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ロイヤルティファーマが2024年第3四半期の業績を報告

 

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ポートフォリオ収入は15％増の735百万ドル； ロイヤリティ収入は15％増え

 

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運営活動による純現金は704百万ドル

 

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約12億ドルの資本配分

 

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2024年の通期見通しを上方修正：ポートフォリオ収入は2,750〜2,800百万ドルになる見込み

ニューヨーク、ニューヨーク、11月 6, 2024 - ROYALTY PHARMA (Nasdaq: RPRX) は、2024年第三四半期の財務結果を報告し、ポートフォリオ受領の2024年通年ガイダンスを引き上げました。

「2024年第三四半期におけるポートフォリオ受領は約15%の強力な成長を達成し、当社は通年ガイダンスを引き上げることを喜んでおります。」とロイヤルティファーマの創業者兼最高経営責任者であるパブロ・レゴレッタが述べました。「さらに、過去3ヶ月間で3つの革新的治療法に対するロイヤリティを追加し、第三四半期のキャピタルデプロイメントを約12億ドル、年初来では26億ドルに増やしました。」年初来。 ここ数ヶ月で2つの合計5億ドルの合成ロイヤルティの取引が行われ、この魅力的かつ柔軟な形式のキャピタルに対する高い需要が続いていることを着実に示しています。最後に、FDAが最近VoranigoとCobenfyを承認したことを受け、ポートフォリオの進捗に満足しています。強固なディールパイプライン、ロイヤリティ市場での選択パートナーとしての優位性、効率的なビジネスモデルに基づき、ロイヤルティファーマが長期的な魅力的で複利的な成長を提供するために適切にポジショニングされていると確信しています。

2024年第三四半期のポートフォリオ受領およびロイヤリティ受領の成長率は約15%でした

 

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ロイヤリティ受領は、Trelegy、Evrysdi、システィック線維症フランチャイズ、Tremfya特にの好調なパフォーマンスを受けて15%増の7億3200万ドルに成長しました。

 

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ポートフォリオ受領は15%増の7億3500万ドルを記録しました。

過去3ヶ月間で3つの革新的治療法に対するロイヤリティを追加し、ポートフォリオを強化しました。

 

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承認済みの製品、SyndaxとIncyteのNiktimvo（慢性移植片対宿主病）およびAscendisのYorvipath（甲状腺副甲状腺機能低下）に関する合成ロイヤルティを取得。

 

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家族性アンギオエデマ用の第3相臨床試験中のPharvarisのdeucrictibantのロイヤリティを購入。

ロイヤルティポートフォリオ全体における規制上の好ましいアップデート。

 

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統合失調症のためのBristol Myers SquibbのCobenfy（旧称KarXT）や潰瘍性大腸炎のためのJohnson and JohnsonのTremfya、およびIDH変異体グリオーマ（脳腫瘍の一種）のServierのVoranigoに対するFDAの承認。 IDH変異体 脳腫瘍の一種であるグリオーマ。

2024年の通期の財務ガイダンスを引き上げる（将来の取引からの寄与は除く）。

 

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Royalty Pharmaは、2024年のポートフォリオ収入を$2,750百万と$2,800百万の間に見込んでいる（以前は$2,700百万と$277500万の間）。

 

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2024年のポートフォリオ受取金には、ロイヤリティ受取金の年次成長率が11%から13%になると見込まれています（前回の予想は9%から12%の年次成長率）。

財務・流動性サマリー

 

		2024年9月30日までの3ヶ月間
		(未監査)
（百万ドル、百万株）		2024					2023					変更
ポートフォリオ受取金				735					637					15%
営業活動によるキャッシュフロー				704					574					23%
売上高 調整後 EBITDA の貢献度（非GAAP）*				679					582					17%
ポートフォリオキャッシュフロー （非GAAP）*				617					528					17%
希薄化後普通株式の加重平均株数				593					601					(1)%
Adjusted EBITDAとポートフォリオキャッシュフローは、「流動性および資本リソース」セクションを参照してください。価値の調整後 EBITDAとポートフォリオキャッシュフローは、与信契約に従って計算される流動性指標です。 そして、そのような消極的なコメント-投資家たちのネガティブな反応を考慮すると、今日シャッターストックを売却するべきかどうかの問題が生じます。そして答えは：売却することはおすすめしません。 与信契約に従って計算された流動性指標です。

 

 

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ポートフォリオ受領金のハイライト

 

