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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
☑根据1934年证券交易法第13或15(d)条规定的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年9月30日
或者
☐根据1934年证券交易法第13或15（d）条进行的过渡报告
过渡期从                    至                        
佣金文件号 1-4858
 国际香料与香精公司.
(根据其章程规定的注册人准确名称)
纽约13-1432060
（国家或其他管辖区的
公司成立或组织）		（IRS雇主
唯一识别号码）
西57街521号, 纽约, NY。 10019-2960
200 Powder Mill Road, 威明顿, DE 19803-2907
（总部地址）（邮政编码）
注册人电话号码，包括区号 (212) 765-5500
根据法案第12(b)条登记的证券：
每一类的名称交易标志普通股，每股面值$0.001
ANNX
每股面值12 1/2美分的普通股IFF请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
截至2026年到期的1.800%优先票据IFF 26请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
请勾选以下内容。申报人是否（1）在过去12个月内（或申报人需要报告这些报告的时间较短的期间内）已提交证券交易法规定的第13或15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）过去90天内已被要求提交此类报告。    是  ☑无☐
请勾选以下内容。申报人是否已在过去12个月内（或申报人需要提交此类文件的时间较短的期间内）逐个以电子方式提交了根据规则405提交的互动数据文件。这章的交易中规定。    是  ☑没有☐
请勾选符合注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司的选项。“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义请参见交易所法120亿.2号规定。
大型加速报告人☑加速文件申报人☐
非加速文件提交人☐更小的报告公司☐
新兴成长公司☐
如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 ☐
请用√表示，公司是否为壳公司（根据《交易所法》第120亿.2条规定定义）。 是 ☐ 否☑ 
截至2024年10月29日，普通股的流通在外数量为： 255,682,329


国际香料与香精公司
目录
  页码
第一部分 - 财务信息
项目1。
项目2。
项目3。
项目4。
第二部分 - 其他信息
项目1。
项目1A。
项目2。
第5项
项目6。

目录
第一部分 财务信息
第一项 基本报表。
国际香料与香精公司
损益表和综合收益（损失）表
(未经审计)
三个月之内结束九个月结束
 9月30日，9月30日，
(金额以百万计，除每股金额外均为百万)2024202320242023
净销售额$2,925 $2,820 $8,713 $8,776 
销售成本1,873 1,896 5,569 5,955 
毛利润1,052 924 3,144 2,821 
研发费用162 157 501 479 
销售及管理费用495 444 1,478 1,343 
收购相关无形资产摊销146 170 467 513 
商誉减值— — 64 — 
重组和其他费用1 2 6 61 
资产出售收益（亏损）(1)1 (11)(1)
营业利润249 150 639 426 
利息支出74 90 236 291 
业务处置的利润（损失）20 10 (348)29 
资产分类为待售的损失32 — 314 — 
% and 28 (9)44 (17)
税前收入95 59 393 123 
所得税费用35 32 100 77 
净收入60 27 293 46 
归属于非控股股权的净利润1 2 4 3 
归属于IFF股东的净利润$59 $25 $289 $43 
每股净利润 - 基本和稀释$0.23 $0.10 $1.13 $0.16 
基本稀释每股股份平均数256 255 255 255 
稀释每股股份的平均数量257 256 256 255 
综合收益（损失）表
净收入$60 $27 $293 $46 
其他综合收益（损失），税后：
外币翻译调整555 (476)134 (132)
作为套期保值工具的衍生品收益（损失）1 — (5)— 
养老金和退休责任调整(1)(3)7 (6)
其他综合收益（损失）555 (479)136 (138)
综合收益（损失）615 (452)429 (92)
归属于非控制权益的综合收益1 2 4 3 
归因于IFF股东的综合收益（损失）$614 $(454)$425 $(95)

请参阅并注意基本报表注释
1
目录
国际香料与香精公司
基本报表
(未经审计)
(金额以百万计，除每股金额外均为百万)2024年9月30日2023年12月31日
资产
流动资产：
现金、现金等价物和受限制的现金$567 $709 
应收贸易账款（减免抵扣后净额）1,772 1,726 
存货2,200 2,477 
待售资产3,114 506 
预付费用和其他流动资产770 875 
流动资产合计8,423 6,293 
物业、厂房和设备，净值3,772 4,240 
商誉9,349 10,635 
其他无形资产，净额6,770 8,357 
经营租赁权使用资产646 689 
其他968 764 
总资产$29,928 $30,978 
负债及股东权益
流动负债:
短期借款和长期债务的流动部分$468 $885 
应付账款1,211 1,378 
应计薪资和奖金382 265 
分红派息应付款102 207 
待售负债304 46 
其他流动负债751 977 
总流动负债3,218 3,758 
其他负债：
长期债务8,631 9,186 
养老负债182 253 
延迟所得税1,869 1,937 
经营租赁负债605 642 
其他负债613 560 
其他负债总额11,900 12,578 
承诺和可能的负债(注17)
股东权益：
普通股 $0.125每股面值; 500.0 275.7 2024年9月30日和2023年12月31日发行的股份数；和 255.7 和 255.3 截至2024年9月30日和2023年12月31日，股份未解决。
35 35 
超过面值的资本19,902 19,874 
累积赤字(2,457)(2,439)
累计其他综合损失(1,760)(1,896)
按成本核算的公司库藏股(20.0 和 20.4 截至2024年9月30日和2023年12月31日的股份分别为
(945)(963)
股东权益合计14,775 14,611 
非控股权益35 31 
股东权益总额，包括非控股权益14,810 14,642 
负债合计和股东权益总计$29,928 $30,978 
请参阅并注意基本报表注释
2
目录
国际香料与香精公司
股东权益综合表
(未经审计)
(金额以百万计，除每股金额外均为百万)普通股
股票		资本 中
超过
面值		留存收益
盈余公积		累积其他
综合损益
（亏损）收入		自家保管的股票非控制权益
利息		总费用
股份成本股份成本
2023年7月1日的余额275.7 $35 $19,851 $560 $(1,857)(20.5)$(966)$32 $17,655 
净收入25 2 27 
其他全面（损失）收益，税后(479)(479)
宣布的现金股息(1)
(207)(207)
股票期权/员工股票获得权SSARs(2) 1 (1)
已颁发的限制性股票单位和奖励(2) 1 (1)
以股票为基础的报酬计划18 18 
其他(3)(3)
2023年9月30日结余275.7 $35 $19,865 $378 $(2,336)(20.5)$(964)$31 $17,009 

(金额以百万计，除每股金额外均为百万)普通股
股票		资本 中
超额
面值		累积赤字其他积累
综合损益
（亏损）收入		自家保管的股票非控制权益
利息		总费用
股份成本股份成本
2024年7月1日的余额275.7 $35 $19,894 $(2,414)$(2,315)(20.1)$(946)$37 $14,291 
净收入59 1 60 
其他综合收益（损失），税后555 555 
宣布的现金股息(1)
(102)(102)
股票期权/SSARs1 0.1 1 2 
已获授的限制性股票单位和奖励(9)  (9)
以股票为基础的报酬计划16 16 
其他  (3)(3)
2024年9月30日的余额275.7 $35 $19,902 $(2,457)$(1,760)(20.0)$(945)$35 $14,810 

(金额以百万计，除每股金额外均为百万)普通股
股票		资本 中
超出
面值		留存收益
盈余公积		累计其他
综合损益
（亏损）收入		自家保管的股票非控制权益
利息		总费用
股份成本股份成本
2023年1月1日余额275.7 $35 $19,841 $955 $(2,198)(20.8)$(978)$30 $17,685 
净收入43 3 46 
其他全面收益（损失）, 税后(138)(138)
宣布的现金股息(1)
(620)(620)
股票期权/股票奖励(5)0.1 4 (1)
授予的限制性股票单位和奖励(20)0.2 10 (10)
以股票为基础的报酬计划50 50 
购买新华保险(1)(1)
其他(2)(2)
2023年9月30日结余275.7 $35 $19,865 $378 $(2,336)(20.5)$(964)$31 $17,009 


请参阅并注意基本报表注释
3
目录
(金额以百万计，除每股金额外均为百万)普通股
股票		资本 中
超出
面值		留存收益
盈余公积		累积其他
综合损益
（亏损）收入		自家保管的股票非控制权益
利息		总费用
股份成本股份成本
2024年1月1日的余额275.7 $35 $19,874 $(2,439)$(1,896)(20.4)$(963)$31 $14,642 
净收入289 4 293 
其他综合损益，在税后136 136 
宣布的现金股息(1)
(306)(306)
股票期权/SSARs(1)0.1 2 1 
受限股票单位和奖励已解除限制(30)0.3 16 (14)
以股票为基础的报酬计划59 59 
其他(1) (1)
2024年9月30日的余额275.7 $35 $19,902 $(2,457)$(1,760)(20.0)$(945)$35 $14,810 
_______________________
(1)每股普通股宣布的现金分红为$0.40 和 $0.81 截至2024年9月30日和2023年9月30日，分别为$1.20 和 $2.43 每股截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月分别为。
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4
目录
国际香料与香精公司
综合现金流量表
(未经审计)
 截至9月30日的九个月
(以百万美元计)20242023
经营活动现金流量：
净收入$293 $46 
调整以进行营业活动的净现金流量
折旧和摊销772 855 
延迟所得税(128)(59)
资产分类为待售的损失314 — 
资产出售收益(11)(1)
（收益）业务处置（损失）(348)29 
以股票为基础的报酬计划59 50 
养老金缴纳(17)(25)
商誉减值64 — 
存货减值— 62 
资产和负债变动：
交易应收款(276)(78)
存货(3)489 
应付账款(34)(240)
激励报酬的权责发生119 (40)
其他流动应付款和应计费用65 (216)
其他资产/负债，净额(167)(77)
经营活动产生的现金流量净额702 795 
投资活动现金流量：
购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金（元）(303)(390)
无形资产的增加(5)— 
资产出售收益18 22 
业务处置所得的净收益876 1,006 
投资活动提供的净现金流量586 638 
筹集资金的现金流量：
派给股东的现金股利(411)(619)
循环信贷额度和开空期借款的减少— (100)
商业汇票的净借款（期限少于三个月）— (187)
债务本金支付(974)(355)
已支付递延和附条件款项(36)(6)
代扣股权报酬所得税(15)(12)
其他，净额(8)(14)
筹集资金净额(1,444)(1,293)
汇率变动对现金、现金等价物及受限制资金的影响(10)(30)
经营性现金流净额(166)110 
年初现金、现金等价物和受限制的现金余额735 552 
期末现金、现金等价物及受限制的现金余额$569 $662 
补充披露：
净利息支出，资本化金额扣除后$216 $261 
所得税实际支出净额248 450 
应计资本支出74 67 
请参阅并注意基本报表注释
5
目录
国际香料与香精公司
基本报表附注
(未经审计)
注释1。经营性质和重要会计政策摘要
业务性质
国际调味与香料公司及其子公司（以下简称“公司”、“IFF”、“我们”及“我们的”）是食品、饮料、健康与生物科学、香氛和药理解决方案的领先创造者和制造商，以及补充产品，包括天然保健原料，被广泛应用于各种消费品。我们的产品主要销售给香水和化妆品制造商、个人护理产品、肥皂和清洁剂、清洁产品、乳制品、家畜肉类和其他加工食品、饮料、零食和可口食品、甜点和烘焙食品、甜味剂、膳食补充剂、食品保护、婴幼儿和老年人营养、功能性食品、制药辅料和口腔护理产品制造商。
报告范围
附属的中期合并基本报表应与我们于2024年2月28日向证券交易委员会（“SEC”）提交的2023年度10-K表格中包含的合并基本报表和相关附注一起阅读。
中期综合财务报表是根据美国通用会计准则（“GAAP”）及 Form 10-Q 报告规则和法规编制的，未经审计。因此，与美国GAAP要求的财务报表通常包含的某些信息和脚注披露相比，如未与 2023 年 Form 10-K 有实质性差异，则已进行了压缩或省略。本 Form 10-Q 中包含的年末资产负债表数据来源于已经审计的财务报表。在管理层的意见中，已进行所有必要的调整，包括为了公平陈述中期综合财务报表而进行的正常循环调整。
修正以前年度的合并基本报表
公司将利息费用从$修订为1107百万90 百万美元，净利润中的其他项目从$修订为297百万9 百万美元，在截至2023年9月30日的综合损益表中。公司还将利息费用从$修订为3377百万291 百万美元，净利润中的其他项目从$修订为63 百万至17截至2023年9月30日，为九个月，净利润为*百万。这些调整对净利润没有影响，反映了与公司现金池安排相关的利息费用的某些调整。这些更正的影响也在相关脚注中呈现。
使用估计
编制基本报表需要管理层进行估计和判断，这些影响公司合并基本报表和附注中报告的金额。公司对估计和判断的输入将考虑全球当前事件和对我们关键和重要会计估计的不利宏观经济影响，包括用于评估特定资产减值风险的未来现金流量估计。实际结果可能与这些估计不同。
现金、现金等价物和受限制的现金
截至2024年9月30日、2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日，公司资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限现金如下所示：
（以百万美元计）2024年9月30日2023 年 12 月 31 日2023年9月30日2022年12月31日
流动资产
现金和现金等价物$567 $703 $629 $483 
持有待售资产中包含的现金和现金等价物2 26 23 52 
受限制的现金— 6 10 10 
非流动资产
其他资产中包含的限制性现金— — — 7 
现金、现金等价物和限制性现金$569 $735 $662 $552 
6
目录
应收账款
该公司在全球范围内拥有各种保理协议，根据这些协议，它可以将大约$ 万的应收账款保理出去（“公司自有保理协议”）。此外，该公司利用由特定客户赞助的保理协议。在所有安排下，公司以无追索权的方式将交易应收账款卖给无关的金融机构，并将这些交易记录为应收账款的销售。当公司收到现金收入时，适用的应收账款将从公司的合并资产负债表中移除。329 在所有安排下，公司将交易应收账款以无追索权的方式出售给无关的金融机构，并将这些交易记录为应收账款的销售。当公司收到现金收入时，适用的应收账款将从公司的合并资产负债表中移除。
公司在截至2024年9月30日和2023年的九个月内，总共出售了约$1,320万美元和1,302 公司根据自身保理协议和客户赞助的保理协议，分别在截至2024年9月30日和2023年的九个月内卖出了约$百万的应收账款。参与这些计划的成本分别约为$7万美元和6 公司在截至2024年9月30日和2023年的三个月内分别支出了约$百万，作为截至2024年9月30日和2023年的九个月的成本的一部分，这些成本包括在利息费用中。根据公司继续负责收取应收账款并提供给赞助商的自身保理协议，出售了约$211百万美元和18公司在截至2024年9月30日和2023年的九个月内，总共出售了约$百万。这些费用作为利息费用的组成部分。在公司自身的保理协议中，公司继续负责收取应收账款并提供给赞助商，出售了约$654万美元和632 截至2024年9月30日和2023年，应收账款的数量分别为三百六十億美元。公司自有保理协议下的应收账款的未偿本金金额约为$201万美元和196 分别截至2024年9月30日和2023年12月31日，应收账款销售所得款项已包含在现金流量表中的经营活动净现金流量中。
预期信贷损失
截至2024年9月30日，公司报告了$1.772 百万美元的应收账款，减除准备金后净额为$26 百万美元。根据2024年9月30日的账龄分析，根据发票的支付期限，公司应收账款逾期365天以上的比例不到 1%。
以下是截至2024年9月30日和2023年的九个月公司应收账款准备金的滚存。
截至9月30日的九个月
(以百万美元计)20242023
1月1日结余$52 $53 
坏账费用（冲销）(8)9
冲销(17)(6)
汇率期货收益（损失）(1)(1)
截至9月30日的余额$26 $55 
存货
存货以较低值（按加权平均法）或净现值计量。 公司的存货包括以下物品：
(以百万美元计)2024年9月30日2023年12月31日
原材料$727 $779 
在制品384 406 
成品1,089 1,292 
总计$2,200 $2,477 
该公司实行自愿的供应链融资(SCF)计划，使其供应商能够选择将公司欠他们的应收款项出售给第三方金融机构。参与供应商与金融机构直接协商安排。如果供应商选择参与SCF计划，它可能要求提前支付一张发票，而金融机构有权自行决定是否按折扣方式提前向供应商支付。公司对其供应商的义务，包括到期金额及付款期限，不会受到供应商参与该安排的影响，且公司不向任何第三方提供SCF计划的担保。
在2023年第四季度，公司参与了供应链融资（“SCF”）计划。SCF计划预计将在2024年第四季度开始向美国供应商开放。公司不断努力提高工作资本效率，并与供应商合作优化付款条款和条件。公司与大多数供应商的当前付款条件区间为0至180天，公司认为这与商业惯例一致。公司的SCF计划是自愿的，将允许供应商选择将公司欠他们的应收账款出售给第三方金融机构。供应商自行决定，确定他们希望出售的发票，并直接与参与的第三方金融机构协商安排。供应商参与计划完全取决于供应商的决定，不会影响公司与供应商的付款条款和应付金额。公司的责任将仅限于根据约定的合同条款和安排进行付款。公司不会在SCF计划下提供任何形式的担保，并且对供应商决定参与SCF计划不持有任何经济利益。
7
目录
选择参与供应链融资计划的供应商将包括在合并资产负债表的应付账款中。公司或第三方金融机构可选择在提前书面通知后的30天内随时终止供应链融资计划的协议。第三方金融机构亦可选择在因发放资金不足而提前书面通知后的三个工作日内随时终止供应链融资计划的协议。截至2024年9月30日和2023年12月31日， 否 与供应商参与供应链融资计划相关的未结金额。
最近的会计声明
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，“所得税（主题740）：所得税披露的改进”。该ASU旨在进一步提高所得税披露的质量，主要是通过标准化和细分利润再分类类别以及按司法管辖区支付的所得税。该指引自2024年12月15日后开始的财政年度起生效，允许提前采纳，并可顺势或回溯性地应用。公司目前正在评估此指引对其所得税披露的影响。

