Aduro Clean Technologies Inc.

未監査の中間連結財務諸表

2024年8月31日に終了した3か月間

(未監査)

（カナダドルで表されています）

Aduro Clean Technologies Inc.

財務状況報告書

加拿大ドルで表記されています

営業の性質と継続性（注1）

2024年10月30日に取締役会の代表として承認。

Aduro Clean Technologies Inc.

損益計算書および包括損失計算書

カナダドルで表された

添付の注釈はこれらの中間連結財務諸表の重要な一部です。

Aduro Clean Technologies Inc.

株主資本の変動計算書

カナダドルで表現

付属の注釈は、これらの中間連結財務諸表の不可欠な部分です。

Aduro Clean Technologies Inc.

キャッシュ・フロー計算書（連結）

カナダドルで表示

添付の注記はこれらの四半期中間連結財務諸表の不可欠な部分です。

1. 業務の性質と継続性

Aduro Clean Technologies Inc. (the "Company") was incorporated in the Province of British Columbia on January 10, 2018, under the Business Corporations Act of British Columbia. On February 12, 2019, the Company's shares commenced trading on the Canadian Securities Exchange ("CSE") under the symbol "DFt." On April 23, 2021, the Company changed its name to "Aduro Clean Technologies Inc." from Dimension Five Technologies Inc. and the Company's shares were re‐listed under the symbol ACt. On July 20, 2021, the Company's shares commenced trading on the OTCQb and upgraded to the OTCQX on October 31, 2023, in the United States under the symbol "ACTHF" and on July 28, 2021, on the Frankfurt Exchange in Germany under the symbol "9D50".

The Company's primary business is the holding company of Aduro Energy Inc. ("Aduro"). Aduro is an early-stage business focusing on developing environmentally responsible technology for converting end-of-life plastics and tire rubber to specialty chemicals and fuels that replace petroleum, upgrading of heavy crude oils and the transformation of renewable oils into renewable fuels and specialty chemicals. The water based chemical recycling platform features three sector focus applications, Hydrochemolytic Plastics Upcycling ("HPU"), Hydrochemolytic Renewables Upgrading ("HRU") and Hydrochemolytic Bitumen Upgrading ("HBU"). As at August 31, 2024 the Company has developed and owns nine patents, seven granted and two pending.

The registered and records office of the Company is located at Suite 2300, Bentall 5, 550 Burrard Street, Vancouver, BC, Canada V6C 2B5, and the head office of the Company is located at 542 Newbold Street, London, ON, Canada N6E 2S5. During the three months ended August 31, 2024 and year ended May 31, 2024, the Company closed one non-brokered private placement (Note 9) that realized net proceeds of $3,348,844 which will be used for general working capital purposes to advance Aduro's scale-up and path to commercialization. As at August 31, 2024, the Company had a deficit of $25,358,608 since inception and incurred negative operating cash flows. As at August 31, 2024, the Company's working capital balance was $6,455,041 (May 31, 2024: $3,200,274) and available cash of $5,950,892 (May 31, 2024: $2,814,576). Therefore, management concludes that the Company has sufficient funds to fund its operations for the next twelve months. Ultimately the continuing operations of the Company are dependent upon generating profitable operations and obtaining funding, as required, to allow the Company to achieve its business objectives. While the Company's management believes that there are many financing opportunities available, there is no assurance that it will be able to successfully obtain additional financing as needed. These consolidated financial statements have been prepared using accounting policies applicable to a going concern, which contemplates the realization of assets and settlement of liabilities in the normal course of business as they become due and do not reflect any adjustments that would be necessary if the going concern basis was not appropriate. If the going concern basis was not appropriate, significant adjustments would be necessary in the carrying value of assets and liabilities, the reported expenses and the classifications used in the consolidated statements of financial position.

2. 作成基準

a) コンプライアンス声明

これらの未監査の中間連結財務諸表は、国際財務報告基準（IFRS）および国際会計基準第34号「中間財務報告」に基づき、ロンドンの国際会計基準委員会（IASB）が公表したものであり、国際財務報告解釈委員会（IFRIC）による解釈と、会社の直近の年次財務諸表と同じ会計方針と適用方法に従って準備されています。未監査の中間連結財務諸表は、2024年5月31日に終了した会計年度の会社の監査済み連結財務諸表および添付の注記とともに参照する必要があります。

