附件99.1
MarketAxess報告2024年第三季度財務業績
營業收入增長20%，主要受到總信貸日均成交量強勁增長的推動
創紀錄的組合交易日均成交量；創紀錄的市政債券日均成交量和估計市場份額
| 紐約 | 2024年11月6日 - MarketAxess Holdings Inc.（納斯達克：MKTX）是一家主要固定收益證券電子交易平台的運營商，今天宣佈了截至2024年9月30日的第三季度財務業績。
第三季度24財務和運營亮點*
• 20% 總收入增長 $206.7百萬，包括 Pragma營業收入 $7.7百萬美元的運營租賃負債的當前部分，分別爲2023年9月30日和2022年12月31日。和增長 大約 $0.9百萬美元的運營租賃負債的當前部分，分別爲2023年9月30日和2022年12月31日。從外匯波動的影響中增長。
• 24% 在美國 高級佣金收入的增長是由於市場交易量強勁增長。
• 20% 新興市場和歐元債券佣金收入增長，反映出強大的地理多樣化。
• 4/19/24 組合交易平均每日成交量爲 $1.1十億.
• 股權登記日利率 佣金收入增加 35%.
• 21% 服務營收（綜合信息、交易後和技術服務營收）增長至 $26.3百萬, 包括Pragma營業收入 $2.8百萬.
• 總費用爲 $119.7百萬, up 14%, 包括 Pragma營業費用爲 $8.2百萬 以及大約增加 $0.7百萬 受外匯波動影響影響。
• 30% 每股收益(「EPS」)增長至 $1.90 對淨利潤 的影響 $71.5百萬.
• 刷新2,125 (+2%) 活躍客戶公司和 1,079 (+2%) 國際活躍客戶 平台上的公司。
• 記錄 自動化套件交易量 (+28%), 交易計數 (+37%) 和 活躍客戶公司 (+49%)；經銷商算法性能變化 24%. |
MarketAxess首席執行官Chris Concannon評價道：
“我們在第三季度取得了顯著改善的財務業績，繼續在執行策略方面取得進展。
最初的 推出 所有板塊 X- Pro 我們正在向國際客戶群推出。第三季度，與2024年第二季度相比，在美國信用組合交易中，我們獲得了幾百個點子的市場份額增長。 此外，我們的組合交易成交量中有創紀錄的74%是在X-Pro上執行的。我們希望在接下來的幾個季度進一步發展，在上個月推出了針對區塊交易的初始解決方案，旨在最小化市場影響並優化交易成功。此外，我們通過將自動化服務套件延伸給經銷商客戶，優化交易成功，以增強我們的經銷商流動性解決方案。 X-Pro 9月份的時候，蘋果CEO庫克大規模出售股票，套現逾3億港元。
總結一下，我們在9月份的季度結束時，市場背景積極，市場成交量大，新發行市場強勁，美國高評級債券交易速度增加。我們相信我們已經做好了在接下來的幾個季度持續增長的準備。 |
| * | 所有數據與3季度23年同期進行比較。 |
表1：2024三季度選擇性財務結果
| 百萬美元，除每股數據外，其他均爲百萬美元 (未經審計) |
收入 | 營業收入 | 淨收入 | Diluted 每股收益 |
淨利潤 利潤率(%) |
EBITDA1 | EBITDA 按金（%）1 |
|
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| 3Q24 |
$ | 207 | $ | 87 | $ | 71 | $ | 1.90 | 34.6 | % | $ | 105 | 50.8 | % | ||||||||||||||||||
| 2Q24 |
$ | 198 | $ | 81 | $ | 65 | $ | 1.72 | 32.9 | % | $ | 99 | 50.0 | % | ||||||||||||||||||
| 3Q23 |
$ | 172 | $ | 67 | $ | 55 | $ | 1.46 | 31.9 | % | $ | 83 | 48.1 | % | ||||||||||||||||||
| 同比變動 |
20 | % | 30 | % | 30 | % | 30 | % | +270 | 點子 | 27 | % | +270 | 點子 | ||||||||||||||||||
| 環比變化% |
5 | % | 7 | % | 10 | % | 10 | % | +170 | 點 | 6 | % | +80 | 點 | ||||||||||||||||||
| 2024年全年累計 |
$ | 615 | $ | 261 | $ | 209 | $ | 5.55 | 34.0 | % | $ | 313 | 51.0 | % | ||||||||||||||||||
| 截至2023年年底 |
$ | 555 | $ | 238 | $ | 188 | $ | 5.01 | 33.9 | % | $ | 284 | 51.2 | % | ||||||||||||||||||
| % Change |
11 | % | 10 | % | 11 | % | 11 | % | +10 | 百分點 | 10 | % | (20 | ) 百分點 | ||||||||||||||||||
表1A：3Q24交易量（ADV）
| 信用儀表板 | 利率： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $以百萬美元計 (未經審計) |
美國/英國 交易 天2 |
總計 業務 |
總計 信用貸款 |
高品位 | 高收益 | 新興 市場 |
歐元債券 | 市政 債券型 |
總計 利率 |
