譲渡異議申立書 99.2
ページ1
Armは、2024年11月6日水曜日の太平洋時間14:00（東部時間17:00、GMT22:00）に収益について議論するためにオーディオWebキャストを通じてカンファレンスコールを開催します。コールのリプレイとトランスクリプトは翌日ご利用いただけます。 | ||
Webキャストとリプレイはこちらからアクセスできます：https://edge.media-server.com/mmc/p/xjad3ymp | ||
株主の皆様へ
ArmはIPO後1年を経過し、世界で最も人気のあるコンピュートプラットフォームの勢いを更に高めるために達成した進展に非常に誇りを持っています。過去12か月間、Armテクノロジーの採用拡大がライセンス収益の強力な成長を牽引しています。AIの普及に伴い、より多くのコンピュートが必要とされ、それが我々のパートナーにより、より多くかつより強力で省エネのArmテクノロジーへの長期的なコミットメントを促しています。コンピュートサブシステム（CSS）の需要が予想を上回り、ライセンス成長にも貢献しています。ロイヤルティ収益の成長も非常に前向きです。ロイヤルティ収益は、お客様がAI需要に対応するために最新の高性能Armv9を展開することで、デバイス当たりの収益が向上し、CSSロイヤルティ収益が増加していることから恩恵を受けています。Armエコシステムが出荷したチップの累計数量はすでに3000億を超えています。
これは、1年前よりもはるかに良好な財務展望につながっています。Q2では、売上高と非GAAP EPSの両方で当初のガイダンス範囲の上限を超えました。ライセンス収益は再び計画を上回りました。ロイヤルティ収益はQ2史上最高の記録を更新しました。これらの優れた結果は、複数の長期的なドライバーを促進する成長戦略に基づいています。
チップの複雑さが増すことでロイヤルティ収益が成長しています。 AI対応デバイスは、大幅に増加した計算性能が必要でありながら省エネ性と迅速な市場参入が求められます。Armのコンピュートプラットフォームは、スマートフォン、クラウドサーバー、エッジIot、自動車、ネットワーキングデバイス全体でより複雑なAIチップをより速いペースで開発できるようにします。これらのエンドマーケットでのArmのリーディングシェアは、クラウドからエッジにかけてのAIの普及から利益を得るために特異的な位置付けとなっています。
例えば、MediaTekの新しいDimensity 9400プロセッサーなど、次世代スマートフォン向けアプリケーションプロセッサーの一部は、Armの最新Armv9 CSS for Clientをベースにしています。Client向けのCSSには、従来プラットフォームと比較してピークパフォーマンスが36%向上し、AI推論パフォーマンスも59%向上しています。これらの改善が、メジャーなアーキテクチャリリース間も含め、ロイヤルティ率とチップあたりの収益を高めています。モバイル市場での先進的なArmv9テクノロジーの採用は、Appleの最新iPhone 16を含むスマートフォンアプリケーションプロセッサーからのロイヤルティ収益をQ2において年間で大幅に伸ばしました。
クラウドからエッジまでの至る所でAIが需要を創出し、より省エネなコンピュートが求められています。 新しいAIハードウェアとより小型で軽量な言語モデルの登場により、スマートフォン、PC、家電製品、自動車、産業用デバイスでのエッジAIのユースケースが解禁されています。Armの全てのエンドマーケットでのコンピュートプラットフォームとしての普及している立場は、これらの新興機会に対処できるようにしています。
四半期中、ArmとMetaは、MetaのLlama 3.2をArmのCPU向けに最適化することを発表しました。Metaの新しいLlama 3.2のKleidi AIライブラリを用いた最適化により、Llama 3.2に比べて最初のトークン処理時間が5倍、トークン生成時間が3倍向上しました。よりオンデバイス処理が可能になることで、はるかに速いユーザーエクスペリエンス、大幅に向上したユーザープライバシー、クラウドとのエネルギーを消費しないやりとりが可能になります。 当社は、先進的なArmv9 AI対応のADASおよびIVIソリューションを備えた自動車市場での勢いを拡大しています。世界最大手の自動車メーカーのほぼ3分の1と提携し、ソフトウェア定義車両の次世代製品の市場投入時間を短縮するための豊富なCSSを保有しています。エッジAIも、より高性能なAIチップの初期Armv9ライセンスを通じて，IoTビジネスの成長に貢献しています。
Armはデータセンターでのエネルギー効率の高いコンピューティングへの需要の増加に対応しています。先頃、マイクロソフトとGoogleがデータセンター向けのArmベースの最初のArmベースのチップであるAzure Cobalt 100とAxionの一般提供を発表しました。Armは現在、3つの主要クラウドサービスプロバイダーすべてを支えています。マイクロソフトのAzure Cobalt 100は既にMicrosoft Teamsを含む内外のアプリケーションを実行しています。GoogleのAxionも、Google Cloudを含む内外のワークロードに使用されています。GoogleはAxionを設計し、最も要求の厳しいワークロードに最大65%の価格性能向上と60%のエネルギー効率の向上を実現しました。弊社のデータセンターでの勢いの一つの証明は、NVIDIAの保留中のGrace Blackwellスーパーチップの出荷ですが、このチップは、NVIDIAの高性能アクセラレータとエネルギー効率の高いArmベースのCPUを統合しています。
ページ2
コンピューティングサブシステムは、顧客の市場投入時間を短縮しています。
今日の主要なチップの複雑さと開発コストの上昇により、Arm CSSへの需要が高まっており、それらはArmテクノロジーの事前統合および事前検証された構成です。Arm CSSは、市場投入時間の短縮とコスト削減を通じて、パートナーに非常に高い価値を提供しています。パートナーからArm CSSへの需要は、最初に予想されていたよりも強く、CSSは多くのパートナーのチップ設計のデフォルトの出発点となりつつあります。私たちは、CSSが多くのパートナーの将来のチップ設計のライセンスの主要製品になることを期待しています。 エッジAIは我々のIoTビジネスの成長にも貢献しており、次世代自動車向けの市場投入時間を短縮するため、CSSに関連する自動車市場で、世界最大手の自動車メーカーのほぼ3分の1との提携も含めた堅固なパイプラインを持っています。
ArmのCSSに基づいた製品が利用可能になりました。これには、データセンター向けのMicrosoft Azure Cobalt 100や、スマートフォン向けのMediatekのDimensity 9400チップなどが含まれます。Armは、今回の会計年度に署名したCSSライセンスの数を倍増しました。当社の新しいCSSライセンス取得者は、データセンターサーバー向けのチップレットや、将来の世代のスマートフォンアプリケーションプロセッサ向けのチップを開発する意向です。
Armのソフトウェアとデザインパートナーのエコシステムは前代未聞です。 Armの2,000万以上のソフトウェア開発者からなるエコシステムは世界最大のコンピュータエコシステムです。私たちは全ての市場セグメントでエコシステムへの投資を増やし続けています。多くのArmソフトウェア開発者がもたらす需要増加は、Armコンピュートプラットフォームへの需要を高め、需要の好循環を生み出しています。
Armは、ArmツールをGitHub CoPilotに統合してソフトウェアエンジニアが新しいコードを開発するのを支援しています。CopilotのAIパワードコード提案の支援を受けて、GitHubの推定10000万以上のユーザーが、Armベースのチップ向けにコードをより速く書き、テスト、最適化できるようになりました。GitHubの調査によると、開発者はGitHub CoPilotを使用することで55%速くコードを記述しています。
人工知能があらゆる場所で成長を牽引しています。パートナー企業は、今後も最もエネルギー効率の良いソリューションであらゆるAIモデルのためのコンピュートを求めています。堅調な需要は、パートナー企業にチップ開発時間の短縮を促しています。Armはクラウドからエッジへ、そしてCPUからGPUまで、これらの課題に対するソリューションを提供できることから、今後何十年もの間、世界でもっとも人気のあるコンピュートエコシステムで成長を牽引するでしょう。
「当社の高性能Armv9およびCSSコンピュートプラットフォームへの需要は、期待を上回り続けており、ライセンスおよびロイヤルティ収益の成長を加速させています。」と、CEOのRene Haasは述べています。「人工知能がどこにでも存在することで、クラウドからエッジまでArmコンピュートプラットフォームに新たな機会が生まれています。」 | ||
敬具
Rene Haas、 最高経営責任者 | ジェイソン・チャイルド、 最高財務責任者 | ||||
投資家連絡先 Investor.Relations@arm.com | メディアコンタクト Global-PRteam@arm.com | ||||
ページ3
