美国
证券和交易委员会
华盛顿特区 20549

表格 10-Q

（标记一）

☒
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告

截至季度结束的时间 2024年9月28日

☐
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书

过渡期从_______ 到 _______

委员会文件号 011-07416

维舍亚互联科技公司
(根据其章程规定的注册人准确名称)

特拉华州  
38-1686453
1-8344
  
（联邦纳税人识别号）
     
63 兰开斯特大道
Malvern, 宾夕法尼亚 19355-2143
  
610-644-1300
(主要领导机构的地址)
  
（注册人的区号和电话号码）

在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
       
 
每个类别的标题
交易标的
登记的交易所名称
  
  普通股，每股面值0.10美元
 VSH
 纽约证券交易所有限责任公司
  

通过勾选来指示注册人（1）在过去12个月内（或注册人被要求提交该报告的较短期间）是否提交了根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条所需提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到这种提交要求的约束。☒ 是☐ 否

请勾选注册人是否在过去12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）按照规则405 t（本章第232.405节）提交了每一个必须提交的互动数据文件。
☒是☐ 否

请勾选注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或 新兴成长公司。请参阅《证券交易法》第120亿.2条中对“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。

 
大型加速存取器 ☒
加速量申报人 ☐
 
非加速报告人 ☐
小型报告公司☐
 
新兴成长公司 ☐
  

如果是新兴成长型公司，请勾选指示符号，如果注册人选择不使用根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新增或修订的财务会计准则的延长过渡期进行遵守。 ☐

请在复选标志处注明公司是否为壳公司（根据交易所法令第12b-2条的定义）。
☐ 是 ☒ 没有

截至2024年11月4日，登记人拥有的 123,741,102 普通股股份（不包括库藏股）和 12,097,148 流通在外的B类普通股股份。





















此页面故意留空。


































2
威世科技股份有限公司。
10-Q表格
2024年9月28日
2024年6月4日，Nano Dimension股份有限公司（“注册人”）发布了一份新闻稿，题为“大使乔吉特·莫斯巴赫加盟Nano Dimension董事会”，现附上99.1展览，并成为本文档的一部分。

     
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3

第一部分 - 财务信息

项目1。 基本报表

威世科技股份有限公司。
合并简明资产负债表
(未经审计 - 千元)

   
2024年9月28日
    
2023年12月31日
  
资产
            
流动资产：
            
现金及现金等价物
  
$
643,771
    
$
972,719
  
短期投资
    
13,491
      
35,808
  
应收账款，净额
    
428,558
      
426,674
  
存货：
                
成品
    
173,353
      
167,083
  
在制品
    
290,597
      
267,339
  
原材料
    
223,254
      
213,098
  
总存货
    
687,204
      
647,520
  
                 
预付费用及其他流动资产
    
237,749
      
214,443
  
总流动资产
    
2,010,773
      
2,297,164
  
                 
资产和设备成本:
               
土地
    
84,851
      
77,006
  
建筑物和改善
    
769,865
      
719,387
  
机械和设备
    
3,291,983
      
3,053,868
  
建设中的工程
    
295,147
      
290,593
  
折旧准备
    
(2,963,103
)
    
(2,846,208
)
物业和设备，净值
    
1,478,743
      
1,294,646
  
                 
使用权资产
    
125,969
      
126,829
  
                 
递延所得税
     160,900       137,394  
                 
商誉
    
255,323
      
201,416
  
                 
其他无形资产，净额
    
83,427
      
72,333
  
                 
其他资产
    
105,223
      
110,141
  
总资产
  
$
4,220,358
    
$
4,239,923
  

请继续阅读下一页。
4

威世科技股份有限公司。
合并简明资产负债表（续）
(未经审计 - 千元)

   
2024年9月28日
    
2023年12月31日
  
负债和股本
            
流动负债:
            
应付账款
  
$
209,864
    
$
191,002
  
工资和相关费用
    
150,726
      
161,940
  
租赁负债
    
27,625
      
26,485
  
其他应计费用
    
275,159
      
239,350
  
所得税
    
51,052
      
73,098
  
总流动负债
    
714,426
      
691,875
  
                 
长期债务减去流动部分
    
820,799
      
818,188
  
美国过渡税应付款
    
-
      
47,027
  
递延所得税
    
112,110
      
95,776
  
开多期权负债
    
101,012
      
102,830
  
其他负债
    
105,834
      
87,918
  
应计养老金和其他退休福利成本
    
192,614
      
195,503
  
总负债
    
2,046,795
      
2,039,117
  
                 
股东权益：
                
威世股东权益
                
普通股
    
13,358
      
13,319
  
B类可转换普通股
    
1,210
      
1,210
  
超过面值的资本
    
1,302,335
      
1,291,499
  
留存收益
    
1,035,395
      
1,041,372
  
   库存股票（按成本）
     (199,440 )     (161,656 )
累计其他综合收益
    
14,808
   
10,337
  
Vishay股东权益总计
    
2,167,666
      
2,196,081
  
非控制权益
    
5,897
      
4,725
  
总股本
    
2,173,563
      
2,200,806
  
总负债和权益
  
$
4,220,358
    
$
4,239,923
  

见附注。
5

威世科技股份有限公司。
做月份结束
(未经审计 - 以千为单位，除每股金额外)

   
财季结束
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
             
净收入
  
$
735,353
    
$
853,653
  
产品销售成本
    
584,470
      
616,010
  
毛利润
    
150,883
      
237,643
  
                 
销售、一般和管理费用
    
128,545
      
122,513
  
重组和遣散成本
     40,614       -  
营业利润（亏损）
    
(18,276
)
    
115,130
  
                 
其他收入（费用）：
                
利息支出
    
(6,596
)
    
(7,153
)
提前注销债务的损失
     -       (18,874 )
其他
    
803
      
7,409
  
其他收入（支出）总额
    
(5,793
)
    
(18,618
)
                 
税前收入（亏损）
    
(24,069
)
    
96,512
  
                 
所得税费用（利益）
    
(5,076
)
    
30,557
  
                 
净收益（亏损）
    
(18,993
)
    
65,955
  
                 
减：归属于少数股东的净收益（亏损）
    
306
      
426
  
                 
归属于Vishay股东的净收益（亏损）
  
$
(19,299
)
  
$
65,529
  
                 
归属于Vishay股东的每股基本收益（亏损）
  
$
(0.14)
    
$
0.47
  
                 
归属于Vishay股东的每股摊薄收益（亏损）
  
$
(0.14)
    
$
0.47
  
                 
Weighted average shares outstanding - basic
    
136,793
      
139,083
  
                 
期末按普通股股份加权平均计算的股本
    
136,793
      
140,001
  
                 
每股现金分红
  
$
0.10
    
$
0.10
  

见附注。
6

威世科技股份有限公司。
综合收益的合并报表
(未经审计 - 千元)

   
财季结束
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
             
净收益（亏损）
  
$
(18,993
)
  
$
65,955
  
                 
其他综合收入（损失），扣除税后
                
                 
养老金及其他退休后精算项目
    
511
      
363
  
                 
外币兑换调整
    
31,266
      
(38,901
)
                 
其他综合收益（损失）
    
31,777
      
(38,538
)
                 
综合收益
    
12,784
      
27,417
  
                 
减：归属于非控制权益的综合收益
    
306
      
426
  
                 
归属于Vishay股东的综合收入
  
$
12,478
    
$
26,991
  

见附注。
7

威世科技股份有限公司。
做月份结束
(未经审计 - 以千为单位，除每股金额外)

   
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
             
净收入
  
$
2,222,871
    
$
2,616,809
  
产品销售成本
    
1,738,711
      
1,842,980
  
毛利润
    
484,160
      
773,829
  
                 
销售、一般和管理费用
    
381,234
      
365,515
  
重组和离职成本
     40,614       -  
营业收入
    
62,312
      
408,314
  
                 
其他收入（费用）：
                
利息支出
    
(19,749
)
    
(18,677
)
提前注销债务的损失
     -       (18,874 )
其他
    
13,901
      
15,995
  
其他收入（支出）总额
    
(5,848
)
    
(21,556
)
                 
税前收入
    
56,464
      
386,758
  
                 
所得税费用
    
20,134
      
113,199
  
                 
净收益
    
36,330
      
273,559
  
                 
减：非控股权益所占净收益
    
1,172
      
1,211
  
                 
归属威世股东的净收益
  
$
35,158
    
$
272,348
  
                 
威世股东每股基本收益
  
$
0.26
    
$
1.95
  
                 
威世股东每股摊薄收益
  
$
0.25
    
$
1.94
  
                 
Weighted average shares outstanding - basic
    
137,281
      
139,828
  
                 
期末按普通股股份加权平均计算的股本
    
138,039
      
140,577
  
                 
每股现金分红
  
$
0.30
    
$
0.30
  

见附注。

8

威世科技股份有限公司。
综合收益的合并报表
(未经审计 - 千元)

   
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
             
净收益
  
$
36,330
    
$
273,559
  
                 
其他综合收入（损失），扣除税后
                
                 
养老金和其他退休后精算项目
    
(1,297
)
    
647
  
                 
外币兑换调整
    
5,768
      
(15,703
)
                 
其他综合收益（损失）
    
4,471
      
(15,056
)
                 
综合收益
    
40,801
      
258,503
  
                 
减：归属于非控制权益的综合收益
    
1,172
      
1,211
  
                 
归属于维尚股东的综合收益
  
$
39,629
    
$
257,292
  

见附注。
9

威世科技股份有限公司。
现金流量的合并简明报表
(未经审计 - 千元)

   
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
             
经营活动
            
净收益
  
$
36,330
    
$
273,559
  
调整以按应计利息法计算的净收益至经营性现金流量的调整项：
                
折旧和摊销
    
155,272
      
133,910
  
处置固定资产收益
    
(1,168
)
    
(495
)
因过时而报废的库存减值损失
    
27,163
      
27,469
  
递延所得税
    
(13,667
)
    
20,654
  
     股票薪酬费用
     14,928       11,610  
提前注销债务的损失
     -       18,874  
其他
    
14,506
      
7,574
  
   美国过渡税负债的变化
     (37,622 )     (27,670 )
   征税汇回税负债的变化
     (15,000 )     -  
净运营资产和负债的变化，扣除收购业务的影响
    
(74,696
)
    
(106,050
)
经营活动产生的净现金流量
    
106,046
      
359,435
  
                 
投资活动
                
资本支出
    
(175,175
)
    
(184,079
)
出售房产和设备的收益
    
1,397
      
1,034
  
业务收购的现金支付，净额
     (200,185 )     (5,003 )
购买短期投资     (101,263 )     (82,166 )
到期的短期投资
    
123,561
      
308,021
  
其他投资活动
    
(1,220
)
    
(1,219
)
投资活动产生的净现金流量
    
(352,885
)
    
36,588
  
                 
筹资活动
                
从长期借款中获得的收益
     -       750,000  
回购2025年到期的可转换优先票据
     -       (386,745 )
循环信用额度的净支付
    
-
      
(42,000
)
债务发行和修订成本
     (1,062 )     (26,547 )
为限制回购支付的现金
     -       (94,200 )
普通股股东分红派息
    
(37,467
)
    
(38,207
)
向B类普通股股东支付的分红
    
(3,629
)
    
(3,629
)
回购在库存中持有的普通股
     (37,784 )     (57,661 )
对非控股权益的分配
     -       (867 )
股票获得权益奖励时支付的现金预扣税
    
(4,092
)
    
(3,994
)
筹集资金的净现金流量
    
(84,034
)
    
96,150
  
汇率变动对现金及现金等价物的影响
    
1,925
      
(7,879
)
                 
现金及现金等价物的净增加（减少）
    
(328,948
)
    
484,294
  
                 
期初现金及现金等价物余额
    
972,719
      
610,825
  
期末现金及现金等价物
  
$
643,771
    
$
1,095,119
  

见附注。
10

威世科技股份有限公司。
合并简明股东权益表
(未经审计-以千为单位，股份和每股金额除外)

   
普通
股票
    
B类
可转换债券
普通
股票
    
资本金
超额股份
价值
    
保留
收益
     库藏股
    
累计
其他
综合
收入（损失）
    
维夏总计
股东的
股权
    
非控制权益
利益
    
总计
股权
  
2022年12月31日的余额
  
$
13,291
    
$
1,210
    
$
1,352,321
    
$
773,228
     $ (82,972 )  
$
(10,827
)
  
$
2,046,251
    
$
3,899
    
$
2,050,150
  
净收益
    
-
      
-
      
-
      
111,781
       -
      
-
      
111,781
      
408
      
112,189
  
其他综合收益（损失）
    
-
      
-
      
-
      
-
       -
      
19,859
      
19,859
      
-
      
19,859
  
已归属的限制性股票单位的股票发行及相关税款扣缴（254,513股）
    
25
      
-
      
(3,678
)
    
-
       -
      
-
      
(3,653
)
    
-
      
(3,653
)
已宣布的分红派息（$0.10 每股)
    
-
      
-
      
14
      
(14,034
)
     -
      
-
      
(14,020
)
    
-
      
(14,020
)
股票补偿费用
    
-
      
-
      
2,965
      
-
       -
      
-
      
2,965
      
-
      
2,965
  
回购在库藏股中的普通股（916,221股）
     -       -       -       -
       (20,173 )     -
       (20,173 )     -       (20,173 )
2023年4月1日余额
  
$
13,316
    
$
1,210
    
$
1,351,622
    
$
870,975
     $ (103,145 )  
$
9,032
    
$
2,143,010
    
$
4,307
    
$
2,147,317
  
净收益
    
-
      
-
      
-
      
95,038
       -
      
-
      
95,038
      
377
      
95,415
  
其他综合收益
    
-
      
-
      
-
      
-
       -
      
3,623
      
3,623
      
-
      
3,623
  
对非控股权益的分配
    
-
      
-
      
-
      
-
       -
      
-
      
-
      
(867
)
    
(867
)
已宣布的分红派息（$0.10 每股)
    
-
      
-
      
14
      
(13,951
)
     -
      
-
      
(13,937
)
    
-
      
(13,937
)
股票补偿费用
    
-
      
-
      
3,117
      
-
       -
      
-
      
3,117
      
-
      
3,117
  
回购持有在库存中的普通股（847,202股）     -       -       -
       -
       (20,226 )     -
       (20,226 )     -       (20,226 )
2023年7月1日的余额
  
$
13,316
    
$
1,210
    
$
1,354,753
    
$
952,062
     $ (123,371 )  
$
12,655
    
$
2,210,625
    
$
3,817
    
$
2,214,442
  
净收益
    
-
      
-
      
-
      
65,529
       -
      
-
      
65,529
      
426
      
65,955
  
其他综合收益（损失）
    
-
      
-
      
-
      
-
       -
      
(38,538
)
    
