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克利夫兰克里夫报告2024年第三季度业绩
克利夫兰—2024年11月4日—克利夫兰克利夫公司 （纽交所: CLF） 今天报告了截至2024年9月30日的第三季度业绩。
2024年第三季度亮点
•营收额46亿美元
•380万净吨的钢铁发货量
•合格会计准则下的净损失为23000万美元，调整净亏损为1.56亿美元1 1.24亿美元
•调整后的EBITDA2 不包括Stelco第三季度调整后的息税摊销及折旧前利润
•Does not include Stelco's third-quarter adjusted EBITDA3 现金6400万美元和调整后的EBITDA3 13%的利润率
•流动性 38亿美元截至2024年9月30日
2024年第三季度营收为46亿美元，低于2024年第二季度的51亿美元。截至2024年第三季度，该公司向克利夫兰克利夫的股东录得每股0.52美元的GAAP净亏损和每股0.33美元的调整净亏损1 GAAP结果包括总计14500万美元的一次性费用和损失，主要是与仲裁裁决和收购相关费用有关。
克利夫兰克利夫公司主席、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves表示：“在第三季度，需求和定价疲软导致较紧的利润率，最终导致我们暂时停止了克利夫兰号6高炉的生产。我们实现了自2021年以来的最低单位成本，超过了我们原有的激进成本削减目标，但这并不足以抵消我们前四大汽车客户中有两家继续表现低于他们自己的预期所带来的负面影响。由于我们对汽车行业的高度敏感，克利夫兰克利夫公司受到的影响比我们的竞争对手更严重。”
Mr. Goncalves continued: “We are thrilled to have closed on the acquisition of Stelco last week. Stelco’s portfolio of business is very different from ours, with virtually no exposure to the automotive sector. Stelco’s low-cost, efficient assets will make us more resilient in times of underperformance from the automotive clients. Stelco’s industry-best third-quarter adjusted EBITDA margin is direct proof of the cost advantages and strong business model Cliffs will benefit from. Unlike our previous acquisitions, which were
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underperforming companies needing significant capital investment, Stelco’s assets are well capitalized and are a major contributor to us on day 1."
Mr. Goncalves concluded: "For 2025, we’ve set a much lower capital budget, even after including the strategic projects that are expected to boost annual EBITDA by over $60000万 once completed. Additionally, lower coal costs will bring a $7000万 benefit next year compared to 2024. We expect steel demand to rebound in early 2025, supported by a number of economic and political factors. With Stelco’s assets and our cost reductions, we’re well-positioned to capitalize on this upswing and will be able to reduce acquisition debt quickly with healthy free cash flow."
Steelmaking Segment Results
| 截至三个月结束 2020年9月30日 | 截至九个月的结束日期 2020年9月30日 | 三个月之内结束 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| 在千位销售量 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 钢铁产品（净吨） | 3,840 | 4,106 | 11,769 | 12,393 | 3,989 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售价格 - 每净吨 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 钢铁产品每净吨的净平均销售价格 | $ | 1,045 | $ | 1,203 | $ | 1,116 | $ | 1,196 | $ | 1,125 | |||||||||||||||||||
| 运营结果 - 以百万为单位 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 4,419 | $ | 5,443 | $ | 14,361 | $ | 16,377 | $ | 4,915 | |||||||||||||||||||
| 营业成本* | (4,533) | (4,970) | (14,060) | (15,181) | (4,770) | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | $ | (114) | $ | 473 | $ | 301 | $ | 1,196 | $ | 145 | |||||||||||||||||||
| *包括了7100万元的仲裁决定。 | |||||||||||||||||||||||||||||
2024年第三季度钢铁产品销量为380万净吨，其中包括36%的热轧板、28%的镀层板、17%的冷轧板、4%的钢板、4%的不锈钢和电工钢，以及11%的其他产品，包括板坯和轨道。
44亿美元的炼钢销售额中，包括了 13 亿美元，占直接销售汽车市场的 30%； 13 亿美元，占分销商和转化商市场的 30%； 12 亿美元，占基础设施和制造市场销售额的 26%；以及 6.08 亿美元，占钢铁生产商销售额的 14%。
