Exhibit 99.2
投資者、客戶和員工 - 2024年11月5日
BigBear.ai繼續專注於我們的使命，爲世界上最複雜的決策提供清晰度，提供能力和專業知識，使我們的客戶能夠更快行動起來。
本季度進一步向建立長期可持續業務邁進。BigBear.ai通過我們在服務市場的深厚專業知識和世界一流的技術相結合而形成差異化。我們提供相關且解決真實客戶挑戰的解決方案。我們爲構成我們偉大公司的人員以及我們所做的工作感到自豪。
最近，我們任命Carl Napoletano爲我們的首席運營官，以推動BigBear.ai的效率、凝聚力和卓越表現。在過去的一個季度，作爲一家企業，我們不斷取得新的里程碑和成功，其中一些我們在下文中概述。ConductorOS，我們的分佈式人工智能編排平台，在8月份美國國防部（DoD）快速國防實驗準備技術成熟實驗（RDER t-REX）24-2活動中被認可爲一級技術。此外，我們的團隊展示了ConductorOS在美國海軍任務自主驗證基地（MAPG）系列演習中的能力。
在RDER TREX24-2活動中，ConductorOS被部署在實時環境中，通過邊緣設備和第三方技術提供商展示了實時人工智能推理的任務有效性。對於那些還沒有看到RDER t-REX24-2上ConductorOS的視頻的人，它突出了我們的技術和使命重點是如何產生現實影響的：https://bigbear.ai/resources/conductoros-at-t-rex-24-2/。 那些還沒有看過關於RDER t-REX24-2上ConductorOS的視頻的人，請參考以下鏈接，了解我們的技術和使命重點是如何產生現實影響的：https://bigbear.ai/resources/conductoros-at-t-rex-24-2/。
如果您對我們的財務數據詳細信息感興趣，請查看我們今天早些時候發佈的完整新聞稿。我們還在下面提供了一些要點。
再次感謝您的支持，我們將繼續關注未來。我期待很快與大家見面。
敬禮
Mandy Long
BigBear.ai首席執行官
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2024年第三季度SG&A總費用較2024年第二季度減少590萬美元，環比下降25%。
•繼續專注成本管理，2024年第三季度再發生性SG&A*達到1160萬美元，比23年第三季度減少70萬美元，減少6%。
2024年第3季度調整後EBITDA*總額爲90萬美元，較2023年第3季度的20萬美元爲正。
•環比收支平衡營收*提高27%，達到3820萬美元，相比2024年第2季度的52.1百萬美元。
•調整後EBITDA*較去年同比提高70萬美元，調整後EBITDA毛利率爲2.3%。
*這些爲非通用會計準則衡量數據。請參閱附錄部分，了解非通用會計準則指標的調和情況。
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BigBear.ai榮獲合同，交付美國陸軍的全球部隊信息管理-目標環境（GFIm-OE）。 | BigBear.ai和Concept Solutions團隊獲得與美國聯邦航空局(FAA)共享IDIQ合同。 | |||||||
美國陸軍授予BigBear.ai五年16515萬美元的獨家夥伴合同，用於GFIm生產服務。自2021年以來，BigBear.ai一直與陸軍合作，將15個傳統系統轉變爲企業智能自動化平台，支持陸軍部長的數據中心力量管理願景。在第1和第2階段的貢獻基礎上，此合同將支持GFIm-OE能力的持續開發和過渡至生產。 | BigBear.ai作爲Concept Solutions, LLC (CS)的分包商獲得了獎項。CS是獲得航空局信息技術創新採購戰略採購（ITIPSS）合同的十四家公司之一，支持信息技術辦公室（AIT）。這個多獎項IDIQ合同在未來十年內共享24億美元的天花板，將使航空局能夠獲得各種IT能力、解決方案和新興技術，提供最先進的IT相關服務解決方案。 | |||||||
閱讀新聞稿: https://bit.ly/4feL8b7 | 閱讀新聞稿: https://bit.ly/3UkGpwG | |||||||
BigBear.ai爲丹佛國際機場（DEN）實施生物特徵登機解決方案 | ConductorOS在RDER t-REX24-2上展現出色 | |||||||
BigBear.ai宣佈，在DEN成功安裝了veriScan，BigBear.ai的生物識別驗證解決方案。veriScan現在部署在DEN的14個國際出發門，影響了超過46,600名國際出發旅客的登機流程。BigBear.ai的veriScan爲在需要安全協議的國際旅行者提供了順暢的身份識別體驗。veriScan允許DEN的航空公司縮短登機時間。 | BigBear.ai在國防部副部長辦公室舉辦的RDER t-REX24-2活動上展示了ConductorOS，該公司的人工智能編排平台，突出其在邊緣人工智能編排方面的能力。ConductorOS被評爲一級技術。 | |||||||