(38,538
)
    
-
      
(38,538
)
已授予的限制性股票单位的股票发行及相关税款扣缴（21,617股）
     2       -       (343 )     -       -       -       (341 )     -       (341 )
已宣布的分红派息（$0.10每股）
    
-
      
-
      
12
      
(13,891
)
     -
      
-
      
(13,879
)
    
-
      
(13,879
)
股票补偿费用
    
-
      
-
      
5,528
      
-
       -
      
-
      
5,528
      
-
      
5,528
  
回购持有的库存普通股（630,446股）     -       -       -
       -
       (17,262 )     -
       (17,262 )     -       (17,262 )
封顶交易，税后净额
     -       -       (73,382 )     -
       -
       -       (73,382 )     -       (73,382 )
2023年9月30日的余额
  
$
13,318
    
$
1,210
    
$
1,286,568
    
$
1,003,700
     $ (140,633 )  
$
(25,883
)
  
$
2,138,280
    
$
4,243
    
$
2,142,523
  

 请参阅下一页。
11

威世科技股份有限公司。
合并简明权益报表（续）
(未经审计-以千为单位，股份和每股金额除外)


   
普通
股票
    
B类
可转换债券
普通
股票
    
资本金
超额股份
价值
    
保留
收益
     库藏股
   
累计
其他
综合
收入（损失）
    
总的维夏
股东的
股权
    
非控制权益
利益
    
总计
股权
  
2023年12月31日余额
   $ 13,319     $ 1,210     $ 1,291,499     $ 1,041,372     $ (161,656 )   $ 10,337     $ 2,196,081     $ 4,725     $ 2,200,806  
净收益
     -       -       -       30,924       -       -       30,924       519       31,443  
其他综合收益（损失）
     -       -       -       -       -       (20,022 )     (20,022 )     -       (20,022 )
已归属的限制性股票单位的股票发行及相关税款扣缴 (371,055股）
     38
       -
       (4,091 )     -
       -
       -
       (4,053 )     -
       (4,053 )
已宣布的分红派息（$0.10 每股）
     -
       -
       13
       (13,765 )     -
       -
       (13,752 )     -
       (13,752 )
股票补偿费用
     -
       -
       5,344
       -
       -
       -
       5,344
       -
       5,344
  
回购库藏的普通股（565,420股）
     -
       -
       -
       -
       (12,538 )     -
       (12,538 )     -
       (12,538 )
2024年3月30日的余额
   $ 13,357     $ 1,210     $ 1,292,765     $ 1,058,531     $ (174,194 )   $ (9,685 )   $ 2,181,984     $ 5,244     $ 2,187,228  
净收益
     -
       -
       -
       23,533
       -
       -
       23,533
       347
       23,880
  
其他综合损益
    -
       -
       -
       -
       -
       (7,284 )     (7,284 )     -
       (7,284 )
归属限制性股票单位的股票发行及相关税款代扣 (19,809股）
     1
       -
       (6 )     -
       -
       -
       (5 )     -
       (5 )
已宣布的分红派息（$0.10 每股)
     -
       -
       13
       (13,713 )     -
       -
       (13,700 )     -
       (13,700 )
股票补偿费用
     -
       -
       3,949
       -
       -
       -
       3,949
       -
       3,949
  
回购持有的库存普通股（554,587股）     -
       -
       -
       -
       (12,622 )     -
       (12,622 )     -
       (12,622 )
2024年6月29日余额
   $ 13,358     $ 1,210     $ 1,296,721     $ 1,068,351     $ (186,816 )   $ (16,969 )   $ 2,175,855     $ 5,591     $ 2,181,446  
净收益（亏损）
     -
       -
       -
       (19,299 )     -
       -
       (19,299 )     306
       (18,993 )
其他综合收益（损失）
     -
       -
       -
       -
       -
       31,777
       31,777
       -
       31,777
  
发放股票及与归属限制性股票单位相关的税款代扣 (4,149股）     -
       -
       (34 )     -
       -
       -
       (34 )     -
       (34 )
已宣布的分红派息（$0.10 每股)
     -
       -
       13
       (13,657 )     -
       -
       (13,644 )     -
       (13,644 )
股票补偿费用
     -
       -
       5,635
       -
       -
       -
       5,635
       -
       5,635
  
回购库藏的普通股（577,325股）     -       -       -       -       (12,624 )     -       (12,624 )     -       (12,624 )
2024年9月28日余额
   $ 13,358     $ 1,210     $ 1,302,335     $ 1,035,395     $ (199,440 )   $ 14,808     $ 2,167,666     $ 5,897     $ 2,173,563  

见附注。
12
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）

注释1——报表基础

Vishay Intertechnology, Inc.（“Vishay”或“公司”）的附带未经审计的合并财务报表已经按照10-Q表格的指示准备，因此未包含根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制完整财务报表所需的所有信息和脚注。所提供的信息反映了管理层认为的对财务状况、经营成果和现金流量的公正摘要所必需的所有正常重复调整。财务报表应与公司截至2023年12月31日的年度报告10-k表中提交的合并财务报表一起阅读。截至2024年9月28日的财务季度和九个月的经营成果不一定代表全年预期的结果。

公司报告的中期财务信息涵盖从星期天开始到星期六结束的13周期间，除了第一个财政季度， 它总是从1月1日开始，以及第四个财政季度，总是到12月31日结束。2024年的四个财政季度分别在2024年3月30日、2024年6月29日、2024年9月28日和2024年12月31日结束。2023年的四个财政季度分别在2023年4月1日、2023年7月1日、2023年9月30日和2023年12月31日结束。

重新分类

某些以前期间的金额已重新分类，以符合当前财务报表的呈现形式。

注释2 - 收购 活动

作为其增长战略的一部分，公司寻求通过有针对性的收购其他电子元件制造商来扩展。这些收购目标包括在主要市场上拥有建立地位、以产品质量和可靠性而闻名的企业，以及公司在市场营销和技术上具有 substantial 专业知识的产品线。 它还包括某些拥有技术的企业，公司预计将进一步开发和商业化这些技术。

纽波特晶圆厂

在 2024年3月5日， 公司收购了位于英国南威尔士纽波特的Nexperia晶圆制造设施及其运营，交易金额为$177,457 以现金支付，扣除已收现金。 这笔交易包括高达$的或有付款，15,000以托管方式保留，等待接收出口许可证。 该晶圆制造设施位于28英亩的土地上，是一家汽车认证的200mm半导体晶圆厂， 生产能力超过每月30000个晶圆。有关或有对价负债的公允价值测量的进一步讨论，请参见注15。

这笔交易由Vishay用手头现金进行资助。为实施交易，Vishay收购了 100%的法律实体 Neptune 6 Limited， 及其全资子公司Nexperia Newport Limited，该子公司拥有并运营该纽波特设施。Neptune 6 Limited已更名为"Vishay Uk Holdings Limited"，Nexperia Newport Limited已更名为"Vishay Newport Limited"。

基于对公允价值的估计，公司将收购的购买价格分配如下：

净工作赤字（不包括现金及现金等价物）
  
$
(339
)
物业及设备
    
148,109
  
客户关系
    
4,000
  
其他，净数
    
1,315
  
递延税款，净额
    
(17,704
)
总计识别的资产和负债
    
135,381
  
         
购买价格，净现金
     177,457
         
商誉
  
$
42,076
  

所收购的资产和负债包含在MOSFETs部门。客户关系的加权平均使用寿命为3年。与此交易相关的商誉在所得税方面不可扣除。初步的购买价格分配尚待税务申报的最终确认。无法保证所记录的估算金额代表最终的购买价格分配。

13
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）
本公司于2023年12月31日和2022年12月31日的三个月内确认的股权奖励支出为2,984作为销售、一般和管理费用组成部分的收购成本。这些成本在2023年的第三和第四财季以及2024年的第一财季被确认。

自2024年3月5日起，此次收购的结果和运营已包含在MOSFETs部门内。此次收购的纳入对MOSFETs部门或公司的合并结果没有重大影响。

Ametherm, Inc.

于2024年的 2024年06月05日公司收购了所有已发行股份的权益， Ametherm, Inc.这是一家位于内华达州卡森市的突发电流限制解决方案和电源热敏电阻制造商，收购金额为$31,478 现金，扣除收购的现金。根据公允价值的初步估计，公司将$17,000 的购买价格分配给了有限寿命的无形资产。根据对收购日期资产的公允价值估计，公司将购买价格分配给收购的资产和承担的负债，11,685 因此记录了与此次收购相关的善意金额为$。与此次收购相关的善意包含在电阻器报告单位中，用于善意减值测试。自2024年6月5日以来，此次收购的结果和运营已纳入电阻器部门。

MaxPower Semiconductor, Inc.

在2022年10月，公司收购了所有已发行的股权权益， MaxPower半导体公司。。公司在交易时现金支付了$50,000，扣除收购的现金。该交易还包括最高可达$57,500的可能或有支付， 这些支付将在达到某些技术里程碑、与第三方就某些技术许可事项的有利解决以及处置MaxPower在一家股权关联公司的投资时支付。截至 2024年6月29日，与第三方就某些技术许可事项的有利解决和处置MaxPower在一家股权关联公司的投资的或有支付均已解决。此外，$2,500 在达到第一个技术里程碑时已支付。公司的最高可能剩余或有支付的估计现在为$15,000。有关或有对价负债的公允价值计量的进一步讨论，请参见注释15。

后续事件

在 2024年11月5日 公司已签署最终协议以收购 Birkelbach Kondensatortechnik GmbH 及某些相关资产（“Birkelbach”）总计约€17,000 ($18,500）。这笔全现金交易预计将在2024年12月31日之前完成，前提是满足常规的交割条件。

Birkelbach位于德国Erndtebrueck，是制造电容器介质用金属化技术薄膜的厂家。Vishay是Birkelbach的一大客户，收购的业务将垂直整合到Vishay的电容器部门。与本次收购相关的商誉将被包含在电容器报告单位用于商誉减值测试中。
   
注3 – 商誉和其他无形资产
商誉

商誉代表收购企业成本超过收购日期相关净资产公允价值的部分。商誉不进行摊销，而是至少每年进行一次减值测试。这些测试在事件或情况变化表明资产可能出现减值时会更频繁地进行。公司在每年第四个财政季度的第一天进行年度商誉减值测试。在2024财年的第三个季度，公司识别到其股价的下降与其收购和资本支出活动导致的资产账面价值的上升作为可能的减值指示，这要求进行临时的商誉减值测试。临时商誉减值测试是在2024年9月28日进行的。

公司使用 三级输入对其每个业务部门进行了定量评估，这些部门代表其商誉减值测试的报告单位。评估采用了收入法和市场法的加权组合来确定公允价值。公司使用不可观察输入的折现现金流（“DCF”）方法作为收入法。DCF方法中的重要假设包括预计的EBITDA和贴现率（以及贴现率输入中的估计）。公司对其市场方法使用了可比公司的市场倍数。通过收入法和市场法的公允价值估算结果随后在确定每个报告单位的整体估计公允价值时进行了等权重处理。

根据评估，每个报告单位的估计公允价值被确定为超过其账面价值，尽管MOSFETs报告单位的公允价值超过其账面价值不到10%。未确认任何商誉减值费用，但如果MOSFETs报告单位未能实现预期结果和/或其贴现率上升，其公允价值将受到不利影响，这可能导致未来的减值。76,322 截至2024年9月28日，该报告单位的商誉。公司将继续监测其报告单位及相关商誉，以便于任何可能的未来非现金减值费用。
 
14
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）

注4 – 重组及相关活动


2024年9月24日，公司宣布实施重组措施，旨在优化公司的制造布局并简化业务决策。

重组措施将分阶段实施，包括：

●
销售、一般和行政职能将在2024财政年度的第三季度开始，至2025财政年度的第四季度进行精简。
●
三家制造设施将关闭。位于中国上海的Diodes后端设施预计将在2026年底之前关闭，生产转移将于2025年第四季度开始分阶段完成。此外，位于德国Fichtelberg和美国威斯康辛州密尔沃基的两个小型设施预计将在2026年关闭。
●
制造操作和生产转移的各种变更。
公司记录了根据持续的福利安排产生的重组费用，金额为$40,614 在截至2024年9月28日的财政季度期间，主要与预期的现金遣散费相关。遣散福利通常在终止雇佣时一次性支付。在财政第三季度结束前的支付金额并不重大。负债的当前部分为$23,649 并包含在随附的合并简明资产负债表中的其他应计费用中。负债的非当前部分为$16,709 并包含在随附的合并简明资产负债表中的其他负债中。

15

附注5 - 租赁

公司在合并简约资产负债表中确认的使用权资产和租赁负债的净额如下：

 
2024年9月28日
    
2023年12月31日
  
使用权资产
            
经营租赁
            
建筑物和改善
  
$
117,613
    
$
121,578
  
机械和设备
    
8,356
      
5,251
  
总计
  
$
125,969
    
$
126,829
  
Non-underlying items
                
经营租赁
                
建筑物和改善
  
$
23,231
    
$
23,647
  
机械和设备
    
4,394
      
2,838
  
总计
  
$
27,625
    
$
26,485
  
开多期权负债
                
经营租赁
                
建筑物和改善
  
$
96,945
    
$
100,489
  
机械和设备
    
4,067
      
2,341
  
总计
  
$
101,012
    
$
102,830
  
租赁负债的总额
  
$
128,637
    
$
129,315
  

租赁费用在运营报表中根据资产使用进行分类。 在合并简明运营报表中确认的总租赁成本如下：

 
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
租赁费用
                        
营业租赁费用
  
$
7,553
    
$
7,035
    
$
22,312
    
$
20,803
  
短期租赁费用
    
262
      
248
      
738
      
756
  
变量租赁费用
    
120
      
101
      
482
      
412
  
租赁总费用
  
$
7,935
    
$
7,384
    
$
23,532
    
$
21,971
  

该公司在截至2023年和2024年6月30日的六个月内支付了$百万的所得税。22,618 and $20,912 截至2024年9月28日和2023年9月30日的九个财政月的经营租赁，对应金额包含在合并简明现金流量表的经营现金流中。公司的经营租赁的加权平均剩余租期为 8.9年，加权平均贴现率为6.6% 截至2024年9月28日。

