| 指数 | |||||||||||||||||
| 财务亮点和业务发展 | - | 7 | |||||||||||||||
| 债务和资本结构 | |||||||||||||||||
| 无抵押票据契约比率和信用评级 | |||||||||||||||||
| 流动性和资本结构 | |||||||||||||||||
| 净债务与调整后息税折旧及摊销前利润的比率 / 债务快照 | |||||||||||||||||
| 对冲工具 | |||||||||||||||||
| 债务到期合并 | - | ||||||||||||||||
| 物业统计 | |||||||||||||||||
| 前15大租户 | |||||||||||||||||
| 租用到期 | |||||||||||||||||
| 发展活动 | |||||||||||||||||
| 发展/再开发 - 活动项目 | |||||||||||||||||
| 附录: 定义和非GAAP协调 | - | ||||||||||||||||
本文中的某些声明构成前瞻性声明，根据1933年修订版《证券法》第27A条和1934年修订版《证券交易法》第21E条的定义，前瞻性声明不构成对未来业绩的保证，它代表我们的意图、计划、期望和信念，并受到众多假设、风险和不确定性的影响，我们未来的业绩、财务状况和业务可能与这些前瞻性声明中所述有实质性差异，您可以通过查找本补充资料中的词语如"近似"、"相信"、"期望"、"预期"、"估计"、"打算"、"计划"、"可能"或其他类似表达来找到其中许多这样的声明，我们还指出以下前瞻性声明：在开发和重新开发项目方面，估计的完成日期、项目成本估算、预计的递增现金收益率、稳定日期和完成成本；估计的未来资本支出、普通股和优先股股东的股息和经营合作伙伴分配，决定了这些和其它前瞻性声明结果的众多因素超出了我们的能力进行控制或预测，目前，一些因素包括利率上涨和通货膨胀对我们业务、财务状况、经营业绩、现金流、运营性能以及这些因素对我们租户、全球、国家、区域和当地经济、金融市场和房地产市场普遍的影响，有关可能会对我们前瞻性声明结果产生实质影响的因素的进一步讨论，请参阅我们截至2023年12月31日的年度10-k表格第I部分中的"1A. 风险因素"，对于这些声明，我们声明获得1995年《私人证券诉讼改革法案》中关于前瞻性声明的安全港保护，并建议您不要过分依赖我们的前瞻性声明，这些声明仅于本补充资料日期之时有效，所有后续的书面和口头前瞻性声明均由我们或代表我们的任何人在其整体上明确受本节中所含或指向的警示性声明的资格所限，我们不承担任何义务公开发布任何修订我们的前瞻性声明以反映本补充资料日期之后发生的事件或情况，本补充资料包括某些非依据美国公认会计原则（"GAAP"）核算和提呈的Vornado房信及附属公司（"公司"）认为相关公司最直接可比的财务核算措施，包括房地产税息折旧及摊销前收入（"EBITDAre"）的非GAAP财务措施，提供了这些最直接可比GAAP财务措施和提呈的非GAAP财务措施之间差异的数量化协调，在本补充资料的附录中的第ii页的定义部分中可以找到这些非GAAP财务措施的定义，以及管理层认为这些非GAAP措施向投资者提供关于公司财务状况和经营业绩有用信息的原因说明和管理层使用这些措施的目的，
这份附加资料应与公司截至2024年9月30日的第10-Q季度报告和公司截至2024年9月30日的补充营运和财务数据资料一起阅读，这两者都可以在公司网站访问 www.vno.com.
2
| 财务亮点和业务发展（未经审计） | ||||||||||||||
2024年第三季度财务亮点
截至2024年9月30日的季度，归属于普通股股东的净损失为1915.4万美元，每股稀释盈利为0.10美元，与上一年同期归属于普通股股东的5284.6万美元净收益，每股稀释盈利为0.28美元相比。
调整后的EBITDAre（非GAAP）截至2024年9月30日的季度为2.5493.8亿美元，相比上一年同期的2.7102.7亿美元。
流动性
截至2024年9月30日，我们拥有26亿美元的流动性，包括10亿美元的现金及现金等价物和限制性现金，以及16亿美元的可用于我们22亿美元循环信用额度的额外部分。
积极开发
截至2024年9月30日，我们已支出了7,514,390,000美元的现金，预计还剩下98,561,000美元用于PENN 2和PENN全区改进。
我们持有一个合资企业的49.9%股权，该企业正在开发Sunset Pier 94 Studios。截至2024年9月30日，我们已完全资助了3,400,000美元的现金投入。
无法保证上述项目将完成、按计划完成或在预算内。此外，无法保证公司将成功按预期时间表或按假定的租金率出租物业。
2024年业务发展
融资活动
公园大道280号
2024年4月4日，我们持有50%股权的一个合资企业修改并延长了280 Park Avenue的10,750,000,000美元抵押贷款。修改后的贷款到期日延长至2026年9月，有条件完全延长至2028年9月。修改后的贷款利率仍为SOFR加1.78%。2024年7月8日，合资企业将利率调整为固定利率5.84%，并延长至2028年9月。此外，2024年4月4日，合资企业修改并延长了1,250,000,000美元的二级贷款，随后还款62,500,000美元。在还款二级贷款时，我们确认了31,215,000美元的债务清偿收益，该收益包含在我们的综合损益表中“部分拥有实体收入”中。
第七大道435号
2024年4月9日，我们完成了对第七大道435号7500万美元的再融资，其中3750万美元由运营合伙企业承担追索责任。仅付利息贷款利率为SOFR加2.10%，于2028年4月到期。该贷款的利率通过2026年4月被交换为固定利率6.96%。该贷款取代了之前的9569.6万美元全额追索贷款，其利率为SOFR加1.41%。
无抵押循环授信设施
2024年5月3日，我们将两项无抵押循环授信设施之一延期至2029年4月（已全面延期）。新的9.15亿美元授信设施取代了原定于2026年4月到期的12.5亿美元授信设施。新设施当前利率为SOFR加1.20%，设施费率为基点的25个。我们的12.5亿美元循环授信设施将于2027年12月到期（已全面延期），利率为SOFR加1.15%，设施费率为基点的25个。
640 Fifth Avenue（第五大道和时代广场合资公司）
2024年6月10日，第五大道和时代广场合资企业完成了对第五大道640号4亿美元的再融资。无追索贷款于2029年7月到期，利率为固定利率7.47%，年摊销额为700万美元。该贷款取代了之前的5亿美元贷款，合资企业已偿还1亿美元。之前的贷款对运营合伙企业完全追索，利率为SOFR加1.11%。
606 Broadway
2024年9月5日，我们持有利益50%的606 Broadway无追索抵押贷款7411.9万美元到期且未偿还，此时贷款人宣布发生违约事件。截至2024年9月30日，该房产价值5419.6万美元，在2023年第四季度记录的减值损失后。我们对合资企业进行合并。贷款当前利率为浮动利率SOFR加1.91%（截至2024年9月30日为7.02%），并提供3.00%的追加违约利息。
请参考附录 了解GAAP与非GAAP指标之间的对账
3
| 财务亮点与业务发展（未经审计） | ||||||||||||||
融资活动-继续
第85大道
2024年9月24日，我们持有49.9%股权的一家合资企业修改了第85大道6,250万美元抵押贷款的条款。根据原始贷款协议，抵押贷款由（i）3.82%的3,960万美元高级票据，（ii）5.20%的1,290万美元中级A票据和（iii）6.60%的1亿美元中级b票据组成。修改规定了中级票据下的利息支付将延期至2026年12月的贷款到期日。延期金额不会产生额外利息。从延期利息支付中可获得的现金将用于资助该房产的租赁成本。在贷款到期时，如果没有违约事件，将免除50%已计算的中级票据利息的偿还。
亚历山大公司（“亚历山大”）
2024年9月30日，我们持有32.4%普通股权益的亚历山大完成了对731 Lexington Avenue写字楼部分的再融资，即彭博有限合伙公司总部大楼。该利息仅贷款利率为5.04%，于2028年10月到期。贷款可于2026年10月开始由亚历山大选择提前还清，无需支付罚款。该贷款取代了之前对写字楼部分的490,000,000美元贷款，其利息按Prime利率计息，原计划于2024年10月到期。
利率互换和上限安排
我们在2024年9月30日结束的九个月内进行了以下利率互换和帽子安排。请参阅第 11 ，了解有关我们利率互换和帽子安排的更多信息：
| （以千为单位） | 名义金额 (按股份) | 总换位率 | 到期日 | 可变利率点差 | ||||||||||||||||||||||
| 利率互换： | ||||||||||||||||||||||||||
| 280公园大道（50.0% 的权益） | $ | 537,500 | 5.84% | 09/28 | S+178 | |||||||||||||||||||||