閱讀新聞稿: https://bit.ly/4hyzV7k | 觀看視頻: https://bit.ly/3YLPWiC | |||||||
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BigBear.ai與美國海軍將進行任務自治性試驗驗證基地（MAPG） | Carl Napoletano被任命爲BigBear.ai首席運營官 | |||||||
BigBear.ai宣佈參與過去和即將舉行的美國海軍MAPG系列演習展示活動，提供海洋領域意識和人工智能編排。與美國海軍合作，BigBear.ai將繼續展示ConductorOS，該公司的人工智能、數據和傳感器編排平台，以展示多供應商互操作性和海洋領域的人工智能部署。 | Napoletano將繼續直接向首席執行官Mandy Long彙報。Napoletano曾在BigBear.ai擔任多個高級領導職位，最近擔任特別項目副總裁，負責監督重大收購的戰略整合，包括Pangiam。 | |||||||
| 閱讀新聞稿: https://bit.ly/48uLFU4 | 閱讀新聞稿: https://bit.ly/3Yfd6fT | |||||||
BigBear.ai在首席數字和人工智能辦公室（CDAO）的Tradewinds Solutions Marketplace中獲得了額外的「可獲獎」地位，用於國防部工作。 | ||||||||
BigBear.ai宣佈通過首席數字和人工智能辦公室（CDAO）的Tradewinds Solutions Marketplace獲得額外的「可獲獎」地位。Tradewinds Solutions Marketplace是Tradewinds的主要產品，該產品是國防部工具和服務套件，旨在加速人工智能（AI）/機器學習（ML）、數據和分析能力的採購和採納。可用功能包括Trueface，BigBear.ai的專有人臉識別軟件，以及爲國防部聯合參謀部J3的ORION提供支持，該平台是一種技術支持的決策平台。 | ||||||||
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前瞻性聲明
此演示文稿包含關於未來事件和未來結果的前瞻性聲明，這些前瞻性聲明受1933年證券法（「證券法」）、1934年證券交易法（「交易法」）和1995年證券訴訟改革法所設立的安全港的保護。前瞻性聲明通常伴隨着諸如「相信」、「可能」、「將會」、「估計」、「繼續」、「預期」、「打算」、「期望」、「應該」、「會」、「計劃」、「預測」、「項目」、「潛力」、「似乎」、「尋求」、「未來」、「前景」等表達，這些表達預測或指示未來事件或趨勢，或不是歷史事項的聲明。這些前瞻性聲明包括但不限於關於我們所在行業、未來事件和其他非歷史事實的聲明。這些聲明基於對未來發展及其對我們的潛在影響的當前期望和信念，不應依賴於其代表於本函日期後的BigBear評估。無法保證影響我們的未來發展的事件將是我們預期的。許多實際事件和情況超出了我們的控制能力。這些前瞻性聲明受到多項風險和不確定性的影響，包括與國內外商業、市場、金融、政治和法律狀況有關的風險；預測財務信息的不確定性；由我們無法控制的因素引起的延遲，包括財政或合同政策的變化或政府資金的減少等因素，包括因戰爭、恐怖活動、自然災害和公共衛生問題或疫情等事件而導致的政府資金可用性的降低；政府計劃或適用要求的變化；預算限制，包括由於「預算自動削減」或類似措施產生的自動削減以及因聯邦政府或某些部門和機構的撥款出現中斷而加強的限制；在與待定的、新的或現有的與政府客戶簽訂的合同有關的事宜上受第三方的影響或競爭；在無定量/無限制的交付合同下成功進行競爭、接收任務訂單並在我們的解決方案和產品下產生收入的能力；我們成功執行和實現戰略合作伙伴關係的好處的能力；新業務將成功整合或合併公司無法實現預計的成本節約的風險；無法實現合併操作預期收益的風險；市場和客戶接受和採納我們的產品，包括未來新產品的可能性的風險；對我們的解決方案和產品的需求水平以及市場利用的不確定性較高；我們成功執行和實現合資企業、渠道銷售關係、合作關係、戰略聯盟、分包機會、客戶合同和其他我們參與的商業協議的好處的能力；以及公司向證券交易委員會提交的報告和其他文件所討論的因素，包括「風險因素」下的內容。如果其中任何風險變成現實或我們的假設被證明不正確，實際結果可能會與這些前瞻性聲明預測的結果有實質差異。目前我們可能還不知曉的其他風險或者我們目前認爲不重要的風險，也有可能導致實際結果與前瞻性聲明中所包含的結果有所不同。此外，前瞻性聲明反映了我們