Q2 FYE25 Financial Overview
•Arm Q2 results continue to demonstrate strong year-over-year growth in royalty revenue and annualized contract value (ACV). Revenue rose 5% year-over-year to $84400万 due to record levels of royalty revenue and continued strength in license revenue.
•Royalty revenue rose 23% year-over-year to $514 million, driven primarily by the continued adoption of Armv9 and smartphone market recovery. We estimate that Armv9 now contributes around 25%1 of royalty revenue, which is up from around 10% a year ago.
•License and other revenue declined 15% year-over-year as expected to $3.3 billionです高額なライセンス契約とバックログからの貢献のタイミングと規模の通常の変動のため、売上高が影響を受けました。Q2 予想通り、ブッキングは強かったです。
•正規化ライセンスおよびその他の収益のための指標であるACVは、前年比13%増の$125300万に成長しました。未実現のパフォーマンス債務（RPO）は、四半期比10%増の$238500万に増加しました。
•四半期中、ArmはさらにArm Total Access契約を6つ締結し、30大顧客の半数以上とライセンス契約を締結したことで、既存ライセンスの総数は39に増加しました。Arm Flexible Accessプログラムには現在269の顧客がいます。
•GAAP粗利益は第2四半期で8.12億ドルでした。非GAAP粗利益は8.2億ドルで、非GAAP粗利率は97.2%です。
•GAAP営業費用は7.48億ドルでした。 非GAAP営業費用は 494百万ドル増加しました 25% エンジニアリングの従業員数の21%の年間増加を主な要因として、前年比で増加しました。
•GAAPの営業利益は6400万ドルでした。 非GAAPの営業利益は32600万ドルでした。非GAAPの営業利益率は、エンジニアリングへの投資の増加のため、前年の47.6%から低下しました。 38.6% 前年の期間に比べ、エンジニアリングへの投資の増加が考慮され、GAAPの効果税率の利益は
•GAAP当期純利益は107百万ドル、そして 67.2%, GAAPfully diluted earnings per share ("EPS") was $0.10 compared with $(0.11) in the same period a year ago. The non-GAAP effective tax rate expense was 5.6% and would have been 13.5% excluding a one-time benefit. Non-GAAP net income was $317 million, and non-GAAP fully diluted EPS was $0.30 compared with $0.36 in the same period a year ago.
•Free cash flow (FCF) for Q2 was $(65) million and for the trailing twelve months was $475 million. FCF for both periods was impacted by unfavorable movements in working capital related to deal specific payment structures and the timing of payments for employer taxes.
•Cash and cash equivalents and short-term investments totaled $2,358 million.
1 See the "Royalty technology mix" section on page 8 for more information.
ページ4
ガイダンスと結果
| 四半期ガイダンス＆結果 | Q2 FYE25 ガイダンス | Q2 FYE25 結果
| Q3 FYE25 ガイダンス | ||||||||
| 売上高 | $78000万- $830百万 | $844百万 | $92000万- $970百万 | ||||||||
Non-GAAP営業費用 (1) | 約$500百万 | $494百万 | 約$525百万 | ||||||||
非GAAPの完全希薄化後1株当たり利益 (1) | $0.23 - $0.27 | $0.30 | $0.32 - $0.36 | ||||||||
| 年間ガイダンス | FYE25以前 ガイダンス | FYE25 変更 | FYE25現行 ガイダンス | ||||||||
| 売上高 | $380,000 million- $4,100 million | 以前と変更なし | $380,000 million- $4,100 million | ||||||||
調整後の営業費用 (1) | 約$2,050百万 | 変化なし | 約$2,050百万 | ||||||||
希薄化後eps (1) | $1.45 - $1.65 | 変更なし | $1.45 - $1.65 | ||||||||
(1) 詳細な情報や非GAAP対応の定義については、以下の「主要な財務および営業指標」セクションを参照してください。 各予測された非GAAP営業費用および非GAAP希薄化後eps（前向きを示す非GAAP財務指標）のそれぞれについて、最も直接的なGAAP財務指標に対する調整は提供されていません。なぜなら、Armは非合理な努力を払わなければその調整を提供することができないからです。 各調整を提供できない理由は、非GAAP指標から除外する項目に影響を与える金額やタイミングが予測不可能であるためです。
ページ5
主要な財務・運営指標
当社はビジネスの業績や財務予測を分析し、戦略計画を策定するために、以下の主要業績指標や非GAAP財務指標を使用しています。 当社は、これらのメトリックを計算するためのプロセスに固有の判断や見積もりが含まれています。 これらの主要業績指標と非GAAP財務指標は、補完的な情報提供のみを目的として提示されており、GAAPに準拠した財務情報の代替ではなく、他の企業が提示する同様のタイトルのメトリックや指標と異なる可能性があります。
以下の表は、主要な財務および営業指標の概要を示しています（百万ドル単位、指定された場合を除く） (4):
| (百万ドル単位、指定の場合を除く) | 米国会計原則 | 非一般会計 (1)(3) | ||||||||||||||||||
| Q2 FYE25 | Q2 FYE24 | Y/Y% | Q2 FYE25 | Q2 FYE24 | Y/Y% | |||||||||||||||
| 合計売上高 | $844 | $806 | 5% | $844 | $806 | 5% | ||||||||||||||
ライセンスおよびその他の収益 | 330 | 388 | (15)% | 330 | 388 | (15)% | ||||||||||||||
| ロイヤリティ収入 | 514 | 418 | 23% | 514 | 418 | 23% | ||||||||||||||
| 売上原価 | (32) | (46) | (30)% | (24) | (26) | (8)% | ||||||||||||||
| 粗利益 | 812 | 760 | 7% | 820 | 780 | 5% | ||||||||||||||
| 粗利率（％） | 96% | 94% | 97% | 97% | ||||||||||||||||
| 66.8 | (748) | (916) | (18)% | (494) | (396) | 25% | ||||||||||||||
営業収益（損益） | 64 | (156) | (141)% | 326 | 384 | (15)% | ||||||||||||||
| 営業利益率 | 8% | (19)% | 39% | 48% | ||||||||||||||||
当期純利益 | 107 | (110) | (197)% | 317 | 378 | (16)% | ||||||||||||||
| 希薄化後1株当たり利益（$） | $0.10 | $(0.11) | (191)% | $0.30 | $0.36 | (17)% | ||||||||||||||
| 営業活動からの現金流入額（流出額） | 6 | 227 | (97)% | |||||||||||||||||
