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Exhibit 99.2

 

 

2024年第三季度财务业绩 2024年11月5日

 

 

本报告包含或可能包含前瞻性陈述。前瞻性陈述包括公司的财务绩效展望以及关于目标、信念、战略、目标、计划或当前期望的陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他可能导致实际结果与前瞻性陈述中所考虑的任何未来结果、绩效或成就明显不同的因素。这些因素包括：经济状况，尤其是与商业和消费信贷条件以及商业支出有关的情况；商业房地产物业价值、空置率和房地产交易的财务流动性总体情况；为我们的投资管理基金吸引新资本承诺的能力和保留现有资金管理下的资本；外汇汇率对加币、澳币、英镑和欧元计价的营业收入和支出的影响；公司所服务市场的竞争；劳动力短缺或佣金、工资和福利成本上涨；高于预期的通货膨胀可能会影响某些合同的盈利能力；大流行病对客户需求、提供服务能力以及保障员工健康和生产力的影响；信息技术系统的故障或安全风险；网络安全风险；与美国政府机构的关系变化/丧失可能会严重影响我们重新生成抵押贷款的能力；在房利美授予核准承保和服务计划下产生贷款拖欠可能会对我们的盈利能力产生重大影响；利率上升对我们的借贷成本的影响以及政治条件或事件，包括选举、公民投票、国际贸易和移民政策的变化以及恐怖主义或敌对行为的爆发或升级。公司的年度信息表中识别了其他因素和解释性信息，年度截至2023年12月31日，检查“风险因素”部分（这些因素在此作为采纳了，并可在www.sedarplus.ca获取），并在与加拿大和美国证券监管机构的其他定期申报文件中确定。本报告中包含的前瞻性陈述截至本日并可能发生变化。本新闻稿中的所有前瞻性陈述均受到这些警示性陈述的限制。除适用法律规定外，Colliers无需公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是因为新信息，未来事件还是其他原因。本报告不构成出售或购买任何基金利益的要约。Colliers 2 前瞻性陈述 非GAAP度量本报告提到了某些非GAAP度量，包括本币（“LC”）营收增长率，内部营收增长率，调整后EBITDA（“AEBITDA”），调整后EPS（“AEPS”），自由现金流，资产管理资产（“AUM”），付费资产管理资产（“FPAUM”）。 请参阅附录以了解与GAAP度量的调和。 修订后的运营部门自2024年第三季度开始，Colliers调整了其运营部门以更好地反映其三个互补引擎的价值和增长潜力 - 房地产服务、工程和投资管理。房地产服务部门涵盖了以前的美洲、欧洲、亚太地区，不包括现在报告在新的工程部门内的工程和项目管理。投资管理部门保持不变。比较期间已经重新确定以反映这种修订的分部。

 

 

Colliers第3季度（美元百万，除每股金额外）亮点 • 所有服务线和部门均实现稳健增长 • 重新调整运营部门，更能体现价值和增长 • 资本市场营收增长超过预期 • 投资管理筹资低于预期 • 2024年7月29日完成对Englobe的收购 • 季度结束后，完成了对澳大利亚的Pritchard Francis和TTm以及加拿大的GWAL的收购 美元LC（1） 营收1,179.1 1,056.0 12% 11% 调整后的EBITDA 154.6 144.9 7% 6% 调整后的EBITDA利润率 13.1% 13.7% 调整后的每股收益 1.32 1.19 11% 普通会计净收益 109.7 70.9 55% 普通会计净收益利润率 9.3% 6.7% 普通会计摊薄后每股收益 0.73 0.53 38% 美元LC（1） 营收3,320.4 3,100.0 7% 7% 调整后的EBITDA 419.0 396.6 6% 6% 调整后的EBITDA利润率 12.6% 12.8% 调整后的每股收益 3.46 3.36 3% 普通会计净收益 267.8 168.3 59% 普通会计净收益利润率 8.1% 5.4% 普通会计摊薄后每股收益 1.73（0.04） Nm 2024年9月30日结束的三个月 2024年9月30日结束的九个月（1）本币

 

 

28% 24% 38% 10% 20% 19% 29% 32% 请参阅附录Colliers 4 2024年9月30日结束的滚动十二个月 宽泛多元化 外包 投资管理 工程 租赁和资本市场 71% 服务重复TTm 2024年第三季度服务的营收 TTm 2024年第三季度服务的AEBITDA 62%重复

 

 

Colliers第5季度（美元百万） 综合收入 较2023年第三季度增长美元LC 投资管理（1）7% 7% 工程22% 21% 房地产服务9% 8% 总计12% 11% Q3 2024年的营收构成 Q3 2023年的营收构成 投资管理11% 11% 工程27% 25% 房地产服务62% 64% 总计100% 100% 本地货币内部增长:5%（1） 投资管理本地货币营收增长，不包括绩效相关的分成，为1%

 

 

