美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至季度結束日期的財務報告
或者
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號:
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
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（設立或組織的其他管轄區域） |
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（納稅人識別號碼） |
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，（主要行政辦公地址） |
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(郵政編碼) |
公司電話號碼，包括區號：（
無數據
(如自上次報告以來發生變化，填寫前名稱、前地址和前財政年度)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱 |
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交易標誌 |
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在其上註冊的交易所的名稱 |
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請在以下方框內打勾，以指示註冊人是否（1）已在過去12個月內（或在註冊人需要提交此類報告的較短期間內）提交了交易所法案第13或15（d）條規定的所有要求提交的報告，並且（2）在過去90天內一直需要遵守提交要求。
☑ 否 ☐
請在勾選標誌處表示註冊人是否已經在過去12個月內（或者在註冊人要求提交這些文件的較短時期內）按照規則405 of協議S-T（本章節的§232.405）提交了每個交互式數據文件。 ☒ 沒有 ☐
請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
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☒ |
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加速文件提交人 |
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非加速文件提交人 |
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較小的報告公司 |
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新興成長公司 |
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如果是新興成長型公司，請勾選是否已選擇不使用根據交易所法案第13(a)條款提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期來遵守。 ☐
請用複選標記指示註冊人是否爲殼公司（如交易所法120億.2規定所定義）。 Yes ☐ 不
截至2024年10月29日，
NOVANTA INC.
目錄
商品編號 |
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頁面 |
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1 |
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第 1 項。 |
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1 |
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1 |
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5 |
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6 |
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第 2 項。 |
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27 |
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第 3 項。 |
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39 |
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第 4 項。 |
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39 |
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40 |
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第 1 項。 |
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40 |
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第 1A 項。 |
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40 |
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第 2 項。 |
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40 |
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|||
第 3 項。 |
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40 |
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第 4 項。 |
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40 |
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第 5 項。 |
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40 |
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第 6 項。 |
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41 |
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42 |
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P第一部分—財務信息
I項目1.基本報表
NOVANTA INC.
C合併資產負債表
(以美元或股份千位數表示)
(未經審計)
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9月27日, |
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12月31日 |
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2024 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金及現金等價物 |
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應收賬款淨額爲 |
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存貨 |
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預付所得稅及應收所得稅 |
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預付費用和其他流動資產 |
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總流動資產 |
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物業、廠房和設備，淨值 |
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營業租賃資產 |
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遞延所得稅資產 |
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其他 |
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無形資產, 淨額 |
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商譽 |
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資產總額 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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開多次數 |
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應付賬款 |
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應付所得稅 |
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經營租賃負債流動部分 |
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應計費用及其他流動負債 |
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流動負債合計 |
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長期債務 |
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經營租賃負債 |
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遞延稅款負債 |
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應付所得稅 |
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其他負債 |
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負債合計 |
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股東權益: |
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優先股， |
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普通股， |
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額外實收資本 |
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保留盈餘 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益合計 |
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負債和股東權益總額 |
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附註是這些合併財務報表的一部分。
1
NOVANTA INC.
C合併損益表
（以千美元或股份爲單位，除每股金額外）
(未經審計)
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3 對於這六個月的 |
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九個月結束 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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營業收入 |
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營業收入成本 |
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毛利潤 |
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營業費用： |
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研發和工程 |
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銷售、一般及行政費用 |
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已購進的無形資產攤銷 |
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重組、收購及相關成本 |
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營業費用總計 |
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營業利潤 |
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利息收益（費用），淨額 |
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外匯交易收益（損失），淨額 |
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其他收入（費用）淨額 |
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稅前收入 |
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所得稅費用 |
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淨收入 |
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普通股每股收益（注5）： |
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Basic |
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Diluted |
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基本每股普通股數量加權平均值 |
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攤薄每股普通股數量加權平均值 |
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附註是這些合併財務報表的一部分。
2
NOVANTA INC.
C綜合收益（損失）合併報表
在2023年1月，公司向某些公司員工授予了一項總計爲312,830的策略性增長激勵2025獎項（即「SGI 2025獎項」），以表現歸屬股票單位的形式，金額高達
(未經審計)
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3 對於這六個月的 |
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九個月結束 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨收入 |
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其他全面收益（損失）： |
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貨幣翻譯調整，稅後淨額 (1) |
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退休金責任調整，稅後淨利潤 (2) |
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其他綜合收益（損失）總額 |
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總共綜合收入 |
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附註是這些合併財務報表的一部分。
3
NOVANTA INC.
綜合利潤表股東權益變動表
(以美元或股份千位數表示)
(未經審計)
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普通股份。 |
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股本所對應的賬面超額支付 |
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留存收益 |
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其他積累 |
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# 1995年。 股份 |
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數量 |
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資本 |
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收益 |
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綜合虧損 |
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總費用 |
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2024年9月27日結束的三個月 |
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截至2024年6月28日的結餘 |
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淨收入 |
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股票計劃下發行的普通股票 |
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在已授予的股票獎勵上，爲支付稅款而暫扣的普通股份 |
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股權酬金 |
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其他綜合收益（虧損），淨額 |
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2024年9月27日餘額 |
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2024年9月27日止九個月 |
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2023年12月31日結餘爲 |
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淨收入 |
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按股票計劃發行的普通股份 |
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爲已獲股票獎勵支付稅款而暫扣的普通股份 |
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以股份爲基礎的補償 |
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其他綜合收益（虧損），淨額 |
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2024年9月27日餘額 |
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2023年9月29日三個月結束 |
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2023年6月30日的餘額 |
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在股票計劃下發行的普通股 |
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爲授予的股票獎勵代扣個人所得稅的普通股 |
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基於股份的薪酬 |
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其他綜合收益（虧損），淨額 |
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2023年9月29日的餘額 |
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2023年9月29日截止的九個月 |
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2022年12月31日結存餘額 |
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淨收入 |
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按股票計劃發行的普通股 |
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爲已獲授股獎支付的普通股 |
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基於股份的報酬 |
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其他綜合收益（虧損），淨額 |
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2023年9月29日的餘額 |
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附註是這些合併財務報表的一部分。
4
NOVANTA INC.
C現金流量表合併報表
在2023年1月，公司向某些公司員工授予了一項總計爲312,830的策略性增長激勵2025獎項（即「SGI 2025獎項」），以表現歸屬股票單位的形式，金額高達
(未經審計)
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九個月結束 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動現金流量： |
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淨收入 |
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淨利潤的調整： |
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折舊和攤銷 |
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庫存超額和過時的準備 |
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資產減值 |
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股權酬金 |
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延遲所得稅 |
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存貨收購公允價值調整 |
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其他 |
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除了(使用)/提供現金之外的資產和負債變動 |
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應收賬款 |
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存貨 |
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預付稅款、應收所得稅、預付費用 |
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應付賬款、應付所得稅、應計費用 |
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其他非流動性資產和負債 |
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經營活動產生的現金流量淨額 |
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投資活動現金流量： |
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業務收購現金支付金額，扣除營運資本調整 |
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購買固定資產 |
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投資活動產生的淨現金流出 |
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籌集資金的現金流量： |
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循環信貸額度借款 |
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按揭還款及循環信貸設施下的償還款 |