Stelco 第三季度亮点3
Cliffs对 Stelco 的收购于2024年11月1日结束。Stelco第三季度2024年成果的关键亮点包括：
•钢材发货量为639,000净吨，包括66%的热轧产品
•收入为48000万美元
•钢铁平均销售价格为每净吨725美元
•调整后的EBITDA为6400万美元
•资本支出为3200万美元
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资本支出展望
Cliffs将其2024年全年预期的资本支出范围从65000万至70000万美元降低5千万至6亿至6.5亿美元，较之前的范围6.5亿至7亿美元。
此外，Cliffs预计独立（不包括Stelco在内）的2025年全年资本支出约为60000万美元，包括Middletown、Butler和Weirton等地战略增长项目。
Stelco的维持资本支出预计每年约为10000万美元。
克利夫兰克里夫公司将于2024年11月5日上午8:30举行电话会议。该电话会议将通过克利夫兰克里夫公司的网站www.clevelandcliffs.com进行现场直播和存档。
关于克利夫兰克里夫公司。
克利夫兰克里夫是一家领先的总部位于北美的钢铁生产商，专注于增值板材产品，特别是为汽车行业提供。该公司从铁矿采矿、制造球团和直接还原铁、经过初级炼钢和下游精加工、冲压、工具制造和管材加工等环节实现垂直一体化。总部位于俄亥俄州克利夫兰，克利夫兰克里夫在美国和加拿大的运营地点雇佣了约 30,000 名员工。
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前瞻性声明
本发布包含构成《前瞻性陈述》的声明，根据联邦证券法的规定。除历史事实外的所有声明，包括但不限于关于我们对行业或业务的当前预期、估计和投影的陈述，均属于前瞻性陈述。我们警告投资者，任何前瞻性陈述都可能受到风险和不确定性的影响，这可能导致实际结果和未来趋势与这些前瞻性陈述所表达或暗示的事项有实质性差异。投资者被告诫不要过度依赖前瞻性陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的不同的风险和不确定性包括：钢铁、铁矿石和废钢市场价格持续波动，这直接和间接影响我们销售给客户的产品价格；高度竞争和周期性钢铁行业以及我们对汽车行业需求的依赖带来的不确定性；全球经济状况存在潜在的风险和不确定性，全球钢铁产能过剩，铁矿石供应过剩，进口钢铁普遍，市场需求有所减少；一家或多家重要客户、主要供应商或承包商出现严重经济困难、破产、临时或永久性关闭或运营挑战，可能会中断我们的运营或导致对我们产品需求减少、收款困难增加，客户和/或供应商主张不履行其对我们的合同义务的
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可能由经验丰富的员工流失或其他原因导致劳动力短缺，以及我们吸引、聘请、培养和留住关键人员的能力；我们普通股回购的数量和时间；内部财务报告控件中可能存在重大不足或实质性弱点； 关于Stelco收购可能比预期的增值效果更低，或可能对克利夫兰克里夫的每股收益产生摊薄效应，可能对克利夫兰克里夫的普通股市场价格产生不利影响；有关Stelco收购可能引发不利反应或业务或监管关系变化可能会产生的风险；与Stelco收购相关的融资交易可能对整合后公司的信用概况、财务状况或财务灵活性产生负面影响的风险；Stelco收购预期好处可能未能实现与预期相同的程度，收购业务并入我们现有业务时可能存在的不确定性，包括维护与客户、供应商和员工的关系是否能如预期成功的风险； Stelco收购可能未能实现未来协同效应，或者实现时间可能超出预期；当前或未来用于维护、扩展和增长整合公司运营的业务和管理战略可能不如预期成功；与留任和聘请关键人员有关的风险，包括Stelco的关键人员；Stelco收购可能对克利夫兰克里夫的普通股价格产生不利影响的风险；与Stelco收购相关的可能出现的意外责任和未来资本支出的风险；
有关影响克利夫兰克里夫业务的其他因素，请参阅截至2023年12月31日的年度报告10-k表第I部分，截至2024年6月30日的季度报告10-Q表，以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。
来源：克利夫兰克里夫斯公司。
| 媒体联系人： | 投资者联系方式： | |||||||
| 帕特里夏·佩西科 高级董事，企业通信 (216) 694-5316 | 詹姆斯·科尔 投资者关系董事 (216) 694-7719 | |||||||
财务表如下 ### | ||||||||
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克利夫兰克里夫公司及其子公司
未经审计的简明综合营运报表
| 截至三个月结束 2020年9月30日 | 截至九个月的结束日期 2020年9月30日 | 三个月之内结束 | |||||||||||||||||||||||||||
| （以百万为单位，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 4,569 | $ | 5,605 | $ | 14,860 | $ | 16,884 | $ | 5,092 | |||||||||||||||||||
| 运营成本： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业成本 | (4,673) | (5,125) | (14,517) | (15,661) | (4,930) | ||||||||||||||||||||||||
| 销售，总务及管理费用 | (112) | (139) | (347) | (415) | (103) | ||||||||||||||||||||||||
| 收购相关费用 | (14) | (5) | (14) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | (2) | — | (131) | — | (25) | ||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | — | (79) | — | (15) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他- 净利 | (27) | (11) | (63) | (26) | (13) | ||||||||||||||||||||||||
| 总运营成本 | (4,828) | (5,280) | (15,151) | (16,107) | (5,086) | ||||||||||||||||||||||||
