Exhibit 99.2
投资者、客户和员工 - 2024年11月5日
BigBear.ai继续专注于我们的使命，为世界上最复杂的决策提供清晰度，提供能力和专业知识，使我们的客户能够更快行动起来。
本季度进一步向建立长期可持续业务迈进。BigBear.ai通过我们在服务市场的深厚专业知识和世界一流的技术相结合而形成差异化。我们提供相关且解决真实客户挑战的解决方案。我们为构成我们伟大公司的人员以及我们所做的工作感到自豪。
最近，我们任命Carl Napoletano为我们的首席运营官，以推动BigBear.ai的效率、凝聚力和卓越表现。在过去的一个季度，作为一家企业，我们不断取得新的里程碑和成功，其中一些我们在下文中概述。ConductorOS，我们的分布式人工智能编排平台，在8月份美国国防部（DoD）快速国防实验准备技术成熟实验（RDER t-REX）24-2活动中被认可为一级技术。此外，我们的团队展示了ConductorOS在美国海军任务自主验证基地（MAPG）系列演习中的能力。
在RDER TREX24-2活动中，ConductorOS被部署在实时环境中，通过边缘设备和第三方技术提供商展示了实时人工智能推理的任务有效性。对于那些还没有看到RDER t-REX24-2上ConductorOS的视频的人，它突出了我们的技术和使命重点是如何产生现实影响的：https://bigbear.ai/resources/conductoros-at-t-rex-24-2/。 那些还没有看过关于RDER t-REX24-2上ConductorOS的视频的人，请参考以下链接，了解我们的技术和使命重点是如何产生现实影响的：https://bigbear.ai/resources/conductoros-at-t-rex-24-2/。
如果您对我们的财务数据详细信息感兴趣，请查看我们今天早些时候发布的完整新闻稿。我们还在下面提供了一些要点。
再次感谢您的支持，我们将继续关注未来。我期待很快与大家见面。
敬礼
Mandy Long
BigBear.ai首席执行官
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2024年第三季度SG&A总费用较2024年第二季度减少590万美元，环比下降25%。
•继续专注成本管理，2024年第三季度再发生性SG&A*达到1160万美元，比23年第三季度减少70万美元，减少6%。
2024年第3季度调整后EBITDA*总额为90万美元，较2023年第3季度的20万美元为正。
•环比收支平衡营收*提高27%，达到3820万美元，相比2024年第2季度的52.1百万美元。
•调整后EBITDA*较去年同比提高70万美元，调整后EBITDA毛利率为2.3%。
*这些为非通用会计准则衡量数据。请参阅附录部分，了解非通用会计准则指标的调和情况。
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BigBear.ai荣获合同，交付美国陆军的全球部队信息管理-目标环境（GFIm-OE）。 | BigBear.ai和Concept Solutions团队获得与美国联邦航空局(FAA)共享IDIQ合同。 | |||||||
美国陆军授予BigBear.ai五年16515万美元的独家夥伴合同，用于GFIm生产服务。自2021年以来，BigBear.ai一直与陆军合作，将15个传统系统转变为企业智能自动化平台，支持陆军部长的数据中心力量管理愿景。在第1和第2阶段的貢獻基础上，此合同将支持GFIm-OE能力的持续开发和过渡至生产。 | BigBear.ai作为Concept Solutions, LLC (CS)的分包商获得了奖项。CS是获得航空局信息技术创新采购战略采购（ITIPSS）合同的十四家公司之一，支持信息技术办公室（AIT）。这个多奖项IDIQ合同在未来十年内共享24亿美元的天花板，将使航空局能够获得各种IT能力、解决方案和新兴技术，提供最先进的IT相关服务解决方案。 | |||||||
阅读新闻稿: https://bit.ly/4feL8b7 | 阅读新闻稿: https://bit.ly/3UkGpwG | |||||||
BigBear.ai为丹佛国际机场（DEN）实施生物特征登机解决方案 | ConductorOS在RDER t-REX24-2上展现出色 | |||||||
BigBear.ai宣布，在DEN成功安装了veriScan，BigBear.ai的生物识别验证解决方案。veriScan现在部署在DEN的14个国际出发门，影响了超过46,600名国际出发旅客的登机流程。BigBear.ai的veriScan为在需要安全协议的国际旅行者提供了顺畅的身份识别体验。veriScan允许DEN的航空公司缩短登机时间。 | BigBear.ai在国防部副部长办公室举办的RDER t-REX24-2活动上展示了ConductorOS，该公司的人工智能编排平台，突出其在边缘人工智能编排方面的能力。ConductorOS被评为一级技术。 | |||||||
