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アメリカです
証券取引委員会
ワシントンD.C.,郵便番号:20549

形式 10-Q

(マーク1)
」と
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末まで2024年9月30日
OR
↓ ↓
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
移行期になります_________ トゥ _________
委員会ファイル番号 : 001-39540
________________________________________________

パランティルテクノロジーズ株式会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
________________________________________________
デラウェア州68-0551851
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)
(税務署の雇用主
識別番号)
1200 17 丁目 15 階
デンバー, コロラド州
80202
( 主 要 執行 役 所の 住 所 )(郵便番号)
登録者の電話番号は市外局番を含んでいます(720) 358-3679
________________________________________________
同法第12条(B)に基づいて登録された証券:
クラスごとのタイトル取引
記号
各取引所名
それに登録されている
クラス A 普通株式、 1 株当たり $0.001
PLTR
ニューヨーク証券取引所
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい 」と No ✨
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい 」と No ▽
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
大型加速ファイルサーバ
」と
ファイルマネージャを加速する
↓ ↓
非加速ファイルサーバ
↓ ↓
規模の小さい報告会社
↓ ↓
新興成長型会社
↓ ↓
新興成長会社の場合は、登録者が取引法第 13 条 ( a ) に基づいて提供される新しいまたは改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示します。 ↓ ↓
登録者がシェル会社であるかどうかをチェックマークで示します ( 取引法規則 120億 2 で定義されています ) 。 はい いいえ 」と
2024 年 10 月 28 日現在、 2,180,654,456 登録者のクラス A の普通株式の発行済みの株式、 96,361,544 登録者のクラス B 普通株式の発行済株式、および 1,005,000 登録者のクラス F 普通株式の発行済株式。
1



目次ページ
ページ

2

カタログ
第1部-財務情報
項目1.財務諸表(監査なし)
パランティルテクノロジーズ株式会社
簡明総合貸借対照表
(千単位で、1株当たりを除く)
(未監査)
9 月 30 日現在、12月31日まで
20242023
資産
流動資産:
現金 · 現金同等物$768,710 $831,047 
有価証券3,795,949 2,843,132 
売掛金純額668,110 364,784 
前払い費用と他の流動資産119,193 99,655 
流動資産総額5,351,962 4,138,618 
財産と設備、純額40,345 47,758 
経営的リース使用権資産211,570 182,863 
その他の資産164,220 153,186 
総資産$5,768,097 $4,522,425 
負債と権益
流動負債:
売掛金$27,021 $12,122 
負債を計算すべきである265,244 222,991 
繰延収入236,608 246,901 
取引先預金366,946 209,828 
リース負債を経営する47,637 54,176 
流動負債総額943,456 746,018 
繰延収入、非流動収入7,825 28,047 
顧客預金、非経常預金3,681 1,477 
非流動経営賃貸負債207,278 175,216 
他の非流動負債14,495 10,702 
負債総額1,176,735 961,460 
引受金及び又は有事項(付記7)
株主権益:
普通株、$0.001 パー値: 20,000,000 2024 年 9 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日に認可されたクラス A 株式。 2,172,437 そして 2,096,982 2024 年 9 月 30 日現在および 2023 年 12 月 31 日現在における発行済株式および発行済株式 2,700,000 2024 年 9 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日に認可されたクラス b 株式。 96,367 そして 102,141 2024 年 9 月 30 日現在および 2023 年 12 月 31 日現在における発行済株式および発行済株式 1,005 2024 年 9 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の承認、発行および発行済クラス F 株式
2,270 2,200 
追加実収資本9,757,380 9,122,173 
累積その他の総合所得、純4,925 801 
赤字を累計する(5,266,432)(5,649,613)
株主権益総額4,498,143 3,475,561 
非制御的権益93,219 85,404 
総株式4,591,362 3,560,965 
負債と資本総額$5,768,097 $4,522,425 
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
3

カタログ

パランティルテクノロジーズ株式会社
簡明総合業務報告書
(in 1 株あたりの金額を除く千 )
(未監査)
    
3か月まで
九月三十日
9か月で終わる
九月三十日
2024202320242023
収益$725,516 $558,159 $2,037,988 $1,616,662 
収入コスト146,639 107,922 391,457 322,466 
総利益578,877 450,237 1,646,531 1,294,196 
運営費用:
営業 · マーケティング209,474 176,373 599,460 547,629 
研究 · 開発117,555 105,708 336,376 295,341 
一般と行政138,708 128,173 411,335 397,054 
総運営費465,737 410,254 1,347,171 1,240,024 
営業収入113,140 39,983 299,360 54,172 
利 子 収入52,120 36,864 142,065 88,027 
その他の収入,純額(8,110)3,122 (32,790)(11,355)
所得税未払いの収入157,150 79,969 408,635 130,844 
所得税支給7,809 6,530 17,653 10,382 
純収入149,341 73,439 390,982 120,462 
差し引く:非持株権益による純収入5,816 1,934 7,801 4,028 
普通株主は純収益を占めなければならない$143,525 $71,505 $383,181 $116,434 
普通株主に帰属する 1 株当たり純利益、基本$0.06 $0.03 $0.17 $0.05 
普通株主に帰属する 1 株当たり純利益 ( 希釈 )$0.06 $0.03 $0.16 $0.05 
普通株主に帰属する 1 株当たり純利益の算出に使用される普通株式の加重平均株式、基本2,250,032 2,162,530 2,231,790 2,134,045 
普通株主に帰属する 1 株当たり純利益の算出に使用される普通株式の加重平均株式 ( 希釈 )2,459,589 2,325,600 2,424,864 2,281,347 
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
4

カタログ

パランティルテクノロジーズ株式会社
簡明総合総合収益表
(単位:万人)
(未監査)

3か月まで
九月三十日
9か月で終わる
九月三十日
2024202320242023
純収入$149,341 $73,439 $390,982 $120,462 
その他全面収益(赤字)
外国為替換算調整5,887 (2,164)4,719 (1,268)
販売可能有価証券の純未実現利益 ( 損失 )4,094 168 (581)(604)
総合収益159,322 71,443 395,120 118,590 
マイナス : 非支配権益に起因する総合利益5,937 1,934 7,815 4,028 
普通株主は総合収益を占めなければならない$153,385 $69,509 $387,305 $114,562 
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。

5

カタログ

パランティルテクノロジーズ株式会社
連結自己資本計算書
(単位:万人)
(未監査)

普通株追加実収資本累計その他の総合利益 ( 損失 ) 、純赤字を累計する株主権益総額非制御的権益総株
株価金額
2024年6月30日までの残高2,237,939 $2,238 $9,463,178 $(4,935)$(5,409,957)$4,050,524 $87,282 $4,137,806 
ストックオプションの行使による普通株式の発行について23,312 24 170,313 — — 170,337 — 170,337 
制限付き株式 ( 「 RSU 」 ) および業績ベース RSU ( 「 P—RSU 」 ) の発行による普通株式の発行9,183 9 (9)— — — — — 
普通株買い戻し(625)(1)(18,898)— — (18,899)— (18,899)
株に基づく報酬— — 142,796 — — 142,796 — 142,796 
その他全面収益(赤字)— — — 9,860 — 9,860 121 9,981 
純収入— — — — 143,525 143,525 5,816 149,341 
2024 年 9 月 30 日現在残高2,269,809 $2,270 $9,757,380 $4,925 $(5,266,432)$4,498,143 $93,219 $4,591,362 
普通株追加実収資本累計その他の総合利益 ( 損失 ) 、純赤字を累計する株主権益総額非制御的権益総株
株価金額
2023年12月31日現在の残高2,200,128 $2,200 $9,122,173 $801 $(5,649,613)$3,475,561 $85,404 $3,560,965 
ストックオプションの行使による普通株式の発行44,188 45 270,162 — — 270,207 — 270,207 
RSU 及び P—RSU の発行に伴う普通株式の発行27,273 27 (27)— — — — — 
普通株買い戻し(1,780)(2)(45,596)— — (45,598)— (45,598)
株に基づく報酬— — 410,668 — — 410,668 — 410,668 
その他全面収益(赤字)— — — 4,124 — 4,124 14 4,138 
純収入— — — — 383,181 383,181 7,801 390,982 
2024 年 9 月 30 日現在残高2,269,809 $2,270 $9,757,380 $4,925 $(5,266,432)$4,498,143 $93,219 $4,591,362 

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カタログ

パランティルテクノロジーズ株式会社
株主権益簡明合併報告書
(単位:万人)
(未監査)
普通株追加実収資本累積その他の総合損失、純赤字を累計する株主権益総額非制御的権益総株
株価金額
2023年6月30日までの残高2,149,980 $2,149 $8,773,043 $(5,209)$(5,814,509)$2,955,474 $79,664 $3,035,138 
ストックオプションの行使による普通株式の発行について10,889 11 50,545 — — 50,556 — 50,556 
RSUに帰属するときに普通株式を発行する14,372 14 (14)— — — — — 
株に基づく報酬— — 114,476 — — 114,476 — 114,476 
その他総合損失— — — (1,996)— (1,996)— (1,996)
その他、純額— — — — — — 284 284 
純収入— — — — 71,505 71,505 1,934 73,439 
2023年9月30日までの残高2,175,241 $2,174 $8,938,050 $(7,205)$(5,743,004)$3,190,015 $81,882 $3,271,897 
普通株追加実収資本累積その他の総合損失、純赤字を累計する株主権益総額非制御的権益総株
株価金額
2022年12月31日現在の残高2,099,075 $2,099 $8,427,998 $(5,333)$(5,859,438)$2,565,326 $77,111 $2,642,437 
ストックオプションの行使による普通株式の発行について35,332 35 166,794 — — 166,829 — 166,829 
RSUに帰属するときに普通株式を発行する40,834 40 (40)— — — — — 
株に基づく報酬— — 343,298 — — 343,298 — 343,298 
その他総合損失— — — (1,872)— (1,872)— (1,872)
その他、純額— — — — — — 743 743 
純収入— — — — 116,434 116,434 4,028 120,462 
2023年9月30日までの残高2,175,241 $2,174 $8,938,050 $(7,205)$(5,743,004)$3,190,015 $81,882 $3,271,897 


付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
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カタログ

パランティルテクノロジーズ株式会社
キャッシュフロー表簡明連結報告書
(単位:万人)
(未監査)
9 月 30 日までの 9 ヶ月間
20242023
事業活動
純収入$390,982 $120,462 
営業活動による純利益と純現金の調整 :
減価償却 · 償却24,581 25,382 
株に基づく報酬409,840 343,295 
非現金でレンタル料金を扱っております32,041 34,810 
市場有価証券の未実現損失 ( 利益 ) 、純26,021 11,810 
ノンキャッシュ対価(34,789)(34,852)
その他の経営活動19,115 (13,328)
営業資産 · 負債の変動
売掛金純額(311,699)(159,752)
前払い費用と他の流動資産(19,547)(75)
その他の資産4,056 1,941 
売掛金7,710 (32,387)
負債を計算すべきである42,149 2,552 
繰延収入、経常および非経常(27,117)64,464 
顧客預金、経常預金および非経常預金159,457 84,272 
営業リース負債、経常および非経常(35,205)(37,767)
他の非流動負債5,943 184 
経営活動が提供する現金純額693,538 411,011 
投資活動
財産と設備を購入する(9,528)(10,254)
有価証券を購入する(3,418,699)(4,791,670)
有価証券の売却 · 償還収益2,451,378 2,608,898 
オルタナティブ投資の売却収益 51,072 
その他の投資活動(4,000) 
投資活動に使用された純現金(980,849)(2,141,954)
資金調達活動
普通株式オプションの行使による収益270,207 166,829 
普通株買い戻し(45,598) 
その他の融資活動91 778 
融資活動が提供する現金純額224,700 167,607 
現金、現金等価物、制限現金に対する為替の影響960 (2,113)
現金、現金等価物、および限定的な現金純減少(61,651)(1,565,449)
現金、現金同等物、制限現金 — 期間の開始850,107 2,627,335 
現金、現金等価物、制限現金 — 期末$788,456 $1,061,886 
♪the the the付属注釈は連結財務諸表の不可欠な部分です
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カタログ
パランティルテクノロジーズ株式会社
監査されていない簡明な連結財務諸表付記

1. 組織する
パランティルテクノロジーズ株式会社( 子会社、「 Palantir 」または「当社」を含む ) は 2003 年 5 月 6 日にデラウェア州で設立されました。当社は、お客様の中央オペレーティングシステムとして機能するソフトウェアプラットフォームを構築 · 展開しています。
2. 重大会計政策
列報と合併の基礎
添付されている監査されていない簡明総合財務諸表は、米国(“米国”)に基づいて作成されている。公認会計原則(“公認会計原則”)及び米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の中間財務報告に関する適用規則及び条例。添付されている簡明な連結財務諸表は、Palantir技術会社およびその合併子会社の勘定を含む。すべての重大な会社間残高と取引は合併で販売された。当社が少なくとも20%の所有権権益を持ち、被投資先に重大な影響を与えることができるが制御できない実体の投資には、権益会計方法を用いて入金する。前年のいくつかの残高は、今年度に該当する列報方式で再分類された。このような再分類は、総収入、運営収入、純収入またはキャッシュフローに影響を与えない。同社の財政年度は12月31日に終了する。
ここに含まれる 2023 年 12 月 31 日時点の監査済み連結貸借対照表は、その時点の監査済み連結財務諸表から派生されましたが、 GAAP が年次報告ベースで要求する特定の注記を含むすべての開示を含んでいません。経営陣の意見では、未監査連結財務諸表は、中間期間の貸借対照表および営業計算書、総合利益、株主資本およびキャッシュフローを公正に提示するために必要なすべての通常の定期調整を反映していますが、必ずしも会計年度全体または将来の期間に予想される営業結果を示すものではありません。
これらの未監査連結財務諸表は、 2024 年 2 月 20 日に SEC に提出された、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年次報告書 ( Form 10—k ) に含まれる当社の監査連結財務諸表および注釈と併せて読める必要があります。
予算の使用
GAAP に準拠した連結財務諸表の作成には、連結財務諸表の日における偶発的資産 · 負債の開示、および報告期間中の収益 · 費用の報告額に影響を与える一定の見積もり、判断、仮定を行う必要があります。
連結財務諸表に付随する重要な見積もりおよび仮定には、顧客契約における履行義務の特定、繰延税金資産および不確実な税務ポジションの評価、売掛金を含む契約対価の回収可能性が含まれますが、これらに限定されません。推計と判断は、歴史的経験、予測された事象、および経営陣が状況下で合理的であると考える様々な仮定に基づいています。実際の結果は、これらの見積もりと異なる可能性があり、そのような差異は、当社の財務状況および事業結果に影響を与える可能性があります。
重要会計政策の概要
会社の重要な会計方針について議論します。 注 2 。重要な会計方針 2024 年 2 月 20 日に SEC に提出された、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年次報告書 Form 10—k の連結財務諸表の注釈に記載されています。2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間、以下の変更を除き、これらの方針に重大な変更はありません。
現金、現金等価物、制限された現金
当社は、購入時に 3 ヶ月以下の元の満期で購入したすべての流動性の高い投資を、現金等価とみなします。現金等価額は、主にマネーマーケットファンドや販売可能な債務証券への投資額で構成されています。
制限現金は、主に、営業リース契約、特定の顧客契約、その他の保証および資金調達のために当社が維持する必要がある信用状および保証に対する担保として保有される現金および預金券で構成されます。
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カタログ
パランティルテクノロジーズ株式会社
監査されていない簡明な連結財務諸表付記
以下の表は、連結バランスシートに報告された現金、現金同等物および制限現金の調整を示し、連結キャッシュ · フロー計算書に示された金額 ( 千単位 ) の合計を合計しました。
9 月 30 日現在、
20242023
現金 · 現金同等物$768,710 $1,040,310 
前払い料金と他の流動資産に含まれる制限された現金79 3,132 
他の資産に含まれる制限された現金19,667 18,444 
現金総額、現金等価物、制限された現金$788,456 $1,061,886 
売掛金と信用損失の準備
売掛金は、信用損失引当を差し引いた請求金額で計上されます。当社は、一般的に、お客様に無担保の信用条件を付与しています。信用損失引当額は、売掛金ポートフォリオに固有の可能性のある損失を当社が最もよく見積もったものに基づいており、顧客の種類などの要因を考慮して、顧客の支払能力の期待に基づいて決定されます。( 商業または政府 ) 、過去の経験、顧客の財務状況、売掛金年齢、現在の経済状況、ポートフォリオと将来の経済状況に関する合理的かつ支持可能な将来の見通し要因です売掛金は、当社が回収の努力が尽きつかない場合に償却され、信用損失引当金に対して請求されます。2024 年 9 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の当社の評価に基づき、当社は信用損失の引当金を計上しました。1.5百万ドルとドル10.5 それぞれ 100 万ドル。
信用リスクの集中度
当社が信用リスクに大きく集中する可能性のある金融商品は、主に現金、現金同等物、制限現金、売掛金、市場有価証券、個人株式有価証券で構成されます。現金等価額は、主に米国の金融機関に投資される、元の満期が 3 ヶ月以下のマネーマーケットファンドと米国国債で構成されています。制限現金を含む金融機関への現金預金は、一般的に連邦保険限度額を超えています。経営陣は、これらの金融機関に対する信用リスクは最小限であると考えており、当社はこれらの金額の損失を発生していない。
当社は、連結貸借対照表に記載されている売掛金に関して信用リスクが集中している。2024 年 9 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の債権残高は、668.1百万ドルとドル364.8 それぞれ 100 万ドル。代表した顧客 21% と 152024 年 9 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日時点の売掛金総額の% を占め、顧客 J は 172024 年 9 月 30 日時点の売掛金総額の% 。2024 年 9 月 30 日または 2023 年 12 月 31 日時点の売掛金総額の 10% を超える顧客は他にありません。
2024 年 9 月 30 日と 2023 年の 3 ヶ月間と 9 ヶ月間の売上高の 10% を超える顧客はありませんでした。
株式買い戻し計画
株式買戻しは取引日に計上され、買戻し価格は関連手数料および手数料を含んでいます。退役時には、買戻しされたクラス A 普通株式の額面価額は、買戻し価格の超過額を、当社の連結連結貸借対照表の追加資本金に計上して普通株式から差し引きます。
株に基づく報酬
当社は、 GAAP の公正価値の認識および測定規定に従って、株式報酬の付与日の公正価値に対する補償費用を必要なサービス期間にわたって認識することを要求しています。当社は、付与日又は変更日において付与又は変更された株式報酬の公正価値について、適切な評価手法を用いて決定します。賞の付与日の公正価値を決定するために使用された仮定は、経営陣の最良の見積もりを表します。これらの推計には、固有の不確実性および経営陣の判断の適用が含まれます。当社は、没収が発生したときに認識します。
サービス · ベースの賞
当社は、 RSU 、ストック · オプション · アワード、および株式増価権 ( 「 SAR 」 ) を含む報酬を、サービス条件の満足に基づいて付与します。当社は、これらの報酬について、株式報酬費用を以下に計上します。
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カタログ
パランティルテクノロジーズ株式会社
監査されていない簡明な連結財務諸表付記
必要なサービス期間にわたって直線ベースです当社は、当社の普通株式の付与当日の公正価値に基づいて、 RSU の付与当日の公正価値を決定します。明示的なサービス期間にわたって付与され、期限満了時に行使可能なストック · オプションの報酬および SAR ( 「タイム · ベスト SAR 」 ) については、当社は、報酬の付与日の公正価値を決定するために、 Black—Scholes—Merton ( 「 Black—Scholes 」 ) オプション価格モデルを使用します。ブラック · スコーズオプション価格設定モデルは、賞の予想期間、予想ボラティリティ、リスクフリー金利、普通株式の予想配当利回りなど、非常に主観的な仮定の入力を必要とします。
表現に基づく賞
同社はまた、サービス条件や表現条件を満たした場合に付与されたRSUを含む報酬を付与している。当社は日本会社の普通株の公正価値を授与することを基礎として、サービス帰属条件と業績帰属条件の下でRSUの授出日の公正価値を決定し、サービス期間内に加速帰属法を用いて株式による補償費用を記録する。2020年9月30日、すなわち当社がA類普通株がニューヨーク証券取引所に直接上場する日(“直接上場”)を完了する前に付与された業績に基づく帰属条件は、当社が直接上場する際にすでに満たされている。直接上場後に付与されたP−RSUについては,当社が予想帰属を確認したP−RSU数の費用は,ある業績条件での業績レベルに基づいて,業績条件を達成する可能性のある必要なサービス期間内に決定される
市場ベース賞
当社はSARSを含む奨励金を授与し、これらの奨励は市場に基づく帰属条件を満たした後に授与される。サービス基礎条件が明確でない場合に市場の帰属条件(“市場帰属SARS”)に基づいて帰属するSARSについて、当社はモンテカルロシミュレーションモデルを用いて付与日の公正価値および対応する派生サービス期間を推定し、このモデルは、契約条項、予想変動率、無リスク金利、二次行使係数、年度帰属後停止率、および付与日までの持分コストを含む様々な仮定を使用する必要がある。これらの報酬の株式ベースの報酬支出は派生サービス期間内に確認される。市場条件がその派生サービス期間よりも早く達成されると、残りの株式補償費用が加速され、市場条件を満たす期間に累積追跡費用が計上される。派生サービス期間が終了すると,指定された市場条件に達していなくても,以前に確認された市場帰属SARSに関する株式ベースの補償費用は流されない.
3. 契約負債と余剰履行義務
契約責任
当社の契約負債は、繰延収益と顧客預金で構成されています。2024 年 9 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日現在、当社の契約債務残高は $615.1百万ドルとドル486.3 それぞれ 100 万ドル。収入 $440.9百万ドルとドル314.9 2024 年 9 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日までの契約債務残高に含められた 9 ヶ月間に計上された金額は、それぞれ 100 万ドルでした。
余剰履行義務
同社の顧客との契約は、しばしば複数年にわたる契約期間を有しています。ただし、当社は、多くのお客様が、 12 ヶ月未満の予告で、契約終了前に、都合の良い理由により契約を解除することを許可しています。残りの業績義務に配分された収益は、繰延収益、場合によっては請求される金額を含む、まだ認識されていない取消不可の契約収益を表します。当社は、当初の契約期間が 12 ヶ月以下の契約について、残存履行義務の開示をしないように実用的な都合を選びました。お客様の預金を含む取消可能な契約収益は、残存履行義務とはみなされません。
会社の残業債務は、 $1.6 2024 年 9 月 30 日現在、当社は約 46次の収益の % 12 数ヶ月間 39以降の収益% 13 トゥ 36 数ヶ月後、残りは
収入の分類
参照してください注 12 。セグメント · 地理情報 顧客セグメントと地域別の収益を内訳します
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カタログ
パランティルテクノロジーズ株式会社
監査されていない簡明な連結財務諸表付記
4. 投資と公正価値測定
以下の表は、定期的な公正価値で測定される当社の資産を示し、評価の公正価値の階層を示しています ( 千単位 ) 。
2024 年 9 月 30 日現在
総額第1級2級第3級
資産:
現金と現金等価物:
貨幣市場基金$536,900 $536,900 $ $ 
前払い費用その他の経常資産その他の資産
預金証書4,814  4,814  
有価証券:
アメリカ国債3,787,649  3,787,649  
上場株式証券8,300 8,300   
総額$4,337,663 $545,200 $3,792,463 $ 
2023年12月31日まで
総額第1級2級第3級
資産:
現金と現金等価物:
貨幣市場基金$576,565 $576,565 $ $ 
アメリカ合衆国国債10,079  10,079  
預金証書938  938  
前払い費用その他の経常資産その他の資産
預金証書4,777  4,777  
有価証券:
アメリカ国債2,824,861  2,824,861  
上場株式証券18,271 18,271   
総額$3,435,491 $594,836 $2,840,655 $ 
預金証券
当社の預金証券は、レベル 2 の商品です。これらの商品の公正価値は、直接的または間接的にすべての重要なインプットが観察可能な所得ベースおよび市場ベースのアプローチの両方を含む業界標準の評価モデルを利用した第三者の価格サービスから得られた評価に基づいて推定されます。これらの入力には、金利曲線、為替レート、信用格付けが含まれます。
債務証券
2024 年 9 月 30 日現在、連結バランスシートの市場有価証券に含める発行可能な債務証券は、以下のとおり ( 千単位 ) あります。
2024 年 9 月 30 日現在
原価を償却する未実現収益未実現損失公正価値
アメリカ国債$3,784,795 $2,888 $(34)$3,787,649 
債務証券総額$3,784,795 $2,888 $(34)$3,787,649 
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2023 年 12 月 31 日現在、発行可能な債務証券は、以下のとおり ( 千単位 ) 。
2023年12月31日まで
原価を償却する未実現収益未実現損失公正価値
アメリカ国債$2,831,505 $4,520 $(1,085)$2,834,940 
債務証券総額$2,831,505 $4,520 $(1,085)$2,834,940 
現金および現金等価物を含む$10,078 $1 $ $10,079 
有価証券に含まれる$2,821,427 $4,519 $(1,085)$2,824,861 
“会社”ができた注釈売却可能な債務証券は、2024年9月30日までの3ヶ月以内および9ヶ月以内、または2023年9月30日までの3ヶ月以内に売却される。その会社は$を売却した694.62023年9月30日までの9ヶ月間に、100万の売却可能な債務証券が売却され、これらの収益を直ちに追加債務証券に再投資した。このような販売から達成された収益と損失は取るに足らない違います。2024年9月30日と2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、債務証券に関連する信用または非信用損失を記録した。2024年9月30日と2023年12月31日までに売却可能な債務証券は76.9百万ドルとドル236.0百万ドルの未実現損失は主に最初の購入後の金利の不利な変化によるものですなし2024年9月30日または2023年12月31日までに保有する売却可能債務証券のうち、未実現損失が続いている期間は12カ月を超えている。公正価値が余剰コストベースを下回る低下は一時的とは考えられない。会社は満期または回収コストベースまで証券を保有する可能性が高いため、2024年9月30日または2023年12月31日まで、信用に関する減価損失は記録されていない。同社のすべての米国債の残り契約満期日は2024年9月30日までに1年以内に満期となる。
株式証券
当社は、上場会社の株式証券を保有しており、連結連結貸借対照表の市場有価証券として、各報告期間の公正時価額で計上しています。実現損益および未実現損益は、連結営業決算書を差し引いて、その他の利益 ( 費用 ) に計上します。2024 年 9 月 30 日と 2023 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間における、各期末に保有された株式証券の純未実現損失は、 $でした。5.4百万ドルとドル0.7 それぞれ 100 万ドル。2024 年 9 月 30 日と 2023 年 9 月 30 日を末日とする 9 ヶ月間における上場株式証券の純未実現損失は、各期末に $12.2百万ドルとドル5.6 それぞれ 100 万ドル。
また、当社は、計量代替法で計上される適正価値が容易に決定できない非公開会社の株式証券を保有しています。2024 年 9 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日現在、連結バランスシート上のその他の資産に含まれる個人所有株式証券の総額は、米ドルです。52.6百万ドルとドル32.6 それぞれ 100 万ドル。当社は、これらの公正価値測定を、公正価値階層内のレベル 3 に分類します。当社は、 2024 年 9 月 30 日および 2023 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間および 9 ヶ月間に保有する個人株式証券について、重要な調整または減価償却を計上していません。
さらに、当社は、有価証券を非現金対価として受け入れ、今後も受け入れます。非現金対価として受け取った株式証券の総額は $41.5百万ドルとドル17.3 2024 年 9 月 30 日と 2023 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間に
戦略的商業契約
2021 年から 2022 年にかけて、当社は、特別目的買収会社および / またはその他の非公開または上場企業 ( それぞれ、「被投資者」、およびこれらの購入は「投資」 ) を含む様々な事業体の株式購入に関する特定の契約 ( 「投資契約」 ) を承認し、締結しました。 違います。 2024 年 9 月 30 日に終了する 9 ヶ月間または 2023 年 12 月 31 日に終了する会計年度において、当該投資契約に基づき購入された投資。
投資契約に調印する際には、各被投資先または共同経営実体が自社とビジネス契約を締結し、当社の製品およびサービス(総称して“戦略ビジネス契約”と呼ぶ)を使用する。会社は非現金対価格と顧客への対価格に基づいて同時合意を評価する “会計基準編纂606”のガイドライン顧客との契約収入から及び各手配の商業実質は、顧客の支払能力及び意図及び会社が各契約に基づいて履行する義務を考慮する。同社は顧客の支払い能力や意思、このような契約の全部または一部の価値が収入確認基準に適合し続けているかどうかなどを考慮するなど、顧客の財務状況を継続的に評価している。2024年9月30日と2023年9月30日までの3ヶ月間、戦略ビジネス契約から確認された収入は9.6百万ドルとドル14.7それぞれ100万ドルです九時の間に
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2024 年 9 月 30 日と 2023 年 9 月 30 日を末日とする月間の戦略的商業契約からの認識収益は $42.7百万ドルとドル67.4 それぞれ 100 万ドル。
5. 貸借対照表の構成要素
財産と設備、純額
財産と設備、純価値は以下の通り(千で計算)
2024 年 9 月 30 日現在2023年12月31日まで
賃借権改善$86,691 $83,139 
コンピュータ機器 · ソフトウェア等55,444 50,844 
家具と固定装置14,094 13,834 
建設中の工事4,204 2,099 
財産と設備総額(毛額)160,433 149,916 
減算:減価償却累計と償却(120,088)(102,158)
財産と設備の合計$40,345 $47,758 
資産設備に関する減価償却費は、純 $6.1百万ドルとドル6.3 2024 年 9 月 30 日と 2023 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドルと18.2百万ドルとドル18.2 2024 年 9 月 30 日と 2023 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間
負債を計算すべきである
計算すべき負債は以下の(千で計算される)
2024 年 9 月 30 日現在2023年12月31日まで
給料と関連費用を計算しなければならない$117,588 $83,094 
課税税31,952 47,257 
その他負債115,704 92,640 
負債総額を計算すべきである$265,244 $222,991 
6. 債務
2014 年信用ファシリティ
当社は、 2014 年 10 月に無担保の回転信用ファシリティを締結し、その後、当社の資産の実質全額を担保し、随時修正しました ( 修正後、「 2014 年信用ファシリティ」 ) 。2024 年 9 月 30 日現在、同社は 違います。 未払い債務残高と回転コミットメントの引き出しを解除しました500.0 2027 年 3 月 31 日の満期日である 2014 年信用ファシリティの下での運転資本および一般企業支出に利用可能な 100 万ドル。
2014 年のクレジットファシリティには、慣習的な表明および保証、および $の最低流動性の維持を含むがこれらに限定されない特定の金融および非金融契約が含まれています。50.0 債権と負債に対する一定の制限当社は、 2024 年 9 月 30 日現在、 2014 年信用ファシリティに関連するすべての契約を遵守しています。
7. 引受金とその他の事項
購入承諾
当社は、クラウドホスティングサービスを購入する様々な第三者と約束しています。2023 年 9 月、当社はサードパーティのクラウドホスティングサービス契約の 1 つを修正しました。この改正の下で、同社は少なくとも $を費やすことを約束しました。1.95 10 億ドル以上 10個 2033 年 9 月 30 日までの契約期間と、とりわけ特定の追加の最小使用量コミットメント。同社はその $を満たしました。154.0 2024 年 9 月 30 日に終了する契約年度の 100 万ドルのコミットメント。2024 年 10 月 1 日から 2025 年 9 月 30 日までの契約年度のコミットメント額は $160.2 100 万ドルまた、 2024 年 9 月 30 日現在、通常業務以外の重大な変更はありませんでした。
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2023 年 12 月 31 日に終了した年次報告書 ( Form 10—k ) に開示されているように、当社のコミットメントの事業について説明します。
訴訟 · 訴訟手続
第三者は時々当社に特許侵害請求をする可能性があります。さらに、会社は、商標、著作権および他の知的財産権侵害の疑いのあるクレーム、雇用クレーム、証券クレーム、投資家クレーム、会社クレーム、集団訴訟クレーム、および一般契約、侵害または他のクレームを含む、通常の業務プロセス中に他の法的手続きおよびクレームの影響を受ける可能性がある。当社はまた時々様々な法律や政府のクレーム、紛争、調査を受ける可能性があります。このような事項は、保証、払い戻し、違約、違反、個人データまたは機密情報の漏洩または乱用に関するクレーム、係争、疑惑または調査、雇用、政府調達、知的財産権、政府規制またはコンプライアンス(反腐敗要件、輸出または他の貿易規制、データプライバシーまたはデータ保護、ネットワークセキュリティ要件または反独占/競争法要件を含むが、これらに限定されない)、証券、投資家、会社またはその他の事項を含むことができるが、これらに限定されない。損失が可能で合理的に推定できる場合、会社は損失のために計算すべきプロジェクトを構築する。
2022年9月15日、2022年10月25日、2022年11月4日、米コロラド州地方裁判所は推定証券集団訴訟を起こし、タイトルはCupatはPalantir Technologies Inc.らの事件を訴えた。事件番号1:22-cv-02384、アレグニ県従業員退職制度はPalantir Technologies,Inc.らを訴えた。事件1:22-cv-02805,S劉志軍は、個人と劉家族信託2019としてPalantir Technologies Inc.らの受託者を訴えている。事件番号1:22-cv-02893は、それぞれ会社と一部の現職と前任高級管理者と取締役を被告とした。この等の訴訟は、当社の業務及び将来性に関する虚偽及び誤解性陳述を指し、改正された1934年証券取引法(“取引法”)及び1933年に改正された証券法(“証券法”)に基づいてクレームを提出し、取引法第10(B)、20(A)及び20(A)条及び証券法第11及び15条に基づいて指定されていない損害賠償及び救済を求めると主張している。この3つの操作はその後統合されましたCupatはPalantir Technologies Inc.らの事件を訴えた。先頭民事訴訟番号1:22-cv-02834-cns-skcは、民事訴訟1:22-cv-02805-cns-skcと1:22-cv-02893-cns-skcと合併する。2024年3月31日裁判所は却下しましたキュパルト偏見のないこと。2024年5月24日、原告は2つ目の修正された起訴状を提出した。2022年11月21日、米コロラド州地方裁判所は株主派生訴訟を起こしたLiはカープらの事件を訴えた。事件番号22-cv-3028,2023年1月27日,米国デラウェア州地方裁判所に株主派生訴訟を提起し,タイトルはMiaoはKarpらを訴えた。事件番号1:23-cv-00103-MNは、各案件は、特定の現職および前任の上級管理者および取締役に対して、受託責任および証券集団訴訟クレームに違反した疑惑に関連するクレームを主張し、取引法第14条(A)およびデラウェア州法律に基づいて、指定されていない損害賠償および禁止救済を求める。2023年8月22日、デラウェア州衡平裁判所は株主派生訴訟を起こした中央労働年金基金はKarpらの事件を訴えた。案件番号2023-0864は、特定の現職および前任者および取締役が受託責任および証券集団訴訟クレームに違反した疑いに関連するクレームを主張し、デラウェア州法に基づいて指定されていない損害賠償および禁止救済を求める。訴訟はまだ初期段階であるため、会社はこれらの事件による可能性のある合理的な損失や損失範囲(あれば)を見積もることができない。
2024 年 9 月 30 日現在、当社は、連結財務諸表に重大な悪影響を及ぼすと予想される現在係争中の法的問題または請求を個別または総括して認識していません。
保証と賠償
会社は通常、そのソフトウェア製品およびサービスに保証を提供し、会社のソフトウェア運営の実行にサービスレベルプロトコル(“SLA”)を提供します。当社の製品は、通常、購読期間内またはソフトウェアが顧客によってホストされる最長90日間の間、実質的に関連製品文書の記述に従って動作することを保証し、会社は、この保証およびソフトウェアの操作性をサポートし、ソフトウェアの操作性を維持するために、その加入および許可プロトコルに動作および保守(“O&M”)サービスを含む。同社のサービスは通常、専門的な方法で行われることを保証し、製品を十分に理解している従業員が提供する。このような保証に失敗した場合、会社は通常、保証条項に適合するように製品またはサービスを修正する義務があり、または、会社がそうすることができない場合、顧客は製品およびサービスの購入価格の払い戻しを要求する権利がある(通常は契約期限に応じて分担する)。従来の保証クレームがないため、未来の保証製品に関するクレームに対する会社の期待はまだ微々たるものである。2024年9月30日と2023年12月31日まで、会社は保証費用や関連する課税項目を記録していません
当社は一般的に、当社のソフトウェア製品が特定の第三者の知的財産権を侵害しているという法的請求に対して、お客様に補償し、その補償義務を負うことに同意します。このような請求が発生した場合、当社は一般的に、請求に対してお客様を弁護し、当社の費用で請求を解決するか、お客様が法的に第三者の請求者に支払う義務がある損害賠償金を支払う義務を負います。また、侵害が発生した場合、当社は一般的に、お客様が侵害製品を継続して使用する権利を確保することに同意します。
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侵害製品を変更または交換するか、またはこれらのオプションが商業的に実行可能でない場合は、ソフトウェアの費用を期間に比例して払い戻す。当社は、現在まで、お客様に対して主張された侵害請求に起因するいかなる支払いも要求されておらず、当社が当該請求について当社が当面の将来責任を負うとは考えていません。そのため、 2024 年 9 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日現在、侵害費用の負債は計上していません。
当社は、特定の状況下で被告取締役および特定の役員に対して、当該取締役および特定の役員に対する請求に関連する判決、罰金、和解、および費用、その他法律および当社の定款および設立証明書において認められる最大限の範囲において、被告取締役および特定の役員に対して補償する義務を負います。
8. 株主権益
当社のクラス A 、クラス b 、およびクラス F 普通株式 ( 総称して「普通株式」といいます ) は、議決権および転換権を除き、すべて同じ権利を有します。クラス A およびクラス B 普通株の議決権 1 そして 10 1 株につきそれぞれ投票しますクラス F 普通株式は、本明細書に概説されている議決権を有し、クラス F 普通株式の各株式は、保有者の選択により、いつでも 1つは クラス B 普通株式の株式。クラス F 普通株式の全株式は、スティーブン · コーエン、アレクサンダー · カープ、およびピーター · ティール ( 「創業者」 ) が設立した議決権信託に保有されています。クラス F 普通株式は一般的に創業者に対して最大制御する能力を与える。 49.999999当社の株式の総議決権の% を、創業者およびその関連会社の一部が最低所有基準を満たしている限り、 100.0 2024 年 9 月 30 日現在、当社の株式証券の 100 万ドルを
普通株式の保有者は、当社の取締役会が宣言した場合に、配当に優先権を有するすべての種類の発行済株式の保有者の権利に従い、配当を受ける権利を有します。 違います。 2024 年 9 月 30 日付の配当が発表されました。
以下は、各普通株式の発行済株式、発行済株式、発行済株式の総数 ( 千株単位 ) を表しています。
2024 年 9 月 30 日現在2023年12月31日まで
授権発行済みと未償還授権発行 · 未払い
A類普通株20,000,000 2,172,437 20,000,000 2,096,982 
B類普通株2,700,000 96,367 2,700,000 102,141 
クラス F 普通株式1,005 1,005 1,005 1,005 
総額22,701,005 2,269,809 22,701,005 2,200,128 
株式買い戻し計画
2023 年 8 月、同社の取締役会は、最大 $300 の株式買戻しプログラムを承認しました。1.0 当社のクラス A 普通株式の発行済株式 ( 「株式買戻しプログラム」 ) の 10 億円を当社は、公開市場購入、非公開交渉による取引、または適用される証券法およびその他の制限に従って取引法第 10 b 5 — 1 条の規定に基づく資格を得ることを意図した取引計画を使用することを含むその他の手段により、クラス A 普通株式を随時買い戻すことができます。株式買戻しプログラムに基づく株式買戻しの時期および金額は、事業および市場状況、企業および規制要件、その他の考慮事項を含む要因の評価に基づいて、当社の経営陣によって決定されます。株式買戻しプログラムは、当社が特定の数の株式を買戻す義務を負わず、いつでも中止される可能性があります。
2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間、当社は買戻しを行い、その後廃止しました。 0.6 百万と 1.8 クラス A 普通株式のそれぞれ 100 万株を手数料を含む総額 $18.9百万ドルとドル45.6 株式買戻しプログラムの下でそれぞれ 100 万ドル。2024 年 9 月 30 日現在、約 $954.4 当初の株式買戻しプログラムで承認された金額のうち 100 万ドルは、将来の買戻しのために利用可能でした。
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9. 株に基づく報酬
株式オプションとSARS
以下の表は、 2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間のストックオプションおよび SAR 活動を要約しています ( 1 株当たり金額と年を除く千単位 ) 。
未完成オプションSARs 優秀
受賞件数
1 株当たり加重平均行使価格
加重平均
残り契約寿命 ( 年 )
内在的価値を集める
受賞件数
1 株当たり加重平均行使価格
加重平均
残り契約寿命 ( 年 )
総本質的価値
2023年12月31日現在の残高278,470 $8.62 7.6$2,381,172  $ 0.0$ 
授与する— —  51,458 50.71  
鍛えられた(44,188)6.11     
取り消しと没収(925)5.76  (3,495)50.00  
2024 年 9 月 30 日現在残高233,357 $9.10 7.1$6,556,252 47,963 $50.76 35.0$ 
2024 年 9 月 30 日現在着用可能130,807 $7.32 6.5$3,908,239  $ 0.0$ 
2024 年 9 月 30 日現在、オプションおよび残高 SAR に関連する未認識株式ベースの報酬費用の総額は $524.3百万ドルとドル176.5 加重平均サービス期間にわたって認識される見込みです 6人 そして 5年それぞれ。未払い総 SAR のうち、 $119.7 マーケットベスティング SAR に関連する市場状況が派生サービス期間よりも早く達成されれば、 100 万ドルの未認識費用が加速される。2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間に付与された SAR の加重平均付与日の公正価値は、米ドルでした。4.06 1 株当たり
マーケットヴェスト SARs
2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間、当社は、市場ベースの譲渡条件を満たした上で譲渡し、継続的なサービスの対象となる市場譲渡 SAR を付与しました。市場に基づく譲渡条件は、当会社のクラス A 普通株式の 1 株当たり価格が $を超えた場合に満たされます。50 オープン取引ウィンドウ内 ( 直前の取引日の終値に基づいて測定される ) ( 「上位価格日」 ) 。このような条件が満たされた後、マーケットヴェスト SAR は上位価格日のみ行使することができます。最大評価額は $までです。20 マーケット · ベスト SAR ごとに。
当社は、契約期間、予想株価ボラティリティ、リスクフリー金利、最適以下行使係数、投資後の年次終了率、および付与日時点の資本コストを含む様々な仮定を組み込んだモンテカルロシミュレーションモデルを用いて、マーケットベスティング SAR の付与日時点の公正価値を決定しました。
2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間に付与されたマーケットベスティング SAR については、モンテカルロシミュレーションモデルで使用された仮定は以下のとおりです。
9か月で終わる
2024年9月30日
予想ボラティリティ率
58.2% - 58.9%
リスクフリー金利
4.1% - 4.7%
1 株当たり許諾日の公正価値
$3.30 - $6.15
予想ボラティリティ率は、同社のインプリントボラティリティと、同等の上場企業の過去のボラティリティを組み合わせたものです。リスクフリー金利は、 SAR の予想期間に対応する期間において、補助金付与時点で有効な米国財務省ゼロクーポン発行に基づいています。2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間に付与されたマーケットヴェースト SAR は、最大で 5年.
タイムベスト SAR
2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間、当社は最大 1 年間の明示的なサービス期間を付与するタイムヴェステング SAR を付与しました。 9年.さらに、そのようなタイムヴェスト SAR は、期限切れの限定されたウィンドウ中に行使可能になります。
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( 「行使ウィンドウ」 ) 当社の株価が一定の閾値に達した場合。タイムベスト SAR は、 $間の行使価格です。39–$70 $間の最大評価値60–$180.
当社は、次の仮定を用いて、行使価格におけるストライク価格を持つ SAR と最大評価価格を持つ SAR の間の公正価値の差額として計算されたブラック · ショールズオプション価格モデルを用いて、タイムベスト SAR の付与日の公正価値を決定しました。
9か月で終わる
2024年9月30日
予想ボラティリティ率
55.0% - 59.2%
予想期限(年単位)
3.7 - 9.2
リスクフリー金利
3.4% - 3.7%
期待配当収益率%
予想されるボラティリティ率は、当社の暗黙のボラティリティと過去のボラティリティ、および同等の上場会社の過去のボラティリティの組み合わせに基づいています。期待期間は、 SAR が未払いと予想される期間を表します。リスクフリー金利は、 SAR の予想期間に対応する期間において、補助金付与時点で有効な米国財務省ゼロクーポン発行に基づいています。当社は、普通株式の配当を支払ったことがないため、予想配当利回りはゼロです。
RSU と P—RSU
以下の表は、 2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の RSU および P—RSU の活動 ( 1 株当たり金額を除く千単位 ) を要約しています。
RSU 優秀加重平均付与日 1 株当たり公正価値P—RSU Outstanding加重平均付与日 1 株当たり公正価値
2023年12月31日現在の未帰属と未返済82,262 $10.71 1,976 $15.39 
授与する17,722 30.04 3,746 21.20 
既得(24,595)13.58 (2,991)18.68 
取り消しと没収(3,188)13.39 (499)10.43 
業績達成の調整(1)
  (1,370)17.46 
2024 年 9 月 30 日現在、未投資 · 未払い72,201 $14.36 862 $28.81 
(1) この金額は、助成金により発行可能な株式の最大数と、最終業績に基づいて獲得した実際の株式数の差額を表しています。
2024 年 9 月 30 日現在、未認識の RSU に関連する株式ベースの報酬費用の総額は $789.2 当社は、加重平均サービス期間にわたって認識する予定です。 3年. 2024 年 9 月 30 日現在、 違います。 未認識の P—RSU に関連する株式ベースの報酬費用。
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株に基づく報酬費用
株式報酬費用の総額は以下の通り ( 千単位 ) 。
3か月まで
九月三十日
9か月で終わる
九月三十日
2024202320242023
収入コスト$13,123 $7,814 $35,941 $24,995 
営業 · マーケティング50,698 39,290 141,168 116,956 
研究 · 開発30,715 21,952 87,532 65,068 
一般と行政47,889 45,324 145,199 136,276 
株式に基づく報酬総支出$142,425 $114,380 $409,840 $343,295 
10. 所得税
同社は#ドルの所得税準備金を記録した7.8百万ドルとドル6.5 2024 年 9 月 30 日と 2023 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間、それぞれ 100 万ドル17.7百万ドルとドル10.4 2024 年 9 月 30 日と 2023 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間当社は、米国および事業を行うその他の税法域において所得税の対象となります。当社の 2024 年 9 月 30 日時点の実効税率は、主に以下のような理由により、米国法定税率とは異なります。 異なる税率で課税される外国所得、控除不可の株式ベースの報酬、その他の控除不可の費用、および米国からの繰延税金資産に記録された評価手当、イギリス ( 「 UK 」 ) 、その他の管轄区域.所得税の引当額は $増加しました。1.3百万ドルとドル7.3 2024 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 9 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドルは、主に外国課税所得と源泉徴収税の増加の結果として外国税費の増加に関連しています。

