批發購買協議向零售商銷售非處方產品。批發收入還包括通過寄售安排向第三方平台銷售非處方產品。除了產生收入和盈利外，批發合作伙伴關係和寄售協議還具有在物理環境和第三方平台與新客戶中生成品牌知名度的額外好處。 「訂戶」是具有一個或多個「訂閱」的客戶，根據訂閱，他們同意按照一種明確定義的頻率進行自動賬單結算。訂閱賬單結算頻率通常定義爲若干天（例如，每30天或每90天進行一次結算），未按合同賬單結算頻率發生未付款的時間被排除在報告之外。訂戶可以在賬單週期之間取消訂閱以停止接收額外內容23 Hims & Hers 2024年第三季度

 
產品和/或服務並可以重新激活訂閱以繼續接收額外的產品和/或服務。「平均訂閱用戶每月在線收入」定義爲在線收入除以「平均訂閱用戶數」，然後再除以一個期間內的月數。「平均訂閱用戶數」計算爲在特定期間開始和結束時的訂閱用戶總和除以2。前瞻性聲明本股東信中包含根據經過修正的1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的定義的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明可以通過使用前瞻性術語來識別，包括諸如「相信」，「估計」，「預期」，「期待」，「打算」，「計劃」，「假設」，「可能」，「將」，「可能」，「潛力」，「項目」，「預測」，「繼續」，「目標」，「策略」，「未來」，「預測」，「目標」，「展望」，「項目」，「信心」 或 「應該」，或在每種情況下爲其負面或其他變體或可比術語。不能保證實際結果不會與預期大相徑庭。這些陳述包括但不限於與我們財務前景和指引相關的所有陳述，包括我們推動頂線收入增長和盈利能力的使命以及實現我們中長期財務目標的能力；我們預期的未來財務業績和業務表現，包括關於Hims和Hers平台、我們的營銷活動、創新投資和基礎設施，以及對前述事項的基本假設；涉及與我們相關的事件和趨勢的陳述，包括與我們的監管環境、財務狀況、運營結果、短期和長期業務運營、目標、戰略和財務需求相關的內容；關於我們移動應用程序、市場認可度、用戶體驗、客戶保留率、品牌發展、我們投資並實現任何此類投資回報的能力、客戶獲取成本、運營效率和槓桿效應（包括我們的履約能力）、任何定價決策的影響、我們產品或服務組合的變化（包括複方、仿製或品牌GLP-1藥物）、任何新產品或服務的時機和市場認可度、任何即將完成收購的時機和預期效果、我們商業模型的成功、我們的市場機會、我們擴展業務的能力、我們專業領域的增長、我們通過數據分析和人工智能擴大服務和體驗範圍的能力、我們重塑客戶體驗的能力、以及我們遵守適用於我們業務的諸多複雜和不斷髮展的法律和法規要求，包括但不限於州級和聯邦醫療保健、隱私和消費者保護法律和法規，以及與任何上述法律和法規要求相關的任何訴訟或政府行動的影響或結果。這些陳述基於管理層的當前期望，但實際結果可以因各種因素產生重大差異。前瞻性聲明既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，本信中包含的前瞻性聲明基於我們對未來發展及其對我們潛在影響的當前期望、假設和信念。影響我們的未來發展的因素可能與我們預期的不同。這些前瞻性聲明涉及一系列風險、不確定因素（其中一些超出我們的控制範圍）和其他假設，可能導致實際結果或業績與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果有重大差異。這些風險和不確定因素包括，但

