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即时新闻稿：
日期: 2024年11月6日
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肯纳金属宣布2025财年第一季度业绩
•强大的经营现金流达到4600万美元，而去年为2600万美元；自由营业现金流量为2100万美元，而去年为负300万美元
•每股摊薄收益（EPS）为0.28美元，调整后的每股收益为0.29美元
•向股东返还约3100万美元；其中包括1500万美元的股票回购和1600万美元的股息
匹兹堡，（2024年11月6日）- 肯纳金属股份有限公司（纽约证券交易所：KMT）（以下简称"本公司"）今天报告了截至2024年9月30日的财政2025财年第一季度的业绩，销售额为48200万美元，低于去年同期的49200万美元，摊薄后每股收益（EPS）为0.28美元，低于去年同期的0.37美元。当前季度的税前业绩包括一项400万美元的净受益，包括保险理赔款项和额外成本，与于财政2024年晚些时候袭击本公司位于阿肯色州罗杰斯的龙卷风相关，以及大约300万美元的特定税收项目的受益。调整后的每股收益为本季度的0.29美元，低于去年同期的0.41美元。
“尽管我们继续从业务中产生可观的现金流，但我们几个终端市场的市场情况疲软导致销售额低于我们的预期下限，”总裁兼首席执行官Sanjay Chowbey说道。“然而，我们预计第二季度的业绩将符合我们历史性的顺序表现，我们继续专注于上一季度提出的创造价值支柱的持续执行：提供增长、持续改进和组合优化。”
2025财年第一季度要闻
48200万美元的销售额比去年同期的49200万美元减少2%，反映了有机销售额下降2%、不利的货币兑换影响1%，部分抵消了有利的工作日影响1%。
在本季度，本公司根据先前宣布的行动实现了约500万美元的逐年重组节约。 这一行动已产生约3500万美元的年化节省税前估算。本季度承认了100万美元的与执行此举措相关的重组及相关费用，而去年同期为400万美元。
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营业收入为3600万美元，占7.5%的利润率，低于去年同期的4500万美元，占9.2%的利润率。 营业收入下降主要是由于金属切割业务部门的销售和生产量降低、较高的工资和一般通货膨胀，以及基础设施部门内的某些制造成本，包括为维护和流程改进而进行的临时工厂停机导致的。这些因素部分抵消了更低的原材料成本、约500万美元的逐年重组节约、400万美元的净受益（由本季度收到的500万美元的保险赔偿所致，抵消了与于财政2024年晚些时候袭击本公司位于阿肯色州罗杰斯的龙卷风相关的100万美元的费用、较低的约300万美元的重组费用以及基础设施部门内更高的销售量。调整后的营业收入为3700万美元，占7.6%的利润率，与去年同期的4900万美元，占9.9%的利润率相比，有所下降。
本季度报告的有效税率(ETR)为25.2%，而去年同期为21.0%。ETR同比增加主要是由去年的调整驱动，其中包括从未确认税收优惠变化中获得的约$600万的利益，部分抵消了与意大利税务诉讼相关的$300万和解。当前年度季度还包括由于印度和地理结构混合问题有利地解决税务纠纷而获得的$100万利益。修正后的ETR在本季度为25.1%，而去年同期为21.0%。
截至目前，经营活动净现金流为$4600万，而去年同期为$2600万。经营活动净现金流的变化主要受营运资本变动和印度有利解决税务纠纷收到的$500万的影响，部分抵消了较去年同期的净利润下降。截至目前的自由经营现金流(FOCF)为$2100万，而去年同期为负$300万。FOCF的增加主要受营运资本变动、从印度有利解决税务纠纷获得的$500万和较低的资本支出的影响，部分抵消了较去年同期的净利润下降。
该公司在本季度向肯纳金属股东支付了1600万美元。自1967年在纽约证券交易所上市以来，该公司一直有向股东持续支付红利的历史。
本季度公司按照现有$20000万、为期三年的股票回购计划，回购了60万股肯纳金属普通股，总价值为$1500万。
展望
公司对2025财年第二季度和全年的预期如下:
季度展望:
•销售额预期为$480 - $50000万；与2024财年第二季度相比，外汇预计为中立。
•预计调整后的预估税率约为27.5％
•预计调整后的每股收益为$0.20 - $0.30
年度展望：
•销售预计为$2.0 - $21亿
•预计调整后的每股收益为$1.30 - $1.70
•在中间点，改善的运营表现抵消了较高的预估税率和货币风险
•定价行动预计覆盖原材料成本、工资和一般通胀
•预计利息费用约为$2700万
•预计调整后的有效税率将约为27.5％
•超过净利润125％的自由营运现金流