これらの財務諸表は、2024年10月30日に取締役会によって発行が承認されました。b) 連結の基礎

Aduro Energy Inc.およびAduro Clean Technologies Europe b.V.を含む会社の統制下にあるすべてのエンティティの財務諸表は、統制が開始された日からの財務諸表に含まれています。エンティティをコントロールしているときは、当該エンティティに関与することで変動する収益やその収益を影響する能力を持ち、当該エンティティを支配することができるとき、会社はエンティティを統制しています。会社の子会社の報告基準日は会社と同じです。グループ内残高および取引は連結時に除去されます。

c) 計測基準

財務諸表は、2024年5月31日に終了した年の連結財務諸表のノート3に会社の会計方針に詳しく記載されているものを除き、歴史的原価法に基づいて作成されています。

d) 機能通貨および表示通貨

これらの財務諸表は、企業およびその子会社の機能通貨であるカナダドルで表示されています。

3. 重要な会計上の判断、見積もり、および仮定

IFRSに準拠した財務諸表の作成には、管理陣が資産、負債、売上高、費用の適用に影響を与える見積もり、判断、および仮定を行う必要があります。実際の結果はこれらの見積もりと異なる場合があります。見積もりと基になる仮定は継続的に見直されます。 会計見積もりの変更は、見積もりが見直された期間および将来の影響を受けるすべての期間で認識されます。

企業の会計方針と開示の中には、資産と負債の帳簿価額または次の会計年度内の開示に重大な調整を引き起こすリスクがある主要な仮定が必要とされる場合があります。該当する場合、その資産または負債に関するノートにその仮定についてのさらなる情報が開示されます。 以下に示す重要な会計上の見積もりおよび判断は、これらの財務諸表に示されているすべての期間に一貫して適用されています。

a) 希薄化後としての存続能力

将来の運転資本の資金調達戦略を実現する会社の能力を評価するには、判断を下すことが必要です。

b) 資産及び設備

資産及び設備は、管理陣によって決定された資産の見積り有用寿命にわたり、資産の推定残存価値まで償却/減価償却されます。推定の有用寿命、残存価値の妥当性、適切な償却/減価償却方法の評価は、判断力が必要であり、管理陣の業界経験と知識に基づいています。

c) 減損

資産の価値減少の有無を評価するには、価値減少の指標が存在するかどうかを考慮する必要があります。価値減少の指標が存在する可能性がある要因には、以下が含まれます：歴史的または予測される運用結果に対する資産の著しい下期、資産の使用方法や会社全体の業務戦略の著しい変更、会社の純資産の帳簿価額が時価総額を上回るか、業界や経済の著しい負のトレンドなど。これらのイベントが明確な場合もありますが、多くの場合、可能性のある価値減少を示す明確なイベントは発生しません。代わりに、一連の個々には重要でないイベントが時間の経過とともに発生し、資産が価値減少している可能性を示す兆候が生じる場合があります。こうした状況では、イベントが発生した後までその存在を知ることができない可能性がある。価値減少の指標が存在するときは、資産の回収可能金額を見積もって価値減少額を決定します。指標が資産がもはや価値を減じていないと結論付けた場合、会社は、資産の帳簿価額が認知されなかった場合の帳簿価額を超えることがないように減価償却後の帳簿価額が決定されるまで、資産の価値減少損失を元に戻すでしょう。価値減少が存在するかどうかを判断するのと同様、価値減少損失を元に戻すかどうかを評価する際にも判断力が必要です。

d) ウォランツ、株式オプション、および制限付き株式ユニット

株式取得ウォランツおよび株式オプションは、ブラック・ショールズ・オプション価格モデルの適用に基づいて、公正価値で初期評価されます。 この価格モデルには、株価のボラティリティ、期待される配当利回り、ウォランツまたは株式オプションの期待される期間、および期待される無リスク金利など、様々な仮定と見積もりを行う必要があり、それらは不確実性の対象となります。2023年6月1日以前、会社の株式は限られた取引履歴しかなかったため、管理部門は、会社の活動に類似していると管理部門が推定した4社の株式のボラティリティを使用しました。2023年6月1日以降、同社はボラティリティを計算する目的で独自の取引履歴を使用することを選択しました。

制限付き株式ユニット（RSU）の公正価値は、付与日の企業の普通株式の終値に基づいて測定されます。 RSUの各トランチの公正価値は、そのベスティング期間を均等に超過費用として認識されます。 RSUの公正価値は、寄与剰余金の増加に伴って損益勘定に計上されます。 費用として計上される金額は、付与される賞の予想数に基づいており、実際の放棄が見積もりと異なる可能性があることを示す後続情報があれば見直されます。資本市場に移行する際に、株式報酬型RSUと関連する寄与超過金は株式資本に再分類されます。