						2024年9月30日までの3ヶ月間
						(未監査)
（百万ドル）						2024					2023					変更
製品：		マーケター:		治療領域:
システィックフィブローシスフランチャイズ		バーテックス		希少疾病				207					196					6%
トレレジー		gsk plc		呼吸器				91					58					55%
タイサブリ		バイオジェン		神経科学				68					71					(4)%
Evrysdi		ロシュ		希少疾病				48					16					204%
イムブルビカ		アッヴィ、J＆J		がん				46					51					(10)%
Xtandi		ファイザー、アステラス		がん				43					39					12%
プロマクタ		Novartis		血液学				42					45					(6)%
トレンフヤ		ジョンソン＆ジョンソン		免疫学				34					27					26%
Cabometyx/Cometriq		エクセリクス、イプセン、武田		がん				19					17					7%
Spinraza		バイオジェン		希少疾病				14					15					(7)%
Trodelvy		ギリアド		がん				11					9					26%
オルラディオ		バイオクリスト		希少疾病				10					8					33%
エルイーダ		ジョンソン＆ジョンソン		がん				10					8					30%
ヌルテクODT/Zavzpret		ファイザー		神経科学				8					5					48%
その他製品(5)								80					71					12%
ロイヤリティ収入								732					637					15%
マイルストーンとその他契約収入								3					—					なし
ポートフォリオ収入								735					637					15%

表に表示される金額は、四捨五入のため合計されない場合があります。

Royalty Receipts was $732 million in the third quarter of 2024, an increase of 15% compared to $637 million in the third quarter of 2023, primarily driven by strong growth from Trelegy, Evrysdi, the cystic fibrosis franchise and Tremfya. Royalty receipts from Evrysdi included the benefit of the additional royalties acquired in October 2023 and June 2024.

Portfolio Receipts was $735 million in the third quarter of 2024, an increase of 15% compared to $637 million in the third quarter of 2023, primarily driven by the same Royalty Receipts increases noted above.

流動資産は2023年9月30日現在、現金が768,159米ドル、総流動資産が17,018,359ドル、総流動負債が6,259,310米ドルであった。純流動資産は10,759,049米ドルであり、運転資本比率は0.36であった。 2023年9月30日現在、当社の総資産と総負債はそれぞれ20,753,700米ドルと7,986,428米ドルでした。 2023年9月30日現在、当社の株主資本合計は12,767,272米ドルであり、ギアリング比率（銀行借入金÷株主資本）は18.3％でした。

Royalty Pharma’s liquidity and capital resources are summarized below:

As of September 30, 2024, Royalty Pharma had cash and cash equivalents of $950 million and total debt with principal value of $7.8 billion.

During the third quarter of 2024, Royalty Pharma repurchased approximately three million Class A ordinary shares for $95 million. Through the first nine months of 2024, Royalty Pharma has repurchased approximately seven million Class A ordinary shares for $180 million. The weighted-average number of diluted Class A ordinary shares outstanding for the third quarter of 2024 was 593 million as compared to 601 million for the third quarter of 2023.

 

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流動性サマリー

 

		2024年9月30日までの3ヶ月間
		(未監査)
($ 百万単位)		2024					2023
ポートフォリオ入金				735					637
運営および専門コストへの支払い				(55)					(55)
売上高 調整後 EBITDA の貢献度（非 GAAP）				679					582
支払利息、純額				(62)					(54)
ポートフォリオキャッシュフロー （非 GAAP）				617					528

四捨五入により合計金額が一致しない場合があります。

 

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売上高 調整後 EBITDA の貢献度（非 GAAP） 2024年第3四半期のポートフォリオキャッシュフローは679億ドルでした。調整後EBITDAは、ポートフォリオ収入から運営および専門家費用支払いを差し引いた金額です。

 

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ポートフォリオキャッシュフロー （非 GAAP） was $617 million in the third quarter of 2024. Portfolio Cash Flow is calculated as Adjusted EBITDA minus interest paid or received, net. This measure reflects the cash generated by Royalty Pharma’s business that can be redeployed into value-enhancing royalty acquisitions, used to repay debt, returned to shareholders through dividends or share purchases, or utilized for other discretionary investments.

Refer to Table 4 for Royalty Pharma’s reconciliation of each そして、そのような消極的なコメント-投資家たちのネガティブな反応を考慮すると、今日シャッターストックを売却するべきかどうかの問題が生じます。そして答えは：売却することはおすすめしません。 measure to the most directly comparable GAAP financial measure, net cash provided by operating activities.

Capital Deployment was $1.2 billion in the third quarter of 2024, consisting primarily of the acquisitions of royalties on Voranigo, Yorvipath, deucrictibant and transaction costs related to the second quarter acquisition of royalties on frexalimab. Capital Deployment reflects cash payments during the period for new and previously announced transactions. In the first nine months of 2024, Capital Deployment was $2.2 billion.