2023年11月，FASb发布了ASU 2023-07，“分部报告（主题280）：改进报告部门披露”。 ASU的目的是通过增强对向首席营运决策者定期提供的显著分部费用的披露，以及并入分部损益表中的披露，来改善有关报告部门披露的要求。 该指南自2023年12月15日后开始的财政年度生效，并在2024年12月15日后开始的财政年度内的中期期间生效，允许提前采纳，并追溯地应用于财务报表中呈现的所有以前期间。 公司预计，该标准的采纳将影响财务报表中对合并财务报表附注中的某些部门报告披露，但对公司运营结果的影响不会有实质性影响。

注意事项2。 每股净收益
基本和稀释每股净收益计算中所使用的股份协调如下：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
(金额以百万计，除每股金额外均为百万)2024202320242023
净利润
归属于IFF股东的净利润$59 $25 $289 $43 
与可赎回非控股权益赎回价值的增加相关的调整超过分配的收益— — — (1)
可供IFF股东使用的净利润$59 $25 $289 $42 
股份
加权平均普通股份(基本)256 255 255 255 
用于假定稀释的调整:
期权和限制性股票酬劳1 1 1 — 
摊薄后每股收益的加权平均股份257 256 256 255 
每股净收益
每股净利润 - 基本和稀释$0.23 $0.10 $1.13 $0.16 
公司宣布向股东宣布2024年和2023年截至9月30日的每股季度股息为$0.40 和 $0.81 。截至2024年和2023年9月30日止的九个月，公司总共向股东宣布季度分红，合计$1.20 和 $2.43，分别为。
截至2024年9月30日的三个和九个月，大约有 0.3百万股份等值物具有抗稀释效应，因此被排除在期间稀释每股净利润的计算之外。截至2023年9月30日的三个和九个月，大约有 0.4百万股份等值物具有抗稀释效应，因此被排除在期间每股稀释净损失的计算之外。
公司发行了购买的受限股票单位（“PRSUs”），其中包含持续持有期间享有不可放弃分红权益的权利，因此被视为有权参与的证券。这种证券需要根据两类方法计算基本和稀释每股收益。
8
目录
公司没有采用两级股票方法，因为截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月的基本每股净利润的差异，无限制的普通股股东和PRSU股东均小于$0.01每股.

注意事项3。 业务剥离和资产以及待售的资产和负债
化妆品成分业务的剥离
2023年第三季度，公司宣布已达成协议，将其化妆品成分业务卖出，该业务是香味部门的一部分。公司于2024年4月2日完成了产业剥离，并收到了约美元的现金收益。841出售考虑事项受到特定发帖后调整的影响，主要涉及现金、债务和营运资本余额。
以下表格总结了与业务剥离相关的出售考虑收到的公允价值。
(以百万美元计)
买方的现金收益$841 
直接销售成本(10)
销售考虑的公平价值$831 
业务处置产生的净收益所得款项，见于投资活动现金流量表中，代表销售对价的现金部分，该对价以调整为交易的公允价值为基础，再加上转移给买方的现金。用于支付直接销售费用的金额列示于经营活动现金流量表中。 下表总结了见于投资活动现金流量表中业务处置产生的净收益不同的元件：
(以百万美元计)
买方的现金收益$841 
现金已转账给买家(32)
投资活动现金流净额$809 
与业务单位相关的净资产账面价值，在货币翻译调整后，约为$466百万美元。已出售的主要资产和负债类别如下：
9
目录
(以百万美元计)2024年4月2日
资产
现金及现金等价物$32 
交易应收账款净额18 
存货17 
物业、厂房和设备，净值7 
商誉271 
其他无形资产，净额144 
经营租赁权使用资产10 
其他11 
资产总额510 
负债
应付账款$(5)
递延所得税负债(25)
其他负债(18)
负债合计(48)
股权
累计其他全面收益 - 货币翻译调整4 
股东权益总计4 
净资产的账面价值（根据货币翻译调整进行调整）$466 
由于业务剥离，公司确认的税前收益约为 $365 百万美元，视某些收盘后调整而定，在截至2024年9月30日的九个月的合并收益和综合收益（亏损）报表中列报了业务处置（收益）亏损。确认的所得税支出/（福利）总额约为美元34 百万，大约 $ (7）在截至2023年12月31日的年度中确认的百万美元。
英国风味与香精业务的剥离
在2024年第三季度，该公司完成了对英国香精香精业务（“F＆E”）的剥离，该业务是Nourish板块的一部分。公司于2024年9月1日完成资产剥离，并获得了约美元的净现金收益28 百万。经货币折算调整调整后，与该业务部门相关的净资产账面金额约为美元48 百万。出售的大部分净资产包括归属于F＆E业务的无形资产和商誉。作为业务剥离的一部分，公司确认了约美元的税前亏损20 业务处置的（收益）亏损为百万美元，税收优惠约为美元1 在截至2024年9月30日的三个月和九个月的合并所得税报表（亏损）中列报的所得税准备金。
出售风味专业配料业务
公司于2023年8月1日完成了对香精特殊成分业务的剥离，并收到了约$的净现金收益。185 收购协议包括若干绩效指标，若实现这些指标，则可能触发向原始出售股东的额外支付。有条件安排包括最多$target milestones million的支付，该支付基于与战略目标挂钩的某些定义里程碑的及时完成，以及最多$percentage of orders received million的支付，该支付基于所需收到收益期内收到订单的百分比。收益期为收购之日后，或者在满足某些条件前。1 与非美国司法管辖区业务特定资产和负债的控制权延迟转让相关，公司收到了约$百万的净现金收益。此外，大约$百万的收益被托管，并在2023年第四季度满足特定条件后释放。15 与业务剥离的完成同时，公司与买家签订了供应协议。根据供应协议的条款，对销售代价的公允价值作出了$百万的调整。4 根据供应协议的条款，在2023年第四季度满足特定条件后，对销售代价的公允价值作出了$的调整。
由于业务剥离，公司认定约$美元的税前损失10 百万，列示在2023年9月30日结束的三个月和九个月的损益业务处置账户和综合收益（损失）上。九个月截至2024年9月30日的净营运资本调整为$(3百万，导致截至2024年9月30日的九个月的累计税前损失约$美元7百万美元。
香辣解决方案业务部分出售
10
目录
公司于2023年5月31日完成了美味解决方案业务部分剥离，并获得了约$的净现金收益821 百万。此外，约$的应收款项记录于2024年1月，反映剩余售出考虑。37 百万。
由于资产剥离，公司确认了大约$的税前损失。10 百万美元的(Gains)在2023年9月30日结束的收入和综合收入(亏损)的业务处置损益中呈现。这导致了3000万美元的净营运资本调整。72023年12月31日结束的三个月中，进行了3000万美元的累积税前损失。3百万美元。
俄罗斯业务清算
作为俄罗斯业务清算的一部分，为解决Savory Solutions业务部分出售问题，公司确认了约$的税前损失10百万美元的营业处置利得损失和约$百万美元的所得税税收益，在截至2023年9月30日的损益表和综合损益表中呈现2百万美元的所得税税收益，在截至2023年9月30日的损益表和综合损益表中的所得税准备项。
当满足以下所有标准时，公司将待售的长期资产或减值组划分为待售的资产：（1）有权批准该行动的管理层批准了销售资产或减值组的计划；（2）资产或减值组在满足通常和习惯销售此类资产或减值组的条件的前提下，可以立即按其现状出售；（3）已启动定位买方以及完成销售资产或减值组所需的其他行动的活动计划；（4）出售资产或减值组是有可能的，且预计在一年内将作为一项已完成的销售给予确认，除非发生了本公司无法控制的事件或情况，使得出售资产或减值组所需的时间超过一年；（5）该资产或减值组正在以与其当前公允价值相当的价格积极营销；以及（6）完成该计划所需的行动表明不太可能出现重大的计划变更或计划被撤回。
制药解决方案
2024年第一季度，该公司宣布已经进入协议，以卖出其药物解决方案业务，该业务主要由公司现有的药物解决方案可报告运营部门中的大部分业务以及某些毗邻业务组成（“药物解决方案处置团队”）。该交易受惯例的结束条件约束，并预计于2025年第二季度结束。
该销售不构成公司经营战略转变，并不会对公司经营和财务业绩产生重大影响。因此，此交易不符合已停止经营标准。
公司确定2024年第二季度药品解决方案处置集团的资产和负债符合被列示为“待售”的标准。因此，到2024年9月30日，这些资产和负债被列为资产负债表上的待售项目。
将制药解决方案处置集团归类为待售被视为需要评估现有制药解决方案报告单位的事件或情况变化。公司进行了一项预分类商誉减值测试，并确定制药解决方案报告单位的公允价值超过账面价值。
公司聘请独立第三方机构进行资产的公允价值判断，截至2024年5月1日，基于销售价格，包括预计从买方处收到的盈利。盈利的公允价值基于蒙特卡洛模拟。商誉根据处置组内相关企业的相对公允价值与相关报告单位的比较分配给制药解决方案处置组。随后，公司进行了后分类商誉减值测试，判断得出公允价值低于制药解决方案处置组的账面价值。因此，公司记录了一笔数额为$的非现金商誉减值损失。64 百万，出现在2024年9月30日止九个月的损益及综合损益表中的商誉减值条目。
公司还对未被归类为待售的制药解决方案报告单位中剩余业务进行了商誉减值测试，并确定公允价值高于账面价值。
2024年9月30日，公司聘请独立第三方评估了制药解决方案处置群体的更新公允价值。公司判断制药解决方案处置群体的公允价值为$2,708百万美元（公允价值为$2,740百万美元，减去预计销售成本$32 百万美元），低于账面价值。因此，公司在2024年第三季度录得$22 百万美元的损失，以调整处置群体的账面价值至其公允价值减去销售成本，从而使年初至今亏损总额达到$304 百万美元。这在截至2024年9月30日的综合损益表中作为视为待售的资产减值损失呈现。公司将待售资产群体的减值损失作为评估准备计入，未分配到资产群体内的个别资产或主要资产类别。
截至2024年9月30日的九个月，公司确认了总计收入税收益资产的损失金额为$62 百万，涉及医药解决方案处置部门的待售资产损失。

此外，根据2026年贷款设施协议规定的条款，销售Pharma Solutions处置集团所收到的净现金收益的一部分（如果交易完成）必须用于偿还我们在2026年贷款设施下的借款。因此，公司将2026年贷款设施余额从“长期债务”重新分类为“短期债务和长期债务的流动部分”（见附注13）。

硝化纤维素
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目录
2024年10月，公司签订协议，将其硝化纤维业务（包括位于德国的相关工业园区）出售，此业务属于公司现有的制药解决方案可报告经营部门。此交易需符合惯例的收盘条件，预计将于2025年第二季度结束。
公司确定在2024年第三季度满足将硝化棉业务的资产和负债作为“待售”呈现的标准。因此，截至2024年9月30日，在资产负债表上，这些资产和负债被分类为持有待售。公司确定，截至2024年9月30日，硝化棉业务的公允价值减去估计出售成本超过其基础账面价值。
该销售不构成公司经营战略转变，并不会对公司经营和财务业绩产生重大影响。因此，此交易不符合已停止经营标准。
在土耳其的Savory Solutions业务部分
2024年第三季度，公司达成协议，拟出售土耳其Savory Solutions业务的资产。预计交易将于2025年第一季度完成。公司已确定这些资产符合截至2024年9月30日的可供出售资产的标准。公司在2024年第三季度录得了$损失。10 百万，以根据约定销售价格调整资产的账面价值为其公允价值。这在截至2024年9月30日的综合收益表和损益表的可供出售资产损失中列示。公司认定与土耳其Savory Solutions业务部分相关的资产减值损失的总所得税效益为$1百万。
持有待售资产和负债的账面价值
截至2023年12月31日，化妆品原料业务的资产和负债符合被列为“待售”项目的标准。公司于2024年4月2日完成了剥离，因此化妆品原料业务的资产和负债不包括在2024年9月30日公司的综合资产负债表中。
2024年9月30日和2023年12月31日公司合并资产负债表中包括待售资产和负债的以下账面金额：
(以百万美元计)2024年9月30日2023年12月31日
资产
现金及现金等价物$2 $26 
交易应收账款净额195 15 
存货286 18 
物业、厂房和设备，净值438 7 
商誉(1)
1,264 276 
其他无形资产，净额1,119 146 
经营租赁权使用资产15 9 
其他109 9 
减少：资产处于待售状态的亏损认定(2)
(314)— 
待售总资产$3,114 $506 
负债
应付账款$83 $4 
递延所得税负债63 24 
其他负债158 18 
待售总负债$304 $46 
_______________________
(1)资产处于待售状态的药物解决方案处置集团截至2024年9月30日的商誉余额净额为$64 百万美元商誉减值。
(2)包括$的影响51 主要与外汇翻译损失相关，预计在销售结束时从积累的其他综合损失中重新分类出去。

