第99.1展示文本
Crescent Energy报告2024年第三季度财务和运营结果，连续第三个季度提高展望
休斯敦， 2024年11月4日 – Crescent Energy公司（纽交所：CRGY）（"Crescent"或"公司"）今天宣布了2024年第三季度的财务和运营结果。补充幻灯片可以在www.crescentenergyco.com找到。公司计划于2024年11月5日周二上午10点（当地时间）举行电话会议和网络直播。详细信息请参阅本发布内容。
2024年第三季度业绩亮点
–持续强劲的财务表现；产生了36800万美元的运营现金流和杠杆自由现金流(1) 总计15800万美元
–提高了2024下半年的指导，具有增强的资本前景和不变的生产，产生了额外的自由现金流
–展示了鹰福特地区产量增长的积极变化，年度井效率约增加30%
–将SilverBow Resources, Inc.（"SilverBow"）的协同效应目标增加了20%以上，三个月内实现了6600万美元的年化增长
–于2024年10月1日收购了Central Eagle Ford附加资产，为核心运营区域增加了低衰减油产量和高回报存量
–今年迄今为止，以机会主义方式出售了约5千万美元的非核心资产，继续专注于组合优化
–截至今年迄今，已执行已授权的股份回购计划约20%，加权平均股价为10.07美元；每股宣布0.12美元的季度现金股利，符合增强和简化的股东回报框架
–于2024年10月4日被纳入S&P SmallCap 600指数，导致被动拥有权增加
Crescent首席执行官David Rockecharlie表示：“Crescent的第三季度业绩反映了我们在实现业务目标方面持续执行的能力，即通过收购实现盈利增长，同时从我们目前的资产中获取额外价值。在本年度第三个季度，我们第三次提高了业绩预期，这得益于进一步提高的运营效率以及从SilverBow收购中加速实现的协同效应。我为我们团队的才华以及他们为我们的投资者所取得的成果感到自豪。”
我们还很高兴能够被纳入S&P SmallCap 600指数，这反映了我们团队提供的持续稳定的财务和运营绩效。我对我们能够利用最近取得的成功并继续朝着我们投资级别雄心发展的能力充满信心。”
第三季度财务和营业费用结果
第三季度产量平均达到了219 MBoe/日（39%的石油和58%的液体）。公司钻探了22口总共的自营井（Eagle Ford区域17口，Uinta区域5口），投产了37口自营井（Eagle Ford区域27口，Uinta区域10口），开支（不包括收购）为21100万美元。开发成本继续改善，从SilverBow收购中加速实现的协同效应，运营效率的提高以及服务重新投标的成功。
Crescent第三季度报告亏损600万美元，调整后净利润为8200万美元(1) 第三季度公司产生了43000万美元的调整后EBITDAX(1), 36800万美元的营业现金流和15800万美元的杠杆自由现金流(1).
1
财务状况
Crescent maintains a strong balance sheet and a low leverage profile. During the third quarter, the Company completed an opportunistic $25000万 add-on to the existing 7.375% senior notes due 2033 at 101% of par. As of September 30, 2024, the Company had a Net LTm Leverage(1) ratio of 1.5x, in-line with its stated leverage target, and liquidity of $15亿.
On October 1, 2024, Crescent closed a $16800万 all-cash bolt-on in the Central Eagle Ford. Following the closing, the Company had approximately $33亿 of long-term debt outstanding.
2024展望
Crescent provided updated second half 2024 guidance pro forma for five months of SilverBow contribution. Relative to previous second half estimates, the Company announced a ~10% improvement to its second half 2024 capital investment guidance on the same production over the specified period, driven by accelerated synergy capture, operational efficiencies and successful service cost rebidding.