 
其中包括但不限於，在最近提交的Form 10-Q季度報告、最近提交的Form 10-K年度報告和我們不時向證券交易委員會（「委員會」）提交的其他現行和定期報告中所描述的風險因素。如果其中一個或多個風險或不確定性出現，或者我們的任何假設被證明不正確，實際結果可能在相當大的程度上與這些前瞻性聲明中預測的結果有所不同。本函中包含的前瞻性聲明僅截至2024年11月4日。我們無義務（並明確聲明不承擔義務）更新或修訂任何前瞻性聲明，或更新導致實際結果可能與前瞻性聲明中預期的結果存在重大差異的原因，無論是基於新信息、未來事件或其他原因還是根據適用的證券法可能要求的，除非必須根據適用的證券法。從本質上講，前瞻性聲明涉及風險和不確定性，因爲它們與可能發生或可能不會發生的未來事件有關。我們提醒您，前瞻性聲明不是對未來績效的保證，並且我們的實際經營業績、財務狀況和流動性以及我們所從事行業的發展可能會與我們提交或將提交給委員會的報告中所做的或建議的前瞻性聲明有實質性差異，包括我們最近提交的Form 10-Q季度報告、最近提交的Form 10-K年度報告以及其他現行和定期提交的報告。此外，即使我們的經營業績、財務狀況和流動性以及我們所從事行業的發展與這些報告中的前瞻性聲明一致，這些結果或發展也可能不是其他後續期間結果或發展的指標。我們在本函中包括關於我們所從事行業及市場的聲明和信息，包括我們的市場機會，這些信息源自獨立行業組織和其他第三方來源的信息（包括行業出版物、調查和預測）。儘管我們認爲這些第三方來源截至本函日期是可靠的，但我們尚未獨立核實任何第三方信息，這些信息本質上是不精確的。25 Hims & Hers 2024年第三季度報告

 
簡明綜合資產負債表（以千爲單位，除每股和每股數據外，未經審計）2024年9月30日及2023年12月31日 資產 流動資產： 現金及現金等價物 $165,518 $96,663 短期投資 88,553 124,318 庫存 49,110 22,464 預付費用及其他流動資產 23,194 21,608 流動資產合計 326,375 265,053 限制性現金 856 856 商譽 112,728 110,881 資產、設備和軟件、淨值 52,144 36,143 無形資產、淨值 44,818 18,574 營運租賃資產 10,884 9,588 遞延所得稅資產、淨值 54,318 - 其他長期資產 138 91 總資產 $602,261 $441,186 負債和股東權益 流動負債： 應付賬款 $75,444 $43,070 應計負債 43,224 28,972 遞延營收 32,184 7,733 應付尾款 - 7,412 營運租賃負債 1,793 1,281 流動負債合計 152,645 88,468 營運租賃負債 9,565 8,667 其他長期負債 - 22 總負債 162,210 97,157 承諾和 contingencies 股東權益： 普通股- Class A 股，面值 $0.0001，已授權 2,750,000,000 股，2024年9月30日和2023年12月31日分別發行和流通 209,438,554 和 205,104,120 股；Class V 股，面值 $0.0001，已授權 10,000,000 股，2024年9月30日和2013年12月31日分別發行和流通 8,377,623 股 和 8,377,623 股 22 21 額外繳入資本 707,962 712,307 累積 其他 綜合收益（虧損） 229（124） 累積赤字 (268,162) (368,175) 股東權益合計 440,051 344,029 總負債和股東權益 $602,261 $441,186 26 Hims & Hers Q3 2024

 
簡明綜合收入（損失）報表（以千爲單位，除每股和每股數據外，未經審計）截至2024年9月30日操作和綜合收入 （以千爲單位，除每股和每股數據外，未經審計） 三個月截至 2024年9月30日 2023年 營收 $401,556 $226,699 營收成本 83,670 39,391 毛利 $317,886 $187,308 毛利率 % 79 % 83 % 營業費用： 1 營銷 182,284 116,076 運營和支持 47,519 31,609 技術和開發 21,092 12,270 總行政和管理 44,617 35,907 總營業費用 295,512 195,862 營業（虧損）收入 22,374 (8,554) 其他收入（費用）： 負債公允價值變動 -（588） 其他收入，淨額 1,219 2,226 總其他收入，淨額 1,219 1,638 稅前收入 （虧損） 23,593 (6,916) 所得稅損益（費用） 51,995（651） 淨利潤（虧損） $75,588（7,567） 其他綜合虧損 $397 125 總綜合收入（虧損） $75,985 $(7,442) 淨利潤（虧損）每股歸屬於普通股股東： 普通 $0.35 $(0.04) 稀釋 $0.32 $(0.04) 加權平均流通股數： 基本 216,617,143 210,134,681 稀釋 235,069,539 210,134,681 (1) 包括以下股票補償費用（以千爲單位）： 截至2024年9月30日操作和綜合收入 $24,899 $17,277 27 Hims & Hers Q3 2024