资产重组及其他费用
重组和其他费用主要包括员工分开成本，包括遣散费、外包和其他员工福利成本（“遣散费”），与即将关闭的工厂的固定资产的减值有关的费用（“固定资产减值”）以及所有其他相关的重组（“其他”）费用。 所有重组和其他费用均在综合损益表中单独列示。
12
目录
N&b合并重组责任
截至2024年9月30日的三个和九个月，公司有 否 与遣散费用相关的费用。截至2024年9月30日的九个月，公司大约有$2 百万与租约减值相关的费用。截至2023年9月30日的三个和九个月，公司分别有大约 $3万美元和2 百万的费用。自重组活动开始以来，共计约有 215 人员减少，公司已支出约 $49 百万。截至2023年12月31日，与雇员退出相关的重组活动已完成。公司继续评估自家和租赁物业，以后IFF和杜邦德黑蒙公司营养与生物科学业务的合并（“N&B的合并”）可能会产生额外费用，以进一步整合其经营范围。
2023年重组计划
2022年12月，公司宣布了一项重组计划，主要与裁员有关，以改善其组织和运营结构，提高效率并节省成本。在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，公司支出约为美元1 百万和美元4 数百万项指控分别与遣散费有关。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司支出约为美元1 百万次逆转和美元63 数百万项指控分别与遣散费有关。自重组计划启动以来, 公司的支出约为 $74 一百万，总共大约有 670 实际裁员。
重组负债的变化
2024年9月30日结束的九个月内，重组负债的变化如下:
(以百万美元计)
年月日的余额
2024年1月1日
其他费用（冲销），净额非现金费用现金支付
期末余额
2024年9月30日
N&b合并重组责任
其他$— $2 $(2)$— $— 
2023年重组计划
解雇费用14 4 — (16)2 
总体重组及其他费用$14 $6 $(2)$(16)$2 
重组负债在合并资产负债表的“其他流动负债”中呈现。
Charges by Segment
以下表格总结了按部门分类与重组计划和活动相关的总成本金额。
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以百万美元计）2024202320242023
滋养$— $1 $3 $33 
健康与生物科学— 1 1 12 
气味— — 1 14 
制药解决方案1 — 1 2 
重组和其他费用总额$1 $2 $6 $61 

注意事项 5.    股票补偿计划
公司设有多种计划，根据这些计划，公司的高管、高级管理人员、其他主要雇员和董事可能会被授予以股权为基础的奖励。在这些计划下尚未行使的股权奖励包括PRSUs、限制性股票单位（"RSUs"）、以股票结算的欣赏权益（"SSARs"）和长期激励计划奖励。在这些计划下尚未行使的基于责任的奖励是以现金结算的RSUs。
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目录
股票-based compensation 费用及相关税收优惠如下:
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
(以百万美元计)2024202320242023
基于股权的奖励$16 $18 $59 $50 
基于责任的奖励1 — 3 — 
共计股份奖励支出17 18 62 50 
减：税收优惠(3)(5)(12)(11)
总股票-based薪酬费用，税后$14 $13 $50 $39 
截至2024年9月30日，未经承认的股票补偿费用约为$96未就权益激励计划下授予的尚未实现奖励的总未确认补偿成本数百万美元。

注意 6。 板块信息
公司分为以下报告段: 四个 可报告的营运部门：营养、健康与生物科学、香味和制药解决方案。
可报告的业务部门信息如下：
 三个月结束九个月结束
September 30,September 30,
(以百万美元计)2024202320242023
净销售额：
滋养$1,486 $1,449 $4,460 $4,666 
健康与生命科学570 518 1,659 1,553 
香气613 615 1,861 1,815 
制药解决方案256 238 733 742 
合并后的$2,925 $2,820 $8,713 $8,776 
分部调整后的营业息税折旧及摊销前利润
滋养$206 $178 $654 $567 
健康与生命科学173 150 497 426 
香气127 131 421 353 
制药解决方案62 47 162 173 
总计568 506 1,734 1,519 
折旧与摊销(248)(292)(772)(855)
利息费用(74)(90)(236)(291)
其他（费用）收益净额(28)9 (44)17 
重组和其他费用 a)(1)(2)(6)(61)
商誉减值 b)— — (64)— 
业务出售的收益（亏损） c)(20)(10)348 (29)
作为待售资产的损失 d)(32)— (314)— 
收购、剥离和整合成本 e)(55)(42)(172)(118)
战略举措成本 f)(6)(6)(22)(28)
监管成本 g)(10)(13)(64)(32)
其他 h)1 (1)5 1 
税前收入$95 $59 $393 $123 
_______________________
a)对于2024年，代表了与公司重组努力的租赁减值和解雇相关的成本。对于2023年，代表了主要与公司重组努力中解雇相关的成本。
b)2024年，代表与制药方案处置集团相关的商誉减值相关成本。
14
目录
c)
2024年，主要代表了化妆品原料业务出售所认可的收益，以及F&E Uk业务出售所认可的损失。2023年，主要代表了风味特殊原料业务出售所认可的损失，一部分食品解决方案业务出售以及俄罗斯业务的清算为食品解决方案业务的一部分出售。
d)2024年，代表了类似于药物解决方案处置集团及土耳其食品解决方案业务被列为待售资产而确认的损失。
e)
2024年和2023年，主要代表了与公司实际和计划的收购、剥离以及主要用于N&B的整合相关活动相关的成本。这些成本主要包括了外部咨询费用、专业和法律费用以及全职致力于此类工作的人员的工资。

截至2024年9月30日的三个月内，业务剥离成本约为$55 百万。截至2023年9月30日的三个月内，业务剥离、整合和收购成本分别约为$29$百万。121百万美元和1 百万。截至2024年9月30日的九个月内，业务剥离和整合成本约为$167万美元和5 截至2023年9月30日的九个月，业务剥离、整合和收购成本分别约为$百万。70（未明确提到美元）42公司对该计划中所支付的所有款项均列入简明合并现金流量表中“应付账款”的减少。62024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。
f)代表了与公司战略评估和业务组合优化工作以及重组全球业务服务中心相关的成本，主要是咨询费用。
g)代表了主要与发现成本及为正在进行的香水业务调查认定的计提相关的成本。
h)代表资产出售的收益（损失）、高管员工分离成本以及与公司实体重组项目相关的成本，以优化控股公司结构，主要是咨询费用。
净销售额根据产品交付的目的地分配给各个地区，具体如下：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
(以百万美元计)2024202320242023
欧洲，非洲和中东$964 $918 $2,913 $2,958 
大亚洲694 670 2,057 2,031 
北美洲886 853 2,628 2,668 
拉丁美洲381 379 1,115 1,119 
合并后的$2,925 $2,820 $8,713 $8,776 
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
(以百万美元计)2024202320242023
美国相关的净销售额$834 $782 $2,467 $2,430 
所有国外的净销售额2,091 2,038 6,246 6,346 
没有任何非美国国家的净销售额超过 10%分别为截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月的合并净销售总额。

注意 7. 员工福利
养老金和其他明确的个人退休计划费用包括以下元件:
(以百万美元计)美国计划
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
按预测福利义务计算的利息成本(2)
$6 $6 $17 $19 
计划资产预期回报(2)
(6)(7)(18)(23)
净摊销和递延(2)
1 — 3 1 
净周期性利益（收入）费用$1 $(1)$2 $(3)
15
目录
（以百万美元计）非美国计划
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
所得福利的服务成本(1)
$6 $5 $18 $15 
预计福利债务的利息成本(2)
9 9 27 27 
计划资产的预期回报率(2)
(13)(11)(38)(34)
净摊销和延期付款(2)
2 — 5 (1)
净定期福利（收入）成本$4 $3 $12 $7 
_______________________
(1)作为营业利润的组成部分。
(2)作为其他费用（收益）的组成部分包括在内。
公司预计在2024年为其美国养老金计划贡献总额为5 百万美元，并为其非美国养老金计划贡献总额为23 百万美元。截至2024年9月30日之九个月期间，已向符合资格的美国养老金计划缴纳了1 百万美元，向非美国养老金计划缴纳了14 百万美元，以及针对公司的非合格美国养老金计划缴纳了3 百万美元的贡献。
(收入) 除了养老金外，用于其他退休福利的支出包括以下元件:
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
(以百万美元计)2024202320242023
按预测福利义务计算的利息成本$1 $— $2 $2 
净摊销和递延(1)(1)(2)(4)
企业总的退休福利（收入）支出$— $(1)$— $(2)
公司预计在2024年支出$4 百万美元，用于与养老福利相关的支付，除了养老金计划之外。在2024年9月30日结束的九个月内，支付了$2 百万美元的福利支付。

备注 8. 其他（费用）收入，净额
其他（费用）收入，净额包括以下内容：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
(以百万美元计)2024202320242023
汇率期货损失$(31)$— $(72)$(34)
利息收入3 1 9 3 
中国设施搬迁收益— — — 22 
与养老金相关的福利1 6 4 16 
其他(1)2 15 10 
其他（费用）收益，净额$(28)$9 $(44)$17 

注意 9。 所得税
2024年9月30日结束的三个月的有效税率为 36.8％，主要受业务剥离和收益结构变化的税收影响，其中一些由于计提减值准备而不产生税收益。
2024年9月30日结束的九个月有效税率为 25.4％，主要受到业务剥离的税收影响以及收益结构变化的影响，其中一些由于估值准备不会产生税收优惠。
截至2024年9月30日，公司账上大约有未确认税收优惠金额。128 其他负债中记录了百万美元的未确认税收优惠。如果确认这些未确认税收优惠，将会影响有效税率。
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截至2024年9月30日，该公司已累计利息和罚金约$54 百万美元列入其他负债中。
截至2024年9月30日，公司对不确定税项的总体准备金，包括利息和罚款，约为$182 百万美元，涉及各个司法管辖区主张的税务立场。
公司定期将来自非美国子公司的收益汇回美国。随着公司将这些基金汇回美国，当这种汇款发生时，将需要支付特定美国州的所得税以及适用的外国预扣税。因此，截至2024年9月30日，公司对将这些基金汇回美国的影响，存在约$的递延税负。167 百万用于将基金汇回美国，归属于各个非美国子公司。存在递延税负，涉及公司打算无限期重新投资收益来资助当地业务和/或资本项目的非美国子公司。 否 存在与非美国子公司相关的递延税负，公司打算无限期重新投资收益以资助当地业务和/或资本项目。

注意事项10。 固定资产、净值
房地产、厂房和设备的金额如下：
(以百万美元计)2024年9月30日2023年12月31日
资产类型
土地$142 $195 
建筑物和改善1,747 1,822 
机械和设备3,527 3,752 
信息技术527 473 
在建工程323 400 
固定资产、厂房及设备总额6,266 6,642 
累计折旧(2,494)(2,402)
总财产、设备和土地净额$3,772 $4,240 
折旧费用分别为2024年3月31日和2023年3月31日的美元102万美元和122 截至2024年9月30日和2023年，分别为百万美元。305万美元和342 截至2024年9月30日和2023年，分别为百万美元。
在某些财产、厂房和设备的施工期间产生的利息将被资本化，直到相关资产投入使用，届时对资本化的利息按照相关资产的预计使用寿命开始进行直线摊销。资本化的利息在2024年和2023年截至9月30日的三个月内分别约为$3万美元和4 百万，并且在2024年和2023年截至9月30日的九个月内分别约为$10万美元和13 百万。

注意事项11。 商誉和其他无形资产，扣除贬值准备后的净值
商誉
2024年9月30日止九个月，每个可报告部门的商誉变动如下：
(以百万美元计)滋养健康与生命科学香气制药解决方案总计
2024年1月1日的余额$3,489 $4,391 $1,490 $1,265 $10,635 
转为待售资产(1)
(55)— — (1,248)(1,303)
业务出售的减少(2)
(10)— — — (10)
汇率期货20 20 4 (17)27 
2024年9月30日的余额$3,444 $4,411 $1,494 $— $9,349 
_______________________
(1)确认了金额为$的减值损失，该减值损失与作为2024年9月30日待售类别归类的Pharma Solutions处置集团有关。有关信息请参阅第3号注释。64 确认了金额为$的减值损失，该减值损失与作为2024年9月30日待售类别归类的Pharma Solutions处置集团有关。有关信息请参阅第3号注释。
(2)涉及香料和香精英国业务的剥离。有关更多信息，请参见注释3。
2024年1月1日和2024年9月30日的商誉余额中包括了$2.623亿美元和2.250 相关于滋养和健康与生命科学报告分部的累计减值为10亿美元。累计减值与2023年和2022年记录的减值损失有关。
17
目录
其他无形资产
其他无形资产净额包括以下金额：
September 30,截至12月31日公允价值
(以百万美元计)20242023
资产类型
客户关系$7,209 $8,211 
技术知识1,992 2,355 
交易名称和专利277 337 
其他25 44 
总账面价值 9,503 10,947 
累计摊销
客户关系(1,733)(1,619)
技术知识(853)(813)
商标和专利(126)(117)
其他(21)(41)
累计摊销总额(2,733)(2,590)
其他无形资产，净额$6,770 $8,357 
摊销
分期摊销费用为$146万美元和170 截至2024年9月30日和2023年，分别为百万美元。467万美元和513 截至2024年9月30日和2023年，分别为百万美元。
根据估值和有用寿命的确定，未来五年的摊销费用预计如下：
(以百万美元计)2024年余下的时间2025202620272028
预估未来的无形资产摊销费用$146 $583 $580 $493 $480 

注12。其他流动资产和负债，以及其他资产
预付费用和其他流动资产包括以下金额：
(以百万美元计)2024年9月30日2023年12月31日
279,039$163 $187 
预付所得税126 178 
封装材料-半导体及供应品135 161 
预付费用229 184 
其他117 165 
总计$770 $875 
其他资产包括以下金额：
(以百万美元计)2024年9月30日2023年12月31日
延迟所得税$401 $278 
过度资金养老金计划129 139 
人寿保险合同的保险现金赎回价值52 49 
融资租赁使用权资产28 26 
权益法投资10 11 
其他(1)
348 261 
总计$968 $764 
_______________________
(1)包括中国的长期应收款、存款、土地使用权和衍生资产。

其他流动负债包括以下金额：
18
目录
(以百万美元计)2024年9月30日2023年12月31日
应付返利和激励$123 $105 
应付增值税56 77 
应付利息70 65 
当前的养老金和其他離退休福利义务13 13 
应付款项(1)
— 32 
应计重组费用2 14 
当前经营租赁义务88 85 
应计所得税$39,61467 194 
应计的应付费用(1)
251 295 
其他81 97 
总计$751 $977 
_______________________ 
(1)在中 截至2024年9月30日，公司支付了$九个月36 百万美元，作为收购Health Wright Products, Inc.的一部分，其中$百万美元与“应付业绩报酬”相关30 ，$百万美元与托管基金相关，这些资金记录在“应付费用”中6 ，$百万美元与托管基金相关，这些资金记录在“应付费用”中。