阅读新闻稿: https://bit.ly/4hyzV7k | 观看视频: https://bit.ly/3YLPWiC | |||||||
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BigBear.ai与美国海军将进行任务自治性试验验证基地（MAPG） | Carl Napoletano被任命为BigBear.ai首席运营官 | |||||||
BigBear.ai宣布参与过去和即将举行的美国海军MAPG系列演习展示活动，提供海洋领域意识和人工智能编排。与美国海军合作，BigBear.ai将继续展示ConductorOS，该公司的人工智能、数据和传感器编排平台，以展示多供应商互操作性和海洋领域的人工智能部署。 | Napoletano将继续直接向首席执行官Mandy Long汇报。Napoletano曾在BigBear.ai担任多个高级领导职位，最近担任特别项目副总裁，负责监督重大收购的战略整合，包括Pangiam。 | |||||||
| 阅读新闻稿: https://bit.ly/48uLFU4 | 阅读新闻稿: https://bit.ly/3Yfd6fT | |||||||
BigBear.ai在首席数字和人工智能办公室（CDAO）的Tradewinds Solutions Marketplace中获得了额外的“可获奖”地位，用于国防部工作。 | ||||||||
BigBear.ai宣布通过首席数字和人工智能办公室（CDAO）的Tradewinds Solutions Marketplace获得额外的“可获奖”地位。Tradewinds Solutions Marketplace是Tradewinds的主要产品，该产品是国防部工具和服务套件，旨在加速人工智能（AI）/机器学习（ML）、数据和分析能力的采购和采纳。可用功能包括Trueface，BigBear.ai的专有人脸识别软件，以及为国防部联合参谋部J3的ORION提供支持，该平台是一种技术支持的决策平台。 | ||||||||
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前瞻性声明
此演示文稿包含关于未来事件和未来结果的前瞻性声明，这些前瞻性声明受1933年证券法（“证券法”）、1934年证券交易法（“交易法”）和1995年证券诉讼改革法所设立的安全港的保护。前瞻性声明通常伴随着诸如“相信”、“可能”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“期望”、“应该”、“会”、“计划”、“预测”、“项目”、“潜力”、“似乎”、“寻求”、“未来”、“前景”等表达，这些表达预测或指示未来事件或趋势，或不是历史事项的声明。这些前瞻性声明包括但不限于关于我们所在行业、未来事件和其他非历史事实的声明。这些声明基于对未来发展及其对我们的潜在影响的当前期望和信念，不应依赖于其代表于本函日期后的BigBear评估。无法保证影响我们的未来发展的事件将是我们预期的。许多实际事件和情况超出了我们的控制能力。这些前瞻性声明受到多项风险和不确定性的影响，包括与国内外商业、市场、金融、政治和法律状况有关的风险；预测财务信息的不确定性；由我们无法控制的因素引起的延迟，包括财政或合同政策的变化或政府资金的减少等因素，包括因战争、恐怖活动、自然灾害和公共卫生问题或疫情等事件而导致的政府资金可用性的降低；政府计划或适用要求的变化；预算限制，包括由于“预算自动削减”或类似措施产生的自动削减以及因联邦政府或某些部门和机构的拨款出现中断而加强的限制；在与待定的、新的或现有的与政府客户签订的合同有关的事宜上受第三方的影响或竞争；在无定量/无限制的交付合同下成功进行竞争、接收任务订单并在我们的解决方案和产品下产生收入的能力；我们成功执行和实现战略合作伙伴关系的好处的能力；新业务将成功整合或合并公司无法实现预计的成本节约的风险；无法实现合并操作预期收益的风险；市场和客户接受和采纳我们的产品，包括未来新产品的可能性的风险；对我们的解决方案和产品的需求水平以及市场利用的不确定性较高；我们成功执行和实现合资企业、渠道销售关系、合作关系、战略联盟、分包机会、客户合同和其他我们参与的商业协议的好处的能力；以及公司向证券交易委员会提交的报告和其他文件所讨论的因素，包括“风险因素”下的内容。如果其中任何风险变成现实或我们的假设被证明不正确，实际结果可能会与这些前瞻性声明预测的结果有实质差异。目前我们可能还不知晓的其他风险或者我们目前认为不重要的风险，也有可能导致实际结果与前瞻性声明中所包含的结果有所不同。此外，前瞻性声明反映了我们