非 GAAP フリーキャッシュフロー | (65) | 169 | (138)% | |||||||||||||||||
調整後フリーキャッシュフローTTM | 475 | 860 | (45)% | |||||||||||||||||
営業メトリクス (2): | Q2 FYE25 | Q2 FYE24 | Y/Y% | |||||||||||||||||
| 年間契約価値（百万単位） | $1,253 | $1,108 | 13% | |||||||||||||||||
| 残留業績義務（百万単位） | $2,385 | $2,414 | (1)% | |||||||||||||||||
| 従業員総数 | 7,709 | 6,629 | 16% | |||||||||||||||||
| エンジニア総数 | 6,429 | 5,318 | 21% | |||||||||||||||||
既存のArm Total Accessライセンス数 | 39 | 22 | ||||||||||||||||||
| 既存のArm Flexible Accessライセンス数 | 269 | 212 | ||||||||||||||||||
(1) 非GAAP営業利益（損失）、非GAAP当期純利益、非GAAPフリーキャッシュフロー、および非GAAPフリーキャッシュフローTTmは非GAAP財務指標です。これらの指標の使用に関する詳細およびこれらの指標を最も直接比較可能なGAAP財務指標に調整する方法については、「GAAPから非GAAPへの調整」以下を参照してください。
(2) 適用期間の最終日。
(3) Q2 FYE24 非GAAP営業費用、非GAAP営業利益、非GAAP営業利益率、非GAAP当期純利益、および非GAAP希薄化後1株当たり利益は、株主賠償関連の雇用主税に関連する3百万ドルの非GAAP調整（「SBC」と称する）アワード、これらの税金に関連する研究開発（「R＆D」）税制優遇および非GAAP調整への所得税効果を差し引いた額です。これらの金額は、ベスティング時の株価に依存し、その結果、これらの税金は、特定の期間において、当社のビジネスの財務および運用業績とは独立して変動する可能性があります。当社の結果の比較可能性を向上させるために、この純費用はトレンドの目的で歴史的期間を通じて再計上されました。
(4) これまでの累計重要な財務メトリクスについては、「総括連結損益計算書」と「GAAPから非GAAPへの調整」セクションを参照してください。
ページ6
合計売上高
当社の主要製品提供は以下の通りです:
ライセンスおよびその他の収益
•知的財産ライセンス 一般的に、特定のアプリケーションの使用権利を提供する非独占ライセンス契約の下で知的財産をライセンス供与しており、有限または永久の契約期間で提供されます。これらのライセンスは、お客様固有のビジネス要件に対応するために電子的に提供されます。これらの取り決めには、一般的にライセンス供与、アーキテクチャIPのバージョン拡張、特定のIPのリリース、およびサポートサービスからなる独立した完了義務が含まれています。サポートサービスには、サポート期間中の技術サポート、パッチ、およびバグ修正を提供する準備が整っている義務が含まれます。知的財産ライセンスに割り当てられた収益は、ライセンスの提供またはライセンス期間の開始、どちらか遅い時点で認識されます。アーキテクチャIPのバージョン拡張または特定のIPのリリースに割り当てられた収益は、サポート期間中のマイナーアップデートが利用可能な場合を除き、ライセンスの提供またはライセンス期間の開始、どちらか遅い時点で認識されます。
特定のライセンス契約には、契約期間中に契約の条件に応じて現在および将来のIPへの無制限アクセス権が顧客に提供されます。これらのライセンス契約は、基礎となるIPの提供のタイミングが顧客のコントロール下にあり、任意の期間における利用範囲が残存する完了義務を減少させないという立場を表します。これらの取り決めに関連する契約対価は、完了義務のコントロールが移転されるタイミングに応じて契約期間中に均等に認識されます。
特定のサブスクリプションライセンス契約には、利用可能になった場合に提供される未指定の将来のIPが含まれており、準備が整っている義務を表します。準備が整っている義務に割り当てられた契約対価は、契約期間中に均等に認識され、契約の有効日と最初に利用可能なIPライセンスの移転のうち遅い日を開始日としています。
•ソフトウェア販売、開発システムを含む − 特定のライセンス向けに特別に設計されていないソフトウェア（市販のソフトウェアなど）の販売は、コントロールが移転し、顧客がライセンスを使用し、恩恵を受けられる場合に認識され、納品時に認識されます。
•プロフェッショナルサービス − 当社が提供するサービス（トレーニング、プロフェッショナルサービス、設計サービスなど）は、知的財産の機能に必須でないもので、契約で明示され単独で価格が設定され、別々に、会計処理されます。トレーニング収益はサービス提供時に認識されます。プロフェッショナルおよび設計サービスからの収益は、総工数に対する迄今行われたエンジニアリング労働時間に基づく入力法を使用して、時間の経過とともに認識されます。このようなプロフェッショナルおよび設計サービスについて、我々は迄今の遂行に対する支払権利を持ち、これには合理的な利益率が含まれ、このようなサービスの遂行は代替利用可能な資産を作成しない。一部の取引では、我々は契約期間中にプロフェッショナルおよび設計サービスを提供し、それらは継続的に提供する必要があると認識され、契約期間全体にわたって均等割で認識されます。
•サポートおよびメンテナンス − サポートおよびメンテナンスは、顧客への継続的な提供と利用を前提とする義務です。売上高は、ライセンスに基づいて契約で合意されたサポートおよびメンテナンス期間にわたり、直線的に認識されます。
ロイヤリティ収入
ほとんどのIPライセンス契約では、我々のIPを組み込んだ製品に対するロイヤルティが集められます。ロイヤルティは、顧客が製品を出荷する四半期に累積的に認識されます。これは、含まれる技術に基づいています。ロイヤルティ収益の累積に対するこの推定プロセスは、歴史的な売上動向や予測分析のためのマクロ経済要素を含む方法論の組み合わせ、カスタマーロイヤリティレポートとその売上動向および予測の分析、および第三者の産業調査プロバイダからのデータと予測に基づいています。考慮されるデータには、売上高、出荷数量、平均販売価格、製品ミックス、市場シェア、市場浸透率などが含まれます。予測と異なる実績が露呈されると、前述の期における実質的な金額による調整が必要となり、これにはロイヤリティ監査の解決に伴う実際の金額が含まれます。
ページ 7
ロイヤリティーテクノロジーミックス
Armv9などのアーキテクチャによるロイヤリティーミックスは、主要なCPUのアーキテクチャまたはIPミックスの概算に基づいて、システムオンチップ（"SoC"）レベルで推定され、追加製品詳細の入手可能性に基づいて変更されることがあります。参照される数値は、前四半期に関連する最新のロイヤリティーレポートデータに基づいています。
既存のArm Total AccessおよびArm Flexible Accessライセンスの数
各四半期、顧客とArm Chinaを通じて契約された既存のArm Total AccessおよびArm Flexible Accessライセンスの数を追跡します。私たちは時間の経過とともに、多くの顧客がArm Total AccessまたはArm Flexible Accessライセンスに移行し、製品にアクセスすることになると考えています。この移行により、契約交渉にほとんど時間を費やさず、むしろ、お互いの製品が将来のチップでどのように展開されるかに焦点を当てることができます。
既存のArm Total AccessおよびArm Flexible Accessライセンスの数をキー・パフォーマンス・インジケーターと見なしています。これらは私たちと顧客との間の協力関係が増加していることを示し、これは今後弊社の製品で設計されるチップが増えることや、それに応じて将来の継続的なロイヤリティー収益が増加し、長期的な市場シェアの向上に繋がる可能性があることを表す先行指標になり得る。
年間契約価値（"ACV"）
各四半期、私たちは、顧客とArm Chinaを通じて締結されたライセンス契約に関連するACVを追跡します。これは、Arm Chinaとの知的財産ライセンス契約の下で共有された総ライセンス料に基づいています。私たちはACVを、各適用報告期間の最終日まで有効であると見做されるすべての締結契約に対して、潜在的な将来のロイヤリティー収益を除いた年間総契約料と定義しています。Arm Total Access契約とALAは、契約年数にわたり、有効と見做され、年間化されます。その他のライセンス契約（Arm Flexible Access契約またはテクノロジーライセンス契約の下に発行された単一利用および限定利用ライセンスを含む）は、顧客の歴史的なライセンシングの傾向に基づいて、有効と見做され、3年間にわたり年間化されます。Arm Chinaが共有する総ライセンス料も、有効と見做され、3年間にわたり年間化されます。
