附錄99.1
upwork公佈2024年第三季度財務業績
實現年同比10%的營收增長，創紀錄的GAAP凈收益 為2780萬美元的調整後EBITDA4320萬美元
第三季度GAAP稀釋每股收益 $0.20
提高2024財年收入和調整後EBITDA指引
進入明確協議以收購Objective以增強核心搜索和配對產品，並加強人工智能人才儲備
宣布新的10000萬美元股票回購計劃授權
加利福尼亞州舊金山– 2024年11月6日 – upwork inc. （納斯達克股票代號：UPWK）是全球最大的工作市場，連接全球各地的企業與獨立人才。今日宣布了其營收結果。 第三方 季度為 2024.
“upwork繼續把握巨大的市場機遇，執行我們的策略，實現穩健、有利可圖的增長，實現了10%的年度營收增長和我們有史以來在第三季度的最高凈利潤，”upwork總裁兼CEO Hayden Brown表示。“通過為客戶提供世界上技能最優秀的自由職業專業人士與尖端AI工具攜手合作，按需提供工作成果，我們正在為股東創造長期價值。本季度，我們的AI動力創新進一步加速，為Upwork的Mindful AI Uma™帶來了新的功能，這些功能可簡化與人才匹配和招聘的關鍵步驟，以及在我們的市場和托管服務產品中交付成果。”
“當我們調高2024財年營收和調整後的EBITDA指引時，我們業務的強勁表現以及在面對挑戰性的宏觀環境中持續提高的市場份額是卓越的。強調我們對策略的信心，Upwork的CFO Erica Gessert表示，本董事會授權再購入$10000萬股，使Upwork有機會繼續基於我們將有意義的資本回饋股東的豐富紀錄上建立，”“在我們的紀律執行下，我們實現了第三季度22%的調整後EBITDA利潤率的歷史新高。我們全心致力於增加盈利能力，并在未來五年實現我們35%的調整後EBITDA利潤率目標取得了極大進展。”
第三季度財務亮點
•營業收入 增長 10% 同比增長至。 $19380萬 2023年第二季度和前六個月的數字。 第三方 季度為 2024
•活跃客户 增長 2% 同比增長至。 855,000
•所認列的增益金額（損失），其從其他綜合收益重分類到收益中 達到歷史最高水平 使用第三方经纪人协助我们的租赁活动，这些经纪人根据成功租赁的条件获得报酬。我们的租赁商联系交易通常与第三方经纪人的购买要求及我方的资产提供能力有关。大多数我们所拥有资产租赁可被任何第三方租赁商以补偿相对合理的条款租赁，无需寻求我们的批准或支付任何佣金给我们。我们一般不向其它地产业主或开发商提供第三方经纪人的服务。在特定交易中，我们也可能会通过自己的内部经纪人执行租赁工作或与其他地产专业人士合作租赁。 2023年第二季度和前六個月的數字。 第三方 季度為 2024，較凈利潤增加了70% 所認列的增益金額（損失），其從其他綜合收益重分類到收益中 頁，共 1630萬美元 2023年第二季度和前六個月的數字。 第三季 quarter of 2023
•稀釋 盈餘 每股 與加拿大APA相關的合同價值約為 $0.20 2023年第二季度和前六個月的數字。 第三方 季度為 2024, 上升67%，相較於每股攤薄後收益 收益 每股 $0.12 2023年第二季度和前六個月的數字。 第三方 季度為 2023
•調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用1 是 $4320萬 2023年第二季度和前六個月的數字。 第三方 季度為 2024，較調整後EBITDA增長38% 當期 $3120萬 2023年第二季度和前六個月的數字。 第三方 季度為 2023
•營運活動提供的現金流量 百萬。債務的公允價值是使用公司認為可用於類似金融工具的市場利率進行預估，並代表第 $10210萬 2023年第二季度和前六個月的數字。 第三方 季度為 2024，與營業活動提供的現金相比 $3700萬 2023年第二季度和前六個月的數字。 第三方 季度為 2023
•自由現金流1 百萬。債務的公允價值是使用公司認為可用於類似金融工具的市場利率進行預估，並代表第 $9800萬 2023年第二季度和前六個月的數字。 第三方 季度為 2024，相比自由現金流 ，部分地 2023年第二季度和前六個月的數字。 第三方 季度為 20232
第三季度業務亮點
人工智能etf
•推出了Uma™，upwork公司的Mindful AI的增強功能，為自由職業者創建定制的提案草稿，並根據專業技能和經驗與職位要求的匹配程度來評估客戶的候選人。
•首次推出了Uma™-動力管理服務，以更有效地範圍項目、評估技能，並設計最佳專家團隊來交付工作成果。
•Uma™-啟用的職位發布生成器，幫助客戶完成比本季度不使用職位發布生成器完成的職位發布快了73%。
•AI相關工作的GSV比去年同期第三季度增長了36%。
•第三季度參與人工智能項目的客戶數量同比增長30％。
•第三季度從事人工智能相關工作的自由職業者每小時賺取的報酬比從事非人工智能相關工作的自由職業者高出41％。
•宣布同意收購Objective AI, Inc.，一家人工智能原生的搜索即服務公司，旨在進一步增強Upwork的核心搜索和匹配性能，壯大Upwork的人工智能和機器學習團隊，並繼續提升Uma™的多模態功能，以協助客戶處理圖像、視頻和音頻內容。3繼續通過改良的企業解決方案獲得成功，導致銷售團隊獲勝率提高，獲得42個新的企業客戶，包括Hunter Douglas、Bill.com、Berlitz和Guess。
企業
•第三季度托管服務收入同比增長5％，反映出對工作成果交付的需求增加以及新托管服務客戶的強勁潛在優勢。
•廣告與盈利
第三“季度”
•廣告和貨幣化的持續實力，在第三季度年增長35%的收入。
•Freelancer Plus訂閱收入在第三季度同比增長48%。
合夥關係
•與Lettuce、Ocoya、TheWordsmith和Builderall等新興技術提供商合作，提供由Upwork直接嵌入合作夥伴的客戶體驗中完全管理的項目，擴大了對Upwork服務和熟練人才的訪問，超越了Upwork平台。
•歡迎Webflow、Smartsheet、Bubble、General Assembly等加入Upwork合作夥伴專家計劃，為客戶提供在Upwork上經過預先審核的專業人才的訪問。