公司的经营租赁负债的未折现未来租赁付款如下：

 
2024年9月28日
  
2024年（不包括截至2024年9月28日的九个财政月）  
$
7,281
  
2025
    
27,615
  
2026
    
23,680
  
2027
    
18,814
  
2028
    
16,035
  
然后
    
77,221
  

上述表格中未折现的未来租赁付款包括租赁期限内的支付，这可能包括超出不可取消期限的期间。上述付款总额与租赁负债余额之间的差异是由于用于计算租赁负债的折现率。

16
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）
注6-所得税

所得税准备金包括联邦、州和外国所得税的准备金。截止到2024年9月28日和2023年9月30日的期间的有效税率反映了公司在所得税和税务调整前报告收入的预期税率。公司在全球环境中运营，在美国以外的多个司法管辖区有重要业务。因此，综合所得税率是一个反映公司盈利和各个公司运营所在司法管辖区适用税率的复合税率。

2021年12月，经济合作与发展组织（“OECD”）发布了新的全球最低税收（“第二支柱”）模型规则。全球多个司法管辖区已通过或正在通过立法以实施第二支柱，某些第二支柱规则将在2024年和2025年在这些司法管辖区生效。美国尚未采纳第二支柱。公司正在继续监测第二支柱对其运营的影响，且不预期与已实施所得包括规则的司法管辖区相关的所得税费用会有重大增加。公司也在继续监测和评估预计将在2025年生效的第二支柱规则的影响，比如未征税利润规则。

公司遣返了$120,000 在2024财年的第二季度，将积累的收益汇回美国，并在以色列支付了$的预扣税。15,000预扣税费用在之前的年度中进行记录。

截至2024年9月28日的九个财务月中，未确认税收福利的负债减少了$。170 净基数上主要由于法定期限的到期而减少，部分被当前期间的应计费用抵消。

注7 - 长期债务

长期负债包括以下内容：

 
2024年9月28日
    
2023年12月31日
  
             
信贷设施
  
$
-
    
$
-
  
可转换高级票据，到期于2025年
    
95,102
      
95,102
  
可转换高级票据，到期于2030年     750,000       750,000  
递延融资费用
    
(24,303
)
    
(26,914
)
     
820,799
      
818,188
  
减去流动部分
    
-
      
-
  
   
$
820,799
    
$
818,188
  

下表总结了截至2024年9月28日未偿还可转换高级票据的一些关键信息和条款：

 
2025年票据
     2030票据  
发行日期
  
2018年6月12日
     2023年9月12日  
到期日
  
2025年6月15日
 *   2030年9月15日  
截至的本金金额 2024年9月28日
  
$
95,102
     $ 750,000  
现金券利率（每年）
    
2.25
%
     2.25 %
转换利率（每1美元本金金额）
    
32.1955
       33.1609  
有效转换价格（每股）
  
$
31.06
     $ 30.16  
130% 当前有效转换价格的（每股）
  
$
40.38
     $ 39.21  
*由于公司有意且能够在到期时使用其循环信贷设施再融资2025年到期的可转换高级票据（“2025票据”），因此2025票据仍被列为长期负债。

于2024年的 2024年8月15日，公司与以摩根大通银行为行政代理的银行财团及贷方和其他相关方（“信贷设施”）达成了信用协议的修订。



修正案重新定义了利息覆盖比率，以在计算中去除资本支出，并将最低利息覆盖比率提高到 3.25 1.00，将外国子公司的债务阈值提高到$的较大者300,000 及截至财务报表交付的财政季度最后一天的15%合并净有形资产，且将对非贷款方子公司的投资阈值提高至$300,000.

信贷协议的其他重要条款和条件没有被修改。

融资成本被确认作为非现金利息费用。非现金利息费用为$1,249 and $3,675 对于截至2024年9月28日的财政季度和九个财政月，分别为$883 and $2,521 截至2023年9月30日的财政季度和九个月的财务情况。

在2024财政第三季度结束后，公司回购了$40,684 本金金额为2025年票据。回购资金来自于信用额度的提款。
17
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）


注8 – 股东权益

在2022年，公司董事会通过了一项股东回报政策，该政策将持续有效，直到董事会投票修订或撤销该政策。股东回报政策要求公司每年返还规定金额的现金流。公司打算以现金分红的方式直接返还这些金额，或通过股票回购的方式间接返还。

下表总结了根据该政策的活动：

 
财季结束
   截至2024年9月的九个财务月份  
 
2024年9月28日
     2023年9月30日
   2024年9月28日     2023年9月30日  
分红派息给股东的款项
  
$
13,644
     $ 13,879     $ 41,096     $ 41,836  
股票回购
    
12,624
       17,262       37,784       57,661  
总计
  
$
26,268
     $ 31,141     $ 78,880     $ 99,497  
 
回购的股票被视为库藏股。持有的普通股数量是 9,233,213 和 7,535,881 截至2024年9月28日和2023年12月31日，分别是。

注9 – 收入确认

销售退货和折让的预提活动如下所示：

 
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
开始余额
  
$
44,493
    
$
49,350
    
$
47,760
    
$
46,979
  
销售津贴
    
21,969
      
27,554
      
68,200
      
79,688
  
已发行的积分
    
(24,448
)
    
(31,034
)
    
(73,635
)
    
(81,162
)
外币
    
456
   
(696
)
    
145
   
(331
)
结束余额
  
$
42,470
    
$
45,174
    
$
42,470
    
$
45,174
  


注释10 – 累计其他全面收益（损失）

其他全面收益（损失）各组成部分的累计余额以及分配给每个组成部分的所得税影响如下：

 
养老金和
其他后续-
养老
精算
项目
    
货币
调整
调整
    
总计
  
2024年1月1日的余额
  
$
(14,599
)
  
$
24,936
    
$
10,337
  
重新分类之前的其他全面收益（损失）
    
(2,574
)
    
5,768
 
$
3,194
税项影响
    
-
      
-
    
$
-
  
重分类前其他综合收益，税后净数
    
(2,574
)
    
5,768
 
$
3,194
从综合收益中重新分类转出的金额
    
1,458
      
-
    
$
1,458
  
税项影响
    
(181
)
    
-
    
$
(181
)
从其他综合收益中重分类的金额，税后净额
    
1,277
      
-
    
$
1,277
  
其他综合收益（亏损）
  
$
(1,297
)
  
$
5,768
 
$
4,471
2024年9月28日余额
  
$
(15,896
)
  
$
30,704
 
$
14,808

从其他综合收益中重分类的养老金及其他退休后精算项目包括在净定期福利成本的计算中。有关更多信息，请参见第11注释。
18
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）

注11 – 养老金及其他退休后福利

公司维持多种退休福利计划。净定期养老金成本的服务费用部分在合并简明损益表中根据各自员工的职能分类为产品销售成本或 销售、一般及管理费用。净定期养老金成本的其他组成部分在合并简明损益表中分类为其他费用。

定义受益养老金计划

下表显示了公司确定收益养老金计划在2024年和2023财年第三财政季度的净定期养老金成本组成部分：

 
财季结束于
2024年9月28日
    
财季结束于
2023年9月30日
  
   
美国计划
    
非美国
计划
    
美国计划
    
非美国
计划
  
                         
净服务费用
  
$
-
    
$
783
    
$
-
    
$
717
  
利息成本
    
381
      
1,688
      
499
      
1,708
  
计划资产预期回报
    
-
      
(586
)
    
-
      
(568
)
以前服务成本的摊销
    
16
      
57
      
36
      
56
  
损失（收益）的摊销
    
(108
)
    
463
      
(30
)
    
575
  
缩减和结清损失
    
-
      
102
      
-
      
102
  
净周期福利成本
  
$
289
    
$
2,507
    
$
505
    
$
2,590
  

下表显示了截至2024年9月28日和2023年9月30日的九个财政月公司的确定利益养老金计划的净定期养老金成本的组成部分：

 
截至九个月的财务季度
2024年9月28日
    
截至九个月的财务季度
2023年9月30日
  
   
美国计划
    
非美国
计划
    
美国计划
    
非美国
计划
  
                         
净服务费用
  
$
-
    
$
2,349
    
$
-
    
$
2,164
  
利息成本
    
1,144
      
5,038
      
1,498
      
5,114
  
计划资产预期回报
    
-
      
(1,764
)
    
-
      
(1,708
)
以前服务成本的摊销
    
49
      
171
      
108
      
167
  
损失（收益）的摊销
    
(325
)
    
1,373
      
(90
)
    
748
  
缩减和结清损失
    
-
      
308
      
-
      
315
  
净周期福利成本
  
$
868
    
$
7,475
    
$
1,516
    
$
6,800
  

19
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）
其他退休福利

下表显示了2024年和2023年第三财季公司其他退休后福利计划的净周期福利成本的组成部分：

 
财季结束于
2024年9月28日
  
财季结束于
2023年9月30日
  
 
美国计划
  
非美国
计划
  
美国计划
  
非美国
计划
  
                 
服务成本
  
$
6
    
$
61
    
$
5
    
$
34
  
利息成本
    
53
      
62
      
56
      
32
  
损失（收益）的摊销
    
(60
)
    
21
      
(80
)
    
3
  
净周期福利成本
  
$
(1
)
  
$
144
    
$
(19
)
  
$
69
  

下表显示了截至2024年9月28日和2023年9月30日的九个财务月中，公司其他退休后福利计划的净定期养老金费用的组成部分：

截至九个月的财务季度
2024年9月28日
  
截至九个月的财务季度
2023年9月30日
  
 
美国计划
  
非美国
计划
  
美国计划
  
非美国
计划
  
                 
服务成本
  
$
16
    
$
181
    
$
16
    
$
102
  
利息成本
    
158
      
184
      
168
      
94
  
损失（收益）的摊销
    
(180
)
    
62
      
(241
)
    
10
  
净周期福利成本
  
$
(6
)
  
$
427
    
$
(57
)
  
$
206
  

20
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）

注12 – 基于股票的补偿

下表总结了确认的基于股票的补偿费用：

财季结束
  
截至九个月的财务季度
  
 
2024年9月28日
  
2023年9月30日
  
2024年9月28日
  
2023年9月30日
  
                 
限制性股票单位（“RSU”）
  
$
5,635
    
$
5,528
    
$
14,810
      
11,503
  
虚拟股份单元
    
-
      
-
      
118
      
107
  
总计
  
$
5,635
    
$
5,528
    
$
14,928
      
11,610
  

下表总结了截至2024年9月28日的未确认补偿成本及加权平均剩余摊销期(摊销期（年）):

无法识别
补偿
成本
  
加权
平均
剩余
摊销
期间
  
         
限制性股票单位
  
$
31,130
      
2.2
  
虚拟股份单元
    
-
      
n/a
  
总计
  
$
31,130
          


21
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）
限制性股票单位

截至2024年9月28日，公司股票激励计划下的限制性股票单位活动及截至当财年九个月的变动如下所示 (以千为单位的限制性股票单位数量):

 
数量
限制性股票单位(RSUs)
    
加权
平均
授予日期
公允价值每股
单位
  
已发行股份：            
2024年1月1日    
1,717
    
$
23.03
  
已经批准*    
1,641
      
20.47
  
已归属**    
(587
)
    
23.05
  
取消或没收    
(125
)
    
23.18
  
截至2024年9月28日未归属的数量    
2,646
    
$
21.43
  
                 
预计在2024年9月28日归属    
1,900
          

*某些国家的员工将获得与股权挂钩的奖励，这些奖励将以现金结算，并作为负债奖励进行会计处理。负债奖励不重大。授予的RSU数量不包括这些奖励。
** 已归属的RSU数量包括公司为满足法定税收预扣要求而代员工扣留的股份。

基于业绩的限制性股票单位（RSU）到期的数量将根据在既定目标和最大水平之间实现的定义的业绩和市场标准而逐步增加。 基于业绩和市场的限制性股票单位（RSUs）预计将按以下方式到期 (以千为单位的RSUs数量):

兑现日期
  
Expected
到期
    
不预计到期
到期
    
总计
  
2025年1月1日    
168
      
-
      
168
  
2026年1月1日    
-
      
167
      
167
  
2027年1月1日    
-
      
579
      
579
  
2029年3月1日     175       -       175  

虚拟股份单位

截至2024年9月28日的虚拟股票单位活动及在此期间的变动如下所示 (虚拟股票单位数量以千为单位):


 
数量
单位
  
授予日期
公允价值每股
单位
  
已发行：
          
2024年1月1日
    
120
      
已授予
    
5
    
$
23.51
  
发行红利衍生证券
    
2
          
截至2024年9月28日优秀    
127
          
 


22
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）

注释13 – 细分信息

以下表格列出了业务细分信息:

   
MOSFETs
    
二极管
    
光电元件
组件
    
电阻
    
电感
    
电容器
    
总计
  
财政季度结束 2024年9月28日:
                                      
净收入
  
$
147,134
    
$
145,183
    
$
63,227
    
$
180,889
    
$
90,253
    
$
108,667
    
$
735,353
  
                                                         
轮胎单元业务板块运营收入（亏损）
  
$
(4,265
)
  
$
22,748
    
$
6,153
    
$
32,305
    
$
23,649
    
$
18,917
    
$
99,507
  
                                                         
财政季度结束于 2023年9月30日:
                                                  
净收入
  
$
205,027
    
$
176,788
    
$
64,441
    
$
199,877
    
$
89,947
    
$
117,573
    
$
853,653
  
                                                         
分部营业收入
  
$
52,755
    
$
41,552
    
$
13,087
    
$
41,849
    
$
25,078
    
$
20,533
    
$
194,854
  
                                                         
截至九个月的财务季度 2024年9月28日:
                                                  
净收入   $
455,360
     $
440,578
     $
165,436
     $
548,583
     $
272,965
     $
339,949
     $
2,222,871
  
                                                         
分部营业收入   $
5,616
     $
73,173
     $
16,339
     $
103,337
     $
71,377
     $
66,412
     $
336,254
  
                                                         
截至九个月的财务季度 2023年9月30日:
                                                  
净收入   $
610,596
     $
527,216
     $
189,293
     $
645,450
     $
259,524
     $
384,730
     $
2,616,809
  
                                                         
分部营业收入   $
167,544
     $
119,348
     $
41,136
     $
165,911
     $
73,642
     $
81,706
     $
649,287
  


 
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
对账：
                        
分部营业收入
  
$
99,507
    
$
194,854
    
$
336,254
    
$
649,287
  
重组和裁员成本
     (40,614 )     -       (40,614 )     -  
未分配的销售、一般及行政费用
    
(77,169
)
    
(79,724
)
    
(233,328
)
    
(240,973
)
合并营业收入（损失）
  
$
(18,276
)
  
$
115,130
    
$
62,312
    
$
408,314
  
未分配的其他收入（费用）
    
(5,793
)
    
(18,618
)
    