注意事项 13. 债务
负债包括以下：
(以百万美元计)有效利率2024年9月30日2023年12月31日
2024年欧元指数(1)
1.88 %$— $552 
2025年票据(1)
1.22 %1,000 1,000 
2026年欧元指数(1)
1.93 %892 879 
2027 Notes(1)
1.56 %1,210 1,212 
2028票据(1)
4.57 %398 398 
2030票据(1)
2.21 %1,508 1,508 
2040笔记(1)
3.04 %772 773 
2047笔记(1)
4.44 %494 495 
2048笔记(1)
5.12 %787 787 
2050年的笔记(1)
3.21 %1,568 1,569 
2024贷款设施(1)
3.75 %— 270 
2026贷款设施(1)
5.21 %468 625 
循环授信设施(2)
— — 
商业票据(3)
— — 
银行透支和其他2 3 
总债务9,099 10,071 
减少：短期借款(4)
(468)(885)
第13条. 标题。本修正案中使用的章节和小节标题仅供参考便利，不是本第六次修正案的一部分，不影响修正案的解释,解释时不应考虑本第六次修正案的这些标题。$8,631 $9,186 
_______________________ 
(1)净额已扣除未摊销折让和债务发行成本。
(2)可循环信贷额度的利率根据适用借款人的选择，可以是每年x) 欧元货币利率加上浮动的适用保证金， 1.125可以降低至0.75%每年1.750或者y) 基准利率加上浮动的适用保证金，具体取决于公司发行的非信用增级长期优先无担保债务的公共债务评级。 0.125可以降低至0.75%每年0.750，分别取决于公司发行的非信用增级长期优先无担保债务的公共债务评级。
(3)商业汇票发行的有效利率会随短期利率和需求波动而波动，而递延债务发行成本不重要。此外，商业汇票的有效利率并不具有意义，因为发行与短期利率之间的差异不具有实质性意义。
(4)包括长期债务的应付部分、商业票据和透支款。
19
目录
商业票据
截至2024年9月30日的九个月，公司发行总额达到美元3.653 亿美元，还款额为3.653 亿美元，商业票据计划中发行的商业票据原始到期日少于42天。截至2023年9月30日的九个月，公司发行总额达到美元4.283亿美元，还款额为4.470亿美元，商业票据计划中发行的商业票据原始到期日少于86天。
商业票据计划得到了可通过循环信贷设施融资能力的支持。商业票据发行的实际利率与短期利率期货并无实质性差异，因为短期利率期货会因市场条件波动而有所变化，从而可能影响我们的利息支出。
循环授信设施
截至2024年9月30日的九个月，公司已从循环信贷工具中提取了$250百万，并在循环信贷工具下偿还了$250百万。截至2023年9月30日的九个月，公司已从循环信贷工具中提取了$800 百万，并偿还了$900 百万。
贷款设施期限
根据2026年贷款设施协议约定的条款，从制药解决方案处置集团出售的净现金收益中的一部分（一旦达成）必须用来偿还我们在2026年贷款设施下的借款。因此，公司将2026年贷款设施余额从“长期债务”重新分类为“短期债务和长期债务的流动部分”（见注释3）。
Repayments of Debt
截至2024年9月30日的九个月中，公司还了一笔债务，分别是2024年期限贷款设施和2024年欧元债券，主要资金来源于商业票据发行，后来用收到的来自化妆品业务出售的款项偿还。270 百万和€500280,113,032547公司还做了大约总计$百万的季度债务还款，涉及2026年期限贷款设施，符合债务协议条款，以及自愿偿还了$百万，涉及2026年期限贷款设施。47 公司还做了大约总计$百万的季度债务还款，涉及2026年期限贷款设施，符合债务协议条款，以及自愿偿还了$百万，涉及2026年期限贷款设施。110公司还做了大约总计$百万的季度债务还款，涉及2026年期限贷款设施，符合债务协议条款，以及自愿偿还了$百万，涉及2026年期限贷款设施。
截至2023年9月30日止，公司进行了一笔$百万的2019年债券到期还款。300 新债券的发行额为$百万，是用于支付2023年债券的到期还款，资金来源于循环信贷设施。400 循环信贷设施下的发行额为$百万，于2023年6月偿还。55 公司还自愿偿还了$百万，与2024年贷款设施相关的债务。

注意事项14.   租赁
该公司租赁企业办公室、制造设施、研发设施和部分运输及办公设备。公司的租约剩余租期长达 50 年，其中一些包括将租约延长至 15年。
租赁费用的组成如下:
三个月已结束三个月已结束九个月已结束九个月已结束
（以百万美元计）2024 年 9 月 30 日2023 年 9 月 30 日2024 年 9 月 30 日2023 年 9 月 30 日
经营租赁
运营租赁成本$31 $32 $95 $105 
可变租赁成本14 10 42 42 
运营租赁总成本$45 $42 $137 $147 
融资租赁
融资租赁成本$3 $3 $9 $7 
20
目录
与租赁相关的补充现金流信息如下：
九个月结束九个月结束
(以百万美元计)2024年9月30日2023年9月30日
用于计量租赁负债的现金支付
经营租约的经营现金流量$90 $94 
融资租赁的经营活动现金流量1 1 
融资租赁的融资活动现金流量7 6 
在租赁责任交换中获得的使用权资产
经营租赁44 73 
金融租赁12 17 
经营租赁权利使用资产按照“经营租赁权利使用资产”列示，融资租赁权利使用资产按照“其他资产”列示在合并资产负债表上。经营租赁负债按照“经营租赁负债”列示，融资租赁负债按照“其他负债”列示在合并资产负债表上。与经营租赁和融资租赁负债相关的任何其他流动负债在合并资产负债表上列示为“其他流动负债”。

注意 15。 公司持有各种不同的各种投资组合、类型和到期日。公司的共同基金是与公司根据员工延迟支付计划的义务有关的，被归类为交易证券。按照报价市场价格将被归类为交易证券的投资记录为公允价值。交易证券的成本和公允价值之间的差异，在合并利润表中按照其他收入(费用)，净额计入。公司的所有债务证券都被归类为可供出售，因此被记录在合并资产负债表中以公允价值。与市场估值变化无关的未实现收益或损失，减税后作为其他综合收益(亏损)，如果有任何信用损失，以其他收入(费用)，净额的形式认定。
公正价值
关于公允价值测量的会计指引规定了基于估值技术所依据的输入是可观察的还是不可观察的层次结构。可观察的输入反映了从独立来源获取的市场数据，而不可观察的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的输入构成了以下公允价值层次结构：
•一级 — 报价价格为 相同 品种的行情价格在活跃市场中
•二级 - 在活跃市场中报价的仪器；在不活跃市场中报价的相同或类似仪器；以及在活跃市场中所有重要输入和重要价值驱动因素都可观测的模型衍生估值。 类似的留置权， 二级 - 在活跃市场中报价的仪器；在不活跃市场中报价的相同或类似仪器；以及在活跃市场中所有重要输入和重要价值驱动因素都可观测的模型衍生估值。
•三级 — 从其中一个或多个重要输入或重要价值驱动因素是不可观察的估值技术衍生的估值.
该层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察市场数据（如有）并尽量减少使用不可观察的输入。公司还在评估公允价值时考虑对手方信用风险。公司使用担保隔夜融资利率（“Term SOFR”）互换曲线以及期末的远期利率和汇率来确定结构性负债（其表现与结构利率、通货膨胀或货币风险相关）的公允价值。这些工具根据模型中重要输入的可观察性被分类为2级。公司没有任何被分类为3级的工具，除了那些包含在养老金资产信托中的，如公司2023年的10-k表第15条注释中所述。
21
目录
2024年9月30日和2023年12月31日期末，金融工具的账面价值和预计公允价值如下所示：
 2024年9月30日2023年12月31日
(以百万美元计)账面价值公正价值账面价值公正价值
一级
现金及现金等价物(1)
$567 $567 $703 $703 
等级2
信贷额度和银行透支(2)
2 2 3 3 
衍生品
衍生工具资产(3)
57 57 41 41 
衍生工具负债(3)
167 167 165 165 
商业票据(2)
— — — — 
长期债务：
2024年欧元指数(4)
— — 552 549 
2025年票据(4)
1,000 966 1,000 924 
2026年欧元指数(4)
892 873 879 835 
2027 Notes(4)
1,210 1,112 1,212 1,049 
2028票据(4)
398 402 398 389 
2030票据(4)
1,508 1,316 1,508 1,240 
2040笔记(4)
772 575 773 536 
2047笔记(4)
494 421 495 382 
2048笔记(4)
787 736 787 678 
2050年的笔记(4)
1,568 1,066 1,569 1,029 
2024贷款设施(5)
— — 270 270 
2026贷款设施(5)
468 468 625 625 
_______________________
(1)现金及现金等价物的账面价值接近公允价值，因为这些工具的到期日很短。
(2)资产负债表中的账面价值与公允价值接近，因为利率频繁重设，基于当前市场利率以及这些工具的短期性质。
(3)资产账面价值约等于公允价值，因为这些工具按市场价值计价并在合并资产负债表上按公允价值持有。
(4)票据的公允价值是由公司聘请的定价服务机构获得的，公司为每个安防-半导体收到一个价格。定价服务提供的公允价值是使用定价模型估算的，这些模型的输入基于可观察的市场输入或类似证券的最近交易。定价服务应用的估值技术的输入通常是基准收益率、基准证券价格、信用溢价、报告的交易以及经纪商报价，所有这些都具有合理的透明度。
(5)账面价值与公允价值接近，因为按照公允价值假设的期限贷款和利率根据当前市场利率经常重设。
衍生品
货币互换契约
公司定期与主要国际金融机构签订外汇远期合约，目的是管理与运营活动相关的外币计价货币资产和负债的汇率风险。这些合约通常涉及在未来日期将一种货币交换为另一种货币，到期日不超过十二个月。
商品合同
该公司利用期权、期货和掉期等工具，这些工具并非指定的对冲工具，用于减少在购买大豆、豆油和豆粕等库存商品时暴露于商品价格波动的风险。
22
目录
该公司还利用期权、期货和掉期，将其指定为套期工具，以减少在采购用于制造过程中的天然气时所面临的商品价格波动风险。
与债务发行相关的对冲
截至2024年9月30日，公司指定了约美元892 数百万欧元纸币作为其部分欧洲净投资的对冲工具。因此，归因于外汇变动的债务价值的变化作为随附的合并收益表（亏损）中外币折算调整的组成部分记录在其他综合收益（“OCI”）中。
货币互换交易
公司在加利福尼亚州为其办公空间租赁了一个子租约，该租约于2023年11月开始，最初租约期至2026年1月。该租约替代了同一地址于2022年1月开始的租约，最初租约期至2024年1月（于2024年1月结束）。此外，该公司还租用其他租期少于十二个月的空间；因此，在资产负债表上不承认此租约为营运租约。个月 欧元/美元交叉货币掉期，名义价值为$1.400 亿美元，将于2030年11月到期。所有掉期均符合净投资套期保值的要求，以减轻公司部分欧洲净投资受外币风险的影响。截至2024年9月30日，这十二项掉期处于负债地位，总公允价值为$164 百万美元，被归类为负债表上的其他负债。与交叉货币掉期相关的公允价值变动记录在OCI中。
以下表格显示了公司截至2024年9月30日和2023年12月31日未到期衍生工具的名义金额：
(以百万美元计)2024年9月30日2023年12月31日
外币合同(1)
$(3,478)$(1,400)
商品合约(1)
10 7 
跨货币掉期1,400 1,400 
_______________________
(1)外币合同和商品合同的报表以买入和卖出的合同净额呈现。
The following tables show the Company’s derivative instruments measured at fair value (Level 2 of the fair value hierarchy), as reflected on the Consolidated Balance Sheets as of September 30, 2024 and December 31, 2023:
 September 30, 2024
(DOLLARS IN MILLIONS)Fair Value of
Derivatives
Designated as
Hedging
Instruments		Fair Value of
Derivatives Not
Designated as
Hedging
Instruments		Total Fair Value
Derivative assets(1)
Foreign currency contracts$— $57 $57 
Total derivative assets$— $57 $57 
Derivative liabilities(2)
Foreign currency contracts$— $3 $3 
Cross currency swaps164 — 164 
Total derivative liabilities$164 $3 $167 

 2023年12月31日
(以百万美元计)公允价值
衍生品
指明之
套期保值
实验室		Fair Value of
非指明之
作为
套期保值
实验室		公允价值总额
衍生工具资产(1)
外币合同$— $41 $41 
衍生工具资产总计$— $41 $41 
衍生工具负债(2)
外币合同$— $4 $4 
跨货币掉期161 — 161 
衍生负债总计$161 $4 $165 
 _______________________
23
目录
(1)衍生资产记录在合并资产负债表的预付账款及其他流动资产中。
(2)衍生负债记录在合并资产负债表的其他流动负债和其他负债中。
下表显示了公司未指定为避险工具的衍生工具对截至2024年9月30日和2023年三个月和九个月的综合收益表和综合收益（损失）的影响：
收益（损失）金额
在收入中确认
衍生品结算		按公允价值变动确认的收益（损失）金额衍生品收入中确认的收益（损失）金额的位置
(以百万美元计)截至9月30日的三个月截至9月30日的三个月
2024202320242023
外币合同(1)
$62 $(26)$80 $(40)% and
总计$62 $(26)$80 $(40)
盈利（损失）金额
计入收入
衍生品结算		计入收入的盈利（损失）金额变动衍生品计入收入的盈利（损失）金额位置
(以百万美元计)截至9月30日的九个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
外币合同(1)
$21 $(23)$16 $(29)% and
商品合约(1)— — — 销售成本
总计$20 $(23)$16 $(29)
_______________________
(1)外币合约净利润（损失）抵销了与同一期间相关公司间贷款重估产生的任何已确认利润（损失）。

下表显示了公司指定为现金流和净投资套期保值工具的衍生和非衍生工具在2024年和2023年9月30日结束的三个月和九个月的综合收益表和损益表上的净税后影响：

 收益（损失）金额
在OCI中确认的
衍生品和非衍生品（有效
）		所有板块
从累计其他全面收入（“AOCI”）重新分类为收入（有效部分）		收益（损失）金额
从其他转移
AOCI转入
收入（有效部分
部分）
 截至9月30日的三个月截至9月30日的三个月
(以百万美元计)2024202320242023
货币对冲关系中的衍生品:
商品合约$1 $— 销售成本$1 $— 
净投资套期保值关系中的衍生工具：
跨货币掉期(38)22 不适用— — 
净投资套期保值关系中的非衍生工具：
2024年欧元指数— 15 不适用— — 
2026年欧元指数(28)25 不适用— — 
总计$(65)$62 $1 $— 
24
目录
 盈利（亏损）金额
OCI认可的
衍生和非衍生（有效
）		所有板块
从AOCI重新分类至收入（有效部分)		盈利（亏损）金额
从其他转移
AOCI转入
利润（有效部分
部分)
 截至9月30日的九个月截至9月30日的九个月
 2024202320242023
货币对冲关系中的衍生品:
外币合同$(7)$— 不适用$— $— 
商品合约2 — 销售成本1 — 
净投资套期保值关系中的衍生工具:
跨货币掉期(2)(11)不适用— — 
净投资套期保值关系中的非衍生工具:
2024年欧元指数3 4 不适用— — 
2026年欧元指数(8)7 不适用— — 
总计$(12)$— $1 $— 
以上所述净投资对冲的无效部分约为$3万美元和11 分别为2024年和2023年截至9月30日的三个月和九个月，记录为综合利润表和综合收益（损失）中的利息费用减少。
At September 30, 2024, based on current market rates, the Company does not expect any material derivative losses (net of tax), included in AOCI, to be reclassified into earnings within the next 12 months.