繰延税金資産の現金化は、将来の間に十分な適切な性質を生成する課税所得額に依存する。当社は繰延税金資産を実現する能力を四半期ごとに評価し、一部の繰延税金資産が実現できない可能性が高い場合には、推定支出を確立する。同社は、収益の歴史と最近の業務の結果、繰延税金負債の予定沖販売、将来予想される課税収入、および税務計画戦略を含む、利用可能なすべての肯定的および負の証拠を考慮している。例えば、米国およびイギリスにおけるそれの歴史を含む、客観的に確認可能な負の証拠の重みである。営業税の純損失を除いて、同社は米国とイギリスの業務に対して全額推定手当を維持してきた。2024年9月30日までの繰延税金資産。しかし、同社の最近の収益と予想されている将来の収益を考慮すると、それはその繰延税金資産に対して記録されている推定値の全部または一部を放出するのに十分な積極的な証拠が未来にある可能性がある
2022 年 8 月 16 日、インフレ削減法が成立し、税制規定は主にグローバル調整済み財務諸表所得に対する 15% の最低税と純株式買戻し額に対する 1% の消費税の実施に焦点を当てています。インフレ削減法は、 2023 年度から施行されました。当社の規定に関する現在の分析に基づき、当社の連結財務諸表に重大な影響を与えないと判断しました。
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11. 普通株主に帰属する 1 株当たり純利益
以下の表は、普通株主に帰属する 1 株当たり基本利益および希釈純利益の計算 ( 1 株当たり金額を除く千単位 ) を示しています。
3か月まで
9 月 30 日
9か月で終わる
9 月 30 日
2024202320242023
分子.分子
1 株当たり希釈純利益による普通株主に帰属する純利益$143,525 $71,505 $383,181 $116,434 
分母
1 株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式 :
基本的な情報2,250,032 2,162,530 2,231,790 2,134,045 
希釈株式の効果209,557 163,070 193,074 147,302 
薄めにする2,459,589 2,325,600 2,424,864 2,281,347 
1株当たり純収益
普通株主に帰属する 1 株当たり純利益 :
基本的な情報$0.06 $0.03 $0.17 $0.05 
薄めにする$0.06 $0.03 $0.16 $0.05 
以下の希薄化可能性のある普通株式相当額は、希薄化防止効果のため ( 千単位 ) 、当期普通株主に帰属する希薄化純株当たり利益の計算から除外されています。
3か月まで
9 月 30 日
9か月で終わる
9 月 30 日
2024202320242023
既発行と未償還のオプション   162,000 
RSU と P—RSU 優秀6,748 6,941 6,748 12,032 
普通株購入引受権証 13,042  13,042 
合計6,748 19,983 6,748 187,074 
2024 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 9 ヶ月間については、 48.0 当該 SAR の行使価格が当該期間のクラス A 普通株式の平均市場価格を上回っていたため、希釈純株当たり利益の計算からクラス A 普通株式の株式で決済することができる 100 万 SAR 。潜在的に希釈されるクラス A 普通株式の最大数は、その時点における当社のクラス A 普通株式価格で割られた最大増益額に等しい分数です。
12. 市場と地理情報を細分化する
以下の報告セグメント表は、最高経営責任者 ( 「 CODM 」 ) が各セグメントの業績を評価し、当社のリソースを配分する方法と一致して、当社の報告対象営業セグメントの結果を反映しています。CODm は、内部経営報告のために当社の資産の業績をセグメントベースで評価しておらず、そのような情報は提示しません。
コントリビューションは、部分的に、各セグメントのパフォーマンスを評価し、リソースを割り当てるために使用されます。セグメントの貢献は、セグメントの収益を収益と販売およびマーケティング費用の関連コストを差し引いたものとして計算されます。連結企業レベルで別々に管理されているため、セグメントに配分されない特定の営業費用や非現金費用を除いています。これらの未配分および非現金コストには、株式ベースの報酬費用、研究開発費用、一般および管理費用が含まれます。
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監査されていない簡明な連結財務諸表付記
各報告セグメントの財務情報は以下の通り ( 千単位 ) 。
3か月まで
9 月 30 日
9か月で終わる
9 月 30 日
2024202320242023
収入:
政府は$408,341 $307,603 $1,114,481 $898,178 
商業広告317,175 250,556 923,507 718,484 
総収入$725,516 $558,159 $2,037,988 $1,616,662 
3か月まで
9 月 30 日
9か月で終わる
9 月 30 日
2024202320242023
貢献 :
政府は$243,227 $185,867 $674,009 $526,330 
商業広告189,997 135,101 550,171 362,188 
貢献総額$433,224 $320,968 $1,224,180 $888,518 
営業利益への貢献の調整は以下の通りです ( 千単位 ) 。
3か月まで
9 月 30 日
9か月で終わる
9 月 30 日
2024202320242023
営業収入$113,140 $39,983 $299,360 $54,172 
研究開発費 (1)
86,840 83,756 248,844 230,273 
一般と行政費用(1)
90,819 82,849 266,136 260,778 
株式に基づく報酬総支出142,425 114,380 409,840 343,295 
貢献総額$433,224 $320,968 $1,224,180 $888,518 
—————
(1) 株式ベースの報酬費用を除く。
地理情報
地域別収益は、販売時のお客様の本社または代理店の場所に基づいています。収入は以下の通り ( パーセンテージを除く千単位 ) 。
3か月まで
九月三十日
9か月で終わる
九月三十日
2024202320242023
金額%金額%金額%金額%
収入:
アメリカ合衆国$498,986 69 %$345,479 62 %$1,342,564 66 %$1,010,336 62 %
イギリス69,496 10 %64,390 11 %209,688 10 %177,198 11 %
世界の他の地域(1)
157,034 21 %148,290 27 %485,736 24 %429,128 27 %
総収入$725,516 100 %$558,159 100 %$2,037,988 100 %$1,616,662 100 %
—————
(1) 他の国は代表しません 102024 年 9 月 30 日または 2023 年 9 月末の 3 ヶ月間および 9 ヶ月間の総収益の% 以上。
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13. 無形資産
完全償却されていない償却対象となる無形資産は、以下のとおり ( 年を除く千単位 ) 。
加重平均耐用年限2024 年 9 月 30 日現在2023年12月31日まで
総帳簿金額累計償却する帳簿純額総帳簿金額累計償却する純運搬量
取引先関係3.1$10,400 $(3,986)$6,414 $10,400 $(2,427)$7,973 
権利取得5.117,618 (4,824)12,794 17,618 (2,936)14,682 
たまっている0.16,700 (6,421)279 6,700 (3,908)2,792 
他にも0.04,225 (4,225) 4,225 (3,770)455 
無形資産総額$38,943 $(19,456)$19,487 $38,943 $(13,041)$25,902 
無形資産の償却費は、 3 ヶ月間と 9 ヶ月間には重要ではなかった。 2024年9月30日あるいは…2023.
2024 年 9 月 30 日現在、償却されていない有限寿命無形資産の償却費用の予想額は以下のとおりです ( 千単位 ) 。
十二月三十一日までの年度金額
2024年残り時間$1,429 
20254,597 
20264,597 
20274,250 
20282,517 
その後2,097 
総額$19,487 
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前向き陳述に関する特別説明
このフォーム 10—Q の四半期報告書には、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。将来見通しに関する記述は、一般的に将来の事象または将来の財務業績または営業業績に関連します。場合によっては、「 may 」、「 will 」、「 should 」、「 expect 」、「 plan 」、「 anticipate 」、「 could 」、「 could 」、「 would 」、「 intend 」、「 target 」、「 goal 」、「 outlook 」、「 project 」、「 contemplate 」、「 believe 」、「 estimate 」、「 predict 」、「 potential 」、「 future 」などの単語が含まれているため、将来見通しステートメントを識別できます。「継続する」またはこれらの単語、または当社の期待、戦略、計画、または意図に関する他の類似の用語または表現の否定的。このフォーム 10—Q の四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。
収益、収益原価、営業費用、株式報酬、将来の収益性を達成し維持する能力、キャッシュフローに関する当社の期待を含むがこれらに限定されない財務業績および流動性に関する当社の期待。
事業と成長戦略を成功裏に実行する能力
流動性ニーズを満たすための利用可能な資金の十分性
プラットフォーム全般に対する需要
顧客数と顧客からの収益を増やす能力
現在および将来のお客様の将来の貢献率に対する期待
現在および将来の顧客のためにプラットフォームを迅速かつ効果的に統合する能力に関する期待
新しいプラットフォームを開発し、既存のプラットフォームを強化し、タイムリーに市場に投入する能力。
当社の市場シェア、カテゴリーポジション、および市場動向 ( 1994 年の連邦買収合理化法 ( 以下「 FASA 」 ) の影響に関する当社の期待を含む、大規模な政府および商業組織での事業の拡大能力を含む ) 。
既存および新規の市場および製品において既存および新規の競合他社と競争する能力
予測されるテクノロジーのニーズと開発に関する当社の期待とプラットフォームでそれらのニーズと開発に対応する能力
訴訟や法的 · 規制上の事項に関する期待
既存のパフォーマンス義務を満たし、製品の運用性を維持する能力に関する期待
税制、プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティ、人工知能 ( 「 AI 」 ) に関するものを含む、既存および発展中の法律および規制の影響に関する当社の期待;
AI などの新しく進化する市場に対する期待
ブランドを発展させ保護する能力
当社のプラットフォームのセキュリティと可用性を維持する能力
将来の成長への期待と管理
お客様、株式投資パートナー、ベンダーを含む第三者との関係に関する期待
特別目的買収会社および / またはその他の非公開または上場企業を含む様々な事業体への投資および企業契約に関する当社の期待。
私たちは知的財産権を維持し保護し向上させる能力を持っています
株式買戻しの金額、タイミング、方法に関する当社の期待
マルチクラスの株式とガバナンス構造とその利点に対する期待
世界的な政治 · 経済の不確実性、金利引き上げ、金融政策の変更を含むマクロ経済情勢に関する期待
自然災害、世界的なパンデミック、地政学的緊張、テロ、その他の当社のコントロールを超えた事象を含む壊滅的な事象が、当社および当社の顧客、ベンダー、およびパートナーのそれぞれの事業および当社および当社の顧客、ベンダー、およびパートナーの事業を行う市場に与える影響
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カタログ
米国 ( 以下「米国」 ) の強気化を含む為替レートのボラティリティや変動の影響米国外での当社の製品のコストおよび顧客の需要に応じて
上場企業であることに伴う費用の増加です
上記のリストには、フォーム 10—Q の四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述のすべてが含まれていない場合があります。
あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。本四半期報告に含まれる展望性陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向に対する予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と傾向は私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性に影響する可能性があると考えている。これらの前向き陳述に記載されているイベントの結果は、タイトルを含むリスク、不確実性、および他の要因の影響を受ける“リスク要因“および本四半期報告の他の場所では表格10-Qである。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクと不確定要素は時々出現し、私たちは本10-Q表の四半期報告中の任意の前向き陳述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確定要素を予測することができない。私たちは、展望的陳述に反映された結果、イベント、および状況が達成または発生することを保証することはできません。実際の結果、イベント、または状況は、このような前向き陳述に記載されているものとは大きく異なる可能性があります
当社および他のいかなる者も、これらの将来見通しに関する記述の正確性および完全性について責任を負いません。また、フォーム 10—Q の四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述は、記述が行われた日の出来事に関するものです。当社は、法律で要求される場合を除き、フォーム 10—Q の四半期報告書の日付後の事象や状況を反映するため、または新しい情報や予期せぬ事象の発生を反映するために、フォーム 10—Q の四半期報告書に記載された将来見通しに関する記述を更新する義務を負いません。当社は、将来見通しに関する記述で開示された計画、意図、期待を実際に達成しない可能性があり、お客様は当社の将来見通しに関する記述に過度に信頼しないでください。当社の将来の見通しに関する記述は、将来の買収、合併、処分、再編、合弁事業、パートナーシップ、チャネル販売関係、または投資の潜在的な影響を反映していません。
さらに、「我々は信じている」という記述および類似の記述は、関連する主題に関する当社の信念および意見を反映しています。これらのステートメントは、フォーム 10—Q の四半期報告書の日付時点で当社が入手可能な情報に基づいています。そのような情報は、当社がそのようなステートメントの合理的な基礎を形成すると考えていますが、そのような情報は限定的または不完全である可能性があり、当社が潜在的に入手可能なすべての関連情報について網羅的な調査またはレビューを行ったことを示していると読まれるべきではありません。これらの記述は本質的に不確実であり、投資家は過度に信頼しないよう警告します。
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カタログ
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下、当社の財務状況及び経営結果の検討及び分析は、本Form 10−Q四半期報告の他の部分に含まれる当社の簡明な総合財務諸表及びそれに付随する付記とともに読まなければならない。本討論は現在の計画、期待、そして信念に基づく前向きな陳述を含み、リスクと不確定性に関連する。私たちの実際の結果はこのような前向きな陳述で予想されているものとは大きく違うかもしれない。前向きな陳述に関する議論については、“前向きな陳述に関する特別な説明”というタイトルの章を読まなければならず、実際の結果が以下の議論および分析および本四半期報告のForm 10-Qに関する前向きな陳述に記載されたまたは示唆された結果とは大きく異なる要因をもたらす可能性がある場合には、“リスク要因”の節を読むべきである。私たちの歴史的結果は必ずしも未来のどの時期に予想される可能性のある結果を代表するとは限らない
概要
組織がデータ、意思決定、オペレーションを大規模に効果的に統合できるソフトウェアを構築します。
私たちは 2003 年に設立され、テロ対策の捜査と作戦を支援するための米国の諜報機関向けソフトウェアの構築を開始しました。その後、データ処理において基本的に同様の課題に直面した商業企業と協力し始めました。
当社は、 Gotham 、 Foundry 、 Apollo 、および人工知能プラットフォーム ( 「 AIP 」 ) の 4 つの主要なソフトウェアプラットフォームを構築してきました。Gotham と Foundry は、組織が膨大な量の情報を業務を反映する統合データ資産に変換することを可能にします。 AIP は、 Gotham と Foundry 内で直接、大規模言語モデル ( 「 LLM 」 ) を含むジェネレティブ AI モデルとともに、既存の機械学習テクノロジーの力を活用し、エンタープライズデータ上で AI を運用するのに役立ちます。
10 年以上にわたり、ゴッサムは世界の防衛機関、諜報機関、災害救援機関などに洞察力を得てきた。ファウンドリーは、個々の機関だけでなく、業界全体の中央オペレーティングシステムになりつつあります。2021 年に商用ソリューションとして提供を開始した Apollo は、クラウドに依存しない単一の制御層で、新機能、セキュリティアップデート、プラットフォーム構成の継続的な提供を調整し、重要なシステムの継続的な運用を確保するのに役立ちます。アポロは、お客様が事実上あらゆる環境でソフトウェアを実行できるようにします。
2023 年には、既存のソフトウェアプラットフォームと LLM を含むジェネレーティブ AI モデルを組み合わせることで、最近の人工知能のブレークスルーから価値を引き出すことができる、商業および政府部門のお客様向けに設計された最新の製品である AIP の展開を開始しました。AIP は、ユーザーが LLM やその他の AI をデータやオペレーションと接続し、必要とする法的、倫理的、セキュリティ上の制約の中で意思決定を容易にするユニークな機能だと考えています。
短期的には、当社のソフトウェアプラットフォームをますます幅広い市場で利用できるようにすることに注力していますが、これらのプラットフォームに組み込まれた、独自の商用提供の可能性を有する追加のコンポーネント部品や製品を特定することも行っています。
当社のプラットフォームと製品が対応するように設計された課題に直面している。すべてのクライアントとのアプローチは、目標を追求するためにデータを使用する方法を変革するパートナーシップを確立することです。
当社は、製品やサービスの提供を拡大するために、補完的な事業、従業員チーム、技術、知的財産権へのパートナーシップや投資機会を定期的に評価しています。
事業内容
お客様は、私たちが構築したソフトウェアプラットフォームを使用するために支払う。一般的に 1 年から 5 年の契約期間を提供していますが、お客様は短期間の契約を締結することがあります。収益は一般的に契約期間中に配分して認識されます。お客様の契約の多くは、便宜上の解除条項を含んでいます。
2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の売上高は 72550万ドルで、 2023 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の売上高 55820万ドルから 30% の成長率を反映しています。2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の売上高は、 2023 年 9 月 30 日に終了した 16億ドルの売上高から 26% の成長率を反映して、 20億ドルを計上しました。
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カタログ
2024 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の営業利益は 11310万ドル、株式報酬および関連する雇用者給与税を除いた調整後営業利益は 27550万ドルとなりました。2023 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の営業利益は 4000万ドル ( 株式報酬および関連する雇用者給与税を除いた調整後営業利益は 1633 0 万ドル ) でした。2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の営業利益は 29940万ドル ( 株式報酬および関連する雇用者給与税を除いた調整後営業利益は 75550万ドル ) でした。2023 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の営業利益は 5420万ドル ( 株式報酬および関連する雇用者給与税を除いた調整後営業利益は 42340万ドル ) でした。
2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の粗利益は 57890万ドルで、株式ベース報酬を除いた場合の粗利益率は 80% 、 82% でした。2023 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の粗利益は 45020万ドルで、株式報酬を除いた場合の粗利益率は 81% 、 82% でした。2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の粗利益は 16億ドルで、株式報酬を除いた場合の粗利益率は 81% 、 83% でした。2023 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の粗利益は 13億ドルで、株式報酬を除いた場合の粗利益率は 80% 、 82% でした。
株式報酬および関連する使用者給与税を除いた調整済み営業利益、株式報酬を除いた粗利益と粗利益率、および営業利益と粗利益の調整については、以下の項を参照してください。 「非 GAAP 」の調整.
私たちの取引先
当社は、顧客を、その後の 12 ヶ月間に収益を認識した組織と定義します。2024 年 9 月 30 日末期には、世界中の様々な商業部門の企業や政府機関を含む 629 人の顧客がありました。2023 年 9 月 30 日末期には 453 人のお客様がいました。
単一の機関に複数の部門 · ユニット · 子会社がある大規模な政府機関については、当社と別個の契約を締結し、別個の事業体として請求される各部門 · ユニット · 子会社は、別個の顧客として扱われます。例えば、米国食品医薬品局、疾病予防管理センター、および国立衛生研究所は米国保健福祉省の子会社ですが、当社は、各機関の統治構造および / または調達プロセスが独立しているため、これらの各機関を別個の顧客として扱います。
当社は、世界有数の政府機関や企業と永続的かつ重要な顧客関係やパートナーシップを構築してきました。2024 年 9 月 30 日に終了した 12 ヶ月間の上位 20 社の平均売上高は 6010万ドルで、 2023 年 9 月 30 日に終了した 12 ヶ月間の上位 20 社の平均売上高 5370万ドルから 12% 増加しました。
商業部門と政府部門の組織は、データの管理に関して同様の課題に直面しており、今後、両市場でのリーチを拡大する予定です。どの顧客関係にさらなる投資が必要かについての当社の決定は、当社のソフトウェアが顧客に生み出す潜在的な長期的価値の評価に基づいて、時間とともに変化する可能性があります。私たちは、リソースの不足と短い投資地平線のために他の人が見逃すかもしれないユニークな機会にアクセスするために、一般的に自費で将来のリターンの保証なしに、お客様とのパイロットやブートキャンプを実施します。業界やセクター別ではなく、アカウントレベルで顧客を管理し、各顧客に固有の成長機会を最適化します。2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の売上高の 55% は政府顧客、 45% は商業顧客でした。
米国のお客様は、当社の事業にとって有意義な収益成長源となっています。2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の収益の 66% は米国のお客様から、残りの 34% は非米国のお客様から生み出されました。2024 年 9 月 30 日までの 12 ヶ月間の米国のお客様からの売上高は 17億ドルで、前 12 ヶ月間比 30% 増加しました。米国のお客様は引き続き当社の大きな収益成長源となると予想しています。
当社は、特に経済不確実な時期においては、政府顧客は引き続き当社の事業にとって有意義かつ強靭な収益源であると信じています。しかしながら、特に大規模な政府顧客は、一般的に、予算や支出水準、タイミングや支出優先順位の変更、規制や政策の変更に関する多くの不確実性にさらされ、そのような顧客に販売する時期や実施するかどうか、または契約授与の規模や範囲を予測することが困難になる可能性があります。議論も参照してください 「公的部門との関係とビジネスに関連するリスク」 内側 > >項目 1A 。リスク要因」 フォーム 10—Q の四半期報告書に含まれています。
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カタログ
プラットフォームへのアクセスの拡大
当社のプラットフォームの展開のスピードにより、長期的に提携する予定の潜在的な顧客の範囲が大幅に拡大しました。商業部門と政府部門の両方で、ますます幅広い顧客へのリーチが加速することを期待しています。これらの新しいパートナーの成長に伴い、私たちも成長すると信じています。
これらの事業や事業が展開している業界に近接しているため、当社のプラットフォームへのアクセスを可能な限り幅広い顧客に拡大し続ける中で、当社の製品および事業開発の取り組みを強化し、今後も強化していきます。
マクロ経済の動向
当社は、地政学的緊張、金利引き上げ、金融政策の変更、為替変動など、マクロ経済に影響を及ぼす重要な事象によって生じるリスクや不確実性にさらされています。さらに、これらのマクロ経済の影響は、お客様および将来の顧客の業務を混乱させ、混乱させ続けます。当社は、これらの状況が当社の事業および財務結果、並びに世界経済全体および地政学情勢に直接的および間接的に与える影響を継続的にモニタリングします。
タイトルのセクションを参照。 “リスク要因” マクロ経済動向が当社事業に与える影響についてさらに議論するため、このフォーム 10—Q の四半期報告書の他の場所に含まれています。
地政学的緊張
当社の事業運営は、地政学的緊張を含む当社のコントロールを超えた事象によって中断される可能性があります。様々な地政学的緊張の影響と、そのビジネスへのグローバルな影響を引き続き注視しています。現在進行中のロシア · ウクライナ · イスラエル紛争は、依然として進展しており、結果は非常に不確実ですが、結果として生じる困難なマクロ経済状況が当社の事業や業績に重大な影響を及ぼすとは考えていません。

現在、ロシアやパレスチナ地域にオフィスを構えず、これらの国や地域に本社を置く事業体への販売による収益はありません。2023 年、我々は、ウクライナの防衛 · 復興努力及び潜在的な戦争犯罪の捜査を支援するため、ウクライナとのパートナーシップを発表した。2024 年には、イスラエル国防省との戦略的パートナーシップに合意し、イスラエルに進行中の戦争を支援するための技術を供給しました。ただし、ウクライナおよびイスラエルに関する現在の事業は、当社の財務状況や事業結果にとって重要ではありません。それぞれの紛争が継続または悪化し、テクノロジー業界や世界経済における混乱や不確実性が増大する場合、当社の事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
外国為替レート
為替レートは、金利変動、金融政策の変更、政治 · 経済不確実性など、業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性のある多くの要因により、大きくかつ急速に変動します。
お客様やベンダーとの契約は、主に米ドル建てです。しかしながら、他の主要外国通貨 ( 主にユーロおよび英国ポンド ( 「 GBP 」 ) ) に対する米ドルの全般的な高騰は、米国以外の特定の顧客または米国ドル以外の通貨で契約しているベンダーからの当社の収益および費用に悪影響を及ぼし、将来的に影響を与える可能性があります。さらに、米国および米国以外の子会社の一部は、機能通貨以外の通貨 ( 主に日本円 ( 「 JPY 」 ) 、ユーロ、 GBP ) で金融資産および負債を保有する場合があり、米ドルに対する外国為替レートの変動により、当社の業績およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間については、財務状況や業績に重大な影響はありませんでした。
顧客への影響
現在のマクロ経済環境は、お客様の事業、特に初期段階および成長段階のお客様に悪影響を及ぼしており、今後も悪影響を及ぼす可能性があります。初期段階または成長段階のお客様との関係には固有のリスクがあります。とりわけ、そのようなお客様は、現在のマクロ経済環境において、十分な収益または収益性を生み出すことができず、必要な資金調達または資金調達をタイムリーまたは有利な条件でアクセスできず、当社の予想収益および回収に影響を与え、影響を与え続ける可能性があります。その結果、現在のマクロ経済状況は、このような初期段階または成長段階のお客様との商業契約の価値を最大限に発揮する当社の能力に影響を与え、影響を与え続けます。詳しくは、 注 4 。投資と公正価値測定 この四半期報告書のフォーム 10—Q に記載されている連結財務諸表に記載されています。
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カタログ
主な事業指標
連結財務諸表に記載されている指標に加えて、事業の評価、事業に影響を与える動向の特定、事業計画および財務見通しの策定、戦略的意思決定に役立つ、以下の非 GAAP 事業指標を使用しています。
貢献マージン
当社は、その収益を生み出すために発生するコストに対する収益が、当社の事業の効率性の重要な尺度であると考えています。貢献マージンは、収益コストと販売 · マーケティング費用 ( 株式報酬を除く ) を減算した収益を収益で割ったものと定義します。
収入は各顧客口座に直接分配される。収入コストおよび販売およびマーケティングコストには、当社のソフトウェアの導入および運営に関連するコストと、新規顧客の決定および既存の顧客とのパートナーシップの拡大に関連する費用も含まれています。私たちは既存の顧客と協力しているソフトウェアエンジニアが常に私たちのプラットフォームの展開と運営を管理し、これらのプラットフォームを使用する新しい方法を決定します。部門別に貢献を計算するために、期間内の従業員数と口座にかかる時間に応じて、収入コストと販売およびマーケティング費用(株式ベースの報酬を含まない)を比例して口座に割り当てる。ある費用または人員が特定のアカウントに直接割り当てられていない場合、その期間の従業員総数に比例して割り当てられる。第三者クラウドホスティングサービスのような直接コストは、それに関連するアカウントに直接割り当てられる。そして、割り当てられた収入および支出は、それらに関連する顧客アカウントに基づいて細分化された市場にまとめられる。
当社の事業およびセグメントにおける貢献マージンは、当社のソフトウェアの導入および運用に関連するコスト、および割り当てられた間接費を含むお客様または潜在的なお客様とのパートナーシップの取得および拡大に関連する販売およびマーケティング費用を計上した後、お客様から得た収益を捉えることを目的としています。非現金費用であるため、株式報酬は除外します。
当社の貢献マージンは、経時的な業務効率の重要な指標であると考えています。貢献マージンは、経営陣が業績を評価する重要な指標であり、経営陣と同じく投資家をはじめとする他方にとって、業績を理解 · 評価する上で有益な情報を提供すると考えています。当社の貢献率計算は、他社が報告している類似の指標と異なる場合があります。貢献マージンは、米国一般公認会計原則 ( 「 GAAP 」 ) に従って作成された財務情報から孤立して、またはその代替として考慮されるべきではありません。
この措置の制限を含む貢献マージン、および営業利益との調整についての詳細については、 「非 GAAP 」の調整 下に
非 GAAP 調整
当社は、事業評価、事業に影響を与える動向の特定、事業計画および財務見通しの策定、戦略的意思決定を支援するために、非 GAAP 指標の貢献率、株式報酬を除く粗利益および粗利益、株式報酬および関連する雇用者給与税を除く調整後の営業利益を使用しています。当社は、非現金費用である株式報酬を除外すると、経営実績に関する有意義な補足情報が提供され、経営陣と同じ方法で当社の業績を理解 · 評価する上で投資家等に有用な情報を提供すると考えます。また、株式報酬に関連する雇用者給与税は、予測が困難で当社の管理外であるため除外しています。
当社の定義は他社の定義とは異なるため、比較可能性が限られています。また、他の企業はこれらの指標を公開しません。また、これらの指標には、連結営業計算書に反映される特定の経費の影響が含まれていないため、一定の制限があります。したがって、当社の非 GAAP 拠出マージン、株式報酬を除く粗利益および粗利益、および調整済み営業利益は、 GAAP に基づいて策定された措置に加えて考慮されるべきであり、代替するものではなく、または単独で考慮されるべきである。
これらの非 GAAP 指針と最も同等の GAAP 指針との調整を提供することで、これらの制限を補償します。当社は、投資家等に対し、事業、業績、財務情報全体をレビューし、単一の財務指標に頼らず、これらの非 GAAP 財務指標を最も直接的に比較可能な GAAP 財務指標と併せて見ることを奨励します。
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カタログ
貢献マージン
以下の表は、 2024 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 2023 年 9 ヶ月間の拠出額マージンの調整を示しています ( パーセンテージを除く千単位 ) 。
3か月まで
九月三十日
9か月で終わる
九月三十日
2024202320242023
営業収入$113,140 $39,983 $299,360 $54,172 
追加 :
研究開発費 (1)
86,840 83,756 248,844 230,273 
一般と行政費用(1)
90,819 82,849 266,136 260,778 
株式に基づく報酬総支出142,425 114,380 409,840 343,295 
貢献総額$433,224 $320,968 $1,224,180 $888,518 
貢献保証金60 %58 %60 %55 %
————
(1) 株式ベースの報酬を除く。
株価報酬を除く粗利益 · 粗利益率
以下の表は、 2024 年 9 月 30 日期および 2023 年 9 月 30 日期までの 3 ヶ月間および 9 ヶ月間の株式報酬を除いた粗利益と粗利益率の調整を示しています ( パーセンテージを除く千単位 ) 。
3か月まで
九月三十日
9か月で終わる
九月三十日
2024202320242023
総利益$578,877 $450,237 $1,646,531 $1,294,196 
追加 : 株式報酬13,123 7,814 35,941 24,995 
株価報酬を除く総利益$592,000 $458,051 $1,682,472 $1,319,191 
株価報酬を除く粗利益率82 %82 %83 %82 %
調整済み営業利益
以下の表は、 2024 年 9 月 30 日および 2023 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間および 9 ヶ月間の株式報酬および関連する雇用者給与税を除いた営業利益の調整 ( 千単位 ) を示しています。
3か月まで
九月三十日
9か月で終わる
九月三十日
2024202320242023
営業収入$113,140 $39,983 $299,360 $54,172 
追加 : 株式報酬142,425 114,380 409,840 343,295 
追加 : 株式報酬に関連する雇用者給与税19,950 8,909 46,340 25,954 
営業利益調整後$275,515 $163,272 $755,540 $423,421 
経営成果の構成部分
収益
当社は、当社のホスト環境で当社のソフトウェアプラットフォームにアクセスするためのサブスクリプションの販売、継続的な運用およびメンテナンス ( 「 O & M 」 ) サービス ( 「 Palantir Cloud 」 ) 、継続的な O & M サービス ( 「オンプレミスソフトウェア」 ) を伴うお客様の環境におけるソフトウェアサブスクリプション、およびプロフェッショナルサービスの販売から収益を上げます。
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カタログ
パランティル雲
当社の Palantir Cloud サブスクリプションは、お客様に Palantir が管理するホストされた環境でソフトウェア機能にアクセスする権利を与え、以下に説明するように、スタンダード対応の O & M サービスとともに販売されます。当社は、契約期間中、当社のホスティングソフトウェアへの継続的なアクセスを提供することに同意します。Palantir Cloud サブスクリプションに関連する収益は、 Palantir サービスの管理権の顧客への移転と整合的に、一般的に契約期間中に配分可能なベースで認識されます。
オンプレミスソフトウェア
当社のソフトウェアサブスクリプションの販売により、お客様は、契約期間中、社内ハードウェアインフラストラクチャまたは独自のクラウドインスタンスのいずれかで機能的知的財産を使用する権利を与え、また、スタンダード対応の O & M サービスと併せて販売されます。O & M サービスには、ソフトウェアの運用に必要な重要なアップデートおよびサポートおよびメンテナンスサービスが含まれます。したがって、ソフトウェアが契約期間中に意図されたユーティリティを維持するために必要です。この要件により、当社は、ソフトウェアのサブスクリプションと O & M サービス ( 当社がオンプレミスソフトウェアと呼ぶ ) は、高度に相互依存し、相互に関連しており、契約の文脈において単一の明確な履行義務を表していると結論付けました。収益は一般的に、契約期間中に配分可能な基準で認識されます。
プロフェッショナルサービス
当社のプロフェッショナルサービスは、お客様のソフトウェアの使用をサポートし、必要に応じてオンデマンドのユーザーサポート、ユーザーインターフェースの構成、トレーニング、継続的なオントロジーおよびデータモデリングのサポートを含みます。プロフェッショナルサービス契約には、通常、契約期間中、オンデマンドのプロフェッショナルサービスの提供が含まれます。これらのサービスは、通常、 Palantir Cloud またはオンプレミスソフトウェアのサブスクリプションと同期されます。プロフェッショナルサービスはオンデマンドであり、契約期間を通じてサービスを提供するため、契約期間中に収益を計上します。
収入コスト
収益のコストには、主に給与、在庫ベースの報酬費用、 O & M およびプロフェッショナルサービスの実行に関与する人材の福利厚生、下請け業者の費用、フィールドサービス担当者、サードパーティのクラウドホスティングサービス、ハードウェア費用、旅費、割り当てられた間接費、その他の直接費用が含まれます。
収益コストは、収益が増加するにつれて絶対ドルで増加し、収益に占める割合は期間ごとに変動すると予想しています。
販売とマーケティング
当社の営業とマーケティングの取り組みは、営業機能に関わる人材、新規顧客または既存顧客でのパイロット実施など、営業サイクルのすべての段階にまたがっています。営業およびマーケティング費用には、主に給与、株式ベースの報酬費用、手数料を含む変動報酬、およびブートキャンプを含むパイロットおよび顧客成長活動を実行する営業部門に関わる営業スタッフおよびスタッフに対する福利厚生、パイロットのためのサードパーティのクラウドホスティングサービス、マーケティングおよび営業イベント関連費用、旅費、割り当て間接費が含まれます。販売費とマーケティング費は一般的に発生した費用です。
潜在的な顧客や既存顧客への投資、事業の成長、セールスフォースの増強、ブランド認知度の向上を図る中で、販売 · マーケティング費用は絶対ドルで増加すると予想しています。
研究と開発
当社の研究開発は、新しいプラットフォーム、機能、モジュールの追加、機能の強化、プラットフォームのユーザビリティの向上など、当社の製品の開発と洗練を継続することを目的としています。研究開発費用には、主に当社のプラットフォームや製品の開発 · 改良活動に従事する人材の給与、株式報酬費用、手当、サードパーティのクラウドホスティングサービスおよびその他の IT 関連費用、旅費、配分間接費が含まれます。研究開発費用は発生したまま支出されます。
今後も、研究開発を支援するための人材への投資を継続していきます。その結果、これらの活動を支援する投資を継続する中で、当面の研究開発費は絶対ドルで増加すると予想しています。
一般と行政
一般および管理費用には、当社の執行役員、財務、法務、人事および管理機能に関与する要員の給与、株式ベースの報酬費用、および福利厚生、ならびに第三者の専門サービスおよび手数料、旅費、および割り当てられた間接費が含まれます。
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カタログ
事業の成長と上場企業としての継続的なコンプライアンスおよび報告要件をサポートするために、人材を増員し、システム、プロセス、統制を強化するにつれて、一般および管理費用は絶対ドルで増加すると予想しています。
利子収入
利子収入は、主に当社の現金、現金等価物、米国財務国債および制限現金残高から生じる利子収入で構成されています。
その他の収入,純額
その他の純利益 ( 費用 ) は、主に株式証券の実現 · 未実現損失および為替損益で構成されています。
所得税支給
所得税の規定は、事業を行う外国および州の管轄区域に関連する所得税と源泉徴収税で構成されます。
非支配権益による純利益
非支配権益に起因する純利益は、当社に起因しない利益の割合を表します。
細分化市場
当社は、業務部門と政府部門の 2 つの事業部門を有し、最高経営責任者である最高経営責任者が、資源配分や業績評価を目的として業務を管理する方法に基づいて決定されました。これらの事業セグメントの決定には、組織 · 経営陣の報告体制、顧客の種類など、さまざまな要因を考慮しました。
当社の事業セグメントは以下の通りです。
コマーシャル: このセグメントは、主に非政府産業で働く顧客にサービスを提供しています。
政府 : このセグメントは、主に米国政府および非米国政府機関である顧客にサービスを提供しています。
セグメント収益性は、貢献と貢献マージンに基づいて評価されます。貢献額は、セグメント収益から収益と販売 · マーケティング費用の関連費用を差し引いたものであり、株式報酬費用は除く。拠出額は拠出額を収入で割ったものです。収益コストまたは販売およびマーケティング費用が特定のセグメントに直接帰属しない限り、期間の各営業セグメントの人員数に基づいて配分されます。これは、連結企業レベルで別々に管理されているため、または非現金コストであるため、営業部門に配分されない特定の営業費用を除くため、各営業部門の業績評価およびリソース配分の一部に使用しています。これらの非現金または未配分費用には、株式ベースの報酬費用、研究開発費用、一般および管理費用が含まれます。
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カタログ
経営成果
以下の表は、営業データの連結財務諸表 ( 千単位 ) を要約しています。
3か月まで
九月三十日
9か月で終わる
九月三十日
2024202320242023
収益$725,516 $558,159 $2,037,988 $1,616,662 
収入コスト146,639 107,922 391,457 322,466 
総利益578,877 450,237 1,646,531 1,294,196 
運営費用:
営業 · マーケティング209,474 176,373 599,460 547,629 
研究 · 開発117,555 105,708 336,376 295,341 
一般と行政138,708 128,173 411,335 397,054 
総運営費465,737 410,254 1,347,171 1,240,024 
営業収入113,140 39,983 299,360 54,172 
利 子 収入52,120 36,864 142,065 88,027 
その他の収入,純額(8,110)3,122 (32,790)(11,355)
所得税未払いの収入157,150 79,969 408,635 130,844 
所得税支給7,809 6,530 17,653 10,382 
純収入149,341 73,439 390,982 120,462 
差し引く:非持株権益による純収入5,816 1,934 7,801 4,028 
普通株主は純収益を占めなければならない$143,525 $71,505 $383,181 $116,434 