ACVはコミット料金に基づく運用メトリックであり、ロイヤルティを除いた未認識売上高に基づいており、そのためGAAPに基づく報告される売上高と調整できませんし、代替にもなりません。ただし、当社はACVを、顧客との既存のライセンス契約義務を追跡するために使用する主要な運用メトリックと考えています。新規ライセンスの予約売上と認識売上は、お客様の購買パターン、定期更新のタイミング、および契約期間の機能に応じて四半期ごとに大幅に変動する可能性があります。その結果、ACVはビジネスのパフォーマンスと長期的なトレンドを理解するための追加的な洞察を提供すると考えています。
未履行業務残高（"RPO"）
RPOは、満たされていない又は部分的に満たされている業務義務に割り当てられた取引価格を表し、これには未収入金額や将来の期間に請求され、認識される金額が含まれます。
Armは、RPOの開示から将来のロイヤルティ入金を除外することを選択しました。売上認識は、納品またはライセンス期間の開始時に行われます。
非 GAAP 財務指標
GAAPに従って決定された当社の結果に加えて、GAAPに従って計算され、提示されていない財務指標を利用して提示しています。当社の非GAAP財務指標には、非GAAP売上原価、非GAAP粗利益、非GAAP粗利率、非GAAP研究開発費用、非GAAP売上一般管理費用、非GAAP長期資産減損費用、非GAAP営業費用、非GAAP営業利益（損失）、非GAAP営業利益率、非GAAP持分による純利益（損失）、非GAAP利息収入、非GAAPその他の営業外収益（損失）、非GAAP税引前利益、非GAAP当期純利益（損失）、非GAAP基本および希薄化後の普通株主に帰属する当期純利益、非GAAPフリーキャッシュフロー、および非GAAPフリーキャッシュフローTTmが含まれます。これらの非GAAP財務指標は、当社の業績を理解し評価するために投資家や他の人々に有用な情報を提供し、ビジネスパフォーマンスの期間間比較に有用な指標を提供すると考えています。さらに、これらの非GAAP財務指標を含めた理由は、それらが当社が使用する主要な指標であるためです。
ページ8
経営は内部で運営の意思決定を行い、営業費の分析、パフォーマンスの評価、戦略的計画と年次予算策定に関連する事項を含む。当社の非GAAP財務指標の提示は、全体的に見て、投資家が過去の期間に対する当社のパフォーマンスの一貫性と比較可能性を評価し、当社の财務パフォーマンスを競合他社と比較する際に有益であると考えています、特に非GAAP財務指標を示す競合他社との比較を促進します。
非GAAP財務指標は補足情報提供のために提示されており、GAAPに従って提示された財務情報の代替とは見なされるべきではなく、競合他社が提示する類似の財務指標と一致しない可能性があり、これが投資家のパフォーマンスを評価する能力を制限する可能性があります。
ここで提示される非GAAP財務指標には、取得関連の無形資産の償却、発行後の株式ベースの補償（“SBC”）費用（受取行為時に株式を発行する意図がある権利に関連）、この課税されるSBC株式ベース権利に関連する雇用主税金、これらの税金に関連する研究開発（“R＆D”）税制のインセンティブ、を除外します。 一時的な従業員給与関連の特典、 Arm Limited All Employee Plan 2019（“2019 AEP”）、廃棄活動に関連する費用、有形固定資産の減損、事業の再編と関連費用、上場企業の準備費用、その他の営業収入（費用）、純（損失）、投資による利益の処分、非GAAP調整の所得税効果を除外しています。これらの項目は、非現金または一時的な性質であるため、またはこれらの項目の金額とタイミングが予測不可能であり、事業のコア業績によって導かれていないため、過去の期間と競合他社との比較が less意味がなくなります。
投資家は、営業利益、当期純利益、およびその他のGAAP結果と並べて、非GAAP財務指標を検討すべきです。これらの指標の使用方法や、最も直接比較可能なGAAP財務指標との調整に関する詳細情報については、「- GAAPから非GAAPへの調整」を参照してください。
ページ9
ARM HOLDINGS PLC
コンデンスト・コンソリデーテッド・インカム・ステートメント
（百万ドル、株式当たりの金額以外）
(未監査)
| 9月30日までの3か月間 | 9月30日までの6ヶ月間 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 売上高: | |||||||||||||||||||||||
| 外部顧客からの売上高 | $ | 652 | $ | 644 | $ | 1,467 | $ | 1,179 | |||||||||||||||
| 関係者からの売上高 | 192 | 162 | 316 | 302 | |||||||||||||||||||
| 合計売上高 | 844 | 806 | 1,783 | 1,481 | |||||||||||||||||||
| 売上原価 | (32) | (46) | (65) | (77) | |||||||||||||||||||
| 粗利益 (粗利益がマイナス) 1,433 (467) -- 2,358 964 -- | 812 | 760 | 1,718 | 1,404 | |||||||||||||||||||
| 営業費用： | |||||||||||||||||||||||
| 研究開発 | (507) | (626) | (992) | (963) | |||||||||||||||||||
| 販売・一般管理費用 | (241) | (290) | (480) | (486) | |||||||||||||||||||
| 営業費用の合計 | (748) | (916) | (1,472) | (1,449) | |||||||||||||||||||
| 営業収益（損益） | 64 | (156) | 246 | (45) | |||||||||||||||||||
| 株式投資に関する収益（損失）、純額 | (10) | (5) | 14 | (12) | |||||||||||||||||||
| 利息収入、純額 | 29 | 28 | 61 | 52 | |||||||||||||||||||
| その他の非営業損益純額 | (19) | 14 | (13) | 13 | |||||||||||||||||||
| 法人税調整前当期純損益 | 64 | (119) | 308 | 8 | |||||||||||||||||||
| 所得税費用（収益） | 43 | 9 | 22 | (13) | |||||||||||||||||||
| 当期純利益 | $ | 107 | $ | (110) | $ | 330 | $ | (5) | |||||||||||||||
| 普通株主に帰属する一株当たり当期純利益（損失） | |||||||||||||||||||||||
| 基本の | $ | 0.10 | $ | (0.11) | $ | 0.32 | $ | 0.00 | |||||||||||||||
| 希薄化後 | $ | 0.10 | $ | (0.11) | $ | 0.31 | $ | 0.00 | |||||||||||||||
| 普通株式の加重平均数 | |||||||||||||||||||||||
| Basic | 1,049 | 1,025 | 1,047 | 1,025 | |||||||||||||||||||
| 希薄化後 | 1,063 | 1,025 | 1,061 | 1,025 | |||||||||||||||||||
Page 10
ARM HOLDINGS PLC
簡易合算貸借対照表
有価証券投資（公正価値）
(未監査)
| 2024年3月31日現在の | |||||||||||
| 2024年9月30日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
| 資産: | |||||||||||
| 流動資産: | |||||||||||
| 現金及び現金同等物 | $ | 1,498 | $ | 1,923 | |||||||
| 新規売投資 | 860 | 1,000 | |||||||||
9月30日時点の受取手形（関連会社からの受取手形を含む。2024年9月30日時点は164ドル、2024年3月31日時点は182ドル） | 1,006 | 781 | |||||||||
契約資産（関連会社からの契約資産を含む。2024年9月30日時点は55ドル、2024年3月31日時点は22ドル） | 454 | 336 | |||||||||
| 前払費用およびその他の流動資産 | 246 | 157 | |||||||||
| 流動資産合計 | 4,064 | 4,197 | |||||||||
| 固定資産: | |||||||||||
| 有形固定資産、正味額 | 291 | 215 | |||||||||
| 運用リース契約に基づく資産 | 232 | 205 | |||||||||
2024年9月30日および2024年3月31日時点の公正価値で保有している投資（$561および$573） | 796 | 741 | |||||||||
| のれん | 1,641 | 1,625 | |||||||||
| 無形資産、純額 | 184 | 152 | |||||||||