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從股權獎勵中代扣稅款 |
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其他融資活動 |
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籌集資金的淨現金流量 |
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匯率對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物減少 |
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現金及現金等價物期初餘額 |
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10,468,645 |
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現金流量補充披露： |
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支付的利息現金 |
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支付的所得稅費用 |
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所收所得稅退還 |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的一部分。
5
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
1.報表的基礎
novanta公司（與其子公司統稱爲「novanta」，「公司」，「我們」，「我們」，「我們」）是全球領先的核心科技解決方案供應商，爲醫療和先進工業原始設備製造商（「OEM」）提供競爭優勢。novanta結合深厚的專有技術專長和精準醫學、製造業、醫療解決方案、機器人和自動化的能力，以解決複雜的技術挑戰。這使novanta能夠設計出可實現極致精度和性能的核心元件和子系統，並根據客戶苛刻的應用進行定製。
附表的未經審計的中期合併財務報表由公司以美元計價，並依據美國證券交易委員會（「SEC」）的規則和法規、Form 10-Q表的說明以及有關中期財務報表的S-X條例的規定編制。因此，根據美國通用會計準則編制的財務報表通常包括的某些信息和腳註披露已被簡化或省略。本報告中包括的中期合併財務報表和附註應與公司截至2023年12月31日的年度10-k表中的合併財務報表和附註一同閱讀。在管理層的意見中，這些中期合併財務報表包括了所需的所有調整和正常和經常性預提，以公正陳述所呈現的中期期間的結果。中期期間的結果並不一定能反映出全年或任何未來期間的預期結果。
公司的未經審計的中期合併財務報表是爲截至接近日曆季度末的每個季度期結束製備的，第四季度例外，該季度一直截至12月31日。
使用估計
根據通行的會計原則準備基本報表需要管理層做出影響資產和負債報告金額、揭露基本報表日期的可能資產和負債，以及報告的營業收入和費用在報告期間的估計和假設。估計和假設是持續進行評審的，並且對修訂的影響會反映在認爲有必要的期間內。公司根據歷史經驗、當前狀況和其認爲在具體情況下是合理的各種其他假設評估其估計值。實際結果可能與這些估計值有很大差異。
6
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
最近的會計聲明
以下表格簡要介紹了由財務會計準則委員會（FASB）發佈的最新會計準則更新（「ASU」）：
標準 |
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Description |
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生效日期。 |
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對財務報表或其他重大事項的影響 |
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，「切面報告（主題280）-改進可報告切面披露。」 |
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ASU 2023-07通過要求披露增量切面信息，明確或改進了財務報告。修訂要求所有公共實體在年度和中期基礎上披露包含在切面利潤或損失中的重要切面費用，以及切面利潤或損失中包含的「其他切面項目」的金額和描述，以及報告的切面利潤或損失如何評估和分配的解釋。 |
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ASU 2023-07中的修正案將於2023年12月15日後開始的財政年度以及2024年12月15日後開始的財政年度內的中期階段生效。允許提前採納。 |
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公司目前正在評估ASU 2023-07對其合併財務報表披露的影響。 |
2023年12月，FASb發佈了ASU 2023-09，「所得稅（主題740）-改進所得稅披露。」 |
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ASU 2023-09通過對匯率調解和所得稅支付情況等方面進行改進，在所得稅披露方面提供了更多有關所得稅信息的透明度。 |
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ASU 2023-09中的修正案將於2024年12月15日後開始的年度生效。允許提前採納。 |
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公司目前正在評估ASU 2023-09對其合併財務報表披露的影響。 |
以下表格按地域區分淨銷售額(以千美元計)：
公司根據《會計準則法規》（「ASC」）主題606「與客戶簽訂合同的營收」規定處理其營業收入交易，要求實體以展現控制轉移商品或服務給客戶的方式確認營業收入，金額反映了實體期望爲這些商品或服務交換的考慮。
公司認可當承諾的商品或服務的控制權轉移給客戶時即認定營收。控制的轉移通常發生在發貨時，所有權和風險在交付給客戶時轉移。公司絕大部分的營收來自銷售明確產品。營業收入計量爲公司預計爲這些產品交換的考慮金額，通常按合同約定的價格。與產生營收的活動同時徵收的銷售稅和增值稅不計入營收。
履行責任
公司的幾乎所有營收都是在發貨時、而不是隨時間分配時點確認。
應客戶要求，公司可能提供專業服務，通常用於向先前銷售給這些客戶的產品進行維護和修理，以及工程服務。專業服務通常持續時間短且彙總不超過公司綜合營收的
%。通常在專業服務完成時控制權轉移給客戶時點確認營收。這些服務一般涉及單一明確履約義務。預計爲此類服務交換收到的考慮通常爲合同規定的金額。
公司偶爾銷售與產品同時的單獨定價的非標準/延長保修服務或預防性維護計劃。服務計劃的控制轉移隨時間分配。公司確認相關營收。
7
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
按服務計劃的條款按比例分期。合同的交易價格根據每項履約責任的相對獨立銷售價格進行分配。獨立銷售價格通常根據向客戶收取的價格或使用預期成本加上利潤來確定。
運輸和處理成本
公司將發生在相關貨物轉讓控制後的運輸和處理活動視爲履行活動，而不是履約責任。向客戶收取的運輸和處理費用確認爲營業收入，並相關成本記錄在貨物轉讓時的成本支出中。
擔保
實用途徑和豁免
合同負債
合同負債包括預收營業收入和客戶預付款，包括可退還金額。這些合同負債根據公司預計何時確認相關營業收入的時間，在合併資產負債表中被分類爲流動負債或長期負債。截至2024年9月27日 和2023年12月31日，合同負債分別爲$百萬美元，包括在附帶的合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債以及其他負債中。在截至2024年9月27日的九個月內，合同負債餘額的增加主要是由於提前收到現金支付而未滿足履約義務，部分抵消了$百萬美元的營業收入，在此期間確認的，幷包括在2023年12月31日的合同負債餘額中。
收入分解
請參閱附註16，了解公司按細分部門、地理位置和終端市場的營業收入細分。
3.業務組合
2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。
8
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
購買價格的分配
The acquisition of Motion Solutions has been accounted for as a business combination. The purchase price is allocated based upon a valuation of the fair values of assets acquired and liabilities assumed. Assets acquired and liabilities assumed have been recorded at their estimated fair values as of the acquisition date. The excess of the purchase price over the fair values of the acquired tangible assets, identifiable intangible assets and assumed liabilities was recorded as goodwill. The fair values of identifiable intangible assets were based on valuations using an income approach, specifically the multi-period excess earnings method for customer relationships and the relief-from-royalty method for developed technologies. The process for estimating the fair values of identifiable intangible assets requires the use of significant estimates and assumptions, including revenue growth rates, customer attrition rates, royalty rates, discount rates, technology obsolescence curves, and EBITDA margins. The Company’s estimates and assumptions in determining the estimated fair value of certain assets and liabilities are subject to change within the measurement period (up to
Based upon the Company’s preliminary valuation, the purchase price for Motion Solutions was allocated as follows (in thousands):
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購買 價格 |
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分配 |
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現金 |
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應收賬款 |
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庫存 |
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資產：固定資產 |
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營業租賃資產 |
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無形資產 |
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商譽 |
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其他 |
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獲取的總資產 |
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應付賬款 |
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經營租賃負債 |
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遞延稅款負債 |
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其他負債 |
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承擔的總負債 |
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已取得的總資產，減去負債 |
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購買價格的分配是初步的，因爲公司正在收集其他信息。在2024年3月29日結束的第十份歸檔報告中披露的估計購買價格分配已在2024年第二季度進行了修訂，因爲收到和分析了新信息，導致無形資產增加了1000萬美元，存貨增加了2000萬美元，遞延所得稅負債增加了500萬美元，商譽減少了1000萬美元。Motion Solutions的無形資產的公允價值由以下部分組成: |
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購買價格，淨現金 |
$ |
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由於公司正在收集額外信息，購買價格分配爲初步的。在2024年3月29日結束的第10-Q表中披露的估計購買價格分配在2024年第二季度和第三季度根據接收和分析的新信息進行了修訂，導致存貨增加了$
Motion Solutions的無形資產的公允價值包括以下內容：
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估計公允 |
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攤銷 |
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數值 |
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時期 |
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截至當前擁有總數 相關限制爲： |
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客戶關係 |
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未完成訂單 |
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總費用 |
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初步購買價格分配結果爲$
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NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
可抵扣的。 記錄的商譽代表了未來現金流的預期增值，可能歸因於：（i）Motion Solution能夠通過現有和新客戶以及利用公司的客戶群體發展業務的能力；（ii）Motion Solution通過新產品推出來實現業務增長的能力；和（iii）由於將Motion Solution的業務整合到公司現有基礎設施中而實現的成本改善。
Motion Solutions的營業結果從2024年1月2日起合併到公司的營業結果中。Motion Solutions爲截至2024年9月27日的九個月 ended提供了營業收入o$
489,692
所呈現的所有時期的假設信息，均包括由於收購Motion Solutions而產生的業務合併會計效應，包括存貨公允價值調整的攤銷、無形資產的攤銷、與收購相關的借款利息支出以及相關稅效應，假定收購已於2023年1月1日完成。所呈現的假定財務信息僅供比較之用，並不一定代表如果收購於2023年1月1日發生，則實際可能實現的運營業績。
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3 對於這六個月的 |
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有九起類似訴訟針對JAVELIN的要約收購和合並被提起，稱違反信託責任，尋求公正補償，包括但不限於，禁止交易的達成、撤銷、解除已經交易的事項，以及發送費用、補貼成本，包括合理的律師費和費用。唯一的佛羅里達州訴訟從未向被告送達，該案件於2017年1月20日自願撤回並關閉。2016年4月25日，馬里蘭法院頒佈了一項命令，將馬里蘭案件合併成一起訴訟，標題爲JAVELIN Mortgage Investment Corp.股東訴訟（案號24-C-16-001542），並指定一個馬里蘭案件的律師作爲臨時首席聯合法律顧問。2016年5月26日，臨時首席律師提交了經修訂的釩化鐵質量投訴，聲稱違反信託責任的集體索賠，教唆和共謀違反信託責任以及浪費。2016年6月27日，被告提出了駁回合併修訂集體投訴申請的動議，聲稱未陳述可以獲得救濟的規定。在2017年3月3日，聽證會召開了駁回動議，法院保留了裁定。法院數次推遲動議陳述的裁定。2024年2月14日，法院頒佈裁定，支持被告的駁回動議，並駁回所有原告的權利，無需上訴。在2024年3月11日，原告提出了對法院裁定的上訴通知。2024年7月3日，原告自願撤回之前提出的上訴通知。 對於這六個月的 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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營業收入 |
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淨利潤 |
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收購成本
收購成本包含在合併利潤表中的重組和收購相關成本中。Motion Solutions的收購相關成本爲$
4. 積累的其他綜合損失
積累的其他綜合損失的變動如下（單位：千美元）：
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總積累 |
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其他 |
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外幣折算差額(2) |
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養老金 |
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綜合 |
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累計折算差額(2) |
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負債 |
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損失 |
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調整 |
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調整 |
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2023年12月31日結餘爲 |
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其他綜合收益（損失） |
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重新分類的累計其他綜合損失中的金額 |
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2024年9月27日餘額 |
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重新分類的金額已包括在合併利潤表的其他收入（費用）中。
5.每股普通股收益
基本每股普通股收益是通過將淨利潤除以期間內普通股加權平均流通股數來計算。全面授予的受限股票單位和授予公司董事會成員的遞延股票單位都計入普通股加權平均流通股數的計算。
10
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
對於稀釋每股普通股收益，分母包括尚未實現普通股等效的稀釋效應。包括尚未實現的普通股等效（包括以服務爲基礎的限制性股票單位、股票期權和以績效爲基礎的限制性股票單位在內）的稀釋效應，是使用庫存股法確定的。以市場條件爲基礎的限制性股票單位被視爲有待發行的股份，其歸屬可能基於特定公司財務績效指標（「基於達成的PSUs」）、特定市場條件（「市場爲基礎的PSUs」）或公司財務績效指標和市場條件的混合形式（「混合PSUs」）之一。以市場爲基礎的PSUs的稀釋效應根據報告期末可能發行的股份數量（如果有的話），包含在基於加權平均普通股計算中，假定報告期末同時也是績效期末。基於達成和混合PSUs的稀釋效應基於對報告期末累計達成績效目標的計算，僅當截至報告期末已實現績效目標時，才包括在基於加權平均普通股計算中。
下表列出了基本和稀釋每股普通股收益的計算（金額以千萬爲單位，除每股數據外）。
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3 對於這六個月的 |
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九個月結束 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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淨利潤 |
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分母: |
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加權平均普通股份在外—基本 |
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稀釋後的普通股等效證券 |
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加權平均普通股份在外—攤薄 |
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上述未納入抗稀釋普通股份的抗稀釋普通股份等 |
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普通股每股收益： |
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Basic |
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Diluted |
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$ |
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$ |
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截至2024年9月27日止三個月和九個月,
截至2023年9月29日止三個月和九個月,
6.公允價值計量
ASC 820，「公允價值計量」，建立了基於三個輸入級別的公允價值層次結構，其中前兩個被視爲可觀察的，第三個被視爲不可觀察的：
流動資產和負債
公司的現金等價物是高流動性投資，原始到期日不超過三個月，代表在重複性計量基礎上以公允價值計量的資產。公司通過基於活躍市場中的報價價格的市場方法來確定現金等價物的公允價值。由於它們的短期性質，現金等價物、應收賬款、應收所得稅、應付賬款、應付所得稅和應計費用以及其他流動負債的公允價值與其賬面價值相近。
11
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
外幣合約
公司通過風險管理計劃來應對外匯匯率變動帶來的市場風險，該計劃包括利用衍生金融工具來減輕某些資產負債表中的外幣交易風險。公司使用外匯遠期合約作爲管理與外幣計價貨幣資產和負債有關的風險的策略的一部分。這些外匯遠期合約的公允價值報告在期末時要麼在其他流動資產中，要麼在其他流動負債中。
按照公允價值層次彙總
以下表格總結了公司資產和負債的公允價值，截至2024年9月27日（以千爲單位）： 2024年9月27日截至，在重複性基礎上以公允價值計量的公司資產和負債的公允價值概述：
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活躍市場中的報價 |
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其他重要不可觀察輸入 |
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活躍市場 |
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其他重要不可觀察輸入 |
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不可觀察的 |
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相同的資產 |
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可觀測變量 |
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輸入 |
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公正價值 |
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（一級） |
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（三級） |
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非市場可觀察到的輸入（三級） |
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資產 |