注意事项16. 累计其他综合损失
以下表格显示2024年和2023年截至9月30日三个月和九个月内，各组成部分其他全面（亏损）收益的累积余额变动，包括当前期其他全面（亏损）收益以及重新分类至累积其他全面亏损的部分。
(以百万美元计)外币
货币
累计折算差额(2)
调整		盈利（损失）
期权交易
符合资格
套期保值交易		养老金和
养老金和其他事后福利责任
负债
调整		总计
2024年7月1日的税后累计其他综合收益（亏损）$(2,073)$(5)$(237)$(2,315)
重新分类前综合收益555 2 (3)554 
由AOCI重分类的金额— (1)2 1 
其他综合收益（损失）的本期净额555 1 (1)555 
2024年9月30日止，税后累计其他全面利润（亏损）$(1,518)$(4)$(238)$(1,760)
(以百万美元计)外币
货币
累计折算差额(2)
调整		盈利（亏损）
期权交易
符合资格
套期保值交易		养老金和
养老金和其他事后福利责任
负债
调整		总计
2024年1月1日，税后其他综合（亏损）收益累计$(1,652)$1 $(245)$(1,896)
重新分类前综合收益130 (4)1 127 
由于业务剥离，重新分类4 — — 4 
由AOCI重分类的金额— (1)6 5 
其他综合收益（损失）的本期净额134 (5)7 136 
2024年9月30日截至，积累的其他全面利润（亏损）净额，税后$(1,518)$(4)$(238)$(1,760)
25
Table of Contents
(以百万美元计)外币
货币
累计折算差额(2)
调整		收益（损失）
期权交易
符合资格
套期保值交易		养老金和
养老金和其他事后福利责任
负债
调整		总计
截至2023年7月1日，净税后综合（损失）收益累计额$(1,722)$1 $(136)$(1,857)
重新分类前综合收益(477)— (2)(479)
由于业务出售而重新分类1 — — 1 
由AOCI重分类的金额— — (1)(1)
其他综合收益（损失）的本期净额(476)— (3)(479)
2023年9月30日累积其他综合(损失)，税后净额$(2,198)$1 $(139)$(2,336)
(以百万美元计)外币
货币
累计折算差额(2)
调整		收益（亏损）
关于衍生工具
符合资格
套期保值交易		养老金和
养老金和其他事后福利责任
负债
调整		总计
2023年1月1日的累计其他全面收益（亏损），税后$(2,066)$1 $(133)$(2,198)
再分类前的OCI(175)— (2)(177)
由于业务剥离而重新分类43 — (1)42 
由AOCI重分类的金额— — (3)(3)
当期净其他全面收益（亏损）(132)— (6)(138)
2023年9月30日的累计其他全面收益（亏损），税后$(2,198)$1 $(139)$(2,336)
下表详细说明了从累积其他综合损益中重新分类的养老金和离退休责任情况，以及合并利润表和综合收益表（损失）中的调整情况：
截至9月30日的三个月总收入表和综合损益（损失）的受影响行项目
(以百万美元计)20242023
养老金和离退休责任调整的收益（损失）
往前役期费用$1 $2 
(1)
精算损失(3)— 
(1)
税务— (1)所得税费用
总计$(2)$1 税后总额
截至9月30日的九个月综合收益及综合收益（损失）中受影响的合并利润表项目
(以百万美元计)20242023
养老金和离退休责任调整的盈利（亏损）
往前役期费用$2 $4 
(1)
精算损失(8)— 
(1)
税务— (1)所得税费用
总计$(6)$3 总计，扣除所得税后
 _______________________
(1)以前服役成本和精算损失的摊销已包含在净期权利益成本的计算中。有关净期权益成本的更多信息，请参阅公司2023年10-K表第15号注。

26
目录
注意事项17。承诺和 contingencies
保证和信用证
公司拥有各种银行担保、信用证和保证金，用于支持其持续的业务运营，满足与各个司法管辖区的悬而未决诉讼相关的政府要求以及支付关税。
截至2024年9月30日，公司合计拥有约$219 百万银行担保、商业担保、保函和保证金，分别与各金融机构有关。以上金额总计约$10 百万用于巴西的其他评估，涉及1998-2011财政年度的各项所得税和间接税纠纷。截至2024年9月30日，银行担保、保函和商业担保共计约$64 百万处于未偿还状态，分别来自银行担保、保函和商业担保，截至2024年9月30日。
In order to challenge the assessments in these cases in Brazil, the Company has been required to, and has separately pledged assets, principally property, plant and equipment, to cover assessments in the amount of approximately $7 million as of September 30, 2024.
Lines of Credit
公司拥有多条信贷线支持其业务持续运营。截至2024年9月30日，公司在各金融机构拥有约美元的总容量。1.883 亿信贷额度，此外还有可用于透支贷款设施的亿美元容量。根据这些信贷线，截至2024年9月30日，并未发生与商业票据有关的提款。有关详细信息，请参阅附注13。1.347 根据2024年9月30日的信贷额度，不存在因商业票据发行而产生的提款。有关详细信息，请参阅附注13。
诉讼
公司评估与诉讼和/或其他事项相关的有关事项，以确定可能程度和潜在损失的范围。如果公司已经发生责任，并且损失金额可以合理估计，则在公司的综合财务报表中列示损失准备金。由于诉讼本质上是不可预测的，并且可能出现不利解决方案，评估事项是非常敏感的，需要对未来事件作出判断。公司至少每季度审查与诉讼有关的事项，以确定准备金的充分性。最终损失可能会与这些估计不同，并且进一步事态可能需要公司增加或减少对任何事项已列示的金额。
公司定期评估其所有已知索赔的保险覆盖范围，如适用，考虑事故的综合保险额，保险限额，自保留和免赔额，历史索赔经验以及与其保险承办方的索赔经验。负债按照管理层对诉讼和索赔可能结果的最佳估计记录，考虑到各个案件的事实和情形以及类似案件的过去经验。每个资产负债表日，管理层评估的关键问题是是否有可能发生已断言或未断言索赔的损失，如果是，损失金额是否可以合理估计。公司在其他负债中记录有关索赔的预期负债，并在其他资产中记录来自其保险承办方的预期收入。公司确认应收款项，当其相信实现保险应收款项在保险政策条款和迄今付款经验下是可能的时候。
Litigation Matters
2019年8月，以色列特拉维夫地方法院提起了一项批准证券集体诉讼的动议，指称IFF收购Frutarom涉及虚假和误导性陈述等事项，以及Frutarom在俄罗斯和乌克兰主要运营的业务向客户代表支付不当款项。在初步修正后，该动议（“Oman”）提出了针对IFF及其前任董事长和首席执行官、前任首席财务官，以及针对Frutarom和某些前任Frutarom高管和董事的以色列证券法-1968年索赔，以及针对某些前任Frutarom高管和董事的以色列公司法-1999年索赔。2022年7月14日，法院批准各方调解纠纷的动议，将所有案件截止日期推迟至调解结束后。各方于2022年9月13日、2022年11月22日、2023年3月1日、2023年11月、2024年3月3日和2024年4月1日举行了调解会议。2024年5月，法院批准了各方共同提出的关于某些案件截止日期的动议，并确定了2025年2月关于批准集体诉讼动议的证据听证会。
2019年10月29日，IFF和Frutarom在以色列特拉维夫地方法院对Frutarom前总裁兼首席执行官Ori Yehudai以及某些前董事提起诉讼，挑战2018年授予Yehudai的100万美元奖金。 20 IFF和Frutarom声称，Yehudai由于违反他的法定职责，包括知晓上述不当支付且未能阻止这些支付，因此没有资格获得奖金。根据法院的建议，各方同意通过调解解决争议，关于该索赔和所描述的集体诉讼的顺序，法院裁决正在等待中。
27
目录
以下将会听到。
2020年3月11日，一名IFF股东提出动议，要求在以色列对Frutarom、Yehudai以及Frutarom的前董事会等人提起集体诉讼，声称Frutarom的前少数股东因向Yehudai支付了1000万美元的奖金而受到损害。20 法庭于2024年3月就批准集体诉讼的动议进行了举证听证会。
自2023年3月以来，多个假定类集体诉讼已在魁北克高级法院、加拿大联邦法院、安大略省高级法院、不列颠哥伦比亚省最高法院以及在若干案例中，美国新泽西州联邦地区法院，针对IFF、Firmenich International SA、吉百安公司以及德之馨(adr)及/或其某些关联公司被提起。这些诉讼声称违反了加拿大《竞争法》和《谢尔曼法案》，并提出了其他相关索赔，并寻求赔偿和其他救济。2023年12月，加拿大联邦法院的诉讼程序被完全中止。IFF可能会面临额外的民事诉讼，涉及所谓的此类行为，可能在美国或其他地方提起。目前，IFF无法预测这些诉讼的潜在结果，以及它们可能对公司的业务结果、流动性或财务状况造成的潜在影响。
调查 尽管本协议中的任何内容相反，但本协议并不妨碍您向政府机构提供可能违法行为的信息，或者在可能涉及违法行为的任何政府机构的调查或诉讼中作证或参与, 为了明确起见，您无权根据《证券交易所法》第21F条向证券交易委员会自愿提供信息。
2020年6月3日，以色列警察国家欺诈调查组和以色列证券管理局对Frutarom及其前任高管展开了调查，涉嫌贿赂外国官员、洗钱、违反以色列证券法-1968年。2024年2月26日，以色列当局通知Frutarom，决定关闭刑事调查。

2023年3月7日，欧洲委员会(EC)和英国竞争与市场管理局(CMA)对IFF的某些设施进行了突击检查。同一天，IFF收到了美国司法部反垄断部门的大陪审团传票。IFF理解欧盟委员会、CMA、美国司法部和瑞士竞争委员会正在调查可能与IFF的香料业务相关的反竞争行为。墨西哥竞争委员会也宣布正在调查香料和香料成分行业可能存在的反竞争行为。IFF一直并打算继续配合这些调查。在2024年的头三个月，IFF确认了一项与欧盟达成的和解款项€15.9280,113,03217.5 百万)，该和解款项已在2024年第三季度支付。此和解款项涉及前一位香味员工删除涉及调查的信息的指控。此和解款项并不结束正在进行中的反托拉斯调查。然而，IFF目前无法预测或判断调查的持续时间或结果，或调查结果是否会对公司的经营业绩、流动性或财务状况产生重大影响。

此外，公司不时收到顾客关于产品质量、性能或其其他业务关系方面的投诉。公司无法判断客户索赔的潜在解决方案（如果有）是否会对公司的经营结果、流动性或财务状况产生重大影响。
环保母基诉讼
公司正遵守SEC要求报告以下关于环保问题的相关事项，其中涉及政府机构并可能导致货币制裁额为$的情况。300,000 自2024年3月22日起，Solae, LLC孟菲斯工厂（“Solae”）签署了一份《行政命令同意书》（“同意书”），解决了有关2022年5月27日曼菲斯市收到的有关涉嫌水污染违规的《行政命令和评估》的违规行为和罚款。鉴于该《同意书》，Solae撤回了之前提起的上诉。根据《同意书》，Solae正在按照达到符合当前废水许可要求的约定进度完成其资本项目工作。预计此事不会对公司的财务状况、现金流或经营业绩产生实质不利影响。
其他预期情况
公司涉及第三方参与的各种应急情况（如劳资、合同、科技或与产品有关的索赔或诉讼），以及在其运营的各个司法管辖区内涉及政府相关事项，涉及增值税、其他间接税、关税、销售和使用税等问题。在任何时期内，现金流量或经营业绩可能会受到这些应急情况中一个或多个不利解决的重大影响。
最重要的与政府相关的应急情况存在于巴西。关于巴西事务，公司相信自身对争议基本观点有有效的辩护；但是，为了进行这些辩护，公司需要，并已提供，约$银行担保和抵押资产的总金额。17 巴西事务需要很长的时间通过司法程序进行，迄今为止判决数量有限。
28
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其他
2024年第三季度，公司与客户签订了一项保密协议，其中包括对基本报表不重要的付款。根据该协议，公司将获得增量营业收入机会，并减免某些索赔。该付款已被资本化为资产，并将在相关营业收入确认期内进行摊销。
公司正在应对各种在业务日常活动中出现但尚未完全解决的法律诉讼和索赔。由于法律诉讼结果的固有主观性和不可预测性，公司无法确定这些事项的结果可能性或合理可能损失的区间。

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第二项。管理层财务状况和经营成果讨论。
(除非另有指示，金额以百万美元为单位，每股金额除外)
应该结合我们于2024年2月28日向证券交易委员会（SEC）提交的2023年Form 10-K年度报告中包含的财务状况和经营结果、流动性和资本资源的管理层讨论和分析，阅读以下管理层讨论和分析。