Colliers第6季度（美元百万） 房地产服务 普通会计净收益:Q3 2024年4240万美元，5.8% 利润率; Q3 2023年4080万美元，6.0% 利润率 所有服务线增长 资本市场交易量远高于去年同期，特别是在美洲和亚太地区 租赁业务继续构建上季度的势头，尤其是在欧洲、中东、非洲和美国，本季度进行了几起大型办公室租赁交易 收入增长因继续在战略市场招聘方面的积极投资而受到限制 美元LC营收增长9% 8% AEBITDA增长8% 7% 收入 AEBITDA 外包 租赁 资本市场

 

 

Colliers第七季度（美元百万）工程GAAP运营收入：2024年第三季度为1970万美元，利润率为6.2%；2023年第三季度为2000万美元，利润率为7.7% 收入增长主要受到最近Englobe收购的推动 调整后的EBITDA利润率改善，受到收购的有利影响 收入增长22%，21% AEBITDA增长23%，24% 收入 AEBITDA 工程

 

 

Colliers第八季度（美元百万）投资管理GAAP运营收入：2024年第三季度为6720万美元，利润率为52.8%；2023年第三季度为2040万美元，利润率为17.2% 来自新投资者资金承诺的增量收入低于预期 调整后的EBITDA利润率略有提高，继续投资于新产品和策略，以及额外投资来扩大筹款努力 AUm相对于2024年6月30日增加24亿美元，达到988亿美元 收入 AEBITDA 投资管理美元 LC收入增长7%，7% 收入增长*1%，1% *不包括转送绩效费用 AEBITDA增长1%，1% 转送绩效费用（携带利息）

 

 

35% 52% 13% 永续资本 长期基金 托管账户 按策略划分的Colliers第九投资管理 51% 23% 22% 4% 替代品 基础设施 传统 房地产 信贷 按资产类别划分的AUm 77% 23% 北美 欧洲、中东、非洲 按地理位置划分的AUm AUM：988亿美元 | FPAUM：500亿美元 专注于长周期、高度差异化的AUM

 

 

• 杠杆率为2.5倍 • 预计杠杆率将在2024年年底降至2.0倍-2.2倍 • 预计2024年资本支出为7500万至8000万美元 Colliers第十季度（美元百万）资本化与资本配置 现金 $ 157.0 $ 181.1 $ 168.6 总债务 1804.4 1502.6 1642.6 净债务 $ 1647.4 $ 1321.5 $ 1474.0 可赎回的非控股权益 1122.1 1072.1 1073.4 股东权益 1255.6 850.5 753.6 总资本化 $ 4025.1 $ 3244.1 $ 3301.0 净负债/调整后EBITDA杠杆率 (1) 2.5倍 2.2倍 2.4倍 资本支出 $45.5 $60.4 收购支出（2）495.5 140.9 截至2024年9月30日的九个月 2023年9月30日 2024年9月30日 2023年12月31日 2023年9月30日 (1) 财务杠杆率的净债务不包括受限现金和仓库授信额度，根据债务协议排除 (2) 包括业务收购、有条件的收购考虑以及购买子公司非控股权益

 

 

已修订2024年展望，以反映截至目前的结果和今年高毛利率投资管理部门对余下本年度的筹资预期 Colliers 11 该财务展望基于本演示发布日期的公司最佳信息，并根据许多宏观经济、地缘政治、卫生、社会和相关因素变化而变化。继续利率波动和/或商业房地产交易中缺乏信贷可用性可能会对展望产生重大影响。2024展望已修订 先前实际2023年指标+8%至+13% +8%至+13% -3% 营业收入增长+8%至+12% +8%至+18% -6% 调整后EBITDA增长+6%至+12% +11%至+21% -23% 调整后每股收益增长2024年展望

 

 

附录 非GAAP措施调和

 

 

Colliers 13 调和GAAP收益至调整后EBITDA(千美元) 净收益$ 69,377 $ 29,376 $ 155,440 $ 63,470 所得税 21,131 18,096 55,478 38,112 其他收入，包括未纳入合并投资的股权收益(4,121) (801) (5,704) (5,007) 利息费用，净额 23,350 24,228 62,598 71,730 营业收入 109,737 70,899 267,812 168,305 出售业务运营的亏损- - - 2,282 折旧和摊销 56,073 51,163 156,426 151,449 归因于MSRs的收益(6,151) (3,199) (11,178) (12,286) 未纳入合并实体中的股权收益 4,008 685 5,240 4,371 收购相关项目(20,931) 15,366 (34,212) 53,502 重组成本 5,087 4,485 13,920 12,266 股权报酬开支 6,813 5,513 20,947 16,726 调整后EBITDA$ 154,636 $ 144,912 $ 418,955 $ 396,615 截至2024年9月30日终了 2024年9月30日止的三个月 2023年9月30日止的九个月 2024年9月30日止的九个月 2023年9月30日止的九个月

 

 