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預期、計劃或對未來事件的預測，均屬於本報告日期的觀點。我們預計隨後的事件和發展將導致我們的評估發生變化。但是，我們明確聲明沒有義務這樣做。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。
本新聞稿包含財務度量，展示未遵循美國通用會計準則（GAAP）的財務信息。非GAAP財務度量應被視爲GAAP制定的財務信息之外的、而不是替代或隔離GAAP制定的財務信息。非GAAP的調整後的營業收益，調整了非現金股份基礎報酬費用、折舊及攤銷、無形資產減值損失和應計的計酬款變更的公允價值，以及異常、非重複或難預測的因素，並排除本新聞稿中的那些成本、費用和其他指定項目。除了非GAAP的調整後的營業收益之外，我們還提供不包括Trokendi XR（GAAP）和Oxtellar XR（GAAP）淨產品銷售的總收入，這是一個非GAAP指標，計算方法爲總收入（GAAP）減去Trokendi XR（GAAP）和Oxtellar XR（GAAP）淨產品銷售。從一種產品失去獨家性由於泛進競爭對手開始，我們通常不期望該類產品的淨產品銷售在未來構成我們的收入的重要部分。我們認爲使用非GAAP財務度量爲管理層、投資者、分析師和其他人提供有用的補充信息，以了解和評估公司的收入和業績，並協助管理層、投資者、分析師和其他人理解和評估我們的收入增長和業務表現。
本報告包括一些未按照普遍公認的會計原則（「GAAP」）的財務衡量指標，例如EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的毛利率、循環SG&A、實現調整後EBITDA實現盈虧平衡營收。我們認爲這些非GAAP財務指標爲投資者和分析師提供了關於我們業務財務表現的有用補充信息，使得可以在某些項目獨立於業務表現的情況下比較不同時期的財務結果，並提供了關於管理層運營和分析我們業務的關鍵指標更具透明度。非GAAP財務指標不應孤立地被視爲GAAP相關指標的替代，應與基於GAAP提供的信息一同閱讀。此外，由於反映了管理層在決定這些非GAAP財務指標中排除或包含哪些費用和收入項目的裁量權，它們具有固有的侷限性。由於並非所有公司使用相同的計算方法，我們對非GAAP指標的呈現可能與其他公司同等命名的措施不可比較。EBITDA定義爲利息支出、利息收入、所得稅（收益）費用、折舊和攤銷前的淨利潤（虧損）。調整後的EBITDA定義爲進一步調整爲股權基礎薪酬、與股權基礎薪酬相關的僱主支付的稅款、衍生工具公允價值淨增、重組費用、非經常性整合成本和戰略舉措、資本市場諮詢費用、商業啓動成本、非經常性訴訟、交易費用和商譽減值後的EBITDA。調整後的EBITDA利潤率定義爲調整後的EBITDA與營收的百分比。調整後的毛利率定義爲調整後的毛利率調整爲分配給收入成本的股權基礎薪酬。重複的SG&A定義爲經銷售、一般和行政支出分配給股權基礎薪酬、非經常性整合成本與戰略舉措、非經常性訴訟費用以及來自Virgin Orbit破產的壞賬沖銷而調整的總SG&A。實現調整後EBITDA實現盈虧平衡營收定義爲調整後的EBITDA除以調整後的毛利率，然後加上營收。與直接可比的GAAP措施的調解見附錄。
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| 調整後的EBITDA計算 | ||
密鑰 620,856（千美元） | 3Q 22 | 4Q 22 | 1Q 23 | 2Q 23 | 3Q 23 | 4Q 23 | 1Q 24 | 2Q 24 | 3Q 24 | ||||||||||||||||||||
營業收入 | $ | 40,651 | $ | 40,357 | $ | 42,154 | $ | 38,459 | $ | 33,988 | $ | 40,563 | $ | 33,121 | $ | 39,783 | $ | 41,505 | |||||||||||
淨（虧損）利潤 | (16,110) | (29,895) | (26,214) | (16,895) | 3,999 | (21,256) | (125,147) | (11,737) | (12,176) | ||||||||||||||||||||
利息支出 | 3,557 | 3,770 | 3,556 | 3,560 | 3,540 | 3,544 | 3,555 | 3,551 | 3,541 | ||||||||||||||||||||
利息收入 | — | — | — | — | (86) | (306) | (447) | (725) | (635) | ||||||||||||||||||||
所得稅費用（收益） | 252 | (226) | 59 | (3) | (5) | 50 | (14) | 15 | 21 | ||||||||||||||||||||