| 业务利润（亏损） | (259) | 325 | (291) | 777 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | (102) | (70) | (235) | (226) | (69) | ||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | (27) | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||
| 除服务成本以外的净退休金贷记 | 62 | 50 | 184 | 150 | 62 | ||||||||||||||||||||||||
| 外汇合同公允价值变动净额变动 | (7) | — | (7) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 其他非经营性收入(费用) | — | (2) | 3 | 4 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他费用总计 | (47) | (22) | (82) | (72) | (12) | ||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务税前收益（亏损） | (306) | 303 | (373) | 705 | (6) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税效益(费用) | 76 | (29) | 99 | (118) | 15 | ||||||||||||||||||||||||
| 持续经营利润（损失） | (230) | 274 | (274) | 587 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
| 来自终止经营的收入税后 | — | 1 | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||
| (230) | 275 | (274) | 589 | 9 | |||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的收入 | (12) | (11) | (33) | (35) | (7) | ||||||||||||||||||||||||
| 净利润(损失)归属于克利夫兰克里夫股东 | $ | (242) | $ | 264 | $ | (307) | $ | 554 | $ | 2 | |||||||||||||||||||
| 每股收益(损失)归属于克利夫兰克里夫股东-基本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务 | $ | (0.52) | $ | 0.52 | $ | (0.64) | $ | 1.08 | $ | 0.00 | |||||||||||||||||||
| 已停业的业务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||
| $ | (0.52) | $ | 0.52 | $ | (0.64) | $ | 1.08 | $ | 0.00 | ||||||||||||||||||||
| 每股收益(损失)归属于克利夫兰克里夫股东-摊薄 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务 | $ | (0.52) | $ | 0.52 | $ | (0.64) | $ | 1.08 | $ | 0.00 | |||||||||||||||||||
| 已停业的业务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||
| $ | (0.52) | $ | 0.52 | $ | (0.64) | $ | 1.08 | $ | 0.00 | ||||||||||||||||||||
| 基于季度EPS的总和可能与年初至今期间的EPS不等，因为股份数量由于离散季度计算而发生变化。 | |||||||||||||||||||||||||||||
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克利夫兰克里夫公司及其子公司
未经审计的摘要综合财务状况表
| （以百万计） | 2020年9月30日 2024 | 12月31日 2023 | |||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 39 | $ | 198 | |||||||
| 2,687,823 | 1,583 | 1,840 | |||||||||
| 存货 | 4,236 | 4,460 | |||||||||
| 其他资产 | 169 | 138 | |||||||||
| 总流动资产 | 6,027 | 6,636 | |||||||||
| 非流动资产： | |||||||||||
| 物业、厂房和设备，净值 | 8,687 | 8,895 | |||||||||
| 商誉 | 1,005 | 1,005 | |||||||||
| 养老金及OPEb资产 | 378 | 329 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 699 | 672 | |||||||||
| 资产总计 | $ | 16,796 | $ | 17,537 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 流动负债: | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 1,983 | $ | 2,099 | |||||||
| 累计劳务成本 | 413 | 511 | |||||||||
| 应计费用 | 379 | 380 | |||||||||
| 其他流动负债 | 480 | 518 | |||||||||
| 流动负债合计 | 3,255 | 3,508 | |||||||||
| 非流动负债: | |||||||||||
| 长期债务 | 3,774 | 3,137 | |||||||||
| 养老金和OPEb责任 | 666 | 821 | |||||||||
| 延迟所得税 | 567 | 639 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 1,439 | 1,310 | |||||||||
| 负债合计 | 9,701 | 9,415 | |||||||||
| 总股本 | 7,095 | 8,122 | |||||||||
| 负债和所有者权益总计 | $ | 16,796 | $ | 17,537 | |||||||
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克利夫兰克里夫及其子公司
未经审计的简明综合现金流量表
| 截至三个月结束 2020年9月30日 | 截至九个月的结束日期 2020年9月30日 | ||||||||||||||||||||||
