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推动和转变金融市场 盈利电话会议 财政2025年第一季度 2024年11月5日 附件99.2

 
1 前瞻性声明 本演示文稿以及Broadridge金融解决方案公司的代表不时做出的其他书面或口头声明（“Broadridge”或“公司”）包含《1995年私有证券诉讼改革法案》所定义的“前瞻性声明”。这些声明不是历史性质的，可能通过使用“预期”、“假设”、“计划”、“预计”、“估计”、“我们相信”、“可能是”、“在轨”及其他类似含义的词语来识别。特别是在“财政2025年指导”部分所列的信息及我们三年目标的声明属于前瞻性声明。这些声明基于管理层的期望和假设，受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与所表达的结果有重大差异。这些风险和不确定性包括在2024年6月30日结束的10-K表格年度报告中的第一部分“项目1A.风险因素”中描述和讨论的风险因素（“2024年度报告”），可能会在未来提交给证券交易委员会的报告中更新。所有前瞻性声明仅在本演示文稿日期上有效，并且在其全部内容中明确受到2024年度报告中讨论的因素的限制。这些风险包括：• 影响Broadridge客户或Broadridge提供的服务的法律法规的变化；• Broadridge对相对少数客户的依赖，这些客户的持续财务健康以及这些客户继续以有利的价格条款使用Broadridge的服务；• 针对Broadridge客户信息的重大安全漏洞或网络安全攻击；• 证券市场的参与和活动的下降；• Broadridge关键服务提供商未能提供预期服务水平；• Broadridge系统的灾难、其他重大减缓或故障或Broadridge服务执行的错误；• 整体市场、经济和地缘政治条件及其对证券市场的影响；• Broadridge在保留和销售额外服务给现有客户及获取新客户的成功；• Broadridge未能跟上科技变化和客户需求；• 竞争条件；• Broadridge吸引和留住关键人员的能力；以及• 新的收购和剥离的影响。可能还有其他因素会导致我们的实际结果与前瞻性声明有重大差异。我们的实际结果、业绩或成就可能与前瞻性声明中表达或暗示的结果有重大差异。我们不能保证前瞻性声明中所预期的任何事件将会发生，或者如果发生的话，它们将对我们的运营结果和财务状况产生何种影响。Broadridge不承担更新或修订前瞻性声明的任何义务，除非法律要求，任何前之事件或情况的变化或意外事件的发生。

 
2 非GAAP财务指标、关键绩效指标和汇率的使用 非GAAP财务指标的使用 本演示包含某些非GAAP财务指标，包括调整后的营业收入、调整后的营业收入率、调整后的净收益、调整后的每股收益（“EPS”）、自由现金流、自由现金流转换和按不变货币计算的经常性收入增长。有关Broadridge使用非GAAP指标及其与GAAP指标之间的对账的更多信息，请参见本演示的“非GAAP指标的解释及GAAP与非GAAP指标的对账”部分。 关键绩效指标 管理层专注于各种关键指标，以规划、衡量和评估公司的业务和财务绩效。这些绩效指标包括营业收入和经常性收入，以及调整后的营业收入、调整后的净收益、调整后的EPS、自由现金流、自由现金流转换、按不变货币计算的经常性收入增长和已关闭销售。 此外，管理层还关注与Broadridge特定的选择性运营指标，即记录增长，记录增长包括股票记录增长（也称为“SRG”或“股权头寸增长”）和临时记录增长（也称为“IRG”或“共同基金/可交易ETF头寸增长”），以及内部交易增长（“ITG”）。有关收入、经常性收入、记录增长和内部交易增长的讨论，请参考2024年年报中的第2项管理层讨论与分析财务状况部分，并在“关键绩效指标”部分和“运营结果”部分中描述已关闭销售。 汇率 从2023财政年度第一季度开始，公司改变了对各业务部门的收入、各业务部门的税前绩效（损失）、各业务部门的收购无形资产和购买知识产权的摊销情况以及已关闭销售的报告方式，以反映适用于所述各个期间的实际汇率的影响。对前期指标的报告已更改为符合当前期间的报告。总的合并收入和税前收益未受到影响。 演示备注 本演示中所示金额可能由于四舍五入而不相加。 本演示中所有FY’24和FY’25的经常性收入金额均为GAAP。FY’23、FY’24和FY’25的经常性收入增长百分比以不变货币（非GAAP）显示。FY’20、FY’21和FY’22的经常性收入增长百分比是基于公司在其每年的10-K文件中的分部附注中描述的用于内部管理报告的不变外汇汇率进行计算的。 本文件中包含的材料的使用 本演示中包含的信息仅为方便和参考而提供。该信息截止到其首次演示之日是准确的。如果您计划将此信息用于任何目的，确认其持续准确性是您的责任。Broadridge不承担更新或修订本演示中包含的信息的责任。