4. 預金と前払費用

5. その他の債権

取引債権およびその他債権に関連する信用リスクへの当社の露出はノート16に記載されています。

6. 固定資産

以下の表は、2024年8月31日、2024年5月31日、2023年5月31日時点の会社の有形固定資産を要約しています。

2024年8月31日現在、会社は減損指標を特定していません。

7. 使用済利益権

次の表は、2024年8月31日、2024年5月31日、および2023年5月31日時点の会社の使用権資産を要約しています。

物件のリースは、オンタリオ州ロンドンの542 Newbold Streetにあるアデューロの研究オフィスのためです。

8. リース債務

リース関連の流動性リスクに対する会社の露出はノート16に開示されています。

9. 株式の共有資本

普通株式および優先株式： 認可済み：

i. 無限の普通株式で非表記額

ii. 議決権のない無限の無補完価値の優先株式

発行済みおよび未払い：普通株式のクラス別、その他の項目が必要な場合は注記で開示する。

2024年8月31日現在、会社の発行済み株式は27,225,729株の普通株式であり、優先株式はありません（2024年5月31日現在：21,759,130株の普通株式と優先株式はありません）。

2024年5月31日までの期間中、198,515株の2021年2月のシェアワラントが1.625ドルで行使され、547,531株の2021年4月のシェアワラントが1.625ドルで行使され、1,018,271株の2022年4月のシェアワラントが3.25ドルの行使価格で行使され、17,522株の2022年7月のシェアワラントが3.25ドルの行使価格で行使され、36,154株の2023年4月のシェアワラントが4.225ドルの行使価格で行使され、41,767株の2022年4月のファインダーワラントが3.25ドルの行使価格で行使され、538株の2023年4月のファインダーワラントが4.225ドルの行使価格で行使され、69,231株のオプションが2.438ドルの行使価格で行使され、23,077株のオプションが3.413ドルの行使価格で行使され、23,077株のオプションが2.113ドルの行使価格で行使され、13,538株のオプションが2.34ドルの行使価格で行使され、13,385株のオプションが3.25ドルの行使価格で行使され、46,154株のオプションが2.275ドルの行使価格で行使され、46,154株の付与済みリストリクテッドシェアユニットが発行され、グロス収益が$5,345,848になりました。

2024年6月17日、会社は非仲介の非公募発行を完了し、合計834,178ユニット（各〔「2024年6月ユニット」という〕）を、1ユニットあたり$4.225で発行し、合計収益$3,524,400を得ました。それぞれの2024年6月ユニットには1株の普通株式と半分の普通株式購入ワラント〔「2024年6月シェアワラント」という〕が含まれます。各2024年6月シェアワラントは、クロージング日から2年間、1株あたり$5.20の行使価格で保有者に1株の普通株式を取得する権利を与えます。ワラントには、カナダ証券取引所において1株あたりのクロージング価格がクロージング日から4か月と1日後に10（10）連続取引日の間何度か$6.175以上の場合、会社が持つ加速権利の対象となります。会社は、オファリングに関連する資金調達者に対して、発行済株式費用として全額$144,054のキャッシュファインダー手数料を支払い、22,789株のファインダーワラント〔「2024年6月ファインダーワラント」という〕を発行しました。各2024年6月ファインダーワラントは、クロージング日から2年間、1株あたりの$5.20で取引可能です。

2024年8月31日に終了した3ヵ月間に、6,648株の2021年2月のシェア・ワラントが1.625ドルの行使価格で行使され、338,590株の2022年7月のシェア・ワラントが3.25ドルの行使価格で行使され、73,479株の2023年4月のシェア・ワラントが4.225ドルの行使価格で行使され、3,604株の2023年4月のファインダー・ワラントが4.225ドルの行使価格で行使され、80,769株の2024年6月のシェア・ワラントが5.20ドルの行使価格で行使され、20,615のオプションが4.843ドルの行使価格で行使され、6,154のオプションが3.25ドルの行使価格で行使され、結果として529,859株の普通株式が発行され、総収益は1,976,727ドルです。

株式オプション：

2024年8月31日現在、以下の表が未処分のストックオプションを詳細に示しています:

インセンティブ株式オプションの連続スケジュールは次の通りです：

株式オプションの公正価値は、次の仮定範囲に基づいて、Black-Scholesオプション価格モデルを使用して推定されました：

2024年8月31日に終了した3か月間に、株式オプションのベスティング条件に基づいて提供されたサービスの費用として589,051ドル（2024年：309,179ドル）が認識されました。認識された金額は、オプションのベスティング期間を反映しています。