Pro Forma Crescent 2H'24 Guidance Update (Includes Five Months of SilverBow Contribution)
Initial 2H'24 Guidance $ | 2024年下半年指引更新 （每桶70美元和每百万立方英尺3美元） | 2024年下半年变化 (# / %) | |||||||||
总产量 （千桶当量/日） | 232 - 241 | 232 - 241 | — / — | ||||||||
资本支出（不包括收购） ($MM) | $460 - $510 | $425 - $455 | （支出4500万美元） / （约占10%） | ||||||||
41.27
股东回报
公司最近加强和简化了其长期资本回报策略，包括固定股息和Crescent董事会（"董事会"）授权的一项15000万股回购计划，截至2026年3月。2024年第三季度，董事会批准了每股0.12美元的现金股息，将于2024年12月2日支付给截至2024年11月18日收盘时的股东。未来分红的支付需经董事会批准和其他因素决定。
在第三季度，Crescent在其股份回购计划下以加权平均每股10.68美元的价格，机会性回购了700万美元的A类股。截至2024年9月30日，公司还剩约12000万美元，即授权额的80%。
在股份回购计划下的回购可能由Crescent或Crescent能源OpCo LLC（"OpCo"）根据适用情况从时间到时间在公开市场上、通过私下协商交易、根据《交易法》第10b5-1条规定的购买或符合适用州和联邦证券法的其他方式进行。任何此类回购的时间将取决于市场情况、合同限制和其他因素。该计划可随时延长、修改、暂停或终止，并不要求公司回购任何金额或股数。
2
电话会议信息
Crescent计划于2024年11月5日星期二上午10点（中部时间）举行电话会议，讨论其最近的财务和运营结果。完整详情如下。电话会议后将在网站上提供网络重播。
日期：2024年11月5日星期二
时间：上午10点（中部时间）（东部时间上午11点）
电话会议拨入：877-407-0989 / 201-389-0921（国内 / 国际）
2.27
1.92
2.76
关于前瞻性声明的警示声明
本通讯包含根据1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条修订版的前瞻性声明。这些声明基于当前的预期。词语和短语“应该”、“可能”、“可能”、“将会”、“相信”、“计划”、“打算”、“期望”、“潜在”、“可能”、“预期”、“估计”、“预测”、“看法”、“努力”、“目标”和类似表述识别前瞻性声明，并表达公司对未来事件的期望。本通讯中含有的所有声明，除历史事实声明外，涉及公司预计、相信或预期将来可能发生的活动、事件或发展，均属前瞻性声明。此类声明受一些假设、风险和不确定因素的影响，其中许多超出公司的控制范围。这些风险和不确定因素包括但不限于天气、政治、经济和市场条件，包括天然气、天然气液体和原油价格和市场需求下降，估算天然气和石油储量以及预测未来生产速率所固有的不确定性，我们的对冲策略和结果，联邦和州法规和法律，选举及相关政治波动，乌克兰冲突对石油输出国组织（“欧佩克”）和非欧佩克产油国的影响，中东地区持续的敌对行动，包括以色列-哈马斯冲突以及与伊朗、黎巴嫩和也门的紧张关系，资本市场中断的影响，业务发展努力的时间和成功，包括收购和处置机会，我们整合运营的能力或实现收购SilverBow的预期经营或公司协同效应及其它收益，我们对外部经理（“经理”）的依赖，持续的成本上涨，高利率和与央行政策变化相关联的其他不确定因素。因此，实际未来结果可能与预期有重大差异。公司假定不承担根据新信息，未来事件或其他情况更新或修订其各自的前瞻性声明的责任。
财务报告
公司预计，通过赎回OpCo单位换取A类普通股股份或发行额外的A类普通股股份，其对OpCo的所有权将随时间增加。随着这一情况的发生，公司应根据公司与经理之间的管理协议中定义的公式（反映在我们的合并收入表中），向经理应得的补偿（“经理补偿”）支付增加。为了支付经理报酬，公司必须首先从OpCo获得现金分配，任何此类现金分配都需要向可赎回非控股权益持有人同时进行按比例的现金分配。向可赎回非控股权益持有人进行的该现金分配并不代表额外的经理报酬；相反，它代表了向可赎回非控股权益持有人进行的普通现金分配。在我们的财务报表和其他披露中，在某些情况下，我们澄清了需要我们进行此类分配的基本事件，而不是因为向可赎回非控股权益持有人进行了此类分配（例如，由A类普通股分红发起的现金分配，由经理报酬发起的向可赎回非控股权益持有人的现金分配以及从（向）可赎回非控股权益持有人发起的现金分配的收入税）。
3
在我们计算调整后的EBITDAX和已负债的自由现金流时，无论是（i）历史时期还是（ii）我们提供指导的时期，我们都将经理补偿反映为如果100%的OpCo由公司拥有和管理，以反映一致的收入和流动性指标，不受OpCo所有权管理量的影响。
在我们计算调整后的EBITDAX和已负债的自由现金流时，无论是（i）历史时期还是（ii）我们提供指导的时期，我们都将经理补偿反映为如果100%的OpCo由公司拥有和管理，以反映一致的收入和流动性指标，不受OpCo所有权管理量的影响。
19.61
| 截至三个月结束 | |||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年6月30日 | |||||||||||||||
| Depreciation, depletion and amortization | |||||||||||||||||
| 原油产量(MBbls/d) | 86 | 72 | 73 | ||||||||||||||
| 天然气（MM立方英尺/日） | 554 | 359 | 372 | ||||||||||||||
| 天然气液(MBbls/d) | 40 | 25 | 30 | ||||||||||||||
| 总产量(MBoe/d) | 219 | 157 | 165 | ||||||||||||||
| 2.08 | |||||||||||||||||
| 原油（美元/桶） | $ | 69.19 | $ | 75.70 | $ | 75.68 | |||||||||||
| 天然气（美元/Mcf） | 1.55 | 2.18 | 1.51 | ||||||||||||||
| 天然气液（美元/桶） | 23.53 | 24.10 | 24.55 | ||||||||||||||