 
3 个关键信息 Broadridge 提供了稳健的 2025 年第一季度业绩，包括 4% 的固定汇率经常性收入增长，调整后每股收益为 1.00 美元，创纪录的成交量。Broadridge 正在整个治理、资本市场和财富与投资管理领域执行其增长策略。我们正在通过兼并收购投资来加强我们的业务，包括于 2024 年 11 月 1 日完成的对 Kyndryl SIS 业务的收购。Broadridge 正在按计划交付强劲的 2025 财年业绩，并将我们对固定汇率经常性收入增长的预测上调至 6-8%，重申我们对调整后每股收益 8-12% 增长和强劲成交量的指导。我们仍然按照计划实现我们的三年财务目标，包括 7-9% 的经常性收入增长和 8-12% 的调整后每股收益增长。 1 2 3 4 5

 
4 Broadridge 正在治理、资本市场和财富与投资管理领域执行。治理 资本市场 财富与投资管理。49300万美元，同比增长 5%。26100万美元，同比增长 5%。14600万美元，同比下降 4%。• ICS 的经常性收入增长得益于数据驱动的基金和发行人解决方案的强劲表现。• 股权和基金头寸的增长保持健康，并与我们对 2025 财年中到高个位数增长的预测一致。• 较高的交易量和新销售推动了资本市场的增长。Tradeverse 的推出突显了持续的创新。• 财富管理领域的经常性收入增长健康，却受到 E-Trade 转换影响。• 对 SIS 的收购将使 Broadridge 在加拿大推动更多创新。• 5700万美元的成交量标志着 2025 财年的强劲开局。经常性收入按百万美元计算。以固定汇率的增长率。关于我们使用非 GAAP 衡量标准的信息和与 GAAP 衡量标准的调和可在第 21 – 28 页找到。2025 年第一季度亮点。

 
5 Broadridge 提供了稳健的第一季度财务业绩。我们正在执行我们的长期增长计划，包括促进投资者参与、推动数字化、提供创新和适应监管变化。我们对解决长期挑战的关注使 Broadridge 成为客户值得信赖的变革合作伙伴，并推动稳定可持续的营收和利润增长。Broadridge 仍然非常适合在 2025 财年交付强劲的收入和利润结果，并保持按计划实现其三年财务目标。1 2 3 4 Broadridge 仍然处于长期增长的有利位置。

 
6 总结财务结果 第一季度 单位为百万美元，除每股数据外 2025 2024 增加/(减少) 经常性收入 $900 $871 3% 总收入 1,423 1,431 (1%) 营业收入 134 148 (9%) 调整后的营业收入（非GAAP） 185 199 (7%) 稀释每股收益 $0.68 $0.76 (11%) 调整后的每股收益（非GAAP） $1.00 $1.09 (8%) 完成销售 $57 $48 21% 恒定货币增长（非GAAP） 4% 调整后的营业收入率（非GAAP） 13.0% 13.9% (90个基点) 关于我们使用非GAAP指标及其与GAAP指标之间的对比的信息可在第21 - 28页找到

 
7 4% 8% 9% 9% 6% 6% 2% 7% 财年 '20 财年 '21 财年 '22 财年 '23 财年 '24 财年 '25 指导 16% 10% 9% 2025年第一季度 经常性收入 Q1 经常性收入 财政年度 经常性收入增长 Q1'24 Q1'25 $900 +4% 单位为百万美元；恒定货币的增长 关于我们使用非GAAP指标及其与GAAP指标之间的对比的信息可在第21 - 28页找到 收购 有机增长 6% 6-8% 10%