財務指引和展望
Upwork宣布授權一項新的$10000萬股份回購計劃，此前在本年早些時候完成了一項$10000萬授權。
Upwork對營收、調整後的EBITDA、稀釋後的加權平均股份和非GAAP稀釋後每股收益的指引 第四 季度為 2024 是：
•營業收入: $17800萬 到 $18300萬
•調整後的EBITDA： $3800萬 到 $42 milli在4
•攤薄後加權平均股份 14000萬到14200萬
•非依據公認會計準則攤薄後每股盈利 $0.24到$0.26
upwork inc全年營收、調整後EBITDA、攤薄後加權平均股份、非依據公認會計準則攤薄每股盈利、以及股份報酬費用指引 2024 為
•營業收入: $75600萬到$76100萬
•調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用: $15500萬 到 $15900萬
•攤薄後平均已發行股份數： 13900萬 到 14100萬
•非根據通用會計準則調整後每股收益： $1.00 到 $1.02
•股份報酬支出 預計低於2024年每季度$2000萬的先前指引
1 有關非GAAP財務指標的解釋以及與其最為直接可比的GAAP財務指標之調解，均可在本新聞稿末尾的“非GAAP財務指標”部分和隨後的表格中找到。
2 由於Q2在星期日結束，自由現金流受益於本季客戶支付的週期性時間安排。
3 預計該交易將於2024年第四季度完成，需符合慣例收購條件。
4 調整後的EBITDA指引不包括2024年10月23日宣布的組織變動相關的一次性重組費用。
upwork inc
關鍵財務和營運指標
（以千為單位，除了百分比和基點）
(未經查核)
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變動 | 2024 | 2023 | 變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||
GSV(1) | $ | 998,268 | $ | 1,030,321 | (3.1) | % | $ | 3,015,331 | $ | 3,070,174 | (1.8) | % | |||||||||||||||||||||||
市場營業收入(1)(2) | $ | 167,337 | $ | 149,625 | 12 | % | $ | 498,453 | $ | 428,609 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||
企業營業收入(1)(2) | $ | 26,439 | $ | 26,108 | 1 | % | $ | 79,389 | $ | 76,593 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 | $ | 150,368 | $ | 132,460 | 14 | % | $ | 446,389 | $ | 380,620 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||
| 毛利潤率 | 78 | % | 75 | % | 222 bps | 77 | % | 75 | % | 191 bps | |||||||||||||||||||||||||
| 營業費用 | $ | 129,575 | $ | 120,994 | 7 | % | $ | 394,766 | $ | 400,308 | (1) | % | |||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 27,758 | $ | 16,337 | 70 | % | $ | 68,420 | $ | 29,513 | 132 | % | |||||||||||||||||||||||
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用(1)(3) | $ | 43,227 | $ | 31,228 | 38 | % | $ | 117,387 | $ | 42,664 | 175 | % | |||||||||||||||||||||||
利潤率 | 14 | % | 9 | % | 503 bps | 12 | % | 6 | % | 600 個基點 | |||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA利潤率(3) | 22 | % | 18 | % | 454 bps | 20 | % | 8 | % | 1,187 bps | |||||||||||||||||||||||||
| 營業活動產生的現金 | $ | 102,128 | $ | 36,952 | 176 | % | $ | 145,074 | $ | 32,560 | 346 | % | |||||||||||||||||||||||
自由現金流(1)(3) | $ | 97,961 | $ | 33,422 | 193 | % | $ | 134,495 | $ | 22,823 | 489 | % | |||||||||||||||||||||||
Value | |||||||||||||||||
| (以千為單位) | 2024 | 2023 | 變化百分比 % | ||||||||||||||
活躍客戶(1) | 855 | 836 | 2 | % | |||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||
| 2024 | 2024 | ||||||||||
新企業客戶(1) | 42 | 116 | |||||||||
(1) 請參閱我們2024年第三季度收益報告中的關鍵定義。
(2) 為了符合截至2024年9月30日目前期間的呈現方式，我們將企業解決方案和托管服務的收入合計為以前期間的企業收入，不再報告來自我們以前稱為Upwork企業的企業解決方案供應的收入，也不再歸為市場收入。