以下の表は、営業データの集約連結計算書の構成要素を収益率として示しています。
3か月まで
九月三十日
9か月で終わる
九月三十日
2024202320242023
収益100 %100 %100 %100 %
収入コスト20 19 19 20 
毛利率80 81 81 80 
運営費用:
営業 · マーケティング29 32 29 34 
研究 · 開発16 19 17 18 
一般と行政19 23 20 25 
総運営費64 74 66 77 
営業収入16 15 
利 子 収入
その他の収入,純額(1)(2)— 
所得税未払いの収入22 14 20 
所得税支給
純収入21 13 19 
差し引く:非持株権益による純収入— — — 
普通株主は純収益を占めなければならない20 %13 %19 %%
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カタログ
2024 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 9 ヶ月間の比較
収益
3か月まで
九月三十日
変わる9か月で終わる
九月三十日
変わる
20242023金額%20242023金額%
収入:
政府は$408,341 $307,603 $100,738 33 %$1,114,481 $898,178 $216,303 24 %
商業広告317,175 250,556 66,619 27 %923,507 718,484 205,023 29 %
総収入$725,516 $558,159 $167,357 30 %$2,037,988 $1,616,662 $421,326 26 %
2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の売上高は、 2023 年の同期と比較して 16740万ドル ( 30% ) 増加しました。2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の政府顧客からの収益は、 2023 年の同期間と比較して 1 億 270 万ドル、 33% 増加しました。この増加のうち、 7390 万ドルは 2023 年 12 月 31 日時点で既存の政府顧客からのものであった。2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の米国政府顧客からの収益は、 2023 年の同期間の 22920万ドルから 3 億 1980 万ドルでした。2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の商用顧客からの収益は、 2023 年の同期間に比べて 6660万ドル ( 27% ) 増加しました。この増加のうち、 4,790 万ドルは 2023 年 12 月 31 日時点の既存の商用顧客によるものであり、戦略商用契約からの収益の 500万ドル減少を含みます。2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の米国の商用顧客からの収益は、 2023 年の同期間の 11630万ドルから 54% 増加した 17920万ドルでした。
2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の売上高は、 2023 年の同期間に比べて 42130万ドル、 26% 増加しました。2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の政府顧客からの収益は、 2023 年の同期間と比較して 21630万ドル、または 24% 増加しました。このうち、 2023 年 12 月 31 日時点で既存の政府顧客から 1770 万ドルが増加した。2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の米国政府顧客からの収益は、 2023 年の同期間の 68400万ドルと比較して 85450万ドルでした。2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の商用顧客からの収益は、 2023 年の同期と比較して 20500万ドル、または 29% 増加しました。このうち、 2023 年 12 月 31 日時点の既存商用顧客による 15440万ドルの増加は、戦略商用契約からの収益の 2470万ドルの減少を含みます。2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の米国の商用顧客からの収益は、 2023 年の同期間の 32630万ドルから 48810万ドルで、 50% 増加しました。
一般的に、既存のお客様からの収益の増加は、当社の製品やサービスの組織内での採用の増加に関連しています。戦略的商業契約の詳細は、 注 4 。投資と公正価値測定 この四半期報告書のフォーム 10—Q に記載されている連結財務諸表に記載されています。
収入コストと毛利
3か月まで
九月三十日
変わる9か月で終わる
九月三十日
変わる
20242023金額%20242023金額%
収入コスト$146,639 $107,922 $38,717 36 %$391,457 $322,466 $68,991 21 %
総利益578,877 450,237 128,640 29 %1,646,531 1,294,196 352,335 27 %
毛利率80 %81 %(1)%81 %80 %%
2024 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の収益コストは、 2023 年の同期間に比べて 3870 万ドル増加しました。この増加は、主に下請け事業費が 2,010 万ドル、サードパーティのクラウドホスティングサービスが 880 万ドル、株式報酬および関連費用が 620 万ドル増加したことによるものです。
2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の粗利益率は、収益コストの伸びが収益成長をわずかに上回ったため、 2023 年の同期間の 81% から 80% に減少しました。
2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の収益コストは、 2023 年の同期間に比べて 6900 万ドル、 21% 増加しました。この増加は、主に下請け業者の費用が 3970 万ドル、サードパーティのクラウドホスティングサービスが 2970 万ドル、株式ベースの報酬および関連費用が 1350 万ドル増加したことによるものです。これらの増加は、フィールドサービス担当者の 1100 万ドルの減少によって部分的に相殺された。
2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の粗利益率は、収益成長コストをわずかに上回る収益成長により、 2023 年の同期の 80% から 81% に増加しました。
33

カタログ
株式報酬費用の詳細については、以下を参照してください。 「株式報酬」 下です。
運営費
3か月まで
九月三十日
変わる9か月で終わる
九月三十日
変わる
20242023金額%20242023金額%
営業 · マーケティング$209,474 $176,373 $33,101 19 %$599,460 $547,629 $51,831 %
研究 · 開発117,555 105,708 11,847 11 %336,376 295,341 41,035 14 %
一般と行政138,708 128,173 10,535 %411,335 397,054 14,281 %
総運営費$465,737 $410,254 $55,483 14 %$1,347,171 $1,240,024 $107,147 %
販売とマーケティング
2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の販売およびマーケティング費用は、 2023 年の同期と比較して 3310万ドル、または 19% 増加しました。この増加は、主に株式報酬および関連費用が 1640万ドル、給与およびその他の給与関連費用が 720万ドル増加したことによるものです。
2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の販売およびマーケティング費用は、 2023 年の同期と比較して 5180万ドル、または 9% 増加しました。この増加は、主に株式ベース報酬および関連費用の 3160万ドル、サードパーティのクラウドホスティングサービスの 1060万ドルの増加によるものです。
株式報酬費用の詳細については、以下を参照してください。 「株式報酬」 下です。
研究と開発
2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の研究開発費は、 2023 年の同期と比較して 1180万ドル ( 11% ) 増加しました。この増加は、主に株式報酬および関連費用の 1100万ドルの増加によるものです。
2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の研究開発費は、 2023 年の同期と比較して 4100万ドル、 14% 増加しました。この増加は、主に株式ベースの報酬および関連費用が 2750万ドル、サードパーティのクラウドホスティングサービスが 1250万ドル増加したことによるものです。
株式報酬費用の詳細については、以下を参照してください。 「株式報酬」 下です。
一般と行政
2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間の一般管理費は、 2023 年の同期と比較して 1050万ドル、 8% 増加しました。この増加は、主に株式ベースの報酬および関連費用が 550万ドル、旅費が 510万ドル増加したことによるものです。
2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間の一般経費および管理経費は、 2023 年の同期と比較して 1430万ドル、または 4% 増加しました。この増加は、主に株式報酬および関連費用の 1430 万ドル、旅費の 860万ドルの増加によるものです。これらの増加は、信用損失引当金の 940万ドルの減少によって部分的に相殺されました。
株式報酬費用の詳細については、以下を参照してください。 「株式報酬」 下です。
34