美國政府 債券型 |
機構/其他 政府債券 |
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| 3Q24 |
64/65 | $ | 40,516 | $ | 14,116 | $ | 7,027 | $ | 1,278 | $ | 3,333 | $ | 1,891 | $ | 577 | $ | 26,400 | $ | 25,302 | $ | 1,098 | |||||||||||||||||||||||
| 2Q24 |
63/61 | $ | 34,169 | $ | 13,743 | $ | 6,436 | $ | 1,337 | $ | 3,337 | $ | 2,103 | $ | 522 | $ | 20,426 | $ | 19,634 | $ | 792 | |||||||||||||||||||||||
| 3Q23 |
63/64 | $ | 29,285 | $ | 11,156 | $ | 5,179 | $ | 1,294 | $ | 2,799 | $ | 1,484 | $ | 388 | $ | 18,129 | $ | 17,713 | $ | 416 | |||||||||||||||||||||||
| 同比變動 |
38 | % | 27 | % | 36 | % | (1 | %) | 19 | % | 27 | % | 49 | % | 46 | % | 43 | % | 164 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 季度環比變化百分比 |
19 | % | 3 | % | 9 | % | (4 | %) | — | (10 | %) | 11 | % | 29 | % | 29 | % | 39 | % | |||||||||||||||||||||||||
表1B：預計2024年第3季度市場份額
| 信用儀表板 | 利率： | |||||||||||||||||||
| (未經審計) |
高品位 | 高收益 | 高級/高收益 合併 |
市政3 | 美國政府 債券型3 |
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| 3Q24 |
19.5 | % | 13.0 | % | 18.1 | % | 8.7 | % | 2.6 | % | ||||||||||
| 2Q24 |
18.7 | % | 13.5 | % | 17.6 | % | 7.4 | % | 2.3 | % | ||||||||||
| 3Q23 |
20.0 | % | 16.1 | % | 19.1 | % | 5.5 | % | 2.5 | % | ||||||||||
| 同比Bps變化 |
(50 | ) 個點子 | (310 | ) 個點子 | (100 | ) 個點子 | +320 | bps | +10 | 個點子 | ||||||||||
| 季度內點子變化 |
+80 | 點子 | (50 | ) 點子 | +50 | 點子 | +130 | 點子 | +30 | 點子 | ||||||||||
第三季度24年度結果概覽
佣金收入和交易量
信用
信貸佣金收入
| • | 總信貸佣金收入 $168.4百萬，$33.6百萬（包括固定分銷費）增加 $23.2百萬，下降了 16%相比之下,$145.2百萬 （包括 $36.2百萬 在固定分銷費用) 上年。總信用佣金收入增長主要是受到驅動 24% 美國高評級佣金收入增長 39% 在美國高評級TRACE市場日均交易量增加。每百萬變量交易費用下降至 $148.97（1）除去SG&A佔毛利潤的百分比調整外，不考慮上述SG&A的影響。 $154.85 上年主要是由於產品和協議 |
第2頁
| 混合變化, 主要是由於美國高收益活動水平較低，組合交易增加，部分抵消了美國高評級債券交易的平均年限增加。 固定分配費用的減少主要是由兩家全球經銷商的整合和遷移到變量費用計劃所驅動，部分地抵消了新增經銷商固定費用計劃的影響。 |
信用交易量
| • | 總信用ADV 1995年。 $14.1十億。27% 相比去年，有所增加 3% 相比第二季度24級別有所增加。 |
| • | 記錄1.1美元 億美元。 fo@microcaprodeo.com 總投資組合交易日均交易量增加 163% 較去年同期增加，並較第二季度24年度增加 31% 較去年同期增加，並較第二季度24年度增加 |
| • | 35% 開放交易份額4 佔總信用交易量的份額，較之前有所增加 34% 在每個之前的年份和2Q24中。該公司通過開放交易爲客戶提供了約估計 價格改善5 大約通過開放式交易爲客戶提供了$119百萬 本季度。 |
美國 信用6
| • | 美國高級ADV達到 $7.0十億。36% 與去年相比，增加了 9% 與去年相比，增加了 估計市場平均每日交易額增加了 39% 與去年相比，增加了，並增加了 5% 與去年相比，增加了，相對於第二季度24年增加了 估計市場份額爲 19.5%，少於20.0% 在前一年， 但是高於 18.7% 在2Q24。 包括單一交易商投資組合交易的影響，估計市場份額爲 20.0%，與前一年相比 20.1% ，但高於前一年的 19.2% 在2Q24。 |
| • | 美國高收益每日平均交易量爲 $1.3十億 減少 1% 與上年相比減少 4% 較2Q24增加的預估市場每日平均交易額增加 23% 與去年相比，但與2Q24持平的估計市場份額爲 13.0% (13.4% ，較上年度（包括單一交易商投資組合交易）下降16.1% 在上年度下降，較2Q24的下降 13.5% (13.8% ，包括單一交易商投資組合交易，低於2Q24的 |
