文件

EX-99.2 3 vno-093024xex992xfinancial.htm EX-99.2 文件


指数

	业务发展	3	-	4
	财务信息
	财务亮点	5
	FFO，调整后桥接	6
	合并资产负债表	7
	归属于普通股股东的净利润（合并和按部门分类）	8	-	11
	股份净营业收入和股份净营业收入-现金基础（按部门和子部门分类）	12	-	14
	同店净营业收入和同店净营业收入-现金基础	15


	开发/重新发展 - 在建项目和未来机遇	16


	租赁活动和租约到期
	租赁活动	17	-	18
	租用到期	19	-	21
	资本支出、承租人改进和租金委托	22
	非合并合资企业	23	-	25
	债务和资本结构
	资本结构；	26
	普通股数据	27
	债务分析	28
	对冲工具	29
	综合债务到期	30
	物业统计
	前30名租户	31
	面积	32
	占用率和住宅统计	33
	土地租赁	34
	财产表	35	-	43
	执行官员和研究覆盖	44
	附录: 定义和非依据美国通用会计准则和调解
	定义	i
	协调	ii	-	xv

本文件中包含的某些声明构成前瞻性声明，这些声明如《1933年证券法》第27A条所定义，已经修正，并且《1934年证券交易法》第21E条也是如此。前瞻性声明并非对未来业绩的保证。它们代表我们的意图、计划、期望和信念，受许多假设、风险和不确定性的影响。我们未来的结果、财务状况和业务可能与这些前瞻性声明中所表达的情况有实质性差异。您可以通过查找“近似值”、“相信”、“期待”、“预计”、“估计”、“意图”、“计划”、“将”、“可能”或本补充材料中其他类似表达来找到许多这些声明。此外，我们还注意到以下前瞻性声明: 在我们的开发和重建项目中，估计的完成日期、估计的项目成本、预计的增量现金收益、稳定日期和完成成本；未来资本支出的估算、普通和优先股东分红以及运营合伙分配。许多决定这些以及其他前瞻性声明结果的因素超出了我们的控制或预测能力。目前，一些因素是增加的利率和通货膨胀对我们业务、财务状况、经营业绩、现金流、运营性能以及这些因素已经产生或可能继续对我们的租户、全球、国家、地区和当地经济和金融市场以及房地产市场总体产生的影响。有关可能对我们前瞻性声明产生重大影响的因素的进一步讨论，请参见年度报告第一部分“第1A条风险因素”，截至2023年12月31日的年度报告10-k表。对于这些陈述，我们声称受到1995年《证券诉讼私人诉讼改革法》中包含的前瞻性声明的避风港的保护。务请注意，不要过度依赖我们的前瞻性声明，这些声明仅于此补充材料之日起有效。我们或代表我们行事的任何人在书面或口头上发表的随后的所有前瞻性声明在其整体上均受到本节中所包含或提及的警告性声明的明确限制。我们不承担释放我们的前瞻性声明的任何修订以反映此补充材料日期之后发生的事件或情况的义务。本补充材料包括某些非GAAP财务指标，这些指标伴随着沃那多房地产信托及子公司（“公司”）认为是按照美国通用会计准则（“GAAP”）计算并呈现的最直接可比财务指标。这些指标包括经营活动资金（“FFO”）、可供分配资金（“F AD”）、净营业收入（“NOI”）和房地产利息、税收、折旧和摊销前收益（“EBITDAre”）。在本补充材料中提供了最直接可比GAAP财务指标与非GAAP财务指标之间的差异的定量调节。有关这些非GAAP财务指标的定义，管理层认为这些非GAAP指标为投资者提供了有关公司财务状况和运营结果的有用信息并且，如果适用，管理层使用这些指标的目的的声明，可以在本补充材料附录i页的定义部分找到。

此附加套餐应与公司截至2024年9月30日季度的10-Q表和公司截至2024年9月30日季度的固定收入数据附加套餐一起阅读，这两者都可以在公司网站上访问 www.vno.com.

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业务发展

融资活动

公园大道280号

2024年4月4日，我们持有50%利益的一项合资企业对280帕克大道的10亿7500万美元抵押贷款进行了修订和展期。修订贷款的到期日延长至2026年9月，有选择权可完全延长至2028年9月，以特定条件为前提。修订贷款的利率仍为SOFR加1.78%。2024年7月8日，合资企业将利率转换为固定利率5.84%，直至2028年9月。此外，2024年4月4日，合资企业修改并延长了1.25亿美元的次级贷款，并随后偿还了6250万美元的贷款。与偿还次级贷款相关，我们确认了3121.5万美元的债务摊销收益，该收益包括在我们的综合损益表的"部分拥有实体的收入"中

第七大道435号

2024年4月9日，我们完成了对第七大道435号的7500万美元再融资，其中3750万美元属于营运合伙企业。这笔仅付利息贷款的利率为SOFR加2.10%，到期日为2028年4月。贷款利率已转换为固定利率6.96%，至2026年4月。该贷款取代了之前的9569.6万美元全面追索权贷款，其利率为SOFR加1.41%

无抵押循环授信设施

2024年5月3日，我们将两个无担保循环信贷额度之一延长至2029年4月（完全延长）。新的9.15亿美元额度取代了预定于2026年4月到期的12.5亿美元额度。新的额度当前利率为SOFR加1.20%，设有25个基点的额度费。我们的12.5亿美元循环信贷额度将于2027年12月到期（完全延长），利率为SOFR加1.15%，额度费为25个基点。

640 Fifth Avenue（第五大道和时代广场合资公司）

2024年6月10日，第五大道和时代广场合资企业完成了对第五大道640号的4亿美元再融资。无追索贷款将于2029年7月到期，利率为7.47%，年摊销额为700万美元。该贷款替换了之前的5亿美元贷款，这笔贷款由合资企业还款1亿美元。之前的贷款全部追索至运营合作伙伴，并按照SOFR加1.11%计息。

606 Broadway

2024年9月5日，我们持有其中50%权益的606 Broadway非追索抵押贷款7411.9万美元到期未能偿还，随后贷款方宣布违约事件。截至2024年9月30日，该物业的账面价值为5419.6万美元，在记录于2023年第四季度的减值准备后。我们合并了这项合资企业。该贷款当前利率为SOFR加1.91%的浮动利率（截至2024年9月30日为7.02%），并规定额外罚息为3.00%。

85 Tenth Avenue

2024年9月24日，我们持有其中49.9%权益的合资企业修改了85 Tenth Avenue的6.25亿美元抵押贷款的条款。根据原贷款协议，该抵押贷款包括（i）3.82%的3.96亿美元优先票据，（ii）5.20%的1.29亿美元次级A票据，（iii）6.60%的1亿美元次级B票据。修改提供了推迟至2026年12月贷款到期时应付的次级票据利息支付。推迟的金额不会累积额外利息。从推迟的利息支付中可用的现金将用于资助该物业的租赁成本。到期时，如果没有违约事件，将免除已积累的一半次级票据利息的偿还。

亚历山大公司（“亚历山大”）

2024年9月30日，在亚历山大公司中，我们拥有32.4%的普通股权益，完成了对731列克星敦大道（Bloomberg LP总部大楼）办公共管公寓部分的4亿美元再融资。这笔仅付利息贷款固定利率为5.04%，到期日为2028年10月。从2026年10月开始，亚历山大公司可以选择提前还款，无须支付罚金。这笔贷款取代了此前在办公共管公寓上的4.9亿美元贷款，该贷款利息按Prime利率计算，原定于2024年10月到期。

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业务发展

融资活动 - 继续进行

利率互换和上限安排

在截至2024年9月30日的九个月内，我们进行了以下利率互换和封顶安排。有关我们的利率互换和封顶安排的更多信息，请参阅第 29 页。

（以千为单位）

名义金额
(按股份)

总换位率

到期日

可变利率点差

利率互换：

280 Park Avenue (50.0% interest)

537,500

5.84%

09/28

S+178

PENN 11(1)

250,000

6.21%

10/25

S+206

第七大道435号

75,000

6.96%

04/26

S+210

指数行权价

利率上限：

第九大道61号(45.1%的利益)

75,543

4.39%

01/26

S+146

____________________

(1)与现有的25万美元互换安排搭配的50万美元PENN 11抵押贷款，该贷款将于2025年10月前以综合互换利率6.28%计息。

收购

2024年8月6日，我们以面值购买了500000000亿美元的票据，该票据由一栋市中心曼哈顿的房产担保。B票据与3500万美元的A票据一起处于违约状态。B票据的利率是5.25%，加上4.00%的违约利息。这笔500000000亿美元的投资已记录在我们的合并资产负债表的“其他资产”中。

出售

220 Central Park South

2024年9月30日结束的9个月内，我们以31605000美元的净收入完成了220中央公园南路（“220CPS”）的两个公寓单位的销售，从而在我们的合并利润表中的“完全拥有和部分拥有资产处置净收益”中实现了15175000美元的财务报表净利润。与这些销售相关，我们在合并利润表上承认了2106000美元的所得税费用。四个单位仍未售出。

2024 年 5 月 13 日，我们将位于 50-70 West 93rd Street 的 49.9% 的权益出售给了我们的合资伙伴。在扣除了我们应承担的 83,500,000 美元抵押贷款后，我们获得了 2,000,000 美元的净收益，从而获得了 873,000 美元的净利润。其净收益已计入我们的综合利润表的“全部拥有和部分拥有资产出售的净利润”中。

2024年5月13日，我们将位于西93街50-70号的49.9%股权出售给我们的合资伙伴。在扣除我们所持有的8350万美元现有抵押贷款后，我们获得了净收益200万美元，该抵押贷款计划于2024年12月到期，因此获得了873000美元的净利润。这笔净利润已包括在我们的合并利润表的“完全拥有和部分拥有资产处置净收益”中。

亚历山大公司

2024年5月3日，我们持有32.4%普通股权的亚历山大公司和彭博有限合伙企业达成协议，延长了涵盖731列克星敦大道约947,000平方英尺的租约，原计划于2029年2月到期，延长11年至2040年2月。

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财务亮点（未经审计）
（金额为千元，除每股金额外）
	截至三个月的时间						截至九个月的营业收入 2020年9月30日
	2020年9月30日				2024年6月30日
	2024		2023				2024		2023
总收入	$	443,255	$	450,995	$	450,266	$	1,329,896	$	1,369,277

归属于普通股股东的净 (损失) 收益	$	(19,154)	$	52,846	$	35,260	$	7,072	$	104,391
每股普通股:
基本	$	(0.10)	$	0.28	$	0.19	$	0.04	$	0.55
稀释	$	(0.10)	$	0.28	$	0.18	$	0.04	$	0.54




普通股东应得的FFO加上假设的转换，经调整（非GAAP）	$	102,755	$	127,241	$	112,766	$	324,860	$	384,371
每股摊薄（非GAAP）	$	0.52	$	0.66	$	0.57	$	1.65	$	1.98

非通用会计准则下归属于普通股股东及假设转换（"非GAAP"）的FFO	$	99,256	$	119,487	$	148,944	$	352,914	$	382,658
FFO-运营合伙企业（"OP"）基础（非GAAP）	$	107,793	$	130,094	$	162,307	$	383,583	$	413,501
每股摊薄（非GAAP）	$	0.50	$	0.62	$	0.76	$	1.79	$	1.97

每股普通股股息分红派息(1)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	0.375

FFO支付比率（基于归属普通股股东的FFO加上假定换股调整）(1)	无数据		无数据		无数据		无数据		18.9		%
FAD支付比率(1)	无数据		无数据		无数据		无数据		25.2		%

加权平均VNO普通股流通股数	190,556		190,364		190,492		190,493		191,228
可赎回的A类单位和LTIP单位奖励	17,108		16,950		17,136		17,139		15,548
加权平均VRLP A类单位在外流通	207,664		207,314		207,628		207,632		206,776
可稀释的股份奖励	6,824		445		3,913		4,980		183
可赎回优先单位-普通股等价物	1,561		2,260		1,955		1,777		2,621
加权平均VRLP A类单位在外流通-摊薄	216,049		210,019		213,496		214,389		209,580

________________________________

(1)我们预计我们将于2024年第四季度支付普通股股息，待董事会批准。

请参考附录用于调节一般会计准则到非通用会计准则的对账。

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FFO，根据调整桥 - 2024年第3季度对比2023年第3季度（未经审计）


（金额为百万美元，每股金额除外）	FFO，调整后
	数量		每股
适用于普通股股东的FFO，加上假设转换，调整后（非通用会计准则），截至2023年9月30日的三个月。	$	127.2	$	0.66

由于以下因素，FFO调整后增减：
租约到期净额，减去租金起始日，及其他租户相关项目	(16.7)

利息费用变化，减去利息收入	(11.4)

其他，净额	1.4
	(26.7)
非控股权益份额的上述项目和可转换债券的折算影响	2.3
净减少	(24.4)		(0.14)

FFO归属普通股股东加假设换股调整（非GAAP）截至2024年9月30日三个月	$	102.8	$	0.52

请参考这个合并后的IFRS用于对GAAP和非GAAP指标进行调节。

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综合资产负债表（未经审计）
（以千为单位）
	截至				增长（减少）
	2024年9月30日		2023年12月31日
资产
房地产业务成本：
土地	$	2,434,209	$	2,436,221	$	(2,012)
建筑物和改善	10,306,041		9,952,954		353,087
开发成本及在建工程	1,153,831		1,281,076		(127,245)
租赁改进和设备	137,086		130,953		6,133
总费用	14,031,167		13,801,204		229,963
减：累计折旧和摊销	(3,969,369)		(3,752,827)		(216,542)
净房地产	10,061,798		10,048,377		13,421
租赁资产	677,135		680,044		(2,909)
现金、现金等价物和受限制的现金
现金及现金等价物	783,596		997,002		(213,406)
受限现金	245,479		264,582		(19,103)

总费用	1,029,075		1,261,584		(232,509)
租户和其他应收款项	72,061		69,543		2,518
部分拥有实体的投资	2,682,672		2,610,558		72,114


因租金折旧产生的应收款项	698,912		701,666		(2,754)
推迟租赁成本，净额	352,765		355,010		(2,245)
确认的无形资产，净额	120,252		127,082		(6,830)
其他	388,431		333,801		54,630
总资产	$	16,083,101	$	16,187,665	$	(104,564)
16,187,665
负债：
应付抵押贷款-净额	$	5,675,054	$	5,688,020	$	(12,966)
无抵押优先债券净额	1,195,403		1,193,873		1,530
无抵押定期贷款净额	795,601		794,559		1,042
无抵押循环信贷额度	575,000		575,000		—
租赁负债	746,060		732,859		13,201
应付账款及应计费用	362,395		411,044		(48,649)
递延收入	29,236		32,199		(2,963)
推迟的补偿计划	113,352		105,245		8,107
其他负债	323,541		311,132		12,409
负债合计	9,815,642		9,843,931		(28,289)
次级债券托管人最初将是初级次级债券的证券注册人和支付代理人。所有与初级次级债券有关的交易，包括初级次级债券的登记、转让和交换，将由证券注册人在纽约市的一个办事处处理，该办事处由NEE Capital指定。NEE Capital最初指定了次级信托银行的企业信托办事处作为该办事处。此外，持有初级次级债券的持有人应将有关初级次级债券的通知地址寄往该办事处。NEE Capital将通知初级次级债券的持有人该办事处的位置变化。	808,189		638,448		169,741
股东权益	5,277,954		5,509,064		(231,110)
合并附属公司中的非控制权益	181,316		196,222		(14,906)
负债合计、可赎回非控制权益和股东权益	$	16,083,101	$	16,187,665	$	(104,564)