全株式購入ワラント：

2024年8月31日時点で、以下の表には、当社が発行した全株式購入ワラントが詳細に示されています：

株式購入権の継続的なスケジュールは以下の通りです:

2021年2月のFinderワラント、2021年5月のFinderワラント、2022年4月のFinderワラント、2023年4月のFinderワラント、および2024年6月のFinderワラントの帯出高は剰余金の一部として認識され、他の株式取得ワラントの帯出高はワラント準備に含まれる。

2024年5月31日までの期間中、198,515株の2021年2月シェアワラントが1.625ドルの行使価格で行使され、547,531株の2021年4月シェアワラントが1.625ドルの行使価格で行使され、1,018,271株の2022年4月シェアワラントが3.25ドルの行使価格で行使され、17,522株の2022年7月シェアワラントが3.25ドルの行使価格で行使され、36,154株の2023年4月シェアワラントが4.225ドルの行使価格で行使され、41,767株の2022年4月Finderワラントが3.25ドルの行使価格で行使され、および538株の2023年4月Finderワラントが4.225ドルの行使価格で行使され、結果的に合計1,860,298株の普通株式が発行され、1,229,017ドルがワラント準備から株式資本に再分類され、42,521ドルが剰余金から株式資本に再分類された。

2024年8月31日までの3か月間、6,648株の2021年2月シェアワラントが1.625ドルの行使価格で行使され、338,590株の2022年7月シェアワラントが3.25ドルの行使価格で行使され、73,479株の2023年4月シェアワラントが4.225ドルの行使価格で行使され、3,604株の2023年4月Finderワラントが4.225ドルの行使価格で行使され、そして80,769株の2024年6月シェアワラントが5.20ドルの行使価格で行使され、結果的に合計503,090株の普通株式が発行され、513,736ドルがワラント準備から株式資本に再分類され、3,916ドルが剰余金から株式資本に再分類された。

発行されたワラントの公正価値は、以下の範囲を前提としてBlack-Scholesオプション価格モデルを使用して算出された。

特別ワラント

Aduro Energy Inc.とAduroの譲渡者との取引のクロージングにより、Aduroの譲渡者が会社に株式を売却し、その結果、Aduroのすべての発行済みかつ未決済の普通株式が会社によって完全に所有されるようになりました（「取引」）。会社は、取引日付まで会社の割引株価（定義による）に等しい価格でAduroの特別ワラント信託に、取引初のマイルストーン（「FM」）達成日に配布されるまで信託される8,205,124特別ワラント（「SWs」）を発行しました。SWsは、ASWsの場合はFMの達成後またはBSWsの場合はSMの達成後に、適用され、信託者によるSWsの配布時に、追加の対価なしで会社の株式に1対1で換金可能です。ASWsの場合はFMの達成日は2022年1月18日に達成され、追加の対価なしで4,102,562 ASWが会社の普通株式に1対1で配布されて自動的に換金され、BSWsの特別ワラントが証券交換協定（「SEA」）の条件に従ってAduro譲渡者に発行されました。SMは2024年8月14日に達成され、追加の対価なしで4,102,562 BSWが会社の普通株式に1対1で自動的に換金されました。

制限付株式ユニット

2023年9月11日、会社は社員に46,154 RSUを授与し、企業の株式インセンティブ計画に基づいています。RSUは授与日にすべて付与され、その時点で会社が46,154株を発行しました。

10. 関連会社との取引

主要管理人の報酬

主要管理人とは、直接および間接的に会社の活動を計画し、指示し、管理する権限と責任を有する人々であり、定義によれば、すべての取締役および役員が含まれます。

2024年と2023年の8月31日までの3ヵ月間における主要管理人の報酬は次の通りです:

関係者とのすべての取引は通常の業務遂行の一環であり、関係者間で確立および合意された対価額で計測されています。

2024年8月31日および2024年5月31日時点で、関係者向けの未収 saldos は次のように構成されていました:

これらの金額は担保のない無利子の未払金であり、具体的な返済条件はありません。

11. フォーマット

会社は、概念実証とHPUおよびHBU技術の評価を行うために、機密保持された公開取引組織と技術評価契約に入りました。Revenue in the amount of $55,000, recognized in the Statements of Loss and Comprehensive Loss, resulted from services completed during the three months ended August 31, 2024, pursuant to the technical evaluation and collaboration agreements (2024: $58,545).