(3) 非GAAP財務指標的解釋以及與其最直接可比的GAAP財務指標的調整可以在本新聞稿末尾的“非GAAP財務指標”部分和隨後的表格中找到。
第三季度 2024 財報會議通話和網絡直播
upwork將於今天太平洋時間下午2:00 / 東部時間下午5:00 舉行財報會議，討論該公司的 第三方 季度 2024 財報。 活動直播後將提供音頻網絡直播存檔， 大約一年，位於investors.upwork.com。 請訪問Upwork投資者關係網站investors.upwork.com/financial-information/quarterly-results 查看Upwork的 第三方 季度 2024 營收簡報。
揭露資訊
我們使用我們的投資者關係網站 （investors.upwork.com），我們的部落格（upwork.com/blog), our X handle (twitter.com/Upwork), Hayden Brown’s X handle (twitter.com/hydnbrwn) and LinkedIn profile (linkedin.com/in/haydenlbrown), and Erica Gessert’s LinkedIn profile (linkedin.com/in/erica-gessert) as means of disseminating or providing notification of, among other things, news or announcements regarding our business or financial performance, investor events, press releases, and earnings releases, and as means of disclosing material nonpublic information and for complying with our disclosure obligations under Regulation FD.
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upwork inc.（以下簡稱為“本公司”、“我們”、“我們”或“我們的”）的新聞稿中包含違反聯邦證券法意義的“前瞻性”陳述。前瞻性陳述包括除歷史事實陳述之外的所有陳述，包括關於我們未來營運成果和財務狀況的任何陳述，包括2024年第四季度和整個年度預期的財務結果，有關我們業務或戰略未來的信息或預測，預期的事件和趨勢，潛在增長或增長前景，競爭地位，技術和市場趨勢，包括人工智能etf，行業環境，經濟，我們有關股份回購計劃的計劃，成本節省舉措預期的影響，我們對獲得Objective AI, Inc.的計劃及其他未來情況。
我們在很大程度上基於我們對現時事實和趨勢的預期和投影，認為這些事實和趨勢可能影響我們的財務狀況、營運成果、業務策略、短期和長期業務運作和目標，以及財務需求。因此，它們受固有的不確定性、已知和未知風險以及很難預測和在許多情況下不受我們控制的情況的影響，您不應該將這些前瞻性陳述視為對未來事件的預測。我們並未聲明將實現預期結果，或者未來事件和情況將發生，實際結果可能與我們的預期有重大和不利的差異。前瞻性陳述截至本公告日發出，我們不承諾並明確否認更新或修改任何前瞻性陳述，以使這些陳述符合實際結果，或更改我們的期望，除非法律要求。有關可能導致實際結果與我們預期有重大差異的風險和不確定性的其他信息，包括在我們2024年6月30日止三個月第10-Q表格的標題“風險因素”中，詳情請參閱2024年8月7日向證券交易委員會提交的文件，以及我們的其他SEC檔案，這些檔案可在我們的投資者關係網站investors.upwork.com和證券交易委員會網站www.sec.gov上找到。此外，進一步信息將在我們2024年9月30日三個月第10-Q表格的“風險因素”標題下列出當我們提交時。
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upwork inc
綜合營業損益匯縮陳述
（以千為單位，除每股數據外）
(未經查核)
| 結束於三個月的期間 九月三十日， | 九個月結束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||||||||||||||
市場板塊 (1) | $ | 167,337 | $ | 149,625 | $ | 498,453 | $ | 428,609 | |||||||||||||||
企業板塊 (1) | 26,439 | 26,108 | 79,389 | 76,593 | |||||||||||||||||||
| 營業總收入 | 193,776 | 175,733 | 577,842 | 505,202 | |||||||||||||||||||
| 營業成本 | 43,408 | 43,273 | 131,453 | 124,582 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 150,368 | 132,460 | 446,389 | 380,620 | |||||||||||||||||||
| 營業費用 | |||||||||||||||||||||||
| 研發費用 | 50,411 | 43,419 | 155,792 | 131,146 | |||||||||||||||||||
| 銷售和市場推廣費用 | 46,093 | 47,308 | 141,277 | 171,377 | |||||||||||||||||||
| 總務與行政 | 31,276 | 28,652 | 93,201 | 86,922 | |||||||||||||||||||
| 交易損失準備 | 1,795 | 1,615 | 4,496 | 10,863 | |||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | 129,575 | 120,994 | 394,766 | 400,308 | |||||||||||||||||||
