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GREENLIGHt RE宣布2024年第三季度财务业绩
实现综合比率为95.9%,净利润为$3520万;
导致每股摊薄收益为$1.01;
开曼群岛大开曼岛 – 2024年11月4日 - 绿光资本再保公司(NASDAQ: GLRE)(“Greenlight Re”或“公司”)今天公布了截至2024年9月30日的第三季度财务业绩。
2024年第三季度业绩亮点 (所有比较均按2023年第三季度进行,除非另有说明) :
• 总名义保费收入为16830万美元,相比18310万美元;
• 净赔付保费亏损为15190万美元,相比16310万美元;
• 净核保收入为610万美元,相比1440万美元;
• 总投资收入为2810万美元,相比510万美元;
• 净利润为3520万美元,即每股摊薄普通股为1.01美元,相比1350万美元,即每股摊薄普通股为0.39美元;
• 综合比率为95.9%,相比91.2%;
• 每股全摊薄账面价值增加1.07美元,即6.1%,至18.72美元,从2024年6月30日的17.65美元。
绿光资本再保公司首席执行官格雷格·理查德森表示:“我们第三季度的业绩展示了绿光再保的纪律性和弹性承保方式,连续第八个季度取得盈利表现。除了强劲的投资回报外,绿光再保实现了一个明显强劲的季度。”
绿光资本再保公司董事会主席大卫·艾因霍恩表示:“Solasglas在第三季度获得了5.2%的净回报,同时在向股票市场保持谨慎敞口的情况下。尽管在本季度发生了重大自然灾害事件,绿光再保表现良好,在我们的承保和投资活动两方面都取得了积极业绩。”
2024年第三季度业绩
2024年第三季度保费净额为16830万美元,而2023年第三季度保费净额为18310万美元。减少的1470万美元,或8.0%,主要归因于公司在2024年未续约的个人财产合同和劳埃德意外伤害合同,部分抵销了专业业务的增长。同样,赚取的保费减少了1120万美元,或6.9%,至15190万美元。
公司在2024年第三季度确认了610万美元的净承保收入,而在2023年同期则确认了1440万美元的净承保收入。2024年第三季度的综合赔付比率为95.9%,而2023年同期的综合赔付比率为91.2%。包括飓风赫莲、中欧洲洪水和美国严重对流风暴在内的灾难损失为2024年第三季度的综合赔付比率增加了9.3%。
公司在2024年第三季度的总投资收入为2810万美元。公司对DME Advisors管理的Solasglas基金的投资回报率为5.2%,代表净利润为1980万美元。公司报告了820万美元的其他投资收入,主要来自于限制性现金及现金等价物所赚取的利息。
净利润为3520万美元,为本季度每股摊薄净值贡献了6.1%的增长,截至2024年9月30日,每股摊薄净值从2024年6月30日的17.65美元增至18.72美元。
2024年第三季度,该公司按其股份回购计划收回了547,402股普通股,金额为750万美元。
以下表格总结了公司合并比率的元件。
第三季度 承保比率 2024 2023 损失比率 - 当年 65.0 % 61.4 % 损失比率 - 去年 (3.7) % (2.0) % 赔付率 61.3 % 59.4 % 获取成本比率 30.4 % 28.8 % 综合比率 91.7 % 88.2 % 承保费用比率 4.2 % 3.0 % 综合赔付率 95.9 % 91.2 %
2024年第三季度绿光资本再保公司业绩会
绿光再将于2024年11月5日东部时间上午9:00举行财务业绩讨论电话会议。拨打电话详情:
美国免费电话 1-877-407-9753
国际电话 1-201-493-6739
该电话会议亦可通过网络收听:
请使用moomoo账号登录查看。
在通话后,电话回放将通过2024年11月11日提供。可以通过拨打1-877-660-6853(美国免费电话)或1-201-612-7415(国际电话)访问通话的回放,访问代码为13749374。通话的音频文件也将在公司网站上提供。 www.greenlightre.com .
2024年投资者日
如先前宣布的那样,公司将于2024年11月19日星期二在纽约市举办2024年投资者日活动,时间为美东时间中午12点。活动将包括午餐、公司高管团队成员的详细演示,并在问答环节期间提供实时互动机会。
参会者必须提前注册。要注册,请联系Greenlight Capital Re的投资者关系代表Karin Daly。 IR@greenlightre.ky .