概述
公司背景
通过2021年与N&B的合并以及2018年对Frutarom Industries Ltd.的收购，我们已扩大了在全球货币领导地位，现在涵盖了食品饮料、家居个人护理和健康保健市场中的高价值成分和解决方案，在关键的口味、口感、香味、营养、酶、培养基、大豆蛋白、药品辅料和益生菌类别。
我们分为四个可报告的运营部门：滋养、健康与生物科学、香氛和制药解决方案。
我们的滋养业务部门包括创新和广泛的天然基础成分组合，以提升营养价值、口感和功能性在各种饮料、乳制品、烘焙、糖果和烹饪应用中，并包括成分、口味和食品设计。
我们的健康与生物科学部门致力于开发和生产一系列爱文思控股衍生的先进生物技术酶、食品菌种、益生菌和食品和非食品应用的特种成分。除了许多其他应用之外，这一生物技术驱动的产品组合还包括用于发酵食品（如酸奶、奶酪和发酵饮料）的菌种、具有临床健康要求文档的益生菌菌株，许多可用作膳食补充剂，以及通过工业发酵生产对家用洗涤剂、动物饲料、乙醇生产和酿造提供产品和工艺性能优势的酶和微生物。健康与生物科学部门包括健康、菌种与食品酶、家用与个人护理、动物营养和谷物加工。
我们的香味业务部门创造香料化合物和香料成分，它们是全球最优质香水和最知名的家居和个护用品的重要元素。 消费者洞察科学和创造力是我们香味业务的核心，再加上我们独特的天然和合成成分组合，全球足迹，创新技术和专业知识，以及客户亲密关系，我们相信这些使我们成为香味产品市场领先者。 香味业务部门由香料化合物和香料成分组成。 我们于2024年4月2日完成了化妆品成分业务的剥离。
我们的药品解决方案部门生产包括大量纤维素和海藻基药用辅料在内的产品组合，用于改善活性药物成分的功能和传递，包括控制或改性药物释放配方，促进更有效的药品成品剂型的开发。我们的辅料用于处方药和非处方药以及膳食补充剂中。我们的药品解决方案产品还服务于各种其他专业和工业终端用途，包括涂料、油墨、电子、农业和消费产品。2024年3月19日，我们宣布了出售过程，并签署了协议，出售主要由公司现有药品解决方案报告部门内的大部分业务以及一些相邻业务组成的药品解决方案业务处置组。2024年10月，公司签署了出售硝化纤维业务的协议，该业务属于公司现有的药品解决方案报告运营部门。有关更多信息，请参阅注释3。
财务措施 - 货币中立
我们财务结果的变化包括外汇汇率变动的影响。我们在本报告中提供了货币中立计算，以消除这些项目的影响。我们通过以对应的前一年期间使用的汇率翻译当前年发票销售金额来计算货币中立数。我们在分析子公司和/或部门业绩时使用货币中立结果。在与竞争对手比较我们的业绩时，也使用货币中立数。
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目录
以色列-哈马斯战争相关影响
我们在以色列进行业务运营，并且还从地域板块外的业务输出产品给以色列客户。我们将继续评估目前的事件以及与此事项相关的潜在影响，但我们预计不会对我们的综合财务报表产生实质影响。
截至2024年和2023年9月30日止的三个月和九个月，以色列客户的总销售额均不到总销售额的1%。
与俄罗斯-乌克兰战争相关的影响
我们在俄罗斯和乌克兰都有业务，此外，还从地域板块之外的业务向俄罗斯和乌克兰的客户出口产品。针对乌克兰的事件，我们已经限制了在俄罗斯境内和向俄罗斯供应的原料的生产与供应，仅限于符合人们基本需求的食品、卫生和药品。
截至2024年和2023年9月30日的每个三个月和九个月，俄罗斯客户的销售额约占总销售额的1%。
2024年和2023年9月30日结束的三个月和九个月内，向乌克兰客户的销售额均不到总销售额的1%。
我们在2023年10-k表格的附注1和第I部分，第1A项“风险因素”中备注，拥有约200万美元的储备金，用于预期从俄罗斯和乌克兰客户应收账款的信用损失。
财务业绩概述
销售
2024年第三季度销售额按报告基础增加了10500万美元，增长4％，达到29.25亿美元，而2023年同期为28.2亿美元。按货币中立计算，2024年第三季度销售额比2023年同期增长了7％。汇率波动对2024年第三季度净销售额产生了不利影响，下降了3％。汇率的影响可能因业务和地域而异，具体取决于以美元计价的销售额与其他货币的比例。货币中立销售额的增长主要是由各业务领域的成交量增加所推动的，但部分被销售化妆品成分业务带来的清算影响抵消，约为2300万美元。
2024年第三季度的毛利润增加了12800万美元，增长了14%，达到了10.52亿美元（销售额的36.0%），相比之下，2023年同期的为92400万美元（销售额的32.8%）。毛利润的增加主要是由于成交量增加和有利的净定价，部分抵消了不利的汇率波动以及化妆品业务出售所带来的剥离影响。
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目录
经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体，并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整，如果我们无法继续经营，则可能需要这些调整。
三个月结束九个月结束
 September 30, September 30, 
（以百万美元计）除每股金额外20242023改变20242023改变
净销售额$2,925 $2,820 4 %$8,713 $8,776 (1)%
销售成本1,873 1,896 (1)%5,569 5,955 (6)%
毛利润1,052 924 14 %3,144 2,821 11 %
研发（R&D）费用162 157 3 %501 479 5 %
销售和行政(S&A)费用495 444 11 %1,478 1,343 10 %
收购相关无形资产摊销146 170 (14)%467 513 (9)%
商誉减值— — NMF64 — NMF
重组和其他费用1 2 (50)%6 61 (90)%
资产出售收益（亏损）(1)1 (200)%(11)(1)NMF
营业利润249 150 66 %639 426 50 %
利息支出74 90 (18)%236 291 (19)%
业务处置的利润（损失）20 10 100 %(348)29 NMF
资产分类为待售的损失32 — NMF314 — NMF
% and 28 (9)NMF44 (17)NMF
税前收入95 59 61 %393 123 220 %
所得税费用35 32 9 %100 77 30 %
净利润$60 $27 122 %$293 $46 NMF
归属于非控股股权的净利润1 2 (50)%4 3 33 %
归属于IFF股东的净利润$59 $25 136 %$289 $43 NMF
每股净利润-摊薄$0.23 $0.10 130 %$1.13 $0.16 NMF
毛利率36.0 %32.8 %NMF36.1 %32.1 %NMF
研发费用占销售额的百分比5.5 %5.6 %(10)个基点5.8 %5.5 %30 bps
销售和行政费用占销售额的百分比16.9 %15.7 %120 bps17.0 %15.3 %170 bps
营业利润率8.5 %5.3 %NMF7.3 %4.9 %240 bps
有效税率36.8 %54.2 %NMF25.4 %62.6 %NMF
分段净销售额
滋养$1,486 $1,449 3 %$4,460 $4,666 (4)%
健康与生命科学570 518 10 %1,659 1,553 7 %
香气613 615 — %1,861 1,815 3 %
制药解决方案256 238 8 %733 742 (1)%
合并后的$2,925 $2,820 $8,713 $8,776 
_______________________ 
NMF：不具有实际意义
营业成本包括材料成本和制造业-半导体支出。研发支出包括与开发新产品和改进产品以及技术产品支持相关的支出。销售和行政支出包括支持我们商业活动所需的支出，以及支持我们整体运营活动包括遵守政府法规的行政支出。

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目录
THIRD QUARTER 2024 IN COMPARISON TO THIRD QUARTER 2023
Sales Performance by Segment
2024年第三季度与2023年第三季度销售额变化百分比
报告
中立货币(1)
滋养3 %6 %
健康与生命科学10 %12 %
香气0 %5 %
制药解决方案8 %8 %
总计4 %7 %
_______________________ 
(1)货币中立销售额是通过将当前年份发票销售金额按照对应前一年期间的汇率进行转换来计算的。
滋养
2024年，Nourish销售额按报告基础增加了3700万美元，或3%，达到14.86亿美元，而上一年同期为14.49亿美元。按照中立货币计算，2024年Nourish销售额相比上年同期增长了6%，因为汇率波动产生了不利影响。Nourish业务部门的业绩受到各业务单位成交量增加的推动。
健康与生命科学
2024年，健康与生命科学业务销售额按报告基准增长5200万美元，增长了10%，达到57000万美元，而上一年同期为51800万美元。按货币中立基础计算，2024年健康与生命科学业务销售额较上一年同期增长12%，因汇率波动产生了不利影响。在健康与生命科学运营部门中，所有业务单元的成交量增长推动了业绩。
香气
2024年香味销售额保持不变，为61300万美元，而去年同期为61500万美元。按照中立的货币基础，2024年香味销售额比去年同期增加了5%，因为汇率变动产生了不利影响。香味业务部门的表现得益于香料化合物业务部门的价格上涨以及香料化合物和香料成分业务部门的成交量增加，部分抵消了化妆品成分业务的出售，约影响了2300万美元。
制药解决方案
2024年，制药解决方案的销售额按报告基础增加了1800万美元，或8％，达到了25600万美元，而与前一年的23800万美元相比。根据货币中立基础，制药解决方案的销售额增长了8％，因为与前一年相比，2024年的汇率变动保持不变。制药解决方案运营板块的业绩受到了制药和工业终端市场成交量增加的推动。
营业成本
在2024年第三季度，与2023年第三季度的183.6亿美元（销售额的67.2%）相比，营业成本下降了2300万美元至18.73亿美元（销售额的64.0%）。 营业成本的降低主要是由原材料成本和制造费用降低，与去年同期相比，不利制造吸收率较低，部分抵消了销售量的增加。
研发费用
2024年第三季度，研发费用增加了500万美元，达到16200万美元（销售额的5.5%），相比于2023年第三季度的15700万美元（销售额的5.6%）。研发费用的增加主要是由激励性报酬支出的增加所推动的。
销售和行政费用（S&A）
2024年第三季度，销售和管理费用增加了5100万，达到49500万美元（占销售额的16.9%），而在2023年第三季度为44400万美元（占销售额的15.7%）。销售和管理费用的增加主要是由增加的激励性补偿支出和与准备出售制药解决方案处置集团相关的成本所推动。
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目录
收购相关无形资产摊销
摊销费用从2024年第三季度的14600万美元降至2023年第三季度的17000万美元。摊销费用的减少主要是由于无形资产的减少，这是由于业务组合的变化导致了无形资产的剥离，以及制药解决方案处置小组的无形资产被分类为“待售”，因此不再承认摊销费用。有关详细信息，请参阅附注3。
重组及其他费用
2024年第三季度重组及其他费用为100万美元，较2023年第三季度的200万美元减少。降低主要是由于与前一年相比发生的较低的离职费用。有关更多信息，请参阅附注4。
利息费用
2024年第三季度利息支出下降至7400万美元，较2023年第三季度的9000万美元下降。利息支出减少是由于未偿债务较低。有关更多信息，请参阅第13条。
业务处置的损失
2024年第三季度业务处置损失增至2000万美元，而2023年第三季度仅为1千万美元。主要增加原因是F&E英国分拆所导致的损失。更多信息请参阅注释3。
资产被列为待售产生的损失
2024年第三季度，作为待售资产的减值损失为3200万美元。这与Pharma Solutions处置集团和土耳其Savory Solutions业务部分归类为待售的资产有关。有关详细信息，请参见附注3。
其他费用（收益），净额
2024年第三季度的其他费用（收入）净额为2800万美元，而2023年第三季度为（9）百万美元。3700万美元的增加主要是由于2024年汇率期货损失增加。有关更多信息，请参阅注释8。
所得税
2024年9月30日结束的三个月有效税率为36.8%，而2023年9月30日结束的三个月为54.2%。季度减少主要是由于税前收入增加、收益结构变化以及业务剥离的税收费用变动。
分部调整后的营业EBITDA结果
公司在内部报告和绩效评估目的上使用分部调整后的营业息税折旧及摊销前利润（Segment Adjusted Operating EBITDA）。分部调整后的营业息税折旧及摊销前利润定义为税前利润，扣除折旧与摊销费用、利息费用、重组费用和其他费用以及与经常经营不相关的特定项目。我们确定可报告分部的基础是根据各分部内的战略重点，并与我们的首席运营决策者审查和评估经营绩效以便决定分配给该分部资源的方式相对应。除了我们的战略重点外，分部报告还基于我们提供产品和服务的差异。
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目录
 截至9月30日的三个月
(以百万美元计)20242023
分部调整后的营业息税折旧及摊销前利润
滋养$206 $178 
健康与生命科学173 150 
香气127 131 
制药解决方案62 47 
总计568 506 
折旧与摊销(248)(292)
利息费用(74)(90)
其他（费用）收益净额(28)9 
重组及其他费用(1)(2)
业务处置收益（损失）(20)(10)
资产被列为待售产生的损失(32)— 
收购、剥离和整合成本(55)(42)
战略计划成本(6)(6)
监管成本(10)(13)
其他1 (1)
税前收入$95 $59 
业务调整后的营业EBITDA利润率:
滋养13.9 %12.3 %
健康与生命科学30.4 %29.0 %
香气20.7 %21.3 %
制药解决方案24.2 %19.7 %
合并后的19.4 %17.9 %
滋养部门调整后营运息税折旧及摊销前利润
2024年第三季度，Nourish部门调整后的运营EBITDA按照报告情况增长了2800万美元，或16％，达到20600万美元（销售额的13.9％），而与2023年同期的17800万美元（销售额的12.3％）相比。按照货币中立的基础，与2023年相比，Nourish部门调整后的运营EBITDA增加了25％，由于汇率变化产生了不利影响。此外，业绩主要受到成交量增加和有利净定价的推动。
健康与生命科学部门调整后营业息税折旧及摊销前利润
在2024年第三季度，健康与生命科学部门经调整运营税前盈利（EBITDA）按报告基础上升2300万美元，或15%，至17300万美元（占部门销售额的30.4%），而在可比的2023年同期为15000万美元（占部门销售额的29.0%）。按照中立的货币基础，健康与生命科学部门经调整运营税前盈利（EBITDA）与去年同期相比增长19%，因汇率波动产生了不利影响。此外，业绩主要受成交量增加和有利净定价推动。
香型板块调整后经营EBITDA
香味业务调整后的EBITDA运营利润下降了400万美元，或按报告计算为3％，从2023年同期的12700万美元（销售额的21.3％）下降至2024年第三季度的1.27亿美元（销售额的20.7％）。从货币中立的角度看，与前一年相比，香味部门调整后的EBITDA运营利润在2024年增长了13％，因为汇率变动产生了不利影响。此外，表现主要受成交量增加和有利净定价的推动，部分抵消了化妆品配料业务出售的影响。
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目录
制药解决方案部门调整后的营业利润
制药解决方案部门调整后的运营EBITDA增加了1500万美元，按报告基础增长32％，从2023年同期的4700万美元（分部门销售额的19.7％）增至2024年第三季度的6200万美元（占分部门销售额的24.2％）。按照货币中立的基础，与去年同期相比，制药解决方案部门调整后的运营EBITDA增长了31％，因为汇率波动持平。这一增长主要是由交易量增加、利用率提高和生产力增益驱动的。