 
以千萬美元爲單位，未經審計的2024年9個月截至2024年9月30日現金流量表運營活動淨收入（損失）爲$100,013 $(24,791)調整爲將淨收入（損失）調節爲經營活動提供的淨現金: 折舊及攤銷 11,027 6,857以股票爲基礎的補償 67,973 48,289責任的公允價值變動 – 1,056證券的淨攤薄 (3,440) (4,034)遞延稅收利益 (54,340) (30)長期資產減值 114 429非現金經營租賃成本 1,875 1,412非現金收購相關費用 – 2,264非現金其他 435 87營運資產及負債變動: 庫存 (26,295) (430)預付費用及其他流動資產 (1,535) (401)其他長期資產 (47) (39)應付賬款 35,052 4,401應計負債 14,002 14,912遞延收入 24,451 2,920經營租賃負債 (1,761) (1,402)未來支付款 (2,825) –經營活動提供的淨現金 164,699 51,500投資活動 購買投資 (150,595) (136,415)投資到期 189,292 117,334出售投資收入 725 1,574網站開發及內部軟件投資 (8,730) (6,705)購買固定資產、設備及無形資產 (17,135) (8,589)業務收購淨額 (15,399) -投資活動中使用的淨現金 (1,842) (32,801)融資活動 行使已獲授的股票期權款項 18,505 1,691支付與淨股份結算相關的稅款 (33,096) (10,101)回購普通股 (78,034) –員工集體購股計劃款項淨收入 1,622 898支付收購相關未來支付款項 (3,190) –融資活動中使用的淨現金 (94,193) (7,512)貨幣兌換對現金及現金等價物的影響 191 37現金、現金等價物和受限現金的增加 68,855 11,224期初現金、現金等價物和限制現金 97,519 47,628期末現金、現金等價物及受限現金 $166,374 $58,852現金、現金等價物和受限現金的調和 現金及現金等價物 $165,518 $57,996受限現金 856 856現金、現金等價物及受限現金總額 $166,374 $58,852現金流信息的補充披露支付的現金稅款 $3,872 $645非現金投資及融資活動 購置固定資產和設備包括應付賬款及應計負債中的購置 $704 $5,237所獲得的租賃權資產換取的租賃負債 2,174 591發行普通股以換購收購相關的未來支付款 1,396 -發行普通股和承擔的債務與商業收購有關的 業務 16,000 - 28 Hims & Hers 2024年第三季度

