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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

形式 10-Q

(Mark一）
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的季度报告
截至季度 2024年9月30日
或
☐
根据1934年《证券交易所法》第13或15（d）条提交的过渡报告
从 _________ 到 _________
委员会文件号： 001-39540
________________________________________________

Palantir Technology Inc.
（注册人章程中规定的确切名称）
________________________________________________
德拉瓦68-0551851
（州或其他司法管辖区
成立或组织）		（国税局雇主
识别号）
1200 17 th Street，15楼
丹佛, 科罗拉多
80202
（主要行政办公室地址）(Zip代码）
注册人的电话号码，包括地区代码： (720) 358-3679
________________________________________________
根据该法第12（b）条登记的证券：
每个班级的标题交易
符号		每个交易所的名称
在哪里注册
A类普通股，每股面值0.001美金
PLTR
纽约证券交易所
通过勾选标记标明注册人是否（1）在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。 是的 ☒ 没有预设
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-t法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。 是的 ☒ 没有预设
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120条第2条中「大型加速申报人」、「加速申报人」、「小型报告公司」和「新兴成长型公司」的定义。
大型加速文件夹
☒
加速编报公司
☐
非加速归档
☐
小型上市公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第120条第2款）。 是的 没有 ☒
截至2024年10月28日，已有 2,180,654,456 注册人已发行的A类普通股股份， 96,361,544 注册人已发行的b类普通股股份，以及 1,005,000 注册人已发行的F类普通股的股份。
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目录
页面

2
目录
第一部分-财务信息
项目1.财务报表（未经审计）
Palantir Technology Inc.
精简合并资产负债表
(in数千，每股金额除外）
（未经审计）
截至9月30日，截至12月31日，
20242023
资产
易变现资产：
现金及现金等价物$768,710 $831,047 
有价证券3,795,949 2,843,132 
应收帐款，净额668,110 364,784 
预付费用和其他易变现资产119,193 99,655 
易变现资产总额5,351,962 4,138,618 
财产和设备，净值40,345 47,758 
经营租赁使用权资产211,570 182,863 
其他资产164,220 153,186 
总资产$5,768,097 $4,522,425 
负债及股本
流动负债：
应付帐款$27,021 $12,122 
应计负债265,244 222,991 
递延收入236,608 246,901 
客户存款366,946 209,828 
经营租赁负债47,637 54,176 
流动负债总额943,456 746,018 
递延收入，非流动7,825 28,047 
客户存款，非流动3,681 1,477 
经营租赁负债，非流动207,278 175,216 
其他非流动负债14,495 10,702 
总负债1,176,735 961,460 
承诺和或有事项（注7）
股东权益：
普通股，美金0.001 面值： 20,000,000 截至2024年9月30日和2023年12月31日授权的A类股票; 2,172,437 和 2,096,982 分别截至2024年9月30日和2023年12月31日已发行和发行的股份; 2,700,000 截至2024年9月30日和2023年12月31日授权的b类股票; 96,367 和 102,141 分别截至2024年9月30日和2023年12月31日已发行和发行的股份;和 1,005 截至2024年9月30日和2023年12月31日已授权、已发行和发行的F类股票
2,270 2,200 
借记资本公积9,757,380 9,122,173 
累计其他综合收益，净4,925 801 
累计赤字(5,266,432)(5,649,613)
股东权益总额4,498,143 3,475,561 
非控制性权益93,219 85,404 
权益总额4,591,362 3,560,965 
负债和权益总额$5,768,097 $4,522,425 
随附的附注是该等简明综合财务报表的组成部分。
3
目录

Palantir Technology Inc.
简明合并经营报表
(in数千，每股金额除外）
（未经审计）
    
止三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
收入$725,516 $558,159 $2,037,988 $1,616,662 
收入成本146,639 107,922 391,457 322,466 
毛利578,877 450,237 1,646,531 1,294,196 
运营费用：
销售和营销209,474 176,373 599,460 547,629 
研发117,555 105,708 336,376 295,341 
一般及行政138,708 128,173 411,335 397,054 
总运营支出465,737 410,254 1,347,171 1,240,024 
经营所得113,140 39,983 299,360 54,172 
利息收入52,120 36,864 142,065 88,027 
其他收入（费用），净额(8,110)3,122 (32,790)(11,355)
所得税拨备前的收入157,150 79,969 408,635 130,844 
所得税拨备7,809 6,530 17,653 10,382 
净收入149,341 73,439 390,982 120,462 
减：归属于非控股权益的净利润5,816 1,934 7,801 4,028 
归属于普通股股东的净利润$143,525 $71,505 $383,181 $116,434 
归属于普通股股东的每股净利润，基本$0.06 $0.03 $0.17 $0.05 
归属于普通股股东的每股净利润，稀释$0.06 $0.03 $0.16 $0.05 
用于计算归属于普通股股东的每股净收益的发行普通股加权平均股数，基本2,250,032 2,162,530 2,231,790 2,134,045 
用于计算归属于普通股股东的每股净收益的发行普通股加权平均股数，稀释后2,459,589 2,325,600 2,424,864 2,281,347 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录

Palantir Technology Inc.
简明综合全面收益表
(单位：万人)
(未经审计)

截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
净收入$149,341 $73,439 $390,982 $120,462 
其他全面收益(亏损)
外币兑换调整5,887 (2,164)4,719 (1,268)
可供出售证券未实现净收益(亏损)4,094 168 (581)(604)
综合收益159,322 71,443 395,120 118,590 
减去：非控股权益的综合收益5,937 1,934 7,815 4,028 
普通股股东应占综合收益$153,385 $69,509 $387,305 $114,562 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

5
目录

Palantir Technology Inc.
简明合并权益表
(单位：万人)
(未经审计)

普通股额外实收资本累计其他综合收益（损失），净累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
股份量
截至2024年6月30日余额2,237,939 $2,238 $9,463,178 $(4,935)$(5,409,957)$4,050,524 $87,282 $4,137,806 
行使股票期权发行普通股23,312 24 170,313 — — 170,337 — 170,337 
发行限制性股票单位（“RSU”）和基于绩效的RSU（“P-RSU”）后发行普通股9,183 9 (9)— — — — — 
普通股回购(625)(1)(18,898)— — (18,899)— (18,899)
基于股票的薪酬— — 142,796 — — 142,796 — 142,796 
其他全面收益(亏损)— — — 9,860 — 9,860 121 9,981 
净收入— — — — 143,525 143,525 5,816 149,341 
截至2024年9月30日余额2,269,809 $2,270 $9,757,380 $4,925 $(5,266,432)$4,498,143 $93,219 $4,591,362 
普通股额外实收资本累计其他综合收益（损失），净累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
股份量
截至2023年12月31日的余额2,200,128 $2,200 $9,122,173 $801 $(5,649,613)$3,475,561 $85,404 $3,560,965 
行使股票期权发行普通股44,188 45 270,162 — — 270,207 — 270,207 
发行RSU和P-RSU后发行普通股27,273 27 (27)— — — — — 
普通股回购(1,780)(2)(45,596)— — (45,598)— (45,598)
基于股票的薪酬— — 410,668 — — 410,668 — 410,668 
其他全面收益(亏损)— — — 4,124 — 4,124 14 4,138 
净收入— — — — 383,181 383,181 7,801 390,982 
截至2024年9月30日余额2,269,809 $2,270 $9,757,380 $4,925 $(5,266,432)$4,498,143 $93,219 $4,591,362 

6
目录

Palantir Technology Inc.
股东权益简明合并报表
(单位：万人)
(未经审计)
普通股额外实收资本累计其他综合损失，净累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
股份量
截至2023年6月30日的余额2,149,980 $2,149 $8,773,043 $(5,209)$(5,814,509)$2,955,474 $79,664 $3,035,138 
行使股票期权发行普通股10,889 11 50,545 — — 50,556 — 50,556 
在归属RSU时发行普通股14,372 14 (14)— — — — — 
基于股票的薪酬— — 114,476 — — 114,476 — 114,476 
其他综合损失— — — (1,996)— (1,996)— (1,996)
其他，净额— — — — — — 284 284 
净收入— — — — 71,505 71,505 1,934 73,439 
截至2023年9月30日的余额2,175,241 $2,174 $8,938,050 $(7,205)$(5,743,004)$3,190,015 $81,882 $3,271,897 
普通股额外实收资本累计其他综合损失，净累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
股份量
截至2022年12月31日的余额2,099,075 $2,099 $8,427,998 $(5,333)$(5,859,438)$2,565,326 $77,111 $2,642,437 
行使股票期权发行普通股35,332 35 166,794 — — 166,829 — 166,829 
在归属RSU时发行普通股40,834 40 (40)— — — — — 
基于股票的薪酬— — 343,298 — — 343,298 — 343,298 
其他综合损失— — — (1,872)— (1,872)— (1,872)
其他，净额— — — — — — 743 743 
净收入— — — — 116,434 116,434 4,028 120,462 
截至2023年9月30日的余额2,175,241 $2,174 $8,938,050 $(7,205)$(5,743,004)$3,190,015 $81,882 $3,271,897 


随附的附注是该等简明综合财务报表的组成部分。
7
目录

Palantir Technology Inc.
简明综合现金流量表
(in数千）
（未经审计）
截至9月30日的九个月，
20242023
经营活动
净收入$390,982 $120,462 
将净利润与经营活动提供的净现金进行调节的调整：
折旧及摊销24,581 25,382 
股票补偿409,840 343,295 
非现金经营租赁费用32,041 34,810 
有价证券未实现和已实现（收益）损失，净26,021 11,810 
非现金对价(34,789)(34,852)
其他经营活动19,115 (13,328)
经营资产和负债变化：
应收帐款，净额(311,699)(159,752)
预付费用和其他易变现资产(19,547)(75)
其他资产4,056 1,941 
应付帐款7,710 (32,387)
应计负债42,149 2,552 
递延收入，流动和非流动(27,117)64,464 
客户存款，流动和非流动159,457 84,272 
经营租赁负债，流动和非流动(35,205)(37,767)
其他非流动负债5,943 184 
经营活动提供的净现金693,538 411,011 
投资活动
购买财产和设备(9,528)(10,254)
购买有价证券(3,418,699)(4,791,670)
出售和赎回有价证券的收益2,451,378 2,608,898 
另类投资销售收益— 51,072 
其他投资活动(4,000)— 
投资活动所用现金净额(980,849)(2,141,954)
融资活动
行使普通股期权的收益270,207 166,829 
普通股回购(45,598)— 
其他融资活动91 778 
融资活动提供的净现金224,700 167,607 
外汇对现金、现金等值物和受限制现金的影响960 (2,113)
现金、现金等值物和限制性现金净减少(61,651)(1,565,449)
现金、现金等值物和受限制现金-年初850,107 2,627,335 
现金、现金等值物和受限制现金-期末$788,456 $1,061,886 
这个随附附注是该等简明综合财务报表的组成部分。
8
目录
Palantir Technology Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注

1. 组织
Palantir Technology Inc.（包括其子公司“Palantir”或“公司”）于2003年5月6日在特拉华州注册成立。该公司构建和部署软件平台，作为其客户的中央操作系统。
2. 主要会计政策
列报和合并的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国(“美国”)编制的。公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)关于中期财务报告的适用规则和条例。随附的简明合并财务报表包括Palantir技术公司及其合并子公司的账目。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。对本公司持有至少20%所有权权益并有能力对被投资方施加重大影响但不能控制的实体的投资，采用权益会计方法入账。上一年的某些余额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这种重新分类不影响总收入、运营收入、净收入或现金流。该公司的财政年度将于12月31日结束。
本文包含的截至2023年12月31日的未经审计简明综合资产负债表源自截至该日的经审计综合财务报表，但不包括所有披露，包括GAAP要求的某些注释。年度报告。管理层认为，未经审计的简明综合财务报表反映了公平列报中期资产负债表和运营报表、全面收益、股东权益和现金流量所需的所有正常经常性调整，但不一定表明整个财年或任何未来期间的预期经营结果。
这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度10-k表格年度报告中包含的已审计合并财务报表和注释一起阅读，该年度报告于2024年2月20日向SEC提交。
使用估计
按照公认会计原则编制简明合并财务报表需要管理层做出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响简明合并财务报表日期资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。
随附的简明综合财务报表中做出的重大估计和假设包括但不限于客户合同中的履行义务的识别、递延所得税资产和不确定税务状况的估值以及合同对价（包括应收帐款）的可收回性。估计和判断基于历史经验、预测事件以及管理层认为在当时情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同，此类差异可能会影响公司的财务状况和运营运绩。
主要会计政策概要
本公司的重要会计政策在中讨论 说明2.主要会计政策 在截至2023年12月31日年度10-k表格年度报告中的合并财务报表注释中，该报告于2024年2月20日向SEC提交。截至2024年9月30日的九个月内，这些政策没有重大变化，但下文指出的变化除外。
现金、现金等价物和受限现金
公司将购买时原到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等值物。现金等值物主要包括投资于货币市场基金和可供出售债务证券的金额。
受限制现金主要包括现金和定期存款单，作为信用状和担保的抵押品，公司必须为经营租赁协议、某些客户合同以及其他担保和融资安排保留这些担保。
9
目录
Palantir Technology Inc.
未经审计简明合并财务报表附注
下表提供了简明综合资产负债表中报告的现金、现金等值物和受限制现金的对帐，其总和相当于简明综合现金流量表中所示金额的总和（以千计）：
截至9月30日，
20242023
现金及现金等价物$768,710 $1,040,310 
计入预付费用和其他易变现资产的受限制现金79 3,132 
计入其他资产的受限制现金19,667 18,444 
现金、现金等值物和限制现金总额$788,456 $1,061,886 
应收帐款和信用损失备抵
应收帐款按发票金额（扣除信用损失拨备）记录。该公司通常向其客户授予非抵押信贷期限。信用损失拨备基于公司对其应收帐款组合固有的可能损失的最佳估计，并根据客户支付能力的预期，并考虑客户类型等因素而确定（商业或政府）、历史经验、客户的财务状况、应收帐款的帐龄、当前的经济状况，以及有关其投资组合和未来经济状况的合理且可支持的前瞻性因素。当公司已用尽收款努力但未成功时，应收帐款将被核销并计入信用损失拨备。根据公司截至2024年9月30日和2023年12月31日的评估，公司记录了信用损失拨备为美金1.5 亿和$10.5 分别为百万。
集中信贷风险
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等值物、限制性现金、应收帐款、有价证券和私募股权证券。现金等值物主要包括货币市场基金和原到期日为三个月或以下的美国国债，主要投资于美国金融机构。金融机构的现金存款，包括受限制的现金，通常超过联邦保险限额。管理层认为，这些金融机构的信用风险极小，公司尚未因此类金额而遭受任何损失。
该公司就简明综合资产负债表上呈列的应收帐款面临集中信用风险。公司截至2024年9月30日和2023年12月31日的应收帐款余额为美金668.1 亿和$364.8 分别为百万。我所代表的客户 21%和 15截至2024年9月30日和2023年12月31日，客户J分别占应收帐款总额的百分比 17截至2024年9月30日占应收帐款总额的%。截至2024年9月30日或2023年12月31日，没有其他客户占应收帐款总额的10%以上。
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月，没有客户占总收入的10%以上。
股票回购计划
股份回购于交易日记录，回购价格包括任何相关费用和佣金。退休后，回购的A类普通股的面值从普通股中扣除，回购价格的超出部分计入公司简明综合资产负债表上的额外缴入资本。
股票补偿
公司根据GAAP的公允价值确认和计量规定对股票薪酬费用进行核算，该规定要求在必要的服务期内确认股票奖励授予日公允价值的补偿成本。公司使用适当的估值技术确定在授予日期或修改日期授予或修改的股票奖励的公允价值。用于确定奖励授予日期公允价值的假设代表管理层的最佳估计。这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。公司在发生没收时予以确认。
基于服务的奖项
公司授予奖励，包括RSU、股票期权奖励和股票增值权（「SAR」），这些奖励基于满足服务条件而归属。对于此类奖励，公司将股票补偿费用记录在
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目录
Palantir Technology Inc.
未经审计简明合并财务报表附注
在所需的服务期内按直线计算。公司根据公司普通股在授予日期的公允价值确定受限制股份单位在授予日期的公允价值。对于在明确服务期内归属并可在有限窗口期内在到期时行使的股票期权奖励和SAR（「时间归属SAR」），公司使用Black-Scholes-Merton（「Black-Scholes」）期权定价模型来确定奖励的授予日期公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要输入高度主观的假设，包括预期奖励期限、预期波动率、无风险利率和普通股的预期股息收益率。
以表现为基础的奖项
该公司还授予包括RSU在内的奖励，这些奖励是在满足服务条件和表现条件的情况下授予的。本公司以授出日本公司普通股的公允价值为基础，确定服务归属条件和绩效归属条件下RSU于授出日的公允价值，并在服务期内采用加速归属法记录基于股票的补偿费用。于2020年9月30日，即本公司完成A类普通股在纽约证券交易所直接上市之日(“直接上市”)前授予的以业绩为基础的归属条件于本公司直接上市时已获满足。对于直接上市后授予的P-RSU，本公司确认预期归属的P-RSU数量的费用，该费用是根据某些业绩条件下的业绩水准，在有可能达到业绩条件的必要服务期内确定的。
基于市场的奖项
本公司授予包括SARS在内的奖励，这些奖励是在满足基于市场的归属条件后授予的。对于在没有明确服务基础条件的情况下基于市场的归属条件(“市场归属SARS”)而归属的SARS，本公司使用蒙特卡罗类比模型估计授予日期的公允价值和相应的衍生服务期，该模型需要使用各种假设，包括合同条款、预期波动率、无风险利率、次优行使系数、年度归属后终止率以及截至授予日的股权成本。这些奖励的基于股票的薪酬支出在派生的服务期内确认。如果市场条件早于其派生的服务期达到，则剩余的股票补偿费用将被加速，并在满足市场条件的期间计入累计追赶费用。一旦派生服务期结束，即使没有达到指定的市场条件，以前确认的与市场归属SARS相关的基于股票的补偿费用将不会被冲销。
3. 合同负债和剩余履行义务
合同责任
公司的合同负债包括递延收入和客户押金。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司合同负债余额为美金615.1 亿和$486.3 分别为百万。收入$440.9 亿和$314.9 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内分别确认了百万，并分别计入截至2023年和2022年12月31日的合同负债余额。
余下履约责任
该公司与客户的安排通常有跨越多年的期限。然而，该公司允许许多客户在规定期限结束前终止合同，但需提前不到十二个月通知。分配给剩余履行义务的收入指尚未确认的不可取消合同收入，其中包括递延收入，以及在某些情况下将开具发票的金额。公司已选择实际权宜方法，允许公司不披露原期限为十二个月或以下的合同的剩余履行义务。可取消的合同收入（包括客户押金）不被视为剩余履行义务。
公司剩余的绩效义务为美金1.6 截至2024年9月30日，公司预计将确认其中约10亿美金 46%作为下一个收入 12 几个月， 39收入占以后的% 13 到 36 几个月，其余的时间。
收入分拆
看到 说明12.细分和地理信息 按客户细分和地理区域分类的收入。
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目录
Palantir Technology Inc.
未经审计简明合并财务报表附注
4. 投资和公允价值衡量
下表列出了公司按经常性公允价值计量的资产，并指出了估值的公允价值等级（以千计）：
截至2024年9月30日
总1级2级3级
资产：
现金及现金等值物：
货币市场基金$536,900 $536,900 $— $— 
预付费用和其他易变现资产和其他资产：
存单4,814 — 4,814 — 
有价证券：
美国国债3,787,649 — 3,787,649 — 
公开交易的股权证券8,300 8,300 — — 
总$4,337,663 $545,200 $3,792,463 $— 
截至2023年12月31日
总1级2级3级
资产：
现金及现金等值物：
货币市场基金$576,565 $576,565 $— $— 
美国国债10,079 — 10,079 — 
存单938 — 938 — 
预付费用和其他易变现资产和其他资产：
存单4,777 — 4,777 — 
有价证券：
美国国债2,824,861 — 2,824,861 — 
公开交易的股权证券18,271 18,271 — — 
总$3,435,491 $594,836 $2,840,655 $— 
存单
公司的定期存款证明为二级工具。此类工具的公允价值是根据从第三方定价服务获得的估值来估计的，该服务利用行业标准估值模型，包括基于收入和基于市场的方法，所有重要输入都可以直接或间接观察到。这些输入包括利率曲线、价位和信用评级。
债务证券
截至2024年9月30日，可供出售债务证券（均计入简明综合资产负债表中的有价证券）包括以下内容（以千计）：
截至2024年9月30日
摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值
美国国债$3,784,795 $2,888 $(34)$3,787,649 
债务证券总额$3,784,795 $2,888 $(34)$3,787,649 
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Palantir Technology Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
截至2023年12月31日，可供出售债务证券包括以下内容（以千计）：
截至2023年12月31日
摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值
美国国债$2,831,505 $4,520 $(1,085)$2,834,940 
债务证券总额$2,831,505 $4,520 $(1,085)$2,834,940 
包括在现金和现金等价物中$10,078 $1 $— $10,079 
包括在有价证券中$2,821,427 $4,519 $(1,085)$2,824,861 
《公司》做到了不在截至2024年9月30日的三个月和九个月内或截至2023年9月30日的三个月内出售任何可供出售的债务证券。该公司出售了$694.6在截至2023年9月30日的9个月中，出售了100万可供出售的债务证券，并立即将这些收益再投资于额外的债务证券。从这些销售中实现的收益和损失是微不足道的。不是在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月期间，记录了与债务证券相关的信贷或非信贷损失。截至2024年9月30日和2023年12月31日，可供出售的债务证券为76.9 亿和$236.0百万美元的未实现亏损主要是由于最初购买后利率的不利变化。没有一截至2024年9月30日或2023年12月31日持有的可供出售债务证券中，持续未实现亏损的时间超过12个月。公允价值低于摊余成本基础的下降不被认为是暂时的，因为公司更有可能持有证券直到到期或收回成本基础，截至2024年9月30日或2023年12月31日，没有记录与信贷相关的减值损失。截至2024年9月30日，该公司所有美国国债的剩余合同到期日均在一年内到期。
股权证券
该公司持有公开交易公司的股权证券，这些证券在每个报告期以公平市场价值记录在简明综合资产负债表上的有价证券中。已实现和未实现损益计入简明综合经营报表的其他收入（费用）净额。截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月，期末持有的公开交易股票证券的未实现净亏损为美元5.4 亿和$0.7 分别为百万。截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月，期末持有的公开交易股票证券的未实现净亏损为美元12.2 亿和$5.6 分别为百万。
该公司还持有私人控股公司的股权证券，这些公司没有易于确定的公允价值（使用计量替代方案记录）。截至2024年9月30日和2023年12月31日，合并资产负债表上其他资产中包含的私募股权证券总额为美元52.6 亿和$32.6 分别为百万。公司将这些公允价值计量归类为公允价值层级内的第3级。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月内，公司没有对持有的私募股权证券进行任何重大调整或减损。
此外，我们已经接受并可能继续接受证券作为非现金对价。作为非现金对价收到的股本证券总额为美元41.5 亿和$17.3 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内，分别为百万美元。
战略商业合同
从2021年到2022年，公司批准并签订了某些协议（“投资协议”），以购买多个实体的股份，包括特殊目的收购公司和/或其他私人持有或公开交易实体（各自称为“被投资者”，此类购买称为“投资”）。 不是 投资是在截至2024年9月30日的九个月或截至2023年12月31日的财年内根据此类投资协议购买的。
于签署投资协议时，各被投资方或联营实体与本公司订立商业合约，以使用本公司的产品及服务(统称为“战略商业合约”)。公司根据非现金对价和应付给客户的对价对同时协议进行评估 《会计准则汇编606》中的指导意见，来自与客户的合同收入，以及每项安排的商业实质，考虑到客户的支付能力和意图以及公司根据每项合同履行的义务。该公司对客户的财务状况进行持续评估，包括考虑客户的支付能力和意愿，以及此类合同的全部或部分价值是否继续符合收入确认标准等因素。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月内，从战略商业合同确认的收入为9.6 亿和$14.7分别为100万美元。在九点期间
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截至2024年9月30日和2023年9月30日的月份，战略商业合同确认的收入为美元42.7 亿和$67.4 分别为百万。
5. 资产负债表组成部分
财产和设备，净额
财产和设备，净值如下(以千计)：
截至2024年9月30日截至2023年12月31日
租赁权改进$86,691 $83,139 
计算机设备、软件和其他55,444 50,844 
家具和固定装置14,094 13,834 
在建工程4,204 2,099 
财产和设备总额(毛额)160,433 149,916 
减去：累计折旧和摊销(120,088)(102,158)
财产和设备合计(净额)$40,345 $47,758 
与财产和设备相关的折旧和摊销费用，净额为美元6.1 亿和$6.3 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月分别为百万美元和美元18.2 亿和$18.2 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月分别为百万美元。
应计负债
应计负债包括以下(以千计)：
截至2024年9月30日截至2023年12月31日
应计工资及相关费用$117,588 $83,094 
应计税31,952 47,257 
应计其他负债115,704 92,640 
应计负债总额$265,244 $222,991 
6. 债务
2014年信贷安排
2014年10月，该公司订立了一项无担保循环信贷融资，该融资随后以公司几乎所有资产为抵押，并不时进行修订（经修订，“2014年信贷融资”）。截至2024年9月30日，公司已 不是 未偿债务余额和未提取的循环承诺为美元500.0 100万美元可用于资助2014年信贷额度下的营运资金和一般企业支出，该额度到期日为2027年3月31日。
2014年信贷融资包含习惯陈述和保证以及某些金融和非金融契约，包括但不限于维持美元的最低流动性50.0 百万，以及对优先权和债务的某些限制。截至2024年9月30日，公司遵守了与2014年信贷融资相关的所有契诺。
7. 承付款和或有事项
购买承诺
该公司已承诺与多个第三方购买云托管服务。2023年9月，公司修改了其中一项第三方云托管服务协议。根据这项修正案，公司承诺花费至少美元1.95 超过十亿 十 合同年至2033年9月30日，以及某些额外的最低使用承诺等。该公司满足了其美元154.0 截至2024年9月30日的合同年度承诺100万美元。从2024年10月1日开始至2025年9月30日结束的合同年度的承诺金额为美元160.2 万此外，截至2024年9月30日，正常情况外未发生重大变化
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截至2023年12月31日止年度的10-k表格年度报告中披露了该公司承诺的业务。
诉讼和法律诉讼
第三方可能会不时向本公司提出专利侵权索赔。此外，公司可能不时在正常业务过程中受到其他法律程序和索赔的影响，包括涉嫌侵犯商标、版权和其他知识产权的索赔；雇佣索赔；证券索赔；投资者索赔；公司索赔；集体诉讼索赔；以及一般合同、侵权或其他索赔。本公司还可能不时受到各种法律或政府索赔、纠纷或调查。此类事项可能包括但不限于与保证、退款、违约、违反、泄露或滥用个人数据或机密信息有关的索赔、争议、指控或调查；雇佣；政府采购；知识产权；政府监管或合规(包括但不限于反腐败要求、出口或其他贸易管制、数据隐私或数据保护、网络安全要求或反垄断/竞争法要求)；证券；投资者；公司或其他事项。当损失既可能且可合理估计时，公司将为或有损失建立应计项目。
2022年9月15日、2022年10月25日和2022年11月4日，美国科罗拉多州地区法院提起了推定的证券集体诉讼，标题为Cupat诉Palantir Technologies Inc.等人案。，案件编号1：22-cv-02384，阿勒格尼县雇员退休制度诉Palantir Technologies，Inc.等人。，案件1：22-cv-02805，S刘志军，个人和作为刘家族信托2019诉Palantir Technologies Inc.等人的受托人。，案件编号1：22-cv-02893，分别将公司和某些现任和前任高级管理人员和董事列为被告。该等诉讼指称有关本公司业务及前景的虚假及误导性陈述，并声称根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)及1933年经修订的证券法(“证券法”)提出索赔，并根据交易法第10(B)、20(A)及20(A)条及证券法第11及15条寻求未指明的损害赔偿及补救。这三个操作随后被合并为Cupat诉Palantir Technologies Inc.等人案。，牵头民事诉讼编号1：22-cv-02834-cns-skc，与民事诉讼1：22-cv-02805-cns-skc和1：22-cv-02893-cns-skc合并。2024年3月31日，法院驳回了丘帕特没有偏见的事情。2024年5月24日，原告提交了第二份修改后的起诉书。2022年11月21日，美国科罗拉多州地区法院提起股东派生诉讼，标题为Li诉卡普等人案。，案件编号22-cv-3028,2023年1月27日，向美国特拉华州地区法院提起股东派生诉讼，标题为Miao诉Karp等人。，案件编号1：23-cv-00103-MN，每个案件针对某些现任和前任高级管理人员和董事，声称违反受托责任和与证券集体诉讼投诉的指控有关的索赔，并根据《交易法》第14(A)条和特拉华州法律寻求未指明的损害赔偿和禁令补救。2023年8月22日，特拉华州衡平法院提起股东派生诉讼，标题为中央劳工养老基金诉Karp等人案。，案件编号2023-0864，针对某些现任和前任官员和董事声称违反受托责任和与证券集体诉讼投诉的指控有关的索赔，并根据特拉华州法律寻求未指明的损害赔偿和禁令救济。由于诉讼还处于早期阶段，公司无法估计这些事件可能造成的合理损失或损失范围(如果有的话)。
截至2024年9月30日，公司不知道任何当前悬而未决的法律事项或索赔（单独或总体而言）预计将对其简明综合财务报表产生重大不利影响。
保证和赔偿
公司通常为其软件产品和服务提供保修，并为公司软件运营的执行提供服务级别协议(“SLA”)。本公司的产品通常保证在订阅期内或在软件由客户托管的最长90天的期间内，基本上按照相关产品文档中的描述运行，并且公司在其订阅和许可协议中包括操作和维护(“O&M”)服务，以支持此保修并维护软件的可操作性。该公司的服务通常保证以专业的方式进行，并由对产品有足够了解的员工提供。在此类保修失败的情况下，公司通常有义务纠正产品或服务以符合保修条款，或者，如果公司不能这样做，客户有权要求退还产品和服务的购买价格(通常按合同期限分摊)。由于没有以往的保修索赔，公司对未来与保修产品相关的索赔的预期仍然微不足道。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司尚未记录保修费用或相关应计项目。
公司一般同意就公司软件产品侵犯某些第三方知识产权的法律索赔向客户进行赔偿，并承担其赔偿义务。如果发生此类索赔，公司通常有义务为其客户辩护，并由公司承担费用解决索赔，或向第三方索赔人支付法律要求客户支付的损害赔偿金。此外，如果发生侵权，公司一般同意确保客户继续使用侵权产品的权利;
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修改或替换侵权产品;或者，如果这些选择在商业上不可行，则按期间按比例退还软件费用。迄今为止，该公司尚未被要求支付因针对其客户的侵权索赔而产生的任何付款，并且不相信该公司在可预见的未来将对此类索赔承担责任。因此，截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司尚未记录侵权费用责任。
在某些情况下，公司有义务在法律和公司经修订和重述的章程以及经修订和重述的公司证书允许的最大范围内，向每位被告董事和某些高级管理人员提供赔偿，使其免受与针对此类董事和某些高级管理人员的索赔相关的判决、罚款、和解和费用。
8. 股东权益
公司的A类、B类和F类普通股（统称“普通股”）均享有相同的权利，但投票权和转换权除外。A类和B类普通股拥有投票权 1 和 10 分别为每股投票。F类普通股拥有本文一般描述的投票权，每股F类普通股可随时根据持有人的选择转换为 一 b类普通股份额。F类普通股的所有股份均由Stephen Cohen、Alexander Karp和Peter Thiel（“创始人”）设立的投票信托持有。F级普通股通常赋予创始人控制高达 49.999999公司股本总投票权的%，只要创始人及其某些附属公司共同满足最低所有权门槛，即 100.0 截至2024年9月30日，公司股本证券中的百万美元。
普通股持有人有权在公司董事会宣布时获得股息，但须遵守拥有股息优先权的所有类别已发行股票持有人的权利。 不是 截至2024年9月30日已宣布股息。
以下代表各类普通股的授权、已发行和已发行股份总数（以千计）：
截至2024年9月30日截至2023年12月31日
授权已发行和未偿还授权发行及发行在外
A类普通股20,000,000 2,172,437 20,000,000 2,096,982 
B类普通股2,700,000 96,367 2,700,000 102,141 
F类普通股1,005 1,005 1,005 1,005 
总22,701,005 2,269,809 22,701,005 2,200,128 
股份回购计划
2023年8月，公司董事会授权了高达美元的股票回购计划1.0 亿股公司已发行的A类普通股股份（“股份回购计划”）。公司可以根据适用的证券法和其他限制，通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式，包括通过使用符合《交易法》第10 b5 -1条规定资格的交易计划，不时回购其A类普通股股份。股份回购计划下股票回购的时间和金额将由公司管理层根据对业务和市场状况、公司和监管要求以及其他考虑因素等因素的评估确定。股份回购计划不要求公司回购任何特定数量的股份，并可以随时终止。
截至2024年9月30日的三个月和九个月内，公司回购并随后退役 0.6 百万元及 1.8 分别持有100万股A类普通股，总金额（包括佣金）为美元18.9 亿和$45.6 股份回购计划下分别为百万美元。截至2024年9月30日，约为美元954.4 股份回购计划下最初授权的金额中仍有100万美元可供未来回购。
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9. 基于股票的薪酬
股票期权与SARS
下表总结了截至2024年9月30日止九个月的股票期权和SAR活动（以千计，每股金额和年份除外）：
未完成的期权尚未行使股份增值权
获奖数量
加权平均每股行权价
加权平均
剩余合同期限（年）
聚合内在价值
获奖数量
加权平均每股行权价
加权平均
剩余合同期限（年）
聚合内在价值
截至2023年12月31日的余额278,470 $8.62 7.6$2,381,172 — $— 0.0$— 
授与— —  51,458 50.71  
已锻炼(44,188)6.11  — —  
取消和没收(925)5.76  (3,495)50.00  
截至2024年9月30日余额233,357 $9.10 7.1$6,556,252 47,963 $50.76 35.0$— 
自2024年9月30日起已获授权并可行使130,807 $7.32 6.5$3,908,239 — $— 0.0$— 
截至2024年9月30日，与未偿还期权和SAR相关的未确认股票补偿费用总额为美元524.3 亿和$176.5 分别为百万，预计将在加权平均服务期内确认 六 和 五年，分别。未偿还SAR总数中，美元119.7 如果与市场归属SAR相关的市场状况早于其衍生服务期实现，数百万未确认费用将加速增加。截至2024年9月30日止九个月内授予的SAR的加权平均授予日公允价值为美元4.06 每股
市场归属SAR
截至2024年9月30日的九个月内，公司授予了市场归属SAR，这些SAR在满足基于市场的归属条件后归属，并受持续服务的约束。当公司A类普通股每股价格超过美元时，满足市场化归属条件50 在开放交易窗口内（根据前一个交易日的收盘价衡量）（“高于价格日”）。满足此类条件后，市场归属SAR仅可在高于价格日行使。最高增值达美元20 每个市场归属SAR。
该公司使用蒙特卡洛模拟模型确定了市场归属SAR的授予日公允价值，该模型纳入了各种假设，包括合同期限、预期股价波动性、无风险利率、次优行使因子、年度归属后终止率和截至授予日的资本成本。
对于截至2024年9月30日止九个月授予的市场归属SAR，蒙特卡洛模拟模型中使用的假设包括以下内容：
九个月结束
2024年9月30日
预期波动率
58.2% - 58.9%
无风险利率
4.1% - 4.7%
授予日期每股公允价值
$3.30 - $6.15
预期波动率基于公司的隐含波动率和可比上市公司的历史波动率的组合。无风险利率基于授予时有效的美国财政部零息发行，期限与特区预期期限相对应。截至2024年9月30日止九个月期间授予的市场归属SAR的服务期长达 五年.
时间归属SAR
截至2024年9月30日的九个月内，该公司授予了时间归属SAR，该SAR在最长的明确服务期内归属 九年.此外，此类时间归属SAR在到期时、在有限的窗口期内可以行使
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（“行使窗口”），如果公司股价达到一定阈值。时间归属SAR的行使价格在美元之间39–$70 最大增值值在美元之间60–$180.
公司使用Black-Scholes期权定价模型确定了时间归属SAR的授予日公允价值，使用以下假设计算为执行价为行使价的SAR与执行价为最大增值的SAR之间公允价值的差异：
九个月结束
2024年9月30日
预期波动率
55.0% - 59.2%
预期期限(以年为单位)
3.7 - 9.2
无风险利率
3.4% - 3.7%
预期股息收益率—%
预期波动率基于公司的隐含波动率和历史波动率以及可比上市公司的历史波动率的组合。预期期限代表SAR预计未偿还的时间段。无风险利率基于授予时有效的美国财政部零息发行，期限与特区预期期限相对应。该公司从未支付过也没有计划支付普通股股息，因此预期股息收益率为零。
RSU和P-RSU
下表总结了截至2024年9月30日止九个月的RSU和P-RSU活动（以千计，每股金额除外）：
未完成的RSU加权平均授予日期每股公允价值优秀的P-RSU加权平均授予日期每股公允价值
截至2023年12月31日的未归属和未偿还82,262 $10.71 1,976 $15.39 
授与17,722 30.04 3,746 21.20 
既得(24,595)13.58 (2,991)18.68 
取消和没收(3,188)13.39 (499)10.43 
绩效实现调整(1)
— — (1,370)17.46 
截至2024年9月30日未投资和未偿72,201 $14.36 862 $28.81 
(1) 该金额代表根据授予可能发行的最大股份数与根据最终业绩赚取的实际股份数之间的差额。
截至2024年9月30日，与未偿还RSU相关的未确认股票薪酬费用总额为美元789.2 百万，公司预计在加权平均服务期内确认这一数字 三年.截至2024年9月30日，已有 不是 与未偿还的P-RSU相关的未确认的股票补偿费用。
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基于股票的薪酬费用
股票补偿费用总额如下（单位：千）：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
收入成本$13,123 $7,814 $35,941 $24,995 
销售和营销50,698 39,290 141,168 116,956 
研发30,715 21,952 87,532 65,068 
一般和行政47,889 45,324 145,199 136,276 
基于股票的薪酬总支出$142,425 $114,380 $409,840 $343,295 
10. 所得税
本公司录得所得税拨备$7.8 亿和$6.5 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月分别为百万美元和美元17.7 亿和$10.4 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月分别为百万美元。该公司须在美国及其开展业务的其他税务司法管辖区缴纳所得税。该公司截至2024年9月30日的实际税率与美国法定税率不同，主要原因是 按不同税率征税的外国收入、不可扣除的股票补偿、其他不可扣除的费用以及记录在其来自美国的递延所得税资产上的估值津贴，英国（“英国”）、和其他司法管辖区.所得税拨备增加美元1.3 亿和$7.3 与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月分别增加了100万美元，主要与外国应税收入和预扣税增加导致外国税收费用增加有关。