 
8 2025年第一季度 部门 经常性收入 $164 $31 $108 $190 Q1'24 Q1'25 监管 客户 通信 数据驱动 基金解决方案 发行人 8% 3% 6% 6% ICS 经常性收入 GTO 经常性收入 $493 单位为百万美元；恒定货币的增长 +5% +2% 关于我们使用非GAAP指标及其与GAAP指标之间的对比的信息可在第21 - 28页找到 $146 $261 Q1'24 Q1'25 资本市场 财富与投资管理 $407 5% (4%)

 
9 8% 6% 5% 7% 3% 3% 5% (1%) 6% 6% Q1'24 Q2'24 Q3'24 Q4'24 Q1'25 主要交易量驱动因素：头寸和交易增长 15% 12% 11% 15% 10% 内部交易增长 股票 & 共同基金/可交易ETF 头寸增长 1. Q1’24 股票头寸增长占2024年财政年度总头寸的6%。Q2’24: 9% | Q3’24: 30% | Q4’24: 55% 2. 反映在两个年度的相同时间段内处理的头寸增长。因此，季度和年度数据可能不一致。3. 代表在当前和前一年期间在Broadridge交易平台上的客户合同与交易量相关的每日交易量估计变化。ITG 3 财年’23 财年’24 6% 3% 9% 8% 13% 4% 10% 10年平均 7% 7% 2 1,2

 
10美元 $871 2024年第一季度 经常性收入 已关闭销售 客户损失 内部增长 收购 2025年第一季度 经常性收入 持平汇率下的经常性收入增长为4% 2025年第一季度 经常性收入增长驱动因素 ICS $46900万 7分 (2)分 0分 0分 5% (0)分 $49300万 GTO $40200万 5分 (5)分 2分 0分 2% (0)分 $40700万 6分 (4)分 1分 0分 3% (0)分 4% 有机增长： 5分 百万美元 贡献增长的分数 有机增长： 2分 有机增长： 3分 $900

 
11 2025年第一季度 总收入增长驱动因素 $87 $55 $67 $63 2024年第一季度 2024年第二季度 2024年第三季度 2024年第四季度 2025年第一季度 $6100万 FY’18-FY’24 每季度平均 2025年第一季度 总收入增长驱动因素 $1,431 2024年第一季度 总收入 经常性事件驱动分配 汇率 2025年第一季度 总收入 季度事件驱动收入 2分 (2分) (1分) (1%) (0分) $76 百万美元 贡献增长的分数 $1,423

 
12 营业收入利润率和调整后营业收入利润率 17.5% 18.1% 18.7% 19.8% FY'20 FY'21 FY'22 FY'23 FY'24 FY'25 指导 13.3% 15.4% 15.6% 9.4% 10.4% 2024年第一季度 2025年第一季度 +60 个基点 营业收入利润率 调整后营业收入利润率 (非GAAP) 13.0% +110个基点 ~20.0% 13.9% 关于我们使用非GAAP指标及其与GAAP指标的调解信息见第21-28页 +20个基点 2025年第一季度 营业收入 财年 营业收入 20.0% 13.6% 13.8% +40个基点

 
13 85% 84% 48% 90% 102% FY'20 FY'21 FY'22 FY'23 FY'24 FY'25 (预估) 自由现金流 百万美元 ($76) ($158) 2024年第一季度 2025年第一季度 2025年第一季度 自由现金流 财年 自由现金流转换 1. 关于我们使用非GAAP指标及其与GAAP指标的调解信息见第21-28页 2. 自由现金流转换等于年度自由现金流除以调整后净收益 1 2 95% – 105%

 
14 FY'20 FY'21 FY'22 FY'23 FY'24 FY'25 指导 已关闭销售 百万美元 $246 2024年第一季度 2025年第一季度 $48 $57 $342 $280 已关闭销售 $231 $290 – $330 $224

 
15 $93 FY'20 FY'21 FY'22 FY'23 FY'24 FY'25 (预估) $8 兼并与收购 客户平台投资 资本支出和软件 现金使用选择 2025年第一季度 总资本回报 资本配置 百万美元，每股数据除外 $2.16 $2.30 $2.56 $2.90 $3.20 $3.52 11% 6% 11% 13% 10% 10% 每股分红 2 1. 包括软件采购和资本化的内部使用软件 2. 新客户转换的净投资，包括平台能力开发 3. 包括收购和少数股权投资 1 $6 $32 $1933 6 4. 总资本回报包括分红和股份回购，扣除期权收入。 FY’25 年度分红额待董事会决定。 增长 $253 $248 $312 4 $781 FY’25 年初已支付分红 11/1/24 收购SIS $269