| 營業利益（損失） | 20,793 | 11,466 | 51,623 | (19,688) | |||||||||||||||||||
| 其他收益，淨額 | 8,091 | 5,766 | 20,433 | 52,748 | |||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 28,884 | 17,232 | 72,056 | 33,060 | |||||||||||||||||||
| 所得稅負擔 | (1,126) | (895) | (3,636) | (3,547) | |||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 27,758 | $ | 16,337 | $ | 68,420 | $ | 29,513 | |||||||||||||||
| 每股凈收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基礎 | $ | 0.21 | $ | 0.12 | $ | 0.51 | $ | 0.22 | |||||||||||||||
| 稀釋 | $ | 0.20 | $ | 0.12 | $ | 0.50 | $ | (0.06) | |||||||||||||||
| 用於計算每股凈利潤（損失）的加權平均股份 | |||||||||||||||||||||||
| 基礎 | 132,603 | 135,450 | 133,404 | 134,152 | |||||||||||||||||||
| 稀釋 | 139,294 | 137,291 | 140,552 | 135,184 | |||||||||||||||||||
(1) 2023年，我們將upwork企業解決方案更名為企業解決方案。同時，為了與客戶需求和內部決策保持一致，我們將企業解決方案和托管服務合併，形成一套企業解決方案。為了符合2024年9月30日的當前時段呈現，我們將過去時段中的企業解決方案和托管服務的收入一起作為企業收入呈現，不再報告我們的企業解決方案提供的收入，此前稱為upwork企業，在市場收入中。
upwork inc
縮表合併資產負債表
(以千為單位)
(未經查核)
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產合計 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 288,464 | $ | 79,641 | |||||||
| 有價證券 | 312,719 | 470,457 | |||||||||
| 托管的資金，包括在途資金 | 214,302 | 212,387 | |||||||||
| 交易和客戶應收賬款，淨額 | 69,447 | 103,061 | |||||||||
| 預付費用及其他流動資產 | 19,359 | 17,825 | |||||||||
| 全部流動資產 | 904,291 | 883,371 | |||||||||
| 物業及設備，扣除折舊後淨值 | 29,875 | 27,140 | |||||||||
| 商譽 | 118,219 | 118,219 | |||||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷 | 1,859 | 3,048 | |||||||||
| 營業租賃資產 | 6,441 | 4,333 | |||||||||
| 其他非流動資產 | 1,974 | 1,430 | |||||||||
| 資產總額 | $ | 1,062,659 | $ | 1,037,541 | |||||||
| 負債及股東權益 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 5,601 | $ | 5,063 | |||||||
| 待付託管款 | 214,302 | 212,387 | |||||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 55,754 | 58,192 | |||||||||
| 逐步認列的收入 | 8,782 | 17,361 | |||||||||
| 流動負債合計 | 284,439 | 293,003 | |||||||||
| 長期負債 | 357,468 | 356,087 | |||||||||
| 非流動經營租賃負債 | 9,220 | 6,088 | |||||||||
| 其他負債，非流動 | 361 | 1,288 | |||||||||
| 總負債 | 651,488 | 656,466 | |||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
| 普通股票 | 13 | 14 | |||||||||
| 資本公積額額外增資 | 635,578 | 674,918 | |||||||||
| 其他綜合收益累計額 | 1,222 | 205 | |||||||||
| 累積虧損 | (225,642) | (294,062) | |||||||||
| 股東權益總額 | 411,171 | 381,075 | |||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 1,062,659 | $ | 1,037,541 | |||||||
upwork inc
簡明財務報表現金流量表
(以千為單位)
(未經查核)
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業活動之現金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 27,758 | $ | 16,337 | $ | 68,420 | $ | 29,513 | |||||||||||||||