 
29 Hims & Hers 2024年第三季度

 
非美國通用會計原則財務指標 除了按照美國通用會計準則確定的財務結果外，我們還提供以下定義的調整後EBITDA（這是一種非美國通用會計準則的財務指標）、調整後EBITDA利潤率（這是一種非美國通用會計比率）以及自由現金流（這是一種非美國通用會計準則的財務指標）。我們使用調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率和自由現金流來評估我們的經營狀況，並用於內部規劃和預測目的。我們認爲，調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率和自由現金流，與相應的美國通用會計原則財務指標一起，提供了有意義的補充信息，排除了可能不應歸屬於我們業務、經營結果或前景的某些項目。我們認爲，調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率和自由現金流是重要的指標，因爲它們有助於說明我們業務的潛在趨勢以及我們歷史上的經營表現更一致的基礎。我們相信，使用調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率和自由現金流對我們的投資者是有幫助的，因爲管理層在評估我們業務的健康狀況、運營績效和流動性時使用了這些指標。然而，非美國通用會計原則的財務信息僅供補充信息目的，作爲分析工具具有侷限性，不應單獨或作爲美國通用會計準則下提供的財務信息的替代品。此外，包括我們行業內的其他公司，可能會以不同方式對待類似命名的非美國通用會計準則的財務指標或比率，或使用其他財務指標或比率評估其績效，所有這些可能會降低調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率和自由現金流作爲比較工具的實用性。下面提供了與根據美國通用會計準則陳述的最直接可比財務指標的調和。鼓勵投資者審閱我們的美國通用會計準則財務指標，並不依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。調整後EBITDA是我們管理層用來評估我們經營績效的關鍵績效指標。因爲調整後EBITDA有助於基於更一致的基礎進行內部比較我們歷史上的經營表現，我們用此衡量標準來進行業務規劃。 「調整後EBITDA」定義爲淨收入（損失）減去股權補償、折舊和攤銷、收購和與交易相關的成本（包括（i）直接因收購而產生的須支付具有貼現要求的員工報酬，包括計入普通及行政支出的計算的盈利轉移收購費用重新覈定，並且（ii）交易專業服務），長期資產減值、負債公允價值變動、利息收入和所得稅。 「調整後EBITDA利潤率」定義爲調整後EBITDA除以營業收入。 調整後EBITDA的一些侷限性包括（i）調整後EBITDA不正確反映將來要支付的資本承諾，以及（ii）儘管折舊和攤銷是非現金費用，但基礎資產可能需要被替換，調整後EBITDA並不反映這些資本支出。在評估調整後EBITDA時，您應了解，在未來，我們將會發生類似於此演示中的調整支出的費用。我們呈現調整後EBITDA不應被解釋爲我們未來的結果不會受到這些費用或任何異常或非經常項目的影響。我們通過提供有關從調整後EBITDA中排除的美國通用會計準則項目的具體信息來補償這些侷限性。在評估我們的績效時，您應該考慮調整後EBITDA以及其他財務績效指標，包括我們的淨收入（損失）和其他美國通用會計原則結果。30 Hims & Hers 2024年第三季度

 
淨利潤（損失）至調整後的EBITDA對賬（以千爲單位，未經審計）Q4 ‘22 Q1 ‘23 Q2 ‘23 Q3 ‘23 Q4 ‘23 Q1 ‘24 Q2 ‘24 Q3 ‘24 營業收入 $167,203 $190,770 $207,912 $226,699 $246,619 $278,171 $315,648 $401,556 淨利潤（損失） (10,907) (10,067) (7,157) (7,567) 1,245 11,128 13,297 75,588 基於股票的薪酬 12,350 14,167 16,845 17,277 17,791 19,032 24,042 24,899 折舊和攤銷 2,010 2,117 2,377 2,363 2,658 3,001 3,643 4,383 購併和交易相關費用 1,117 646 583 1,280 507 376 590 858 長期資產減值 – 429 – – – 75 39 - 負債公允價值變動 942 295 173 588 19 – – – 利息收入 (1,472) (1,913) (2,173) (2,342) (2,601) (2,540) (2,431) (2,637) 所得稅（受益）提供 (121) 386 (13) 651 951 1,275 127 (51,995) 調整後的EBITDA $3,919 $6,060 $10,635 $12,250 $20,570 $32,347 $39,307 $51,096 淨利潤（損失）佔營業收入的比例 -6.5% -5.3% -3.4% -3.3% 0.5 % 4.0 % 4.2 % 18.8 % 調整後的EBITDA利潤率 2.3% 3.2% 5.1% 5.4% 8.3 % 11.6 % 12.5 % 12.7 % 31 Hims & Hers Q3 2024