折舊與攤銷 | 2,038 | 1,994 | 1,986 | 1,979 | 1,971 | 1,965 | 2,439 | 2,907 | 3,394 | ||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | (10,263) | $ | (24,357) | $ | (20,613) | $ | (11,359) | $ | 9,419 | $ | (16,003) | $ | (119,614) | $ | (5,989) | $ | (5,855) | |||||||||||
調整： | |||||||||||||||||||||||||||||
股權-基於 股票補償 | $ | 2,222 | $ | (295) | $ | 3,805 | $ | 3,994 | $ | 4,793 | $ | 6,079 | $ | 5,156 | $ | 5,749 | $ | 5,168 | |||||||||||
僱主 工資單 稅後調整和其他項目， 相關的 爲 股權-基於 股票補償 | — | — | 183 | 174 | 8 | 75 | 664 | 48 | 29 | ||||||||||||||||||||
淨利 （減少） 增加 fo@microcaprodeo.com 公允 或單位 衍生品 | (102) | (27) | 10,567 | 3,121 | (15,659) | 9,395 | 23,992 | (7,882) | (1,278) | ||||||||||||||||||||
重組 費用 | 1,562 | 2,641 | 755 | 25 | - | 42 | 860 | 457 | — | ||||||||||||||||||||
非公司治理股份經常性 集成 成本 和 戰略 initiatives | 2,075 | 781 | 1,508 | 813 | 159 | 545 | 1,334 | 2,923 | 2,310 | ||||||||||||||||||||
非經常性訴訟 | — | — | — | — | — | 2,250 | (121) | 666 | 574 | ||||||||||||||||||||
交易 expenses | 566 | 454 | — | — | 1,437 | 1,284 | 1,103 | 347 | — | ||||||||||||||||||||
商譽 減值 | — | 18,292 | — | — | — | — | 85,000 | — | — | ||||||||||||||||||||
調整後 EBITDA | $ | (3,940) | $ | (2,511) | $ | (3,795) | $ | (3,232) | 157 | $ | 3,667 | $ | (1,626) | $ | (3,681) | $ | 948 | ||||||||||||
毛利 margin | 28.9% | 29.2% | 24.2% | 23.3% | 24.7% | 32.1% | 21.1% | 27.8 | % | 25.9 | % | ||||||||||||||||||
淨（損）收益率 | (39.6%) | (74.1%) | (62.2%) | (43.9%) | 11.8% | (52.4%) | (377.8%) | (29.5) | % | (29.3) | % | ||||||||||||||||||
調整後 EBITDA margin | (9.7%) | (6.2%) | (9.0%) | (8.4%) | 0.5% | 9.0% | (4.9%) | (9.3) | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||
附件1
調整後的淨利潤被定義爲排除了息稅前利潤債務的損失，IPO相關的以股票爲基礎的補償費用，交易成本，股息相關獎金，外幣淨損益，執行過渡成本，其他特定調整，對上述調整的稅收影響以及基於股票補償的超額稅收缺口（利益）的影響。
修正後息稅折舊及攤銷前利潤計算
| Recurring SG&A Calculation | ||
密鑰 指標：（千美元） | 3Q 22 | 4Q 22 | 1Q 23 | 2Q 23 | 3Q 23 | 4Q 23 | 1Q 24 | 2Q 24 | 3Q 24 | ||||||||||||||||||||
銷售、一般及行政費用 | $ | 20,233 | $ | 15,570 | $ | 20,362 | $ | 16,930 | $ | 15,533 | $ | 18,232 | $ | 16,948 | $ | 23,364 | $ | 17,485 | |||||||||||
分配給銷售、總務支出的股權報酬 | (1,635) | 1,279 | (2,803) | (2,319) | (3,071) | (3,156) | (2,171) | (3,980) | (3,029) | ||||||||||||||||||||