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归属于普通股股东的综合净（亏损）收益（未经审计）
（以千为单位）
	截至三个月的时间
	2020年9月30日						2024年6月30日
	2024		2023		涨跌
房地产租赁(1)	$	342,710	$	341,743	$	967	$	343,894
租户费用补偿(1)	51,150		53,192		(2,042)		48,683
已获取的低于市场租金的摊销，净额	932		1,356		(424)		1,217
租金直线化	(7,322)		4,076		(11,398)		(199)
总租金收入	387,470		400,367		(12,897)		393,595
费用及其他收入：
建筑维护服务（"BMS"）清洁费	37,772		35,428		2,344		38,465
管理和租赁费	2,841		3,263		(422)		6,709
其他收入	15,172		11,937		3,235		11,497
总收入	443,255		450,995		(7,740)		450,266
营业费用	(236,149)		(233,737)		(2,412)		(229,380)
折旧和摊销	(116,006)		(110,349)		(5,657)		(109,774)
ZSCALER, INC.	(35,511)		(35,838)		327		(38,475)
延期薪酬计划责任支出	(5,171)		(1,631)		(3,540)		(1,398)
交易相关费用和其他	113		(813)		926		(3,361)
总支出	(392,724)		(382,368)		(10,356)		(382,388)
部分拥有实体的收入	18,229		18,269		(40)		47,949

利息和其他投资收入，净额	12,391		14,717		(2,326)		10,511
延期薪酬计划资产收入	5,171		1,631		3,540		1,398
利息和负债费用	(100,907)		(88,126)		(12,781)		(98,401)
资产的全部或部分出售净获利	—		56,136		(56,136)		16,048
（亏损）所得税前收入	(14,585)		71,254		(85,839)		45,383
所得税费用	(4,883)		(11,684)		6,801		(5,284)
净（亏损）收益	(19,468)		59,570		(79,038)		40,099
净损益（收益）中归属于非控制股东的金额减少
合并附属公司	14,152		13,541		611		13,890
经营合伙企业	1,690		(4,736)		6,426		(3,200)
沃那多信托应归属于净（亏损）收入	(3,626)		68,375		(72,001)		50,789
优先股股息	(15,528)		(15,529)		1		(15,529)

归属于普通股股东的净 (损失) 收益	$	(19,154)	$	52,846	$	(72,000)	$	35,260



资本支出：
发展工资	$	1,963	$	3,115	$	(1,152)	$	1,829
利息和负债费用	13,437		11,205		2,232		12,794

________________________________

(1)"物业租金"和"租户费用报销"表示非GAAP财务指标，已在上文调和为依照GAAP计算的最直接可比财务指标"租金收入"。

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各业绩净（亏损）收入归属于普通股股东（未经审计）
（以千为单位）


	截至2024年9月30日三个月
	总费用		纽约		其他
房地产租赁(1)	$	342,710	$	270,211	$	72,499
租户费用补偿(1)	51,150		39,552		11,598
已取得低市场租赁摊销，净额	932		205		727
租金分期平摊	(7,322)		(2,799)		(4,523)
总租金收入	387,470		307,169		80,301
费用及其他收入：
BMS清洁费	37,772		41,007		(3,235)
管理和租赁费	2,841		3,089		(248)
其他收入	15,172		11,218		3,954
总收入	443,255		362,483		80,772
营业费用	(236,149)		(194,927)		(41,222)
折旧和摊销	(116,006)		(90,046)		(25,960)
ZSCALER, INC.	(35,511)		(12,517)		(22,994)
递延薪酬计划责任支出	(5,171)		—		(5,171)
交易相关费用和其他	113		248		(135)
总支出	(392,724)		(297,242)		(95,482)
部分拥有实体的收入	18,229		16,952		1,277

利息及其他投资收入，净收入	12,391		5,827		6,564
递延薪酬计划资产收入	5,171		—		5,171
利息和负债费用	(100,907)		(48,958)		(51,949)

（亏损）所得税前收入	(14,585)		39,062		(53,647)
所得税费用	(4,883)		(1,356)		(3,527)
净损益	(19,468)		37,706		(57,174)
净亏损减少归属于合并附属公司的非控股权益	14,152		10,458		3,694
沃那多房地产信托有限合伙企业归属的净（亏损）利润	(5,316)		$	48,164	$	(53,480)
净亏损减少归属于营运合作方的非控股权益	1,719
优先股份分配	(15,557)

归属于普通股股东的净亏损	$	(19,154)
截至2023年9月30日三个月的财报
净利润归属于沃那多房地产信托	$	73,111	$	72,104	$	1,007
净利润归属于普通股股东	$	52,846

________________________________

(1)“物业租金”和“承租人费用报销”代表与GAAP按规定计算的最直接可比财务指标“租赁收入”协调的非GAAP财务指标。

- 9 -


归属于普通股股东的合并净利润(未经审计)
（以千为单位）
	截至9月30日的九个月
	2024		2023		涨跌
物业租赁(1)	$	1,023,980	$	1,050,111	$	(26,131)
租户费用补偿(1)	146,471		157,030		(10,559)
取得低于市场租金的摊销，净	2,842		4,083		(1,241)
租金的直线化	(2,950)		4,770		(7,720)
总租金收入	1,170,343		1,215,994		(45,651)
费用及其他收入：
bms清洁费	112,017		105,902		6,115
管理和租赁费用	12,161		9,970		2,191
其他收入	35,375		37,411		(2,036)
总收入	1,329,896		1,369,277		(39,381)
营业费用	(691,753)		(685,233)		(6,520)
折旧和摊销	(334,439)		(324,076)		(10,363)
ZSCALER, INC.	(111,883)		(116,843)		4,960
来自递延薪酬计划责任的支出	(11,089)		(7,541)		(3,548)
交易相关费用和其他	(3,901)		(1,501)		(2,400)
总支出	(1,153,065)		(1,135,194)		(17,871)
部分拥有实体的收入	82,457		72,207		10,250

利息和其他投资收入，净额	34,626		37,454		(2,828)
推迟薪酬计划资产收入	11,089		7,541		3,548
利息和负债费用	(289,786)		(261,528)		(28,258)
资产的全部或部分出售净获利	16,048		64,592		(48,544)
税前收入	31,265		154,349		(123,084)
所得税费用	(16,907)		(20,848)		3,941
净收入	14,358		133,501		(119,143)
净损益（收益）中归属于非控制股东的金额减少
合并附属公司	40,024		26,250		13,774
经营合伙企业	(724)		(8,773)		8,049
沃那多房信可归属于普通股股东的净利润	53,658		150,978		(97,320)
优先股股息	(46,586)		(46,587)		1

净利润归属于普通股股东	$	7,072	$	104,391	$	(97,319)




资本化支出:
发展工资单	$	6,291	$	8,668	$	(2,377)
利息和负债费用	38,795		30,011		8,784

________________________________

(1)“物业租金”和“租户费用偿还”代表非通用会计原则财务指标，已在上文与符合通用会计原则计算的最直接可比财务指标“租金收入”进行了调整。

- 10 -


净利润归属于普通股股东按部门划分（未经审计）
（以千为单位）


	2024年9月30日结束的九个月
	总费用		纽约		其他
物业租金(1)	$	1,023,980	$	809,666	$	214,314
租户费用补偿(1)	146,471		113,885		32,586
已收购的低于市场租赁的摊销，净额	2,842		1,777		1,065
租金直线化	(2,950)		6,479		(9,429)
总租金收入	1,170,343		931,807		238,536
费用及其他收入：
bms清洁费	112,017		120,336		(8,319)
管理和租赁费用	12,161		12,712		(551)
其他收入	35,375		23,440		11,935
总收入	1,329,896		1,088,295		241,601
营业费用	(691,753)		(572,152)		(119,601)
折旧和摊销	(334,439)		(262,466)		(71,973)
ZSCALER, INC.	(111,883)		(38,105)		(73,778)
延期补偿计划责任支出	(11,089)		—		(11,089)
交易相关费用和其他	(3,901)		(3,010)		(891)
总支出	(1,153,065)		(875,733)		(277,332)
部分拥有实体的收入	82,457		79,160		3,297

利息和其他投资收入，净额	34,626		14,020		20,606
推迟补偿计划资产的收入	11,089		—		11,089
利息和负债费用	(289,786)		(132,976)		(156,810)
资产的全部或部分出售净获利	16,048		873		15,175
税前收益（亏损）	31,265		173,639		(142,374)
所得税费用	(16,907)		(4,275)		(12,632)
净利润（亏损）	14,358		169,364		(155,006)
减少归属于子公司非控股权益的净损失	40,024		30,514		9,510
净利润（损失）归属于沃那多地产有限合伙企业	54,382		$	199,878	$	(145,496)
减: 非控股利益在运营合伙企业的净利润	(638)
优先股份分配	(46,672)

净利润归属于普通股股东	$	7,072
2023年9月30日结束的九个月内的合同余额
净利润（损失）归属于沃那多地产有限合伙企业	$	159,751	$	231,824	$	(72,073)
净利润归属于普通股股东	$	104,391

________________________________

(1)“物业租金”和“承租方支出补偿”代表调和到上述“租赁收入”的非GAAP财务指标，这是按照GAAP计算的最直接可比的财务指标。

- 11 -

非审计的按部门分配的非经审计现金基础下的股份净营业收入和股份净营业收入

（以千为单位）


	截至2024年9月30日三个月
	总费用		纽约		其他
总收入	$	443,255	$	362,483	$	80,772
营业费用	(236,149)		(194,927)		(41,222)
净营业收入-综合	207,106		167,556		39,550
扣除：归属于合营公司非控股权益的净营业收入	(8,907)		(2,523)		(6,384)
增加：我们从部分拥有企业获得的净营业收入份额	67,292		64,555		2,737
分享运营收入	265,491		229,588		35,903
包括透明租金、收购市场以下租约的摊销净额和其他的非现金调整	6,807		3,873		2,934
按份额计算的净营业收入-现金基础	$	272,298	$	233,461	$	38,837


	截至2023年9月30日三个月的时间
	总费用		纽约		其他
总收入	$	450,995	$	364,768	$	86,227
营业费用	(233,737)		(186,147)		(47,590)
净运营收入-合并	217,258		178,621		38,637
扣除：归属于合并子公司非控股权益的净运营收入	(8,363)		(2,197)		(6,166)
加：我们从部分拥有实体获得的净运营收益	72,100		69,210		2,890
分享运营收入	280,995		245,634		35,361
包括透明租金、收购市场以下租约的摊销净额和其他的非现金调整	(2,980)		(4,790)		1,810
按份额计算的净营业收入-现金基础	$	278,015	$	240,844	$	37,171


	截至2024年6月30日止三个月
	总费用		纽约		其他
总收入	$	450,266	$	367,578	$	82,688
营业费用	(229,380)		(188,947)		(40,433)
净运营收入 - 合并	220,886		178,631		42,255
扣除：归属于合并子公司非控股权益的净运营收入	(9,013)		(2,196)		(6,817)
加：我们从部分拥有实体获得的净运营收入份额	68,298		65,718		2,580
分享运营收入	280,171		242,153		38,018
包括透明租金、收购市场以下租约的摊销净额和其他的非现金调整	(581)		(4,319)		3,738
按份额计算的净营业收入-现金基础	$	279,590	$	237,834	$	41,756

________________________________

请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。附录页面 vi 有关分母 NOI 的详细信息。

- 12 -

净营业收入在股份和净营业收入在股份 - 现金基础按部门划分（非 GAAP）（未经审计）

（以千为单位）


	2024年9月30日结束的九个月
	总费用		纽约		其他
总收入	$	1,329,896	$	1,088,295	$	241,601
营业费用	(691,753)		(572,152)		(119,601)
净经营收入 - 合并财务报表	638,143		516,143		122,000
减除：归属于合并子公司非控制权益的净经营收入	(29,316)		(9,255)		(20,061)
加：来自部分拥有实体的净经营收入	205,959		197,982		7,977
分享运营收入	814,786		704,870		109,916
包括透明租金、收购市场以下租约的摊销净额和其他的非现金调整	4,715		(2,781)		7,496
按份额计算的净营业收入-现金基础	$	819,501	$	702,089	$	117,412


	截止2023年9月30日止九个月
	总费用		纽约		其他
总收入	$	1,369,277	$	1,091,053	$	278,224
营业费用	(685,233)		(550,878)		(134,355)
NOI - 综合	684,044		540,175		143,869
扣除：归属于综合子公司的非控制利益	(38,869)		(12,224)		(26,645)
添加：我们从部分拥有实体那部分净利润收入	210,942		202,043		8,899
分享运营收入	856,117		729,994		126,123
包括透明租金、收购市场以下租约的摊销净额和其他的非现金调整	(3,498)		(6,554)		3,056
按份额计算的净营业收入-现金基础	$	852,619	$	723,440	$	129,179

________________________________

请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。附录页面 vi 以获取净利润在股份元件中的详细信息。

- 13 -

净营业收入按股份和净营业收入按股份-现金基础按部门和子部门划分（非审计）

（以千为单位）


	截至三个月的时间						截至九个月的营业收入 2020年9月30日
	2020年9月30日				2024年6月30日
	2024		2023				2024		2023
净营业收入占股份：
纽约州：
办公室(1)	$	167,051	$	183,919	$	178,338	$	513,377	$	544,231
零售	47,283		46,559		48,392		143,141		141,183
住宅	5,784		5,570		6,220		17,972		16,495
Alexander’s	9,470		9,586		9,203		30,380		28,085

纽约总计	229,588		245,634		242,153		704,870		729,994
其他:
THE MART	14,972		15,132		16,060		45,518		47,003
555 California Street(2)	15,780		16,564		16,800		49,109		64,840
其他投资	5,151		3,665		5,158		15,289		14,280
其他合计	35,903		35,361		38,018		109,916		126,123
分享运营收入	$	265,491	$	280,995	$	280,171	$	814,786	$	856,117





每股净经营收益（NOI） - 现金基础:
纽约州：
办公室(1)	$	173,415	$	179,838	$	176,915	$	516,700	$	543,172
零售	44,095		45,451		44,700		132,668		134,441
住宅	5,527		5,271		5,947		17,164		15,451
Alexander's	10,424		10,284		10,272		35,557		30,376

纽约总计	233,461		240,844		237,834		702,089		723,440
其他:
THE MART	14,901		15,801		16,835		46,685		47,068
555 California Street(2)	19,589		17,552		19,956		56,483		67,554
其他投资	4,347		3,818		4,965		14,244		14,557
其他合计	38,837		37,171		41,756		117,412		129,179
按份额计算的净营业收入-现金基础	$	272,298	$	278,015	$	279,590	$	819,501	$	852,619

________________________________

(1)包括2024年9月30日和2023年6月30日和2024年9月30日结束的三个月以及2024年和2023年和2024年结束的九个月的BMS NOI分别为$8,280、$7,752、$7,926、$23,423和$20,838。

(2)2023年9月30日结束的九个月包括我们从房客和解款项收入中的$14,103份额，净法律费用后。

- 14 -

同样地点净营业收入在SHARE和同样地点净营业收入在SHARE-CASH BASIS（非GAAP）（未经审计）


	总费用		纽约		THE MART		555 California Street(1)
店铺净收入同比份额下降%(2):
2024年9月30日结束的三个月，与2023年9月30日比较	(8.4)	%	(9.0)	%	(2.8)	%	(4.7)	%
2024年9月30日结束的九个月，与2023年9月30日比较	(7.4)	%	(6.0)	%	(5.8)	%	(24.3)	%
2024年9月30日结束的三个月，与2024年6月30日比较	(6.0)	%	(6.0)	%	(6.8)	%	(6.1)	%

同店净收入份额-现金基础%（下降）增加(2):
2024年9月30日结束的三个月，与2023年9月30日比较	(2.2)	%	(2.9)	%	(6.9)	%	11.6	%
2024年9月30日结束的九个月，与2023年9月30日比较	(4.8)	%	(3.7)	%	(3.8)	%	(16.4)	%
2024年9月30日结束的三个月，与2024年6月30日比较	(2.3)	%	(1.7)	%	(11.5)	%	(1.8)	%