递延税项资产的变现有赖于在未来期间产生足够的适当性质的应纳税所得额。本公司按季度评估其实现递延税项资产的能力，如果部分递延税项资产更有可能无法实现，则会建立估值拨备。该公司权衡所有可用的正面和负面证据，包括其收益历史和最近业务的结果、递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入以及税务筹划战略。例如，由于可客观核实的负面证据的分量，包括其在美国和英国的历史。除营业税净亏损外，该公司对其美国和英国业务一直保持全额估值津贴。截至2024年9月30日的递延税项资产。然而，鉴于该公司最近的收益和预期的未来收益，它有合理的可能性在未来有足够的积极证据来释放其针对其递延税项资产所记录的全部或部分估值备抵。
2022年8月16日，《通货膨胀削减法案》签署成为法律，税收条款主要集中在对全球调整后财务报表收入征收15%的最低税，并对净股票回购价值征收1%的消费税。《通货膨胀削减法案》于2023财年开始生效。根据公司目前对条款的分析，该法律并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
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11. 归属于普通股股东的每股净收益
下表列出了归属于普通股股东的每股基本和稀释净利润的计算（单位：千，每股金额除外）：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
分子
稀释每股净收益归属于普通股股东的净利润$143,525 $71,505 $383,181 $116,434 
分母
用于计算每股净收益的加权平均股数：
基本信息2,250,032 2,162,530 2,231,790 2,134,045 
摊薄股份的效力209,557 163,070 193,074 147,302 
稀释2,459,589 2,325,600 2,424,864 2,281,347 
每股净收益
普通股股东每股净收益：
基本信息$0.06 $0.03 $0.17 $0.05 
稀释$0.06 $0.03 $0.16 $0.05 
以下未发行的潜在稀释普通股等效物因其反稀释效应（以千计）而被排除在列报期间归属于普通股股东的每股稀释净收益的计算之外：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
已发行和未偿还的期权— — — 162,000 
杰出的RSU和P-RSU6,748 6,941 6,748 12,032 
购买普通股的认股权证— 13,042 — 13,042 
总6,748 19,983 6,748 187,074 
截至2024年9月30日的三个月和九个月，公司还排除了以下影响 48.0 计算每股稀释净收益时，可能以A类普通股股份结算的百万SAR，因为此类SAR的行使价格高于适用期间A类普通股的平均市场价格。潜在稀释性A类普通股的最大数量是等于最大增值除以公司当时A类普通股价格的分数。
12. 细分市场和地理信息
以下报告分部表格反映了公司可报告经营分部的结果，与首席运营决策者（“CODM”）评估各分部业绩和分配公司资源的方式一致。CODx不会在内部管理报告中按分部评估公司资产的表现，因此不会呈现此类信息。
贡献部分用于评估每个部门的绩效并向每个部门分配资源。分部的贡献按分部收入减去相关收入成本以及销售和营销费用计算。它不包括某些未分配到分部的运营费用，因为它们在合并企业层面单独管理或属于非现金成本。这些未分配和非现金成本包括股票补偿费用、研发费用以及一般和管理费用。
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每个可报告分部的财务信息如下（单位：千）：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
收入：
政府$408,341 $307,603 $1,114,481 $898,178 
商业广告317,175 250,556 923,507 718,484 
总收入$725,516 $558,159 $2,037,988 $1,616,662 
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
贡献：
政府$243,227 $185,867 $674,009 $526,330 
商业广告189,997 135,101 550,171 362,188 
总贡献$433,224 $320,968 $1,224,180 $888,518 
经营收入的缴款对账如下（单位：千）：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
营业收入$113,140 $39,983 $299,360 $54,172 
研发费用 (1)
86,840 83,756 248,844 230,273 
一般和行政费用(1)
90,819 82,849 266,136 260,778 
基于股票的薪酬总支出142,425 114,380 409,840 343,295 
总贡献$433,224 $320,968 $1,224,180 $888,518 
—————
(1) 不包括股票补偿费用。
地理信息
按地理位置划分的收入基于销售时客户的总部或代理地点。收入如下（以千计，百分比除外）：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
量%量%量%量%
收入：
美国$498,986 69 %$345,479 62 %$1,342,564 66 %$1,010,336 62 %
联合王国69,496 10 %64,390 11 %209,688 10 %177,198 11 %
世界其他地区(1)
157,034 21 %148,290 27 %485,736 24 %429,128 27 %
总收入$725,516 100 %$558,159 100 %$2,037,988 100 %$1,616,662 100 %
—————
(1) 没有其他国家代表 10占截至2024年9月30日或2023年9月30日的三个月和九个月总收入的%或以上。
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目录
Palantir Technology Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
13. 无形资产
须摊销但未完全摊销的无形资产如下（以千计，年除外）：
加权平均使用寿命截至2024年9月30日截至2023年12月31日
总账面金额累计摊销账面净额总账面金额累计摊销账面净额
客户关系3.1$10,400 $(3,986)$6,414 $10,400 $(2,427)$7,973 
重新获得的权利5.117,618 (4,824)12,794 17,618 (2,936)14,682 
积压0.16,700 (6,421)279 6,700 (3,908)2,792 
其他0.04,225 (4,225)— 4,225 (3,770)455 
无形资产总额$38,943 $(19,456)$19,487 $38,943 $(13,041)$25,902 
截至三个月和九个月的无形资产摊销费用并不重大 2024年9月30日 或 2023.
截至2024年9月30日，未摊销有限寿命无形资产的预期摊销费用如下（单位：千）：
Year ended December 31,量
2024年剩余时间$1,429 
20254,597 
20264,597 
20274,250 
20282,517 
此后2,097 
总$19,487 
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目录
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度10-Q表格报告包含联邦证券法含义内的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或运营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“可以”、“会”、“打算”、“目标”、“展望”、“项目”、“思考”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“未来”、”或“继续”或这些词语或涉及我们的期望、战略、计划或意图的其他类似术语或表达的负面影响。本10-Q表格季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：
•我们对财务业绩和流动性的预期，包括但不限于我们对收入、收入成本、运营费用、股票薪酬、我们实现和维持未来盈利能力的能力以及现金流的预期;
•我们成功执行业务和增长战略的能力;
•我们的可用资金是否足以满足我们的流动性需求;
•对我们平台的总体需求;
•我们增加客户数量和从客户产生的收入的能力;
•我们对现有和未来客户未来贡献利润的期望;
•我们对为现有和未来客户快速有效地整合平台的能力的期望;
•我们开发新平台、增强现有平台并及时将其推向市场的能力;
•我们的市场份额、类别地位和市场趋势，包括我们在大型政府和商业组织中发展业务的能力，包括我们对1994年联邦收购简化法案（“FASA”）影响的预期;
•我们在现有和新市场和产品中与现有和新竞争对手竞争的能力;
•我们对预期技术需求和发展的期望以及我们通过平台满足这些需求和发展的能力;
•我们对诉讼以及法律和监管事务的期望;
•我们对满足现有绩效义务和保持产品可操作性的能力的期望;
•我们对现有和正在制定的法律和法规的影响的期望，包括税收、隐私、数据保护、网络安全和人工智能（“AI”）;
•我们对新的和不断发展的市场（例如人工智能）的期望;
•我们发展和保护品牌的能力;
•我们维护平台安全性和可用性的能力;
•我们对未来增长的预期和管理；
•我们对与第三方关系的期望，包括我们的客户、股权法投资合作伙伴和供应商;
•我们对各种实体（包括特殊目的收购公司和/或其他私人持有或公开交易实体）的投资以及与各种实体签订的企业协议的期望;
•我们维护、保护和提高知识产权的能力；
•我们对任何股票回购的数量、时间和方式的预期;
•我们对多类别股票和治理结构及其好处的期望;
•我们对宏观经济状况的预期，包括全球政治和经济不确定性、利率上升或货币政策变化;
•灾难性事件（包括自然灾害、全球流行病、地缘政治紧张局势、恐怖主义或其他超出我们控制范围的事件）对我们和我们的客户、供应商和合作伙伴各自的业务以及我们和我们的客户、供应商和合作伙伴运营的市场的影响;
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目录
•货币汇率波动和波动的影响，包括美国（“美国”）实力的增强美元，取决于我们在美国以外的产品成本和客户需求;和
•与上市公司相关的费用增加。
我们警告您，上述列表可能不包含本季度报告中10-Q表格中做出的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，包括标题为“风险因素“及在本季度报告的其他地方以表格10-Q。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素不时出现，我们无法预测所有可能对本10-Q表格季度报告中的任何前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与此类前瞻性陈述中所描述的大不相同。
我们或任何其他人均不对任何这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。此外，本季度报告中10-Q表格中的前瞻性陈述仅与截至陈述日期的事件有关。我们没有义务更新本10-Q表格季度报告中的任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表格季度报告日期之后的事件或情况，或者反映新信息或非预期事件的发生，法律要求的除外。我们可能实际上无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们可能进行的任何未来收购、合并、处置、重组、合资企业、合作伙伴关系、渠道销售关系或投资的潜在影响。
此外，“我们相信”的声明和类似声明反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本季度报告10-Q表格日期我们可获得的信息，虽然我们相信此类信息构成了此类声明的合理基础，但此类信息可能是有限的或不完整的，并且我们的声明不应被解读为表明我们已经对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，警告投资者不要过度依赖这些陈述。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表及其附带的附注一起阅读，这些附注包括在本Form 10-Q季度报告的其他部分。本讨论包含基于当前计划、预期和信念的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。关于前瞻性陈述的讨论，您应阅读标题为“关于前瞻性陈述的特别说明”的章节，对于可能导致实际结果与以下讨论和分析以及本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大相径庭的因素，您应阅读“风险因素”一节。我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。
概述
我们构建的软件使组织能够有效地大规模集成其数据、决策和运营。
我们成立于2003年，开始为美国情报界开发软件，以协助反恐调查和行动。我们后来开始与商业企业合作，这些企业在处理数据时经常面临根本相似的挑战。
我们构建了四个主要软件平台：Gotham、Foundry、Apollo和我们的人工智能平台（“AIP”）。Gotham和Foundry使机构能够将大量信息转化为反映其运营的综合数据资产，AIP利用我们现有的机器学习技术以及生成性人工智能模型（包括直接在Gotham和/或Foundry内的大型语言模型（“LLM”）的力量，帮助在企业数据上实施人工智能的操作。
十多年来，哥谭市为全球国防机构、情报界、救灾组织等提供了见解。Foundry不仅成为个别机构的中央操作系统，也成为整个行业的中央操作系统。Apollo是我们于2021年开始作为商业解决方案提供的，是一个云不可知的单一控制层，可协调新功能、安全更新和平台配置的持续交付，帮助确保关键系统的持续运行。Apollo允许我们的客户在几乎任何环境中运行他们的软件。
2023年，我们开始部署最新产品AIP，该产品专为商业和政府部门的客户设计，使他们能够通过将我们现有的软件平台与生成性人工智能模型（包括LLM）相结合，从人工智能的最新突破中获得价值。我们相信，AIP独特地允许用户将LLM和其他人工智能与他们的数据和运营连接起来，以促进在他们所需的法律、道德和安全限制内的决策。
虽然我们短期内的重点仍然是让我们的软件平台可供越来越广泛的市场使用，但我们也在努力寻找嵌入这些平台中的额外零部件和产品，这些平台本身就有潜力作为商业产品。
我们相信，每个机构都面临着我们的平台和产品旨在解决的挑战。我们与所有客户的方法是建立合作伙伴关系，改变他们使用数据实现目标的方式。
我们定期评估互补业务、员工团队、技术和知识产权方面的合作伙伴关系和投资机会，以扩大我们的产品和服务范围。
我们的业务
我们的客户向我们付费，让我们使用我们构建的软件平台。虽然我们通常提供一到五年的合同期限，但我们的客户有时会签订较短期的合同。收入通常在合同期限内按比例确认。我们的许多客户合同都包含为方便而终止的条款。
截至2024年9月30日的三个月，我们实现了72550万美元的收入，较截至2023年9月30日的三个月增长了30%，当时我们实现了55820万美元的收入。截至2024年9月30日的九个月，我们创造了20亿美元的收入，比截至2023年9月30日的九个月（当时我们创造了16亿美元的收入）增长了26%。
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目录
截至2024年9月30日的三个月内，我们的经营收入为11310万美元，如果不包括股票薪酬和相关雇主工资税，调整后的经营收入为27550万美元。截至2023年9月30日的三个月内，我们的经营收入为4000万美元，如果不包括股票薪酬和相关雇主工资税，调整后的经营收入为16330万美元。截至2024年9月30日的九个月内，我们的经营收入为29940万美元，如果不包括股票薪酬和相关雇主工资税，调整后的经营收入为75550万美元。截至2023年9月30日的九个月内，我们的运营收入为5420万美元，如果不包括股票薪酬和相关雇主工资税，调整后的运营收入为42340万美元。
截至2024年9月30日的三个月，我们的毛利润为57890万美元，毛利率为80%，剔除股票薪酬后为82%。截至2023年9月30日的三个月，我们的毛利润为45020万美元，毛利率为81%，剔除股票薪酬后为82%。截至2024年9月30日的九个月里，我们的毛利润为16亿美元，毛利率为81%，剔除股票薪酬后为83%。截至2023年9月30日的九个月里，我们的毛利润为13亿美元，毛利率为80%，剔除股票薪酬后为82%。
有关我们调整后的运营收入的更多信息，不包括股票薪酬和相关雇主工资税;毛利润和毛利率，不包括股票薪酬;以及运营收入和毛利润的对账，请参阅标题部分 “非GAAP调整” 下面.
我们的客户
我们将客户定义为我们在过去十二个月期间确认收入的组织。截至2024年9月30日止期间，我们拥有629家客户，包括世界各地各个商业领域的公司和政府机构。截至2023年9月30日止期间，我们拥有453名客户。
对于大型政府机构，如果单个机构拥有多个部门、单位或附属机构，则与我们签订单独合同并作为单独实体开具发票的每个此类部门、单位或附属机构都被视为单独的客户。例如，虽然美国食品和药物管理局、疾病控制与预防中心和美国国立卫生研究院是美国卫生与公众服务部的附属机构，但鉴于每个机构的治理结构和/或采购流程是独立的，我们将这些机构视为单独的客户。
我们与一些世界领先的政府机构和公司建立了持久且重要的客户关系和合作伙伴关系。截至2024年9月30日的过去12个月内，我们前二十名客户的平均收入为6010万美元，比截至2023年9月30日的过去12个月内前二十名客户的平均收入5370万美元增长了12%，这表明我们与现有客户的关系不断扩大。
商业和政府部门的组织在管理数据方面也面临着类似的挑战，我们打算扩大在这两个市场的影响力。根据我们对我们的软件可以为客户产生的潜在长期价值的评估，我们关于哪些客户关系需要进一步投资的决定可能会随着时间的推移而改变。我们与客户一起进行试点和训练营，通常费用自负，并且没有未来回报的保证，以便获得一系列独特的机会，其他人可能会因为缺乏资源和投资期限较短而错过这些机会。我们在客户层面而不是按行业或部门管理客户，以便我们可以优化每个客户的特定增长机会。截至2024年9月30日的九个月里，我们55%的收入来自政府客户，45%来自商业客户。
我们的美国客户一直是我们业务收入增长的重要来源。截至2024年9月30日的九个月里，我们66%的收入来自美国客户，其余34%来自非美国客户。截至2024年9月30日的过去12个月里，我们来自美国客户的收入为17亿美元，比上一个月增长了30%。我们预计美国客户将继续成为我们收入显着增长的来源。
我们仍然相信，我们的政府客户仍然是我们业务有意义且有弹性的收入来源，特别是在经济不确定时期。然而，特别是大型政府客户，通常会受到预算和支出水平、时间和支出优先事项变化以及监管和政策变化等许多不确定性的影响，这可能使得我们很难预测何时或是否向此类客户销售产品或任何合同授予的规模和范围。另请参阅 “与公共部门的关系和业务相关的风险” 在”内项目1A.风险因素” 包括在本季度报告中的10-Q表格。
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扩大平台访问权限
我们平台的部署速度显着扩大了我们计划长期合作的潜在客户范围。我们预计，我们在商业和政府部门越来越广泛的客户中的影响力将加速前进。我们相信，随着这些新合作伙伴的成长，我们将与他们一起成长。
随着我们继续向尽可能广泛的客户扩大我们平台的访问范围，我们与这些企业及其运营所在行业的距离增强了并预计将继续增强我们自己的产品和业务开发工作。
宏观经济走势
作为一家具有国际影响力的公司，我们面临着具有宏观经济影响的重大事件造成的风险和不确定性，包括但不限于地缘政治紧张局势、利率上升、货币政策变化和外币波动。此外，这些宏观经济影响已经扰乱并可能继续扰乱我们客户和潜在客户的运营。我们持续监控这些情况对我们的业务和财务业绩以及整体全球经济和地缘政治格局的直接和间接影响。
请参阅标题为“风险因素” 包含在本季度报告10-Q表格的其他地方，以进一步讨论宏观经济趋势对我们业务的影响。
地缘政治紧张局势
我们的业务运营可能会因超出我们控制范围的事件而中断，包括地缘政治紧张局势。我们将继续密切关注各种地缘政治紧张局势的影响及其对我们业务的全球影响。尽管持续的俄罗斯与乌克兰和以色列冲突仍在演变，结果仍高度不确定，但我们预计由此产生的具有挑战性的宏观经济状况不会对我们的业务或经营业绩产生重大影响。

我们目前在俄罗斯或巴勒斯坦领土没有办事处，我们的收入也没有来自对总部位于这些国家或领土的实体的销售。2023年，我们宣布与乌克兰合作，支持其国防和重建工作以及对潜在战争罪的调查等活动。2024年，我们同意与以色列国防部建立战略合作伙伴关系，向以色列提供技术，以协助正在进行的战争。然而，我们目前与乌克兰和以色列相关的业务对我们的财务状况或经营业绩并不重要。如果各自的冲突持续或恶化，导致科技行业或全球经济出现更大的混乱和不确定性，我们的业务和运营业绩可能会受到负面影响。
外币汇率
由于多种因素，包括利率变化、货币政策变化以及政治和经济不确定性，汇率会出现大幅而快速的波动，这可能会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们与客户和供应商签订的合同主要以美元计价。然而，美元相对于其他主要外币（主要是欧元和英镑（“GBP”））的普遍走强已经并可能在未来对我们的收入和费用产生不利影响，这些客户或供应商的合同以美元以外的货币计价。此外，我们的某些美国和非美国子公司可能持有以其功能货币以外的货币（主要是日元（“日元”）、欧元和英镑）持有的货币资产和负债，这可能会使我们的经营业绩和现金流因外币汇率与美元相比的变化而受到不利波动。截至2024年9月30日止九个月，此类影响对我们的财务状况或经营业绩并不重大。
客户影响
当前的宏观经济状况已经影响并可能继续对我们客户的业务产生不利影响，特别是我们的早期和成长阶段客户。与早期或成长阶段客户的关系存在固有风险，因为除其他外，此类客户可能无法产生足够的收入或盈利能力，也无法在当前的宏观经济环境中及时或以有利的条件获得任何必要的融资或资金，这已经影响并可能继续影响我们的预期收入和收款。因此，当前的宏观经济状况已经影响并可能继续影响我们与此类早期或成长阶段客户实现商业合同全部价值的能力。更多信息请参见 说明4.投资和公允价值衡量 在本季度报告其他地方包含的简明合并财务报表中，表格10-Q。
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关键业务指标
除了简明合并财务报表中列出的措施外，我们还使用以下关键的非GAAP业务措施来帮助我们评估我们的业务、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划和财务预测，并做出战略决策。
边际贡献
我们相信，我们产生的收入相对于我们为产生此类收入而发生的成本是衡量我们业务效率的重要指标。我们将贡献利润率定义为收入减去收入成本以及销售和营销费用（不包括基于股票的薪酬）再除以收入。
收入直接分配给每个客户账户。收入成本以及销售和营销成本既包括与我们软件的部署和运营相关的成本，也包括与确定新客户和扩大与现有客户的伙伴关系相关的费用。我们与现有客户合作的软件工程师经常管理我们平台的部署和运营，并确定使用这些平台的新方法。为了按分部计算贡献，我们根据期间内的员工人数和在帐户上花费的时间按比例将收入成本和销售和营销费用(不包括基于股票的薪酬)分配到帐户。如果某些费用或人员没有直接分配到特定账户，则根据该期间的员工总数按比例进行分配。直接成本，如第三方云托管服务，直接分配到与之相关的账户。然后，分配的收入和支出根据它们相关的客户账户汇总到一个细分市场中。
我们整个业务和部门的贡献利润率旨在记录在考虑到与部署和运营我们的软件相关的成本以及收购和扩大我们与客户或潜在客户的合作伙伴关系所涉及的任何销售和营销费用后，我们从客户那里赚了多少钱，包括分配的管理费用。我们排除了基于股票的薪酬，因为它是非现金费用。
我们相信，我们的贡献利润是衡量我们运营效率随时间推移的重要指标。我们将贡献利润包括在内，因为它是我们管理层用来评估我们业绩的关键指标，我们相信它也为投资者和其他人提供了有用的信息，以与我们的管理团队相同的方式了解和评估我们的经营业绩。我们对贡献利润率的计算可能与其他公司报告的类似标题的指标（如果有的话）不同。不应将贡献保证金与根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务信息分开考虑，也不应替代其。
有关缴款保证金的更多信息（包括该指标的局限性）以及与运营收入的对账，请参阅标题为 “非GAAP调整” 下面
非GAAP调整
我们使用非GAAP指标贡献利润率;毛利润和毛利润，不包括股票薪酬;以及调整后的运营收入，不包括股票薪酬和相关雇主工资税，以帮助我们评估我们的业务，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划和财务预测，并做出战略决策。我们将基于股票的薪酬（一种非现金费用）排除在这些非GAAP财务指标之外，因为我们相信，排除该项目可以提供有关运营业绩的有意义的补充信息，并为投资者和其他人提供有用的信息以理解和评估我们的运营业绩与我们的管理团队相同。此外，我们排除了与股票薪酬相关的雇主工资税，因为它很难预测并且超出了我们的控制范围。
我们的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能受到限制。此外，其他公司可能不会发布这些或类似的指标。此外，这些指标有一定的局限性，因为它们不包括我们的简明综合经营报表中反映的某些费用的影响。因此，我们的非GAAP贡献利润率;毛利润和毛利润，不包括股票薪酬;以及调整后的运营收入应作为根据GAAP制定的措施的补充而不是替代或孤立地考虑。
我们通过提供这些非GAAP指标与最具可比性的GAAP指标的对账来弥补这些限制。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的业务、运营业绩和财务信息，不要依赖任何单一的财务指标，并结合最直接可比的GAAP财务指标来看待这些非GAAP指标。
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边际贡献
下表提供了截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月的缴款保证金对账（以千计，百分比除外）：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
营业收入$113,140 $39,983 $299,360 $54,172 
添加：
研发费用 (1)
86,840 83,756 248,844 230,273 
一般和行政费用(1)
90,819 82,849 266,136 260,778 
基于股票的薪酬总支出142,425 114,380 409,840 343,295 
总贡献$433,224 $320,968 $1,224,180 $888,518 
贡献保证金60 %58 %60 %55 %
————
(1) 不包括股票补偿。
毛利润和毛利率，不包括股票薪酬
下表提供了截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月毛利润和毛利率的对账，不包括股票薪酬（单位：千，百分比除外）：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
毛利$578,877 $450,237 $1,646,531 $1,294,196 
加：股票薪酬13,123 7,814 35,941 24,995 
毛利润，不包括股票薪酬$592,000 $458,051 $1,682,472 $1,319,191 
毛利率，不包括股票薪酬82 %82 %83 %82 %
调整后的运营收入
下表提供了截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月的调整后运营收入的对账，其中不包括股票薪酬和相关雇主工资税（单位：千）：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
营业收入$113,140 $39,983 $299,360 $54,172 
加：股票薪酬142,425 114,380 409,840 343,295 
加：与股票薪酬相关的雇主工资税19,950 8,909 46,340 25,954 
调整后的经营收入$275,515 $163,272 $755,540 $423,421 
经营成果的构成部分
收入
我们通过销售在托管环境中访问我们的软件平台的订阅以及持续运营和维护（“O & M”）服务（“Palantir Cloud”）、在客户环境中使用持续运营和维护服务（“本地软件”）的软件订阅以及专业服务来产生收入。
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帕兰蒂尔云
我们的Palantir Cloud订阅授予客户在Palantir控制的托管环境中访问软件功能的权利，并与备用O & m服务一起销售，详情如下。我们同意在整个合同期限内提供对我们托管软件的持续访问权限。与Palantir Cloud订阅相关的收入通常在合同期限内按费率确认，这与Palantir服务的控制权移交给客户一致。
内部部署软件
我们的软件订阅的销售授予客户在合同期限内在其内部硬件基础设施或自己的云实例上使用功能知识产权的权利，并且还与现成的O & m服务一起销售。O & m服务包括操作软件所需的关键更新以及支持和维护服务，因此，对于软件在合同期限内维持其预期用途来说是必要的。由于这一要求，我们得出的结论是，软件订阅和O & m服务（我们统称为我们的本地软件）高度相互依存和相互关联，并代表合同背景下的单一独特绩效义务。收入通常在合同期内按税率确认。
专业服务
我们的专业服务支持客户使用该软件，并根据需要包括按需用户支持、用户界面配置、培训以及持续的本体论和数据建模支持。专业服务合同通常包括在合同期限内提供按需专业服务。这些服务通常与Palantir Cloud或本地软件订阅相连。专业服务是按需提供的，我们在整个合同期内提供服务;因此，收入在合同期内确认。
收入成本
收入成本主要包括参与执行O & m和专业服务人员的工资、基于股票的薪酬费用和福利，以及分包商费用、现场服务代表、第三方云托管服务、硬件成本、差旅费、分配的管理费用和其他直接成本。
我们预计，随着收入的增长，收入成本以绝对美元计算将增加，并且占收入的百分比因时期而异。
销售和市场营销
我们的销售和营销工作跨越销售周期的所有阶段，包括参与销售职能的人员以及对新客户或现有客户执行试点。销售和营销成本主要包括工资、基于股票的薪酬费用、可变薪酬（包括佣金）和参与销售职能、在飞行员（包括训练营）和客户增长活动的人员的福利;以及我们的飞行员的第三方云托管服务、营销和销售事件相关成本、差旅成本和分配的管理费用。销售和营销成本通常在发生时支销。
我们预计，随着我们继续投资于潜在和现有客户、发展业务、销售队伍和提高品牌知名度，销售和营销费用的绝对值将会增加。
研究与开发
我们的研发工作旨在继续开发和完善我们的产品，包括添加新平台、功能和模块，增加其功能，并增强我们平台的可用性。研发成本主要包括工资、基于股票的薪酬费用和参与执行开发和完善我们的平台和产品的活动的人员的福利，以及第三方云托管服务和其他IT相关成本、差旅费和分配的管理费用。研究和开发成本于发生时支销。
我们计划继续投资人员来支持我们的研发工作。因此，随着我们继续投资支持这些活动，我们预计在可预见的未来，研究和开发费用的绝对值将会增加。
一般和行政
一般和行政成本包括工资、基于股票的薪酬费用和参与我们的行政、财务、法律、人力资源和行政职能的人员的福利，以及第三方专业服务和费用、差旅费和分配的管理费用。
30
目录
我们预计，随着我们雇用额外的人员并增强我们的系统、流程和控制以支持我们的业务增长以及我们作为上市公司的持续合规和报告要求，一般和行政费用的绝对值将会增加。
利息收入
利息收入主要包括我们的现金、现金等值物、美国国债和受限制现金余额赚取的利息收入。
其他收入(费用)，净额
其他收入（费用）净额主要包括股权证券的已实现和未实现损失以及外币兑换损益。
所得税拨备
所得税拨备包括与我们开展业务的外国和州司法管辖区相关的所得税和预扣税。
归属于非控制性权益的净利润
归属于非控股权益的净利润指不归属于公司的收入份额。
细分市场
我们有商业和政府两个运营部门，这两个部门是根据首席运营决策者（即我们的首席执行官）管理我们运营以分配资源和评估绩效的方式确定的。在确定这些经营分部时考虑了各种因素，包括我们的组织和管理报告结构以及客户类型。
我们的运营部门描述如下：
•商业广告： 该部门主要为非政府行业的客户提供服务。
•政府： 该部门主要为美国政府和非美国政府机构客户提供服务。
分部盈利能力根据贡献和贡献利润率进行评估。贡献是指分部收入减去相关收入成本以及销售和营销费用，不包括基于股票的薪酬费用。贡献利润率是贡献除以收入。如果收入成本或销售及营销费用不直接归属于特定分部，则根据期内各经营分部的人数进行分配。我们部分使用它来评估每个经营分部的绩效并向其分配资源，其中不包括某些未分配到经营分部的运营费用，因为它们在合并企业层面单独管理或属于非现金成本。这些非现金或未分配成本包括股票补偿费用、研发成本以及一般和管理成本。
31
目录
经营成果
下表总结了我们的简明合并运营报表数据（以千计）：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
收入$725,516 $558,159 $2,037,988 $1,616,662 
收入成本146,639 107,922 391,457 322,466 
毛利578,877 450,237 1,646,531 1,294,196 
运营费用：
销售和营销209,474 176,373 599,460 547,629 
研发117,555 105,708 336,376 295,341 
一般和行政138,708 128,173 411,335 397,054 
总运营支出465,737 410,254 1,347,171 1,240,024 
营业收入113,140 39,983 299,360 54,172 
利息收入52,120 36,864 142,065 88,027 
其他收入(费用)，净额(8,110)3,122 (32,790)(11,355)
未计提所得税准备的收入157,150 79,969 408,635 130,844 
所得税拨备7,809 6,530 17,653 10,382 
净收入149,341 73,439 390,982 120,462 
减去：可归因于非控股权益的净收入5,816 1,934 7,801 4,028 
普通股股东应占净收益$143,525 $71,505 $383,181 $116,434 