| （以百万计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| $ | (230) | $ | 275 | $ | (274) | $ | 589 | ||||||||||||||||
| 调整净利润（亏损）以调节经营活动产生的净现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧、减值和摊销 | 235 | 249 | 693 | 738 | |||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | 2 | — | 131 | — | |||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | — | 79 | — | |||||||||||||||||||
| 养老金和OPEB贷款 | (53) | (40) | (157) | (119) | |||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | 27 | — | |||||||||||||||||||
| 其他 | 19 | 163 | 66 | 253 | |||||||||||||||||||
| 经营性资产和负债变动: | |||||||||||||||||||||||
| 2,687,823 | 191 | 169 | 258 | (164) | |||||||||||||||||||
| 存货 | (37) | 135 | 190 | 538 | |||||||||||||||||||
| 所得税 | (34) | (153) | (46) | 16 | |||||||||||||||||||
| 养老金和OPEB支付及捐款 | (100) | (26) | (162) | (84) | |||||||||||||||||||
| 应付款，应计就业和应计费用 | (41) | (17) | (217) | (95) | |||||||||||||||||||
| 其他，净额 | (36) | 12 | (11) | (57) | |||||||||||||||||||
| 经营活动提供的净现金（流出） | (84) | 767 | 577 | 1,615 | |||||||||||||||||||
| 投资活动 | |||||||||||||||||||||||
| 购买固定资产和设备 | (151) | (162) | (490) | (481) | |||||||||||||||||||
| 其他投资活动 | 5 | 2 | 13 | 11 | |||||||||||||||||||
| 投资活动产生的净现金流出 | (146) | (160) | (477) | (470) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动 | |||||||||||||||||||||||
| 3 | — | (58) | (733) | (152) | |||||||||||||||||||
| 发行高级票据所得款项 | 596 | — | 1,421 | 750 | |||||||||||||||||||
| 偿还高级票据 | — | — | (845) | — | |||||||||||||||||||
| 信贷额度下的借款（偿还款项），净额 | (323) | (508) | 47 | (1,539) | |||||||||||||||||||
| 债务发行费用 | (60) | — | (73) | (34) | |||||||||||||||||||
| 其他融资活动 | (54) | (44) | (76) | (165) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动产生的净现金流量 | 159 | (610) | (259) | (1,140) | |||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物的净增加（减少） | (71) | (3) | (159) | 5 | |||||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物余额 | 110 | 34 | 198 | 26 | |||||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 39 | $ | 31 | $ | 39 | $ | 31 | |||||||||||||||
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1 克利夫兰克里夫有限公司及其子公司
调整后的净利润和调整后的每股收益对账
除了按照美国通用会计准则（GAAP）编制的合并财务报表外，公司还提供了调整后的归属于克利夫股东的净利润（损失）和调整后的每股普通股收益（损失）-摊薄。管理层、投资者、贷款人和我们财务报表的其他外部用户使用这些指标来评估我们的运营绩效，并将其与钢铁行业的其他公司的运营绩效进行比较，展示不包括某些非经常性和/或非现金项目的结果。这些指标的呈现并不意味着应单独考虑，作为美国通用会计准则编制和呈现的财务信息的替代物，或者作为其优越性。这些指标的呈现与其他公司使用的非GAAP财务指标可能不同。这些综合指标与它们最直接可比的GAAP指标的对账见下表。
| 截至三个月结束 2020年9月30日 | 截至九个月的结束日期 2020年9月30日 | 三个月之内结束 | |||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 归属克利夫兰克利夫股东的净利润（亏损） | $ | (242) | $ | 264 | $ | (307) | $ | 554 | $ | 2 | |||||||||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||||||||||||||
威尔顿无限期停产A | (2) | — | (219) | — | (40) | ||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | (27) | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||