| $ | 35.50 | 43.73 | 41.27 | ||||||||||||||
| Natural gas | |||||||||||||||||
| 原油（美元/桶） | $ | 66.93 | $ | 66.50 | $ | 67.94 | |||||||||||
| 天然气（美元/千立方英尺） | 2.00 | 2.38 | 2.27 | ||||||||||||||
| 天然气液（美元/桶） | 23.56 | 24.10 | 24.55 | ||||||||||||||
总计（美元/桶当量）(2) | 35.76 | 39.92 | 39.57 | ||||||||||||||
| 1,082,476 | |||||||||||||||||
| 营业费用 | $ | 16.23 | $ | 18.74 | $ | 19.61 | |||||||||||
| Depreciation, depletion and amortization | 12.50 | 12.91 | 14.19 | ||||||||||||||
| 总务费用 | 7.93 | 3.04 | 3.15 | ||||||||||||||
| 38,090 | |||||||||||||||||
调整后的营业费用，不包括生产和其他税收(1)(3)(4) | $ | 12.57 | $ | 15.45 | $ | 15.17 | |||||||||||
| (25,538) | 2.15 | 2.53 | 2.08 | ||||||||||||||
20,039 (1)(4) | 1.13 | 1.42 | 1.44 | ||||||||||||||
4
1,541
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 营收： | |||||||||||||||||||||||
| 石油 | $ | 548,430 | $ | 504,660 | $ | 1,521,946 | $ | 1,270,244 | |||||||||||||||
| 天然气 | 78,790 | 72,097 | 210,008 | 286,172 | |||||||||||||||||||
| 天然气液体 | 87,253 | 54,724 | 221,103 | 131,098 | |||||||||||||||||||
| 衍生品的收益（损失） | 30,401 | 10,917 | 102,573 | 37,360 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 744,874 | 642,398 | 2,055,630 | 1,724,874 | |||||||||||||||||||
| 费用： | |||||||||||||||||||||||
| 租赁运营费用 | 129,546 | 120,791 | 382,688 | 364,796 | |||||||||||||||||||
| 完井成本 | 15,347 | 16,148 | 45,230 | 47,402 | |||||||||||||||||||
| 124,018 | 23,771 | 27,116 | 82,020 | 65,206 | |||||||||||||||||||
| 338,623 | 89,405 | 61,722 | 224,825 | 160,650 | |||||||||||||||||||
| 生产和其他税收 | 43,171 | 36,475 | 106,759 | 116,223 | |||||||||||||||||||
| 折旧、衰减和摊销 | 251,498 | 186,492 | 640,444 | 492,879 | |||||||||||||||||||
| 勘探费用 | 14,565 | — | 14,758 | 1,541 | |||||||||||||||||||
| (247,735) | 25,304 | 8,289 | 82,829 | 13,803 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | 159,677 | 43,831 | 249,532 | 106,235 | |||||||||||||||||||
| 出售资产的利得或损失 | 12 | — | (19,437) | — | |||||||||||||||||||
| 总支出 | 752,296 | 500,864 | 1,809,648 | 1,368,735 | |||||||||||||||||||
| 营业收支（亏损） | (7,422) | 141,534 | 245,982 | 356,139 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||||||||||||||
| 衍生工具的收益（损失） | 96,881 | (252,108) | (4,589) | (68,211) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (61,840) | (42,200) | (146,885) | (102,648) | |||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | (36,513) | — | (59,095) | — | |||||||||||||||||||
| 其他费用收益 | 1,631 | 917 | 2,405 | 1,206 | |||||||||||||||||||
| 股权合营公司的收入（损失） | 44 | 116 | 122 | 396 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）总额 | 203 | (293,275) | (208,042) | (169,257) | |||||||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | (7,219) | (151,741) | 37,940 | 186,882 | |||||||||||||||||||
| 所得税效益(费用) | 1,640 | 20,639 | (5,678) | (4,899) | |||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | (5,579) | (131,102) | 32,262 | 181,983 | |||||||||||||||||||
