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Performance Food集团公司报告2025财年第一季度业绩

强劲的净销售额和独立餐厅销售量增长

2025财年第一季度亮点

弗吉尼亚州里士满 – 2024年11月6日 – Performance Food Group Company（“PFG”或“公司”）（纽交所：PFGC）今日宣布其2025财年第一季度业务成果。

"PFG在2025财年开局强劲，第一季度销售势头强劲，调整后的EBITDA增长"，PFG的董事长兼首席执行官George Holm表示。"我们的核心业务继续表现出色，并预计这一趋势将继续。此外，我对我们成功整合最近收购的Cheney Brothers和José Santiago并纳入我们的餐饮业务的进展感到非常满意。这些补充预计将推动利润显著增长并提高市场份额。我对我们在2025财年及以后的巨大机遇感到兴奋。"

2025财年第一季度财务摘要

相对于前一年同期，2025财年第一季度总箱数增长了2.6%。相对于前一年同期，2025财年第一季度总有机箱数（定义为不包括最近收购箱数的总箱数）增长了1.2%。总有机箱数受益于有机独立箱数增长4.3%，包括Performance Brands箱数的增长以及销售给食品服务连锁业务的箱数增长。总独立箱数增长了7.8%。

2025财年第一季度净销售额相对于前一年同期增长了3.2%，达到了$154亿。净销售额增长主要受到最近收购、销售箱数增加（包括销售箱数组合有利的变化）以及由于通货膨胀导致的每箱销售价格上涨的推动。公司的整体产品成本通货膨胀率约为5.0%。

2025财年第一季度的毛利润较去年同期增长了6.1%，达到18亿美元。毛利润的增加主要是由于最近的收购、通过采购效率优化降低了销售成本、销售产品组合的有利变化以及销售产品数量的增长。

2025财年第一季度的营业费用较去年同期增长了7.1%，达到15亿美元。营业费用的增加主要是由于最近的收购以及人员费用的增加，主要涉及工资、佣金、福利和保险费用，部分抵消了燃料费用的减少。折旧和摊销费用增加了2360万美元，主要是由于最近的收购、在融资租赁下运输设备的增加，以及某些客户关系和商标加速摊销导致的。

2025财年第一季度的净利润较去年同期减少1270万美元，降低了10.5%，至10800万美元。主要原因是营业费用、利息费用和其他费用的增加，部分抵消了毛利润的增加和所得税费用的降低。2025财年第一季度的有效税率约为26.5%，而2024财年第一季度为26.1%。2025财年第一季度的有效税率与去年同期的主要差异在于外国税收增加，与股权激励相关的可抵扣离散事项减少，部分抵消了州税的减少和联邦减税。

调整后的EBITDA在季度内较去年同期增长了7.3%，达到41190万美元。

2025财年第一季度摊薄后每股收益较去年同期下降了10.4%，至0.69美元。调整后的摊薄每股收益较去年同期增长了0.9%，达到1.16美元。

现金流和资本支出

2025年第一季度，PFG提供的经营活动现金流为5350万美元，而去年同期为8710万美元。第一季度现金流的减少 2025财年，烟草和糖果存货的提前采购主要是为了利用优惠定价。

在2024财年的第一季度 2025财年，PFG在资本支出方面投资了9650万美元，比前一年同期增加了4330万美元。PFG交付了4300万美元的负自由现金流 相比之下，去年同期的自由现金流为3390万美元。1

股份回购计划

在2025财年第一季度，公司回购并随后注销了40万股公司普通股，总价为2950万美元，平均成本为每股74.69美元。截至2024年9月28日，根据董事会2022年11月授权的董事会30000万美元股票回购计划，公司仍可用于额外股份回购的资金为18110万美元。

2025财年第一季度业绩分析

餐饮服务

首季度2025财年餐饮服务净销售额较去年同期增长5.7%，达到77亿美元。净销售额的增加是由最近一次收购、由于通货膨胀导致的每箱销售价格上涨以及箱销量增长推动的，包括我们独立客户和连锁业务的增长。 与去年同期相比，与独立客户建立新业务并扩大业务规模导致独立箱销量总增长7.8%，有机独立箱销量增长4.3%。 截至2025财年首季度，独立销售额占总部门销售额的比例为41.7%。

2025财年首季度餐饮服务调整后EBITDA较去年同期增长13.8%，达到28000万美元。这一增长是由毛利润增加推动的，部分抵消了与去年同期相比2025财年首季度的营业费用增加。餐饮服务调整后EBITDA的毛利润增加了6.4%，原因是由于最近一次收购、销售箱数组合有利转变以及销售箱数增长，包括向独立客户销售更多性能品牌产品。餐饮服务调整后EBITDA的营业费用增加了4.1%，主要是由于最近一次收购、人员费用增加以及保险费用增加所致，部分抵消了燃料费用的下降。