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预期、计划或对未来事件的预测，均属于本报告日期的观点。我们预计随后的事件和发展将导致我们的评估发生变化。但是，我们明确声明没有义务这样做。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。
本新闻稿包含财务度量，展示未遵循美国通用会计准则（GAAP）的财务信息。非GAAP财务度量应被视为GAAP制定的财务信息之外的、而不是替代或隔离GAAP制定的财务信息。非GAAP的调整后的营业收益，调整了非现金股份基础报酬费用、折旧及摊销、无形资产减值损失和应计的计酬款变更的公允价值，以及异常、非重复或难预测的因素，并排除本新闻稿中的那些成本、费用和其他指定项目。除了非GAAP的调整后的营业收益之外，我们还提供不包括Trokendi XR（GAAP）和Oxtellar XR（GAAP）净产品销售的总收入，这是一个非GAAP指标，计算方法为总收入（GAAP）减去Trokendi XR（GAAP）和Oxtellar XR（GAAP）净产品销售。从一种产品失去独家性由于泛进竞争对手开始，我们通常不期望该类产品的净产品销售在未来构成我们的收入的重要部分。我们认为使用非GAAP财务度量为管理层、投资者、分析师和其他人提供有用的补充信息，以了解和评估公司的收入和业绩，并协助管理层、投资者、分析师和其他人理解和评估我们的收入增长和业务表现。
本报告包括一些未按照普遍公认的会计原则（“GAAP”）的财务衡量指标，例如EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的毛利率、循环SG&A、实现调整后EBITDA实现盈亏平衡营收。我们认为这些非GAAP财务指标为投资者和分析师提供了关于我们业务财务表现的有用补充信息，使得可以在某些项目独立于业务表现的情况下比较不同时期的财务结果，并提供了关于管理层运营和分析我们业务的关键指标更具透明度。非GAAP财务指标不应孤立地被视为GAAP相关指标的替代，应与基于GAAP提供的信息一同阅读。此外，由于反映了管理层在决定这些非GAAP财务指标中排除或包含哪些费用和收入项目的裁量权，它们具有固有的局限性。由于并非所有公司使用相同的计算方法，我们对非GAAP指标的呈现可能与其他公司同等命名的措施不可比较。EBITDA定义为利息支出、利息收入、所得税（收益）费用、折旧和摊销前的净利润（亏损）。调整后的EBITDA定义为进一步调整为股权基础薪酬、与股权基础薪酬相关的雇主支付的税款、衍生工具公允价值净增、重组费用、非经常性整合成本和战略举措、资本市场咨询费用、商业启动成本、非经常性诉讼、交易费用和商誉减值后的EBITDA。调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA与营收的百分比。调整后的毛利率定义为调整后的毛利率调整为分配给收入成本的股权基础薪酬。重复的SG&A定义为经销售、一般和行政支出分配给股权基础薪酬、非经常性整合成本与战略举措、非经常性诉讼费用以及来自Virgin Orbit破产的坏账冲销而调整的总SG&A。实现调整后EBITDA实现盈亏平衡营收定义为调整后的EBITDA除以调整后的毛利率，然后加上营收。与直接可比的GAAP措施的调解见附录。
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| 调整后的EBITDA计算 | ||
密钥 620,856（千美元） | 3Q 22 | 4Q 22 | 1Q 23 | 2Q 23 | 3Q 23 | 4Q 23 | 1Q 24 | 2Q 24 | 3Q 24 | ||||||||||||||||||||
营业收入 | $ | 40,651 | $ | 40,357 | $ | 42,154 | $ | 38,459 | $ | 33,988 | $ | 40,563 | $ | 33,121 | $ | 39,783 | $ | 41,505 | |||||||||||
净（亏损）利润 | (16,110) | (29,895) | (26,214) | (16,895) | 3,999 | (21,256) | (125,147) | (11,737) | (12,176) | ||||||||||||||||||||
利息支出 | 3,557 | 3,770 | 3,556 | 3,560 | 3,540 | 3,544 | 3,555 | 3,551 | 3,541 | ||||||||||||||||||||
利息收入 | — | — | — | — | (86) | (306) | (447) | (725) | (635) | ||||||||||||||||||||
所得税费用（收益） | 252 | (226) | 59 | (3) | (5) | 50 | (14) | 15 | 21 | ||||||||||||||||||||