The table below details Capital Deployment by category:

Capital Deployment

 

		3ヶ月 9月30日										終了した9か月間 9月30日
		(未監査)
($ 百万単位)		2024					2023					2024					2023
取得された財務ロイヤルティ資産				(1,195)					(451)					(2,009)					(1,113)
開発段階の資金提供 - 商品化前およびマイルストーン				—					(50)					—					(50)
開発段階の資金支払い-継続中				(1)					(1)					(2)					(2)
売却可能な債券の購入				—					—					(150)					—
マイルストーン支払い				—					—					(50)					(12)
支配下投資の持分法適用資産				—					(4)					(11)					(11)
その他の金融資産の取得				—					—					(18)					—
遺産からの貢献 非支配的 利益金額- 研究開発				0					0					1					0
キャピタルデプロイメント				(1,195)					(506)					(2,239)					(1,187)

丸めのため、金額が一致しない場合があります。

 

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最近の取引

2024年、ロイヤルティファーマは、第3四半期に約2.7億ドル、11月に約3億5,000万ドルを含む新しい取引を発表しました。 発表された取引額は、新しい取引にコミットされた資本の全額を反映しており、将来のマイルストーンを含みます。

最近の取引には次のものが含まれます：

 

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2024年11月、ロイヤルティファーマは、シンダックスファーマシューティカルズ社からNiktimvoの合成ロイヤリティを3億5,000万ドルの前払いで取得しました。 Niktimvoは慢性移植片対宿主病の治療に承認されており、その後は同社がInciteと共同して販売する予定です。 取得後、ロイヤルティファーマは、Niktimvoの米国での純売上高にロイヤリティを受け取る権利が与えられます。 共同商業化されます インサイトによって。 取得後、ロイヤルティファーマは、Niktimvoの米国における純売上高に対してロイヤリティを受け取る権利があります。

 

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2024年9月、Royalty PharmaはBRAIN Biotech AGからdeucrictibantのロイヤリティを獲得し、約2100万ドルの前払い金と、一定の規制上のマイルストーンおよび商業的マイルストーンの達成に応じて最大で1億1050万ユーロのマイルストーン支払いを受けました。Deucrictibantは、Pharvaris N.V.によって遺伝性アンギオエデマ発作の治療のための第3相開発中です。

 

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2024年9月、Royalty PharmaはAscendis Pharma A/SからYorvipathについての合成ロイヤルティを獲得し、前払い金1億5000万ドルを支払いました。Yorvipathは成人の甲状腺副甲状腺機能低下症の治療に承認されています。

このセクションの情報は、SECに提出されたRoyalty Pharmaのレポートや文書と合わせて読むべきです。読者は、Royalty Pharmaのウェブサイトの投資家向けセクションで入手可能なすべてのプレスリリースや情報も参照することが推奨されます。 これらの列挙のある手続き、イベント、または開発以外の、過去の事実に基づかないすべての声明は、フォワードルッキングな声明である可能性があります。 および何らかの新しい情報を確認することを読者にお勧めします。Royalty Pharmaのウェブサイトはwww.royaltypharma.comです。 www.royaltypharma.com.

ポートフォリオに関連する主要な開発事項

Royalty Pharmaのロイヤルティに関連する主要な開発事項は、製品のマーケティング担当者からの開示に基づいて以下で議論されています。

 

トロンチネマブ		2024年10月、ロシュは、アルツハイマー病（CTAD）カンファレンスでトロンチネマブの最新の第1b/2a中間結果を発表しました。これにより、治療12〜28週後に迅速かつ強力なアミロイドプラークの減少が示され、非常に限られた全体的に好ましい安全プロファイルが確認されました。 ARIA-E が観察された。
ペラブレシブ		2024年10月、ノバルティスは、第3相試験からのデータを基にした 48週の治療期間中に、基準からのリーチャブルワークスペース（RWS）の絶対的な変化が主要エンドポイントでした。二次エンドポイントの測定には、MRIによる筋肉脂肪浸潤（MFI）、手持ち式ダイナモメトリーによる肩筋力、患者グローバル変化印象（PGIC）、および神経QoL上肢が含まれていました。 MANIFESt-2 study、さらに長期間中央値フォローアップ 治験用の規制経路を決定するには時間がかかります。ノバルティスは引き続き「MANIFESt-2」で患者をフォローアップし、登録をサポートするための追加研究の可能性を評価します。 MANIFESt-2 登録をサポートするための追加研究の可能性を評価する
aficamten		2024年10月には Cytokinetics announced that it submitted a New Drug Application (“NDA”) for aficamten to the U.S. Food and Drug Administration (“FDA”) in the third quarter of 2024. Additionally, Cytokinetics plans to submit a Marketing Authorization Application for aficamten to the European Medicines Agency in the fourth quarter of 2024.
Mk-8189		In October 2024, Merck updated its public disclosures to remove Mk-8189 from its pipeline chart and Royalty Pharma does not anticipate making a further investment in this program.
Skytrofa		In September 2024, Ascendis Pharma announced the submission of a supplemental Biologics License Application (sBLA) to the FDA for TransCon hGH (marketed as Skytrofa) for the treatment of adults with growth hormone deficiency.