其他信用
| • | 新興市場每日平均交易量 $3.3十億。19% 與去年同期相比，但符合2024年第二季度。年度增長是由硬幣種類平均交易量增加和本地貨幣種類平均交易量增加所推動的。 20% 硬貨幣種類平均交易量增加，以及 18% 本地貨幣種類平均交易量增加。 |
| • | 歐元債券每日平均交易量 的$1.9十億。27% 與去年相比， 但是下降了 10% 與2Q24相比。 |
| • | 記錄 市政債券 ADV $577百萬。49% 相比上年，成交量增加了 11% 相較於2Q24年，預估市場日均成交額減少了 5% 相比上年，下降了 6% 相較於2Q24年，減少了 創下 估計市場份額 8.7%，上升自5.5% 在上一年，並且高於 7.4% 在2Q24爲負2720萬元。3 |
戰略重點相關協議和工作流工具
| • | 我們在美國高級和美國高收益TRACE組合交易中的估計市場份額爲 20.0% 在2024年第三季度。組合交易代表了估計市場份額的 10.7% 在2024年第三季度的美國高級和美國高收益TRACE中的 |
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| • | A record 59% of our portfolio trading volume was executed on X-Pro in 3Q24. |
| • | Dealer RFQ ADV of $1.2 億美元。 across all credit products increased 26% compared to the prior year, and was in line with 2Q24 levels. |
| • | AxessIQ， 專爲财富管理和私人銀行客戶設計的訂單和執行工作流解決方案 $131百萬，實現了ADV 32% ，較上一年增長，但與2Q24相比下降 3% 。 |
匯率
| • | 記錄 total rates commission revenue of $7.1百萬 increased $1.8百萬，或關注 @EVERFI。35%. Record total rates ADV of $26.4十億。46% 相較去年同比增長，並增加 29% 相比 2Q24 增長。 |
其他
| • | 其他佣金總收入爲 $4.9百萬，其中包括Pragma佣金收入。 |
服務收入
信息服務
| • | 信息服務營業收入 $13.0百萬。$1.2百萬或 任何後繼者。10%，相較於去年。營業收入增長主要是由於淨新增數據合同收入和 $0.3百萬 來自外幣波動影響。 |
後期交易服務
| • | 後期交易服務營收 $10.4百萬 增加 $0.5百萬，或關注 @EVERFI。6%，相比去年主要是由於淨新合同收入和 $0.2百萬 受外匯波動影響。 |
科技服務
| • | 科技服務總營業收入 $3.0百萬，較上年增加 $0.2百萬在上一年度。 當前季度包括 $2.8百萬 Pragma營收總額的 |
費用
| • | 總支出爲 $119.7百萬，增長了14%, 包括Pragma的營業費用 $8.2百萬 並增長了 $0.7百萬 來自外匯波動的影響。 |
非營運性
| • | 其他收入（費用）：其他收入爲 $5.8百萬，相比上一年增長 $4.8百萬 在上一年的基礎上。當前季度包括一個 $0.8百萬 與上一年相比，當前季度包括美國國債投資的未實現收益，而上一年則是未實現虧損。 $0.2百萬 年。 |
| • | 稅率： 有效稅率爲 23.0%，略低於前一年的 23.4% 。 公司的現金、現金等價物、企業債券投資 和美國國債投資餘額爲 |
資本
| • | 公司的 $602.5百萬 現金、現金等價物、公司債券投資 和美國國債投資餘額爲 九月 30, 2024，上升自$558.8百萬截至6月 30, 2024公司的信貸額度下沒有未償債務。 |
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| • | 截至年底通過2024年10月除了簽署購買協議時發行的承諾股份外，公司還出售了總計 296,505 股份以成本價格回購。 $63.9百萬AI.nvidia.com66,349 第三季度回購了股份，成本爲 $15.0百萬。截至 十月 31, 2024公司董事會的總授權額未使用完 $236.1百萬 公司董事會授權總額尚未完全使用 |
| • | 董事會宣佈每股季度現金股息爲 $0.74 每股支付 12月 4, 2024年 20, 2024. |
其他
| • | Employee headcount was 881截至九月 30, 2024, in line with 881 as of 12月 31, 2023但是從中遞增 853截至九月 30, 2023. |
| 1 | EBITDA和EBITDA利潤率是財務指標。請參考財務指標和其他項目進行討論 非GAAP 財務指標和其他項目 非GAAP財務指標 財務指標和其他項目”進行討論 非GAAP請參閱本新聞稿結尾的「非GAAP財務指標」以獲得報告和討論。 |
| 2 | 美國交易日的數量是根據SIFMA假日建議日曆和英國交易日的數量主要基於英國銀行假期安排。 |
| 3 | 請參閱下面的「關於提供的數據的一般說明」。 |