2024年头9个月与2023年头9个月的比较
销售
2024年前九个月的销售额按报告基础减少了6300万美元，降低了1%，为87.13亿美元，而2023年同期为87.76亿美元。按货币中立基础计算，2024年前九个月的销售额比2023年同期增长了3%，因为汇率变化对2024年前九个月的净销售额产生了不利影响。汇率的影响因业务和地域板块而异，取决于以美元计价销售与其他货币的销售组合。此外，销售额下降主要是由于Savory Solutions业务部分、Flavors Specialty Ingredients（“FSI”）业务和化妆品业务的出售所带来的剥离影响（“由于剥离导致业务组合变化”），约为31400万美元，部分抵消了各业务线销售量的增加。
各部门销售业绩 
2024年前九个月与2023年前九个月销售额变化%
报告
中立货币(1)
滋养-4 %-1 %
健康与生命科学7 %9 %
香气3 %8 %
制药解决方案-1 %-1 %
总计-1 %3 %
_______________________ 
(1)货币中立销售额是通过将当前年份发票销售金额按照对应前一年期间的汇率进行转换来计算的。
滋养
2024年，Nourish的销售额按报告基础下降20600万美元，或4%，至44.6亿美元，相比去年同期的46.66亿美元。按货币中立基础，Nourish的销售额较去年同期下降1%，因汇率波动产生不利影响。此外，Nourish经营部门的表现受到了辅料解决方案业务部分出售的影响，约2.22亿美元，以及价格下降的推动，部分抵消了所有业务单位成交量的增加。
健康与生命科学
2024年，健康与生命科学业务销售额按照报告方式增加了10600万美元，或7%，达到16.59亿美元，比前一年的15.53亿美元有所增加。按照货币中立的计算方法，在2024年，与前一年相比，健康与生命科学业务销售增长了9%，由于汇率变动产生了不利影响。健康与生命科学运营部门的表现受到了所有业务板块的成交量增加以及在文化和食品酶以及粮食加工业务板块的价格上涨的推动。
香气
2024年香水销售额按照报告基础增加4600万美元，增长3%，达到18.61亿美元，而去年同期为18.15亿美元。按照货币中立基础，香水销售额相比去年增长8%，因为汇率波动产生了不利影响。香水业务部门的表现得益于香料化合物业务部门的价格上涨和所有业务部门的销售量增加，部分抵消了FSI业务和化妆品成分业务的出售，这带来了约9200万美元的影响。
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目录
制药解决方案
2024年，制药解决方案销售额按美元报告基准下降了900万美元，或1％，至73300万美元，低于去年同期的74200万美元。按货币中立基础，2024年制药解决方案销售额同比去年同期也下降了1％，因为汇率变动没有影响。制药解决方案业务领域的表现受到了工业市场成交量增长部分抵消的价格下降的推动。
营业成本
2024年前九个月，营业成本降低了38600万美元，降至55.69亿美元（占销售额的63.9%），而2023年该时期为59.55亿美元（占销售额的67.9%）。营业成本的降低主要是由于业务组合结构的变化所致，这主要是由剥离带来的约2.06亿美元，原材料成本和制造费用降低，与去年同期相比较低的不利制造吸收，与去年同期相比较高的良好净定价和生产率，部分抵销了成交量的增加。
研发费用
2024年前九个月研发费用增加了2200万至50100万（销售额的5.8%），相比之下，2023年同期为47900万（销售额的5.5%）。研发费用的增加主要是由于激励补偿费用的增加，部分抵消了由于出售业务组合变化对公司业务产品线的净影响。
销售和行政费用（S&A）
2024年前九个月，销售费用增加了13500万美元至14.78亿美元（占销售额的17.0%），相比之下2023年这一时期为134300万美元（销售额的15.3%）。销售费用增加主要是由激励性补偿费用、专业费用、律师费和由于香水业务持续调查而发生的准备以及出售药物解决方案处置团队相关成本等造成的。部分抵消因业务投资组合变化而产生的费用。
收购相关无形资产摊销
2024年前9个月的摊销费用下降至46700万元，而2023年同期为51300万元。摊销费用的下降主要是由于商业组合因出售和药用解决方案处置集团的无形资产的变化而导致的无形资产的减少，这些无形资产被归类为“待售”，因此不再确认这些无形资产的摊销费用。有关详情，请参阅注释3。
商誉减值
2024年前九个月的商誉减值额达到6400万美元。有关详细信息请参阅注释3。
重组及其他费用
2024年前九个月，重组及其他费用下降至600万美元，较2023年同期的6100万美元有所减少。这一减少是由于2023年重组计划中发生的更高裁员成本所驱动，减去了2023年前九个月内先前的裁员成本计提的冲销。有关详细信息，请参阅附注4。
利息费用
2024年前九个月的利息支出降至23600万美元，而2023年同期为29100万美元。利息支出减少是因为未偿债务较少（有关详细信息，请参阅附注13）。
业务处置(盈利)损失
业务处置的利润(损失)在2024年前九个月达到了348百万美元，而2023年同期为2900万美元。2024年业务处置的净利润主要与化妆品原料业务出售所认可的收益有关，部分抵消了F&E Uk业务出售所认可的损失。2023年同期的亏损与FSI业务的出售、部分Savory Solutions业务的出售，以及在俄罗斯一项业务的清算有关，后者是出售部分Savory Solutions业务的交易。有关更多信息，请参阅备注3。
资产被列为待售产生的损失
2024年前九个月，作为待售分类资产的资产损失为31400万美元。这涉及到Pharma Solutions出售小组和土耳其Savory Solutions业务部分的待售分类资产。有关详细信息，请参阅附注3。
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目录
其他费用（收益），净额
2024年前9个月的其他费用（收益）净额为4400万美元，而2023年该时期为负17百万元。6100万美元的变化主要是由于汇率期货损失增加，以及2023年期间中国设施搬迁所确认的收益。有关更多信息，请参阅附注8。
所得税
2024年9月30日结束的九个月内，有效税率为25.4%，而2023年9月30日结束的九个月内为62.6%。年度之间的减少主要是由税前收入增加、收入组合变化以及业务剥离税收的变化驱动。
分部调整后的营业EBITDA结果
公司在内部报告和绩效评估目的上使用分部调整后的营业息税折旧及摊销前利润（Segment Adjusted Operating EBITDA）。分部调整后的营业息税折旧及摊销前利润定义为税前利润，扣除折旧与摊销费用、利息费用、重组费用和其他费用以及与经常经营不相关的特定项目。我们确定可报告分部的基础是根据各分部内的战略重点，并与我们的首席运营决策者审查和评估经营绩效以便决定分配给该分部资源的方式相对应。除了我们的战略重点外，分部报告还基于我们提供产品和服务的差异。
 截至9月30日的九个月
（以百万美元计）20242023
分部调整后的营业息税折旧摊销前利润：
滋养$654 $567 
健康与生物科学497 426 
气味421 353 
制药解决方案162 173 
总计1,734 1,519 
折旧和摊销(772)(855)
利息支出(236)(291)
其他（支出）收入，净额(44)17 
重组和其他费用(6)(61)
商誉减值(64)— 
业务处置收益（亏损）348 (29)
归类为待售资产的损失(314)— 
收购、资产剥离和整合成本(172)(118)
战略举措成本(22)(28)
监管成本(64)(32)
其他5 1 
税前收入$393 $123 
分部调整后的营业息税折旧摊销前利润率：
滋养14.7 %12.2 %
健康与生物科学30.0 %27.4 %
气味22.6 %19.4 %
制药解决方案22.1 %23.3 %
合并19.9 %17.3 %
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Table of Contents
Nourish Segment Adjusted Operating EBITDA
Nourish Segment Adjusted Operating EBITDA increased $87 million, or 15% on a reported basis, to $654 million in the first nine months of 2024 (14.7% of segment sales) from $567 million (12.2% of segment sales) in the comparable 2023 period. On a currency neutral basis, Nourish Segment Adjusted Operating EBITDA increased 29% in 2024 compared to the prior year period as exchange rate variations had an unfavorable impact. The performance was primarily driven by favorable net pricing, productivity gains and volume increases, offset in part by the impact of the divestiture of the portion of the Savory Solutions business.
Health & Biosciences Segment Adjusted Operating EBITDA
Health & Biosciences Segment Adjusted Operating EBITDA increased $71 million, or 17% on a reported basis, to $497 million in the first nine months of 2024 (30.0% of segment sales) from $426 million (27.4% of segment sales) in the comparable 2023 period. On a currency neutral basis, Health & Biosciences Segment Adjusted Operating EBITDA increased 19% in 2024 compared to the prior year period as exchange rate variations had an unfavorable impact. The performance was primarily driven by volume increases and favorable net pricing.
Scent Segment Adjusted Operating EBITDA
Scent Segment Adjusted Operating EBITDA increased $68 million, or 19% on a reported basis, to $421 million in the first nine months of 2024 (22.6% of segment sales) from $353 million (19.4% of segment sales) in the comparable 2023 period. On a currency neutral basis, Scent Segment Adjusted Operating EBITDA increased 41% in 2024 compared to the prior year period as exchange rate variations had an unfavorable impact. The performance was primarily driven by favorable net pricing, productivity gains and volume increases, offset in part by the impact of the divestiture of the FSI business and Cosmetic Ingredients business.
Pharma Solutions Segment Adjusted Operating EBITDA
Pharma Solutions Segment Adjusted Operating EBITDA decreased $11 million, or 6% on a reported basis, to $162 million in the first nine months of 2024 (22.1% of segment sales) from $173 million (23.3% of segment sales) in the comparable 2023 period. On a currency neutral basis, Pharma Solutions Segment Adjusted Operating EBITDA decreased 6% in 2024 compared to the prior year period as exchange rate variations remained flat. The decreased performance was primarily driven by higher costs including favorable one-off items in the 2023 period which did not recur in the 2024 period.

Liquidity
Cash and Cash Equivalents
We had cash and cash equivalents of $569 million, inclusive of $2 million currently in Assets held for sale on the Consolidated Balance Sheets, at September 30, 2024 compared to $729 million, inclusive of $26 million in Assets held for sale on the Consolidated Balance Sheets, at December 31, 2023 and of this balance, a portion was held outside the United States. Cash balances held in foreign jurisdictions are, in most circumstances, available to be repatriated to the United States.
Effective utilization of the cash generated by our international operations is a critical component of our strategy. We regularly repatriate cash from our non-U.S. subsidiaries to fund financial obligations in the U.S. As we repatriate these funds to the U.S., there will be required income taxes payable in certain U.S. states and applicable foreign withholding taxes during the period when such repatriation occurs. Accordingly, as of September 30, 2024, we had a deferred tax liability of approximately $167 million for the effect of repatriating the funds to the U.S., attributable to various non-U.S. subsidiaries. There is no deferred tax liability associated with non-U.S. subsidiaries where we intend to indefinitely reinvest the earnings to fund local operations and/or capital projects.
Cash Flows Provided By Operating Activities
Cash flows provided by operating activities for the nine months ended September 30, 2024 was $702 million, or 8.1% of sales, compared to $795 million, or 9.1% of sales, for the nine months ended September 30, 2023. The decrease in cash flows from operating activities during 2024 was primarily driven by an increase in working capital, largely related to accounts receivable and inventories including amounts held for sale, offset in part by accounts payable and higher cash earnings, excluding the impact of non-cash adjustments.
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Table of Contents
Cash Flows Provided By Investing Activities
Cash flows provided by investing activities for the nine months ended September 30, 2024 was $586 million compared to $638 million in the prior year period. The decrease in cash flows provided by investing activities was primarily driven by lower net proceeds received from business divestitures compared to the prior year period, offset in part by decreased additions to property, plant and equipment.
We have evaluated and re-prioritized our capital projects and expect that capital spending in 2024 will be approximately 4.8% of sales (net of potential grants and other reimbursements from government authorities), up from 4.4% in 2023.
Cash Flows Used In Financing Activities
Cash flows used in financing activities for the nine months ended September 30, 2024 was $1,444 million compared to $1,293 million in the prior year period. The increase in cash flows used in financing activities was primarily driven by higher repayments of long-term debt, offset in part by lower dividends and higher repayments in the prior year period of commercial paper and amounts under the Revolving Credit Facility.
We paid dividends totaling $411 million in the 2024 period. We declared a cash dividend per share of $0.40 in the third quarter of 2024 that was paid on October 9, 2024 to all shareholders of record as of September 20, 2024.
Our capital allocation strategy seeks to maintain our investment grade rating while investing in the business and continuing to pay dividends and repaying debt. The Company does not have any rating downgrade triggers that would accelerate the maturity dates of its senior unsecured debt. However, any downgrade in our credit rating may, depending on the extent of such downgrade, negatively impact our ability to raise additional debt capital, our liquidity and capital position, and may increase our cost of borrowing for new capital raises. In addition, our existing Revolving Credit Facility and Term Loans have pricing grids that are based on credit rating, such that our cost of borrowing may increase as our credit rating decreases. We make capital investments in our businesses to support our operational needs and strategic long-term plans. We are committed to maintaining our history of paying a dividend to investors which is determined by our Board of Directors at its discretion based on various factors.
Capital Resources
Operating cash flow provides the primary source of funds for capital investment needs, dividends paid to shareholders and debt service repayments. We anticipate that cash flows from operations, cash proceeds generated from planned business divestitures and availability under our existing credit facilities will be sufficient to meet our investing and financing needs, including our debt service requirements for the foreseeable future. We regularly assess our capital structure, including both current and long-term debt instruments, as compared to our cash generation and investment needs in order to provide ample flexibility and to optimize our leverage ratios. See Note 13 for additional information.
Term Loans and Revolving Credit Facility
Our credit agreements contain various covenants, limitations and events of default customary for similar facilities for similarly rated borrowers, including the requirement for us to maintain, at the end of each fiscal quarter, a ratio of net debt for borrowed money to credit adjusted EBITDA in respect of the previous 12-month period.
Our Term Loans and Revolving Credit Facility bear interest at a base rate or a rate equal to Term SOFR plus an adjustment of 0.10% per annum or, in the case of euro-denominated loans, the Euro interbank offered rate, plus, in each case, an applicable margin based on our public debt rating. Loans may be prepaid without premium or penalty, subject to customary breakage costs.
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Table of Contents
Based on the amendments entered into on September 19, 2023 for our Term Loans and Revolving Credit Facility, we were provided with a financial covenant relief period through December 31, 2025, or such earlier date on which we elect to terminate such period, by providing that during the financial covenant relief period, our net debt to credit adjusted EBITDA ratio shall not exceed as of the end of the fiscal quarter for the period of the four fiscal quarters then ended: (i) 5.25x for any fiscal quarter ending on or before March 31, 2024, (ii) 4.75x for the fiscal quarter ending June 30, 2024, (iii) 4.50x for the fiscal quarter ending September 30, 2024, (iv) 4.25x for any subsequent fiscal quarter ending on or before March 31, 2025, (v) 4.00x for any subsequent fiscal quarter ending on or before September 30, 2025 and (vi) 3.75x for the fiscal quarter ending December 31, 2025. During the financial covenant relief period, the amendments prohibit us from (i) effecting share repurchases, (ii) declaring and paying dividends in cash on common stock in excess of $0.81 per share per fiscal quarter (for an aggregate amount of $3.24 per fiscal year) and (iii) creating liens to secure debt in excess of the greater of $300 million and 3.65% of Consolidated Net Tangible Assets (as defined in the amendments to our Term Loans and Revolving Credit Facility), in each case subject to certain exceptions set forth therein.
As of September 30, 2024, we had no outstanding borrowings under our $2.000 billion Revolving Credit Facility. The amount that we are able to draw down under the Revolving Credit Facility is limited by financial covenants as described in more detail below. As of September 30, 2024, our available capacity was $1.347 billion under the Revolving Credit Facility.
Refer to Note 13 of this Form 10-Q and Part IV, Item 15, “Exhibits and Financial Statement Schedules,” Note 9 of our 2023 Form 10-K for additional information.
Debt Covenants
At September 30, 2024, we were in compliance with all financial and other covenants, including the net debt to credit adjusted EBITDA(1) ratio. At September 30, 2024, our net debt to credit adjusted EBITDA(1) ratio was 3.89 to 1.0 as defined by the credit facility agreements, which is below the relevant level provided by our financial covenants of existing outstanding debt. The most comparable GAAP measure is the total debt to net loss ratio, which was (3.93) to 1.0 at September 30, 2024.
_______________________ 
(1)Credit adjusted EBITDA and net debt, which are non-GAAP measures used for these covenants, are calculated in accordance with the definition in the debt agreements. In this context, these measures are used solely to provide information on the extent to which we are in compliance with debt covenants and may not be comparable to credit adjusted EBITDA and net debt used by other companies. Reconciliations of credit adjusted EBITDA to net loss and net debt to total debt are as follows:
(DOLLARS IN MILLIONS)Twelve Months Ended September 30, 2024
Net loss$(2,321)
Interest expense325 
Income taxes68 
Depreciation and amortization1,059 
Specified items(1)
3,038 
Non-cash items(2)
32 
Credit Adjusted EBITDA$2,201 
_______________________ 
(1)Specified items consisted of restructuring and other charges, impairment of goodwill, acquisition, divestiture and integration costs, strategic initiatives costs, regulatory costs and other costs that are not related to recurring operations.
(2)Non-cash items consisted of losses (gains) on sale of assets, losses (gains) on business disposals, losses on assets classified as held for sale, gain on China facility relocation, write-down of inventory related to Locust Bean Kernel and stock-based compensation.
(DOLLARS IN MILLIONS)September 30, 2024
Total debt(1)
$9,127 
Adjustments:
Cash and cash equivalents(2)
569 
Net debt$8,558 
_______________________
(1)Total debt used for the calculation of net debt consisted of short-term debt, long-term debt, short-term finance lease obligations and long-term finance lease obligations.
(2)Cash and cash equivalents included approximately $2 million currently in Assets held for sale on the Consolidated Balance Sheets.
Senior Notes
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As of September 30, 2024, we had $8.544 billion aggregate principal amount outstanding in senior unsecured notes, with $894 million principal amount denominated in EUR and $7.650 billion principal amount denominated in USD. The notes bear effective interest rates ranging from 1.22% per year to 5.12% per year, with maturities from October 1, 2025 to December 1, 2050. See Note 13 for additional information.
Contractual Obligations
We expect to contribute a total of $5 million to our U.S. pension plans and a total of $23 million to our non-U.S. pension plans during 2024. During the nine months ended September 30, 2024, $1 million of contributions were made to the qualified U.S. pension plans, $14 million of contributions were made to the non-U.S. pension plans and $3 million of contributions were made with respect to the non-qualified U.S. pension plan. We also expect to contribute $4 million to our postretirement benefits other than pension plans during 2024. During the nine months ended September 30, 2024, $2 million of benefit payments were made to postretirement benefits other than pension plans.
As discussed in Note 17 to the Consolidated Financial Statements, at September 30, 2024, we had entered into various guarantees and had undrawn outstanding letters of credit from financial institutions. These arrangements reflect ongoing business operations, including commercial commitments, and governmental requirements associated with audits or litigation that are in process with various jurisdictions. Based on the current facts and circumstances, these arrangements are not reasonably likely to have a material impact on our consolidated financial condition, results of operations or cash flows.
Critical Accounting Policies and Use of Estimates
There have been no significant changes to our critical accounting policies as disclosed in our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023, except with respect to our goodwill impairment assessment. As discussed in Note 3, the Company performed a quantitative goodwill impairment assessment of the Pharma Solutions disposal group. We estimated the fair value of the Pharma Solutions disposal group, based on the price at which the Company has agreed to sell the disposal group including the fair value of contingent consideration expected to be received in the form of earn outs. The fair value of the earn outs were based on a Monte Carlo simulation. The fair value estimation uses Level 3 unobservable inputs as categorized within the ASC Topic 820 fair value hierarchy. This method considers the terms and conditions of the earn outs as described in the relevant transaction agreements, our best estimates of forecasted EBITDA for the earn out periods as applicable, and assumptions such as risk-adjusted discount rate, EBITDA volatility, counterparty discount rate and risk-free rate. The simulation consists first in risk-adjusting the EBITDA projections using a risk-adjusted discount rate and then simulating a range of EBITDAs over the applicable period using the estimate of EBITDA volatility. The fair value of the earn outs are estimated as the present value of the potential range of payouts averaged across the range of simulated EBITDAs using the counterparty discount rate. A 10% increase or decrease in the fair value of contingent consideration would not have a material impact to the impairment charge.
During the second quarter of 2024, the Company performed quantitative goodwill impairment assessments of its Pharma Solutions reporting unit before and after classification of the disposal group as held for sale. Goodwill allocated to the Pharma Solutions reporting unit was $1.2 billion before classification of the disposal group as held for sale and $74 million after classification of the disposal group as held for sale. Neither test resulted in goodwill impairment. For the pre-classification impairment assessment, we estimated the fair value of the Pharma Solutions reporting unit based upon the fair value of the held for sale disposal group as described above and the estimated fair value of the portion of the Pharma Solutions reporting unit that was not classified as held for sale (“remaining Pharma Solutions reporting unit”). For both the pre- and post-classification impairment assessments, we estimated the fair value of the remaining Pharma Solutions reporting unit based upon the estimated sale proceeds we would expect to receive in a transaction between willing market participants.
New Accounting Standards
Refer to Note 1 to the Consolidated Financial Statements for a discussion of recent accounting pronouncements.
Non-GAAP Financial Measures
We use non-GAAP financial measures in this Form 10-Q, including: (i) currency neutral metrics and (ii) adjusted operating EBITDA and adjusted operating EBITDA margin. We also provide the non-GAAP measure net debt solely for the purpose of providing information on the extent to which the Company is in compliance with debt covenants contained in its debt agreements. Our non-GAAP financial measures are defined below.
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These non-GAAP financial measures are intended to provide additional information regarding our underlying operating results and comparable year-over-year performance. Such information is supplemental to information presented in accordance with GAAP and is not intended to represent a presentation in accordance with GAAP. In discussing our historical and expected future results and financial condition, we believe it is meaningful for investors to be made aware of and to be assisted in a better understanding of, on a period-to-period comparable basis, financial amounts both including and excluding these identified items, as well as the impact of exchange rate fluctuations. These non-GAAP measures should not be considered in isolation or as substitutes for analysis of the Company’s results under GAAP and may not be comparable to other companies’ calculation of such metrics.
Adjusted operating EBITDA and adjusted operating EBITDA margin exclude depreciation and amortization expense, interest expense, other (expense) income, net, restructuring and other charges and certain items unrelated to recurring operations such as impairment of goodwill, gains (losses) on business disposals, loss on assets classified as held for sale, acquisition, divestiture and integration related costs, strategic initiatives costs, regulatory costs and other costs that are not related to recurring operations.
Net debt to credit adjusted EBITDA is the leverage ratio used in our credit agreement and defined as net debt divided by credit adjusted EBITDA. However, as credit adjusted EBITDA for these purposes was calculated in accordance with the provisions of the credit agreement, it may differ from the calculation used for adjusted operating EBITDA.