| 净（收益）亏损归属于非控制权益 | 765 | (48) | (916) | (453) | |||||||||||||||||||
| 净（收益）亏损归属于可赎回非控股权益 | (5,131) | 78,280 | (27,912) | (169,455) | |||||||||||||||||||
| 成本上的油气资产，成功努力法 | $ | (9,945) | $ | (52,870) | $ | 3,434 | $ | 12,075 | |||||||||||||||
| 净利润每份股息： | |||||||||||||||||||||||
| 新月联合资产负债表 | $ | (0.07) | $ | (0.67) | $ | 0.03 | $ | 0.21 | |||||||||||||||
| Property, plant and equipment, net | $ | (0.07) | $ | (0.67) | $ | 0.03 | $ | 0.21 | |||||||||||||||
| 613,543 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
| 加权平均股数： | |||||||||||||||||||||||
| A类普通股-基本 | 146,620 | 78,709 | 117,749 | 58,663 | |||||||||||||||||||
| LIABILITIES, REDEEMABLE NONCONTROLLING INTERESTS AND EQUITY | 146,620 | 78,709 | 119,597 | 59,142 | |||||||||||||||||||
| B类普通股-基本和稀释 | 65,948 | 91,048 | 72,054 | 109,244 | |||||||||||||||||||
5
2023 | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| (以千为单位，除股票数据外) | |||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 136,151 | $ | 2,974 | |||||||
| 2,687,823 | 507,657 | 504,630 | |||||||||
| (1,812) | 975 | 2,108 | |||||||||
| Total assets | 130,543 | 54,321 | |||||||||
| 预付费用 | 46,744 | 40,406 | |||||||||
| 其他资产 | 42,635 | 11,213 | |||||||||
| 总流动资产 | 864,705 | 615,652 | |||||||||
| 物业，厂房和设备： | |||||||||||
| 7 | |||||||||||
| 已探明储量 | 11,014,507 | 8,574,478 | |||||||||
| 未探明储量 | 481,344 | 283,324 | |||||||||
| 成本核算法油气及天然气资源 | 11,495,851 | 8,857,802 | |||||||||
| — | 207,558 | 198,570 | |||||||||
| 总资产、厂房和设备 | 11,703,409 | 9,056,372 | |||||||||
| 2,054,432 | (3,495,131) | (2,940,546) | |||||||||
| 物业、厂房和设备，净值 | 8,208,278 | 6,115,826 | |||||||||
| 21,042 | 40,395 | 8,066 | |||||||||
| 股权投资 | 13,306 | 6,076 | |||||||||
| 其他 | 123,745 | 57,715 | |||||||||
| 资产总计 | $ | 9,250,429 | $ | 6,803,335 | |||||||
6
新月综合资产负债表 | |||||||||||
| (未经审计) | |||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| (以千为单位，除每股数据外) | |||||||||||
| 16,187,665 | |||||||||||
| 流动负债: | |||||||||||
| 应付账款及应计费用 | $ | 773,855 | $ | 613,543 | |||||||
| 15,304 | 16,376 | 52,607 | |||||||||
| (Gain) loss on derivatives | — | 42,051 | |||||||||
| 衍生品结算产生的净现金（付款） | 3,719 | 4,233 | |||||||||
| Acquired deferred acquisition consideration | 76,550 | — | |||||||||
| 其他流动负债 | 59,253 | 37,823 | |||||||||
| 流动负债合计 | 929,753 | 750,257 | |||||||||
| 长期债务 | 3,225,173 | 1,694,375 | |||||||||
| 资产养老责任 | 441,838 | 418,319 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 387,912 | 262,581 | |||||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | 4,376 | 7,066 | |||||||||
| 其他负债 | 65,944 | 35,019 | |||||||||
| 负债合计 | 5,054,996 | 3,167,617 | |||||||||
承诺和 contingencies | |||||||||||