| 4 | 開放交易在總信用交易量中的份額是通過獲取所有信用產品中開放交易提供的總交易量，然後除以所有開放交易產品中提供的總信用交易量來衍生。 |
| 5 | 預估價格改善包括預估流動性提取者價格改善（定義爲獲勝價格與最佳披露的經銷商披露價格之間的差異）和預估流動性提供者價格改善（定義爲獲勝價格和當前Composite+買盤或賣盤水平之間的差異，如果提供者是在買，則爲賣盤，如果提供者在賣，則爲買盤）在詢價時。 |
| 6 | 公司正在強調單一經銷商組合交易量對美國高評級和美國高收益交易量以及估計市場份額的影響，如果重要，但將繼續將單一經銷商組合交易活動從每種產品的聚合交易量和估計市場份額以及總信用FPM計算中排除在外。 |
非通用會計原則 financial measures and other items
To supplement the Company’s unaudited financial statements presented in accordance with generally accepted accounting principles (「GAAP」), the Company uses certain 非GAAP measures of financial performance, including earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (「EBITDA」), EBITDA margin and free cash flow. We define EBITDA margin as EBITDA divided by revenues. We define free cash flow as net cash provided by/(used in) operating activities excluding the net change in trading investments and net change in securities failed-to-deliver and securities failed-to-receive from broker-dealers, clearing organizations and customers, less expenditures for furniture, equipment and leasehold improvements and capitalized software development costs. The Company believes that these 非GAAP 在考慮到相關的GAAP財務指標時，非GAAP財務指標還提供了有關公司經營業績的額外信息，因爲它們有助於投資者和管理層分析和評估我們業務的表現。請查看附表，將GAAP淨利潤與EBITDA、GAAP淨利潤率與EBITDA利潤率以及GAAP經營活動現金淨額與自由現金流進行調和。
請參考第6和第7張表 以找到這些財務指標與它們最直接可比的GAAP指標之間的調和 非GAAP 財務指標至其最直接可比的GAAP指標的調和。
網絡研討會和電話會議信息
首席執行官Chris Concannon、全球交易解決方案負責人Richard Schiffman和首席財務官Ilene Fiszel Bieler將主持電話會議，討論公司財務業績和展望，時間爲2024年11月6日，美國東部時間上午10:00。如需參加電話會議，請撥打646-307-1963 （美國/國際）並使用ID 1832176。公司還將在其網站的投資者關係部分舉辦電話會議的現場音頻網絡廣播。 http://investor.marketaxess.com。網絡廣播將在發佈後的90天內存檔。 http://investor.marketaxess.com 。
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關於呈現數據的一般說明
報告的市場Axess所有產品類別的成交量僅包括完全電子交易量。MarketAxess交易量和金融業監管局(FINRA)報告的Trade Reporting and Compliance Engine(TRACE)的成交量可以在公司網站上找到。 投資者.marketaxess.com/成交量.
從2024年1月開始的期間，公司已對用於計算市政債券和美國政府債券估計市場份額的市場成交量數據進行了更改。 對於市政債券，公司先前使用的是根據市政證券規則制定委員會（MSRB）發佈的數據推導出的估計數據，其中包括新發行、商業票據和浮動利率交易活動的估計量，並將這些量排除在估計的市場成交量數據之外。 儘管公司仍然使用估算數據，但用於識別並排除這些量不再包括新發行、商業票據和浮動利率量的市場成交量數據的新方法現在基於MSRB的「標誌」來識別新發行、商業票據和浮動利率量。 對於美國政府債券，以前用於估計市場交易量的數據源是聯邦儲備銀行報告的首要經紀人美國國債交易量，該報告滯後一週。 美國政府債券交易量的新數據源是FINRA的美國國債TRACE數據。 公司相信，用於市政債券的精煉方法以及用於美國政府債券的新數據源，提供了更準確的估計市場交易量和估計市場份額的度量。 爲了符合數據的更新演示，以前的可比期已經回顧性重新進行了市政和美國政府債券。 新的估計市場成交量數據也可在公司的網站上找到，即投資者.marketaxess.com/成交量 一週 。 新的估計市場成交量數據也可在公司的網站上找到，即投資者.marketaxess.com/成交量 投資者.marketaxess.com/成交量.