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預付款項及其他流動資產： |
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外匯遠期合約 |
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負債 |
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應計費用及其他流動負債： |
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現行的附帶條件 |
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外匯遠期合約 |
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其他負債： |
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附帶條件 - 長期 |
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以下表格總結了截至2023年12月31日公司資產和負債的公允價值，在千萬美元爲單位的定期測量基礎上:
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活躍市場中的報價 |
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其他重要不可觀察輸入 |
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活躍市場 |
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其他重要不可觀察輸入 |
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不可觀察的 |
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相同的資產 |
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可觀測變量 |
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公正價值 |
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（一級） |
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非市場可觀察到的輸入（三級） |
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資產 |
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現金等價物 |
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預付費用和其他流動資產： |
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外匯遠期合約 |
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負債 |
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應計費用和其他流動負債： |
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或有事項 - 流動 |
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外匯遠期合約 |
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其他負債： |
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有條件的考量 - 長期 |
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— |
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|
|
|
||
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
12
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
基於九個月截至2024年9月27日的基本報表，Level 3的待定條件公允價值發生了以下變化（以千計）： 基於九個月截至2024年9月27日的基本報表，Level 3的待定條件公允價值發生了以下變化（以千計）：
|
數量 |
|
|
2023年12月31日結餘爲 |
$ |
|
|
付款 |
|
— |
|
公允價值調整 |
|
— |
|
匯率影響 |
|
|
|
2024年9月27日餘額 |
$ |
|
|
請參閱公司基本報表附註10，了解公司未償債務的預估公允價值討論。
7. 外匯期貨合同
公司通過風險管理計劃來應對外匯匯率變化帶來的市場風險，其中包括使用衍生金融工具來減輕某些來自未來結算非功能性貨幣貨幣資產和負債的外匯交易敞口。公司不進行爲投機目的的衍生交易。這些衍生金融工具的收益和損失基本上抵消了標的對沖敞口的損失和收益，幷包括在合併利潤表中的外匯交易收益（損失）中。此外，公司通過與一群多樣化的主要金融機構簽訂合同，並積極監控未結頭寸，來管理其對衍生工具的交易對手風險敞口。
截至2024年9月27日，公司的外匯遠期合同的總名義金額和公允價值分別爲 $
公司確認了總淨收益爲$
Vivid Seats INC。
商譽
當支付業務組合的對價超過取得的淨有形和可識別無形資產的公允價值時，商譽將被記錄。公司每年在第二季度初對其商譽餘額進行減值測試，如果存在指標或情況變化表明可能存在減值，則會更頻繁地進行測試。公司在2024年第二季度初進行了最近的年度商譽和無定形無形資產減值測試，並注意到
以下表格總結了截至2024年9月27日的九個月內商譽的變化（以千爲單位）: nine months ended September 27, 2024 (in thousands):
|
數量 |
|
|
期初餘額 |
$ |
|
|
從Motion Solutions收購中獲得的商譽 |
|
|
|
匯率期貨變動效應 |
|
|
|
期末餘額 |
$ |
|
|
13
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
截至2024年9月27日的按報告板塊劃分的商譽如下 以下爲2024年9月27日的數額（以千爲單位）
|
報告板塊 |
|
|
|
|
||||||||||
|
精準醫療和製造業 |
|
|
醫療解決方案 |
|
|
機器人和自動化 |
|
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總計 |
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商譽 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
商譽減值累計 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
報告片區 |
|
|
|
|
||||||||||
|
精準醫療和製造業 |
|
|
醫療解決方案 |
|
|
機器人和自動化 |
|
|
總計 |
|
||||
商譽 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
商譽減值累積 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
無形資產
截至2024年6月30日，2023年12月31日的無形資產總結如下： 2024年9月27日和2023年12月31日的情況如下（以千爲單位）：
|
2024年9月27日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
總賬面價值 |
|
|
累積的 |
|
|
淨資產 |
|
|
毛利 搬運 |
|
|
累積的 |
|
|
淨資產 |
|
||||||
可攤銷無形資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
專利和研發技術 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
客戶關係 |
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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客戶積壓量 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
商標和商號 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
可攤銷無形資產 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
不可攤銷無形資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
商標名稱 |
|
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|
— |
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|
|
— |
|
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|
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無形資產總額 |
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
所有確定有限生命週期無形資產，都按直線法或經濟利益法攤銷，並在其剩餘預計可用壽命內完成。專利和開發技術的攤銷費用已包括在附帶的經營綜合利潤表中的營業成本中。客戶關係和確定有限生命週期商譽、商標、商號和其他無形資產的攤銷費用已包括在附帶的經營綜合利潤表中的營業費用中。
|
3 對於這六個月的 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
攤銷費用 - 營業成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
攤銷費用 - 營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2025財年（剩餘九個月） 19,003 2026財年 24,240 2027財年 22,064 2028財年 21,577 2029財年 18,823 2030財年 16,317 總攤銷費用 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
14
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
截至 2024年9月27日，未來五年及其後年度的預計攤銷費用分別如下（以千爲單位）：
截止日期爲12月31日的年份 |
|
營收成本 |
|
|
操作 |
|
|
總計 |
|
|||
2024 年餘下的時間 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2028 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
9. 財務報表補充信息
以下表格提供所示期間選定資產負債表項目的詳細信息（以千爲單位）：
存貨
|
9月27日, |
|
|
12月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
原材料 |
$ |
|
|
$ |
|
||
在製品 |
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
||
演示和寄售存貨 |
|
|
|
|
|
||
總存貨 |
$ |
|
|
$ |
|
||
應計費用及其他流動負債包括以下方面：
|
9月27日, |
|
|
12月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
應計的薪酬和福利 |
$ |
|
|
$ |
|
||
應計保脩金 |
|
|
|
|
|
||
合同負債，流動部分 |
|
|
|
|
|
||
融資租賃義務 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
總計 |
$ |
|
|
$ |
|
||
預計質保費用
|
九個月結束 |
|
|||||
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
期初餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
費用準備計入營業收入 |
|
|
|
|
|
||
保修責任從收購獲得 |
|
|
|
|
— |
|
|
按照規定使用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外幣兌換率變動 |
|
|
|
|
|
||
期末餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
15
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
其他長期負債
|
9月27日, |
|
|
12月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
融資租賃義務 |
$ |
|
|
$ |
|
||
應計的或依照某些條件支付的款項和盈餘 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
總計 |
$ |
|
|
$ |
|
||
10。債務
未償債務包括以下各項（以千計）：
|
九月 27, |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
高級信貸額度—定期貸款 |
$ |
|
|
$ |
|
||
減去：未攤銷的債務發行成本 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務的流動部分總額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
高級信貸額度—定期貸款 |
$ |
|
|
$ |
|
||
高級信貸額度—循環信貸額度 |
|
|
|
|
|
||
減去：未攤銷的債務發行成本 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務總額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
高級信貸額度總額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
高級信貸設施
2019年12月31日，公司與現有貸款機構簽訂了經修訂和重述的信貸協議（「第三次修訂和重述的信貸協議」），總信貸額度爲美元
2020年3月27日，公司對第三次修訂和重述的信貸協議簽訂了修正案（「第一修正案」） 並行使了未承諾的手風琴選項的一部分。第一修正案將循環信貸額度承諾增加了 $
2021年10月5日，公司對第三次修訂和重述的信貸協議進行了修正案（「第四修正案」），以行使手風琴期權。第四修正案將循環信貸額度承諾增加了 $
2022年3月10日，公司對第三次修訂和重述的信貸協議簽訂了修正案（「第五修正案」），將到期日從2024年12月31日延長至2027年3月10日，更新定價表，用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率作爲美元借款的參考利率，並將未承諾的手風琴期權從美元上調至美元
定期貸款機制下的未償本金餘額應付於
16
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
時間 直到到期爲止。公司還款本金 €
根據第三次修訂和重新簽訂的信貸協議，公司必須滿足某些財務和非財務協議。第三次修訂和重新簽訂的信貸協議還包括慣例違約事件。截至2024年9月27日，公司已符合這些協議。
留置權
公司在高級信貸融資中的義務是基於對Novanta Inc.所持資產的大部分資產設定的優先權抵押。
債務公允價值
截至2024年9月27日 截至2023年12月31日，公司債務的未清償餘額大致接近其公允價值，該公允價值基於公司可獲得的類似到期債務的當前利率。公司債務的公允價值被歸類爲公允價值等級2。
11.租賃
公司持有的大多數租約將在到期
以下表格總結了租賃成本（以千爲單位）：
|
3 對於這六個月的 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
營業租賃成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
融資租賃成本 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
||||
攤銷租賃權資產 |
|
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|
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|
|
||||
租賃負債利息 |
|
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|
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變量租金成本 |
|
|
|
|
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|
|
|
||||
總租金成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
17
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
下表提供了與公司租賃相關的資產負債表信息的詳細信息（以千爲單位，除了租賃期限和折現率）：
|
9月27日, |
|
|
12月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
經營租賃 |
|
|
|
|
|
||
經營租賃權使用資產 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債流動部分 |
$ |
|
|
$ |
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
||
3,582,475 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
金融租賃 |
|
|
|
|
|
||
物業、廠房和設備總額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
累計折舊 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
||
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|||
融資租賃負債總額： |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
加權平均剩餘租期（年）： |
|
|
|
|
|
||
經營租賃 |
|
|
|
|
|
||
金融租賃 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
加權平均折扣率： |
|
|
|
|
|
||
經營租賃 |
|
% |
|
|
% |
||
金融租賃 |
|
% |
|
|
% |
||
以下表格提供了與公司租賃有關的現金流信息的詳細內容（以千爲單位）：
|
九個月結束 |
|
|||||
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
支付的租賃負債現金 |
|
|
|
|
|
||
與融資租賃有關的經營性現金流出 |
$ |
|
|
$ |
|
||
與營運租約相關的經營性現金流出 |
$ |
|
|
$ |
|
||
與融資租賃有關的融資性現金流出 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
補充非現金信息： |
|
|
|
|
|
||
新的資產租賃負債所獲得的租賃權資產(1) |
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)截至2024年9月27日的九個月金額 包括$
18
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
將於未來到期的經營租賃和融資租賃的最低租賃付款彙總如下 包括因公司重組行動而被遺棄的設施相關的經營租賃在內，截至2024年9月27日到期的最低租賃付款如下（以千爲單位）：
截止日期爲12月31日的年份 |
營業租賃 |
|
|
融資租賃 |
|
||
2024 年餘下的時間 |
$ |
|
|
$ |
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
||
2027 |
|
|
|
|
|
||
2028 |
|
|
|
|
|
||
此後 |
|
|
|
|
|
||
租賃支付的最低總額 |
|
|
|
|
|
||
減：利息 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃負債的現值 |
$ |
|
|
$ |
|
||
12. 首選股份和普通股份以及基於股份的報酬
優先股
公司的股東在2021年5月通過了一項特別決議，修改公司章程，授權最多
普通股回購
2020年2月，公司的董事會批准了一項回購計劃（「2020回購計劃」）， 授權回購$
基於股份的報酬費用
下表總結了在合併利潤表中記錄的股份補償費用（以千爲單位）：
|
3 對於這六個月的 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
銷售、一般及行政費用 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
研發和工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股份授予的全部補償費用 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
在銷售、一般和行政開支中報告的股份補償費用包括與授予公司董事會成員的限制性股票單位和延期股票單位相關的費用$
受限股票單位
公司的受限股份單位（「RSUs」）通常具有不同的歸屬期限，從 至
19
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
發射區：該區域內的代表性槽狀採樣返回公司根據預期的放棄情況和歷史放棄經驗，將補償費用削減了一個估計的放棄率。
下表總結了公司修訂和重訂的2010年激勵計劃下發行和未解決的RSUs相關的活動情況。 從2024年9月27日結束的九個月內的活動總結如下：
|
股份 |
|
|
已授予和預期於2021年1月2日授予股份 |
|
||
2023年12月31日的未歸屬股份 |
|
|
|
$ |
|
||
已行權 |
|
|
|
$ |
|
||
34,105 |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
被取消 |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
2024年9月27日未獲授權的股票 |
|
|
|
$ |
|
||
預計在2024年9月27日前授權 |
|
|
|
|
|
||
截至2024年9月27日結束的九個月內授權的RSUs的總公允價值爲$
績效股票單元
公司通常授予基於公司的財務績效指標、市場條件，或公司財務績效指標和市場條件混合的PSUs。這些PSUs通常在特定績效期結束後的第一天一次性歸屬。
根據公司董事會在授予時設定的目標和公司的財務績效指標，在特定績效期結束後確定基於達成的PSUs的歸屬後發行的普通股數量，將在區間內。
在規定的績效期間內，根據公司普通股的相對市場表現與Russell 2000指數相比，使用公司董事會在授予時確定的獎勵公式確定結算後發行的普通股的數量，並將位於區間內。
在規定的績效期間結束後根據公司的財務績效指標和市場條件（「混合PSUs」）基於公司在授予時確定的目標以及相對市場表現排名的市場倍增基數確定基於成就的Hybrid PSUs的發行數量，該倍增基數基於公司普通股的相對市場表現與Russell 2000指數公司的百分位排名。賠付將在區間內。
20
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
下表總結了根據公司修訂後的2010年激勵計劃發出並未兌現的績效獎勵的相關活動 截至2024年9月27日，爲期九個月的情況如下：
|
股份 |
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已授予和預期於2021年1月2日授予股份 |
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2023年12月31日的未歸屬股份 |
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$ |
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已行權 |
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$ |
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性能調整(1) |
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$ |
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34,105 |
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( |
) |
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$ |
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被取消 |
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( |
) |
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$ |
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2024年9月27日尚未獲得投資權 |
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$ |
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||
截至2024年9月27日預計授予投資權 |
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|
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(1) 所示金額代表與2024年9月27日結束的九個月內實現的基於績效的獎勵有關的績效調整.