PENN 11(1) | 250,000 | 6.21% | 10/25 | S+206 | ||||||||||||||||||||||
| 第七大道435号 | 75,000 | 6.96% | 04/26 | S+210 | ||||||||||||||||||||||
| 指数行权价 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利率上限： | ||||||||||||||||||||||||||
| 第九大道61号(45.1%的利益) | $ | 75,543 | 4.39% | 01/26 | S+146 | |||||||||||||||||||||
(1)除了已有的25万美元对冲安排，用于50万美元的PENN 11抵押贷款，该贷款将于2025年10月前以总对换率6.28%计息。
4
| 财务业绩亮点和业务发展（未经审计） | ||||||||||||||
2024年业务发展 - 继续
收购
2024年8月6日，我们以面值购买了500000000亿美元的中城曼哈顿房产支持的注记。 b-Note与3500万美元的A-Note一起处于违约状态。 b-Note的利息为5.25%，加上4.00%的违约利息。 这笔5亿美元的投资被记录在我们的合并资产负债表的“其他资产”中。
出售
220 Central Park South
在截至2024年9月30日的九个月内，我们以3160.5万美元的净收益关闭了220中央公园南街（“ 220 CPS”）的两个公寓单位的销售，实现了1517.5万美元的财务报表净收益，这笔收益包含在我们的合并损益表中的“持有和部分持有资产处置收益”中。 与这些销售交易相关的，我们在合并损益表上承认了210.6万美元的所得税费用。 四个单位仍未出售。
2024 年 5 月 13 日，我们将位于 50-70 West 93rd Street 的 49.9% 的权益出售给了我们的合资伙伴。在扣除了我们应承担的 83,500,000 美元抵押贷款后，我们获得了 2,000,000 美元的净收益，从而获得了 873,000 美元的净利润。其净收益已计入我们的综合利润表的“全部拥有和部分拥有资产出售的净利润”中。
2024年5月13日，我们将在93西街50-70号的49.9%股权出售给合资伙伴。 我们在扣除了现有8350万美元按揭贷款的份额后，获得净收益200万美元，该贷款原定于2024年12月到期，导致净收益873,000美元。 净收益包括在我们的合并损益表的“持有和部分持有资产处置收益”中。
亚历山大的
2024年5月3日，我们持有32.4%普通股权的亚历山大公司和彭博有限合伙公司达成协议，将原定于2029年2月到期的位于731列克星敦大道约947,000平方英尺的租约延长十一年，至2040年2月。
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| 财务亮点和业务发展（未经审计） | ||||||||||||||
2024年业务发展 - 续
租赁活动
以下租赁活动和相关统计数据以及接下来的页面是基于该时期签订的租约，不打算与根据美国通用会计准则（GAAP）开始租赁收入的时间相符。第二代重新出租空间表示未空置超过九个月的平方英尺，而租户的改进和租赁佣金是基于我们在该时期租赁面积的份额。
| （以千平方英尺计） | 纽约 | 555 California Street | ||||||||||||||||||||||||
| 办公室 | 零售 | THE MART | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 租赁总面积 | 454 | 97 | 239 | 46 | ||||||||||||||||||||||
| 我们所占的租赁面积： | 292 | 92 | 239 | 33 | ||||||||||||||||||||||
初始租金(1) | $ | 92.32 | $ | 66.26 | $ | 50.18 | $ | 98.75 | ||||||||||||||||||
| 加权平均租赁期限（年） | 9.7 | 10.8 | 8.4 | 11.6 | ||||||||||||||||||||||
| 二代转租空间: | ||||||||||||||||||||||||||
| 平方英尺 | 205 | (2) | — | 145 | 33 | |||||||||||||||||||||
| 按照普通会计原则: | ||||||||||||||||||||||||||
等额租金(3) | $ | 77.77 | $ | — | $ | 51.92 | $ | 107.77 | ||||||||||||||||||
| 直线租金调整前 | $ | 77.85 | $ | — | $ | 48.24 | $ | 89.76 | ||||||||||||||||||
| 百分比（减少）增长 | (0.1) | % | — | 7.6 | % | 20.1 | % | |||||||||||||||||||
| 现金基础（非GAAP）: | ||||||||||||||||||||||||||
初始租金(1) | $ | 84.56 | $ | — | $ | 52.66 | $ | 98.75 | ||||||||||||||||||
| 上涨前的租金 | $ | 90.88 | $ | — | $ | 54.04 | $ | 94.16 | ||||||||||||||||||
| 百分比（减少）增加 | (7.0) | % | — | (2.6) | % | 4.9 | % | |||||||||||||||||||
| 租房改善和租赁佣金： | ||||||||||||||||||||||||||
| 每平方英尺 | $ | 96.29 | $ | 41.37 | $ | 110.80 | $ | 225.15 | ||||||||||||||||||
| 每平方英尺每年 | $ | 9.93 | $ | 3.83 | $ | 13.19 | $ | 19.41 | ||||||||||||||||||
| 初始租金百分比 | 10.8 | % | 5.8 | % | 26.3 | % | 19.7 | % | ||||||||||||||||||
________________________________
(1)代表每平方英尺现金基础加权平均的起租租金，通常代表市场租金。 大多数租约包括免租金和定期加薪，这些内容未包括在每平方英尺初始现金租金中，但包括在按照准则基础线性租金每平方英尺中。
(2)不包括彭1号租赁的64平方英尺，该租赁物已经空置超过九个月，因此不被视为用于计算我们市场调整统计数据的二手出租空间。此外，包括148平方英尺（按份额计算）没有租户装修津贴，以较低租金租出。
下面呈现的统计数据已经调整，反映了(i) 在PENN 1号租赁中包括了64平方英尺，以及(ii) 按份额计算的148平方英尺的二手出租空间，基于原本较高的租金和租户装修津贴。
| 以上 | 按调整后 | |||||||||||||
| 根据GAAP基础计算的百分比（下降）增长 | (0.1) | % | 21.9 | % | ||||||||||
| 按现金基础计算的百分比（下降）增长 | (7.0) | % | 17.9 | % | ||||||||||
| 租户装修和租赁佣金占初始租金的百分比 | 10.8 | % | 14.2 | % | ||||||||||
(3)代表根据各自租赁期内已确认的GAAP基础加权平均每平方英尺租金，包括免租金和定期租金逐步上涨的影响。
6
| 财务亮点和业务发展（未经审计） | ||||||||||||||
2024业务发展-持续进行
租赁活动-持续进行
| （以千为单位的平方英尺） | 纽约 | 555 California Street | ||||||||||||||||||||||||
| 办公室 | 零售 | THE MART | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 租出的总面积 | 2,067 | 137 | 322 | 153 | ||||||||||||||||||||||
| 我们租出的面积份额： | 1,140 | 129 | 322 | 109 | ||||||||||||||||||||||
初始租金(1) | $ | 112.14 | $ | 120.86 | $ | 53.00 | $ | 90.56 | ||||||||||||||||||
| 加权平均租赁期限（年） | 10.0 | 8.9 | 7.7 | 9.1 | ||||||||||||||||||||||
| 第二代转租空间： | ||||||||||||||||||||||||||
| 平方英尺 | 818 | 31 | 207 | 109 | ||||||||||||||||||||||