________________________________

(1)2023年9月30日结束的九个月包括我们14,103,000美元的租户和解收入的份额，净抵销法律费用。

(2)请参阅以下内容的生平： vii通过xii中的附录对同店销售净经营收入（NOI）的份额和同店销售净经营收入（NOI）的份额-现金基础做调解。

- 15 -


发展/重新开发-活跃项目和未来机会
（金额以千为单位，除面积外）
		(在沃那多的股份)								预计增量现金收益率
活跃开发项目: 纽约市部：	产业可租赁的平方英尺	预算			现金金额支出		剩余支出		稳定年份
PENN区：
PENN 2	1,795,000	$	750,000		$	685,275	$	64,725	2026		9.5%
区域改进	无数据	100,000			66,164		33,836		无数据		无数据
总PENN区		850,000		(1)	751,439		98,561

Sunset Pier 94 Studios(49.9%的权益)	266,000	125,000		(2)	34,298		90,702		2026		10.3%

总在建项目		$	975,000		$	785,737	$	189,263

未来的机会：纽约市部：	房地产分区平方英尺 (百分之百)
PENN区：
宾夕法尼亚酒店土地	2,052,000
第八大道和34街土地	105,000
多个其他机会-办公室/住宅/零售
PENN区总计	2,157,000
350公园大道综合体(“350公园地点”)(3)	1,389,000
第260大道 - 办公室(4)	280,000
57街地产(50%权益)	150,000
其他部分：
芝加哥金齐西街527号地产	330,000
未来的总机会	4,306,000

________________________________

(1)不包括债务和资产携带。

(2)代表我们对35万美元开发预算的49.9%份额，不包括我们贡献的4万美元租赁权益价值，扣除我们按开发费用和我们发生的间接费用分摊的9,000美元估值。截至2024年9月30日，我们已完全资助了我们34,000美元的现金贡献份额。

(3)从2024年10月到2030年6月，肯尼斯·C·格里芬的关联公司（“KG”）将有以下选择：（i）收购与Vornado和Rudin（“Vornado/Rudin JV”）合资的60%股权（其中Vornado在该实体中拥有36%的有效股权），用于建造一个新的170万平方英尺办公塔楼，将350 Park Site估值为12亿美元；或者（ii）以14亿美元的价格（10.85亿美元转给Vornado）购买350 Park Site。从2024年10月到2030年9月，Vornado/Rudin JV将有权选择将350 Park Site以12亿美元的价格（向Vornado支付90000万美元）卖给KG。

(4)该建筑受2114年到期的地面租约的约束。

无法保证上述项目将完成、按计划完成或在预算内。此外，无法保证公司能够在预期计划或假定租金率下成功出租物业。

- 16 -


出租活动（未经审计）
（以千平方英尺为单位）

表格中以及以下页面中的出租活动和相关统计数据是基于该期间签订的租约，不打算与根据GAAP确认的租金收入的开始日期相符。再次出租空间表示未超过九个月的空置面积，租户装修和租赁佣金基于我们在该期间签订租赁面积的份额。


	纽约										555 California Street
	办公室				零售			超市
2024年9月30日止三个月
已租赁总平方英尺	454				97			239			46
我们所占的租赁面积：	292				92			239			33
初始租金(1)	$	92.32			$	66.26		$	50.18		$	98.75
加权平均租赁期限（年）	9.7				10.8			8.4			11.6
二代转租空间：
平方英尺	205			(2)	—			145			33
按照普通会计原则:
等额租金(3)	$	77.77			$	—		$	51.92		$	107.77
优先直线租金	$	77.85			$	—		$	48.24		$	89.76
百分比（减少）增长	(0.1)		%		—			7.6		%	20.1		%
现金基础（非GAAP）：
初始租金(1)	$	84.56			$	—		$	52.66		$	98.75
先前升级的租金	$	90.88			$	—		$	54.04		$	94.16
百分比（下降）增加	(7.0)		%		—			(2.6)		%	4.9		%
承租人装修和租赁佣金：
每平方英尺	$	96.29			$	41.37		$	110.80		$	225.15
每年每平方英尺	$	9.93			$	3.83		$	13.19		$	19.41
初始租金百分比	10.8		%		5.8		%	26.3		%	19.7		%

________________________________

(1)代表每平方英尺现金基础加权平均起始租金，通常代表市场租金。大多数租约包括免租金和租金定期增长，这些都不包括在初始现金基础租金每平方英尺中，但包括在按照美国通用会计准则直线租金每平方英尺中。

(2)不包括在PENN 1处空置超过九个月的64平方英尺租赁空间，因此不被视为用于计算我们的市场调整统计数据的二手再出租空间。此外，包括148平方英尺（占份额）没有承租人装修津贴，按降低的租金计算。

以下呈现的统计数据已经调整，以反映 (i) PENN 1租赁64平方英尺和 (ii) 占二代空间租赁面积的148平方英尺的份额，基于本来更高的租金和租客改进津贴。


	基于以上		按调整后
根据GAAP基础百分比减少增加	(0.1)	%	21.9	%
根据现金基础百分比减少增加	(7.0)	%	17.9	%
租客改进和租赁佣金占初始租金的百分比	10.8	%	14.2	%

(3)代表按照各自租约期限认定的GAAP基础的加权平均每平方英尺租金，并包括免租金和租金定期递增的影响。

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租赁活动（未经审计）
(以千为单位的平方英尺)


	纽约									555 California Street
	办公室			零售			THE MART
2024年9月30日止九个月
总租赁面积（以平方英尺为单位）	2,067			137			322			153
我们租赁的平方英尺份额：	1,140			129			322			109
初始租金(1)	$	112.14		$	120.86		$	53.00		$	90.56
加权平均租赁期限（年）	10.0			8.9			7.7			9.1
第二代再租赁的空间：
平方英尺	818			31			207			109
按照普通会计原则:
等额租金(2)	$	107.77		$	250.90		$	54.85		$	92.85
之前的直线租金	$	101.55		$	234.04		$	51.65		$	81.50
百分比增长	6.1		%	7.2		%	6.2		%	13.9		%
现金基础（非普通会计准则）：
初始租金(1)	$	118.90		$	255.12		$	56.12		$	90.56
先前提高的租金	$	117.38		$	298.27		$	57.34		$	91.96
百分比增长（下降）	1.3		%	(14.5)		%	(2.1)		%	(1.5)		%
承租人改进和租赁佣金：
每平方英尺	$	89.54		$	59.41		$	93.81		$	126.66
每平方英尺每年	$	8.95		$	6.68		$	12.18		$	13.92
初始租金的百分比	8.0		%	5.5		%	23.0		%	15.4		%

_______________________________

(1)代表每平方英尺以现金基础计算的加权平均起始租金，通常反映市场租金水平。大多数租约包括免租期和逐步增加的租金，这些因素未包括在每平方英尺的初始现金基础租金中，但包括在按照美国通用会计准则（GAAP）的直线租金中。

(2)代表按照美国通用会计准则（GAAP）计算的每平方英尺加权平均租金，该租金在各自租约期内确认，包括免租期和逐步增加的租金的影响。

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租约到期（未经审计）纽约市区

	租赁期有效期	我们的份额平方英尺到期租约(1)		年度增长的租金到期租约				占流通股百分比年化的增长租金
				总费用		每平方英尺
办公室：	2024年第三季度(2)	28,000		$	2,067,000	$	73.82	0.2	%

	2024年第四季度	115,000		8,363,000		72.72		0.7	%

	2025财年第一季度	83,000		6,831,000		82.30		0.6	%
	2025年第二季度	405,000		31,684,000		78.23		2.7	%
	2025年第三季度	43,000		3,296,000		76.65		0.3	%
	2025年第四季度	191,000		15,535,000		81.34		1.3	%
	2025年总计	722,000		57,346,000		79.43		4.9	%
	2026	954,000		78,299,000		82.07		6.8	%
	2027	1,329,000		105,712,000		79.54		9.2	%
	2028	1,045,000		84,781,000		81.13		7.3	%
	2029	1,281,000		106,240,000		82.94		9.2	%
	2030	669,000		55,991,000		83.69		4.8	%
	2031	686,000		63,691,000		92.84		5.5	%
	2032	993,000		97,563,000		98.25		8.4	%
	2033	502,000		43,305,000		86.26		3.7	%
	2034	748,000		76,534,000		102.32		6.6	%
	此后	4,529,000	(3)	375,415,000		82.89		32.7	%

零售业:	2024年第三季度(2)	1,000		$	2,729,000	$	2,729.00	1.0	%

	2024年第四季度	—		—		—		0.0	%

	2025财年第一季度	132,000		10,676,000		80.88		4.0	%
	2025年第二季度	7,000		271,000		38.71		0.1	%
	2025年第三季度	11,000		2,137,000		194.27		0.8	%
	2025年第四季度	36,000		1,571,000		43.64		0.6	%
	2025年总计	186,000		14,655,000		78.79		5.5	%
	2026	84,000		26,546,000		316.02		9.9	%
	2027	52,000		21,480,000		413.08		8.0	%
	2028	31,000		14,467,000		466.68		5.4	%
	2029	53,000		26,175,000		493.87		9.8	%
	2030	157,000		24,824,000		158.11		9.3	%
	2031	68,000		31,013,000		456.07		11.6	%
	2032	55,000		29,782,000		541.49		11.1	%
	2033	33,000		10,621,000		321.85		4.0	%
	2034	135,000		17,440,000		129.19		6.5	%
	此后	401,000		48,417,000		120.74		17.9	%

_____________________________

(1) 不含存储、空置和其他费用。

(2) 包括月租租约、顶住租客和本季度最后一天到期的租约。

(3)假设美国邮政通过2038年所有租约续签期权，租用909 Third Avenue约492,000平方英尺，因其期权的低租金。

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租约到期情况（未经审计） THE MART

	租赁期有效期	我们的份额平方英尺即将到期的租约(1)	年化提高的租金即将到期的租约				占流通股百分比年化的租金上涨
			总费用		每平方英尺
办公室/展厅/零售:	2024年第三季度(2)	4,000	$	221,000	$	55.25	0.1	%

	2024年第四季度	53,000	2,914,000		54.98		1.9	%

	2025财年第一季度	31,000	2,112,000		68.13		1.4	%
	2025年第二季度	38,000	2,354,000		61.95		1.6	%
	2022年第三季度	36,000	2,002,000		55.61		1.3	%
	2025年第四季度	40,000	2,498,000		62.45		1.7	%
	2025年总计	145,000	8,966,000		61.83		6.0	%
	2026	284,000	16,738,000		58.94		11.2	%
	2027	197,000	11,026,000		55.97		7.4	%
	2028	709,000	36,006,000		50.78		24.2	%
	2029	173,000	9,475,000		54.77		6.3	%
	2030	51,000	3,200,000		62.75		2.1	%
	2031	319,000	15,971,000		50.07		10.7	%
	2032	482,000	22,906,000		47.52		15.3	%
	2033	54,000	2,713,000		50.24		1.8	%
	2034	50,000	2,526,000		50.52		1.7	%
	此后	368,000	16,864,000		45.83		11.3	%

________________________________

(1) 不包括存储、空置和其他。

(2) 包括月月租约、留用租户和在当前季度最后一天到期的租约。

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租约到期（未经审计） 555 California Street

	租期有效期	我们的份额平方英尺到期租约(1)	年化递增租金即将到期租约				占流通股百分比年化的递增租金
			总费用		每平方英尺
办公室/零售:	2024年第三季度(2)	—	$	—	$	—	0.0	%

	2024年第四季度	65,000	7,158,000		110.12		6.2	%

	2025财年第一季度	—	—		—		0.0	%
	2025年第二季度	10,000	1,108,000		110.80		1.0	%
	2025年第三季度	166,000	15,930,000		95.96		13.8	%
	2025年第四季度	32,000	3,190,000		99.69		2.8	%
	2025年总计	208,000	20,228,000		97.25		17.6	%
	2026	238,000	25,458,000		106.97		22.0	%
	2027	65,000	6,485,000		99.77		5.6	%
	2028	112,000	10,697,000		95.51		9.3	%
	2029	120,000	12,425,000		103.54		10.7	%
	2030	88,000	8,508,000		96.68		7.4	%
	2031	29,000	2,209,000		76.17		1.9	%
	2032	9,000	1,003,000		111.44		0.9	%
	2033	15,000	1,800,000		120.00		1.6	%
	2034	—	—		—		0.0	%
	此后	228,000	19,616,000		86.04		16.8	%

________________________________

(1) 不包括存储、空置和其他板块。

(2) 包括按月租赁、滞留租户和在当前季度最后一天到期的租约。

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资本支出、租户改善和租赁佣金（未经审计）
合并利润表
（以千为单位）
	2024年9月30日结束的九个月
	公司总计		纽约板块		THE MART		555 California Street		其他
我们已经确定了财务报告内部控制的重大缺陷。重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或多个缺陷，导致公司年度或中期财务报表可能存在重大错误的合理可能性，并且不会及时被预防或检测到。
维护资产支出	$	56,572	$	40,529	$	12,447	$	2,885	$	711
租户改进	57,404		43,449		13,307		648		—
租赁佣金	13,029		7,905		1,732		3,392		—
租户改善、租赁佣金和其他资本支出	127,005		91,883		27,486		6,925		711
非经常性资本支出(1)	64,551		53,741		8,785		1,913		112
总资本支出和租赁佣金	$	191,556	$	145,624	$	36,271	$	8,838	$	823

开发和重建支出(2):
PENN 2	$	94,228	$	94,228	$	—	$	—	$	—
宾1	26,915		26,915		—		—		—
宾区整体改进	21,397		21,397		—		—		—
宾夕法尼亚酒店址	19,053		19,053		—		—		—
法利大厦	8,580		8,580		—		—		—
其他	17,626		14,756		671		—		2,199
	$	187,799	$	184,929	$	671	$	—	$	2,199

________________________________

(1)主要是针对首次改善租户空间和租赁佣金。

(2)包括资本化利息费用、营业费用和开发工资。

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未合并联合企业（未经审计）
（以千为单位）
		截至2024年9月30日
合资企业名称	资产类别	持股百分比	公司管理层搬运数量		公司管理层 “按比例”表示与你和其他认购权持有人通过行使基本认购权购买的我方普通股数量成比例。债务份额(1)		全部的合资债务(1)		到期日(2)	SOFR利率利差	利率期货(3)
第五大道和时代广场合资公司	零售/办公	51.5%	$	2,238,486	$	366,972	$	755,281	各种各样	各种各样	各种各样

Alexander's	办公/零售	32.4%	72,883		322,880		996,544		各种各样	各种各样	各种各样

部分拥有的办公楼/土地：
公园大道280号	办公/零售	50.0%	96,117		537,500		1,075,000		09/26	无数据	5.84%
西57街物业	办公/零售/土地	50.0%	42,680		—		—		无数据	无数据	无数据
512 West 22nd Street	办公/零售	55.0%	31,229		69,408		126,197		06/25	S+235	6.85%
825 Seventh Avenue	办公室	50.0%	5,179		27,000		54,000		01/26	S+275	7.95%
第九大道61号	办公/零售	45.1%	539		75,543		167,500		01/26	S+146	5.85%
650 Madison Avenue	办公/零售	20.1%	—		161,024		800,000		12/29	无数据	3.49%

其他投资:
日落94号工作室	工作室园区	49.9%	81,315		50		100		09/26	大单+475	9.85%
Independence Plaza	居住/零售	50.1%	60,717		338,175		675,000		07/25	无数据	4.25%
Rosslyn Plaza	办公/住宅	43.7%到50.4%	35,378		12,603		25,000		04/26	大单+200	7.11%
其他	各种各样	各种各样	18,149		82,452		582,002		各种各样	各种各样	各种各样
			$	2,682,672	$	1,993,607	$	5,256,624
包括在其他负债中的持有部分所有实体的投资(4):
第34街西7号	办公室/零售	53.0%	$	(71,122)	$	159,000	$	300,000	06/26	无数据	3.65%
第85大道	办公室/零售	49.9%	(17,455)		311,875		625,000		12/26	无数据	4.55%
			$	(88,577)	$	470,875	$	925,000