| 調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 交易損失準備 | 1,100 | 1,364 | 3,533 | 6,806 | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 3,668 | 1,763 | 10,443 | 5,641 | |||||||||||||||||||
| 債務發行成本攤銷 | 460 | 460 | 1,381 | 1,637 | |||||||||||||||||||
| 購買可銷售證券折價負債增加，淨額 | (2,272) | (3,678) | (10,431) | (9,832) | |||||||||||||||||||
| 營業租賃資產攤融 | 722 | 824 | 2,428 | 2,435 | |||||||||||||||||||
| Tides Foundation 普通股認股權費用 | 188 | 188 | 563 | 563 | |||||||||||||||||||
| 以股份為基礎之報酬支出 | 18,578 | 17,811 | 54,758 | 56,148 | |||||||||||||||||||
| 可轉換高級票據提前償還收入 | — | — | — | (38,945) | |||||||||||||||||||
| 營運資產和負債的變化： | |||||||||||||||||||||||
| 交易和客户應收款項 | 46,015 | 4,319 | 29,857 | (2,638) | |||||||||||||||||||
| 預付費用及其他資產 | 2,665 | 2,951 | (2,468) | 1,487 | |||||||||||||||||||
| 營業租賃負債 | (1,086) | (1,509) | (4,215) | (4,375) | |||||||||||||||||||
| 應付賬款 | (160) | (2,431) | 541 | (5,802) | |||||||||||||||||||
| 應計費用及其他負債 | 6,480 | 4,064 | (367) | (1,077) | |||||||||||||||||||
| 逐步認列的收入 | (1,988) | (5,511) | (9,369) | (9,001) | |||||||||||||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | 102,128 | 36,952 | 145,074 | 32,560 | |||||||||||||||||||
| 投資活動產生的現金流量: | |||||||||||||||||||||||
| 可銷售證券的購入 | (40,205) | (195,061) | (234,504) | (449,180) | |||||||||||||||||||
| 來自可銷售證券到期所得 | 43,423 | 143,637 | 365,269 | 451,047 | |||||||||||||||||||
| 可銷售有價證券出售所得 | 3,027 | 9,716 | 38,421 | 159,575 | |||||||||||||||||||
| 購買不動產和設備 | (1,204) | (423) | (1,979) | (558) | |||||||||||||||||||
| 內部使用軟體和平台開發成本 | (2,963) | (3,107) | (8,600) | (9,179) | |||||||||||||||||||
| 投資活動提供的（使用的）淨現金 | 2,078 | (45,238) | 158,607 | 151,705 | |||||||||||||||||||
| 融資活動產生的現金流量: | |||||||||||||||||||||||
| 在待交付款項上的變化 | (4,354) | 316 | 1,915 | 16,513 | |||||||||||||||||||
| 股票期權行使所得款項 | 1,165 | 1,006 | 1,935 | 1,941 | |||||||||||||||||||
| 員工股票購買計劃的收益 | — | — | 2,917 | 2,564 | |||||||||||||||||||
| 回購普通股 | — | — | (100,000) | — | |||||||||||||||||||
| 用於提前清償可轉換高級票據的凈現金支出 | — | — | — | (171,327) | |||||||||||||||||||
| 籌資活動提供的淨現金 | (3,189) | 1,322 | (93,233) | (150,309) | |||||||||||||||||||
| $ | 101,017 | (6,964) | 210,448 | 33,956 | |||||||||||||||||||
| 期初現金、現金等價物和受限制現金 | 405,849 | 336,151 | 296,418 | 295,231 | |||||||||||||||||||
| 期末現金、現金等價物和受限現金 | $ | 506,866 | $ | 329,187 | $ | 506,866 | $ | 329,187 | |||||||||||||||
下表說明了現金、現金等價物和受限現金的調和情況，如在數以千計的簡明綜合資產負債表中所報告的，以及如下列數額在簡明綜合現金流量表中所顯示的總額。
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 288,464 | $ | 79,641 | |||||||
| 限制性現金 | 4,100 | 4,390 | |||||||||
| 存放在託管中的資金，包括在途資金 | 214,302 | 212,387 | |||||||||