 
2025财年指导 FY’25 指导更新 经常性营业收入增长（固定汇率）(非GAAP) 6 – 8% 之前为 5 – 7% 调整后营业收入利润率 (非GAAP) ~20% 无变化 调整后每股收益增长 (非GAAP) 8 – 12% 无变化 关闭销售 $290 – $33000万 无变化

 
附录

 
补充报告细节 ‒ 产品线报告（未经审计） 2023 2024 2025 Q1% 美元（百万） FY Q1 Q2 Q3 Q4 FY Q1 增长 投资者通信解决方案（"ICS"） 监管 $1,141 $179 $195 $345 $477 $1,196 $190 6% 数据驱动基金解决方案 404 102 105 106 122 435 108 6% 发行人 243 29 31 60 141 260 31 8% 客户通信 673 159 163 191 171 683 164 3% 总ICS经常性收入 2,461 469 493 701 910 2,574 493 5% 股票和其他 117 41 22 46 42 151 21 (48)% 共同基金 94 46 33 21 34 134 42 (9)% 总ICS事件驱动收入 211 87 55 67 76 285 63 (28)% 分销收入 1,863 473 451 533 542 1,999 460 (3)% 总收入 $4,536 $1,029 $1,000 $1,301 $1,528 $4,858 $1,016 (1)% 全球科技与运营（“GTO”） 资本市场 $965 $249 $262 $266 $272 $1,049 $261 5% 财富与投资管理 560 154 143 159 143 600 146 (5)% 总GTO经常性收入 1,525 402 405 425 416 1,649 407 1% 总收入 $6,061 $1,431 $1,405 $1,726 $1,944 $6,507 $1,423 (1)% 按类型划分的收入 经常性收入 $3,987 $871 $899 $1,126 $1,326 $4,223 $900 3% 事件驱动收入 211 87 55 67 76 285 63 (28)% 分销收入 1,863 473 451 533 542 1,999 460 (3)% 总收入 $6,061 $1,431 $1,405 $1,726 $1,944 $6,507 $1,423 (1)%

 
FY’24 – FY’26长期增长目标 FY’24 – FY’26 (CAGR) 有机经常性营业收入增长 5-8% 经常性营业收入增长（固定汇率） (非GAAP) 7-9% 调整后营业收入利润率扩张（基点/年） (非GAAP) 50+ 调整后每股收益增长 (非GAAP) 8-12% 注：AOI利润率扩张不包括浮动和分销收入的影响

