第99.1展示文本
資訊發佈
立即發佈：
2024年11月6日
Sterling報告2024年第三季度創紀錄的業績
並提高全年盈利指導
德克薩斯州伍德蘭 - 2024年11月6日 - Sterling Infrastructure, Inc. (納斯達克股票代碼：STRL)（「Sterling」或「公司」）今天宣佈了2024年第三季度的財務業績。
這裏的財務比較是與去年同期進行的，除非另有說明。
2024年第三季度業績
•營業收入爲59370萬美元，增長6%
•毛利率爲21.9%，高於16.4%
•淨利潤爲6130萬美元，每股攤薄收益爲1.97美元，兩項指標均增長了56%
•EBITDA(1) 現金及現金等價物爲10080萬美元，增長了42%
•Cash flows from operations totaled $32280萬 for the nine months ended September 30, 2024
•Cash and Cash Equivalents totaled $64810萬 at September 30, 2024
•Backlog at September 30, 2024 was $20.6億
•Combined backlog(2) at September 30, 2024 was $23.7億
CEO Remarks and Outlook
“In the third quarter we delivered 6% revenue growth and a remarkable 56% increase in diluted EPS. Our focus on margin expansion continues to drive profitability growth well in excess of revenue growth. Gross profit margins of 21.9% marked a new record, and we continue to look for opportunities to drive further expansion,” stated Joe Cutillo, Sterling’s Chief Executive Officer. “We closed the third quarter with combined backlog of $2.37 billion, which was in line with prior year levels. What the backlog metrics do not capture is that our business has moved toward large, multi-phase projects. As a result, we have built a pipeline of high probability future phase work that now totals over half a billion dollars. Our operating cash flow generation in the quarter was again excellent at $15200萬, driving our net cash position to $32600萬, and supporting share repurchases of $2000萬 in the quarter. Our business is performing very well and we feel great about the opportunities ahead.”
Mr. Cutillo continued, “In E-Infrastructure Solutions, we achieved 89% operating income growth as operating margins expanded over 1,100 basis points to reach 25.8%. This excellent margin profile reflects our shift toward large mission-critical projects, including data centers and manufacturing. E-Infrastructure revenue increased 4% in the quarter, driven by strength in data center work, which more than offset a tough revenue comparison in the manufacturing market and some continued softness in the small project market. Notably, data center-related revenue increased approximately 90% in the quarter and now represents over 50% of segment backlog.
Transportation Solutions had another excellent quarter, delivering 18% revenue growth and 28% operating profit growth. The transportation markets are the strongest that they have been in our company’s history, and we still have two and a half years remaining under the Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) authorization.
(1) See the 「Non-GAAP Measures」 and 「EBITDA Reconciliation」 sections below for more information.
(2) Combined Backlog includes Unsigned Awards of $31960萬 at September 30, 2024.
在建築解決方案業務中，營業收入下降了10%，營業利潤下降了12%。我們的住宅混凝土板和管道業務受到了達拉斯市場在本季度放緩的影響，潛在的購房者似乎在期待未來利率降低，觀望不前。我們對我們關鍵地區的多年需求趨勢非常看好，並預計到2025年會出現反彈。.”