| 在簡明綜合現金流量表中顯示的總現金、現金等價物和受限現金總額 | $ | 506,866 | $ | 296,418 | |||||||
非通用會計原則財務指標
為了補充我們根據美國通用會計原則（“GAAP”）編製的簡明綜合財務報表，我們在本新聞稿中提供某些非GAAP財務指標，包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDA毛利率和自由現金流。
我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨利潤，包括股份報酬費用；折舊和攤銷；其他收入（支出），包括利息支出；所得稅收益（費用）；以及如適用的，某些其他非現金且重要，以及是孤立事件或交易的結果的收益、損失、利益或費用，這些事件或交易在過去很少發生，並且未來不會經常發生。自由現金流定義為由營運活動提供（使用）的現金減去購買的固定資產、廠房和設備以及來自內部開發軟體的現金流出。
我們在財務指標計劃中使用非GAAP財務指標，與根據GAAP編製的財務指標並用，包括為年度營運預算的準備作為我們核心營運結果和業務策略有效性的衡量標準，以及評估我們的財務表現。這些非GAAP財務指標提供了過去財務表現的一致性和可比性，促進核心營運結果的期間比較，還促進了與其他同行公司的比較，其中許多公司使用類似的非GAAP財務指標來補充其GAAP結果。此外，調整後的EBITDA廣泛被投資者和證券分析師廣泛用來衡量公司的營運績效，而不考慮某些相關與公司間變動很大的項目，自由現金流使投資者能夠評估我們底層營運跨期間產生的現金。
投資者應當注意，使用非GAAP財務指標作為分析工具存在著重要限制，投資者不應將其孤立使用或作為按照GAAP編製的最直接可比財務指標的替代。特別是，（1）調整後的EBITDA不包括股份報酬費用，這對我們的業務近來一直是和在可預見的將來將繼續是重要的經常性支出，也是我們的報酬策略的重要部分，（2）儘管折舊和攤銷費用是非現金費用，但需進行折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，且調整後的EBITDA並不反映對這些替換或新資本支出的現金資本支出需求，以及（3）調整後的EBITDA不反映：（a）我們營運資本需求的變化或現金要求；（b）利息費用，或必要的支付利息或償還我們債務的本金的現金要求，這將減少我們可用的現金；或（c）可能代表我們可用現金減少的稅金支付。此外，我們使用的非GAAP指標可能與其他公司，包括我們所在行業的公司使用的非GAAP財務指標不同，從而限制了它們用於比較目的的實用性。我們通過提供有關我們所提供的非GAAP財務指標所排除的GAAP項目的具體信息來彌補這些限制。本新聞稿中提供的非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對帳已經提供，建議投資者查閱對帳表，而不依賴於任一個單一的財務指標來評估我們的業務。
我們尚未將我們調整後的EBITDA指引與GAAP淨利潤或非GAAP攤薄後每股收益指引進行調和，因為對影響GAAP淨利潤和GAAP攤薄後每股收益的某些項目存在不確定性或超出我們的控制範圍，無法合理預測。特別是，股票報酬費用受我們普通股未來公允市值等因素影響，這一切難以預測，且經常變動或不在我們的控制範圍內。在2024年第四季和2024財政年度的這些費用實際金額將對我們未來的GAAP財務結果產生重大影響。因此，沒有非合理努力，無法提供調整後的EBITDA指引與GAAP淨利潤的調和，以及非GAAP攤薄後每股收益指引與GAAP攤薄後每股收益的調和。
upwork inc
GAAP與非GAAP結果的調和
(以千為單位，除了百分比和股份數據)
(未經查核)
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 27,758 | $ | 16,337 | $ | 68,420 | $ | 29,513 | |||||||||||||||
| 增加(減去)： | |||||||||||||||||||||||
| 以股份為基礎之報酬支出 | 18,578 | 17,811 | 54,758 | 56,148 | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 3,668 | 1,763 | 10,443 | 5,641 | |||||||||||||||||||
其他收入，淨 (1) | (8,091) | (5,766) | (20,433) | (52,748) | |||||||||||||||||||
| 所得稅負擔 | 1,126 | 895 | 3,636 | 3,547 | |||||||||||||||||||
其他(2) | 188 | 188 | 563 | 563 | |||||||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 43,227 | $ | 31,228 | $ | 117,387 | $ | 42,664 | |||||||||||||||
| 利潤率 | 14 | % | 9 | % | 12 | % | 6 | % | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 22 | % | 18 | % | 20 | % | 8 | % | |||||||||||||||
| 營收成本，GAAP | $ | 43,408 | $ | 43,273 | $ | 131,453 | $ | 124,582 | |||||||||||||||
| 以股份為基礎之報酬支出 | (361) | (499) | (1,324) | (1,409) | |||||||||||||||||||
| 營收成本，非GAAP | 43,047 | 42,774 | 130,129 | 123,173 | |||||||||||||||||||
| 佔總收入百分比，GAAP | 22 | % | 25 | % | 23 | % | 25 | % | |||||||||||||||
