Angel Oak Mortgage 信托公司报告2024年第三季度财务业绩
亚特兰大 – 2024年11月6日 -- Angel Oak Mortgage 信托公司（纽交所：AOMR）（以下称「公司」、「我们」及「我们的」）, 一家专注于购买和投资于美国抵押市场的第一留置权非Qm贷款及其他与抵押相关资产的领先房地产金融公司，今天报告了2024年第三季度的财务业绩。
第三季度及年初至今重点
•2024年第三季度的净利息收入为900万美元，较2023年第三季度的740万美元增长22%。
•2024年前九个月的净利息收入为2710万美元，较2023年前九个月的净利息收入2070万美元增长31%。
•2024年第三季度根据GAAP的净利润为3120万美元，或每股稀释普通股1.29美元。
•2024年第三季可分配收益亏损340万美元，或每股普通股稀释后为0.14美元。
•截至2024年9月30日，GAAP每股普通股账面价值为11.28美元，较2024年6月30日的10.23美元上升10.3%。
•截至2024年9月30日，经济账面价值为每股普通股14.02美元，较2024年6月30日的13.16美元上升6.5%。
•在2024年7月25日发行了5000万美元的9.50%无担保高级票据，于2029年到期。大部分净收益用于一般公司用途，包括收购非合格按揭贷款；其余的净收益用于回购约170万股普通股。
Angel Oak Mortgage REIt, Inc.的首席执行官兼总裁Sreeni Prabhu表示：「我们的第三季度正面结果反映了我们投资组合在下半年已成为更积极的宏观经济格局中的位置的强劲。整个季度内，我们迅速将大部分净收益从我们七月的无担保高级票据发行投入新创建的高质量非合格贷款中进行增值购买。截至今日，这些投资的收益已超过与票据发行相关的增量利息费用，并且现在正在推动显著的净利息收入扩张，这突显了AOMR独特运营策略和方法的效率和可靠性。这与十月的证券化和九月的降息相结合，预计将在第四季度及以后推动持续的投资组合和收益增长。我们相信一个建设性的宏观经济格局正在发展，并始终致力于利用新兴的策略性机会，同时执行我们重复性、精简化和专注的策略，以推动为我们的利益相关者创造更高的价值。」
投资组合和投资活动
•在2024年10月季度结束后，公司作为唯一的贷款贡献者执行了AOMt 2024-10证券化。公司贡献的贷款计划未偿还本金余额约为31680万美元，平均票据利率为7.79%。这次证券化使公司的整体贷款仓库债务约减少26000万美元，并将证券化中贷款的加权平均资金成本降低了超过110个基点，这是在联邦储备银行九月降息后，额外减少了50个基点的仓库资金成本。
•在本季度内，我们购买了$26480万的新发行、当前市场利率的非合格住宅抵押贷款，平均利率为7.74%，平均贷款价值比为70.0%，平均信用评分为754。
•截至2024年9月30日，我们的住宅整体贷款组合的平均利率增至7.73%，与2024年第二季度相比几乎持平，较2023年第三季度末高出189个基点。
资本市场活动
•在2024年7月25日，公司发行了$5000万的2029年到期的无担保高级票据，票息为9.50%。此发行预计将具有增值效应，促进资产扩张和收益增长。在第三季度，公司将大部分发行净收益用于一般企业用途，包括收购非合格贷款。此外，公司还将发行净收益用于回购由Xylem Finance, LLC持有的1707922股公司普通股，该公司为Davidson Kempner Capital Management LP的关联公司，回购总价约为$2000万。
•截至2024年9月30日，公司参与了三条贷款融资线，允许总贷款额高达$11亿，其中约$33300万已被提取，还剩约$72000万的空间用于新贷款购买。
资产负债表
•截至2024年9月30日，目标资产总计为$22亿。
•截至2024年9月30日，公司持有公允价值为$42890万的住宅抵押整体贷款。
•截至2024年9月30日，追索债务与股本比率为1.8倍。.