•到财政年年底，主要营运资本占销售额约30％
•预计资本支出约为11000万美元
公司将在季度业绩会期间提供更多有关其展望的细节。
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细分市场结果
金属切割 销售额为29700万美元，比上一年同期下降4％，反映有机销售下降了4％，不利汇率影响了2％，部分抵消了2％的有利营业日天数影响。营业收入为2400万美元，或8.0％的利润率，低于上一年同期的3200万美元，或10.4％的利润率。营业收入下降主要是由于销售额和生产量降低，工资增加及通货膨胀，以及约200万美元的不利外汇兑换。这些因素部分抵消了较低的原材料成本，逐年增加的重组节约约400万美元，相比上一年同期较低的约200万美元的重组费用以及定价。调整后的营业收入为2400万美元，或8.2％的利润率，在该季度，低于上一年同期的3500万美元，或11.2％的利润率。
制造行业 销售额为18500万美元，比去年同期的18400万美元增长了0.4%，主要受到1%的有机销售增长推动，部分抵消了不利的营业日效应1%。营业收入为1300万美元，利润率为6.9%，而去年同期为1,400万美元，利润率为7.4%。营业收入下降主要是由于特定的制造成本，包括因维护和流程改进而进行的临时工厂停产，以及较高的工资和通货膨胀。这些因素部分被一揽子收益所抵消，其中包括本季度收到的5亿美元的保险赔款，抵消了与2024年财政年度晚些时候袭击肯萨斯州罗杰斯的龙卷风有关的100万美元费用，以及相对原材料成本的有利时机，逐年增加的重组节省约1亿美元，与去年同期相比减少约1亿美元的重组费用和销售量的增加。调整后的营业收入为1.3亿美元，利润率为6.9%，与去年同期的1,500万美元，利润率为8.0%相比。
宣布分红
肯纳金属宣布其董事会宣布每股0.20美元的季度现金股息。股息将于2024年11月26日支付，股东名册截至2024年11月12日收盘。
公司将于2024年11月6日上午9:30（东部时间）举行电话会议，讨论其2025财年第一季度的业绩。电话会议将通过肯纳金属投资者关系网站实时音频播放，网址为https://investors.kennametal.com/ - 点击“事件”（位于蓝色季度盈利区块）进行观看。
本业绩发布包含非依据美国通用会计准则的财务指标。非依据美国通用会计准则的财务指标的和描述列在随后的表格中。
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本发布中的某些声明可能是前瞻性的，即1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条意义上的“前瞻性声明”。前瞻性声明是指与严格的历史或现有事实无关的声明。例如，关于肯纳金属对2025财年第二季度和全年的销售前景、利息支出、调整后每股收益、自由经营现金流、主要营运资本、资本开支和调整后实际税率以及我们对未来增长和财务表现的期望的声明是前瞻性声明。任何前瞻性声明基于目前的知识、预期和涉及固有风险和不确定性的估计。如果这些风险或不确定性中的一个或多个实现，或者前瞻性声明所依据的假设证明不正确，我们的实际结果可能与我们当前的预期有很大不同。可能导致我们实际结果与前瞻性声明中标示的结果不同的因素有很多。它们包括：与宏观经济和/或全球条件变化相关的不确定性，包括由于通货膨胀和俄罗斯入侵乌克兰以及对俄罗斯的制裁而导致的变化，中东的冲突；其它经济衰退；我们实现重组、简化和现代化举措、商业卓越增长举措、运营卓越举措、我们的海外业务和国际市场（如汇率、不同的监管环境、贸易壁垒、交易限制，以及社会和政治不稳定，包括乌克兰和中东的冲突）的不确定性；我们所在的监管环境变化，包括环境、卫生和安全法规；未来商誉和其他无形资产减值损失的可能性；我们保护和捍卫知识产权的能力；信息技术基础设施的连续性；竟争；我们保留管理人员和员工的能力；管理资源的需求；我们用于制造产品的原材料的可用性和成本；产品责任索赔；整合收购并实现预期的节省和协同效益；全球或区域性灾难性事件；对我们产品的需求和市场接受度；业务剥离；能源成本；商品价格；劳资关系；环境整治事项的落实。这些风险和其他风险在肯纳金属最新的年度报告10-k和与美国证券交易委员会的其他定期文件中得到了更充分的描述。我们无法保证前瞻性声明中设定的任何目标或计划能够实现，读者被告诫不要过分依赖这些仅作于当天的声明，它们仅于制作日期生效。我们不承担向前瞻性声明发布公开任何修订以响应未来事件或发展的义务。
关于肯纳金属
肯纳金属公司作为一家拥有超过85年历史的工业技术领导者，通过材料科学、工具和耐磨解决方案为客户提供生产力。航空航天与国防、土木工程、能源、一般工程和运输等领域的客户都转向肯纳金属，希望借助其精准高效的制造帮助他们。每天约有8,400名员工帮助近100个国家的客户保持竞争力。2024财年，肯纳金属公司创造了20亿美元的收入。请访问www.kennametal.com了解更多。关注@肯纳金属：Instagram、Facebook、LinkedIn和YouTube。