未投資的PSU在上表中顯示爲目標支付水平。截至2024年9月27日在這些PSU授予的情況下，可以獲得的普通股最大數量約爲
2024年9月27日結束的九個月內，獲得的PSUs的總公允價值爲爲$
2024年9月27日結束的九個月內授予的混合PSUs每單位的授予日公允價值是使用蒙特卡洛估值方法估算的，假設如下： 在蒙特卡洛估值方法下進行了估算，以下是覈算假設：
|
九個月結束 |
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授予日股票價格 |
$ |
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預期波動率 |
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% |
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無風險利率 |
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% |
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預期年股息收益率 |
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公允價值 |
$ |
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股票期權
於2024年2月，公司授予了 Concentrix 股票激勵計劃下的限制性股票單位。基於業績的限制性股票單位，如在2026年11月30日結束的三年期內達成特定的財務目標，才會解除限制。基於業績的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值爲$52.87。
下表總結了有關公司《修訂和重訂的2010激勵計劃》下發行和待發行的股票期權活動，截至2024年9月27日的九個月結束時： 截至2024年9月27日的九個月結束時，下表總結了與公司《2010修訂和重訂激勵計劃》下發行和待發行的股票期權有關的活動：
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股份 |
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已授予和預期於2021年1月2日授予股份 |
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2023年12月31日持有量 |
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$ |
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已行權 |
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$ |
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行使 |
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( |
) |
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$ |
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|
未流通股份數量 2023年9月30日時的未流通股份數 |
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— |
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|
$ |
— |
|
截至2024年9月27日爲止的未償還期權 |
|
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$ |
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2024年9月27日可以行使 |
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|
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|
|
||
2024年9月27日預計獲得 |
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|
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|
||
21
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
在期權授予期間，使用Black-Scholes模型估算的總公允價值爲$
|
截至九個月的結束日期 |
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|
期權預期期限，單位爲年 |
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預期波動率 |
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% |
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無風險利率 |
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% |
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預期年股息收益率 |
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|
預期期權期限是根據《員工會計公告主題14-基於股份支付的方法》允許的簡化方法計算的。 預期波動率是基於公司普通股在預期期權期限內的歷史波動率確定的。無風險利率基於國庫券，其期限比預期期權期限長六個月。預期年度股息率爲
13。所得稅
公司根據全年預測的稅前收入和當時已知的事實，在每個過渡期結束時確定其估計的年度有效稅率。估計的年度有效稅率適用於每個過渡期結束時年初至今的稅前收入，預計年度有效稅率的任何變動的累積效應記錄在確定變動的時期內。重大不尋常物品的稅收影響反映在它們發生的時期中。由於公司在加拿大註冊成立，因此必須使用加拿大的法定稅率
公司維持遞延所得稅資產的估值補貼，這些資產與某些美國州的淨營業虧損、抵免額和公司已確定變現的可能性不大於未變現的某些非美國稅收屬性。如果根據對各種因素的評估，包括最近的營業虧損記錄、預期的未來收益以及謹慎合理的稅收籌劃策略，很可能無法變現部分遞延所得稅資產，則需要估值補貼。在公司持續審查其實際業績和預期未來收益的同時，公司不斷重新評估增加新的或額外的估值補貼或發放目前對其遞延所得稅資產實行的估值補貼的可能性。
該公司的有效稅率爲
該公司的有效稅率爲
該公司的有效稅率爲
該公司的有效稅率爲
22
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
14. 重組、收購及相關成本
以下表格總結了附屬的綜合運營表中的重組、收購及相關成本（以千爲單位）：
|
3 對於這六個月的 |
|
|
九個月結束 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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9月27日, |
|
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2023年9月29日 |
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|
2024 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
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2023 |
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||||
2024年重組 |
$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
2022年重組 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
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||
2020年重組 |
|
— |
|
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— |
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||
總重組費用 |
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收購和相關費用 |
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||||
總重組、收購和相關成本 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
2024年重組
以下是 下表總結了2024年重組計劃與可報告部門相關的重組成本（以千爲單位）：
|
3 對於這六個月的 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
||||
|
2024 |
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2023 |
|
|
2024 |
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2023 |
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||||
精準醫療和製造業 |
$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
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|
$ |
— |
|
||
醫療解決方案 |
|
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— |
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— |
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||
機器人和自動化 |
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— |
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— |
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未分配的企業和共享服務 |
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— |
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— |
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總計 |
$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
重組相關應計費用的展期
以下表格總結了與公司重組計劃相關的各組成部分的應計活動，記錄在附屬的合併資產負債表中（以千計）。
|
總計 |
|
|
員工相關 |
|
|
設備 相關 |
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其他 |
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2023年12月31日結餘爲 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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重組費用 |
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現金支付 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
非現金沖銷和其他調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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2024年9月27日餘額 |
$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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收購及相關費用
與業務組合相關的收購成本，包括中介費、法律、估值和其他專業或諮詢費，總計$
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NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
15.承諾和附帶條件
購買承諾
自2023年12月31日以來，公司的採購承諾沒有發生重大變化。
法律不確定事項
公司受到各種普通業務過程中產生的法律訴訟和索賠的約束。公司定期審查每個重大事項的狀態，並按季度基礎評估潛在的財務風險。如果任何索賠或法律訴訟的潛在損失被認爲是可能的，並且金額可以合理估計，公司會爲估計的損失計提負債。在確定概率和確定風險可以合理估計的情況下，需要做出重大判斷。由於與這些事項有關的不確定性，計提只基於截至合併資產負債表日期可獲得的最佳信息。隨着額外信息的提供，公司對任何待處理索賠和訴訟相關的潛在負債進行重新評估，並可能修訂其估計。當重大損失準備金可能性被認爲是可能但不確定時，公司不會錄入負債，而是披露該索賠的性質和金額，以及可能的損失額或潛在損失的區間估計（如可能合理估算的情況）。法律費用應當按發生時支出。公司認爲未決索賠的結果不會對其合併財務報表產生重大不利影響，但不能保證任何此類索賠或類似索賠不會對其合併財務報表產生重大不利影響。
擔保和賠償
公司在業務處置、資產出售、產品銷售和運營租賃等交易中正常進行的操作過程中執行了提供對交易對手的擔保和賠償的協議。此外，公司章程要求公司對公司某些現任或前任董事、高管和員工在他們因擔任或曾擔任某些職務而涉及的每個訴訟中承擔的費用進行賠償。賠償不適用於已被裁定該人沒有以善意在合理相信此行爲符合公司最佳利益的行爲作爲結果而參與的訴訟。 公司的某些高管和董事也是與公司簽訂賠償協議的一方。這些賠償協議除了其他事項外，還規定董事或高管應在任何程序中因與公司關係的原因追償法律允許的最大範圍，包括在執行賠償協議涵蓋的任何程序中事實上和合理地由該董事或高管承擔的一切費用、判決、罰款和和解金額。此外，賠償協議規定賠償權資格的確定程序，要求提供通知和辯護權利的規定以進行賠償請求，強制執行賠償權利的程序，賠償限制和排除以及公司爲董事和高管責任保險要維持的最低水平。
16. 分部信息
可報告部門
公司的首席營運決策者（"CODM"）利用特定的財務信息做出關於資源分配和整體公司績效評估的決策。公司根據營業收入、毛利潤和營業利潤評估績效並分配資源至各個部門。公司的報告部門根據技術、應用和客戶之間的共性和鄰近性，以及公司各個產品線之間的共性確定。公司確定，由於向客戶提供高度定製和廣泛的技術組合，按具體產品披露營業收入是不切實際的。
根據提供給首席營運決策者（CODM）的信息，公司已確定其經營
24
NOVANTA INC.
基本報表附註
截至2024年9月27日
(未經審計)
精準醫療和製造業
精準醫學和製造業-半導體部門設計、製造和銷售基於光子技術的解決方案，包括激光掃描、激光束傳送、CO2激光、固體激光、超快激光和光學發動機產品，面向全球客戶。該部門爲先進工業流程、醫療和生命科學成像、DNA測序以及醫療激光程序等高度要求的光子技術應用提供服務，特別是在眼科醫療領域。該部門產品的絕大部分提供給OEM客戶。該部門直接銷售這些產品，利用高技術銷售團隊，間接銷售通過經銷商和分銷商。
醫療解決方案
醫療解決方案部門設計、製造和銷售一系列醫療級別技術，包括醫用腹腔灌輸器、泵和相關一次性用品；可視化解決方案；無線技術、視頻錄像機和手術室集成技術；光學數據收集和機器視覺技術；射頻識別技術；熱圖記錄儀；光譜技術；嵌入式觸摸屏解決方案；以及高精度定製子系統。該部門產品的絕大部分提供給OEM客戶。該部門直接銷售這些產品，利用高技術銷售團隊，間接銷售通過經銷商和分銷商。
機器人和自動化
機器人和自動化部門設計、製造和銷售光學和感應式編碼器、精密電機、伺服驅動器和運動控制解決方案、集成式步進電機、智能機器人末端技術解決方案和氣浮主軸，面向全球客戶。該部門產品的絕大部分提供給OEM客戶。該部門直接銷售這些產品，利用高技術銷售團隊，間接銷售通過經銷商和分銷商。
可報告分部的財務信息
報告部門的營業收入、毛利潤、毛利潤率、營業利潤（虧損）以及折舊和攤銷費用如下（以千爲單位，除了百分比數據）：
|
3 對於這六個月的 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
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9月27日, |
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|
2023年9月29日 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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營業收入 |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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精準醫療和製造業 |
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$ |
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醫療解決方案 |
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機器人和自動化 |
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總計 |
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$ |
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|
3 對於這六個月的 |
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九個月結束 |
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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9月27日, |
|
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2023年9月29日 |
|
||||
毛利潤 |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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精準醫療和製造業 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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醫療解決方案 |
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機器人和自動化 |
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未分配的企業和共享服務 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
總計 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
|
3 對於這六個月的 |
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九個月結束 |
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||||||||||
|
9月27日, |
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2023年9月29日 |
|
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9月27日, |
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2023年9月29日 |
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||||
毛利率 |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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||||
精準醫療和製造業 |
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% |
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% |
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|
% |
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% |
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醫療解決方案 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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機器人和自動化 |
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% |
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% |
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% |
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|
% |
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總計 |
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
25
NOVANTA INC.