o截至今天，我们的追索债务与股本比率约为0.7倍。这反映了在季度结束后，AOMt 2024-10的证券化所带来的影响，以及截至第三季度末持有的短期美国国债的到期。
o随著当前市场的优惠贷款被购买，我们的追索债务与股本比率预计会增加，但预计会保持在2.5倍以下。
分红派息
在2024年11月6日，公司宣布每股普通股派息0.32美元，将于2024年11月27日支付给截至2024年11月19日的普通股股东。
会议看涨和网路转播资讯
公司将于2024年11月6日东部时间上午8:30举行现场电话会议和网络直播。要收听现场网络直播，请至少在预定开始时间前15分钟访问公司网站的投资者专区www.angeloakreit.com，以进行注册并安装任何必要的音频软体。
参与电话会议:
在开始前至少提前15分钟拨入。
国内：1-844-826-3033
国际电话：1-412-317-5185
会议通话回放：
国内：1-844-512-2921
国际：1-412-317-6671
密码: 10192449
可于2024年11月20日获取播放。
非依据通用会计准则的指标
可分配收益是一项非GAAP指标，定义为可按照美国通用会计准则（"GAAP"）计算的可分配给普通股股东的净利润（损失），排除（1）我们整体投资组合的未实现收益和损失，（2）减值损失，（3）债务清偿，（4）非现金股权补偿费用，（5）由我们的外部管理人Falcons I, LLC（我们的“管理者”）所赚取的激励费用，（6）掉期终止的实现收益或损失，以及（7）其他某些非经常性收益或损失。我们相信，呈现可分配收益提供了投资者一个有用的指标，以便在我们的股权房地产投资信托（“REIT”）同业间进行财务表现的比较，但也有重要的局限性。我们认为，上述可分配收益有助于评估我们的财务表现，而不受某些交易影响，但作为分析工具的效用有限。因此，可分配收益不应孤立来看，也不是根据GAAP计算的净利润的替代品。我们计算可分配收益的方法可能与其他REIT计算相同或类似补充表现指标所采用的方法不同，因此，我们的可分配收益可能与其他REIT所展示的类似指标不可相比较。
可分配收益回报平均权益是一项非GAAP指标，定义为年或年化可分配收益除以平均总股东权益。我们相信，呈现可分配收益回报平均权益提供了投资者一个有用的指标，以便在我们的股权房地产投资信托（REIT）同业间进行财务表现的比较，但有重要的局限性。此外，我们认为可分配收益回报平均权益提供了有关我们所投资股本产生的可分配收益的额外细节。我们相信，上述可分配收益回报平均权益有助于评估我们的财务表现，而不受某些交易影响，但作为分析工具的效用有限。因此，可分配收益回报平均权益不应孤立来看，也不是根据GAAP计算的净利润的替代品。我们计算可分配收益回报平均权益的方法可能与其他REIT计算相同或类似补充表现指标所采用的方法不同，因此，我们的可分配收益回报平均权益可能与其他REIT所展示的类似指标不可相比较。
经济帐面价值是我们财务状况的一项非公认会计原则(Non-GAAP)的财务指标。计算我们的经济帐面价值时，非追索金融义务的部分在摊销成本下会调整为公平价值。这些调整也反映在我们期末的总股东权益中。管理层认为经济帐面价值为投资者提供了一个有用的辅助指标，评估我们的财务状况，因为这反映了法律持有的保留债券的公平价值变化的影响，而不考虑为符合GAAP报告目的而应用的会计模型。经济帐面价值并不代表，也不应视为每股普通股的帐面价值或股东权益的替代品，这些是根据GAAP规定确定的，我们的计算可能与其他公司报告的类似标题的指标不具可比性。
前瞻性声明
本新闻稿包含某些前瞻性声明，这些声明受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于与公司投资表现相关的声明。前瞻性声明通常可通过使用前瞻性术语，如「可能」、「将」、「应」、「潜在」、「打算」、「预期」、「努力」、「寻求」、「预测」、「估算」、「相信」、「可以」、「专案」、「预测」、「继续」或这些词汇及短语的否定形式或其他类似的词语或表达来识别。前瞻性声明基于某些假设，讨论未来期望，描述现有或未来的计划和策略，包含营运、流动性和/或财务状况的结果预测，或陈述其他前瞻性信息。公司的能力预测未来事件或条件及其影响或现有或未来计划或策略的实际效果本质上是不确定的。尽管公司相信这些前瞻性声明是基于合理的假设，但未来的实际结果和表现可能与这些前瞻性声明中所列或暗示的有所不同。您被警告不要对这些前瞻性声明过度依赖，这些声明仅反映公司截至本新闻稿日期的观点。关于可能导致实际结果和表现与这些前瞻性声明有重大差异的因素的更多信息不时包含在公司的证券交易委员会文件中。除非法律要求，否则公司及任何其他人均不对外公开。
对于前瞻性声明的准确性和完整性承担责任。公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新本新闻稿中包含的任何前瞻性声明的义务。
有关Angel Oak Mortgage REIT, Inc。
Angel Oak Mortgage 信托, Inc. 是一家专注于收购和投资美国抵押贷款市场首要担保非QM贷款及其他抵押相关资产的房地产金融公司。公司的目标是通过现金分配和资本增值，在利率和信贷循环中为其股东创造吸引人的风险调整回报。该公司由 Angel Oak Capital Advisors, LLC 的一家隶属公司外部管理和咨询，该公司以及其隶属公司共同成为抵押贷款信贷领域的领先替代信用管理者，拥有市场领导地位，包括资产管理、贷款和资本市场。关于该公司的更多信息可访问 www.angeloakreit.com
天使橡树抵押房地产信托股份有限公司。
综合损益缩表(未经审计)
(未经审计)
(以千为单位，除股本及每股资料外)
| 截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| 利息收入，净额 | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 27,444 | $ | 23,900 | $ | 78,558 | $ | 71,403 | |||||||||||||||
| 利息支出 | 18,424 | 16,490 | 51,495 | 50,742 | |||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 9,020 | $ | 7,410 | $ | 27,063 | $ | 20,661 | |||||||||||||||