カタログ
株に基づく報酬
3か月まで
九月三十日
変わる9か月で終わる
九月三十日
変わる
20242023金額%20242023金額%
収入コスト$13,123 $7,814 $5,309 68 %$35,941 $24,995 $10,946 44 %
営業 · マーケティング50,698 39,290 11,408 29 %141,168 116,956 24,212 21 %
研究 · 開発30,715 21,952 8,763 40 %87,532 65,068 22,464 35 %
一般と行政47,889 45,324 2,565 %145,199 136,276 8,923 %
株式に基づく報酬総支出$142,425 $114,380 $28,045 25 %$409,840 $343,295 $66,545 19 %
株式報酬費用は、 2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間と 9 ヶ月間について、 2023 年の同期と比較してそれぞれ 2800万ドルと 6650万ドル、すなわち 25% と 19% 増加しました。増加は、 2023 年 9 月 30 日以降に授与された新補助金 ( 制限付き株式単位 ( 「 RSU 」 ) 、業績ベースの RSU など ) の支出によるものです。( 「 P—RSU 」 ) 、および株式増価権 ( 「 SAR 」 ) 、 9 月 30 日以前に付与された RSU に対する全額付与された出資報酬、没収、および加速付与方法による費用の削減によって一部相殺されました。2020 年、当社は、ニューヨーク証券取引所 ( 「 NYSE 」 ) に当社 A 級普通株式の直接上場を完了した日。
利子収入
3か月まで
九月三十日
変わる9か月で終わる
九月三十日
変わる
20242023金額20242023金額
利 子 収入$52,120 $36,864 $15,256 $142,065 $88,027 $54,038 
2024 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の利息収入は、 2023 年の同期と比較して、主に利息現金、現金同等物、および短期米国債への投資の増加により、それぞれ 1530万ドルと 5400万ドル増加しました。
その他の収入,純額
3か月まで
九月三十日
変わる9か月で終わる
九月三十日
変わる
20242023金額20242023金額
その他の収入,純額$(8,110)$3,122 $(11,232)$(32,790)$(11,355)$(21,435)
その他の純利益 ( 費用 ) は、 2024 年 9 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 9 ヶ月間について、主に株式証券保有株式による純実現損失および未実現損失の増加により、 2023 年の同期間にそれぞれ 1120万ドルと 2140万ドルが増加しました。
所得税支給
3か月まで
九月三十日
変わる9か月で終わる
九月三十日
変わる
20242023金額20242023金額
所得税支給$7,809 $6,530 $1,279 $17,653 $10,382 $7,271 
所得税引当金は、対外課税所得と源泉徴収税の増加による対外税支出の増加を主として、 2023 年の同期間と比較して、 2024 年 9 月 30 日までの 3 ヶ月間と 9 ヶ月間について、それぞれ 130万ドルと 730万ドル増加しました。
流動性と資本資源
2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の営業キャッシュフローはプラスとなりました。2024 年 9 月 30 日現在、現金、現金等価物、短期米国国債の保有額は合計 46億ドルでした。事業、利用可能な資金、および未引出の信用ファシリティを含む資金源へのアクセスから生じるキャッシュフローは、
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カタログ
少なくとも今後 12 ヶ月間の予想される営業現金需要を満たすのに十分ですしかし、将来のキャッシュニーズやキャッシュフローの見通しは、大きな不確実性があります。当社は、 2024 年 9 月 30 日を末日とする 9 ヶ月間の営業利益と営業からのキャッシュフローを計上しましたが、当面は変動する可能性があります。
2024 年 9 月 30 日現在、累積赤字収支は 53億ドルであり、主な流動性源は現金、現金等価物、短期国債 ( 総額 46億ドル ) でした。
2024 年 9 月 30 日現在、残高はなく、信用ファシリティの下での 50000万ドルの追加利用可能および未引き出し回転債務はありません。詳しくは、 注6.債務 この四半期報告書のフォーム 10—Q に記載されている連結財務諸表に記載されています。
2023 年 8 月、当社の取締役会は、クラス A 普通株式の発行済株式 ( 以下「株式買戻しプログラム」 ) の最大 10 億ドルの株式買戻しプログラム ( 以下「株式買戻しプログラム」 ) を承認しました。株式買戻しプログラムの詳細は、 付記8.株主権益 この四半期報告書のフォーム 10—Q に記載されている連結財務諸表に記載されています。
2024 年 9 月 30 日までの 9 ヶ月間に、当社は株式買戻しプログラムに基づき、手数料を含む総額 4560万ドルでクラス A 普通株式 180 万株を買い戻し、その後廃止しました。2024 年 9 月 30 日現在、株式買戻しプログラムの下で当初の承認された金額の約 95440万ドルが将来の買戻しのために利用可能でした。
私たちの未来の資本需要は多くの要素に依存します。しかし、私たちの成長速度、私たちが顧客を引き付け、維持する能力、そして彼らが私たちの製品とサービスに支払う意欲と能力、そして私たちのマーケティングと開発製品の支出を支持するタイミングと程度を含む。さらに、私たちは将来的に事業、製品、サービス、戦略的パートナーシップ、および技術に買収または投資する計画を達成することができ、また、私たちの株式買い戻し計画によると、私たちは将来的に私たちのA種類の普通株の株を時々買い戻す可能性がある。したがって、私たちは必要や日和見主義に応じて追加的な株式や債務融資を求めるかもしれない。外部源から追加的な融資を受ける必要があれば、私たちは受け入れられる条件で資金を調達できないかもしれないし、資金を調達できないかもしれない。もし私たちが受け入れ可能な条項でより多くの資金を得ることができない場合、あるいは追加資金を全く得ることができなければ、私たちの業務、財務状況、そして運営結果は不利な影響を受けるかもしれない。私どもの株式買い戻し計画のその他の情報については、ご参照ください付記8.株主権益私たちの簡明な総合財務諸表には、本四半期報告書10-Q表の他の部分が含まれています。
次の表は、示す期間のキャッシュフロー(千単位)をまとめた
9か月で終わる
九月三十日
20242023
提供された現金純額(使用):
事業活動$693,538 $411,011 
投資活動(980,849)(2,141,954)
資金調達活動224,700 167,607 
現金、現金等価物、制限現金に対する為替の影響
960 (2,113)
現金、現金等価物、および限定的な現金純減少
$(61,651)$(1,565,449)
経営活動
2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の営業活動による純キャッシュは、それぞれ 69350万ドルと 41100万ドルでした。この増加は、主に事業の成長と、お客様からの支払の受領時期とベンダーへの支払の時期によるものです。
投資活動
投資活動に使用された純現金は、 2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間について、それぞれ 98080万ドルと 21億ドルでした。投資活動に使用した現金の減少は、主に米国国債を中心とした市場有価証券の購入が前年比に減少したことによるものです。
融資活動
2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の資金調達活動による純キャッシュは、それぞれ 22470万ドルと 16760万ドルであり、それぞれが主に普通株式オプションの行使による収益で構成されています。
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カタログ
契約義務と約束
当社の契約上の義務およびコミットメントは、主に施設の運営リースのコミットメントと、サードパーティのクラウドホスティングサービスに関連するキャンセルできない購入コミットメントで構成されています。詳細については、 付記7.支払いの引受やその他の事項 この四半期報告書のフォーム 10—Q に記載されている連結財務諸表に反映します。すでに開示されている場合を除き 注 7 。コミットメントと偶発性 本フォーム 10—Q の四半期報告書の他の部分に記載されている連結財務諸表では、 2023 年 12 月 31 日に終了した会計年度以降、通常の事業活動以外の契約上の義務およびコミットメントに重大な変更はありません。当社の契約上の義務に関する詳細については、 2024 年 2 月 20 日に証券取引委員会 ( 以下「 SEC 」 ) に提出された、 2023 年 12 月 31 日に終了した年次報告書の Form 10—k を参照してください。
重要な会計政策と試算
当社の連結財務諸表およびその付随注記は、本四半期報告書のフォーム 10—Q に記載されており、 GAAP に従って作成されています。連結財務諸表の作成には、資産、負債、収益、費用および関連開示に影響を与える見積もりおよび仮定を行う必要があります。当社の推計は、歴史的経験および状況下で合理的であると考えるその他の様々な仮定に基づいています。実際の結果は推定値とは大きく異なる。当社の予想と実績との差異が生じると、将来の財務諸表の提示、財務状況、営業結果、キャッシュフローに影響を及ぼします。
2024 年 2 月 20 日に SEC に提出された 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度のフォーム 10—k の年次報告書で議論された重要な会計方針および推計と比較して、当社の重要な会計方針および推計に重大な変更は、以下に記載されている場合を除きありません。 注 2 。重要な会計方針 この四半期報告書のフォーム 10—Q に記載されている集約連結財務諸表に記載されています。
最近の会計公告
最近発行された決算報告書については、 注 2 。重要な会計方針 この四半期報告書のフォーム 10—Q に記載されている連結財務諸表に記載されています。
ITEM 3 。市場リスクに関する定量的 · 質的情報開示
当社は、通常業務の遂行において、主に投資価値、金利、為替、インフレの変動に伴う市場リスクにさらされています。
市場リスク
2024 年 9 月 30 日現在、 830万ドル相当の株式証券を公開保有しています。当社は、当該株式有価証券の一部または全部を売却し、販売し続ける場合があります。これらの株式証券は、多くの場合、上場履歴が少ない初期段階または成長段階の企業であるため、これらの株式証券の公正価値および当社の株式保有価値は、発行者の財務業績および見通し、ロシア · ウクライナ · イスラエル紛争に関連する継続的なボラティリティや金利引き上げを含む世界市場の状況によって変動する可能性があります。
2024 年 9 月 30 日現在、 5260万ドル相当の非公開株式証券を保有しています。当社の民間株式証券の評価は、流動性の欠如や市場データの欠如などにより複雑です。世界の経済情勢や金融市場、または当社の株式保有会社の事業、財務結果、または状況に関する不確実性は、当該会社の評価に悪影響を及ぼす可能性があり、当社の保有価値の減損または下方調整をもたらす可能性があります。
当社は、連結財務諸表に付加的なボラティリティをもたらす可能性のある対価として有価証券を受領または有価証券に投資しており、今後も同様です。
金利リスク
当社の現金、現金同等物、制限現金、および販売可能な債務証券は、現金、短期米国国債、マネーマーケットファンド、預金証券で構成されています。当社の投資活動と戦略の主な目的は、資本の維持と流動性要件をサポートすることに焦点を当てています。
当社は、金融商品の短期的な性質上、金利変動による重大なリスクにさらされることはなく、さらさらされると予想していません。
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カタログ
外貨両替リスク
私たちの顧客との契約は主にドルで建てられ、残りは外貨で計算されます。私たちの費用は通常私たちが業務を展開する司法管轄区の貨幣で計算されます。これらの管轄区域は主にアメリカ、イギリス、その他の国にあります。そのため、外貨為替レートの変化、特に円、ユーロ、ポンドの変化により、我々は現在と将来の業務やキャッシュフローの結果が変動の影響を受けることになる。我々は、いくつかの外貨建て資産や負債残高に関する取引収益や損失を再計測した結果である純収入の変動を経験し続ける可能性がある。ビジネス実践の発展や経済状況の変化に伴い,これらのリスク開放は時間の経過とともに変化する可能性がある。これまで、外貨取引損益は私たちの簡明な総合財務諸表にとって重要ではなく、私たちは何の外貨ヘッジ取引も行っていません
インフレリスク
インフレが事業、業績、財務状況に重大な影響を及ぼしたとは考えていません。コストが大きなインフレ圧力にさらされれば、物価上昇によってコストを十分に相殺できない可能性があります。当社の事業、財務状況、または業績に害を及ぼす可能性があります。
ITEM 4 。管理および手順
情報開示制御とプログラムの評価
当社の開示管理および手順は、 1934 年証券取引法 ( 改正 ) に基づいて提出または提出する報告書において開示する必要がある情報を確実に設計されています。( 「取引法」 ) 、 SEC の規則およびフォームに定める期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、経営陣に伝達されること、必要に応じて最高経営責任者および最高財務責任者を含め、必要な開示に関するタイムリーな決定を可能にします。
当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加と監督を得て、このフォーム 10—Q の四半期報告書の対象となる期間の終わり時点で、当社の開示管理および手続 ( 取引法に基づく規則 13 a—15 ( e ) および 15 d—15 ( e ) に定義されているように ) の有効性を評価しました。このような評価に基づき、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当日の時点で、当社の開示管理および手続は、設計および運用において合理的な保証レベルで効果的であると結論付けました。
財務報告の内部統制の変化
取引法第 13 a—15 ( d ) および第 15 d—15 ( d ) 条で要求される評価に関連して、このフォーム 10—Q の四半期報告書の対象期間中に発生した財務報告に関する当社の内部統制に重大な影響を与えたか、または合理的に重大な影響を与える可能性のある変更は認められませんでした。
制御措置の有効性の内在的制限
いかなる財務報告内部制御制度の有効性は、私たちの内部制御制度を含めて、内在的に制限されており、設計、実施、運営と制御とプログラムを評価する時に判断力を行使し、不正行為を完全に除去できないことを含む。したがって、開示制御およびプログラムを設計および評価する際に、管理層は、任意の財務報告の内部制御システムは、我々の内部制御システムを含み、設計および動作がどんなによく行われていても、絶対的な保証ではなく、予期される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできないことを認識する。また、開示制御およびプログラムの設計は、管理層に、そのコストに対する可能な制御およびプログラムの利益を評価する際に判断することが要求されるリソース制限が存在するという事実を反映しなければならない。また,将来的に任意の有効性評価を行う予測は,条件の変化により制御不足のリスクが生じたり,政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある.私たちは私たちの業務の必要性や適切な内部統制の監視とアップグレードを継続するつもりですが、これらの改善が財務報告に対する効果的な内部統制を提供するのに十分であることは保証できません。
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カタログ
第2部-その他の資料
項目1.法的手続き
当社は、通常業務の遂行中に生じる法的手続および請求の対象となります。当社の現在の知識に基づき、合理的に可能な損失の額または範囲は、個別または総計を問わず、当社の事業、業績または財務状況に重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。
訴訟の結果は確実に予測できず、訴訟手続の不利な解決は、当社の将来の事業、業績、財務状況に重大な影響を及ぼす可能性があります。結果にかかわらず、訴訟は、弁護費用や和解費用、経営資源の転用などにより、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。
訴訟手続については、 注 7 。コミットメントと偶発性訴訟 · 訴訟手続 この四半期報告書のフォーム 10—Q に記載されている連結財務諸表に記載されています。
第1 A項。リスク要因
当社のクラス A 普通株式への投資は、高いリスクを伴います。クラス A 普通株式への投資を決定する前に、以下に記載されているリスクと不確実性、およびフォーム 10—Q に記載されている「経営陣の財務状況および営業結果に関する検討および分析」および連結財務諸表および付属注釈を含む、四半期報告書の他のすべての情報とともに、慎重に検討する必要があります。また、当社の事業、財務状況、業績または見通しは、現在知られていない、または現在重要ではないと考えられているリスクや不確実性によって損なわれる可能性があります。これらのリスクが実際に発生した場合、当社の事業、財務状況、業績および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。その場合、当社クラス A 普通株式の取引価格が下落し、投資の一部または全部を失う可能性があります。
リスク要因の概要
当社の事業には、クラス A 普通株式に投資する前に考慮すべき多くのリスクと不確実性があります。これらのリスクは、以下に詳しく説明されており、以下に関連するリスクを含みますが、これらに限定されません。
最近四半期までは純損失を計上していましたが、営業費用は増加を続け、今後も収益性を達成または維持できない可能性があります。
収益の成長を維持できないかもしれません
当社の販売業務にはかなりの時間と費用がかかり、販売サイクルはしばしば長く予測不可能です。
限られた数の顧客が収益のかなりを占めています
業績および主要事業指標は四半期ごとに大きく変動する可能性が高い。
季節性により業績や財務状況に変動が生じる可能性があります。
当社のプラットフォームは複雑で、実装プロセスが長い場合があります。
お客様のニーズに対応するための新技術 ( AI を組み込んだ技術など ) の開発 · 展開に成功しない場合。
当社のプラットフォームは第三者の製品やサービスで動作する必要があります。
有能な人材や上級管理職を雇用、維持、訓練、動機づけ、顧客需要を満たすために人材とリソースを配置することができない場合。
マーケティング · セールス組織の構築 · 拡大 · 展開が成功しない場合
当社のブランドと評判を維持し、高めることができない可能性があります。
有害なニュースやソーシャルメディアの報道が弊社の評判や事業を損なう可能性があります。
お客様またはパートナーとの排他的取り決めまたはユニークな条件は、当社に重大なリスクまたは責任をもたらす可能性があります。
市場で激しい競争に直面しています
成長するにつれて文化を維持したり適切に管理したりできないかもしれません
潜在的な顧客の活動が当社の組織の使命や価値観と矛盾すると考える場合は、関係を結ばないものとします。
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カタログ
合弁事業、チャネル販売関係、プラットフォームパートナーシップ、戦略的提携が失敗する可能性があります。
より大きな顧客への販売を増やす戦略を実行できない可能性があります
当社が信頼する第三者のシステム、お客様のシステム、場所、環境、または当社の内部システムの侵害、またはデータへの不正アクセス;
当社のプラットフォームやサービスの市場は予想以上に遅い発展を遂げている可能性があります
当社は、民間企業や上場企業や代替投資を含む主要な事業イニシアチブを支援するための戦略的投資を行い、今後も行う可能性がありますが、これらの投資のリターンを実現しない可能性があります。
当社のプラットフォームおよびビジネスにおける AI ( 機械学習および大規模言語モデルを含む ) の使用によって提起される問題が、名誉上の損害または責任をもたらす可能性があります。
当社は第三者のコンピューティングインフラストラクチャに依存しており、第三者がエラー、中断、パフォーマンス上の問題、または障害を経験する可能性があります。
当社が知的財産権その他の所有権を適切に取得、維持、保護、執行できない場合
知的財産権の請求の対象となる可能性があります
当社のプラットフォームに実際または認識されるエラー、障害、欠陥、バグがある可能性があります。
交換が難しい場合やエラーを引き起こす可能性のあるサードパーティ製技術の利用可能性に依存しています。
当社の事業は、プライバシー、データ保護およびセキュリティ、技術保護およびその他の事項に関する複雑で進化する米国および非米国の法律および規制の対象となります。
米国外での販売および事業は、追加のリスクおよび規制の対象となります。
法的 · 規制的 · 行政的調査 · 手続において不利な結果が発生する場合
政府契約の受領と維持に失敗したり、公共部門の契約や財政政策が変更されたりする場合。
当社の顧客契約の多くは、お客様が便宜上いつでも終了することができ、お客様が契約履行を中止することを可能にするその他の条項が含まれます。
お客様契約の完全な取引価値を実現できない可能性があります
米国およびその他の政府予算の減少、支出または予算の優先順位の変更、または契約の授与の遅延がある可能性があります。
当社の株式買戻しプログラム ( 下記に定義される ) が株主価値の増加をもたらすことを保証するものではありません。
当社の普通株式のマルチクラス構造、創業者議決権信託契約および創業者議決権契約は、特定の株主、特に Stephen Cohen 、 Alexander Karp 、および Peter Thiel ( 当社の「創業者」 ) およびその関連会社に議決権が集中しています。
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
近四半期までは、純損失を計上していた経緯があり、営業費用は引き続き増加し、今後も収益性を達成 · 維持できない可能性があります。
私たちはここ数四半期でGAAPの利益を達成したにもかかわらず、設立から2022年第3四半期まで、各時期に純損失を出した。私たちは将来的に収益性を達成したり維持したりすることができないかもしれないし、もし私たちが利益を出せば、私たちは私たちの利益目標を完全に達成できないかもしれない。また、私たちはまだ効率的な運営に集中していますが、今後も私たちの運営費用は増加し続けると予想されています。私たちが引き続き私たちの業務、業界垂直市場と業務範囲を拡大し、私たちのインフラをアップグレードし、より多くの従業員を募集し、新しい市場を開拓し、投資研究開発、投資販売、マーケティングを含む、私たちの販売組織の拡大とそれに伴う可能性のある販売ベースの支払い、私たちの予想される今後の成長に適応するために、より多くの不動産を賃貸し、上場企業に関連する費用を含む一般的な管理に関連するコストを生成し、私たちの収入と運営費用は引き続き増加すると予想される。私たちが顧客基盤の拡大に成功した場合、私たちはまた、顧客の獲得と発展に関連するコストは通常事前に発生し、顧客契約から得られる収入は通常契約期間内に確認されるため、より多くの費用や損失が生じる可能性があります。また、私たちの販売モデルは従来、数ヶ月かけて大量の資源を投入し、顧客と協力してパイロット展開を行う必要がありましたが、彼らは非常に低いコストを支払う必要がありませんでした。私たちはより短い時間を統合し始めましたが
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カタログ
ブートキャンプのようなより費用対効果の高いプログラムでは、これらの初期展開 ( ブートキャンプを含む ) は将来の収益がほとんどないか最小限になる可能性があります。また、不利なマクロ経済状況、予期せぬ営業費用、その他の合併症や遅延など、予期せぬまたは予測不可能な要因に遭遇し、コストの増加、またはお客様からの収益が予想以上に減少する可能性があります。当社は、短期的には、収益コストおよび営業費用の増加を相殺するのに十分な割合で収益を増やすことができず、将来的に収益性の達成または維持が妨げられる可能性があります。当社が将来の収益性を維持または増加させないか、収益性目標を達成できない場合、当社の事業、財務状況および業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
今後、収益の成長を維持できない可能性があります。
私たちの収入は最近いくつかの時期に増加しているにもかかわらず、私たちの収入が増加し続けるか、現在の速度で増加する保証はありません。前の四半期や年度の収入に依存して、私たちの将来の業績の指標としてはいけません。私たちの収入増加率は最近いくつかの時期に減少し、未来も減少し続けるかもしれない。さらに、私たちが私たちのプラットフォームや製品供給を拡大し続けるにつれて、あるいは私たちのいくつかのプラットフォームや製品がより多く採用されていることを体験すると、私たちはいくつかの市場またはいくつかの細分化された顧客の他の市場や細分化された顧客に対する収入増加が変動し続けている可能性がある。多くの要素は、マクロ経済要素、競争の激化、既存の顧客と新しい顧客の私たちのプラットフォームに対する需要の鈍化、私たちは成長機会を利用し続けることができなかった、顧客が既存の契約を終了したか、既存の選択権を行使できなかったこと、私たちの業務の成熟などを含む、私たちの収入増加の低下や変化を招く可能性がある。もし私たちの収入増加や収入成長率が全体的に低下したり、私たちの業務のいくつかの分野では、私たちの業務、財務状況、運営結果が悪影響を受ける可能性があります
当社の販売業務にはかなりの時間と費用がかかり、販売サイクルは長く予測不可能です。
私たちの経営結果は変動する可能性があります。一部の原因は私たちの販売努力の集約性と、私たちの販売周期の長さと予測不可能性です。私たちの標準販売業務の一部として、私たちは多くの時間と費用を投入して、私たちの潜在顧客の特定の組織需要を評価し、私たちのプラットフォームとサービスの技術力と価値についてこれらの潜在顧客を訓練します。我々はまた,我々のプラットフォームの短期パイロット展開(訓練所を含む)を介して潜在顧客(このような顧客の個人ユーザを含む)に我々のプラットフォームを提供することも多く,最初は評価目的のために無料または低コストで提供されており,顧客がこれらの短期パイロット展開から長期創収契約に移行できる保証はない.新しい入市メカニズムやセルフサービスモデルの実施、または第三者サービスプロバイダとの協力を含む、市場ニーズおよび潜在的顧客の組織ニーズを満たすために、当社の販売努力を修正し、更新していくことができますが、これらの変化は成功しない可能性があり、私たちの運営費用を増加させる可能性があります。また、私たちはすでに私たちの直販チームを発展させることができて、私たちの販売は以前から私たちの高級管理チームの強力な参加にかかっています。私たちの販売周期は、私たちのプラットフォームの初歩的なプレゼンテーションから私たちのプラットフォームとサービスの販売まで、往々にして長く、しかも異なる顧客の間に大きな違いがあります。私たちの販売期間は通常6~9ヶ月ですが、一部のお客様にとっては、1年以上に延長されるかもしれません。私たちのプラットフォームを購入する決定は、重大な財務的約束に関連するので、潜在的な顧客は、通常、その組織内の複数のレベルで私たちのプラットフォームを評価し、各レベルは、一般に特定の要件を有し、一般にその高度管理者に関連する
我々の経営結果は、企業顧客の販売に依存し、これらの要素は、顧客の業務成長の予測、マクロ経済状態の不確実性(持続的なロシア-ウクライナ紛争および関連する経済制裁、ハマスがイスラエルを襲った持続的な衝突、金利上昇、通貨政策の変化または外国為替変動を含む)、資本予算、当社プラットフォームの実施を予想するコスト節約、このような顧客内部開発のソフトウェア解決策の潜在的な選好、私たちの業務およびプラットフォームに対する見方を含むプラットフォーム機能と直接関係のない要素または知覚要素に部分的に基づいて製品購入決定を行う。潜在的競争相手が提供するより優遇された条件、およびこれまでの技術投資。また,我々の潜在顧客の一部の意思決定者や他の利害関係者は,内部開発や既存ソフトウェアの利用を継続することで既得権を持つ傾向があり,我々のプラットフォームやサービスを販売することが困難になる可能性がある.これらやその他の要因により、我々の販売作業は、通常、顧客組織全体の広範な努力を必要とし、大量の人的資源、費用、時間の投資は、我々の上級管理職を含み、潜在顧客への販売に成功することは保証されない。もし私たちが潜在顧客の販売努力に十分な収入を与えていなければ、私たちの投資が合理的であることを証明して、私たちの増加している直販チームへの投資を含めて、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります
歴史的に、既存のお客様との関係を拡大してきましたが、収益のかなりの割合を占める顧客数は限られています。既存のお客様が購入しない場合
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カタログ
当社からの契約を更新したり、最大の顧客との関係が損なわれたり、終了したりした場合、収益が減少し、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の収益のかなりの部分は、当社との関係を拡大する既存顧客から得ています。既存のお客様の導入規模と数の拡大は、当社の成長戦略の主要な部分です。当社の成長戦略のこの側面やその他の側面を効果的に実行できない可能性があります。
2023 年 12 月 31 日に終了した 9 ヶ月間の売上高は、 2023 年 12 月 31 日に終了した 9 ヶ月間の売上高の 18% と 17% を占め、 2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の売上高は、 2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の売上高の 17% と 19% を占めました。2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の売上高で上位 3 位の顧客は、 2024 年 9 月 30 日に平均 9 年間当社に勤務しています。当社の事業のかなりの部分を占めるお客様を含む特定のお客様が、過去に当社との支出を削減し、将来的に削減することを選択したり、当社との契約を終了したりしたため、これらのお客様からの将来の支払いまたは収益を減少させ、これらのお客様に以前に支払った金額の一部を返金する必要が生じました。当社のプラットフォームやアプリケーションに対する大規模な顧客からの将来の需要レベルを予測することは不可能です。
私たちは通常1~5年の契約条項を提供しますが、私たちの顧客は比較的短期的な契約を締結することがあり、自動更新を提供しない可能性があり、顧客に加入を選択して期限を延長することを要求することができます。私たちのお客様は、既存の合意の条項が満期になった後、私たちとの合意を更新、アップグレード、拡張する義務はありません。また、私たちの多くの顧客契約は、お客様が私たちとの契約を終了することを可能にします。通知期間は長さが違います。通常は三ヶ月から六ヶ月です。もし私たちの1つまたは複数の顧客が私たちとの契約を終了した場合、便宜のために、私たちが契約を違反した場合、または私たちの契約に指定された他の適用理由による場合、もし私たちの顧客が私たちと契約を更新しないことを選択した場合、もし私たちの顧客が私たちと契約期間がより短いまたは範囲が小さい契約を更新した場合、または私たちの顧客が他の方法で私たちにあまり有利でない条項で既存の合意の条項を再交渉することを求める場合、私たちの業務と運営結果は悪影響を受ける可能性があります。私たちの収入や業務運営の重要な部分を占める顧客にとって、このような悪影響はさらに明らかになるだろう
当社の顧客関係を更新または拡大する当社の能力は、当社のプラットフォームおよびサービスに対するお客様の満足度または不満、ソフトウェアおよび実装エラーの頻度と深刻度、当社のプラットフォームの信頼性、当社の価格設定、一般的な経済状況の影響、競争力のある製品または代替品、またはお客様の支出レベルの削減など、多くの要因の結果として減少または変化することがあります。お客様が当社との契約を更新または拡大しない場合、または契約期間を短縮したり、当社にとって不利な条件で更新したりした場合、当社の収益は予想よりも伸びが鈍化したり減少したりし、事業が悪影響を及ぼす可能性があります。また、お客さまからの売掛金の回収が困難になったり、お客様の預金の返金が必要になったりすると、事業や財務状況、業績にも悪影響を及ぼします。
導入の更新または拡大を達成するためには、追加販売をもたらさない可能性のある洗練されたコストのかかる販売作業をますます行う必要があります。さらに、当社のプラットフォームの展開を拡大するお客様の決定は、一般的な経済状況、当社のプラットフォームの機能、新しいユースケースの特定、データアーキテクチャの近代化、データドリブンなイニシアチブでの成功の達成、当社のサービスに対するお客様の満足度など、多くの要因に依存します。既存の顧客基盤の拡大が成功しなければ、事業が損なわれる可能性があります。
お客様契約の完全な取引価値を実現できない可能性があり、予想を下回る収益をもたらす可能性があります。
2023 年 12 月 31 日現在、以下に定義される取引残高の総額。 「アイテム 7 」経営陣による財務状況と業績の検討 · 分析 — 概要 — 取引残高合計」 2024 年 2 月 20 日に SEC に提出された、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の Form 10—k の年次報告書は、 39億ドルでした。2023 年 12 月 31 日現在、当社の残存取引額のうち、 21億ドルは商業顧客との契約の残存取引額、 18億ドルは政府顧客との契約の残存取引額です。
これらの契約の多くは、利便性条項のために終了します。さらに、米国連邦政府は、契約オプションを 1 年以上事前に行使することが禁止されています。その結果、お客様の契約が終了しないこと、または契約オプションが行使されないことを保証することはできません。
当社は歴史的に、お客様契約の全額からの収益をすべて実現しておらず、将来的には実現しない可能性があります。これは、契約に基づく収益の実際のタイミングと金額は、契約オプションの行使、契約の解除しない顧客、契約の再交渉、および顧客の支払能力を潜在的に阻害する可能性のあるその他のマクロ経済要因を含む様々な不測の事態の対象となるためです。さらに、米国政府の予算編成プロセスの完了の遅延、継続決議の使用、および予算の潜在的滞納、または他の管轄区域における類似のイベントは、特定の状況下でタイムリーに収益を認識する当社の能力に悪影響を及ぼし、将来的に悪影響を及ぼす可能性があります。
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政府の契約だお客様契約の全額による収益の実現ができない場合、当社の財務状況や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の業績および主要事業指標は、今後四半期ごとに大幅な変動が生じる可能性があり、事業の根底にある業績を十分に反映していない可能性があります。
キャッシュ · フローを含む四半期決算は、過去にも大きく変動しており、今後も変動が続く可能性があります。したがって、 1 四半期の結果を将来の業績の指標として信頼すべきではありません。当社の四半期決算、財務状況および事業は、当社のコントロール外にあるさまざまな要因の結果、変動する可能性があり、その結果、事業の根底にある業績を十分に反映していない可能性があります。四半期決算の変動は、クラス A 普通株式の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは通常一四半期の最後の数週間に大部分の売上を完成します。これは私たちの利益率とキャッシュフローを計画して管理する能力に影響を与えます。私たちの販売サイクルは往々にして長く、私たちがいつ、あるいは本当に潜在顧客と販売するかどうか、特に大型政府と商業顧客を正確に予測することは難しい。したがって、場合によっては、大量の個人販売が私たちが予想していた四半期の後に発生したり、全く起こらなかったりする。1四半期以内の1つまたは複数の大型販売取引の損失または遅延は、当社の四半期の運営結果およびキャッシュフロー、ならびに取引収入損失または遅延の任意の今後の四半期に影響を与えます。また、新規売上高の低下は、通常契約期間内に収入を確認するため、私たちの収入に直ちに反映されない可能性があります。お客様の請求書と支払いの時間は契約によって異なります。このような入金を受け取る時間を遅延させたり、多額の契約を違約したりすることは、この期間と将来の流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの支出の大部分は短期的には相対的に固定されているため、調整に時間がかかり、ある特定の時期の収入が私たちの予想を下回れば、私たちの運営結果と流動性は影響を受けるだろう
四半期決算および財務状況に変動を引き起こす可能性のあるその他の要因には、以下のものが挙げられます。
パイロット展開 ( ブートキャンプを含む ) の成功を含む販売およびマーケティング活動の成功。
貢献率を高める能力
経費と収益の認識のタイミング
お客様から受け取った支払いのタイミングと金額
利便性を含む顧客による 1 つ以上の大規模な契約の終了
販売活動の時間とコスト集約的な性質、販売サイクルの長さと変動性
当社の事業および事業の発展、維持、拡大に関連する営業費用の金額および時期
新しい販売およびマーケティングイニシアチブのタイミングと効果
当社または競合他社の価格政策の変更
当社または競合他社が導入した新しいプラットフォーム、製品、機能、機能のタイミングと成功;
当社の運用および保守 ( 「 O & M 」 ) サービスの中断または遅延;
サイバー攻撃およびその他の実際のまたは知覚されたデータまたはセキュリティ侵害またはインシデント;
従業員、特に当社のプラットフォームの運用 · 保守、販売 · マーケティングを担当する従業員を雇用 · 維持し、合理的な期間内に望ましい生産性レベルを達成し、販売 · マーケティングの取り組みを拡大している分野で販売リーダーシップを提供できる有能な販売人材を育成 · 維持する能力。
当社の株式報酬費用の金額と時期
当社の株価上昇に伴う株式報酬に関連する使用者給与税の金額と時期
従業員の組織化と報酬の変更
当社のプラットフォームの運用と維持方法の変化
パートナーシップによる事業の予期せぬ悪影響
業界の競争力の変化や
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当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性のある既存および将来の請求または訴訟のコストおよび潜在的な結果。
FASA や EU AI 法 ( 「 EU AIA 」 ) などの当社の事業に影響を与える法令の変更
お客様その他の第三者への補償支払い
需要の増加に伴って事業を拡大する能力
将来の買収に関連する費用のタイミング
ロシア · ウクライナ · イスラエル紛争など、現在進行中の紛争、関連する経済制裁及び地域の不安定性、金利引き上げ、金融政策変更、外国為替変動の影響を含む、一般的な経済、規制及び市場状況。
また、当社の契約の多くは、利便性のための終了条項を含み、当社が将来のサービスを提供できなかった場合、前払い金額の返済や将来の収益の実現を期待しない義務を負う場合があります。これらの要因により、特定の期間の財務指標を正確に予測することが困難です。
四半期ごとの業績、キャッシュフロー、その他の営業指標の変動性および予測不可能性により、特定の期間の収益またはその他の主要指標に関して、当社または投資家をカバーするアナリストの期待を満たすことができない可能性があります。これらの理由などにより期待値を満たさない場合、クラス A 普通株式の取引価格が下落し、高価な訴訟に直面する可能性があります。当社および一部の役員および取締役は、集団訴訟および派生訴訟で訴えられました。これは、多額のコストをもたらし、経営陣の注意とリソースを逸脱させる可能性があります。詳細は 注 7 。コミットメントと偶発性 この四半期報告書のフォーム 10—Q に記載されている連結財務諸表に記載されています。
季節性により、業績や財務状況に変動が生じる場合があります。
歴史的に、第 1 四半期の売上高は相対的に低迷しており、その後の四半期ごとに売上高は増加しており、第 3 四半期と第 4 四半期はそれぞれ 9 月 30 日と 12 月 31 日に大幅な増加を示しています。この季節性は、以下を含む多くの要因に起因すると考えています。
当社の政府顧客、特に 9 月 30 日の会計年度末の米国政府顧客の会計年度末調達サイクル。
12 月 31 日の会計年度末を予定している商業顧客に対する会計年度予算編成プロセス。
アメリカ合衆国、ヨーロッパ、その他の特定の地域における夏季における事業活動の季節的な減少。
プロジェクトのスケジュールと顧客の私たちの仕事の進捗に対する評価。
この季節性は歴史的に影響を受け、将来的にはコレクションのタイミングと認識収益に影響を及ぼす可能性があります。お客様の契約のかなりの部分は通常年末近くに確定し、契約締結直後にお客様に請求書を発行することが多いため、年末近くにお客様の支払いの一部を受け取り、繰延収益またはお客様の預金の増加として記録することがあります。( 「契約負債」 ) 、お客様による契約からの収益は、一般的に契約期間中に計上されます。当社は、歴史的に特定の顧客から複数契約年間の支払いを事前に請求および徴収してきましたが、年間またはその他の方法で支払いを徴収することに移行し、引き続き移行する可能性があります。
これは四半期売上高の歴史的な季節パターンですが、新しいソフトウェアを必要とする特定の新しい政府または商業プログラムのためにお客様が要求するタイミングは、これまでの当社のビジネスに影響を与えた可能性のある季節要因の性質または大きさを上回ると考えています。その結果、過去的に観察されてきた顧客による季節的な購入および評価の決定に従わない政府または商業の追加命令による将来の成長を経験する可能性があります。
例えば、国防、金融 · 政策規制、サイバーセキュリティ、ヘルスケアの任務を目的とした技術に対する政府支出の増加は、年間を通じて異なる時期の顧客需要を牽引する可能性があります。当社の会計四半期のタイミングと米国連邦政府の 9 月 30 日の会計年度末も、第 3 四半期の政府機関への売上高に影響を与え、夏の後半に歴史的に観測されてきた季節的な低迷を少なくとも一部相殺する可能性があります。
近年の急速な成長は、季節性トレンドが事業に影響を及ぼし、今後も事業に影響を及ぼす可能性が曖昧である可能性があります。季節性は今後も事業に大きな影響を与え続けると予想しています。
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時間が経つにつれて顕著になります当社の事業の季節性により、営業結果およびキャッシュフローの変動が継続または増加し、四半期ごとの予測やリサーチアナリストや投資家の期待を達成または上回ることができず、クラス A 普通株式の取引価格が下落する可能性があります。
当社のプラットフォームは複雑であり、実装プロセスが長い場合があります。当社のプラットフォームがお客様の満足や期待通りに機能できなくなると、当社の事業、業績、財務状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のプラットフォームとサービスは複雑で、幅広いネットワーク環境に展開されています。当社のプラットフォームの実装は、お客様の固有の環境に合わせて既存のプラットフォームを構成することが多いため、複雑で長いプロセスになります。お客様の固有のニーズを満たすことができない場合、お客様の不満や当社の評判が損なわれ、当社の事業に重大な損害を与える可能性があります。さらに、当社のプラットフォームの適切な使用には、お客様のトレーニング、当社の技術スタッフの初期または継続的なサービス、および契約期間中の O & M サービスが必要となる場合があります。トレーニングおよび継続的なサービスに当初の見積もりよりも多くの支出が必要な場合、当社のマージンは予測よりも低くなります。
また、私たちのお客様が正しくない場合や予想通りに私たちのプラットフォームを使用すると、性能や結果が悪くなる可能性があります。私たちのプラットフォームはまた、当社のプラットフォームのアクセスおよび使用権限を取得した顧客またはその従業員または第三者によって故意に乱用または乱用される可能性があります。同様に、我々のプラットフォームは、IT部門が小さいか、またはあまり複雑でないクライアントによって使用されることがあり、これは、お客様が予想している最適レベルを下回る性能をもたらす可能性があります。私たちの顧客は、重要な業務目標や課題を解決するために私たちのプラットフォームおよびサービスに依存しているため、私たちのプラットフォームと運用サービスを正しく使用または不正確に使用または構成していないため、顧客がどのように効率的に私たちのプラットフォームを有効に使用するかを正確に訓練することができなかったか、または顧客に実施または分析または維持サービスを正確に提供できなかったことは、契約の終了または更新、顧客支払いの減少、負の宣伝、または私たちの法律に対するクレームを招く可能性がある。例えば、私たちが顧客基盤を拡大し続けるにつれて、私たちがこれらのサービスを適切に提供できなければ、私たちのプラットフォームとサービスの後続の拡張販売機会を失う可能性があります
さらに、お客様が当社のプラットフォームの使用について十分に訓練されていない場合、お客様は当社のプラットフォームおよびサービスの展開を延期したり、当初の予想よりも制限された方法で展開したり、まったく展開しない場合があります。当社のプラットフォームの調達および利用を担当する当社または顧客担当者の売上高が大幅に減少した場合、当社のプラットフォームが利用されず、採用されず、追加販売能力が大幅に制限され、当社の事業、業績、成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
お客様のニーズに対応した新技術 ( AI を組み込んだ技術など ) の開発 · 展開に成功しなければ、事業や業績が損なわれかねません。
我々の成功は、高度なデータ分析、知識管理、および連携を促進するために、汎用動作環境にデータを統合することを支援するソフトウェアおよび製品を設計する能力に基づいています。私たちは、私たちの顧客と潜在的な顧客の急速な変化の需要を満たすために、新しい技術と既存の機能の拡張バージョンを研究·開発するのに多くの時間とお金を費やした。我々のプラットフォームまたは我々の新製品特性、機能または製品(AIPのような新しいプラットフォームまたは製品モジュールを含む)の強化は保証されず、単独または全体であっても、タイムリーまたは経済的に効率的な方法で私たちの顧客を吸引し、市場の承認を得たり、私たちの業務、財務状況、または運営結果に積極的または実質的な影響を与える。たとえば,我々および我々の同業者やライバルは人工知能への投資(機械学習,大型言語,他の生成的人工知能モデル,上記の機能を実現するソフトウェア機能を含む)を増大させている.人工知能の導入は重大なリスクに関連しており、当社のプラットフォームや製品で人工知能を使用することは、私たちの収益性を含む当社の業務を強化または有利にする保証はありません。また、他社は私たちと似たような製品を開発したり、私たちよりも成功したり、早く人工知能を採用したりして実施するかもしれません。もし私たちの研究開発投資が顧客の需要を正確に予測できない場合、あるいは私たちは顧客の選好を満たすためにタイムリーかつ経済的かつ効率的な方法で私たちのプラットフォームを開発することができなければ、既存の顧客を維持したり、私たちのプラットフォームに対する需要を増加させることができないかもしれません
競争相手が新製品とサービスを発売したり、既存製品の代わりに新しい技術を開発したりすることは、私たちのプラットフォームを時代遅れにしたり、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、新しいプラットフォーム、機能、または機能を開発、導入、または実施することを遅延または阻止するために、ソフトウェア開発、設計、またはマーケティングにおいて困難に直面する可能性があります。従来,我々の内部計画の新特性や新機能の発表日に遅延が生じ,新プラットフォーム,新特性,新機能が計画どおりに発表される保証はなかった.どんな遅延も、否定的な宣伝、収入損失、または市場認知度の損失、または顧客からのクレームを招く可能性があり、これらはすべて私たちの業務を損なう可能性があります。また、新しいプラットフォームや既存のプラットフォームの新しい特性や能力を設計して開発するには大量の投資が必要かもしれませんが、これらの投資が成功する保証はありません。もし顧客が私たちの新しいプラットフォームを広く採用しなければ
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製品、機能、および機能に悪影響を及ぼす可能性があります。投資収益率を実現できず、事業、財務状況および営業結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の新規および既存のプラットフォーム、および既存のプラットフォームの変更は、以下の多くの理由で十分な市場受け入れを得られない可能性があります。
製品の機能に関して市場の需要を正確に予測し、その需要を満たす製品をタイムリーに供給できなかったこと。
製品の欠陥、エラー、または故障、またはカスタマーサービスレベルの要件を満たすことができないこと。
当社のプラットフォームまたは製品の強化のセキュリティ、パフォーマンス、または有効性に関する否定的な宣伝または否定的な個人的な声明。
新製品モジュールを含む当社の新製品または既存の製品の強化の市場へのリリースの遅れ。
競合他社による競合プラットフォームまたは機能の導入または導入予想
当社のプラットフォームや製品の拡張が顧客の需要を満たすために拡張と実行できないこと。
セキュリティまたはペネトレーションテスト、認証または監査に関連して、 IT 管理およびセキュリティ基準およびフレームワークまたはコンプライアンスに関連するものなど、有資格または不利な意見を受け取ること。
お客様のビジネス環境が悪く、ソフトウェア購入を遅らせています。
独自のソフトウェア製品の購入に消極的です
お客様が当社のベンダーがホストする製品を購入しないこと、および / またはそのようなプロバイダーからのサービス中断;
顧客がジェネレーティブ AI を組み込んだ製品を購入しないこと
顧客はオープンソースソフトウェアを含む製品を購入することを望まない。
お客様が直面している課題を継続的に特定し、タイムリーかつ費用対効果の高い方法で当社のプラットフォームの新しい機能や機能を開発、ライセンス、または取得することができない場合、またはそのような強化が市場の受け入れを達成しない場合、当社の事業、財務状況、営業結果および見通しが損なわれ、予想される収益成長が達成されない可能性があります。
当社は、当社のプラットフォームおよび製品を購入する顧客から実質的にすべての収益を得ており、今後も得られ続けると予想しているため、これらのプラットフォームおよび製品の市場受け入れ、およびそれらの強化または変更は、当社の成功にとって極めて重要です。
当社のプラットフォームの競争力のある地位は、第三者の製品やサービスとの運用能力に一部依存しており、当社のプラットフォームと第三者の製品やサービスとの互換性を維持 · 拡大できなければ、当社の事業、財務状況、営業結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのプラットフォームの競争地位は、私たちの公共·商業部門での仕事に関連する第三者製品とサービス、ソフトウェアサービスとインフラの運営能力にある程度依存しており、当社の合弁企業、チャネル販売関係、プラットフォームパートナー関係、戦略連盟および他の適用可能な同様の手配を含むが、これらに限定されない。したがって、ハードウェア、ソフトウェア、ネットワーク、ブラウザ、およびデータベース技術の変化に適応するために、または統合または他の方法で互換性があるように、私たちのプラットフォームを修正し、強化しなければなりません。将来的には、1つまたは複数の会社が、そのハードウェア、ソフトウェア、またはインフラストラクチャの動作をサポートしないことを選択するか、または私たちのプラットフォームが、そのようなハードウェア、ソフトウェア、またはインフラストラクチャを使用して動作するために必要な機能をサポートしない可能性があります。さらに、第三者が私たちと競合するソフトウェアまたはサービスを開発しようとする場合、プロバイダは、私たちをサポートしない1つまたは複数のプラットフォームを選択するかもしれない。我々は,我々の業務や技術関係を維持·拡大することで,我々のプラットフォームと様々な第三者ハードウェア,ソフトウェア,インフラとの互換性を促進する予定である.たとえば,2024年3月には,陸軍初の人工知能で定義された車両であり,ハードウェアメーカーなどの第三者との協調に関連する戦術情報ターゲットアクセスノード地上駅システムの開発と交付に米陸軍に選ばれた.もし私たちが互換性目標を達成できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある
今後の成長を効果的に管理できなければ、事業が損なわれる可能性があります。
2003 年の創業以来、急速に成長してきました。当社は、成長している市場で事業を展開しており、事業の大幅な拡大を経験しており、今後も経験し続ける可能性があります。この成長は、従業員、経営システム、運用、財務、その他のリソースに負担をかけ、今後も負担をかけ続ける可能性があります。私たちは成長するにつれて
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より広範な政府およびビジネス顧客と一緒に、私たちのプラットフォームおよびサービスのより大きく、より複雑な展開を管理することが増えています。私たちの発展に伴い、私たちは世界各地の従業員基盤を統合、発展、維持、激励する挑戦に直面している。例えば、私たちの全従業員数は2010年12月31日の313人から2024年9月30日の3892人に増加し、従業員は米国や米国以外に分布している。もし私たちの業務が持続的に増加すれば、私たちの運営資源、私たちの情報技術システム、私たちの従業員基盤、または私たちの内部制御プログラムは私たちの運営と展開をサポートするのに十分ではないかもしれません。私たちの成長を管理するには、貴重な管理資源を大量に支出し、分配し、私たちの運営、財務、管理プロセスとシステムを改善し、私たちの従業員基盤を効果的に拡大、訓練、管理する必要があるかもしれない。もし私たちが組織発展過程で必要な効率レベルを達成できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受けるだろう。私たちの組織の発展に伴い、私たちは私たちの伝統的な会社文化のメリットを維持することが難しくなってきていることを発見して、私たちは顧客に迅速に対応する能力を含めて、正式な会社構造に関連する可能性のある不必要な遅延を避けることを発見するかもしれません。これは、短期的または長期的に、私たちの業務パフォーマンスまたは人員を募集または維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
また、これまでの急速な成長により、将来の見通しを評価することが困難です。将来の業績を予測する能力には、将来の成長を効果的に計画しモデル化する能力を含め、多くの不確実性があります。当社は、急速に変化する業界でグローバルに事業を展開する成長企業が頻繁に経験するリスクや不確実性に、過去に遭遇し、今後も遭遇する可能性があります。組織の成長に必要なレベルの効率性を達成できず、将来の成長を正確に予測できなければ、事業、財務状況、業績に悪影響を及ぼします。
当社の創業者の一人で最高経営責任者であるアレクサンダー · カープ氏を含む有能な人材と上級経営陣を雇用、維持、訓練、モチベーション付けできず、世界中の顧客の需要を満たすために人材とリソースを配置できなければ、当社の事業は損なわれる可能性があります。
競争の激しいテクノロジー業界で競争できる能力は、有能な人材を引き付け、やる気を与え、維持する能力にかかっています。当社は、経営陣の継続的な貢献と顧客関係、特に最高経営責任者であるアレクサンダー · カルプのサービスに大きく依存しています。Karp 氏は創業チームの一員であり、創業以来当社の成長に不可欠な役割を果たしてきました。カルプ氏の経営経験は、置き換えることは難しいと考えています。当社の執行役員および多くの主要要員は、任意の従業員であり、いつでも当社との雇用関係を終了することができます。当社の主要人材およびその他の執行役員の業務喪失、および適切な代替役員を見つけることができなかった場合、売上の減少、製品開発の遅れ、および当社の事業および運営に害をもたらす可能性があります。
時々、私たちは適切な資質を持つ人員を採用し、維持することの困難を経験し続けている可能性があり、私たちはタイムリーではないか、あるいは職を埋めることができないかもしれない。私たちの採用人員、方法、方法は変化する応募者の人材バンクと概況に対応するために変更する必要があるかもしれません。私たちはこのような変化をタイムリーに決定したり施行できないかもしれない。また、私たちは技術者の誘致と募集に大きなコストが生じる可能性があり、私たちが彼らの投資の募集と訓練によるメリットを認識する前に、私たちは新しい人員を競争相手や他の技術会社に流出させるかもしれません。私たちが新しい地理的地域に入るにつれて、私たちはこれらの地理的地域で技術者を誘致し、募集する必要がありますが、私たちにとって、これらの地域の伝統的な現地雇用主と人材を競争することは挑戦かもしれません。私たちが新しい人員を引き付けることができない場合、あるいは私たちの日々増加する技術、運営、管理需要を満たすことができる既存の人員をタイムリーまたは根本的に維持し、激励することができなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性がある
さらに、特定の顧客との契約や特定のタスクを実行するために、特定のスタッフは様々なセキュリティクリアランスや実質的なトレーニングを受けることが求められる場合があります。必要なセキュリティクリアランスが遅延または失敗する可能性があります。これは、米国および米国以外の政府との契約をタイムリーに履行する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、潜在的な従業員たちは完全または部分的な遠隔作業を要求するかもしれない。現在、一部の従業員は新冠肺炎疫病発生後も遠隔作業を続けているが、著者らは混合従業員チームを使用する上での歴史は限られている。コスト節約、運営効率、生産性など、このようなモデルから予想される業務収益を実現することは保証されません。遠隔作業スケジュールは、私たちの採用、訓練、管理、従業員の能力、私たちの運営、私たちの情報、データセキュリティ、ネットワークセキュリティ、消費者プライバシーと詐欺リスク、私たちの業務計画の実行、私たちの会社文化の能力の維持と強化、私たちの業務を展開するために必要なキーパーソンや他の従業員の生産性と可用性、およびキーサービスを提供してくれる第三者サービスプロバイダ、または私たちの正常なビジネス慣行の変化による運営失敗の他の側面にも悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の成功は、タイムリーに新しい割り当てに人材を移行する能力を含め、お客様にサービスを提供するためのスキルと経験を適切な組み合わせた人材を効果的に調達し、スタッフを配置する能力にかかっています。お客様のニーズを満たすためにタイムリーに人材を有効活用できなければ、事業が損なわれることがあります。さらに、 if
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付与されるビザ数の制限、実行される仕事の種類や作業を行う場所の制限、新しいまたはより高い最低給与要件を含む移民または就労ビザの規制が強化されたため、必要な人材を活用できず、顧客エンゲージメントにスタッフを配置することがより困難になり、コストが増加する可能性があります。
私たちはアメリカの主要市場で適格人材に対する激しい競争に直面しています。特に工学者は、私たちの大部分の人員がアメリカ市場に駐留していることと、私たちは米国以外の業務を拡大または拡大する他の非アメリカ市場を拡大または予想しています。これらの競争の激しい市場では、これらの場所の一等地での不動産賃貸を含む人材の誘致、再配置、維持に関するコストが生じる。しかも、私たちと人材を競争する多くの会社は私たちよりも多くの資源を持っている。もし私たちの株式報酬の知覚的価値が低下した場合、あるいは私たちが提供した株式と現金の報酬の組み合わせ、あるいは私たちが提供した報酬構造や条項が競争相手に及ばない場合、私たちが高技能人材を募集し、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、規制移民法のような法令は、米国以外での採用能力を制限する可能性がある。私たちは私たちの給与実践、会社文化、職業発展機会を通じて既存の人員を維持し、激励することを求めている。もし私たちが新しい人員を引き付けたり、既存の人員を維持することができなければ、私たちの業務と運営は損害を受ける可能性がある
クラス A 普通株式の取引価格のボラティリティや評価の欠如は、有能な人材を引き付け、維持する能力に影響を与える可能性があります。当社の上級職員の多くは、部分的に付与されているまたは行使可能な株式報酬を保有しており、これらの人材を維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。従業員は、保有する株式、または保有する保有権オプション、制限付き株式 ( 「 RSU 」 ) 、またはその他の株式報酬の価値が大幅に上昇した場合、当社を離れる可能性が高くなります。また、当社の従業員の多くは、公的市場での当社の株式の売却から多額の収益を得ることができ、当社で働き続ける意欲が低下する可能性があります。これらの要因は、当社の事業、財務状況、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
マーケティングおよびセールス組織の構築、拡大、展開をタイムリーに成功させることができず、または全く成功させることができず、またはセールススタッフの採用、維持、トレーニング、モチベーションを成功させることができなければ、当社の成長と長期的な成功に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は成長しており、今後も成長し続ける可能性があります。当社の直販部隊と販売努力は、歴史的に Karp 氏を含む上級経営陣の重要な直接関与に依存してきました。既存顧客への販売拡大、新規顧客の特定とエンゲージメント、および新規の米国および非米国市場への参入という戦略の成功は、販売組織と事業の構築と拡大を成功させる能力に依存します。営業担当者の特定、採用、トレーニング、管理には、上級管理職やその他の主要要員を含む多大な時間、費用、注意が必要であり、短期および長期的に事業、財務状況、および営業結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの独特な販売モデルを成功的に拡張するためには、アメリカとアメリカ以外の直販チームの規模を増加させ、新しい顧客と既存の顧客から追加の収入を創出し、わが社の文化と使命ガイド要素を保留する必要があるかもしれません。もし私たちが十分な数の合格販売員を雇用しなければ、私たちの将来の収入増加と業務は不利な影響を受けるかもしれない。私たちの販売員は十分な訓練と効率的な仕事を得るのに長い時間がかかるかもしれません。特に私たちの独特な販売モデルを考慮して、私たちの販売員を十分に訓練し、効果的に配置することに成功する保証はありません。さらに、私たちは、販売戦略計画、販売プロセス最適化、データ分析、報告、および奨励報酬スケジュールの管理を含む、当社の販売組織が効率的かつ効率的に動作することを可能にするために、当社の販売運営に大量の資源を投入し続ける必要があるかもしれません。また、新国で人員を募集するには追加の設定と前期コストが必要であり、これらの人員が速やかに全面的な生産性を実現できなければ、これらのコストを回収できない可能性がある。もし私たちが私たちの販売組織を設立、拡大、訓練、管理する努力が成功しなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるだろう。私たちは市場のチャンス、競争の脅威、管理層の変動、製品の発売或いは増強、買収、販売業績、販売人数の増加、コストレベル、その他の内部と外部の考慮要素に基づいて、定期的に私たちの販売組織を交換し、調整します。将来的にはどの販売組織の変動も生産性の一時的な低下を招く可能性があり、これは私たちの成長速度に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、販売組織の報酬構造および実施形態に対するいかなる重大な変化も破壊的である可能性があり、無効である可能性があり、私たちの収入増加に影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが合格した販売者を誘致、採用、発展、維持、激励することができなければ、もし私たちの新しい販売員が合理的な時間内に十分な販売生産性レベルに達することができなければ、もし私たちのマーケティング計画が無効で、あるいは私たちの販売組織と運営を効果的に確立、拡大、管理できなければ、私たちの販売と収入の増加は予想より遅くなるかもしれません。あるいは大幅に低下し、私たちの業務は深刻な損害を受ける可能性があります
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当社のプラットフォームを販売し、顧客を満足させる能力は、当社のサービスの質に依存しており、高品質のサービスを提供できない場合、当社の売上や業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のプラットフォームが導入され、お客様の既存の情報技術投資およびデータと統合されると、お客様は当社のプラットフォームに関するあらゆる問題の解決のために当社の O & M サービスに依存します。当社のプラットフォームは、大規模で複雑なテクノロジー環境にますます展開されており、将来の成功は、そのような展開で使用するための当社のプラットフォームの販売を増やす能力に依存すると考えています。さらに、効果的な継続的なサービスを提供する能力、またはそのようなサービスをタイムリー、効率的、またはスケーラブルな方法で提供する能力は、お客様の環境、当社のプラットフォームの最新バージョンへのアップグレード、および当社の集中型プラットフォーム管理およびサービスへの参加に一部依存する場合があります。
また、私たちが効果的なサービスを提供する能力は、私たちのようなプラットフォームで顧客の経験をサポートする合格者を引き付け、育成し、維持する能力に大きく依存しています。私たちの顧客数は著しく増加し、このような成長は私たちのサービスチームに追加的な圧力を与え続けるかもしれない。私たちのサービスチームは顧客のニーズに応えるためにもっと多くの人員が必要かもしれません。私たちはすでに未来に第三者と協力して、私たちの顧客にO&Mサービスを提供する可能性があります。私たちは私たちの運営と維持サービスに対する顧客の短期的な増加に適応するために、十分に速い反応をすることができないかもしれない。私たちはまた、競争相手が提供するサービスの変化と競争するために、私たちの運営と維持サービスの将来の範囲や配信を修正することができないかもしれません。対応する収入がない場合には、顧客の支援に対する需要が増加し、コストが増加し、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちが業務を拡大し、米国以外の地域に拡張するにつれて、グローバルな顧客の大規模な需要を満たすために効率的なサービスを提供することが必要であり、私たちのサービスチームは、プラットフォームを運営することに関連する挑戦や、英語以外の言語での支援、訓練、文書、および拡張時間帯にわたるサービス提供の挑戦を含む他の挑戦に直面する可能性があります。もし私たちが世界的に効率的な大規模な運用サービスを提供できなければ、私たちの業務を発展させる能力が損なわれる可能性があり、追加のサービススタッフを招いたり、第三者組織と協力したりする必要があるかもしれません。これは私たちの費用を増加させ、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与えるかもしれません
当社のお客様は、通常、当社のプラットフォームの可能性を最大化するために、当社のプラットフォームの適切な使用とさまざまなメリットに関するトレーニングを必要とします。当社がプラットフォームを効果的に展開、更新、アップグレードし、導入後の問題の迅速な解決を支援し、効果的な継続的なサービスを提供しなければ、既存のお客様に追加製品やサービスを販売する能力が悪影響を及ぼし、ネガティブな宣伝に直面し、潜在的な顧客との評判が損なわれる可能性があります。多くの企業や政府のお客様は、小規模のお客様よりも高いレベルのサービスを要求します。大規模な顧客の要件を満たすことができない場合、大規模な顧客への浸透を高める戦略の実行が困難になる可能性があります。その結果、高品質なサービスを維持できなければ、事業、財務状況、業績、成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のブランドや評判を維持 · 強化できない場合、お客様、パートナー、従業員との関係が損なわれ、事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、私たちのブランドの共感と名声を維持し、向上させることは、私たちの顧客、パートナー、投資家と従業員との関係、そして私たちが顧客、パートナー、投資家と従業員を引き付ける能力に非常に重要だと信じている。私たちのブランドの成功は私たちが質の高いソフトウェアを提供し続ける能力があるかどうかにかかっていて、私たちの顧客、コミュニティ、他の人と強固な関係を維持しながら、私たちのプラットフォームと競争相手のプラットフォームを区別することに成功しました。不利なメディア報道は私たちのブランドと名声に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちは市場競争がますます激しくなるにつれて、私たちのブランドを維持し、向上させることはますます難しくなり、高くなるかもしれないと予想しています。もし私たちが私たちのブランドイメージと名声を維持し、向上させることに成功できなければ、私たちは従業員、顧客、投資家あるいはパートナーを引き付け、維持することができないかもしれません。私たちの業務を発展させることができず、価格決定権を維持することもできません。これらはすべて私たちの業務、財務状況、運営結果、成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちの内部保護措置と努力は逆であるにもかかわらず、私たちのプラットフォームや製品がますます入手しやすくなるにつれて、私たちの顧客が最終的に私たちのプラットフォームをわが社の価値観に合わない目的に使用しない保証はありません。このような使用は私たちのブランドと名声を損なう可能性があります
Palantir のニュースまたはソーシャルメディアの報道 ( 不正確、誤解を招く、不完全、またはその他の有害な情報を提示または信頼する報道を含むがこれらに限定されない ) によって、当社の評判およびビジネスが損なわれる可能性があります。
Palantirに関する公開情報は従来限られており、一部の理由は、私たちの顧客との仕事の敏感性、または契約要求が私たちの仕事のいくつかの側面または特定の顧客との関係の開示を制限または阻止しているからです。私たちの業務が増加し、Palantirと科学技術産業全体への興味が増加し、私たちがメディアやマーケティングにより積極的に参加するにつれて、私たちは、私たちの指導部が許可した声明に直接起因しない不良な報道や報道、私たちの指導部や従業員がした声明や私たちの仕事の性質を正しく報道せず、会社の関与に対する根拠のない推測を続け、あるいは他の方法でミスリードすることを含む、ニュースやソーシャルメディアの多くの関心を引き続ける可能性がある。そのようなニュースまたはソーシャルメディア報道が、不正確、誤解性、不完全、または他の方法でPalantirに関する破壊的な情報を提供または依存する場合、そのような記事は、業界における私たちの名声および現在および現在を損なう可能性がある
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カタログ
潜在的な顧客、従業員、投資家、および当社の事業、財務状況、業績および成長見通しが悪影響を及ぼす可能性があります。当社の業務と機密保持義務の機密性の高い性質により、当社の事業、業務、製品機能の透明性を高めるための継続的な努力にもかかわらず、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性のあるそのような有害な報道に対応できないか制限される可能性があります。
政府の顧客や特定の敏感な業界に従事する顧客との関係は、その製品や活動が有害とみなされたり、政治や社会活動家からの批判、メディアの不利な報道を含む大衆批判を招いている。活動家たちはまた私たちの不動産で公開的に抗議した。顧客との関係に対する過激派の批判は、潜在的かつ既存の顧客、投資家、従業員の間で、ビジネス活動において政治的·社会的懸念を解決する方法への不満を引き起こす可能性がある。逆に、ある顧客に対する急進主義に屈しているとみなされることは、私たちと業務往来のある政府や政府機関を含め、私たちとある顧客との関係を損なう可能性があり、彼らの観点は政治や社会活動家の観点と一致しない可能性もある。私たちが顧客の活動に対して取った行動は、契約の終了や特定の製品の使用例を拒否することを含めて、私たちのブランドと名声を損なう可能性があります。どのような状況であっても、私たちの名声に損害を与える可能性がある
特定の顧客が当社との取引を停止させる
新規顧客誘致や既存顧客との関係を拡大する能力を損なうこと
従業員の採用、雇用、維持能力を低下させ
当社が貢献し、専門知識を受け取るプロフェッショナルコミュニティにおける当社の地位を損なうこと。
特定の顧客との取引を中止するよう促します
これらの要因は、当社の事業、財務状況、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、契約期間中に当社のプラットフォームおよび O & M サービスによる収益のかなりの部分を認識しているため、新規売上高および更新の減少または増加は、当社の業績に直ちに反映されない場合があります。
当社は、一般的に、契約期間中に当社のプラットフォームおよび O & M サービスからの収益を認識します。その結果、各四半期に認識される収益の一部は、前期に締結された顧客契約に由来しています。その結果、 1 つの四半期における新規契約または更新契約の減少は、その四半期の認識収益に重大な影響を与える可能性があります。しかし、このような減少は、今後の四半期の収益に悪影響を及ぼします。したがって、売上高や更新の大幅な減少、顧客の大幅な解雇、契約条件や価格方針の変更の可能性の影響は、将来期間まで営業結果に十分に反映されることはありません。また、収益認識モデルのタイミングにより、収益は一般的に適用される契約期間中に認識されるため、特定の期間における追加売上を通じて収益を急速に増加させることが困難です。
当社のプラットフォームおよびサービスの価格構造は随時変更され、当社の事業、財務状況、および営業結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは過去に私たちの価格設定モデルを変えました。私たちは将来も変わるかもしれません。競争、世界経済状況、私たちの顧客支出レベルの普遍的な低下、定価研究、あるいは私たちのプラットフォームの広範な消費方式の変化を含むことが予想されます。同様に、私たちが新しいプラットフォーム、製品、およびサービス、例えばAIPを発売することに伴い、あるいは私たちの既存のプラットフォーム、製品、およびサービスの発展のために、私たちの製品およびサービスのための適切な価格構造を決定することができないかもしれません。または顧客は異なる価格構造を要求したり、要求したりするかもしれません。さらに、既存の競合他社と競合する新製品やサービスを発売したり、彼らの定価構造を修正したりするにつれて、歴史的に使用されている同じ価格または同じ価格モデルで新しい顧客を引き付けることができない可能性があります。さらに、私たちが私たちのプラットフォームとサービスを大きな組織に販売し続けるにつれて、これらの大きな組織は異なる定価構造や大幅な価格譲歩を要求するかもしれない。私たちの製品をますます広範な市場に拡大するにつれて、私たちはこのような顧客に提供する価格設定モードと製品とサービスはずっと注文して、これらの顧客を誘致するために注文し続けます。また、連邦、州、地方、外国政府、政府機関との契約に対する政府の定価ガイドラインに適応するために、価格設定政策を変更する必要があるかもしれません。既存および潜在的な顧客に魅力的な価格設定モデルおよび戦略を修正または開発することができない場合、関連コストおよび支出に対して合理的な時間で売上および収入を大幅に増加させることができれば、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性があります
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カタログ
お客様が労働に基づくビジネスモデルではなく、製品ベースのビジネスモデルを受け入れることができない場合、当社の事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のプラットフォームは一般的に生産ベースで提供され、お客様のプラットフォームの取得、保守、および導入時間の全体的なコストを最小限に抑えます。カスタムソフトウェアは特定のアプリケーション用に書かれ、そのようなソフトウェアの知的財産権はしばしば顧客が所有し、ソフトウェアは通常、その特定のソフトウェアのライフサイクル中に修正、更新、およびサービスのための追加の労働契約を必要とします。お客様は、当社の商用ソフトウェア調達モデルを受け入れられない場合もあります。お客様がこの商用ソフトウェア調達モデルを受け入れられない場合、当社の成長が大幅に低下し、事業、財務状況、業績、成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、当社にとって重大なリスクまたは負債をもたらす可能性のある排他的取り決めまたはユニークな契約、価格または支払条件を含むお客様との契約を締結しており、今後も締結する予定です。