| 次级债券托管人最初将是初级次级债券的证券注册人和支付代理人。所有与初级次级债券有关的交易，包括初级次级债券的登记、转让和交换，将由证券注册人在纽约市的一个办事处处理，该办事处由NEE Capital指定。NEE Capital最初指定了次级信托银行的企业信托办事处作为该办事处。此外，持有初级次级债券的持有人应将有关初级次级债券的通知地址寄往该办事处。NEE Capital将通知初级次级债券的持有人该办事处的位置变化。 | 1,320,159 | 1,901,208 | |||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
| 1类普通股，面值0.0001美元；授权1,000,000,000股，发行164,780,209股和92,680,353股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，流通162,391,343股和91,608,800股。 | 16 | 9 | |||||||||
| B类普通股，面值为0.0001美元；授权发行500,000,000股，截至2024年9月30日和2023年12月31日期间分别发行并持有 65,948,124股和 88,048,124股 | 7 | 9 | |||||||||
| 优先股，面值为0.0001美元；授权发行500,000,000股，2024年9月30日和2023年12月31日期间已发行并持有1,000股I系列优先股 | — | — | |||||||||
| 库藏股，按成本计算；2024年9月30日和2023年12月31日期间，A类普通股分别为2,388,866股和1,071,553股 | (31,927) | (17,143) | |||||||||
| 额外实收资本 | 2,838,549 | 1,626,501 | |||||||||
| 保留盈余 | 53,288 | 95,447 | |||||||||
| 非控制权益 | 15,341 | 29,687 | |||||||||
| 股东权益总计 | 2,875,274 | 1,734,510 | |||||||||
| 负债、可赎回非控制权益及股东权益合计 | $ | 9,250,429 | $ | 6,803,335 | |||||||
7
| 通过发行高级票据获得的收益（扣除溢价、折扣和承销费) | |||||||||||
| (未经审计) | |||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||
| 经营活动现金流量： | |||||||||||
| 净利润（损失） | $ | 32,262 | $ | 181,983 | |||||||
| 调整净利润（亏损）以协调由经营活动提供的净现金 | |||||||||||
| 折旧、递耗及摊销 | 640,444 | 492,879 | |||||||||
| 递延所得税费用（收益） | (10,229) | 3,988 | |||||||||
| 衍生产品的（收益）损失 | 4,589 | 68,211 | |||||||||
| (26,031) | (43,011) | (110,775) | |||||||||
| 非现金股权酬金支出 | 131,896 | 64,648 | |||||||||
| 与所得税相关的可赎回非控股权益的出入资 | 9,781 | 9,175 | |||||||||
| 债务摊销损失 | 59,095 | — | |||||||||
| （22,701） | (19,437) | — | |||||||||
| (858) | 26,291 | (48,977) | |||||||||
| 其他 | (27,750) | (17,332) | |||||||||
| 经营性资产和负债变动: | |||||||||||
| 应收账款 | 143,868 | (105,430) | |||||||||
| (1,812) | 1,133 | 1,310 | |||||||||
| 预付和其他流动资产 | (3,533) | (10,587) | |||||||||
| 应付账款及应计费用 | (90,960) | 67,396 | |||||||||
| 15,304 | (27,233) | 12,741 | |||||||||
| 其他 | 11,446 | 3,670 | |||||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | 838,652 | 612,900 | |||||||||
| 投资活动现金流量： | |||||||||||
| 2,403,679 | (467,545) | (471,275) | |||||||||
| 我们将资产重置后的息税折旧及摊销（EBITDAX）扣除利息费用，排除无现金计量的延期融资成本、折价、溢价; 剔除债务冲销损失中的非现金计量的延期融资成本、折价、溢价; 排除本期所得税（盈利）税务相关可赎回的非控股权益分配，以及运营公司开发石油和天然气资源的开发支出，从而定义了承债自由现金流。承债自由现金流未考虑并购所产生的金额。 | (387,775) | (622,698) | |||||||||
| 石油和天然气财产销售收入 | 29,685 | 24,356 | |||||||||
| Six Months Ended June 30, | (5,332) | (10,651) | |||||||||
| 2024 | 5,400 | 10,722 | |||||||||
| 其他 | (8,809) | 3,308 | |||||||||
| 投资活动产生的净现金流出 | (834,376) | (1,066,238) | |||||||||
| 筹集资金的现金流量： | |||||||||||
| $ | 1,679,125 | 833,500 | |||||||||
| Interest expense | (714,817) | — | |||||||||
| 85,045 | 2,417,100 | 1,678,000 | |||||||||
| — | (1,868,300) | (1,845,449) | |||||||||
| 支付债务发行成本 | (26,637) | (5,461) | |||||||||
| 股权发行后扣除承销费用所得款项 | — | 145,665 | |||||||||
| 支付权益发行成本 | — | (2,340) | |||||||||
| 9,178 | — | 1,238 | |||||||||
| Depreciation, depletion and amortization | (340) | (417) | |||||||||