| 繰延税資産 | 351 | 282 | |||||||||
| 契約資産の非流動残高部分 | 273 | 240 | |||||||||
| その他の固定資産 | 254 | 270 | |||||||||
| 非流動資産合計 | 4,022 | 3,730 | |||||||||
| 総資産 | $ | 8,086 | $ | 7,927 | |||||||
| 負債: | |||||||||||
| 流動負債： | |||||||||||
| 未払い賃金・福利厚生費 | $ | 104 | $ | 298 | |||||||
| 税の負担 | 148 | 147 | |||||||||
契約負債（2024年9月30日および2024年3月31日現在、関連先からの契約負債を含む107ドルおよび107ドル） | 218 | 198 | |||||||||
| オペレーティングリース債務 | 29 | 27 | |||||||||
その他の流動負債（2024年9月30日と2024年3月31日時点でそれぞれ$12および$7の関連会社への支払いを含む） | 400 | 835 | |||||||||
| 流動負債合計 | 899 | 1,505 | |||||||||
| 非流動負債: | |||||||||||
| 支払い債務の長期部分 | 21 | 20 | |||||||||
| 繰延税金負債 | 131 | 135 | |||||||||
| 契約債務の長期部分 | 704 | 717 | |||||||||
| 長期オペレーティングリース負債 | 229 | 194 | |||||||||
| その他の長期負債 | 90 | 61 | |||||||||
| 非流動負債の合計 | 1,175 | 1,127 | |||||||||
| 負債合計 | 2,074 | 2,632 | |||||||||
Page 11
ARM HOLDINGS PLC
簡易合算貸借対照表
有価証券投資（公正価値）
(未監査)
| 2024年3月31日現在の | |||||||||||
| 2024年9月30日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
| 株主資本: | |||||||||||
普通株式、$0.001の議決権価値；2024年9月30日時点で1,088株認可済および1,051株発行済および未処分；2024年3月31日時点で1,088株認可済および1,040株発行済および未処分 | 2 | 2 | |||||||||
| 追加の資本金 | 2,519 | 2,171 | |||||||||
| その他包括利益/損失差額額 | 410 | 371 | |||||||||
| 留保利益 | 3,081 | 2,751 | |||||||||
| 総株主資本 | 6,012 | 5,295 | |||||||||
| 負債および株主資本の合計 | $ | 8,086 | $ | 7,927 | |||||||
ページ12
ARM HOLDINGS PLC
簡易連結キャッシュフロー計算書
（百万ドル）(未監査)
(未監査)
| 9月30日までの3か月間 | 9月30日までの6ヶ月間 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 営業活動による現金の流れ（提供額／使用額）： | |||||||||||||||||||||||
| 当期純利益 | $ | 107 | $ | (110) | $ | 330 | $ | (5) | |||||||||||||||
| 負債割引および発行費の償却 | |||||||||||||||||||||||
| 減価償却費および償却費 | 44 | 41 | 87 | 82 | |||||||||||||||||||
| 繰延税金資産 | (13) | (4) | (11) | (17) | |||||||||||||||||||
| (収益) 持分法による投資損失、純額 | 10 | 5 | (14) | 12 | |||||||||||||||||||
| 株式ベースの報酬費用 | 218 | 513 | 400 | 653 | |||||||||||||||||||
| オペレーティング・リース費用 | 9 | 9 | 18 | 17 | |||||||||||||||||||
| その他の非現金取引の活動、純 | 11 | (3) | 12 | (3) | |||||||||||||||||||
| 資産および負債の変動： | |||||||||||||||||||||||
| 売掛金（関係会社からの売掛金を含む） | (202) | 33 | (225) | 135 | |||||||||||||||||||
| 契約資産（関係会社からの契約資産を含む） | 91 | (55) | (151) | (87) | |||||||||||||||||||
| 前払費用およびその他の資産 | (62) | 12 | (56) | 13 | |||||||||||||||||||
| 未払い賃金・福利厚生費 | 8 | 5 | (193) | (442) | |||||||||||||||||||
| 契約負債（関係会社からの契約負債を含む） | (2) | (96) | 7 | (72) | |||||||||||||||||||
| 税の負担 | (64) | (76) | (68) | (64) | |||||||||||||||||||
| オペレーティングリース債務 | (10) | (13) | (21) | (17) | |||||||||||||||||||
| その他の負債（関係会社への支払いを含む） | (139) | (34) | (399) | (92) | |||||||||||||||||||
| 営業活動による純現金の提供 | $ | 6 | $ | 227 | $ | (284) | $ | 113 | |||||||||||||||
| 投資活動による現金の提供 | |||||||||||||||||||||||
| 短期投資の取得 | (15) | (125) | (65) | (385) | |||||||||||||||||||
| 短期投資の満期売却による受取 | 155 | 126 | 205 | 246 | |||||||||||||||||||
| 株式投資の購入 | (5) | — | (41) | (11) | |||||||||||||||||||
| 無形資産の取得 | (7) | (13) | (16) | (13) | |||||||||||||||||||
| 設備資産の購入 | (53) | (34) | (82) | (60) | |||||||||||||||||||
| 投資活動による純現金増加（減少） | $ | 75 | $ | (46) | $ | 1 | $ | (223) | |||||||||||||||
| 財務活動に係るキャッシュフロー | |||||||||||||||||||||||
| 無形資産債務の支払い | (11) | (11) | (31) | (21) | |||||||||||||||||||
| その他の財務活動の純増減 | (17) | (1) | (21) | (6) | |||||||||||||||||||
| 付与株式の源泉徴収税の支払い | (25) | (12) | (97) | (12) | |||||||||||||||||||
| 財務活動に係る純現金の提供（受取） | $ | (53) | $ | (24) | $ | (149) | $ | (39) | |||||||||||||||
| 外国為替の影響 | 5 | 1 | 7 | 1 | |||||||||||||||||||
| 現金及び現金同等物の淨変動 | 33 | 158 | (425) | (148) | |||||||||||||||||||
| 期初の現金及び現金同等物 | 1,465 | 1,248 | 1,923 | 1,554 | |||||||||||||||||||
| 期末の現金及び現金同等物 | $ | 1,498 | $ | 1,406 | $ | 1,498 | $ | 1,406 | |||||||||||||||
ページ13
ARM HOLDINGS PLC
GAAPから非GAAPへの調整
(未監査)
以下は、GAAPからNon-GAAPの結果への調整です:
| 2024年9月30日終了の3か月間 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万ドル、株式当たりの金額以外） | GAAP結果 | 株式報酬コスト（株式決済） (1) | SBCに関連する雇用主税、R＆D税控除差引額 (2) | 廃止活動に関連する費用 | エクイティメソッド投資からの（利益）損失、差引額 | 非GAAP調整後の法人税効果 | 非GAAP結果 | |||||||||||||||||||
| 合計売上高 | $844 | $— | $— | $— | $— | $— | $844 | |||||||||||||||||||
| 売上原価 | (32) | 7 | 1 | — | — | — | (24) | |||||||||||||||||||