お客様との契約は通常非排他的ですが、歴史的にお客様およびパートナーと排他的条項を含む取り決めを締結してきましたが、今後もそうし続けると予想しています。これらの排他条項は、当社のプラットフォームのライセンス供与や特定の顧客にサービスを提供したり、特定の地理的市場や業界で競争したりする能力を制限し、当社の成長を制限し、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、下記のように、お客様との合弁事業や戦略的提携を締結しており、特定の地理的市場や業界における競争力も制限されています。
当社は、限られた状況において、お客様とのユニークな契約、価格および支払取極を締結しており、これには、当社の典型的な事業範囲外のものを含みます。当社が受け取った、または将来受け取る可能性のある非現金対価を、適時にまたは全く売却または譲渡し、現金に変換し、または価値を実現する能力は、適用される証券法規制、世界市場およびマクロ経済情勢によって制限される可能性があります。
当社は、市場において激しい競争に直面しており、競争力を維持または改善するための十分な財源やその他のリソースが不足している可能性があります。
私たちのプラットフォームの市場競争は非常に激しく、私たちはこのような競争が未来に続くか増加すると予想する。かなりの企業が、現在または将来、私たちの独自プラットフォームの一部またはすべてと競合する可能性のある製品を開発しています。既存のソフトウェアソリューションや内部ソフトウェア開発プロジェクトではなく、潜在的な顧客の管理チームを説得することに成功することはできないかもしれませんが、これらのプロジェクトは、一般に内部it部門または他の競合製品およびサービスに歓迎されています。また、我々の競争相手には、大手企業ソフトウェア会社、政府請負業者、システムインテグレータが含まれており、新興会社と、以前この市場に進出していなかった老舗会社からの競争に直面する可能性があります。また、私たちは、競争に対応するために、研究、開発、サービス、マーケティング、販売機能の面で大量の追加投資を行う必要があるかもしれませんし、将来的に競争に成功する保証はありません
当社の既存の競合他社の多くは、以下のような実質的な競争優位性を有し、潜在的な競合他社もあります。
より高い知名度、より長い事業履歴、より大きな顧客基盤
より大きな販売およびマーケティング予算とリソース、およびより広範な製品ポートフォリオにわたって販売努力とマーケティング支出を活用する能力。
技術、チャネルおよび流通パートナーおよび顧客とのより広範、より深い、またはより確立された関係。
より広い地理的プレゼンスやより大きな潜在的な顧客基盤へのアクセス
特定の地域に焦点を当て
労働力や研究開発コストを削減し
より大きく成熟した知的財産ポートフォリオ
サービスを提供し、買収し、新製品や能力を開発 · 導入するための財政的、技術的、その他のリソースを実質的に増強します。
さらに、当社のより大きな競合他社のいくつかは、実質的により広範で多様な製品およびサービスの提供をしており、他の製品に基づいて販売パートナーおよび顧客との関係を活用したり、組み込むことができます。
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カタログ
既存の製品に機能を追加して、ゼロ利益率または負の利益率での販売、製品バンドル販売、または閉鎖的な技術プラットフォームの提供を含む、顧客が私たちのプラットフォームを購入することを阻止する方法で業務を取得する。プラットフォームの性能または機能にかかわらず、潜在的なクライアントは、新しいプロバイダから購入するのではなく、既存のプロバイダから購入することをより好む可能性がある。したがって,我々のプラットフォームの機能が他のプラットフォームにはない利点を提供していても,クライアントは我々のプラットフォームを購入しない可能性がある.これらの大きな競争相手は、より広範な製品ラインと市場重点あるいはより多くの資源を持っていることが多いため、経済低迷や顧客資本支出の大幅な減少の影響をそれほど受けにくい可能性がある。もし、私たちのプラットフォームと競争相手の統合またはバンドル製品を十分に区別できない場合、例えば強化された機能、性能、または価値を提供することによって、これらのプラットフォームに対する需要の減少が見られるかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
さらに、研究開発に多額の投資を行っている新規で革新的なスタートアップ企業や大企業は、より高い性能や機能性を有し、実装や使用が容易な製品を導入し、当社がまだ開発していない技術進歩を組み込んだり、当社のプラットフォームと競合する類似または優れたプラットフォームや技術 ( プラットフォーム、製品、AI を組み込むサービスですまた、現在および潜在的な競合他社は、自社のリソースをさらに強化する第三者との協力関係を構築することがあります。
競合他社のいくつかは、より競争力のある包括的なソリューションを提供できる企業を買収しました。このような買収の結果、当社の現在または潜在的な競合他社は、お客様のニーズにより良く対応する新技術の採用を加速させ、これらの製品やサービスを市場に投入するためにより多くのリソースを投入し、実質的な価格競争を開始または耐え、当社よりも迅速に製品やサービスの提供を開発および拡大することができる可能性があります。これらの市場における競争圧力、または効果的に競争できない場合、受注の減少、収益とマージンの減少、市場シェアの損失をもたらす可能性があります。さらに、業界統合は、中小規模のソフトウェア企業の存続可能性に対する顧客の認識に影響を与え、その結果、そのような企業から購入する顧客の意欲に影響を与える可能性がある。
現在または潜在的な競合他社と競争できない可能性があります。当社が競争に成功することができない場合、または競争に成功するために競合他社の行動に対応してコストのかかる措置を講じなければならない場合、当社の事業、財務状況および業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、競合する企業は全く異なる価格や流通モデルを持つ可能性があります。競争の激化により、受注の減少、価格引き下げ、利益率の低下、市場シェアの損失などが生じ、事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の文化は、これまでの業界の専門知識が限られ、短期的な財務結果よりも顧客の成果を優先する成功した従業員の急速なイノベーションと進歩を重視しています。
私たちは従業員が顧客の最も重要な問題を解決するための肝心な技術とプラットフォームを迅速に開発し、発売することを奨励し、業績に基づいて従業員を重要な職責のポストに優先的に抜擢する文化があり、ある場合、以前の仕事或いは業界の経験が限られているにもかかわらず。私たちのほとんどの技術職の募集は、業界からの募集ではなく、私たちの実習計画を通じて、あるいは学部や大学院生工学専攻の応募者から直接募集してきました。成功した入門級募集は通常すぐに昇進を獲得し、プロジェクトマネージャー、開発担当者、製品マネージャーなどの重要な顧客向けの役割を担当することを含む重大な責任の奨励を受ける。伝統的に大型企業を目標とする大型競争相手、例えば国防請負業者、システム集積業者及び大型ソフトウェアとサービス会社は、通常より規模の大きい直販チームを持っており、その従業員は私たちの顧客向け人員よりも明らかに多くの業界経験を持っており、これは私たちがこれらの大型競争相手と競争する能力にマイナス影響を与える可能性がある。我々は従来,比較的扁平な報告や組織構造を採用しており,正式な昇進は少ない。私たちの業務が増加し、より複雑になるにつれて、顧客向け人員配置は、意外な結果や顧客または他の利害関係者があまり受け入れられない決定をもたらす可能性があり、その中には限られた業界経験を持っている人もいるかもしれない。例えば、多くの場合、私たちは、長期契約を締結していない場合、自費で顧客とのパイロット配備を開始し、いくつかの配備は、顧客が私たちのプラットフォームおよびサービスの使用を採用または拡張したり、大量または任意の収入または支払いを生成したりすることをもたらしていない。しかも、私たちが発展していくにつれて、地理的にも含めて、私たちは私たちの文化を維持することが難しいことを発見するかもしれない
当社の文化はまた、短期的な財務結果よりもお客様の成果を優先しており、当社のミッションと整合的でお客様の目標に対応し、長期的に財務パフォーマンスを改善する可能性があると信じる場合、短期的な収益やキャッシュフローを減少させる可能性のあるサービスや製品の決定を頻繁に行います。これらの決定は、当社の期待する長期的な利益や結果をもたらさない場合や、短期的には公的市場によって受け入れられず、お客様の成長や当社の事業、財務状況、営業結果に害を及ぼす可能性があります。
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カタログ
お客様の活動が当社の組織の使命や価値観と矛盾すると考える場合は、潜在的なお客様との関係を結ばないものとします。
当社は、西側の自由民主主義とその戦略的同盟国を支援するという当社の使命と矛盾すると考える顧客や政府とは、一般的に取引しません。これらの関係を結ばない決定は、期待する長期的な財務利益や結果をもたらさない可能性があり、その場合、当社の成長見通し、事業および営業結果に害を及ぼす可能性があります。当社は、当社のミッションと価値観に沿ったお客様や政府とのビジネスを行うよう努めていますが、政府および民間部門のお客様の活動や価値観が時間とともにどのように進化するかを予測することはできません。
当社は中国共産党と協力しておらず、中国でプラットフォームをホストしないことを選択しました。
私たちのリーダーシップは、中国共産党との協力は私たちの文化と使命と矛盾すると考えています。当社は、知的財産を保護し、プライバシーと市民の自由の保護の尊重と擁護を促進し、データセキュリティを促進するために、中国共産党との販売機会を検討せず、中国で当社のプラットフォームをホストせず、中国における当社のプラットフォームへのアクセスを制限します。この大きな潜在的な市場を回避する決定は、当社の成長見通しを制限し、当社の事業、業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、中国で事業を行うことを選択する現在または潜在的な競合他社と競争できない可能性があります。
合弁事業、チャネル販売関係、プラットフォームパートナーシップ、戦略的提携は、当社の事業、業績および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
我々の長期業務戦略の一部として、合弁企業、チャネル販売関係(元の設備メーカーとディーラー関係を含む)、プラットフォームパートナー関係、戦略連盟(協力協定を含む)を引き続き構築したい。合弁企業、ルート販売関係、プラットフォームパートナーシップ、戦略連盟とその他の類似手配はすべて大量の時間と資源投資に関連し、しかもそれらが必ず成功することを保証することはできない。それらは、私たちの業務戦略を進めることができない可能性があり、満足できる投資リターンを得ることができないか、または一部またはすべての投資を失う可能性があることを含む重大な挑戦とリスクをもたらす可能性があり、それらは、新しいまたは不慣れな地域や市場の実体との協力による追加または予期しない責任を負わせる可能性があり、それらは私たちの販売募集や直売戦略と衝突する可能性があり、あるいは私たちの予想されていない方法で協力しない、義務を履行できない、あるいは経済、商業、商業、販売戦略と衝突する可能性があります。法律的利益や目標は私たちのものと一致しない。例えば、2016年、私たちはエアバス社(“エアバス”)とパートナーシップを構築し、時間が経つにつれて、このようなパートナー関係はSkywiseプラットフォームパートナー関係に発展し、これは私たちの業務に戦略的優位性を提供するが、ある航空会社とエアバスと競争する会社に独立して私たちのプラットフォームを提供する能力も制限されている。また、2019年11月、Sompo Holdings,Inc.と日本で共同制御エンティティを設立し、その後、2022年11月にそのエンティティの持株権を取得しました。詳細についてはご参照ください注14.業務統合我々が2024年2月20日に米国証券取引委員会に提出した2023年12月31日現在の年次報告10-k表の連結財務諸表に提出した。2022年12月、私たちはまた、HD Hyundai Co.Ltd.と韓国で共同所有のエンティティを設立し、私たちはそのエンティティの持株権を持っている。私たちは、これらの手配が日本と韓国市場で私たちの業務に戦略的運営優勢を提供していると信じているが、それらはまた、私たちが独立して私たちのプラットフォームを販売し、あるサービスを提供し、ある顧客を誘致し、あるいは日本と韓国市場あるいは関連業界で垂直市場で競争する能力を制限し、これは逆に私たちの日本と韓国での成長機会を制限し、私たちの業績にマイナスの影響を与える可能性があり、具体的にはそれぞれの実体の成功度に依存する。また、2020年以降、複数のグローバルシステムインテグレータとチャネル販売関係と戦略同盟を構築し、より多様な市場進出の機会を提供し、より広範な潜在顧客基盤と合格した下請け業者を獲得し、私たちの実施とプロジェクトサービスを強化し、拡大するように呼びかけることができると信じています
私たちがこのような関係を構築する時、私たちのパートナーは、私たちが本来提供する販売、マーケティング、実施サービス、エンジニアリングサービス、またはソフトウェア構成のいくつかの部分を負担することを要求されるかもしれない。この場合、私たちのパートナーは予定がない場合よりも成功しないかもしれませんが、私たちはパートナーの販売、マーケティング、および関連する努力に影響を与えたり、理解したりする能力が制限される可能性があります。もし私たちが特定のパートナーと合意した場合、私たちはパートナーの1つまたは複数の直接競争相手と協力することは不可能かもしれないが、その合意がなければ協力するだろう。私たちの関心は私たちのパートナーとは異なる可能性があり、および/または所与のパートナーと成功的に協力する能力に影響を与える可能性がある。また、顧客のこれらの手配について提供する製品に対する満足度は予想に及ばない可能性があり、予想される収入増加や手配に関する運営結果にマイナス影響を与える可能性がある。さらに、私たちのいくつかの戦略的パートナーは、お互いに競争する製品やサービスを提供したり、私たちの競争相手と協力したりします。これらおよび他の要因のため、私たちはすでに合弁企業、チャネル販売関係、プラットフォームパートナー関係、または戦略連盟を求めている多くの会社が代替技術を求め、代替製品やサービスを開発することを選択し、私たちのプラットフォームの補完または代替として、それら自身であっても、私たちの競争相手を含む他の会社と協力しているかもしれない。もし私たちが私たちを構築したり維持できなかったら
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カタログ
これらのパートナーとの関係、特定の市場で競争する能力、特定の顧客契約 (大規模または複雑な政府調達プログラムの契約を含む) の確保、または収益の成長が損なわれ、事業成果が損なわれる可能性があります。当社がパートナーとの関係を確立し維持することに成功したとしても、これらの関係が当社のプラットフォームの顧客利用の増加や収益の増加につながることを保証することはできません。さらに、パートナーのブランド、評判、または製品に何らかの形で悪影響を与えた場合、これらの市場における当社の期待される結果に影響を与える可能性があります。
現在または将来、特定の合弁事業、チャネル販売関係、プラットフォームパートナーシップ、または戦略的提携への参入は、外国直接投資に関連する米国または外国政府機関による審査を含む政府の規制の対象となる場合があります。合弁会社または類似の取り決めが規制審査の対象となる場合、そのような規制審査は、望ましい戦略的提携を締結する能力、ひいては長期的な事業戦略を遂行する能力が制限される可能性があります。
当社の合弁事業、チャネル販売関係、プラットフォームパートナーシップ、戦略的提携が終了または終了した場合、同等の条件で更新または交換できない場合があります。さらに、そのような関係にある当社のパートナーの 1 つ以上は、独立して破産またはその他の経済的困難に苦しみ、継続事業として継続したり、契約に基づく義務を正常に履行したりする能力に悪影響を及ぼす可能性があります。合弁会社、チャネル販売関係、プラットフォームパートナーシップ、その他の戦略的提携の廃止は、追加コスト、訴訟、ネガティブな宣伝をもたらします。これらの事象のいずれかが、当社の事業、財務状況、業績、成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
販売戦略の実行に失敗すると、経営成績が悪くなる可能性があります。
当社の成長戦略の重要な部分は、大企業や政府機関へのプラットフォームの販売を増やすことです。大企業や政府機関への販売には、中小企業への販売では存在しない ( またはそれほど存在しない ) リスクが伴います。リスクは以下の通り。
当社との契約交渉における大手顧客のレバレッジの増大
これらの組織内の主要な意思決定者の変化が将来の交渉能力に悪影響を及ぼす可能性もあります
顧客 IT 部門は、当社のプラットフォームやサービスが内部統制に対する脅威であると認識し、当社のプラットフォーム上でレガシーソリューションまたは社内で開発されたソリューションを提唱する可能性があります。
リソースは、最終的に当社のプラットフォームやサービスを購入しないことを選択した潜在的な顧客に費やされる可能性があります。
特定の政府調達プログラムを含む大規模または複雑な顧客契約の下で共同で追求、確保、および履行するために、 1 つ以上の第三者パートナーまたはサプライヤーとの特定、評価、協力またはチームを成功させるための課題。
サービス応答時間の厳格化やサービス要件を満たさない場合の罰則の引き上げなど、サービス契約のより厳しい要件。
防衛請負業者、システムインテグレーター、または伝統的に大企業や政府機関をターゲットにし、すでにこれらの顧客からの購入コミットメントを持っているかもしれない大手ソフトウェアおよびサービス企業などのより大きな競合他社からの競争の増加。
小規模な顧客よりも販売の一部を完了する予測可能性が低いのです
大型企業と政府実体はよく重要な評価過程を行い、販売周期が比較的に長く、時には12ケ月を超え、多数の管理者とより多くの技術者を承認する必要があり、小型組織の典型的なやり方ではない。これらの評価の長さ、規模、範囲、および厳しい要求のため、私たちは通常、私たちのプラットフォームまたは1つまたは複数の訓練所の短期試行導入を無料または低コストで潜在的な顧客に提供します。私たちは販売に多くの時間、精力、お金を使うことがありますが、何の販売成果も出ていません。私たちの販売サイクルの初期段階で行われた投資が成功するかどうかは、私たちが潜在顧客を識別する能力、私たちのプラットフォームは顧客の組織に著しい価値を増加させる機会があること、私たちは潜在顧客を識別し、適切なパイロット配置について一致する能力を持って、私たちのプラットフォームの価値を示すこと、そして私たちはこのようなパイロット展開を成功的に実行したかどうかにかかっている。試験導入が成功しても、私たちや顧客は様々な理由でより大規模な契約を締結しないことを選択することができます。例えば、大手企業や政府実体の製品調達は、予算制限、指導層交代、複数回の承認および計画外行政、処理、その他の遅延の影響を受けることが多く、いずれも販売を著しく延期または完全に阻止する可能性がある。最後に、大規模企業および政府エンティティは、一般に、(I)より長い実施期間を有すること、(Ii)設計サービスを含むより大きな製品機能および拡張性、およびより広いサービスを必要とすること、(Iii)サプライヤーにより大きなシェアのリスクを負担することを要求すること、(Iv)受け入れ条項が収入確認遅延をもたらす可能性があること、(V)通常、より複雑なITおよびデータ環境を有すること、および(Vi)プロバイダにより大きな支払い柔軟性を提供することを望む。お客様、時々第三者を私たちのプラットフォームのユーザーに招いたり、彼らの製品やサービスを私たちのプラットフォームと統合したりすることができます。これは契約の複雑さとリスクを招く可能性があり、追加の時間と投資が必要です
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カタログ
第三者とのトレーニングや協力のための人材を配置し、第三者 ( 競争型プロジェクトを構築したり、他の競争型活動に従事したり、適切な組織的または技術的専門知識を有していない場合がある ) が当社のプラットフォームに対するお客様の認識に影響を与えることを許可します。これらすべての要因は、これらの顧客とのビジネスにさらなるリスクを付与します。特定の四半期に大手顧客から予想される売上高が、その四半期に実現しないか、全く実現しない場合、当社の事業、財務状況、業績、成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社の成長戦略の一部は、より幅広い潜在的な顧客をサポートすることです。このような顧客へのセールスには、事業履歴が限られていること、新技術の採用のためのリソースが限られていること、今後の事業のリソースが不確実であることなど、大企業や確立された組織へのセールスと異なるリスクが伴います。これに伴い、今後も事業戦略や価格体系を精緻化し、潜在顧客ベース全体にわたる既存および大規模顧客を引き付け、維持していきます。サブスクリプションベースまたは使用量ベースの価格構造を含む、当社の既存または提案されたビジネス戦略が、現在または将来の顧客によって広く採用されるか、顧客ベース全体で他の潜在的な顧客を引き付け維持するために適切に構成されることを保証することはできません。
販売戦略の実行に失敗した場合、事業、財務状況、業績、成長見通しが悪影響を及ぼす可能性があります。
If the market for our platforms and services develops more slowly than we expect, our growth may slow or stall, and our business, financial condition, and results of operations could be harmed.
The market for our platforms is rapidly evolving. Our future success will depend in large part on the growth and expansion of this market, which is difficult to predict and relies on a number of factors, including customer adoption, customer demand, changing customer needs, the entry of competitive products, the success of existing competitive products, potential customers’ willingness to adopt an alternative approach to data collection, storage, and processing and their willingness to invest in new software after significant prior investments in legacy data collection, storage, and processing software. The estimates and assumptions that are used to calculate our market opportunity are subject to change over time, and there is no guarantee that any particular number or percentage of the organizations covered by our market opportunity estimates will pay for our platforms and services at all or generate any particular level of revenue for us. Even if the market in which we compete meets the size estimates and growth forecasts, our business could fail to grow at the levels we expect or at all for a variety of reasons outside our control, including competition in our industry. Further, if we or other data management and analytics providers experience security breaches or incidents, loss, corruption, or unavailability of or unauthorized access to customer data, disruptions in delivery, or other problems, this market as a whole, including our platforms, may be negatively affected. If software for the challenges that we address does not achieve widespread adoption, or there is a reduction in demand caused by a lack of customer acceptance, technological challenges, weakening economic conditions (including due to the ongoing Russia-Ukraine conflict and related economic sanctions, heightened interest rates, or monetary policy changes), security or privacy concerns, competing technologies and products, decreases in corporate spending, or otherwise, or, alternatively, if the market develops but we are unable to continue to penetrate it due to the cost, performance, and perceived value associated with our platforms, or other factors, it could result in decreased revenue and our business, financial condition, and results of operations could be adversely affected.
当社は、新たな商業市場や新たな顧客分野における事業の成長に関連するリスクに直面しており、有機的な成長を継続できず、事業全体の成長に専念するために必要なリソースを持っていない可能性があります。
私たちは、私たちの運営経験が限られていて、私たちの財務業績に影響を受ける可能性のあるビジネス、技術、経済リスクが増加している市場を含む、私たちの新しいビジネス市場での業務を拡大していく予定です。最近、私たちは商業顧客にもっと集中している。将来、私たちは銀行、金融サービス、医療、製薬、製造、電気通信、自動車、航空宇宙、消費財、保険、小売、輸送、運航と物流、エネルギー、採鉱などの新興産業を含むこのような顧客にますます集中するかもしれない。人工知能などの新技術への関心も高まっている。新しい垂直市場に入って、私たちが運営している垂直市場で拡張し、私たちの製品を拡大するには引き続き大量の資源が必要になり、これらの努力が成功したり、私たちに有利になることは保証されません。歴史的には、新規顧客への販売は、同じ顧客または同様の状況の顧客への追加販売を招くことが多い。私たちが新しいおよび新興市場および厳格に規制された業界垂直市場と技術に拡張するにつれて、私たちはこれらの市場、業界、技術を規制する政府と機関からの追加規制審査、リスク、負担に直面する可能性がある。このような新しいビジネス市場と垂直市場拡張の方法は過去に成功していることが証明されているが、私たちは未来に同じ浸透率と有機的な成長を達成できるかどうかを確定しておらず、私たちの名声、業務、財務状況、運営結果は負の影響を受ける可能性がある
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カタログ
今後、事業を計画どおりに運営 · 成長させたり、買収を行うために必要な資金を確保できない場合があります。
将来的には、製品開発や事業開発の拡大、買収、その他の事業および事業の資金調達または成長のために、追加資金を調達または借入することを模索する場合があります。当社の既存の回転信用ファシリティは、修正されたもので、 2027 年 3 月に満期し、最大 5,000 万ドルまでのコミットメントを規定しています。利子や施設の支払いは一般的に四半期ごとに支払われます。追加の株式または債務ファイナンスは、有利な条件で利用できない場合があります。
歴史的に、事業と設備投資の資金は、主に事業からのキャッシュフロー、株式発行、オプション行使の収益を通じて賄われてきました。現在、現行の現金、現金同等物、米国国債は、少なくとも今後 12 ヶ月間の現金ニーズを満たすのに十分であると予想していますが、追加的な資金調達が必要となり、有利な条件で債務または株式資金を調達できない場合があります。事業資金を調達するため、または日和見的にエクイティファイナンスを調達する場合、株主の所有権が大幅に希釈される可能性があります。また、信用市場の引き締めや高金利は、引き続き資本調達環境に悪影響を及ぼしています。適切な資金が許容可能な条件で利用できない場合、または全く利用できない場合、当社は、とりわけ以下を行うことができません。
新しいプラットフォーム、製品、機能、機能、拡張を開発する。
製品開発 · 販売 · マーケティング部門の拡大を継続します
従業員の採用、採用、訓練、維持
競争圧力や予期せぬ運転資本要件に対応すること
買収やその他の成長や投資機会を追求します
適切な資金が利用できないため、これらの措置を講じることができなかった場合、事業、財務状況、業績、成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の債務契約には、事業運営の柔軟性を制限する制限が含まれます。
当社の信用契約および当社の質押および担保契約を含む関連文書には、当社の将来の債務を管理する文書が含まれており、当社の能力に対する制限を含む、当社に重要な運営および財務上の制限を課す多くの契約が含まれている可能性があります。
特定の資産に対する質権を作成します
負債を増やし
合併、合併、販売、または他の方法で私たちのすべてまたはほとんどの資産を処理します
特定の資産を売却し
当社の資本株式に対して配当または配当を行うこと
子会社の特定の活動に制限を課します
当社の関連会社との取引
現金資源の一部を使うのです
これらの制限のいずれも、市場状況に計画や反応する能力を制限する可能性があり、そうでなければ企業活動を制限する可能性がある。このような条約を遵守しないいかなる行為も、私たちの信用手配や私たちの未来のどんな債務を管理する道具の違約を招く可能性がある。しかも、私たちの信用計画は基本的に私たちのすべての資産によって保証される。契約違反が発生した場合、放棄しない限り、私たちの信用手配下の貸金人は、彼らの約束を終了し、より多くの融資を停止することを選択することができ、金額が返済されていない場合、私たちはこれらの融資者に質的に拘留された資産の担保償還権を廃止して、信用協定の下での私たちの義務を保証し、私たちを破産または清算させることができる。また、将来のいかなる債務を管理する合意によると、私たちの信用手配下の違約は交差違約を引き起こす可能性がある。もし私たちの信用手配や私たちの未来の債務を管理するツールに違約が発生したら、私たちの業務、財務状況、経営結果は不利な影響を受ける可能性があります
また、当社の現金の一部は、不動産リース、顧客契約、その他の保証およびファイナンス義務の一部を裏付ける信用状および銀行保証の現金担保として質疑されています。これらの債務は未払いであり、現金担保となっているが、当社は事業やその他の債務の返済のために約束された現金にアクセスできず、使用することはできません。2024 年 9 月 30 日現在、当社は信用ファシリティに関連するすべての契約および制限を遵守しています。
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カタログ
当社の信用ファシリティの下で発生する変動金利債務は、金利リスクにさらされ、債務返済義務が大幅に増加する可能性があります。
2024 年 9 月 30 日現在、信用ファシリティの借入残高はありませんでした。クレジットファシリティに基づく借入は変動金利で利息を計上するため、金利リスクにさらされます。当社の信用ファシリティの下での貸付は、ニューヨーク連邦準備銀行、または SOFR の後継者 ( または適用可能なベンチマークの代替 ) によって管理される担保オーバーナイト · ファイナンス · レート ( 「 SOFR 」 ) に 2.00% またはベースレートに 1.00% を加算し、一定の調整を条件として、一般的に四半期ごとに支払われる利息となります。
当社は、経営陣の注意をそらす可能性があり、株主に対する追加的な希釈をもたらす可能性のある企業や技術に投資し、将来的に買収または投資する可能性があります。買収した事業や技術をうまく統合できず、期待される利益を達成できない場合があります。当社は、投資資本の一部または完全な損失を含む投資に関連するリスクの対象となります。
当社の事業戦略の一環として、過去に戦略的取引および代替投資を行ってきましたが、将来的には、事業、技術、サービス、製品およびその他の資産の買収または投資を含む潜在的な戦略的取引を評価し、検討する予定です。また、当社の製品またはサービスの提供能力を補完または拡大するために、他の企業との関係を結ぶ場合があります。買収、投資またはビジネス関係は、以下を含む予期せぬリスク、経営上の困難および費用をもたらす可能性があります。
このような取引は、当社が手数料または多額の負債またはその他の負債を負担する必要があり、不利な税金結果または不利な会計処理を引き起こす可能性があり、知的財産権の請求や紛争を含む第三者による請求や紛争にさらされる可能性があり、当該取引に関連する追加費用や費用を相殺するのに十分な財務リターンを生じない可能性があるため、当社の財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
買収事業の内部統制プロセスをテストし同化する必要性に関連するコストと潜在的な困難
買収会社の事業、技術、インフラ、製品、人材、業務を同化または統合する際に困難または予期せぬ費用が発生する場合、特に買収会社の主要人材が当社に従事しないことを選択した場合、または主要人材を維持できない場合、または彼らの技術が当社と協力しに容易に適応できない場合、経営陣の変更等により、買収事業の顧客維持が困難である場合。
取引の期待される利益を実現できない場合
買収により事業を混乱させ、資源を転用し、経費を増加させ、世論に不利な認識をもたらし、経営陣の注意をそらす可能性があります。
買収により、いずれかの会社からのサービスの継続性および有効性に関するお客様の不確実性により、当社および買収会社の双方にとってお客様の購入の遅延または減少が生じる可能性があります。
競合する他社または事業を買収した結果、既存のお客様、ベンダー、販売代理店とのビジネスパートナーとの関係に潜在的な影響が、既存との関係と両立しない場合。
当社が該当する会社または事業のデューデリジェンスにより重要な問題または負債が特定されない可能性、または特定された負債のコストおよび効果を過小評価する可能性。
exposure to litigation or other claims in connection with, or inheritance of claims or litigation risk as a result of, the transaction, including but not limited to claims from former employees, customers, or other third parties, which may differ from or be more significant than the risks our business faces;
potential goodwill impairment charges related to acquisitions;
we may encounter difficulties in, or may be unable to, successfully sell any acquired products;
the transaction may involve the entry into geographic or business markets in which we have little or no prior experience or where competitors have stronger market positions;
an acquisition may require us to comply with additional laws and regulations, or to engage in substantial remediation efforts to cause the acquired company to comply with applicable laws or regulations, or result in liabilities resulting from the acquired company’s failure to comply with applicable laws or regulations;
our use of cash to pay for the transaction would limit other potential uses for our cash;
if we incur debt to fund such a transaction, such debt may subject us to material restrictions on our ability to conduct our business as well as financial maintenance covenants; and
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Table of contents
to the extent that we issue a significant amount of equity securities in connection with such transactions, existing stockholders may be diluted and earnings per share may decrease.
We have accepted, and may continue to accept, securities as noncash consideration or invest in securities, including but not limited to in connection with customer contracts, partnerships, or strategic investments. For example, we have made and may continue to make strategic investments pursuant to certain approved agreements (“Investment Agreements”) to purchase, or commit to purchase, shares of various entities, including special purpose acquisition companies and/or other privately-held or publicly-traded entities (each, an “Investee,” and such purchases, the “Investments”); however, we do not currently anticipate entering into new Investment Agreements to purchase, or commit to purchase, securities of special purpose acquisition companies. Our ability to sell or transfer, or realize value from noncash consideration and our investments may be limited by applicable securities laws and regulations, including the requirement that offers or sales of securities must be registered with the SEC pursuant to applicable laws or qualify for an exemption from such registration, and our ability to liquidate and realize value from our equity securities may be negatively and materially impacted by any delays or limitations on our ability to offer, sell, or transfer such equity securities. In addition, certain of our equity securities are speculative in nature and may be volatile or decline in value or be entirely lost. We have realized, and may continue to realize, losses related to these equity securities, which could have a negative impact on our future financial position, results of operations, earnings per share, and cash flows.
Additionally, in connection with approving and signing the Investment Agreements, we and each Investee or an associated entity entered into a commercial contract for access to our products and services (collectively, the “Strategic Commercial Contracts”). The total value of Strategic Commercial Contracts, which is calculated as the sum of the cumulative revenue recognized from Strategic Commercial Contracts and the remaining deal value of such contracts, was $376.7 million, inclusive of $40.4 million of contractual options, as of September 30, 2024. Strategic Commercial Contracts with remaining deal value as of September 30, 2024 have original contract terms, including contractual options, of five and seven years and are subject to termination for cause provisions. When determining the total value of these Strategic Commercial Contracts, we assess customers’ financial condition, including the consideration of their ability and intention to pay, and whether all or some portion of the value of the contracts continue to meet the criteria for revenue recognition, among other factors. Certain companies with which we have entered into commercial contracts have been, and may continue to be, unable to generate sufficient revenues or profitability or to access any necessary financing or funding in a timely manner or on favorable terms to them, which has negatively impacted, and may continue to negatively impact, our expected revenue and collections. These companies are generally engaged in businesses that involve novel and unproven technologies, products, and services and such companies have been, and may continue to be, unable to perform all or some of their obligations under any commercial contracts that we enter into with them in a timely manner or at all. For example, some of our early-stage Investee customers filed for bankruptcy or terminated their contracts with us, and the remaining value of the commercial contracts with such customers that is not expected to be recognized as revenue has been excluded from the total value of Strategic Commercial Contracts above. As of September 30, 2024, the cumulative amount of revenue recognized from Strategic Commercial Contracts was $296.6 million, of which $42.7 million was recognized by us during the nine months ended September 30, 2024.
The occurrence of any of these risks could have a material adverse effect on our business, results of operations, and financial condition. Moreover, we cannot assure you that we would not be exposed to unknown liabilities.
Risks Related to Intellectual Property, Information Technology, Data Privacy, and Security
If any of the systems of any third parties upon which we rely, our customers’ systems, locations, or environments, or our internal systems, are breached or if unauthorized access to customer, third-party, or our data is otherwise obtained, public perception of our platforms and O&M services may be harmed, and we may lose business and incur losses or liabilities.
Our success depends in part on our ability to provide effective data security protection in connection with our technology platforms and services, and we rely on information technology networks and systems to securely store, transmit, index, and otherwise process electronic information. Because our platforms and services are used by our customers to store, transmit, index, or otherwise process and analyze large data sets that often contain proprietary, confidential, and/or sensitive information (including in some instances personal or identifying information, personal health information, government classified information, and other information subject to regulatory or statutory control or requirements), our software is perceived as an attractive target for attacks by computer hackers or others seeking unauthorized access, and our software faces threats of unintended exposure, exfiltration, alteration, deletion, loss, or unavailability of data. Additionally, because many of our customers use our platforms to store, transmit, and otherwise process proprietary, confidential, or sensitive information, and complete mission critical tasks, they have a lower risk tolerance for security vulnerabilities in our platforms and services than for vulnerabilities in other, less critical, software products and services.
Our platforms and services operate in conjunction with, and we are dependent upon, third-party products and components across a broad ecosystem, including our customer environments. There have been and may continue to be significant attacks on certain third-party providers, and we cannot guarantee that our or any third-party providers’ systems, networks, products or
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Table of contents
私たちのシステムおよびネットワークは、または私たちのプラットフォームおよびサービスをサポートするか、または他の方法で私たちのプラットフォームおよびサービスとインターフェースする第三者システムおよびネットワークが破られていないか、または利用可能な欠陥またはエラーを含まず、それにより、私たちのシステムおよびネットワークまたは第三者のシステムおよびネットワークを破壊または中断させる。さらに、サードパーティ製品やサービスの構成、更新、アップグレードなどの変更が導入され、将来的に導入または増加する可能性があり、当社またはお客様のシステムの脆弱性を危険にさらす可能性があります。これらの製品またはコンポーネントのうちの1つにセキュリティホール、エラー、または他のエラーが存在し、それらのためのセキュリティホールが存在する場合、私たちは、コスト増加、クレーム、責任、収入の減少、および私たちの名声または競争地位への損害に直面する可能性があります。我々が使用する第三者製品およびオペレーティングシステムの自然な衰退またはインフラチームに時間と注意を遷移および更新に再分配することを要求することは、その間に潜在的なセキュリティホールを利用することができる。さらに、私たちがソフトウェアを配備する位置または環境は拡大されており、顧客ネットワーク、顧客現場、エッジデバイス、モバイルデバイス、データセンター、ホストホスト空間、または私たちが維持または運営していない他の位置または環境を含めて拡大し続ける可能性がある。このような位置や環境では、プラットフォームおよび製品をどのように配置、管理、または保護するかを完全に制御できない可能性があり、私たちの情報セキュリティ基準は満たされないかもしれません。私たちがいくつかのセキュリティ機能および制御を展開する能力は制限される可能性があります。これらの場所および環境は、民族国家行為者または関連行為者からの攻撃および事件を含むネットワークセキュリティ攻撃、ネットワーク釣り攻撃、ウイルス、マルウェア、恐喝ソフトウェアおよびハッカー攻撃、または民族国家行為者または関連行為者からの攻撃および事件を含む可能性があり、そのような攻撃は、私たちの顧客が契約によって規定された義務を運営および履行する能力を損なう可能性があり、またはコストまたは責任の増加を招く可能性があり、私たちのプラットフォームは、セキュリティホールが実際に存在したり、私たちの業務と名声を損なうと考えられたりする。さらに、私たちのプラットフォームおよび製品がこれらの場所または環境において適切な配置、管理および保護されていない場合、またはこれらの場所または環境が適切なセキュリティ保護されていない場合、またはネットワークセキュリティ攻撃または他のセキュリティホールまたはイベントを経験した場合、私たちのプラットフォームおよび製品は危害を受ける可能性があり、不適切なアクセスまたは取得、または私たちの知的財産権の不正使用、複製、配布、および逆工程を行うことは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちのいくつかのプラットフォームとサービスは、お客様が私たちのFedStart製品を介して、私たちの環境で彼ら自身のアプリケーションを展開することを可能にしています。これらの第三者アプリケーションは、我々のプラットフォームまたは環境に加えて、使用されるセキュリティプログラム、技術、および制御が、我々の情報セキュリティ基準に適合していない場合があり、または障害、中断、ネットワークセキュリティ攻撃、または他のセキュリティホールまたは事故を引き起こす可能性のある利用可能な欠陥、エラー、またはエラーを含む可能性がある。さらに、当社のクラウド環境でサービスする顧客数の増加に伴い、当社製品のいくつかの使用は、当社のサービス条項に違反したり、他の方法で不適切または不適切とみなされたりする可能性があり、これは名声被害を招き、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちと私たちが依存している第三者供給者たちは、私たちの情報技術インフラを脅かすか、または妨害しようとする試みや、敏感または機密情報に不正にアクセスする試みを含む、将来的にネットワークセキュリティ攻撃および脅威を経験する可能性がある。私たちと私たちの第三者サプライヤーの技術システムはすでに、悪意のある活動、自然事件、不注意ミス、サイバーセキュリティ事件またはネットワーク攻撃(コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェアおよび他の悪意と破壊コード、サイバー釣り攻撃およびサービス拒否攻撃を含む)、物理的または電子セキュリティホールおよび事件、自然災害、火災、停電、電気通信障害、人員の不適切な行為、および人為的なミスを含む有害事象の破壊、妨害または被害を受ける可能性がある。そのような攻撃またはセキュリティホールまたはイベントは、従業員または請負業者のような内部不良行為者、または第三者(従来のコンピュータハッカー、組織犯罪に参加する人、または外国国または外国政府によってサポートされる行為者を含む)によって実施される可能性がある。ネットワークセキュリティ脅威は様々な方法と技術を採用することができ、社会工学技術或いはサプライチェーン攻撃を使用することを含む可能性があり、絶えず変化し、ますます複雑かつ複雑になり、これらのすべてはそれらを検出し、成功して防御する難度を増加させる。さらに、許可されていないアクセスを取得したり、システムを破壊したりするための技術はしばしば変化し、通常、目標に対して起動された後に識別されるため、我々および第三者プロバイダは、このような努力を直ちに検出する能力がない可能性があり、これらの技術を予見できないか、または十分な予防措置を実施できない可能性がある。私たちが以前知っていた私たちに対するサイバー攻撃は私たちの財務業績に実質的な影響を与えていないにもかかわらず、私たちは私たちの脅威検出と緩和プロセスと手続きを強化し続けているが、私たちのセキュリティ措置は回避される可能性があり、私たちは私たちまたは第三者に対する過去、未来、あるいは行われているネットワーク攻撃や他のセキュリティホールや事件を保証することはできません。成功すれば、直接または間接的にも、私たちの業務や財務業績に大きな影響を与えないだろう。さらに、潜在的リスクの評価による実際のセキュリティ優先決定は、実質的な影響をもたらす可能性のあるネットワーク攻撃または他のセキュリティホールまたはイベントを正常に識別または緩和することができない可能性がある
私たちは紛争地域の行動を支援するために、私たちのプラットフォーム、製品、人員、そしてサービスを提供し続けることができる。他の事項を除いて、これらの地域は、ロシア-ウクライナとイスラエルの持続的な衝突に関する行動のような政治的不確実性、地政学的緊張情勢、軍事行動の影響を受けている。したがって、私たちと私たちの第三者供給者は、我が国行為者または関連行為者からのネットワークセキュリティ攻撃、ネットワーク釣り攻撃、ウイルス、マルウェア、恐喝ソフトウェア、ハッカー攻撃、または同様の侵入および事件の高リスクおよびより大きな暴露を受けやすく、ますます複雑になる可能性のある脅威を含み、私たちのシステムおよび運営、サプライチェーン、ならびに私たちの製品およびサービスを生産、販売、流通する能力を深刻に乱す可能性のある攻撃を含む。私たちは私たちの情報や顧客の情報を保護し、データ損失や他のセキュリティホールやイベントを防止するためのセキュリティ措置を持っていますが、私たちはいつもそれができるわけではありませんし、将来的にセキュリティホールやイベントを予測したり防止したりすることができる保証もありません
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カタログ
従業員または第三者による意図的または意図的でない行動または怠慢により、当社の情報技術システムまたは当社が信頼している第三者ベンダーの情報技術システムに不正にアクセスする可能性があります。ネットワークセキュリティ対策と社内情報セキュリティポリシーを実施しているにもかかわらず、人員のコンピュータシステムに保存されているデータは、同様のセキュリティ侵害やインシデント、不正な改ざん、悪意のあるアクター、ヒューマンエラーに対して脆弱です。
セキュリティ対策の実際または認識された違反、当社のシステムまたは当社が信頼する第三者ベンダーのシステムへの不正アクセス、またはその他のサイバーセキュリティ攻撃、脅威、またはインシデントが発生した場合、当社は、実際または認識された違反またはその他のインシデントへの対応および / または緩和に関連する費用、契約終了を含む直接または間接的な責任、費用、または損害賠償に直面する可能性があります。業界内および既存および潜在的な顧客との評判が損なわれ、新規顧客を引き付ける能力が悪影響を受け、経営陣の注意がそらす可能性があり、事業、財務状況、および営業結果が実質的かつ悪影響を受ける可能性があります。
さらに、私たちまたは第三者サプライヤーに不正にアクセスした情報技術システムまたはデータまたは他のセキュリティホールまたはイベントは、情報の損失、破損、または利用できない可能性があります;重大な修復コスト;訴訟、紛争、規制行動または調査は、損害、実質的な罰金および処罰を招く可能性があります;賠償義務、業務運営中断は、私たちが顧客に新製品機能、新しいプラットフォームまたはサービスを提供する能力、私たちの運営技術ネットワークおよび情報技術システムの損傷、およびその他の責任を含みます。しかも、私たちの救済努力は成功しないかもしれない。これらのすべての問題、またはその中で任意の問題が発生したと考えることは、新規顧客を誘致する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、既存の顧客が彼らのプロトコルを終了または更新せず、必要または必要なネットワークセキュリティ認証を取得し、維持する能力を阻害し、名声被害を招く可能性があり、これらは、私たちの運営結果、財務状況、および将来の見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。お客様との私たちのライセンス契約、またはサプライヤー、パートナー、または他の人との私たちの合意のいずれかの責任制限条項が、強制的に実行可能、適用可能、または十分であるか、または任意の特定のクレームから私たちを保護することができる任意のそのような責任または損害から保証されません
当社は、適用可能な控除額およびポリシー制限を条件として、サイバーセキュリティ保険およびその他の種類の保険を維持していますが、潜在的なデータセキュリティインシデントに関連するすべての費用をカバーするのに十分な保険ではない場合があります。また、弊社は、既存の一般賠償責任保険およびサイバー賠償責任または誤りまたは省略に対する保険が引き続き許容可能な条件で利用可能であること、または 1 つ以上の大規模なクレームをカバーするのに十分な金額で利用可能であること、または保険会社が適用範囲の不適用性または管理または手続上の問題の結果として将来のクレームについて保険を拒否しないことを確信することはできません。利用可能な保険範囲を超えた 1 つ以上の当社に対する大規模な請求の主張に成功した場合、または保険料の増額や大規模な控除額または共同保険要件の課すなど、当社の保険契約の変更が発生した場合、当社の財務状況を損なう可能性があります。
当社のプラットフォームおよび事業における AI ( 機械学習、大型言語およびその他の生成 AI モデル、および上記を運用するためのソフトウェア機能を含む ) の使用によって提起される問題は、評判の損害または責任をもたらす可能性があります。
人工知能は私たちのいくつかの技術プラットフォームが私たちのいくつかの技術プラットフォームにサポートまたは統合することは、私たちの業務の中で重要で成長していく要素です。我々はまた,我々のプラットフォームを用いた内部機能を含めた我々の業務のいくつかの運営に人工知能を組み込む.多くの開発中の技術と同様に,人工知能はリスクや挑戦をもたらし,さらなる開発,採用,使用に影響を与え,我々の業務に影響を与える可能性がある.人工知能アルゴリズムとモデルには欠陥がある可能性がある。人工知能訓練、開発または運営中のデータセットは不十分であり、品質が悪く、不必要な偏見形式を反映したり、他の法律問題(例えば著作権保護の懸念)を引き起こしたりする可能性がある。我々のシステムのデータ科学者,エンジニア,エンドユーザの不適切あるいは論争のあるデータやり方,あるいはその固有の偏見を反映するやり方は,人工知能解決策の受け入れを弱める可能性がある.我々のプラットフォームと統合することができるサード·パーティ人工知能能力は、顧客データまたは企業、または他の情報または主題に関するエラーまたは“幻覚”推定を生成する可能性もある。もし人工知能アプリケーションが生産に協力する提案、予測或いは分析に欠陥があり、信頼できない或いは不正確であれば、私たちは競争損害、潜在的な法的責任を受ける可能性があり、欧州連合(EU)などの司法管轄区域で人工知能の既存、間もなく或いは提案された立法、及びブランド或いは名声の損害を含む。人工知能の迅速な発展と絶えず変化する監督管理構造はまた、人工知能が適切に実施されることを確保し、意外または有害な影響を最大限に減少させるために、追加の資源を必要とする可能性があり、これは代価が高く、私たちの予想した利益と結果を生じないかもしれない。
いくつかの人工知能シーンには倫理的な問題があり、人工知能を私たちのプラットフォームに有効または統合することは、私たちを新しいまたはより高い法律、規制、倫理、または他の挑戦に直面させる可能性があり、これらの挑戦の応用や解釈は複雑であり、発展を続ける可能性がある。さらに、人工知能は、我々の人工知能の使用を含み、追加のネットワークセキュリティリスクをもたらすか、または既存のネットワークセキュリティリスクを増加させる可能性があり、ネットワーク攻撃、セキュリティホール、ネットワーク釣り攻撃、個人データ漏洩、または他のイベントを引き起こす可能性がある。例えば、脅威行為者は、制御を回避し、検出から逃避し、法医学的証拠を除去するためにツールおよび技術をますます使用するようになっており、これは、私たちおよび他の人が、サイバー攻撃をタイムリーに、または効果的に予測、検出、移動、抑制、またはサイバー攻撃から回復できない可能性があることを意味する。人工知能能力の向上や多くの採用にともない,人工知能ツールを用いて作成されたネットワーク攻撃,より効率的な釣り電子メールや社会工学の作成や,電子セキュリティプログラムにおける脆弱性を利用して,偽画像や音声認識を利用して情報システムを攻撃することが見られる可能性がある.さらにリスクが増加します
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カタログ
サイバー攻撃は、 AI が生成したソースコードからの悪意のあるコードなど、当社または第三者が AI ツールの出力を組み込んだ結果である可能性があります。
当社のテクノロジーとビジネスプラクティスは、これらのリスクを軽減するように設計されています。例えば、当社のプラットフォームには、データセットへのユーザーのアクセスを規制および制限し、より効果的で責任ある AI 機能を開発、展開、管理するのに役立つデータガバナンスツールと機械学習モデリングツールが含まれています。ただし、これらの管理がお客様によって、またはお客様のために適切に実施されていない場合、または人権、プライバシー、雇用、その他の社会問題への影響が疑われるまたは実際の影響のために論争や問題のある AI ソリューションを有効または提供する場合、ブランドや評判の害、規制または法的精査を受ける可能性があります。
当社は、一部のお客様をサポートするために、 Amazon Web Services ( 以下「 AWS 」 ) 、 Microsoft 、およびその他の第三者が運営するコンピューティングインフラストラクチャに依存しており、お客様または当社の運用インフラストラクチャにおけるエラー、中断、パフォーマンス上の問題、または障害は、当社の事業、財務状況、および事業結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
我々は、AWSおよびMicrosoft Azureのようないくつかの第三者の技術、インフラ、およびソフトウェアアプリケーション(ソフトウェアすなわちサービス製品を含む)に依存して、タイトルでは、私たちのクラウドベースのサービス(Palantir Cloudを含む)を含む、当社のビジネスのいくつかまたはすべてのキーテクノロジープラットフォーム特性または機能をホストまたは実行する“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析−経営成果の構成部分”)、顧客関係管理活動、請求書および注文管理、ネットワークセキュリティ計画および財務会計サービス。また、私たちは購入したコンピュータハードウェアに依存して私たちのプラットフォームとサービスを提供する。私たちは私たちが使用している第三者施設の運営を統制できない。もしこれらの第三者サービスのいずれかがエラー、中断、セキュリティ問題、または他の性能欠陥に遭遇した場合、それらが私たちのプラットフォームを非互換性にするように更新された場合、これらのサービス、ソフトウェアまたはハードウェアが長期停止、中断、欠陥または他の原因で失敗または利用できなくなった場合、またはそれらがもはや商業的に合理的な条項や価格(または全く存在しない)で提供されなければ、これらの問題は私たちのプラットフォームにエラーまたは欠陥を招く可能性があり、私たちのプラットフォームの失敗を招き、私たちの収入と利益率が低下する可能性があり、あるいは私たちの名声とブランドが損害を受ける可能性があり、私たちは法律または契約責任に直面する可能性があり、私たちの費用が増加する可能性があり、私たちが運営を管理する能力は中断される可能性があり、私たちが販売とサービスを管理する顧客の流れが損なわれる可能性があり、利用可能であれば、同等のサービスまたは技術を決定、調達、実施するまで、これらは大量の時間と資源を費やし、私たちのコストを増加させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。多くの第三者プロバイダは、このようなエラー、中断、欠陥、性能欠陥、または障害の責任を制限しようと試みており、強制的に実行可能であれば、顧客に追加の責任を負う可能性があり、責任に責任を負う第三者プロバイダは、これらの責任を賠償できない可能性がある
当社は、インフラストラクチャの変更、新機能の導入、ヒューマンまたはソフトウェアのエラー、従業員の不正行為、能力制約、サービス拒否攻撃を含む様々な要因により、当社のインフラストラクチャまたはクラウドベースの製品で、中断、障害、データ損失、破損、可用性がない、停止、およびその他のパフォーマンス上の問題を経験しており、今後も経験する可能性があります。フィッシング攻撃、コンピュータウイルス、ランサムウェア、その他の悪意のあるコードまたは破壊的なコード、またはその他のセキュリティ関連のインシデント、および当社の災害復旧計画がすべての状況で十分ではない可能性があります。中断、障害、データ損失、停電、その他のパフォーマンス問題が発生した場合、当社の事業、財務状況、および営業結果に悪影響を与える可能性があります。
私たちのシステムと私たちの顧客が依存している第三者システムはまた、地震、洪水、火災、停電、電気通信障害、ネットワークセキュリティ脅威、テロ、例えばハマス攻撃による持続的な衝突、自然災害、公衆衛生危機(例えば、新冠肺炎の大流行)、地政学的緊張(例えば、持続的なロシア-ウクライナ紛争または不適切な行為)のような悲劇的な事件の損傷または中断を受けやすい。また、旧金山湾区で業務運営を行っており、地震が活発な地域である。私たちは任意の予防措置を取っているかもしれませんが、私たちまたは第三者サプライヤーのホスト施設、私たちが依存しているシステムまたは第三者システム内で悲劇的な事件や他の予期しない問題が発生した場合、私たちのインフラ、技術またはプラットフォームの中断、性能の問題、または故障を引き起こす可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、私たちが正常な業務運営を行う能力は深刻な影響を受ける可能性がある。もしこれらの施設の1カ所で重大な物理的損傷が発生した場合、私たちのサービスを完全に回復するのにかなりの時間がかかるかもしれません。私たちの災害復旧計画は発生する可能性のあるすべての状況を考慮できないかもしれません。さらに、これらの中断によるどんな否定的な宣伝も、私たちの名声やブランドを損なう可能性があり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある
Furthermore, our platforms are in many cases important or essential to our customers’ operations, including in some cases, their cybersecurity or oversight and compliance programs, and subject to service level agreements (“SLAs”). Any interruption in our service, whether as a result of an internal or third-party issue, could damage our brand and reputation, cause our customers to terminate or not renew their contracts with us or decrease use of our platforms and services, require us to indemnify our customers against certain losses, result in our issuing credit or paying penalties or fines, subject us to other losses or liabilities, cause our platforms to be perceived as unreliable or unsecure, and prevent us from gaining new or additional business from current or future customers, any of which could harm our business, financial condition, and results of operations.
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Table of contents
Moreover, to the extent that we do not effectively address capacity constraints, upgrade our systems as needed, and continually develop our technology and network architecture to accommodate actual and anticipated changes in technology, our business, financial condition, and results of operations could be adversely affected. The provisioning of additional cloud hosting capacity or upgrading technology, infrastructure, and software applications each require lead time and resources. AWS, Microsoft Azure, and other third parties have no obligation to renew their agreements with us on commercially reasonable terms, or at all. In addition, if we fail to meet the minimum usage commitments we have in place with third-party cloud hosting providers, we may be required to pay certain penalties or fees, including the difference between the minimum usage commitments and our actual usage, which could negatively affect our financial condition and results of operations. If AWS, Microsoft Azure, or other third parties increase pricing terms, terminate or seek to terminate our contractual relationship, establish more favorable relationships with our competitors, change or interpret their terms of service or policies in a manner that is unfavorable to us, or fall out of favor with our customers who use our cloud-based services, we may be required to transfer to other cloud providers or invest in a private cloud. If we are required to transfer to other cloud providers or invest in a private cloud, we could incur significant costs and experience possible service interruption in connection with doing so, or risk loss of customer contracts if they are unwilling to accept such a change.