| 实现及未实现收益（损失），净 | |||||||||||||||||||||||
| 按贷款、衍生合约、RMBS和CMBS计算的净实现收益（损失） | $ | (6,335) | $ | (12,044) | $ | (14,527) | $ | (27,056) | |||||||||||||||
| 按交易证券、按公平值计量的债务部分、按公允价值选择的资产、和衍生工具计算的净未实现收益（损失） | 35,172 | 17,299 | 48,514 | 27,868 | |||||||||||||||||||
| 实现及未实现总收益（损失），净 | $ | 28,837 | $ | 5,255 | $ | 33,987 | $ | 812 | |||||||||||||||
| 费用 | |||||||||||||||||||||||
营运费用 | $ | 1,287 | $ | 1,370 | $ | 4,619 | $ | 5,788 | |||||||||||||||
| 与联属公司发生的营业费用 | 472 | 599 | 1,444 | 1,672 | |||||||||||||||||||
| 尽职调查和交易成本 | 254 | 115 | 663 | 136 | |||||||||||||||||||
| 股票报酬 | 604 | 447 | 1,864 | 1,195 | |||||||||||||||||||
| 证券化成本 | — | 416 | 1,583 | 2,326 | |||||||||||||||||||
| 与联属公司发生的管理费 | 1,204 | 1,445 | 3,810 | 4,460 | |||||||||||||||||||
| 营业费用总额 | $ | 3,821 | $ | 4,392 | $ | 13,983 | $ | 15,577 | |||||||||||||||
| 综合损益前所得税净额 | $ | 34,036 | $ | 8,273 | $ | 47,067 | $ | 5,896 | |||||||||||||||
| 所得税费用 | 2,832 | — | 3,261 | 781 | |||||||||||||||||||
| 可归属于普通股股东的净利润（损失） | $ | 31,204 | $ | 8,273 | $ | 43,806 | $ | 5,115 | |||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） | 2,706 | (1,607) | 4,534 | 12,955 | |||||||||||||||||||
| 综合收益（损失）总额 | $ | 33,910 | $ | 6,666 | $ | 48,340 | $ | 18,070 | |||||||||||||||
| 每股普通股基本收益（亏损） | $ | 1.31 | $ | 0.33 | $ | 1.79 | $ | 0.20 | |||||||||||||||
| 每股普通股稀释收益（亏损） | $ | 1.29 | $ | 0.33 | $ | 1.76 | $ | 0.20 | |||||||||||||||
| 流通的普通股加权平均数量： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 23,757,039 | 24,768,921 | 24,445,105 | 24,706,568 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 24,079,247 | 24,957,668 | 24,778,465 | 24,933,833 | |||||||||||||||||||
天使橡树抵押房地产信托股份有限公司。
简明合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位，除股本及每股资料外)
| 截至日期： | |||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 按公允价值计算的居住性按揭贷款 | $ | 428,909 | $ | 380,040 | |||||||
| 按公允价值计算的证券化信托中的居住性按揭贷款 | 1,452,907 | 1,221,067 | |||||||||
| RMBS - 以公允价值计算 | 283,105 | 472,058 | |||||||||
| 美国财政券 - 以公允价值计算 | 49,971 | 149,927 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | 42,052 | 41,625 | |||||||||
| 受限现金 | 2,679 | 2,871 | |||||||||
| 应收本金及利息 | 6,630 | 7,501 | |||||||||
| 可留意的TBA与利率期货合约未实现升值 - 按公允值计 | 1,651 | — | |||||||||
| 其他资产 | 35,962 | 32,922 | |||||||||
| 总资产 | $ | 2,303,866 | $ | 2,308,011 | |||||||
| 负债及股东权益 | |||||||||||
| 负债 | |||||||||||
| 应付款项 | $ | 333,042 | $ | 290,610 | |||||||
| 无追索权担保证券化义务，由证券化信托中的住宅抵押贷款作为担保 | 1,353,758 | 1,169,154 | |||||||||
| 根据回购协议出售的证券 | 102,876 | 193,656 | |||||||||
| 优先无抵押票据 | 47,616 | — | |||||||||
| 在公平值处于未实现跌价的TBAs和利率期货合约上 | — | 1,334 | |||||||||
| 因经纪人而到期 | 194,697 | 391,964 | |||||||||
| 应计费用 | 2,000 | 985 | |||||||||
| 应付关联公司的应计费用 | 657 | 748 | |||||||||