| 偿还银弓合并中取得的债务，包括灭绝成本 | (1,177,138) | — | |||||||||
| 388,946 | (45,593) | (23,127) | |||||||||
| 通过A类普通股股息发放赎回的可赎回非控股权益的现金分配 | (24,099) | (45,333) | |||||||||
| 通过管理人薪酬发放赎回的可赎回非控股权益的现金分配 | (17,580) | (26,207) | |||||||||
| 通过所得税发放(现金)给可赎回非控股权益的现金出资 | (340) | 4 | |||||||||
| Non-cash equity-based compensation expense | (22,701) | — | |||||||||
| 50,465 | (8,809) | — | |||||||||
| 非控股权益分配 | (11,022) | (3,549) | |||||||||
| 非控股股东贡献 | 4,280 | 1,771 | |||||||||
| 用于税收预留的股权补偿税款扣除所购买的库存股支付的现金 | (7,536) | (72) | |||||||||
| 回购A类普通股 | (7,343) | — | |||||||||
| 其他 | (3,185) | (2,855) | |||||||||
| 筹资活动的净现金流量(使用)/提供的净现金流量 | 165,065 | 705,368 | |||||||||
| 经营性现金流净额 | 169,341 | 252,030 | |||||||||
| 期初现金、现金等价物及受限制的现金 | 8,729 | 15,304 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物及受限制的现金 | $ | 178,070 | $ | 267,334 | |||||||
8
非GAAP衡量的调和
利息费用，除非现金暂记的摊销，贴现和溢价之外
(40,940)
我们将调整后的EBITDAX定义为利息支出、债务清偿亏损、所得税支出（收益）、折旧、减值和摊销、勘探费用、衍生工具非现金收益（亏损）、股权激励、资产出售盈亏、其他收益（费用）及交易和一次性费用前的净利润或亏损。此外，我们进一步减去由OpCo支付的特定可赎回非控制权益分配和购买衍生合约的结算。我们将"由OpCo支付的可赎回非控制权益分配"包括在内，以体现经理报酬，就像OpCo的100%由公司所有和管理一样，以反映一致的收益和流动性措施，不受OpCo所拥有的管理数量的影响。
(79,250)
我们定义杠杆自由现金流为调整后的EBITDAX减去利息费用，不包括延迟融资成本、折让和溢价的非现金摊销、债务灭失损失，不包括延迟融资成本、折让和溢价的非现金冲销和SilverBow并购交易相关成本、当前所得税收益（费用）、由OpCo支付的与税收有关的可赎回非控股权益分配以及油气资源开发。杠杆自由现金流不考虑收购产生的金额。
熄灭债务损失，不包括递延融资成本、折让和溢价的非现金核销。
9
—
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $ | (5,579) | $ | (131,102) | $ | 32,262 | $ | 181,983 | |||||||||||||||
| 杠杆自由现金流（非GAAP） | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 61,840 | 42,200 | 146,885 | 102,648 | |||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | 36,513 | — | 59,095 | — | |||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | (1,640) | (20,639) | 5,678 | 4,899 | |||||||||||||||||||
| Depreciation, depletion and amortization | 251,498 | 186,492 | 640,444 | 492,879 | |||||||||||||||||||
| 勘探费用 | 14,565 | — | 14,758 | 1,541 | |||||||||||||||||||
| 470,696 | (91,672) | 197,138 | (38,422) | (42,564) | |||||||||||||||||||
股权补偿费用 | 88,583 | 29,492 | 139,048 | 64,648 | |||||||||||||||||||
| 出售资产的利得或损失 | 12 | — | (19,437) | — | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用 | (1,631) | (917) | (2,405) | (1,206) | |||||||||||||||||||
由OpCo进行的特定RNCI分配(5) | (4,656) | (7,030) | (15,438) | (23,765) | |||||||||||||||||||
$(6) | 56,311 | 7,989 | 74,773 | 14,188 | |||||||||||||||||||
解决已收购衍生合约(7) | 26,291 | (13,999) | 26,291 | (48,977) | |||||||||||||||||||
| (148,127) | $ | 430,435 | $ | 289,624 | $ | 1,063,532 | $ | 746,274 | |||||||||||||||
| 213,057 | |||||||||||||||||||||||
| $ | (57,854) | (35,373) | (137,104) | (93,473) | |||||||||||||||||||
| 债务灭迹损失，不包括递延融资成本、折让、溢价和SilverBow合并交易相关成本的非现金冲销 | — | — | (14,817) | — | |||||||||||||||||||
| 当前所得税收益（费用） | (3,466) | 470 | (15,907) | (911) | |||||||||||||||||||