Vistar

2025财年首季度Vistar净销售额较去年同期增长2.8%，达到13亿美元。这一增长主要是由于2024财年第二季度的一次收购所推动。在2025财年首季度，自动贩卖、办公咖啡服务和矫正渠道的有机箱式增长被与去年同期相比剧院和零售销售箱数的下降所抵消。

2025财年首季度Vistar调整后EBITDA较去年同期下降6.1%，降至8320万美元。这一下降是由于2025财年首季度的营业费用增加了20.2%，部分抵消了毛利润增加了9.1%。贡献至Vistar调整后EBITDA的毛利润增加是由于2024财年第二季度的一次收购所推动。影响Vistar调整后EBITDA的营业费用主要是由于2024财年第二季度的一次收购、由于渠道组合变化而导致的可变营运费用增加以及与建筑扩展有关的场地成本的增加。

便利性

财政2025年第一季度方便店的净销售额增长了0.4%，达到64亿美元，与去年同期相比。净销售额的增长主要得益于每箱销售价格的增加，这是由于食品和食品服务相关产品以及香烟制造商价格的持续通胀，以及食品和食品服务相关箱数的增加，部分抵消了香烟盒销量的下降。

财政2025年第一季度方便店的调整后EBITDA增长了11.2%，达到10530万美元，与去年同期相比。促使方便店调整后EBITDA的毛利润增长了3.3%，主要是由于销售箱数结构有利的转变和销售箱数的增长。影响方便店调整后EBITDA的营业费用在财政2025年第一季度中增加了1.0%，与去年同期相比，主要是由于保险费用的增加，主要与工伤赔偿有关，部分抵消了燃油费用的减少。

2025财年展望

对于2025财年第二季度，PFG预计净销售额将在152亿至156亿美元的区间内。对于2025财年第二季度，PFG预计调整后的EBITDA将在40000万至42000万美元的区间内。

对于2025财年全年，PFG继续预计净销售额在约625亿至635亿美元的区间内。对于2025财年全年，PFG继续预计调整后的EBITDA将处于17亿至18亿美元的区间内。

如前所披露，PFG对2025财年的展望包括预期的业务结果，截至交易结束时附属Cheney Bros.，Inc.（“Cheney Brothers”）。

PFG的调整后EBITDA展望不包括管理层认为不属于基础业务运营的某些收入和费用项目的影响。这些项目可能包括但不限于早期偿还债务的损失、重组费用、某些税务项目，以及与收购相关的非经常性专业和法律费用。PFG的管理层无法预测这些收入和费用项目对其报告的净利润的影响，这可能是重大的，难以预测，并且可能具有极大的变化。因此，PFG不提供对

以调整后的EBITDA展望为基准的最接近的GAAP财务指标。请参阅本公告的“前瞻性声明”部分，了解PFG展望中的某些风险讨论。

电话会议

正如先前宣布的，投资社区和新闻媒体将于2024年11月6日（美国东部时间上午9:00）举行电话会议。可在网址处访问网络直播 www.pfgc.com.

关于 performance food 集团

Performance Food Group是行业领军者，是北美最大的食品和食品服务分销公司之一，拥有150多个地点。 PFG成立并总部设在弗吉尼亚州里士满市，我们的公司系列营销和交付优质食品及相关产品，涵盖30万多个地点，包括独立和连锁餐厅；企业、学校和医疗机构；自动贩卖机和办公咖啡服务经销商；以及大型零售商、剧院和便利店。 PFG作为财富100强企业的成功是通过我们逾4万名敬业员工的努力实现的，他们致力于与我们服务的尊贵客户、供应商和社区建立牢固关系。要了解更多关于PFG的信息，请访问 pfgc.com。

前瞻性声明

本新闻稿包含根据1933年《证券法》第27A条及其修正案以及根据1934年《证券交易法》第21E条及其修正案的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与我们对业务绩效、财务结果、流动性和资本资源的期望、对Cheney Bros.，Inc.（“Cheney Brothers Acquisition”）收购及其他非历史陈述的整合的期望有关的声明。您可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“预期”、“潜力”、“持续”、“可能”、“将”、“应该”、“能够”、“寻求”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预计”或这些词的负面版本或其他可比词来识别这些前瞻性陈述。

这些前瞻性声明将面临各种风险和不确定性。 除了在PFG公司于2024年6月29日结束的财政年度的《10-k表格》中讨论的条款1A“风险因素”部分中讨论的因素外，对于我们会定期向SEC提交的文件中不时更新的这些因素，可能会导致实际未来结果与任何前瞻性声明中表达的结果存在实质性差异:

因此，存在或将存在着重要因素，可能导致实际结果与这些声明中指示的结果有实质性差异。这些因素不应被视为穷尽，并应结合本发布中包含的其他警告性声明和我们向美国证券交易委员会提交的文件一起阅读。任何前瞻性声明，包括本声明中包含的任何声明，仅适用于本发布当时或制作时的日期，我们不承诺在更多信息可获得时更新或修订它们，或在本发布或我们的声明的日期后的任何事实、事件或情况发生时披露，可能影响任何前瞻性声明的准确性，除非法律规定。