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财务亮点
未经审计的综合收益表
| 截至9月30日的三个月 | |||||||||||
| （以千为单位，每股金额除外） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 销售 | $ | 481,948 | $ | 492,476 | |||||||
| 营业成本 | 330,939 | 329,578 | |||||||||
毛利润 | 151,009 | 162,898 | |||||||||
| 营业费用 | 111,653 | 111,649 | |||||||||
| 重组及其他费用, 净额 | 611 | 3,086 | |||||||||
| 无形资产摊销 | 2,718 | 3,045 | |||||||||
营业利润 | 36,027 | 45,118 | |||||||||
| 利息支出 | 6,312 | 6,601 | |||||||||
| 其他（收入）支出，净额 | (1,657) | 89 | |||||||||
| 税前收入 | 31,372 | 38,428 | |||||||||
| 所得税费用 | 7,906 | 8,059 | |||||||||
| 净利润 | 23,466 | 30,369 | |||||||||
| 净利润归属于非控制权益 | 1,343 | 312 | |||||||||
| 肯纳金属应归属于普通股股东的净利润 | $ | 22,123 | $ | 30,057 | |||||||
| 每股数据应归属于肯纳金属股东 | |||||||||||
| 基本每股收益 | $ | 0.28 | $ | 0.38 | |||||||
| 摊薄每股收益 | $ | 0.28 | $ | 0.37 | |||||||
| 加权平均每股基本收益 | 78,067 | 80,025 | |||||||||
| 摊薄加权平均未流通股数 | 78,657 | 80,699 | |||||||||
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简化联合资产负债表（未经审计）
| （以千为单位） | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | |||||||||
资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 119,588 | $ | 127,971 | |||||||
| 2,687,823 | 282,464 | 302,810 | |||||||||
| 存货 | 543,427 | 514,632 | |||||||||
| 其他资产 | 58,390 | 57,179 | |||||||||
| 总流动资产 | 1,003,869 | 1,002,592 | |||||||||
| 物业、厂房和设备，净值 | 942,114 | 938,063 | |||||||||
| 商誉和其他无形资产，净额 | 356,616 | 352,988 | |||||||||
| 其他 | 219,330 | 210,115 | |||||||||
| 资产总额 | $ | 2,521,929 | $ | 2,503,758 | |||||||
负债 | |||||||||||
| 循环和其他信贷额度以及应付票据 | $ | 1,426 | $ | 1,377 | |||||||
| 应付账款 | 201,908 | 191,541 | |||||||||
| 其他流动负债 | 195,052 | 223,043 | |||||||||
| 流动负债合计 | 398,386 | 415,961 | |||||||||
| 长期债务 | 596,182 | 595,980 | |||||||||
| 其他负债 | 209,398 | 203,218 | |||||||||
| 负债合计 | 1,203,966 | 1,215,159 | |||||||||
| 肯纳金属股东权益 | 1,277,173 | 1,249,875 | |||||||||
| 非控股权益 | 40,790 | 38,724 | |||||||||
| 负债和所有者权益总额 | $ | 2,521,929 | $ | 2,503,758 | |||||||
6
基本报表现金流量表（未经审计）