| 佔總收入百分比，非GAAP | 22 | % | 24 | % | 23 | % | 24 | % | |||||||||||||||
| 毛利潤，根據通用會計準則（GAAP） | $ | 150,368 | $ | 132,460 | $ | 446,389 | $ | 380,620 | |||||||||||||||
| 以股份為基礎之報酬支出 | 361 | 499 | 1,324 | 1,409 | |||||||||||||||||||
| 毛利，非通用會計原則 | 150,729 | 132,959 | 447,713 | 382,029 | |||||||||||||||||||
| 毛利率，通用會計原則 | 78 | % | 75 | % | 77 | % | 75 | % | |||||||||||||||
| 毛利率，非通用會計原則 | 78 | % | 76 | % | 77 | % | 76 | % | |||||||||||||||
| 研發費用，通用會計原則 | $ | 50,411 | $ | 43,419 | $ | 155,792 | $ | 131,146 | |||||||||||||||
| 以股份為基礎之報酬支出 | (8,053) | (6,902) | (23,529) | (21,434) | |||||||||||||||||||
| 非營業費用淨額 | (398) | — | (1,196) | — | |||||||||||||||||||
| 研發費用，非通用會計原則 | 41,960 | 36,517 | 131,067 | 109,712 | |||||||||||||||||||
| 佔營收總額百分比，通用會計原則 | 26 | % | 25 | % | 27 | % | 26 | % | |||||||||||||||
| 作為總收入百分比的非GAAP | 22 | % | 21 | % | 23 | % | 22 | % | |||||||||||||||
| 銷售和市場營銷，根據GAAP | $ | 46,093 | $ | 47,308 | $ | 141,277 | $ | 171,377 | |||||||||||||||
| 以股份為基礎之報酬支出 | (3,225) | (3,106) | (9,554) | (9,672) | |||||||||||||||||||
| 銷售和市場營銷，非GAAP | 42,868 | 44,202 | 131,723 | 161,705 | |||||||||||||||||||
| 作為總收入百分比的GAAP | 24 | % | 27 | % | 24 | % | 34 | % | |||||||||||||||
| 作為總收入百分比的非GAAP | 22 | % | 25 | % | 23 | % | 32 | % | |||||||||||||||
| 總務及行政，根據GAAP | $ | 31,276 | $ | 28,652 | $ | 93,201 | $ | 86,922 | |||||||||||||||
| 以股份為基礎之報酬支出 | (6,939) | (7,304) | (20,351) | (23,633) | |||||||||||||||||||
其他 (2) | (188) | (188) | (563) | (563) | |||||||||||||||||||
| 總務及行政費用，非依照通用會計原則(GAAP)計算 | 24,149 | 21,160 | 72,287 | 62,726 | |||||||||||||||||||
| 佔總收入百分比，依照通用會計原則(GAAP)計算 | 16 | % | 16 | % | 16 | % | 17 | % | |||||||||||||||
| 佔總收入百分比，非依照通用會計原則(GAAP)計算 | 12 | % | 12 | % | 13 | % | 12 | % | |||||||||||||||
| 總營業費用，依照通用會計原則(GAAP)計算 | $ | 129,575 | $ | 120,994 | $ | 394,766 | $ | 400,308 | |||||||||||||||
| 以股份為基礎之報酬支出 | (18,217) | (17,312) | (53,434) | (54,739) | |||||||||||||||||||
| 非營業費用淨額 | (398) | — | (1,196) | — | |||||||||||||||||||
其他 (2) | (188) | (188) | (563) | (563) | |||||||||||||||||||
| 總營業費用，非公認會計準則 | 110,772 | 103,494 | 339,573 | 345,006 | |||||||||||||||||||
| 佔營業收入比例，通用會計準則 | 67 | % | 69 | % | 68 | % | 79 | % | |||||||||||||||
| 佔營業收入比例，非公認會計準則 | 57 | % | 59 | % | 59 | % | 68 | % | |||||||||||||||
| 營業收入(虧損)，通用會計準則 | $ | 20,793 | $ | 11,466 | $ | 51,623 | $ | (19,688) | |||||||||||||||
| 以股份為基礎之報酬支出 | 18,578 | 17,811 | 54,758 | 56,148 | |||||||||||||||||||
| 非營業費用淨額 | 398 | — | 1,196 | — | |||||||||||||||||||
其他 (2) | 188 | 188 | 563 | 563 | |||||||||||||||||||
| 營業收入，非公認會計準則 | 39,957 | 29,465 | 108,140 | 37,023 | |||||||||||||||||||
| 凈利潤，按照會計準則計算 | $ | 27,758 | $ | 16,337 | $ | 68,420 | $ | 29,513 | |||||||||||||||