下表列出了我们的简明综合经营报表数据的组成部分（占收入的百分比）：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2024202320242023
收入100 %100 %100 %100 %
收入成本20 19 19 20 
毛利率80 81 81 80 
运营费用：
销售和营销29 32 29 34 
研发16 19 17 18 
一般和行政19 23 20 25 
总运营支出64 74 66 77 
营业收入16 7 15 3 
利息收入7 6 7 5 
其他收入(费用)，净额(1)1 (2)— 
未计提所得税准备的收入22 14 20 8 
所得税拨备1 1 1 1 
净收入21 13 19 7 
减去：可归因于非控股权益的净收入1 — — — 
普通股股东应占净收益20 %13 %19 %7 %
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目录
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月的比较
收入
截至三个月
9月30日，		变化九个月结束
9月30日，		变化
20242023量%20242023量%
收入：
政府$408,341 $307,603 $100,738 33 %$1,114,481 $898,178 $216,303 24 %
商业广告317,175 250,556 66,619 27 %923,507 718,484 205,023 29 %
总收入$725,516 $558,159 $167,357 30 %$2,037,988 $1,616,662 $421,326 26 %
截至2024年9月30日的三个月收入与2023年同期相比增加了16740万美元，即30%。截至2024年9月30日的三个月，来自政府客户的收入与2023年同期相比增加了10070万美元，即33%。其中7490万美元来自截至2023年12月31日现有的政府客户。截至2024年9月30日的三个月，来自美国政府客户的收入为31980万美元，而2023年同期为22920万美元。截至2024年9月30日的三个月，来自商业客户的收入与2023年同期相比增加了6660万美元，即27%。其中4790万美元来自截至2023年12月31日现有的商业客户，其中战略商业合同收入减少了500万美元。截至2024年9月30日的三个月，来自美国商业客户的收入为17920万美元，而2023年同期为11630万美元，增长了54%。
截至2024年9月30日的九个月收入与2023年同期相比增加了42130万美元，即26%。截至2024年9月30日的九个月，来自政府客户的收入与2023年同期相比增加了21630万美元，即24%。其中17710万美元来自截至2023年12月31日现有的政府客户。截至2024年9月30日的九个月，来自美国政府客户的收入为85450万美元，而2023年同期为68400万美元。截至2024年9月30日的九个月，来自商业客户的收入与2023年同期相比增加了20500万美元，即29%。其中15440万美元来自截至2023年12月31日现有的商业客户，其中战略商业合同收入减少了2470万美元。截至2024年9月30日的九个月，来自美国商业客户的收入为48810万美元，而2023年同期为32630万美元，增长了50%。
一般来说，我们现有客户收入的增加与其组织内对我们产品和服务的采用率增加有关。有关战略商业合同的更多信息，请参阅 说明4.投资和公允价值衡量 在本季度报告10-Q表格其他地方包含的简明合并财务报表中。
收入成本和毛利
截至三个月
9月30日，		变化九个月结束
9月30日，		变化
20242023量%20242023量%
收入成本$146,639 $107,922 $38,717 36 %$391,457 $322,466 $68,991 21 %
毛利578,877 450,237 128,640 29 %1,646,531 1,294,196 352,335 27 %
毛利率80 %81 %(1)%81 %80 %1 %
截至2024年9月30日的三个月的收入成本比2023年同期增加了3，870万美元。这一增长主要是由于分包商费用增加2010万美元、第三方云托管服务增加880万美元以及股票薪酬和相关费用增加620万美元。
由于收入成本增长略高于收入增长，截至2024年9月30日止三个月的毛利率从2023年同期的81%下降至80%。
截至2024年9月30日的九个月收入成本与2023年同期相比增加了6，900万美元，即21%。这一增长主要是由于分包商费用增加3，970万美元、第三方云托管服务增加2，970万美元以及股票薪酬和相关费用增加1，350万美元。这些增加被外地服务代表减少1，100万美元部分抵消。
由于收入增长略高于收入增长成本，我们截至2024年9月30日的九个月的毛利率从2023年同期的80%增长至81%。
33
目录
有关基于股票的补偿费用的更多信息，请参阅标题为“部分” “股票补偿” 下面。
运营费用
截至三个月
9月30日，		变化九个月结束
9月30日，		变化
20242023量%20242023量%
销售和营销$209,474 $176,373 $33,101 19 %$599,460 $547,629 $51,831 9 %
研发117,555 105,708 11,847 11 %336,376 295,341 41,035 14 %
一般和行政138,708 128,173 10,535 8 %411,335 397,054 14,281 4 %
总运营支出$465,737 $410,254 $55,483 14 %$1,347,171 $1,240,024 $107,147 9 %
销售和市场营销
截至2024年9月30日的三个月，销售和营销费用与2023年同期相比增加了3310万美元，即19%。增加主要是由于股票薪酬和相关费用增加了1640万美元，工资和其他工资相关费用增加了720万美元。
截至2024年9月30日的九个月，销售和营销费用与2023年同期相比增加了5180万美元，即9%。增加主要是由于股票薪酬和相关费用增加3160万美元以及第三方云托管服务增加1060万美元。
有关基于股票的补偿费用的更多信息，请参阅标题为“部分” “股票补偿” 下面。
研究与开发
截至2024年9月30日的三个月，研发费用与2023年同期相比增加了1180万美元，即11%。增加主要是由于股票薪酬和相关费用增加了1100万美元。
截至2024年9月30日的9个月，研发费用与2023年同期相比增加了4100万美元，即14%。增加主要是由于股票薪酬和相关费用增加2750万美元以及第三方云托管服务增加1250万美元。
有关基于股票的补偿费用的更多信息，请参阅标题为“部分” “股票补偿” 下面。
一般和行政
截至2024年9月30日的三个月，一般和行政费用与2023年同期相比增加了1050万美元，即8%。增加主要是由于股票薪酬和相关费用增加550万美元以及差旅费用增加510万美元。
截至2024年9月30日的九个月，一般和行政费用与2023年同期相比增加了1430万美元，即4%。增加主要是由于股票薪酬和相关费用增加了1430万美元，差旅费用增加了860万美元。这些增加被我们的信用损失备抵减少940万美元部分抵消。
有关基于股票的补偿费用的更多信息，请参阅标题为“部分” “股票补偿” 下面。
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目录
基于股票的薪酬
截至三个月
9月30日，		变化九个月结束
9月30日，		变化
20242023量%20242023量%
收入成本$13,123 $7,814 $5,309 68 %$35,941 $24,995 $10,946 44 %
销售和营销50,698 39,290 11,408 29 %141,168 116,956 24,212 21 %
研发30,715 21,952 8,763 40 %87,532 65,068 22,464 35 %
一般和行政47,889 45,324 2,565 6 %145,199 136,276 8,923 7 %
基于股票的薪酬总支出$142,425 $114,380 $28,045 25 %$409,840 $343,295 $66,545 19 %
截至2024年9月30日的三个月和九个月，股票薪酬费用与2023年同期相比分别增加了2800万美元和6650万美元，增幅为25%和19%。这一增长是由2023年9月30日以来授予的新赠款的费用推动的，包括限制性股票单位（“RSU”）、基于绩效的RSU（“P-RSU”）和股票增值权（“SAR”），部分被完全归属的股权奖励的费用减少、没收以及9月30日之前授予的RSU加速归属法下的较低费用所抵消，2020年，我们完成A类普通股在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）直接上市。
利息收入
截至三个月
9月30日，		变化九个月结束
9月30日，		变化
20242023量20242023量
利息收入$52,120 $36,864 $15,256 $142,065 $88,027 $54,038 
与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的利息收入分别增加了1530万美元和5400万美元，主要是由于我们的附息现金、现金等值物和我们对短期美国国债的投资增加。
其他收入(费用)，净额
截至三个月
9月30日，		变化九个月结束
9月30日，		变化
20242023量20242023量
其他收入(费用)，净额$(8,110)$3,122 $(11,232)$(32,790)$(11,355)$(21,435)
截至2024年9月30日的三个月和九个月，与2023年同期相比，其他收入（费用）分别净变化1120万美元和2140万美元，主要是由于我们持有的股票的已实现和未实现净亏损增加。股权证券。
所得税拨备
截至三个月
9月30日，		变化九个月结束
9月30日，		变化
20242023量20242023量
所得税拨备$7,809 $6,530 $1,279 $17,653 $10,382 $7,271 
与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备分别增加了130万美元和730万美元，主要是由于外国应税收入和预扣税增加导致外国税收费用增加。
流动性与资本资源
截至2024年9月30日的九个月，我们的运营产生了正现金流。截至2024年9月30日，我们拥有总计46亿美元的现金、现金等值物和短期美国国债。我们相信，运营产生的现金流、可用资金和融资来源（包括我们未提取的信贷安排），
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目录
将足以满足我们至少未来十二个月的预期运营现金需求。然而，对未来现金需求和现金流的任何预测都存在很大的不确定性。虽然截至2024年9月30日的九个月内，我们从运营中产生了收入和正现金流，但在可预见的未来，这些金额可能会波动。
截至2024年9月30日，我们的累计赤字余额为53亿美元，我们的主要流动性来源是现金、现金等值物和短期美国国债，总计46亿美元。
截至2024年9月30日，我们的信贷融资项下没有未偿债务余额，也没有额外可用和未提取的循环承诺50000万美元。详细信息请参见 注6.债务 在本季度报告10-Q表格其他地方包含的简明合并财务报表中。
2023年8月，公司董事会授权对公司A类普通股流通股进行高达10亿美元的股票回购计划（“股份回购计划”）。有关我们的股份回购计划的更多信息，请参阅 说明8.股东权益 在本季度报告10-Q表格其他地方包含的简明合并财务报表中。
截至2024年9月30日的九个月内，该公司根据股份回购计划回购并随后报废了180万股A类普通股，总金额（包括佣金）为4560万美元。截至2024年9月30日，股份回购计划下最初授权金额中约有95440万美元仍可用于未来回购。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于我们的增长速度、我们吸引和留住客户的能力以及他们为我们的产品和服务付费的意愿和能力，以及支持我们营销和开发产品的支出的时机和程度。此外，我们可能会达成未来收购或投资于业务、产品、服务、战略合作伙伴关系和技术的安排；此外，根据我们的股票回购计划，我们已经并可能在未来不时回购我们A类普通股的股票。因此，我们可能会根据需要或机会主义寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外的融资，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集。如果我们无法以可接受的条款获得更多资金，或者根本不能获得额外资金，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。有关我们的股票回购计划的其他信息，请参阅附注8.股东权益我们的简明综合财务报表包括在本季度报告10-Q表的其他部分。
下表汇总了所示期间的现金流(以千为单位)：
九个月结束
9月30日，
20242023
提供的现金净额(用于)：
经营活动$693,538 $411,011 
投资活动(980,849)(2,141,954)
融资活动224,700 167,607 
外汇对现金、现金等值物和受限制现金的影响
960 (2,113)
现金、现金等价物和限制性现金净减少
$(61,651)$(1,565,449)
经营活动
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金分别为69350万美元和41100万美元。这一增长主要是由于我们业务的增长、收到客户付款的时间以及向供应商付款的时间推动的。
投资活动
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金分别为98080万美元和21亿美元。投资活动使用的现金减少主要是由于与上年相比，有价证券（主要由美国国债组成）的购买减少。
融资活动
截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月，融资活动提供的净现金分别为22470万美元和16760万美元，其中各主要包括行使普通股期权的收益。
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目录
合同义务和承诺
我们的合同义务和承诺主要包括我们设施的运营租赁承诺以及与第三方云托管服务相关的不可取消购买承诺。有关更多信息，请参阅 附注7.承付款和或有事项 本季度报告其他地方包含的简明合并财务报表（表格10-Q）。除非已披露 说明7.承诺和意外情况 在本10-Q表格季度报告其他地方包含的简明综合财务报表中，自截至2023年12月31日的财年以来，除正常业务过程外，我们的合同义务和承诺没有发生重大变化。有关公司合同义务的更多信息，请参阅我们截至2023年12月31日的年度10-k表格年度报告，该报告于2024年2月20日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交。
关键会计政策和估算
我们的简明合并财务报表及其随附注释（包含在本季度报告中的10-Q表格）是根据GAAP编制的。编制简明综合财务报表要求我们做出影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露的报告金额的估计和假设。我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与我们的估计存在显着差异。如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流量将受到影响。
与截至2023年12月31日的年度10-k表格年度报告中讨论的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化，该报告于2024年2月20日向SEC提交，除非 附注2.重大会计政策 适用于本季度报告其他地方包含的10-Q表格的简明合并财务报表。
近期会计公告
有关最近发布的会计公告的信息（如果有），请参阅 附注2.重大会计政策 在本季度报告10-Q表格其他地方包含的简明合并财务报表中。
项目3.关于市场风险的定量和证明性披露
我们在日常业务过程中面临市场风险，主要与我们的投资价值、利率、外币兑换和通货膨胀的波动有关。
市场风险
截至2024年9月30日，我们持有的公开交易股票证券价值为830万美元。我们已经出售并可能继续出售部分或全部此类股权证券。这些股票证券通常位于公开交易历史最少的早期或成长阶段公司;因此，这些股票证券的公允价值以及我们所持股权的价值可能会根据发行人的财务结果和前景以及全球市场状况而波动，包括与俄罗斯-乌克兰和以色列冲突相关的持续波动以及利率上升。
截至2024年9月30日，我们持有价值5260万美元的私募股权证券。由于缺乏流动性和缺乏现成的市场数据等原因，我们私募股权证券的估值很复杂。全球经济气候和金融市场的不稳定，或者我们持有股权的公司的业务、财务业绩或状况的不稳定，可能会对此类公司的估值产生不利影响，因此导致我们所持股份的价值出现减损或下调。
我们已经并可能继续接受证券作为对价或投资证券，这可能会增加我们的简明综合经营报表的波动性。
利率风险
我们的现金、现金等值物、限制性现金和可供出售债务证券包括现金、短期美国国债、货币市场基金和存款单。我们投资活动和策略的主要目标是保护资本和支持我们的流动性需求。
由于金融工具的短期性质，我们尚未面临、也不会预期面临因利率变化而带来的重大风险。
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目录
外币兑换风险
我们与客户的合同主要以美元计价，其余以外币计价。我们的费用通常以我们开展业务的司法管辖区的货币计价，这些司法管辖区主要位于美国、英国和其他国家。因此，由于外币汇率的变化，特别是日元、欧元和英镑的变化，我们目前和未来的业务和现金流的结果都会受到波动的影响。我们已经并可能继续经历净收入的波动，这是与重新计量某些以外币计价的资产和负债余额有关的交易收益或亏损的结果。随着商业实践的发展和经济状况的变化，这些风险敞口可能会随着时间的推移而变化。到目前为止，外币交易损益对我们的简明综合财务报表并不重要，我们也没有进行任何外币对冲交易。
通货膨胀风险
我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。如果我们的成本受到巨大的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨完全抵消如此高的成本。我们无法或未能这样做可能会损害我们的业务、财务状况或运营结果。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据修订的1934年证券交易法提交或提交的报告中披露的信息（“交易法”），在SEC规则和表格指定的时间段内记录、处理、总结和报告，并且此类信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时就所需的披露做出决定。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与和监督下，评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13 a-15（e）条和第15 d-15（e）条）的有效性。表格10-Q。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该日期，我们的披露控制和程序在设计和运营方面在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表格季度报告涵盖的期间，我们对财务报告的内部控制没有发生与《交易法》第13 a-15（d）条和第15 d-15（d）条要求的评估相关的变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
控制措施有效性的内在限制
任何财务报告内部控制制度的有效性，包括我们的内部控制制度，都受到内在限制，包括在设计、实施、运作和评估控制和程序时行使判断力，以及无法完全消除不当行为。因此，在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何财务报告的内部控制系统，包括我们的内部控制系统，无论设计和运行得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的、而不是绝对的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们打算继续对我们的业务需要或适当的内部控制进行监控和升级，但不能向您保证这些改进将足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。
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目录
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
我们在正常业务过程中不时受到法律诉讼和索赔的影响。根据我们目前的知识，我们相信合理可能的损失的金额或范围无论是单独还是总体，都不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
任何诉讼的结果都无法确定地预测，任何法律诉讼中的不利解决方案都可能对我们未来的业务、运营业绩或财务状况产生重大影响。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。
有关法律诉讼的信息，请参阅 说明7.承诺和意外情况—诉讼和法律诉讼 在本季度报告10-Q表格其他地方包含的简明合并财务报表中。
第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的A类普通股之前，您应仔细考虑下文描述的风险和不确定性，以及本季度报告中的所有其他信息，包括题为“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”的部分以及我们的简明合并财务报表和随附注释。我们的业务、财务状况、运营业绩或前景也可能受到我们目前未知或我们目前认为不重大的风险和不确定性的损害。如果任何风险实际发生，我们的业务、财务状况、运营业绩和前景都可能受到不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务面临众多风险和不确定性，您在投资我们的A类普通股之前应该考虑这些风险和不确定性。这些风险在下文中更全面地描述，包括但不限于与以下相关的风险：
•直到最近几个季度，我们一直出现净亏损，我们预计我们的运营费用将继续增加，未来我们可能无法实现或维持盈利能力;
•我们可能无法维持收入增长;
•我们的销售工作涉及大量的时间和费用，而且我们的销售周期通常很长且不可预测;
•有限数量的客户占我们收入的很大一部分;
•我们的运营业绩和关键业务指标可能会出现季度大幅波动;
•季节性可能会导致我们的运营业绩和财务状况波动;
•我们的平台很复杂，并且可能有漫长的实施过程;
•我们可能无法成功开发和部署新技术（例如包含人工智能的技术）来满足客户的需求;
•我们的平台必须使用第三方产品和服务运营;
•我们可能无法雇用、保留、培训和激励合格的人员和高级管理人员，也无法部署我们的人员和资源来满足客户需求;
•我们可能无法成功建立、扩展和部署我们的营销和销售组织;
•我们可能无法维持和增强我们的品牌和声誉;
•不利的新闻或社交媒体报道可能会损害我们的声誉和业务;
•与客户或合作伙伴的独家安排或独特条款可能会给我们带来重大风险或责任;
•我们在市场上面临激烈的竞争;
•随着我们的成长，我们可能无法维持或正确管理我们的文化;
•如果我们认为潜在客户的活动与我们的组织使命或价值观不一致，我们可能不会与潜在客户建立关系;
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•合资企业、渠道销售关系、平台合作伙伴关系和战略联盟可能不成功;
•我们可能无法成功执行增加对大客户销售额的战略;
•破坏我们所依赖的任何第三方的系统、我们客户的系统、位置或环境或我们的内部系统或未经授权的数据访问;
•我们平台和服务的市场发展可能比我们预期的要慢;
•我们已经并可能继续进行战略投资以支持关键业务计划，包括私募和上市公司以及另类投资，但我们可能无法实现这些投资的回报;
•在我们的平台和业务中使用人工智能（包括机器学习和大型语言模型）引发的问题可能会导致声誉损害或责任;
•我们依赖第三方的计算基础设施，他们可能会遇到错误、中断、性能问题或故障;
•我们可能无法充分获取、维护、保护和执行我们的知识产权和其他专有权利;
•我们可能会受到知识产权主张的约束;
•我们的平台中可能存在真实或感知的错误、故障、缺陷或错误;
•我们依赖可能难以替代或可能导致错误的第三方技术的可用性;
•我们的业务受制于有关隐私、数据保护和安全、技术保护以及其他事项的复杂且不断变化的美国和非美国法律和法规;
•我们的非美国销售和运营使我们面临额外的风险和法规;
•我们可能会在法律、监管和行政调查和诉讼中遇到不利结果;
•我们可能无法收到和维持政府合同，或者公共部门的合同或财政政策可能发生变化;
•为了方便起见，客户可能随时终止我们的许多客户合同，并且可能包含允许客户停止履行合同的其他条款;
•我们可能无法实现客户合同的全部交易价值;
•美国和其他国家政府预算可能下降、支出或预算优先事项发生变化或合同授予延迟;
•不保证我们的股份回购计划（定义见下文）将导致股东价值增加;和
•我们普通股的多级别结构、创始人投票信托协议和创始人投票协议集中了某些股东的投票权，特别是斯蒂芬·科恩、亚历山大·卡普和彼得·蒂尔（我们的“创始人”）及其附属公司。
与我们的商业和工业有关的风险
直到最近几个季度，我们一直出现净亏损，我们预计我们的运营费用将继续增加，未来我们可能无法实现或维持盈利能力。
尽管我们在最近几个季度实现了GAAP盈利，但从成立到2022年第三季度，我们在每个时期都出现了净亏损。我们未来可能无法实现或保持盈利能力，或者，如果我们盈利，我们可能无法完全实现我们的盈利目标。此外，虽然我们仍然专注于高效运营，但我们预计未来我们的运营费用将继续增加。随着我们继续扩大我们的业务、行业垂直市场和业务范围，升级我们的基础设施，招聘更多的员工，拓展新市场，投资研发，投资销售和营销，包括扩大我们的销售组织和可能随之而来的相关基于销售的付款，租赁更多的房地产以适应我们预期的未来增长，并产生与一般管理相关的成本，包括与上市公司相关的费用，我们预计我们的收入和运营费用将继续增加。在我们成功扩大客户基础的情况下，我们也可能产生更多的费用或损失，因为与获得和发展我们的客户以及研发相关的成本通常是预先发生的，而我们从客户合同中获得的收入通常是在合同期限内确认的。此外，我们的销售模式历来需要我们花费数月时间并投入大量资源，与客户合作进行试点部署，而他们不需要或只需支付很低的成本。虽然我们已经开始整合更短的时间，
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对于更具成本效益的计划，例如训练营，这些初始部署（包括训练营）可能不会导致未来收入或产生最低收入。我们还可能遇到不可预见或不可预测的因素，包括不利的宏观经济状况、不可预见的运营费用或其他并发症或延迟，这可能导致成本增加，或导致我们从客户那里产生的收入低于预期。短期内或根本无法继续以足以抵消收入和运营费用成本的增加，这将阻止我们在未来实现或维持盈利能力。如果我们未能在未来保持或提高盈利能力或实现盈利目标，则可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
未来我们可能无法维持收入增长。
尽管我们的收入在最近几个时期有所增长，但不能保证我们的收入将继续增长或以当前的速度增长，您不应依赖之前任何季度或年度的收入作为我们未来业绩的指标。我们的收入增长率在最近几个时期有所下降，未来可能还会继续下降。此外，随着我们继续扩大我们的平台和产品供应，或体验到我们的某些平台和产品更多地被采用，我们在某些市场或某些细分客户相对于其他市场或细分客户的收入增长已经并可能继续出现波动。许多因素可能导致我们的收入增长下降或变化，包括宏观经济因素、竞争加剧、现有客户和新客户对我们平台的需求放缓、我们未能继续利用增长机会、客户终止现有合同或未能行使现有选择权以及我们的业务成熟等。如果我们的收入增长或收入增长率整体下降，或就我们业务的某些领域而言，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的销售工作涉及大量的时间和费用，而且我们的销售周期通常很长且不可预测。
我们的经营结果可能会波动，部分原因是我们销售努力的集约性，以及我们销售周期的长度和不可预测性。作为我们标准销售工作的一部分，我们投入了大量的时间和费用来评估我们潜在客户的特定组织需求，并就我们的平台和服务的技术能力和价值对这些潜在客户进行培训。我们还经常通过我们平台的短期试点部署(包括在训练营)向潜在客户(包括此类客户的个人用户)提供我们的平台，最初免费或低成本地提供给他们用于评估目的，并且不能保证我们能够将客户从这些短期试点部署转变为长期创收合同。我们可能会继续修改和更新我们的销售努力，以满足市场需求和潜在客户的组织需求，包括实施新的入市机制或自助服务模式，或者与第三方服务提供商合作，而任何这些变化都可能不成功，并可能增加我们的运营费用。此外，我们已经并可能继续发展我们的直销队伍，我们的销售工作历来有赖于我们高级管理团队的大力参与。我们的销售周期，从我们平台的初步演示到我们平台和服务的销售，往往很长，而且在不同客户之间存在很大差异。我们的销售周期通常为六到九个月，但对于一些客户来说，可能会延长到一年或更长时间。由于购买我们的平台的决定涉及重大财务承诺，潜在客户通常在其组织内的多个级别对我们的平台进行评估，每个级别通常都有特定的要求，并且通常涉及其高级管理人员。
我们的经营结果取决于对企业客户的销售，这些因素部分或完全基于与平台功能没有直接关系的因素或感知因素做出产品购买决定，其中包括客户对业务增长的预测、宏观经济状况的不确定性(包括持续的俄罗斯-乌克兰冲突和相关的经济制裁、哈马斯袭击以色列造成的持续冲突、利率上升、货币政策变化或外汇波动)、资本预算、预期实施我们平台的成本节省、对此类客户内部开发的软件解决方案的潜在偏好、对我们业务和平台的看法，潜在竞争对手提供的更优惠的条件，以及之前的技术投资。此外，我们潜在客户中的某些决策者和其他利益相关者倾向于在继续使用内部开发或现有软件方面拥有既得利益，这可能会使我们更难销售我们的平台和服务。由于这些和其他因素，我们的销售工作通常需要整个客户组织的广泛努力，大量人力资源、费用和时间的投资，包括我们的高级管理层，并且不能保证我们将成功地向潜在客户销售。如果我们对潜在客户的销售努力没有产生足够的收入来证明我们的投资是合理的，包括对我们不断增长的直销队伍的投资，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
从历史上看，现有客户扩大了与我们的关系，这导致少数客户占我们收入的很大一部分。如果现有客户不再进行后续购买
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来自我们或与我们续签合同，或者如果我们与最大客户的关系受到损害或终止，我们的收入可能会下降，我们的运营业绩将受到不利影响。
我们收入的很大一部分来自扩大与我们关系的现有客户。增加现有客户的部署规模和数量是我们增长战略的重要组成部分。我们可能无法有效执行这一或我们增长战略的任何其他方面。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们的前三大客户总共分别占我们收入的18%和17%，截至2024年9月30日止九个月，分别占我们收入的17%和19%。截至2024年9月30日的九个月，按收入计算，我们的前三名客户截至2024年9月30日平均在我们服务了九年。我们的某些客户，包括占我们业务很大一部分的客户，过去已经减少，其他人可能会选择在未来减少他们与我们的支出或终止他们与我们的协议，这减少了我们预计的未来付款或来自这些客户的收入，并要求我们退还一些之前向这些客户支付的金额。我们无法预测大型客户对我们的平台和应用程序的未来需求水平。
虽然我们通常提供一至五年的合同条款，但我们的客户有时会签订较短期的合同，可能不会提供自动续约，并可能要求客户选择加入以延长期限。我们的客户在其现有协议的条款到期后，没有义务续订、升级或扩展与我们的协议。此外，我们的许多客户合同允许客户终止与我们的合同，通知期长短不一，通常为三到六个月。如果我们的一个或多个客户终止与我们的合同，无论是为了方便，在我们违约的情况下违约，或由于我们合同中指定的其他适用原因；如果我们的客户选择不与我们续签合同；如果我们的客户与我们续签合同期限更短或范围更小的合同；或者如果我们的客户以其他方式寻求以对我们不太有利的条款重新谈判其现有协议的条款，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。对于占我们收入或业务运营重要部分的客户来说，这种不利影响将更加明显。
我们更新或扩大客户关系的能力可能会因多种因素而下降或变化，包括客户对我们平台和服务的满意或不满、软件和实施错误的频率和严重性、我们平台的可靠性、我们的定价、一般经济状况的影响、有竞争力的产品或替代方案，或客户支出水平的减少。如果我们的客户不续签或扩大与我们的协议，或者他们续签合同的期限较短或其他对我们不利的条款，我们的收入增长可能会慢于预期或下降，我们的业务可能会受到影响。如果我们在向客户收取应收账款方面遇到困难，或者我们被要求退还客户押金，我们的业务、财务状况和运营业绩也将受到不利影响。
实现部署的更新或扩展可能需要我们越来越多地参与复杂且昂贵的销售工作，而这可能不会带来额外的销售。此外，客户扩大平台部署的决定取决于多种因素，包括总体经济状况、平台的功能、员工帮助客户识别新用例、实现数据架构现代化以及通过数据驱动计划取得成功的能力，以及客户对我们服务的满意度。如果我们在现有客户群中扩张的努力不成功，我们的业务可能会受到影响。
我们可能无法实现客户合同的全部交易价值，这可能会导致收入低于预期。
截至2023年12月31日，剩余交易总价值（定义为 “第7项。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-概述-剩余交易总额” 截至2023年12月31日的年度10-k表格年度报告（于2024年2月20日向SEC提交）的价值为39亿美元。截至2023年12月31日，在我们的剩余总交易价值中，21亿美元是我们与商业客户合同的剩余交易价值，18亿美元是我们与政府客户合同的剩余交易价值。
其中许多合同都可能因方便条款而终止。此外，美国联邦政府不得提前一年以上行使合同选择权。因此，无法保证我们的客户合同不会被终止或合同选择权将被行使。
我们历来没有从客户合同的全部交易价值中实现所有收入，将来也可能不会这样做。这是因为合同项下收入的实际时间和金额受到各种意外情况的影响，包括行使合同选择权、客户不终止合同、合同重新谈判以及其他可能抑制客户支付能力的宏观经济因素。此外，美国政府预算流程的延迟完成、持续决议的使用、拨款的潜在失误或其他司法管辖区的类似事件，已经并可能在未来对我们及时确认某些收入的能力产生不利影响。
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政府合同。如果我们无法从客户合同的全额交易价值中实现所有收入，我们的财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
我们的运营业绩和关键业务指标在未来期间可能会出现季度大幅波动，并且可能无法完全反映我们业务的基本表现，这使得我们未来的业绩难以预测，并可能导致我们的运营业绩低于预期。
我们的季度运营业绩（包括现金流）过去曾大幅波动，未来可能会继续波动。因此，任何一个季度的业绩都不应依赖于作为未来业绩的指标。我们的季度业绩、财务状况和运营可能会因多种因素而波动，其中许多因素超出了我们的控制范围，因此可能无法完全反映我们业务的基本表现。季度业绩的波动也可能对我们A类普通股的价值产生负面影响。
我们通常在一个季度的最后几周完成很大一部分销售额，这会影响我们规划和管理利润率和现金流的能力。我们的销售周期往往很长，很难准确预测我们将在何时或是否真的与潜在客户进行销售，特别是大型政府和商业客户。因此，在某些情况下，大量的个人销售发生在我们预期的季度之后，或者根本没有发生。一个季度内一笔或多笔大型销售交易的损失或延迟将影响我们该季度的运营结果和现金流，以及该交易收入损失或延迟的任何未来季度。此外，新销售额的下降可能不会立即反映在我们的收入中，因为我们通常在合同期限内确认收入。客户账单和付款的时间根据合同的不同而不同。延迟收到此类收款的时间，或大额合同违约，可能会对我们在这段时间和未来的流动性产生负面影响。由于我们的大部分支出在短期内是相对固定的，需要时间进行调整，如果某一特定时期的收入低于我们的预期，我们的运营结果和流动性将受到影响。
可能导致我们季度运营业绩和财务状况波动的其他因素包括但不限于以下所列因素：
•我们销售和营销工作的成功，包括我们的试点部署（包括训练营）的成功;
•我们提高贡献利润率的能力;
•费用和收入确认的时间;
•从我们的客户那里收到付款的时间和金额;