| 截至9月30日的三个月 | |||||||||||
| （以千为单位） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 营业收入 | |||||||||||
| 净利润 | $ | 23,466 | 30,369 | ||||||||
| 用于经营活动的调整： | |||||||||||
| 折旧费用 | 30,839 | 30,461 | |||||||||
| 摊销 | 2,718 | 3,045 | |||||||||
| 股票补偿费用 | 7,937 | 8,696 | |||||||||
| 重组及其他费用, 净额 | 611 | 3,087 | |||||||||
| 递延所得税 | (1,253) | (104) | |||||||||
| 保险赔偿收益 | (5,000) | — | |||||||||
| 其他 | 1,742 | 5,623 | |||||||||
| 某些资产和负债的变动： | |||||||||||
| 应收账款 | 26,605 | 17,937 | |||||||||
| 存货 | (17,455) | (20,266) | |||||||||
| 应付账款及应计费用 | (22,270) | (32,555) | |||||||||
| 应计所得税$39,614 | 1,976 | (11,676) | |||||||||
| 应计的企业年金和退休福利 | (1,195) | (2,925) | |||||||||
| 其他 | (2,975) | (5,981) | |||||||||
| 按经营活动产生的净现金流量 | 45,746 | 25,711 | |||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 购买固定资产 | (24,748) | (31,799) | |||||||||
| 固定资产出售收益 | 93 | 3,048 | |||||||||
| 保险赔款收入 | 4,693 | — | |||||||||
| 其他 | 9 | 27 | |||||||||
| 投资活动中使用的净现金流量 | (19,953) | (28,724) | |||||||||
| 筹资活动 | |||||||||||
| 短期贷款净增加额 | — | 7,212 | |||||||||
| 循环和其他贷款额净增加量 | — | 23,400 | |||||||||
| 购买资本股票 | (15,030) | (13,725) | |||||||||
| 员工福利和股票计划及股息再投资的影响 | (5,768) | (7,013) | |||||||||
| 支付给股东的现金股利 | (15,582) | (15,935) | |||||||||
| 其他 | 26 | 9 | |||||||||
| 筹资活动中使用的净现金流量 | (36,354) | (6,052) | |||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 2,178 | (1,858) | |||||||||
| 现金及现金等价物 | |||||||||||
| 现金及现金等价物净减少 | (8,383) | (10,923) | |||||||||
| 现金及现金等价物期初余额 | 127,971 | 106,021 | |||||||||
| 现金及现金等价物期末余额 | $ | 119,588 | $ | 95,098 | |||||||
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| 分段数据（未经审计） | 截至9月30日的三个月 | ||||||||||
| （以千为单位） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 销售额： | |||||||||||
| 金属切削 | $ | 296,900 | $ | 308,229 | |||||||
| 制造行业 | 185,048 | 184,247 | |||||||||
| 总销售额 | $ | 481,948 | $ | 492,476 | |||||||
| 按地理区域销售情况： | |||||||||||
| 美洲 | $ | 237,727 | $ | 246,742 | |||||||
| 欧洲、中东、非洲 | 145,934 | 148,709 | |||||||||
| 亚洲太平洋 | 98,287 | 97,025 | |||||||||
| 总销售额 | $ | 481,948 | $ | 492,476 | |||||||
| 营业利润： | |||||||||||