 

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Cobenfy（KarXT）		2024年9月、ブリストル・マイヤーズ・スクイブが精神分裂病の治療用としてCobenfyのFDA承認を発表しました。 いち早い CobenfyのFDA承認後、Royalty Pharmaは2024年第4四半期にPureTech Healthに2500万ドルのマイルストーン支払いを行います。
Cabometyx		2024年9月、エクセリクスが進行性神経内分泌腫瘍患者においてカボザンチニブの進行フリー生存期間（PFS）を有意に改善することを示した第3相決定的CABINEt試験の最終結果を発表しました。エクセリクスは追加の新薬承認申請を提出し、アイプセンは欧州医薬品庁に適応追加のマーケティング承認を申請しました。   2024年9月、エクセリクスが第3相決定的CONTACt-02試験の最終結果を発表しました。 CONTACt-02 1つの主要エンドポイントのうち1つを達成した研究では、前立腺癌患者でカボザンチニブとアテゾリズマブの併用療法において、無増悪生存期間で統計的に有意な利益が示され、全生存期間においては数値的な改善が見られました。イクセリクシスは、今年後半に追加申請書をFDAに提出する予定です。
トレムフィア		2024年9月、ジョンソン・エンド・ジョンソンは、中等度から重度の潰瘍性大腸炎を患う成人の治療薬としてのトレムフィアのFDA承認を発表しました。
スピンラザ		2024年9月、バイオジェンは、脊髄性筋萎縮症の乳児を対象としたスピンラザのより高い投与量スキームの安全性と有効性を評価する第2/3相DEVOTE試験の決定的コホート（Part B）が、事前定義された一致群を持つシャム対照群と比較して運動機能の統計的に有意な改善を達成し、主要エンドポイントを達成しました。
ヴォラニゴ（ボラシデニブ）		2024年8月、サーヴィエは、FDAによるヴォラニゴの承認を発表しました。 いち早い isocitrate dehydrogenase 1および2（IDH1/2）変異体拡散性グリオーマ患者への標的療法。
BCX10013		ピュアテックヘルスは、クリニカルアクティビティのレベルが他の市場の治療法よりも低いことが観察されたため、BCX10013の経口Factor D阻害剤の開発を中止する計画を発表しました。

2024年の財務見通し

ロイヤルティファーマは、2024年の通年のガイダンスを提供しました。 手数料を除く このリリース日以降に発表された新しい取引や借入に関するガイダンスは次のとおりです。

 

		2024年11月6日提供		前
ポートフォリオの入金		2,750億ドルから2,800億ドル		2,700億ドルから2,775億ドル
運営および専門家コストの支払い		ポートフォリオ入金の約8.5％		ポートフォリオ入金の8％から9％
支払利息		$160 million		$160 million

The above Portfolio Receipts guidance includes expected Royalty Receipts growth of 11% to 13% in 2024. Royalty Pharma’s full-year 2024 guidance reflects a negligible estimated foreign exchange impact to Portfolio Receipts, assuming current foreign exchange rates prevail for the rest of 2024.

Total interest paid is based on the semi-annual interest payment schedule of Royalty Pharma’s existing notes and is anticipated to be approximately $160 million in 2024. Interest paid is anticipated to be a ノートの売却、交換、または退職に関するamount in the fourth quarter of 2024. The projection assumes no additional debt financing in 2024, including no drawdown on the revolving credit facility. In the third quarter of 2024, Royalty Pharma collected interest of $17 million on its cash and cash equivalents. In 2025, Royalty Pharma anticipates interest paid to be approximately $260 million, including interest payments on the $1.5 billion notes issued in June 2024.