•客户终止一项或多项大额合同，包括为了方便;
•我们销售工作的时间和成本密集型性质以及销售周期的长度和可变性;
•与我们业务和运营的发展、维护和扩展相关的运营费用的金额和时间;
•新销售和营销举措的时机和有效性;
•我们的定价政策或竞争对手的定价政策的变化；
•我们或我们的竞争对手推出的新平台、产品、功能和功能的时机和成功;
•我们的运营和维护（“O & M”）服务中断或延迟;
•网络攻击和其他实际或感知的数据或安全漏洞或事件;
•我们有能力雇用和留住员工，特别是那些负责我们平台的运营和维护以及销售或营销的员工，并培养和留住有才华的销售人员，他们能够在合理的时间内实现所需的生产力水平，并在我们扩大销售和营销工作的领域提供销售领导力;
•我们基于股票的薪酬费用的金额和时间;
•因股价上涨而产生的与股票薪酬相关的雇主薪津税的金额和时间;
•我们组织和薪酬员工的方式的变化;
•我们运营和维护平台方式的变化;
•我们的合作伙伴关系对运营产生了不可预见的负面结果;
•我们行业竞争动态的变化;
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•现有和未来索赔或诉讼的成本和潜在结果，这可能对我们的业务产生重大不利影响;
•影响我们业务的法律和法规的变化，例如FASA或欧盟人工智慧法案（「欧盟AIA」）;
•向我们的客户或其他第三方支付赔偿金;
•随著需求不断增长，扩大业务规模的能力;
•与任何未来收购相关的费用时间;以及
•一般经济、监管和市场状况，包括俄罗斯-乌克兰和以色列等持续冲突的影响，以及任何相关的经济制裁和地区不稳定、利率上升、货币政策变化或外币波动。
此外，我们的许多合同都包含为方便而终止的条款，如果我们未能按预期提供未来服务，我们可能有义务偿还预付款项，或者以其他方式无法实现预期的未来收入。这些因素使得我们很难准确预测任何特定时期的财务指标。
我们季度运营结果、现金流或其他运营指标的可变性和不可预测性可能导致我们无法满足我们或涵盖我们或投资者特定时期收入或其他关键指标的分析师的预期。如果我们因这些或任何其他原因未能达到或超过此类预期，我们A类普通股的交易价格可能会下跌，并且我们可能会面临代价高昂的诉讼。我们和我们的某些高管和董事在所谓的集体诉讼和衍生诉讼中被起诉，这可能会导致巨额成本并转移我们管理层的注意力和资源。有关更多信息，请参阅 说明7.承诺和意外情况 在本季度报告10-Q表格其他地方包含的简明合并财务报表中。
季节性可能会导致我们的运营运绩和财务状况波动。
从历史上看，今年第一季度的销售额通常相对较低，随后每个季度的销售额通常都会增加，并分别在截至9月30日和12月31日的第三和第四季度大幅增加。我们认为这种季节性是由多种因素造成的，包括：
•我们政府客户的财年末采购周期，尤其是财年末为9月30日的美国政府客户;
•我们商业客户的财年预算流程，其中许多客户的财年结束日期为12月31日;
•美国、欧洲和某些其他地区夏季商业活动季节性减少;以及
•专案的时间安排和客户对我们工作进度的评价。
这种季节性在历史上影响并可能在未来继续影响收款时间和已确认收入。由于我们的很大一部分客户合同通常在年底前敲定，而且我们通常在签订合同后不久向客户开具发票，因此我们可能会在年底前收到一部分客户付款，并将此类付款记录为递延收入或客户押金的增加（「合同负债」），而我们客户合同的收入通常在合同期限内确认。虽然我们历来都会提前向某些客户收取多个合同年的付款和付款，但我们已经并可能继续转向按年度或其他方式收取付款。
虽然这是我们季度销售的历史季节性模式，但我们相信，客户对某些需要新软体的新政府或商业计划的要求可能超过可能影响我们迄今为止业务的季节性因素的性质或幅度。因此，我们未来可能会经历额外的政府或商业命令的增长，而这些命令不遵循我们历史上观察到的客户的季节性购买和评估决定。
例如，政府在国防、金融或政策监管、网络安全或医疗保健方面的技术支出增加可能会在全年的不同时间推动客户需求，而我们可能无法预测这一时间，并可能导致我们的运营结果波动。我们本财年的时间和美国联邦政府9月30日财年结束也可能影响今年第三季度对政府机构的销售，至少部分抵消了我们在夏末历史上观察到的季节性低迷。
我们近年来的快速增长可能会掩盖季节性趋势影响我们业务的程度，并可能继续影响我们的业务。我们预计季节性将继续对我们未来的业务产生重大影响，并且可能
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随著时间的推移变得更加明显。我们业务的季节性可能会导致我们的经营运绩和现金流波动持续或加剧，这可能会阻止我们实现季度或年度预测，或达到或超过研究分析师或投资者的预期，这反过来又可能会导致我们A类普通股交易价格下跌。
我们的平台很复杂，并且可能有漫长的实施过程，我们的平台如果无法满足客户或按预期表现，都可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的平台和服务很复杂，并且部署在各种网络环境中。实施我们的平台可能是一个复杂而漫长的过程，因为我们经常针对客户的独特环境配置现有平台。无法满足客户的独特需求可能会导致客户不满和/或损害我们的声誉，从而对我们的业务造成重大损害。此外，正确使用我们的平台可能需要对客户进行培训、我们技术人员的初始或持续服务以及合同期限内的O & m服务。如果培训和/或持续服务需要我们的支出比我们最初估计的更多，那么我们的利润率将低于预期。
此外，如果我们的客户没有正确或按预期使用我们的平台，可能会导致性能或结果不佳。我们的平台也可能被获得我们平台访问和使用权限的客户或其员工或第三方故意滥用或滥用。同样，我们的平台有时被IT部门较小或不太复杂的客户使用，这可能会导致性能低于客户预期的最佳水准。由于我们的客户依赖我们的平台和服务来解决重要的业务目标和挑战，因此不正确或不正确地使用或配置我们的平台和运维服务，未能正确培训客户如何高效有效地使用我们的平台，或未能正确地向客户提供实施或分析或维护服务，可能会导致合同终止或不续签，客户付款减少，负面宣传，或对我们的法律索赔。例如，随著我们继续扩大我们的客户基础，我们如果未能适当地提供这些服务，可能会失去我们的平台和服务的后续扩展销售机会。
此外，如果客户人员在使用我们平台方面没有接受过良好的培训，客户可能会推迟我们平台和服务的部署，可能会以比最初预期更有限的方式部署它们，或者可能根本不部署它们。如果公司或负责采购和使用我们平台的客户人员的流动性很大，我们的平台可能会被未使用或被广泛采用，并且我们进行额外销售的能力可能会受到极大限制，这可能会对我们的业务、运营运绩和增长前景产生负面影响。
如果我们不能成功开发和部署新技术（例如包含人工智慧的技术）来满足客户的需求，我们的业务和运营运绩可能会受到影响。
我们的成功基于我们设计软体和产品的能力，这些软体和产品支持将数据集成到通用操作环境中，以促进高级数据分析、知识管理和协作。我们花了大量的时间和金钱来研究和开发新技术和现有功能的增强版本，以满足我们客户和潜在客户快速变化的需求。不能保证我们对我们平台或我们的新产品特性、功能或产品(包括新平台或产品模块，如AIP)的增强，无论是单独或整体，都会以及时或经济高效的方式吸引我们的客户，获得市场认可，或对我们的业务、财务状况或运营结果产生积极或实质性的影响。例如，我们以及我们的同行和竞争对手正在加大对人工智慧的投资(包括机器学习、大型语言和其他生成性人工智慧模型，以及实现上述功能的软体功能)。部署人工智慧涉及重大风险，不能保证在我们的平台和产品中使用人工智慧将增强或有利于我们的业务，包括我们的盈利能力。此外，其他公司可能会开发与我们类似的产品，或者比我们更成功或更快地采用和实施人工智慧。如果我们的研发投资不能准确预测客户需求，或者我们不能以及时且经济高效的方式开发我们的平台以满足客户的偏好，我们可能无法留住现有客户或增加对我们平台的需求。
竞争对手推出新产品和服务或开发全新技术来取代现有产品可能会使我们的平台过时或对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们可能会在软体开发、设计或营销方面遇到困难，从而延迟或阻止我们开发、引入或实施新平台、功能或功能。过去，我们内部计划的新特性和新功能的发布日期出现了延迟，无法保证新平台、新特性或新功能将按计划发布。任何延误都可能导致负面宣传、收入损失或市场认可度的损失，或者客户对我们提出的索赔，任何这些都可能损害我们的业务。此外，设计和开发新平台或我们现有平台的新特性和能力可能需要大量投资，我们不能保证这些投资会成功。如果客户不广泛采用我们的新平台，
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产品、功能和能力，我们可能无法实现投资回报，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
由于多种原因，我们的新平台和现有平台以及对现有平台的更改可能无法获得足够的市场接受，包括：
•我们未能在产品功能方面准确预测市场需求并及时提供满足这一需求的产品;
•产品缺陷、错误或故障或我们无法满足客户服务水平要求;
•关于我们平台或产品增强的安全性、性能或有效性的负面宣传或负面私人声明;
•延迟向市场发布我们的新产品或对现有产品的增强，包括新产品模块;
•我们的竞争对手引入或预计引入竞争平台或功能;
•我们的平台或产品增强无法扩展和执行以满足客户需求;
•收到与安全或渗透测试、认证或审计有关的合格或负面意见，例如与IT控制和安全标准和框架或合规性相关的意见;
•我们客户的业务条件不佳，导致他们推迟软体购买;
•客户不愿意购买专有软体产品;
•我们的客户不愿意购买我们的供应商托管的产品和/或此类供应商的服务中断;
•客户不愿意购买包含生成人工智慧的产品;以及
•客户不愿意购买包含开源软体的产品。
如果我们无法继续识别客户面临的挑战，并以及时且具有成本效益的方式开发、许可或获取我们平台的新功能和功能，或者如果此类增强功能未能获得市场的认可，我们的业务、财务状况、运营运绩和前景可能会受到影响，我们的预期收入增长可能无法实现。
由于我们几乎所有的收入都来自购买我们的平台和产品的客户，因此市场对这些平台和产品的接受度以及对其的任何增强或更改对于我们的成功至关重要。
我们平台的竞争地位在一定程度上取决于它们与第三方产品和服务一起运营的能力，如果我们不能成功维护和扩大我们平台与此类第三方产品和服务的兼容性，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们平台的竞争地位在一定程度上取决于它们与我们在公共和商业部门的工作相关的第三方产品和服务、软体服务和基础设施的运营能力，包括但不限于与我们的合资企业、渠道销售关系、平台合作伙伴关系、战略联盟和其他适用的类似安排。因此，我们必须不断修改和增强我们的平台，以适应硬体、软体、网路、浏览器和资料库技术的变化，或与之集成或以其他方式相容。未来，一家或多家公司可能会选择不支持其硬体、软体或基础设施的运行，或者我们的平台可能不支持使用此类硬体、软体或基础设施运行所需的功能。此外，如果第三方要开发与我们竞争的软体或服务，该提供商可能会选择不支持我们的一个或多个平台。我们打算通过维护和扩大我们的业务和技术关系，促进我们的平台与各种第三方硬体、软体和基础设施的相容性。例如，2024年3月，我们被美国陆军选中开发和交付战术情报目标接入节点地面站系统，这是陆军第一辆人工智慧定义的车辆，将涉及与硬体制造商等第三方的协调。如果我们不能成功实现相容性目标，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
如果我们未能有效管理未来的增长，我们的业务可能会受到损害。
自2003年成立以来，我们经历了快速的发展。我们在一个不断增长的市场中运营，并且已经并可能继续经历业务的显著扩张。这种增长已经并可能继续给我们的员工、管理系统、运营、财务和其他资源带来压力。随著我们的成长，我们
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越来越多地与更广泛的政府和商业客户一起管理我们的平台和服务的更大、更复杂的部署。随著我们的不断发展，我们面临著整合、发展、留住和激励我们在世界各地的员工基础的挑战。例如，我们的全职员工人数从2010年12月31日的313人增加到2024年9月30日的32人，员工分布在美国和美国以外。如果我们的业务持续增长，我们的运营资源，包括我们的资讯技术系统、我们的员工基础或我们的内部控制程式可能不足以支持我们的运营和部署。管理我们的增长可能需要大量支出和分配宝贵的管理资源，改进我们的运营、财务和管理流程和系统，并有效地扩大、培训和管理我们的员工基础。如果我们不能在组织发展过程中达到必要的效率水准，我们的业务、财务状况和运营结果都将受到损害。随著我们组织的不断发展，我们可能会发现越来越难保持我们传统公司文化的好处，包括我们快速回应客户的能力，以及避免可能与正式的公司结构相关的不必要的延迟。这可能会在短期或长期内对我们的业务表现或招聘或留住人员的能力产生负面影响。
此外，我们之前的快速增长可能会使我们难以评估未来的前景。我们预测未来运营运绩的能力受到许多不确定性的影响，包括我们有效规划和建模未来增长的能力。我们过去遇到过，未来可能会遇到在快速变化的行业中开展全球业务的成长型公司经常经历的风险和不确定性。如果我们未能在组织的发展中实现必要的效率水平，或者如果我们无法准确预测未来的增长，我们的业务、财务状况和运营结果就会受到损害。
如果我们无法雇用、保留、培训和激励合格的人员和高级管理人员，包括我们的创始人之一兼执行长亚历山大·卡普，并部署我们的人员和资源来满足世界各地的客户需求，我们的业务可能会受到影响。
我们在竞争激烈的科技行业中的竞争能力取决于我们吸引、激励和留住合格人才的能力。我们高度依赖管理层的持续贡献和客户关系，特别是执行长Alexander Karp的服务。卡普先生是我们创始团队的一员，自我们成立以来一直是我们发展的不可或缺的一部分。我们相信卡普先生的管理经验是难以替代的。我们的所有高管和许多关键人员都是随意员工，可以随时终止与我们的雇佣关系。我们的关键人员和任何其他高管的服务流失，以及我们无法找到合适的替代者，可能会导致销售额下降、产品开发延迟，并对我们的业务和运营造成损害。
有时，我们已经并可能继续经历招聘和留住具有适当资质的人员的困难，我们可能无法及时或根本无法填补职位。我们的招聘人员、方法和方法可能需要改变，以应对不断变化的应聘者人才库和概况。我们可能无法及时确定或实施这些变化。此外，我们可能会在吸引和招聘技术人员方面产生巨大的成本，在我们意识到我们在招聘和培训他们方面的投资带来的好处之前，我们可能会将新人员流失到我们的竞争对手或其他技术公司。随著我们进入新的地理区域，我们将需要在这些地理区域吸引和招聘技术人员，但对我们来说，与这些地区的传统当地雇主竞争人才可能是一项挑战。如果我们不能吸引新的人员，或者不能及时或根本地留住和激励能够满足我们日益增长的技术、运营和管理需求的现有人员，我们的业务可能会受到损害。
此外，某些人员可能需要接受各种安全许可和实质性培训，以便从事某些客户业务或执行某些任务。必要的安全许可可能会被推迟或不成功，这可能会对我们及时或根本履行美国和非美国政府合同的能力产生负面影响。
此外，潜在员工可能要求完全或部分远端工作。尽管我们目前的一些员工在新冠肺炎疫情爆发后继续远端工作，但我们在使用混合员工队伍方面的历史有限。不能保证我们将从这种模式中实现任何预期的业务收益，包括成本节约、运营效率或生产力。远端工作安排也可能对以下方面产生负面影响：我们的招聘、培训、管理和留住员工的能力；我们的运营；我们的资讯、数据安全和网路安全；消费者隐私和欺诈风险；我们业务计划的执行；我们维护和加强公司文化的能力；开展我们业务所需的关键人员和其他员工的生产力和可用性；以及为我们提供关键服务的第三方服务提供商，或者由于我们正常业务做法的变化而导致运营失败的其他方面。
我们的成功取决于我们是否有能力有效地寻找和配备具有适当技能和经验组合的人员，为我们的客户提供服务，包括我们及时将人员转移到新任务的能力。如果我们无法及时有效利用我们的人员来满足客户的需求，我们的业务可能会受到影响。进而如果
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由于对移民或工作签证的监管加强，我们无法利用我们所需的人才，包括对发放的签证数量的限制、对所执行的工作类型或工作地点的限制，以及新的或更高的最低薪津要求，为我们的人员配备客户服务可能会更加困难，并可能会增加我们的成本。
我们在美国主要市场面临著对合格人才的激烈竞争，尤其是工程人员，我们的大部分人员都驻扎在美国市场，以及我们已经扩大或预计扩大非美国业务的其他非美国市场。在这些竞争激烈的市场中，我们会产生与吸引、重新安置和留住人才相关的成本，包括在这些地点的黄金地段租赁房地产。此外，许多与我们竞争人才的公司拥有比我们更多的资源。如果我们股权奖励的感知价值下降，或者如果我们提供的股权和现金薪酬的组合，或者我们提供的薪酬结构和条款不如竞争对手，可能会对我们招聘和留住高技能人才的能力产生不利影响。此外，法律法规，如限制性移民法，可能会限制我们在美国以外招聘的能力。我们寻求通过我们的薪酬实践、公司文化和职业发展机会来留住和激励现有人员。如果我们不能吸引新的人员或留住现有的人员，我们的业务和运营可能会受到损害。
我们A类普通股交易价格的波动或缺乏升值也可能影响我们吸引和留住合格人员的能力。我们的许多高级人员和其他关键人员持有已部分授予或可行使的股权奖励，这可能会对我们留住这些人员的能力产生不利影响。如果员工拥有的股份或其既得期权、限制性股票单位（「RSU」）或其他股权奖励的股份价值大幅升值，他们可能更有可能离开我们。此外，我们的许多人员可能能够从公开市场出售我们的股权中获得大量收益，这可能会降低他们继续为我们工作的动力。任何这些因素都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
如果我们无法及时或根本无法成功建立、扩大和部署我们的营销和销售组织，或者成功雇用、保留、培训和激励我们的销售人员，我们的增长和长期成功可能会受到不利影响。
我们的直接销售队伍已经壮大，并可能继续壮大，而且我们的销售工作历来依赖于包括卡普先生在内的高级管理团队的直接参与。成功执行我们增加对现有客户的销售、识别和吸引新客户以及进入新的美国和非美国市场的战略，除其他外，将取决于我们成功建立和扩大销售组织和运营的能力。识别、招聘、培训和管理销售人员需要大量的时间、费用和注意力，包括我们的高级管理人员和其他关键人员，这可能会对我们的业务、财务状况和短期和长期的运营结果产生不利影响。
为了成功扩展我们独特的销售模式，我们可能需要增加我们在美国和美国以外的直销队伍的规模，从新客户和现有客户那里创造额外的收入，同时保留我们公司的文化和使命导向元素。如果我们不雇佣足够数量的合格销售人员，我们未来的收入增长和业务可能会受到不利影响。我们的销售人员可能需要一段很长的时间才能得到充分的培训和高效率的工作，特别是考虑到我们独特的销售模式，并且不能保证我们将成功地充分培训和有效地部署我们的销售人员。此外，我们已经并可能需要继续在我们的销售运营中投入大量资源，以使我们的销售组织能够有效和高效地运行，包括支持销售战略规划、销售流程优化、数据分析和报告，以及管理激励性薪酬安排。此外，在新国家招聘人员需要额外的设置和前期成本，如果这些人员不能及时实现全面生产率，我们可能无法收回这些成本。如果我们建立、扩大、培训和管理我们的销售组织的努力不成功，我们的业务将受到不利影响。我们会根据市场机遇、竞争威胁、管理层变动、产品推出或增强、收购、销售业绩、销售人数的增加、成本水准以及其他内部和外部考虑因素，定期更换和调整我们的销售组织。未来任何销售组织的变动都可能导致生产率的暂时下降，这可能会对我们的增长速度产生负面影响。此外，我们对销售组织薪酬结构和实施方式的任何重大改变都可能是颠覆性的，也可能是无效的，并可能影响我们的收入增长。如果我们无法吸引、聘用、发展、留住和激励合格的销售人员，如果我们的新销售人员无法在合理的时间内达到足够的销售生产率水准，如果我们的营销计划无效，或者如果我们无法有效地建立、扩大和管理我们的销售组织和运营，我们的销售和收入增长可能会慢于预期，或者大幅下降，我们的业务可能会受到严重损害。
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我们销售平台和满足客户的能力取决于我们的服务质量，我们未能提供高质量的服务可能会对我们的销售和运营结果产生重大不利影响。
一旦我们的平台被部署并与客户现有的信息技术投资和数据集成，我们的客户就依赖我们的O & m服务来解决与我们平台相关的任何问题。我们的平台越来越多地部署在大规模、复杂的技术环境中，我们相信我们未来的成功将取决于我们增加用于此类部署的平台销售的能力。此外，我们提供有效的持续服务或以及时、高效或可扩展的方式提供此类服务的能力可能部分取决于我们客户的环境以及他们升级到我们平台的最新版本以及参与我们的集中平台管理和服务。
此外，我们提供有效服务的能力在很大程度上取决于我们吸引、培训和留住具有在我们这样的平台上支持客户的经验的合格人员的能力。我们的客户数量显著增长，这种增长已经并可能继续给我们的服务团队带来额外的压力。我们的服务团队可能需要更多的人员来回应客户的需求，我们已经并可能在未来继续与第三方合作，为我们的客户提供O&M服务。我们可能无法做出足够快的反应，以适应客户对我们运营与维护服务需求的短期增长。我们也可能无法修改我们运营和维护服务的未来范围和交付，以与我们竞争对手提供的服务的变化竞争。在没有相应收入的情况下，客户对支持的需求增加可能会增加成本，并对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外，随著我们继续扩大我们的业务并扩展到美国以外的地区，我们需要能够提供高效的服务，以满足全球客户的大规模需求，我们的服务团队可能面临其他挑战，包括与运营平台相关的挑战，以及以英语以外的语言提供支持、培训和文档以及跨扩展时区提供服务的挑战。如果我们无法在全球范围内提供高效的大规模运维服务，我们发展业务的能力可能会受到损害，我们可能需要聘请额外的服务人员或与第三方组织合作，这可能会增加我们的费用，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们的客户通常需要接受正确使用我们的平台以及从我们的平台获得的各种好处的培训，以最大限度地发挥我们平台的潜力。如果我们不能有效地部署、更新或升级我们的平台，成功帮助客户快速解决部署后问题并提供有效的持续服务，我们向现有客户销售额外产品和服务的能力可能会受到不利影响，我们可能会面临负面宣传，我们在潜在客户中的声誉可能会受到损害。许多企业和政府客户比小型客户需要更高水平的服务。如果我们无法满足大客户的要求，那么我们可能会更难执行我们提高对大客户渗透率的战略。因此，我们未能维持高质量的服务可能会对我们的业务、财务状况、运营运绩和增长前景产生重大不利影响。
如果我们无法维护和增强我们的品牌和声誉，我们与客户、合作伙伴和员工的关系可能会受到损害，我们的业务和运营运绩可能会受到不利影响。
我们相信，保持和提高我们的品牌认同感和声誉对于我们与客户、合作伙伴、投资者和员工的关系以及我们吸引和留住客户、合作伙伴、投资者和员工的能力非常重要。我们品牌的成功推广取决于我们是否有能力继续提供高质量的软体，与我们的客户、社区和其他人保持牢固的关系，同时成功地将我们的平台与竞争对手的平台区分开来。不利的媒体报道可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响。我们预计，随著我们的市场竞争日益激烈，维持和提升我们的品牌可能会变得越来越困难和昂贵。如果我们不能成功地维护和提升我们的品牌形象和声誉，我们可能无法吸引和留住员工、客户、投资者或合作伙伴，无法发展我们的业务，也无法保持定价权，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生不利影响。此外，尽管我们的内部保护措施和努力与之相反，随著我们的平台和产品变得越来越容易获得，我们不能保证我们的客户最终不会将我们的平台用于与我们公司价值观不符的目的，此类使用可能会损害我们的品牌和声誉。
我们的声誉和业务可能会因Palantir的新闻或社交媒体报导而受到损害，包括但不限于呈现或依赖不准确、误导性、不完整或其他破坏性信息的报导。
有关Palantir的公开资讯历来是有限的，部分原因是我们与客户工作的敏感性，或者合同要求限制或阻止公开披露我们工作的某些方面或与某些客户的关系。随著我们的业务增长，以及对Palantir和整个科技行业的兴趣增加，以及我们更加积极地参与媒体和营销工作，我们已经并可能继续吸引新闻和社交媒体的大量关注，包括不直接归因于我们领导层授权的声明的不良报道和报道，不正确地报道我们领导层或员工所做的声明和我们的工作性质，延续对公司牵连的毫无根据的猜测，或者以其他方式误导。如果此类新闻或社交媒体报道提供或依赖不准确、误导性、不完整或以其他方式具有破坏性的有关Palantir的资讯，此类报道可能会损害我们在行业中的声誉以及当前和
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潜在客户、员工和投资者以及我们的业务、财务状况、运营运绩和增长前景可能会受到不利影响。由于我们工作的敏感性和保密义务，尽管我们不断努力提高业务、运营和产品能力的透明度，但我们可能无法或能力有限应对此类有害报导，这可能会对我们的业务产生负面影响。
我们与政府客户和从事某些敏感行业的客户的关系，包括其产品或活动是或被视为有害的组织，已导致公众批评，包括来自政治和社会活动家的批评，以及媒体的不利报道。活动人士还在我们的物业进行了公开抗议。激进分子对我们与客户关系的批评可能会在潜在和现有客户、投资者和员工中引发对我们在商业活动中解决政治和社会关切的方式的不满。相反，被视为屈从于针对某些客户的激进主义，可能会损害我们与某些客户的关系，包括与我们有业务往来的政府和政府机构，他们的观点可能与政治和社会活动家的观点一致，也可能不一致。我们针对客户的活动所采取的行动，包括终止合同或拒绝特定产品用例，都可能损害我们的品牌和声誉。无论是哪种情况，由此对我们的声誉造成的损害都可能：
•导致某些客户停止与我们开展业务;
•损害我们吸引新客户或扩大我们与现有客户关系的能力;
•削弱我们招聘、雇用或留住员工的能力;
•损害我们在我们做出贡献并获得专业知识的专业社区中的地位;或
•促使我们停止与某些客户开展业务。
任何这些因素都可能对我们的业务、财务状况和运营运绩产生不利影响。
由于我们在合同期限内认识到我们的平台和O & m服务收入的很大一部分，因此新销售和续订的下降或上升可能不会立即反映在我们的运营运绩中。
我们通常在合同期限内确认平台和O & m服务的收入。因此，我们每个季度确认的一部分收入来自通常在前期签订的客户合同。因此，任何一个季度新合同或续签合同的下降可能会对我们确认的该季度收入产生影响不大。然而，这种下降将对我们未来季度的收入产生负面影响。因此，销售或续订大幅下滑、客户大幅终止以及我们合同条款和定价政策的潜在变化的影响要到未来时期才会完全反映在我们的经营运绩中。我们收入确认模式的时机也使我们难以在任何特定时期通过额外销售快速增加收入，因为收入通常在适用的合同期限内确认。
我们平台和服务的定价结构会不时发生变化，这可能会对我们的业务、财务状况和运营运绩产生不利影响。
我们在过去已经改变了我们的定价模式，我们预计未来也可能会改变，包括竞争、全球经济状况、我们客户支出水准的普遍下降、定价研究或我们平台广泛消费方式的变化。同样，随著我们推出新的平台、产品和服务，例如AIP，或者由于我们现有平台、产品和服务的发展，我们可能难以为我们的产品和服务确定合适的价格结构，或者客户可能会要求或要求不同的定价结构。此外，随著新的和现有的竞争对手推出与我们竞争的新产品或服务，或者修改他们的定价结构，我们可能无法以历史上使用的相同价格或相同的定价模式来吸引新客户。此外，随著我们继续将我们的平台和服务销售给较大的组织，这些较大的组织可能会要求不同的定价结构或大幅的价格让步。随著我们将我们的产品扩大到越来越广泛的市场，我们为这类客户提供的定价模式以及产品和服务一直是并将继续是量身定做的，以吸引这些客户。此外，我们可能需要更改定价政策，以适应政府对我们与联盟、州、地方和外国政府以及政府机构签订的合同的定价指导方针。如果我们不能修改或开发对现有和潜在客户有吸引力的定价模型和策略，同时使我们能够在合理的时间内相对于相关成本和支出大幅增长我们的销售额和收入，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
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如果我们的客户不能或不愿意接受我们基于产品的商业模式，而不是基于劳动力的商业模式，我们的业务和运营结果可能会受到负面影响。
我们的平台通常以产品化的方式提供，以最大限度地降低客户购买、维护和平台部署时间的总体成本。相反，我们的许多客户和潜在客户通常熟悉通过劳动合同购买或许可软体的实践，其中定制软体是为特定应用程式编写的，此类软体中的智慧财产权通常由客户拥有，并且该软体通常需要额外的劳动合同来修改、更新和服务在该特定软体的生命周期内。客户可能无法或不愿意接受我们的商业软体采购模式。如果我们的客户无法或不愿意接受这种商业软体采购模式，我们的增长可能会大幅减弱，这可能会对我们的业务、财务状况、运营运绩和增长前景产生不利影响。
我们已经与客户签订了并预计未来还会签订协议，其中包括排他性安排或独特的合同、定价或付款条款，这可能会给我们带来重大风险或责任。
我们与客户签订的合同通常是非排他性的，但我们历来与客户和合作伙伴达成了包含排他性条款的安排，我们预计未来将继续这样做。这些排他性条款限制了我们向特定客户提供平台许可和服务的能力，或在某些地理市场或行业中竞争的能力，这可能会限制我们的增长并对我们的业绩产生负面影响。此外，我们还与客户建立了合资企业和战略联盟，如下所述，这也限制了我们在某些地理市场或垂直行业的竞争能力。
我们已经并可能在有限的情况下继续与我们的客户达成独特的合同、定价和付款安排，包括一些可能超出我们典型业务范围的安排，包括与接收非现金对价有关的安排。我们及时或根本出售或转让我们已经收到或未来可能收到的任何非现金对价、转换为现金或变现其价值的能力可能会受到（除其他外）适用的证券法律和法规以及全球市场和宏观经济状况的限制，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营运绩产生不利影响。
我们在市场上面临激烈的竞争，我们可能缺乏足够的财务或其他资源来维持或提高我们的竞争地位。
我们平台的市场竞争非常激烈，我们预计这种竞争在未来将继续或增加。相当多的公司正在开发目前或未来可能与我们专有平台的部分或全部方面竞争的产品。我们可能无法成功说服潜在客户的管理团队部署我们的平台，而不是现有的软体解决方案或内部软体开发专案，这些专案通常受到内部it部门或其他竞争产品和服务的青睐。此外，我们的竞争对手包括大型企业软体公司、政府承包商和系统集成商，我们可能面临来自新兴公司以及以前没有进入这个市场的老牌公司的竞争。此外，我们可能需要在研究、开发、服务、营销和销售职能方面进行大量额外投资，以应对竞争，而且不能保证我们将来能够成功竞争。
我们的许多现有竞争对手都拥有，而且我们的一些潜在竞争对手也可能拥有，例如：
•更高的知名度、更长的运营历史和更大的客户群;
•更大的销售和营销预算和资源，以及在更广泛的产品组合中利用其销售努力和营销支出的能力;
•与技术、渠道和分销合作伙伴以及客户更广泛、更深入或更建立的关系;
•更广泛的地理分布或更好地接触更大的潜在客户群;
•更加关注特定地区;
•降低劳动力和研发成本;
•更大、更成熟的智慧财产权组合;以及
•大幅增加的财务、技术和其他资源来提供服务、进行收购以及开发和引入新产品和能力。
此外，我们的一些大型竞争对手拥有更广泛、更多样化的产品和服务，并且可能能够利用他们与基于其他产品或公司的分销合作伙伴和客户的关系
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在现有产品中加入功能，以阻止客户购买我们的平台的方式获得业务，包括以零利润率或负利润率销售、产品捆绑销售或提供封闭的技术平台。无论平台性能或功能如何，潜在客户也可能更喜欢从现有提供商那里购买，而不是从新提供商那里购买。因此，即使我们平台的功能提供了其他平台没有的优势，客户也可能不会购买我们的平台。这些较大的竞争对手往往拥有更广泛的产品线和市场重点或更多的资源，因此可能不会那么容易受到经济低迷或客户资本支出大幅减少的影响。如果我们无法充分区分我们的平台与竞争对手的集成或捆绑产品，例如通过提供增强的功能、性能或价值，我们可能会看到对这些平台的需求减少，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，新的、创新型的初创公司和在研发方面进行大量投资的大型公司可能会推出具有更高性能或功能、更容易实施或使用的产品，融合我们尚未开发的技术进步，或实施或可能发明类似或更好的平台和与我们的平台竞争的技术，例如平台、产品或包含人工智慧的服务。我们当前和潜在的竞争对手也可能在彼此之间或与第三方建立合作关系，这可能进一步增强他们的资源。
我们的一些竞争对手已经或可能收购企业，使他们能够提供更具竞争力和全面的解决方案。由于此类收购，我们当前或潜在的竞争对手可能能够加速采用更好地满足客户需求的新技术，投入更多资源将这些产品和服务推向市场，发起或承受巨大的价格竞争，或者开发和扩展其产品和服务比我们更快。我们市场的这些竞争压力，或者我们未能有效竞争，可能会导致订单减少、收入和利润率下降以及市场份额的损失。此外，行业整合可能会影响客户对小型甚至中型软体公司生存能力的看法，从而影响客户从此类公司购买的意愿。
我们可能无法与当前或潜在的竞争对手成功竞争。如果我们无法成功竞争，或者如果成功竞争需要我们采取代价高昂的行动来应对竞争对手的行为，我们的业务、财务状况和运营运绩可能会受到不利影响。此外，与我们竞争的公司可能有完全不同的定价或分销模式。竞争加剧可能会导致客户订单减少、价格下降、利润率下降和市场份额损失，任何情况都可能损害我们的业务和运营运绩。
我们的文化强调成功员工的快速创新和进步，这些员工在某些情况下可能之前的行业专业知识有限，并将客户成果置于短期财务业绩之上，如果我们在成长过程中无法维持或正确管理我们的文化，我们的业务可能会受到损害。
我们有一种文化，鼓励员工迅速开发和推出旨在解决客户最重要问题的关键技术和平台，并根据业绩优先提拔员工担任重要职责的职位，尽管在某些情况下，以前的工作或行业经验有限。我们大部分技术职位的招聘都是通过我们的实习计划，或者是直接从本科或研究生工程专业的应聘者那里招聘来的，而不是从行业招聘。成功的入门级招聘通常会很快获得晋升，并获得重大责任的奖励，包括担任重要的面向客户的角色，如专案经理、开发主管和产品经理。传统上以大型企业为目标的大型竞争对手，如国防承包商、系统集成商以及大型软体和服务公司，通常拥有规模更大的直销队伍，其员工比我们面向客户的人员具有明显更多的行业经验，这可能会对我们与这些大型竞争对手竞争的能力产生负面影响。我们历来采用相对扁平的报告和组织结构，很少有正式的晋升。随著我们的业务增长和变得更加复杂，面向客户的人员配备可能会导致意外的结果或客户或其他利益相关者不太接受的决策，其中一些人可能具有有限的行业经验。例如，在许多情况下，我们在没有签订长期合同的情况下，自费启动与客户的试点部署，其中一些部署并未导致客户采用或扩展其对我们的平台和服务的使用，或产生大量或任何收入或付款。此外，随著我们的不断发展，包括在地理上，我们可能会发现很难保持我们的文化。
我们的文化还将客户成果置于短期财务业绩之上，如果我们相信这些决策符合我们的使命并响应客户的目标，因此有可能改善我们的长期财务业绩，我们经常做出可能会减少我们的短期收入或现金流的服务和产品决策。这些决定可能不会产生我们预期的长期利益和结果，或者在短期内可能不会受到公开市场的欢迎，在这种情况下，我们的客户增长以及我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
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如果我们认为潜在客户的活动与我们的组织使命或价值观不一致，我们可能不会与他们建立关系。
我们通常不会与我们认为其立场或行动与我们支持西方自由民主及其战略盟友的使命不一致的客户或政府开展业务。我们不建立这些关系的决定可能不会产生我们预期的长期财务利益和结果，在这种情况下，我们的增长前景、业务和运营结果可能会受到损害。尽管我们努力与符合我们使命和价值观的客户和政府开展业务，但我们无法预测政府和私营部门客户的活动和价值观将如何随著时间的推移而演变，而且它们可能会以与我们使命不一致的方式演变。
我们不与中国共产党合作，并且选择不在中国举办我们的平台，这可能会限制我们的增长前景。
我们的领导层认为，与中国共产党合作与我们的文化和使命不一致。我们不考虑与中国共产党的任何销售机会，不在中国托管我们的平台，并对在中国访问我们的平台施加限制，以保护我们的智慧财产权，促进对隐私和公民自由保护的尊重和捍卫，并促进数据安全。我们回避这个巨大的潜在市场的决定可能会限制我们的增长前景，并可能对我们的业务、运营运绩和财务状况产生不利影响，而且我们可能无法与选择在中国工作的当前或潜在竞争对手成功竞争。
合资企业、渠道销售关系、平台合作伙伴关系和战略联盟可能会对我们的业务、经营运绩和前景产生重大不利影响。