(5,848
)
    
(21,556
)
合并税前收入（损失）
  
$
(24,069
)
  
$
96,512
    
$
56,464
    
$
386,758
  

23
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）

公司拥有广泛的产品线，销售给原始设备制造商（"OEMs"）、电子制造服务（"EMS"）公司以及独立经销商。 销售渠道的分布如下所示：

 
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
经销商。
  
$
406,468
    
$
438,126
    
$
1,200,456
    
$
1,396,021
  
原始设备制造商（OEM）
    
278,801
      
358,791
      
871,739
      
1,044,039
  
EMS公司
    
50,084
      
56,736
      
150,676
      
176,749
  
营业总收入  
$
735,353
    
$
853,653
    
$
2,222,871
    
$
2,616,809
  

净收入来源于以下地区的客户：

 
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
亚洲
  
$
289,577
    
$
323,750
    
$
857,073
    
$
957,706
  
欧洲
    
256,296
      
315,264
      
793,183
      
968,286
  
美洲
    
189,480
      
214,639
      
572,615
      
690,817
  
营业总收入  
$
735,353
    
$
853,653
    
$
2,222,871
    
$
2,616,809
  

公司几乎所有的收入来自于向工业、汽车、电信、计算机、 消费品、电源、军事与航空航天及医疗终端市场的最终客户销售产品。各终端市场的销售情况如下：

 
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
制造业
  
$
243,610
    
$
297,506
    
$
753,872
    
$
951,422
  
汽车
    
279,597
      
316,043
      
834,998
      
910,775
  
军事与航空航天
    
81,264
      
67,623
      
245,189
      
198,489
  
医疗
    
37,010
      
34,447
      
110,855
      
116,688
  
其他
    
93,872
      
138,034
      
277,957
      
439,435
  
营业总收入
   $
735,353
     $
853,653
     $
2,222,871
     $
2,616,809
  

24
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）

注释14 – 每股收益

下表列出了归属于Vishay股东的基本每股收益和稀释每股收益的计算。 （以千为单位的股数）:

 
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
                         
分子：
                        
归属于Vishay股东的净收益（亏损）
  
$
(19,299
)
  
$
65,529
    
$
35,158
    
$
272,348
  
                                 
分母：
                                
每股基本收益（亏损）的分母：
                                
加权平均股数
    
136,667
      
138,964
      
137,155
      
139,696
  
杰出的虚拟股票单位
    
126
      
119
      
126
      
132
  
已调整的加权平均股份
    
136,793
      
139,083
      
137,281
      
139,828
  
                                 
摊薄效应:
                                
限制性股票单位
    
-
      
918
      
758
      
749
  
每股普通股摊薄净收益分母-调整后加权平均数
    
-
      
918
      
758
      
749
  
                                 
每股摊薄收益（损失）的分母：
                                
已调整的稀释加权平均股数
    
136,793
      
140,001
      
138,039
      
140,577
  
                                 
归属于维尚股东的基本每股收益（损失）
  
$
(0.14)
    
$
0.47
    
$
0.26
    
$
1.95
  
                                 
归属于维希股东的摊薄每股收益（亏损）
  
$
(0.14)
    
$
0.47
    
$
0.25
    
$
1.94
  

所呈现期间的摊薄每股收益不反映以下加权平均潜在普通股，这些股票将具有防摊薄 效应或未满足的业绩条件 (以千为单位):

 
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
限制性股票单位
    
2,646
      
3
      
243
      
107
  

如果Vishay普通股的平均市场价格低于2025年和2030年到期的可转换高级票据的有效转换价格，则不包括2025年和2030年到期的可转换高级票据在稀释后每股收益（亏损）计算中。 在Vishay行使其对2025年到期的可转换高级票据合同的现有合法修改权时， Vishay将通过每$1本金金额的转换票据支付$1现金来满足其转换义务，并用普通股结算任何额外到期金额。 根据 2020年到期的可转换高级票据的合同， Vishay将通过每$1本金金额的转换票据支付$1现金来满足其转换义务，并用现金和/或普通股结算任何额外到期金额。

在2020年到期的可转换高级票据发行过程中，公司进行了上限回购交易，这些交易未被计入稀释后每股收益的计算，因为它们的影响会产生反稀释效果。上限回购旨在减少公司普通股的潜在稀释 如果在可转换高级票据到期时，公司普通股价格超过可转换高级票据的转换价格。

25
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）
注15 – 公允价值计量

下表提供了按公允价值持续计量的金融资产和负债：


 
总计
公允价值
    
一级
    
二级
    
三级
  
2024年9月28日
                       
资产:
                        
由拉比信托持有的资产
  
$
 54,943    
$
 25,654    
$
 29,289    
$
 -  
可供出售证券
  
$
 4,298       4,298       -       -  

 
$
 59,241    
$
 29,952    
$
 29,289    
$
 -  
                                 
负债：
                                
收购附带对价
   $ 15,674
     $ -
     $ -
     $ 15,674
  
                                 
2023年12月31日
                               
资产:
                                
由拉比信托持有的资产
  
$
 50,378    
$
 24,343    
$
 26,035    
$
 -  
可供出售证券
  
$
 4,115       4,115       -       -  
   
$
 54,493    
$
 28,458    
$
 26,035    
$
 -  
                                 
负债：
                               
MaxPower收购的或有对价
  $ 938
     $ -
     $ -
     $ 938
  

在所呈现的期间内，任何金融工具在公允价值层次中的分类没有变化。

在第三财政季度，公司进行了临时商誉减值测试，计算了公司报告单位的公允价值。有关减值测试的更多信息，请参见注释3。

公司维持非合格信托，称为“rabbi”信托，以资助递延补偿和非合格养老金计划下的支付。 Rabbi信托资产主要由可交易证券组成，分类为可供出售和公司自有的寿险资产。持有的可交易证券在信托中的公允价值基于报告期最后一个工作日的报价市场价格进行评估。公司自有的寿险资产根据公司的保险经纪人协商，使用保险合同的基础资产价值进行评估。 rabbi信托中持有的可交易证券的公允价值计量被视为一级计量，而公司自有的寿险资产的计量被视为在公允价值层次中的二级计量。

公司持有债务证券投资，旨在为其在美国以外的部分养老金及其他退休后福利义务提供资金。这些投资的估值基于该期间最后一个工作日的市场报价。这些投资的公允价值计量被认为是在公允价值层级中的一级计量。

根据收购协议，公司可能需要向MaxPower的非员工股东支付某些或有支付，这些支付将在实现特定技术里程碑时支付。根据纽波特晶圆制造厂收购协议，公司可能需要在收到出口许可时进行某些或有支付。这些或有对价支付的公允价值是通过估算基于预期支付的概率的预期现金流的净现值来确定的。这些或有对价的公允价值计量被认为是在公允价值层级中的三级计量。

截至2024年9月28日和2023年12月31日，长期债务的公允价值（不包括衍生负债和递延融资成本）约为$789,100 and $836,200，分别， 与其账面价值相比（不包括递延融资成本），为$845,102。公司估计其长期债务的公允价值，结合类似融资安排的市场报价及未来预期支付的风险调整利率折现，这些被视为二级输入。

26
合并简明财务报表附注
（以千美元计的金额，每股金额）
截至2024年9月28日和2023年12月31日，公司的短期投资由金融机构的定期存款组成，其到期时间超过 从购置日期起的90天；然而，它们都将在各自的资产负债表日期起一年内到期。公司的短期投资作为持有至到期债务工具进行核算，按摊余成本计算，近似于其公允价值。这些投资是用预计在到期前不需要用于运营的多余现金资助的；因此，公司相信其有意图和能力持有短期投资直到到期。 在每个报告日，公司进行评估，以确定是否有任何未实现损失是临时以外的。 No 这些证券已确认存在临时以外的减值，并且存在 没有 在报告期间，这些证券的未确认持有利润或损失。已经有 没有 转移至或从持有至到期的分类。所有账户余额的减少都是由于证券到期时的本金偿还。证券的利息在赚取时被确认为利息收入。

截至2024年9月28日和2023年12月31日，公司的现金及现金等价物由活期存款、购买时到期时间在三个月或更短的定期存款和货币市场基金组成。公司使用级别2输入估计其现金、现金等价物和短期投资的公允价值。基于相似投资的当前利率及可比信用风险和到期时间，公司的现金、现金等价物和持有至到期的短期投资的公允价值近似于在合并的简明资产负债表中报告的账面金额。

公司的金融工具还包括应收账款和应付账款。 在合并的简明资产负债表中报告的这些金融工具的账面金额接近其公允价值。
27


项目2。
分销计划

本管理层讨论与分析（"MD&A"）旨在通过关注某些关键指标的期间变化，提供对Vishay财务状况、经营结果和现金流的理解。MD&A应与我们在项目1中包含的合并简明财务报表及其附注一起阅读。 本讨论包含前瞻性声明，这些声明涉及风险和不确定性。 由于多种因素，包括我们于2024年2月16日向证券交易委员会提交的10-K年度报告中讨论的那些因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性声明中预期的结果存在重大差异，特别是在项目1A中列出的“风险因素”。

概览
Vishay Intertechnology, Inc.（"Vishay," "我们," "我们," 或 "我们的"）生产世界上最大的分立半导体和被动电子元件之一，这些元件对汽车、工业、计算机、消费品、电信、军事、航空航天和医疗市场的创新设计至关重要。

我们根据产品功能在六个部门运营：MOSFET、二极管、光电子元件、电阻器、电感器和电容器。

我们专注于通过发展业务和改善每股收益来提升股东价值。 自1985年以来，我们一直追求通过专注的研发和收购来实现增长的商业战略。 我们计划通过加强内部增长，同时进行有针对性的收购，持续发展我们的业务，同时保持谨慎的资本结构。 为了推动增长并优化股东价值，我们计划通过倡议充分利用电动出行、可持续性和连接性的重大趋势。 我们正在制定市场推广策略，并投资于并扩展我们已识别的关键增长产品线。此外，我们还在战略上扩大了对商品产品外包生产的承包商的合作。 同时，我们还在增强渠道管理，同时通过增加面向客户的工程师和填补技术与市场覆盖的空白来投资内部资源。 综合来看，这些举措支持了我们以客户为先的组织文化。 为了增加我们的内部产能，我们计划在2024年投资约43500万美元。 行业复苏的速度低于预期。因此，我们调整了在德国伊茨霍的12英寸晶圆厂的投资时间表，推迟到2024年之后，并现在预计2024年的总资本支出将在36000万美元至39000万美元之间。 我们承诺在2023至2028年期间的总资本支出达到26亿美元。 由于我们现在拥有中间产能，得益于找到工厂合作伙伴的资格认证和收购纽波特晶圆厂，我们可以调整资本支出的时机，同时仍履行客户的承诺。

2024年3月5日，我们完成了对位于英国南威尔士纽波特的Nexperia晶圆制造设施及其运营的收购，收购价格约为17750万美元，净现金为零。该晶圆制造设施占地28英亩，是一家获得汽车认证的200mm半导体晶圆厂，具备每月生产超过30,000片晶圆的能力。我们计划将该设施定位为制造卓越中心，并用作MaxPower的发展和扩展我们的SiC MOSFET和二极管能力的基地。我们预计在新设备投资和新产品认证期间，该设施初期将产生净亏损。

除了通过业务增长提升股东价值外，2022年，我们的董事会通过了一项股东回报政策，该政策要求我们每年返还至少70%的自由现金流，净额减去长期债务的计划本金支付。详见下文“股东回报政策”的进一步讨论。

我们的业务和经营结果受到全球经济环境的影响，并将继续受到影响。我们的收入依赖于受到消费和工业需求影响的最终市场，而我们的经营结果可能会因为这些全球市场的需求下降而受到不利影响。在这种动荡的经济环境中，我们继续密切监控我们的固定成本、资本支出计划、库存和资本资源，以应对变化的条件，并确保我们拥有管理能力、业务流程和资源以满足未来的需求。我们相信，我们能够快速而专业地响应需求变化，以最小化生产效率低下和在衰退期过度积压库存，并在增长期最大化机会。公司在2024财年的第三季度实施了重组计划，旨在优化公司的制造布局，简化业务决策。我们相信我们有能力 显著的流动性以承受经济环境中的暂时干扰。

我们利用多个财务指标，包括净收入、毛利率、营业利润率、细分营业利润率、期末积压订单、账单比率、库存周转率、平均销售价格的变化、净现金和短期投资（债务）以及自由现金生成来评估我们的业绩并评估未来业务的发展方向。有关详细讨论，请参见下面的“财务指标”和“财务状况、流动性和资本资源”。主要财务指标在2024财年的第三季度略有下降，主要是由于持续的分销商库存调整带来的负面影响。净收入和利润率相比于去年同期有所下降，主要是由于销售量减少。第三财季确认的重组费用也对营业利润率产生了负面影响。

28

截至2024年9月28日的财季净收入为73540万，与截至2024年6月29日和2023年9月30日的财季净收入分别为74120万和85370万相比。至2024年9月28日的财季，归属于Vishay股东的净亏损为（19.3）百万美元，或每股（0.14）美元，而截至2024年6月29日的财季净收益为2350万，或每稀释股（0.17）美元，以及截至2023年9月30日的财季净收益为6550万，或每稀释股（0.47）美元。

截至2024年9月28日的九个月财季净收入为2222.9百万美元，而截至2023年9月30日的九个月财季净收入为261680万。至2024年9月28日的九个月财季，归属于Vishay股东的净收益为3520万，或每稀释股（0.25）美元，相比之下，2023年9月30日的九个月财季净收益为27230万，或每稀释股（1.94）美元。

我们将调整后的净收益定义为根据GAAP确定的净收益（亏损），并考虑管理层认为无法反映我们业务内在经营业绩的各项项目。我们将自由现金定义为从持续运营中产生的现金流减去资本支出，加上物业和设备出售的净收益。下面的调整包括某些不符合GAAP认可的财务指标，包括调整后的净收益、调整后的每股收益和自由现金。这些非GAAP指标不应被视为GAAP业绩或流动性的替代指标。非GAAP指标，如调整后的净收益、调整后的每股收益和自由现金，并没有统一的定义。Vishay计算的这些指标可能与其他公司使用的同名指标不可比拟。管理层认为调整后的净收益和调整后的每股收益具有意义，因为它们为我们内在的经营结果提供了见解。管理层认为自由现金是衡量我们资助收购、偿还债务及通过股票回购或股息增强股东价值能力的有意义的指标。我们在定义我们的股东回报政策时利用自由现金指标。

归属于Vishay股东的净收益（亏损）包括影响可比性的项目。影响可比性的项目包括（以千为单位，每股金额除外):

   
截至的财政季度
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2024年6月29日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
                               
根据美国通用会计准则的净收益（亏损）归属于Vishay股东
  
$
(19,299
)
  
$
23,533
    
$
65,529
    
$
35,158
    
$
272,348
  

                                       
影响营业收入（亏损）的调整项目：
                                        
重组和裁员费用
  
$
40,614
    
$
-
    
$
-
    
$
40,614
    
$
-
  

                                       
影响其他收入（费用）的调整项目：                                        
提前注销债务的损失   $ -     $ -     $ 18,874     $ -     $ 18,874  
                                         
影响税费支出（收益）的调节项目：
                                        
上述前税项的税务影响
   $ (10,299 )   $ -     $ (498 )   $ (10,299 )   $ (498 )

                                       
调整后的净收益
  
$
11,016
    
$
23,533
    
$
83,905
    
$
65,473
    
$
290,724
  
                                         
调整后的加权平均摊薄股本
     137,558       138,084       140,001       138,039       140,577  
                                         
根据调整后的摊薄股数计算的每股调整后收益   $ 0.08     $ 0.17     $ 0.60     $ 0.47     $ 2.07  


29

下表 将各个部门的毛利润与合并毛利润进行调节 (以千为单位). 