________________________________

(1)代表合同债务责任。营运合伙企业担保了总计303,000创业公司伙伴债务，主要包括7 West 34大单的300,000抵押贷款。街。

(2)假设按照权利延期期权行使。

(3)代表截至期末生效的利率，基于合同重置日期时的适当基准利率加上合同利差，根据情况调整对冲工具。

(4)我们的负基础源自超出我们投资的分配。

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非合并联合创业（未经审计）
（以千为单位）
	2024年9月30日的百分比所有权	我们在净利润（损失）中的份额截至9月30日的三个月				截至2024年9月30日三个月的我们在 NOI（非GAAP）的份额
		2024		2023		2024		2023
合资公司名称
纽约州：
第五大道和时代广场合资公司：
净利润的权益	51.5%	$	9,253	$	10,917	$	28,061	$	30,147
优先股权益回报，去除我们对费用的份额		10,541		9,430		—		—

		19,794		20,347		28,061		30,147
公园大道280号	50.0%	(6,028)		(5,014)		6,923		10,699
Alexander's	32.4%	2,099		3,341		9,470		9,586
第十大街85号	49.9%	(1,765)		(2,377)		3,705		3,295
第34街西7号	53.0%	1,130		1,236		3,624		3,716
512西22街	55.0%	(504)		(599)		1,740		1,571
Independence Plaza	50.1%	375		(708)		5,784		4,975
西57街物业	50.0%	(63)		(293)		170		(51)
第九大道61号	45.1%	(27)		(23)		1,950		1,909
其他，净额	各种各样	1,941		992		3,128		3,363
		16,952		16,902		64,555		69,210

其他:
亚历山大的公司费用收入	32.4%	1,530		1,184		906		659
罗斯林广场	增至43.7%至50.4%	246		441		756		1,089
其他，净额	各种各样	(499)		(258)		1,075		1,142
		1,277		1,367		2,737		2,890

总费用		$	18,229	$	18,269	$	67,292	$	72,100

- 24 -


未合并的合营企业（未经审计）
（以千为单位）
	2024年9月30日持股比例	截至9月30日结束的九个月，我们的净利润（损失）份额						截至9月30日结束的九个月，我们的 NOI 分享（非 GAAP）
		2024			2023			2024		2023
合资企业名称
纽约州：
第五大道和时代广场合资企业：
股权中的净利润	51.5%	$	28,971		$	27,057	(1)	$	85,129	$	89,400
优先股权回报，减去我们在费用中份额		30,127			27,985			—		—

		59,098			55,042			85,129		89,400
Alexander's	32.4%	9,902			26,626		(2)	30,380		28,085
公园大道280号	50.0%	9,398		(3)	(14,524)			22,515		31,052
第十大道85号	49.9%	(6,126)			(8,224)			10,382		8,150
西34街7号	53.0%	3,528			3,455			10,972		10,970
西22街512号	55.0%	(1,812)			(1,751)			4,903		4,552
57街西物业	50.0%	(580)			(719)			104		16
第九大道61号	45.1%	(149)			(31)			5,858		5,680
独立广场	50.1%	114			(1,835)			16,554		14,936

其他，净额	各种各样	5,787			9,316			11,185		9,202
		79,160			67,355			197,982		202,043
其他:
亚历山大的公司收费收入	32.4%	3,895			4,056			2,224		2,338
罗斯林广场	43.7%至50.4%	80			1,220			1,821		3,361
其他，净额	各种各样	(678)			(424)			3,932		3,200
		3,297			4,852			7,977		8,899

总费用		$	82,457		$	72,207		$	205,959	$	210,942

________________________________

(1)包括5120美元的逾期利息应计项，该利息被贷方原谅，作为重组697-703第五大道贷款的一部分，并将分期摊销到重组贷款剩余期限内，从而减少未来利息支出。

(2)包括我们在亚历山大雷戈三号土地 parce l 出售中的16396美元的份额。

(3)包括我们在偿还280 Park Avenue二级贷款时债务清偿收益的31215美元份额。请参见页面 3 详情请看。

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资本结构 (未经审计)
(金额以千为单位，除每股和每单位金额外)

				截至2024年9月30日
债务（合同余额）：
合并债务(1):
应付按揭贷款				$	5,708,919
高级无担保票据				1,200,000
80000万美元无担保期限贷款				800,000
22亿美元无担保循环信贷额度				575,000
				8,283,919
非合并实体负债的按比例份额				2,464,482
少：非控股权益对合并债务的份额（主要指美国美洲大道1290号和加利福尼亚街555号）				(682,059)
				10,066,342		(A)

	股份 / 份额	清算优先权
永续优先股:
3.25％优先单位（D-17）（141,400单位，每单位25.00美元）				3,535
5.40％L系列优先股	12,000	$	25.00	300,000
5.25％m系列优先股	12,780	25.00		319,500
5.25％N系列优先股	12,000	25.00		300,000
4.45％O系列优先股	12,000	25.00		300,000
				1,223,035		(B)

	转换为期限股份(2)	2024年9月30日普通股价格
股东权益：
普通股	190,649	$	39.40	7,511,571
可赎回A类单位和LTIP单位奖励	17,015	39.40		670,391
可转换股票等价物：
D-13系列优先单位	1,185	39.40		46,689
G-1至G-4系列优先单位	76	39.40		2,994
A系列优先股	24	39.40		946
	208,949			8,232,591		(C)
总市值（A+B+C）				$	19,521,968

________________________________

(1)请参阅第页的对账表 xiii中的附录排除截至2024年9月30日的我们综合资产负债表中以合同形式呈现的净债务，作为合并债务

(2)在该期间排除可能被视为摊薄的股权奖励。请见第页 5 参见我们基础稀释加权平均单位的摊薄基础。

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普通股票数据（纽约证券交易所：VNO）（未经审计）

Vornado Realty Trust普通股在纽约证券交易所（"纽交所"）以股票代号VNO进行交易。以下是基于纽交所价格的VNO普通股的绩效和股息摘要：


	第三季度		第二季度		第一季度		第四季度
	2024		2024		2024		2023
最高价格	$	39.91	$	30.02	$	29.46	$	32.21
最低价格	$	25.36	$	22.42	$	24.17	$	18.36
季末收盘价格	$	39.40	$	26.29	$	28.77	$	28.25

已转换的流通股份、A类单位和可转换优先单位的流通股份数（以千为单位）	208,949		209,573		209,348		209,159





已转换的流通股份、A类单位和可转换优先单位的市值收盘价格	$	8.2	十亿	$	5.5	十亿	$	6.0	十亿	$	5.9	十亿

我们预计将在2024年第四季度支付普通股股息，需董事会批准。

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负债分析（未经审计）
（以千为单位）
	截至2024年9月30日
	总费用			变量			固定(1)
（合同债务余额）	数量		加权平均利率	数量		加权平均利率	数量		加权平均利率
合并债务(2)	$	8,283,919	4.56%	$	1,217,069	6.16%(3)	$	7,066,850	4.28%
非合并实体债务按比例份额	2,464,482		5.16%	429,828		6.62%	2,034,654		4.85%
总费用	10,748,401		4.69%	1,646,897		6.28%	9,101,504		4.41%
较为: 非控制利益在公司债务中所占比例（主要为美利坚大道1290号和加利福尼亚街555号）	(682,059)			(397,059)			(285,000)
公司在总债务中的份额	$	10,066,342	4.66%	$	1,249,838	6.01%	$	8,816,504	4.47%

截至2024年9月30日，可变利率债务中的$844,700（按份额计算）受到利率上限安排约束，而$405,138的可变利率债务不受利率上限安排约束，占我们总债务的4%。详情请参阅下一页。

优先未担保票据
到期时间为2025年、2026年和2031年

无抵押循环信贷设施和无抵押贷款

债务契约比率(4):

所需选票

实际

所需选票

实际

总未偿债务/总资产

小于65%

49%

(5)

少于60%

40%

(6)

担保债务/总资产

小于50%

35%

(5)

小于50%

29%

(6)

利息偿付倍数（年化的综合息税折旧及摊销前利润/年化利息支出）

大于1.50

1.71

无数据

固定费用覆盖率

无数据

大于1.40

1.81

无担保资产/无担保债务

大于150%

396%

无数据

无抵押债务/无负担资产价值比

无数据

少于60%

21%

未负债覆盖比率

无数据

大于1.75

6.64


合并免负债息税折旧及摊销前利润(非依据通用会计准则):	Q3 2024 年化的
纽约	$	275,628
其他	89,292
总费用	$	364,920

________________________________

(1)包括通过利率互换协议固定的按固定利率掉期进行调整的可变利率债务和位于美洲大道1290号的950,000美元按SOFR利率计10.00%的抵押贷款。

(2)请查看第页上的调节 xiii中的附录在2024年9月30日的我们的汇总资产负债表上呈现的合并债务净额，转换为截至2024年9月30日的合并合同债务。

(3)不包括606 Broadway抵押贷款额外的3.00%违约利息。

(4)我们的债务契约比率和合并未抵押的EBITDA按照我们的资深无担保票据、无担保循环信贷设施和无担保期限贷款条款计算而成。用于这些计算的方法可能与其他公司的同类比率和金额的计算方法有显著不同。有关用于计算这些比率的方法的详细信息，请参阅我们向SEC提交的有关我们的循环信贷设施、资深债券契约和适用的招股说明书和招股说明书补充的文件。

(5)总资产按照以EBITDA上限为7.0%计算。

(6)总资产按照以下比率以EBITDA上限计算：办公室为6.5%，零售为6.0%，展会为8.0%，多户住宅为5.75%，酒店为7.25%，其他资产类型为6.5%。

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截至2024年9月30日的对冲工具（未经审计）
（以千为单位）
	债务信息						掉期/利率上限信息
	股份余额		到期日(1)		可变利率点差		份额名义金额			到期日		总换位率

利率期货交换：
合并：
555加利福尼亚街抵押贷款	$	840,000		05/28		S+205	$	840,000			05/26	6.03%
770百老汇街抵押贷款	700,000			07/27		S+225	700,000				07/27	4.98%
PENN 11抵押贷款	500,000			10/25		S+206	500,000				10/25	6.28%
无担保循环信贷设施	575,000			12/27		S+115	575,000				08/27	3.88%
无抵押期贷款	800,000			12/27		S+130
通过07/25							700,000				07/25	4.53%
07/25 到 10/26							550,000				10/26	4.36%
10/26 到 8/27							50,000				08/27	4.04%
100 West 33rd Street 抵押贷款	480,000			06/27		S+185	480,000				06/27	5.26%
888 Seventh Avenue 抵押贷款	259,800			12/25		S+180	200,000				09/27	4.76%
4 Union Square South 抵押贷款	120,000			08/25		S+150	96,850				01/25	3.74%
435 Seventh Avenue 抵押贷款	75,000			04/28		S+210	75,000				04/26	6.96%
未合并:
公园大道280号	537,500			09/26		S+178	537,500				09/28	5.84%
731列克星敦大道 - 零售公寓抵押贷款	97,200			08/25		S+151	97,200				05/25	1.76%
利率上限:												指数行权价	现金利率(2)	有效利率(3)
合并：
美国大道1290号抵押贷款	$	665,000		11/28		S+162	$	665,000			11/25	1.00%	2.62%	5.94%
帕克大道1号抵押贷款	525,000			03/26		S+122	525,000				03/25	3.89%	5.11%	6.16%
西34街150号抵押贷款	75,000			02/28		S+215	75,000				02/26	5.00%	7.15%	7.75%
未合并:
第九大道61号抵押贷款	75,543			01/26		S+146	75,543				01/26	4.39%	5.85%	6.31%
西22街512号抵押贷款	69,408			06/25		S+235	69,408				06/25	4.50%	6.85%	7.16%
雷戈公园II号抵押贷款	65,624			12/25		S+145	65,624				11/24	4.15%	5.60%	6.28%
时尚中心购物中心/华盛顿塔抵押贷款	34,125			05/26		S+305	34,125				05/25	3.00%	6.05%	7.61%

负债受利率互换和受1.00% SOFR利率封顶影响							$	5,466,550
变利率债务受利率上限约束							844,700
按贷款协议规定的固定利率债务							3,349,954
变利率债务不受利率互换或上限约束							405,138		(4)
股份总债务							$	10,066,342

________________________________

(1)假定按权利属下的延期期权行使

(2)等于（i）最近一次合同重置日期生效的指数率，经对冲工具调整，及（ii）合同点差之和

(3)等于（i）现金利率和（ii）利率封顶费用在期限内摊销的影响之和

(4)我们对SOFR指数增加的暴露部分受到现金、现金等价物和受限现金利息增加的部分缓解。

请查看页面 4 有关2024年签订的利率对冲安排详细信息。

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未经审计的100%合并债务到期（合同余额）
（以千为单位）
产业	到期日(1)	SOFR息差			利率期货(2)		2024		2025		2026		2027		2028		此后		总费用
担保债务:
606布罗德韦 (50.0%持股)	(3)		S+191		7.02%	(4)	$	74,119	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	74,119
4联合广场南	08/25		S+150	(5)	4.31%		—		120,000		—		—		—		—		120,000
PENN 11	10/25				6.28%		—		500,000		—		—		—		—		500,000
第888大道(6)	12/25		S+180	(5)	5.28%		—		259,800		—		—		—		—		259,800
One Park Avenue	03/26		S+122		5.11%		—		—		525,000		—		—		—		525,000
350 Park Avenue	01/27				3.92%		—		—		—		400,000		—		—		400,000
100 West 33rd Street	06/27				5.26%		—		—		—		480,000		—		—		480,000
770 Broadway	07/27				4.98%		—		—		—		700,000		—		—		700,000
西 34 街 150 号	02/28		S+215		7.15%		—		—		—		—		75,000		—		75,000
第七大道435号	04/28				6.96%		—		—		—		—		75,000		—		75,000
加利福尼亚街 555 号 (70.0% 持股)	05/28		S+205	(5)	6.36%		—		—		—		—		1,200,000		—		1,200,000
美洲大道 1290 号 (70.0% 持股)	11/28				2.62%		—		—		—		—		950,000		—		950,000
第三大道 909 号	04/31				3.23%		—		—		—		—		—		350,000		350,000
已担保债务总计							74,119		879,800		525,000		1,580,000		2,300,000		350,000		5,708,919
未担保债务：
到期日2025年的高级无抵押票据	01/25				3.50%		—		450,000		—		—		—		—		450,000
到期日2026年的高级无抵押票据	06/26				2.15%		—		—		400,000		—		—		—		400,000
12.5亿美元无担保循环授信额度	12/27				3.88%		—		—		—		575,000		—		—		575,000
80000万美元无担保贷款	12/27		S+130	(5)	4.73%		—		—		—		800,000		—		—		800,000
91500万美元无担保循环授信额度	04/29		S+120		—		—		—		—		—		—		—		—
2031年到期的高级无抵押票据	06/31				3.40%		—		—		—		—		—		350,000		350,000
总无抵押债务							—		450,000		400,000		1,375,000		—		350,000		2,575,000
总负债							$	74,119	$	1,329,800	$	925,000	$	2,955,000	$	2,300,000	$	700,000	$	8,283,919
加权平均利率							7.02%		4.96%		3.83%		4.60%		4.86%		3.32%		4.56%

固定利率债务(7)							$	—	$	1,246,850	$	400,000	$	2,855,000	$	1,865,000	$	700,000	$	7,066,850
到期的固定加权平均利率							—		4.83%		2.15%		4.54%		4.33%		3.32%		4.28%
浮动利率债务							$	74,119	$	82,950	$	525,000	$	100,000	$	435,000	$	—	$	1,217,069
到期的浮动加权平均利率							7.02%		6.92%		5.11%		6.15%		7.15%		—		6.16%

________________________________

(1)假设行使按期延长期权。

(2)表示按合同重设日期基于适当参考利率的利率，加上合同利差，根据需要调整套期工具。请参阅前一页，了解利率互换和利率上限安排的信息。

(3)2024年9月5日，无追索权贷款到期未偿还，此时贷款人宣布违约事项。参见第一页 3

(4)不包括606 Broadway抵押贷款额外的3.00%违约利息。

(5)余额部分通过利率互换安排进行套期。请参阅前一页了解详细信息。

(6)2023年12月，我们签订了一份贷款修改协议，根据该协议，在一段时间内允许免除本金摊还。

(7)列入固定利率的债务包括可能在债务到期前到期的利率互换安排的影响，以及受到1.00% SOFR利率上限安排约束的950,000美元美洲大街1290号抵押贷款。请参阅前一页了解利率互换安排的信息。