關於前瞻性聲明的警示
本新聞稿可能包含前瞻性聲明，包括有關公司前景和前景、產品/協議可用性以及增加估計市場份額的能力、市場條件和行業增長的聲明，以及有關公司未來財務和運營表現的聲明。 這些以及與未來結果和事件有關的其他聲明均基於MarketAxess目前的預期。 未來時期的公司實際結果可能與當前預期或期望存在重大差異，原因是由於一系列風險和不確定性，包括：全球經濟、政治和市場因素；在MarketAxess平台上交易量的水平；電子金融服務行業快速發展的性質；在固定收益電子交易行業中競爭的水平和激烈程度以及可能導致的定價壓力；我們的增長率的變動性；我們引入新費率方案的能力及客戶的反應；我們吸引客戶或調整我們的技術和營銷策略以適應新市場的能力；與我們不斷增長的國際業務有關的風險；我們對經紀商客戶的依賴性；我們任何重要機構投資者客戶的流失；我們面臨的與根據證券交易法的要求，管理層與我們的集團首席執行官和集團首席財務官一起評估了我們的披露控制和程序在本季度報告期結束時的有效性。披露控制和程序是指旨在確保我們在根據證券交易法提交的報告中披露的信息在規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們在報告中所披露的信息被累計和適當地傳達給管理層，包括我們的集團首席執行官和集團首席財務官，以便及時做出關於我們所要求的披露的決定。 通過交易對手方進行的交易，我們在此類交易中充當撮合貿易的中間人；與自行結算相關的風險；與制裁國家或個人相關的風險，可能使我們面臨運營或監管風險；市場或技術快速變化對我們和我們的技術使用者的影響；我們對關鍵產品和服務依賴第三方供應商；我們成功保持交易平台完整性，以及我們對系統故障、容量限制和業務中斷的應對；設計缺陷、錯誤、故障或平台、產品或服務延遲的發生；我們易受惡意網絡攻擊和企圖進行網絡安全漏洞攻擊的影響；我們實際或被視爲未能遵守隱私和數據保護法的失敗；保護我們的知識產權或技術並防禦知識產權侵權或其他索賠的能力；我們開展戰略聯盟、收購其他企業併成功將其與我們的業務整合的能力；我們對管理團隊的依賴，以及吸引和留住人才的能力；由於我們運營在受限行業，我們靈活性受到限制；政府對我們和我們客戶的監管加劇；與英國退出歐盟後英國和歐盟法律和監管要求分歧相關的風險；我們面臨與廣泛監管相關的成本和罰款風險；我們訴訟和證券法責任風險；由於氣候變化或其他ESG風險可能影響我們聲譽所致的不利影響；我們未來的資本需求以及在需要時獲取資本的能力；我們信貸協議中包含的對我們運營靈活性的限制；我們通過持有超出聯邦保險限額的現金而受到金融機構的暴露；以及其他因素。本公司不承擔更新任何前瞻性聲明的義務，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。有關影響marketaxess業務和前景的這些因素以及其他信息包含在marketaxess向美國證券交易委員會提交的定期文件中，可在其網站上獲得 www.marketaxess.com.
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關於MarketAxess
MarketAxess（納斯達克：MKTX）是一家領先的電子交易平台運營商，在全球固定收益市場爲機構投資者和經紀商提供更高的交易效率、多元化的流動性池和顯著的成本節省。超過2,000家公司利用MarketAxess的專利技術高效交易固定收益證券。我們的自動化和算法交易解決方案，結合我們整合的可執行數據產品，幫助客戶更快速、更明智地決定何時以及如何在我們的平台上進行交易。MarketAxess屢獲殊榮的公開交易市場被廣泛認爲是全球信用市場中首選的全對全交易解決方案。成立於2000年，MarketAxess通過一套包括自動化交易解決方案、智能數據和指數產品以及一系列發帖服務的高級全交易生命週期解決方案，連接了龐大的市場參與者網絡。欲了解更多，請訪問® 市場axess的交易市場被普遍認爲是全球信用市場中首選的 全對全 在2000年成立的MarketAxess通過先進的全面交易生命週期解決方案連接了強大的市場參與者網絡，包括自動化交易解決方案、智能數據和指數產品，以及一系列發帖服務。了解更多，請訪問 www.marketaxess.com並於X時@marketaxess.