| 以股份為基礎之報酬支出 | 18,578 | 17,811 | 54,758 | 56,148 | |||||||||||||||||||
提前償還可轉換債券收益 (1) | — | — | — | (38,945) | |||||||||||||||||||
| 非營業費用淨額 | 398 | — | 1,196 | — | |||||||||||||||||||
| 非GAAP調整的稅收影響 | (7,762) | (5,447) | (20,150) | (5,602) | |||||||||||||||||||
其他 (2) | 188 | 188 | 563 | 563 | |||||||||||||||||||
| 凈利潤，非通用會計原則 | 39,160 | 28,889 | 104,787 | 41,677 | |||||||||||||||||||
| 加權平均股份，計算每股盈利（損失）數，通用會計準則 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 (以百萬計) | 132.6 | 135.4 | 133.4 | 134.2 | |||||||||||||||||||
| 稀釋 (以百萬計) | 139.3 | 137.3 | 140.6 | 135.2 | |||||||||||||||||||
| 基本每股盈利，根據GAAP | $ | 0.21 | $ | 0.12 | $ | 0.51 | $ | 0.22 | |||||||||||||||
| 稀釋每股盈利（損失），根據GAAP | $ | 0.20 | $ | 0.12 | $ | 0.50 | $ | (0.06) | |||||||||||||||
| 用於計算每股盈利的加權平均股份，非GAAP | |||||||||||||||||||||||
| 基本（以百萬計） | 132.6 | 135.4 | 133.4 | 134.2 | |||||||||||||||||||
| 稀釋（以百萬計） | 139.3 | 142.8 | 140.6 | 135.9 | |||||||||||||||||||
| 基本每股盈利，非GAAP | $ | 0.30 | $ | 0.21 | $ | 0.79 | $ | 0.31 | |||||||||||||||
| 每股稀釋收益，非GAAP | $ | 0.29 | $ | 0.21 | $ | 0.76 | $ | 0.31 | |||||||||||||||
(1) 在截至2023年9月30日的九個月內，我們認可了在提前償還到期於2026年的0.25%可轉換高級票據部分上的3890萬美元利得，該利得已包含在其他收入中。
(2) 在截至2024年和2023年9月30日的三個和九個月內，我們分別因Tides Foundation認股證相關費用而支出20萬美元和60萬美元。
upwork inc
將GAAP淨收入（損失）調整為調整後的EBITDA
(以千為單位)
(未經查核)
| 結束於三個月的期間 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 凈利潤（損失） | $ | 27,758 | $ | 22,220 | $ | 18,442 | $ | 17,374 | $ | 16,337 | $ | (3,991) | |||||||||||||||||||||||
| 補回（扣除）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股份為基礎之報酬支出 | 18,578 | 19,238 | 16,942 | 18,047 | 17,811 | 18,437 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 3,668 | 3,629 | 3,146 | 3,808 | 1,763 | 1,854 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收益，淨額 | (8,091) | (5,620) | (6,722) | (7,389) | (5,766) | (3,982) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得稅（濟）規定 | 1,126 | 1,181 | 1,329 | (1,557) | 895 | 1,857 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 (1) | 188 | 187 | 188 | 187 | 188 | 187 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 43,227 | $ | 40,835 | $ | 33,325 | $ | 30,470 | $ | 31,228 | $ | 14,362 | |||||||||||||||||||||||
(1) 在提出的所有時期中，我們因關於我們的Tides Foundation認股權招致20萬美元的費用。
upwork inc
營運活動提供現金之調節
至自由現金流
(以千為單位)
(未經查核)
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 營業活動產生的現金 | $ | 102,128 | $ | 36,952 | $ | 145,074 | $ | 32,560 | ||||||||||||||||||
| 減：購置不動產、設備及自行開發軟體之現金流出 | (4,167) | (3,530) | (10,579) | (9,737) | ||||||||||||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 97,961 | $ | 33,422 | $ | 134,495 | $ | 22,823 | ||||||||||||||||||