A failure to maintain our relationships with our third-party providers (or obtain adequate replacements), and to receive services from such providers that do not contain any material errors or defects, could adversely affect our ability to deliver effective products and solutions to our customers and adversely affect our business and results of operations.
Our policies regarding customer confidential information and support for individual privacy and civil liberties could cause us to experience adverse business and reputational consequences.
We strive to protect our customers’ confidential information and individuals’ privacy interests consistent with applicable laws, directives, and regulations. Consequently, we do not provide information about our customers to third parties without legal process. From time to time, government entities may seek our assistance with obtaining information about our customers or could request that we modify our technology platforms in a manner to permit access or monitoring. In light of our confidentiality and privacy commitments, we may legally challenge law enforcement or other government requests to provide information, to obtain encryption keys, or to modify or weaken encryption. To the extent that we do not provide assistance to or comply with requests from government entities, or if we challenge those requests publicly or in court, we may experience adverse political, business, and reputational consequences among certain customers or portions of the public. Conversely, to the extent that we do provide such assistance, or do not challenge those requests publicly in court, we may experience adverse political, business, and reputational consequences from other customers or portions of the public arising from concerns over privacy or the government’s activities.
Failure to adequately obtain, maintain, protect and enforce our intellectual property and other proprietary rights could adversely affect our business.
Our success and ability to compete depends in part on our ability to protect proprietary methods and technologies that we develop under a combination of patent and other intellectual property and proprietary rights in the United States and other jurisdictions outside the United States so that we can prevent others from using our inventions and proprietary information and technology. Despite our efforts, third parties may attempt to disclose, obtain, copy, or use our intellectual property or other proprietary information or technology without our authorization, and our efforts to protect our intellectual property and other proprietary rights may not prevent such unauthorized disclosure or use, misappropriation, infringement, reverse engineering or other violation of our intellectual property or other proprietary rights. Effective protection of our rights may not be available to us in every country in which our technology platforms or services are available. The laws of some countries may not be as protective of intellectual property and other proprietary rights as those in the United States, and mechanisms for enforcement of intellectual property and other proprietary rights may be inadequate. Also, our involvement in standard setting activity or the need to obtain licenses from others may require us to license our intellectual property. Accordingly, despite our efforts, we may be unable to prevent third parties from using our intellectual property or other proprietary information or technology.
In addition, we may be the subject of intellectual property infringement or misappropriation claims, which could be very time-consuming and expensive to settle or litigate and could divert our management’s attention and other resources. These claims could also subject us to significant liability for damages if we are found to have infringed patents, copyrights, trademarks, or other intellectual property rights, or breached trademark co-existence agreements or other intellectual property licenses and could require us to cease using or to rebrand all or portions of our platforms. Any of our patents, copyrights, trademarks, or other intellectual property rights may be challenged by others or invalidated through administrative process or litigation.
While we have issued patents and patent applications pending, we may be unable to obtain patent protection for the technology covered in our patent applications or such patent protection may not be obtained quickly enough to meet our business needs. Furthermore, the patent prosecution process is expensive, time-consuming, and complex, and we may not be able to prepare, file, prosecute, maintain, and enforce all necessary or desirable patent applications at a reasonable cost or in a timely manner. The scope of patent protection also can be reinterpreted after issuance and issued patents may be invalidated. Even if our patent
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applications do issue as patents, they may not issue in a form that is sufficiently broad to protect our technology, prevent competitors or other third parties from competing with us or otherwise provide us with any competitive advantage. Even if our patents issue in a form that covers our technology, enforcing patents against suspected infringers is time consuming, expensive, and involves risks associated with litigation, including the risk the suspected infringers file counterclaims against us.
In addition, any of our patents, copyrights, trademarks, or other intellectual property or proprietary rights may be challenged, narrowed, invalidated, held unenforceable, or circumvented in litigation or other proceedings, including, where applicable, opposition, re-examination, inter partes review, post-grant review, interference, nullification and derivation proceedings, and equivalent proceedings in foreign jurisdictions, and such intellectual property or other proprietary rights may be lost or no longer provide us meaningful competitive advantages. Such proceedings may result in substantial cost and require significant time from our management, even if the eventual outcome is favorable to us. Third parties also may legitimately and independently develop products, services, and technology similar to or duplicative of our platforms. In addition to protection under intellectual property laws, we rely on confidentiality or license agreements that we generally enter into with our corporate partners, employees, consultants, advisors, vendors, and customers, and generally limit access to and distribution of our proprietary information. However, we cannot be certain that we have entered into such agreements with all parties who may have or have had access to our confidential information or that the agreements we have entered into will not be breached or challenged, or that such breaches will be detected. Furthermore, non-disclosure provisions can be difficult to enforce, and even if successfully enforced, may not be entirely effective. Additionally, as more information about us and our platforms is made or becomes publicly available, it may be more difficult to manage actions by third parties with respect to, or other use of, such information. We cannot guarantee that any of the measures we have taken will prevent infringement, misappropriation, or other violation of our technology or other intellectual property or proprietary rights. Because we may be an attractive target for cyberattacks, we also may have a heightened risk of unauthorized access to, and misappropriation of, our proprietary and competitively sensitive information. We may be required to spend significant resources to monitor and protect our intellectual property and other proprietary rights, and we may conclude that in at least some instances the benefits of protecting our intellectual property or other proprietary rights may be outweighed by the expense or distraction to our management. We may initiate claims or litigation against third parties for infringement, misappropriation, or other violation of our intellectual property or other proprietary rights or to establish the validity of our intellectual property or other proprietary rights. Any such litigation, whether or not it is resolved in our favor, could be time-consuming, result in significant expense to us and divert the efforts of our technical and management personnel. Furthermore, attempts to enforce our intellectual property rights against third parties could also provoke these third parties to assert their own intellectual property or other rights against us, or result in a holding that invalidates or narrows the scope of our rights, in whole or in part.
We have been, and may in the future be, subject to intellectual property rights claims, which are extremely costly to defend, could require us to pay significant damages and could limit our ability to use certain technologies.
Our success and ability to compete also depends in part on our ability to operate without infringing, misappropriating or otherwise violating the intellectual property or other proprietary rights of third parties. Companies in the software and technology industries, including some of our current and potential competitors, own large numbers of patents, copyrights, trademarks and trade secrets and frequently pursue litigation based on allegations of infringement, misappropriation or other violations of intellectual property rights. In addition, many of these companies have the capability to dedicate substantial resources to enforce their intellectual property rights and to defend claims that may be brought against them. Such litigation also may involve non-practicing patent assertion entities or companies who use their patents as a means to extract license fees by threatening costly litigation or that have minimal operations or relevant product revenue and against whom our patents may provide little or no deterrence or protection. We have received notices, and may continue to receive notices in the future, that claim we have infringed, misappropriated, misused or otherwise violated other parties’ intellectual property rights, and, to the extent we have made or will make more information about our platforms publicly available and become exposed to greater visibility, we face a higher risk of being the subject of intellectual property infringement, misappropriation or other violation claims, which is not uncommon with respect to software technologies in particular. There may be third-party intellectual property rights, including issued patents or pending patent applications, that cover significant aspects of our technologies, or business methods. There may also be third-party intellectual property rights, including trademark registrations and pending applications, that cover the goods and services that we offer in certain regions. We may also be exposed to increased risk of being the subject of intellectual property infringement, misappropriation, or other violation claims as a result of acquisitions and our incorporation of open source and other third-party software into, or new branding for, our technology platforms, as, among other things, we have a lower level of visibility into the development process with respect to such technology or the care taken to safeguard against infringement, misappropriation, or other violation risks. In addition, former employers of our current, former, or future employees may assert claims that such employees have improperly disclosed to us confidential or proprietary information of these former employers. Any intellectual property claims, with or without merit, are difficult to predict, could be very time-consuming and expensive to settle or litigate, could divert our management’s attention and other resources, and may not be covered by the insurance that we carry. These claims could subject us to significant liability for damages, potentially including treble damages if we are found to have willfully infringed a third party’s intellectual property rights. These claims could also result in our having to stop using technology, branding or marks found to be in violation of a third party’s rights and
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any necessary rebranding could result in the loss of goodwill. We could be required to seek a license for the intellectual property, which may not be available on commercially reasonable terms or at all. Even if a license were available, we could be required to pay significant royalties, which would increase our expenses. As a result, we could be required to develop alternative non-infringing technology, branding or marks, which could require significant effort and expense. If we cannot license rights or develop technology for any infringing aspect of our business, we would be forced to limit or stop sales of one or more of our platforms or features, we could lose existing customers, and we may be unable to compete effectively. Any of these results would harm our business, financial condition, and results of operations.
Further, our agreements with customers and other third parties generally include indemnification provisions under which we agree to indemnify them for losses suffered or incurred as a result of third-party claims of intellectual property infringement, misappropriation, or other violations of intellectual property rights, damages caused by us to property or persons, or other liabilities relating to or arising from our platforms, services, or other contractual obligations. Large indemnity payments could harm our business, financial condition, and results of operations. Any dispute with a customer with respect to such obligations could have adverse effects on our relationship with that customer and other existing customers and new customers and harm our business and results of operations.
Real or perceived errors, failures, defects, or bugs in our platforms could adversely affect our results of operations and growth prospects.
Because we offer very complex technology platforms, various errors, defects, failures, or bugs have occurred and may in the future occur, especially when platforms, products, or capabilities are introduced, configured or reconfigured, or when upgrades, new versions or other product or infrastructure updates are deployed, installed, configured, or released. Our platforms are often installed and used in large-scale computing environments with different operating systems, software products and equipment, and data source and network configurations, which may cause errors or failures in our platforms or may expose undetected errors, failures, or bugs in our platforms. Despite our internal systems and processes, errors, failures, or bugs may not be found or may not be properly mitigated or remediated in configured, reconfigured, upgraded or new software or other releases until after commencement of commercial shipments. Errors, failures, defects, and bugs have affected the performance of our platforms and can also delay the development or release of new platforms, products, or capabilities or upgrades or new versions of platforms, adversely affect our reputation and our customers’ willingness to buy platforms from us, and adversely affect market acceptance or perception of our platforms. Many of our customers use our platforms in applications that are critical to their businesses or missions and may have a lower risk tolerance to errors, failures, defects, or bugs in our platforms than in other, less critical, software products. Any errors or delays in releasing new software or new versions of platforms, allegations of unsatisfactory performance, real or perceived errors, defects, or failures, such as data loss, or untimely or ineffective upgrades, patches, or other fixes to address errors, failures, defects, or bugs, could increase the risk of security vulnerabilities, cause us to lose revenue or market share, increase our service costs, cause us to incur substantial costs in redesigning the software, cause us to lose significant customers, cause us to issue credits or refunds, subject us to liability for damages and divert our resources from other tasks, any one of which could materially and adversely affect our business, results of operations and financial condition. In addition, our platforms could be perceived to be ineffective for a variety of reasons outside of our control. Hackers or other malicious parties could circumvent our or our customers’ security measures, and customers may misuse our platforms resulting in a security breach or perceived product failure.
Real or perceived errors, failures, or bugs in our platforms and services, or dissatisfaction with our services and outcomes, could result in customer terminations and/or claims by customers for losses sustained by them. In such an event, we may be required, or we have chosen, or in the future may choose, for customer relations or other reasons, to expend additional resources in order to help correct any such errors, failures, or bugs. Although we have limitation of liability provisions in our standard software licensing and service agreement terms and conditions, these provisions may not be enforceable in some circumstances, may vary in levels of protection across our agreements, or may not fully or effectively protect us from such claims and related liabilities and costs. We generally provide a warranty for our software products and services and an SLA for our performance of software operations. In the event that there is a failure of warranties in such agreements, we are generally obligated to correct the product or service to conform to the warranty provision, or, if we are unable to do so, the customer is entitled to seek a refund of the purchase price of the product and service (generally prorated over the contract term). In the event of a violation of an SLA, some customers may be entitled to seek a refund of a portion of the applicable monthly fee, with such portion determined by the magnitude of SLA violation, subject to a cap of a portion of total monthly fees, as applicable. The sale and support of our products also entail the risk of product liability claims. We maintain insurance to protect against certain claims associated with the use of our products, but our insurance coverage may not adequately cover any claim asserted against us. In addition, even claims that ultimately are unsuccessful could result in our expenditure of funds in litigation and divert management’s time and other resources.
In addition, our platforms integrate a wide variety of other elements, and our platforms must successfully interoperate with products from other vendors and our customers’ internally developed software. As a result, when problems occur for a customer using our platforms, it may be difficult to identify the sources of these problems, and we may receive blame for a security,
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クライアントまたは他のプロバイダのIT、セキュリティ、またはコンプライアンスインフラストラクチャの他の要素のうちの1つに障害が発生したことによるアクセス制御または他のコンプライアンス違反。ソフトウェアやデータエラーの発生は、私たちのプラットフォームによって引き起こされるか否かにかかわらず、私たちのプラットフォームに対する市場の受け入れ度を遅延または低下させ、私たちの業務や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があり、任意の必要な修正は、巨額の費用を発生させる可能性があります。このような問題の発生は私たちの業務、財務状況、そして経営結果を損なう可能性がある。我々のあるクライアントシステムにおいて、情報の正確性、検証可能性、完全性または利用可能性の実際または知覚された違反が発生した場合、その違反が我々のプラットフォームによって引き起こされるか否かにかかわらず、我々のプラットフォームに対する市場の有効性を損なう可能性がある。これらの問題を緩和するには、私たちの資本および他の資源の追加的な重要な支出が必要となる可能性があり、私たちの製品許可の中断、遅延、または停止を招く可能性があり、これは、私たちの既存または潜在的な顧客を失い、私たちの業務、財務状況、運営結果、および成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります
当社は、代替が困難である可能性のある、または当社が当該技術の継続または商業的に合理的なライセンスを取得できない場合、当社のプラットフォームおよびサービスの実装にエラーまたは遅延を引き起こす可能性のあるサードパーティ製技術のライセンスの利用可能性に依存しています。
私たちの技術プラットフォームは第三者から許可されたソフトウェアまたは他の知的財産権を含む。将来的には、これらのプラットフォームの様々な態様に関連するライセンスを更新するか、または既存または新しいプラットフォームまたは他の製品のための新しいライセンスを求める必要があるかもしれない。必要な許可証が商業的に受け入れ可能な条項で提供されることは保証されない。第三者は、実際にまたは考えられている失敗またはセキュリティまたはプライバシー違反、または名声の観点からの考慮を含む、様々な理由で私たちとのライセンスを終了することができ、または彼らは、私たちとそのライセンスを更新しないことを選択する可能性がある。また、私たちが許可した第三者ソフトウェアが侵害、流用、または他の方法で他人の知的財産権やプライバシー権を侵害していることが発見された場合、私たちは責任を負う可能性があります。いくつかの第三者許可または他の権利を失うか、またはそのような許可または権利を特典条項で得ることができないか、またはこれらの事項について訴訟を提起する必要がある場合、同等の技術を識別、許可または開発し、私たちのプラットフォームに統合することができ、私たちの業務、財務状態、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があるまで、製品ロールバック、製品発表遅延をもたらす可能性がある。また,我々のプラットフォームには,排他的に第三者から許可を得るソフトウェアや他の知的財産権が含まれており,我々のプラットフォームを競合相手の製品と区別する能力を制限し,既存のクライアントに現在レベルのサービスを提供する能力を抑制することが可能である
さらに、当社のプラットフォームでの使用の可能性のために第三者からライセンス供与したデータには、エラーや欠陥が含まれ、お客様がかかるデータでまたは使用して実行する分析に悪影響を及ぼす可能性があります。これは、当社のプラットフォームが現在および潜在的な顧客によって認識される方法に悪影響を及ぼし、当社の評判やブランドを著しく損なう可能性があります。
サードパーティライセンスの変更または喪失により、当社のプラットフォームが運用不能になるか、当社のプラットフォームのパフォーマンスが大幅に低下し、当社のプラットフォームのパフォーマンスの継続を確保するための追加の研究開発費用またはライセンスコストの大幅な増加が発生する必要が生じる可能性があります。
当社のプラットフォームには「オープンソース」ソフトウェアが含まれていますが、これらのオープンソースライセンスの 1 つ以上の条件を遵守しない場合、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
我々の技術プラットフォームは、ソフトウェアの著者または他の第三者によって“オープンソース”許可に従って許可されるソフトウェアと共に配布される。いくつかのライセンスは、オープンソースソフトウェアに基づいて作成された修正または派生作品にソースコードを提供することを要求し、特定のオープンソースライセンスまたは第三者にさらなる使用権を付与する他のライセンスの条項に基づいて、これらの修正または派生作品を許可することを要求する。私たちの独自ソフトウェアとオープンソースコードソフトウェアを何らかの方法で組み合わせると、オープンソースコードライセンスのいくつかの条項に基づいて、私たちの独自ソフトウェアのソースコードを発行することが要求される可能性があります。オープンソースコード許可者は、通常、更新、保証、サポート、賠償、所有権保証、またはソフトウェアソースの制御を提供せず、そのまま提供されるので、ライセンス要件に関連するリスクに加えて、オープンソースコードソフトウェアの使用は、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。同様に、いくつかのオープンソースコードプロジェクトは、既知のセキュリティおよび他の脆弱性、ならびにアーキテクチャ不安定性を有するか、またはその広範な利用可能性のためにセキュリティ攻撃を受け、“そのまま”提供される。我々は,我々の開発組織がオープンソースソフトウェアを使用する要求の審査フローを検討することや,ソフトウェアツールを用いて我々のオープンソースソフトウェアのソースコードを審査することを含む,これらのリスク低減を支援する流れを構築しているが,すべてのオープンソースソフトウェアが我々のプラットフォーム上で使用される前に承認されているか,あるいはこのようなソフトウェアツールが有効であることを保証することはできない.また,オープンソースライセンス条項は曖昧である可能性があり,オープンソースソフトウェアの使用に関連する多くのリスクは解消できず,処理が不適切であれば,我々の業務に悪影響を与える可能性がある.オープンソースソフトウェアの不適切な使用が発見された場合、私たちは、私たちのプラットフォームを再設計し、専用のソースコードを発表し、直ちに再設計が完了できない場合には、私たちのプラットフォームの販売を停止したり、他の救済措置を取ったりして、私たちの開発作業から資源を分流することができるかもしれません。いずれも、私たちの業務、運営結果、財務状況、成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。また,我々が使用しているオープンソースソフトウェアが関連するオープンソースコミュニティによって維持されなくなると,セキュリティホールを解決するための修正を含む我々のソフトウェアの必要な修正が困難になる可能性があり,これが影響を与える可能性がある
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カタログ
サイバーセキュリティリスクの軽減やお客様に対する契約上の義務の履行能力。また、オープンソースソフトウェア、派生作品、またはそのようなソフトウェアを使用して開発された当社の独自のソースコードのリリースを要求することを含め、ソフトウェアを管理するオープンソースライセンスの条件を執行しようとする著作権者からの請求に直面する場合もあります。このような請求は、根拠の有無にかかわらず、訴訟につながり、著作権侵害の請求を含む和解や訴訟に時間がかかり、費用がかかる可能性があり、経営陣やその他のリソースの注意をそらす可能性があり、当社の専有コードの一部をリースする必要があり、当社のソフトウェアを変更するために追加の研究開発リソースを投入する必要があり、これらのいずれかが当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
また,ある独自ソフトウェアをオープンソースに基づいて利用可能にすることを意図しており,既存のオープンソースプロジェクトに修正を提供することも,オープンソースライセンスに基づいて何らかの内部開発のツールを提供することで,将来的にこのようにしていく予定である.競争感度を持つ可能性のある任意のコードを保護するためのプログラムを含むプログラムを作成しましたが、このプログラムが常に一貫して適用されることは保証されません。アプリケーション時であっても、オープンソースプロジェクトに貢献する任意のソフトウェアソースコードが公開的に利用可能であるため、このようなソフトウェアソースコードの知的財産権を保護する能力が制限されたり、完全に失われたりする可能性があり、私たちの競争相手や他の人が、そのような貢献したソフトウェアソースコードを競合目的に使用すること、または予想以上のビジネスまたは他の目的のために使用することを阻止することができない可能性がある
オープンソースソフトウェアの使用に関連するこれらのリスクの多くは、除去または管理が困難であり、適切に対処しなければ、当社の製品および事業のパフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性があります。
法的 · 規制 · 会計に関するリスク
当社の事業は、プライバシー、データ保護とセキュリティ、技術保護、その他の事項に関する複雑で進化する米国および非米国の法律および規制の対象となります。これらの法律および規制の多くは変更および不確実な解釈の対象となり、請求、当社の事業慣行の変更、金銭的罰則、運営コストの増加、またはその他の方法で当社の事業に損害を与える可能性があります。
私たちは、プライバシーおよびデータ保護、データセキュリティ、データ保存、保存、送信および削除、技術保護、個人情報を含む、米国および海外の様々な地方、州、国および国際法律、指令および法規によって制約されています。これらの法律、命令および法規は、プライバシーおよびデータ保護、データセキュリティ、データ保存、保存、転送および削除、技術保護、個人情報を含む当社の業務に重要な事項に関連しています。国際データ保護、データセキュリティ、プライバシー、および他の法律法規は、米国とは異なる義務またはより多くの制限を加えることができる。これらのアメリカ連邦、州と外国の法律と法規は、制度によっては、個人当事者或いは政府実体によって実行され、絶えず発展し、重大な変化が発生する可能性があり、予測可能な未来に、それらは引き続き発展と変化する可能性がある。さらに、これらの法律·法規の適用、解釈、実行はしばしば不確実であり、特に私たちが運営する新たかつ急速に発展するソフトウェアおよび技術業界では、国/地域間で解釈および適用が一致しない可能性があり、現在の政策や実践と一致しない可能性がある。多くの提案は米国連邦、州、外国の立法、規制機関の審議を待っており、これらの提案は私たちの業務に大きな影響を与える可能性がある。例えば、最近の事態は、EUがEU-米国データプライバシーの枠組みの十分性決定を通過したことを含むにもかかわらず、会社が個人データを欧州経済区から米国を含むいくつかの他の司法管轄区に移転させることを許可するメカニズムが法的挑戦を受け、新たな法的挑戦が生じ、国境を越えてデータを転送する能力がさらに制限される可能性がある。カリフォルニア州立法機関は2018年にカリフォルニア州消費者プライバシー法(CCPA)を採択し、カリフォルニアの有権者はその後、2020年に投票措置を可決し、カリフォルニア州住民の個人情報の処理を規範化し、カリフォルニア住民の特定の個人情報を処理する実体のプライバシーとセキュリティ義務を増加させ、保険会社がカリフォルニアの消費者に新たな開示を提供し、これらの消費者に新たな能力を与え、特定の個人情報を販売しないことを選択することを含むカリフォルニア州プライバシー権法案(CPRA)を確立した。CCPAは2020年1月1日に発効し、カリフォルニア総検察長は法執行行動を提起し、CCPA違反行為を処罰する可能性がある。CPRAは2023年1月1日に施行され、新しい専門規制機関カリフォルニアプライバシー保護局に法執行権力を注入した。“包括的平和協定”と“包括的平和協定”の各方面とその解釈は実践的に確定される必要があるが,我々はそれらの適用義務の履行に取り組んでいる。より広く言えば、一部の観察者は、その後採択された州レベルの全面的な消費者プライバシー立法によって観察されたように、CCPAが米国のより厳格なプライバシー立法の傾向の開始を示す可能性があることを指摘している。例えば、コネチカット州、バージニア州、コロラド州、ユタ州はそれぞれ2023年に施行されたCCPAとCPRAのような立法を制定し、フロリダ州、モンタナ州、オレゴン州、テキサス州はそれぞれ同様の立法を制定し、2024年に発効する;テネシー州、アイオワ州、デラウェア州、ニューハンブシャー州、ニュージャージー州、メリーランド州、ミネソタ州、ネブラスカ州はいずれも同様の立法を制定し、2025年に発効する;インディアナ州、ケンタッキー州、ロードアイランド州は2026年に発効する。
当社は、これらの法律およびその他の新しい法律または規制が当社の事業または運営に与える影響をまだ完全に評価することはできませんが、これらおよび世界中のすべてのプライバシーおよびデータ保護法および規制に関する進展により、当社はデータ処理慣行およびポリシーを変更し、継続的なコンプライアンスを維持するために多額のコストおよび費用を負担する必要が生じる可能性があります。米国外では、当社が事業を展開する事実上すべての管轄区域が
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カタログ
私たちおよび/または私たちの顧客が守らなければならないプライバシー、データ保護、および情報セキュリティ事項に関する独自の法的枠組み。これらの管轄区域の法律および法規は、個人のデータを識別または特定するために使用され得るデータを収集、使用、保存、開示、安全、転送、および他の処理に広く適用することができる。EUを含むいくつかの国·地域は、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する重大な義務を立法または規定しており、2018年5月に施行された欧州一般データ保護条例(GDPR)を含む、我々のプラットフォームおよびサービスを提供するコストおよび複雑さを増加させる可能性がある。GDPRやその他のデータ保護法、指令、法規を遵守することは、巨額の運用コストを発生させたり、データ処理を継続的に修正することを要求したりする可能性があります。最も深刻な侵害行為については、GDPR違反は、前会計年度の世界的な年収または2000年ユーロ万(高い者を基準とする)の4%の行政罰金または罰金をもたらす可能性があり、政府の実体または他の関係者が私たちに訴訟を起こし、他の方法で私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
さらに、英国 ( 「 UK 」 ) への Brexit 後の更新データ保護法および規制は、 2021 年の欧州委員会による欧州経済領域から英国への個人データの輸出に関する妥当性決定への道を開く EU GDPR 基準に大きく準拠しています。イギリスのように時間とともに変化する可能性があります。同社の規制当局である情報コミッショナーズオフィスは、同社のグローバル市場地位を引き続き検討しており、正式なサンセット条項は、 2025 年 6 月以降の決定を行うために再評価と条件の再交渉を必要とする。英国から米国への有効なデータ転送の基準の変更、EU 、スイス、および標準契約条項または類似のメカニズムを使用するその他の国は、当社の製品およびビジネス慣行の変更、および当社のビジネスに追加コストをもたらす方法で顧客契約の更新をさらに要求する場合があります。
世界中のプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法規制の包括的な複雑さは、適切なプログラム制御の実施の失敗、これらの制御または当社のコミットメントの遵守の失敗、または適用可能な法規制の悪意のあるまたは不注意な違反の結果として、コスト、損害、またはその他の形態の責任に現れる可能性のあるコンプライアンス課題をもたらします。当社、従業員、ビジネスパートナー、またはお客様による契約上のプライバシーまたはデータ保護要件です。
政府の規制に加えて、自律基準および他の業界基準は、法律的または契約的に私たちに適用されるかもしれないし、私たちに適用されると弁明されたり、これらの基準を遵守したり、私たちの顧客がこれらの基準を遵守することを促進することを選択することができます。プライバシー、データ保護、情報セキュリティは私たちの業界の重要な競争要素であるため、私たちは私たちのウェブサイト、マーケティング材料、または他の環境で、私たちのデータセキュリティ措置と、これらの基準に対する私たちのコンプライアンス、または顧客がこれらの基準を遵守する能力について声明を発表することができるかもしれません。また、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する新しい提案された法律法規が継続される予定であり、これらの将来の法律、法規、基準、または既存の法律、業界基準、または他の義務の改正や再解釈が私たちの業務に与える可能性のある影響を決定することはできません。新しい法律、既存の法律、業界基準、および契約およびその他の義務の改正または再解釈は、追加のコストを発生させ、私たちの業務運営を制限することを要求するかもしれません。プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関連するこれらの法律制度が引き続き発展するにつれて、それらはますます多くの公衆審査、そして絶えずアップグレードされた法執行と制裁レベルを招く可能性がある。さらに、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律、基準、契約義務および他の義務の解釈および適用には不確実性があるため、これらの法律、基準、契約義務および他の義務を私たちのデータ管理実践、私たちの政策またはプログラム、または私たちのプラットフォームの機能と一致しない方法で解釈し、適用することができないかもしれません。もしそうであれば、罰金、訴訟、調査、その他のクレームや訴訟の可能性に加えて、私たちの業務活動ややり方を根本的に変えたり、私たちのプラットフォームを修正したりすることが要求される可能性があります。これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちは、ビジネス的に合理的な方法で、またはこのような変更および修正を全く行うことができない可能性があり、既存の義務を履行し、新しいプラットフォームおよび機能を強化または開発する能力が制限される可能性があります。また、当社の顧客業務に適用される法律、法規、政策を遵守するコストやその他の負担は、当社のプラットフォームの使用と採用を制限し、当社のプラットフォームへの全体的な需要を削減する可能性があります