| 按照普通会计原则: | ||||||||||||||||||||||||||
等额租金(2) | $ | 107.77 | $ | 250.90 | $ | 54.85 | $ | 92.85 | ||||||||||||||||||
| 之前的直线租金 | $ | 101.55 | $ | 234.04 | $ | 51.65 | $ | 81.50 | ||||||||||||||||||
| 百分比增长 | 6.1 | % | 7.2 | % | 6.2 | % | 13.9 | % | ||||||||||||||||||
| 现金基础（非GAAP）： | ||||||||||||||||||||||||||
初始租金(1) | $ | 118.90 | $ | 255.12 | $ | 56.12 | $ | 90.56 | ||||||||||||||||||
| 之前的升级租金 | $ | 117.38 | $ | 298.27 | $ | 57.34 | $ | 91.96 | ||||||||||||||||||
| 百分比增长（下降） | 1.3 | % | (14.5) | % | (2.1) | % | (1.5) | % | ||||||||||||||||||
| 租户改善和租赁佣金: | ||||||||||||||||||||||||||
| 每平方英尺 | $ | 89.54 | $ | 59.41 | $ | 93.81 | $ | 126.66 | ||||||||||||||||||
| 每平方英尺每年 | $ | 8.95 | $ | 6.68 | $ | 12.18 | $ | 13.92 | ||||||||||||||||||
| 初始租金百分比 | 8.0 | % | 5.5 | % | 23.0 | % | 15.4 | % | ||||||||||||||||||
_______________________________
(1)代表每平方英尺现金基础加权平均起始租金，通常指示市场租金。大多数租约包括免租金和租金递增，这些内容不包括在初始现金基础租金中，但包括在按照GAAP基础的直线租金中。
(2)代表按照GAAP基础计算的每平方英尺权重平均租金，在各自租约期间公认，包括免租金和租金递增的影响。
7
| 未担保票据契约比率和信用评级（未经审计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
未担保票据契约比率(1) | 所需选票 | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 12月31日 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
总未偿债务/总资产(2) | 小于65% | 49% | 47% | 52% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||
| 负债/总资产 | 小于50% | 35% | 33% | 34% | 33% | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息保障比率（年化综合息税前利润除以年化利息费用） | 大于1.50 | 1.71 | 1.87 | 1.93 | 2.15 | |||||||||||||||||||||||||||
| 无抵押资产/无担保债务 | 大于150% | 396% | 425% | 321% | 320% | |||||||||||||||||||||||||||
合并未负债息税折旧摊销前利润(1) (非美国通用会计原则): | Q3 2024 年化的 | |||||||
| 纽约 | $ | 275,628 | ||||||
| 其他 | 89,292 | |||||||
| 总费用 | $ | 364,920 | ||||||
信用评级(3): | 评级 | 展望 | ||||||||||||
| “官员证明”指由官员签署的证明。 | Ba1 | 稳定 | ||||||||||||
| S&P | BBB- | 负面的 | ||||||||||||
| 惠誉 | BB+ | 稳定 | ||||||||||||
________________________________
(1)Our debt covenant ratios and consolidated unencumbered EBITDA are computed in accordance with the terms of our senior unsecured notes. The methodology used for these computations may differ significantly from similarly titled ratios and amounts of other companies. For additional information regarding the methodology used to compute these ratios and amounts, please see our filings with the SEC of our senior debt indentures and applicable prospectuses and prospectus supplements.
(2)Total assets include EBITDA capped at 7.0% per the terms of our senior unsecured notes covenants.
(3)Credit ratings are provided for informational purposes only and are not a recommendation to buy or sell our securities.
8
| LIQUIDITY AND CAPITALIZATION (unaudited) | |||||||||||
| （金额为千元，除每股金额外） | |||||||||||
| Liquidity Snapshot | ||
公司资本化(1): | 数量 | % 总计 | ||||||||||||
| 合并按揭负债（占比100%） | $ | 5,708,919 | 32% | |||||||||||
| 无抵押债务（合同约定） | 2,575,000 | 15% | ||||||||||||
| 永续优先股/单位 | 1,223,035 | 7% | ||||||||||||
股权(3) | 8,232,591 | 46% | ||||||||||||
| 总费用 | 17,739,545 | 100% | ||||||||||||
| 非合并实体债务按比例份额 | 2,464,482 | |||||||||||||
| 减：非控股权益对合并债务份额的份额 | (682,059) | |||||||||||||
| 分担的总额 | $ | 19,521,968 | ||||||||||||
9
| 修正后的净负债与EBITDAre，未经审计 | |||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日止滚动十二个月的数据 | 截至12月31日止年度的数据 | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
| 有担保债务 | $ | 5,708,919 | $ | 5,729,615 | $ | 5,877,615 | $ | 6,099,215 | |||||||||||||||
无担保债务 | 2,575,000 | 2,575,000 | 2,575,000 | 2,575,000 | |||||||||||||||||||
| 非合并实体债务的按比例份额 | 2,464,482 | 2,654,701 | 2,697,226 | 2,699,405 | |||||||||||||||||||
| 减少：非控股权益部分 | (682,059) | (682,059) | (682,059) | (682,059) | |||||||||||||||||||
| 公司对总债务的按比例份额 | $ | 10,066,342 | $ | 10,277,257 | $ | 10,467,782 | $ | 10,691,561 | |||||||||||||||
| 未担保债务百分比 | 26% | 25% | 25% | 24% | |||||||||||||||||||
| 公司对总债务的按比例份额 | $ | 10,066,342 | $ | 10,277,257 | $ | 10,467,782 | $ | 10,691,561 | |||||||||||||||