「我們相信2024年將是Sterling的又一個出色年份。鑑於我們在第三季度的強勁業績和積壓訂單情況，我們正在提高全年盈利指導。2024年指引的中間值將代表營業收入增長10%、淨利潤增長32%和EBITDA增長21%，」 Cutillo先生總結道。
2024年全年指導
•營業收入爲21.5億至21.75億美元
•淨利潤爲1.8億至1.85億美元
•攤薄後每股收益爲5.85至6.00美元
•EBITDA(1) 爲3.1億至3.15億美元
電話會議
Sterling的管理團隊將於2024年11月7日上午10:00 (ET) / 9:00 (Ct)召開電話會議，討論這些業績和最近的公司發展。感興趣的各方可通過撥打(800) 836-8184參加電話會議。請在電話會議計劃開始前10分鐘致電並要求參加Sterling Infrastructure的電話會議。與電話會議同時進行，Sterling將在投資者關係選項卡的活動和演示部分的www.strlco.com上發佈幻燈片演示。在管理團隊發表開場致辭後，將進行問答環節。
要同時收聽電話會議網絡直播，請在撥打電話前至少15分鐘提前訪問公司網站www.strlco.com下載並安裝任何必要的音頻軟件。如果無法進行實時收聽，電話會議網絡直播將在公司網站上存檔30天。
關於Sterling
Sterling通過其在美國專注於南部、東北部、中大西洋和洛基山地區以及太平洋群島的三個細分領域內的多家子公司開展業務。E-基礎設施解決方案爲製造業、數據中心、電子商務配送中心、倉儲、發電等提供高級大規模現場開發服務。運輸解決方案包括高速公路、道路、橋樑、機場、港口、鐵路和排水系統的基礎設施和修復項目。建築解決方案包括單戶和多戶住宅以及商業混凝土基礎、停車設施、高架板、其他混凝土工程和新單戶住宅建築的管道服務。從戰略到運營，我們致力於可持續發展，負責地運營，以保障並改善社會的生活質量。關注我們的員工和社區，我們的客戶和投資者 - 這就是Sterling之道。
Joe Cutillo，首席執行官，“我們構建和服務的基礎設施使我們的經濟運行，
人民可以移動，我們的國家可以增長。”
人民可以移動，我們的國家可以增長。”
(1) 請查看以下「非依據通用會計準則衡量的財務指標」和「EBITDA指導和衡量調整」部分以獲取更多信息。
投資者和股東的重要信息
非通用會計準則指標
本新聞發佈包含根據美國1934年修正證券交易法的第G條規定定義的「非依據通用會計準則衡量的」財務指標。公司按照美國一般公認會計原則（「GAAP」）報告財務結果，但公司認爲，某些非依據GAAP的財務指標爲投資者提供有關公司持續運營的基礎業務趨勢和績效的有用補充信息，並有助於進行同比分析。
非依據GAAP的衡量指標可能包括調整後的淨收入，調整後的每股收益，EBITDA和調整後的EBITDA，每種情況下均排除了特定確認項目的影響。排除的項目代表公司不認爲代表其正常運營的項目。公司認爲這些指標對投資者進行審查是有用的，因爲它們爲公司持續業務的基礎財務結果提供一致的衡量，並且公司認爲，它們允許對歷史結果和未來績效預期進行補充比較。此外，公司使用這些指標來衡量公司運營的績效以用於編制預算和預測，以及確定員工激勵報酬。然而，非依據GAAP的衡量不應被視爲淨收入，每股收益或其他按照GAAP準備和報告的數據的替代，並且應該另外參照公司按照GAAP準備的報告財務結果。
非依據GAAP的財務指標與最相近的GAAP指標的調解已在本新聞發佈中提供的表格中提供。
關於前瞻性聲明的警示聲明
本新聞稿包含被視爲聯邦證券法意義下的前瞻性聲明的聲明。 這些前瞻性聲明受許多我們控制範圍之外的風險和不確定性影響，其中可能包括關於：我們的業務策略；我們的財務策略；我們的行業展望；我們的指導；我們預期的利潤增長；以及我們的計劃、目標、期望、預測、展望和意圖的聲明。 本新聞稿中包含的除歷史事實陳述外的所有這類聲明都屬於前瞻性聲明。 在某些情況下，前瞻性聲明可通過術語如「可能」、「將」、「可能」、「會」、「應」、「期望」、「計劃」、「項目」、「打算」、「預期」、「相信」、「估計」、「預測」、「潛在」、「追求」、「目標」、「指導」、「繼續」等術語的術語來識別，這些術語的否定或其他類似術語。 本新聞稿中包含的前瞻性聲明在很大程度上基於我們的期望，這些期望反映了我們管理層制定的估計和假設。 這些估計和假設反映了我們基於目前已知市場狀況和其他因素做出的最佳判斷。 儘管我們認爲這些估計和假設是合理的，但它們本質上是不確定的，涉及許多超出我們控制範圍的風險和不確定性。 此外，關於未來事件的管理假設可能被證明是不準確的。 管理層提醒所有讀者，本新聞稿中包含的前瞻性聲明不是未來業績的保證，我們不能向任何讀者保證這些聲明將實現或前瞻性事件和情況將發生。 由於在美國證監會提交的申報發現的「風險因素」部分和其他申報中的其他因素，實際結果可能會因前瞻性聲明中列出的因素而與預期或暗示條件大不相同。 目前我們認爲不重要的其他因素或風險，對我們尚不爲人知的或未來出現的因素也可能導致我們的實際結果與我們的預期結果大相徑庭。 鑑於這些不確定性，投資者被警告，我們前瞻性聲明所基於的許多假設可能會在發表前瞻性聲明之後發生變化。前瞻性聲明僅適用於作出之日起，並且我們無需因爲任何理由公開更新或修訂任何前瞻性聲明，無論是基於新信息、未來事件或發展、變化的情況或其他原因，儘管我們的假設發生了變化，商業計劃發生變化，實際經驗或其他變化。這些建議性聲明使我們或代表我們採取行動的個人所能歸屬的所有前瞻性聲明。
公司聯繫人： Noelle Dilts（投資者關係和企業戰略副總裁） Noelle Dilts，副總裁投資者關係和企業策略 281-214-0795 | |||||
STERLING INFRASTRUCTURE, INC.及其子公司
簡明合併利潤表
（以千爲單位，除每股數據外）
（未經審計）