 
非GAAP指标的解释和GAAP与非GAAP指标的对比

 
21 对公司非GAAP财务指标使用的说明和调解 本演示文稿中的公司结果根据美国公认会计原则（"GAAP"）呈现，除非另行说明。在某些情况下，结果已呈现为不按照一般公认会计原则衡量的指标（"非GAAP"）。这些非GAAP指标包括调整后的营业收入、调整后的营业收入率、调整后的净收益、调整后的每股收益、自由现金流、自由现金流转换和重复收入增长恒定货币。这些非GAAP财务指标应当与公司报告的结果一并考虑，而非替代。公司认为我们的非GAAP财务指标有助于投资者理解管理层如何规划、衡量和评估公司的业务表现。管理层认为，非GAAP指标在财务报告中提供了一致性，并通过提供额外的比较基础，有助于投资者理解公司的运营结果和趋势。管理层使用这些非GAAP财务指标来评估我们的持续运营，以及用于内部规划和预测目的。此外，由于这些非GAAP财务指标在管理我们的业务中的重要性，公司的薪酬委员会在评估过程中特别加入了非GAAP财务指标，以确定管理层薪酬。 非GAAP指标与根据GAAP呈现的最直接可比财务指标的调解可以在本演示文稿的表格中找到。 调整后的营业收入、调整后的营业收入率、调整后的净收益和调整后的每股收益 这些非GAAP指标经调整以排除某些成本、费用、损失和其他特定项目的影响，管理层认为排除这些影响提供了关于我们持续运营表现的洞察。根据所呈现的期间，这些调整后的指标排除了以下某些项目的影响： (i) 持有无形资产和购买的知识产权的摊销，代表与公司收购活动相关的非现金摊销费用。 (ii) 收购和整合费用，代表与公司收购活动相关的某些交易和整合费用。 (iii) 重组和其他相关费用，代表与公司的企业重组计划相关的费用，以退出和/或重新调整我们的某些业务，简化公司的管理结构，重新分配工作到低成本地点，并减少在不受重视的领域的人力。 (iv) 诉讼和解费用，代表在2024财年的第三和第四季度与索赔和解相关的准备金。 (v) 俄罗斯相关退出成本，直接和增量成本与公司在俄罗斯战争后缩减业务活动相关，包括受影响员工的搬迁费用。 (vi) 房地产业重新调整和新冠疫情相关费用。房地产业重新调整费用是与公司因新冠疫情退出某些租赁设施而产生的费用，包括某些使用权资产、租赁改善和设备的减值，以及因退出这些租赁设施所直接造成的其他相关设施退出费用。新冠疫情相关费用是公司为保护Broadridge员工健康和安全而发生的直接和增量费用，包括与监测进入我们设施的员工体温、增强我们的办公环境安全以准备员工更频繁地回归公司设施、确保在生产设施中适当的社交距离、个人防护设备、增强设施内的清洁措施及其他安全相关费用。 (vii) 投资收益，代表非运营性、非现金性收益与私人持有投资相关。 (viii) 软件费用，代表与不再被期望使用的内部使用软件产品相关的费用。 (ix) 收购相关财务工具的收益，代表与Itiviti收购相关的旨在最小化公司外汇风险的金融工具的非运营性收益，以及与Itiviti收购相关的某些其他非运营性融资成本。 (x) IBM私有云费用，代表与转移到IBM的硬件资产相关的费用和其他与IBM私有云协议相关的费用； 及(xi) 合资投资的出售收益，表示与公司合资投资的出售相关的非运营性、现金收益。非GAAP指标

 
22 我们不包括收购和整合成本、重组及其他相关成本、诉讼和解费用、与俄罗斯相关的退出成本、房地产业重整及与新冠疫情相关的费用、投资收益、软件费用、收购相关金融工具的收益、IBM私有云费用以及合资企业投资的出售收益在我们的调整后的营业收入（视情况而定）和其他调整后的收益指标中，因为排除此类信息使我们更好地理解我们业务的主要运营结果，并提高不同财务报告期间之间的可比性，因为这些项目并不反映我们基本的运营或绩效。我们还排除了对收购的无形资产和购买的知识产权的摊销影响，因为这些非现金金额受个别收购的时间和规模显著影响，并不影响公司的资本分配决策、管理薪酬指标或多年度目标。此外，管理层认为，这种调整使我们的结果更容易进行比较，因为收购的无形资产和购买的知识产权的摊销在此类无形资产完全摊销后不会在未来期间重复出现。虽然我们在调整后的收益指标中排除了收购的无形资产和购买的知识产权的摊销，但我们的管理层认为，投资者理解这些无形资产对收入生成的贡献是重要的。与过去的收购相关的无形资产的摊销将在未来期间重复出现，直到这些无形资产完全摊销为止。任何未来的收购可能会导致额外无形资产的摊销。自由现金流和自由现金流转换 除了上述讨论的非GAAP财务指标外，我们提供自由现金流信息，因为我们认为自由现金流是一项流动性指标，为管理层和投资者提供有关生成的现金量的信息，可用于分红、股份回购、战略收购、其他投资以及债务服务。自由现金流是公司定义的非GAAP财务指标，定义为经营活动提供的净现金流加资产销售收入，减去资本支出，以及软件购买和资本化内部使用软件。自由现金流转换计算为自由现金流除以给定期间的调整后净收益。经常性收入增长常量货币 作为一家跨国公司，我们的报告美元结果会因外币汇率变化而有所不同。我们将外币汇率波动的影响排除在我们被称为“以常量货币计”的经常性收入增长之外，这是一项非GAAP指标。我们认为从我们的经常性收入增长中排除外币汇率波动的影响提供了额外的信息，使与之前的期间进行比较更加明确。将经常性收入增长以常量货币计量的变化呈现时，排除了外币汇率波动的影响。为呈现此信息，当前报告期以除美元以外货币报告的实体结果，将按比较年度相应期间的平均汇率转换为美元，而不是按当前财年实际的平均汇率。 这些非GAAP指标与根据GAAP提出的最直接可比财务指标的调节可在本次发布的表格中找到。非GAAP指标