| 减少：现金、及投资于美国国债 | (783,596) | (997,002) | (1,361,651) | (1,760,225) | |||||||||||||||||||
| 减少：计入我方资产负债表的限制性现金中的托管现金 | (218,352) | (221,578) | (94,374) | (130,830) | |||||||||||||||||||
| 减少：未纳入合并的部分拥有实体的现金、及其托管现金的按比例份额 | (251,205) | (295,983) | (316,385) | (290,858) | |||||||||||||||||||
| 加上：非控股权益部分的现金、及托管现金和美国国债投资 | 125,621 | 101,564 | 94,100 | 110,461 | |||||||||||||||||||
减少：参与第34街150号抵押贷款 | — | — | (105,000) | (105,000) | |||||||||||||||||||
| 减少：220 CPS预计现金收益 | (40,000) | (70,000) | (90,000) | (148,000) | |||||||||||||||||||
| 净债务 | $ | 8,898,810 | $ | 8,794,258 | $ | 8,594,472 | $ | 8,367,109 | |||||||||||||||
| 调整后的EBITDA，非GAAP | $ | 1,044,705 | $ | 1,081,332 | $ | 1,090,564 | $ | 948,976 | |||||||||||||||
| 净负债/调整后的EBITDA，非GAAP | 8.5 | x | 8.1 | x | 7.9 | x | 8.8 | x | |||||||||||||||
请查看页面 ii中的附录 有关EBITDAre和净负债与EBITDAre的定义，请参见调整后的净损益与EBITDAre对照表第一页 iv中的附录 请参考EBITDAre与调整后EBITDAre之间的对照表第一页 v中的附录。
| 负债概况快照（未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用 | 变量 | 固定(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (合同债务余额) | 数量 | 已授予和预期于2021年1月2日授予股份 平均数 利率期货 | 数量 | 已授予和预期于2021年1月2日授予股份 平均数 利率期货 | 数量 | 已授予和预期于2021年1月2日授予股份 平均数 利率期货 | |||||||||||||||||||||||||||||
合并债务(2) | $ | 8,283,919 | 4.56% | $ | 1,217,069 | 6.16%(3) | $ | 7,066,850 | 4.28% | ||||||||||||||||||||||||||
| 非合并实体的债务按比例份额 | 2,464,482 | 5.16% | 429,828 | 6.62% | 2,034,654 | 4.85% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用 | 10,748,401 | 4.69% | 1,646,897 | 6.28% | 9,101,504 | 4.41% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除：合并债务中的非控股权益份额（主要是美洲大道1290号和加利福尼亚街555号） | (682,059) | (397,059) | (285,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司总债务的按比例份额 | $ | 10,066,342 | 4.66% | $ | 1,249,838 | 6.01% | $ | 8,816,504 | 4.47% | ||||||||||||||||||||||||||
截至2024年9月30日，变动利率债务的$844,700（按份额计算）受利率上限安排约束，未受利率上限安排约束的$405,138的变动利率债务占我们总债务按比例份额的4%。详情请参见以下页面。
________________________________
(1) 包括利率互换安排确定利率的变动利率债务和受1.00% SOFR利率上限安排约束的美洲大道1290号抵押贷款$950,000。
(2) 请查看第页上的调解 iii中的附录 截至2024年9月30日，在我们的资产负债表上呈现的综合债务净额与截至2024年9月30日的合同债务净额之间的调整，请参见
(3) 不包括606号百老汇抵押贷款上额外的3.00%逾期利息
10
| 2024年9月30日的对冲工具（未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务信息 | 掉期/上限信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份结存 | 到期日(1) | 可变利率点差 | 股份名义金额 | 到期日 | 总换位率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 555 California Street 抵押贷款 | $ | 840,000 | 05/28 | S+205 | $ | 840,000 | 05/26 | 6.03% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 770 Broadway 抵押贷款 | 700,000 | 07/27 | S+225 | 700,000 | 07/27 | 4.98% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PENN 11 抵押贷款 | 500,000 | 10/25 | S+206 | 500,000 | 10/25 | 6.28% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无担保循环信贷设施 | 575,000 | 12/27 | S+115 | 575,000 | 08/27 | 3.88% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无抵押期贷款 | 800,000 | 12/27 | S+130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过07/25 | 700,000 | 07/25 | 4.53% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 07/25至10/26 | 550,000 | 10/26 | 4.36% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10/26至8/27 | 50,000 | 08/27 | 4.04% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 100 West 33rd Street 抵押贷款 | 480,000 | 06/27 | S+185 | 480,000 | 06/27 | 5.26% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 888 Seventh Avenue抵押贷款 | 259,800 | 12/25 | S+180 | 200,000 | 09/27 | 4.76% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Union Square South抵押贷款 | 120,000 | 08/25 | S+150 | 96,850 | 01/25 | 3.74% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 435 Seventh Avenue抵押贷款 | 75,000 | 04/28 | S+210 | 75,000 | 04/26 | 6.96% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公园大道280号 | 537,500 | 09/26 | S+178 | 537,500 | 09/28 | 5.84% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 731 Lexington Avenue - retail