| 应付利息 | 1,312 | 820 | |||||||||
| 应付所得税 | 2,785 | 1,241 | |||||||||
| 支付给联属公司的管理费 | 25 | 1,393 | |||||||||
| 总负债 | $ | 2,038,768 | $ | 2,051,905 | |||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 普通股，面值0.01美元。截至2024年9月30日：授权350,000,000股，已发行及流通23,511,272股。截至2023年12月31日：授权350,000,000股，已发行及流通24,965,274股。 | $ | 234 | $ | 249 | |||||||
| 资本公积额额外增资 | 461,249 | 477,068 | |||||||||
| 其他综合损益（损失）累积额 | (441) | (4,975) | |||||||||
| 保留盈余（赤字） | (195,944) | (216,236) | |||||||||
| 股东权益总额 | $ | 265,098 | $ | 256,106 | |||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | 2,303,866 | $ | 2,308,011 | |||||||
天使橡树抵押房地产信托股份有限公司。
净利润（损失）与可分配收益之间的调节
及可分配收益的平均股本回报率
(未经审计)
| 截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| （以千为单位) | |||||||||||||||||||||||
| 分配给普通股股东的净利润（损失） | $ | 31,204 | $ | 8,273 | $ | 43,806 | $ | 5,115 | |||||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||||||||
| 交易证券的净未实现（收益）损失 | (984) | 4,857 | 829 | 7,134 | |||||||||||||||||||
| 衍生品的净未实现（收益）损失 | 51 | (4,563) | (2,985) | 7,794 | |||||||||||||||||||
| 证券化信托及无追索权证券化债务中住宅贷款的净未实现（收益）损失 | (26,305) | (5,319) | (28,872) | 5,784 | |||||||||||||||||||
| 住宅贷款的净未实现（收益）损失 | (7,935) | (12,338) | (17,438) | (48,497) | |||||||||||||||||||
| 商业贷款的净未实现（收益）损失 | — | 64 | (49) | (83) | |||||||||||||||||||
| 非现金股权补偿费用 | 604 | 447 | 1,864 | 1,195 | |||||||||||||||||||
| 可分配盈利 | $ | (3,365) | $ | (8,579) | $ | (2,845) | $ | (21,558) | |||||||||||||||
| 截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| （以千美元计） | |||||||||||||||||||||||
| 年化可分配收益 | $ | (13,460) | $ | (34,315) | $ | (3,793) | $ | (28,747) | |||||||||||||||
| 平均股东权益总额 | $ | 260,452 | $ | 232,575 | $ | 260,083 | $ | 236,629 | |||||||||||||||
| 可分配收益对平均股本的回报 | (5.2)% | (14.8)% | (1.5)% | (12.1)% | |||||||||||||||||||
天使橡树抵押房地产信托股份有限公司。
股东权益与包括经济帐面价值调整的股东权益的调节
及每股普通股的经济帐面价值
(未经审计)
九月三十日， 2024 | 六月三十日， 2024 | 三月三十一日， 2024 | 12月31日, 2023 | 九月三十日， 2023 | |||||||||||||
| (以千为单位，除股本及每股资料外) | |||||||||||||||||
| GAAP总股东权益 | $ | 265,098 | $ | 255,806 | $ | 263,324 | $ | 256,106 | $ | 231,802 | |||||||
| 调整： | |||||||||||||||||
| 以摊销成本持有的证券化债务的公平价值调整 | 64,522 | 73,053 | 80,599 | 81,942 | 97,592 | ||||||||||||
| 包括经济帐面价值调整的股东权益 | $ | 329,620 | $ | 328,859 | $ | 343,923 | $ | 338,048 | $ | 329,394 | |||||||
| 期末流通的普通股股份数量 | 23,511,272 | 24,998,549 | 24,965,274 | 24,965,274 | 24,955,566 | ||||||||||||
| 每普通股股份的帐面价值 | $ | 11.28 | $ | 10.23 | $ | 10.55 | $ | 10.26 | $ | 9.29 | |||||||
| 每股普通股的经济帐面价值 | $ | 14.02 | $ | 13.16 | $ | 13.78 | $ | 13.54 | $ | 13.20 | |||||||
联络人
投资者：
investorrelations@angeloakreit.com
855-502-3920
IR代理机构联络方式：
Nick Teves或Joseph Caminiti，Alpha IR Group
312-445-2870
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404-528-2684
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