2024年投资者日活动将仅以面对面方式举行。活动结束后,公司网站上将提供存档的网络视频。
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非GAAP财务指标
在呈现公司的业绩时,管理层包含了根据美国通用会计原则(GAAP)所制定或规定的标准和规则下未计算的财务指标。这些指标包括全摊薄每股账面价值和净核保收益(损失),被称为非GAAP指标。这些非GAAP指标可能会被其他公司定义或计算方式不同。管理层认为这些指标有助于更全面地了解基础业务。这些非GAAP指标可能无法与其他公司报告的同名指标相媲美,并应用于监控我们的业绩,视为对根据GAAP确定的指标的补充,而非替代品。相应指标与最符合GAAP标准的数据之间的调解已包含在随附的财务信息中,依据 G 卷管理条例。
前瞻性声明
本新闻稿包含涉及绿光资本再保公司及/或其附属公司("公司")的前瞻性声明,涵盖了美国联邦证券法的安全港规定下的前瞻性声明。我们打算这些前瞻性声明适用于美国联邦证券法的前瞻性声明的安全港规定。这些声明涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与公司代表所作的前瞻性声明中包含的结果大相径庭。这些风险和不确定因素包括降级或撤销我司 A.m. 最佳评级;我司任何牌照的暂停或吊销;灾难引发的损失;主要经纪人的丧失;Solasglas Investments, LP 的绩效;在绿光再保创新支柱下进行的投资的结 carry 值可能与按公允价值记载这些投资的值大相径庭;及其他因素如我们于 2024 年 3 月 5 日向证券交易委员会("SEC")提交的最新年度报告表格 10-k 中描述,这些因素可能会在我们与SEC提交的周期性和其他文件中不时更新,这些文件可通过 SEC 的网站 www.sec.gov 获取。公司无需公开更新或修订任何前瞻性声明,除非依法规定,这些前瞻性声明仅适用于此版本的发布日期,不受新信息、未来事件或其他因素的影响,除非受法律规定。
关于绿光资本再保公司有限公司。
Greenlight Re(www.greenlightre.com)通过其在开曼群岛和爱尔兰的持牌和受监管的再保险实体以及其Lloyd's平台Greenlight创新Syndicate 3456提供多样化的财产和意外伤害保险和再保险。公司通过一种非传统的投资方式来补充其核保活动,旨在实现长期比专门采用更传统投资策略的再保险公司更高的回报率。公司的创新部门Greenlight Re Innovations通过提供投资资本、风险承受能力和广泛的保险网络,支持(再)保险领域的科技创新者。
投资者关系联系人
Karin Daly
副总裁,The Equity Group Inc. The Equity Group公司
(212) 836-9623
IR@greenlightre.ky
绿光资本再保公司,有限责任公司。
简明合并资产负债表
(以美元千元为单位,除每股金额和股数外)
2024年9月30日 2023年12月31日 (未经审计) 资产 投资 关联方投资基金投资,按公允价值计量 $ 397,888 $ 258,890 其他投资 73,559 73,293 投资合计 471,447 332,183 现金及现金等价物 54,642 51,082 限制性现金及现金等价物 567,091 604,648 再保账户应收余额(扣除预期信用损失准备金) 718,719 619,401 应收赔偿赔付支出(扣除预期信用损失准备金) 65,947 25,687 延期收购成本 82,206 79,956 转分保未赚保费 35,270 17,261 其他 6,364 5,089 资产总额 $ 2,001,686 $ 1,735,307 负债和股本 负债 赔款准备金损失和调整费用准备金 $ 811,152 $ 661,554 未赚保费准备金 347,103 306,310 应付分保账款 88,152 68,983 资金被扣留 20,788 17,289 其他负债 8,491 11,795 债务 62,582 73,281 负债合计 1,338,268 1,139,212 股东权益 普通股股本(面值$0.10;已发行股数、流通股数分别为34,832,493股)(2023年:面值$0.10;已发行股数、流通股数分别为35,336,732股)
$ 3,483 $ 3,534 额外实收资本 481,672 484,532 保留盈余 178,263 108,029 股东权益合计 663,418 596,095 负债和所有者权益总额 $ 2,001,686 $ 1,735,307
绿光资本再保公司,有限责任公司。
压缩的综合经营成果
(未经审计)
(以千美元为单位,除百分比和每股金额外)