Colliers 14 GAAP盈利与调整净利润以及调整每股盈利协调表 调整后的每股收益是使用“if - converted”方法计算每股盈利，与2020年5月19日发行并于2023年6月1日全额转换或赎回的可转换票据有关（以千美元计） 净收入 $ 69,377 $ 29,376 $ 155,440 $ 63,470 非控制权益份额 $ (14,929) $ (14,210) $ (35,074) $ (38,967) 可转换票据利息 - - - 2,861 资产处置损失 - - - 2,282 无形资产摊销 38,226 37,486 107,697 111,659 归因于MSR的收益 $ (6,151) $ (3,199) $ (11,178) $ (12,286) 收购相关项目 $ (20,931) $ 15,366 $ (34,212) $ 53,502 重组成本 $ 5,087 $ 4,485 $ 13,920 $ 12,266 股份衍生报酬支出 $ 6,813 $ 5,513 $ 20,947 $ 16,726 调整所得税 $ (5,383) $ (11,853) $ (26,116) $ (35,046) 调整的非控股权益 $ (5,060) $ (6,207) $ (18,331) $ (17,133) 调整后的净利润 $ 67,049 $ 56,757 $ 173,093 $ 159,334 （以美元计）摊薄后每股收益 $ 0.73 $ 0.53 $ 1.73 $ (0.04) 可转换票据利息，税后净额 - - - 0.04 非控股权益赎回增量 $ 0.34 $ (0.21) $ 0.68 $ 0.56 资产处置损失 - - - 0.05 摊销费用，税后净额 $ 0.59 $ 0.49 $ 1.48 $ 1.45 归因于MSRs的收益，税后净额 $ (0.07) $ (0.04) $ (0.13) $ (0.15) 收购相关项目，税后净额 $ (0.45) $ 0.26 $ (0.84) $ 0.97 重组成本，税后净额 $ 0.08 $ 0.07 $ 0.21 $ 0.19 股份衍生报酬支出，税后净额 $ 0.10 $ 0.09 $ 0.33 $ 0.29 调整后每股收益 $ 1.32 $ 1.19 $ 3.46 $ 3.36 调整后每股收益摊薄加权平均股数（千股） 50,797 47,549 50,054 47,480 截至2024年9月30日的三个月 截至2023年9月30日的九个月 截至2024年9月30日的三个月 截至2023年9月30日的九个月 截至2024年9月30日的三个月 截至2023年9月30日的九个月 截至2024年9月30日的三个月 截至2023年9月30日的九个月

 

 

Colliers 15经营活动产生的净现金流向自由现金流调节(以千美元计)。经营活动提供的净现金流$107,128 $42,153 $110,702 $8,558。 有条件收购费用69 35,655 3,107 38,646。购置固定资产(16,158) (19,349) (45,511) (60,411)。AR Facility延迟购买价格的现金收款32,957 31,896 101,805 91,207。支付给非控股权益的分配(17,475) (16,702) (66,302) (67,822)。自由现金流$106,521 $73,653 $103,801 $10,178。 三个月结束九个月结束2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日

 

 

当地货币收入和调整后的EBITDA增速和内部营收增速度。以本地货币为基础呈现的百分比营收和调整后的EBITDA差异是通过将我们非美元计价的运营结果转换为美元，使用当前期与被比较期相对的外汇汇率计算而得。以内部增长为基础呈现的百分比营收差异是假定当前期和上期未受收购实体影响。收购实体的营收，包括任何外汇影响，直至收购周年纪念日之前都被视为收购增长。我们认为这些营收增长率计算方法提供了评估公司业绩和运营的框架，排除了外汇汇率波动和收购的影响。由于这些营收增长率指标不是按照GAAP计算的，因此可能无法与其他发行者使用的类似指标进行比较。管理资产 我们将资产管理(“AUM”)一词用作衡量我们投资管理业务规模的指标。AUM定义为我们向其提供管理和咨询服务的基金、合伙企业和账户的经营资产的毛市场价值以及开发资产的概括性毛成本，包括这些基金、合作企业和账户有权根据资本承诺从投资者那里调用的资本。我们对AUM的定义可能与其他发行者使用的定义不同，因此可能无法直接与其他发行者使用的类似指标进行比较。付费资产管理 我们使用付费资产管理(“FPAUM”)一词来表示公司有权收取管理费的AUM。我们认为这一指标有助于更详细地了解公司赚取管理费的资本基础。我们对FPAUM的定义可能与其他发行者使用的定义不同，因此可能无法直接与其他发行者使用的类似指标进行比较。重复营收比例 重复营收比例是基于过去十二个月计算的，并代表工程、外包和投资管理服务线所产生部分的比例。所有这些服务线代表长期到中期的收入流，其合同或可重复。用于此目的的营收包括预期收购和处置的全年影响。来自重复营收的调整后EBITDA百分比 来自重复营收的调整后EBITDA百分比是基于过去十二个月计算的，并代表来自工程、外包和投资管理服务线衍生的调整后EBITDA的比例。所有这些服务线代表长期到中期的收入流，其合同或可重复。用于此目的的调整后EBITDA的计算方式与我们为债务协议 计算所用的方法相同，包括预期一整年对业务收购和处置的影响。Colliers 16其他非GAAP措施