折旧与摊销 | 2,038 | 1,994 | 1,986 | 1,979 | 1,971 | 1,965 | 2,439 | 2,907 | 3,394 | ||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | (10,263) | $ | (24,357) | $ | (20,613) | $ | (11,359) | $ | 9,419 | $ | (16,003) | $ | (119,614) | $ | (5,989) | $ | (5,855) | |||||||||||
调整： | |||||||||||||||||||||||||||||
股权-基于 股票补偿 | $ | 2,222 | $ | (295) | $ | 3,805 | $ | 3,994 | $ | 4,793 | $ | 6,079 | $ | 5,156 | $ | 5,749 | $ | 5,168 | |||||||||||
雇主 工资单 税后调整和其他项目， 相关的 为 股权-基于 股票补偿 | — | — | 183 | 174 | 8 | 75 | 664 | 48 | 29 | ||||||||||||||||||||
净利 （减少） 增加 fo@microcaprodeo.com 公允 或单位 衍生品 | (102) | (27) | 10,567 | 3,121 | (15,659) | 9,395 | 23,992 | (7,882) | (1,278) | ||||||||||||||||||||
重组 费用 | 1,562 | 2,641 | 755 | 25 | - | 42 | 860 | 457 | — | ||||||||||||||||||||
非公司治理股份经常性 集成 成本 和 战略 initiatives | 2,075 | 781 | 1,508 | 813 | 159 | 545 | 1,334 | 2,923 | 2,310 | ||||||||||||||||||||
非经常性诉讼 | — | — | — | — | — | 2,250 | (121) | 666 | 574 | ||||||||||||||||||||
交易 expenses | 566 | 454 | — | — | 1,437 | 1,284 | 1,103 | 347 | — | ||||||||||||||||||||
商誉 减值 | — | 18,292 | — | — | — | — | 85,000 | — | — | ||||||||||||||||||||
调整后 EBITDA | $ | (3,940) | $ | (2,511) | $ | (3,795) | $ | (3,232) | 157 | $ | 3,667 | $ | (1,626) | $ | (3,681) | $ | 948 | ||||||||||||
毛利 margin | 28.9% | 29.2% | 24.2% | 23.3% | 24.7% | 32.1% | 21.1% | 27.8 | % | 25.9 | % | ||||||||||||||||||
净（损）收益率 | (39.6%) | (74.1%) | (62.2%) | (43.9%) | 11.8% | (52.4%) | (377.8%) | (29.5) | % | (29.3) | % | ||||||||||||||||||
调整后 EBITDA margin | (9.7%) | (6.2%) | (9.0%) | (8.4%) | 0.5% | 9.0% | (4.9%) | (9.3) | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||
附件1
调整后的净利润被定义为排除了息税前利润债务的损失，IPO相关的以股票为基础的补偿费用，交易成本，股息相关奖金，外币净损益，执行过渡成本，其他特定调整，对上述调整的税收影响以及基于股票补偿的超额税收缺口（利益）的影响。
修正后息税折旧及摊销前利润计算
| Recurring SG&A Calculation | ||
密钥 指标：（千美元） | 3Q 22 | 4Q 22 | 1Q 23 | 2Q 23 | 3Q 23 | 4Q 23 | 1Q 24 | 2Q 24 | 3Q 24 | ||||||||||||||||||||
销售、一般及行政费用 | $ | 20,233 | $ | 15,570 | $ | 20,362 | $ | 16,930 | $ | 15,533 | $ | 18,232 | $ | 16,948 | $ | 23,364 | $ | 17,485 | |||||||||||