これらの既存および提案された法律·法規の遵守コストは高い可能性があり、私たちのプラットフォームやサービスの効率や価値を低下させ、新製品の開発を遅延または阻害し、マイナスの宣伝を招き、私たちの運営コストを増加させ、データ処理のやり方を修正し、私たちの運営を制限し、巨額の罰金と処罰を科すことを要求し、大量の管理時間と注意を必要とし、あるいは私たちのデータや技術を危険にさらしている。私たちまたは私たちのプラットフォームは、プライバシー、データ保護または情報セキュリティに関する米国、EUまたは他の政府または非政府機関の地域、国または超国家レベルのプライバシー、データ保護または情報セキュリティに関する法律、法規、政策、業界標準または法律義務、または個人情報、個人データまたは他の顧客または敏感なデータまたは情報の実際または疑似損失または無許可アクセスまたは取得、使用、発行または移転をもたらす任意のセキュリティイベントに準拠できていないと考えられており、政府調査、調査、法執行行動および起訴、個人クレームおよび訴訟、賠償または他の契約義務をもたらす可能性がある。罰金や修正または停止を要求する他の救済措置
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カタログ
当社の事業および業績に著しく悪影響を及ぼす可能性のある既存の事業慣行、または悪意のある宣伝、および関連する費用および負債。
米国以外の販売および事業は、事業結果に悪影響を及ぼす可能性のある追加のリスクおよび規制の対象となります。
これまでの当社の成功は、主に比較的安定した先進国の顧客から来ていますが、当社の成長戦略の一環として、法執行機関、国家安全保障、その他の政府機関を含む米国以外の国々の新規市場や新興市場に参入しています。これらの新規市場や新興市場は、不確実なビジネス、技術、経済リスクを伴い、たとえ多大な資源を投入しても、当社の浸透が困難または不可能である可能性があります。
現在、米国および世界の一部の国に営業担当者と営業およびサービス業務を展開しています。米国以外のスタッフ、特に営業管理職および営業担当スタッフの採用、訓練、管理、維持に困難が生じる限り、米国以外の市場における販売生産性、または市場浸透に困難が生じる可能性があります。お客様に当社のプラットフォームの利用を拡大したり、当社とのサブスクリプション、ライセンス、メンテナンスおよびサービス契約を更新するよう説得する当社の能力は、とりわけお客様との直接的なエンゲージメントと相関しています。当社の限られた営業力とサービス能力により、米国以外の顧客と効果的に関わることが制限されているか、またはできない限り、米国で経験したと同程度の既存顧客への販売を拡大できない可能性があります。
当社の米国外事業は、以下を含むさまざまなリスクと課題にさらされています。
現地の雇用法およびその他の適用法規制の遵守を含むがこれらに限定されない、複数の米国外事業を行うことに関連する管理、旅行、インフラ、および法的および財務的コンプライアンスコストと時間の増加。
支払サイクルの長さ、契約執行の困難さ、特に新興国市場における売掛金の回収の困難さ、および少なくとも満足のいく支払履歴が確立されるまで、または特定の受け入れ基準またはマイルストーンが確認されるまで、米国以外のシステムインテグレータ、政府請負業者および顧客からの収益が現金を受け取ったときに認識される必要がある可能性。
顧客の好みや現地の法律に対応するため、当社のプラットフォームを米国以外の顧客に適応させる必要性。
当社のプラットフォームの使用、輸入、再輸出またはサービスの提供に関する異なる規制および法的要件、および追加の規制または制限の制定の可能性があり、一部の管轄区域において当社のプラットフォームおよびサービスの販売または使用を遅らせ、制限、または防止する可能性があります。
compliance with multiple and changing foreign laws and regulations, including those governing employment, privacy, data protection, information security, data transfer, AI, and the risks and costs of non-compliance with such laws and regulations;
new and different sources of competition not present in the United States;
heightened risks of unfair or corrupt business practices in certain geographies and of improper or fraudulent sales arrangements that may cause us to withdraw from particular markets, or impact financial results and result in restatements of financial statements and irregularities in financial statements;
volatility in non-U.S. political and economic environments, including by way of examples, the potential effects of the ongoing Russia-Ukraine conflict, as well as economic sanctions the United States and other countries have imposed on Russia, and the ongoing conflict resulting from Hamas’ attack on Israel;
weaker protection of intellectual property rights in some countries and the risk of potential theft, copying, or other compromises of our technology, data, or intellectual property in connection with our non-U.S. operations, whether by state-sponsored malfeasance or other foreign entities or individuals;
volatility and fluctuations in currency exchange rates, including that, because many of our non-U.S. contracts are denominated in U.S. dollars, an increase in the strength of the U.S. dollar in the past has made our products more expensive for non-U.S. dollar denominated customers, which may make doing business with us less appealing to such customers;
management and employee communication and integration problems resulting from language differences, cultural differences, and geographic dispersion;
difficulties in repatriating or transferring funds from, or converting currencies in, certain countries;
potentially adverse tax consequences, including multiple and possibly overlapping tax regimes, the complexities of foreign value-added tax systems, and changes in tax laws;
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Table of contents
lack of familiarity with local laws, customs, and practices, and laws and business practices favoring local competitors or partners; and
interruptions to our business operations and our customers’ business operations subject to events such as war, incidents of terrorism, natural disasters, public health concerns or epidemics (such as the COVID-19 pandemic), shortages or failures of power, internet, telecommunications, or hosting service providers, cyberattacks or malicious acts, or responses to these events.
上記の要因に加えて、外国政府は、特定の国における当社のプラットフォームの販売能力を実質的に妨げる可能性のある行政、立法または規制措置を講じる可能性があります。例えば、外国政府は、主要な契約のパーセンテージを現地の請負業者に履行することを要求したり、政府が支援する現地の顧客に、たとえ彼らの製品が私たちの製品よりも劣っていても、現地の競合他社から購入する特別なインセンティブを提供したりします。さらに、米国政府および外国政府の両方が、当社の技術の取得または輸入、特定の外国市場への参入、または外国第三者とのパートナーシップを投資審査またはその他の規制を通じて規制することがあります。このような規制は、当社の長期的な事業戦略に不可欠な特定の非米国合弁会社、プラットフォームパートナーシップ、戦略的提携に適用される場合があります。
私たちの非アメリカ業務に適用される法律や法規を遵守することは、外国の管轄区域での業務のコストを増加させます。私たちは彼らがよく変化するので、外国政府の要求と法律の変化についていけないかもしれない。これらの規定を遵守しないことは、私たちを調査、制裁、法執行行動、利益返還、罰金、損害賠償、民事と刑事罰、禁止、または他の付随的な結果に直面させるかもしれない。多くの外国では、他の人たちが私たちの国内政策と手続きに従事したり、私たちのアメリカ法規に適用されて禁止されている商業行為が一般的です。また,これらの法律や政策を遵守することを確保するための政策や手続きを実施しているにもかかわらず,我々のすべての従業員,請負者,パートナー,エージェントがこれらの法律や政策を遵守する保証はない.私たちの従業員、請負業者、パートナー、または代理は、法律または重要な制御政策に違反して、収入確認の遅延、財務報告ミス、政府制裁、罰金、処罰、または私たちのプラットフォームの輸入または輸出を禁止する可能性があります。また、どの行動に応答しても、経営陣の注意力や資源の著しい移行を招き、専門費の増加を招く可能性がある。法執行行動および制裁、または任意の可能な民事または刑事訴訟で勝訴できなかった場合、私たちの業務、名声、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある
また、既存の商用顧客との業務を含め、データの転送や外国の暗号化技術の輸入 · 使用に制限がある可能性のあるアジア、欧州、中東などの国々への事業拡大を行っています。これらのリスクは、当社の米国外事業に悪影響を及ぼし、当社の米国外売上を減少させ、当社の事業、業績、財務状況および成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のビジネスパートナーの一部は、米国外で事業を展開しており、上記のリスクの対象となります。当社が米国外事業のリスクをうまく管理することができたとしても、ビジネスパートナーがこれらのリスクをうまく管理できない場合、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
政府の法規制または契約上の要件を遵守しない場合、当社の事業に害を及ぼす可能性があります。当社は、法的および規制上の調査の対象となり、金銭的支払いの結果となり、または当社の評判、事業および事業結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務は私たちがいるすべての連邦、州、地方、そして外国政府によって規制されている。ある司法管轄区域では、外国政府が適用する規制要求はアメリカよりも厳しいかもしれない。適用される法規または要件を遵守しないことは、私たちを調査、行政訴訟、制裁、法執行行動、利益返還、罰金、損害賠償、訴訟、民事と刑事罰、契約終了、販売ルートや販売機会から除外し、禁止またはその他の結果に直面させる可能性がある。このような事項は、反腐敗要件、ロビーまたは利益衝突の疑いのある要件、輸出または他の貿易規制、データプライバシーまたはデータ保護要件、または雇用、調達、ネットワークセキュリティ、証券または反独占/競争要件に関連する法律または法規に関する告発、係争、疑惑、または調査を含むことができるが、これらに限定されない。政府行動や反応の動的性質により,最近実施された提案された行動の効果は不確実である。例えば、政府機関は法律を施行し、人工知能(機械学習を含む)をさらに規制することを検討しており、これらの技術を採用したプラットフォームや製品を使用·開発する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。EU議会はEU AIAを採択し,発効すれば人工知能関連システムの開発,販売,使用に重い義務を課す。また、コロラド州では人工知能に対する消費者保護法案が可決され、EU AIAに登場する言葉遣いやいくつかの条項と同じように、“高リスク”人工知能システムの州レベルの規制が導入されている。また、米国を含むいくつかの政府は、人工知能によるリスクの管理と、関連する立法または規制努力のための自発的な約束に署名することを企業に奨励し、その中のいくつかは署名した。このような立法または承諾を公布または通過する場合、または他の法域で公布または同様の立法または承諾を通過する場合には、そのような義務を履行することが困難である可能性がある
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カタログ
重くコストがかかり、当社の事業、評判、財務状況、業績、成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
多くの政府は、特定のタイプのデータ(個人データを含む)のデータセキュリティホールやイベントに関連する場合に通知を提供することを要求する法律を公布している。例えば、米国証券取引委員会は最近、ネットワークセキュリティリスク管理および開示規則を採択し、ネットワークセキュリティイベントに関する情報の開示、およびネットワークセキュリティリスク管理、戦略およびガバナンスを要求している。また、私たちのほとんどの顧客は、アメリカ政府の顧客を含めて、契約に基づいて、いくつかのデータセキュリティホールや事件が発生した時に彼らに通知することを要求します。しかしながら、ネットワークセキュリティイベントが発生したかどうか、通報すべきかどうかまたは報告すべきかどうかを決定することは簡単ではない可能性があり、すべての関連するネットワークセキュリティイベントをタイムリーに効率的に識別することができず、さらには全くできない可能性がある。私たちが契約または法規の通知要件を遵守できない場合、適切な通知のスケジュールまたはそのような通知を行わなければならない方法が含まれている可能性があり、追加の処罰、契約責任、および名声被害を受ける可能性があります
当社は、当社の時間とリソースを浪費し、お客様および潜在的な顧客の間で当社のブランドを傷つけ、政府顧客を含む特定の顧客または市場との取引を妨げ、有能な従業員の雇用、誘致および維持能力に影響を与え、是正措置または罰金を支払うことを要求する政府からの問い合わせの対象となる場合があります。当社は随時、政府機関や規制当局から、法令の遵守、または当社の事業または取引に関する正式および非公式の問い合わせを受けます。このような問い合わせまたは調査による悪結果、または可能な民事または刑事訴訟に勝たなかった場合、当社の事業、評判、財務状況、業績および成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、これまで、現在、または将来に関与する可能性がある法的、規制的、行政的多数の調査 · 手続に関与しており、訴訟その他の問題において不利な結果が生じた場合、当社の事業、財務状況、および業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、以前、現在、および将来、規制または他の政府の調査または調査、または政府または個人当事者訴訟または様々なクレームまたは紛争の訴訟手続きに巻き込まれるか、または制限される可能性がある。これらのクレーム、訴訟、および訴訟は、将来的には、労働および雇用、差別および嫌がらせ、商業紛争、知的財産権(特許、商標、著作権、商業秘密および他の所有権を含む)、集団訴訟、一般契約、侵害、誹謗、データプライバシー権、反独占、一般法詐欺、政府規制またはコンプライアンス、連邦および州証券および“青空”の法的違反または他の投資家クレーム、およびその他の事項に関連する可能性がある。デリバティブクレーム、訴訟、受託責任違反、規制失敗、会社廃棄物クレームおよびその他の事項に関する訴訟は、我々の株主によって我々の上級管理者および取締役に告発される可能性があります。しかも、私たちと私たちのいくつかの幹部と役員は集団訴訟と派生訴訟で起訴された。我々の業務および業績は、金銭損害賠償または禁止救済を含む、現在未解決または将来の任意の法律、法規および/または行政クレームまたは訴訟の結果の悪影響を受ける可能性がある
The number and significance of our legal disputes and inquiries may increase as we continue to grow larger, as our business expands in employee headcount, scope, and geographic reach, and as our platforms and services become more complex. Additionally, if customers fail to pay us under the terms of our agreements, we may be adversely affected due to the cost of enforcing the terms of our contracts through litigation. Litigation or other proceedings can be expensive and time consuming and can divert our resources and leadership’s attention from our primary business operations. The results of our litigation also cannot be predicted with certainty. If we are unable to prevail in litigation, we could incur payments of substantial monetary damages or fines, or undesirable changes to our platforms or business practices, and accordingly, our business, financial condition, or results of operations could be materially and adversely affected. Furthermore, if we accrue a loss contingency for pending litigation and determine that it is probable, any disclosures, estimates, and reserves we reflect in our financial statements with regard to these matters may not reflect the ultimate disposition or financial impact of litigation or other such matters. These proceedings could also result in negative publicity, which could harm customer and public perception of our business, regardless of whether the allegations are valid or whether we are ultimately found liable. Additional information regarding certain of the lawsuits we are involved in is described further in Note 7. Commitments and Contingencies in our condensed consolidated financial statements included elsewhere in this Quarterly Report on Form 10-Q.
Failure to comply with anti-bribery and anti-corruption laws could subject us to penalties and other adverse consequences.
As we operate and sell our platforms and services around the world, we are subject to the United States Foreign Corrupt Practices Act (“FCPA”), the U.K. Bribery Act, the U.S. domestic bribery statute contained in 18 U.S.C. § 201, the United States Travel Act, and other anti-corruption and anti-bribery laws and regulations in the jurisdictions in which we do business, both domestic and abroad. These laws and regulations generally prohibit improper payments or offers of improper payments to government officials, political parties, or commercial partners for the purpose of obtaining or retaining business or securing an improper business advantage.
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We have operations, deal with and make sales to governmental or quasi-governmental entities in the United States and in non-U.S. countries, including those known to experience corruption, particularly certain emerging countries in East Asia, Eastern Europe, Africa, South America, and the Middle East, and further expansion of our non-U.S. sales efforts may involve additional regions.
Corruption issues pose a risk in every country and jurisdiction, but in many countries, particularly in countries with developing economies, it may be more common for businesses to engage in practices that are prohibited by the FCPA or other applicable laws and regulations, and our activities in these countries pose a heightened risk of unauthorized payments or offers of payments by one of our employees or third-party business partners, representatives, and agents that could be in violation of various laws including the FCPA. The FCPA, U.K. Bribery Act and other applicable anti-bribery and anti-corruption laws also may hold us liable for acts of corruption and bribery committed by our third-party business partners, representatives, and agents. We and our third-party business partners, representatives, and agents may have direct or indirect interactions with officials and employees of government agencies or state-owned or affiliated entities and we may be held liable for the corrupt or other illegal activities of our employees or such third parties even if we do not explicitly authorize such activities. The FCPA or other applicable laws and regulations also require that we keep accurate books and records and maintain internal controls and compliance procedures designed to prevent any such actions. While we have implemented policies and procedures to address compliance with such laws, we cannot ensure that our employees or other third parties working on our behalf will not engage in conduct in violation of our policies or applicable law for which we might ultimately be held responsible. Violations of the FCPA, the U.K. Bribery Act, and other laws may result in whistleblower complaints, adverse media coverage, investigations, imposition of significant legal fees, loss of export privileges, as well as severe criminal or civil sanctions, including suspension or debarment from U.S. government contracting, and we may be subject to other liabilities and adverse effects on our reputation, which could negatively affect our business, results of operations, financial condition, and growth prospects. In addition, responding to any enforcement action may result in a significant diversion of management’s attention and resources and significant defense costs and other professional fees. Our exposure for violating these laws increases as our non-U.S. presence expands and as we increase sales and operations in foreign jurisdictions.
Governmental trade controls, including export and import controls, sanctions, customs requirements, and related regimes, could subject us to liability or loss of contracting privileges or limit our ability to compete in certain markets.
Our offerings are subject to U.S. export controls, and we incorporate encryption technology into certain of our offerings. Our controlled software offerings and the underlying technology may be exported outside of the United States only with the required export authorizations, which may include license requirements in some circumstances. Additionally, our current or future products may be classified under the Commerce Department Export Administration Regulations (“EAR”) or as defense articles subject to the United States International Traffic in Arms Regulations (“ITAR”). Most of our products, including our core software platforms, have been classified under the EAR and are generally exportable without needing a specific license, under an EAR exception for encrypted software. If a product, or component of a product, is classified under the ITAR, or is ineligible for the EAR encryption exception, then those products could be exported outside the United States only if we obtain the applicable export license or qualify for a different license exemption or exception. In certain contexts, the services we provide might be classified as defense services subject to the ITAR separately from the products we provide. Compliance with the EAR, ITAR, and other applicable regulatory requirements regarding the export of our products, including new releases of our products and/or the performance of services, may create delays in the introduction of our products in non-U.S. markets, prevent our customers with non-U.S. operations from deploying our products throughout their global systems or, in some cases, prevent the export of our products to some countries altogether.
Furthermore, our activities are subject to the economic sanctions, laws and regulations of the United States and other jurisdictions. Such controls prohibit the shipment or transfer of certain products and services without the required export authorizations or export to countries, governments, and persons targeted by applicable sanctions. We take precautions to prevent our offerings from being exported in violation of these laws, including: (i) seeking to proactively classify our platforms and obtain authorizations for the export and/or import of our platforms where appropriate, (ii) implementing certain technical controls and screening practices to reduce the risk of violations, and (iii) requiring compliance with U.S. export control and sanctions obligations in customer and vendor contracts. However, we cannot guarantee the precautions we take will prevent violations of export control and sanctions laws.
As discussed above, if we misclassify a product or service, export or provide access to a product or service in violation of applicable restrictions, or otherwise fail to comply with export regulations, we may be denied export privileges or subjected to significant per violation fines or other penalties, and our platforms may be denied entry into other countries. Any decreased use of our platforms or limitation on our ability to export or sell our platforms would likely adversely affect our business, results of operations and financial condition. Violations of U.S. sanctions or export control laws can result in fines or penalties, including civil penalties of over $300,000 or twice the value of the transaction, whichever is greater, per EAR violation and a civil penalty of over $1,000,000 or twice the value of the transaction, whichever is greater, per ITAR violation. In the event of criminal
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Table of contents
knowing and willful violations of these laws, fines of up to $1,000,000 per violation and possible incarceration for responsible employees and managers could be imposed.
We also note that if we or our business partners or counterparties, including licensors and licensees, prime contractors, subcontractors, sublicensors, vendors, customers, shipping partners, or contractors, fail to obtain appropriate import, export, or re-export licenses or permits, notwithstanding regulatory requirements or contractual commitments to do so, or if we fail to secure such contractual commitments where necessary, we may also be adversely affected, through reputational harm as well as other negative consequences, including government investigations and penalties. For instance, violations of U.S. sanctions or export control laws can result in fines or penalties, including significant civil and criminal penalties per violation, depending on the circumstances of the violation or violations.
Negative consequences for violations or apparent violations of trade control requirements may include the absolute loss of the right to sell our platforms or services to the government of the United States, or to other public bodies, or a reduction in our ability to compete for such sales opportunities. Further, complying with export control and sanctions regulations for a particular sale may be time-consuming and may result in the delay or loss of sales opportunities.
Also, various countries, in addition to the United States, regulate the import and export of certain encryption and other technology, including import and export permitting and licensing requirements, and have enacted laws that could limit our ability to distribute our platforms or could limit our customers’ abilities to implement our platforms in those countries. For example, following Russia’s invasion of Ukraine, and as the conflict has continued, the United States and other countries have imposed economic sanctions and severe export control restrictions against Russia, Belarus, and certain regions of Ukraine, and the United States and other countries could continue to impose wider sanctions and export restrictions and take other actions should the conflict further escalate. Any new export restrictions, new legislation, changes in economic sanctions, or shifting approaches in the enforcement or scope of existing regulations, or in the countries, persons, or technologies targeted by such regulations, could result in decreased use of our platforms by existing customers with non-U.S. operations, declining adoption of our platforms by new customers with non-U.S. operations, limitation of our expansion into new markets, and decreased revenue.
Changes in accounting principles or their application to us could result in unfavorable accounting charges or effects, which could adversely affect our results of operations and growth prospects.
We prepare our condensed consolidated financial statements in accordance with GAAP. In particular, we make certain estimates and assumptions related to the adoption and interpretation of these principles including related to the recognition of our revenue. If these assumptions turn out to be incorrect, our financial results and position could materially differ from our expectations and could be materially adversely affected. A change in any of these principles or guidance, or in their interpretations or application to us, may have a significant effect on our reported results, as well as our processes and related controls, and may retroactively affect previously reported results or our forecasts, which may negatively impact our financial statements.
If our judgments or estimates relating to our critical accounting policies are based on assumptions that change or prove to be incorrect, our results of operations could fall below expectations of securities analysts and investors, resulting in a decline in our stock price.
The preparation of our financial statements in conformity with GAAP requires management to make judgments, estimates, and assumptions that affect the amounts reported in the condensed consolidated financial statements and accompanying notes. We base our estimates on historical experience and on various other assumptions that we believe to be reasonable under the circumstances, as provided in the section titled “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” the results of which form the basis for making judgments about the carrying values of assets, liabilities, and equity, and the amount of revenue and expenses that are not readily apparent from other sources. Our results of operations may be adversely affected if our assumptions change or if actual circumstances differ from those in our assumptions, which could cause our results of operations to fall below the expectations of securities analysts and investors, resulting in a decline in the trading price of our Class A common stock. Significant judgments, estimates, and assumptions used in preparing our condensed consolidated financial statements include, or may in the future include, those related to revenue recognition.
We could be subject to additional tax liabilities.
We are subject to federal, state, and local income taxes in the United States and numerous foreign jurisdictions. Determining our provision for income taxes requires management judgment, and the ultimate tax outcome may be uncertain. In addition, our provision for income taxes is subject to volatility and could be adversely affected by many factors, including, among other things, changes to our operating or holding structure, changes in the amounts of earnings in jurisdictions with differing statutory tax rates, changes in the valuation of deferred tax assets and liabilities, and changes in U.S. and foreign tax laws. Moreover, we are subject to the examination of our income tax returns by tax authorities in the United States and various foreign jurisdictions,
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which may disagree with our calculation of research and development tax credits, cross-jurisdictional transfer pricing, or other matters and assess additional taxes, interest or penalties. While we regularly assess the likely outcomes of these examinations to determine the adequacy of our provision for income taxes and we believe that our financial statements reflect adequate reserves to cover any such contingencies, there can be no assurance that the outcomes of such examinations will not have a material impact on our results of operations and cash flows. If U.S. or other foreign tax authorities change applicable tax laws, our overall taxes could increase, and our financial condition or results of operations may be adversely impacted.
For example, provisions enacted by the 2017 Tax Cuts and Jobs Act related to the capitalization for tax purposes of research and experimental (“R&E”) expenditures became effective on January 1, 2022. Beginning January 1, 2022, all U.S. and foreign based R&E expenditures must be capitalized and amortized over five years and 15 years, respectively. Beginning January 1, 2022, we began capitalizing and amortizing R&E expenditures over five years for domestic research and 15 years for international research rather than expensing these costs as incurred. However, recently proposed tax legislation, if enacted, would restore the ability to deduct currently domestic R&E expenditures through 2025 and would retroactively restore this benefit for 2022 and 2023. Additionally, the Inflation Reduction Act of 2022, enacted on August 16, 2022, imposes a one-percent non-deductible excise tax on the value of net repurchases of stock that are made by U.S. publicly traded corporations on or after January 1, 2023, which may affect our Share Repurchase Program.
Many countries are beginning to implement legislation and other guidance to align their international tax rules with the Organisation for Economic Co-operation and Development’s (“OECD”) Base Erosion and Profit Shifting recommendations and action plan that aim to standardize and modernize global corporate tax policy, including changes to cross-border tax, transfer pricing documentation rules, and nexus-based tax incentive practices. The OECD is also continuing discussions surrounding fundamental changes in allocation of profits among tax jurisdictions in which companies do business, as well as the implementation of a global minimum tax (namely the “Pillar One” and “Pillar Two” proposals). Many countries have enacted or begun the process of enacting laws based on Pillar Two proposals, which may adversely impact our provision for income taxes, net income, and cash flows. We have considered the impact of Pillar Two rules and determined that we became subject to such rules starting January 1, 2024 in some jurisdictions, but we do not believe that such developments will have a material impact on our financial condition or results of operations during the year ended December 31, 2024.
As a result of the heightened scrutiny of corporate taxation policies, prior decisions by tax authorities regarding treatments and positions of corporate income taxes could be subject to enforcement activities, and legislative investigation and inquiry, which could also result in changes in tax policies or prior tax rulings. Any substantial changes in domestic or international corporate tax policies, regulations or guidance, enforcement activities or legislative initiatives may materially adversely affect our business, the amount of taxes we are required to pay and our financial condition and results of operations generally.
We may not be able to utilize a significant portion of our net operating loss carryforwards and tax credits, which could adversely affect our results of operations.
We record an asset for the future tax benefits from unused U.S. federal, state, and foreign net operating losses (“NOLs”) and tax credits subject to a full valuation allowance. Federal, state, and foreign taxing bodies often place limitations on NOLs and tax credit carryforward benefits. As a result, we may not be able to utilize our NOLs and tax credits. In general, under Section 382 of the United States Internal Revenue Code of 1986, as amended (the “Code”), a corporation that undergoes an ownership change is subject to limitations on its ability to utilize its pre-change NOLs to offset future taxable income. Future changes in our stock ownership, some of which are outside of our control, could result in an ownership change under Section 382 of the Code. If our existing NOLs are subject to limitations arising from an ownership change, our ability to utilize NOLs could be limited by Section 382 of the Code, and a certain amount of our prior year NOLs could expire without benefit. Changes in the law may also impact our ability to use our NOLs and tax credit carryforwards. In addition, there is also a risk that the expiration of our existing NOLs or tax credits or a limitation on their use to offset future income tax liabilities could result from statutory or regulatory changes, which could adversely affect our results of operations.
Our results of operations may be harmed if we are required to collect sales or other related taxes for our license arrangements in jurisdictions where we have not historically done so.
States and some local taxing jurisdictions have differing rules and regulations governing sales and use taxes, and these rules and regulations are subject to varying interpretations that may change over time. We collect and remit U.S. sales and use tax, value-added tax (“VAT”), and goods and services tax (“GST”) in a number of jurisdictions. It is possible, however, that we could face sales tax, VAT, or GST audits and that our liability for these taxes could exceed our estimates as state and foreign tax authorities could still assert that we are obligated to collect additional tax amounts from our customers and remit those taxes to those authorities. We could also be subject to audits in states and foreign jurisdictions for which we have not accrued tax liabilities. One or more states or countries may seek to impose incremental or new sales, use, or other tax collection obligations on us or may determine that such taxes should have, but have not been, paid by us.
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Risks Related to Relationships and Business with the Public Sector
A significant portion of our business depends on sales to the public sector, and our failure to receive and maintain government contracts or changes in the contracting or fiscal policies of the public sector has adversely affected and could continue to adversely affect our business, results of operations, financial condition, and growth prospects.
We derive a significant portion of our revenue from contracts with federal, state, local, and foreign governments and government agencies, and we believe that the success and growth of our business will continue to depend on our successful procurement of government contracts. For example, we have historically derived, and expect to continue to derive, a significant portion of our revenue from sales to agencies of the U.S. federal government, either directly by us or through other government contractors. Our perceived relationship with the U.S. government could adversely affect our business prospects in certain non-U.S. geographies or with certain non-U.S. governments.
Sales to such government agencies are subject to a number of challenges and risks. Selling to government agencies can be highly competitive, expensive, and time-consuming, often requiring significant upfront time and expense without any assurance that these efforts will generate a sale. We also must comply with laws and regulations relating to the formation, administration, and performance of contracts, which provide public sector customers rights, many of which are not typically found in commercial contracts.
Accordingly, our business, financial condition, results of operations, and growth prospects may be adversely affected by certain events or activities, including, but not limited to:
changes in fiscal or contracting policies or decreases in available government funding;
changes in government programs or applicable requirements;
restrictions in the grant of personnel security clearances to our employees;
ability to maintain facility clearances required to perform on classified contracts for U.S. federal government and foreign government agencies;
ability to achieve or maintain one or more government certifications, including, but not limited to, our existing FedRAMP, IL2, IL4, IL5, and IL6 authorizations;
changes in the political environment, including before or after a change to the leadership within the government administration, or due to ongoing conflicts such as the Russia-Ukraine conflict and related economic sanctions or the conflict resulting from Hamas’ attack on Israel, and regional instability, and any resulting uncertainty or changes in policy or priorities and resultant funding;
changes in the government’s attitude towards the capabilities that we offer, especially in the areas of national defense, cybersecurity, and critical infrastructure, including the financial, energy, telecommunications, and healthcare sectors;
changes in the government’s attitude towards us as a company or our platforms as viable or acceptable software solutions;
appeals, disputes, or litigation relating to government procurement, including but not limited to bid protests by unsuccessful bidders on potential or actual awards of contracts to us or our partners by the government;
the adoption of new laws or regulations or changes to existing laws or regulations, including as may relate to the implementation of AI by federal agencies;
budgetary constraints, including automatic reductions as a result of “sequestration” or similar measures and constraints imposed by any lapses in appropriations for the federal government or certain of its departments and agencies, for example in connection with an extended federal government shutdown;
influence by, or competition from, third parties with respect to pending, new, or existing contracts with government customers;
changes in political or social attitudes with respect to security or data privacy issues;
potential delays or changes in the government appropriations or procurement processes, including as a result of events such as war, incidents of terrorism, natural disasters, and public health concerns or epidemics, such as the COVID-19 pandemic; and
increased or unexpected costs or unanticipated delays caused by other factors outside of our control, such as performance failures of our subcontractors.
Such events or activities, among others, have caused and could continue to cause governments and governmental agencies to delay or refrain from purchasing our platforms and services in the future, reduce the size or payment amounts of purchases from
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existing or new government customers, or otherwise have an adverse effect on our business, results of operations, financial condition, and growth prospects.
We have contracts with governments that involve classified programs, which may limit investor insight into portions of our business.
We derive a portion of our revenue from programs with governments and government agencies that are subject to security restrictions (e.g., contracts involving classified information, classified contracts, and classified programs), which preclude the dissemination of information and technology that is classified for national security purposes under applicable law and regulation. In general, access to classified information, technology, facilities, or programs requires appropriate personnel security clearances, is subject to additional contract oversight and potential liability, and may also require appropriate facility clearances and other specialized infrastructure. In the event of a security incident involving classified information, technology, facilities, or programs or personnel holding clearances, we may be subject to legal, financial, operational, and reputational harm. We are limited in our ability to provide specific information about these classified programs, their risks, or any disputes or claims relating to such programs. As a result, investors have less insight into our classified programs than our other businesses and therefore less ability to fully evaluate the risks related to our classified business or our business overall. However, historically the business risks associated with our work on classified programs have not differed materially from those of our other government contracts.
Our business could be adversely affected if our employees cannot obtain and maintain required personnel security clearances or we cannot establish and maintain a required facility security clearance.
Certain government contracts may require our employees to maintain various levels of security clearances and may require us to maintain a facility security clearance to comply with U.S. and international government agency requirements. Many governments have strict security clearance requirements for personnel who perform work in support of classified programs. Obtaining and maintaining security clearances for employees typically involves a lengthy process, and it can be difficult to identify, recruit, and retain employees who already hold security clearances. If our employees are unable to obtain security clearances in a timely manner, or at all, or if our employees who hold security clearances are unable to maintain their clearances or terminate employment with us, then we may be unable to comply with relevant U.S. and international government agency requirements, or our customers requiring classified work could choose to terminate or decide not to renew one or more contracts requiring employees to obtain or maintain security clearances upon expiration. To the extent we are not able to obtain or maintain a facility security clearance, we may not be able to bid on or win new classified contracts, and existing contracts requiring a facility security clearance could be terminated, either of which would have an adverse impact on our business, financial condition, and results of operations.
Many of our customer contracts may be terminated by the customer at any time for convenience and may contain other provisions permitting the customer to discontinue contract performance, and if terminated contracts are not replaced, our results of operations may differ materially and adversely from those anticipated. In addition, our contracts with government customers often contain provisions with additional rights and remedies favorable to such customers that are not typically found in commercial contracts.
Many of our contracts, including our government contracts, contain termination for convenience provisions. Customers that terminate such contracts may also be entitled to a pro rata refund of the amount of the customer deposit for the period of time remaining in the contract term after the applicable termination notice period expires. Government contracts often contain provisions and are subject to laws and regulations that provide government customers with additional rights and remedies not typically found in commercial contracts. These rights and remedies allow government customers, among other things, to:
terminate existing contracts for convenience with short notice;
reduce orders under or otherwise modify contracts;
for contracts subject to the Truth in Negotiations Act, reduce the contract price or cost where it was increased because a contractor or subcontractor furnished cost or pricing data during negotiations that was not complete, accurate, and current;
for some contracts, (i) demand a refund, make a forward price adjustment, or terminate a contract for default if a contractor provided inaccurate or incomplete data during the contract negotiation process and (ii) reduce the contract price under triggering circumstances, including the revision of price lists or other documents upon which the contract award was predicated;
cancel multi-year contracts and related orders if funds for contract performance for any subsequent year become unavailable;
decline to exercise an option to renew a multi-year contract or issue task orders in connection with indefinite delivery/indefinite quantity (“IDIQ”) contracts;
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Table of contents
claim rights in solutions, systems, or technology produced by us, appropriate such work-product for their continued use without continuing to contract for our services, and disclose such work-product to third parties, including other government agencies and our competitors, which could harm our competitive position;
prohibit future procurement awards with a particular agency due to a finding of organizational conflicts of interest based upon prior related work performed for the agency that would give a contractor an unfair advantage over competing contractors, or the existence of conflicting roles that might bias a contractor’s judgment;
subject the award of contracts to protest by competitors, which may require the contracting federal agency or department to suspend our performance pending the outcome of the protest and may also result in a requirement to resubmit offers for the contract or in the termination, reduction, or modification of the awarded contract;
suspend or debar us from doing business with the applicable government; and
control or prohibit the export of our services.
If a customer were to unexpectedly terminate, cancel, or decline to exercise an option to renew with respect to one or more of our significant contracts, or if a government were to suspend or debar us from doing business with such government, our business, financial condition, and results of operations would be materially harmed.
Failure to comply with laws, regulations, or contractual provisions applicable to our business could cause us to lose government customers or our ability to contract with the U.S. and other governments.
As a government contractor, we must comply with laws, regulations, and contractual provisions relating to the formation, administration, and performance of government contracts and inclusion on government contract vehicles, which affect how we and our partners do business with government agencies. As a result of actual or perceived noncompliance with government contracting laws, regulations, or contractual provisions, we may be subject to audits and internal investigations which may prove costly to our business financially, divert management time, or limit our ability to continue selling our platforms and services to our government customers. These laws and regulations may impose other added costs on our business, and failure to comply with these or other applicable regulations and requirements, including non-compliance in the past, could lead to claims for damages from our channel partners, penalties, and termination of contracts and suspension or debarment from government contracting for a period of time with government agencies. Any such damages, penalties, disruption, or limitation in our ability to do business with a government could adversely impact, and could have a material adverse effect on, our business, results of operations, financial condition, public perception, and growth prospects.
Evolving government procurement policies and increased emphasis on cost over performance could adversely affect our business.
Federal, state, local, and foreign governments and government agencies could implement procurement policies that negatively impact our profitability. Changes in procurement policy favoring more non-commercial purchases, different pricing, or evaluation criteria or government contract negotiation offers based upon the customer’s view of what our pricing should be may affect the predictability of our margins on such contracts or make it more difficult to compete on certain types of programs.
Governments and government agencies are continually evaluating their contract pricing and financing practices, and we have no assurance regarding the full scope and recurrence of any study and what changes will be proposed, if any, and their impact on our financial position, cash flows, or results of operations.
Increased competition and bid protests in a budget-constrained environment may make it more difficult to maintain our financial performance and customer relationships.
A substantial portion of our business is awarded through competitive bidding. Even if we are successful in obtaining an award, we may encounter bid protests from unsuccessful bidders on any specific award. Bid protests could result, among other things, in significant expenses to us, contract modifications, or even loss of the contract award. Even where a bid protest does not result in the loss of a contract award, the resolution can extend the time until contract activity can begin and, as a result, delay the recognition of revenue. We also may not be successful in our efforts to protest or challenge any bids for contracts that were not awarded to us, and we would be required to incur significant time and expense in such efforts.
In addition, governments and agencies increasingly have relied on competitive contract award types, including IDIQ and other multi-award contracts, which have the potential to create pricing pressure and to increase our costs by requiring us to submit multiple bids and proposals. Multi-award contracts require us to make sustained efforts to obtain orders under the contract. The competitive bidding process entails substantial costs and managerial time to prepare bids and proposals for contracts that may not be awarded to us or may be split among competitors.
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Table of contents
We are experiencing increased competition while, at the same time, many of our customers are facing budget pressures, cutting costs, identifying more affordable solutions, performing certain work internally rather than hiring contractors, and reducing product development cycles. To remain competitive, we must maintain consistently strong customer relationships, seek to understand customer priorities, and provide superior performance, advanced technology solutions, and service at an affordable cost with the agility that our customers require to satisfy their objectives in an increasingly price competitive environment. Failure to do so could have an adverse impact on our business, financial condition, and results of operations.
The U.S. government may procure non-commercial developmental services rather than commercial products, which could materially impact our future U.S. government business and revenue.
U.S. government agencies, including our customers, often award large developmental item and service contracts to build custom software rather than firm fixed-price contracts for commercial products. We sell commercial items and services and do not contract for non-commercial developmental services. The U.S. government is required to procure commercial items and services to the maximum extent practicable in accordance with FASA, 10 U.S.C. § 2377; 41 U.S.C. § 3307, and the U.S. government may instead decide to procure non-commercial developmental items and services if commercial items and services are not practicable. In order to challenge a government decision to procure developmental items and services instead of commercial items and services, we would be required to file a bid protest at the agency level and/or with the Government Accountability Office. This can result in contentious communications with government agency legal and contracting offices, and may escalate to litigation in federal court. The results of any future challenges or potential litigation cannot be predicted with certainty, however, and any dispute or litigation with the U.S. government may not be resolved in our favor; moreover, whether or not it is resolved in our favor, such disputes or litigation could result in significant expense and divert the efforts of our technical and management personnel. These proceedings could adversely affect our reputation and relationship with government customers and could also result in negative publicity, which could harm customer and public perception of our business. The enforcement of FASA has resulted in a significant increase in our business with the U.S. federal government. Any change in or repeal of FASA, or a contrary interpretation of FASA by a court of competent jurisdiction, would adversely affect our competitive position for U.S. federal government contracts.
A decline in the U.S. and other government budgets, changes in spending or budgetary priorities, or delays in contract awards have affected and may continue to significantly and adversely affect our future revenue and limit our growth prospects.
Because we generate a substantial portion of our revenue from contracts with governments and government agencies, and in particular from contracts with the U.S. government and government agencies, our results of operations could be adversely affected by government spending caps or changes in government budgetary priorities, as well as by delays in the government budget process, program starts, or the award of contracts or orders under existing contract vehicles, including as a result of a new U.S. administration. Current U.S. government spending levels for defense-related and other programs may not be sustained beyond government fiscal year 2024. Future spending and program authorizations may not increase or may decrease or shift to programs in areas in which we do not provide services or are less likely to be awarded contracts. Such changes in spending authorizations and budgetary priorities may occur as a result of shifts in spending priorities from defense-related and other programs as a result of competing demands for federal funds and the number and intensity of military conflicts or other factors.
The U.S. government also conducts periodic reviews of U.S. defense strategies and priorities which may shift Department of Defense budgetary priorities, reduce overall spending, or delay contract or task order awards for defense-related programs from which we would otherwise expect to derive a significant portion of our future revenue. A significant decline in overall U.S. government spending, a significant shift in spending priorities, the substantial reduction or elimination of particular defense-related programs, or significant budget-related delays in contract or task order awards for large programs have affected and could continue to adversely affect our future revenue and limit our growth prospects.
Risks Related to Ownership of Our Class A Common Stock
The public trading price of our Class A common stock may be volatile and may decline regardless of our operating performance.
Prior to the listing of our Class A common stock, there was no public market for shares of our Class A common stock. The market prices of the securities of other recently public companies have historically been highly volatile. The public trading price of our Class A common stock has been, and may in the future be, subject to fluctuations in response to various factors, including those listed in this Quarterly Report on Form 10-Q, some of which are beyond our control. These fluctuations could cause you to lose all or part of your investment in our Class A common stock since you might be unable to sell your shares at or above the price you paid. Factors that could cause fluctuations in the public trading price of our Class A common stock include the following:
the number of shares of our Class A common stock publicly owned and available for trading;
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Table of contents
price and volume fluctuations in the overall stock market from time to time;
volatility in the trading prices and trading volumes of technology stocks;
the inclusion, exclusion, or deletion of our Class A common stock from any major trading indices, such as the Standard & Poor’s (“S&P”) 500 Index;
changes in operating performance and stock market valuations of other technology companies generally, or those in our industry in particular;
sales or expected sales of shares of our Class A common stock by us or our stockholders;
our repurchase of shares of our Class A common stock pursuant to our Share Repurchase Program;
short-selling of our Class A common stock or related derivative securities;
failure of securities analysts to maintain coverage of us, changes in financial estimates by securities analysts who follow our company or our failure to meet these estimates or the expectations of investors;
any financial projections we may provide to the public, any changes in those projections or our failure to meet those projections;
announcements by us or our competitors of new platforms, products, services, or capabilities;
the public’s reaction to our press releases, other public announcements, and filings with the SEC;
rumors and market speculation involving us or other companies in our industry;
actual or anticipated changes in our results of operations or fluctuations in our results of operations;
actual or anticipated developments in our business, our competitors’ businesses, or the competitive landscape generally;
litigation involving us, our industry or both, or investigations by regulators into our operations or those of our competitors;
actual or perceived privacy or security breaches or other incidents;
developments or disputes concerning our intellectual property or other proprietary rights;
announced or completed acquisitions of businesses, services or technologies by us or our competitors;
changes in our management, including any departures of one of our Founders;
new laws or regulations, public expectations regarding new laws or regulations or new interpretations of existing laws or regulations applicable to our business;
changes in accounting standards, policies, guidelines, interpretations, or principles;
any significant change in our management;
other events or factors, including those resulting from war, including the ongoing Russia-Ukraine conflict, incidents of terrorism, such as Hamas’ attack against Israel, pandemics, or responses to these events; and
general macroeconomic conditions, such as heightened interest rates and slow or negative growth of our markets.
In addition, stock markets, and the market for technology companies in particular, have experienced price and volume fluctuations that have affected and continue to affect the trading prices of equity securities of many companies. Stock prices of many companies, including technology companies, have fluctuated in a manner often unrelated to the operating performance of those companies. In the past, following periods of volatility in the overall market and the trading price of a particular company’s securities, securities class action litigation has often been instituted against these companies. Such litigation, including the purported class action lawsuits and derivative lawsuits filed against us and certain of our officers and directors, could result in substantial costs and a diversion of our management’s attention and resources and harm our business, financial condition, and results of operations. Further, in the future, we may be the target of additional litigation of this type.
Our amended and restated bylaws designate a state or federal court located within the State of Delaware as the exclusive forum for substantially all disputes between us and our stockholders, and also provide that the federal district courts will be the exclusive forum for resolving any complaint asserting a cause of action arising under the Securities Act of 1933, as amended, each of which could limit our stockholders’ ability to choose the judicial forum for disputes with us or our directors, officers, stockholders, or employees.
Our amended and restated bylaws provide that, unless we consent in writing to the selection of an alternative forum, the sole and exclusive forum for (a) any derivative action or proceeding brought on our behalf, (b) any action asserting a claim of breach of a fiduciary duty owed by any of our current or former directors, stockholders, officers, or other employees to us or our
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Table of contents
stockholders, (c) any action or proceeding asserting a claim arising pursuant to, or seeking to enforce any right, obligation or remedy under, any provision of the Delaware General Corporation Law, our amended and restated certificate of incorporation, or our amended and restated bylaws, (d) any action or proceeding as to which the Delaware General Corporation Law confers jurisdiction on the Court of Chancery of the State of Delaware, or (e) any action or proceeding asserting a claim that is governed by the internal affairs doctrine shall be the Court of Chancery of the State of Delaware (or, if the Court of Chancery does not have jurisdiction, another state court in Delaware or, if no state court in Delaware has jurisdiction, the federal district court for the District of Delaware) and any appellate court therefrom, in all cases subject to the court having jurisdiction over the claims at issue and the indispensable parties; provided that the exclusive forum provision will not apply to suits brought to enforce any liability or duty created by the Exchange Act.
Section 22 of the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), creates concurrent jurisdiction for federal and state courts over all such Securities Act actions. Accordingly, both state and federal courts have jurisdiction to entertain such claims. To prevent having to litigate claims in multiple jurisdictions and the threat of inconsistent or contrary rulings by different courts, among other considerations, our amended and restated bylaws also provide that the federal district courts of the United States of America will be the exclusive forum for resolving any complaint asserting a cause of action arising under the Securities Act.
Any person or entity purchasing or otherwise acquiring or holding or owning (or continuing to hold or own) any interest in any of our securities shall be deemed to have notice of and consented to the foregoing bylaw provisions. Although we believe these exclusive forum provisions benefit us by providing increased consistency in the application of Delaware law and federal securities laws in the types of lawsuits to which each applies, the exclusive forum provisions may limit a stockholder’s ability to bring a claim in a judicial forum of its choosing for disputes with us or any of our directors, officers, stockholders, or other employees, which may discourage lawsuits with respect to such claims against us and our current and former directors, officers, stockholders, or other employees. Our stockholders will not be deemed to have waived our compliance with the federal securities laws and the rules and regulations thereunder as a result of our exclusive forum provisions. Further, in the event a court finds either exclusive forum provision contained in our amended and restated bylaws to be unenforceable or inapplicable in an action, we may incur additional costs associated with resolving such action in other jurisdictions, which could harm our results of operations.
Sales of substantial amounts of our Class A common stock in the public markets or the perception that sales might occur, including sales by our Founders and their affiliates, could cause the trading price of our Class A common stock to decline.
Sales of substantial amounts of our Class A common stock in the public markets or the perception that sales might occur, could cause the trading price of our Class A common stock to decline.
In addition to the supply and demand and volatility risk factors discussed above, sales of a substantial number of shares of our Class A common stock into the public market, particularly sales by our directors, executive officers, and principal stockholders, or the perception that these sales might occur in large quantities, could cause the trading price of our Class A common stock to decline. As of September 30, 2024, approximately 0.2 million options will expire through December 2024 if not exercised prior to their respective expiration dates, and we expect many holders will elect to exercise such options prior to expiration. Upon exercise, the holders will receive shares of our Class A or Class B common stock, which may subsequently be sold.
As of September 30, 2024, there were 2,172,437,083 shares of our Class A common stock outstanding, 96,366,544 shares of our Class B common stock outstanding and 1,005,000 shares of our Class F common stock outstanding. Substantially all of these shares may be immediately sold, although sales by our affiliates remain subject to compliance with the volume limitations of Rule 144.
Further, as of September 30, 2024, there were outstanding options to purchase an aggregate of 61,457,243 shares of our Class A common stock and 171,899,715 shares of our Class B common stock, 38,819,951 shares of our Class A common stock and 33,675,000 shares of Class B common stock subject to RSUs, 47,963,098 shares of our Class A common stock subject to SARs, and 861,875 shares of our Class A common stock subject to P-RSUs. All shares of our common stock reserved for future issuance under our equity compensation plans have been registered for sale under the Securities Act. Subject to compliance with Rule 144 or the availability of an alternative exemption, the shares issued upon exercise of stock options or SARs, or upon settlement of RSUs or P-RSUs will be available for immediate resale in the United States in the open market.
We also may issue our capital stock or securities convertible into our capital stock from time to time in connection with a financing, acquisition, investments or otherwise. Any such issuance could result in substantial dilution to our existing stockholders and cause the trading price of our Class A common stock to decline.
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Table of contents
There are no guarantees that our Share Repurchase Program will result in increased shareholder value.
In August 2023, our Board of Directors authorized a stock repurchase program of up to $1.0 billion of our outstanding shares of Class A common stock (the “Share Repurchase Program”). We have repurchased, and may continue to repurchase, shares of Class A common stock from time to time, as authorized by our Board of Directors, through open market purchases, in privately negotiated transactions or by other means, including through the use of trading plans intended to qualify under Rule 10b5-1 under the Exchange Act, in accordance with applicable securities laws and other restrictions. The timing and the amount of stock repurchases in the Share Repurchase Program will be determined by Palantir’s management, based on its evaluation of factors including business and market conditions, corporate and regulatory requirements, and other considerations.
There are a number of ways in which the Share Repurchase Program could fail to result in enhanced shareholder value. For example, any failure to repurchase stock after we have announced our intention to do so may negatively impact our stock price. The existence of the Share Repurchase Program could also cause our stock price to trade higher than it otherwise would and could potentially reduce the market liquidity for our stock. The market price of our common stock could decline below the levels at which we repurchased shares and short-term stock price fluctuations could reduce the effectiveness of this program.
Additionally, repurchasing our Class A common stock will reduce the amount of cash, cash equivalents and marketable securities we have available to fund working capital, capital expenditures, capital preserving investments, strategic acquisitions or business opportunities, and other general corporate purposes, and there are no guarantees that the Share Repurchase Program will result in increased shareholder value. Furthermore, the timing and amount of repurchases have been, and will in the future be, subject to liquidity, market and economic conditions, compliance with applicable legal requirements and other relevant factors.