作为我们长期业务战略的一部分，我们希望继续建立合资企业、渠道销售关系(包括原始设备制造商和经销商关系)、平台合作伙伴关系和战略联盟(包括合作协定)。合资企业、渠道销售关系、平台伙伴关系、战略联盟和其他类似安排都涉及大量的时间和资源投资，而且不能保证它们一定会成功。它们可能带来重大挑战和风险，包括它们可能无法推进我们的业务战略，我们可能得不到令人满意的投资回报或失去部分或全部投资，它们可能分散管理层的注意力，转移我们核心业务的资源，包括我们的业务开发和产品开发努力，它们可能使我们承担额外或意想不到的责任，包括由于与新的或不熟悉的地区或市场的实体合作，它们可能与我们的销售招聘和直销战略冲突，或者我们可能选择一个不按我们预期的方式合作、未能履行其义务或具有经济、商业、或法律利益或目标与我们的不一致。例如，2016年，我们与空中客车公司(“空中客车”)建立了合作伙伴关系，随著时间的推移，这种合作伙伴关系发展为Skywise平台合作伙伴关系，这为我们的业务提供了战略优势，但也限制了我们向某些航空公司和与空中客车竞争的公司独立提供我们平台的能力。此外，2019年11月，我们与Sompo Holdings，Inc.在日本成立了一家共同控制的实体，我们随后于2022年11月获得了该实体的控股权。有关详细资讯，请参阅注14.业务合并在我们于2024年2月20日提交给美国证券交易委员会的截至2023年12月31日的年度报告10-k表中的合并财务报表中。2022年12月，我们还与HD Hyundai Co.Ltd.在韩国成立了一家共同拥有的实体，我们拥有该实体的控股权。我们相信，这些安排在日本和韩国市场为我们的业务提供了战略运营优势，但它们也限制了我们独立销售我们的平台、提供某些服务、吸引某些客户或在日本和韩国市场或相关行业垂直市场竞争的能力，这反过来又限制了我们在日本和韩国的增长机会，并可能对我们的业绩产生负面影响，具体取决于各自实体的成功程度。此外，自2020年以来，我们与多家全球系统集成商建立了渠道销售关系和战略联盟，我们相信这将为我们提供更多样化的进入市场的机会，并获得更广泛的潜在客户基础和合格的分包商人员，我们可以号召他们来增强和扩大我们的实施和工程服务。
当我们建立这样的关系时，我们的合作伙伴可能被要求承担我们原本会提供的销售、营销、实施服务、工程服务或软体配置的某些部分。在这种情况下，我们的合作伙伴可能会比我们在没有安排的情况下更不成功，我们影响或了解合作伙伴的销售、营销和相关努力的能力可能会受到限制。如果我们与特定合作伙伴达成协定，我们可能不太可能(或无法)与合作伙伴的一个或多个直接竞争对手合作，而如果没有该协定，我们将与之合作。我们的兴趣可能与我们的合作伙伴不同，并且/或者可能会影响我们与给定合作伙伴成功协作的能力。此外，客户对我们就这些安排提供的产品的满意度可能不如预期，对预期的收入增长和有关安排的运营结果产生负面影响。此外，我们的一些战略合作伙伴提供相互竞争的产品和服务，或者与我们的竞争对手合作。由于这些和其他因素，我们已经或正在寻求合资企业、渠道销售关系、平台合作伙伴关系或战略联盟的许多公司可能会选择寻求替代技术，开发替代产品和服务，作为我们平台的补充或替代，无论是它们自己还是与包括我们的竞争对手在内的其他公司合作。如果我们不能成功地建立或维持我们的
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与这些合作伙伴的关系、我们在特定市场中的竞争能力、获得某些客户合同（包括大型或复杂政府采购计划的合同）或增加收入的能力都会受到损害，并且我们的运营运绩可能会受到影响。即使我们成功地与合作伙伴建立和维护了这些关系，我们也无法向您保证这些关系将增加客户对我们平台的使用量或增加收入。此外，如果我们合作伙伴的品牌、声誉或产品受到任何负面影响，可能会影响我们在这些市场的预期结果。
现在或未来进入某些合资企业、渠道销售关系、平台合作伙伴关系或战略联盟可能会受到政府监管，包括与外国直接投资相关的美国或外国政府实体的审查。如果合资企业或类似安排须接受监管审查，此类监管审查可能会限制我们建立所需战略联盟的能力，从而限制我们实施长期业务战略的能力。
随著我们的合资企业、渠道销售关系、平台合作伙伴关系和战略联盟结束或终止，我们可能无法以类似的条款续订或替换它们，甚至根本无法续订或替换它们。此外，我们在此类关系中的一个或多个合作伙伴可能会独立遭受破产或其他经济困难，从而对其继续作为持续经营企业或成功履行其在安排下义务的能力产生负面影响。结束合资企业、渠道销售关系、平台合作伙伴关系或其他战略联盟可能会导致额外的成本、诉讼和负面宣传。任何这些事件都可能对我们的业务、财务状况、运营运绩和增长前景产生不利影响。
如果我们未能成功执行销售策略，我们的运营运绩可能会受到影响。
我们增长战略的一个重要组成部分是增加我们平台对大型企业和政府实体的销售。向大型企业和政府实体的销售涉及向中小实体的销售可能不存在（或存在程度较低）的风险。这些风险包括：
•增加大客户在与我们谈判合同安排时的影响力;
•这些组织内关键决策者的变化可能对我们未来的谈判能力产生负面影响;
•客户IT部门可能会认为我们的平台和服务对其内部控制构成威胁，并倡导在我们的平台上使用传统或内部开发的解决方案;
•资源可能会花在最终选择不购买我们的平台和服务的潜在客户身上;
•在成功识别、评估、与一个或多个第三方合作伙伴或供应商合作或合作以共同追求、确保和履行大型或复杂的客户合同（包括某些政府采购计划）方面面临的挑战;
•我们的服务合同中提出更严格的要求，包括更严格的服务响应时间，以及对任何未能满足服务要求的行为增加处罚;
•来自大型竞争对手的竞争加剧，例如国防承包商、系统集成商或传统上针对大型企业和政府实体且可能已经做出了这些客户的购买承诺的大型软体和服务公司;以及
•与小客户相比，完成部分销售的可预测性更低。
大型企业和政府实体往往进行重要的评估过程，导致销售周期较长，有时超过12个月，需要批准多名管理人员和更多的技术人员，而不是小型组织的典型做法。由于这些评估的长度、规模、范围和严格的要求，我们通常向潜在客户免费或低成本地提供我们的平台或一个或多个训练营的短期试行部署。我们有时在销售工作上花费大量的时间、精力和金钱，但却没有产生任何销售成果。我们在销售周期的早期阶段进行的投资能否成功取决于以下因素：我们识别潜在客户的能力，我们的平台有机会为客户的组织增加显著价值；我们识别潜在客户并与其就适当的试点部署达成一致的能力，以展示我们平台的价值；以及我们是否成功地执行了此类试点部署。即使试验部署成功，我们或客户也可以出于各种原因选择不签订更大规模的合同。例如，大型企业和政府实体的产品采购经常受到预算限制、领导层更迭、多次审批以及计划外行政、处理和其他延迟的影响，其中任何一项都可能显著推迟或完全阻止我们实现销售。最后，大型企业和政府实体通常(I)有更长的实施周期，(Ii)需要更大的产品功能和可扩展性以及更广泛的服务，包括设计服务，(Iii)要求供应商承担更大份额的风险，(Iv)有时要求接受条款可能导致收入确认延迟，(V)通常有更复杂的IT和数据环境，以及(Vi)期望供应商提供更大的支付灵活性。客户，有时我们也可能聘请第三方成为我们平台的用户，或将他们的产品和服务与我们的平台集成，这可能会导致合同复杂性和风险，需要额外的时间和投资
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人力资源培训第三方或与第三方合作，并允许第三方（可能正在构建竞争性项目或参与其他竞争性活动，或者可能不具备适当的组织或技术专业知识）影响我们客户对我们平台的看法。所有这些因素都可能给与这些客户开展的业务增加进一步的风险。如果大客户特定季度的预期销售额在该季度未实现或根本未实现，我们的业务、财务状况、运营运绩和增长前景可能会受到重大不利影响。
此外，我们增长战略的一部分涉及支持更广泛的潜在客户。由于其运营历史有限、采用新技术的资源有限以及未来运营的不确定资源等原因，向此类客户的销售涉及的风险与向大型或其他成熟组织的销售存在的风险不同。因此，我们将继续完善我们的业务战略和定价结构，以吸引和留住此类客户以及潜在客户群中的现有和较大客户。无法保证我们现有或拟议的业务策略（包括基于订阅或基于使用的定价结构）将获得当前或潜在客户的广泛采用，或者经过适当的结构来吸引和保留整个客户群的其他潜在客户。
如果我们未能成功执行销售策略，我们的业务、财务状况、运营运绩和增长前景可能会受到不利影响。
如果我们平台和服务的市场发展比我们预期的要慢，我们的增长可能会放缓或停滞，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们平台的市场正在迅速发展。我们未来的成功在很大程度上将取决于这一市场的增长和扩张，这一市场很难预测，并取决于许多因素，包括客户采用率、客户需求、不断变化的客户需求、竞争产品的进入、现有竞争产品的成功、潜在客户采用替代方法收集、存储和处理数据的意愿，以及他们在对传统数据收集、存储和处理软体进行重大投资后对新软体的投资意愿。用于计算我们的市场机会的估计和假设可能会随著时间的推移而发生变化，并且不能保证我们的市场机会估计所涵盖的任何特定数量或百分比的组织将为我们的平台和服务支付费用，或为我们创造任何特定的收入水准。即使我们竞争的市场符合规模估计和增长预测，我们的业务也可能无法达到我们预期的水准，或者根本无法控制的各种原因，包括我们行业的竞争。此外，如果我们或其他数据管理和分析提供商遇到安全漏洞或事件、丢失、损坏、不可用或未经授权访问客户数据、交付中断或其他问题，整个市场，包括我们的平台，可能会受到负面影响。如果我们解决的挑战的软体没有得到广泛采用，或者由于缺乏客户接受度、技术挑战、疲软的经济状况(包括持续的俄罗斯-乌克兰冲突和相关的经济制裁、利率上升或货币政策变化)、安全或隐私问题、竞争技术和产品、企业支出减少或其他原因导致需求减少，或者，或者，如果市场发展，但我们由于与我们平台相关的成本、性能和感知价值或其他因素而无法继续渗透它，或其他因素，它可能会导致收入和我们的业务、财务状况下降而且运营的结果可能会受到不利影响。
我们将面临与业务在新的商业市场和新的垂直客户领域的增长相关的风险，我们可能既无法继续有机增长，也没有必要的资源来致力于业务的整体增长。
我们计划继续扩大我们在新的商业市场的业务，包括那些我们的运营经验有限、可能受到可能影响我们财务业绩的商业、技术和经济风险增加的市场。最近一段时间，我们更加关注商业客户。未来，我们可能会越来越专注于这类客户，包括银行、金融服务、医疗保健、制药、制造、电信、汽车、航空航太、消费品、保险、零售、运输、航运和物流、能源、采矿等新兴行业。我们还加大了对人工智慧等新技术的关注。进入新的垂直市场，在我们已经运营的垂直市场扩张，以及扩大我们的产品将继续需要大量资源，不能保证这些努力会成功或对我们有利。从历史上看，对新客户的销售往往会导致对相同客户或类似情况的客户的额外销售。随著我们扩展到新的和新兴市场以及严格监管的行业垂直市场和技术，我们可能会面临来自监管这些市场、行业和技术的政府和机构的额外监管审查、风险和负担。虽然这种在新的商业市场和垂直市场扩张的方法过去被证明是成功的，但我们不确定我们未来能否实现同样的渗透率和有机增长，我们的声誉、业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响。
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未来，我们可能无法获得按计划运营和发展业务所需的融资，或进行收购。
未来，我们可能会寻求筹集或借入额外资金来扩大我们的产品或业务开发工作、进行收购或以其他方式资助或发展我们的业务和运营。我们现有的循环信贷融资（经修订）将于2027年3月到期，并提供高达50000澳元的总承诺，截至本季度报告（表格10-Q）之日，所有这些承诺均未提取。任何利息或贷款付款通常按季度到期并支付。额外的股权或债务融资可能无法以优惠的条件提供，或者根本无法提供。
从历史上看，我们的运营和资本支出主要通过运营、股权发行和期权行使的收益来为我们的运营和资本支出提供资金。尽管我们目前预计我们现有的现金、现金等值物和美国国债将足以满足我们至少未来12个月的现金需求，但我们可能需要额外融资，并且我们可能无法以有利的条件获得债务或股权融资（如果有的话）。如果我们筹集股权融资来资助运营或机会主义，我们的股东可能会经历其所有权利益的显著稀释。此外，信贷市场收紧和高利率继续对融资环境产生负面影响。如果无法以可接受的条件或根本无法获得足够的资金，我们可能无法（除其他外）：
•开发新平台、产品、功能、功能和增强;
•继续扩大我们的产品开发、销售和营销组织;
•招聘、雇用、培训和留住员工;
•应对竞争压力或意外的营运资金要求；或
•寻求收购或其他增长或投资机会。
由于无法以可接受的条件获得足够的资金，我们无法采取任何这些行动，这可能会对我们的业务、财务状况、运营运绩和增长前景产生不利影响。
我们的债务协议包含可能限制我们运营运务的灵活性的限制。
我们的信贷协议和相关文件（包括我们的承诺和担保协议）包含以及管理我们任何未来债务的工具可能包含许多契约，这些契约将对我们施加重大的运营和财务限制，包括对我们的能力的限制，除其他外：
•对某些资产设定优先权;
•招致额外债务;
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；
•出售某些资产;
•向我们的股本支付股息或进行分配;
•对子公司的某些活动施加限制;
•与我们的附属公司进行交易;以及
•使用我们的一部分现金资源。
这些限制中的任何一个都可能限制我们对市场状况做出计划或反应的能力，否则可能会限制企业活动。任何不遵守这些公约的行为都可能导致我们的信贷安排或管理我们未来任何债务的工具违约。此外，我们的信贷安排基本上是由我们所有的资产担保的。发生违约时，除非放弃，否则我们的信贷安排下的贷款人可以选择终止他们的承诺并停止发放更多贷款，当金额未偿还时，我们可以取消质押给这些贷款人的资产的抵押品赎回权，以确保我们在信贷协定下的义务，并迫使我们破产或清算。此外，根据管理未来任何债务的协定，我们的信贷安排下的违约可能会引发交叉违约。如果我们的信贷安排或管理我们未来债务的工具出现违约，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
此外，我们的一部分现金被抵押作为信用状和银行担保的现金抵押品，以支持我们的某些房地产租赁、客户合同以及其他担保和融资义务。虽然这些债务仍然未偿且以现金抵押，但我们无法获得也无法使用已承诺的现金用于我们的运营或偿还我们的其他债务。截至2024年9月30日，我们遵守了与信贷融资相关的所有契约和限制。
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我们在信贷安排下可能产生的可变利率债务将使我们面临利率风险，这可能导致我们的债务偿还义务显著增加。
截至2024年9月30日，我们的信贷融资项下没有未偿还借款。信贷融资项下的任何借款均按浮动利率计算，这将使我们面临利率风险。我们在信贷安排下的贷款将按纽约联邦储备银行或SOFR继任管理人（或适用的基准替代品）管理的有担保隔夜融资利率（「SOFR」）加2.00%或基本利率加1.00%（可能会进行某些调整）产生利息，并且通常每季度支付一次。
我们已经投资了，并且可能在未来收购或投资这些公司和技术，这可能会转移我们管理层的注意力，并导致我们股东的进一步稀释。我们可能无法成功整合收购的业务和技术，也无法实现此类收购或投资的预期利益。我们面临与投资相关的风险，包括投资资本的部分或全部损失。
作为我们业务战略的一部分，我们过去曾从事战略交易和另类投资，并预计评估和考虑潜在的战略交易，包括未来收购或投资企业、技术、服务、产品和其他资产。我们还可能与其他企业建立关系，以补充或扩展我们的产品或我们提供服务的能力。收购、投资或业务关系可能会导致不可预见的风险、经营困难和支出，包括以下内容：
•任何此类交易可能会对我们的财务业绩产生负面影响，因为它可能要求我们承担费用或承担巨额债务或其他负债，可能导致不利的税务后果或不利的会计处理，可能使我们面临第三方的索赔和纠纷，包括智慧财产权索赔和纠纷，或者可能无法产生足够的财务回报来抵消与此类交易相关的额外成本和费用;
•与测试和吸收所收购企业内部控制流程的要求相关的成本和潜在困难;
•我们在吸收或整合被收购公司的业务、技术、基础设施、产品、人员或运营时可能会遇到困难或不可预见的支出，特别是如果被收购公司的关键人员选择不为我们工作，或者如果我们无法留住关键人员，如果他们的技术不容易适应与我们合作，或者由于所有权、管理或其他方面的变化，我们难以留住任何所收购业务的客户;
•我们可能无法实现交易的预期利益;
•收购可能会扰乱我们正在进行的业务、转移资源、增加我们的费用、导致不利的公众看法并分散我们的管理层的注意力;
•由于客户对任何一家公司服务的连续性和有效性的不确定性，收购可能会导致我们和被收购公司的客户购买延迟或减少;
•收购另一家与现有客户、供应商和分销商作为业务合作伙伴的关系对与这些现有关系竞争或不相容的公司或企业的潜在影响;
•我们对适用公司或业务的尽职调查没有发现重大问题或负债，或者我们低估了已识别负债的成本和影响的可能性;
•与交易相关的诉讼或其他索赔，或继承索赔或诉讼风险，包括但不限于前员工、客户或其他第三方的索赔，这些索赔可能与我们的业务面临的风险不同或更重要;
•与收购相关的潜在善意减损费用;
•我们可能会在成功销售任何收购的产品时遇到困难或无法成功销售;
•交易可能涉及进入我们几乎没有或没有经验或竞争对手拥有更强市场地位的地理或商业市场;
•收购可能要求我们遵守额外的法律和法规，或采取实质性补救措施，以使被收购公司遵守适用的法律或法规，或因被收购公司未能遵守适用的法律或法规而导致责任;
•我们使用现金支付交易将限制我们现金的其他潜在用途;
•如果我们为此类交易提供资金而承担债务，则此类债务可能会使我们开展业务的能力以及财务维护契约受到重大限制;和
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•如果我们就此类交易发行大量股权证券，现有股东可能会被稀释，每股收益可能会减少。
我们已接受并可能继续接受证券作为非现金对价或证券投资，包括但不限于与客户合同、合作伙伴关系或战略投资有关的证券。例如，吾等已根据若干获批准协定(“投资协定”)作出并可能继续作出战略投资，以购买或承诺购买不同实体的股份，包括特殊目的收购公司及/或其他私人持有或上市的实体(每一家均为“被投资人”，而此等购买称为“投资”)；然而，吾等目前并不预期订立新的投资协定以购买或承诺购买特殊目的收购公司的证券。我们出售或转让非现金对价或从非现金对价和我们的投资中实现价值的能力可能会受到适用证券法律法规的限制，包括要求证券的发售或销售必须根据适用法律在美国证券交易委员会登记，或者有资格获得此类登记豁免，而我们清算股权证券并从股权证券中实现价值的能力可能会受到我们提供、销售或转让此类股本证券能力的任何延迟或限制的负面和实质性影响。此外，我们的某些股权证券具有投机性，可能会波动、价值下降或完全丧失。我们已经意识到，并可能继续意识到与这些股权证券相关的亏损，这可能会对我们未来的财务状况、运营业绩、每股收益和现金流产生负面影响。
此外，在批准和签署投资协定时，吾等与每一被投资方或关联实体签订了使用我们的产品和服务的商业合同(统称为“战略商业合同”)。截至2024年9月30日，战略商业合同的总价值为37670美元万，其中包括4,040美元的合同期权，战略商业合同的总价值由战略商业合同确认的累计收入和此类合同的剩余交易价值计算得出。截至2024年9月30日剩余交易价值的战略商业合同具有五年和七年的原始合同条款(包括合同选项)，并受原因条款终止的约束。在厘定该等策略性商业合约的总价值时，吾等会评估客户的财务状况，包括考虑他们的支付能力及意向，以及合约的全部或部分价值是否继续符合收入确认的准则等因素。与我们签订商业合同的某些公司一直、也可能继续无法产生足够的收入或盈利能力，或无法及时或以优惠条款获得任何必要的融资或资金，这已经并可能继续对我们的预期收入和收入产生负面影响。这些公司通常从事涉及新的和未经验证的技术、产品和服务的业务，这些公司一直无法履行我们及时与其签订的任何商业合同规定的全部或部分义务，或者根本无法履行这些义务。例如，我们的一些早期被投资客户申请破产或终止了与我们的合同，与这类客户签订的商业合同中预计不会确认为收入的剩余价值已从上述战略商业合同的总价值中剔除。截至2024年9月30日，来自战略商业合同的累计确认收入为296.6美元，其中我们在截至2024年9月30日的9个月内确认了4,270万美元。
任何这些风险的发生都可能对我们的业务、经营运绩和财务状况产生重大不利影响。此外，我们无法向您保证我们不会承担未知责任。
与智慧财产权、信息技术、数据隐私和安全相关的风险
如果我们依赖的任何第三方的任何系统、我们客户的系统、位置或环境或我们的内部系统被破坏，或者如果以其他方式获得对客户、第三方或我们的数据的未经授权的访问，公众对我们平台和O & m服务的看法可能会受到损害，我们可能会失去业务并承担损失或责任。
我们的成功在一定程度上取决于我们提供与我们的技术平台和服务相关的有效数据安全保护的能力，我们依赖资讯技术网路和系统来安全地存储、传输、索引和以其他方式处理电子资讯。由于我们的客户使用我们的平台和服务来存储、传输、索引或以其他方式处理和分析通常包含专有、机密和/或敏感资讯(在某些情况下包括个人或身分识别资讯、个人健康资讯、政府机密资讯以及其他受监管或法律控制或要求的资讯)的大型数据集，因此我们的软体被视为电脑黑客或其他寻求未经授权访问的人攻击的有吸引力的目标，并且我们的软体面临数据意外暴露、外泄、更改、删除、丢失或不可用的威胁。此外，由于我们的许多客户使用我们的平台存储、传输和以其他方式处理专有、机密或敏感资讯，并完成关键任务，因此他们对我们平台和服务中的安全漏洞的风险容忍度低于其他不太重要的软体产品和服务中的漏洞。
我们的平台和服务与广泛生态系统（包括我们的客户环境）中的第三方产品和组件联合运营，并且我们依赖于它们。某些第三方提供商已经并可能继续遭受重大攻击，我们无法保证我们或任何第三方提供商的系统、网络、产品或
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我们的系统和网路或支持我们的平台和服务或以其他方式与我们的平台和服务对接的第三方系统和网路未被攻破，或者它们不包含可利用的缺陷或错误，从而导致我们的系统和网路或第三方的系统和网路遭到破坏或中断。此外，第三方产品或服务的配置、更新或升级等更改已经引入，并可能在未来引入或加剧可能危及我们或我们客户的系统的漏洞。如果这些产品或元件中的一个存在安全漏洞、错误或其他错误，并且存在针对它们的安全漏洞，我们可能面临成本增加、索赔、责任、收入减少以及对我们的声誉或竞争地位的损害。我们使用的第三方产品和作业系统的自然衰落或逐步淘汰要求我们的基础设施团队将时间和注意力重新分配到迁移和更新上，在此期间可以利用潜在的安全漏洞。此外，我们部署软体的位置或环境已经扩大，并可能继续扩大，包括在客户网路、客户现场、边缘设备、移动设备、数据中心、主机托管空间或我们没有维护或运营的其他位置或环境中。在这样的位置或环境中，我们可能无法完全控制如何部署、管理或保护我们的平台和产品，我们的资讯安全标准可能无法满足，我们部署某些安全功能和控制的能力可能会受到限制。这些地点和环境可能更容易受到网路安全攻击、网路钓鱼攻击、病毒、恶意软体、勒索软体和黑客攻击，或类似的入侵和事件，包括来自民族国家行为者或关联行为者的攻击和事件，此类攻击可能会损害我们的客户运营和履行我们合同规定的义务的能力，或导致成本或责任增加，我们的平台被认为或实际存在安全漏洞，或损害我们的业务和声誉。此外，如果我们的平台和产品没有在这些地点或环境中得到适当的部署、管理和保护，或者这些地点或环境没有得到适当的安全保护，或者经历了网路安全攻击或其他安全漏洞或事件，我们的平台和产品可能会受到危害，不适当地访问或获取，或者对我们的知识产权进行未经授权的使用、复制、分发和反向工程，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们的某些平台和服务现在允许客户在我们的环境中部署他们自己的应用程式，例如通过我们的FedStart产品。这些第三方应用程式构建在我们的平台或环境之外，使用的安全程式、技术和控制可能不符合我们的资讯安全标准，或者可能包含可能导致故障、中断、网路安全攻击或其他安全漏洞或事故的可利用的缺陷、错误或错误。此外，随著我们在我们的云环境上服务的客户数量的增加，我们产品的某些使用可能会违反我们的服务条款或以其他方式不适当或被认为不适当，这可能会导致声誉损害并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们和我们所依赖的第三方供应商已经并可能在未来经历网路安全攻击和威胁，包括威胁或企图扰乱我们的资讯技术基础设施，以及未经授权访问敏感或机密资讯的尝试。我们和我们的第三方供应商的技术系统已经、而且未来可能会受到有害事件的破坏、干扰或危害，包括恶意活动、自然事件、疏忽错误、网路安全事件或网路攻击(包括电脑病毒、勒索软体和其他恶意和破坏性代码、网路钓鱼攻击和拒绝服务攻击)、物理或电子安全漏洞和事件、自然灾害、火灾、停电、电信故障、人员不当行为和人为错误。此类攻击或安全漏洞或事件可能是内部不良行为者，如雇员或承包商，或第三方(包括传统的电脑黑客、参与有组织犯罪的人，或外国国家或外国政府支持的行为者)实施的。网路安全威胁可以采用各种各样的方法和技术，可能包括使用社会工程技术或供应链攻击，并且不断演变，变得越来越复杂和复杂，所有这些都增加了检测和成功防御它们的难度。此外，由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，通常在针对目标启动后才能识别，因此我们和我们的第三方供应商可能没有能力立即检测到此类努力，可能无法预见这些技术，或者无法实施足够的预防措施。尽管我们之前已知的针对我们的网路攻击没有对我们的财务业绩产生实质性影响，我们正在继续加强我们的威胁检测和缓解流程和程式，但我们的安全措施可能会被规避，我们不能保证针对我们或第三方的过去、未来或正在进行的网路攻击或其他安全漏洞或事件，如果成功，不会对我们的业务或财务业绩产生重大影响，无论是直接或间接的。此外，我们根据对潜在风险的评估做出的实际安全优先决策可能无法成功识别或缓解可能导致实质性影响的网路攻击或其他安全漏洞或事件。
我们已经并可能继续提供我们的平台、产品、人员和服务，以支持冲突地区的行动。除其他事项外，这些区域受到政治不确定性、地缘政治紧张局势和军事行动的影响，例如与俄罗斯-乌克兰和以色列持续冲突有关的行动。因此，我们和我们的第三方供应商一直容易受到来自国家行为者或关联行为者的网路安全攻击、网路钓鱼攻击、病毒、恶意软体、勒索软体、黑客攻击或类似入侵和事件的高风险和更大的暴露，包括日益复杂的威胁，包括可能严重扰乱我们的系统和运营、供应链以及生产、销售和分销我们产品和服务的能力的攻击。虽然我们有安全措施来保护我们的资讯和客户的资讯，并防止数据丢失和其他安全漏洞和事件，但我们并不总是能够做到这一点，也不能保证在未来我们能够预测或防止安全漏洞或事件，或者
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员工或第三方有意或无意的行为或不作为，这可能会导致未经授权访问我们的信息技术系统或我们所依赖的第三方供应商的信息技术系统。尽管我们实施了网络安全措施和内部信息安全政策，但存储在个人计算机系统上的数据也容易受到类似安全漏洞和事件、未经授权的篡改、不良行为者或人为错误的影响。
如果实际或感知到的安全措施遭到违反、未经授权访问我们的系统或我们所依赖的第三方供应商的系统，或发生任何其他网络安全攻击、威胁或事件，我们可能会面临直接或间接的责任、成本或损害赔偿，包括与应对和/或减轻实际或感知的违规或其他事件相关的费用、合同终止、我们在行业中以及当前和潜在客户中的声誉可能会受到损害，我们吸引新客户的能力可能会受到负面影响，我们管理层的注意力可能会转移，我们的业务、财务状况和运营运绩可能会受到重大不利影响。
此外，未经授权访问我们或我们第三方供应商的资讯技术系统或数据或其他安全漏洞或事件可能会导致资讯丢失、损坏或不可用；重大补救成本；诉讼、纠纷、监管行动或调查可能导致损害、实质性罚款和处罚；赔偿义务；业务运营中断，包括我们向客户提供新产品功能、新平台或服务的能力；我们的运营技术网路和资讯技术系统受损；以及其他责任。此外，我们的补救努力可能不会成功。任何或所有这些问题，或认为其中任何问题已经发生，都可能对我们吸引新客户的能力产生负面影响，导致现有客户终止或不续签他们的协定，阻碍我们获得和维护所需或所需的网路安全认证的能力，并导致声誉损害，任何这些都可能对我们的运营结果、财务状况和未来前景产生实质性的不利影响。不能保证我们与客户的许可协定或我们与供应商、合作伙伴或其他人的协定中的任何责任限制条款将是可强制执行、适用或足够的，或以其他方式保护我们免受任何特定索赔的任何此类责任或损害。
我们维护网络安全保险和其他类型的保险，但须遵守适用的免赔额和保单限额，但我们的保险可能不足以涵盖与潜在数据安全事件相关的所有费用。我们也无法确定我们现有的一般责任保险范围和网络责任或错误或遗漏的保险范围将继续以可接受的条款提供，或者将提供足够的金额来承保一项或多项大额索赔，或者保险公司不会因承保范围不适用或行政或程式问题而拒绝承保任何未来索赔。成功向我们提出一项或多项超出可用保险范围的大额索赔，或者我们的保险单发生变化，包括保费增加或强加大额免赔额或共同保险要求，可能会损害我们的财务状况。
在我们的平台和业务中使用人工智慧（包括机器学习、大型语言和其他生成性人工智慧模型，以及操作上述内容的软体功能）引发的问题可能会导致声誉损害或责任。
人工智慧由我们的一些技术平台支持或集成到我们的一些技术平台中，是我们业务中一个重要且不断增长的元素。我们还将人工智慧纳入我们业务的某些运营中，包括使用我们的平台进行内部功能。与许多正在开发的技术一样，人工智慧带来了风险和挑战，可能会影响其进一步的开发、采用和使用，从而影响我们的业务。人工智慧算法和模型可能存在缺陷。人工智慧培训、开发或运营中的数据集可能不充分、质量较差、反映不必要的偏见形式，或引发其他法律问题(如对版权保护的担忧)。我们系统的数据科学家、工程师和最终用户的不适当或有争议的数据做法，或反映其固有偏见的做法，可能会削弱对人工智慧解决方案的接受。可以与我们的平台集成的第三方人工智慧能力也可能产生关于客户数据或企业、或其他资讯或主题的错误或“幻觉”推断。如果人工智慧应用程式协助生产的建议、预测或分析有缺陷、不可靠或不准确，我们可能会受到竞争损害、潜在的法律责任，包括在欧盟(EU)等司法管辖区监管人工智慧的现有、即将或拟议的立法，以及品牌或声誉损害。人工智慧的快速发展及其不断演变的监管格局可能还需要额外的资源来开发、测试和维护我们的平台和产品，以帮助确保人工智慧得到适当的实施，以最大限度地减少意外或有害的影响，这可能是代价高昂的，可能不会产生我们预期的好处和结果。
一些人工智慧场景存在伦理问题，将人工智慧启用或集成到我们的平台可能会使我们面临新的或更高的法律、监管、伦理或其他挑战，这些挑战的应用或解释是复杂的，并且可能会继续发展。此外，人工智慧，包括我们对人工智慧的使用，可能会造成额外的网路安全风险或增加现有的网路安全风险，并可能导致网路攻击、安全漏洞、网路钓鱼攻击、个人数据泄露或其他事件。例如，威胁行为者越来越多地使用工具和技术来规避控制、逃避检测和移除法医证据，这意味著我们和其他人可能无法及时或有效地预测、检测、转移、遏制网路攻击或从网路攻击中恢复。随著人工智慧能力的提高和越来越多地被采用，我们可能会看到使用人工智慧工具制作的网路攻击，通过创建更有效的钓鱼电子邮件或社会工程，以及利用电子安全程式中的漏洞，利用虚假图像或语音识别来攻击资讯系统。此外，风险增加
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网络攻击可能是我们或第三方合并人工智慧工具输出的结果，例如人工智慧生成的原始码中的恶意代码。
我们的技术和业务实践旨在减轻其中许多风险。例如，我们的平台包括数据治理工具和机器学习建模工具，这些工具有助于监管和限制用户对数据集的访问，并开发、部署和管理更有效、更负责任的人工智慧功能。然而，如果我们的客户没有正确实施这些控制措施，或者如果我们启用或提供因对人权、隐私、就业或其他社会问题声称或实际影响而具有争议或问题的人工智慧解决方案，我们可能会遭受品牌或声誉损害，以及监管或法律审查。
我们依赖亚马逊网络服务（「AWS」）、微软和其他第三方运营的计算基础设施来支持我们的一些客户，他们或我们的运营基础设施中的任何错误、中断、性能问题或故障都可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们依赖某些第三方(如AWS和Microsoft Azure)的技术、基础设施和软体应用程式(包括软体即服务产品)来托管或运行我们业务的某些或全部关键技术平台特性或功能，包括我们基于云的服务(包括Palantir Cloud，在标题为“专案7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--经营成果的构成部分”)、客户关系管理活动、帐单和订单管理、网路安全计划和财务会计服务。此外，我们依赖购买的电脑硬体来提供我们的平台和服务。我们无法控制我们使用的第三方设施的运营。如果这些第三方服务中的任何一项遇到错误、中断、安全问题或其他性能缺陷，如果它们被更新到使我们的平台变得不相容，如果这些服务、软体或硬体因长期停机、中断、缺陷或其他原因而失败或不可用，或者如果它们不再以商业合理的条款或价格(或根本不存在)提供，这些问题可能会导致我们的平台出现错误或缺陷，导致我们的平台失败，我们的收入和利润率可能下降，或者我们的声誉和品牌可能受到损害，我们可能面临法律或合同责任，我们的费用可能会增加，我们管理运营的能力可能会中断，我们管理销售和服务客户的流程可能会受损，直到确定、采购和实施同等的服务或技术(如果可用)，所有这些都可能耗费大量时间和资源，增加我们的成本，并可能对我们的业务产生不利影响。许多第三方提供商试图对其对此类错误、中断、缺陷、性能缺陷或故障的责任进行限制，如果可强制执行，我们可能会对客户承担额外的责任，而对责任负责的第三方提供商可能无法赔偿这些责任。
由于多种因素，我们的基础设施或基于云的产品经历过，并且未来可能会经历中断、故障、数据丢失、损坏、不可用、中断和其他性能问题，其中包括或未来可能包括基础设施变更、新功能的引入、人为或软体错误、员工不当行为、容量限制、拒绝服务攻击、网络钓鱼攻击、计算机病毒、勒索软体和其他恶意或破坏性代码，或其他安全相关事件，而我们的灾难恢复计划可能不足以应对所有情况。如果我们遇到中断、故障、数据丢失、中断或其他性能问题，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的系统和我们和我们的客户依赖的第三方系统也容易受到灾难性事件的损坏或中断，例如地震、洪水、火灾、断电、电信故障、网路安全威胁、恐怖袭击，例如哈马斯袭击以色列导致的持续冲突、自然灾害、公共卫生危机(如新冠肺炎大流行)、地缘政治紧张局势(如持续的俄罗斯-乌克兰冲突或不当行为)。此外，我们在旧金山湾区有业务运营，这是一个地震活跃的地区。尽管我们可能采取了任何预防措施，但在我们或我们的第三方供应商的托管设施、我们所依赖的系统或第三方系统内发生灾难性事件或其他意想不到的问题时，可能会导致我们的基础设施、技术或平台中断、性能问题或故障，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们进行正常业务运营的能力可能会受到严重影响。如果这些设施中的一处发生重大物理损坏，可能需要一段相当长的时间才能完全恢复我们的服务，我们的灾难恢复计划可能无法考虑到所有可能发生的情况。此外，这些中断产生的任何负面宣传都可能损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务产生不利影响。
此外，在许多情况下，我们的平台对客户的运营至关重要或必不可少，包括在某些情况下，他们的网络安全或监督和合规计划，并受服务水平协议（「SLA」）的约束。我们服务的任何中断，无论是由于内部问题还是第三方问题，都可能损害我们的品牌和声誉，导致我们的客户终止或不续签与我们的合同，或减少对我们平台和服务的使用，要求我们赔偿我们的客户某些损失，导致我们发放信贷或支付罚款或罚款，使我们承担其他损失或责任，导致我们的平台被认为不可靠或不安全，并阻止我们从当前或未来的客户那里获得新的或额外的业务，其中任何情况都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
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此外，如果我们不能有效地解决容量限制、根据需要升级我们的系统并持续开发我们的技术和网路架构以适应技术的实际和预期变化，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。配置额外的云托管容量或升级技术、基础设施和软体应用程式都需要交付期和资源。AWS、Microsoft Azure和其他第三方没有义务以商业合理的条款续签他们与我们的协定，或者根本没有义务续签。此外，如果我们未能履行我们与第三方云托管提供商制定的最低使用量承诺，我们可能需要支付某些罚款或费用，包括最低使用量承诺与我们实际使用量之间的差额，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。如果AWS、Microsoft Azure或其他第三方增加定价条款、终止或试图终止我们的合同关系、与竞争对手建立更有利的关系、以对我们不利的方式更改或解释他们的服务条款或政策，或者失去使用我们基于云的服务的客户的青睐，我们可能会被要求转移到其他云提供商或投资于私有云。如果我们被要求转移到其他云提供商或投资于私有云，我们可能会产生巨大的成本，并可能遇到与此相关的服务中断，或者如果客户不愿意接受这种变化，我们可能会面临失去客户合同的风险。