   
财政季度结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2024年6月29日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
                               
金属氧化物场效应晶体管
  
$
17,178
    
$
21,569
    
$
68,665
    
$
64,220
    
$
213,477
  
二极管
    
29,245
      
30,999
      
47,194
      
92,614
      
136,200
  
光电组件
    
11,548
      
14,205
      
18,140
      
32,754
      
55,689
  
电阻器
    
40,651
      
41,182
      
49,156
      
128,304
      
187,826
  
电感器
    
27,366
      
28,284
      
28,493
      
82,437
      
83,024
  
电容器
    
24,895
      
26,631
      
25,995
      
83,831
      
97,613
  
毛利润
  
$
150,883
    
$
162,870
    
$
237,643
    
$
484,160
    
$
773,829
  

虽然“自由现金”一词在GAAP中没有定义，但用于计算年初至今期间自由现金的每个要素均作为行项目列示在我们根据GAAP编制的合并现金流量表的表面上，而季度金额来源于各季度开始和结束时的年初至今GAAP报表。自由现金结果如下 (以千为单位):

   
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2024年6月29日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
持续经营活动提供的（使用的）净现金
  
$
50,565
    
$
(24,730
)
  
$
122,303
    
$
106,046
    
$
359,435
  
出售房产和设备的收益
    
132
      
514
      
21
      
1,397
      
1,034
  
减：资本性支出
    
(59,527
)
    
(62,564
)
    
(66,829
)
    
(175,175
)
    
(184,079
)
Free cash
  
$
(8,830
)
  
$
(86,780
)
  
$
55,495
    
$
(67,732
)
  
$
176,390
  

我们的业绩受到2022财年第四季度开始的分销商库存调整的负面影响，该调整持续到2024财年第三季度。虽然我们的业绩低于之前的财季和去年同期的业绩，但我们的业务长期前景仍然强劲。
我们的自由现金结果受到2024财年和2023财年的第二季度分别为3760万美元和2770万美元的美国过渡税分期付款的显著影响。以及对在2024财年第二季度汇回到美国的1.2亿美元外汇收益的1500万美元预扣税款的支付。
30

股东回报政策

在2022年，我们的董事会通过了一项股东回报政策，该政策要求我们每年向股东返还至少70%的自由现金流，扣除长期债务的定期本金支付。我们打算以股息的形式或通过股票回购的形式直接或间接地将这些金额返还给股东。

下表总结了根据该政策的活动 （以千为单位）：
 
  财务季度截至
  截至九个月的财务季度  
 
2024年9月28日
   2023年9月30日
   2024年9月28日   2023年9月30日  
分红派息给股东的款项
  
$
13,644
     $ 13,879     $ 41,096     $ 41,836  
股票回购
    
12,624
       17,262       37,784       57,661  
总计
  
$
26,268
     $ 31,141     $ 78,880     $ 99,497  

我们已确定在德国和以色列的几乎所有未分配的外国收益不再无限期再投资。这些无限期再投资的声明使我们能够更好地利用全球现金余额来支持我们的增长计划和股东回报政策，但也对我们的有效税率产生了负面影响。

我们的股东回报政策的结构使我们能够在业务、贷方和股东之间负责任地分配资本。我们将继续投资于增长项目，包括关键产品线扩展、针对性的研发以及协同收购。

自2014年第一季度以来，我们每个季度都支付股息，股东回报政策将继续有效，直到董事会投票修改或撤销该政策。股东回报政策的实施受制于董事会未来的股息宣布、市场和业务条件、法律要求以及其他因素。该政策阐明了我们的意图，但并不强制我们收购任何普通股或宣布任何股息，并且该政策可以根据适用的法律和法规在我们自行决定的情况下随时终止或暂停。


 
 
31
财务指标

我们利用多个财务指标来评估业务的表现和未来方向。这些关键财务指标包括净收入、毛利率、营业利润率、部门营业收入、部门营业利润率、期末积压以及账单比率。我们还监控库存周转率的变化以及我们或公开可用的平均售价（“ASP”）。

毛利率是以毛利润占净收入的百分比计算的。毛利润通常是净收入减去销售成本，同时还扣除某些其他期间费用，特别是采购承诺和库存减值损失。采购承诺和库存减值损失会在费用发生的期间降低毛利率，但通过减少销售成本在后续期间改善毛利率。我们还定期按部门评估毛利润，以帮助分析合并毛利润。毛利率和按部门计算的毛利率显然是净收入的函数，同时也反映了我们的成本管理计划和控制固定成本的能力。

运营利润率是以净收入为百分比计算的毛利减去运营费用。运营利润率显然是净收入的函数，但也反映了我们的成本管理计划和控制固定成本的能力。

我们的首席运营决策者基于业务部门运营收入做出决策、分配资源并评估业务部门的表现。仅包括直接销售、一般和管理（"SG&A"）费用在计算运营收入时。我们不将某些在区域或公司全球层面管理的SG&A费用分配到我们的部门。因此，部门运营收入不包括那些不能直接追溯到部门的SG&A费用。在存在那些项目的期间，部门运营收入还将排除不常用于部门管理的费用，如重组和遣散费用，以及影响可比性的其他项目。部门运营收入显然是净收入的函数，但也反映了我们的成本管理计划和控制固定成本的能力。部门运营利润率是部门运营收入相对于净收入的百分比。

期末积压订单是未来收入的一个指标。我们只将预期在未来十二个月内发货的未完成订单纳入积压。如果需求低于客户的预期，或者客户未能有效控制其库存，他们可能会取消或重新安排我们的积压订单中的发货，在许多情况下无需支付任何罚金。因此，积压订单并不一定能反映未来期间的预期结果。

我们行业的一个重要需求指标是订单与出货比率，这个比率是某一期间内订购产品的数量与我们在该期间内发货的产品数量的比率。订单与出货比率大于一表示我们的积压在增加，并且我们很可能在未来期间看到收入增加。相反，订单与出货比率小于一则是需求下降的指标，可能预示着收入下降。

我们关注库存周转率，以此作为管理库存效率的衡量标准。我们将财务报告期的库存周转定义为报告期最后一天结束的四个财务季度销售成本与同期的平均库存（使用每个财务季度末的账面余额计算）的比值。更高的库存周转率反映了我们资本的更有效使用。

我们行业的定价可能会波动。通过使用我们和公开可用的数据，我们分析平均销售价格的趋势和变化，以评估未来定价的可能性。成熟产品的平均销售价格下降在半导体产品中是典型的。我们试图通过持续的成本降低活动和新产品推出来抵消这种恶化。我们的专用被动元件对平均销售价格的下降更具抵抗力。所有定价都受市场状况的影响，并由我们独立设定。
32

这些财务指标的季度趋势也可能是我们业务未来方向的重要指标。下表显示了在2023年第三财务季度到2024年第三财务季度期间，涵盖我们整体业务的净收入、毛利率、运营利润率、期末订单积压、账单比例、库存周转率以及ASP的变化。(以千美元为单位):

   
2023年第三季度
    
2023第四季度
    
2024年第一季度
    
2024年第二季度
    
2024年第三季度
  
                               
净收入
  
$
853,653
    
$
785,236
    
$
746,279
    
$
741,239
    
$
735,353
  
                                         
毛利率
    
27.8
%
    
25.6
%
    
22.8
%
    
22.0
%
    
20.5
%
                                         
营业利润率(1)
    
13.5
%
    
9.9
%
    
5.7
%
    
5.1
%
    
(2.5
)%
                                         
期末积压订单
  
$
1,552,400
    
$
1,381,800
    
$
1,253,400
    
$
1,145,400
    
$
1,075,800
  
                                         
订单/账单比率
    
0.63
      
0.75
      
0.82
      
0.86
      
0.88
  
                                         
存货周转率
    
3.7
      
3.6
      
3.5
      
3.4
      
3.4
  
                                         
与前一个季度的ASP变化
    
(0.8
)%
    
(0.7
)%
    
(2.5
)%
    
(0.7
)%
    
(1.0
)%
_________________________________________



(1) 2024财年第三季度的营业利润率包括4060万美元的重组和遣散费用（请参见我们合并简明财务报表的附注4）。


请参见下面的“按部门划分的财务指标”以获取各部门的净收入、订单与账单比率和毛利润率。


由于销售量下降和平均售价降低，收入较上一财季和2023财年第三季度有所减少。订单与账单比率较上一财季略有上升，但订单和积压仍然受到2024财年第三季度持续的分销商库存调整的负面影响。我们持续 增加关键产品线的生产能力。平均售价较上一财季和去年同期下降。

毛利润率较上一财季和去年同期下降，主要由于销售量降低、平均售价减少和折旧费用增加。纽波特收购的影响也对去年同期的下降有所贡献。


2024财年第三季度的订单与账单比率上升至0.88，而2024财年第二季度为0.86。




33


按部门划分的财务指标

下表显示了从2023财年第三季度到2024财年第三季度的五个财季的净收入、订单与账单比率、毛利润率和部门营业利润率。(以千美元为单位):

   
2023年第三季度
    
2023第四季度
    
2024年第一季度
    
2024年第二季度
    
2024年第三季度
  
MOSFETs
                              
净收入
  
$
205,027
    
$
168,158
    
$
153,173
    
$
155,053
    
$
147,134
  
                                         
订单/账单比率
    
0.50
      
0.62
      
0.68
      
0.79
      
0.84
  
                                         
毛利率
    
33.5
%
    
27.3
%
    
16.6
%
    
13.9
%
    
11.7
%
                                         
业务部门的营业利润率
    
25.7
%
    
16.8
%
    
5.3
%
    
1.2
%
    
(2.9
)%
                                         
二极管
                                        
净收入
  
$
176,788
    
$
163,324
    
$
149,130
    
$
146,265
    
$
145,183
  
                                         
订单/账单比率
    
0.58
      
0.61
      
0.72
      
0.85
      
0.74
  
                                         
毛利率
    
26.7
%
    
24.1
%
    
21.7
%
    
21.2
%
    
20.1
%
                                         
业务部门的营业利润率
    
23.5
%
    
20.9
%
    
17.4
%
    
16.7
%
    
15.7
%
                                         
光电组件
                                        
净收入
  
$
64,441
    
$
53,853
    
$
49,199
    
$
53,010
    
$
63,227
  
                                         
订单/账单比率
    
0.57
      
0.59
      
0.89
      
0.82
      
0.77
  
                                         
毛利率
    
28.1
%
    
12.1
%
    
14.2
%
    
26.8
%
    
18.3
%
                                         
业务部门的营业利润率
    
20.3
%
    
3.4
%
    
3.0
%
    
16.4
%
    
9.7
%
                                         
电阻器
                                        
净收入
  
$
199,877
    
$
198,022
    
$
188,196
    
$
179,498
    
$
180,889
  
                                         
订单/账单比率
    
0.65
      
0.82
      
0.79
      
0.87
      
0.95
  
                                         
毛利率
    
24.6
%
    
25.6
%
    
24.7
%
    
22.9
%
    
22.5
%
                                         
业务部门的营业利润率
    
20.9
%
    
22.0
%
    
20.3
%
    
18.3
%
    
17.9
%
                                         
电感
                                        
净收入
  
$
89,947
    
$
87,868
    
$
88,651
    
$
94,061
    
$
90,253
  
                                         
订单/账单比率
    
0.85
      
0.91
      
0.96
      
0.97
      
0.83
  
                                         
毛利率
    
31.7
%
    
33.4
%
    
30.2
%
    
30.1
%
    
30.3
%
                                         
业务部门的营业利润率
    
27.9
%
    
29.6
%
    
26.1
%
    
26.1
%
    
26.2
%
                                         
电容
                                        
净收入
  
$
117,573
    
$
114,011
    
$
117,930
    
$
113,352
    
$
108,667
  
                                         
订单/账单比率
    
0.75
      
0.95
      
1.03
      
0.87
      
1.10
  
                                         
毛利率
    
22.1
%
    
25.3
%
    
27.4
%
    
23.5
%
    
22.9
%
                                         
业务部门的营业利润率
    
17.5
%
    
20.4
%
    
22.5
%
    
18.5
%
    
17.4
%

34

商誉

商誉代表收购企业的成本超过收购日期相关净资产公允价值的部分。商誉不进行摊销，而是每年至少进行一次减值测试。当事件或情况的变化表明资产可能减值时，这些测试会更频繁地进行。我们在每个财政季度的第一天进行年度商誉减值测试。 在2024财政年度第三季度，我们发现由于我们的收购和资本支出活动导致资产的账面价值增加，结合我们的股价下降，作为潜在的减值指标，需进行临时商誉减值测试。临时商誉减值测试于2024年9月28日进行。

我们对每个报告单位进行了定量评估，使用收入（折现现金流）和市场方法的等权重来确定公允价值。我们确定每个报告单位的估计公允价值超过其账面价值，尽管MOSFET报告单位的公允价值超过其账面价值不到10%。未确认任何商誉减值费用，但如果MOSFET报告单位未能实现其 预计的结果和/或如果其折现率上升，其公允价值将会受到不利影响，这可能导致未来的减值。截至2024年9月28日，此报告单位有7630万元的商誉。

对MaxPower半导体公司和纽波特晶圆厂的收购，以及在Itzehoe和纽波特计划的产能扩张，是长期投资，这些投资预计不会在短期内产生显著的收入或现金流，但应该极大增强我们MOSFET业务的长期竞争力。这样的投资显著增加了我们MOSFET业务的净资产基数，而没有相应地增加当前的收入或现金流。我们将继续致力于这些长期项目。