12. ファイナンスコスト

喪失計算書および包括損益計算書に認識されるファイナンスコストは、以下の通りである:

13. 一般管理費用

損益計算書および包括利益計算書に認識された一般および管理費は次のとおりです:

14. 研究開発

損益計算書および包括損益計算書に認識された研究開発費は以下の通りで構成されています:

15. 株式ベースの報酬費用

損失計算書および包括損失に認識された株式報酬ベースの補償は、以下の通りです:

シェアベースの報酬費用は、損益計算書および包括損益計算書に含まれています。

16. 金融商品とファイナンシャル・リスク管理 利子率リスク

企業は金利リスクにさらされています。リース債務は、償還期限まで固定金利の費用がかかりますが、借り換えの場合は金利の変動の影響を受ける可能性があります。

運転キャッシュフローの外国為替リスク

企業は主に米ドルの取引債務に関連して外国為替レートの変動のリスクにさらされています。外国為替リスクの対象となる米ドルの金融商品は以下に要約されています。企業はリスクを評価し、ヘッジしないことを決定しました。

2024年8月31日現在、他の変数が変わらない状況で、カナダドルが米ドルに対して0.10ドル変動すると、会社の金融商品において税引前損失は5,420ドル（2024年5月31日：3,751ドル）になる可能性があります。

信用リスク

信用リスクは、銀行に保有されている現金及びそれ以外の受取手形からの顧客への信用リスクに起因しますが、政府機関からの受け取り可能残高は除外されます。信用リスクへの最大の露出額は、会社の現金およびその他の受取手形の簿価と等しく、2024年8月31日時点での信用リスク額は、6,131,764ドルでした（2024年5月31日時点：3,066,515ドル）。

減損損失

その他の受取手形に対する不渡りアカウントの備え金は、会社が支払い可能な金額の回収が不可能であると合理的に判断した場合に備え金損失を記録するために使用されます。その段階で、金額は回収不可とみなされ、財務資産に直接償却されます。2024年8月31日終了の3か月間および2024年5月31日終了の会計年度で、会社は特に償却を記録していませんでした。

流動性リスク

リクイディティリスクとは、企業が財務諸表の期限に間に合わないリスクにさらされていることを指します。企業は、現金及び現金同等物、運転資本残高の管理を通じてリクイディティリスクを管理しています。

以下の表は、2024年8月31日現在の企業の未払い債務の予定期限に関する分析を提供しています。

市場リスクとは、金融商品の将来のキャッシュフローの公正価値が市場価格の変動によって変動するリスクを指します。市場価格には外国為替リスクと金利リスクが含まれます。

市場リスクは、外国為替レート、interest ratesおよび株価などの市場価格の変動が、企業の利益（損失）や金融商品の価値に影響を与えるリスクです。市場リスク管理の目的は、収益を最適化しながら市場リスク露出を許容範囲内で管理およびコントロールすることです。

キャピタルマネジメント

経営陣は、企業の資本構造を管理する際にいくつかの目標に焦点を当てています。具体的には:

• 企業がビジネス計画を実行し、戦略的目標を達成する資金力を確保しつつ、企業株主に価値を付加する機会を最大限に活用すること。

• 強固な資本基盤の維持; および

• 企業が引き続き株主に収益を提供し、他の利害関係者に利益をもたらすようにすることを保護すること。

17. 営業セグメント

報告セグメント

事業は、エンドオブライフプラスチックおよびタイヤゴムを特殊化学品や燃料に変換する環境責任技術の開発を重点として行っており、石油の代替として重質原油のアップグレード、再生可能オイルの再生可能燃料や特殊化学品への変換を行っています。経営上の目的で、企業の活動は上級管理職によって1つの運営セグメントとして管理および監視されます。含まれる財務諸表は、企業のパフォーマンスを監視し、リソースの配分に使用する管理が使用する財務諸表です。

法人全体の開示

2024年8月31日および2024年5月31日の時点および期末時点において、企業の活動および資産はカナダとオランダにありました。

2024年8月31日時点の地理情報は次の通りでした:

スタートアップ企業として、当社は開発活動から持続可能な収益をまだ生み出していませんでした。2024年8月31日までの3か月間に$55,000の収益は、技術評価およびコラボレーション契約に基づくサービス完了後に得た収益に関連し、HPUおよびHBU技術の概念実証および評価の実行に関連しています（注11）。

18. 事業と財務状況の説明

2024年8月31日および2023年に終了した3か月間における、非現金運転資本残高の差額は以下の通りです。