未能维持与第三方提供商的关系（或获得足够的替代品），并且无法从此类提供商获得不包含任何重大错误或缺陷的服务，可能会对我们向客户提供有效产品和解决方案的能力产生不利影响，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们有关客户机密信息的政策以及对个人隐私和公民自由的支持可能会导致我们遭受不利的业务和声誉后果。
我们努力保护客户的机密资讯和个人隐私利益，符合适用的法律、指令和法规。因此，我们不会在没有法律程序的情况下向第三方提供有关我们客户的资讯。政府实体可能会不时寻求我们的协助，以获取有关我们客户的资讯，或者可能要求我们修改我们的技术平台以允许访问或监控。根据我们的保密和隐私承诺，我们可能会在法律上挑战执法部门或其他政府要求提供资讯、获取加密密钥或修改或削弱加密的要求。如果我们不向政府实体提供帮助或不遵守政府实体的请求，或者如果我们公开或在法庭上挑战这些请求，我们可能会在某些客户或部分公众中遇到不利的政治、商业和声誉后果。相反，如果我们确实提供此类帮助，或不在法庭上公开挑战这些请求，我们可能会经历其他客户或部分公众因担心隐私或政府活动而产生的不利政治、商业和声誉后果。
未能充分获取、维护、保护和执行我们的智慧财产权和其他专有权利可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们保护专利方法和技术的能力，这些方法和技术是我们在美国和美国以外的其他司法管辖区根据专利和其他知识产权以及专有权利开发的，以便我们能够防止其他人使用我们的发明和专有资讯和技术。尽管我们做出了努力，第三方仍可能试图在未经我们授权的情况下披露、获取、复制或使用我们的知识产权或其他专有资讯或技术，我们保护我们的知识产权和其他专有权利的努力可能无法阻止此类未经授权的披露或使用、挪用、侵权、反向工程或其他侵犯我们的知识产权或其他专有权利的行为。我们的权利并不是在我们的技术平台或服务可用的每个国家都能得到有效保护的。一些国家的法律对知识产权和其他专有权利的保护可能不如美国的法律，知识产权和其他专有权利的执法机制可能不足。此外，我们参与标准制定活动或需要从他人那里获得许可可能需要我们许可我们的知识产权。因此，尽管我们做出了努力，我们可能无法阻止第三方使用我们的知识产权或其他专有资讯或技术。
此外，我们可能成为智慧财产权侵权或挪用索赔的对象，解决或诉讼可能非常耗时且昂贵，并且可能会转移我们管理层的注意力和其他资源。如果我们被发现侵犯了专利、版权、商标或其他智慧财产权，或违反了商标共存协议或其他智慧财产权许可，这些索赔还可能使我们承担重大损害赔偿责任，并且可能要求我们停止使用或重新命名我们平台的全部或部分。我们的任何专利、版权、商标或其他智慧财产权都可能受到他人质疑或通过行政程式或诉讼无效。
虽然我们已发布专利和专利申请悬而未决，但我们可能无法获得专利申请中涵盖的技术的专利保护，或者此类专利保护可能无法足够快地获得来满足我们的业务需求。此外，专利起诉过程昂贵、耗时且复杂，我们可能无法以合理的成本或及时的方式准备、提交、起诉、维护和执行所有必要或理想的专利申请。专利保护范围在发布后也可以重新解释，发布的专利可能会无效。即使我们的专利
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申请确实作为专利发布，但它们的发布形式可能不足以保护我们的技术、防止竞争对手或其他第三方与我们竞争或以其他方式为我们提供任何竞争优势。即使我们的专利以涵盖我们技术的形式发布，对涉嫌侵权者执行专利也是耗时、昂贵的，并且涉及与诉讼相关的风险，包括涉嫌侵权者对我们提出反诉的风险。
此外，我们的任何专利、著作权、商标或其他知识产权或专有权利可能会在诉讼或其他程式中受到挑战、缩小范围、宣布无效、不可执行或规避，包括在适用的情况下，反对、重新审查、当事方之间 审查、授予后审查、干扰、废止和派生程式，以及在外国司法管辖区的同等程式，这些知识产权或其他专有权利可能会丢失或不再为我们提供有意义的竞争优势。即使最终结果对我们有利，这样的诉讼可能会导致巨额成本，并需要我们管理层花费大量时间。第三方还可以合法和独立地开发与我们的平台类似或复制的产品、服务和技术。除了受知识产权法保护外，我们还依赖于我们通常与公司合作伙伴、员工、顾问、顾问、供应商和客户签订的保密或许可协定，并通常限制对我们专有资讯的访问和分发。然而，我们不能确定我们已经与可能或曾经接触到我们的机密资讯的所有各方签订了此类协定，或者我们已经签订的协定不会被违反或挑战，或者此类违规行为将被检测到。此外，保密规定可能难以执行，即使成功执行，也不一定完全有效。此外，随著更多关于我们和我们的平台的资讯被提供或公开，管理第三方关于此类资讯的行为或以其他方式使用这些资讯可能会更加困难。我们不能保证我们采取的任何措施都能防止对我们的技术或其他知识产权或专有权利的侵权、挪用或其他侵犯。由于我们可能成为网路攻击的诱人目标，我们也可能面临更高的风险，即未经授权访问和挪用我们的专有和竞争敏感资讯。我们可能需要花费大量资源来监控和保护我们的知识产权和其他专有权利，我们可能会得出结论，至少在某些情况下，保护我们的知识产权或其他专有权利的好处可能会被我们管理层的费用或分心所抵消。我们可能会就侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权或其他专有权利向第三方提出索赔或诉讼，或确定我们的知识产权或其他专有权利的有效性。任何此类诉讼，无论是否以对我们有利的方式解决，都可能耗费时间，给我们带来巨额费用，并分散我们技术和管理人员的精力。此外，试图对第三方强制执行我们的知识产权也可能促使这些第三方主张他们自己的知识产权或其他针对我们的权利，或者导致持有使我们的权利全部或部分无效或缩小范围的控股。
我们一直并且未来可能会受到智慧财产权索赔的影响，这些索赔的辩护成本极高，可能需要我们支付巨额赔偿金，并可能限制我们使用某些技术的能力。
我们的成功和竞争能力在一定程度上还取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知识产权或其他专有权利的情况下运营的能力。软体和技术行业的公司，包括我们一些现有和潜在的竞争对手，拥有大量专利、版权、商标和商业秘密，并经常以侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控为依据提起诉讼。此外，其中许多公司有能力投入大量资源来执行其知识产权，并为可能对其提出的索赔进行辩护。此类诉讼还可能涉及非执业专利主张实体或公司，这些实体或公司利用其专利作为通过威胁提起代价高昂的诉讼来收取许可费的手段，或者这些实体或公司的运营或相关产品收入很少，而我们的专利可能对他们几乎或根本没有威慑或保护作用。我们已经收到并可能在未来继续收到关于我们侵犯、挪用、滥用或以其他方式侵犯其他方知识产权的通知，如果我们已经或将公开更多有关我们平台的资讯并使其更受关注，我们面临更高的知识产权侵权、挪用或其他侵权索赔的风险，这在软体技术方面并不少见。可能存在涵盖我们的技术或业务方法的重要方面的第三方知识产权，包括已颁发的专利或未决的专利申请。还可能有第三方知识产权，包括商标注册和待处理的申请，涵盖我们在某些地区提供的商品和服务。我们还可能因收购以及将开源软体和其他第三方软体合并到我们的技术平台或为我们的技术平台进行新的品牌推广而面临更大的知识产权侵权、挪用或其他侵权索赔的风险，因为除其他外，我们对此类技术的开发过程或防范侵权、挪用或其他违规风险的谨慎程度较低。此外，我们现在、前任或未来雇员的前雇主可以声称，这些雇员向我们不正当地披露了这些前雇主的机密或专有资讯。任何知识产权索赔，无论有无正当理由，都很难预测，和解或诉讼可能非常耗时和昂贵，可能会分散我们管理层的注意力和其他资源，并且可能不在我们所投保的保险范围内。这些索赔可能使我们承担重大损害赔偿责任，如果我们被发现故意侵犯第三方的知识产权，可能包括三倍的损害赔偿。这些声明还可能导致我们不得不停止使用被发现侵犯第三方权利的技术、品牌或标志，以及
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任何必要的品牌重塑都可能导致声誉的损失。我们可能被要求寻求智慧财产权的许可，但该许可可能无法以商业上合理的条款获得或根本无法获得。即使有许可证，我们也可能被要求支付大量特许权使用费，这将增加我们的费用。因此，我们可能被要求开发替代的非侵权技术、品牌或标记，这可能需要大量的努力和费用。如果我们无法为我们业务的任何侵权方面授予权利或开发技术，我们将被迫限制或停止销售我们的一个或多个平台或功能，我们可能会失去现有客户，并且我们可能无法有效竞争。任何这些结果都会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
此外，我们与客户和其他第三方的协议通常包括赔偿条款，根据该条款，我们同意赔偿他们因第三方智慧财产权侵权、挪用或其他侵犯智慧财产权的索赔、我们对财产或人员造成的损害或与我们的平台、服务、或其他合同义务。巨额赔偿金可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。与客户就此类义务发生的任何纠纷都可能会对我们与该客户以及其他现有客户和新客户的关系产生不利影响，并损害我们的业务和经营运绩。
我们平台中的真实或感知到的错误、故障、缺陷或错误可能会对我们的运营结果和增长前景产生不利影响。
由于我们提供非常复杂的技术平台，已经发生并可能在未来发生各种错误、缺陷、故障或错误，特别是在引入、配置或重新配置平台、产品或功能时，或者在部署、安装、配置或发布升级、新版本或其他产品或基础设施更新时。我们的平台经常安装和使用在具有不同作业系统、软体产品和设备、数据源和网路配置的大规模计算环境中，这可能会导致我们的平台出现错误或故障，或者可能暴露出我们平台中未发现的错误、故障或错误。尽管我们有内部系统和流程，但在商业发货开始之前，在配置、重新配置、升级或新软体或其他版本中可能找不到错误、故障或错误，也可能无法适当缓解或补救。错误、故障、缺陷和错误已影响我们平台的性能，还可能延迟新平台、产品或功能或平台升级或新版本的开发或发布，对我们的声誉和客户从我们购买平台的意愿造成不利影响，并对市场对我们平台的接受度或观感产生不利影响。我们的许多客户在对其业务或任务至关重要的应用程式中使用我们的平台，与其他不太重要的软体产品相比，他们对我们平台中的错误、故障、缺陷或错误的风险容忍度可能较低。发布新软体或平台新版本的任何错误或延迟、对性能不令人满意的指控、实际或感知的错误、缺陷或故障，如数据丢失，或不及时或无效的升级、补丁或其他修复程式以解决错误、故障、缺陷或错误，可能会增加安全漏洞的风险，导致我们损失收入或市场份额，增加我们的服务成本，导致我们在重新设计软体时产生大量成本，导致我们失去重要客户，导致我们发放积分或退款，我们受到损害责任的约束，并将我们的资源从其他任务中转移出来，其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性和不利影响。经营业绩和财务状况。此外，由于我们无法控制的各种原因，我们的平台可能被认为是无效的。黑客或其他恶意方可能会绕过我们或我们客户的安全措施，客户可能会滥用我们的平台，导致安全漏洞或感知到的产品故障。
我们的平台和服务中的实际或预期的错误、故障或错误，或对我们的服务和结果的不满，可能会导致客户终止和/或客户就其遭受的损失提出索赔。在这种情况下，出于客户关系或其他原因，我们可能需要、我们已经选择或将来可能选择花费额外资源，以帮助纠正任何此类错误、故障或错误。虽然我们在我们的标准软体许可和服务协定条款和条件中有责任限制条款，但这些条款在某些情况下可能无法执行，我们协定中的保护级别可能不同，或者可能无法完全或有效地保护我们免受此类索赔及相关责任和成本的影响。我们通常为我们的软体产品和服务提供保固，并为我们的软体运营性能提供SLA。如果此类协定中的保固失效，我们通常有义务纠正产品或服务以符合保固条款，或者，如果我们无法做到这一点，客户有权要求退还产品和服务的购买价格(通常按合同期限分摊)。在违反SLA的情况下，一些客户可能有权要求退还部分适用的月费，该部分由违反SLA的程度决定，但以每月总费用的一部分为上限(视情况而定)。我们产品的销售和支持也会带来产品责任索赔的风险。我们维持保险，以针对与使用我们的产品相关的某些索赔，但我们的保险覆盖范围可能不足以涵盖对我们提出的任何索赔。此外，即使最终不成功的索赔也可能导致我们在诉讼中花费资金，并分散管理层的时间和其他资源。
此外，我们的平台集成了各种其他元素，我们的平台必须成功地与其他供应商的产品和我们客户的内部开发的软体互操作。因此，当使用我们平台的客户出现问题时，可能很难确定这些问题的来源，并且我们可能会因安全而受到指责，
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由于客户或其他供应商的IT、安全或合规性基础设施中的其他元素之一出现故障而导致的访问控制或其他合规性违规。软体或数据错误的发生，无论是否由我们的平台引起，都可能延迟或降低市场对我们平台的接受程度，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响，任何必要的修改可能会导致我们产生巨额费用。任何此类问题的发生都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。如果在我们的某个客户系统中发生了对资讯正确性、可审核性、完整性或可用性的实际或感知的违反，无论该违反是否由我们的平台造成，都可能损害市场对我们平台有效性的看法。缓解任何这些问题都可能需要我们的资本和其他资源的额外重大支出，并可能导致我们的产品许可中断、延迟或停止，这可能会导致我们失去现有或潜在客户，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生不利影响。
我们依赖于第三方技术的许可证的可用性，这些技术可能难以替代，或者如果我们无法继续或获得对此类技术的商业上合理的许可证，可能会导致错误或延迟我们平台和服务的实施。
我们的技术平台包括从第三方授权的软体或其他知识产权。未来可能需要续签与这些平台的各个方面相关的许可证，或者为现有或新的平台或其他产品寻求新的许可证。不能保证必要的许可证会以商业上可接受的条款提供，如果有的话。第三方可能会出于各种原因终止其与我们的许可证，包括实际或认为的失败或违反安全或隐私，或声誉方面的考虑，或者他们可能选择不与我们续签其许可证。此外，如果我们许可的第三方软体被发现侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知识产权或隐私权，我们可能会承担责任。失去或无法获得某些第三方许可或其他权利，或无法以优惠条款获得此类许可或权利，或需要就这些事项提起诉讼，可能会导致产品回滚、产品发布延迟，直到能够识别、许可或开发同等技术并将其集成到我们的平台中，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，在我们的平台中包含非排他性地从第三方获得许可的软体或其他知识产权，可能会限制我们将我们的平台与竞争对手的产品区分开来的能力，并可能抑制我们向现有客户提供当前水准的服务的能力。
此外，我们从第三方获得许可以在我们的平台中潜在使用的任何数据都可能包含错误或缺陷，这可能会对我们的客户对此类数据执行或使用此类数据执行的分析产生负面影响。这可能会对我们当前和潜在客户对我们平台的看法产生负面影响，并可能对我们的声誉和品牌造成重大损害。
第三方许可证的变更或丢失可能会导致我们的平台无法运行，或者我们平台的性能大幅下降，导致我们可能需要承担额外的研发成本以确保我们平台的持续性能，或者许可成本大幅增加，并且我们可能会遇到对我们平台的需求减少。
我们的平台包含「开源」软体，任何不遵守其中一个或多个开源许可证的条款都可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的技术平台与软体一起分发，这些软体由软体的作者或其他第三方根据“开源”许可进行许可。其中一些许可证要求我们为我们基于开源软体创建的修改或衍生作品提供源代码，并且我们根据特定开源许可证或授予第三方某些进一步使用权的其他许可证的条款许可这些修改或衍生作品。如果我们以某种方式将我们的专有软体与开放源码软体结合在一起，根据开放源码许可证的某些条款，我们可能被要求发布我们专有软体的源代码。除了与许可证要求有关的风险外，使用开放源码软体可能会导致比使用第三方商业软体更大的风险，因为开放源码许可人通常不提供更新、保证、支持、赔偿、所有权保证或对软体来源的控制，并且是按原样提供的。同样，一些开放源码专案具有已知的安全和其他漏洞以及体系结构不稳定性，或者由于其广泛的可用性而受到安全攻击，并且是按“原样”提供的。我们已经建立了帮助降低这些风险的流程，包括审查我们开发组织对使用开源软体的请求的审查流程，以及使用软体工具审查我们的开源软体的源代码，但我们不能确保所有开源软体在我们的平台上使用之前都已提交审批，或者此类软体工具将有效。此外，开源许可条款可能是模棱两可的，与使用开源软体相关的许多风险无法消除，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。如果我们被发现不当使用开源软体，我们可能会被要求重新设计我们的平台，发布专有源代码，在无法及时完成重新设计的情况下停止销售我们的平台，或者采取其他补救措施，可能会从我们的开发工作中分流资源，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生不利影响。此外，如果我们使用的开源软体不再由相关的开源社区维护，那么对我们的软体进行必要的修改可能会更加困难，包括为解决安全漏洞而进行的修改，这可能会影响
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我们有能力减轻网络安全风险或履行对客户的合同义务。我们还可能面临版权所有者的索赔，他们寻求执行管理软体的开源许可证条款，包括要求发布开源软体、衍生作品或使用此类软体开发的专有原始码。此类索赔，无论是否有根据，都可能导致诉讼，解决起来可能耗时且昂贵，或者诉讼（包括版权侵权索赔）可能会转移我们管理层的注意力和其他资源，可能需要我们租赁一些专有代码，或者可能需要我们投入额外的研发资源来更改我们的软体，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。
此外，我们有意使某些专有软体在开源的基础上可用，既通过向现有开源专案提供修改，也通过根据开源许可证提供某些内部开发的工具，我们计划在未来继续这样做。虽然我们已经建立了程式，包括对任何此类贡献的审查程式，旨在保护任何可能具有竞争敏感性的代码，但我们不能保证此程式始终得到一致应用。即使在应用时，因为我们为开源专案贡献的任何软体源代码都是公开可用的，我们保护此类软体源代码的知识产权的能力可能会受到限制或完全丧失，我们可能无法阻止我们的竞争对手或其他人将此类贡献的软体源代码用于竞争目的，或用于超出我们预期的商业或其他目的。
与使用开源软体相关的许多风险可能很难消除或管理，并且如果不适当解决，可能会对我们产品和业务的绩效产生负面影响。
与法律、监管和会计相关的风险
我们的业务受制于美国和非美国有关隐私、数据保护和安全、技术保护以及其他事项的复杂且不断变化的法律和法规。其中许多法律和法规可能会发生变化和不确定的解释，并可能导致索赔、我们的业务行为发生变化、罚款、运营成本增加或以其他方式损害我们的业务。
我们受到美国和国外各种地方、州、国家和国际法律、指令和法规的约束，这些法律、指令和法规涉及对我们的业务至关重要的事项，包括隐私和数据保护、数据安全、数据存储、保留、传输和删除、技术保护和个人资讯。国际数据保护、数据安全、隐私和其他法律法规可以施加不同于美国的义务或更多限制。这些美国联盟、州和外国的法律和法规，根据制度的不同，可能由私人当事人或政府实体执行，不断发展，可能会发生重大变化，在可预见的未来，它们可能会继续发展和演变。此外，这些法律和法规的应用、解释和执行往往是不确定的，特别是在我们运营的新的和快速发展的软体和技术行业中，并且可能在国家/地区之间被解释和应用不一致，与我们当前的政策和实践不一致。许多提案正在等待美国联盟、州和外国立法和监管机构审议，这些提案可能会对我们的业务产生重大影响。例如，尽管最近的事态发展包括欧盟通过了欧盟-美国数据隐私框架的充分性决定，但允许公司将个人数据从欧洲经济区转移到包括美国在内的某些其他司法管辖区的机制受到了法律挑战，可能会出现新的法律挑战，导致跨境转移数据的能力受到进一步限制。加利福尼亚州立法机构于2018年通过了加州消费者隐私法(CCPA)，加州选民随后于2020年通过了一项投票措施，建立了加州隐私权法案(CPRA)，该法案规范了加州居民个人资讯的处理，并增加了处理加州居民某些个人资讯的实体的隐私和安全义务，包括要求承保公司向加州消费者提供新的披露，并赋予这些消费者新的能力，以选择不出售某些个人资讯。CCPA于2020年1月1日生效，加州总检察长可能会提起执法行动，对违****A的行为进行处罚。CPRA于2023年1月1日生效，为一个新的专门监管机构加州隐私保护局注入了执法权力。虽然《全面和平协定》和《全面和平协定》的各方面及其解释在实践中仍有待确定，但我们致力于履行它们适用的义务。更广泛地说，一些观察人士指出，CCPA可能标志著美国更严格隐私立法趋势的开始，正如随后通过的州级全面消费者隐私立法所观察到的那样。例如，康涅狄格州、弗吉尼亚州、科罗拉多州和犹他州分别制定了类似于2023年生效的CCPA和CPRA的立法；佛罗里达州、蒙大拿州、俄勒冈州和德克萨斯州分别制定了类似的立法，2024年生效；田纳西州、爱荷华州、特拉华州、新罕布夏州、新泽西州、马利兰州、明尼秀克达州和内布拉斯加州都制定了类似的立法，将于2025年生效；印第安纳州、肯塔基州和啰德岛州都制定了类似的立法，将于2026年生效。
我们尚未完全评估这些法律和其他新法律或法规对我们业务或运营的影响，但有关这些法律和世界各地所有隐私和数据保护法律和法规的发展可能要求我们修改我们的数据处理实践和政策，并承担大量成本和费用，以努力持续维持合规性。在美国以外，我们运营的几乎每个司法管辖区都建立了
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与我们和/或我们的客户必须遵守的隐私、数据保护和资讯安全事项有关的自己的法律框架。这些司法管辖区的法律和法规广泛适用于收集、使用、存储、保留、披露、安全、转移和其他处理识别或可能用于识别或定位个人的数据。包括欧盟在内的一些国家和地区正在考虑或已经通过立法，规定与隐私、数据保护和资讯安全相关的重大义务，这可能会增加提供我们的平台和服务的成本和复杂性，包括2018年5月生效的欧洲一般数据保护条例(GDPR)。遵守GDPR或其他出现的数据保护法律、指令和法规可能会导致我们产生巨额运营成本，或要求我们持续修改我们的数据处理做法。对于最严重的侵权行为，违反GDPR可能导致高达上一财政年度全球年收入或2000年欧元万(以较高者为准)的4%的行政罚款或罚款，并可能导致政府实体或其他相关方对我们提起诉讼，并可能以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，英国脱欧后更新（「英国」）数据保护法律和法规虽然基本上符合欧盟GDPR标准，为2021年欧盟委员会就个人数据从欧洲经济区向英国出口铺平了道路，随著时间的推移，英国可能会发生变化其监管机构信息专员办公室继续审查其全球市场地位，正式的日落条款将需要重新评估和重新谈判条款，以将这一决定持续到2025年6月之后。修改从英国向美国传输有效数据的标准，欧盟、瑞士和其他使用标准合同条款或类似机制的国家可能会进一步要求我们改变产品和业务实践，并以给我们的业务带来额外成本的方式更新客户协议。
世界各地与隐私、数据保护和信息安全相关的法律和法规的总体复杂性构成了合规挑战，由于未能实施适当的程式控制、未能遵守这些控制或我们做出的承诺，或恶意或无意违反适用的法律、监管、或我们、我们的员工、我们的业务合作伙伴或我们的客户的合同隐私或数据保护要求。
除政府监管外，自律标准和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们，或被辩称适用于我们，或者我们可能选择遵守这些标准或促进我们的客户遵守这些标准。由于隐私、数据保护和资讯安全是我们行业的关键竞争因素，我们可能会在我们的网站、营销材料或其他环境中就我们的数据安全措施以及我们对这些标准的遵从性或我们促进客户遵守这些标准的能力发表声明。我们还预计将继续有关于隐私、数据保护和资讯安全的新的拟议法律法规，我们还无法确定这些未来的法律、法规和标准，或对现有法律法规、行业标准或其他义务的修订或重新解释可能对我们的业务产生的影响。新的法律、对现有法律法规、行业标准以及合同和其他义务的修订或重新解释可能会要求我们产生额外的成本并限制我们的业务运营。随著这些与隐私、数据保护和资讯安全相关的法律制度继续发展，它们可能会导致越来越多的公众审查，以及不断升级的执法和制裁水准。此外，由于与隐私、数据保护和资讯安全相关的法律、标准、合同义务和其他义务的解释和应用存在不确定性，因此我们可能会以与我们的数据管理实践、我们的政策或程式或我们平台的功能不一致的方式来解释和应用这些法律、标准、合同义务和其他义务，或者我们可能无法按照这些义务正确地制定或实施我们的实践、政策、程式或功能。如果是这样的话，除了罚款、诉讼、调查和其他索赔或诉讼的可能性外，我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法，或者修改我们的平台，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行此类更改和修改，并且我们履行现有义务、进行增强或开发新平台和功能的能力可能会受到限制。此外，遵守适用于我们客户业务的法律、法规和政策的成本和其他负担可能会限制我们平台的使用和采用，并减少对我们平台的总体需求。