合併財務報表附註
截至2024年9月27日
（未經審計）
|
3 對於這六個月的 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
|
9月27日, |
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2023年9月29日 |
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||||
營業收入（虧損） |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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精準醫療和製造業 |
$ |
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$ |
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醫療解決方案 |
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機器人和自動化 |
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未分配的企業和共享服務 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
總計 |
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
3 對於這六個月的 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
||||
折舊和攤銷費用 |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
精準醫療和製造業 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
醫療解決方案 |
|
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||||
機器人和自動化 |
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未分配的企業和共享服務 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
地理區域營收
公司根據產品發貨地的客戶位置彙總地理營業收入。按地理位置劃分的營業收入情況如下（以千計）：
|
3 對於這六個月的 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
|
9月27日, |
|
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2023年9月29日 |
|
||||
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2024 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
美國 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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德國 |
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歐洲其他地區 |
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中國 |
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亞太地區以外 |
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其他 |
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總計 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
來自精準醫療和製造業-半導體、醫療解決方案和機器人與自動化領域的大部分營業收入來自向美國和歐洲客戶的銷售。 每個部分還在其他地理區域產生營業收入，沒有任何部分剩餘收入的顯着集中。
按最終市場收入
該公司主要在以下領域開展業務
|
3 對於這六個月的 |
|
|
九個月結束 |
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||||||||||
|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
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|
9月27日, |
|
|
2023年9月29日 |
|
||||
|
2024 |
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2023 |
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|
2024 |
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2023 |
|
||||
醫療 |
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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愛文思控股 |
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
總計 |
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
從精準醫療和製造業-半導體市場以及機器人和自動化領域的營業收入大部分來自向愛文思控股市場客戶銷售。醫療解決方案部門的大部分營業收入來自向醫療市場客戶銷售。
26
I第2節 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（「MD&A」）應與本季度報告表格10-Q中包含的合併財務報表和附註一起閱讀。 MD&A 中包含根據美國1995年《私人證券訴訟改革法》第27A條修正案和《1933年證券法》第21E條修正案以及《1934年證券交易法》第21E條的含義而就前瞻性語句進行的特定說明。除了歷史財務信息外，以下討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於我們的財務結果和財務狀況；我們認爲採購經理指數（「PMI」）可能提供對我們在愛文思控股的高級工業端市場銷售受一般經濟狀況影響的指示；我們的策略；預期的財務表現；預期流動性和資本化；營業收入增長的驅動因素以及我們對各種市場的增長預期；管理層對未來經營、支出和產品開發的計劃和目標，以及對研發的投資；業務前景；未來產品發佈和產品和服務擴展的潛力；行業趨勢；市場條件；我們的競爭地位；經濟和政治條件的變化，包括供應鏈中斷和約束以及通貨膨脹壓力；會計原則的變化；實際或假定稅務負債和稅法的變化；對稅務風險的期望；預期未來收益再投資和分紅政策；關於我們福利計劃支出的預期；未來收購和整合以及收購和處置預期收益；預期的經濟效益和重組計劃的預期成本；我們償還債務的能力；我們關於現金使用的意圖；對法律和監管要求的期望，包括環保要求，以及我們的遵守；以及其他非歷史事實的陳述。
我們的實際結果可能會因各種重要因素與這些前瞻性聲明所預期的結果存在實質差異，包括但不限於以下內容：經濟和政治條件以及這些條件對我們客戶業務、資本支出和業務活動水平的影響；流行病、大流行或其他公共衛生危機帶來的風險；我們依賴於回應產品需求波動的能力；我們能否不斷創新，及時推出新產品並有效管理新產品創新的轉變；客戶訂單時間和其他類似因素；我們或我們的第三方提供商信息技術系統安全中斷或違規的風險；我們在國外經營的風險；我們在國外承包外包的增加；增加元件製造外包的風險；我們產品面臨的關稅、貿易限制或產品稅收增加的風險；侵犯我們知識產權的風險及我們保護知識產權免受第三方侵權的能力；失去競爭優勢的風險；未能成功將最近和未來的收購順利整合到我們的業務中的風險；吸引和留住關鍵人員的能力；我們的重組和重新調整活動；產品缺陷或問題整合我們產品與其他供應商產品的問題；從供應商那裏關鍵元件和其他貨物供應的中斷；未能準確預測元件和原材料需求而導致額外成本和發貨延遲；生產困難和產品交付延遲或中斷；我們受到廣泛醫療器械法規的影響，這可能妨礙或阻礙產品的批准、認證或銷售，並且在某些情況下最終可能導致無法獲得某些產品的批准或認證，或可能導致以前獲批准或認證的產品被召回或沒收；因違反外國和美國聯邦及州醫療法律和法規而可能受到處罰；醫療行業成本遏制和醫療改革措施的影響；與業務或產品相關的政府法規的變化；無法或被認爲未能遵守適用的數據保護、隱私和安全法律、法規、標準和其他要求；未能成功實施新信息技術系統；外匯匯率變化；未能實現無形資產的全部價值；我們對原始設備製造商客戶的依賴；投資者、客戶、政府以及其他利益相關者和第三方對企業可持續性政策和實踐的審查增加及期望變化；氣候變化及相關監管響應的影響；我們承受一些客戶信貸風險和市場疲軟的風險；儘管我們是一家非美國公司，但仍然受到美國聯邦所得稅的約束；稅法變化和我們有效稅率的波動；需要額外資本來充分應對業務挑戰或機遇並償還或再融資我們現有的債務，這可能無法以可接受的條款或根本無法獲得；我們現有債務限制了我們參與某些活動的能力；普通股市場價格的波動性；未來未能保持適當內部控制。這些聲明中所闡述的事件結果的其他重要風險因素可能會影響公司的經營結果和財務狀況，詳情請參閱我們截至2023年12月31日財年年度報告第10-k表格第I部分第1A條目下的「風險因素」以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的更新內容。
在本10-Q季度報告中，「期望」，「意圖」，「預計」，「估計」，「相信」，「未來」，「計劃」，「目標」，「將會」，「可能」，「應該」，「潛在」，「繼續」等類似詞語或表達（以及其他涉及未來事件、情況或情況的詞語或表達）識別出前瞻性陳述。讀者不應過度依賴這些前瞻性陳述，因爲它們僅代表其發佈日期。管理層和公司否認有義務公開更新或修訂這些前瞻性陳述，以反映其預期的任何變化或事件、情況或可能影響實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的情況，除非根據適用法律規定。
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會計期間
Novanta公司的中期合併基本報表（下文稱「公司」，「Novanta」，「我們」）是爲每個季度準備的，截至最接近日曆季度結束的週五，僅四季度的結束日期始終在12月31日。
業務概況
我們是全球領先的核心技術解決方案供應商，爲醫療和高級工業原始設備製造商（"OEMs"）提供競爭優勢。我們將深厚的專有技術專長與精準醫學和製造業、醫療解決方案、機器人技術和自動化相結合，擁有解決複雜技術挑戰的卓越能力。這使我們能夠設計出適用於客戶苛刻應用的極致精度和性能的核心元件和子系統。
可報告部門
我們的業務分爲三個可報告分支：精準醫療和製造業-半導體、醫療解決方案，以及機器人和自動化。下面總結了這些可報告分支及其主要活動。
精準醫療和製造業
我們的精準醫學和製造業-半導體部門設計、製造和銷售基於光子技術的解決方案，包括激光掃描、激光束傳輸、CO2激光、固體激光、超快激光和光學光源產品，面向全球客戶。該部門爲愛文思控股的高度要求的光子技術應用提供服務，涵蓋高級工業流程、醫療和生命科學成像、DNA測序和醫療激光程序，特別是眼科醫療應用。該部門絕大部分產品均銷往原始設備製造商客戶。該部門既通過高度技術的銷售團隊直接銷售這些產品，又通過經銷商和分銷商間接銷售。
醫療解決方案
我們醫療解決方案部門設計、製造和推廣一系列醫療級技術，包括醫療內窺鏡、泵和相關一次性用品；可視化解決方案；無線技術、視頻錄像機和手術室一體化技術；光學數據收集和機器視覺技術；射頻識別（RFID）技術；熱圖記錄儀；光譜技術；嵌入式觸摸屏解決方案；和高精度定製子系統。該部門產品中絕大部分銷售給原始設備製造商客戶。該部門直接銷售這些產品，利用高度技術的銷售團隊，間接銷售也通過經銷商和分銷商。
機器人和自動化
我們的機器人和自動化部門設計、製造和銷售光學和感應式編碼器、精密電機、伺服驅動器和運動控制解決方案、集成步進電機、智能機器人末端技術解決方案，並向全球客戶提供氣動軸承主軸。該部門絕大多數產品供應都銷售給原始設備製造商客戶。該部門直接銷售這些產品，利用技術力量雄厚的銷售團隊，也間接銷售給經銷商和分銷商。
終端市場
我們主要在兩個終端市場運營：醫療市場和愛文思控股市場。
醫療市場
截至2024年9月27日的九個月，醫療市場大約佔我們營業收入的56％。銷往醫療市場的產品營收通常受醫院和其他醫療服務提供者的資本支出、外科手術程序的增長率、監管要求和法律的變化、醫療網絡採購的整合、技術要求的變化、OEm客戶產品開發和新產品推出的時機、客戶或患者偏好的變化以及一般人口統計趨勢的影響。
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愛文思控股工業市場
截至2024年9月27日的九個月，愛文思控股的製造業-半導體市場佔據了我們營業收入的約44%。來自我們向愛文思控股產業市場出售的產品的營業收入受到幾個因素的影響，包括客戶對變化的科技要求和偏好的影響，製造環境中的生產力或質量投資，客戶的財務狀況，監管要求和法律的變化，以及一般經濟情況。我們認爲，全球各地區針對製造活動的PMI指數可能表明一般經濟情況對我們進入愛文思控股產業市場的銷售的影響。
策略
我們的策略是通過短期和長期計劃驅動可持續、盈利性增長，包括：
重大事件和更新
收購運動解決方案
2024年1月2日，我們完成了對位於加利福尼亞爾灣的高度工程集成解決方案提供商Motion Solutions母公司（"Motion Solutions"）的收購，專門提供專有精密運動和高級運動控制解決方案，總購買價格爲19200萬美元現金，減去營運資本調整後的淨額。本次收購是通過我們的循環信用貸款融資的。Motion Solutions的加入豐富了我們的產品組合，進一步擴大了我們在具有吸引力的醫療和精準醫療領域的業務。Motion Solutions收購已納入我們的醫療解決方案報告部門。
商業環境
通貨膨脹壓力
在截至2024年9月27日的九個月內，我們持續經歷原材料和零部件價格以及勞動力成本高於正常水平的通貨膨脹。我們通常能夠通過各種生產率成本削減舉措和提高銷售價格來抵消這些成本的增加，並將部分更高成本轉嫁給我們的客戶。鑑於我們行動的時間點與這些通貨膨脹壓力的時間點的比較，可能會有一段時間我們無法完全
29
我們要補回成本增加部分。另外，通貨膨脹壓力導致最近一段時間利率期貨顯著上升，各國政府利用貨幣政策來控制和降低通貨膨脹。因此，截至2023年9月29日，我們截至今年日期加權平均利率從約6.1%上升到2024年9月27日的約6.7%。這些較高的利率導致信貸更加昂貴，並影響了某些OEm客戶的需求，因爲他們看到一些最終市場客戶由於較高的利率環境而推遲新的資本設備訂單。
地緣政治衝突。
2022年2月，俄羅斯軍隊入侵了烏克蘭。作爲回應，美國、歐盟（「EU」）和其他幾個國家實施了經濟和貿易制裁以及其他限制措施（統稱「全球制裁」），瞄準俄羅斯和白俄羅斯。俄羅斯隨後對美國、歐盟和其他幾個國家實施了報復性經濟措施。我們對俄羅斯的歷史銷售額不大。我們在俄羅斯或烏克蘭也沒有任何資產、僱員或第三方承包商。然而，衝突持續的時間以及進一步制裁可能會進一步影響全球經濟和通脹。
2023年10月初，以色列向哈馬斯宣戰。我們正在監測以色列以及地域板塊社會、政治和經濟環境，以了解對我們業務可能產生的影響。我們歷史上對以色列的銷售約佔我們總銷售額的1%。我們在以色列沒有任何資產、員工或第三方承包商。由於對沖突持續時間的不確定性，未來可能對我們的業務產生影響仍未知。