Royalty Pharma today provides this guidance based on its most 最新の 見通しに対する見解。このガイダンスは、大きな予期しない不利な事象や外国為替レートの変化がないことを前提としており、このプレスリリースの日付以降に発表された取引の寄与は除外されています。

 

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財務結果のコール

ロイヤルティファーマは、東部時間午前8時30分に、2024年第3四半期の結果について討論するための会議用電話と同時ウェブキャストを開催します。会議用電話の情報を入手してライブウェブキャストをご覧になるには、同社のウェブサイトの「投資家」ページをご覧ください。 https://www.royaltypharma.com/investors/events 会社のウェブサイトには、会議のリプレイとウェブキャストが最低30日間アーカイブされます。

Royalty Pharma社について

1996年に設立されたRoyalty Pharmaは、生物医薬品のロイヤリティの最大の購入者であり、生物医薬品業界全体でイノベーションの主要な資金提供者であり、学術機関、研究病院、およびイノベーターと協力しています 非営利団体 大手のグローバル製薬会社へ、中小〜中規模のバイオテクノロジー企業を通じて。 fund アセンディスファーマは、業界トップの多くの治療法に基づいた支払いに基づくロイヤルティを保持し、ロイヤルティファーマは、その抱えるロイヤルティのポートフォリオを組み立てました。 上位ライン エキシリクス その他 アセンディスファーマは、直接、新製品の立ち上げと今後のロイヤルティの返済を目指して、遅期段階の臨床試験や新製品の立ち上げを共同資金提供する時、間接的に、アセンディスファーマは、最初の革新者から既存のロイヤルティを取得する時などに、バイオファーマ産業の革新を支援します。

「将来に向けた声明」

ここに記載されている情報は完全ではなく、お望みのすべての情報を含んでいるとは限りません。ここに記載されている記述は、本文の日付時点で行われたものであり、特に別途記載がない限り、この文書がいかなる時点でも提供されたとしても、または証券の販売が行われたとしても、この文書に含まれる情報がその後のいかなる時点でも正しいことを意味するものでも、その後入手される情報を反映するか、またはその後に発生する変化を反映するために情報が更新または修正されることを示唆するものでもありません。

この文書には、アメリカ合衆国のプライベート証券訴訟改革法（1995年）で定義されている「前向き見通しに関する記述」となる記述が含まれています。これには、企業の意見、期待、信念、計画、目的、仮定、将来の出来事や結果に関する予測などを表す記述が含まれており、それは歴史的事実を反映する記述と対照的です。具体例としては、ロイヤルティファーマの戦略、資金調達計画、成長機会、市場成長の議論が挙げられます。場合によっては、「予期する」「意図する」「信じる」「見積もる」「計画する」「求める」「提案する」「期待する」「可能性がある」「するだろう」「するべきである」といった用語を使用して、そのような前向き見通しに関する記述を識別することができます。これらの前向き見通しに関する記述は、当該企業の現在の信念や仮定、および現在利用可能な情報に基づいています。ただし、これらの前向き見通しに関する記述は、ロイヤルティファーマの実績を保証するものではなく、そのような記述に過度に依存すべきではありません。前向き見通しに関する記述には多くのリスク、不確実要因、およびその他の変数状況や要因が存在します。これらのリスクや不確実要因によって、記述が不正確となる可能性があり、読者にはそのような記述に過度に依存しないよう注意を喚起します。これらのリスクの多くは企業のコントロールを超えるものであり、その結果が予想されていたものと大きく異なることも起こり得ます。この文書に含まれる前向き見通しに関する記述は、本文の日付現在でのみ行われています。企業は、法に基づく要件に従う限り、そのような記述を更新する義務がないことを明言し、特に辞退します。また、将来のイベントや進展を反映するためのそのような記述の修正結果を公表する義務に関しても、明言します。

 

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この文書に含まれる特定の情報は、第三者の情報源から取得した研究、出版物、調査およびその他のデータ、および企業自身の内部推定と調査に関連するか、またはそれに基づいています。企業はこの文書の日付を基準としてこれらの第三者情報源を信頼できるものと考えていますが、独自に検証しておらず、第三者情報源から得られた情報の適合性、公平性、正確性、完全性についていかなる表明も行っていません。さらに、この文書に含まれる市場データは複数の仮定と制限に基づいており、そのような仮定の正確性や信頼性を保証することはできません。最後に、企業は自身の内部調査が信頼できると考えていますが、そのような調査は外部の情報源によって検証されていません。

詳細については、米国証券取引委員会（"SEC"）に提出されたロイヤルティファーマの報告書や文書を参照するには、SECのウェブサイトwww.sec.govのEDGARを訪れてください。

ポートフォリオ収入

ポートフォリオ収入は、ポートフォリオ投資から現金を生み出す能力を表す主要なパフォーマンス指標であり、新しいポートフォリオ投資を行うために展開できる資本の主要な源泉です。ポートフォリオ収入は、ロイヤルティ収入とマイルストーンおよびその他の契約収入の合計と定義されます。ロイヤルティ収入には、製品の販売に基づく変動支払いが含まれますが、これはロイヤルティファーマに帰属される、レガシーの非支配関心に対する契約支払いの控除額を除いた金額です。 非支配 interests、