| 粗利益 (粗利益がマイナス) 1,433 (467) -- 2,358 964 -- | 812 | 7 | 1 | — | — | — | 820 | |||||||||||||||||||
| 粗利率 | 96.2% | 97.2% | ||||||||||||||||||||||||
| 営業費用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 研究開発 | (507) | 154 | 31 | — | — | — | (322) | |||||||||||||||||||
| 販売・一般管理費用 | (241) | 57 | 10 | 2 | — | — | (172) | |||||||||||||||||||
| 営業費用の合計 | (748) | 211 | 41 | 2 | — | — | (494) | |||||||||||||||||||
| 営業収益（損益） | 64 | 218 | 42 | 2 | — | — | 326 | |||||||||||||||||||
| 営業利益率 | 7.6% | 38.6% | ||||||||||||||||||||||||
| 株式投資に関する収益（損失）、純額 | (10) | — | — | — | 10 | — | — | |||||||||||||||||||
| 利息収入、純額 | 29 | — | — | — | — | — | 29 | |||||||||||||||||||
| その他の営業外収益（損失）, 差引 | (19) | — | — | — | — | — | (19) | |||||||||||||||||||
| 法人税調整前当期純損益 | 64 | 218 | 42 | 2 | 10 | — | 336 | |||||||||||||||||||
| 法人税の利益（費用） | 43 | — | — | — | — | (62) | (19) | |||||||||||||||||||
| 当期純利益 | $107 | $218 | $42 | $2 | $10 | $(62) | $317 | |||||||||||||||||||
| 帰属する普通株主に帰する1株当たりの当期純利益（損失） | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本の | $0.10 | $0.30 | ||||||||||||||||||||||||
| 希薄化後 | $0.10 | $0.30 | ||||||||||||||||||||||||
| 普通株式の加重平均数 | ||||||||||||||||||||||||||
| Basic | 1,049 | 1,049 | ||||||||||||||||||||||||
| 希薄化後 | 1,063 | 1,063 | ||||||||||||||||||||||||
(1) 2024年9月30日に終了した3か月間の総SBC費用は2億1800万ドルで、すべてが株式分類された賞に関連しています。
(2) SBCに関する雇用主税を表し、これらの税金に関連するR&D税制措置を差し引いた持株受給に関するものです。
ページ14
ARM HOLDINGS PLC
GAAPからNon-GAAPへの調整（続き）
(未監査)
| 2023年9月30日終了の3か月間 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万ドル、株式当たりの金額以外） | GAAP結果 | 関連無形資産の償却費 | 株式報酬コスト（株式決済） (1) | SBCに関連する雇用者税、R&D税制優遇額を控除した額 (2) | 公開企業準備費用 | 関連会社法適用の（収益）損失、純額 | 非GAAP調整の所得税効果 (2) | 非GAAPリザルト(2) | |||||||||||||||||||||
| 合計売上高 | $806 | $— | $— | $— | $— | $— | $— | $806 | |||||||||||||||||||||
| 売上原価 | (46) | 1 | 19 | — | — | — | — | (26) | |||||||||||||||||||||
| 粗利益 | 760 | 1 | 19 | — | — | — | — | 780 | |||||||||||||||||||||
| 粗利率 | 94.3% | 96.8% | |||||||||||||||||||||||||||
| 営業費用： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 研究開発 | (626) | — | 343 | 2 | — | — | — | (281) | |||||||||||||||||||||
| 販売・一般管理費用 | (290) | — | 147 | 1 | 27 | — | — | (115) | |||||||||||||||||||||
| 営業費用の合計 | (916) | — | 490 | 3 | 27 | — | — | (396) | |||||||||||||||||||||
| 営業収益（損益） | (156) | 1 | 509 | 3 | 27 | — | — | 384 | |||||||||||||||||||||
| 営業利益率 | (19.4)% | 47.6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 株式投資に関する収益（損失）、純額 | (5) | — | — | — | — | 5 | — | — | |||||||||||||||||||||
| 利息収入、純額 | 28 | — | — | — | — | — | — | 28 | |||||||||||||||||||||
| その他の非営業損益純額 | 14 | — | — | — | — | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||
| 所得税前利益（損失） | (119) | 1 | 509 | 3 | 27 | 5 | — | 426 | |||||||||||||||||||||
| 所得税(費用)及び負担金額 | 9 | — | — | — | — | — | (57) | (48) | |||||||||||||||||||||
| 当期純利益 | $(110) | $1 | $509 | $3 | $27 | $5 | $(57) | $378 | |||||||||||||||||||||
| 普通株主に帰属する一株当たり当期純利益（損失） | |||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | $(0.11) | $0.37 | |||||||||||||||||||||||||||
| 希薄化後 | $(0.11) | $0.36 | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通株式の加重平均数 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | 1,025 | 1,025 | |||||||||||||||||||||||||||
| 希薄化後 | 1,025 | 1,043 | |||||||||||||||||||||||||||
(1) 現金と株式によるアワードを含む合計SBCコストは、 $518百万 2023年9月30日までの3か月間でした。非GAAPの目的で、私たちはその時点で負債勘定となっていたアワードについて調整しました。 adsの初の株式公開（IPO） ただし、IPO後に資本の負担がなされました。負債分類された受賞された部分は、精算日までの各報告期間の終了時に再評価され、各受賞に認識される費用がIPO後に現金または資本によって精算された金額と同等であることを確認しました。
(2) 非GAAP当期純利益には、SBCに関連する雇用主の税金の3百万ドルが含まれます。これには、非GAAP調整に対するR＆D税制上の優遇措置を差し引いた内容と、非GAAP調整に対する5百万ドルの所得税効果が含まれており、傾向を把握するために歴史的な期間にわたって再計算されました。
ページ15
ARM HOLDINGS PLC
GAAPから非GAAPへの調整（続き）
(未監査)
| 2024年9月30日までの6ヶ月間 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万ドル、株式当たりの金額以外） | GAAP結果 | 株式報酬費用（株式決済） (1) | 雇用主の税および研究開発税制措置を差し引いたSBC関連の税金 (2) | 廃棄活動に関連する費用 | 持分法適用関連投資からの（収益）損失、純額 | 非GAAP調整後の法人税効果 | 非GAAP結果 | |||||||||||||||||||
| 合計売上高 | $1,783 | $— | $— | $— | $— | $— | $1,783 | |||||||||||||||||||
| 売上原価 | (65) | 13 | 4 | — | — | — | (48) | |||||||||||||||||||