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前30大租户（未经审计）

（金额以千为单位，除面积外）


租户	Square 面积在分享	年化的不断上涨的租金股份(1)		所占总年化升租租金的百分比
Meta Platforms, Inc.	1,176,828	$	139,999	7.9	%
IPG及其关联公司	1,029,557	69,304		4.0	%
Citadel	585,460	62,498		3.6	%
纽约大学	685,290	49,540		2.8	%
麦迪逊广场花园及附属公司(2)	449,053	45,654		2.5	%
彭博有限公司	306,768	43,679		2.4	%
谷歌/摩托罗拉移动（由谷歌担保）	759,446	42,036		2.3	%
亚马逊（包括其全食子公司）	312,694	30,854		1.7	%
Swatch集团美国	11,957	28,516		1.6	%
Neuberger Berman Group LLC	306,612	28,247		1.6	%
LVMH品牌	65,060	26,409		1.5	%
AMC网络公司	326,717	26,104		1.5	%
美国银行	247,615	25,816		1.4	%
苹果公司	412,434	24,077		1.3	%
维多利亚的秘密	33,156	20,626		1.1	%
派杰投资控股	134,953	19,379		1.1	%
PwC	241,196	19,368		1.1	%
梅西百货	242,837	18,378		1.0	%
迅销(优衣库)	47,167	14,096		0.8	%
纽约市	232,010	12,148		0.7	%
King & Spalding	122,859	11,979		0.7	%
富乐客	149,987	11,938		0.7	%
WSP 美国	172,666	11,246		0.6	%
雅培制药公司	168,673	11,125		0.6	%
Axon Capital	93,127	10,992		0.6	%
阿尔斯顿律师事务所。	126,872	10,865		0.6	%
Burlington Coat Factory	108,844	10,762		0.6	%
Aetna 寿险公司	64,196	10,274		0.6	%
戴德梁行	120,481	9,893		0.6	%
艾略特投资管理有限合伙企业。	74,719	9,881		0.5	%
				48.0	%

________________________________

(1)代表每月合同基础租金，减去免租期及租客报销费用后乘以12。分享的年化增长租金包括已签租约但尚未开始，取代当前租户或同一空间的空置。

(2)包括Madison Square Garden Entertainment在PENN 2的新租约。新空间部分的营业收入尚未开始计入。

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面积（未经审计）
（以千平方英尺为单位）
		沃那多房信占比
	在阿莫斯莱斯金融创立于1894年6月29日，现在已经为人们自信地面对他们未来的财务事业提供了130年的帮助。 100%		正在开发中或未出租	投入使用
		总费用		办公室	零售		其他
板块：
纽约州：
办公室	20,340	17,518	1,749	15,586	—	183	—
零售	2,422	1,979	155	—	1,824	—	—
住宅-1,330单元	1,215	623	19	—	—	—	604
Alexander's（32.4%持股），其中包括312个住宅单元	2,456	796	82	307	325	—	82
	26,433	20,916	2,005	15,893	2,149	183	686

其他:
THE MART	3,701	3,692	—	2,088	101	1,256	247
555 California Street（70%持股）	1,821	1,275	—	1,240	35	—	—
其他	2,845	1,346	144	212	879	—	111
	8,367	6,313	144	3,540	1,015	1,256	358

2024年9月30日的总平方英尺	34,800	27,229	2,149	19,433	3,164	1,439	1,044

2024年6月30日的总平方英尺	34,808	27,230	2,240	19,473	3,065	1,440	1,012

	100%
停车场（不包括在上面）：	平方英尺	Michael J. Escalante 车库	Michael J. Escalante 空间
纽约	1,635	9	4,685
THE MART	558	4	1,643
555 California Street	168	1	461
罗斯林广场	411	4	1,094
2024年9月30日总计	2,772	18	7,883

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租用率（未经审计）

	纽约		THE MART		555 California Street
入住率在:
2024年9月30日	86.7	%	79.7	%	94.5	%
2024年6月30日	88.3	%	76.9	%	94.5	%
2023年12月31日	89.4	%	79.2	%	94.5	%
2023年9月30日	89.9	%	76.8	%	94.5	%


住宅统计数据（未经审计）

		沃那多的所有权益
	单位数量	单位数目	入住率	平均每月每单元租金
纽约州：
2024年9月30日	1,642	769	96.5%	$4,689
2024年6月30日(1)	1,642	769	97.6%	$4,624
2023年12月31日	1,974	939	96.8%	$4,115
2023年9月30日	1,974	939	96.6%	$4,061

________________________________

(1)反映了我们在93街50-70号西部所持有的49.9%股权的出售。详见页面 4 详情请看。

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土地租赁 (未经审计)
（金额以千为单位，除面积外）

产业	当前年度分享租金			下一个期权续约日期		完全延长租赁到期		租金上涨和其他信息
合并：
纽约州：
法利大厦（95%持有权益）		$	4,750		无		2116		无
潘国际 1:
土地		待定			2073		2098		每25年续租期初，租金将根据公平市场价值（“FMV”）进行重置。从2023年6月开始的为期25年的租金重置目前正在进行中，时间不确定。最终的FMV确定可能会高于或低于我们2022年1月的估算。
长岛铁路大堂零售		1,379			2048		2098		两个25年续租选项。基础租金每10年增加一次，下一次租金调整将在2028年进行，根据总收入增加减去房地产税和营业费用的增加。此外，根据超过特定门槛的总年收入支付百分比租金。基础租金和百分比租金将按照由沃那多出资的开发成本百分比计算的租赁信贷减少。
第260号第十一大道		4,515			无		2114		租金每年按较小值的CPI或1.5%复利增加。我们有一项未来购买选择权，价格为11万美元，按较小值的CPI或1.5%复利逐年增加。
第888大道		3,350			2028		2067		有两个按市值定价的20年续租选择权。
第330号西34街 - 65.2%土地租赁		10,265			2051		2149		有两个30年和一个39年按市值定价的续租选择权。
第909号第三大道		1,600			2041		2063		现有租金的一项为期22年的续约选项。
第962号第三大道（150 East 58th Street的附属建筑）- 50.0%地面租赁		666			无		2118		每10年根据市场租金重设租金。
其他:
韦恩市中心		5,697			2035		2064		两项为期10年的续约选项和一项为期9年的续约选项。租金每年按CPI或6%中较高者调整。
Annapolis		650			无		2042		2032年固定租金增加到每年750美元。
未合并:
日落94工作室 (49.9%的股权)		449			2060		2110		五个10年延期选项。2028年固定租金上涨，并在之后的每五年中再次上涨。从2028年9月开始，额外的租金应支付，金额等于总营业收入的6%，减去基本租金。
第九大道61号 (45.1%的权益)		3,635			无		2115		每三年根据CPI进行租金调整，不超过一个限定值。在2051年，2071年和2096年，租金将基于物业营业总收入去除房地产税的增加进行重设，如果大于CPI重设。
法拉盛 (亚历山大) (32.4%的权益)		259			2027		2037		一项为期10年的续约选择权，按照公允市场价值的90%。

- 34 -


纽约区域
物业表格
(以千为单位的年化增加租金金额)	% 所有权		% 占用率		已授予和预期于2021年1月2日授予股份平均递增年租金每平方英尺(1)		年化递增租金(2)		平方英尺			负担物权（非GAAP）（以千为单位）(3)			主要租户
产业									总费用产业	运营中	Under Development 或不可用出租
纽约:
PENN区：
宾1
(土地租赁至2098年)**															Cisco, Hartford Fire Insurance, Empire Healthchoice Assurance, Inc., United
															Healthcare Services, Inc., Siemens Mobility, WSP USA, Gusto Inc., Samsung,
-Office	100.0	%	85.9	%	$	83.27			2,249,000	2,249,000	—				Canaccord Genuity LLC, Roivant Sciences Inc.*
-Retail	100.0	%	91.2	%	199.55				302,000	181,000	121,000				Bank of America, Starbucks, Blue Bottle Coffee Inc., Shake Shack, Roberta’s,
	100.0	%	86.3	%	91.70		$	195,600	2,551,000	2,430,000	121,000	$	—		Anita La Mamma Del Gelato

PENN 2
-办公室	100.0	%	100.0	%	119.36				1,741,000	125,000	1,616,000				麦迪逊广场花园，美国职业足球大联盟有限责任公司*
-零售	100.0	%	100.0	%	134.26				54,000	24,000	30,000				摩根大通
	100.0	%	100.0	%	121.94		64,800		1,795,000	149,000	1,646,000	575,000		(4)

法利大楼 (土地和建筑物的租赁期至2116年)**
-办公室	95.0	%	100.0	%	118.55				730,000	730,000	—				meta platforms
-零售	95.0	%	38.0	%	312.47				116,000	116,000	—				杜安·里德、玛格丽特面包店、星巴克、白桦咖啡、H&H贝谷、
	95.0	%	91.7	%	129.09		99,800		846,000	846,000	—	—			Avra Prime*

PENN 11

-办公室	100.0	%	100.0	%	71.81				1,112,000	1,112,000	—				苹果公司、麦迪逊广场花园、AMC网络股份有限公司、梅西百货
-零售	100.0	%	90.7	%	150.55				39,000	39,000	—				PNC银行全国协会、星巴克
	100.0	%	99.6	%	74.15		79,100		1,151,000	1,151,000	—	500,000

西33街100号
-办公室	100.0	%	89.5	%	69.50				858,000	858,000	—				IPG及其关联公司
-零售	100.0	%	15.6	%	72.23				257,000	257,000	—				Aeropostale
	100.0	%	73.1	%	69.63		55,800		1,115,000	1,115,000	—	480,000

330 West 34th Street
(65.2%通过2149年长期租赁)**
-办公室	100.0	%	64.5	%	78.83				701,000	701,000	—				Structure Tone, Deutsch, Inc., 富乐客, HomeAdvisor, Inc.
-零售	100.0	%	92.7	%	122.79				24,000	24,000	—				星巴克
	100.0	%	65.3	%	80.54		37,100		725,000	725,000	—	100,000		(5)

第七大道435号
-零售	100.0	%	100.0	%	35.22		1,500		43,000	43,000	—	75,000			Forever 21

7 West 34th Street
-办公	53.0	%	100.0	%	82.13				458,000	458,000	—				亚马逊
-零售	53.0	%	100.0	%	345.93				19,000	19,000	—				亚马逊，林德，自然足迹（由caleres保证）
	53.0	%	100.0	%	93.27		43,600		477,000	477,000	—	300,000

第七大道431号
-零售	100.0	%	100.0	%	249.95		1,100		9,000	9,000	—	—			埃森

西32街138-142号
-零售	100.0	%	80.3	%	127.21		400		8,000	8,000	—	—

第34街西150号
-零售	100.0	%	100.0	%	63.48		5,000		79,000	79,000	—	75,000			Primark*

- 35 -


纽约分区
资产表
（以千美元计的年升租额）	% 所有权		% 占用率		已授予和预期于2021年1月2日授予股份 Average Escalated 年租金 PSF(1)			Annualized Escalated Rent(2)		平方英尺			负担物权（非GAAP）（以千为单位）(3)		主要租户
产业										总费用产业	运营中	Under Development 或不可用出租
纽约（续）：
宾区（续）：
西33街137号
-零售	100.0	%	100.0	%	$	160.80		$	500	3,000	3,000	—	$	—	凯尔特铁路

西33街131-135号
-零售	100.0	%	100.0	%	64.44			1,500		23,000	23,000	—	—		Fat Annies's Inc.，Stout Inc.

其他（3栋建筑）
-零售	100.0	%	65.4	%	190.86			1,600		16,000	16,000	—	—

PENN区总计								587,400		8,841,000	7,074,000	1,767,000	2,105,000

中城东:
909 Third Avenue
(2063年前通过地面租赁)**															IPG及其关联公司，AbbVie Inc.，美国邮政局,
-办公室	100.0	%	93.1	%	67.46		(6)	60,200		1,352,000	1,352,000	—	350,000		盖勒与公司，莫里森考恩律师事务所，萨德·维宾恩


东58街150号(7)
-办公室	100.0	%	81.9	%	81.91					541,000	541,000	—			哈兰城堡，Tournesol Realty LLC（彼得·马里诺）
-零售	100.0	%	100.0	%	94.75					3,000	3,000	—
	100.0	%	82.0	%	81.99			36,300		544,000	544,000	—	—

715列克星敦大道
-零售	100.0	%	100.0	%	200.79			4,400		22,000	22,000	—	—		橘色理论健身，卡斯伯，桑坦德银行，蓝点

第三大道966号
-零售	100.0	%	100.0	%	112.60			800		7,000	7,000	—	—		麦当劳。

第三大道968号
-零售	50.0	%	100.0	%	188.17			1,200		7,000	7,000	—	—		富国银行

东城区总计								102,900		1,932,000	1,932,000	—	350,000

中城西:
第888大道
(2067年前作为租赁土地)**															Axon Capital LP， Lone Star US Acquisitions LLC， Top-New York， Inc.，
-办公室	100.0	%	84.8	%	100.62					872,000	872,000	—			Vornado Executive Headquarters, United Talent Agency
-零售	100.0	%	100.0	%	253.55					15,000	15,000	—			Redeye Grill L.P.
	100.0	%	84.9	%	102.22			77,300		887,000	887,000	—	259,800

57th Street - 2栋建筑
-办公室	50.0	%	85.4	%	60.61					81,000	81,000	—
-零售	50.0	%	—	%	—					22,000	22,000	—
	50.0	%	71.2	%	60.61			4,200		103,000	103,000	—	—

825 Seventh Avenue
-办公室	50.0	%	79.6	%	59.02					169,000	169,000	—	54,000		Young Adult Institute Inc., New Alternatives for Children, Inc.
-零售	100.0	%	100.0	%	160.71					4,000	4,000	—	—		Venchi
			80.1	%	61.98			8,400		173,000	173,000	—	54,000

总的西城中心								89,900		1,163,000	1,163,000	—	313,800

- 36 -


纽约部分
产权表
(以千为单位的年度递增租金金额)	% 所有权		% 占用率		已授予和预期于2021年1月2日授予股份平均递增年租金 PSF(1)		Annualized Escalated Rent(2)		平方英尺				负担物权（非GAAP）（以千为单位）(3)		Major Tenants
产业									总费用产业		在服务中	Under Development 或不可用供出租
纽约（续）：
Park Avenue：
280 Park Avenue															Elliott Investment Management L.P.，PJT Partners，GIC Inc.，
-办公室	50.0	%	90.5	%	$	118.94			1,237,000		1,237,000	—			Wells Fargo，Investcorp International Inc.
-零售	50.0	%	93.8	%	54.69				28,000		28,000	—			Starbucks，Fasano餐厅
	50.0	%	90.6	%	117.45		$	133,900	1,265,000		1,265,000	—	$	1,075,000

350 Park Avenue
-办公室	100.0	%	100.0	%	106.75		62,500		585,000		585,000	—	400,000		盛信基金

Total Park Avenue							196,400		1,850,000		1,850,000	—	1,475,000
大中央：
90 Park Avenue															Alston & Bird, Capital One, PwC, MassMutual,
-办公室	100.0	%	97.9	%	84.07				938,000		938,000	—			Factset Research Systems Inc., Foley & Lardner
-零售	100.0	%	72.8	%	184.50				18,000		18,000	—			花旗银行，星巴克
	100.0	%	97.4	%	85.44		76,900		956,000		956,000	—	—



麦迪逊/第五大道:
第五大道640号															富达投资，阿伯特资本管理，克莱恩公司，
-办公室	52.0	%	91.5	%	111.90				246,000		246,000	—			阿福隆航空租赁，华利安洛基顾问母公司，inc.
-零售	52.0	%	96.2	%	1,123.03				69,000		69,000	—			维多利亚的秘密，戴森
	52.0	%	92.2	%	271.92		75,300		315,000		315,000	—	398,833