2024年9月27日結束的三個月和九個月的運營結果與2023年9月29日結束的三個月和九個月相比
財務結果概述
2024年9月27日結束的三個月內，總營業收入爲24440萬美元，較去年同期增加2290萬美元，增幅爲10.3%，主要是由於Motion Solutions收購帶來的收入增加。我們的Motion Solutions收購效果導致營業收入增加2110萬美元，增幅爲9.5%。此外，匯率對2024年9月27日結束的三個月內的營收產生了有利影響，增加了180萬美元，增幅爲0.8%。
截至2024年9月27日的九個月的總營業收入爲71120萬美元，較去年同期增加4110萬美元，增幅爲6.1%，主要是由於來自Motion Solutions收購的營業收入增加，部分抵消了我們端市場，包括Motion Solutions端市場需求減少所致。Motion Solutions收購的影響導致營業收入增加6260萬美元，增幅爲9.3%。
2024年9月27日結束的三個月中，營業收入達到3260萬美元，較前一年同期增加220萬美元，增幅爲7.4%。這一增長歸因於毛利潤增加760萬美元，重組、收購和相關費用減少200萬美元，部分抵銷了銷售、總務及管理費用增加470萬美元，攤銷費用增加150萬美元，以及研發費用增加120萬美元。
2024年9月27日結束的九個月的營業收入爲8390萬美元，較前一年同期減少490萬美元，降幅達5.6%。這一下降主要是由於銷售、總務和管理費用增加了990萬美元，攤銷費用增加了390萬美元，研發費用增加了200萬美元，部分抵消了毛利潤增加了1000萬美元以及重組、收購和相關費用減少了90萬美元。
2024年9月27日結束的三個月的基本每股收益（「基本EPS」）爲0.53美元，比去年同期下降了0.06美元。攤薄後每股收益（「攤薄後每股收益」）爲0.53美元，與2024年9月27日結束的三個月相比下降了0.06美元。這主要是由於利息支出增加和所得稅準備金增加導致的減少，部分抵消了經營收入的增加。
截至2024年9月27日結束的9個月的基本每股收益爲1.33美元，比去年同期減少了0.35美元。截至2024年9月27日結束的9個月的攤薄後每股收益爲1.32美元，比去年同期減少了0.36美元。這些減少主要是由於營業收入減少，利息費用增加以及所得稅準備增加。
30
營業收入
以下表格列出了各報告部門按照期間表示的外部營業收入（金額單位爲千美元）：
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三個月已結束 |
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|
|
|
|||||||
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九月 27, |
|
|
9月29日， |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
（減少） |
|
|
改變 |
|
||||
精準醫療與製造 |
$ |
60,595 |
|
|
$ |
71,277 |
|
|
$ |
(10,682 |
) |
|
|
(15.0 |
)% |
醫療解決方案 |
|
103,783 |
|
|
|
83,378 |
|
|
|
20,405 |
|
|
|
24.5 |
% |
機器人與自動化 |
|
80,027 |
|
|
|
66,848 |
|
|
|
13,179 |
|
|
|
19.7 |
% |
總計 |
$ |
244,405 |
|
|
$ |
221,503 |
|
|
$ |
22,902 |
|
|
|
10.3 |
% |
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
九月 27, |
|
|
9月29日， |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
（減少） |
|
|
改變 |
|
||||
精準醫療與製造 |
$ |
189,781 |
|
|
$ |
215,138 |
|
|
$ |
(25,357 |
) |
|
|
(11.8 |
)% |
醫療解決方案 |
|
310,760 |
|
|
|
244,340 |
|
|
|
66,420 |
|
|
|
27.2 |
% |
機器人與自動化 |
|
210,644 |
|
|
|
210,615 |
|
|
|
29 |
|
|
|
0.0 |
% |
總計 |
$ |
711,185 |
|
|
$ |
670,093 |
|
|
$ |
41,092 |
|
|
|
6.1 |
% |
精準醫療和製造業
2024年9月27日結束的三個月，Precision Medicine和製造業-半導體部門的營業收入 與前年同期相比減少1070萬美元，或15.0%，主要是由於我們愛文思控股工業終端市場和我們精準醫學終端市場需求疲軟。
2024年9月27日結束的九個月中，精準醫學和製造業-半導體部門的營業收入 與前一年同期相比，下降2540萬美元，或11.8％，主要是由於我們的高級工業終端市場和我們的精準醫學終端市場需求疲弱。
醫療解決方案
2024年9月27日結束的醫療解決方案部門的營業收入增加了2040萬美元，增長了24.5%，相比於去年同期主要是由於今年收購貢獻的2110萬美元營業收入以及微創手術產品銷售的增加，部分抵消了可視解決方案產品的營業收入下降，這是由於退出該產品線所致。
截至2024年9月27日的九個月，醫療解決方案部門的營業收入增加了6640萬美元，同比增長27.2%，主要是由於來自當前年度收購的6260萬美元的營業收入貢獻，檢測和分析產品銷售增加以及微創手術產品銷售增加，部分抵消了可視化解決方案產品收入下降，這是由於退出產品線所致。
機器人和自動化
2024年9月27日結束的機器人和自動化部門營業收入 相比前一年增加1320萬美元，增長19.7% 主要是由於愛文思控股市場的增長需求增加。
2024年9月27日結束的九個月內，機器人和自動化部門的營業收入 與去年持平 期間。
31
毛利潤和毛利潤率
以下表格列出了我們報告部門在特定期間的毛利潤和毛利率（金額以千美元計）：
|
三 已結束的月份 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
九月 27, |
|
|
9月29日， |
|
|
九月 27, |
|
|
9月29日， |
|
||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
精準醫療與製造 |
$ |
27,048 |
|
|
$ |
36,208 |
|
|
$ |
89,412 |
|
|
$ |
107,054 |
|
醫療解決方案 |
|
42,373 |
|
|
|
34,027 |
|
|
|
122,128 |
|
|
|
100,170 |
|
機器人與自動化 |
|
40,569 |
|
|
|
32,652 |
|
|
|
104,506 |
|
|
|
100,376 |
|
未分配的企業和共享服務 |
|
(775 |
) |
|
|
(1,296 |
) |
|
|
(2,726 |
) |
|
|
(4,258 |
) |
總計 |
$ |
109,215 |
|
|
$ |
101,591 |
|
|
$ |
313,320 |
|
|
$ |
303,342 |
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
精準醫療與製造 |
|
44.6 |
% |
|
|
50.8 |
% |
|
|
47.1 |
% |
|
|
49.8 |
% |
醫療解決方案 |
|
40.8 |
% |
|
|
40.8 |
% |
|
|
39.3 |
% |
|
|
41.0 |
% |
機器人與自動化 |
|
50.7 |
% |
|
|
48.8 |
% |
|
|
49.6 |
% |
|
|
47.7 |
% |
總計 |
|
44.7 |
% |
|
|
45.9 |
% |
|
|
44.1 |
% |
|
|
45.3 |
% |
毛利潤和毛利率可以受到許多因素的影響，包括產品組合、定價、成交量、製造業-半導體效率和利用率、原材料和外包製造的成本、貿易關稅、運費、人員編制、庫存過剩和過時、以及保修費用。
精準醫療和製造業
精準醫療和製造業-半導體部門截至2024年9月27日的三個月毛利潤 較上年同期減少920萬美元，或25.3%，主要是由於營業收入和毛利潤率的下降。精準醫療和製造業-半導體部門截至2024年9月27日的三個月毛利潤率爲44.6%，較上年同期的50.8%毛利潤率下降。毛利潤率下降主要是由於由於生產量下降和不利產品組合導致工廠利用率降低。
Precision Medicine和製造業-半導體領域2024年9月27日結束的九個月的毛利潤 相較於前一年同期減少1760萬美元，或16.5%，主要是由於營業收入和毛利潤率的雙重下降。2024年9月27日結束的九個月，Precision Medicine和製造業-半導體領域的毛利潤率爲47.1%，相較於前一年同期的49.8%的毛利潤率。毛利潤率下降主要是由於工廠利用率降低，因爲生產量下降，產品組合不利造成的。
醫療解決方案
2024年9月27日結束的三個月內，醫療解決方案部門的毛利潤 相較於上一年同期增加了830萬美元，增長24.5%，主要是由於營業收入增加。醫療解決方案部門的毛利潤率爲40.8%，截至2024年9月27日止的三個月，與前一年同期持平。毛利率受到我們微創手術和檢測分析產品工廠生產率提高的正面影響，但完全被動力解決方案收購對毛利率的稀釋效應抵消。
Medial Solutions部門在2024年9月27日結束的九個月中的毛利潤 相比上一年同期增加了2200萬美元，增幅爲21.9%，主要是由於營業收入的增加。醫療解決方案部門在2024年9月27日結束的九個月中的毛利率爲39.3%，而去年同期的毛利率爲41.0%。這主要是由於與我們的可視化解決方案產品線關閉相關的庫存相關費用，導致毛利率減少了0.8個百分點，以及來自本年度收購的無形資產和庫存公允價值調整的較高攤銷費用，導致毛利率減少了2.1個百分點。我們在微創手術、檢測和分析產品的工廠生產效率提高，部分抵消了Motion Solutions收購對毛利率的稀釋效應，導致毛利率增加了1.2個百分點。
機器人和自動化
2024年9月27日結束的三個月內，機器人和自動化部門的毛利潤 比去年同期增加了790萬美元，增長了24.2％，主要是因爲營業收入和毛利潤率均有所增加。機器人和自動化 部門
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毛利潤率於2024年9月27日結束的三個月中爲50.7%，而去年同期爲48.8%。毛利潤率的增加主要歸因於工廠效率的提高。
2024年9月27日結束的九個月中，機器人和自動化部門的毛利潤 增加了$410萬，或4.1%，與前一年同期相比，主要由於營業收入和毛利率的增加。機器人和自動化 部門的毛利率爲2024年9月27日結束的九個月中的49.6%，而去年同期爲47.7%。毛利率上升主要歸因於工廠效率的提高。
研究和開發
以下表格列明瞭所述時期的營業費用（以千爲單位）：
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三 已結束的月份 |
|
|
九個月已結束 |
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||||||||||
|
九月 27, |
|
|
9月29日， |
|
|
九月 27, |
|
|
9月29日， |
|
||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
研究與開發與工程 |
$ |
23,253 |
|
|
$ |
22,022 |
|
|
$ |
70,230 |
|
|
$ |
68,230 |
|
銷售、一般和管理 |
|
44,319 |
|
|
|
39,648 |
|
|
|
132,642 |
|
|
|
122,758 |
|
已購無形資產的攤銷 |
|
6,589 |
|
|
|
5,131 |
|
|
|
19,246 |
|
|
|
15,344 |
|
重組、收購及相關成本 |
|
2,499 |
|
|
|
4,481 |
|
|
|
7,325 |
|
|
|
8,191 |
|
總計 |
$ |
76,660 |
|
|
$ |
71,282 |
|
|
$ |
229,443 |
|
|
$ |
214,523 |
|
研究與開發以及工程費用
研發和工程（「R&D」）費用主要包括與員工補償相關的費用和研發項目的材料成本。截至2024年9月27日的三個月內，R&D費用爲2330萬美元，佔營業收入的9.5%，而在上一年同期爲2200萬美元，佔營業收入的9.9%。從總金額來看，研發費用的增加主要是由於今年收購成本的增加。
在2024年9月27日結束的九個月內，研發費用爲7020萬美元，佔營業收入的9.9%，而在前一年同期爲6820萬美元，佔營業收入的10.2%。研發費用在總費用方面的增加主要是由於今年新收購成本的增加。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用（「SG&A」）包括銷售和營銷、銷售行政、財務、人力資源、法律、信息系統和高管管理職能的費用。SG&A費用爲4430萬美元，佔2024年9月27日結束的三個月的營業收入的18.1%，而去年同期爲3960萬美元，佔營業收入的17.9%。銷售、一般和行政費用的增加，無論是在總金額還是營業收入佔比方面，主要由高管過渡成本、更高的招聘支出以及本年度收購帶來的成本增加驅動。
在截至2024年9月27日的九個月內，銷售及管理費用爲13260萬元，佔營業收入的18.7%，而上一年同期爲12280萬元，佔營業收入的18.3%。銷售和管理費用的增加，無論是總額還是佔營業收入的比例，主要是由高管過渡成本、更高的招聘支出以及今年收購所致。
Amortization of Purchased Intangible Assets
Amortization of purchased intangible assets, excluding amortization of developed technologies which is included in cost of revenue, was $6.6 million, or 2.7% of revenue, during the three months ended September 27, 2024, versus $5.1 million, or 2.3% of revenue, during the prior year period. The increase in terms of total dollars and as a percentage of revenue was the result of more acquired intangible assets from the current year acquisition.
Amortization of purchased intangible assets, excluding amortization of developed technologies which is included in cost of revenue, was $19.2 million, or 2.7% of revenue, during the nine months ended September 27, 2024, versus $15.3 million, or 2.3% of revenue, during the prior year period. The increase in terms of total dollars and as a percentage of revenue was the result of more acquired intangible assets from the current year acquisition.