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 593,741 | $ | 560,347 | $ | 1,616,923 | $ | 1,486,251 | |||||||||||||||
| 營收成本 | (463,942) | (468,480) | (1,297,477) | (1,240,368) | |||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 129,799 | 91,867 | 319,446 | 245,883 | |||||||||||||||||||
| 總務費用 | (30,672) | (25,237) | (85,826) | (72,592) | |||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | (4,280) | (3,736) | (12,857) | (11,209) | |||||||||||||||||||
| 收購相關成本 | (72) | (103) | (209) | (352) | |||||||||||||||||||
| 其他經營支出，淨額 | (7,283) | (5,654) | (18,203) | (11,703) | |||||||||||||||||||
| 營業利潤 | 87,492 | 57,137 | 202,351 | 150,027 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 7,591 | 4,150 | 19,798 | 8,327 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (6,286) | (7,257) | (19,463) | (22,516) | |||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 88,797 | 54,030 | 202,686 | 135,838 | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | (23,404) | (13,891) | (48,960) | (35,429) | |||||||||||||||||||
| 淨利潤，包括非 控股權益 | 65,393 | 40,139 | 153,726 | 100,409 | |||||||||||||||||||
| 淨利潤歸屬於非控制權益 | (4,072) | (786) | (9,478) | (1,927) | |||||||||||||||||||
| 淨收入歸屬於 Sterling 普通股股東 | $ | 61,321 | $ | 39,353 | $ | 144,248 | $ | 98,482 | |||||||||||||||
| 歸屬於sterling common stockholders的每股淨收益: | |||||||||||||||||||||||
| 基礎 | $ | 2.00 | $ | 1.28 | $ | 4.67 | $ | 3.20 | |||||||||||||||
| 攤薄後 | $ | 1.97 | $ | 1.26 | $ | 4.63 | $ | 3.17 | |||||||||||||||
| 加權平均流通股數: | |||||||||||||||||||||||
| 基礎 | 30,735 | 30,800 | 30,875 | 30,733 | |||||||||||||||||||
| 攤薄後 | 31,070 | 31,217 | 31,184 | 31,048 | |||||||||||||||||||
STERLING INFRASTRUCTURE, INC. 及其子公司
板塊信息
（以千爲單位）
（未經審計）
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 2024 | 收入的% | 2023 | 收入的% | 2024 | 收入的% | 2023 | 收入的% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 電子基礎設施解決方案 | $ | 263,899 | 45% | $ | 253,948 | 45% | $ | 689,687 | 43% | $ | 719,936 | 48% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸解決方案 | 227,251 | 38% | 192,996 | 35% | 608,995 | 37% | 455,223 | 31% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 建築解決方案 | 102,591 | 17% | 113,403 | 20% | 318,241 | 20% | 311,092 | 21% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總營收 | $ | 593,741 | $ | 560,347 | $ | 1,616,923 | $ | 1,486,251 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 電子基礎設施解決方案 | $ | 68,076 | 25.8% | $ | 35,945 | 14.2% | $ | 146,922 | 21.3% | $ | 103,381 | 14.4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運輸解決方案 | 18,573 | 8.2% | 14,487 | 7.5% | 42,154 | 6.9% | 29,649 | 6.5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 建築解決方案 | 11,249 | 11.0% | 12,848 | 11.3% | 39,837 | 12.5% | 35,029 | 11.3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部營業收入 | 97,898 | 16.5% | 63,280 | 11.3% | 228,913 | 14.2% | 168,059 | 11.3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企業總務及行政費用 | (10,334) | (6,040) | (26,353) | (17,680) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購相關成本 | (72) | (103) | (209) | (352) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總營業收入 | $ | 87,492 | 14.7% | $ | 57,137 | 10.2% | $ | 202,351 | 12.5% | $ | 150,027 | 10.1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
STERLING INFRASTRUCTURE, INC.及子公司
簡明合併資產負債表
（以千爲單位，除每股數據外）
（未經審計）
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 648,127 | $ | 471,563 | |||||||
| 應收賬款 | 329,882 | 252,435 | |||||||||
| 合同資產 | 79,736 | 88,600 | |||||||||
| 來自和股權施工合資企業的應收款項 | 7,814 | 17,506 | |||||||||
| 其他流動資產 | 18,086 | 17,875 | |||||||||
| 總流動資產 | 1,083,645 | 847,979 | |||||||||
| 資產和設備，淨值 | 270,532 | 243,648 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產，淨值 | 54,748 | 57,235 | |||||||||
| 商譽 | 281,363 | 281,117 | |||||||||
| 其他無形資產淨額 | 315,540 | 328,397 | |||||||||
| 其他非流動資產，淨額 | 17,757 | 18,808 | |||||||||
| 資產總額 | $ | 2,023,585 | $ | 1,777,184 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債: | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 160,199 | $ | 145,968 | |||||||
| 合同負債 | 563,531 | 444,160 | |||||||||
| 長期負債的流動部分 | 26,425 | 26,520 | |||||||||
| Current portion of long-term lease obligations | 19,531 | 19,641 | |||||||||
| 應計薪酬 | 43,198 | 27,758 | |||||||||
| 其他流動負債 | 26,152 | 14,121 | |||||||||
| 流動負債合計 | 839,036 | 678,168 | |||||||||
| 長期負債 | 296,185 | 314,996 | |||||||||
| 開多長期租賃負債 | 35,445 | 37,722 | |||||||||
| 會員利益受到強制贖回和未分配收益的影響 | 23,417 | 29,108 | |||||||||
| 遞延所得稅負債，淨額 | 82,894 | 76,764 | |||||||||
| 其他長期負債 | 15,666 | 16,573 | |||||||||
| 負債合計 | 1,292,643 | 1,153,331 | |||||||||
| 股東權益: | |||||||||||
| 312 | 309 | ||||||||||
| 股票認購應收款項。 | 295,831 | 293,570 | |||||||||
| Treasury stock, at cost | (48,901) | — | |||||||||
| 保留盈餘 | 469,282 | 325,034 | |||||||||
| 總sterling股東權益 | 716,524 | 618,913 | |||||||||
| 非控制權益 | 14,418 | 4,940 | |||||||||
| 股東權益總額 | 730,942 | 623,853 | |||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 2,023,585 | $ | 1,777,184 | |||||||
Sterling Infrastructure, Inc.及其子公司
現金流量表簡明綜合報表
（以千爲單位）
（未經審計）