condominium mortgage loan | 97,200 | 08/25 | S+151 | 97,200 | 05/25 | 1.76% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Rate Caps: | 指数行权价 | Cash Interest Rate(2) | 有效利率(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国大道1290号房地产抵押贷款 | $ | 665,000 | 11/28 | S+162 | $ | 665,000 | 11/25 | 1.00% | 2.62% | 5.94% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 帕克大道一号房地产抵押贷款 | 525,000 | 03/26 | S+122 | 525,000 | 03/25 | 3.89% | 5.11% | 6.16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 西34街150号房地产抵押贷款 | 75,000 | 02/28 | S+215 | 75,000 | 02/26 | 5.00% | 7.15% | 7.75% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第九大道61号房地产抵押贷款 | 75,543 | 01/26 | S+146 | 75,543 | 01/26 | 4.39% | 5.85% | 6.31% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 512 West 22nd Street按揭贷款 | 69,408 | 06/25 | S+235 | 69,408 | 06/25 | 4.50% | 6.85% | 7.16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rego Park II按揭贷款 | 65,624 | 12/25 | S+145 | 65,624 | 11/24 | 4.15% | 5.60% | 6.28% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fashion Centre Mall/Washington Tower按揭贷款 | 34,125 | 05/26 | S+305 | 34,125 | 05/25 | 3.00% | 6.05% | 7.61% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务受利率互换影响，受1.00% SOFR利率上限约束 | $ | 5,466,550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 变量利率债务受利率上限约束 | 844,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按贷款协议固定利率贷款 | 3,349,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不受利率掉期或上限约束的变量利率债务 | 405,138 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份数量 | $ | 10,066,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
________________________________
(1)假设依据现有扩展选择权实施。
(2)等于（i）最近合同重置日期生效的指数利率，根据对冲工具进行调整，和（ii）合同利差的总和。
(3)等于（i）现金利率和（ii）利率上限溢价在期限内的摊销效果的总和。
(4)我们的对SOFR指数的敞口部分减轻了现金、现金等价物和限制性现金的利息收入增加。
请查看页面 4 了解2024年期间进行的利率套期保值安排的详细信息。
11
| 合并债务到期（合同余额）（未经审计） | ||||||||||||||
| （以千为单位） | ||||||||||||||
合并债务到期表(1) 截至2024年9月30日 （不包括合资债务按比例分担）(2) | ||
| 合并（100%）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有担保 | $ | 74,119 | (3) | $ | 879,800 | $ | 525,000 | $ | 1,580,000 | $ | 2,300,000 | $ | 350,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 无担保 | — | 450,000 | 400,000 | 1,375,000 | — | 350,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总共负债（100%） | $ | 74,119 | $ | 1,329,800 | $ | 925,000 | $ | 2,955,000 | $ | 2,300,000 | $ | 700,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 占总共负债的百分比 | 0.9 | % | 16.1 | % | 11.2 | % | 35.7 | % | 27.8 | % | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份上的债务到期： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并负债（100%） | $ | 74,119 | $ | 1,329,800 | $ | 925,000 | $ | 2,955,000 | $ | 2,300,000 | $ | 700,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非合并实体债务的按比例份额 | — | 574,621 | 1,157,696 | 39,744 | 289,238 | 403,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减：非控股权益在合并负债中的份额 | (37,059) | — | — | — | (645,000) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分享的总债务 | $ | 37,060 | $ | 1,904,421 | $ | 2,082,696 | $ | 2,994,744 | $ | 1,944,238 | $ | 1,103,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 占总债务的比例 | 0.4 | % | 18.9 | % | 20.7 | % | 29.8 | % | 19.3 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
_______________________________
(1)假设根据权利延期期权行使。固定利率分类的债务包括利率互换安排的影响，这些安排可能在债务到期前到期，以及1290大道美洲的950,000美元按揭贷款，受到1.00%的SOFR利率上限安排的约束。有关利率互换安排的信息，请参见前一页。
(2)运营合作伙伴保证了总计303,000美元的合资公司债务，主要包括西街34万亿美元的300,000美元按揭贷款。这些金额不包括上面呈现的综合债务到期表中。
(3)2024年9月5日，无追索权贷款到期，未偿还，此时借款人宣布违约事件。请参见页面 3
12
| 100%（合同余额）的综合债务到期 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产业 | 到期日(1) | 基于SOFR的利差 | 利率期货(2) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 | 总费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 担保债务: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 606 Broadway（50.0%持股） | (3) | S+191 | 7.02% | (4) | $ | 74,119 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 74,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Union Square South | 08/25 | S+150 | (5) | 4.31% | — | 120,000 | — | — | — | — | 120,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PENN 11 | 10/25 | 6.28% | — | 500,000 | — | — | — | — | 500,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