 
2024年9月30日止三个月投资者沟通解决方案监管数据驱动基金解决方案发行人客户通信。总的经常性收入增长（GAAP）6% 6% 8% 3% 5% 外汇影响 0% 0% 0% 0% 0% 稳定货币经常性收入增长（非GAAP）6% 6% 8% 3% 5% GAAP与非GAAP指标的和解（未经审计）全球科技与运营资本市场财富与投资管理总的经常性收入增长（GAAP）5%（5）% 1% 外汇影响 0% 1% 0% 稳定货币经常性收入增长（非GAAP）5%（4）% 2% 合并总的经常性收入增长（GAAP）3% 外汇影响 0% 稳定货币经常性收入增长（非GAAP）4%

 
截至2024年6月30日财政年度合并经常性收入增长（GAAP）6% 外汇影响 0% 稳定货币经常性收入增长（非GAAP）6% GAAP与非GAAP指标的和解（未经审计）截至2023年6月30日财政年度合并经常性收入增长（GAAP）7% 外汇影响 1% 稳定货币经常性收入增长（非GAAP）9%

 
GAAP与非GAAP指标的和解（未经审计）(a) 截至2024年6月30日财政年度的重组及其他相关费用包括5600万的遣散费和直接与企业重组计划相关的专业服务费用。 截至2024年6月30日的财政年度还包括由于业务退出而导致的700万资产减值费用，相关于企业重组计划。 截至2023年6月30日的财政年度的重组及其他相关费用包括2040万的遣散费用。 (b) 与俄罗斯相关的退出费用在截至2023年6月30日和截至2022年6月30日的财政年度分别为1090万和140万，其中包括2023年6月30日的财政年度的营业费用1210万，因而抵消了非营业收入的120万的收益，以及2022年6月30日的财政年度的营业费用140万。 (c) 房地产业调整费用在截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度分别为2300万和2960万。与Covid-19相关的费用在截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度分别为750万和1570万。 截至2024年9月30日的三个月截至2024年和2023年6月30日的财政年度，单位为百万美元 2024 2023 2024 2023 2022 2021 2020 营业收入（GAAP）134.4 148.4 1017.1 936.4 759.9 678.7 624.9 调整: 收购的无形资产和购置知识产权的摊销48.2 50.8 200.3 214.4 250.2 153.7 122.9 收购与整合费用2.2 — 3.9 15.8 24.5 18.1 12.5 重组及其他相关费用（a）— — 63.0 20.4 — — — 诉讼和解费用— — 18.4 — — — — 与俄罗斯相关的退出费用（b）— — — 12.1 1.4 — — 房地产业调整与与Covid-19相关的费用（c）— — — — 30.5 45.3 2.4 软件费用— — — — — 6.0 — IBM私有云费用— — — — — — 32.0 调整后营业收入（非GAAP）184.8 199.3 1302.8 1199.1 1066.4 901.8 794.8 营业收入利润率（GAAP）9.4% 10.4% 15.6% 15.4% 13.3% 13.6% 13.8% 调整后营业收入利润率（非GAAP）13.0% 13.9% 20.0% 19.8% 18.7% 18.1% 17.5%