这些现有和拟议的法律和法规的遵守成本可能很高，可能会降低我们的平台和服务的效率或价值，延误或阻碍新产品的开发，导致负面宣传，增加我们的运营成本，要求我们修改数据处理做法，限制我们的运营，施加巨额罚款和处罚，需要大量的管理时间和注意力，或者将我们的数据或技术置于危险之中。我们或我们的平台未能或被认为未能遵守美国、欧盟或其他政府或非政府机构在区域、国家或超国家层面有关隐私、数据保护或资讯安全的法律、法规、指令、政策、行业标准或法律义务，或任何导致个人资讯、个人数据或其他客户或敏感数据或资讯的实际或疑似丢失或未经授权访问或获取、使用、发布或转移的安全事件，可能导致政府调查、调查、执法行动和起诉、私人索赔和诉讼、赔偿或其他合同义务，其他补救措施，包括罚款或要求我们修改或停止
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现有的商业行为、不利宣传以及相关成本和负债，可能对我们的业务和运营运绩产生重大不利影响。
我们的非美国销售和运营使我们面临额外的风险和法规，可能对我们的运营运绩产生不利影响。
迄今为止，我们的成功主要来自相对稳定和发达国家的客户，但作为我们增长战略的一部分，我们正在进入非美国国家的新兴市场，包括执法部门、国家安全部门和其他政府机构。这些新兴市场可能涉及不确定的业务、技术和经济风险，即使我们投入大量资源，我们也可能难以或不可能渗透。
我们目前在美国和世界某些国家/地区拥有销售人员以及销售和服务业务。如果我们在招聘、培训、管理或留住非美国员工，特别是销售管理和销售人员员工方面遇到困难，我们可能会在非美国市场的销售生产力或市场渗透率方面遇到困难。我们说服客户扩大对我们平台的使用或与我们续签订阅、许可证或维护和服务协议的能力与我们与客户的直接接触等因素相关。如果我们有限的销售队伍和服务能力受到限制或无法有效地与非美国客户互动，那么我们可能无法将现有客户的销售额增长到与我们在美国经历的相同程度。
我们的非美国业务使我们面临各种风险和挑战，包括：
•与拥有多个非美国业务相关的管理、差旅、基础设施以及法律和财务合规成本和时间增加，包括但不限于遵守当地就业法和其他适用法律和法规;
•付款周期更长、执行合同难度更大、收取应收帐款困难（尤其是在新兴市场）以及收到现金时可能需要确认来自非美国系统集成商、政府承包商和客户的收入，至少在建立令人满意的付款历史记录之前，或在确认某些接受标准或里程碑后;
•需要为非美国客户调整我们的平台，无论是为了适应客户的偏好还是当地法律;
•不同的监管和法律要求，以及可能对我们的平台的使用、进口或再出口或服务提供制定的额外法规或限制，这可能会延迟、限制或阻止我们的平台和服务在某些司法管辖区的销售或使用;
•遵守多项且不断变化的外国法律和法规，包括管理就业、隐私、数据保护、信息安全、数据传输、人工智慧的法律和法规，以及不遵守此类法律和法规的风险和成本;
•美国不存在的新的和不同的竞争来源;
•某些地区不公平或腐败商业行为以及不当或欺诈性销售安排的风险增加，这可能导致我们退出特定市场，或影响财务业绩并导致财务报表重报和财务报表中的违规行为;
•非美国政治和经济环境的波动，包括例如持续的俄罗斯-乌克兰冲突的潜在影响，以及美国和其他国家对俄罗斯实施的经济制裁，以及哈马斯袭击以色列引发的持续冲突;
•某些国家对智慧财产权的保护较弱，以及与我们的非美国业务相关的技术、数据或智慧财产权可能被盗、复制或其他损害的风险，无论是国家支持的渎职行为还是其他外国实体或个人造成的;
•货币价位的波动和波动，包括由于我们的许多非美国合同都以美金计价，过去美金强势的上升使得我们的产品对于非美金计价的客户来说更加昂贵，这可能会降低与我们做生意对此类客户的吸引力;
•由于语言差异、文化差异和地理分散而导致的管理层和员工沟通和融合问题;
•从某些国家汇回或转移资金或兑换货币方面遇到困难;
•潜在的不利税收后果，包括多重且可能重叠的税收制度、外国增值税制度的复杂性以及税法的变化;
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•不熟悉当地法律、习俗和做法以及有利于当地竞争对手或合作伙伴的法律和商业实践;以及
•由于战争、恐怖主义事件、自然灾害、公共卫生问题或流行病（例如COVID-19大流行）、电力、网际网路、电信或托管服务提供商短缺或故障等事件，我们的业务运营和客户的业务运营中断、网络攻击或恶意行为，或对这些事件的反应。
除了上述因素外，外国政府可能会采取行政、立法或监管行动，这可能会严重干扰我们在某些国家/地区销售平台的能力。例如，外国政府可能会要求当地承包商履行一定比例的主要合同，或者为政府支持的当地客户提供特殊激励措施，让他们从当地竞争对手那里购买，即使他们的产品不如我们。此外，美国政府和外国政府都可以通过投资筛选或其他法规来监管我们技术的收购或进口、我们进入某些外国市场或与外国第三方的合作伙伴关系。此类法规可能适用于某些非美国合资企业、平台合作伙伴关系和战略联盟，这些企业可能是我们长期业务战略不可或缺的组成部分。
遵守适用于我们非美国业务的法律和法规会增加我们在外国司法管辖区开展业务的成本。我们可能无法跟上外国政府要求和法律的变化，因为它们经常变化。不遵守这些规定可能会使我们面临调查、制裁、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚、禁令或其他附带后果。在许多外国，其他人从事我们的国内政策和程式或适用于我们的美国法规所禁止的商业行为是很常见的。此外，尽管我们实施了旨在确保遵守这些法律和政策的政策和程式，但不能保证我们的所有员工、承包商、合作伙伴和代理都会遵守这些法律和政策。我们的员工、承包商、合作伙伴或代理违反法律或关键控制政策可能会导致收入确认延迟、财务报告错误、政府制裁、罚款、处罚或禁止我们平台的进口或出口。此外，对任何行动做出回应都可能导致管理层的注意力和资源显著转移，并导致专业费用的增加。执法行动和制裁，或在任何可能的民事或刑事诉讼中未能胜诉，可能会损害我们的业务、声誉、财务状况和运营结果。
此外，我们正在将业务（包括与现有商业客户的合作）扩大到亚洲、欧洲、中东和其他国家，这可能会对数据传输以及外国加密技术的进口和使用施加限制。任何这些风险都可能损害我们的非美国业务并减少我们的非美国销售，从而对我们的业务、运营运绩、财务状况和增长前景产生不利影响。
我们的一些业务合作伙伴也拥有非美国业务，并面临上述风险。即使我们能够成功管理自己非美国业务的风险，如果我们的业务合作伙伴无法成功管理这些风险，我们的业务也可能会受到不利影响。
不遵守政府法律法规或合同要求可能会损害我们的业务，我们一直是并预计将成为法律和监管调查的对象，这可能会导致金钱付款或可能对我们的声誉、业务和运营结果产生负面影响。
我们的业务受到我们所在的各个联盟、州、地方和外国政府的监管。在某些司法管辖区，外国政府施加的监管要求可能比美国更为严格。不遵守适用的法规或要求可能使我们面临调查、行政诉讼、制裁、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、诉讼、民事和刑事处罚、终止合同、将我们排除在销售渠道或销售机会之外、禁令或其他后果。此类事项可能包括但不限于与涉嫌违反反腐败要求、游说或利益冲突要求、出口或其他贸易管制、数据隐私或数据保护要求、或与雇用、采购、网路安全、证券或反垄断/竞争要求有关的法律或法规的指控、争议、指控或调查。由于政府行动和反应的动态性质，最近实施的和拟议的行动的效果是不确定的。例如，政府机构已经实施了法律，并正在考虑进一步监管人工智慧(包括机器学习)，这可能会对我们使用和开发采用这些技术的平台和产品的能力产生负面影响。欧盟议会通过了欧盟AIA，一旦生效，将对与人工智慧相关系统的开发、销售和使用施加繁重的义务。此外，科罗拉多州还通过了一项针对人工智慧的消费者保护法案，引入了对“高风险”人工智慧系统的州级监管，这与欧盟AIA中出现的措辞和几项条款如出一辙。此外，包括美国在内的某些政府鼓励公司签署自愿承诺，以管理人工智慧带来的风险，以及相关的立法或监管努力，其中一些我们已经签署。在颁布或通过此类立法或承诺时，或在其他法域颁布或通过类似的立法或承诺时，可能难以履行此类义务，
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繁重且成本高昂，可能会对我们的业务、声誉、财务状况、运营运绩和增长前景产生不利影响。
许多政府已经颁布法律，要求公司在涉及某些类型的数据(包括个人数据)的数据安全漏洞或事件时提供通知。例如，美国证券交易委员会最近通过了网路安全风险管理和披露规则，要求披露与网路安全事件有关的资讯，以及网路安全风险管理、战略和治理。此外，我们的大多数客户，包括美国政府客户，根据合同要求我们在某些数据安全漏洞和事件发生时通知他们。然而，确定网路安全事件是否已经发生以及是否应通报或报告可能并不简单，我们可能无法及时有效地识别所有相关网路安全事件，甚至根本不能。如果我们不能遵守合同或法规的通知要求，其中可能包括适当通知的时间表或必须进行此类通知的方法，我们可能会受到额外的处罚、合同责任和声誉损害。
我们可能会受到政府询问，这会耗尽我们的时间和资源，玷污我们在客户和潜在客户中的品牌，阻止我们与某些客户或市场（包括政府客户）开展业务，影响我们雇用、吸引和维持合格员工的能力，或要求我们采取补救行动或支付罚款。我们不时收到政府机构和监管机构关于我们遵守法律法规或与我们的业务或交易相关的其他方面的正式和非正式询问。此类询问或调查的任何负面结果或未能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜可能会对我们的业务、声誉、财务状况、运营运绩和增长前景产生不利影响。
我们之前、现在或未来可能参与了许多法律、监管和行政调查和诉讼，诉讼或其他事项的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们以前、现在和将来可能会卷入或受制于监管或其他政府调查或调查，或政府或私人当事人诉讼或各种索赔或纠纷的诉讼程式。这些索赔、诉讼和诉讼已经并在未来可能涉及劳动和就业、歧视和骚扰、商业纠纷、知识产权(包括专利、商标、版权、商业秘密和其他所有权)、集体诉讼、一般合同、侵权、诽谤、数据隐私权、反垄断、普通法欺诈、政府监管或合规、涉嫌的联盟和州证券和“蓝天”法律违规或其他投资者索赔，以及其他事项。衍生品索赔、诉讼和涉及违反受托责任、监管失败、公司废物索赔和其他事项的诉讼已经并可能被我们的股东对我们的高级管理人员和董事提出指控。此外，我们和我们的某些高管和董事在据称的集体诉讼和衍生诉讼中被起诉。我们的业务和业绩可能会受到任何目前悬而未决或未来任何法律、法规和/或行政索赔或诉讼的结果的不利影响，包括通过金钱损害赔偿或禁令救济。
随著我们的规模不断扩大，随著我们的业务在员工人数、范围和地理覆盖范围上的扩大，以及我们的平台和服务变得更加复杂，我们的法律纠纷和咨询的数量和重要性可能会增加。此外，如果客户未能根据我们的协定条款向我们付款，我们可能会受到不利影响，因为通过诉讼执行我们的合同条款的成本。诉讼或其他诉讼可能既昂贵又耗时，可能会分散我们的资源和领导层对主要业务运营的注意力。我们的诉讼结果也不能肯定地预测。如果我们不能在诉讼中获胜，我们可能会产生巨额金钱损害赔偿或罚款，或者我们的平台或业务实践的不良变化，因此，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到实质性和不利的影响。此外，如果我们因未决诉讼而应计或有损失，并确定有可能发生，我们在财务报表中就这些事项反映的任何披露、估计和准备金可能无法反映诉讼或其他此类事项的最终处置或财务影响。这些诉讼还可能导致负面宣传，这可能会损害客户和公众对我们业务的看法，无论指控是否属实，或者我们最终是否被判负有责任。有关我们涉及的某些诉讼的更多资讯，请参见说明7.承诺和意外情况 在本季度报告10-Q表格其他地方包含的简明合并财务报表中。
不遵守反贿赂和反腐败法可能会使我们受到处罚和其他不利后果。
当我们在世界各地运营和销售我们的平台和服务时，我们受到美国《反海外腐败法》（「FCPA」）、英国《反海外腐败法》的约束。《贿赂法》，美国国内贿赂法规，载于《美国法典》18§ 201、《美国旅行法》以及我们开展业务所在司法管辖区（国内外）的其他反腐败和反贿赂法律法规。这些法律和法规通常禁止为获得或保留业务或确保不当商业优势而向政府官员、政党或商业合作伙伴支付不当款项或提供不当付款。
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我们在美国和非美国国家开展业务、与政府或准政府实体进行交易和销售，包括那些已知存在腐败的实体，特别是东亚、东欧、非洲、南美洲和中东的某些新兴国家，进一步扩大我们在非美国的销售工作可能会涉及更多地区。
腐败问题在每个国家和司法管辖区都构成风险，但在许多国家，特别是在发展中经济体的国家，企业从事《反海外腐败法》或其他适用法律法规禁止的做法可能更为常见，我们在这些国家的活动增加了我们的一名员工或第三方业务合作伙伴、代表和代理人未经授权付款或提出付款的风险，这可能违反包括《反海外腐败法》在内的各种法律。英国《反海外腐败法》《反贿赂法》和其他适用的反贿赂和反腐败法律也可能要求我们对我们的第三方业务合作伙伴、代表和代理人犯下的腐败和贿赂行为负责。我们和我们的第三方业务合作伙伴、代表和代理可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动，即使我们没有明确授权进行此类活动，我们也可能被要求对我们的员工或此类第三方的腐败或其他非法活动负责。《反海外腐败法》或其他适用的法律法规还要求我们保持准确的账簿和记录，并保持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。虽然我们已经实施了政策和程式来解决此类法律的合规性问题，但我们不能确保我们的员工或代表我们工作的其他第三方不会从事违反我们的政策或适用法律的行为，我们可能最终要对此负责。违反《反海外腐败法》，英国《反贿赂法》和其他法律可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、征收巨额法律费用、丧失出口特权，以及严厉的刑事或民事制裁，包括暂停或禁止美国政府签订合同，我们还可能承担其他责任和对我们的声誉产生不利影响，这可能对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生负面影响。此外，对任何执法行动的回应可能会导致管理层的注意力和资源大量转移，以及巨额国防费用和其他专业费用。随著我们在非美国业务的扩张以及我们在外国司法管辖区的销售和运营的增加，我们违反这些法律的风险也会增加。
政府贸易管制，包括进出口管制、制裁、海关要求和相关制度，可能会使我们承担责任或失去合同特权或限制我们在某些市场的竞争能力。
我们的产品受美国出口管制，我们将加密技术融入我们的某些产品中。我们的受控软体产品和基础技术只有在获得所需的出口授权的情况下才能出口到美国以外的地方，在某些情况下可能包括许可要求。此外，我们当前或未来的产品可能根据商务部出口管理条例(“EAR”)分类，或被归类为符合美国国际武器贸易条例(“ITAR”)的国防物品。我们的大多数产品，包括我们的核心软体平台，都被归类为EAR，通常不需要特定的许可证就可以出口，加密软体的EAR例外。如果产品或产品元件被归类为ITAR，或者没有资格获得EAR加密例外，则只有在我们获得适用的出口许可证或有资格获得不同的许可证豁免或例外情况时，这些产品才能出口到美国以外。在某些情况下，我们提供的服务可能被归类为国防服务，受ITAR的约束，与我们提供的产品是分开的。遵守EAR、ITAR和其他有关我们产品出口的适用法规要求，包括我们产品的新发布和/或服务性能，可能会导致我们的产品在非美国市场的推出延迟，使我们在非美国业务的客户无法在其全球系统中部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品出口到一些国家/地区。
此外，我们的活动受到美国和其他司法管辖区的经济制裁、法律和法规的约束。此类管制禁止在未经所需出口授权的情况下运输或转让某些产品和服务，也禁止向适用制裁目标的国家、政府和个人出口。我们采取预防措施防止我们的产品违反这些法律出口，包括：（i）寻求主动对我们的平台进行分类，并在适当的情况下获得我们平台的出口和/或进口授权，（ii）实施某些技术控制和筛选做法以减少违规风险，和（iii）要求客户和供应商合同中遵守美国出口管制和制裁义务。然而，我们无法保证我们采取的预防措施能够防止违反出口管制和制裁法。
如上所述，如果我们对产品或服务进行错误分类、违反适用限制出口或提供对产品或服务的访问权限，或以其他方式未能遵守出口法规，我们可能会被拒绝出口特权或处以巨额违规罚款或其他处罚，并且我们的平台可能会被拒绝进入其他国家/地区。对我们平台使用的任何减少或对我们出口或销售我们平台的能力的限制都可能会对我们的业务、运营运绩和财务状况产生不利影响。违反美国制裁或出口管制法可能会导致罚款或处罚，包括每一项违反ITER规定的超过300，000美金或交易价值两倍（以较大者为准）的民事处罚，以及每一项违反ITAR规定的超过1，000，000美金或交易价值两倍（以较大者为准）的民事处罚。如果发生犯罪行为
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明知并故意违反这些法律，每项违法行为可能被处以高达1，000，000美金的罚款，并可能对负责任的员工和经理处以监禁。
我们还注意到，如果我们或我们的业务合作伙伴或交易对手，包括许可方和被许可方、主承包商、分包商、次级许可方、供应商、客户、航运合作伙伴或承包商，未能获得适当的进口、出口或再出口许可或许可，尽管有监管要求或合同承诺，或者如果我们未能在必要时确保此类合同承诺，我们还可能因声誉损害以及其他负面后果（包括政府调查和处罚）而受到不利影响。例如，违反美国制裁或出口管制法可能会导致罚款或处罚，包括每次违规行为的重大民事和刑事处罚，具体取决于违规行为的情况。
违反或明显违反贸易管制要求的负面后果可能包括绝对失去向美国政府或其他公共机构销售我们的平台或服务的权利，或者我们竞争此类销售机会的能力下降。此外，遵守特定销售的出口管制和制裁法规可能很耗时，并可能导致销售机会的延误或损失。
此外，除美国外，许多国家还对某些加密和其他技术的进出口进行监管，包括进出口许可和许可要求，并颁布了可能限制我们分发我们的平台的能力或限制我们的客户在这些国家实施我们的平台的能力的法律。例如，在俄罗斯入侵乌克兰之后，随著冲突的持续，美国和其他国家对俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰某些地区实施了经济制裁和严格的出口管制限制，如果冲突进一步升级，美国和其他国家可能会继续实施更广泛的制裁和出口限制，并采取其他行动。任何新的出口限制、新的立法、经济制裁的改变或现有法规的执行或范围的改变，或此类法规针对的国家、人员或技术的变化，都可能导致非美国业务的现有客户减少使用我们的平台，非美国业务的新客户拒绝采用我们的平台，限制我们向新市场的扩张，并减少收入。
会计原则或其对我们的应用的变化可能会导致不利的会计费用或影响，这可能会对我们的运营运绩和增长前景产生不利影响。
我们根据GAAP编制简明合并财务报表。特别是，我们做出了与这些原则的采用和解释相关的某些估计和假设，包括与我们收入的确认相关的估计和假设。如果这些假设被证明不正确，我们的财务业绩和状况可能与我们的预期存在重大差异，并可能受到重大不利影响。任何这些原则或指南的变化，或其对我们的解释或应用的变化，可能会对我们报告的结果以及我们的流程和相关控制产生重大影响，并可能会追溯影响之前报告的结果或我们的预测，这可能会对我们的财务报表产生负面影响。
如果我们与关键会计政策相关的判断或估计基于发生变化或被证明不正确的假设，我们的经营运绩可能会低于证券分析师和投资者的预期，导致我们的股价下跌。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响简明综合财务报表和附注中报告的金额。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他假设，如标题为《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》它们的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不容易看出的收入和费用金额做出判断的基础。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期，导致我们A类普通股的交易价格下降。在编制我们的简明综合财务报表时使用的重大判断、估计和假设包括或未来可能包括与收入确认相关的判断、估计和假设。
我们可能会承担额外的税收责任。
我们须缴纳美国和许多外国司法管辖区的联邦、州和地方所得税。确定所得税拨备需要管理层判断，最终的税收结果可能不确定。此外，我们的所得税拨备易受波动性的影响，并可能受到许多因素的不利影响，包括（除其他外）我们的运营或控股结构的变化、法定税率不同的司法管辖区的盈利金额的变化、递延税资产和负债估值的变化，以及美国和外国税法的变化。此外，我们还接受美国和各个外国司法管辖区税务机关对我们的所得税申报表的审查，
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其可能不同意我们对研发税收抵免、跨司法管辖区转让定价或其他事项的计算，并评估额外的税收、利息或罚款。虽然我们定期评估这些检查的可能结果，以确定我们的所得税拨备是否充足，并且我们相信我们的财务报表反映了足够的储备金来应对任何此类意外情况，但我们无法保证此类检查的结果不会对我们的经营运绩和现金流产生重大影响。如果美国或其他外国税务当局改变适用的税法，我们的总体税收可能会增加，我们的财务状况或经营运绩可能会受到不利影响。
例如，2017年《减税和就业法案》颁布的条款涉及研究和实验性(R&E)支出的税收资本化，于2022年1月1日生效。从2022年1月1日开始，所有在美国和外国的R&E支出必须分别在5年和15年内资本化和摊销。从2022年1月1日开始，我们开始在5年内对国内研究的R&E支出进行资本化和摊销，并在15年内对国际研究进行摊销，而不是将这些成本计入已发生的费用。然而，最近提出的税收立法如果获得通过，将恢复在2025年之前扣除目前国内R&E支出的能力，并将追溯到2022年和2023年恢复这一福利。此外，2022年8月16日颁布的《2022年通胀降低法案》对美国上市公司在2023年1月1日或之后进行的股票净回购征收1%的不可抵扣消费税，这可能会影响我们的股票回购计划。
许多国家开始实施立法和其他指导，以使其国际税收规则与经济合作与发展组织(OECD)旨在标准化和现代化全球企业税收政策的税基侵蚀和利润转移建议和行动计划保持一致，包括改变跨境税收、转让定价档案规则和基于纽带的税收激励做法。经合组织还在继续围绕企业开展业务的税收管辖区之间利润分配的根本变化，以及实施全球最低税额(即“第一支柱”和“第二支柱”提议)进行讨论。许多国家已经颁布或开始了基于第二支柱提案的立法进程，这可能会对我们的所得税、净收入和现金流拨备产生不利影响。我们已经考虑了第二支柱规则的影响，并决定我们从2024年1月1日起在一些司法管辖区受到此类规则的约束，但我们不认为此类发展将对我们截至2024年12月31日的年度的财务状况或运营业绩产生实质性影响。
由于对企业税收政策的严格审查，税务机关关于企业所得税待遇和地位的事先决定可能会受到执法活动以及立法调查和质询的影响，这也可能导致税收政策或先前税收裁决的变化。国内或国际企业税收政策、法规或指导、执法活动或立法举措的任何重大变化都可能会对我们的业务、我们需要缴纳的税款以及我们的财务状况和整体运营运绩产生重大不利影响。
我们可能无法利用大部分净营运亏损结转和税收抵免，这可能会对我们的经营运绩产生不利影响。
我们记录了一项资产，用于未来从未使用的美国联盟、州和外国净营业亏损(“NOL”)中获得的税收优惠，以及受全额估值津贴限制的税收抵免。联盟、州和外国税务机构经常对NOL和税收抵免结转福利施加限制。因此，我们可能无法使用我们的NOL和税收抵免。一般而言，根据经修订的《1986年美国国税法》(下称《守则》)第382条，公司所有权变更后，其利用变更前的净收入抵销未来应纳税所得额的能力受到限制。未来我们的股票所有权的变化，其中一些不在我们的控制范围内，可能会导致根据守则第382条的所有权变化。如果我们现有的NOL因所有权变更而受到限制，我们使用NOL的能力可能会受到守则第382条的限制，并且我们上一年的一定数量的NOL可能会在没有利益的情况下到期。法律的变化也可能影响我们使用NOL和税收抵免结转的能力。此外，我们现有的NOL或税收抵免到期或使用它们以抵消未来所得税负债的限制可能会因法律或法规的变化而导致，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
如果我们被要求在历史上从未这样做过的司法管辖区为许可安排收取销售税或其他相关税，我们的运营运绩可能会受到损害。
各州和一些当地税务管辖区对销售税和使用税有不同的规则和法规，这些规则和法规有不同的解释，这些解释可能会随著时间的推移而变化。我们在多个司法管辖区收取和汇出美国销售和使用税、增值税（「增值税」）以及商品和服务税（「GST」）。然而，我们可能会面临销售税、增值税或GST审计，并且我们对这些税收的责任可能会超过我们的估计，因为州和外国税务机关仍然可以断言我们有义务向客户收取额外税款并将这些税款汇回这些当局。我们还可能在我们没有应计税款的州和外国司法管辖区接受审计。一个或多个州或国家可能会寻求对我们施加增量或新的销售、使用或其他征税义务，或者可能确定我们应该但尚未支付此类税款。
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与公共部门的关系和业务相关的风险
我们的业务很大一部分依赖于对公共部门的销售，我们未能收到和维持政府合同或公共部门的合同或财政政策的变化已经并可能继续对我们的业务、运营运绩、财务状况和增长前景产生不利影响。
我们的收入很大一部分来自与联邦、州、地方和外国政府和政府机构的合同，我们相信我们业务的成功和增长将继续取决于我们成功采购政府合同。例如，我们历史上并预计将继续从向美国联邦政府机构的销售中获得很大一部分收入，无论是直接由我们还是通过其他政府承包商。我们与美国政府的关系可能会对我们在某些非美国地区或某些非美国政府的业务前景产生不利影响。
向此类政府机构的销售面临许多挑战和风险。向政府机构销售可能是高度竞争、昂贵且耗时的，通常需要大量的前期时间和费用，而无法保证这些努力将产生销售。我们还必须遵守与合同的订立、管理和履行有关的法律和法规，这些法律和法规为公共部门客户提供了权利，其中许多权利通常不存在于商业合同中。
因此，我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景可能会受到某些事件或活动的不利影响，包括但不限于：
•财政或合同政策的变化或可用政府资金的减少;
•政府计划或适用要求的变化;
•对向我们的员工授予人员安全许可的限制;
•有能力维持履行美国联邦政府和外国政府机构机密合同所需的设施许可;
•能够获得或维护一项或多项政府认证，包括但不限于我们现有的FedRAMP、IL 2、IL 4、IL 5和IL 6授权;
•政治环境的变化，包括政府政府领导层更迭之前或之后，或由于持续的冲突，例如俄罗斯-乌克兰冲突和相关经济制裁或哈马斯袭击以色列造成的冲突、地区不稳定，以及任何由此产生的不确定性或政策或优先事项的变化和由此产生的资金;
•政府对我们提供的能力的态度发生变化，特别是在国防、网络安全和关键基础设施领域，包括金融、能源、电信和医疗保健领域;
•政府对我们作为一家公司或我们的平台作为可行或可接受的软件解决方案的态度发生变化;
•与政府采购相关的上诉、纠纷或诉讼，包括但不限于未成功的投标人对政府向我们或我们的合作伙伴潜在或实际授予合同提出的投标抗议;
•采用新的法律或法规或对现有法律或法规的变更，包括与联邦机构实施人工智能有关的内容;
•预算限制，包括因“自动减支”或类似措施而自动削减，以及联邦政府或其某些部门和机构拨款出现失误而施加的限制，例如与联邦政府长期关闭有关;
•在与政府客户的未决、新或现有合同方面受到第三方的影响或竞争;
•对安全或数据隐私问题的政治或社会态度的变化;
•政府拨款或采购流程的潜在延迟或变化，包括由于战争、恐怖主义事件、自然灾害以及公共卫生问题或流行病（例如COVID-19大流行）而导致的延迟或变化;以及
•由于我们无法控制的其他因素（例如我们分包商的绩效失败）导致的成本增加或意外成本或意外延迟。
此类事件或活动等已导致并可能继续导致政府和政府机构在未来推迟或避免购买我们的平台和服务，减少购买规模或支付金额。
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现有或新的政府客户，或以其他方式对我们的业务、运营业绩、财务状况和增长前景产生不利影响。
我们与政府签订的合同涉及机密计划，这可能会限制投资者对我们部分业务的洞察。
我们的部分收入来自与政府和政府机构的项目，这些项目受到安全限制(例如，涉及机密信息、机密合同和机密项目的合同)，这些限制禁止传播根据适用法律和法规出于国家安全目的而被列为机密的信息和技术。一般来说，访问机密信息、技术、设施或计划需要适当的人员安全许可，受到额外的合同监督和潜在的责任，还可能需要适当的设施许可和其他专门的基础设施。如果发生涉及机密信息、技术、设施、项目或持有许可的人员的安全事件，我们可能会受到法律、财务、运营和声誉方面的损害。我们在提供有关这些保密计划、其风险或与此类计划有关的任何争议或索赔方面的具体信息的能力有限。因此，与我们的其他业务相比，投资者对我们的保密计划缺乏洞察力，因此无法充分评估与我们的保密业务或整个业务相关的风险。然而，从历史上看，与我们在机密项目上的工作相关的商业风险与我们的其他政府合同没有实质性的不同。
如果我们的员工无法获得和维持所需的人员安全许可，或者我们无法建立和维持所需的设施安全许可，我们的业务可能会受到不利影响。
某些政府合同可能要求我们的员工保持不同级别的安全许可，并可能要求我们保持设施安全许可，以符合美国和国际政府机构的要求。许多政府对从事支持机密项目工作的人员有严格的安全许可要求。获得和维护员工的安全许可通常涉及一个漫长的过程，而且很难识别、招聘和留住已经持有安全许可的员工。如果我们的员工不能及时获得安全许可，或者根本不能获得安全许可，或者持有安全许可的员工无法保持他们的安全许可或终止与我们的雇佣关系，那么我们可能无法遵守美国和国际政府机构的相关要求，或者我们的客户需要保密工作，可以选择终止或决定不续签一份或多份合同，要求员工在到期时获得或保持安全许可。如果我们无法获得或维持设施安全许可，我们可能无法竞标或赢得新的机密合同，并且需要设施安全许可的现有合同可能被终止，这两种情况都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
为了方便起见，客户可能会随时终止我们的许多客户合同，并且可能包含允许客户停止履行合同的其他条款，如果终止的合同不被替换，我们的经营业绩可能会与预期的业绩出现重大不利差异。此外，我们与政府客户的合同通常包含对此类客户有利的额外权利和补救措施的条款，而这些条款通常在商业合同中没有。
我们的许多合同，包括我们的政府合同，都包含为方便而终止的条款。终止此类合同的客户还有权在适用的终止通知期到期后合同期限内剩余时间内按比例退还客户押金金额。政府合同通常包含条款，并受法律和法规的约束，这些条款为政府客户提供商业合同中通常不存在的额外权利和补救措施。这些权利和补救措施允许政府客户（除其他外）：
•为方便起见，在短时间内终止现有合同;
•减少合同下的订单或以其他方式修改合同;
•对于受《谈判真相法》约束的合同，如果合同价格或成本因承包商或分包商在谈判期间提供的成本或定价数据不完整、准确和最新而增加，则应降低合同价格或成本;
•对于某些合同，（i）如果承包商在合同谈判过程中提供了不准确或不完整的数据，则要求退款、进行远期价格调整或违约终止合同;（ii）在触发情况下降低合同价格，包括修改价格表或其他合同授予所依据的文件;
•如果后续任何一年的合同履行资金不可用，则取消多年期合同和相关订单;
•拒绝行使续签多年期合同或发出与无限期交付/无限期数量（“IDIQ”）合同相关的任务订单的选择权;
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•主张对我们生产的解决方案、系统或技术的权利，在不继续签订我们的服务合同的情况下适当使用此类工作产品，并向第三方披露此类工作产品，包括其他政府机构和我们的竞争对手，这可能会损害我们的竞争地位;
•禁止未来与特定机构进行采购授予，原因是发现基于该机构之前执行的相关工作的组织利益冲突，这将使承包商相对于竞争承包商获得不公平的优势，或者存在可能会影响承包商判断的相互冲突的角色;
•使合同的授予受到竞争对手的抗议，这可能会要求合同联邦机构或部门在抗议结果之前暂停我们的业绩，并且还可能导致要求重新提交合同报价或终止、减少或修改所授予的合同;
•暂停或禁止我们与相关政府开展业务;以及
•控制或禁止我们服务的出口。
如果客户意外终止、取消或拒绝就我们的一项或多项重要合同行使续签选择权，或者如果政府暂停或禁止我们与该政府开展业务，我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大损害。
未能遵守适用于我们业务的法律、法规或合同条款可能会导致我们失去政府客户或与美国和其他政府签订合同的能力。
作为政府承包商，我们必须遵守与政府合同的形成、管理和履行以及政府合同车辆的包含有关的法律、法规和合同条款，这些都会影响我们和我们的合作伙伴与政府机构开展业务的方式。由于实际或被认为不遵守政府合同法律、法规或合同条款，我们可能会受到审计和内部调查，这可能会证明我们的业务在财务上代价高昂，转移了管理时间，或者限制了我们继续向政府客户销售我们的平台和服务的能力。这些法律和法规可能会给我们的业务带来其他额外成本，如果不遵守这些或其他适用的法规和要求，包括过去的不遵守，可能会导致我们的渠道合作伙伴要求损害赔偿、处罚、终止合同以及暂停或禁止在一段时间内与政府机构签订政府合同。任何此类损害、处罚、中断或限制我们与政府开展业务的能力都可能对我们的业务、运营结果、财务状况、公众看法和增长前景产生不利影响，并可能产生实质性的不利影响。
不断发展的政府采购政策和更加重视成本而不是绩效可能会对我们的业务产生不利影响。
联邦、州、地方和外国政府以及政府机构可能会实施对我们的盈利能力产生负面影响的采购政策。采购政策的变化有利于更多的非商业采购、不同的定价或评估标准或基于客户对我们定价的看法的政府合同谈判报价可能会影响我们此类合同利润率的可预测性，或者使某些类型的计划更难竞争。
各国政府和政府机构正在不断评估其合同定价和融资实践，我们无法保证任何研究的完整范围和重复性、将提出哪些变更（如果有的话）及其对我们财务状况、现金流或运营结果的影响。
在预算有限的环境中，竞争和投标抗议加剧可能会使我们更难维持财务业绩和客户关系。
我们的大部分业务是通过竞争性招标授予的。即使我们成功获得奖项，我们也可能会遇到未成功投标人对任何特定奖项的投标抗议。投标抗议可能会导致我们的巨额费用、合同修改，甚至失去合同授予。即使投标抗议没有导致合同授予的损失，该决议也可以延长合同活动开始的时间，从而推迟收入的确认。我们也可能无法成功地抗议或质疑任何未授予我们的合同的投标，并且我们将需要在此类努力中花费大量时间和费用。
此外，政府和机构越来越依赖竞争性合同授予类型，包括IDIQ和其他多重授予合同，这些合同有可能造成定价压力，并通过要求我们提交多个投标和提案来增加我们的成本。多重授予合同要求我们持续努力以获得合同项下的订单。竞争性投标过程需要大量成本和管理时间来为可能未授予我们或可能在竞争对手之间分配的合同准备投标和提案。
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我们面临著日益激烈的竞争，与此同时，我们的许多客户面临著预算压力、削减成本、寻找更实惠的解决方案、在内部执行某些工作而不是雇用承包商以及缩短产品开发周期。为了保持竞争力，我们必须保持始终如一的强大客户关系，寻求了解客户的优先事项，并以负担得起的成本提供卓越的性能、先进的技术解决方案和服务，并具有客户在价格竞争日益激烈的环境中实现目标所需的灵活性。如果不这样做，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
美国政府可能会采购非商业开发服务而不是商业产品，这可能会对我们未来的美国政府业务和收入产生重大影响。
美国政府机构，包括我们的客户，经常授予大型开发专案和服务合同，以构建定制软体，而不是确定商业产品的固定价格合同。我们销售商业性专案和服务，不承包非商业性开发服务。根据《美国联盟法典》第10编第2377节；第41编第3307节，美国政府被要求在可行的最大程度上采购商业专案和服务，如果商业专案和服务不可行，美国政府可以决定采购非商业性开发专案和服务。为了挑战政府采购开发专案和服务而不是商业专案和服务的决定，我们将被要求在机构一级和/或向政府问责局提交投标抗议。这可能会导致与政府机构法律和合同办公室的有争议的沟通，并可能升级为联盟法院的诉讼。然而，未来任何挑战或潜在诉讼的结果无法确定地预测，与美国政府的任何纠纷或诉讼可能不会以有利于我们的方式解决；此外，无论是否以有利于我们的方式解决，此类纠纷或诉讼都可能导致巨额费用，并分散我们技术和管理人员的精力。这些诉讼可能会对我们的声誉和与政府客户的关系造成不利影响，还可能导致负面宣传，从而损害客户和公众对我们业务的看法。FASA的实施导致我们与美国联邦政府的业务显著增加。对FASA的任何更改或废除，或有管辖权的法院对FASA的相反解释，都将对我们在美国联邦政府合同中的竞争地位产生不利影响。
美国和其他国家政府预算的下降、支出或预算优先事项的变化或合同授予的延迟已经影响并可能继续对我们未来的收入产生重大不利影响，并限制我们的增长前景。
由于我们很大一部分收入来自与政府和政府机构的合同，特别是与美国政府和政府机构的合同，我们的运营结果可能会受到政府支出上限或政府预算优先事项变化的不利影响，以及政府预算过程、计划启动或现有合同工具下合同或订单授予的延迟，包括美国新政府的结果。目前美国政府在国防和其他专案上的支出水准可能不会持续到2024财年以后。未来的支出和计划授权可能不会增加，也可能会减少或转移到我们不提供服务或不太可能获得合同的领域的计划。支出授权和预算优先顺序的这种变化可能是由于对联邦资金的竞争需求、军事冲突的数量和强度或其他因素导致支出优先顺序从国防相关专案和其他专案转移的结果。
美国政府还对美国国防战略和优先事项进行定期审查，这可能会改变国防部预算优先事项，减少总体支出，或推迟国防相关计划的合同或任务订单授予，否则我们预计将从中获得很大一部分未来收入。美国政府总体支出显著下降、支出优先事项显著转变、大幅减少或取消特定国防相关计划，或大型计划合同或任务订单授予的预算相关重大延迟，已经影响并可能继续对我们未来的收入产生不利影响，并限制我们的增长前景。
与我们A类普通股所有权相关的风险
无论我们的经营运绩如何，我们A类普通股的公开交易价格可能会波动，并且可能会下降。
在我们的A类普通股上市之前，我们的A类普通股股票没有公开市场。其他最近上市的公司的证券市场价格历来波动很大。我们A类普通股的公开交易价格一直且未来可能会因各种因素而波动，包括本季度报告中列出的因素，其中一些因素超出了我们的控制范围。这些波动可能会导致您失去对我们A类普通股的全部或部分投资，因为您可能无法以或高于您支付的价格出售您的股票。可能导致我们A类普通股公开交易价格波动的因素包括以下因素：
•我们公开拥有并可供交易的A类普通股的股份数量;
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•整体股市价格和成交量不时波动;
•科技股交易价格和交易量的波动;
•从任何主要交易指数（例如标准普尔（「标准普尔」）500指数）中纳入、排除或删除我们的A类普通股;
•其他科技公司（特别是我们行业的科技公司）的经营运绩和股市估值的变化;
•我们或我们的股东出售或预期出售我们的A类普通股股份;
•我们根据股份回购计划回购A类普通股股份;
•卖空我们的A类普通股或相关衍生证券;
•证券分析师未能维持对我们的报导、跟踪我们公司的证券分析师的财务估计发生变化或我们未能达到这些估计或投资者的期望;
•我们可能向公众提供的任何财务预测、这些预测的任何变化或我们未能实现这些预测;
•我们或我们的竞争对手宣布新平台、产品、服务或功能;
•公众对我们的新闻稿、其他公告和提交给SEC的文件的反应;
•涉及我们或我们行业其他公司的谣言和市场猜测;
•我们运营运绩的实际或预期变化或运营运绩的波动;
•我们的业务、竞争对手的业务或整体竞争格局的实际或预期发展;
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼，或监管机构对我们或我们竞争对手的业务的调查;
•实际或感知的隐私或安全漏洞或其他事件；
•有关我们的智慧财产权或其他专有权的发展或争议;
•我们或我们的竞争对手宣布或完成对业务、服务或技术的收购;
•我们管理层的变化，包括我们创始人之一的离职;
•新法律或法规、公众对新法律或法规的期望或适用于我们业务的现有法律或法规的新解释;
•会计准则、政策、准则、解释或原则的变化;
•我们管理层的任何重大变化；
•其他事件或因素，包括战争造成的事件或因素，包括持续的俄罗斯-乌克兰冲突、恐怖主义事件（例如哈马斯袭击以色列）、流行病或对这些事件的反应;以及
•一般宏观经济状况，例如利率上升和市场缓慢或负增长。
此外，股市，特别是科技公司市场，经历了价格和成交量波动，影响并继续影响许多公司股票证券的交易价格。包括科技公司在内的许多公司的股价波动往往与这些公司的经营运绩无关。过去，在整体市场和特定公司证券交易价格波动一段时间后，通常会对这些公司提起证券集体诉讼。此类诉讼，包括针对我们以及我们的某些高级职员和董事提起的所谓集体诉讼和衍生诉讼，可能会导致巨额成本并转移我们管理层的注意力和资源，并损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外，未来我们可能会成为此类额外诉讼的目标。
我们修订和重述的章程指定位于德拉瓦州的州或联邦法院作为我们与股东之间几乎所有纠纷的独家论坛，并规定联邦地区法院将是解决任何声称根据1933年证券法（经修订）产生诉讼原因的投诉的独家论坛，其中每一项都可能限制我们的股东选择与我们或我们的董事、高级职员、股东或员工发生纠纷的司法论坛的能力。
我们修订和重述的章程规定，除非我们书面同意选择替代论坛，否则该论坛是唯一且独家的论坛：（a）代表我们提起的任何衍生诉讼或程式，（b）声称违反我们任何现任或前任董事、股东、高级管理人员或其他员工对我们或我们的受托责任的任何诉讼
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股东，(C)依据特拉华州普通公司法、我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和重述的法律的任何规定提出索赔的任何诉讼或程式，或寻求强制执行任何权利、义务或补救措施的任何诉讼或程式，(D)特拉华州一般公司法赋予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼或程式，或(E)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼或程式应由特拉华州衡平法院(或如果衡平法院没有管辖权，则是特拉华州的另一个州法院，如果特拉华州没有州法院具有管辖权，则在所有案件中，受对争议索赔和不可或缺的当事人拥有管辖权的法院管辖，特拉华州联盟地区法院(特拉华州地区法院)及其任何上诉法院；条件是，排他性法庭条款不适用于为强制执行《交易法》所产生的任何责任或义务而提起的诉讼。
经修订的1933年《证券法》（「证券法」）第22条规定联邦和州法院对所有此类证券法诉讼具有共同管辖权。因此，州和联邦法院都拥有受理此类索赔的管辖权。为了防止必须在多个司法管辖区提起诉讼以及不同法院裁决不一致或相反的威胁，除其他考虑因素外，我们修订和重述的章程还规定，美利坚合众国联邦地区法院将成为解决任何声称根据《证券法》产生诉讼原因的投诉的独家论坛。
任何人士或实体购买或以其他方式取得或持有或拥有(或继续持有或拥有)本公司任何证券的任何权益，应被视为已知悉并同意上述附例条文。虽然我们相信这些排他性论坛条款使我们受益，因为在各自适用的诉讼类型中，特拉华州法律和联盟证券法的适用更加一致，但排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上就其与我们或我们的任何董事、高管、股东或其他员工的纠纷提出索赔的能力，这可能会阻止针对我们以及我们现任和前任董事、高管、股东或其他员工的此类索赔的诉讼。我们的股东不会因为我们的独家论坛条款而被视为放弃了对联邦证券法及其下的规则和法规的遵守。此外，如果法院发现我们修订和重述的章程中包含的任何一项排他性法院条款在诉讼中不可执行或不适用，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的运营结果。
我们在公开市场上大量出售A类普通股或认为可能发生销售，包括我们的创始人及其附属公司的销售，可能会导致我们A类普通股的交易价格下跌。
在公开市场上出售大量A类普通股或认为可能发生出售，可能会导致我们A类普通股的交易价格下跌。
除了上面讨论的供需和波动性风险因素外，向公开市场出售大量A类普通股，特别是我们的董事、执行官和主要股东的出售，或者认为这些出售可能会大量发生，可能会导致我们A类普通股的交易价格下跌。截至2024年9月30日，约20项可转让期权如果在各自到期日之前未行使，将到期至2024年12月，我们预计许多持有人将选择在到期前行使此类期权。行使后，持有人将收到我们的A类或B类普通股股份，随后可能会出售。
截至2024年9月30日，我们的A类普通股已发行2，172，437，083股，b类普通股已发行96，366，544股，F类普通股已发行1，005，000股。几乎所有这些股份都可以立即出售，尽管我们的附属公司的销售仍须遵守规则144的数量限制。
此外，截至2024年9月30日，有未行使的期权可购买总计61，457，243股我们的A类普通股和171，899，715股我们的b类普通股、38，819，951股我们的A类普通股和33，675，000股受RSU约束的b类普通股，47，963，098股受SAR约束的A类普通股，861，875股受P-RSU约束的A类普通股。根据我们的股权补偿计划保留用于未来发行的所有普通股股份均已根据《证券法》登记出售。在遵守第144条规则或有替代豁免的情况下，因行使股票期权或SAR或结算RSU而发行的股份将可在美国公开市场上立即转售。
我们还可能不时发行与融资、收购、投资或其他有关的股本或可转换为我们股本的证券。任何此类发行都可能导致我们现有股东的大幅稀释，并导致我们A类普通股的交易价格下跌。