第五大道666号
-零售	52.0	%	100.0	%	402.82		42,000		114,000	(8)	114,000	—	—		迅销（优衣库），阿贝克隆比＆菲奇，天梭

595 Madison Avenue 28楼注册人电话号码，包括区号：（967-5294） SDIG 如果是新兴成长公司，请在选择标记上表示该注册人选择不使用延长过渡期以便遵守根据证券交易所法13(a)条款提供的任何新的或修订的财务会计准则。 2024年6月7日，公司发布了一份新闻稿，宣布了2024年5月公司的比特币矿业经营结果。新闻稿的副本作为展示品99.1以及参考资料提交，并纳入此处。新闻稿的副本已发布在公司的网站上www.strongholddigitalmining.com。在这份当前8-K表格的项目7.01中包含的信息，包括展品99.1，根据表格8-K的B.2通用指令，正在“提供”，不被视为“文件”用于证券交易所法1934年的修正案第18条的用途，或者否则受到该部门的责任，并且除非明确在这样的申报中载明，否则不得视为并入任何根据1933年修正案的证券法的提交中。 2024年6月7日的新闻稿 STRONGHOLD 数字矿匠股份有限公司姓名：Gregory A. Beard 头衔：首席执行官兼主席 Stronghold更新2024年5月的比特币采矿和营业性能纽约，2024年6月7日 Stronghold数字矿业股份有限公司(NASDAQ: SDIG)（“Stronghold”或“公司”）今天提供了关于其业务和财务表现方面的以下更新： Stronghold在2024年5月挖掘了82个比特币，公司预计在5月份实现了520万美元的营业收入，比2024年4月下降了46%。主要的下降原因是由于首个完整的减半运营月份。 5月份的平均哈希价格为每TH/s每天0.052美元，而4月份为每TH/s每天0.095美元，这在很大程度上是由于比特币区块奖励从6.250降至3.125，比特币价格下降0.8%，5月份的低交易费率平均为7.4%，4月份为25.3%，部分抵消了网络哈希率下降1.2%。关于Stronghold数字矿业股份有限公司 Stronghold是一家垂直一体化的比特币挖矿公司，强调环保效益。 Stronghold将其矿机放置在宾夕法尼亚州低成本、环保的煤矸石电力发电设施Scrubgrass Plant和Panther Creek Plant中。															路威酩轩路易威登股份有限公司,
-办公室	100.0	%	88.9	%	81.22				300,000		300,000	—			阿尔碧美容解决方案，艾琳有限责任公司
-零售	100.0	%	100.0	%	742.28				30,000		30,000	—			Fendi, Berluti, Christofle Silver Inc.
	100.0	%	89.6	%	127.97		39,100		330,000		330,000	—	—

650 Madison Avenue															Sotheby's International Realty, Inc., BC Partners Inc.,
-办公室	20.1	%	82.2	%	100.34				564,000		564,000	—			Polo Ralph Lauren, Willett Advisors LLC (Bloomberg Philanthropies)
-零售	20.1	%	94.3	%	1,113.94				37,000		37,000	—			Moncler USA Inc., Tod's, Celine, Balmain
	20.1	%	82.7	%	146.84		69,900		601,000		601,000	—	800,000

第五大道689号
-办公室	52.0	%	100.0	%	94.03				81,000		81,000	—			Yamaha艺术家服务公司，Brunello Cucinelli USA公司
-零售	52.0	%	100.0	%	1,033.03				17,000		17,000	—			MAC化妆品，Canada Goose
	52.0	%	100.0	%	204.93		20,800		98,000		98,000	—	—

第五大道655号
-零售	50.0	%	100.0	%	303.65		17,900		57,000		57,000	—	—		Ferragamo

第五大道697-703号
-零售	44.8	%	100.0	%	2,623.99		40,400		26,000		26,000	—	356,448		Swatch Group USA，Harry Winston

麦迪逊/第五总计							305,400		1,541,000		1,541,000	—	1,555,281

- 37 -


纽约部分
物业表
(以千为单位的年度递增租金金额)	% 所有权		% 占用率		已授予和预期于2021年1月2日授予股份平均升级年租金每平方英尺(1)		年化升级租金(2)		平方英尺			负担物权（非GAAP）（以千为单位）(3)		主要租户
产业									总费用产业	投入服务	Under Development 或者无法获取可供出租
纽约（续）：
南部中城：
770百老汇
-办公室	100.0	%	52.7	%	$	119.49			1,077,000	1,077,000	—			Meta Platforms, Inc.，雅虎公司
-零售	100.0	%	92.0	%	94.52				106,000	106,000	—			美国银行N.A.，Wegmans食品市场
	100.0	%	56.0	%	116.06		$	75,800	1,183,000	1,183,000	—	$	700,000

One Park Avenue
														纽约大学，BMG Rights Management LLC，
-Office	100.0	%	93.9	%	73.44				867,000	867,000	—			Robert A.M. Stern建筑师
-Retail	100.0	%	90.1	%	82.83				78,000	78,000	—			巴洛达银行，花旗银行，Equinox
	100.0	%	93.6	%	74.18		64,200		945,000	945,000	—	525,000

4 Union Square South
-零售	100.0	%	100.0	%	138.75		28,300		204,000	204,000	—	120,000		伯灵顿、Whole Foods Market、DSW、Sephora

Total Midtown South							168,300		2,332,000	2,332,000	—	1,345,000

洛克菲勒中心：
电话：1-866-295-8105（在美国境内免费）或1-781-575-2137（在美国境外）														Hachette Book Group Inc.、Bryan Cave LLP
														Neuberger Berman Group LLC、SSb Realty LLC
														Cushman & Wakefield、哥伦比亚大学、Selendy Gay Elsberg PLLC*
-办公室	70.0	%	89.7	%	88.06				2,016,000	2,016,000	—			Fubotv公司，LinkLaters，金斯波尔丁*
-零售	70.0	%	96.6	%	167.91				90,000	90,000	—			Duane Reade，摩根大通银行，星巴克
洛克菲勒中心总计	70.0	%	89.9	%	90.95		178,100		2,106,000	2,106,000	—	950,000

SoHo:
606 Broadway (19 East Houston Street)
-办公室	50.0	%	13.4	%	113.00				30,000	30,000	—
-零售	50.0	%	100.0	%	681.96				6,000	6,000	—			汇丰银行、哈曼国际
	50.0	%	24.8	%	414.73		3,600		36,000	36,000	—	74,119

304-306 骆驼街
-零售	100.0	%	100.0	%	61.58				4,000	4,000	—			恒星币作品
'-住宅’	100.0	%	—						9,000	—	9,000
	100.0	%					200		13,000	4,000	9,000	—

334 骆驼街
-零售	100.0	%	—		—				4,000	—	4,000
-住宅	100.0	%	—						10,000	—	10,000
	100.0	%					—		14,000	—	14,000	—

SoHo总计							3,800		63,000	40,000	23,000	74,119

- 38 -


纽约细分
物业表
(以千为单位的年化递增租金金额)	% 所有权		% 占用率		已授予和预期于2021年1月2日授予股份平均上涨年租金每平方英尺(1)		年度上涨租金(2)		平方英尺			负担物权（非GAAP）（以千为单位）(3)		主要租户
产业									总费用产业	运营中	Under Development 或暂不可用供出租
纽约(续):
时代广场:
1540 Broadway
-零售业	52.0	%	78.5	%	$	115.63	$	14,900	161,000	161,000	—	$	—	美国马术、Forever 21、迪士尼

1535百老汇
-零售业	52.0	%	98.2	%	1,232.66				45,000	45,000	—			t-Mobile，Swatch Group美国，Levi's，Sephora
-剧院	52.0	%	100.0	%	16.58				62,000	62,000	—			尼德兰德-马奎斯剧院
	52.0	%	99.3	%	468.39		46,300		107,000	107,000	—	—

时代广场总体							61,200		268,000	268,000	—	—

上东区:
第三大道1131号
-零售	100.0	%	100.0	%	213.51		4,800		23,000	23,000	—	—		耐克，Crunch LLC，j.jill

东66街40号
-住宅（3 单位）	100.0	%	100.0	%					10,000	10,000	—	—

上东区总计							4,800		33,000	33,000	—	—





切尔西/肉类加工区：
第 260 十一大道
（2114 年前通过地租担保）**
-办公室	100.0	%	100.0	%	49.52		10,400		209,000	209,000	—	—		纽约市

第 85 十大道														谷歌，Telehouse International Corp.，
-办公室	49.9	%	86.4	%	94.30				595,000	595,000	—			Clear Secure, Inc.，Shopify
-零售	49.9	%	55.0	%	51.17				43,000	43,000	—
	49.9	%	84.5	%	92.57		49,400		638,000	638,000	—	625,000

537西26街
-零售	100.0	%	100.0	%	161.89		2,800		17,000	17,000	—	—		The Chelsea Factory Inc.

第61 Ninth Avenue（2栋）
(地皮租赁至2115年)**
-办公室	45.1	%	100.0	%	148.32				171,000	171,000	—			安联人寿保险公司，苹果公司。
-零售	45.1	%	100.0	%	400.96				23,000	23,000	—			星巴克
	45.1	%	100.0	%	164.94		34,400		194,000	194,000	—	167,500

512 West 22nd Street														Kenneth Cole Productions, Inc*，Next Jump，Omniva LLC，
-办公室	55.0	%	89.6	%	117.59				165,000	165,000	—			摩羯投资集团
-零售	55.0	%	100.0	%	106.88				8,000	8,000	—			Galeria Nara Roesler, Harper's Books
	55.0	%	90.0	%	117.04		18,300		173,000	173,000	—	126,197

切尔西/肉类加工区总计							115,300		1,231,000	1,231,000	—	918,697

- 39 -


纽约细分
房地产表
(年度升级租金金额以千计)	% 所有权		% 占用率		已授予和预期于2021年1月2日授予股份平均上涨年租金每平方英尺(1)		年化增长租金(2)		平方英尺			负担物权（非GAAP）（以千为单位）(3)		主要租户
产业									总费用产业	服务中	Under Development 或者不可用供出租
纽约(续)




Tribeca:
Independence Plaza
-住宅(1,327单位)	50.1	%	96.5	%					1,186,000	1,186,000	—
-零售	50.1	%	51.6	%	$	82.51			72,000	72,000	—			Duane Reade
	50.1	%					$	4,200	1,258,000	1,258,000	—	$	675,000

339 Greenwich Street
-零售	100.0	%	0.0	%	—		—		8,000	8,000	—	—

Tribeca总数							4,200		1,266,000	1,266,000	—	675,000
新泽西：
Paramus
-办公室	100.0	%	82.8	%	25.74		2,600		129,000	129,000	—	—		沃那多的行政总部

开发中的物业：
日落94工作室 (地面和建筑租赁至2110年)**
‘-工作室	49.9	%	—		—		—		266,000	—	266,000	100

待开发物业:
宾夕法尼亚酒店地点
-土地	100.0	%	—		—		—		—	—	—	—

57街
-土地	50.0	%	—		—		—		—	—	—	—

第八大道和34街
-土地	100.0	%	—		—		—		—	—	—	—




纽约办公室：

总费用			87.7	%	$	89.66	$	1,455,400	20,340,000	18,458,000	1,882,000	$	8,386,430

沃纳多的所有权益			87.5	%	$	87.60	$	1,213,800	17,518,000	15,769,000	1,749,000	$	6,038,359

纽约零售业：

总费用			79.0	%	$	258.32	$	441,700	2,422,000	2,267,000	155,000	$	700,567

沃纳多的所有权益			77.6	%	$	213.14	$	292,400	1,979,000	1,824,000	155,000	$	466,698

纽约住宅:

总费用			96.5	%					1,215,000	1,196,000	19,000	$	675,000

沃那多的所有权益			96.5	%					623,000	604,000	19,000	$	338,175

- 40 -


纽约板块
资产表
(以千为单位的年度递增租金金额)	% 所有权		% 占用率		已授予和预期于2021年1月2日授予股份平均上调年租金每平方英尺(1)		年化上调租金(2)		平方英尺			负担物权（非GAAP）（以千为单位）(3)		主要租户
产业									总费用产业	已营业	Under Development 或无法使用出租
纽约（续）：
亚历山大公司：

曼哈顿，列克星敦大道731号
-办公室	32.4	%	100.0	%	$	143.34			947,000	947,000	—	$	400,000	彭博有限合伙企业
-零售	32.4	%	90.3	%	268.22				133,000	133,000	—	300,000		家得宝，胡同，首都一号
	32.4	%	98.9	%	156.33		$	164,600	1,080,000	1,080,000	—	700,000


Rego Park I，皇后区（4.8英亩）	32.4	%	100.0	%	73.20		6,300		338,000	86,000	252,000			布灵顿，马歇尔斯

Rego Park II（毗邻Rego Park I），
皇后区（6.6英亩）	32.4	%	76.9	%	72.90		34,100		616,000	616,000	—	202,544		好市多，科尔，TJ Maxx，百思买*

法拉盛，皇后区（1.0英亩，通过2037年租赁）**	32.4	%	100.0	%	33.31		5,600		167,000	167,000	—	—		New World Mall LLC

The Alexander Apartment Tower,
纽约皇后区雷哥公园
-住宅（312个单元）	32.4	%	96.5	%					255,000	255,000	—	94,000




亚历山大的总计	32.4	%	92.1	%	118.61		210,600		2,456,000	2,204,000	252,000	996,544


纽约总计			87.2	%	$	106.75	$	2,107,800	26,433,000	24,125,000	2,308,000	$	10,758,541

Vornado的所有权权益			86.7	%	$	99.57	$	1,615,000	20,916,000	18,911,000	2,005,000	$	7,166,112

________________________________

* 租约尚未开始。

** 如果适用，术语假设所有续租选项均已行使。

(1)办公物业的每平方英尺加权平均增值年租金和平均入住率不包括车库和小额存储空间。零售业的每平方英尺加权平均增值年租金不包括非销售空间。

(2)代表每月合同基础租金，加上租户报销费用乘以12。租金升级后的年度化股权总额包括已签订但尚未启动的租约，以取代当前租户或同一空间的空置。包括储藏空间和其他非销售空间的租金，不包括来自住宅单元的租金。

(3)代表合同债务责任。

(4)担保额度在循环信贷额度上未偿还的金额。

(5)该金额代表了沃那多公司持有34.8%所有权的土地上的债务。

(6)不包括供492,000平方英尺的美国邮局租约。

(7)包括第962号第三大道（是150号东58街附楼）50.0%的土地租赁权，租约持续至2118年**。

(8)从666第五大道办公公寓中租赁了75,000平方英尺。

- 41 -


其他业务部门
房地产表格
(以千为单位年化递增的租金金额)	% 所有权		% 占用率		已授予和预期于2021年1月2日授予股份平均递增年租金每平方英尺(1)		年化增长租金(2)		平方英尺			负担物权（非GAAP）（以千为单位）(3)		主要承租人
产业									总费用产业	运营中	Under Development 或不可用可租赁
THE MART:

THE MART, 芝加哥
														Motorola Mobility（由Google担保），Avant LLC,
														ANGI Home Services, Inc, Paypal, Inc., ConAgra Foods Inc.,
														Allscripts Healthcare, Kellogg Company, IPG and affiliates,
														Chicagoland Entrepreneurial Center, Medline Industries, Inc,
-Office	100.0	%	85.5	%	$	48.89	$	88,500	2,088,000	2,088,000	—			Innovation Development Institute, Inc., Allstate Insurance Company

-Showroom/Trade show	100.0	%	72.1	%	56.72		60,300		1,503,000	1,503,000	—			Holly Hunt Ltd., Steelcase, Baker Interiors Group, Ltd.
-Retail	100.0	%	71.2	%	47.15		2,900		91,000	91,000	—
	100.0	%	79.7	%	51.73		151,700		3,682,000	3,682,000	—	$	—

其他 (2 间物业)	50.0	%	89.5	%	50.66		900		19,000	19,000	—	27,002
Chicago THE MARt 的总量							152,600		3,701,000	3,701,000	—	27,002