第888大道(6) | 12/25 | S+180 | (5) | 5.28% | — | 259,800 | — | — | — | — | 259,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One Park Avenue | 03/26 | S+122 | 5.11% | — | — | 525,000 | — | — | — | 525,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 350 Park Avenue | 01/27 | 3.92% | — | — | — | 400,000 | — | — | 400,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 100 West 33rd Street | 06/27 | 5.26% | — | — | — | 480,000 | — | — | 480,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 770 Broadway | 07/27 | 4.98% | — | — | — | 700,000 | — | — | 700,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 150 West 34th Street | 02/28 | S+215 | 7.15% | — | — | — | — | 75,000 | — | 75,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第七大道435号 | 04/28 | 6.96% | — | — | — | — | 75,000 | — | 75,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 555 California Street (70.0% interest) | 05/28 | S+205 | (5) | 6.36% | — | — | — | — | 1,200,000 | — | 1,200,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲大道1290号（70.0%持股） | 11/28 | 2.62% | — | — | — | — | 950,000 | — | 950,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三大道909号 | 04/31 | 3.23% | — | — | — | — | — | 350,000 | 350,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已担保债务总计 | 74,119 | 879,800 | 525,000 | 1,580,000 | 2,300,000 | 350,000 | 5,708,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未担保债务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年到期的优先未担保票据 | 01/25 | 3.50% | — | 450,000 | — | — | — | — | 450,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026年到期的优先未担保票据 | 06/26 | 2.15% | — | — | 400,000 | — | — | — | 400,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12.5亿美元未担保循环信贷设施 | 12/27 | 3.88% | — | — | — | 575,000 | — | — | 575,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 80000万美元未担保期限贷款 | 12/27 | S+130 | (5) | 4.73% | — | — | — | 800,000 | — | — | 800,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $91500万 unsecured revolving credit facility | 04/29 | S+120 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Senior unsecured notes due 2031 | 06/31 | 3.40% | — | — | — | — | — | 350,000 | 350,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Unsecured Debt | — | 450,000 | 400,000 | 1,375,000 | — | 350,000 | 2,575,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总负债 | $ | 74,119 | $ | 1,329,800 | $ | 925,000 | $ | 2,955,000 | $ | 2,300,000 | $ | 700,000 | $ | 8,283,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average rate | 7.02% | 4.96% | 3.83% | 4.60% | 4.86% | 3.32% | 4.56% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定利率债务(7) | $ | — | $ | 1,246,850 | $ | 400,000 | $ | 2,855,000 | $ | 1,865,000 | $ | 700,000 | $ | 7,066,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定加权平均率到期 | — | 4.83% | 2.15% | 4.54% | 4.33% | 3.32% | 4.28% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动利率债务 | $ | 74,119 | $ | 82,950 | $ | 525,000 | $ | 100,000 | $ | 435,000 | $ | — | $ | 1,217,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动加权平均率到期 | 7.02% | 6.92% | 5.11% | 6.15% | 7.15% | — | 6.16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
________________________________
(1)假设按照权利延期选项行使。
(2)表示期末实际利率，基于适当的参考利率及合同重置日期加合同点差，根据需要调整对冲工具。详见页面 11 有关利率互换和利率上限安排的信息，请参见第
(3)2024年9月5日，无追索贷款到期且未偿还，此时贷款人宣布违约事件。详见页面 3
(4)不包括606 Broadway抵押贷款上额外的3.00%的违约利息。
(5)余额部分通过利率掉期安排进行对冲。请参见 11
(6)2023年12月，我们根据贷款修改协议，豁免了一段时间的本金摊销。
(7)固定利率分类的债务包括可能在债务到期之前到期的利率掉期安排的影响，以及950,000美元的美洲大街1290号抵押贷款，该贷款受到1.00%的SOFR利率上限安排的约束。请参见 11 了解利率掉期安排的信息。
13