33
Restructuring, Acquisition, and Related Costs
We recorded restructuring, acquisition, and related costs of $2.5 million during the three months ended September 27, 2024, versus $4.5 million during the prior year period. The decrease in restructuring, acquisition and related costs was primarily due to a decrease in our restructuring programs.
We recorded restructuring, acquisition, and related costs of $7.3 million during the nine months ended September 27, 2024, versus $8.2 million during the prior year period. The decrease in restructuring, acquisition and related costs was primarily due to a decrease in our restructuring programs.
Operating Income (Loss) by Segment
The following table sets forth operating income (loss) by segment for the periods noted (in thousands):
|
Three Months Ended |
|
|
Nine Months Ended |
|
||||||||||
|
September 27, |
|
|
September 29, |
|
|
September 27, |
|
|
September 29, |
|
||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
Operating Income (Loss) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Precision Medicine and Manufacturing |
$ |
11,879 |
|
|
$ |
18,508 |
|
|
$ |
40,367 |
|
|
$ |
54,803 |
|
Medical Solutions |
|
12,421 |
|
|
|
11,050 |
|
|
|
36,686 |
|
|
|
30,974 |
|
Robotics and Automation |
|
22,086 |
|
|
|
12,208 |
|
|
|
48,950 |
|
|
|
39,456 |
|
Unallocated Corporate and Shared Services |
|
(13,831 |
) |
|
|
(11,457 |
) |
|
|
(42,126 |
) |
|
|
(36,414 |
) |
Total |
$ |
32,555 |
|
|
$ |
30,309 |
|
|
$ |
83,877 |
|
|
$ |
88,819 |
|
Precision Medicine and Manufacturing
Precision Medicine and Manufacturing segment operating income was $11.9 million, or 19.6% of revenue, during the three months ended September 27, 2024, versus $18.5 million, or 26.0% of revenue, during the prior year period. The decrease in operating income was primarily due to a decrease in gross profit of $9.2 million, partially offset by a decrease in R&D expenses of $1.5 million and a decrease in restructuring, acquisition and related costs of $0.8 million.
Precision Medicine and Manufacturing segment operating income was $40.4 million, or 21.3% of revenue, during the nine months ended September 27, 2024, versus $54.8 million, or 25.5% of revenue, during the prior year period. The decrease in operating income was primarily due to a decrease in gross profit of $17.6 million, partially offset by a decrease in R&D expenses of $2.5 million.
Medical Solutions
Medical Solutions segment operating income was $12.4 million, or 12.0% of revenue, during the three months ended September 27, 2024, versus $11.1 million, or 13.3% of revenue, during the prior year period. The increase in operating income was primarily due to an increase in gross profit of $8.3 million, partially offset by an increase in R&D expenses of $2.6 million, an increase in SG&A expenses of $1.9 million and an increase in amortization expense of $2.0 million as a result of the current year acquisition.
Medical Solutions segment operating income was $36.7 million, or 11.8% of revenue, during the nine months ended September 27, 2024, versus $31.0 million, or 12.7% of revenue, during the prior year period. The increase in operating income was primarily due to an increase in gross profit of $22.0 million, partially offset by an increase in R&D expenses of $5.5 million, an increase in SG&A expenses of $4.3 million and an increase in amortization expense of $5.4 million as a result of the current year acquisition. Additionally, restructuring, acquisition and related costs increased $1.0 million compared to the prior year period.
Robotics and Automation
Robotics and Automation segment operating income was $22.1 million, or 27.6% of revenue, during the three months ended September 27, 2024, versus $12.2 million, or 18.3% of revenue, during the prior year period. The increase in operating income was primarily due to an increase in gross profit of $7.9 million and a decrease in restructuring, acquisition and related costs of $1.8 million.
Robotics and Automation segment operating income was $49.0 million, or 23.2% of revenue, during the nine months ended September 27, 2024, versus $39.5 million, or 18.7% of revenue, during the prior year period. The increase in operating income was primarily due to an increase in gross profit of $4.1 million, a decrease in restructuring, acquisition and related costs of $3.1 million, a decrease in R&D expenses of $1.4 million, and a decrease in amortization expense of $1.2 million.
34
Unallocated Corporate and Shared Services
Unallocated corporate and shared services costs primarily represent costs of corporate and shared services functions that are not allocated to the operating segments, including certain restructuring and most acquisition costs. These costs for the three months ended September 27, 2024 increased $2.4 million versus the prior year period. The increase in operating loss was primarily due to an increase in SG&A expenses of $2.7 million.
Unallocated corporate and shared services costs for the nine months ended September 27, 2024 increased $5.7 million versus the prior year period. The increase in operating loss was primarily due to an increase in SG&A expenses of $5.3 million.
Other Income and Expense Items
The following table sets forth other income and expense items for the periods noted (in thousands):
|
Three Months Ended |
|
|
Nine Months Ended |
|
||||||||||
|
September 27, |
|
|
September 29, |
|
|
September 27, |
|
|
September 29, |
|
||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
Interest income (expense), net |
$ |
(8,079 |
) |
|
$ |
(6,756 |
) |
|
$ |
(24,599 |
) |
|
$ |
(19,898 |
) |
Foreign exchange transaction gains (losses), net |
|
(202 |
) |
|
|
(370 |
) |
|
|
(787 |
) |
|
|
(373 |
) |
Other income (expense), net |
|
(49 |
) |
|
|
(189 |
) |
|
|
(220 |
) |
|
|
(546 |
) |
Interest Income (Expense), Net
Net interest expense was $8.1 million for the three months ended September 27, 2024, versus $6.8 million for the prior year period. The increase in net interest expense was primarily due to an increase in average debt levels to fund the Motion Solutions acquisition and an increase in the weighted average interest rate on our senior credit facilities, partially offset by an increase in interest income. The weighted average interest rate on our senior credit facilities was 6.83% during the three months ended September 27, 2024, versus 6.68% during the prior year period.
Net interest expense was $24.6 million for the nine months ended September 27, 2024, versus $19.9 million for the prior year period. The increase in net interest expense was primarily due to an increase in average debt levels to fund the Motion Solutions acquisition and an increase in the weighted average interest rate on our senior credit facilities, partially offset by an increase in interest income. The weighted average interest rate on our senior credit facilities was 6.68% during the nine months ended September 27, 2024, versus 6.12% during the prior year period.
Foreign Exchange Transaction Gains (Losses), Net
Foreign exchange transaction gains (losses) were nominal for both the three and nine months ended September 27, 2024 and the three and nine months ended September 29, 2023.
Other Income (Expense), Net
Net other expense was nominal for both the three and nine months ended September 27, 2024 and the three and nine months ended September 29, 2023.
Income Tax Provision (Benefit)
Our effective tax rate for the three months ended September 27, 2024 was 20.8%, versus 7.7% for the prior year period. Our effective tax rate of 20.8% for the three months ended September 27, 2024 differs from the Canadian statutory tax rate of 29.0% primarily due to the mix of income earned in jurisdictions with varying tax rates, estimated deductions for Foreign Derived Intangible Income, U.K. patent box deductions and R&D tax credits, partially offset by disallowed compensation deductions, uncertain tax position accruals, and Pillar Two inclusion.
Our effective tax rate for the three months ended September 29, 2023 of 7.7% differs from the Canadian statutory tax rate of 29.0% primarily due to the mix of income earned in jurisdictions with varying tax rates, estimated deductions for Foreign Derived Intangible Income, U.K. patent box deductions, R&D tax credits, and windfall tax benefits upon vesting of share-based compensation awards, partially offset by disallowed compensation deductions and uncertain tax position accruals.
Our effective tax rate for the nine months ended September 27, 2024 was 18.3%, versus 11.2% for the prior year period. Our effective tax rate of 18.3% for the nine months ended September 27, 2024 differs from the Canadian statutory tax rate of 29.0% primarily due to the mix of income earned in jurisdictions with varying tax rates, estimated deductions for Foreign Derived Intangible
35
Income, U.K. patent box deductions, R&D tax credits, and windfall tax benefits upon vesting of share based compensation awards, partially offset by disallowed compensation deductions, uncertain tax position accruals, and Pillar Two inclusion. For the nine months ended September 27, 2024, the tax benefits upon vesting of certain share-based compensation awards had a benefit of 3.1% on our effective tax rate.
Our effective tax rate of 11.2% for the nine months ended September 29, 2023 differs from the Canadian statutory tax rate of 29.0% primarily due to the mix of income earned in jurisdictions with varying tax rates, estimated deductions for Foreign Derived Intangible Income, U.K. patent box deductions, R&D tax credits and windfall tax benefits upon vesting of share based compensation awards, partially offset by disallowed compensation deductions and uncertain tax position accruals. For the nine months ended September 29, 2023, the tax benefits upon vesting of certain share-based compensation awards had a benefit of 4.5% on our effective tax rate.
On December 12, 2022, the EU member states agreed to implement the Organization for Economic Co-operation and Development’s (“OECD”) Pillar Two Model Rules. These rules, which impose a global corporate minimum income tax rate of 15%, have been enacted or introduced in proposed legislation in 35 countries. Additional countries are actively considering changes to their tax laws to adopt certain parts of the OECD’s proposals. We have estimated the impact of this minimum tax in our effective tax rate analysis, and it does not have a material impact on our financial results in the current period. We continue to closely monitor the progression of legislative activities.
Liquidity and Capital Resources
We assess our liquidity in terms of our ability to generate cash to fund our operating, investing, and financing activities. Our primary ongoing cash requirements are funding operations, capital expenditures, investments in businesses, and repayment of our debt and related interest payments. Our primary sources of liquidity are cash flows from operations and borrowings under our revolving credit facility. We believe our future operating cash flows will be sufficient to meet our future operating and capital expenditure cash needs for the foreseeable future, including at least the next 12 months. The availability of borrowing capacity under our revolving credit facility provides another potential source of liquidity for any future capital expenditures and other liquidity needs. In addition, we have the ability to expand our borrowing capacity by up to $350.0 million by exercising the accordion option under our revolving credit agreement. We may also seek to raise additional capital, which could be in the form of bonds, convertible debt or preferred or common equity, to fund business development activities or other future investing cash requirements, subject to approval by the lenders in the Third Amended and Restated Credit Agreement (as amended, the “Credit Agreement”). There is no assurance that such capital will be available on reasonable terms or at all.
Significant factors affecting the management of our ongoing cash requirements are the adequacy of available bank lines of credit and our ability to attract long term capital with satisfactory terms. The sources of our liquidity are subject to all of the risks of our business and could be adversely affected by, among other factors, risks associated with events outside of our control, such as economic consequences of geopolitical conflicts, monetary policy changes in the U.S. and other countries and their impact on the global financial markets, a decrease in demand for our products, our ability to integrate current and future acquisitions, deterioration in certain financial ratios, availability of borrowings under our revolving credit facility, and other market changes in general. See “Risks Relating to Our Common Shares and Our Capital Structure” included in Part I, Item 1A of our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023.
Our cash requirements primarily consist of principal and interest payments associated with our Senior Credit Facilities (as defined below), operating and finance leases, purchase commitments, and pension obligations. Such contractual obligations are described in our Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations and in the Notes to Consolidated Financial Statements, each included in our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023. Through September 27, 2024, we have not entered into any other material new or modified contractual obligations since December 31, 2023.
Our ability to make payments on our indebtedness and to fund our operations may be dependent upon the operating income and the distribution of funds from our subsidiaries. However, as local laws and regulations and/or the terms of our indebtedness restrict certain of our subsidiaries from paying dividends and transferring assets to us, there is no assurance that our subsidiaries will be permitted to provide us with sufficient dividends, distributions or loans when necessary.