| 收购相关费用 | (14) | (3) | (14) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的利息费用 | (32) | — | (32) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 外币合同公允价值变动净额 | (7) | — | (7) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 仲裁决定 | (71) | — | (71) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 | (19) | (8) | (24) | (16) | (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税影响 | 59 | — | 106 | 2 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的净利润（亏损）归属于克利夫兰克里夫股东 | $ | (156) | $ | 275 | $ | (19) | $ | 573 | $ | 50 | |||||||||||||||||||
| 每股收益（亏损）归属于克利夫兰克里夫股东-摊薄 | $ | (0.52) | $ | 0.52 | $ | (0.64) | $ | 1.08 | $ | 0.00 | |||||||||||||||||||
| 调整后的每股收益（亏损）归属于克利夫兰克里夫股东-摊薄 | $ | (0.33) | $ | 0.54 | $ | (0.04) | $ | 1.12 | $ | 0.11 | |||||||||||||||||||
A 主要包括资产减值、退役负债费用和与员工相关的成本。 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 季度每股收益之和可能与截至目前年度基于股份计算变化的每股收益不相等，因为进行了单独的季度计算。 | |||||||||||||||||||||||||||||
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2 克利夫兰克里夫公司及子公司
非GAAP调整 - EBITDA和调整后的EBITDA
除了按照美国通用会计准则（U.S. GAAP）列示的合并财务报表外，公司还按照合并基础报告了EBITDA和调整后的EBITDA。这些指标被管理层、投资者、贷款人和我们财务报表的其他外部用户用来评估我们的营运表现，与钢铁行业的其他公司进行比较，展示除特定非经常性和/或非现金项目外的结果。这些指标的呈现并非意在被独立考虑，也不作为或优于根据美国通用会计准则准备和展示的财务信息的替代。这些指标的呈现可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。这些合并指标与它们最直接可比的GAAP指标的调和在下表中提供。
| 截至三个月结束 2020年9月30日 | 截至九个月的结束日期 2020年9月30日 | 三个月之内结束 | |||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| $ | (230) | $ | 275 | $ | (274) | $ | 589 | $ | 9 | ||||||||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | (102) | (70) | (235) | (226) | (69) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税效益(费用) | 76 | (29) | 99 | (118) | 15 | ||||||||||||||||||||||||
| Depreciation, depletion and amortization | (235) | (249) | (693) | (738) | (228) | ||||||||||||||||||||||||
| 总EBITDA | $ | 31 | $ | 623 | $ | 555 | $ | 1,671 | $ | 291 | |||||||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制权益的EBITDA | $ | 20 | $ | 20 | $ | 56 | $ | 60 | $ | 15 | |||||||||||||||||||
| Weirton 持续停工 | (2) | — | (219) | — | (40) | ||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | (27) | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||
| 收购相关费用 | (14) | (3) | (14) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 外币合同公允价值变动净额的变化 | (7) | — | (7) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 仲裁决定 | (71) | — | (71) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 | (19) | (8) | (24) | (16) | (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 总调整后的EBITDA | $ | 124 | $ | 614 | $ | 861 | $ | 1,632 | $ | 323 | |||||||||||||||||||
| 非控股权益的EBITDA包括以下内容: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收入 | $ | 12 | $ | 11 | $ | 33 | $ | 35 | $ | 7 | |||||||||||||||||||
| 折旧、减值和摊销 | 8 | 9 | 23 | 25 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益的EBITDA | $ | 20 | $ | 20 | $ | 56 | $ | 60 | $ | 15 | |||||||||||||||||||
3 Stelco财务业绩
Stelco财务信息代表着由Stelco管理层根据国际财务报告准则（“IFRS”）编制的历史合并财务信息，与美国通用会计准则（U.S. GAAP）有一定差异。这些财务信息不包括任何IFRS和US GAAP之间差异的调整，也不反映ASC第805号《商业组合》要求的购买会计或专门调整。由于收购结束至今的时间有限，IFRS与US GAAP的调和，估值工作以及相关的收购会计工作在克利夫兰克里夫的未经审计的简明综合财务报表提交时仍未完成。因此，公司无法提供这些调整。应当阅读Stelco Holdings Inc.截至2023年12月31日的历史审计的综合财务报表及相关附注，以及可以通过SEDAR+网站访问的Stelco历史未经审计的中期简明综合财务报表以及相关附注。
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