我们的战略计划存在某些执行风险。这些执行风险以及我们普通股的当前市场价格，导致我们在现金流折现分析中使用相对较高的折扣率。我们将继续监控我们的报告单元及相关商誉，以防未来出现非现金减值费用。

有关更多信息，请参见合并缩编财务报表的附注3。
35

业务运营结果

营业费用项目占净收入的百分比及有效税率如下：

 
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2024年6月29日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
产品销售成本
    
79.5
%
    
78.0
%
    
72.2
%
    
78.2
%
    
70.4
%
毛利润
    
20.5
%
    
22.0
%
    
27.8
%
    
21.8
%
    
29.6
%
销售、一般及行政费用
    
17.5
%
    
16.9
%
    
14.4
%
    
17.2
%
    
14.0
%
营业利润（亏损）
    
-2.5
%
    
5.1
%
    
13.5
%
    
2.8
%
    
15.6
%
税前利润（亏损）和非控制性权益
    
-3.3
%
    
4.9
%
    
11.3
%
    
2.5
%
    
14.8
%
归属于Vishay股东的净收益（亏损）
    
-2.6
%
    
3.2
%
    
7.7
%
    
1.6
%
    
10.4
%
________
                                        
有效税率
    
21.1
%
    
34.2
%
    
31.7
%
    
35.7
%
    
29.3
%

净收入

净收入如下 （单位：千美元）:

 
财季结束
  
截至九个月的财务季度
  
 
2024年9月28日
  
2024年6月29日
  
2023年9月30日
  
2024年9月28日
  
2023年9月30日
  
净收入
  
$
735,353
    
$
741,239
    
$
853,653
    
$
2,222,871
    
$
2,616,809
  

与可比的前期相比，净收入的变化情况如下 (以千美元为单位):

 
截至2024年9月28日的财务季度
  
截至2024年9月28日的九个月财务时期
  
 
净收入变化
  
百分比变化
  
净收入变化
  
百分比变化
  
2024年6月29日
  
$
(5,886
)
    
(0.8
)%
    
n/a
      
n/a
  
2023年9月30日
  
$
(118,300
)
    
(13.9
)%
  
$
(393,938
)
    
(15.1
)%

净收入变化归因于以下方面：

 
对比上
季度
    
对比去年
季度
    
对比上
年至今
  
归因于变化：
                  
交易量减少
    
(0.8
)%
    
(11.0
)%
    
(12.7
)%
平均销售价格下降
    
(1.0
)%
    
(4.7
)%
    
(4.1
)%
外汇影响
    
0.5
%
    
0.1
%
    
0.0
%
收购
    
0.1
%
    
1.0
%
    
1.1
%
其他
    
0.4
%
    
0.7
%
    
0.6
%
净变动
    
(0.8
)%
    
(13.9
)%
    
(15.1
)%

尽管我们正经历经销商库存调整，但我们业务的长期前景仍然乐观，我们继续增加关键产品线的制造能力。与前一个财季和前一年同期相比，净收入的减少主要是由于销售量和平均售价的下降。

毛利率

截至2024年9月28日的财政季度毛利率为20.5%，而上季度和去年同期则分别为22.0%和27.8%。截至2024年9月28日的九个月财政毛利率为21.8%，而去年同期为29.6%。毛利率相比于前一个财政季度下降，主要是由于销售量减少、平均售价下降以及折旧费用增加。与去年同期相比的下降主要是由于销售量降低，平均售价下降，纽波特收购的影响以及成本通胀。
36

分部

我们的各个部门的收入和利润分析如下。

MOSFETs

MOSFETs部门的净收入、毛利率和部门经营利润率如下 （以千美元计）：

   
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2024年6月29日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
                               
净收入
   $
147,134
     $
155,053
     $
205,027
     $
455,360
     $
610,596
  
毛利率
    
11.7
%
    
13.9
%
    
33.5
%
    
14.1
%
    
35.0
%
业务部门的营业利润率
    
(2.9
)%
    
1.2
%
    
25.7
%
    
1.2
%
    
27.4
%

净收入与可比的前期相比的变化如下 (以千美元为单位):

 
截至财务季度
2024年9月28日
  
截至九个月的财务季度
2024年9月28日
  
 
净收入变动
  
百分比变动
  
净收入变动
  
百分比变动
  
2024年6月29日
  
$
(7,919
)
    
(5.1
)%
    
n/a
      
n/a
  
2023年9月30日
  
$
(57,893
)
    
(28.2
)%
  
$
(155,236)
      
(25.4
)%

MOSFETs部门净收入的变化归因于以下因素：

 
与之前相比
季度
    
与去年相比
季度
    
与之前相比
年至今
  
归因于变化：
                  
销量减少
    
(3.8
)%
    
(23.2
)%
    
(21.1
)%
平均售价下降
    
(1.8
)%
    
(11.3
)%
    
(10.9
)%
外汇影响
    
0.4
%
    
0.1
%
    
0.0
%
收购
     0.0 %     3.7 %     4.4 %
其他
    
0.1
%
    
2.5
%
    
2.2
%
净变动
    
(5.1
)%
    
(28.2
)%
    
(25.4
)%

MOSFETs部门的净收入与前一财季和前一年同期相比有所减少。与前一财季相比的减少主要是由于纽波特遗留产品销售下降。与前一年同期和前一年至今期间相比的减少主要是由于对所有终端市场客户和所有地区客户的销售下降，部分由于纽波特晶圆厂的收购而抵消。

毛利率相比于上一个财政季度和去年同期有所下降。与上一个财政季度和去年同期相比，下降的主要原因是销售量减少和平均售价降低。 与纽波特晶圆厂相关的成本也对与之前年度的下降有所贡献。

该部门的营业利润率相比于上一个财政季度和去年同期有所下降。下降的主要原因是毛利率减少。

平均售价相比于去年同期显著下降，与上一个财政季度的下降程度较小。
我们继续投资以扩大战略产品线的中长期生产能力。我们已在德国伊茨霍因开始建设一个12英寸的晶圆厂，毗邻我们现有的8英寸晶圆厂，预计到2028年将使我们的内部晶圆产能增加大约70%，并使我们能够平衡内部和代工的晶圆供应。

我们在2022财政第四季度收购MaxPower时，获得了领先的硅和碳化硅MOSFET产品。 我们计划利用在2024财政第一季度收购的纽波特晶圆制造厂，作为MaxPower的基地，进一步开发和扩展我们的SiC MOSFET和二极管能力。


37

二极管

二极管部门的净收入、毛利率和部门营业利润率如下： （以千美元计）：

   
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2024年6月29日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
                               
净收入
   $
145,183
     $
146,265
     $
176,788
     $
440,578
     $
527,216
  
毛利率
    
20.1
%
    
21.2
%
    
26.7
%
    
21.0
%
    
25.8
%
业务部门的营业利润率
    
15.7
%
    
16.7
%
    
23.5
%
    
16.6
%
    
22.6
%

与可比的相应时期相比，净收入的变化如下： (以千美元为单位):

   
截至财政季度
2024年9月28日
    
截至九个财政月份
2024年9月28日
  
   
净收入的变化
    
百分比变化
    
净收入的变化
    
百分比变化
  
2024年6月29日
  
$
(1,082
)
    
(0.7
)%
    
n/a
      
n/a
  
2023年9月30日
  
$
(31,605
)
    
(17.9
)%
  
$
(86,638
)
    
(16.4
)%

二极管部分净收入的变化归因于以下几点：

 
与之前相比
季度
    
与去年相比
季度
    
与之前相比
年至今
  
归因于变化：
                  
成交量变化
    
0.4
%
    
(14.6
)%
    
(13.8
)%
平均销售价格下降
    
(1.5
)%
    
(4.0
)%
    
(3.0
)%
外汇影响
    
0.4
%
    
0.0
%
    
(0.1
)%
其他
    
0.0
%
    
0.7
%
    
0.5
%
净变动
    
(0.7
)%
    
(17.9
)%
    
(16.4
)%

二极管部门的净收入与上一个财政季度相比略有下降，与去年同期相比则显著下降。与上一个财政季度相比，下降主要是由于向分销客户和欧洲及美洲地区客户的销售减少。与去年同期相比的下降则是由于几乎所有终端市场客户和所有地区客户的销售减少。

毛利润率与上一个财政季度和去年同期相比下降。与上一个财政季度相比的下降主要是由于平均销售价格较低。与去年同期相比的下降主要是由于销售量减少和平均销售价格降低。更高的人工和物流成本也导致了与去年同期相比的下降。

部门营业利润率与上一个财政季度和前年同期相比下降。下降主要是由于毛利润率的减少。

与之前的财政季度和去年同期相比，平均销售价格有所下降。

我们计划在2024财年第一季度收购的纽波特晶圆制造设施中设立MaxPower，进一步开发和扩大我们的SiC MOSFET和二极管能力。
 

38

光电组件

光电组件部门的净收入、毛利率和部门经营利润率如下 （以千美元计）：

   
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2024年6月29日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
                               
净收入
  
$
$ 63,227
    
$
$ 53,010
    
$
$ 64,441
     $
165,436
     $
189,293
  
毛利率
    
18.3
%
    
26.8
%
    
28.1
%
    
19.8
%
    
29.4
%
业务部门的营业利润率
    
9.7
%
    
16.4
%
    
20.3
%
    
9.9
%
    
21.7
%

与可比的前期相比，净收入的变化如下 (以千美元为单位):

   
财务季度结束
2024年9月28日
    
九个月财务期结束
2024年9月28日
  
   
净收入的变化
    
变化百分比
    
净收入的变化
    
% 变化
  
2024年6月29日
  
$
10,217
   
19.3
%
    
n/a
      
n/a
  
2023年9月30日
  
$
(1,214
)
    
(1.9
)%
    
(23,857
)
    
(12.6
)%

光电组件部门净收入的变化归因于以下原因：

 
与之前相比
季度
    
与去年相比
季度
    
与之前相比
年至今
  
归因于变化：
                  
成交量变化
    
20.1
%
    
(0.6
)%
    
(11.0
)%
平均销售价格下降
    
(1.7
)%
    
(1.9
)%
    
(1.9
)%
外汇影响
    
0.9
%
    
0.3
%
    
0.1
%
其他
    
0.0
%
    
0.3
%
    
0.2
%
净变动
    
19.3
%
    
(1.9
)%
    
(12.6
)%

光电组件部门的净收入较上个财季有所增加，但较去年同期有所下降。 与上个财季相比的增长是由于对所有终端市场客户和所有地区客户的销售增加。 与去年同期相比的下降主要是由于对工业终端市场客户以及位于欧洲和美洲地区客户的销售减少。 与去年同期的减少主要由于对分销客户、所有终端市场客户，以及位于欧洲和美洲地区客户的销售减少。

毛利率较上个财季和去年同期有所下降。 与上个财季和去年同期相比的下降主要是由于平均售价降低和库存减少的负面影响。 与去年同期的减少主要是由于销售量减少、平均售价降低，以及库存过时增加。

部门运营利润率较上个财季和去年同期有所下降。 波动主要是由于毛利率的下降。

平均售价较上个财季和去年同期有所下降。

我们现在在德国海尔布隆使用最近现代化和扩展的晶圆厂。


39

电阻器

电阻器部门的净收入、毛利率和各分部的营业利润率如下 （以千美元计）：

   
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2024年6月29日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
                               
净收入
   $
180,889
     $
179,498
     $
199,877
     $
548,583
     $
645,450
  
毛利率
    
22.5
%
    
22.9
%
    
24.6
%
    
23.4
%
    
29.1
%
业务部门的营业利润率
    
17.9
%
    
18.3
%
    
20.9
%
    
18.8
%
    
25.7
%

净收入与可比前期的变化如下 (以千美元为单位):

   
结束的财政季度
2024年9月28日
    
截至九个财政月份
2024年9月28日
  
   
净收入变动
    
百分比变化
    
净收入变动
    
百分比变化
  
2024年6月29日
  
$
1,391
   
0.8
%
    
n/a
      
n/a
  
2023年9月30日
  
$
(18,988
)
    
(9.5
)%
  
$
(96,867
)
    
(15.0
)%

电阻组件净收入的变化归因于以下因素：

 
与之前相比
季度
    
与去年相比
季度
    
与之前相比
年至今
  
归因于变化：
                  
成交量变化
    
0.6
%
    
(7.0
)%
    
(13.2
)%
平均售价下降
    
(1.5
)%
    
(4.6
)%
    
(2.7
)%
外汇影响
    
0.7
%
    
0.2
%
    
0.1
%
收购
     0.5 %     0.6 %     0.2 %
其他
    
0.5
%
    
1.3
%
    
0.6
%
净变动
    
0.8
%
    
(9.5
)%
    
(15.0
)%

电阻器业务的净收入与上一财政季度相比略有增加，但与去年同期相比大幅减少 。与上一财政季度相比的增长主要是由于对主要在亚洲的分销客户以及汽车、军用和航空航天最终市场客户的销售增加。与去年同期相比的下降 主要是由于对几乎所有最终市场客户以及所有地区客户的销售减少。

毛利率与上一财政季度和去年同期相比下降。与上一财政季度相比的下降 主要是由于平均销售价格降低、劳动力成本增加和材料成本增加。与去年同期相比的下降主要是由于销售量减少、平均销售价格降低、劳动力成本增加、 折旧增加和物流成本增加。

与上一财政季度和去年同期相比，部门经营利润率下降。下降的主要原因是毛利率 的减少。

平均销售价格与上一财政季度和去年同期相比下降。

我们正在增加某些产品线的关键制造能力。我们继续通过针对性的收购拓展我们在特种电阻器业务上的业务。

40

电感器

电感器部门的净收入、毛利率和部门经营利润率如下 （以千美元计）：

   
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2024年6月29日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
                               
净收入
   $
90,253
     $
94,061
     $
89,947
     $
272,965
     $
259,524
  
毛利率
    
30.3
%
    
30.1
%
    
31.7
%
    
30.2
%
    
32.0
%
业务部门的营业利润率
    
26.2
%
    
26.1
%
    
27.9
%
    
26.1
%
    
28.4
%

与可比的前期相比，净收益的变化如下 (以千美元为单位):

   
财政季度结束于
2024年9月28日
    
九个月财政期结束于
2024年9月28日
  
   
净收入的变化
    
变化百分比
    
净收入的变化
    
变化百分比
  
2024年6月29日
  
$
(3,808
)
    