分配给销售、总务支出的股权报酬 | (1,635) | 1,279 | (2,803) | (2,319) | (3,071) | (3,156) | (2,171) | (3,980) | (3,029) | ||||||||||||||||||||
非经常性整合成本和战略计划 | (2,075) | (781) | (1,508) | (813) | (159) | (545) | (1,334) | (2,923) | (2,310) | ||||||||||||||||||||
非常规诉讼 | — | — | — | — | — | (2,250) | 121 | (666) | (574) | ||||||||||||||||||||
坏账核销 - 维珍轨道破产 | — | — | (750) | (675) | (50) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
调整后（经常性）销售、总务支出 | $ | 16,523 | $ | 16,068 | $ | 15,301 | $ | 13,123 | $ | 12,253 | $ | 12,281 | $ | 13,564 | $ | 15,795 | $ | 11,572 | |||||||||||
| 实现盈亏平衡调整后息税折旧及摊销前利润的营业收入计算 | ||
密钥 指标: (千美元) | 3Q 22 | 4Q 22 | 1Q 23 | 2Q 23 | 3Q 23 | 4Q 23 | 1Q 24 | 2Q 24 | 3Q 24 | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | 40,651 | $ | 40,357 | $ | 42,154 | $ | 38,459 | $ | 33,988 | $ | 40,563 | $ | 33,121 | $ | 39,783 | $ | 41,505 | |||||||||||
毛利率($) | 11,751 | 11,785 | 10,213 | 8,963 | 8,409 | 13,016 | 6,986 | 11,063 | 10,766 | ||||||||||||||||||||
毛利率（％） | 28.9% | 29.2% | 24.2% | 23.3% | 24.7% | 32.1% | 21.1% | 27.8 | % | 25.9 | % | ||||||||||||||||||
股权激励费用分配给营业收入成本 | 571 | 892 | 874 | 1,442 | 1,498 | 1,632 | 2,653 | 799 | 1,318 | ||||||||||||||||||||
调整后的毛利率（美元） | $ | 12,322 | $ | 12,677 | $ | 11,087 | $ | 10,405 | $ | 9,907 | $ | 14,648 | $ | 9,639 | $ | 11,862 | $ | 12,084 | |||||||||||
调整后的毛利率（%） | 30.3% | 31.4% | 26.3% | 27.1% | 29.1% | 36.1% | 29.1% | 29.8 | % | 29.1 | % | ||||||||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | (3,940) | $ | (2,511) | $ | (3,795) | $ | (3,232) | 157 | $ | 3,667 | $ | (1,626) | $ | (3,681) | $ | 948 | ||||||||||||
/ 调整后的毛利率% | 30.3% | 31.4% | 26.3% | 27.1% | 29.1% | 36.1% | 29.1% | 29.8 | % | 29.1 | % | ||||||||||||||||||
实现企业调整后的EBITDA盈亏平衡所需的额外营业收入 | $ | 12,998 | $ | 7,994 | $ | 14,440 | $ | 11,946 | $ | (539) | $ | (10,155) | $ | 5,587 | $ | 12,345 | $ | (3,256) | |||||||||||
收入 | $ | 40,651 | $ | 40,357 | $ | 42,154 | $ | 38,459 | $ | 33,988 | $ | 40,563 | $ | 33,121 | $ | 39,783 | $ | 41,505 | |||||||||||
实现企业调整后的EBITDA盈亏平衡所需的总营业收入 | $ | 53,649 | $ | 48,351 | $ | 56,594 | $ | 50,405 | $ | 33,449 | $ | 30,408 | $ | 38,708 | $ | 52,128 | $ | 38,249 | |||||||||||
附件2