截至9月30日的三个月 截至9月30日的九个月 2024 2023 2024 2023 承保收入 总保险费收入 $ 168,346 $ 183,074 $ 554,579 $ 524,472 再保费净额 (26,598) (14,789) (64,611) (35,740) 净保险费 141,748 168,285 489,968 488,732 净未赚保费准备金变动 10,136 (5,175) (18,150) (43,030) 净保费收入 $ 151,884 $ 163,110 $ 471,818 $ 445,702 与核保相关费用 实现的净损失及赔偿准备金:
本年度 $ 98,820 $ 100,143 $ 305,467 $ 273,570 上年度 (5,654) (3,300) (943) 10,502 发生净损失和赔款费用 93,165 96,843 304,524 284,072 收购成本 46,162 46,933 138,226 126,702 承销费用 6,073 4,639 18,223 14,046 存款利息支出(收入),净额 377 278 1,020 645 净承保收入 (1)
$ 6,107 $ 14,417 $ 9,825 $ 20,237 对Solasglas投资的收入(损失) $ 19,844 $ (1,853) $ 42,422 $ 27,791 净投资收益 8,244 6,958 24,611 24,705 总投资收益 $ 28,088 $ 5,105 $ 67,033 $ 52,496 企业费用 $ 4,253 $ 3,266 $ 13,334 $ 13,820 汇率期货损益 (5,826) 1,999 (3,245) (7,661) 其他收入,净额 (2,210) (706) (9,969) (5,738) 利息支出 2,018 1,457 4,827 2,977 所得税费用 723 29 1,677 111 净收入 $ 35,237 $ 13,477 $ 70,234 $ 69,224 每股收益
Basic $ 1.03 $ 0.40 $ 2.05 $ 2.03 Diluted $ 1.01 $ 0.39 $ 2.02 $ 1.99 承保比率:
损失率 - 本年 65.0 % 61.4 % 64.7 % 61.4 % 损失率 - 去年 (3.7) % (2.0) % (0.2) % 2.4 % 赔付率 61.3 % 59.4 % 64.5 % 63.8 % 获得成本比率 30.4 % 28.8 % 29.3 % 28.4 % 综合比率 91.7 % 88.2 % 93.8 % 92.2 % 承保费用比率 4.2 % 3.0 % 4.1 % 3.3 % 综合赔付率 95.9 % 91.2 % 97.9 % 95.5 %
1 净核保收入是一项非通用会计原则的财务指标。请查看下面的“关键财务指标和非通用会计指标”以获取有关非通用财务指标的讨论和调解。
以下表格展示了公司按业务线的净已赚保费和核保比率:
截至9月30日的三个月 截至9月30日的三个月 2024 2023 产业 Casualty 其他 总费用 产业 Casualty 其他 总费用 ($ in thousands except percentage) 净保费收入 $19,134 $83,079 $49,671 $151,884 $24,362 $93,514 $45,234 $163,110 承保比率:
赔付率 112.4 % 52.7 % 56.1 % 61.3 % 54.1 % 67.4 % 45.6 % 59.4 % 收购成本比率 19.9 34.0 28.4 30.4 17.7 31.9 28.2 28.8 综合比率 132.3 % 86.7 % 84.5 % 91.7 % 71.8 % 99.3 % 73.8 % 88.2 % 承保费用比率 4.2 3.0 综合赔付率 95.9 % 91.2 %
截至9月30日的九个月 截至9月30日的九个月 2024 2023 产业 其余损失 其他 总费用 产业 其余损失 其他 总费用 (以千美元计,除百分比外) 净保费收入 $ 60,610 $ 263,872 $ 147,336 $ 471,818 $ 63,854 $ 259,075 $ 122,773 $ 445,702 承保比率:
赔付率 90.1 % 61.5 % 59.4 % 64.5 % 81.6 % 67.0 % 47.5 % 63.8 % 收购成本比率 17.1 32.6 28.3 29.3 18.5 31.0 28.2 28.4 综合比率 107.2 % 94.1 % 87.7 % 93.8 % 100.1 % 98.0 % 75.7 % 92.2 % 承保费用比率 4.1 3.3 综合赔付率 97.9 % 95.5 %
绿光资本再保公司,有限责任公司。
关键财务指标和非GAAP指标