(4.0
)%
    
n/a
      
n/a
  
2023年9月30日
  
$
306
   
0.3
%
  
$
13,441
   
5.2
%

电感器部门净收入的变化归因于以下因素：

   
与上个季度相比
    
与去年同季度相比
    
与之前相比
年至今
  
归因于变化：
                  
成交量变化
    
(4.4
)%
    
2.7
%
    
7.5
%
平均售价变化
    
0.1
%
    
(2.4
)%
    
(2.2
)%
外汇影响
    
0.3
%
    
0.1
%
    
0.0
%
其他
    
0.0
%
    
(0.1
)%
    
(0.1
)%
净变动
    
(4.0
)%
    
0.3
%
    
5.2
%

电感器部门的净收入与上一个财季相比下降，与上一财年的财季持平，但与上一年同期相比有所增长。与上个财季相比的下降主要由于对分销和OEM客户的销售下降，以及所有终端市场客户和美洲及欧洲地区客户的销售减少。与上一年同期相比的增长主要归因于对分销客户、汽车和医疗终端市场客户，以及所有地区客户的销售增加。

毛利率与上一个财季持平，但与上一年同期相比下降。与上一年同期相比的下降主要由于平均销售价格下降、物流、材料和劳动力成本上升，以及新制造设施的启动成本。

部门运营利润率与上一个财季持平，但与上一年同期相比下降。下降主要由于毛利率的下降。

平均销售价格与上一个财季持平，但与上一年同期相比下降。

我们预计该部门将实现长期增长，并持续扩大某些产品线的制造能力，同时评估收购机会，特别是针对专业业务的收购。

41

电容器

电容器部门的净收入、毛利润率和部门运营利润率如下 （以千美元计）：

   
财季结束
    
截至九个月的财务季度
  
   
2024年9月28日
    
2024年6月29日
    
2023年9月30日
    
2024年9月28日
    
2023年9月30日
  
                               
净收入
   $
108,667
     $
113,352
     $
117,573
     $
339,949
     $
384,730
  
毛利率
    
22.9
%
    
23.5
%
    
22.1
%
    
24.7
%
    
25.4
%
业务部门的营业利润率
    
17.4
%
    
18.5
%
    
17.5
%
    
19.5
%
    
21.2
%

与可比的前期相比，净收入的变化如下 (以千美元为单位):

   
截至财政季度
2024年9月28日
    
截至九个财政月
2024年9月28日
  
   
净收入变化
    
变化百分比
    
净收入变化
    
变化百分比
  
2024年6月29日
  
$
(4,685
)
    
(4.1
)%
    
n/a
      
n/a
  
2023年9月30日
  
$
(8,906
)
    
(7.6
)%
  
$
(44,781
)
    
(11.6
)%

电容器部门净收入的变化可归因于以下因素：

 
与之前相比
季度
    
与去年相比
季度
    
与之前相比
年至今
  
归因于变化：
                  
数量减少
    
(7.0
)%
    
(7.5
)%
    
(10.9
)%
平均售价变化
    
1.1
%
    
(0.2
)%
    
(0.6
)%
外汇影响
    
0.7
%
    
0.2
%
    
0.0
%
其他
    
1.1
%
    
(0.1
)%
    
(0.1
)%
净变动
    
(4.1
)%
    
(7.6
)%
    
(11.6
)%

电容器领域的净收入相比于前一个财政季度和去年同期有所下降。与前一个财政季度相比的下降主要是由于对分销客户、工业最终市场客户以及亚洲和欧洲地区客户的销售减少。相比去年同期的下降主要是由于对工业和汽车最终市场客户以及欧洲地区客户的销售减少。与去年至今的下降主要是由于对分销客户、工业和汽车最终市场客户以及欧洲和美洲地区客户的销售减少。

毛利率相比于前一个财政季度和去年至今的时期有所下降，但相比于去年同期有所增加。与前一个财政季度相比的下降是由于销售量减少、产品组合不佳和公用事业成本增加，部分被平均售价上涨所抵消。与去年同期相比的增加是由于生产效率提高和材料成本降低。与去年至今的下降是由于销售量减少、平均售价降低、人工成本增加、材料成本上升和生产效率低下。

分部运营利润率相比于前一个财政季度和去年至今的时期有所下降，但与去年财政季度持平。这些下降主要是由于毛利率的下降。

平均售价相比于前一个财政季度有所上升，但相比于去年同期有所下降。


42

销售、普通及行政费用

销售、一般及行政费用（“SG＆A”）总结如下 (单位：千美元)：

 
财季结束
  
截至九个月的财务季度
  
 
2024年9月28日
  
2024年6月29日
  
2023年9月30日
  
2024年9月28日
  
2023年9月30日
  
销售费用及一般管理费用总计
  
$
128,545
    
$
124,953
    
$
122,513
    
$
381,234
    
$
365,515
  
作为收入的比例
    
17.5
%
    
16.9
%
    
14.4
%
    
17.2
%
    
14.0
%

SG&A费用的逐步增加主要归因于股票基础补偿费用和研发费用的增加，部分被较低的奖金补偿所抵消。SG&A费用 与去年同期相比增加，原因是股票基础补偿费用和一般成本通胀的增加。

在2024年9月24日，我们宣布了一项重组计划，部分目的是简化商业决策。该计划预计在2026年底全面实施时，将每年节省约1200万美元的销售、一般和管理费用。我们预计2024财年第四季度的SG&A费用约为12600万美元，反映了到目前为止从该计划中实现的SG&A成本节约。

其他收益（费用）

截至2024年9月28日的财季的利息支出比截至2024年6月29日的财季减少了10万美元，比截至2023年9月30日的财季减少了60万美元。截止2024年9月28日的九个财月的利息支出比截至2023年9月30日的九个财月增加了110万美元。与去年同期财季相比的减少是由于循环信贷额度的平均未偿余额降低。与去年同期至今的期间相比的增加则是由于在2023财年第三财季发行了到期于2030年的可转换高级票据。
以下表格分析了合并简明财务报表上“其他”项目的组成部分。 （以千为单位）：

   
财季结束
        
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
    
变化
  
汇率期货盈亏
  
$
(3,727
)
  
$
1,407
    
$
(5,134
)
利息收入
    
5,230
      
9,183
      
(3,953
)
净周期养老金费用的其他组成部分
    
(2,089
)
    
(2,389
)
    
300
  
投资收益（费用）
    
1,385
      
(1,419
)
    
2,804
  
其他
    
4
      
627
      
(623
)
   
$
803
    
$
7,409
    
$
(6,606
)

   
财季结束
        
   
2024年9月28日
    
2024年6月29日
    
变化
  
汇率期货盈亏
  
$
(3,727
)
  
$
620
    
$
(4,347
)
利息收入
    
5,230
      
6,663
      
(1,433
)
净定期养老金费用的其他组成部分
    
(2,089
)
    
(2,056
)
    
(33
)
投资收入（支出）
    
1,385
      
(148
)
    
1,533
  
其他
    
4
      
(68
)
    
72
  
   
$
803
    
$
5,011
    
$
(4,208
)

   
截至九个月的财务季度
        
   
2024年9月28日
    
2023年9月30日
    
变化
  
汇率期货盈亏
  
$
(1,814
)
  
$
1,120
    
$
(2,934
)
利息收入
    
20,946
      
21,419
      
(473
)
净定期养老金费用的其他组成部分
    
(6,218
)
    
(6,183
)
    
(35
)
投资收入（费用）
    
871
      
(868
)
    
1,739
  
其他
    
116
      
507
      
(391
)
   
$
13,901
    
$
15,995
    
$
(2,094
)

43

所得税
截至2024年9月28日的财政季度，我们的有效税率为21.1%， 相比之下，2024年6月29日和2023年9月30日的财政季度有效税率分别为34.2%和31.7%。截至2024年9月28日的九个财政月，我们的有效税率为35.7%， 相比之下，2023年9月30日的九个财政月有效税率为29.3%。 我们预计，我们的有效税率将高于美国法定税率，不包括异常交易。

截至2024年9月28日的九个财政月，未确认税收利益的负债净减少20万美元，主要由于法定期限到期，部分由本期的应计费用部分抵消。

我们在全球环境中运营，在美国以外的多个地点有显著的业务运营。因此，合并所得税税率是反映我们收益和各个运营地点适用税率的综合税率。我们历史上的一部分战略一直是在能够利用较低的劳动成本以及可用的税收和其他政府支持的激励措施的国家，实现通过转移和扩展制造业务来节约成本。
有关所得税的其他信息包含在我们合并的简明财务报表的第6注中。

44

财务状况、流动性和资本资源我们的2024年6月29日的财务状况继续保持强劲。我们一直是一个强大的发电机 操作现金流量。从业务中产生的现金用于资本支出计划，而超过我们资本支出需求的现金可用于资助我们的收购策略、资助我们的股东回报政策并减少债务水平。
截至2024年9月28日，我们的财务状况依然强劲。我们历史上一直是运营现金流的强劲生成者。通过运营产生的现金用于支持我们的资本支出计划，超过资本支出需求的现金可用于支持我们的收购战略、股东回报政策以及减少债务水平。

管理层使用非公认会计原则的指标“自由现金”来评估我们资助收购、偿还债务和通过股票回购或分红增加股东价值的能力。请参阅上述“概述”中的“自由现金”定义及与GAAP的调节。

截至2024年9月28日的九个财务月中，经营活动提供的现金流为10600万，而截至2023年9月30日的九个财务月中，经营活动提供的现金流为35940万。

为了管理我们的流动资金和运营现金需求，我们监控现金转换周期。以下表格展示了从2023财年第三季度到2024财年第三季度的五个财务季度我们现金转换周期的组成部分：

   
财季结束
  
   
2023年第三季度
    
2023第四季度
    
2024年第一季度
    
2024年第二季度
    
2024年第三季度
  
应收账款周转天数（"DSO"） (a)
    
48
      
50
      
51
      
51
      
53
  
存货周转天数（"DIO"） (b)
    
96
      
101
      
104
      
105
      
106
  
应付账款周转天数（"DPO"） (c)
    
(33
)
    
(31
)
    
(31
)
    
(31
)
    
(32
)
现金转换周期
    
111
      
120
      
124
      
125
      
127
  


a) DSO 衡量我们应收款的平均收回周期。 DSO 通过将平均应收账款除以相应财务季度的平均每日净收入来计算。

b) DIO 衡量从采购到产品销售的平均天数。 DIO 通过将平均库存除以相应财务季度的每日平均销售成本来计算。

c) DPO衡量我们应付账款在付款之前平均逗留的天数。DPO通过将平均应付账款除以相应财务季度的日均销售成本来计算。

截至2024年9月28日的九个财务月中，财产和设备的现金支付为17520万，而截至2023年9月30日的九个财务月为18410万。为了能够更好地服务我们的客户并全面参与增长的市场，我们增加并预计将保持相对较高的资本支出水平，以便在中期进行扩张。为了提高我们的内部能力，我们计划在2024年投资约43500万。行业复苏比预期慢。因此，我们将德国Itzehoe新12英寸晶圆厂的投资时间表调整到2024年以后，并预计2024年的资本支出总额在36000万到39000万之间。我们仍然承诺在2023-2028年期间总共支出26亿的资本支出。

截至2024年9月28日的九个财务月中的自由现金流相比截至2023年9月30日的九个财务月有所下降，主要是由于净收益和为将现金汇回美国而支付的预扣税减少。我们预计，自由现金流将受到2023-2025年期间预计将保持高水平资本支出的负面影响，之后我们预计将产生越来越高的自由现金流。然而，经济环境恶化时，我们无法保证能够继续以历史水平（或任何水平）产生经营现金流和自由现金流。

在2022年，我们的董事会通过了一项股东回报政策，该政策将持续有效，直到董事会投票修改或撤销该政策。有关更多信息，请参阅上面的“股东回报政策”。

下表总结了截至2024年9月28日和2023年12月31日的净现金和短期投资（债务）组成部分(以千为单位):

   
2024年9月28日
    
2023年12月31日
  
             
信贷设施
  
$
-
    
$
-
  
可转换高级票据，到期2025年     95,102       95,102  
可转换高级票据，到期2030年
    
750,000
      
750,000
  
递延融资费用
    
(24,303
)
    
(26,914
)
总债务
    
820,799
      
818,188
  
                 
现金及现金等价物
    
643,771
      
972,719
  
短期投资
    
13,491
      
35,808
  
净现金和短期投资（债务）
  
$
(163,537
)
  
$
190,339
  


45
"净现金和短期投资（债务）"没有统一的定义，并未根据公认会计原则 (GAAP) 进行确认。该指标不应视为GAAP绩效或流动性的替代指标。然而，管理层认为，分析 "净现金和短期投资（债务）" 有助于投资者理解我们现金和债务管理的各个方面。我们计算的该指标可能与其他公司使用的同类指标不可比较。

我们将一部分多余现金投资于流动性高、质量优良的工具，期限超过90天但少于1年，我们在合并资产负债表上将其归类为短期投资。由于这些投资是使用部分多余现金进行资助的，并且代表了我们现金管理战略的一个重要方面，因此我们将在计算净现金和短期投资（债务）时包含这些投资。

我们短期投资的利率因地区而异。与这些投资相关的交易在我们的合并现金流量表中被归类为投资活动。

我们的业务在地理上是多样化的，现金由我们全球的子公司产生。向股东支付现金股息、股票回购以及对我们债务工具的本金和利息支付需要由美国母公司Vishay Intertechnology, Inc.承担。我们继续在业务、贷款人和股东之间负责任地分配资本。分配给我们业务的资本进一步在子公司之间分配，以满足当地运营现金需求、支持资本支出作为我们增长计划的一部分，并满足公司融资需求，同时也力求最小化我们的税务支出。

During the second fiscal quarter of 2024, we repatriated $12000万 of accumulated earnings to the United States and paid withholding taxes in Israel of $1500万.  As of September 28, 2024, $2480万 of our cash and cash equivalents and short-term investments were held by our U.S. subsidiaries.  Based on expected cash payments pursuant to our Stockholder Return Policy and funding of the Newport expansion, we expect to be in a net borrowing position in the U.S. before year-end 2024.  As of September, 2024, we have approximately $51300万 of German and Israeli earnings that are deemed not indefinitely reinvested.  Based on the expected timing of future repatriations, we estimate that the tax liability to repatriate these unremitted earnings will be approximately $7600万, which has been accrued, but will only be paid upon repatriation of the unremitted earnings.  Repatriating these unremitted earnings earlier than currently planned may not be possible and would incur additional tax expense.  We also have amounts of unremitted foreign earnings held by subsidiaries in countries other than Israel and Germany, which continue to be reinvested indefinitely, that we have not accrued for the incremental foreign income taxes and withholding taxes payable to foreign jurisdictions that would be incurred to repatriate these amounts.  Certain of these subsidiaries are located in countries with restrictive regulations and high tax rates for repatriating cash.  Due to the uncertainties associated with the ability, timing, and method to repatriate these unremitted earnings and other complexities associated with its hypothetical calculation, determination of the amount of tax expense that would be incurred to repatriate the unremitted earnings is not practicable, but could be significant.  Our substantially undrawn credit facility provides us with adequate operating liquidity in the United States.