マイルストーンおよびその他の契約収入には、販売に基づくまたは規制上のマイルストーン支払いおよびその他の固定契約収入が含まれますが、これはレガシーの非支配 interestsへの契約支払いを差し引いた金額です。 ロイヤルティファーマに帰属する収益。ポートフォリオ収入には、株式証券の収益や売買された有価証券の収益は含まれておらず、いずれも当社の基本的なビジネス戦略には中心的ではありません。

ポートフォリオ収入は、当社のGAAPの現金フロー計算書からの以下の行項目の合計として計算されます: 財務ロイヤルティ資産からの現金収入, 無形ロイヤルティ資産からの現金収入, その他のロイヤルティ現金の回収, 売却用有価証券からの収益 そして 持分法適用会社からの配当 less 遺産に対する配当 非支配的 インタレスト ― ポートフォリオ受領、これはロイヤリティ受領、マイルストーンおよびその他契約収入をRPSFtおよび遺産投資家パートナーシップに契約に基づいて分配したものです。

使用方法 非GAAP 対策

調整後のEBITDAとポートフォリオキャッシュフローは そして、そのような消極的なコメント-投資家たちのネガティブな反応を考慮すると、今日シャッターストックを売却するべきかどうかの問題が生じます。そして答えは：売却することはおすすめしません。 特定の項目の影響を除外した流動性尺度であり、そのためGAAPに準拠して計算されていません。マネジメントは、調整後のEBITDAとポートフォリオキャッシュフローが流動性を分析する際に重要な尺度であると考えています そして、そのような消極的なコメント-投資家たちのネガティブな反応を考慮すると、今日シャッターストックを売却するべきかどうかの問題が生じます。そして答えは：売却することはおすすめしません。 ロイヤルティファーマの与信契約に含まれる重要な条項の主要な構成要素であるため、流動性を分析する際に使用される重要な尺度です。ロイヤルティファーマは、調整後のEBITDAとポートフォリオキャッシュフローの定義に準拠して提示された金額が他の企業やアナリストが使用する類似の尺度と同じであるとは限らないことを読者に注意喚起します そして、そのような消極的なコメント-投資家たちのネガティブな反応を考慮すると、今日シャッターストックを売却するべきかどうかの問題が生じます。そして答えは：売却することはおすすめしません。 これらの流動性尺度には分析ツールとしての制限があり、単独で考慮したりGAAPに基づくロイヤルティファーマの業績の分析の代替として考慮すべきではありません

ロイヤルティファーマが使用する調整後のEBITDAとポートフォリオキャッシュフローの定義は与信契約と同じです。 与信契約の利払いカバレッジ率、レバレッジ率、ポートフォリオキャッシュフロー率の規定に違反した場合、貸し手は会社に即時に全ての借入金の返済を要求する可能性があります。ロイヤルティファーマがこれらの規定を満たせない場合、追加負債の負担、配当の支払い、一部の支払い、資産の取得および譲渡などの特定の活動を行うことが与信契約で禁止される可能性があります。したがって、調整後のEBITDAとポートフォリオキャッシュフローはロイヤルティファーマの流動性評価において重要です

Adjusted EBITDA and Portfolio Cash Flow are used by management as key liquidity measures in the evaluation of the company’s ability to generate cash from operations. Management uses Adjusted EBITDA and Portfolio Cash Flow when considering available cash, including for decision-making purposes related to funding of acquisitions, debt repayments, dividends and other discretionary investments. Further, these そして、そのような消極的なコメント-投資家たちのネガティブな反応を考慮すると、今日シャッターストックを売却するべきかどうかの問題が生じます。そして答えは：売却することはおすすめしません。 liquidity measures help management, the audit committee and investors evaluate the company’s ability to generate liquidity from operating activities.

 

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The company has provided reconciliations of these そして、そのような消極的なコメント-投資家たちのネガティブな反応を考慮すると、今日シャッターストックを売却するべきかどうかの問題が生じます。そして答えは：売却することはおすすめしません。 liquidity measures to the most directly comparable GAAP financial measure, being net cash provided by operating activities in Table 4.