| 金属切割 | $ | 23,822 | $ | 32,117 | |||||||
| 制造行业 | 12,734 | 13,644 | |||||||||
Corporate (1) | (529) | (643) | |||||||||
| 总收入 | $ | 36,027 | $ | 45,118 | |||||||
(1) 代表未分配的企业费用。
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非GAAP调整（未审计）
除了根据美国通用会计准则（GAAP）报告的结果外，下表中的财务要点还包括适当的调整结果的对比，包括：营业收入和利润率；ETR；肯纳金属归属净收入；摊薄后每股收益；金属切削营业利润和利润率；制造行业营业利润和利润率；自由现金流；以及整体和细分业务的有机销售增长（所有这些都是非GAAP财务指标）与最直接可比的GAAP财务指标进行调整。2024年9月30日结束三个月的调整包括重组及相关费用以及年度税率预测的差异。2023年9月30日结束三个月的调整包括重组及相关费用以及年度税率预测的差异。对于以“税后净额”呈现的调整，可通过计算税前和税后调整之间的差异来得出调整的税效。对调整的税收影响的计算是通过编制包括调整的总体税收计算，然后排除调整进行的税收计算。这些计算之间的差异导致调整的税收影响。
管理层认为，这些非GAAP财务指标的呈现提供了有关本公司当前和过去时期经营结果的有用信息。管理层认为，投资者应该获得管理层用于评估经营绩效、确定报酬和评估公司资本结构的相同信息。这些非GAAP财务指标不应被孤立地或作为最相似GAAP财务指标的替代考虑。投资者应警惕，管理层使用的非GAAP财务指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不可比。所有非GAAP财务指标的对比和说明请参见下文披露。
关于2025年第二季度和全年的以下前瞻性非GAAP财务数据，尚未提供与最直接可比的GAAP财务指标进行调和，包括但不限于：自由现金流，调整后营业利润，调整后净利润，调整后每股收益，调整后纳税总额和主要营运资本。最相似的GAAP财务指标分别为经营活动现金流量净额，营业利润，归属于肯纳金属的净利润，每股收益，纳税总额和营运资本（定义为流动资产减去流动负债）。主要营运资本定义为应收账款净额加库存净额减账款应付净额。因为前瞻性的非GAAP财务指标受到不确定性和变动性的影响，因为它们依赖于许多因素-包括但不限于外汇汇率波动的影响，潜在收购或剥离的影响，潜在出售企业或其他资产的盈利或亏损，重组成本，资产减值损失，提前清偿债务的盈利或亏损，上述项目的税收影响以及税法变化或其他税务问题的影响-没有以不合理的努力可以提供与最直接可比的前瞻性GAAP财务指标的调和。
| 2024年9月30日结束的三个月（未经审计） | |||||||||||||||||
| （以千为单位，除百分比和每股数据外） | 销售 | 营业利润 | 安特吉 | 净利润(2) | 摊薄后每股收益 | ||||||||||||
| 报告的结果 | $ | 481,948 | 36,027 | 25.2 | % | $ | 22,123 | $ | 0.28 | ||||||||
| 报告的营业利润率 | 7.5 | % | |||||||||||||||
| 重组及相关费用 | — | 626 | 22.2 | 487 | 0.01 | ||||||||||||
| 预测年度税率的差异 | — | — | (22.3) | 14 | — | ||||||||||||
| 调整后的结果 | $ | 481,948 | $ | 36,653 | 25.1 | % | $ | 22,624 | $ | 0.29 | |||||||
| 调整后营业利润率 | 7.6 | % | |||||||||||||||
(2) 归属于肯纳金属。
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| 2024年9月30日结束的三个月（未经审计） | ||||||||||||||
| 金属切割 | 制造行业 | |||||||||||||
| （以千为单位，除百分比外） | 销售 | 营业利润 | 销售 | 营业利润 | ||||||||||
| 报告的结果 | $ | 296,900 | $ | 23,822 | $ | 185,048 | $ | 12,734 | ||||||
| 报告的营业利润率 | 8.0 | % | 6.9 | % | ||||||||||
| 重组及相关费用 | — | 646 | — | (20) | ||||||||||
| 调整后的结果 | $ | 296,900 | $ | 24,468 | $ | 185,048 | $ | 12,714 | ||||||