 
26 (a) 截至2024年6月30日的财年重组及其他相关费用包括5600万美元的遣散费和与企业重组倡议直接相关的专业服务费用。 截至2024年6月30日的财年还包括由于与企业重组倡议有关的业务退出而产生的700万美元的资产减值费用。 截至2023年6月30日的财年重组和其他相关费用包括2040万美元的遣散费用。 (b) 与俄罗斯相关的退出费用在截至2023年6月30日和2022年6月30日的财年分别为1090万和140万，包含1210万的营业费用，抵消2023年6月30日财年非营业收入中120万的收益，以及2022年6月30日财年的140万营业费用。 (c) 房地产调整费用在截至2022年、2021年和2020年的财年分别为2300万、2960万和0万。与 Covid-19 相关的费用在截至2022年、2021年和2020年的财年分别为750万、15.7和240万。 (d) 使用GAAP有效税率计算，调整排除截至2024年和2023年9月30日的三个月中的310万和500万，以及与截至2024年、2023年、2022年、2021年和2020年的股权激励相关的1290万、1040万、1810万、1690万和1560万美元的额外税收利益。 (e) 自由现金流的转换计算为自由现金流除以该期间的调整后净收益。 GAAP与非GAAP指标的对账（未经审计） 截至9月30日的三个月 截至6月30日的财年 数额以百万为单位 2024 2023 2024 2023 2022 2021 2020 来自经营活动的净现金流（GAAP） $(125.5) $(62.0) $1,056.2 $823.3 $443.5 $640.1 $598.2 资本支出和软件购买及资本化内部使用软件 (32.1) (14.4) (113.0) (75.2) (73.1) (100.7) (98.7) 资产销售的收入 — — — — — 18.0 — 自由现金流（非GAAP） $(157.6) $(76.4) $943.2 $748.2 $370.4 $557.3 $499.5 截至9月30日的三个月 截至6月30日的财年 数额以百万为单位 2024 2023 2024 2023 2022 2021 2020 净收益（GAAP） $79.8 $90.9 $698.1 $630.6 $539.1 $547.5 $462.5 调整： 收购的无形资产和购买的知识产权的摊销 48.2 50.8 200.3 214.4 250.2 153.7 122.9 收购和整合费用 2.2 — 3.9 15.8 24.5 18.1 12.5 重组及其他相关费用 (a) — — 63.0 20.4 — — — 诉讼和解费用 — — 18.4 — — — — 与俄罗斯相关的退出费用 (b) — — — 10.9 1.4 — — 房地产调整和与Covid-19相关的费用 (c) — — — — 30.5 45.3 2.4 投资收益 — — — — (14.2) (8.7) — 软件费用 — — — — — 6.0 — 收购相关财务工具的收益 — — — — — (62.1) — IBM 私有云费用 — — — — — — 32.0 合作投资的销售收益 — — — — — — (6.5) 调整小计 50.3 50.8 285.6 261.6 292.3 152.2 163.4 调整的税收影响 (d) (11.9) (12.2) (62.6) (57.5) (65.7) (33.2) (37.4) 调整后净收益（非GAAP） $118.3 $129.6 $921.2 $834.6 $765.7 $666.5 $588.5 LTM 自由现金流转换（非GAAP） (e) 102 % 90 % 48 % 84 % 85 %

 
27 (a) 根据GAAP有效税率计算，调整以排除2024年和2023年三个月内与股票基础补偿相关的310万和500万的超额税收利益。在计算调整后每股收益时，同样在每股基础上进行调整。GAAP到非GAAP指标的调节（未经审计）截至9月30日的三个月，以百万美元计（不包括每股金额）2024 2023 稀释每股收益（GAAP） $0.68 $0.76 调整：收购的无形资产和购买知识产权的摊销 0.41 0.43 收购和整合成本 0.02 — 调整小计 0.43 0.43 调整的税务影响(a) (0.10) (0.10) 调整后每股收益（非GAAP） $1.00 $1.09

 
28 GAAP到非GAAP指标的调节：2025财政年度指导 2025财政年度 FY25 经常性收入增长 外汇影响(a) (0.5%) - 0% 经常性收入增长（不变汇率，非GAAP） 6 - 8% FY25 调整后营业收入率(b) 营业收入率 % (GAAP) ~17% 调整后营业收入率 % (非GAAP) ~20% FY25 调整后每股收益增长率(c) 稀释每股收益（GAAP） 20 - 25% 调整后每股收益（非GAAP） 8 - 12% （未经审计） (a) 基于截至2024年9月的远期汇率 (b) 调整后营业收入率指导（非GAAP）经调整以排除约20000万的收购无形资产和购买知识产权的摊销和收购与整合成本的影响 (c) 调整后每股收益增长指导（非GAAP）经调整以排除每股约1.35的收购无形资产和购买知识产权的摊销及收购和整合成本的影响，并根据稀释后流通股计算

 
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