Royalty Pharma Investor Relations and Communications

+1 (212) 883-6772

ir@royaltypharma.com

 

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ロイヤルティファーマ株式会社

ヘッド化された連結損益計算表（未監査）

Table 1

 

		2024年9月30日までの3ヶ月間
（百万ドル）		2024					2023
当期純利益およびその他の収益
ファイナンシャルロイヤルティ資産からの収入				533					509
その他のロイヤリティ収入および収益				32					28
収入およびその他の収益の合計				565					536
運営（収益）/費用
予想される現金フローの変化に対する金融ロイヤリティ資産からの引当金				(228)					277
研究開発資金の経費				1					51
一般管理費用				57					57
総運営（収益）/費用、純額				(170)					385
営業利益				735					151
その他の（収益）/費用
関連会社法による出資利益／損失の持分				(10)					5
利子費用				67					46
その他の収入、純額				(127)					(22)
その他の（収益）/費用合計、純額				(71)					29
法人税引前の連結純利益				806					122
法人税等課税当期純利益				—					—
当期純利益				806					122
普通株主に帰属する当期純利益 $ 12,968 $ 19,913 非支配株主(1,248,065				262					50
ロイヤルティファーマplcに帰属する当期純利益				544					72

四捨五入により合計金額が一致しない場合があります。

 

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ロイヤルティファーマplc

選択された貸借対照表データ（未検査）

テーブル2

 

(百万ドル単位)		2024年3月31日現在 2024年9月30日					2024年3月31日現在 2023年12月31日
現金及び現金同等物				950					477
総流動負債および 非流動 財務ロイヤリティ資産、 当期純利益				15,734					14,827
総資産				18,042					16,382
長期借入金の短期部分				997					—
長期借金（流動負債より控除済み）				6,610					6,135
負債合計				7,784					6,298
総株主資本				10,258					10,084

 

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ロイヤルティファーマ・プラクティカ

縮小されたキャッシュ・フローの連結財務諸表（未監査）

表3

 

		3ヶ月 9月30日										終了した9か月間 9月30日
（百万ドル単位）		2024					2023					2024					2023
営業活動によるキャッシュフロー:
金融ロイヤルティ資産からの現金収入				792					708					2,206					2,454
無形資産のロイヤルティによる現金収入				0					0					14					1
その他のロイヤリティ現金収入				30					25					79					84
持分法適用会社からの配当金				—					0					13					19
利息受取				17					29					37					63
開発段階の資金支出-継続的				(1)					(1)					(2)					(2)
開発段階の資金支出-一括及びマイルストーン				—					(50)					—					(50)
運営及び専門コスト支払い				(55)					(55)					(164)					(189)
支払利息				(79)					(83)					(159)					(166)
営業活動によるキャッシュフロー				704					574					2,026					2,215
投資活動によるキャッシュフロー：
持分法適用関連会社からの配当				11					4					20					39
支配下投資の持分法適用資産				—					(4)					(11)					(11)
株式の取得				(12)					—					(63)					—
株式証券からの収益				—					—					99					—
売却可能有価証券の購入				—					—					(150)					—
売却可能有価証券からの収益				3					—					7					—
売却および満期に到達した売買可能証券からの受取金額				—					—					—					24
財務ロイヤルティ資産の取得				(1,195)					(451)					(2,009)					(1,113)
その他の金融資産の取得				—					—					(18)					—
マイルストーン支払い				—					—					(50)					(12)
他				0					—					2					—
投資活動によるキャッシュフローの純流出				(1,193)					(451)					(2,173)					(1,073)
財務活動からのキャッシュフロー:
旧資産への配当 非支配的な インタレスト－ ポートフォリオ収入				(102)					(100)					(281)					(285)
継続する支配権なき 非支配的な インタレストの買い戻し				(31)					(31)					(94)					(95)
株主への配当				(94)					(90)					(283)					(269)
A種普通株の買い戻し				(97)					(140)					(177)					(275)
旧来の貢献から 非支配株主 研究開発における非支配株主の持分				0					0					1					0
からの貢献 非支配株主 持分によるその他				1					2					3					6
長期借入金の返済				—					(1,000)					—					(1,000)
割引後の長期債務の発行に伴う収益				—					—					1,471					—
債務の発行費用およびその他				(3)					—					(12)					—
他				0					—					(9)					—
財務活動に伴う純キャッシュフロー				(326)					(1,359)					619					(1,917)
現金及び現金同等物の純変化				(815)					(1,237)					473					(774)
現金及び現金同等物期首残高				1,765					2,173					477					1,711
期末現金及び現金同等物				950					936					950					936

丸め込みのため、金額が一致しない場合があります。

 

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ロイヤルティファーマ株式会社

GAAPから 非GAAP 調整（未監査）

表4

 

		2024年9月30日までの3ヶ月間
（百万ドル）		2024					2023
運転キャッシュ・フロー（GAAP）				704					574
調整後:
償還可能な債券・債務証券の売却益(6)				3					—
持分法による分配(6)				11					4
支払利息、純額(6)				62					54
開発段階の資金支出-継続中				1					1
開発段階の資金支出-前払いおよびマイルストン				—					50
遺産への分配 非支配 利害関係から離れた資産- ポートフォリオ受取(6)				(102)					(100)
売上高 調整後 EBITDA の貢献度（非 GAAP）				679					582
支払利息、当純額(6)				(62)					(54)
ポートフォリオキャッシュフロー （非 GAAP）				617					528