Cautionary Statement Under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995
Statements in this Form 10-Q, which are not historical facts or information, are “forward-looking statements” within the meaning of The Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward-looking statements are based on management’s current assumptions, estimates and expectations and include statements concerning (i) expected cash flow and availability of capital resources to fund our operations and meet our debt service requirements; (ii) our ability to execute on our strategic and financial transformation, including the progress and success of our portfolio optimization strategy (including the sale process for our Pharma Solutions disposal group), through non-core business divestitures and acquisitions, and expectations regarding the implementation of our refreshed growth-focused strategy and expectations around our business divestitures; (iii) our ability to continue to generate value for, and return cash to, our shareholders; (iv) expectations of the impact of inflationary pressures and the pricing actions to offset exposure to such impacts; (v) the impact of high input costs, including commodities, raw materials, transportation and energy; (vi) the expected impact of global supply chain challenges; (vii) our ability to enhance our innovation efforts, drive cost efficiencies and execute on specific consumer trends and demands; (viii) the growth potential of the markets in which we operate, including the emerging markets; (ix) expectations regarding sales and profit for the fiscal year 2024, including the impact of foreign exchange, pricing actions, raw materials, energy, and sourcing, logistics and manufacturing costs; (x) the impact of global economic uncertainty and recessionary pressures on demand for consumer products; (xi) the success of our integration efforts, following the N&B Transaction, and ability to deliver on our synergy commitments as well as future opportunities for the combined company; (xii) our strategic investments in capacity and increasing inventory to drive improved profitability; (xiii) our ability to drive cost discipline measures and the ability to recover margin to pre-inflation levels; (xiv) expected capital expenditures in 2024; and (xv) the expected costs and benefits of our ongoing optimization of our manufacturing operations, including the expected number of closings. These forward-looking statements should be evaluated with consideration given to the many risks and uncertainties inherent in our business that could cause actual results and events to differ materially from those in the forward-looking statements. Certain of such forward-looking information may be identified by such terms as “expect”, “anticipate”, “believe”, “intend”, “outlook”, “may”, “estimate”, “should”, “predict” and similar terms or variations thereof. Such forward-looking statements are based on a series of expectations, assumptions, estimates and projections about the Company, are not guarantees of future results or performance, and involve significant risks, uncertainties and other factors, including assumptions and projections, for all forward periods. Our actual results may differ materially from any future results expressed or implied by such forward-looking statements. Such risks, uncertainties and other factors include, among others, the following:
•our substantial amount of indebtedness and its impact on our liquidity, credit ratings and ability to return capital to its shareholders;
•our ability to successfully execute the next phase of our strategic transformation;
•our ability to declare and pay dividends which is subject to certain considerations;
•the impact of the outcomes of legal claims, disputes, regulatory investigations and litigation;
•inflationary trends, including in the price of our input costs, such as raw materials, transportation and energy;
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•supply chain disruptions, geopolitical developments, including the Russia-Ukraine war, the Israel-Hamas war and wider Middle East developments (including disruptions to the Red Sea passage) or climate-change related events (including severe weather events in the U.S. and abroad) that may affect our suppliers or procurement of raw materials;
•our ability to attract and retain key employees, and manage turnover of top executives;
•our ability to successfully market to our expanded and diverse customer base;
•our ability to effectively compete in our market and develop and introduce new products that meet customers’ needs;
•changes in demand from large multi-national customers due to increased competition and our ability to maintain “core list” status with customers;
•our ability to successfully develop innovative and cost-effective products that allow customers to achieve their own profitability expectations;
•disruption in the development, manufacture, distribution or sale of our products from international conflicts (such as the Russia-Ukraine war and the Israel-Hamas war), geopolitical events, trade wars, natural disasters, public health crises (such as the COVID-19 pandemic), terrorist acts, labor strikes, political or economic crises (such as the uncertainty related to U.S. government funding negotiations), accidents and similar events;
•the impact of a significant data breach or other disruption in our information technology systems, and our ability to comply with data protection laws in the U.S. and abroad;
•our ability to benefit from our investments and expansion in emerging markets;
•the impact of currency fluctuations or devaluations in the principal foreign markets in which we operate;
•economic, regulatory and political risks associated with our international operations;
•the impact of global economic uncertainty (including increased inflation) on demand for consumer products;
•our ability to integrate the N&B Business and realize anticipated synergies, among other benefits;
•our ability to react in a timely and cost-effective manner to changes in consumer preferences and demands, including increased awareness of health and wellness;
•our ability to meet increasing customer, consumer, shareholder and regulatory focus on sustainability;
•our ability to successfully manage our working capital and inventory balances;
•any impairment on our tangible or intangible long-lived assets;
•our ability to enter into or close strategic transactions or divestments, or successfully establish and manage acquisitions, collaborations, joint ventures or partnerships;
•changes in market conditions or governmental regulations relating to our pension and postretirement obligations;
•the impact of the phase out of the London Interbank Offered Rate (“LIBOR”) on our variable rate interest expense;
•our ability to comply with, and the costs associated with compliance with, regulatory requirements and industry standards, including regarding product safety, quality, efficacy and environment impact;
•defects, quality issues (including product recalls), inadequate disclosure or misuse with respect to the products and capabilities;
•our ability to comply with, and the costs associated with compliance with, U.S. and foreign environmental protection laws;
•the impact of our or our counterparties’ failure to comply with the U.S. Foreign Corrupt Practices Act, similar U.S. or foreign anti-bribery and anti-corruption laws and regulations, applicable sanctions laws and regulations in the jurisdictions in which we operate or ethical business practices and related laws and regulations;
•our ability to protect our intellectual property rights;
•the impact of changes in federal, state, local and international tax legislation or policies and adverse results of tax audits, assessments, or disputes;
•the impact of any tax liability resulting from the N&B Transaction; and
•our ability to comply with data protection laws in the U.S. and abroad.
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Table of Contents
The foregoing list of important factors does not include all such factors, nor necessarily present them in order of importance. In addition, you should consult other disclosures made by the Company (such as in our other filings with the SEC or in company press releases) for other factors that may cause actual results to differ materially from those projected by the Company. Please refer to Part I, Item 1A, “Risk Factors,” of the 2023 Form 10-K for additional information regarding factors that could affect our results of operations, financial condition and liquidity.
We intend our forward-looking statements to speak only as of the time of such statements and do not undertake or plan to update or revise them as more information becomes available or to reflect changes in expectations, assumptions or results. We can give no assurance that such expectations or forward-looking statements will prove to be correct. An occurrence of, or any material adverse change in, one or more of the risk factors or risks and uncertainties referred to in this report or included in our other periodic reports filed with the SEC could materially and adversely impact our operations and our future financial results.
Any public statements or disclosures made by us following this report that modify or impact any of the forward-looking statements contained in or accompanying this report will be deemed to modify or supersede such outlook or other forward-looking statements in or accompanying this report.

ITEM 3. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK.
There are no material changes in market risk from the information provided in our 2023 Form 10-K, except for the cross currency swap agreements.
We use derivative instruments as part of our interest rate risk management strategy. We have entered into certain cross currency swap agreements in order to mitigate a portion of our net European investments from foreign currency risk. As of September 30, 2024, these swaps were in a liability position with an aggregate fair value of $164 million. Based on a hypothetical decrease or increase of 10% in the value of the U.S. dollar against the Euro, the estimated fair value of our cross currency swaps would change by approximately $154 million.

ITEM 4. CONTROLS AND PROCEDURES.
(a) Disclosure Controls and Procedures
The Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, with the assistance of other members of our management, have evaluated the effectiveness of our disclosure controls and procedures as of the end of the period covered by this Quarterly Report on Form 10-Q. Based on such evaluation, the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that our disclosure controls and procedures are effective as of the end of the period covered by this Quarterly Report on Form 10-Q.
We have established controls and procedures designed to ensure that information required to be disclosed in the reports that we file or submit under the Securities Exchange Act of 1934, as amended, is recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the Securities and Exchange Commission’s rules and forms and is accumulated and communicated to management, including the principal executive officer and the principal financial officer, to allow timely decisions regarding required disclosure.
(b) Changes in Internal Control over Financial Reporting
The Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have also concluded that there have not been any changes in our internal control over financial reporting during the quarter ended September 30, 2024 that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
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Table of Contents
PART II. OTHER INFORMATION
ITEM 1. LEGAL PROCEEDINGS.
For information that updates the disclosures set forth under Part I, Item 3. “Legal Proceedings” in our 2023 Annual Report on Form 10-K, filed on February 28, 2024 with the SEC (the “2023 Form 10-K”), refer to Note 17 to the “Consolidated Financial Statements” in this Form 10-Q.

ITEM 1A. RISK FACTORS.
Refer to Part I, Item 1A, “Risk Factors,” of our 2023 Form 10-K and the information contained in this Quarterly Report on Form 10-Q and our other reports and registration statements filed with the SEC. There have been no material changes with respect to the risk factors disclosed in our 2023 Form 10-K.

ITEM 2. UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS.
None.

ITEM 5. OTHER INFORMATION.
Rule 10b5-1 Trading Plans
During the quarter ended September 30, 2024, none of our directors or executive officers adopted or terminated any contract, instruction or written plan for the purchase or sale of our securities that was intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c) (a “10b5-1 trading arrangement”) or any “non-Rule 10b5-1 trading arrangement” as defined in Item 408(c) of Regulation S-K.

ITEM 6. EXHIBITS.
31.1
31.2
32
101.INSXBRL Instance Document
101.SCHXBRL Taxonomy Extensions Schema
101.CALXBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase
101.DEFXBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase
101.LABXBRL Taxonomy Extension Label Linkbase
101.PREXBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase
104Cover Page Interactive File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101)
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Table of Contents
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
 
Dated:November 5, 2024By:/s/ J. Erik Fyrwald
J. Erik Fyrwald
Chief Executive Officer and Director (Principal Executive Officer)
Dated:November 5, 2024By:/s/ Glenn Richter
Glenn Richter
Executive Vice President, Chief Financial & Business Transformation Officer (Principal Financial Officer)
Dated:November 5, 2024By:/s/ Beril Yildiz
Beril Yildiz
Senior Vice President, Corporate Controller and Chief Accounting Officer (Principal Accounting Officer)
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