As of September 27, 2024, $55.9 million of our $92.7 million cash and cash equivalents was held by subsidiaries outside of Canada and the U.S. Generally, our intent is to use cash held in these foreign subsidiaries to fund our local operations or acquisitions by those local subsidiaries and to pay down borrowings under our Senior Credit Facilities. Approximately $93.8 million of our outstanding term loan and revolver borrowings under our Senior Credit Facilities were held in our subsidiaries outside of Canada and the U.S. as of September 27, 2024. Additionally, we may use intercompany loans to address short-term cash flow needs for various subsidiaries.
36
Senior Credit Facilities
In December 2019, we entered into the Third Amended and Restated Credit Agreement (as amended from time to time, the “Credit Agreement”), originally consisting of a $100.0 million U.S. dollar equivalent euro-denominated (approximately €90.2 million) 5-year term loan facility and a $350.0 million 5-year revolving credit facility (collectively, the “Senior Credit Facilities”). The Senior Credit Facilities had an original maturity date of December 2024 and included an uncommitted accordion option pursuant to which the commitments under the revolving credit facility may be increased by an additional $200.0 million in aggregate, subject to certain customary conditions. The term loan facility requires quarterly scheduled principal repayments of approximately €1.1 million beginning in March 2020 with the remaining principal balance due upon maturity. We may make additional principal payments at any time, which will reduce the next quarterly installment payment due. We may pay down outstanding borrowings under our revolving credit facility with cash on hand and cash generated from future operations at any time.
On March 27, 2020, we entered into an amendment (the “First Amendment”) to the Credit Agreement and exercised a portion of the uncommitted accordion option. The First Amendment increased the revolving credit facility commitment under the Credit Agreement by $145.0 million, from $350.0 million to $495.0 million, and reset the uncommitted accordion option to $200.0 million for potential future expansion.
On October 5, 2021, we entered into an amendment (the “Fourth Amendment”) to the Credit Agreement to exercise the accordion option. The Fourth Amendment increased the revolving credit facility commitment under the Credit Agreement by $200.0 million, from $495.0 million to $695.0 million, and reset the uncommitted accordion option to $200.0 million for potential future expansion.
On March 10, 2022, we entered into an amendment (the “Fifth Amendment”) to the Credit Agreement to extend the maturity date thereof from December 31, 2024 to March 10, 2027, update the pricing grid, replace LIBOR with SOFR as the reference rate for U.S. dollar borrowings, and increase the uncommitted accordion option from $200 million to $350 million.
As of September 27, 2024, we had $76.6 million term loan and $383.8 million revolver borrowings outstanding under our Senior Credit Facilities. The borrowings outstanding under the Senior Credit Facilities bear interest at rates based on (a) the Base Rate, as defined in the Credit Agreement, plus a margin ranging between 0.00% and 0.75% per annum, determined by reference to our consolidated leverage ratio, or (b) the Term SOFR Screen Rate, the Alternative Currency Daily Rate or the Alternative Currency Term Rate, as defined in the Credit Agreement, plus a margin ranging between 0.75% and 1.75% per annum, determined by reference to our consolidated leverage ratio. In addition, we are obligated to pay a commitment fee on the unused portion of the revolving credit facility, ranging between 0.20% and 0.30% per annum, determined by reference to our consolidated leverage ratio. As of September 27, 2024, we had outstanding borrowings under the Credit Agreement denominated in Euro and U.S. dollars of $93.8 million and $366.5 million, respectively.
The Credit Agreement contains various covenants that we believe are usual and customary for this type of agreement, including a maximum consolidated leverage ratio and a minimum consolidated fixed charge coverage ratio (as defined in the Credit Agreement). The following table summarizes these financial covenants and our compliance therewith as of September 27, 2024:
|
Requirement |
|
Actual |
Maximum consolidated leverage ratio (1) |
3.50 |
|
2.08 |
Minimum consolidated fixed charge coverage ratio |
1.50 |
|
4.29 |
(1)Maximum consolidated leverage ratio shall be increased to 4.00 for four consecutive quarters following a designated acquisition, as defined in the Fifth Amendment.
Share Repurchase Plans
Our Board of Directors may approve share repurchase plans from time to time. Under these repurchase plans, shares may be repurchased at our discretion based on ongoing assessment of the capital needs of the business, the market price of our common shares, and general market conditions. Shares may also be repurchased through an accelerated share purchase agreement, on the open market or in privately negotiated transactions in accordance with applicable federal securities laws. Repurchases may be made under certain SEC regulations, which would permit common shares to be repurchased when we would otherwise be prohibited from doing so under insider trading laws. While the share repurchase plans are generally intended to offset dilution from equity awards granted to our employees and directors, the plans do not obligate us to acquire any particular amount of common shares. No time limit is typically set for the completion of the share repurchase plans, and the plans may be suspended or discontinued at any time. We expect to fund share repurchases through cash on hand and cash generated from operations.
In February 2020, our Board of Directors approved a share repurchase plan (the “2020 Repurchase Plan”) authorizing the repurchase of $50.0 million worth of common shares. Share repurchases have been made under the 2020 Repurchase Plan pursuant to
37
Rule 10b-18 under the Securities Exchange Act of 1934. We did not repurchase any shares during the nine months ended September 27, 2024. We had $49.5 million available for share repurchases under the 2020 Repurchase Plan as of September 27, 2024.
Cash Flows for the Nine Months Ended September 27, 2024 and September 29, 2023
The following tables summarize our cash flows, cash and cash equivalents, and unused and available funds under our revolving credit facility for the periods indicated (in thousands):
|
Nine Months Ended |
|
|||||
|
September 27, |
|
|
September 29, |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
Net cash provided by operating activities |
$ |
96,950 |
|
|
$ |
81,083 |
|
Net cash used in investing activities |
$ |
(206,113 |
) |
|
$ |
(13,741 |
) |
Net cash provided by (used in) financing activities |
$ |
92,559 |
|
|
$ |
(92,783 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
|
September 27, |
|
|
December 31, |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
Cash and cash equivalents |
$ |
92,690 |
|
|
$ |
105,051 |
|
Unused and available funds under the revolving credit facility |
$ |
311,228 |
|
|
$ |
416,596 |
|
Operating Cash Flows
Cash provided by operating activities was $97.0 million for the nine months ended September 27, 2024, versus $81.1 million for the prior year period. Cash provided by operating activities for the nine months ended September 27, 2024 increased from the prior year period primarily as a result of less cash paid for income taxes.
Investing Cash Flows
Cash used in investing activities was $206.1 million for the nine months ended September 27, 2024, primarily driven by $191.2 million cash consideration, net of cash acquired and net working capital adjustments for the Motion Solutions acquisition. We also paid $14.9 million for capital expenditures.
Cash used in investing activities was $13.7 million for the nine months ended September 29, 2023, all related to capital expenditures.
We expect to use an aggregate of approximately $18 million to $20 million in 2024 for capital expenditures related to investments in new property, plant and equipment for our existing businesses.
Financing Cash Flows
Cash provided by financing activities was $92.6 million for the nine months ended September 27, 2024, primarily driven by $198.0 million of borrowings under our revolving credit facility to fund the Motion Solutions acquisition, partially offset by $96.0 million of term loan and revolving credit facility repayments and $8.9 million of payroll tax payments upon vesting of share-based compensation awards.
Cash used in financing activities was $92.8 million for the nine months ended September 29, 2023, primarily due to $82.0 million of term loan and revolving credit facility repayments and $10.2 million of payroll tax payments upon vesting of share-based compensation awards.
38
Critical Accounting Policies and Estimates
The critical accounting policies that we believe impact significant judgments and estimates used in the preparation of our consolidated financial statements presented in this periodic report on Form 10-Q are described in our Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations and in the Notes to Consolidated Financial Statements, each included in our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023. There have been no material changes to our critical accounting policies and estimates through September 27, 2024 from those disclosed in our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023.
Recent Accounting Pronouncements
See Note 1 to Unaudited Interim Consolidated Financial Statements.
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk
Our primary market risk exposures are foreign currency exchange rate fluctuations and interest rate sensitivity. During the three months ended September 27, 2024, there have been no material changes to the information included under Part II, Item 7A, “Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk,” of our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023.
Item 4. Controls and Procedures
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
As required by Rule 13a-15(b) under the Securities and Exchange Act of 1934 (the “Exchange Act”), our management carried out an evaluation, with the participation of our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, of the effectiveness of our disclosure controls and procedures (as defined in Rule 13a-15(e) of the Exchange Act) as of September 27, 2024, the end of the period covered by this report. Based upon this evaluation, our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that our disclosure controls and procedures were effective as of September 27, 2024.
Changes in Internal Control Over Financial Reporting
There has been no change to our internal control over financial reporting during the fiscal quarter ended September 27, 2024 that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
39
PART II—OTHER INFORMATION
Item 1. Legal Proceedings
We are subject to various legal proceedings and claims that arise in the ordinary course of business. We do not believe that the outcome of these claims will have a material adverse effect upon our financial condition or results of operations but there can be no assurance that any such claims, or any similar claims, would not have a material adverse effect upon our financial condition or results of operations.
Item 1A. Risk Factors
Our risk factors are described in Part I, Item 1A, “Risk Factors”, of our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023. There have been no material changes in our risk factors as included in our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023.
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds
None
Item 3. Defaults Upon Senior Securities
None.
Item 4. Mine Safety Disclosures
None.
Item 5. Other Information
None.
None.
The adoption or termination of contracts, instructions or written plans for the purchase or sale of our securities by our Section 16 officers and directors during the three months ended September 27, 2024, each of which is intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c) under the Exchange Act (“Rule 10b5-1 Plan”), are summarized below.
Name |
|
Title |
|
Action |
|
|
Total Shares to Be Sold |
|
Expiration Date |
|
|
|
|
|
|
(1)This written plan was adopted through a trust for which Mr. Glastra’s spouse is a trustee.
None of our officers or directors
40
Item 6. Exhibits
|
|
|
|
Incorporated by Reference |
||||||||
Exhibit Number |
|
Exhibit Description |
|
Form |
|
File No. |
|
Exhibit |
|
Filing Date |
|
Filed/ Furnished |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2.1† |
|
|
10-K |
|
001-35083 |
|
2.3 |
|
2/28/2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1 |
|
Certificate and Articles of Continuance of the Registrant, dated March 22, 1999 |
|
S-3 |
|
333-202597 |
|
3.1 |
|
03/09/2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
3.2 |
|
|
10-K |
|
001-35083 |
|
3.2 |
|
03/01/2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
3.3 |
|
Articles of Reorganization of the Registrant, dated July 23, 2010 |
|
8-K |
|
000-25705 |
|
3.1 |
|
07/23/2010 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.4 |
|
|
10-K |
|
001-35083 |
|
3.4 |
|
3/1/2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
3.5 |
|
Articles of Amendment of the Registrant, dated December 29, 2010 |
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8-K |
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000-25705 |
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3.1 |
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12/29/2010 |
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||||||
3.6 |
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8-K |
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001-35083 |
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10.1 |
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05/12/2016 |
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3.7 |
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Articles of Amendment of the Registrant, dated April 29, 2022 |
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10-Q |
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001-35083 |
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3.6 |
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05/10/2022 |
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31.1 |
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Chief Executive Officer Certification pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 |
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* |
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31.2 |
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Chief Financial Officer Certification pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 |
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|
* |
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32.1 |
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** |
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32.2 |
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** |
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101.INS |
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Inline eXtensible Business Reporting Language (XBRL) Instance Document – the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
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* |
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||||||
101.SCH |
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Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document |
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* |
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104 |
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Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
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* |
† Certain schedules or appendices to this exhibit have been omitted pursuant to Regulation S-K Item 601(a)(5). A copy of any omitted schedule will be furnished to the Securities and Exchange Commission or its staff upon request.
* Filed herewith
** Furnished herewith
41
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
Novanta Inc. (Registrant)
Name |
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Title |
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Date |
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|
/s/ Matthijs Glastra |
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Chair of the Board of Directors and Chief Executive Officer |
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November 5, 2024 |
Matthijs Glastra |
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||
/s/ Robert J. Buckley |
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Chief Financial Officer |
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November 5, 2024 |
Robert J. Buckley |
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42