管理层使用某些关键财务指标,其中一些并非根据美国通用会计准则规则和标准(“非GAAP财务指标”)制定,以评估我们的财务表现、财务状况以及股东价值的变化。通常,根据SEC Regulation G定义,非GAAP财务指标是公司历史或未来财务表现、财务状况或现金流量的数值衡量,要么排除了或包括了通常不在根据美国通用会计准则制定和呈现的最直接可比指标中排除或包括的金额。我们认为,这些指标,可能由其他公司以不同方式计算或定义,提供了一致和可比的业务绩效指标,以帮助股东了解绩效趋势,并有助于更全面地理解公司的业务。非GAAP财务指标不应被视为美国通用会计准则下确定的指标的替代品。
本新闻发布中使用的关键非GAAP财务指标有:
• 每股全摊薄账面价值;和
• 净核保收益(损失)。
下面描述了这些非GAAP财务指标。
每股全摊薄账面价值
我们的主要财务目标是长期增加每股全摊薄账面价值。我们在激励报酬计划中使用每股全摊薄账面价值作为一个财务指标。
我们相信长期增长的每股全摊薄账面价值是我们财务表现中最相关的衡量标准,因为它为管理层和投资者提供了一个衡量股东价值生成的标尺。每股全摊薄账面价值还可以帮助我们的投资者、股东和其他相关方形成与财产和意外伤害再保险行业内其他公司进行比较的基础。每股全摊薄账面价值不应被视为最相近的美国通用会计准则措施的替代,而在我们看来,最相近的措施是基本每股账面价值。
我们通过以下方式计算基本每股账面价值: (a)期末股东权益除以 (b)在合并财务报表中报告的已发行和流通的普通股总数。每股全摊薄账面价值代表了基本每股账面价值,结合了任何在内含股票期权方面的稀释影响(假设净行权)和所有未行使的限制性股票套单“RSUs”。我们相信这些调整更好地反映了对股东的最终稀释。
以下表格列出了每股全摊薄账面价值与基本每股账面价值(最直接可比的美国通用会计准则财务指标)的调节。
2024年9月30日 2024年6月30日 酒精饮料销售
$ 32,907
45.5%
$ 30,136
42.1%
$ 66,223 2023年12月31日 2023年9月30日 每股基本和全稀释账面价值的分子: 根据美国通用会计准则报告的总股本 $ 663,418 $ 634,020 $ 624,458 $ 596,095 $ 575,865 每股基本和全稀释账面价值的分母:
根据报告的普通股发行量和基本账面价值分母的已发行流通股 34,832,493 35,321,144 35,321,144 35,336,732 35,337,407 加:虚值股票期权 (1) 和所有未行使的限制性股票单位
602,013 594,612 585,334 264,870 312,409 每股全稀释账面价值分母 35,434,506 35,915,756 35,906,478 35,601,602 35,649,816 每股基本账面价值 $ 19.05 $ 17.95 $ 17.68 $ 16.87 $ 16.30 每股全摊薄账面价值 $ 18.72 $ 17.65 $ 17.39 $ 16.74 $ 16.15
(1) 假设被授予人进行净行权。
净承保收入(损失)
我们评估公司承保绩效的一种方式是通过衡量净承保收入(损失)。我们不使用已投保保费作为绩效衡量标准。净承保收入(损失)是管理层用于评估公司承保业务基本面的绩效指标。我们相信使用净承保收入(损失)能使投资者和其他公司财务信息用户以类似管理层分析绩效的方式进行分析。管理层还相信该指标符合行业惯例,并允许财务信息用户将公司的绩效与我们所在行业同行的绩效进行比较。
净承保收入(损失)被认为是一项非依据U.S. GAAP计算税前净利润的财务衡量指标。我们计算净承保收入(损失)为净赚取保费减去净损失和赔偿费用、承保费用、核销费用(包括相关的G&A费用)和存款利息支出,加上存款利息收入。该指标不包括以下项目:(1)投资收入(损失);(2)与承保无关的其他收入(费用),包括汇率收益或损失,以及劳埃德利息收入和费用;(3)公司G&A费用;以及(4)利息费用。我们排除总投资收入或损失、汇率收益或损失以及劳埃德利息收入或费用,因为我们认为这些项目受市场情况和与承保决策无关的其他因素的影响。此外,我们排除公司性的G&A和利息费用,因为这些成本通常是固定的,不是对我们的承保业务增量或直接相关的。我们认为所有这些金额在很大程度上都与我们的承保流程无关,而将它们纳入可能会阻碍对我们承保业务趋势的分析。净承保收入(损失)不应被视为U.S. GAAP税前净利润的替代。
净承保收入与税前收入(最直接可比的美国通用会计准则财务指标)的对账结果如下所示:
截至9月30日的三个月 截至9月30日的九个月 2024 2023 2024 2023 (以千美元计) 税前收入 $ 35,960 $ 13,506 $ 71,911 $ 69,335 加(减): 总投资收益 (28,088) (5,105) (67,033) (52,496) 汇率损失(收益) (5,826) 1,999 (3,245) (7,661) 其他非核保收入 (2,210) (706) (9,969) (5,738) 企业费用 4,253 3,266 13,334 13,820 利息支出 2,018 1,457 4,827 2,977 核保净收入 $ 6,107 $ 14,417 $ 9,825 $ 20,237