待开发的物业:
Chicago 西 Kinzie 街 527 号	100.0	%	—		—		—		—	—	—	—


THE MART 总量			79.7	%	$	51.73	$	152,600	3,701,000	3,701,000	—	$	27,002

Vornado 对该物业的拥有权益			79.7	%	$	51.73	$	152,200	3,692,000	3,692,000	—	$	13,502

555 加利福尼亚街:
555 California Street	70.0	%	98.7	%	$	99.26	$	144,900	1,507,000	1,507,000	—	$	1,200,000	美国银行，道奇＆考克斯，高盛公司
														琼斯律师事务所，柯克兰＆埃利斯律师事务所，摩根士丹利公司
														麦肯锡公司，瑞士银行金融服务公司
														科尔伦资产管理公司，微软公司
														芬威克＆韦斯特律师事务所，希道利奥斯汀

蒙哥马利街315号	70.0	%	99.7	%	90.54		20,900		236,000	236,000	—	—		美国银行，利古斯，波纹实验室公司，蓝盾家得宝公司

345 Montgomery街	70.0	%	—	%	—		—		78,000	78,000	—	—

共555 California大街			94.5	%	$	98.08	$	165,800	1,821,000	1,821,000	—	$	1,200,000

Vornado的所有权利益			94.5	%	$	98.08	$	116,100	1,275,000	1,275,000	—	$	840,000

________________________________

* 租约尚未开始。

** 如果适用，条款包括所有续租选项的行使。

(1)加权平均每平方英尺升级的年租金不包括地租、仓储租金和车库租金。

(2)表示每月合同基础租金，不包括免租金和租户报销，乘以12。升级后的年租金包括签署但尚未开始的租约，代替当前租户或同一空间的空置。包括来自仓储空间和其他非销售空间的租金，不包括来自住宅单元的租金。

(3)表示合同债务义务。

- 42 -


其他业务部门
房地产业表格
(以千为单位的年度递增租金金额)	% 所有权		% 占用率		已授予和预期于2021年1月2日授予股份平均递增年租金 PSF(1)		Annualized Escalated Rent(2)		平方英尺			负担物权（非GAAP）（以千为单位）(3)	Major Tenants
产业									总费用产业		Under Development 或不可用供租
										在运营中
其他：
弗吉尼亚州：
罗斯林广场
-写字楼 - 4栋建筑	46.2	%	29.6	%	$	49.44			736,000	432,000		304,000			内森联合
-住宅 - 2栋建筑（197个单元）	43.7	%	100.0	%					253,000	253,000		—
	45.6	%					$	6,100	989,000	685,000		304,000	$	25,000

时尚中心购物广场 / 华盛顿塔
-办公楼	7.5	%	75.0	%	57.12				170,000	170,000		—	42,300		兰德公司
-零售	7.5	%	95.4	%	38.44				868,000	868,000		—	412,700		梅西百货，诺德斯特龙
	7.5	%	92.1	%	40.93		53,000		1,038,000	1,038,000		—	455,000

新泽西:
韦恩 Town Center，韦恩 (通过 2064 年承租土地)**	100.0	%	100.0	%	28.48		14,100		690,000	686,000		4,000	—		好市多，迪克体育用品
															诺德斯特龙货架，UFC FIT

大西洋城 (11.3 英亩土地租赁至 2070 年 VICI Properties) 博加塔酒店和赌场综合体的一部分）	100.0	%	100.0	%	—		7,700		—	—		—	—		vici properties（土地承租人）

马里兰州：
Annapolis （土地和建筑物租赁至2042年）**	100.0	%	100.0	%	11.70		1,600		128,000	128,000		—	—		Home Depot是全球最大的家居装修零售商，在北美拥有超过2300家商店和465000名商店员工。自1979年成立以来，Home Depot一直是家居装修购物的领先一站式购物平台。安全是Home Depot和其私人车队Temco Logistics的核心指导因素。他们使用Samsara来提高其工作人员和所在社区的安全水平。

其他合计			83.1	%	$	39.38	$	82,500	2,845,000	2,537,000		308,000	$	480,000

vornado的所有权益			86.6	%	$	24.98	$	30,200	1,346,000	1,202,000		144,000	$	46,728

________________________________

**该术语假定所有续租选项均已行使（如果适用）。

(1)每平方英尺加权平均递增年租金不包括地租、仓储费、车库和住宅。

(2)代表签订合同的月基础租金，不包括免租金前的房客报销加上租客返还金额乘以12。股份中的年化递增租金包括已签署但尚未开始执行的租约，以取代当前房客或同一空间的空置。包括来自仓储和其他非销售空间的租金，不包括来自住宅单元的租金。

(3)代表合同债务义务。

- 43 -

投资者信息

公司高管：

Steven Roth

董事长兼首席执行官

迈克尔·J·弗兰科

总裁兼首席财务官

Glen J. Weiss

执行副总裁 - 办公租赁 - 房地产联合负责人

巴里·S·兰格

执行副总裁 - 发展 - 房地产联合负责人

海姆·切拉

执行副总裁 - 零售负责人

Thomas J. Sanelli

财务和首席行政官执行副总裁

研究覆盖

杰夫·斯佩克特

史蒂夫·萨克瓦

维克拉姆·马尔荷特拉

美国银行/美银证券

Evercore ISI

瑞穗证券(美国)公司。

646-855-1363

212-446-9462

212-282-3827

布伦丹·林奇

凯特琳·伯罗斯/朱利安·布卢安。

Ronald Kamdem。

巴克莱资本。

高盛

摩根士丹利

212-526-9428

212-902-4736/212-357-7297

212-296-8319

John P. Kim

Dylan Burzinski

Alexander Goldfarb/Connor Mitchell

加拿大银行资本市场

Green Street Advisors

派杰投资

212-885-4115

949-640-8780

212-466-7937/203-861-7615

迈克尔·格里芬

Anthony Paolone/Ray Zhong

Nicholas Yulico

花旗

摩根士丹利

丰业证券(美国)公司

212-816-5871

212-622-6682/212-622-5411

212-225-6904

Floris van Dijkum

马克·斯特里特/伊恩·斯奈德

Michael Lewis

指南针点

摩根银行固收

Truist Securities

646-757-2621

212-834-5086/212-834-3798

212-319-5659

研究覆盖-作为一项服务提供给感兴趣的各方，并不构成对任何报告的认可，也不构成对其中包含的任何信息准确性的陈述。分析师报告中表达的意见、预测和其他前瞻性声明可能会在不事先通知的情况下发生变化。

- 44 -

附录

定义和非GAAP调和


财务补充定义

财务补充包括各种非GAAP财务指标。以下提供了这些非GAAP指标的描述。将这些非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标进行调和的详细信息，请参见以下页面。

根据股份的净营运收入（"NOI"）和根据股份的现金基础的NOI - 根据股份的NOI表示总收入减去包括我们部分拥有的实体份额的营业费用。根据股份的现金基础NOI表示调整后的根据股份的NOI，不包括直线租金收入和支出、取得的低于和高于市场租约的摊销、尚未确定的土地租金重置的应计款项以及其他非现金调整。我们认为根据股份的现金基础NOI是做决策和评估我们各业务部门的无杠杆绩效与有杠杆权益回报相关性的主要非GAAP财务指标，因为它涉及总资产的总回报而不是有杠杆的权益回报。由于根据根据股份的现金基础NOI，我们购买和出售物业，我们利用这一指标做出投资决策，并将我们资产的绩效与同行相比较。根据股份的NOI和根据股份的现金基础NOI不应被视为净利润或经营活动现金流的替代方案，也可能与其他公司采用的同类指标不可比。

同店销售净营业利润总额和同店销售净营业利润总额-现金基础 - 同店净营业利润总额代表当前和前一年度报告期内均处于运营中的净营业收入利润。同店净营业利润总额-现金基础是调整后的同店净营业利润总额，排除直线租金收入和支出、已购入租金市场以上和以下摊销、尚未确定的地租重置应计的减值以及其他非现金调整。我们提供这些非GAAP财务指标是为了(i)便于比较我们物业和部门的运营表现，(ii)决定是否买入、卖出或再融资物业，以及(iii)将我们的物业和部门的表现与同行进行比较。同店净营业利润总额和同店净营业利润总额-现金基础不应被视为净利润或经营活动现金流的替代方案，并且可能与其他公司采用的类似命名的指标不可比拟。

所有基金类型的经营现金流量 - FFO按照美国房地产投资信托协会（"NAREIT"）理事会采纳的定义计算。NAREIT将FFO定义为按照公认会计原则净利润或损失调整后的金额，排除特定房地产资产出售的净收益、特定房地产资产和由于实体持有的折旧房地产价值下降直接引起的投资减值减记、来自房地产资产的折旧和摊销费用以及其他具体项目，包括未合并子公司的这些调整的按比例份额。FFO和每股摊薄FFO是管理层、投资者和分析师使用的非GAAP财务指标，用于便于比较不同时期和我们的同行之间的运营绩效，因为它排除了房地产折旧和摊销的影响，以及基于历史成本且暗含地假设房地产价值随着时间可预测地下降，而不是根据现有市场条件波动。FFO不代表经营活动产生的现金，并且不一定表明可用于满足现金需求的资金，并且不应被视为性能衡量指标或流动性衡量指标净收益的替代方案。FFO可能与其他公司采用的类似命名的指标不可比拟。

用于分配的基金（“FAD”） - FAD被定义为FFO减去（i）现金基础的定期租户改善、租赁佣金和资本支出、（ii）直线租金和摊销按市场价值以下的租约、净值，并且（iii）其他非现金收入，加上（iv）其他非现金费用。FAD是一项非GAAP财务度量指标，不旨在代表现金流，也不是根据GAAP确定的经营活动提供现金流量情况的指标。FAD仅作为管理层认为提供有关公司资助分红能力的有用信息的补充披露。

房地产利息、税收、折旧和摊销前利润（“EBITDAre”） - EBITDAre（即房地产公司的EBITDA）是由NAREIt制定的一种非GAAP财务度量，可能与其他未根据NAREIt定义计算EBITDAre的REIT报告的EBITDA不可比。NAREIt将EBITDAre定义为GAAP净收入或净损失，加上利息费用，加上所得税费用，加上折旧和摊销费用，加上（减去）处置折旧资产的损失和收益，包括变动控制的损失和收益，加上折旧资产的减值减记和由于合营企业折旧资产价值降低而引起的投资减值减记，加上调整以反映实体对未合并实体的EBITDA的份额。公司包括EBITDAre是因为其他REIT使用的性能度量，因此可能为投资者提供与其他REIT比较Vornado表现的有用信息。

- i -


非通用会计原则和通用会计原则调节将归属于普通股股东的净（亏损）收入对调整后的归属于普通股股东的FFO（未经审计）进行调解
（金额为千元，除每股金额外）
	截至三个月的时间						截至九个月的营业收入 2020年9月30日
	2020年9月30日				2024年6月30日
	2024		2023				2024		2023
将归属于普通股东的净（亏损）收入与归属于普通股东的FFO及假设转换（非GAAP）进行调和：
归属于普通股股东的净 (损失) 收益	$	(19,154)	$	52,846	$	35,260	$	7,072	$	104,391
每股基本摊薄股权	$	(0.10)	$	0.28	$	0.18	$	0.04	$	0.54

FFO调整:
不动产折旧和摊销	$	103,190	$	97,809	$	97,897	$	297,870	$	287,523
房地产减值损失	—		625		—		—		625
房地产销售净收益	—		(53,045)		(873)		(873)		(53,305)
我们对部分拥有的实体的股份:
不动产折旧和摊销	25,091		26,765		26,458		77,712		80,900
房地产销售净利润	—		—		—		—		(16,545)

FFO调整净额	128,281		72,154		123,482		374,709		299,198
因假设转换有行使权的可转换证券而产生的影响	385		387		393		1,164		1,225
非控制权益股东的以上调整在摊薄基础上的份额	(10,256)		(5,900)		(10,191)		(30,031)		(22,156)
非通用会计准则下归属于普通股股东及假设转换（"非GAAP"）的FFO	99,256		119,487		148,944		352,914		382,658
加回分配给经营合伙企业非控制权益的FFO	8,537		10,607		13,363		30,669		30,843
归属于A类单位持有人的FFO (非GAAP)	$	107,793	$	130,094	$	162,307	$	383,583	$	413,501
每股摊薄FFO（非GAAP）	$	0.50	$	0.62	$	0.76	$	1.79	$	1.97

- ii -


非通用会计原则和通用会计原则调节 FFO归属于普通股股东加上假定转换为FFO归属于普通股股东加上假定转换为调整后的（未经审计）
（金额为千元，除每股金额外）
	截至三个月的时间						截至九个月的营业收入 2020年9月30日
	2020年9月30日				2024年6月30日
	2024		2023				2024		2023
非通用会计准则下归属于普通股股东及假设转换（"非GAAP"）的FFO	$	99,256	$	119,487	$	148,944	$	352,914	$	382,658
每股摊薄（非GAAP）	$	0.50	$	0.62	$	0.76	$	1.79	$	1.97

影响归属于普通股股东的FFO以及假定换股的特定费用（收入）项目：
对法利大厦投资的递延税负（通过应税REIt子公司持有）	$	4,164	$	3,115	$	2,599	$	10,897	$	8,196
我们在280 Park Avenue楼层贷款折扣赎回中的收益份额	—		—		(31,215)		(31,215)		—
售出220 CPS公寓单位后税后净收益	—		—		(13,069)		(13,069)		(6,173)
其他	(365)		5,330		2,252		2,896		(167)
	3,799		8,445		(39,433)		(30,491)		1,856
非控制股权人对上述调整项的摊薄份额	(300)		(691)		3,255		2,437		(143)
影响归属于普通股股东的FFO的特定费用(收益)总额，加上假定转换后的净额	$	3,499	$	7,754	$	(36,178)	$	(28,054)	$	1,713


非通用会计准则下归属于普通股股东及假设转换的调整后FFO（"非GAAP"）	$	102,755	$	127,241	$	112,766	$	324,860	$	384,371
每股摊薄（非GAAP）	$	0.52	$	0.66	$	0.57	$	1.65	$	1.98

- iii -


非通用会计原则和通用会计原则调节普通股股东可归属FFO加上假设转换为FAD的对账（未经审计）
（以千为单位）
		截至三个月的时间						截至九个月的营业收入 2020年9月30日
		2020年9月30日				2024年6月30日
		2024		2023				2024		2023
归属普通股股东的FFO，加上假设的换股	(A)	$	99,256	$	119,487	$	148,944	$	352,914	$	382,658

调整以获得FAD（以沃那多的份额计算）：
影响FAD的特定项目		3,799		8,445		(39,433)		(30,491)		1,856
循环租户改善，租赁佣金和其他资本支出		(55,038)		(56,687)		(53,934)		(148,605)		(164,220)
股票补偿费用		6,544		9,665		8,750		22,813		33,247
债务发行成本摊销和其他非现金利息费用		14,493		10,012		17,091		48,972		28,014
个人财产折旧		1,917		1,414		1,444		4,789		4,249
直线租金，摊销取得的低于市场租约以及其他的非现金调整		6,807		(2,980)		(581)		4,715		(3,498)
运营合作伙伴上述调整的非控股权益		1,769		2,465		5,502		8,071		7,323
FAD调整，净额	(B)	(19,709)		(27,666)		(61,161)		(89,736)		(93,029)

FAD（非GAAP）	(A+B)	$	79,547	$	91,821	$	87,783	$	263,178	$	289,629

FAD支出比率 (1)(2)		无数据		无数据		无数据		无数据		25.2		%

________________________________

(1)由于现金支出的时间波动、新租赁的开始以及我们业务的季节性，季度基金分配比率不一定能反映整年的金额。

(2)我们预计2024年的普通股股息将在第四季度支付，需董事会批准后方能生效。

- iv -

非通用会计原则和通用会计原则调节

净利润调整至净营业收入表分项基础现金净营业收入表(未经审计)