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| 聯繫方式 | ||
| 投資者關係 | 媒體關係 | |
| Stephen Davidson MarketAxess Holdings Inc. +1 212 813 6313 sdavidson2@marketaxess.com |
Marisha Mistry MarketAxess Holdings Inc. +1 917 267 1232 mmistry@marketaxess.com | |
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表2：綜合營運報表
| 三個月結束 2022年9月30日 |
九個月結束 2022年9月30日 |
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| 以千爲單位，除每股數據外（未經審核） |
2024 | 2023 | % 看漲 |
2024 | 2023 | % 看漲 |
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| 收入 |
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| 佣金 |
$ | 180,392 | $ | 150,496 | 20 | % | $ | 536,944 | $ | 491,073 | 9 | % | ||||||||||||
| 信息服務 |
12,960 | 11,801 | 10 | 37,385 | 34,466 | 8 | ||||||||||||||||||
| 交易後服務 |
10,382 | 9,833 | 6 | 31,512 | 29,228 | 8 | ||||||||||||||||||
| 技術服務 |
2,981 | 154 | 未出現數據 | 8,852 | 532 | 未出現數據 | ||||||||||||||||||
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| 總收入 |
206,715 | 172,284 | 20 | 614,693 | 555,299 | 11 | ||||||||||||||||||
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| 費用 |
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| 員工薪酬福利 |
58,431 | 48,872 | 20 | 176,485 | 149,570 | 18 | ||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 |
18,728 | 17,561 | 7 | 55,284 | 51,027 | 8 | ||||||||||||||||||
| 技術和通信 |
18,553 | 15,339 | 21 | 53,375 | 45,573 | 17 | ||||||||||||||||||
| 專業和諮詢費用 |
6,989 | 9,181 | (24 | ) | 21,053 | 24,331 | (13 | ) | ||||||||||||||||
| 佔用率 |
3,835 | 3,503 | 9 | 10,974 | 10,313 | 6 | ||||||||||||||||||
| 市場營銷和廣告 |
2,898 | 2,100 | 38 | 7,741 | 8,403 | (8 | ) | |||||||||||||||||
| 清算費用 |
4,387 | 3,665 | 20 | 13,420 | 12,392 | 8 | ||||||||||||||||||
| ZSCALER, INC. |
5,839 | 5,154 | 13 | 15,467 | 15,698 | (1 | ) | |||||||||||||||||
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| 總支出 |
119,660 | 105,375 | 14 | 353,799 | 317,307 | 12 | ||||||||||||||||||
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| 營業利潤 |
87,055 | 66,909 | 30 | 260,894 | 237,992 | 10 | ||||||||||||||||||
| 其他費用收益 |
||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 |
6,953 | 6,590 | 6 | 19,327 | 16,151 | 20 | ||||||||||||||||||
| 利息支出 |
(346 | ) | (164 | ) | 111 | (1,283 | ) | (347 | ) | 270 | ||||||||||||||
| 在非控股聯營公司中的股權收益 |
340 | 125 | 172 | 1,064 | 579 | 84 | ||||||||||||||||||
| 其他，淨額 |
(1,105 | ) | (1,717 | ) | (36 | ) | (4,051 | ) | (5,487 | ) | (26 | ) | ||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
| 其他收入（支出）總額 |
5,842 | 4,834 | 21 | 15,057 | 10,896 | 38 | ||||||||||||||||||
|
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|
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|
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|||||||||||||||||
| 稅前收入 |
92,897 | 71,743 | 29 | 275,951 | 248,888 | 11 | ||||||||||||||||||
| 所得稅費用 |
21,408 | 16,802 | 27 | 66,909 | 60,460 | 11 | ||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||||
| 淨利潤 |
$ | 71,489 | $ | 54,941 | 30 | $ | 209,042 | $ | 188,428 | 11 | ||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||||
| 每股數據： |
||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股淨收益 |
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| Basic |
$ | 1.90 | $ | 1.47 | $ | 5.55 | $ | 5.03 | ||||||||||||||||
| Diluted |
$ | 1.90 | $ | 1.46 | $ | 5.55 | $ | 5.01 | ||||||||||||||||
| 每股現金股利宣佈 普通股 |
$ | 0.74 | $ | 0.72 | $ | 2.22 | $ | 2.16 | ||||||||||||||||
| 加權平均普通股股數: |
||||||||||||||||||||||||
| Basic |
37,527 | 37,491 | 37,641 | 37,485 | ||||||||||||||||||||
| Diluted |
37,608 | 37,574 | 37,696 | 37,603 | ||||||||||||||||||||
Nm-無實義
第8頁
表3：佣金收入詳情
| 單位：千美元，每百萬手續費數據 | 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的九個月內， | ||||||||||||||||||||||
| (未經審計) |
2024 | 2023 | ％變化 | 2024 | 2023 | ％變化 | ||||||||||||||||||