| 前15名租户（未经审计） | |||||||||||||||||
| （金额以千为单位，除面积外） | |||||||||||||||||
| 租户 | 租赁面积在股份 | 年化升级租金 在股份(1) | 占总年化升级租金的百分比 在股份 | ||||||||||||||
| Meta Platforms, Inc. | 1,176,828 | $ | 139,999 | 7.9 | % | ||||||||||||
| IPG及关联公司 | 1,029,557 | 69,304 | 4.0 | % | |||||||||||||
| Citadel | 585,460 | 62,498 | 3.6 | % | |||||||||||||
| 纽约大学 | 685,290 | 49,540 | 2.8 | % | |||||||||||||
madison square garden及关联方(2) | 449,053 | 45,654 | 2.5 | % | |||||||||||||
| 彭博有限合伙公司 | 306,768 | 43,679 | 2.4 | % | |||||||||||||
| 谷歌/摩托罗拉移动（由谷歌担保） | 759,446 | 42,036 | 2.3 | % | |||||||||||||
| 亚马逊（包括其Whole Foods子公司） | 312,694 | 30,854 | 1.7 | % | |||||||||||||
| Swatch Group美国 | 11,957 | 28,516 | 1.6 | % | |||||||||||||
| Neuberger Berman Group LLC | 306,612 | 28,247 | 1.6 | % | |||||||||||||
| 路威酩轩品牌 | 65,060 | 26,409 | 1.5 | % | |||||||||||||
| AMC Networks, Inc. | 326,717 | 26,104 | 1.5 | % | |||||||||||||
| 美国银行 | 247,615 | 25,816 | 1.4 | % | |||||||||||||
| 苹果公司 | 412,434 | 24,077 | 1.3 | % | |||||||||||||
| 维多利亚的秘密 | 33,156 | 20,626 | 1.1 | % | |||||||||||||
| 37.2 | % | ||||||||||||||||
________________________________
(1)代表每月合同基础租金，不含免租金加租户报销，乘以12倍。股份中的年升租租金包括已签订但尚未启动的租约，以取代当前租户的空置或空间。
(2)包括麦迪逊广场娱乐公司在PENN 2的新租约。新空间部分的营业收入确认尚未开始。
14
| LEASE EXPIRATIONS（未经审计） | ||||||||||||||
| （以千为单位） | ||||||||||||||
| 我们对即将到期租赁的平方英尺份额 截至2024年9月30日 | ||
| 纽约办事处 | 143 | 722 | 954 | 1,329 | 1,045 | 1,281 | 669 | 686 | 993 | 502 | 748 | 4,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 纽约零售 | 1 | 186 | 84 | 52 | 31 | 53 | 157 | 68 | 55 | 33 | 135 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| THE MART | 57 | 145 | 284 | 197 | 709 | 173 | 51 | 319 | 482 | 54 | 50 | 368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 555 California Street | 65 | 208 | 238 | 65 | 112 | 120 | 88 | 29 | 9 | 15 | — | 228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用 | 266 | 1,261 | 1,560 | 1,643 | 1,897 | 1,627 | 965 | 1,102 | 1,539 | 604 | 933 | 5,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| %总数 | 1.4% | 6.7% | 8.2% | 8.7% | 10.0% | 8.6% | 5.1% | 5.8% | 8.1% | 3.2% | 4.9% | 29.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
_______________________________
(1) 包括月租、滞留租户和本季度到期的租约。
15
| 开发/重建 - 在建项目 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （金额以千为单位，除面积外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (沃那多所持份) | 预计增量 现金收益率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
纽约市部： | 产业 可租赁的 平方英尺 | 预算 | 现金金额 支出 | 剩余支出 | 稳定年份 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PENN区： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PENN 2 | 1,795,000 | $ | 750,000 | $ | 685,275 | $ | 64,725 | 2026 | 9.5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 区域改进 | 无数据 | 100,000 | 66,164 | 33,836 | 无数据 | 无数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total PENN District | 850,000 | (1) | 751,439 | 98,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sunset Pier 94 Studios(49.9%的权益) | 266,000 | 125,000 | (2) | 34,298 | 90,702 | 2026 | 10.3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总在建项目 | $ | 975,000 | $ | 785,737 | $ | 189,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)不包括债务和权益报酬。
(2)代表我们对35万美元开发预算的49.9%股权，不包括我们贡献的4万美元租赁权益价值，扣除我们对开发费用和一部分总部费用的估计9000美元。截至2024年9月30日，我们已完全资助了我们34,000美元的现金出资份额。
无法保证上述项目将会完成，按计划完成或在预算内完成。此外，无法保证公司将成功按预期进度或按设定的租金率出租物业。
16
附录
定义和非GAAP调整
i
固定收入补充定义 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收入补充包括各种非GAAP财务指标。下面提供了这些非GAAP指标的描述。这些非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标的调整在本补充资料中提供。
EBITDAre - EBITDAre（即房地产公司的EBITDA）是由国家房地产投资信托协会（“NAREIT”）确定的一项非GAAP财务指标，可能与其他未按照NAREIT定义计算EBITDAre的REITs报告的EBITDA无法进行比较。NAREIT定义EBITDAre为GAAP净利润或损失，加上利息费用，再加上所得税费用，再加上折旧及摊销，再加上（减去）处置折旧资产的损失和收益，包括变更控制的损失和收益，再加上处置折旧资产和因未合并实体投资价值减少的联营企业的减值准备，再加上调整以反映实体对未合并实体EBITDA的分担。公司包含EBITDAre，因为其他REITs使用此绩效指标，因此可能为投资者提供有用信息，可用于比较Vornado与其他REITs的绩效。