由OpCo进行的与税收有关的RNCI贡献（分配） | (211) | (20) | (340) | 108 | |||||||||||||||||||
| 石油和天然气物业的开发 | (211,215) | (94,431) | (524,618) | (444,245) | |||||||||||||||||||
| 1,625,564 | $ | 157,689 | $ | 160,270 | $ | 370,746 | $ | 207,753 | |||||||||||||||
10
经理报酬RNCI分配
(5,155)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (以千计) | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 367,956 | $ | 189,344 | $ | 838,652 | $ | 612,900 | |||||||||||||||
| 营运资产和负债的变化 | (85,021) | 51,870 | (34,721) | 30,900 | |||||||||||||||||||
某些由OpCo产生的RNCI分配(5) | (4,656) | (7,030) | (15,438) | (23,765) | |||||||||||||||||||
| 由OpCo进行的与税收相关的RNCI贡献（分配） | (211) | (20) | (340) | 108 | |||||||||||||||||||
| 交易和非经常性费用 | 56,311 | 7,989 | 74,773 | 14,188 | |||||||||||||||||||
| 来自债务注销的损失，不包括递延融资成本、折扣、溢价和SilverBow合并相关费用的非现金注销 | — | — | (14,817) | — | |||||||||||||||||||
| June 30, | 34,525 | 12,548 | 47,255 | 17,667 | |||||||||||||||||||
| 石油和天然气资产的开发 | (211,215) | (94,431) | (524,618) | (444,245) | |||||||||||||||||||
| 杠杆自由现金流（非GAAP） | $ | 157,689 | $ | 160,270 | $ | 370,746 | $ | 207,753 | |||||||||||||||
调整后的净利润
Crescent将调整后的净利润定义为净利润（亏损），并调整了某些项目。我们包括“由OpCo进行的某些RNCI分配”，以反映如果OpCo的100%归公司所有并由其管理，则反映经理薪酬，以反映与OpCo所有权管理数量无关的一致收益和流动性指标。管理层认为，调整后的净利润对于投资者评估公司的运营趋势及其绩效与其他石油和天然气公司相比是有用的。调整后的净利润不是根据GAAP的财务绩效度量，并不应将其作为净利润的替代指标。与调整后的净利润最直接可比的GAAP度量是净利润（亏损）。
$
11
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | $ | (5,579) | $ | (131,102) | $ | 32,262 | $ | 181,983 | |||||||||||||||
| 衍生产品的未实现收益（损失） | (91,672) | 197,138 | (38,422) | (42,564) | |||||||||||||||||||
| 非现金股权补偿费用 | 81,431 | 29,492 | 131,896 | 64,648 | |||||||||||||||||||
| 资产出售盈亏 | 12 | — | (19,437) | — | |||||||||||||||||||
由OpCo发放的特定RNCI分配(5) | (4,656) | (7,030) | (15,438) | (23,765) | |||||||||||||||||||
| OpCo发放的与税收有关的RNCI捐款（分配） | (211) | (20) | (340) | 108 | |||||||||||||||||||
交易和非经常性费用(6) | 56,311 | 7,989 | 74,773 | 14,188 | |||||||||||||||||||
已结算的衍生合同(7) | 26,291 | (13,999) | 26,291 | (48,977) | |||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | 36,513 | — | 59,095 | — | |||||||||||||||||||
调整税收影响(8) | (16,468) | (23,258) | (30,281) | 3,033 | |||||||||||||||||||
| 调整后净收入（非通用会计原则） | $ | 81,972 | $ | 59,210 | $ | 220,399 | $ | 148,654 | |||||||||||||||
$
向A类普通股派息
| 2024年9月30日 | |||||
| （以千为单位） | |||||
总债务(9) | $ | 3,225,173 | |||
| 减：现金及现金等价物 | (136,151) | ||||
| 净债务 | $ | 3,089,022 | |||
| 16,188 | $ | 2,022,395 | |||
| 净净杠杆率 | 1.5x | ||||
$
20,039
新月将调整后的经常性现金G&A定义为一般和行政费用，不包括基于股权的薪酬和交易和非经常性费用，并包括由经理薪酬启动的现金分配。我们包括“由OpCo进行的特定RNCI分配”以反映如果OpCo的100%所有权和管理权由公司拥有和管理，则经理薪酬，以反映不受OpCo管理所有权数量影响的一致的收益和流动性指标。管理层认为调整后的经常性现金G&A是一个有用的业绩衡量指标，因为它不包括交易和非经常性费用，
12
权益薪酬，并假设经理薪酬作为公司拥有和管理的OpCo的100%，以反映不受OpCo所有权管理数量影响的一致指标，便于投资者比较新月的现金G&A费用与同行公司。如其他地方讨论的那样，这些调整是针对历史时期和我们提供指导的时期对调整后的EBITDAX和杠杆自由现金流进行的。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||||||||||||||