（以千为单位）


	截至三个月的时间						截至九个月的营业收入 2020年9月30日
	2020年9月30日				2024年6月30日
	2024		2023				2024		2023
净（亏损）收益	$	(19,468)	$	59,570	$	40,099	$	14,358	$	133,501
折旧与摊销费用	116,006		110,349		109,774		334,439		324,076
总务费用	35,511		35,838		38,475		111,883		116,843
交易相关费用和其他	(113)		813		3,361		3,901		1,501
部分拥有实体的收入	(18,229)		(18,269)		(47,949)		(82,457)		(72,207)

利息和其他投资收入，净额	(12,391)		(14,717)		(10,511)		(34,626)		(37,454)
利息和负债费用	100,907		88,126		98,401		289,786		261,528
资产的全部或部分出售净获利	—		(56,136)		(16,048)		(16,048)		(64,592)
所得税支出	4,883		11,684		5,284		16,907		20,848
部分拥有的实体产生的净运营收入	67,292		72,100		68,298		205,959		210,942
非控制权益在合并子公司中的净运营收入	(8,907)		(8,363)		(9,013)		(29,316)		(38,869)
分享运营收入	265,491		280,995		280,171		814,786		856,117
包括透明租金、收购市场以下租约的摊销净额和其他的非现金调整	6,807		(2,980)		(581)		4,715		(3,498)
按份额计算的净营业收入-现金基础	$	272,298	$	278,015	$	279,590	$	819,501	$	852,619

- v -

非通用会计原则和通用会计原则调节

净营业收入构成-股份净营业收入-股份-现金基础(未经审计)

（以千为单位）


	截至9月30日三个月结束时,
	总营收				研究和开发				净营业收益				非现金调整(1)				NOI - 现金基础
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
纽约	$	362,483	$	364,768	$	(194,927)	$	(186,147)	$	167,556	$	178,621	$	9,437	$	1,165	$	176,993	$	179,786
其他	80,772		86,227		(41,222)		(47,590)		39,550		38,637		4,437		1,952		43,987		40,589
合并总计	443,255		450,995		(236,149)		(233,737)		207,106		217,258		13,874		3,117		220,980		220,375
非控股利益在合并子公司的份额	(51,121)		(57,585)		42,214		49,222		(8,907)		(8,363)		(6,708)		(8,218)		(15,615)		(16,581)
我们对部分拥有的实体的份额	116,720		119,767		(49,428)		(47,667)		67,292		72,100		(359)		2,121		66,933		74,221
沃那多的份额	$	508,854	$	513,177	$	(243,363)	$	(232,182)	$	265,491	$	280,995	$	6,807	$	(2,980)	$	272,298	$	278,015


	截至2024年6月30日止三个月
	总营收		研究和开发		净营业收益		非现金调整(1)		NOI - 现金基础
纽约	$	367,578	$	(188,947)	$	178,631	$	1,504	$	180,135
其他	82,688		(40,433)		42,255		4,953		47,208
合并总计	450,266		(229,380)		220,886		6,457		227,343
非控股股东在合并子公司中的份额	(52,353)		43,340		(9,013)		(6,270)		(15,283)
我们对部分拥有的实体的份额	117,504		(49,206)		68,298		(768)		67,530
沃那多的份额	$	515,417	$	(235,246)	$	280,171	$	(581)	$	279,590


	截至9月30日的九个月
	总营收				研究和开发				净营业收益				非现金调整(1)				NOI - 现金基础
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
纽约	$	1,088,295	$	1,091,053	$	(572,152)	$	(550,878)	$	516,143	$	540,175	$	12,212	$	10,121	$	528,355	$	550,296
其他	241,601		278,224		(119,601)		(134,355)		122,000		143,869		10,260		3,371		132,260		147,240
合并总计	1,329,896		1,369,277		(691,753)		(685,233)		638,143		684,044		22,472		13,492		660,615		697,536
非控股利益在合并子公司的份额	(156,641)		(179,023)		127,325		140,154		(29,316)		(38,869)		(18,116)		(20,510)		(47,432)		(59,379)
我们在部分拥有实体中的份额	354,966		353,110		(149,007)		(142,168)		205,959		210,942		359		3,520		206,318		214,462
沃那多的份额	$	1,528,221	$	1,543,364	$	(713,435)	$	(687,247)	$	814,786	$	856,117	$	4,715	$	(3,498)	$	819,501	$	852,619

________________________________

(1)包括对直线租金、已购买低于市场租金的租赁摊销、净额和其他的调整。

- vi -


非通用会计原则和通用会计原则调节
净运营收入的协调比较，截至2024年9月30日的三个月与2023年9月30日的相同店铺净营收比较（未经审计）
（以千为单位）


	总费用			纽约			THE MART			555 California Street			其他
2024年9月30日结束的三个月内按股NOI	$	265,491		$	229,588		$	14,972		$	15,780		$	5,151
减：来自同店铺的净运营收入
出售	(25)			(29)			4			—			—
开发物业	(11,959)			(11,959)			—			—			—
其他非同店收入，净额	(5,678)			(527)			—			—			(5,151)
2024年9月30日结束的三个月内同店按股NOI	$	247,829		$	217,073		$	14,976		$	15,780		$	—

2023年9月30日结束的三个月内按股NOI	$	280,995		$	245,634		$	15,132		$	16,564		$	3,665
减：来自同店铺的净运营收入
出售	(759)			(1,035)			276			—			—
开发物业	(4,905)			(4,905)			—			—			—
其他非同店收入，净额	(4,773)			(1,108)			—			—			(3,665)
同店面净营业收入于2023年9月30日结束三个月的比较	$	270,558		$	238,586		$	15,408		$	16,564		$	—

同店柜台净运营收入下降分配比	$	(22,729)		$	(21,513)		$	(432)		$	(784)		$	—

股份同店净营收下降%	(8.4)		%	(9.0)		%	(2.8)		%	(4.7)		%	0.0		%

- vii -


非通用会计原则和通用会计原则调节
在截至2024年9月30日与截至2023年9月30日的三个月中，将净营业收入可分配现金基础的RECONCILIATION调节为相同店铺的净营业收入可分配现金基础（未经审计）
（以千为单位）


	总费用			纽约			THE MART			555 California Street			其他
2024年9月30日结束的三个月中，将净营业收入可分配现金基础为share	$	272,298		$	233,461		$	14,901		$	19,589		$	4,347
分享的净营业收入减少 - 现金基础为:
出售	(25)			(29)			4			—			—
发展物业	(6,574)			(6,574)			—			—			—
其他非同店收入，净额	(7,031)			(2,684)			—			—			(4,347)
截至2024年9月30日的相同商店营业净收入（分享-现金基础）	$	258,668		$	224,174		$	14,905		$	19,589		$	—

截至2023年9月30日的营业净收入（分享-现金基础）	$	278,015		$	240,844		$	15,801		$	17,552		$	3,818
分享的净营业收入减少 - 现金基础为:
出售	(869)			(1,082)			213			—			—
开发物业	(4,301)			(4,301)			—			—			—
其他非同店收入，净额	(8,380)			(4,562)			—			—			(3,818)
同店总净收入-现金基础截至2023年9月30日的三个月	$	264,465		$	230,899		$	16,014		$	17,552		$	—

（下降）同店总净收入-现金基础增加	$	(5,797)		$	(6,725)		$	(1,109)		$	2,037		$	—

%（下降）同店总净收入-现金基础增加	(2.2)		%	(2.9)		%	(6.9)		%	11.6		%	0.0		%

- viii -


非通用会计原则和通用会计原则调节
同店总净收入-现金基础协调2024年9月30日截至2023年9月30日的九个月（未经审计）
（以千为单位）


	总费用			纽约			THE MART			555 California Street			其他
2024年9月30日结束的九个月净利润	$	814,786		$	704,870		$	45,518		$	49,109		$	15,289
减：来自同店铺的净运营收入
出售	(1,444)			(1,454)			10			—			—
开发物业	(29,555)			(29,555)			—			—			—
其他非同店收入，净额	(17,586)			(2,297)			—			—			(15,289)
同店净营业收入在截至2024年9月30日的份额中	$	766,201		$	671,564		$	45,528		$	49,109		$	—

截至2023年9月30日的份额中的净营业收入	$	856,117		$	729,994		$	47,003		$	64,840		$	14,280
减：来自同店铺的净运营收入
出售	(1,790)			(3,136)			1,346			—			—
开发物业	(13,627)			(13,627)			—			—			—
其他非同店（收入）支出，净额	(12,918)			1,362			—			—			(14,280)
2023年9月30日截止的同店面净运营收入	$	827,782		$	714,593		$	48,349		$	64,840		$	—

同店柜台净运营收入下降分配比	$	(61,581)		$	(43,029)		$	(2,821)		$	(15,731)		$	—

股份同店净营收下降%	(7.4)		%	(6.0)		%	(5.8)		%	(24.3)		%	0.0		%

- ix -


非通用会计原则和通用会计原则调节
未经审计的2024年9月30日截止的基于现金的股份净营运收入与2023年9月30日截止的基于现金的同店净运营收入的协调
（以千为单位）


	总费用			纽约			THE MART			555 California Street			其他
2024年9月30日结束的前9个月股份的按现金基础计算的NOI	$	819,501		$	702,089		$	46,685		$	56,483		$	14,244
分享的净营业收入减少 - 现金基础为:
出售	(1,444)			(1,454)			10			—			—
开发物业	(19,897)			(19,897)			—			—			—
其他非同店收入，净额	(20,284)			(6,040)			—			—			(14,244)
分店在股份上的净运营收入-现金基础，截至2024年9月30日的九个月	$	777,876		$	674,698		$	46,695		$	56,483		$	—

净运营收入-现金基础，截至2023年9月30日的九个月	$	852,619		$	723,440		$	47,068		$	67,554		$	14,557
分享的净营业收入减少 - 现金基础为:
出售	(2,133)			(3,597)			1,464			—			—
开发物业	(13,001)			(13,001)			—			—			—
其他非同店收入，净额	(20,588)			(6,031)			—			—			(14,557)
分店在股份上的净运营收入-现金基础，截至2023年9月30日的九个月	$	816,897		$	700,811		$	48,532		$	67,554		$	—

同店净营业收入 - 现金基础减少	$	(39,021)		$	(26,113)		$	(1,837)		$	(11,071)		$	—

% 同店净营业收入 - 现金基础减少	(4.8)		%	(3.7)		%	(3.8)		%	(16.4)		%	0.0		%

- x -


非通用会计原则和通用会计原则调节
净营业额的对账，截至2024年9月30日与截至2024年6月30日的相同店铺净营业额的对比（未经审计）
（以千为单位）


	总费用			纽约			THE MART			555 California Street			其他
2024年9月30日结束的三个月内份额的净营业收入	$	265,491		$	229,588		$	14,972		$	15,780		$	5,151
减：来自同店铺的净运营收入
出售	(25)			(29)			4			—			—
开发物业	(11,959)			(11,959)			—			—			—
其他非同店收入，净额	(5,678)			(527)			—			—			(5,151)
2024年9月30日结束的三个月内同店净营业收入	$	247,829		$	217,073		$	14,976		$	15,780		$	—

截至2024年6月30日止的股份NOI	$	280,171		$	242,153		$	16,060		$	16,800		$	5,158
减：来自同店铺的净运营收入
出售	(620)			(633)			13			—			—
开发物业	(9,637)			(9,637)			—			—			—
其他非同店收入，净额	(6,188)			(1,030)			—			—			(5,158)
截至2024年6月30日的三个月，同店净营业收入为分享	$	263,726		$	230,853		$	16,073		$	16,800		$	—

同店柜台净运营收入下降分配比	$	(15,897)		$	(13,780)		$	(1,097)		$	(1,020)		$	—

股份同店净营收下降%	(6.0)		%	(6.0)		%	(6.8)		%	(6.1)		%	0.0		%

- xi -


非通用会计原则和通用会计原则调节

2024年9月30日结束的三个月份的现金基础按份NOI分摊与2024年6月30日结束的同店现金基础按份NOI分摊的协调（未经审计）


	总费用			纽约			THE MART			555 California Street			其他
2024年9月30日结束的三个月份的现金基础按份NOI	$	272,298		$	233,461		$	14,901		$	19,589		$	4,347
分享的净营业收入减少 - 现金基础为:
出售	(25)			(29)			4			—			—
开发物业	(6,574)			(6,574)			—			—			—
其他非同店收入，净额	(7,031)			(2,684)			—			—			(4,347)
截至2024年9月30日三个月的同店净营业收入-现金基础	$	258,668		$	224,174		$	14,905		$	19,589		$	—

2024年6月30日的三个月的NOI在分享-现金基础上的	$	279,590		$	237,834		$	16,835		$	19,956		$	4,965
分享的净营业收入减少 - 现金基础为:
出售	(620)			(633)			13			—			—
开发物业	(7,353)			(7,353)			—			—			—
其他非同店收入，净额	(6,769)			(1,804)			—			—			(4,965)
截至2024年6月30日的三个月，同店NOI在分享-现金基础上的	$	264,848		$	228,044		$	16,848		$	19,956		$	—

同店净营业收入 - 现金基础减少	$	(6,180)		$	(3,870)		$	(1,943)		$	(367)		$	—

% 同店净营业收入 - 现金基础减少	(2.3)		%	(1.7)		%	(11.5)		%	(1.8)		%	0.0		%

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非通用会计原则和通用会计原则调节
未经审计的公司债务协调，将公司债务净额与公司合同债务净额协调
（以千为单位）

	截至2024年9月30日
	合并债务，净额		递延融资成本，净额和其他		合并合约债务
应付按揭贷款	$	5,675,054	$	33,865	$	5,708,919
高级无担保票据	1,195,403		4,597		1,200,000
80000万美元无抵押期限贷款	795,601		4,399		800,000
22亿美元无抵押循环信贷设施	575,000		—		575,000
	$	8,241,058	$	42,861	$	8,283,919

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非通用会计原则和通用会计原则调节

净损益收入与EBITDA再审计对账（未经审计）

（以千为单位）


	截至三个月的时间						截至9月30日的九个月
	2020年9月30日				2024年6月30日
	2024		2023				2024		2023
净损益收入与EBITDA再审计对帐（非通用会计准则）
净损益	$	(19,468)	$	59,570	$	40,099	$	14,358	$	133,501
净损失减少归属于合并子公司非控制权益	14,152		13,541		13,890		40,024		26,250
归属于营运合伙企业的净（损失）收入	(5,316)		73,111		53,989		54,382		159,751
看跌调整在股份上的EBITDAre
折旧与摊销费用	130,198		125,988		125,799		380,371		372,672
利息和负债费用	125,737		114,424		93,148		336,225		343,673
所得税支出	5,056		12,267		5,582		18,064		21,876
房地产减值损失	—		625		—		—		625
房地产销售净收益	—		(56,150)		(873)		(873)		(72,955)
可供现金拆借利润（按份额计）	255,675		270,265		277,645		788,169		825,642
归属于在合并子公司中的非控制权益的可供现金拆借利润	9,574		10,619		9,656		31,306		42,562
可供现金拆借利润（非通用会计准则）	$	265,249	$	280,884	$	287,301	$	819,475	$	868,204

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非通用会计原则和通用会计原则调节将可供现金拆借利润调整至可供现金拆借利润，调整后（未经审计）协调表
（以千为单位）
	截至三个月的时间						截至9月30日的九个月
	2020年9月30日				2024年6月30日
	2024		2023				2024		2023
EBITDAre（的非通用会计原则）	$	265,249	$	280,884	$	287,301	$	819,475	$	868,204

属于在合并子公司中的非控制利益的EBITDAre	(9,574)		(10,619)		(9,656)		(31,306)		(42,562)

影响EBITDAre的特定（收入）费用项目：
220 CPS公寓单位和相关设施出售获利	—		—		(15,175)		(15,175)		(7,520)
其他	(737)		762		3,362		3,634		(4,867)
影响EBITDAre的特定（收入）费用项目合计	(737)		762		(11,813)		(11,541)		(12,387)

调整后的EBITDAre（非GAAP）	$	254,938	$	271,027	$	265,832	$	776,628	$	813,255

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