| 粗利益 (粗利益がマイナス) 1,433 (467) -- 2,358 964 -- | 1,718 | 13 | 4 | — | — | — | 1,735 | |||||||||||||||||||
| 粗利率 | 96.4% | 97.3% | ||||||||||||||||||||||||
| 営業費用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 研究開発 | (992) | 283 | 89 | — | — | — | (620) | |||||||||||||||||||
| 販売・一般管理費用 | (480) | 104 | 33 | 2 | — | — | (341) | |||||||||||||||||||
| 営業費用の合計 | (1,472) | 387 | 122 | 2 | — | — | (961) | |||||||||||||||||||
| 営業収益（損益） | 246 | 400 | 126 | 2 | — | — | 774 | |||||||||||||||||||
| 営業利益率 | 13.8% | 43.4% | ||||||||||||||||||||||||
| 株式投資に関する収益（損失）、純額 | 14 | — | — | — | (14) | — | — | |||||||||||||||||||
| 利息収入、純額 | 61 | — | — | — | — | — | 61 | |||||||||||||||||||
| その他の営業外収益（損失）、純額 | (13) | — | — | — | — | — | (13) | |||||||||||||||||||
| 法人税調整前当期純損益 | 308 | 400 | 126 | 2 | (14) | — | 822 | |||||||||||||||||||
| 所得税費用（収益） | 22 | — | — | — | — | (108) | (86) | |||||||||||||||||||
| 当期純利益 | $330 | $400 | $126 | $2 | $(14) | $(108) | $736 | |||||||||||||||||||
| 普通株主に帰属する1株当たり当期純利益（損失） | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本の | $0.32 | $0.70 | ||||||||||||||||||||||||
| 希薄化後 | $0.31 | $0.69 | ||||||||||||||||||||||||
| 普通株式の加重平均数 | ||||||||||||||||||||||||||
| Basic | 1,047 | 1,047 | ||||||||||||||||||||||||
| 希薄化後 | 1,061 | 1,061 | ||||||||||||||||||||||||
(1) 2024年9月30日までの6か月間の総SBC費用は4億ドルで、すべて株式分類された受賞に関連しています。
(2) これらの税金に関連する雇用主税と、この税金に関連する研究開発税制の控除額の差引額を含む、株式分類された受賞に関連するSBCに対する雇用主税を表します。
ページ 16
ARM HOLDINGS PLC
GAAPから非GAAPへの調整（続き）
(未監査)
| 2023年9月30日終了の6ヶ月間 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (百万ドル、株式数、株式配当金除く) | GAAP結果 | 取得に伴う無形資産の償却 | 株式報酬コスト（出資物で清算） (1) | SBCに関連した雇用主税、研究開発税制控除徴収後の差引 (2) | 公開企業準備費用 | 持分法投資からの（利益）損失、差引後 | 非GAAP調整による所得税影響 (2) | 非GAAP結果 (2) | |||||||||||||||||||||
| 合計売上高 | $1,481 | $— | $— | $— | $— | $— | $— | $1,481 | |||||||||||||||||||||
| 売上原価 | (77) | 2 | 25 | — | — | — | — | (50) | |||||||||||||||||||||
| 粗利益 | 1,404 | 2 | 25 | — | — | — | — | 1,431 | |||||||||||||||||||||
| 粗利率 | 94.8% | 96.6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 営業費用： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 研究開発 | (963) | — | 439 | 2 | — | — | — | (522) | |||||||||||||||||||||
| 販売・一般管理費用 | (486) | — | 191 | 1 | 41 | — | — | (253) | |||||||||||||||||||||
| 営業費用の合計 | (1,449) | — | 630 | 3 | 41 | — | — | (775) | |||||||||||||||||||||
| 営業収益（損益） | (45) | 2 | 655 | 3 | 41 | — | — | 656 | |||||||||||||||||||||
| 営業利益率 | (3.0)% | 44.3% | |||||||||||||||||||||||||||
| 株式投資に関する収益（損失）、純額 | (12) | — | — | — | — | 12 | — | — | |||||||||||||||||||||
| 利息収入、純額 | 52 | — | — | — | — | — | — | 52 | |||||||||||||||||||||
| その他の営業外収益（損失） | 13 | — | — | — | — | — | — | 13 | |||||||||||||||||||||
| 所得税前利益（損失） | 8 | 2 | 655 | 3 | 41 | 12 | — | 721 | |||||||||||||||||||||
| 所得税(費用)及び負担金額 | (13) | — | — | — | — | — | (84) | (97) | |||||||||||||||||||||
| 当期純利益 | $(5) | $2 | $655 | $3 | $41 | $12 | $(84) | $624 | |||||||||||||||||||||
| 普通株主に帰属する1株当たり当期純利益（損失） | |||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | $— | $0.61 | |||||||||||||||||||||||||||
| 希薄化後 | $— | $0.60 | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通株式の加重平均数 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | 1,025 | 1,025 | |||||||||||||||||||||||||||
| 希薄化後 | 1,025 | 1,036 | |||||||||||||||||||||||||||
(1) Total SBC cost, including both cash and equity settled awards, was $676 million for the six months ended September 30, 2023. For non-GAAP purposes, we adjusted for those awards that were liability-classified prior to the IPO but were equity settled after the IPO. Liability-classified awards were remeasured at the end of each reporting period through the date of settlement to ensure that the expense recognized for each award was equivalent to the amount paid in cash or equity settled after the IPO.
(2) Non-GAAP net income includes $3 million of employer taxes related to SBC, net of the R&D tax incentives and the associated $5 million of income tax effect on non-GAAP adjustments which has been recast across historical periods for trend purposes.