Upon successful completion of our growth plan, we expect to generate increasingly higher levels of free cash that will be sufficient to meet our long-term financing needs related to normal operating requirements, regular dividend payments, share repurchases pursuant to our Stockholder Return Policy, while allowing us to manage our repatriation and financing activities to minimize tax and interest expense.  During the current period of intensified capital expenditures to achieve our growth plans, we are considering a combination of additional and alternative sources of financing and our cash on hand to fund a portion of the capital expenditures that would conserve cash for future acquisitions while enabling us to minimize tax expense.

我们与由摩根大通银行主导的银行财团保持75000万美元的循环信用协议，协议将于2028年5月8日到期。可用的循环信用额度最大金额受到以下所述财务契约的限制。该信贷设施还允许我们根据满足某些条件的前提下，申请最多30000万美元的增量融资，这可能表现为额外的循环承诺、增量的“A类贷款”或“B类贷款”设施，或增量的等效债务。

该信用设施限制或禁止我们在某些方面再次产生债务、对其各自的资产设定留置权、进行投资和收购（假设我们的备考净杠杆比率大于2.75比1.00）、销售资产、支付现金股息和进行其他受限支付（假设我们的备考净杠杆比率大于2.50比1.00）。

2024年8月15日，我们对信用设施进行了修订，重新定义了利息覆盖比率，以将资本支出从计算中去除，将最低利息覆盖比率提高到3.25比1.00，提高外资子公司的债务阈值为30000万美元或截至财财季最后一天的合并实物净值的15%，并将非贷款方子公司的投资阈值提高到30000万美元。

信用设施的其他重要条款和条件没有被修改。

截至2024年9月28日，我们遵守了信用设施下的所有财务契约。我们的利息覆盖比率和净杠杆比率分别为19.99比1和1.40比1。根据当前的预测，我们预计将继续遵守这些契约。


46
如果我们未能遵守所有要求的财务契约，贷方可能会终止信用设施，任何依据该信用设施所产生的未偿还金额可能会立即到期。此外，我们于2025年到期和2030年到期的可转换高级票据具有交叉违约条款，这可能导致在信用设施未偿还债务加速的情况下加速偿还。如果在我们于2025年到期的可转换高级票据到期前的九十一天内，该票据的未偿还本金超过信用设施中规定的特定流动性指标，信用设施的到期日将加速。2023年对2025年到期的可转换高级票据回购37020万美元本金减少了信用设施到期日加速的风险。在2024年第三财季结束后，我们又回购了4070万美元本金的2025年到期可转换高级票据。该回购是通过对我们的循环信用设施进行提款进行融资的。

信用额度下的借款利息为可变参考利率加上利息利差。适用的利息利差基于我们的总杠杆比率。我们还需支付承诺费，亦基于我们的总杠杆比率，针对未提款的金额。信用额度下的美元借款按照SOFR（包括惯例的利差调整）计算。外币借款利息则基于特定货币的参考利率加上利息利差。根据我们当前的总杠杆比率为1.99比1，任何新的美元借款将按SOFR加1.85%的利息（包括适用的信用利差），未提款的承诺费为每年0.30%。

信用额度下的借款由几乎所有资产的留置权担保，包括应收账款、库存、机械和设备，以及一般无形资产（但不包括房地产、仅用于或仅根据美国以外任何国家法律注册或许可的知识产权、仅位于美国以外的资产以及存款和证券账户），以及Vishay及其在美国的某些重要子公司的股权质押；并由某些重要子公司担保。

截至2023年12月31日和2024年9月28日，我们的循环信用额度上没有未偿还金额。在截至2024年9月28日的九个财务月内，我们在循环信用额度上借款5800万并进行了偿还。在任何财务月末，我们的循环信用额度上没有未偿还金额。最初，我们预计通过在信用额度下借款来资助美国母公司需要支付的某些未来义务。我们也预计将继续不时使用信用额度来满足某些短期融资需求。额外的收购活动、可转换债务回购或可转换债务工具的转换可能需要在我们的信用额度下进行额外借款，或可能会要求我们承担额外债务。我们的债务在2025年之前没有到期的本金还款。

到期于2025年和2030年的可转换优先票据目前不可转换。根据管理2030年到期的可转换优先票据的合同，我们将以每张票据1,000美元的本金金额进行现金结算，并以现金或我们普通股的股份结算任何额外金额。根据管理2025年到期的可转换优先票据的合同及其于2020年12月23日的补充契约中的修正案，我们将以每张票据1,000美元的本金金额进行现金结算，并以我们普通股的股份结算任何额外金额。我们打算通过在我们的信贷便利下的借款来融资任何已转换票据的本金金额。目前尚未发生任何转换。我们有意向和能力在票据到期时通过在我们的信贷便利下的借款来融资2025年到期的可转换优先票据的本金金额。

47

Safe Harbor声明

不时地，我们提供的信息，包括但不限于本报告中的陈述，或我们代表所作的其他陈述，可能包含根据1995年私人证券诉讼改革法案的定义的 "前瞻性 "信息。诸如 "相信"、"估计"、"将会"、"将"、"可能"、"期待"、"预期"、"计划"、"项目"、"打算"、"可以"、"应该"或其他类似的词或表达方式通常用于识别前瞻性陈述。

此类陈述仅基于当前的预期，并受某些风险、不确定性和假设的影响，其中许多超出我们的控制。如果这些风险或不确定性中的一个或多个变为现实，或基础假设被证明是不正确的，实际结果、业绩或成就可能与预期、估计或预测有重大差异。导致实际结果显著不同的因素包括：一般商业和经济条件；实施我们的成本降低战略的延迟或困难；扩大我们的生产能力的延迟或困难。 制造或供应链中断或客户需求的变化（包括由于政治、经济、健康不稳定以及军事冲突和敌对行为造成的变化）； 吸引和留住高素质人才的能力不足；外汇汇率变化；与外汇汇率变化的影响相关的不确定性；我们行业内的竞争和技术变化；新产品开发中的困难；识别合适的收购候选人、以我们认为可接受的条款完成交易以及新收购业务的整合和绩效等方面的困难；适用的国内外税收法规变化以及对这些变化的不确定性；美国及国外的贸易法规和关税的变化及其不确定性；适用会计标准的变化以及影响我们的运营、市场、满足需求的能力、产品、服务和根据我们的SEC备案，包括我们的年度报告10-K表格和季度报告10-Q表格所设定的价格的其他因素。我们没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。

我们2023年的10-K表格年度报告列出了可能导致实际结果与预测和历史结果大幅不同的各种重要因素。我们根据1995年私有证券诉讼改革法案的允许，向投资者指出这些因素。读者可以在该备案的第一部分、项目1A部分找到这些因素，标题为“风险因素”。您应理解，无法预测或识别所有此类因素。因此，您不应将任何此类列表视为所有潜在风险或不确定性的完整集合。

项目3。
有关市场风险的定量和定性披露

我们2023年12月31日结束的年度报告10-K表格中的第二部分，项目7A，“关于市场风险的定量和定性披露”，于2024年2月16日提交给SEC，描述了我们面临的市场风险。自2023年12月31日以来，我们的市场风险没有发生重大变化。

项目4。
控制和程序

关于披露控制和程序的有效性的结论：在我们的管理人员的监督和参与下，包括我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”），我们于2024年6月30日进行了披露控制和程序的设计和操作的评估，如根据1934年证券交易法等修订版的第13a-15（e）和第15d-15（e）规定的那样。根据该评估，我们的CEO和CFO得出结论，我们的披露控制和程序截至2024年6月30日是有效的，以便我们的证券及交易委员会（“SEC”）报告中所需的信息被记录、处理、汇总和报告在SEC规则和形式相关的公司、包括我们的合并子公司；并且累积并及时向适当的管理层，包括我们的CEO和CFO通报，以便决定必要的披露。

在我们管理层的监督和参与下，包括首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”），对我们披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估，该术语根据1934年《证券交易法》修订的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条进行定义。基于该评估，我们的CEO和CFO得出结论，截止到本季度报告涵盖的期间末，我们的披露控制和程序是有效的，以确保根据《证券交易法》要求披露的信息： (1) 在SEC的规则和表格中规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告； (2) 累计并传达给我们的管理层，包括我们的CEO和CFO，以便适时做出关于所需披露的决策。

关于财务报告内控的变化

在本报告涵盖的期间内，我们的内部财务报告控制没有发生影响或可能影响我们内部财务报告控制的重大变化。
48

第二部分-其他信息

项目1。
法律诉讼

我们于2024年2月16日向SEC提交的截至2023年12月31日的年度报告第10-k部的第3项描述了我们某些法律程序。 除了下面所述的内容外，之前披露的法律程序没有重大进展。

环境事务

Vishay目前或以前在美国境内外拥有的多个地点参与环境修复项目，此外还作为潜在责任方（"PRP"）参与超级基金地点的工作。作为PRP的某些义务与业务收购有关。修复项目正在进行中，鉴于所需清理的程度、适用法律和法规的解释以及替代清理方法的种种不确定性，场地清理的最终成本很难预测。

Vishay GSI, Inc.（"VGSI"）是公司的全资子公司，曾是两起在美国纽约东区地方法院待决的独立但相关诉讼的直接被告：（1）Hicksville水区诉美国能源部等；（2）Hicksville水区诉Alsy Manufacturing, Inc. 这些案件包含根据全面环境响应、赔偿和责任法（"CERCLA"）的要求索回响应费用的索赔，并声称位于纽约Hicksville的前身制造业务（“场地”）在1960年至1993年期间影响了场地下方及下游的地下水。场地下方及下游的地下水是新卡塞尔/希克斯维尔地下水污染场的一部分，该场地于2011年9月15日根据CERCLA被列入国家优先事项名单。

VGSI与Hicksville水区达成了一项全面和解，解决了Hicksville水区提起的所有过去和未来的已知和未知索赔。 Vishay没有承认任何责任，并同意支付Hicksville水区300万美元。该和解已获法院批准，两个案件于2024年7月底被驳回。

VGSI仍然是一个尚存案件的被告，即101 Frost Street Associates, L.P.诉美国能源部等案件，该案件正在美国纽约东区地方法院审理。该剩余案件包含根据CERCLA要求恢复响应成本的索赔，并声称1960年至1993年间，前任公司的制造运营影响了该地点及下游的地下水。VGSI正在积极反驳原告的索赔，并将积极追诉其积极索赔。

项目1A。
风险因素

截至2023年12月31日，我们在2024年2月16日向美国证券交易委员会提交的10-K年度报告第1A项中披露的风险因素没有发生重大变化。

项目2。
未注册的 股票证券的销售及收益用途

下表提供了截至2024年9月28日的财政季度我们回购普通股的信息：

Period
  
购买的总股数
    
每股平均支付价格（包括佣金）
    
作为公开宣布的计划或项目的一部分购买的总股数
    
在计划下购买的总金额
    
计划或项目下尚可购买的最大股票数量
  
                               
6月30日 - 7月27日
    
203,597
    
$
23.36
      
203,597
    
$
4,756,393
    

1,553,781
  
7月28日 - 8月24日
    
317,575
    
$
21.14
      
317,575
    
$
6,714,481
    

1,236,206
  
8月25日 - 9月28日
    
56,153
    
$
20.53
      
56,153
    
$
1,153,030
    

1,180,053
  
总计
    
577,325
    
$
21.87
      
577,325
    
$
12,623,904
    

1,180,053
  

在2022年，我们的董事会制定了一项股东回报政策，要求我们在年度基础上返还至少70%的自由现金流，扣除长期债务的定期本金偿还。我们打算以现金分红的形式直接返还这些金额给股东，和/或以股票回购的形式间接返还。该政策明确了我们的意图，但并不要求我们购买任何普通股或宣告任何股息，并且该政策可以在遵循适用法律和规定的情况下，由我们随时终止或暂停。

项目3。
优先证券的违约

不适用。
49

项目4。
矿山安全披露

不适用。

项目5。
其他信息

在截至2024年9月28日的财务季度，以下列出的个人作为公司董事和高管（根据《交易法》第16a-1(f)条的定义）采用了一项销售公司证券的交易安排，如《证券法》规则S-k第408条所述。该计划的主要条款旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条的积极抗辩条件（“第10b5-1计划”），具体如下：

●
 马克·赞德曼, 公司董事会执行主席兼首席业务发展官, 已采纳 一项规则 10b5-1 计划于 2024年9月7日根据该计划，以下股份可能会被出售：
  (i)
 因2025年1月1日限制性股票单位的归属而获得的普通股股份数量，扣除向公司交出的任何部分股份或用于支付预扣税的出售股份；以及
  (ii)
 如有，因2025年2月归属的基于业绩的限制性单位而获得的普通股股份数量，扣除向公司交出的任何部分股份或用于支付预扣税的出售股份。


项目6。
展示资料

4.1
 第二份 补充契约，日期为2024年10月29日，签署方为Vishay Intertechnology, Inc.与HSBC银行美国信托公司。
4.2
 第一补充契约，日期为2024年10月29日，由维谢国际科技公司和美国汇丰银行担任受托人及其之间签订。
10.1
 		对修订和重述协议的首次修订，日期为2024年8月15日，涉及维谢国际科技公司、摩根大通银行作为行政代理，以及贷款人和其他相关方，已通过引用纳入我们于2024年8月15日提交的8-k表格当前报告的附录10.1中。
101
互动数据文件（截至2024年9月28日的季度报告表格10-Q，以iXBRL（行内可扩展商业报告语言）格式提供）。
104
封面页互动数据文件（以行内可扩展商业报告语言格式，并包含在附录101中）

____________
50

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已适当地使本报告由 下面签署的授权代表签字。

威世科技股份有限公司。
     
 
/s/ 大卫·E·麦康奈尔
  
 
大卫·E·麦康奈尔
  
 
执行副总裁兼首席财务官
 
(作为授权官员和首席财务官)


 
/s/ 大卫·L·汤普林森
  
 
大卫·L·汤姆林森
  
 
高级副总裁 - 首席会计官
 
(作为经过适当授权的官员和首席会计官)

日期：2024年11月6日