| 调整后营业利润率 | 8.2 | % | 6.9 | % | ||||||||||
| 2023年9月30日结束的三个月（未经审计） | |||||||||||||||||
| （以千为单位，除百分比和每股数据外） | 销售 | 营业利润 | 安特吉 | 净利润(2) | 摊薄后每股收益 | ||||||||||||
| 报告的结果 | $ | 492,476 | 45,118 | 21.0 | % | $ | 30,057 | $ | 0.37 | ||||||||
| 报告的营业利润率 | 9.2 | % | |||||||||||||||
| 重组及相关费用 | — | 3,694 | 9.5 | 3,391 | 0.04 | ||||||||||||
| 预计年度税率的差异 | — | — | (9.5) | (444) | — | ||||||||||||
| 调整后的结果 | $ | 492,476 | $ | 48,812 | 21.0 | % | $ | 33,004 | $ | 0.41 | |||||||
| 调整后营业利润率 | 9.9 | % | |||||||||||||||
(2) 归属于肯纳金属。
| 2023年9月30日截止的三个月（未经审计） | ||||||||||||||
| 金属切割 | 制造行业 | |||||||||||||
| （以千计，除百分比外） | 销售 | 营业利润 | 销售 | 营业利润 | ||||||||||
| 报告的结果 | $ | 308,229 | $ | 32,117 | $ | 184,247 | $ | 13,644 | ||||||
| 报告的营业利润率 | 10.4 | % | 7.4 | % | ||||||||||
| 重组及相关费用 | — | 2,539 | — | 1,155 | ||||||||||
| 调整后的结果 | $ | 308,229 | $ | 34,656 | $ | 184,247 | $ | 14,799 | ||||||
| 调整后营业利润率 | 11.2 | % | 8.0 | % | ||||||||||
自由经营现金流(FOCF)
FOCF是一项非GAAP财务指标，由公司定义为经营活动提供的净现金流量（这是最直接可比的GAAP财务指标）减去资本支出，再加上固定资产处置产生的收入。管理层认为FOCF是公司现金产生能力的重要指标，因为它更好地代表了可以用于分红、偿还债务、战略计划（如收购）和其他投资与筹资活动的现金。
| 自由经营现金流（未经审计） | 截至9月30日的三个月 | |||||||||||||
| （以千为单位） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 按经营活动产生的净现金流量 | $ | 45,746 | $ | 25,711 | ||||||||||
| 购买固定资产 | (24,748) | (31,799) | ||||||||||||
| 固定资产、设备处置 | 93 | 3,048 | ||||||||||||
| 自由经营现金流 | $ | 21,091 | $ | (3,040) | ||||||||||
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有机销售增长（下降）
有机销售增长（下降）是销售增长（下降）的非通用会计原则财务指标（最直接比较的通用会计原则财务指标），排除并购、剥离、工作日和汇率汇总对年度比较的影响。管理层认为该指标通过提供持续基础上的销售增长，向投资者提供对基本销售趋势的补充理解。管理层在合并和业务板块层面报告有机销售增长（下降）。
| 有机销售（下降）增长（未经审计） | ||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日止三个月 | 金属切割 | 制造行业 | 总计 | |||||||||||||||||
| 有机销售（下降）增长 | (4)% | 1% | (2)% | |||||||||||||||||
外汇兑换效应 (3) | (2) | — | (1) | |||||||||||||||||
业务日效应 (4) | 2 | (1) | 1 | |||||||||||||||||
| 销售下降 | (4)% | —% | (2)% | |||||||||||||||||
(3) 外汇兑换效应是通过将当前期销售额与先前期外币汇率下的当前期销售额之间的差异除以先前期销售额来计算的。
(4) 业务日效应是通过将年度加权平均工作日数的变化（根据各国销售比例的组合）除以先前期加权平均工作日数来计算的。
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