 
GAAP營業費用至非GAAP營業費用對賬（以千爲單位，未經審計）截至9月30日三個月對賬單：GAAP至非GAAP市場營銷費用 2024年 2023年 總GAAP市場營銷費用 $182,284 $116,076 扣除：基於股票的薪酬 (2,458) (1,435) 非GAAP市場營銷費用 $179,826 $114,641 截至9月30日三個月對賬單：GAAP至非GAAP運營和支持費用 2024年 2023年 總GAAP運營和支持費用 $47,519 $31,609 扣除：基於股票的薪酬 (2,605) (1,887) 非GAAP運營和支持費用 $44,914 $29,722 截至9月30日三個月對賬單：GAAP至非GAAP技術和開發費用 2024年 2023年 總GAAP技術和開發費用 $21,092 $12,270 扣除：基於股票的薪酬 (3,310) (1,652) 非GAAP技術和開發費用 $17,782 $10,618 截至9月30日三個月對賬單：GAAP至非GAAP總部和行政費用 2024年 2023年 總GAAP總部和行政費用 $44,617 $35,907 扣除：基於股票的薪酬 (16,526) (12,303) 非GAAP總部和行政費用 $28,091 $23,604 32 Hims & Hers Q3 2024

 
自由現金流是我們管理層用來評估我們流動性的關鍵績效指標。因爲自由現金流有助於在更一致的基礎上進行內部歷史流動性比較，所以我們將這一指標用於業務計劃目的。「自由現金流」被定義爲經營活動提供的(使用的)淨現金，減去在投資活動中購買的物業、設備和無形資產以及對網站開發和內部使用軟件的投資。自由現金流的一些侷限性包括(i)自由現金流不代表我們可自由支配支出和非自由支配承諾的剩餘現金流，以及(ii)自由現金流包括資本支出，其效益可能在支出發生之後的期間內實現。在評估自由現金流時，您應該意識到，未來我們將有類似於本報告中調整的現金流出。我們對自由現金流的展示不應被解釋爲我們未來的結果將不受這些現金流出或任何飛凡或非經常性項目的影響。在評估我們的表現時，除了考慮自由現金流外，還應考慮其他財務績效指標，包括我們提供的(使用的)經營活動淨現金流和其他美國通用會計準則結果。經營活動提供的淨現金流向自由現金流的調節（以千計，未經審計）Q4 ‘22 Q1 ‘23 Q2 ‘23 Q3 ‘23 Q4 ‘23 Q1 ‘24 Q2 ‘24 Q3 ‘24經營活動提供的淨現金流$(6,719) $9,483 $16,826 $25,191 $21,983 $25,838 $53,594 $85,267 減去：在投資活動中購買的物業、設備和無形資產(1,400) (635) (4,677) (3,277) (8,631) (10,581) (3,212) (3,342) 減去：對網站開發和內部使用軟件的投資 (1,213) (1,875) (2,187) (2,643) (2,567) (3,377) (2,814) (2,539) 自由現金流$(9,332) $6,973 $9,962 $19,271 $10,785 $11,880 $47,568 $79,386 聯繫人：投資者關係 Bill Newby Investors@forhims.com 媒體關係 Abby Reisinger Press@forhims.com 33 Hims & Hers Q3 2024

 
依次列出的來源：Medscape。 (2022年)。2022年生活方式疲勞：對醫療保健專業人員的影響。 檢索自 https://www.medscape.com/slideshow/2022-lifestyle-burnout-6014664?faf=1 美國國內稅務局。 (2023年)。2021年個人所得稅統計數據：郵政編碼數據。 檢索自 https://www.irs.gov/statistics/soi-tax-stats-individual-income-tax-statistics-2021-zip-code-data-soi- 0 Kass, D. A., & Haggstrom, A. (2022年)。評估醫生領導的干預措施改善用藥依從性的有效性：一項系統性回顧。 電子臨床醫學, 52, 101571。 https://doi.org/10.1016/j.eclinm.2022.101571 藍十字藍盾。 (2024年)。GLP-1療法趨勢：問題簡報。 檢索自 https://www.bcbs.com/sites/default/files/BHI_Issue_Brief_GLP1_Trends.pdf 34 Hims & Hers 2024年Q3

 
35 Hims & Hers 2024年Q3