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无法保证我们的股份回购计划将增加股东价值。
2023年8月，我们的董事会授权了一项高达10亿美元的A类普通股流通股的股票回购计划（“股份回购计划”）。根据适用的证券法和其他限制，我们已根据董事会授权，通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式，包括通过使用旨在符合《交易法》第10 b5 -1条规定资格的交易计划，不时回购并可能继续回购A类普通股股份。股份回购计划中股票回购的时间和金额将由Palantir管理层根据对业务和市场状况、公司和监管要求以及其他考虑因素等因素的评估来确定。
股份回购计划有多种方式可能无法提高股东价值。例如，在我们宣布回购股票的意图后，任何未能回购股票的行为都可能会对我们的股价产生负面影响。股份回购计划的存在也可能导致我们的股价高于正常情况，并可能会减少我们股票的市场流动性。我们普通股的市场价格可能会跌破我们回购股票的水平，短期股价波动可能会降低该计划的有效性。
此外，回购我们的A类普通股将减少我们可用于为运营资本、资本支出、资本保全投资、战略收购或商业机会以及其他一般企业目的提供资金的现金、现金等值物和有价证券的数量，并且不保证股份回购计划将导致股东价值增加。此外，回购的时间和金额一直并将在未来受到流动性、市场和经济状况、遵守适用法律要求和其他相关因素的影响。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会阻止某些类型的可能涉及实际或威胁收购公司的交易，这可能会压低我们A类普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含可能使收购我们公司变得更加困难的条款，包括以下内容：
•我们的多类别普通股结构，这为我们的创始人及其附属公司提供了有效控制需要股东批准的事项结果的能力，即使他们拥有的股份远低于我们已发行普通股的大部分;
•最终F级转换日期之前（如我们修改和重述的公司注册证书中的定义），我们普通股的持有人只有在该行动还获得我们F类普通股大多数已发行股份的肯定同意的情况下才能通过书面同意采取行动，在此之后，我们普通股的持有者将只能在股东会议上采取行动，并且无法通过书面同意就任何事项采取行动;
•从最终F类转换日期起和之后，我们的董事会将分为三类董事，任期错开三年;
•我们修改和重述的公司注册证书不规定累积投票;
•某些交易，重组交易或不涉及控制权变更的交易除外（定义见我们修订和重述的公司注册证书），根据《特拉华州普通公司法》第251（c）条或第271（a）条，这些交易要求，拥有有权投票的所有已发行股份多数投票权的持有人的批准，如果确定有权投票批准该交易的股东的记录日期发生在最终F类转换日期之前，则需要拥有有权投票的所有已发行股份至少55.0%投票权的股东批准;
•我们的任何创始人之间在最终F类转换日期之前需要根据S-k法规第404（a）项披露的某些交易（或其控制的附属公司）为一方，而我们为另一方，我们的创始人之间交换了考虑（或其控制的附属公司）和我们，并且根据我们修订和重述的章程确定的公平市场价值超过5000万美元，需要获得以下任何一方的批准：（i）拥有我们股本中所有已发行股份至少66 2/3%投票权的持有人，作为单一类别共同投票，或（ii）独立委员会（定义见我们修订和重述的章程）;
•我们的创始人收购我们的股权证券（包括其控制的附属公司），在最终F类转换日期之前，在“规则13 e-3交易”中（如《交易法》第13 e-3条所定义）将以（i）独立委员会和（ii）批准为条件由创始人（包括其控制的附属公司）和F类普通股的任何持有者以外的股东持有的我们股本大部分投票权的持有者;
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•我们董事会的空缺只能由我们的董事会填补，而不能由股东填补;
•我们的董事只能根据《特拉华州总公司法》的规定被免职;
•我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席、首席执行官、总裁或董事会根据授权董事总数的多数通过的决议召开，无论之前授权的董事职位中是否存在任何空缺或其他未填补的席位;
•我们修改和重述的公司注册证书授权未指定优先股，其条款可以在我们股东采取进一步行动的情况下确定并发行其股份，但优先股的任何指定和发行必须得到我们F类普通股多数已发行股份的赞成票;和
•预先通知程序适用于股东提名董事选举候选人或将事项提交年度股东大会。
这些条款单独或共同可能会阻止、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些条款还可能阻碍代理人竞争，并使股东更难选举他们选择的董事，并导致我们采取他们希望的其他公司行动，其中任何一项在某些情况下，都可能限制我们的股东获得A类普通股溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
如果证券或行业分析师不发布研究或发布有关我们、我们的业务或我们的市场的不准确或不利的研究，或者如果他们对我们的A类普通股的建议做出不利改变，我们A类普通股的交易价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的有关我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告。如果报道我们的一名或多名分析师下调我们的普通股评级或发布有关我们的不准确或不利的研究，我们A类普通股的交易价格可能会下跌。如果这些分析师公布的A类普通股目标价格低于A类普通股当时的公开价格，可能会导致A类普通股的交易价格大幅下跌。此外，如果其中一名或多名分析师停止报道Palantir或未能定期发布有关我们的报告，对我们A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们A类普通股交易价格和交易量下降。
尽管根据纽约证券交易所公司治理规则，我们目前不被视为“受控公司”，但由于投票权集中在我们的创始人及其附属公司之间，我们未来可能会成为受控公司。
虽然根据纽约证券交易所的公司治理规则，我们目前不被认为是一家“受控公司”，但由于我们的创始人及其附属公司因发行F类普通股而导致投票权集中，我们未来可能成为一家受控公司。看见与我们普通股的多类别结构、创始人投票信托协议和创始人投票协议相关的风险下面。根据纽约证券交易所公司治理规则，“受控公司”是指个人、集团或另一家公司拥有超过50%投票权的公司。如果我们的创办人及其关联公司或其他股东获得了公司超过50%的投票权，由于投票权的集中以及我们的创建者及其关联公司作为一个集团行事的能力，我们未来可能能够依靠纽约证券交易所公司治理规则下的“受控公司”豁免。如果我们是一家受控公司，我们将有资格、也可以选择不遵守纽约证交所的某些公司治理标准。这些标准包括我们董事会的大多数董事是独立董事的要求，以及我们的薪酬、提名和治理委员会必须完全由独立董事组成的要求。在这种情况下，如果我们股东的利益与持有多数投票权的股东群体的利益不同，我们的股东将无法获得与受纽约证券交易所所有公司治理标准约束的公司的股东相同的保护，我们的独立董事影响我们的业务政策和公司事务的能力可能会降低。
我们预计在可预见的未来不会支付股息。
我们从未宣布或支付股本现金股息。我们目前打算保留任何未来收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，并为我们的股份回购计划提供资金，并且我们预计在可预见的未来不会向我们的股本持有人宣布或支付任何股息。此外，我们的信贷安排还包含对我们支付股息能力的限制。未来支付股息的任何决定将由董事会自行决定。因此，股东必须依靠价格上涨后出售A类普通股，而价格上涨可能永远不会发生，这是实现投资未来收益的唯一途径。
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与我们普通股的多类别结构、创始人投票信托协议和创始人投票协议相关的风险
我们普通股的多类别结构具有将投票权集中在某些股东身上的效果，特别是我们的创始人及其附属公司，这将有效地消除您影响重要交易结果的能力，包括控制权变更。
我们的A类普通股每股有一(1)票，我们的B类普通股对于提交给我们股东的每一件事每股有十(10)票。假设创办人及其某些关联公司在适用的记录日期达到股东投票的所有权门槛(定义如下)(除我们修订和重述的公司注册证书中规定的外)，F类普通股股票一般将在提交给我们股东的事项上拥有每股投票权，该事项将导致F类普通股的所有股份的总投票权，以及我们的创建者及其关联公司持有的A类普通股和B类普通股的可归属投票权，这些投票权受我们的创建者和威尔明顿信托公司之间的投票协议的制约。由我们的创办人及其联营公司持有的A类普通股和B类普通股的投票权(在我们修订和重述的公司注册证书中定义)和A类普通股和B类普通股的投票权，在每个情况下都有权就该事项投票，就该事项而言，相当于(I)有权就该事项投票的公司所有已发行股本的投票权的49.999999%(包括在董事选举的情况下)；或(Ii)亲身出席或由受委代表出席并有权就有关事项投票的股份中，只有亲身出席或由受委代表出席并有权就该事项投票的股份的过半数为适用的投票标准(如适用，“投票权的49.999999%”)。因此，除本公司经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的法律所述的有限例外情况外，该等创办人将有效控制在可预见的未来向股东提交的所有事宜，包括选举董事、修订我们的组织文件、薪酬事宜，以及任何合并、合并、出售我们全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。我们的创办人及其附属公司也持有我们已发行的B类普通股的绝大部分。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10：1，即使不考虑F类普通股的投票权，我们的创始人及其关联公司也会根据他们目前的所有权集体控制我们股本的相当大一部分投票权，并可能因行使当前未偿还的股票期权或清算RSU而在未来大幅增加他们对B类普通股的所有权。
创始人可能与您的利益不同，并且可能以您不同意的方式投票，并且可能不利于您的利益。这种投票权的集中可能会产生限制主动合并提案、主动收购要约或罢免董事的代理竞争的可能性的效果。因此，我们的治理结构，包括修订和重述的公司注册证书的条款，可能会剥夺我们的股东以高于现行市场价格出售股份的机会，并使更换我们的董事和管理层变得更加困难。
创始人投票信托协议和创始人投票协议还具有将投票权集中在我们的创始人及其附属公司的效果，这将有效消除您影响重要交易结果（包括控制权变更）的能力。
我们F类普通股的所有股份均由我们的创办人根据一项表决权信托协议(“创办人投票信托协议”)与全国协会威尔明顿信托作为受托人(“受托人”)设立的表决权信托(“创办人投票信托”)持有。我们的创始人目前也是创始人投票协议的一方。我们的创办人已透过方正投票信托协议及方正投票协议同意，他们及其联属公司根据方正投票协议授予委托书的F类普通股的所有股份及本公司股本的所有股份，将按当时已加入方正投票协议的大多数我们的创办人指示的方式投票。因此，除经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的公司章程所述的有限例外情况外，连同我们普通股的多重类别结构，该等创办人将有效控制在可预见的未来向股东提交的所有事宜，包括董事选举、修订我们的组织文件、薪酬事宜，以及任何合并、合并、出售我们全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。
当我们的任何创始人从创始人投票协议中撤回或除名时，包括他们死亡或残疾时，其余创始人或创始人（视具体情况而定）将决定我们F类普通股股份以及受创始人投票协议约束的股份的投票方式。在这种情况下，我们流通股本的投票权将进一步集中在剩余的创始人中，而这些创始人可能只有一个人。此外，如果只有两名创始人是创始人投票协议的一方，则一名创始人将能够有效地击败任何股东诉讼，但董事选举或其他由多票决定的事项除外，前提是他对F类普通股股份进行投票的指示与另一名创始人不同。创始人，当时是创始人的一方
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投票协议将保留指导F类普通股投票的权利，无论其在我们的就业状况如何。
我们F类普通股的所有股份均由方正投票信托持有，并根据方正投票信托协议进行投票。因此，当时作为创始人投票协议一方的我们创始人将控制任何需要我们大多数F类普通股持有人投赞成票的投票，包括我们股东经书面同意的行动、我们指定或发行优先股股份，以及对我们修订和重述的与我们优先股相关的公司注册证书的某些修订。
尽管我们是《创始人投票协议》和《创始人投票信托协议》的第三方受益人，但我们对其修订没有一般同意权，并且未来任何一项协议都可能以不利于我们股东的方式进行修订或修改，这可能包括提高我们的一位或多位创始人对提交给我们股东投票的事项行使控制权的能力。
在未来的某些情况下，创始人及其附属公司的投票权可能超过投票权的49.999999%。
如果创始人或其附属公司持有的受创始人投票协议约束或指定创始人排除股份的A类普通股和b类普通股股份的投票权总共等于就提交给我们股东的事项而言投票权的49.99999%以上，则F类普通股将对该事项拥有零投票权。在这种情况下，尽管我们F类普通股的股份在该问题上通常有权获得每股零票，但当时受创始人投票协议约束的所有股份将继续根据当时是创始人投票协议一方的创始人多数的决定进行投票。
例如，如果创办人及其关联公司持有F类普通股以外的股份，如B类普通股，而就提交给我们股东的事项而言，该股份的总投票权超过投票权的49.999999%，则创办人及其关联公司就该事项拥有的总投票权将超过49.999999%。我们的创建者及其附属公司可能会获得我们A类普通股或B类普通股的额外股份。我们B类普通股的股份可以转让(不转换为A类普通股)给我们的创办人或他们的关联公司，这种向我们的创办人或他们的关联公司转让的方式可以使我们的创办人及其关联公司的总投票权增加到投票权的49.999999%以上。不包括F类普通股的投票权，我们的创始人及其关联公司拥有的股份有权获得截至2024年10月28日我们已发行股本总投票权的约22.9%。
此外，如果一两名创始人退出创始人投票协议，创始人及其关联公司的总投票权总计可能超过投票权的49.999999%。例如，如果一位创始人退出创始人投票协议，并且该退出的创始人以与F类普通股股份根据创始人投票信托协议投票相同的方式投票其股份，那么我们的创始人及其附属公司总共可以行使我们股本49.999999%的投票权加上退出创始人所持股份的投票权（这将不再代表由仍是创始人投票协议一方的创始人投票选出的我们股本49.999999%投票权的子集）。
由于我们的创始人及其附属公司未来发行我们的普通股或出售我们的普通股股份，我们的创始人及其附属公司的投票权可能远大于或大于他们的经济利益和他们持有的普通股百分比。
在某些情况下，我们的创始人及其附属公司的投票权可能远远大于他们的经济利益和他们持有的我们普通股百分比，甚至远远大于他们的经济利益和他们持有的我们普通股百分比。投票权和经济利益之间的这种分离可能会导致我们的创始人和我们的其他股东之间的利益冲突，这可能会导致我们的创始人采取或导致我们采取对创始人或其附属公司有利但对我们的其他股东不利的行动。
如果我们的创始人及其附属公司在F类普通股投票权生效之前拥有的投票权低于49.999999%，我们未来向除当时是创始人投票协议一方的创始人或其附属公司以外的股东发行额外股份将稀释我们创始人的经济利益，但通常不会导致进一步稀释此类创始人及其附属公司的投票权。由于F类普通股的投票权，此类发行将相应增加F类普通股的投票权。除纽约证券交易所上市标准要求外，未来额外发行A类普通股和b类普通股的任何A类普通股将无需获得股东的批准。
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此外，我们的创办人及其关联公司可以自由转让或以其他方式处置他们持有的A类普通股和B类普通股的股份，而不会削弱他们的投票权，只要我们的创办人及其某些关联公司在适用的记录日期(受我们修订和重述的公司注册证书所规定的公平调整的限制)继续共同持有100,000,000公司股权证券(定义见我们修订和重述的公司注册证书)(“所有权门槛”)。我们F类普通股的股票不会转换为我们B类普通股的股票，我们的多类别结构也不会终止，仅仅因为我们的创始人及其某些附属公司在适用的记录日期没有达到这一所有权门槛。当我们的一个或多个创办人退出或从创办人投票协议中除名时(包括由于死亡或残疾)，必须在适用记录日期达到的所有权门槛将根据截至2020年8月10日的公司股权证券(不包括指定创办人排除的股份)及其某些附属公司的所有权按比例降低，这可能会大幅降低所有权门槛，而不会降低F类普通股的有效投票权。因此，我们的创办人当时是创始人投票协议的一方，他们将能够在其所持股份中实现大量流动性，并大幅减少他们在我们中的经济利益，而不会减少他们的投票权。
此外，在适用记录日期达到所有权门槛并不能确保创始人及其附属公司不会或不会与A类普通股持有人的利益拥有不同的经济利益。例如，创始人投票协议并不禁止创始人对冲其对我们普通股的经济风险;但是，我们已经实施了一项政策，禁止我们的董事、高级职员和员工（目前包括创始人）进行对冲。此外，受托人将根据当时是创始人投票协议一方的大多数创始人的决定对F类普通股的股份进行投票，无论该创始人对我们任何类别普通股的相对所有权如何。
2020年8月，我们向两位创始人、首席执行官兼董事会成员卡普先生和总裁兼董事会成员科恩先生授予了总计20700万股b类普通股的期权和RSU（统称为“创始人补助金”），其中绝大多数仍须在未来满足服务条件和某些其他条件后归属、行使和/或结算。预计这些奖励将有助于创始人在适用记录日期达到所有权门槛的能力，至少直到卡普先生和科恩先生出售此类股份。
一名或多名创始人根据我们修订和重述的公司注册证书指定的我们普通股股份可由该创始人或其附属公司自行决定投票或不投票，并将根据当时是创始人投票协议一方的多数创始人的决定减少所行使的投票权。
Thiel先生已将他和他的关联公司实益拥有的B类普通股和A类普通股的一部分确定为指定创办人排除股份，这将不受创始人投票协议的约束。该等指定创办人排除股份将减少根据创办人多数成员的决定而行使的总投票权，而该等创办人当时是创办人投票协议的一方。Thiel先生或其联营公司将酌情决定投票或不投票该指定创办人的除外股份，该等指定创办人的除外股份可以不同于根据当时为创办人投票协议订约方的多数创办人的决定而行使的投票权。根据某些情况，包括B类普通股的其他持有者转换或出售此类B类普通股的程度，这些指定创办人排除在外的股份可能具有重大投票权，并与其他创办人相比增加蒂尔先生或他的关联公司的相对投票权。截至2024年10月28日，Thiel先生指定为指定创办人除外股份的股份占我们已发行股本的投票权不到5%。将来，蒂尔先生或我们的其他创办人可以将额外的股份指定为指定创办人排除在外的股份。
在任何适用的记录日期必须达到的所有权门槛是我们发行的公司股权证券的一小部分，未来发行的公司股权证券可能会降低这一百分比。
在任何适用的记录日期必须满足的所有权门槛目前是100，000，000份公司股权证券，这是我们发行的公司股权证券的一小部分。虽然已发行公司股权证券的数量可能超过我们已发行股本的股数，但相比之下，截至2024年9月30日，我们已发行普通股的股数为2，269，808，627股。除我们修订和重述的公司注册证书中规定的某些公平调整外，我们未来发行的公司股权证券不会增加必须在任何适用记录日期达到的所有权门槛，因此，将减少所有权门槛所代表的未发行公司股权证券的百分比。
当我们的一名或多名创始人从创始人投票协议中撤回或删除（包括由于死亡或残疾）时，必须在适用记录日期达到的所有权门槛将按比例降低
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基于截至2020年8月10日创始人及其某些附属公司的公司股权证券的所有权。我们预计，在亚历山大·卡普（Alexander Karp）退出或删除创始人投票协议后，所有权门槛将减少约5700份公司股权证券，在史蒂芬·科恩（Stephen Cohen）退出或删除后，所有权门槛将减少约1200份公司股权证券，以及在彼得·泰尔（Peter Thiel）撤回或罢免（如果发生此类撤回或罢免）时约3100英镑的公司股权证券。
此外，未来我们可以创建一种新的股权证券类别，其经济或投票权与现有类别不同。如果我们创建一种新的股权证券类别，由于“公司股权证券”的广泛定义，这种证券可能符合公司股权证券的资格，因此如果由我们的创始人持有，则计入所有权门槛，这些创始人当时是创始人投票协定的一方或他们的某些附属公司。如果这种担保具有较少的经济权利或没有经济权利，它可能会进一步扩大我们的创办人及其关联公司的经济利益之间的分歧，一方面，他们是创始人投票协定的一方，另一方面，这些创办人及其关联公司的投票权。此外，公司股权证券包括(除其他事项外)任何认股权证、催缴股款、期权或其他权利，不论是否已归属，以向本公司收购本公司的若干投票权或股权证券。因此，董事会可以向我们的创立者或他们的某些关联公司发行额外的股本证券，或额外的期权、RSU、认股权证或其他权利，以获得股本证券(无论是既得或非既得)，这将增加他们持有的公司股权证券的数量，并使他们能够达到所有权门槛，尽管他们目前持有的公司股权证券已经出售。因此，当时是创始人投票协定缔约方的任何创始人或其某些关联公司可以持有名义上的股权，但几乎没有投票权，但达到了所有权门槛，因此拥有投票权，从而提供对我们公司的有效控制。
我们普通股的多类别结构具有某些新颖或在其他具有多类别结构的公司中不常见的条款。
与我们普通股多类别结构相关的许多条款是新颖的，或者在其他具有多类别结构的公司中并不常见。例如，只要我们当时是创始人投票协议一方的创始人及其某些附属公司在适用记录日期达到所有权门槛，我们当时是创始人投票协议一方的创始人可以自由转让或以其他方式处置其A类普通股和B类普通股的股份，而不会削弱其投票控制权。我们的b类普通股股票每股有十（10）票，可能会永久保持流通。此外，我们的b类普通股股份可能会转让（而不转换为A类普通股股份）给我们的创始人或其附属公司等，这可能导致我们的创始人及其附属公司或其他股东获得额外的投票控制权。
此外，我们修订和重述的公司注册证书中与F类普通股投票权计算相关的某些条款可能会对我们创始人以外的股东产生不利影响。根据我们修订和重述的公司注册证书，我们的创始人有权质疑F类普通股投票权的计算。此类挑战可能会导致我们股东任何投票的认证或我们股东任何行动的有效性出现延误。
我们普通股的多级别结构、创始人投票信托协议和创始人投票协议将在可预见的未来存在，根据该协议，我们的创始人对提交给我们股东投票的所有事项行使有效控制权。
只有在创始人投票信托协议或创始人投票协议终止时，我们的F类普通股股份才会自动转换为我们的b类普通股股份。这些协议中的每一项都可以继续有效，直到我们最后一位在世的创始人去世。截至2024年9月30日，我们的创始人分别为56岁、56岁和42岁。此外，在创始人作为创始人投票信托协议受益人酌情或强制退出后，受托人将指示我们的转让代理人和我们将退出的创始人在退出时持有的F类普通股股份中按比例比例转换为B类普通股股份，根据我们修订和重述的公司注册证书。
由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10：1，即使F类普通股转换为B类普通股，我们的创始人也将根据他们目前的所有权集体控制我们股本的相当大一部分投票权。B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股份转换为A类普通股，但有有限的例外，例如出于遗产规划目的而进行的某些转让以及相关实体之间的转让。随著时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股的效果将增加那些长期保留股份的B类普通股个人持有者的相对投票权。如果我们的创办人及其附属公司单独或集体地在较长一段时间内保留其持有的相当大一部分B类普通股，他们未来可以单独或集体继续控制我们的A类普通股和B类普通股的相当大一部分投票权，即使不使用F类普通股，这种投票权可以实现
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b类普通股持有人有效控制须经股东批准的所有事项。我们的b类普通股股份可能会永久保持流通。
此外，如果创始人赠款的全部或很大一部分应该被行使或归属和和解，我们的创始人将增加他们对我们B类普通股的投票权。虽然我们修订和重述的公司注册证书的条款只规定我们的B类普通股持有人对有限事项进行单独投票，但根据特拉华州的法律，某些行动可能需要B类普通股投票权持有人作为一个单独类别的批准。例如，如果我们修改我们修订和重述的公司注册证书，以不影响A类普通股或F类普通股的方式对我们B类普通股的特殊权利、权力或优先权产生不利影响，特拉华州法律可能要求我们B类普通股的持有者作为单一类别单独投票。对于作为单独类别的B类普通股投票权的任何投票，如果创始人授予的全部或很大一部分应该授予和和解，并且创始人保留这些股份，我们的创始人将对此类投票产生重大影响。
我们的治理结构可能会对某些机构投资者购买或持有我们A类普通股股份的决定产生负面影响。
某些机构投资者的投资政策可能不允许持有低投票权股票，例如我们的A类普通股，或者对某些机构投资者的投资组合经理的吸引力可能较小。此外，我们的多级别治理结构可能使我们没有资格被纳入某些指数，因此，共同基金、交易所交易基金和其他试图被动跟踪此类指数的投资工具不会投资我们的股票。例如，标准普尔从2017年起不允许大多数利用双重或多类别资本结构的新上市公司纳入其指数，直到2023年此类公司的资格要求发生变化。在这一变化之后，我们于2024年9月加入标准普尔500指数。与其他没有多级别治理结构的类似公司相比，任何此类现有或新政策都可能会压低我们的估值。
未来发行A类普通股将稀释A类普通股股东的投票权，但可能不会导致我们创始人（当时是创始人投票协议一方）的投票权进一步稀释。
未来发行我们的A类普通股将稀释我们A类普通股股东的投票权，未来向我们的创办人以外的股东发行股票将稀释我们的创办人及其关联公司的经济利益。然而，由于F类普通股股份的投票权，如果我们的创办人及其关联公司在F类普通股的投票权生效之前拥有少于49.999999%的投票权，未来向我们的创办人及其关联公司以外的股东发行A类普通股一般不会导致我们的创立者的投票权被稀释，相反，将相应增加F类普通股的投票权。除非纽约证券交易所的上市标准要求，否则未来发行A类普通股的任何额外股份都不需经我们的股东批准。
一般风险因素
不利的经济状况或技术支出减少可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务取决于当前和潜在客户的经济健康状况以及对技术的总体需求。此外，购买我们的平台和服务通常是可自由支配的，通常涉及大量资本和其他资源的承诺。在过去的两年里，美国、欧盟和英国都经历了历史上的高通胀水平。为了应对高通胀和经济衰退的担忧，美国联邦储备委员会、欧洲中央银行和英格兰银行在最近几个时期提高了利率，并实施了财政政策干预。这些干预措施可能会降低通胀，但它们也可能会降低经济增长率，造成衰退，并产生其他类似的影响。宏观经济状况进一步下滑，包括利率上升；供应链中断；全球政治和经济不确定性；地缘政治紧张局势，如持续的俄罗斯-乌克兰冲突；缺乏信贷；商业信心和活动减少；政府或企业支出减少；公共卫生担忧或紧急情况；金融市场波动；以及其他因素过去和未来可能对我们向其出售平台和服务的行业产生负面影响。我们的客户可能会受到运营预算减少的影响，这可能会导致他们推迟、减少或放弃购买我们的平台或服务。此外，竞争对手可能会通过降价和试图吸引我们的客户来应对市场状况，而某些行业的整合步伐加快可能会导致我们产品的整体支出减少。全球和地区经济状况的不确定性、科技行业或客户所在行业的低迷，或即使经济状况稳定，信息技术支出也会减少，这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括更长的销售周期、延长或替代付款期限或客户延迟付款、我们的平台和服务价格下降、客户的重大违约率、合同终止或客户重新谈判、我们的平台或服务销售额下降、难以吸引新客户或保持和扩大与现有客户的关系，以及增长放缓或没有增长。
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例如，我们的一些早期投资客户申请破产或终止与我们的合同，因此我们可能无法实现与此类客户商业合同的全部价值。
我们无法预测任何危机、经济放缓或任何后续复苏的时间、强度或持续时间，或任何特定行业的复苏。尽管危机或经济放缓的某些影响可能会为我们的业务提供潜在的新机会，但我们无法保证任何此类事件的净影响不会是重大负面的。因此，如果整体经济和我们运营所在的市场状况比目前水平恶化，我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
此外，如果具有挑战性的宏观经济状况对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，这些事件单独或组合，也可能会加剧本文中描述的许多其他风险。 “风险因素” 部分，包括但不限于与维护公司文化、我们增加现有和新客户销售的能力、继续履行现有合同、开发和部署新技术、扩大我们的营销能力和销售组织以及产生足够的现金流来偿还我们的债务、A类普通股交易价格的波动、以及我们遵守管理我们债务的协议中契约的能力。
我们可能面临外币汇率波动的风险。
我们的经营业绩和现金流会因外币汇率变化而波动，特别是欧元、日元和英镑的变化。我们预计我们的非美国业务将在短期内继续增长，我们正在不断监控我们的外币风险敞口，以确定是否应该考虑对冲计划。如今，我们的非美国合同以美元或当地货币计价，而我们的非美国运营费用通常以当地货币计价。然而，随着我们扩大非美国业务，我们的大部分运营费用可能以当地货币计价，并且我们还可能以各自子公司功能货币以外的货币持有货币资产和负债。由于全球政治和经济的不确定性，汇率和全球金融市场预计将持续波动。
前几年，美元与其他货币相比走强，这增加并有可能在未来增加我们平台对美国以外客户的实际成本，这可能会减少对我们平台的需求，并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。美元价值的持续上升和外币价值的下降可能会导致我们收入的美元等值降低，导致我们非美国业务的费用增加，或以其他方式影响我们的财务状况和经营业绩。
气候变化等自然灾害和其他超出我们控制范围的灾难性事件可能会损害我们的业务。
包括气候变化在内的自然灾害或其他灾难性事件可能会对我们的业务、非美国商业和全球经济造成损害或中断，从而可能对我们产生负面影响。我们的业务一直受到、而且未来可能会受到自然灾害、地震、洪水、火灾、电力短缺、流行病(如新冠肺炎)、恐怖主义，例如哈马斯袭击以色列、政治动荡、网络攻击(包括可能因持续的俄罗斯-乌克兰冲突而加剧)、地缘政治紧张局势(包括与入侵乌克兰有关的事件)、气候变化(如干旱、野火、风暴严重性增加)、海平面上升、电信故障、破坏及其他我们无法控制的事件的干扰。尽管我们维持危机管理和灾难应对计划，但此类事件可能会使我们难以或不可能向客户提供我们的服务，可能会减少对我们服务的需求，可能会使现有客户无法或不愿履行他们对我们的合同要求，包括他们的付款义务，并可能导致我们产生巨额费用，包括潜在诉讼产生的费用或责任。我们的保险可能不足以支付我们可能承受的损失或额外费用。在发生重大自然灾害或灾难性事件时，客户数据可能会丢失，恢复运营可能需要大量恢复时间，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
此外，气候变化对全球经济和我们行业的影响正在迅速演变。关于我们业务的环境影响，我们一直并可能继续受到更多的法规、报告要求、标准或预期的约束。虽然我们寻求降低与气候变化相关的业务风险，但无论在哪里开展业务，都存在与气候相关的固有风险。我们的任何主要地点都可能容易受到气候变化的不利影响。例如，我们的科罗拉多州总部已经并可能继续经历与气候有关的事件，而且频率越来越高，包括干旱、缺水、热浪、野火以及由此造成的空气质量影响和与野火相关的停电。此外，虽然一些员工已返回我们的办公室，但仍很难减轻这些事件对我们继续远程工作的员工的影响。不断变化的市场动态、全球政策发展以及极端天气事件对美国和其他地区关键基础设施日益频繁的影响，都有可能扰乱我们的业务、我们合作伙伴、供应商和客户的业务，并可能导致我们经历更高的自然减员、损失和维护或恢复运营的额外成本。
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如果我们未能维持有效的内部控制系统，我们及时准确地编制财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
我们遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》以及纽约证券交易所上市标准的规则和法规的报告要求。这些规则和法规的要求可能会继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使某些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们已经制定和完善了我们的财务报告和其他披露控制和程序，并将继续这样做。我们的控制旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据交易所法案要求在报告中披露的信息得到积累并传达给我们的主要高管和财务官。随着我们的业务规模和复杂性不断增长，我们还在继续改善对财务报告的内部控制。我们预计将继续聘用和整合更多具有适当公司经验和技术会计知识的会计和财务人员，以及实施和整合新的技术系统。为了保持和提高我们的财务报表和披露控制程序以及财务报告的内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重大的管理监督。
我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外，我们过去曾发现，将来亦可能会发现我们在管制方面的不足之处。任何未能发展或维持有效控制，或在实施或改善过程中遇到任何困难，均可能损害我们的经营业绩，或导致我们未能履行我们的报告义务，并可能导致我们重述前几个期间的财务报表。未能对财务报告实施和维持有效的内部控制，也可能对定期管理评价和独立注册会计师事务所年度认证报告的结果产生不利影响。无效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纽约证交所上市。我们必须每年遵守实施《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的《美国证券交易委员会》规则，因此必须为此目的对我们的财务报告内部控制的有效性进行正式评估。
我们的独立注册会计师事务所还必须每年正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制的行为都可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，并可能导致我们A类普通股的市场价格下跌。
由于遵守影响上市公司的法律和法规，我们已经并将继续对管理层产生增加的成本和要求，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
作为一家上市公司，我们已经并将继续承担比作为私人公司更多的法律、会计、财务和其他费用。我们须遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》以及纽约证券交易所的规则和条例的报告要求。这些要求已经增加，并将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，并已经并将继续使一些活动更加耗时和昂贵。例如，《交易法》要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告。由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性，我们管理层的注意力可能会从我们业务的日常管理上转移，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。虽然我们已经聘请了更多的员工来帮助我们遵守这些要求，但我们未来可能需要招聘更多的员工或聘请外部顾问，这将增加我们的运营费用。此外，作为一家受到额外规章制度和监督的上市公司，我们可能没有像私营公司那样的灵活性。
此外，与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化正在为上市公司带来不确定性，增加法律和财务合规成本，并使某些活动更加耗时。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏具体性而受到不同的解释，因此，随着监管和治理机构提供新的指导，其在实践中的应用可能会随着时间的推移而变化。这可能会导致合规问题持续存在不确定性，并导致成本上升
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正在对披露和治理实践进行修订。我们已经并打算继续投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这项投资可能会导致一般和行政费用增加，并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力因其应用和实践的模糊性而与监管或治理机构预期的活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。
我们还预计这些规则和法规将使我们获得董事和高级官员责任保险的成本更高，并且我们可能被要求接受降低的保单限额和承保范围，或者承担更高的成本以维持相同或类似的承保范围。因此，我们可能更难吸引和留住合格的个人进入我们的董事会或担任我们的执行官。
由于本季度报告中披露了10-Q表格的信息以及上市公司要求提交的其他文件，我们的业务和财务状况变得更加明显，这可能会导致威胁或实际诉讼的风险增加，包括竞争对手和其他第三方。如果此类索赔成功，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害，即使索赔没有导致诉讼或得到对我们有利的解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能会转移我们的管理资源并损害我们的业务、财务状况和运营结果。
项目2. 未经登记的股票证券出售和收益的使用
下表总结了截至2024年9月30日止三个月的股票回购（以千计，但股数和每股金额除外）：
期间购买的股份总数
每股平均支付价格(1)
根据股份回购计划购买的股份总数股份回购计划下可用于未来购买的大致美元金额
2024年7月1日至2024年7月31日239,655 $27.54 239,655 $966,702 
2024年8月1日至2024年8月31日213,344 29.53 213,344 960,402 
2024年9月1日至2024年9月30日172,459 $34.79 172,459 $954,402 
总625,458 625,458 
—————
(1) 包括相关佣金。
(2) 2023年8月，公司董事会授权对公司A类普通股流通股进行高达10亿美元的股票回购计划。我们的股票回购授权没有到期日，我们的回购活动的步伐将取决于业务和市场状况、企业和监管要求以及其他考虑因素。我们的股票回购可能会不时通过公开市场购买或根据规则10 b5 -1交易计划进行。我们的股票回购计划可能会随时加速、暂停、推迟或停止。
项目3. 在高级职位上失败
不适用。
项目4. 矿山安全披露
不适用。
项目5. 其他信息
规则第10B5-1条交易安排
截至2024年9月30日的季度内，以下董事和高级管理人员（定义见规则16 a-1（f）））采用或终止了法规S-k第408项定义的“规则10 b5 -1交易安排”，具体如下：
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在……上面2024年8月22日, 亚历山德拉·希夫, a 我们的董事会成员, 通过 规则10 b5 -1交易安排规定，在出现并满足某些价格和/或其他条件时，通过各种交易可能出售我们的A类普通股股份，其中 14,776 股份是在所有可能的条件下相加时受任何条件约束的所有股份的最大数量的总和。交易安排旨在满足规则10 b5 -1（c）的肯定辩护条件。交易安排的持续时间至 2025年7月7日，或更早，在受交易安排约束的所有交易完成或到期时。
在……上面2024年8月28日, 希亚姆·桑卡，我们的首席技术官兼执行副总裁, 已终止 规则10 b5 -1交易安排，此前于2023年8月31日通过，旨在满足规则10 b5 -1（c）的肯定性辩护。有关此安排实质条款的更多详细信息，请参阅“标题下的描述规则第10B5-1条交易安排“包含在 第二部分，第5项。其他信息 截至2023年9月30日的季度10-Q表格季度报告，其通过引用并入本文。
在……上面2024年8月29日，桑卡先生 通过 规则10 b5 -1交易安排规定，在出现并满足某些价格和/或其他条件时，通过各种交易可能出售我们的A类普通股股份，其中 7,305,000 股份是受任何条件限制的所有股份的最大数量的总和，减去为满足适用的税款预扣税而预扣和/或出售的所有股份。交易安排旨在满足规则10 b5 -1（c）的肯定辩护条件。交易安排的持续时间至 2026年3月6日，或更早，在受交易安排约束的所有交易完成或到期时。
在……上面2024年9月5日, Ryan Taylor，我们的首席收入官兼首席法律官, 通过 规则10 b5 -1交易安排规定，在出现并满足某些价格和/或其他条件时，通过各种交易可能出售我们的A类普通股股份，其中 867,164 股份是在所有可能的条件下相加时受任何条件约束的所有股份的最大数量的总和。交易安排旨在满足规则10 b5 -1（c）的肯定辩护条件。交易安排的持续时间至 2025年6月30日，或更早，在受交易安排约束的所有交易完成或到期时。
在……上面2024年9月10日, 大卫·格雷泽，我们的首席财务官兼财务主管, 已终止 先前于2023年12月12日通过的规则10 b5 -1交易安排，以及先前于2024年6月12日通过的稍后开始（在所描述的较早开始安排完成或到期之后）规则10 b5 -1交易安排，各自旨在满足规则10 b5 -1（c）的肯定抗辩。有关这些安排的重大条款的更多详细信息，请参阅中包含的描述 第II部, 项目90亿。其他信息 截至2023年12月31日的年度10-k表格年度报告 和 部分 二，第5项。 其他信息 截至2024年6月30日的季度10-Q表格季度报告分别将其通过引用并入本文。
在……上面2024年9月11日, 史蒂芬·科恩，我们的总裁、秘书和董事会成员, 通过 规则10 b5 -1交易安排规定，在出现并满足某些价格和/或其他条件时，通过各种交易可能出售我们的A类普通股股份，其中 2,339,862 股份是受任何条件限制的所有股份的最大数量的总和，减去为满足适用的税款预扣税而预扣和/或出售的所有股份。交易安排旨在满足规则10 b5 -1（c）的肯定辩护条件。交易安排的持续时间至 2025年12月31日，或更早，在受交易安排约束的所有交易完成或到期时。
在……上面2024年9月12日，格雷泽先生 通过 规则10 b5 -1交易安排规定，在出现并满足某些价格和/或其他条件时，通过各种交易可能出售我们的A类普通股股份，其中 945,442 股份是在所有可能的条件下相加时受任何条件约束的所有股份的最大数量的总和。交易安排旨在满足规则10 b5 -1（c）的肯定辩护条件。交易安排的持续时间至 2025年6月30日，或更早，在受交易安排约束的所有交易完成或到期时。
在……上面2024年9月12日, 劳伦·斯塔特, a 我们的董事会成员, 通过 规则10 b5 -1交易安排规定，在出现并满足某些价格和/或其他条件时，通过各种交易可能出售我们的A类普通股股份，其中 3,200 股份是在所有可能的条件下相加时受任何条件约束的所有股份的最大数量的总和。交易安排旨在满足规则10 b5 -1（c）的肯定辩护条件。交易安排的持续时间至 2025年12月31日，或更早，在受交易安排约束的所有交易完成或到期时。
截至2024年9月30日的季度内，没有其他董事或高级职员（如第16 a-1（f）条所定义） 通过 或 已终止 “规则10 b5 -1交易安排”或“非规则10 b5 -1交易安排”，各自定义见法规S-k第408项。
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项目6. 展品
以引用方式并入
展品编号描述表格文件编号展品提交日期
101.INS*内联XBRL实例文档。
101.Sch*内联XBRL分类扩展架构文档。
101.卡尔*内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.定义*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.实验所*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.前期*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104.1*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
* 一起提交
+ 表示管理合同或补偿计划或安排
† 本季度报告10-Q表格随附的附件32.1证明不被视为已提交给美国证券交易委员会，也不以引用方式纳入注册人根据修订的1933年证券法或修订的1934年证券交易法提交的任何文件中，无论是在本季度报告（表格10-Q）日期之前还是之后做出，无论该文件中包含的任何一般注册语言如何。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
帕兰蒂尔技术有限公司
日期：2024年11月4日
作者：
/s/亚历山大·C.卡普
亚历山大·C卡普
首席执行官
(首席执行干事)
日期：2024年11月4日
作者：
/s/大卫·格雷泽
大卫·格雷泽
首席财务官
(首席财务官)
日期：2024年11月4日
作者：
/s/ Heather Planishek
希瑟·普兰尼舍克
首席会计官
(首席会计官)

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