| 變量交易手續費 |
||||||||||||||||||||||||
| 信用貸款 |
$ | 134,863 | $ | 109,065 | 24 | % | $ | 404,012 | $ | 368,745 | 10 | % | ||||||||||||
| 利率 |
7,018 | 5,209 | 35 | 17,903 | 16,014 | 12 | ||||||||||||||||||
| 其他 |
4,856 | — | 未出現數據 | 14,781 | — | 未出現數據 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 總變量交易費用 |
146,737 | 114,274 | 28 | 436,696 | 384,759 | 13 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 固定分配費用 |
||||||||||||||||||||||||
| 信用貸款 |
33,584 | 36,167 | (7 | ) | 100,049 | 106,119 | (6 | ) | ||||||||||||||||
| 利率 |
71 | 55 | 29 | 199 | 195 | 2 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 總固定分配費用 |
33,655 | 36,222 | (7 | ) | 100,248 | 106,314 | (6 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 總佣金收入 |
$ | 180,392 | $ | 150,496 | 20 | $ | 536,944 | $ | 491,073 | 9 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 每百萬的平均變動交易費用 |
||||||||||||||||||||||||
| 信用貸款 |
$ | 148.97 | $ | 154.85 | (4 | )% | $ | 150.48 | $ | 159.43 | (6 | )% | ||||||||||||
| 利率 |
4.15 | 4.56 | (9 | ) | 4.42 | 4.41 | — | |||||||||||||||||
| 表4：交易量詳細* |
||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 以百萬爲單位（未經審計） |
2024 | 2023 | % Change | |||||||||||||||||||||
| 成交量 | 業務 | 成交量 | 業務 | 成交量 | 業務 | |||||||||||||||||||
| 信用貸款 |
||||||||||||||||||||||||
| 高評級債 |
$ | 449,708 | $ | 7,027 | $ | 326,304 | $ | 5,179 | 38 | % | 36 | % | ||||||||||||
| 高收益債 |
81,761 | 1,278 | 81,511 | 1,294 | — | (1 | ) | |||||||||||||||||
| 新興市場 |
213,341 | 3,333 | 176,334 | 2,799 | 21 | 19 | ||||||||||||||||||
| 歐元債券 |
122,914 | 1,891 | 94,980 | 1,484 | 29 | 27 | ||||||||||||||||||
| 其他信貸 |
37,566 | 587 | 25,185 | 400 | 49 | 47 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 總信用交易 |
905,290 | 14,116 | 704,314 | 11,156 | 29 | 27 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 利率 |
||||||||||||||||||||||||
| 美國政府債券 |
1,619,337 | 25,302 | 1,115,889 | 17,713 | 45 | 43 | ||||||||||||||||||
| 機構和其他政府債券 |
71,261 | 1,098 | 26,467 | 416 | 169 | 164 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 利率交易總量 |
1,690,598 | 26,400 | 1,142,356 | 18,129 | 48 | 46 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 總交易量 |
$ | 2,595,888 | $ | 40,516 | $ | 1,846,670 | $ | 29,285 | 41 | 38 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 美國交易日數量1 |
64 | 63 | ||||||||||||||||||||||
| 英國交易日數量2 |
65 | 64 | ||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九個月內， | ||||||||||||||||||||||||
| 以百萬爲單位（未經審計） |
2024 | 2023 | % Change | |||||||||||||||||||||
| 成交量 | 業務 | 成交量 | 業務 | 成交量 | 業務 | |||||||||||||||||||
| 信用貸款 |
||||||||||||||||||||||||
| 高評級債 |
$ | 1,311,146 | $ | 6,974 | $ | 1,072,258 | $ | 5,734 | 22 | % | 22 | % | ||||||||||||
| 高收益 |
251,388 | 1,337 | 295,774 | 1,582 | (15 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||
| 新興市場 |
644,973 | 3,431 | 536,432 | 2,869 | 20 | 20 | ||||||||||||||||||
| 歐元債券 |
380,029 | 2,011 | 329,841 | 1,754 | 15 | 15 | ||||||||||||||||||
| 其他信貸 |
97,271 | 517 | 78,597 | 420 | 24 | 23 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 信用交易總量 |
2,684,807 | 14,270 | 2,312,902 | 12,359 | 16 | 15 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 利率 |
||||||||||||||||||||||||
| 美國政府債券 |
3,902,050 | 20,756 | 3,547,308 | 18,970 | 10 | 9 | ||||||||||||||||||
| 代理和其他政府債券 |
151,393 | 801 | 80,249 | 428 | 89 | 87 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 利率交易總量 |
4,053,443 | 21,557 | 3,627,557 | 19,398 | 12 | 11 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 總交易量 |
$ | 6,738,250 | $ | 35,827 | $ | 5,940,459 | $ | 31,757 | 13 | 13 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 美國交易日數1 |
188 | 187 | ||||||||||||||||||||||
| 英國交易日數2 |
189 | 188 | ||||||||||||||||||||||
| 1 | 美國交易日數是基於SIFMA假日推薦日曆。 |
| 2 | 英國交易日數是根據英國銀行節假日安排確定的。 |