净债务至调整后的EBITDAre - 调整后的净债务至EBITDAre比率代表净债务与年化调整后的EBITDAre比率。净债务计算方式为（i）公司的综合负债减去非控股权益在综合负债占比，再减去公司未合并实体的债务的比例，再减去（ii）公司的综合现金及现金等价物，托管现金和投资于美国国债的现金在综合现金中所占比例减去非控股股权益在这些金额中所占的比例，再加上公司未合并实体的这些金额的比例。托管现金是根据贷款协议设立的用于还债、房地产税、物业保险和资本改良的资金，公司无权指示使用此现金。不能假定可用的现金及现金等价物用于还债，因为公司可能将其用于其他用途。此外，公司可能无权指示其未合并实体的现金及现金等价物的使用。公司披露净债务至调整后的EBITDAre，因为管理层认为这是有用的补充指标，用于评估公司的资产负债表杠杆作用。净债务至调整后的EBITDAre可能不可与其他公司采用的同类称谓措施进行比较。
ii
非通用会计原则和通用会计原则调节 未经审计的合并债务清算，净额与合并契约债务 | |||||||||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日 | |||||||||||||||||
| 合并债务，净额 | 递延融资成本，净额和其他 | 合并契约债务 | |||||||||||||||
| 应付按揭贷款 | $ | 5,675,054 | $ | 33,865 | $ | 5,708,919 | |||||||||||
| 高级无担保票据 | 1,195,403 | 4,597 | 1,200,000 | ||||||||||||||
| 80000万美元无抵押期限贷款 | 795,601 | 4,399 | 800,000 | ||||||||||||||
| 22亿美元无抵押循环信贷设施 | 575,000 | — | 575,000 | ||||||||||||||
| $ | 8,241,058 | $ | 42,861 | $ | 8,283,919 | ||||||||||||
iii
非通用会计原则和通用会计原则调节 净额调节 (损失)收入与EBITDAre（未经审计）的调和 | |||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日三个月结束时, | 截至过去十二个月结束 | 截至12月31年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024年9月30日 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润调整为EBITDAre（非公认会计准则）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净损益 | $ | (19,468) | $ | 59,570 | $ | (86,255) | $ | 32,888 | $ | (382,612) | $ | 207,553 | |||||||||||||||||||||||
| 扣除归于合并子公司非控制权益的净亏损（收益） | 14,152 | 13,541 | 89,741 | 75,967 | 5,737 | (24,014) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归于营运伙伴的净（亏损）收益 | (5,316) | 73,111 | 3,486 | 108,855 | (376,875) | 183,539 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股份的EBITDAre调整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊销费用 | 130,198 | 125,988 | 507,056 | 499,357 | 593,322 | 526,539 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息和负债费用 | 125,737 | 114,424 | 450,952 | 458,400 | 362,321 | 297,116 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 5,056 | 12,267 | 26,653 | 30,465 | 23,404 | (9,813) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 房地产减值损失 | — | 625 | 72,664 | 73,289 | 595,488 | 7,880 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 房地产销售净收益 | — | (56,150) | (873) | (72,955) | (58,920) | (15,675) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分红股份的EBITDAre | 255,675 | 270,265 | 1,059,938 | 1,097,411 | 1,138,740 | 989,586 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于子公司非控制权益的EBITDAre | 9,574 | 10,619 | 28,149 | 39,405 | 71,786 | 75,987 | |||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDAre（非GAAP） | $ | 265,249 | $ | 280,884 | $ | 1,088,087 | $ | 1,136,816 | $ | 1,210,526 | $ | 1,065,573 | |||||||||||||||||||||||
iv
非通用会计原则和通用会计原则调节 EBITDAre与经调整后的EBITDAre协调表（未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日三个月结束时, | 截至过去十二个月结束 | 截至12月31年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024年9月30日 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDAre（非美国通用会计准则） | $ | 265,249 | $ | 280,884 | $ | 1,088,087 | $ | 1,136,816 | $ | 1,210,526 | $ | 1,065,573 | |||||||||||||||||||||||
| EBITDAre归属于合并子公司中的非控股权益 | (9,574) | (10,619) | (28,149) | (39,405) | (71,786) | (75,987) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 影响EBITDAre的特定收入或费用项目： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 220 CPS公寓单位及附属设施出售收益 | — | — | (21,782) | (14,127) | (41,874) | (50,318) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产的全部或部分出售净获利 | — | — | — | (1,018) | (17,372) | (643) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | (737) | 762 | 6,549 | (934) | 11,070 | 10,351 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 影响EBITDAre的特定收入或费用项目总计 | (737) | 762 | (15,233) | (16,079) | (48,176) | (40,610) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDAre（非GAAP） | $ | 254,938 | $ | 271,027 | $ | 1,044,705 | $ | 1,081,332 | $ | 1,090,564 | $ | 948,976 | |||||||||||||||||||||||
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