非經常性整合成本和戰略計劃 | (2,075) | (781) | (1,508) | (813) | (159) | (545) | (1,334) | (2,923) | (2,310) | ||||||||||||||||||||
非常規訴訟 | — | — | — | — | — | (2,250) | 121 | (666) | (574) | ||||||||||||||||||||
壞賬覈銷 - 維珍軌道破產 | — | — | (750) | (675) | (50) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
調整後（經常性）銷售、總務支出 | $ | 16,523 | $ | 16,068 | $ | 15,301 | $ | 13,123 | $ | 12,253 | $ | 12,281 | $ | 13,564 | $ | 15,795 | $ | 11,572 | |||||||||||
| 實現盈虧平衡調整後息稅折舊及攤銷前利潤的營業收入計算 | ||
密鑰 指標: (千美元) | 3Q 22 | 4Q 22 | 1Q 23 | 2Q 23 | 3Q 23 | 4Q 23 | 1Q 24 | 2Q 24 | 3Q 24 | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | 40,651 | $ | 40,357 | $ | 42,154 | $ | 38,459 | $ | 33,988 | $ | 40,563 | $ | 33,121 | $ | 39,783 | $ | 41,505 | |||||||||||
毛利率($) | 11,751 | 11,785 | 10,213 | 8,963 | 8,409 | 13,016 | 6,986 | 11,063 | 10,766 | ||||||||||||||||||||
毛利率（％） | 28.9% | 29.2% | 24.2% | 23.3% | 24.7% | 32.1% | 21.1% | 27.8 | % | 25.9 | % | ||||||||||||||||||
股權激勵費用分配給營業收入成本 | 571 | 892 | 874 | 1,442 | 1,498 | 1,632 | 2,653 | 799 | 1,318 | ||||||||||||||||||||
調整後的毛利率（美元） | $ | 12,322 | $ | 12,677 | $ | 11,087 | $ | 10,405 | $ | 9,907 | $ | 14,648 | $ | 9,639 | $ | 11,862 | $ | 12,084 | |||||||||||
調整後的毛利率（%） | 30.3% | 31.4% | 26.3% | 27.1% | 29.1% | 36.1% | 29.1% | 29.8 | % | 29.1 | % | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA | $ | (3,940) | $ | (2,511) | $ | (3,795) | $ | (3,232) | 157 | $ | 3,667 | $ | (1,626) | $ | (3,681) | $ | 948 | ||||||||||||
/ 調整後的毛利率% | 30.3% | 31.4% | 26.3% | 27.1% | 29.1% | 36.1% | 29.1% | 29.8 | % | 29.1 | % | ||||||||||||||||||
實現企業調整後的EBITDA盈虧平衡所需的額外營業收入 | $ | 12,998 | $ | 7,994 | $ | 14,440 | $ | 11,946 | $ | (539) | $ | (10,155) | $ | 5,587 | $ | 12,345 | $ | (3,256) | |||||||||||
收入 | $ | 40,651 | $ | 40,357 | $ | 42,154 | $ | 38,459 | $ | 33,988 | $ | 40,563 | $ | 33,121 | $ | 39,783 | $ | 41,505 | |||||||||||
實現企業調整後的EBITDA盈虧平衡所需的總營業收入 | $ | 53,649 | $ | 48,351 | $ | 56,594 | $ | 50,405 | $ | 33,449 | $ | 30,408 | $ | 38,708 | $ | 52,128 | $ | 38,249 | |||||||||||
附件2