| * | 與FINRA TRACE報告標準一致，當公司在兩個交易對手之間以匹配主體基礎執行交易時，公司報告的成交量包括兩側交易。與行業標準一致，美國政府債券交易爲單一計數。 |
Nm-無實義
第9頁
表格5：合併簡明資產負債表數據
| 截至 | ||||||||
| 以千爲單位（未經審計） |
2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 資產 |
||||||||
| 現金及現金等價物 |
$ | 446,347 | $ | 451,280 | ||||
| 根據聯邦法規分開保管的現金 |
46,657 | 45,122 | ||||||
| 公允價值的投資 |
167,213 | 134,861 | ||||||
| 2,687,823 |
102,760 | 89,839 | ||||||
| 經紀商、結算機構和客戶應收款項 |
474,989 | 687,936 | ||||||
| 商譽 |
236,706 | 236,706 | ||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷 |
104,331 | 119,108 | ||||||
| 傢俱、設備、租賃改良和資本化軟件淨額 |
109,482 | 102,671 | ||||||
| 經營租賃 租賃權資產 |
59,998 | 63,045 | ||||||
| 預付款項和其他資產 |
84,566 | 84,499 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 資產總額 |
$ | 1,833,049 | $ | 2,015,067 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 員工應付薪酬 |
$ | 52,816 | $ | 60,124 | ||||
| 經紀商、清算機構和客戶應付款 |
283,314 | 537,398 | ||||||
| 營業收入和其他稅收責任 |
2,151 | 7,892 | ||||||
| 應付賬款、應計費用及其他負債 |
33,437 | 37,013 | ||||||
| 經營租賃負債 |
75,077 | 79,677 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債合計 |
446,795 | 722,104 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益 |
||||||||
|
|
123 | 123 | ||||||
| 共計實收資本資本金 |
344,138 | 333,292 | ||||||
| 自家保管的股票 |
(316,524 | ) | (260,298 | ) | ||||
| 保留盈餘 |
1,368,661 | 1,244,216 | ||||||
| 累計其他綜合損失 |
(10,144 | ) | (24,370 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益總額 |
1,386,254 | 1,292,963 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益總額 |
$ | 1,833,049 | $ | 2,015,067 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
第10頁
表6：淨利潤和EBITDA之間的調解以及淨利潤率和EBITDA利潤率之間的調解
| 三個月結束 2022年9月30日 |
九個月結束 2022年9月30日 |
|||||||||||||||
| 以千爲單位（未經審計） |
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 淨利潤 |
$ | 71,489 | $ | 54,941 | $ | 209,042 | $ | 188,428 | ||||||||
| 增加： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
(6,953 | ) | (6,590 | ) | (19,327 | ) | (16,151 | ) | ||||||||
| 利息支出 |
346 | 164 | 1,283 | 347 | ||||||||||||
| 所得稅費用 |
21,408 | 16,802 | 66,909 | 60,460 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 |
18,728 | 17,561 | 55,284 | 51,027 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| EBITDA |
$ | 105,018 | $ | 82,878 | $ | 313,191 | $ | 284,111 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 淨利潤率1 |
34.6 | % | 31.9 | % | 34.0 | % | 33.9 | % | ||||||||
| 增加回來: |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
(3.4 | ) | (3.8 | ) | (3.1 | ) | (2.9 | ) | ||||||||
| 利息支出 |
0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | ||||||||||||
| 所得稅費用 |
10.3 | 9.7 | 10.9 | 10.9 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 |
9.1 | 10.2 | 9.0 | 9.2 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 息稅折舊及攤銷前利潤率2 |
50.8 | % | 48.1 | % | 51.0 | % | 51.2 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 表7：將經營活動提供的淨現金對應到自由現金流 | ||||||||||||||||
| 三個月結束 2022年9月30日 |
九個月結束 2022年9月30日 |
|||||||||||||||
| 以千爲單位（未經審計） |
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 |
$ | 95,089 | $ | 79,161 | $ | 208,989 | $ | 192,082 | ||||||||
| Exclude: Net change in trading investments |
784 | 24,771 | 629 | 24,300 | ||||||||||||
| Exclude: Net change in fail-to-deliver/receive from broker-dealers, clearing organizations and customers |
2,578 | (13,099 | ) | 50,715 | (12,342 | ) | ||||||||||
| Less: Purchases of furniture, equipment and leasehold improvements |
(835 | ) | (5,983 | ) | (9,727 | ) | (7,255 | ) | ||||||||
| Less: Capitalization of software development costs |
(11,331 | ) | (10,087 | ) | (35,790 | ) | (31,802 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 自由現金流 |
$ | 86,285 | $ | 74,763 | $ | 214,816 | $ | 164,983 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 1 | 淨利潤率是通過將淨利潤除以適用期間的總收入得到的。 |
| 2 | EBITDA利潤率是通過將EBITDA除以適用期間的總收入得到的。 |
第11頁