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合并营业收入表（未经审计）

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基本报表资产负债表（未经审计）

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简化的现金流量表（未经审计）

以下表格提供了现金和受限现金的调解，其总和等于简明综合资产负债表中显示的相同金额与简明综合现金流量表中显示的总额相同的金额：

补充现金流信息披露：

关于非GAAP财务指标的声明

此收益发布和随附的财务报表包括若干未按照GAAP计算的财务指标，包括调整后的EBITDA，调整后的摊薄每股收益和自由现金流。这些指标并不是GAAP下公认的项目，不应孤立地考虑或作为按照GAAP编制的指标的替代，并且不能表明按照GAAP确定的净利润。 调整后的EBITDA，调整后的摊薄每股收益，自由现金流和其他非GAAP财务指标有一些限制，在使用这些指标评估PFG的流动性或财务绩效之前应予考虑。 如所展示的调整后的EBITDA，调整后的摊薄每股收益和自由现金流可能由于各自计算方法的不同而无法与其他公司的同类指标相比较。

PFG使用调整后的EBITDA来评估其业务的表现，以便在一个连续的时间基础上进行评估，同时用于业务规划。此外，基于调整后的EBITDA设定的目标是评估我们管理层绩效的措施之一，用于确定他们在激励计划下的薪酬。PFG认为，展示调整后的EBITDA有助于投资者理解PFG的表现。PFG认为，这一指标是评估PFG的经营绩效的有用指标，因为它从一个时期到另一个时期排除了PFG认为不代表PFG核心业务的某些项目。

管理层根据我们的调整后的EBITDA来衡量经营绩效，所定义的是利息支出、利息收入、所得税和特许权税前的净利润，再进一步调整以排除我们不认为是核心经营结果的某些项目。这些调整包括在计算符合PFG 50亿美元担保信贷额度（“ABL Facility”）下规定的债券合规性时所允许的某些飞凡、非现金、非经常性、成本削减和其他调整项目（除了ABL Facility和债券所允许的与收购实体或业务的调整后EBITDA贡献有关的某些形式调整）。根据我们的ABL Facility和债券，PFG从事某些活动的能力，如承担某些额外的债务、进行某些投资和进行限制付款，是基于调整后的EBITDA的比率（根据ABL Facility和债券中定义的）。

管理层还使用调整后的摊薄后每股收益（Adjusted Diluted EPS），通过调整最直接可比的GAAP财务指标来计算，排除了PFG在计算调整后的EBITDA时排除的相同项目，以及无形资产摊销，只要这些项目被包括在适用的GAAP财务指标中。对于业务合并，公司通常将购买价格的一部分分配给无形资产，这些无形资产有助于产生收入。分配的金额根据管理层的估计和假设，并将在无形资产的有用生命周期内进行摊销。从收购中分配给无形资产的购买价格金额和相关摊销的期限可能会有很大变化，并且对每笔收购都是独特的，因此公司认为这并不体现持续经营。从调整后的摊薄后每股收益中排除的无形资产摊销代表公司财务报表中记录的全部金额；而由相关无形资产产生的收入并未从调整后的摊薄后每股收益中排除。无形资产摊销从调整后的摊薄后每股收益中排除，是因为与相关收入不同，摊销不受特定时期任何运营的影响，除非无形资产受损害，或无形资产的预计有用寿命被修订。

管理层还使用自由现金流，该流量定义为经营活动提供的净现金减去资本支出（购买固定资产和设备）。PFG还相信自由现金流的展示可以增强投资者对PFG进行战略投资和管理债务水平的理解。

PFG相信调整后的EBITDA、调整后的摊薄每股收益和自由现金流的提供对投资者有用，因为这些指标提供了对潜在业务趋势和年度结果的见解，并且被证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方频繁地用于评估PFG所在行业公司的运营绩效。

下表包括非GAAP财务指标与适用的最接近的GAAP财务指标的调和。

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非通用会计原则调和（未经审计）

细分市场结果

公司有三个可报告的板块: 餐饮服务、Vistar 和便利店。管理层根据各种营运和财务指标评估这些板块的绩效，包括各自的销售增长和板块调整后的EBITDA，这是公司对板块利润的普通会计准则的衡量。板块调整后的EBITDA定义为利息费用、利息收入、所得税前的净利润，以及折旧和摊销前的净利润，不包括公司不认为是其板块核心营运结果的某些项目，包括股票补偿费用、LIFO储备变动、收购、整合和重组费用，以及与燃料衍生品相关的收益和损失。

企业及其他业务包括企业总部和由于规模较小而不被视为单独可报告板块的某些运营。这包括我们内部物流部门的运营，负责管理和分配内部物流收入和费用。

以下表格详细列出了各个时段的净销售额和按板块划分的调整后的EBITDA(金额以百万美元计):

净销售额

业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润