ページ17
ARM HOLDINGS PLC
GAAPから非GAAPへの調整（続き）
(未監査)
次に示すのは、Non-GAAPフリーキャッシュフローを営業活動に係る純現金提供額との調整、最も直接関連するGAAPキャッシュフロー指標の調整です：
| 9月30日までの3か月間 | 9月30日までの6ヶ月間 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万ドル） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 営業活動からの現金流入額（流出額） | $ | 6 | $ | 227 | $ | (284) | $ | 113 | ||||||||||||||||||
| 調整されたもの： | ||||||||||||||||||||||||||
| 設備資産の購入 | (53) | (34) | (82) | (60) | ||||||||||||||||||||||
| 無形資産の取得 | (7) | (13) | (16) | (13) | ||||||||||||||||||||||
| 無形資産の支払い義務 | (11) | (11) | (31) | (21) | ||||||||||||||||||||||
| 非 GAAP フリーキャッシュフロー | $ | (65) | $ | 169 | $ | (413) | $ | 19 | ||||||||||||||||||
ページ18
将来を見据えた記述
This shareholder letter contains forward-looking statements that reflect our plans, beliefs, expectations and current views with respect to, among other things, future events and financial performance. These statements involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors that may cause our actual results, levels of activity, performance or achievements to be materially different from the information expressed or implied by these forward-looking statements. There are many factors that could cause or contribute to such differences, including, but not limited to, those identified below and those discussed in “Item 3. Key Information—D. Risk Factors” in our Annual Report on Form 20-F for the fiscal year ended March 31, 2024, filed with the SEC on May 29, 2024.
This shareholder letter contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and as defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical fact could be deemed forward-looking statements, including without limitation, statements relating to our future operations, results of operations and other matters that are based on our current expectations, estimates, assumptions and projections. In some cases, you can identify forward-looking statements because they contain words such as “may,” “might,” “will,” “could,” “would,” “should,” “expect,” “is/are likely to,” “intend,” “plan,” “objective,” “anticipate,” “believe,” “estimate,” “predict,” “potential,” “target,” “continue,” “ongoing” or similar words or phrases, or the negative of these words or phrases. The inclusion of forward-looking statements in this shareholder letter should not be regarded as a representation by us or any other person that the future plans, estimates or expectations contemplated by us will be achieved or that we have conducted an exhaustive inquiry into, or review of, all potentially available relevant information. The forward-looking statements included in this shareholder letter are based on management’s current beliefs, assumptions and expectations of our future economic performance, considering the information currently available to management. While we believe such information forms a reasonable basis for such statements, such information may be limited or incomplete. Accordingly, there are, or will be, important factors that could cause our actual results to differ materially from those indicated in these statements. All such factors are difficult to predict, represent uncertainties that may materially affect actual results and may be beyond our control. New risk factors emerge from time to time, and it is not possible for management to predict all such risk factors or to assess the impact of each such risk factor on the Company. Any forward-looking statement in this shareholder letter speaks only as of the date hereof, and we do not undertake any obligation to update any forward-looking statement to reflect events or circumstances after the date of this shareholder letter except as required by applicable law. If one or more risks or uncertainties materialize, or if our underlying assumptions prove to be incorrect, our actual results may vary materially from what we may have expressed or implied by these forward-looking statements. We caution that you should not place undue reliance on any of our forward-looking statements.
ページ19