Provisions in our amended and restated certificate of incorporation and amended and restated bylaws may discourage certain types of transactions that may involve an actual or threatened acquisition of the Company, which will likely depress the trading price of our Class A common stock.
Our amended and restated certificate of incorporation and amended and restated bylaws contain provisions that may make the acquisition of our company more difficult, including the following:
our multi-class common stock structure, which provides our Founders and their affiliates with the ability to effectively control the outcome of matters requiring stockholder approval, even if they own significantly less than a majority of the shares of our outstanding common stock;
prior to the Final Class F Conversion Date (as defined in our amended and restated certificate of incorporation), the holders of our common stock will only be able to take action by written consent if the action also receives the affirmative consent of a majority of the outstanding shares of our Class F common stock, and after such point the holders of our common stock will only be able to take action at a meeting of the stockholders and will not be able to take action by written consent for any matter;
from and after the Final Class F Conversion Date, our Board of Directors will be classified into three classes of directors with staggered three-year terms;
our amended and restated certificate of incorporation does not provide for cumulative voting;
certain transactions, other than restructuring transactions or transactions that otherwise do not involve a Change of Control (as defined in our amended and restated certificate of incorporation), which transactions require, pursuant to Section 251(c) or Section 271(a) of the Delaware General Corporation Law, the approval of the holders of a majority of the voting power of all of the outstanding shares of our capital stock entitled to vote thereon, will require approval by the holders of at least 55.0% of the voting power of all of the outstanding shares of our capital stock entitled to vote thereon if the record date for determining the stockholders entitled to vote to approve such transaction occurs prior to the Final Class F Conversion Date;
certain transactions prior to the Final Class F Conversion Date, that would require disclosure pursuant to Item 404(a) of Regulation S-K, between any of our Founders (or their controlled affiliates), on the one hand, and us, on the other, in which consideration exchanges hands between our Founders (or their controlled affiliates) and us, and such consideration has a fair market value in excess of $50.0 million as determined in accordance with our amended and restated bylaws will require approval by either (i) the holders of at least 66 2/3% of the voting power of all of the outstanding shares of our capital stock, voting together as a single class, or (ii) an Independent Committee (as defined in our amended and restated bylaws);
the acquisition of our equity securities by our Founders (including their controlled affiliates), prior to the Final Class F Conversion Date, in a “Rule 13e-3 transaction” (as defined in Rule 13e-3 under the Exchange Act) will be conditioned on approval by (i) an Independent Committee and (ii) the holders of a majority of the voting power of our capital stock that is held by our stockholders other than the Founders (including their controlled affiliates) and any holder of the Class F Common Stock;
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Table of contents
vacancies on our Board of Directors will be able to be filled only by our Board of Directors and not by stockholders;
our directors may only be removed as provided in the Delaware General Corporation Law;
a special meeting of our stockholders may only be called by the chairperson of our Board of Directors, our Chief Executive Officer, our President, or our Board of Directors pursuant to a resolution adopted by a majority of the total number of authorized directorships, whether or not there exist any vacancies or other unfilled seats in previously authorized directorships;
our amended and restated certificate of incorporation authorizes undesignated preferred stock, the terms of which may be established and shares of which may be issued without further action by our stockholders, except that any designation and issuance of preferred stock must receive the affirmative vote of a majority of the outstanding shares of our Class F common stock; and
advance notice procedures apply for stockholders to nominate candidates for election as directors or to bring matters before an annual meeting of stockholders.
These provisions, alone or together, could discourage, delay or prevent a transaction involving a change in control of our company. These provisions could also discourage proxy contests and make it more difficult for stockholders to elect directors of their choosing and to cause us to take other corporate actions they desire, any of which, under certain circumstances, could limit the opportunity for our stockholders to receive a premium for their shares of our Class A common stock, and could also affect the price that some investors are willing to pay for our Class A common stock.
If securities or industry analysts do not publish research or publish inaccurate or unfavorable research about us, our business or our market, or if they change their recommendation regarding our Class A common stock adversely, the trading price and trading volume of our Class A common stock could decline.
The trading market for our Class A common stock will depend in part on the research and reports that securities or industry analysts publish about us, our business, our market or our competitors. If one or more of the analysts who cover us downgrade our ordinary shares or publish inaccurate or unfavorable research about us, the trading price of our Class A common stock would likely decline. If these analysts publish target prices for our Class A common stock that are below the then-current public price of our Class A common stock, it could cause the trading price of our Class A common stock to decline significantly. Further, if one or more of these analysts cease coverage of Palantir or fail to publish reports on us regularly, demand for our Class A common stock could decrease, which might cause our Class A common stock trading price and trading volume to decline.
Although we currently are not considered to be a “controlled company” under the NYSE corporate governance rules, we may in the future become a controlled company due to the concentration of voting power among our Founders and their affiliates.
Although we currently are not considered to be a “controlled company” under the NYSE corporate governance rules, we may in the future become a controlled company due to the concentration of voting power among our Founders and their affiliates resulting from the issuance of our Class F common stock. See “Risks Related to the Multiple Class Structure of our Common Stock, the Founder Voting Trust Agreement, and the Founder Voting Agreement” below. A “controlled company” pursuant to the NYSE corporate governance rules is a company of which more than 50% of the voting power is held by an individual, group, or another company. In the event that our Founders and their affiliates or other stockholders acquire more than 50% of the voting power of the Company, we may in the future be able to rely on the “controlled company” exemptions under the NYSE corporate governance rules due to this concentration of voting power and the ability of our Founders and their affiliates to act as a group. If we were a controlled company, we would be eligible, and could elect, not to comply with certain of the NYSE corporate governance standards. Such standards include the requirement that a majority of directors on our Board of Directors are independent directors, subject to certain phase-in periods, and the requirement that our compensation, nominating and governance committee consist entirely of independent directors. In such a case, if the interests of our stockholders differ from the group of stockholders holding a majority of the voting power, our stockholders would not have the same protection afforded to stockholders of companies that are subject to all of the NYSE corporate governance standards, and the ability of our independent directors to influence our business policies and corporate matters may be reduced.
We do not expect to pay dividends in the foreseeable future.
We have never declared nor paid cash dividends on our capital stock. We currently intend to retain any future earnings to finance the operation and expansion of our business, as well as to fund our Share Repurchase Program, and we do not anticipate declaring or paying any dividends to holders of our capital stock in the foreseeable future. In addition, our credit facility contains restrictions on our ability to pay dividends. Any determination to pay dividends in the future will be at the discretion of our Board of Directors. Consequently, stockholders must rely on sales of their Class A common stock after price appreciation, which may never occur, as the only way to realize any future gains on their investment.
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Table of contents
Risks Related to the Multiple Class Structure of our Common Stock, the Founder Voting Trust Agreement, and the Founder Voting Agreement
The multiple class structure of our common stock has the effect of concentrating voting power with certain stockholders, in particular, our Founders and their affiliates, which will effectively eliminate your ability to influence the outcome of important transactions, including a change in control.
Our Class A common stock has one (1) vote per share, and our Class B common stock has ten (10) votes per share with respect to each matter submitted to our stockholders. Assuming that the Founders and certain of their affiliates collectively meet the Ownership Threshold (as defined below) on the applicable record date for a vote of the stockholders (except as provided in our amended and restated certificate of incorporation), shares of Class F common stock will generally have a number of votes per share in respect of a matter submitted to our stockholders that would cause the total votes of all shares of Class F common stock, together with the votes attributable to shares of Class A common stock and Class B common stock held by our Founders and their affiliates that are subject to the voting agreement among our Founders and Wilmington Trust, National Association (the “Founder Voting Agreement”) and the votes attributable to shares of Class A common stock and Class B common stock held by our Founders and their affiliates that are designated as Designated Founders’ Excluded Shares (as defined in our amended and restated certificate of incorporation), in each case entitled to vote on such matter, to equal, with respect to such matter, 49.999999% of the voting power of (i) all of the outstanding shares of capital stock of the Company entitled to vote on such matter (including in the case of the election of directors); or (ii) the shares present in person or represented by proxy and entitled to vote on such matter only if a majority of the shares present in person or represented by proxy and entitled to vote on such matter is the applicable voting standard (as applicable, “49.999999% of the Voting Power”). Accordingly, subject to limited exceptions described in our amended and restated certificate of incorporation and amended and restated bylaws, such Founders will effectively control all matters submitted to the stockholders for the foreseeable future, including the election of directors, amendments of our organizational documents, compensation matters, and any merger, consolidation, sale of all or substantially all of our assets, or other major corporate transaction requiring stockholder approval. Our Founders and their affiliates also hold the substantial majority of our outstanding Class B common stock. Because of the ten-to-one voting ratio between our Class B and Class A common stock, even without regard to the voting power of the Class F common stock, our Founders and their affiliates collectively control a significant portion of the voting power of our capital stock based on their current ownership and may significantly increase their ownership of Class B common stock in the future due to the exercise of currently outstanding stock options or the settlement of RSUs.
The Founders may have interests that differ from yours and may vote in a way with which you disagree, and which may be adverse to your interests. This concentration of voting power is likely to have the effect of limiting the likelihood of an unsolicited merger proposal, unsolicited tender offer, or proxy contest for the removal of directors. As a result, our governance structure, including the provisions of our amended and restated certificate of incorporation, may have the effect of depriving our stockholders of an opportunity to sell their shares at a premium over prevailing market prices and make it more difficult to replace our directors and management.
The Founder Voting Trust Agreement and the Founder Voting Agreement also have the effect of concentrating voting power with our Founders and their affiliates, which will effectively eliminate your ability to influence the outcome of important transactions, including a change in control.
All shares of our Class F common stock are held in a voting trust (the “Founder Voting Trust”), established by our Founders pursuant to a voting trust agreement (the “Founder Voting Trust Agreement”) with Wilmington Trust, National Association as trustee (the “Trustee”). Our Founders are also currently party to the Founder Voting Agreement. Our Founders have agreed through the Founder Voting Trust Agreement and Founder Voting Agreement that all of the shares of Class F common stock and all of the shares of our capital stock over which they and their affiliates have granted a proxy under the Founder Voting Agreement will be voted in the manner instructed by a majority of our Founders who are then party to the Founder Voting Agreement. Accordingly, together with the multiple class structure of our common stock and subject to limited exceptions described in our amended and restated certificate of incorporation and amended and restated bylaws, such Founders will effectively control all matters submitted to the stockholders for the foreseeable future, including the election of directors, amendments of our organizational documents, compensation matters, and any merger, consolidation, sale of all or substantially all of our assets, or other major corporate transaction requiring stockholder approval.
Upon the withdrawal or removal of any of our Founders from the Founder Voting Agreement, including upon their death or disability, the remaining Founders or Founder, as the case may be, will determine the manner in which the shares of our Class F common stock as well as the shares subject to the Founder Voting Agreement are voted. In such cases, the voting power of our outstanding capital stock will be further concentrated among the remaining Founders, which may be as few as one. Further, if there are only two Founders who are party to the Founder Voting Agreement, one Founder will be able to effectively defeat any stockholder action, except for the election of directors or other matters that are decided by a plurality of votes, if his instruction to vote the shares of Class F common stock differs from the other Founder. The Founders who are then party to the Founder
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Table of contents
Voting Agreement will retain the right to direct the voting of the Class F common stock without regard to their employment status with us.
All shares of our Class F common stock are held in the Founder Voting Trust and voted pursuant to the Founder Voting Trust Agreement. Accordingly, our Founders who are then party to the Founder Voting Agreement will control any vote that requires the affirmative vote of the holders of a majority of our Class F common stock, including action of our stockholders by written consent, the designation or issuance by us of shares of preferred stock, and certain amendments to our amended and restated certificate of incorporation relating to our preferred stock.
Although we are a third-party beneficiary of the Founder Voting Agreement and the Founder Voting Trust Agreement, we do not have a general consent right with respect to amendments thereto, and either agreement may be amended or modified in the future in a manner that is adverse to our stockholders, which may include increasing the ability of one or more of our Founders to exercise control over matters submitted to a vote of our stockholders.
In certain circumstances in the future, the Founders and their affiliates could have voting power that exceeds 49.999999% of the Voting Power.
If the voting power of shares of Class A common stock and Class B common stock held by the Founders or their affiliates that are subject to the Founder Voting Agreement or are Designated Founders’ Excluded Shares collectively equals greater than 49.999999% of the Voting Power with respect to a matter submitted to our stockholders, then the Class F common stock will have zero votes with respect to such matter. In this case, although the shares of our Class F common stock would generally be entitled to zero votes per share on that matter, all of the shares that are then subject to the Founder Voting Agreement would continue to be voted in accordance with the decision of a majority in number of the Founders who are then party to the Founder Voting Agreement.
For example, if the Founders and their affiliates hold shares other than the Class F common stock, such as Class B common stock, that, in the aggregate, have voting power that exceeds 49.999999% of the Voting Power with respect to a matter submitted to our stockholders, then the total voting power of the Founders and their affiliates would exceed 49.999999% of the Voting Power with respect to such matter. Our Founders and their affiliates may acquire additional shares of our Class A common stock or Class B common stock. Shares of our Class B common stock may be transferred (without converting into shares of Class A common stock) to, among others, our Founders or their affiliates, and such transfers to our Founders or their affiliates could increase the total voting power of the Founders and their affiliates above 49.999999% of the Voting Power with respect to such matter. Excluding the voting power of the Class F common stock, our Founders and their affiliates owned shares entitled to approximately 22.9% of the voting power of our outstanding capital stock in the aggregate as of October 28, 2024.
In addition, if one or two Founders withdraw from the Founder Voting Agreement, the total voting power of the Founders and their affiliates in the aggregate could exceed 49.999999% of the Voting Power. For instance, if one Founder has withdrawn from the Founder Voting Agreement and such withdrawing Founder votes his shares in the same manner as the shares of Class F common stock are voted pursuant to the Founder Voting Trust Agreement, then our Founders and their affiliates, in the aggregate, could exercise 49.999999% of the Voting Power of our capital stock plus the voting power of shares held by the withdrawing Founder (which would no longer represent a subset of the 49.999999% of the Voting Power of our capital stock voted by those Founders that remain party to the Founder Voting Agreement).
As a result of future issuances of our common stock or the disposal of shares of our common stock by our Founders and their affiliates, our Founders and their affiliates could have voting power that is substantially greater than, and outsized in comparison to, their economic interests and the percentage of our common stock that they hold.
In certain circumstances, our Founders and their affiliates could have voting power that is substantially greater than, and outsized in comparison to, their economic interests and the percentage of our common stock that they hold. This separation between voting power and economic interests could cause conflicts of interest between our Founders and our other stockholders, which may result in our Founders undertaking, or causing us to undertake, actions that would be desirable for the Founders or their affiliates but would not be desirable for our other stockholders.
In the event that our Founders and their affiliates have less than 49.999999% of the Voting Power prior to giving effect to the voting power of the Class F common stock, the issuance of additional shares by us in the future to stockholders other than our Founders who are then party to the Founder Voting Agreement or their affiliates will dilute the economic interests of our Founders but will generally not result in further dilution of the voting power of such Founders and their affiliates. Because of the voting rights of the Class F common stock, such issuances will instead correspondingly increase the voting power of the Class F common stock. Any future issuances of additional shares of Class A common stock and Class B common stock will not be subject to approval by our stockholders except as required by the listing standards of the NYSE.
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Table of contents
In addition, our Founders and their affiliates are free to transfer or otherwise dispose of their shares of Class A common stock and Class B common stock without diminishing their voting power so long as our Founders and certain of their affiliates continue to collectively hold 100,000,000 Corporation Equity Securities (as defined in our amended and restated certificate of incorporation) on the applicable record date (subject to equitable adjustments as provided in our amended and restated certificate of incorporation) (the “Ownership Threshold”). Shares of our Class F common stock will not convert into shares of our Class B common stock, and our multi-class structure will not terminate, solely because our Founders and certain of their affiliates do not satisfy this Ownership Threshold on the applicable record date. Upon the withdrawal, or removal, of one or more of our Founders from the Founder Voting Agreement (including as a result of death or disability), the Ownership Threshold that must be met on the applicable record date will be reduced on a pro rata basis based on the ownership of Corporation Equity Securities (which excludes Designated Founders’ Excluded Shares) of the Founders and certain of their affiliates as of August 10, 2020, which could substantially decrease the Ownership Threshold without reducing the effective voting power of the Class F common stock. Accordingly, our Founders who are then party to the Founder Voting Agreement will be able to achieve substantial liquidity in their holdings, and substantially diminish their economic interest in us, without diminishing their voting power.
Furthermore, meeting the Ownership Threshold on the applicable record date will not ensure that the Founders and their affiliates do not or will not have differing economic interests from the interests of holders of the Class A common stock. For example, the Founder Voting Agreement does not prohibit a Founder from hedging his economic exposure to our common stock; however, we have implemented a policy that will prohibit hedging by our directors, officers and employees, which currently includes the Founders. In addition, the trustee will vote shares of Class F common stock in accordance with the decision of a majority in number of the Founders who are then party to the Founder Voting Agreement, regardless of such Founders’ relative ownership of any class of our common stock.
In August 2020, we granted two of our Founders, Mr. Karp, our Chief Executive Officer and a member of our Board of Directors, and Mr. Cohen, our President and a member of our Board of Directors, options and RSUs for an aggregate of 207.0 million shares of our Class B common stock (collectively, the “Founder Grants”), the substantial majority of which remain subject to vesting, exercise, and/or settlement upon the future satisfaction of service conditions and certain other conditions. These awards are expected to contribute to the Founders’ ability to meet the Ownership Threshold on the applicable record date at least until the sale of such shares by Mr. Karp and Mr. Cohen.
Shares of our common stock designated by one or more of our Founders pursuant to our amended and restated certificate of incorporation may be voted or not voted by such Founders or their affiliates in their discretion and will reduce the voting power exercised in accordance with the decision of a majority in number of the Founders who are then party to the Founder Voting Agreement.
Mr. Thiel has identified a portion of the shares of Class B common stock and Class A common stock beneficially owned by him and his affiliates as Designated Founders’ Excluded Shares, which will not be subject to the Founder Voting Agreement. Such Designated Founders’ Excluded Shares would reduce the total voting power that will be exercised in accordance with the decision of a majority in number of the Founders who are then party to the Founder Voting Agreement. Mr. Thiel or his affiliates would vote or not vote such Designated Founders’ Excluded Shares in their discretion, which may include in a manner different than the voting power exercised in accordance with the decision of a majority in number of the Founders who are then party to the Founder Voting Agreement. Depending on certain circumstances, including the extent to which other holders of Class B common stock convert or sell such shares of Class B common stock, such Designated Founders’ Excluded Shares may have significant voting power and increase Mr. Thiel or his affiliates’ relative voting power compared to the other Founders. The shares identified by Mr. Thiel as Designated Founders’ Excluded Shares represented less than 5% of the voting power of our outstanding capital stock as of October 28, 2024. In the future, Mr. Thiel or our other Founders could designate additional shares as Designated Founders’ Excluded Shares.
The Ownership Threshold that must be met on any applicable record date is a small minority of our outstanding Corporation Equity Securities, and future issuances of Corporation Equity Securities may decrease this percentage.
The Ownership Threshold that must be met on any applicable record date is currently 100,000,000 Corporation Equity Securities, which is a small minority of our outstanding Corporation Equity Securities. While the number of outstanding Corporation Equity Securities may exceed the number of shares of our outstanding capital stock, as a comparison, there were 2,269,808,627 shares of our common stock outstanding as of September 30, 2024. Except for certain equitable adjustments as provided in our amended and restated certificate of incorporation, future issuances of Corporation Equity Securities by us will not increase the Ownership Threshold that must be met on any applicable record date and, accordingly, will decrease the percentage of outstanding Corporation Equity Securities represented by the Ownership Threshold.
Upon the withdrawal, or removal, of one or more of our Founders from the Founder Voting Agreement (including as a result of death or disability), the Ownership Threshold that must be met on the applicable record date will be reduced on a pro rata basis
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Table of contents
based on the ownership of Corporation Equity Securities of the Founders and certain of their affiliates as of August 10, 2020. We expect that the Ownership Threshold will be reduced by approximately 57 million Corporation Equity Securities upon the withdrawal or removal from the Founder Voting Agreement of Alexander Karp, approximately 12 million Corporation Equity Securities upon the withdrawal or removal of Stephen Cohen, and approximately 31 million Corporation Equity Securities upon the withdrawal or removal of Peter Thiel if such withdrawals or removals were to happen.
In addition, in the future we could create a new class of equity securities with different economic or voting rights than existing classes. If we were to create a new class of equity security, because of the broad definition of “Corporation Equity Securities,” such security could qualify as Corporation Equity Securities and therefore count towards the Ownership Threshold if held by our Founders who are then party to the Founder Voting Agreement or certain of their affiliates. If such security has lesser or no economic rights, it could have the effect of further increasing the divergence between the economic interests of our Founders who are then party to the Founder Voting Agreement and their affiliates, on the one hand, and the voting power of such Founders and their affiliates, on the other. Further, Corporation Equity Securities includes, among other things, any warrants, calls, options or other right, whether vested or unvested, to acquire from the Company certain voting or equity securities from the Company. Accordingly, the Board of Directors could issue additional equity securities, or additional options, RSUs, warrants or other rights to acquire equity securities (whether vested or unvested), to our Founders or certain of their affiliates, which would increase the number of Corporation Equity Securities they hold and enable them to meet the Ownership Threshold notwithstanding sales of Corporation Equity Securities that they currently hold. As a result, any Founders who are then party to the Founder Voting Agreement or certain of their affiliates could hold a nominal equity interest with little to no voting rights but meet the Ownership Threshold and therefore have voting power that provides effective control of our company.
The multiple class structure of our common stock features certain provisions that are novel or otherwise not common among other corporations with multiple class structures.
A number of provisions relating to the multiple class structure of our common stock are novel or otherwise not common among other corporations with multiple class structures. For instance, our Founders who are then party to the Founder Voting Agreement are free to transfer or otherwise dispose of their shares of Class A common stock and Class B common stock without diminishing their voting control so long as our Founders who are then party to the Founder Voting Agreement and certain of their affiliates meet the Ownership Threshold on the applicable record date. Shares of our Class B common stock, which have ten (10) votes per share, may remain outstanding in perpetuity. Additionally, shares of our Class B common stock may be transferred (without converting into shares of Class A common stock) to, among others, our Founders or their affiliates, which could result in our Founders and their affiliates or other stockholders obtaining additional voting control.
Additionally, certain provisions of our amended and restated certificate of incorporation related to the calculation of the voting power of the Class F common stock may have an adverse effect on our stockholders other than our Founders. Under our amended and restated certificate of incorporation, our Founders have the right to challenge the calculation of the voting power of the Class F common stock. Such a challenge may cause delays in the certification of any vote of our stockholders or in the effectiveness of any action of our stockholders.
The multi-class structure of our common stock, the Founder Voting Trust Agreement and the Founder Voting Agreement by which our Founders exercise effective control over all matters submitted to a vote of our stockholders will exist for the foreseeable future.
Shares of our Class F common stock will convert automatically into shares of our Class B common stock only if the Founder Voting Trust Agreement or the Founder Voting Agreement is terminated. Each of these agreements could remain in place until the death of our last living Founder. As of September 30, 2024, our Founders were 56, 56, and 42 years old. Further, upon a discretionary or compulsory withdrawal of a Founder as a beneficiary of the Founder Voting Trust Agreement, the Trustee will instruct our transfer agent and us to convert the withdrawing Founder’s pro rata portion of the shares of Class F common stock held in the Founder Voting Trust at the time of the withdrawal into shares of Class B common stock in accordance with our amended and restated certificate of incorporation.
Because of the ten-to-one voting ratio between our Class B and Class A common stock, even if the Class F common stock converts to Class B common stock, our Founders will collectively control a significant portion of the voting power of our capital stock based on their current ownership. Future transfers by holders of shares of Class B common stock will generally result in those shares converting to Class A common stock, subject to limited exceptions, such as certain transfers effected for estate planning purposes and transfers between related entities. The conversion of Class B common stock to Class A common stock will have the effect, over time, of increasing the relative voting power of those individual holders of Class B common stock who retain their shares in the long term. If our Founders and their affiliates, individually or collectively, retain a significant portion of their holdings of Class B common stock for an extended period of time, they could, in the future, individually or collectively, continue to control a significant portion of the combined voting power of our Class A common stock and Class B common stock, even without the use of the Class F common stock, and such voting power could enable
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Table of contents
holders of Class B common stock to effectively control all matters subject to the stockholder approval. Shares of our Class B common stock may remain outstanding in perpetuity.
Further, if all, or a large portion, of the Founder Grants should be exercised or vest and settle, our Founders will increase their voting power of our Class B common stock. Although the terms of our amended and restated certificate of incorporation only provide for a separate vote of the holders of our Class B common stock on limited matters, under Delaware law, certain actions may require the approval of the holders of the Class B common stock voting as a separate class. For example, if we amend our amended and restated certificate of incorporation to adversely affect the special rights, powers, or preferences of our Class B common stock in a manner that does not so affect the Class A common stock or Class F common stock, Delaware law could require approval of the holders of our Class B common stock voting separately as single class. For any vote of the Class B common stock voting as a separate class, our Founders will significantly influence such vote if all, or a large portion, of the Founder Grants should vest and settle and the Founders retain such shares.
Our governance structure may negatively affect the decision by certain institutional investors to purchase or hold shares of our Class A common stock.
The holding of low-voting stock, such as our Class A common stock, may not be permitted by the investment policies of certain institutional investors or may be less attractive to the portfolio managers of certain institutional investors. In addition, our multi-class governance structure may make us ineligible for inclusion in certain indices, and as a result, mutual funds, exchange-traded funds, and other investment vehicles that attempt to passively track such indices would not invest in our stock. For example, S&P did not allow most newly public companies utilizing dual- or multi-class capital structures to be included in their indices from 2017 until a change in their eligibility requirements for such companies in 2023. Following this change, we joined the S&P 500 index in September 2024. Any such existing or new policies may depress our valuation compared to those of other similar companies that do not have multi-class governance structures.
Future issuances of our Class A common stock will dilute the voting power of our Class A common stockholders but may not result in further dilution of the voting power of our Founders who are then party to the Founder Voting Agreement.
Future issuances of our Class A common stock will dilute the voting power of our Class A common stockholders, and future issuances to stockholders other than our Founders who are then party to the Founder Voting Agreement will dilute the economic interests of our Founders and their affiliates. However, because of the voting rights of the shares of Class F common stock, in the event that our Founders and their affiliates have less than 49.999999% of the Voting Power prior to giving effect to the voting power of the Class F common stock, future issuances of Class A common stock to stockholders other than our Founders and their affiliates will generally not result in dilution of the voting power of our Founders who are then party to the Founder Voting Agreement or their affiliates, but rather, will correspondingly increase the voting power of the Class F common stock. Any future issuances of additional shares of Class A common stock will not be subject to approval by our stockholders except as required by the listing standards of the NYSE.
General Risk Factors
Adverse economic conditions or reduced technology spending may adversely impact our business.
Our business depends on the economic health of our current and prospective customers and overall demand for technology. In addition, the purchase of our platforms and services is often discretionary and typically involves a significant commitment of capital and other resources. Over the past two years, the United States, the EU, and the U.K. have experienced historically high levels of inflation. In response to high levels of inflation and recession fears, the U.S. Federal Reserve, the European Central Bank, and the Bank of England have raised interest rates and implemented fiscal policy interventions in recent periods. These interventions may lower inflation, however, they may also reduce economic growth rates, create a recession, and have other similar effects. A further downturn in macroeconomic conditions, including heightened interest rates; supply chain disruptions; global political and economic uncertainty; geopolitical tensions, such as the ongoing Russia-Ukraine conflict; a lack of availability of credit; a reduction in business confidence and activity; the curtailment of government or corporate spending; public health concerns or emergencies; financial market volatility; and other factors have in the past, and may in the future, negatively affect the industries to which we sell our platforms and services. Our customers may suffer from reduced operating budgets, which could cause them to defer, reduce, or forego purchases of our platforms or services. Moreover, competitors may respond to market conditions by lowering prices and attempting to lure away our customers, and the increased pace of consolidation in certain industries may result in reduced overall spending on our offerings. Uncertainty about global and regional economic conditions, a downturn in the technology sector or any sectors in which our customers operate, or a reduction in information technology spending even if economic conditions are stable, could adversely impact our business, financial condition, and results of operations in a number of ways, including longer sales cycles, extended or alternative payment terms or delayed payments from our customers, lower prices for our platforms and services, material default rates among our customers, contract terminations or renegotiations by our customers, reduced sales of our platforms or services, difficulty attracting new customers or retaining and expanding relationships with existing customers, and lower or no growth.
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Table of contents
For example, some of our early-stage Investee customers filed for bankruptcy or terminated their contracts with us and we may not realize the full value of our commercial contracts with such customers as a result.
We cannot predict the timing, strength, or duration of any crises, economic slowdown or any subsequent recovery generally, or for any industry in particular. Although certain aspects of the effects of a crisis or an economic slowdown may provide potential new opportunities for our business, we cannot guarantee that the net impact of any such events will not be materially negative. Accordingly, if the conditions in the general economy and the markets in which we operate worsen from present levels, our business, financial condition, and results of operations could be adversely affected.
Moreover, to the extent challenging macroeconomic conditions adversely affect our business, financial condition, and results of operations, these events, alone or in combination, may also have the effect of heightening many of the other risks described in this “Risk Factors” section, including but not limited to, those related to maintaining company culture, our ability to increase sales to existing and new customers, continue to perform on existing contracts, develop and deploy new technologies, expand our marketing capabilities and sales organization, and generate sufficient cash flow to service our indebtedness, volatility in the trading price of our Class A common stock, and our ability to comply with the covenants in the agreements that govern our indebtedness.
We may face exposure to foreign currency exchange rate fluctuations.
Our results of operations and cash flows are subject to fluctuations due to changes in foreign currency exchange rates, particularly changes in the Euro, JPY, and GBP. We expect our non-U.S. operations to continue to grow in the near term and we are continually monitoring our foreign currency exposure to determine if we should consider a hedging program. Today, our non-U.S. contracts are denominated in either U.S. dollars or local currency, while our non-U.S. operating expenses are often denominated in local currencies. However, as we expand our non-U.S. operations, a larger portion of our operating expenses may be denominated in local currencies and we may also hold monetary assets and liabilities in currencies other than the respective subsidiaries’ functional currency. Volatility in exchange rates and global financial markets is expected to continue due to political and economic uncertainty globally.
In prior years, the U.S. dollar strengthened compared to other currencies, which increased and has the potential to increase in the future the real cost of our platforms to our customers outside of the United States, which could reduce demand for our platforms and adversely affect our financial condition and results of operations. Continued increases in the value of the U.S. dollar and decreases in the value of foreign currencies could result in the dollar equivalent of our revenues being lower, result in increased expenses for our non-U.S. operations, or otherwise impact our financial condition and results of operations.
Natural disasters, including climate change, and other catastrophic events beyond our control could harm our business.
Natural disasters, including climate change, or other catastrophic events may cause damage or disruption to our operations, non-U.S. commerce and the global economy, and thus could have a negative effect on us. Our business operations have been, and could in the future be, subject to interruption by natural disasters, earthquakes, flooding, fire, power shortages, pandemics (such as COVID-19), terrorism, such as Hamas’ attack against Israel, political unrest, cyberattacks including as may be exacerbated by the ongoing Russia-Ukraine conflict, geopolitical tensions including those related to the invasion of Ukraine, the effects of climate change such as drought, wildfires, increased storm severity, and sea level rise, telecommunications failure, vandalism, and other events beyond our control. Although we maintain crisis management and disaster response plans, such events could make it difficult or impossible for us to deliver our services to our customers, could decrease demand for our services, could make existing customers unable or unwilling to fulfill their contractual requirements to us, including their payment obligations, and could cause us to incur substantial expense, including expenses or liabilities arising from potential litigation. Our insurance may not be sufficient to cover losses or additional expense that we may sustain. Customer data could be lost, significant recovery time could be required to resume operations and our financial condition and results of operations could be adversely affected in the event of a major natural disaster or catastrophic event.
In addition, the impacts of climate change on the global economy and our industry are rapidly evolving. We have been, and may continue to be, subject to increased regulations, reporting requirements, standards or expectations regarding the environmental impacts of our business. While we seek to mitigate our business risks associated with climate change, there are inherent climate-related risks wherever business is conducted. Any of our primary locations may be vulnerable to the adverse effects of climate change. For example, our Colorado headquarters have experienced and may continue to experience, climate-related events and at an increasing frequency, including drought, water scarcity, heat waves, wildfires and resultant air quality impacts and power shutoffs associated with the wildfires. Additionally, while some employees have returned to our offices, it will remain difficult to mitigate the impact of these events on our employees continuing to work remotely. Changing market dynamics, global policy developments and increasing frequency and impact of extreme weather events on critical infrastructure in the United States and elsewhere have the potential to disrupt our business, the business of our partners, suppliers, and customers, and may cause us to experience higher attrition, losses and additional costs to maintain or resume operations.
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Table of contents
If we fail to maintain an effective system of internal controls, our ability to produce timely and accurate financial statements or comply with applicable regulations could be impaired.
We are subject to the reporting requirements of the Exchange Act, the Sarbanes-Oxley Act, and the rules and regulations of the listing standards of the NYSE. The requirements of these rules and regulations may continue to increase our legal, accounting, and financial compliance costs, make some activities more difficult, time-consuming, and costly, and place significant strain on our personnel, systems, and resources.
The Sarbanes-Oxley Act requires, among other things, that we maintain effective disclosure controls and procedures and internal control over financial reporting. We have developed and refined our financial reporting and other disclosure controls and procedures, and will continue to do so. Our controls are designed to ensure that information required to be disclosed by us in the reports that we will file with the SEC is recorded, processed, summarized, and reported within the time periods specified in SEC rules and forms and that information required to be disclosed in reports under the Exchange Act is accumulated and communicated to our principal executive and financial officers. We are also continuing to improve our internal control over financial reporting as our business continues to grow in size and complexity. We expect to continue to hire and integrate additional accounting and financial staff with appropriate company experience and technical accounting knowledge, as well as implement and integrate new technological systems. In order to maintain and improve the effectiveness of our financial statement and disclosure controls and procedures and internal control over financial reporting, we have expended, and anticipate that we will continue to expend, significant resources, including accounting-related costs and significant management oversight.
Our current controls and any new controls that we develop may become inadequate because of changes in conditions in our business. Further, we have identified in the past, and may identify in the future, deficiencies in our controls. Any failure to develop or maintain effective controls or any difficulties encountered in their implementation or improvement could harm our results of operations or cause us to fail to meet our reporting obligations and may result in a restatement of our financial statements for prior periods. Any failure to implement and maintain effective internal control over financial reporting also could adversely affect the results of periodic management evaluations and annual independent registered public accounting firm attestation reports. Ineffective disclosure controls and procedures and internal control over financial reporting could also cause investors to lose confidence in our reported financial and other information, which could have a negative effect on the trading price of our Class A common stock. In addition, if we are unable to continue to meet these requirements, we may not be able to remain listed on the NYSE. We are required to annually comply with the SEC rules that implement Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act and are therefore required to make a formal assessment of the effectiveness of our internal control over financial reporting for that purpose.
Our independent registered public accounting firm must also formally attest to the effectiveness of our internal control over financial reporting annually. Any failure to maintain effective disclosure controls and internal control over financial reporting could have an adverse effect on our business, financial condition and results of operations and could cause a decline in the market price of our Class A common stock.
We have incurred and will continue to incur increased costs and demands upon management as a result of complying with the laws and regulations affecting public companies which could adversely affect our business, financial condition, and results of operations.
As a public company, we have incurred and will continue to incur greater legal, accounting, finance, and other expenses than we incurred as a private company. We are subject to the reporting requirements of the Exchange Act, the Sarbanes-Oxley Act, the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, and the rules and regulations of the NYSE. These requirements have increased and will continue to increase our legal, accounting, and financial compliance costs and have made, and will continue to make, some activities more time-consuming and costly. For example, the Exchange Act requires, among other things, that we file annual, quarterly, and current reports with respect to our business and results of operations. As a result of the complexity involved in complying with the rules and regulations applicable to public companies, our management’s attention may be diverted from the day-to-day management of our business, which could harm our business, financial condition, and results of operations. Although we have already hired additional employees to assist us in complying with these requirements, we may need to hire more employees in the future or engage outside consultants, which will increase our operating expenses. Additionally, as a public company subject to additional rules and regulations and oversight, we may not have the same flexibility we had as a private company.
In addition, changing laws, regulations, and standards relating to corporate governance and public disclosure are creating uncertainty for public companies, increasing legal and financial compliance costs, and making some activities more time-consuming. These laws, regulations, and standards are subject to varying interpretations, in many cases due to their lack of specificity, and, as a result, their application in practice may evolve over time as new guidance is provided by regulatory and governing bodies. This could result in continuing uncertainty regarding compliance matters and higher costs necessitated by
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Table of contents
ongoing revisions to disclosure and governance practices. We have and intend to continue to invest substantial resources to comply with evolving laws, regulations, and standards, and this investment may result in increased general and administrative expenses and a diversion of management’s time and attention from business operations to compliance activities. If our efforts to comply with new laws, regulations, and standards differ from the activities intended by regulatory or governing bodies due to ambiguities related to their application and practice, regulatory authorities may initiate legal proceedings against us and our business may be harmed.
We also expect these rules and regulations to make it more expensive for us to obtain director and officer liability insurance, and we may be required to accept reduced policy limits and coverage or incur substantially higher costs to maintain the same or similar coverage. As a result, it may be more difficult for us to attract and retain qualified individuals to serve on our Board of Directors or as our executive officers.
As a result of disclosure of information in this Quarterly Report on Form 10-Q and other filings required of a public company, our business and financial condition has become more visible, which may result in an increased risk of threatened or actual litigation, including by competitors and other third parties. If such claims are successful, our business, financial condition, and results of operations could be harmed, and even if the claims do not result in litigation or are resolved in our favor, these claims, and the time and resources necessary to resolve them, could divert the resources of our management and harm our business, financial condition, and results of operations.
ITEM 2. UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS
The following table summarizes stock repurchases during the three months ended September 30, 2024 (in thousands, except share and per share amounts):
PeriodTotal Number of Shares Purchased
Average Price Paid per Share(1)
Total Number of Shares Purchased under Share Repurchase ProgramApproximate Dollar Amount Available for Future Purchases under Share Repurchase Program
July 1, 2024 - July 31, 2024239,655 $27.54 239,655 $966,702 
August 1, 2024 - August 31, 2024213,344 29.53 213,344 960,402 
September 1, 2024 - September 30, 2024172,459 $34.79 172,459 $954,402 
Total625,458 625,458 
—————
(1) Includes related commissions.
(2) In August 2023, the Company’s Board of Directors authorized a stock repurchase program of up to $1.0 billion of the Company’s outstanding shares of Class A common stock. Our stock repurchase authorization does not have an expiration date and the pace of our repurchase activity will depend on factors such as business and market conditions, corporate and regulatory requirements, and other considerations. Our stock repurchase may be effected from time to time through open market purchases or pursuant to a Rule 10b5-1 trading plan. Our stock repurchase program may be accelerated, suspended, delayed, or discontinued at any time.
ITEM 3. DEFAULTS UPON SENIOR SECURITIES
Not applicable.
ITEM 4. MINE SAFETY DISCLOSURES
Not applicable.
ITEM 5. OTHER INFORMATION
Rule 10b5-1 Trading Arrangements
During the quarter ended September 30, 2024, the following directors and officers, as defined in Rule 16a-1(f), adopted or terminated a “Rule 10b5-1 trading arrangement” as defined in Regulation S-K Item 408, as follows:
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Table of contents
On August 22, 2024, Alexandra Schiff, a member of our Board of Directors, adopted a Rule 10b5-1 trading arrangement providing for the potential sales of shares of our Class A common stock through various transactions upon the occurrence and satisfaction of certain price and/or other conditions, with 14,776 shares being the total of the maximum number of all shares subject to any condition when summed across all possible conditions. The trading arrangement is intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c). The duration of the trading arrangement is until July 7, 2025, or earlier, upon the completion or expiration of all transactions subject to the trading arrangement.
On August 28, 2024, Shyam Sankar, our Chief Technology Officer and Executive Vice President, terminated a Rule 10b5-1 trading arrangement, which was previously adopted on August 31, 2023 and intended to satisfy the affirmative defense of Rule 10b5-1(c). For additional details about the material terms of this arrangement, refer to the description under the heading “Rule 10b5-1 Trading Arrangements” contained in Part II, Item 5. Other Information of our Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2023, which is incorporated herein by reference.
On August 29, 2024, Mr. Sankar adopted a Rule 10b5-1 trading arrangement providing for the potential sales of shares of our Class A common stock through various transactions upon the occurrence and satisfaction of certain price and/or other conditions, with 7,305,000 shares being the total of the maximum number of all shares subject to any condition when summed across all possible conditions, less any shares to be withheld and/or sold to satisfy applicable tax withholdings. The trading arrangement is intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c). The duration of the trading arrangement is until March 6, 2026, or earlier, upon the completion or expiration of all transactions subject to the trading arrangement.
On September 5, 2024, Ryan Taylor, our Chief Revenue Officer and Chief Legal Officer, adopted a Rule 10b5-1 trading arrangement providing for the potential sales of shares of our Class A common stock through various transactions upon the occurrence and satisfaction of certain price and/or other conditions, with 867,164 shares being the total of the maximum number of all shares subject to any condition when summed across all possible conditions. The trading arrangement is intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c). The duration of the trading arrangement is until June 30, 2025, or earlier, upon the completion or expiration of all transactions subject to the trading arrangement.
On September 10, 2024, David Glazer, our Chief Financial Officer and Treasurer, terminated a Rule 10b5-1 trading arrangement, previously adopted on December 12, 2023, and a later-commencing (after the completion or expiration of the earlier-commencing arrangement described) Rule 10b5-1 trading arrangement, previously adopted on June 12, 2024, each intended to satisfy the affirmative defense of Rule 10b5-1(c). For additional details about the material terms of these arrangements, refer to the descriptions contained in Part II, Item 9B. Other Information of our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023 and Part II, Item 5. Other Information of our Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2024, respectively, which are incorporated herein by reference.
On September 11, 2024, Stephen Cohen, our President, Secretary, and a member of our Board of Directors, adopted a Rule 10b5-1 trading arrangement providing for the potential sales of shares of our Class A common stock through various transactions upon the occurrence and satisfaction of certain price and/or other conditions, with 2,339,862 shares being the total of the maximum number of all shares subject to any condition when summed across all possible conditions, less any shares to be withheld and/or sold to satisfy applicable tax withholdings. The trading arrangement is intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c). The duration of the trading arrangement is until December 31, 2025, or earlier, upon the completion or expiration of all transactions subject to the trading arrangement.
On September 12, 2024, Mr. Glazer adopted a Rule 10b5-1 trading arrangement providing for the potential sales of shares of our Class A common stock through various transactions upon the occurrence and satisfaction of certain price and/or other conditions, with 945,442 shares being the total of the maximum number of all shares subject to any condition when summed across all possible conditions. The trading arrangement is intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c). The duration of the trading arrangement is until June 30, 2025, or earlier, upon the completion or expiration of all transactions subject to the trading arrangement.
On September 12, 2024, Lauren Stat, a member of our Board of Directors, adopted a Rule 10b5-1 trading arrangement providing for the potential sales of shares of our Class A common stock through various transactions upon the occurrence and satisfaction of certain price and/or other conditions, with 3,200 shares being the total of the maximum number of all shares subject to any condition when summed across all possible conditions. The trading arrangement is intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c). The duration of the trading arrangement is until December 31, 2025, or earlier, upon the completion or expiration of all transactions subject to the trading arrangement.
During the quarter ended September 30, 2024, no other directors or officers, as defined in Rule 16a-1(f), adopted or terminated a “Rule 10b5-1 trading arrangement” or a “non-Rule 10b5-1 trading arrangement,” each as defined in Regulation S-K Item 408.
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Table of contents
ITEM 6. EXHIBITS
Incorporated by Reference
Exhibit NumberDescriptionFormFile No.ExhibitFiling Date
101.INS*Inline XBRL Instance Document.
101.SCH*Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document.
101.CAL*Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document.
101.DEF*Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document.
101.LAB*Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document.
101.PRE*Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document.
104.1*Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101)
* Filed Herewith
+ Indicates a management contract or compensatory plan or arrangement
The certifications attached as Exhibit 32.1 that accompany this Quarterly Report on Form 10-Q are not deemed filed with the Securities and Exchange Commission and are not to be incorporated by reference into any filing of the Registrant under the Securities Act of 1933, as amended, or the Securities Exchange Act of 1934, as amended, whether made before or after the date of this Quarterly Report on Form 10-Q, irrespective of any general incorporation language contained in such filing.

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Table of contents
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
PALANTIR TECHNOLOGIES INC.
Date: November 4, 2024
By:
/s/ Alexander C. Karp
Alexander C. Karp
Chief Executive Officer
(Principal Executive Officer)
Date: November 4, 2024
By:
/s/ David Glazer
David Glazer
Chief Financial Officer
(Principal Financial Officer)
Date: November 4, 2024
By:
/s/ Heather Planishek
Heather Planishek
Chief Accounting Officer
(Principal Accounting Officer)

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