四捨五入により金額が合致しない場合があります。

 

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ロイヤルティファーマ plc

選択したポートフォリオ療法の承認済み適応の説明

テーブル5

 

システィックフィブローシスのフランチャイズ		システィックフィブローシス
トレレジー		慢性閉塞性肺疾患と喘息
タイサブリ		多発性硬化症の再発型
エブリスディ		脊髄性筋萎縮
イムブルビカ		血液腫瘍および慢性移植片対ホスト病
Xtandi		前立腺癌
Promacta		慢性免疫性血小板減少性紫斑病および再生不良性貧血
Tremfya		プラーク乾癬および活性乾癬性関節炎
Cabometyx/Cometriq		腎臓、肝臓および甲状腺がん
Spinraza		脊髄性筋萎縮
Trodelvy		乳がんおよび膀胱がん
Orladeyo		遺伝性アンギオエデマ
アレダあ		前立腺がん
Nurtec ODT／Zavzpret		片頭痛の急性および予防的治療

 

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ノート

 

(1)

ポートフォリオ領収は、ポートフォリオ投資から現金を生み出す能力を表す主要な業績尺度であり、新たなポートフォリオ投資を行うために展開できる資本の主要な源泉です。 ポートフォリオ収益は、ロイヤリティ収益およびマイルストーンとその他の契約上の収入の合計と定義されます。 ロイヤリティ収入には、製品の売上高に基づく可変払い手、法的達成基準に基づく支払いおよびその他固定契約上の支払いを差し引いたものが含まれます。 マイルストーンおよびその他の契約上の収入には、販売ベースのまたは規制基準に基づくマイルストーン支払いおよびその他固定契約収入、契約上の支払いを差し引いたものが含まれます 非支配的 その他の固定契約収入、契約上の支払いを差し引いた売上ベースまたは規制基準に基づくマイルストーン支払いおよび他の契約上の収入が含まれます 非支配株主 ロイヤルティファーマに帰属する利益は、ポートフォリオ収入に含まれています。ポートフォリオ収入には、株式証券や売買可能証券の収益は含まれておらず、これらは当社の基本的なビジネス戦略には中心的ではありません。

ポートフォリオ収入は、当社のGAAPキャッシュフロー計算書からの以下の行項目の合計として計算されます: 金融ロイヤルティ資産からの現金回収, 無形ロイヤルティ資産からの現金回収, その他のロイヤルティ現金回収, 売却可能な債券からの収益 そして エクイティメソッド投資先からの配当 未満 レガシーへの配当 非支配 利益—ポートフォリオ受領その他契約配当としてのロイヤリティ受領、マイルストーン、およびその他の契約配当をRPSFtとレガシーインベスターパートナーシップに両投資家パートナーシップ

 

(2)	調整後EBITDAとは、与信契約においてポートフォリオ受領から運営および専門家費用の支払いを差し引いたものと定義されています。運営および専門家費用は 運営および専門家費用の支払い from the GAAP statements of cash flows. See GAAP to 非GAAP reconciliation in Table 4.

 

(3)

Portfolio Cash Flow is defined under the credit agreement as Adjusted EBITDA minus interest paid or received, net. See GAAP to 非GAAP reconciliation in Table 4. Portfolio Cash Flow reflects the cash generated by Royalty Pharma’s business that can be redeployed into value-enhancing royalty acquisitions, used to repay debt, returned to shareholders through dividends or share purchases or utilized for other discretionary investments.

 

(4)

Capital Deployment is calculated as the summation of the following line items from our GAAP statements of cash flows: Investments in equity method investees, Purchases of available for sale debt securities, Acquisitions of financial royalty assets, Acquisitions of other financial assets, Milestone payments, Development-stage funding payments—ongoing, Development-stage funding payments—upfront and milestone 少ないC レガシーからの貢献 非支配 利益—研究開発.

 

(5)	その他の製品は、主に以下の製品に関するロイヤリティ収入を含んでいます: シムジア、クリスビータ、エムガリティ、 エンティビオ、ファルシガ/オングリーザ、IDHIFA、レタイリス、ネシナ、プレビミス、ソリクア、および遺産SLP利息からの配当、これらは 持分法関連会社からの配当 GAAPキャッシュフロー計算書で

 

(6)	以下の表は、各調整項目とそのGAAPキャッシュフロー計算書上での該当項目の直接の位置を示しています。

 

 

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