| 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 經營活動現金流量： | |||||||||||
| 淨利潤 | $ | 153,726 | $ | 100,409 | |||||||
| 調整淨利潤以計入經營活動現金流量: | |||||||||||
| 折舊和攤銷 | 50,546 | 42,529 | |||||||||
| 債務發行成本攤銷及非現金利息 | 877 | 1,334 | |||||||||
| 處置固定資產收益 | (3,280) | (4,102) | |||||||||
| 遞延所得稅 | 6,107 | 10,188 | |||||||||
| 股票補償 | 13,753 | 10,975 | |||||||||
| 營運資產和負債的變化 | 101,106 | 169,882 | |||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | 322,835 | 331,215 | |||||||||
| 投資活動現金流量： | |||||||||||
| 收購，淨現金收購 | (4,827) | — | |||||||||
| 處置收入 | — | 14,000 | |||||||||
| 資本支出 | (65,309) | (49,244) | |||||||||
| 出售固定資產的收益 | 7,834 | 9,607 | |||||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (62,302) | (25,637) | |||||||||
| 籌集資金的現金流量： | |||||||||||
| 還款債務 | (19,931) | (76,850) | |||||||||
| 回購普通股 | (50,596) | — | |||||||||
| 股權獎勵的淨份額結算所支付的預扣稅款 | (13,408) | (4,579) | |||||||||
| 其他 | (34) | (16) | |||||||||
| 籌集資金淨額 | (83,969) | (81,445) | |||||||||
| 現金、現金等價物和受限制的現金的淨變化量 | 176,564 | 224,133 | |||||||||
| 期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額 | 471,563 | 185,265 | |||||||||
| 期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額 | 648,127 | 409,398 | |||||||||
| 減：受限現金 | — | — | |||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | 648,127 | $ | 409,398 | |||||||
sterling infrastructure公司及附屬公司
EBITDA對賬
（以千爲單位）
（未經審計）
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 歸屬於sterling普通股股東的淨利潤 | $ | 61,321 | $ | 39,353 | $ | 144,248 | $ | 98,482 | |||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 17,363 | 14,857 | 50,546 | 42,529 | |||||||||||||||||||
| 利息費用，利息收入淨額 | (1,305) | 3,107 | (335) | 14,189 | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 23,404 | 13,891 | 48,960 | 35,429 | |||||||||||||||||||
EBITDA(1) | 100,783 | 71,208 | 243,419 | 190,629 | |||||||||||||||||||
| 收購相關成本 | 72 | 103 | 209 | 352 | |||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA(2) | $ | 100,855 | $ | 71,311 | $ | 243,628 | $ | 190,981 | |||||||||||||||
(1) 公司將EBITDA定義爲根據稅後淨利潤調整後的斯特林普通股股東，考慮折舊和攤銷、淨利息費用和稅款。 | |||||||||||||||||||||||
(2) 公司將調整後的EBITDA定義爲除了併購相關成本影響外的EBITDA。 | |||||||||||||||||||||||
sterling infrastructure公司及子公司
EBITDA指引調整
（以百萬計）
（未經審計）
| 2024年全年指導 | |||||||||||
| 低 | 高 | ||||||||||
| 歸屬於Sterling普通股股東的淨利潤 | $ | 180 | $ | 185 | |||||||
| 折舊和攤銷 | 67 | 67 | |||||||||
| 利息費用，利息收入淨額 | — | — | |||||||||
| 所得稅費用 | 63 | 63 | |||||||||
EBITDA (1) | $ | 310 | $ | 315 | |||||||
(1) 公司將EBITDA定義爲符合GAAP標準的淨利潤，調整後考慮了折舊和攤銷、淨利息支出以及稅款。 | |||||||||||