| 总务费用 | $ | 159,677 | $ | 43,831 | $ | 249,532 | $ | 106,235 | |||||||||||||||
减：基于股权的补偿费用 | (88,583) | (29,492) | (139,048) | (64,648) | |||||||||||||||||||
减：交易和一次性费用(10) | (53,083) | (834) | (63,215) | (5,061) | |||||||||||||||||||
加：由OpCo进行的某些RNCI分配(5) | 4,656 | 7,030 | 15,438 | 23,765 | |||||||||||||||||||
| 调整后的经常性现金管理及行政支出 | $ | 22,667 | $ | 20,535 | $ | 62,707 | $ | 60,291 | |||||||||||||||
调整后的当前所得税
Crescent将调整后的当前所得税定义为当前所得税计提（收益）加上由OpCo进行的税务RNCI分配（贡献）。管理层认为调整后的当前所得税是一项有用的业绩衡量指标，因为它反映了作为税务计提（收益）的现金分配金额，该金额原本被分类为可赎回非控股权益分配，有助于投资者比较Crescent的税务计提（收益）与同行公司，并且被纳入公司的杠杆自由现金流计算以供历史期间和提供指导的期间使用。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||||||||||||||
当期所得税费用（收益）(11) | $ | 3,466 | $ | (470) | $ | 15,907 | $ | 911 | |||||||||||||||
加：由OpCo提供的税务RNCI分配（贡献） | 211 | 20 | 340 | (108) | |||||||||||||||||||
| 调整后的当前所得税 | $ | 3,677 | $ | (450) | $ | 16,247 | $ | 803 | |||||||||||||||
调整后的股息支付
Crescent 将调整后的股息支付定义为给A类普通股的股息加上A类普通股股息发起的现金RNCI分配。管理层认为，调整后的股息支付是一个有用的绩效衡量指标，因为它反映了分红的全部现金分配金额，否则会被归类为用于赎回的持续有限控股权益的分配，有助于投资者比较 Crescent 的股息支付和同行公司。
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| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||||||||||||||
| A类普通股的股息 | $ | 19,562 | $ | 9,116 | $ | 45,593 | $ | 23,127 | |||||||||||||||
加：A类普通股股息发起的现金RNCI分配 | 7,911 | 10,926 | 24,099 | 45,333 | |||||||||||||||||||
| 调整后的股息支付 | $ | 27,473 | $ | 20,042 | $ | 69,692 | $ | 68,460 | |||||||||||||||
(1)非GAAP财务指标。 请参阅“非GAAP措施协调”以讨论并将此类指标调节为根据美国普遍公认的会计原则（“GAAP”）计算和呈现的最直接可比财务指标。
(2)上述实现价格不包括2024年9月30日三个月内获得的2630万美元，用于解决已收购的油气和天然气液体衍生品合同。 不包括用于解决2023年9月30日三个月内已收购的原油衍生品合同的1400万美元。 在考虑衍生品结算影响后，截至2024年9月30日和2023年9月30日三个月的总实现价格平均为37.07美元/桶和38.96美元/桶。
(3)调整后的运营费用不包括生产和其他税项，其中包括租赁运营费用、修井费、资产运营费用、采集、运输和营销费用，以及中游和其他收入净额。
(4)Crescent未提供此衡量指标的调和，因为公司认为这样的对比将暗示一种可能会令投资者感到困惑的精度和确定性，并且无法合理预测包含或排除GAAP财务指标中的某些项目，除非经过不合理的努力。 这是因为预测尚未发生且公司无法控制或无法合理预测的各种项目的时间或金额的困难。 在未提供最直接可比的GAAP财务指标的情况下提供非GAAP前瞻性措施可能会与相应的GAAP财务指标有重大差异。
(5)在我们计算调整后的EBITDAX和杠杆自由现金流时，我们将经理报酬反映为如果100%的OpCo由该公司拥有和管理，以反映受持有公司的OpCo份额不受管理影响的一致收益和流动性测量方法。
(6)截至2024年9月30日，三个月和九个月的交易和非经常性费用分别为5630万美元和7480万美元 主要与我们的SilverBow合并成本、资本市场交易和整合费用有关的截至2023年9月30日的三个月和九个月的交易和非经常性费用分别为800万美元和1420万美元，主要与我们的Western Eagle Ford Acquisitions和系统整合费用有关。
(7)代表与SilverBow Merger和Uinta Transaction相关的一些商品衍生合同的结算。
(8)调整的税收影响是使用我们预计的混合法定税率（排除非控股权益）分别为2024年9月30日结束的三个月和九个月约为16%和14%，以及2023年9月30日结束的三个月和九个月约为11%和8%。
(9)包括4710万美元的未摊销折价、溢价和发行成本。
(10)截至2024年9月30日，三个月和九个月的交易和非经常性费用（G＆A）分别为5310万美元和6320万美元，主要与我们的SilverBow合并成本、资本市场交易和整合费用有关。截至2023年9月30日，三个月和九个月的交易和非经常性费用分别为80万美元和510万美元，主要与系统整合费用相关。
(11)截至2024年9月30日，当前所得税费用（收益）是我们损益表中承认的截至2024年9月30日的三个月的当前所得税费用（收益）的金额。2024年9月30日，联储按联邦和州所得税支付（退还）的实际现金为90万美元。
公司联系
Marcia Novero
Innodata Inc.
Mnovero@innodata.com
(201) 371-8015
如需进一步信息，请联系 IR@crescentenergyco.com.
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